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周二中国票据市场转贴交易额减近两成



周二（11月19日），中国票据市场转贴交易额292.09亿元，较前一交易日减近两成。周二央行进行350亿元七天期逆回购操作。若央行不进行其他操作，本周公开市场预计形成净投放260亿元。

当日，买入报价30笔，转贴买入报价加权平均利率6.81%，利率较前一交易日涨9个基点；卖出报价47笔，转贴卖出报价加权平均利率6.44%，利率较前一交易日涨19个基点。

具体报价方面，当日国股银行180天期银票利率6.1-7.2%，300天期银票利率6.1-7.2%

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11月20日财经要闻前瞻：深交所3只私募债今日上市



摘要：深交所3只私募债今日上市；英央行将公布11月会议纪要；国务院正加紧制定《存款保险条例》最快年内出台；中国将公布10月谘商会同步指标和领先指标；雪人股份(行情 消息 资金)：对外购买资产事项达成11月20日起复牌。

————市场要闻————

深交所3只私募债今日上市

力帆股份(行情 消息 资金)：约6.25亿股限售股11月25日上市流通

中泰化学(行情 消息 资金)：约1.93亿股限售股11月25日上市流通

天汽模：约1.32亿股限售股11月25日上市流通

雪人股份(行情 消息 资金)：对外购买资产事项达成11月20日起复牌

————财经会议————

第六届中国国际饮料工业科技展于11月20日举行

2013中国国际保安装备技术产品博览会于11月20日举行

2013第九届上海外墙装饰材料及粘结技术展览会于11月20日举行

第六届上海建筑防水材料及屋面技术展览会将于11月20日举行

2013中国（四川）国际智慧城市及物联网技术应用展览会于11月20日举行

2013第十一届中国（上海）国际保温材料与节能技术展览会于11月20日举行

第十五届中国国际气体技术、设备与应用展览会于11月20日举行

————重要经济数据————

5:30 美国 11月15日当周API原油库存

5:30 美国 11月15日当周API汽油库存

5:30 美国 11月15日当周API精炼油库存

5:45 新西兰 第三季度输出PPI季率

5:45 新西兰 第三季度输出PPI年率

5:45 新西兰 第三季度输入PPI季率

5:45 新西兰 第三季度输入PPI年率

7:30 澳大利亚 10月西太平洋(行情 消息 资金)领先指标月率

7:50 日本 10月未季调商品贸易帐

7:50 日本 10月商品出口年率

7:50 日本 10月商品出口

7:50 日本 10月商品进口年率

7:50 日本 10月商品进口

10:00 中国 10月谘商会领先指标月率

10:00 中国 10月谘商会同步指标

10:00 中国 10月谘商会同步指标月率

10:00 中国 10月谘商会领先指标

12:30 日本 9月所有产业活动指数月率

15:00 德国 10月PPI月率

15:00 德国 10月PPI年率

16:10 台湾 第三季度经常帐

17:30 英国 央行公布会议纪要

17:30 英国 利率决议比例(升息-不变-降息)

17:30 英国 扩大资产购买规模投票比例

18:00 瑞士 11月ZEW投资者信心指数

18:00 瑞士 11月ZEW经济现况指数

20:00 美国 11月15日当周MBA抵押贷款申请活动指数

20:00 美国 11月15日当周MBA抵押贷款购买指数

20:00 美国 11月15日当周MBA30年期固定抵押贷款利率

20:00 美国 11月15日当周MBA抵押贷款再融资活动指数

21:30 加拿大 9月批发库存月率

21:30 加拿大 9月批发库存年率

21:30 加拿大 9月批发销售年率

21:30 加拿大 9月批发销售月率

21:30 美国 10月零售销售月率

21:30 美国 10月零售销售

21:30 美国 10月核心零售销售月率

21:30 美国 10月核心零售销售

21:30 美国 10月季调后CPI月率

21:30 美国 10月未季调CPI

21:30 美国 10月未季调核心CPI年率

21:30 美国 10月季调后核心CPI月率

21:30 美国 10月未季调CPI年率

21:30 美国 10月实际收入月率

23:00 美国 10月成屋销售总数年化

23:00 美国 10月成屋销售年化月率

23:30 美国 11月16日当周EIA原油库存

23:30 美国 11月16日当周EIA精炼厂设备利用率

23:30 美国 11月16日当周EIA精炼油库存

23:30 美国 11月16日当周EIA汽油库存

———财经大事预告————

17:30 英央行公布11月会议纪要

18:25 英央行执行董事及首席经济学家戴尔参加题为“对量化宽松和央行未来的预测”的讨论

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银万国：大盘2250点以下转入调整是大概率事件



申银万国11月19日盘后发布大势研判报告表示，从目前看，股指短线反弹是对全会决议利好的快速反应，鉴于该决议覆盖未来十年的改革方向，市场在短线响应后将逐渐回归平静，加上年末因素及资金相对紧张的影响，2250点以下见顶并转入调整仍是大概率事件。建议不追高，题材股短线操作，仍需控制仓位。

在连续三天上涨后，周二沪深股市缩量盘整。短线盘整是对连续上涨之后的消化整固，但要继续上涨需要成交量的配合且在短期内再度拉出中阳线以上，否则冲高回落的概率较大。

首先，从周二两市缩量盘整、小幅回落的表现看，一方面是对此前三连阳上涨的企稳消化，且跌幅较小，属于强势消化。另一方面，成交量萎缩较快，从前一天的2700多亿减少到2300多亿，表现增量资金有限。此外从领涨领跌板块观察，强弱转换迅速，快进快出、短线痕迹明显。

其次，短线市场拉升属于对利好政策的激烈性反应，能否再接再厉向上突破，取决于两个方面。一是成交量应继续放大。只有放量才表明外围资金源源介入，反弹有效性增强。二是能不能在短期内再次拉出中阳以上级别的阳线，以表明第二波上升的展开。如无法实现，那么冲高回落、快涨慢跌的走势可能再现。今年9月上旬，上证综指就有类似的表现，投资者不妨加以比照。

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国内期市盘前重要资讯（11月20日）



摘要：肖钢：迫切需要壮大证券期货等机构国际竞争力；商务部：今年外贸完成8%增长目标并非不可能；中国10月FDI为84.16亿美元同比增1.24%；上期所期权仿真交易首日运行平稳；周二国内商品期市收盘多数走低沪银领跌1.39%。

――――宏观要闻――――

【肖钢：迫切需要壮大证券期货等机构国际竞争力】 证监会主席肖钢北京表示，目前我国证券、期货、基金机构的“走出去”还处在初级阶段，下一步迫切需要研究怎样壮大这些机构的国际竞争力。

【央行等五部委负责人有关改革举措汇总】《〈中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定〉辅导读本》、《党的十八届三中全会〈决定〉学习辅导百问》11月19日在京发行。央行行长周小川、证监会主席肖钢、发改委主任徐绍史、财政部部长楼继伟及人社部部长尹蔚民五部委负责人，在书中详尽阐述了相关领域全面深化改革的实质内涵和具体改革举措。

【商务部：今年外贸完成8%增长目标并非不可能】商务部新闻发言人沈丹阳11月19日在例行新闻发布会上表示，由于今年1-10月进出口已经实现了7.6%的增长，其中出口增速7.8%，而进口增速是7.3%，离8%的目标并不太远。因此，经过艰苦的努力，实现8%的预期目标也并非完全不可能。

【中国10月FDI为84.16亿美元同比增1.24%】商务部11月19日公布，中国10月实际使用外资（FDI）84.16亿美元，同比增长1.24%；1-10月实际使用外资970.26亿美元，同比增长5.77%。

【港交所：夜期时段明年将添加小型恒指期货】港交所今年4月推行期货夜市后，明年1月6日添加小型恒指期货及小型H股指数期货，将夜期时段交易的产品增至4种。

【上期所期权仿真交易首日运行平稳】上期所铜期货期权和黄金期货期权仿真交易19日启动。首日，交易运行平稳有序，技术系统运转正常。据上期所透露，首日参与仿真交易的法人和自然人账户共1410个，仿真交易首日黄金期权共成交35848手，铜期权共成交30750手。

————行业资讯————

【上海国际能源交易中心周五挂牌业内期盼原油期货上市】有消息人士透露，上海国际能源交易中心股份有限公司将于本周五正式挂牌。这意味着，原油期货的筹备工作又向前推进了一大步。

【印度或即将统一提高天然气价格】印度内阁已建议信实工业集团(RIL)提供相关银行担保，如经调查发现该公司存在囤积其KG-D6块区开采的天然气的行为，将兑现担保。鉴于此，印政府可能即将执行内阁4个月前的决定，统一提高天然气出厂价格。

【IEA预测2035年世界能源需求增长30%】国际能源署(IEA)近期发布年度报告显示，到2035年全球能源需求将增加30%，亚洲地区能源需求强劲，中国、印度及东南亚国家将是本世纪头20年的能源消费领导者。

【煤炭巨头大幅上调动力煤价涨势或延续至年底】从煤炭贸易商处获悉，近日中国神华(行情 消息 资金)大幅调高动力煤价格(除5500大卡动力煤品种)，涨幅达到15元/吨，自从9月下旬以来中国神华(行情 消息 资金)煤价已经连续八期上涨。追随中国神华(行情 消息 资金)这一“风向标”，其他大型煤炭企业也在连续上调煤价。13日，兖州煤业(行情 消息 资金)[0.75%资金研报]对11月动力煤售价上调了10元/吨。据煤炭行业研究员分析，近期环渤海地区动力煤供应仍然偏紧，预计此轮动力煤价格回弹还将持续两个月。

【商务部：上周橡胶价格总体持平能源价格上涨0.1%】据商务部11月18日晚间最新公布监测检测数据显示，上周（11月11日至17日）全国36个大中城市食用农产品市场价格小幅回升，流通环节生产资料价格略有回落。

【商务部：上周钢材价格下降0.1%铁矿石价格持平】据商务部监测，上周（11月11日至17日）矿产品价格下降0.1%，其中铜矿、锌矿、铅矿价格分别下降1%、1%和0.8%，铁矿石、钨矿价格持平。

【“耶伦时代”将支持黄金走强】有媒体调查显示，由于美联储候选主席耶伦对美联储现有宽松货币政策的支持，以及主要黄金ETF资金撤出趋于平稳，金价本周料将走高。

【FMG集团加速削减债务】随着1.55亿吨年产能扩建项目接近完成，澳大利亚第三大铁矿石生产厂家FMG集团正通过一系列资本管理措施来加速削减债务、降低利息成本。

【淡水河谷获得政府债务减半机会】周一巴西政府称，本周末前将决定是否给予淡水河谷公司免税机会。一旦政府通过，淡水河谷公司140亿美元的债务将减半，仅需向巴西税务局支付85亿美元税费，并在未来15年内偿清，这解决了长达10年的税务纠纷。

【美国粗钢周产量环比增1.5%同比增6.4%】美钢协数据显示，截至11月16日上周美国主要钢厂以77.5%的平均产能利用率生产粗钢1835.6万短吨，较去年同期以70.1%的平均产能利用率生产的174.4万短吨增加6.4%，同时较前一周以76.3%的平均产能利用率生产粗钢182.9万短吨增加1.5%。

【中储棉棉花库存已近千万吨棉价料将继续遭到压制】11月19日，中国棉花协会有关负责人透露，目前中储棉总公司棉花库存总量已接近1000万吨。宏源期货分析师王勇认为，预期棉花市场的行政干预会减少，而下游需求疲弱与高库存将继续压制棉价。

【USDA下调2013/14年度全球大米产量预估至4.732亿吨】据美国农业部发布的最新报告显示，2013/14年度全球大米产量预测数据比早先的预测下调了360万吨，为4.732亿吨，不过仍比上年增长1%左右。2013/14年度全球大米用量数据也下调了140万吨，为4.731亿吨，不过仍是历史最高纪录。

【国家粮食局：截至11月10日主产区秋粮收购2569万吨】国家粮食局消息，据统计，截至11月10日，秋粮主产区各类粮食企业收购新产中晚稻、玉米和大豆共计2569万吨，同比增加645万吨。

【国家粮油信息中心：港口棕油库存止降回升至92万吨】国家粮油信息中心11月19日消息，监测显示，目前国内主要港口棕榈油库存约92万吨，较一周前的年内低位上升6万吨左右。9月下旬以来我国棕油装运进度总体较快，根据船期统计，10月到港量预计在45万吨左右，11月到港量预计接近50万吨。近期到港量处于正常至偏高水平，后期国内港口库存可能继续回升。

【东北秋粮即将全面托市收购】2013年东北秋粮收购即将全面启动。今年国家玉米、大豆临时收储政策在价格水平、仓容利用、贷款方式以及购销组织等方面将有一系列新变化。

————行情纵览————

【周二国内商品期市收盘多数走低沪银领跌1.39%】周二（11月19日），国内商品期市收盘多数走低，贵金属跌幅较大，沪银领跌1.39%，沪金跌近1%，沪铅也跌逾1%。其外，豆类油脂品种也承压下挫。焦炭领涨1.76%，铁矿石、玻璃两品种涨逾1%。白糖小跌0.18%，在一个月低位附近盘整。主产区广西等地糖厂陆续开榨，令后期供应压力渐增，而甘蔗收购价的下调也使制糖成本的支撑有所削弱。今日为粳稻期货上市第二日。粳稻主力合约1405高开0.07%，报3041元/吨。之后走高，截止收盘，报3064元/吨，涨0.82%，成交10134手。其他合约方面，除1403合约小跌，1407、1409、1411合约均上扬。

【周二纽约期金涨0.1%至1273.5美元/盎司】周二（11月19日），纽约黄金期货价格收盘上涨0.1%，收于1273.5美元/盎司。主要由于近期美联储多位官员发表讲话，投资者正猜测美联储将从何时开始缩减量化宽松规模。

【周二芝加哥农产品期货多数收低豆粕跌1.22%】周二（11月19日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，豆粕跌1.22%，玉米涨1.43%，小麦涨近1%。其中，豆类下跌因技术性卖盘以及南美大豆作物产量前景良好。

【周二伦敦基本金属多数收高伦铜微涨0.03%】周二（11月19日），因基金回补空头头寸，且美元走软和中国政府将公布改革计划的进一步细节。当日伦敦基本金属多数收高，伦铜微涨0.03%，伦铅涨0.67%，仅伦锡微跌0.09%。

【周二纽约原油涨0.33%报93.34美元/桶】周二（11月19日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨0.31美元，报收于每桶93.34美元，涨幅为0.33%。主要由于投资者等待上周美国原油库存报告，市场预期原油库存将减少，且伊朗核谈判也备受关注。

【周二上期所夜盘金银均收低黄金跌0.24%】周二（11月19日），上期所贵金属期货夜盘交易均收低，黄金跌0.24%，白银跌0.02%。主要由于近期美联储多位官员发表讲话，投资者正猜测美联储将从何时开始缩减量化宽松规模。

【周二东京黄金期货跌1.33%报4091日元/克】周二（11月19日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4143日元/克，收报4091日元/克，较上一交易日结算价跌55日元或1.33%；当日交投区间介于4076-4143日元/克。

【周二东京橡胶期货收跌1.07%报258.4日元/公斤】周二（11月19日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货合约2014年4月合约开报261日元/公斤，收报258.4日元/公斤，较前一交易日结算价跌2.8日元或1.07%；当日交投区间介于257.5-261.3日元/公斤。

【周二上金所现货白银跌1.63%报4159元/千克】周二（11月19日），上海黄金交易所现货白银收盘走低。Ag（T+D）合约开报4218元/千克，收报4159元/千克，较前一交易日跌69元/千克或1.63%；当日交投区间介于4143-4218元/千克；日成交量为1583070千克。

【周二上金所现货黄金集体下挫Au（T+D）跌近1%】 周二（11月19日），上海黄金交易所现货黄金集体下跌，Au（T+D）跌0.96%。当日，Au（T+D）黄金开报252.6元，收报250.67元，较前一交易日跌2.44元或0.96%；Au9995黄金开报251.3元，收报250.75元，较前一交易日跌2.21元或0.87%；Au9999黄金开报253.58元，收报250.90元，较前一交易日跌2.16元或0.85%。

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周二ICE农产品收盘走势分化原糖跌0.6%



周二（11月19日），洲际交易所（ICE）农产品收盘走势分化，期棉几无变动，原糖跌0.6%。

ICE-3月原糖期货合约收低0.10美分，或0.6%，报每磅17.65美分，徘徊于周五所及的七周低位每磅17.50美分上方，市场交投清淡。伦敦国际金融期货及期权交易所(LIFFE)3月白糖期货合约收跌0.80美元，或0.2%，报每吨469.20美元，成交清淡。

期棉收盘几无变动，交投最活跃的ICE 3月期棉扭转盘初涨势，终场收跌0.15美分，或0.2%，报每磅77.56美分，接近上周触及的10个月低位77.37美分。现货月12月期棉收跌0.49美分，或0.6%，报每磅75.88美分，该合约将在12月6日到期。

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隔夜欧美重要资讯（11月19日）



摘要：美联储埃文斯：料美联储在QE3总量达1.5万亿美元时结束购债；欧央行官员：法国必须加快财政和经济改革；OECD：美国目前局势已威胁到全球经济复苏；美国11月16日当周红皮书商业零售销售同比升3.5%高于预期；欧元区11月ZEW经济景气指数升至60.2；9月希腊经常帐盈余9.64亿欧元较去年同期扩大；周二美国三大股指全线回落纳指跌0.44%；周二欧元区主要国债价格多数下跌；周二纽约原油涨0.33%报93.34美元/桶。

————重要资讯————

【美联储埃文斯：料美联储在QE3总量达1.5万亿美元时结束购债】美联储理事兼芝加哥联储主席埃文斯周二（11月19日）表示，美联储可能在第三轮量化宽松政策（QE3）总量达到1.5万亿美元时结束资产购买计划。并预计今年美国国内生产总值（GDP）同比增2%，通胀率低于美联储2%的通胀目标。

【美财长杰克·卢：希望在今年年底实施沃尔克规则】美国财长杰克·卢周二（11月19日）表示，希望在2013年年底实施沃尔克规则，因这是金融监管改革的一大关键部分。沃尔克规则禁止银行业使用自有资金在金融市场从事赌博，在负责处理这一规则的条款上，五大机构围绕实施这一规则的深度讨论已经陷入困境。

【欧央行官员：法国必须加快财政和经济改革】欧洲央行执行理事会成员阿斯穆森周二（11月19日）表示，法国需要加快财政和经济改革，以扭转该国持续10年的竞争力下降趋势。并称，法国政府正逐渐认识到改革的必要性。

【欧洲央行阿斯穆森：若有需要将再次采取行动或实行负利率】欧洲央行（ECB）执委阿斯穆森（Joerg Asmussen）在周二（11月19日）表示，必要时欧洲央行将再度采取行动，让欧元区通胀维持在目标范围内。阿斯穆森表示，若通胀仍长期维持在低位，欧洲央行将再次采取措施，但目前并未发现欧元区存在通缩风险。现在退出宽松显然为时过早。阿斯穆森还称，超低利率如果维持得太久就有风险，必须监控低利率带来的风险。将非常谨慎地对待负存款利率，但不排除其可能性。

【欧洲央行普雷特：欧元区经济持续改善但复苏仍脆弱】欧洲央行（ECB）执委普雷特（Peter Praet）周二（11月19日）表示，欧元区经济正在改善，但复苏依然脆弱，通胀处于低位，信贷状况疲弱。普雷特称，欧元区经济的周期性上升态势得到确认，基本面正在好转，但形势依旧脆弱。他还指出，货币政策有局限性，不能成为经济增长源泉。欧元区通胀处于低位，但没有通缩风险。

【德国财长：德国并不担心欧盟调查德国贸易活动】德国财长朔伊布勒周二（11月19日）表示，德国所取得的贸易盈余并非操纵的结果，对于欧盟调查德国贸易活动一事，德国方面并不感到担心。并表示目前政府目标是，在2017年将德国债务占国内生产总值（GDP）比重从79%降至70%，在2020年进一步降至60%。

【OECD：美国目前局势已威胁到全球经济复苏】经济与合作发展组织（OECD）周二（11月19日）表示，美国财政和美联储的政策前景都存在不确定性，将威胁到全球经济复苏。主要由于诸多发展中国家经济增速放缓，导致全球经济复苏力度减弱。并将今年和明年全球经济增长预期分别下调至2.7%和3.6%。

【OECD：料德国经常帐盈余占GDP比重在2015年回落至5.5%】经济合作与发展组织（OECD）周二（11月19日）表示，德国经常帐录得长期性盈余，表明德国对全球其他地方的出口远超过其对其他地方的进口需求。预计德国经常帐盈余占国内生产总值（GDP）的比重在2015年回落至5.5%左右。

【OECD下调全球经济增长预期因新兴市场增速放缓】经济合作与发展组织（OECD）周二（11月19日）下调全球经济增长预期，因新兴市场放缓拖累全球经济复苏脚步，且发达国家在经历数年债务危机后，仍未恢复元气。OECD预计，2014年全球经济增长3.6%，低于5月预期的增长4.0%；并将今年全球经济增速预期自5月时的3.1%下调至2.7%。

————主要经济数据————

【美国第三季度劳工成本指数环比升0.4%不及预期】美国劳工部周二（11月19日）公布的数据显示，美国第三季度劳工成本指数环比升0.4%，预期升0.5%，前值升0.5%；同比升1.9%。温和的薪资升幅表明美国劳动力成本仍位于良性通胀阶段，也意味着美联储（FED）可以继续维持现有的宽松政策不变以刺激经济复苏。

【美国11月16日当周红皮书商业零售销售同比升3.5%高于预期】美国红皮书研究机构周二（11月19日）公布的数据显示，美国11月16日当周红皮书商业零售销售同比升3.5%，前值升3.3%。因天气转冷预计将刺激季节性商品的需求，且随着感恩节和圣诞节假期以及新年假期的逐渐临近，商业零售销售的数据也将利好。

【美国11月16日当周ICSC-高盛连锁店销售环比增长0.1%】美国国际购物中心协会（ICSC）和高盛（Goldman Sachs）周二（11月19日）联合发布的报告显示，美国11月16日当周ICSC-高盛连锁店销售环比增长0.1%，前值增长1.2%。数据还显示，11月16日当周ICSC-高盛连锁店销售同比增长2.8%，前值增长2.3%。

【欧元区9月季调后建筑业产出环比下降1.3%】欧盟统计局（Eurostat）周二（11月19日）公布的数据显示，欧元区9月季调后建筑业产出录得负增长，较上月有所下降。具体数据显示，欧元区9月季调后建筑业产出环比下降1.3%，前值修正为上升0.3%，初值上升0.5%；工作日调整后建筑业产出同比下降0.2%，前值上升4.7%。

【欧元区11月ZEW经济景气指数升至60.2】德国智库ZEW周二（11月19日）公布的数据显示，由于欧洲央行（ECB）在11月7日宣布降息，料将提振欧元区经济复苏，令欧元区经济预期略有改善，但降息使得欧洲银行业更加艰难，经济现况指数较上月下降。具体数据显示，欧元区11月ZEW经济景气指数60.2，前值59.1；欧元区11月ZEW经济现况指数-61.6，前值-60.9。

【意大利9月工业订单同比升7.3%创逾两年最大升幅】意大利统计局（ISTAT）周二（11月19日）公布的数据显示，意大利9月工业订单同比升幅扩大至7.3%，创2011年5月以来最大升幅。具体数据显示，意大利9月季调后工业订单环比上升1.6%，前值修正为上升2.2%，初值上升2.0%；未季调工业订单同比上升7.3%，前值修正为下降5.5%，初值下降6.8%。数据还显示，意大利9月季调后工业销售环比上升0.1%，前值上升1.0%；工作日调整后工业销售同比下降1.0%，前值修正为下降4.7%，初值下降4.8%。

【德国11月ZEW经济景气指数升至54.6创逾四年新高】德国智库ZEW周二（11月19日）公布的数据显示，因欧元区经济前景略有改善，德国11月ZEW经济景气指数升至54.6，创逾四年新高，但经济现况指数有所回落。具体数据显示，德国11月ZEW经济景气指数升至54.6，创2009年10月以来新高，预期54.0，前值52.8；经济现况指数降至28.7，预期31.0，前值29.7。

【9月希腊经常帐盈余9.64亿欧元较去年同期扩大】希腊央行(Bank of Greece)周二(11月19日)公布数据显示，希腊9月经常帐盈余规模较去年同期扩大，主要得益于旅游业收入增加。数据显示，希腊9月经常帐盈余9.64亿欧元，去年同期为8.95亿欧元。9月希腊旅游业收入较上年同期增长17.3%；今年前九个月，该国旅游业总收入达107亿欧元，较去年同期增加14.3%。旅游业收入是希腊最大资金来源。

————市场资讯————

【周二美国三大股指全线回落纳指跌0.44%】周二（11月19日），美国三大股指全线回落，道指跌0.06%，从历史高位回落，纳指跌0.44%，主要由于近期连续创新高后，投资者获利回吐，市场等待美联储主席伯南克讲话，以寻找美联储何时开始缩减购债规模的时机。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌8.99点，跌幅0.06%，至15967.03点；纳斯达综合指数下跌17.52点，跌幅为0.44%，至3931.55点；标准普尔500指数下跌3.66点，跌幅为0.2%，至1787.87点。

【周二欧洲主要股指多数收低多国股指跌逾1%】周二（11月19日），因欧元区最大经济体德国11月经济景气指数逊于预期，市场情绪受到打压。当日欧洲主要股指多数收低，意大利、西班牙和法国股指跌逾1%，仅希腊股指小涨0.33%。截至收盘，欧股风向标泛欧斯托克600指数跌0.59%，收报322.77点。德国DAX指数收盘跌32.14点或0.35%，报9193.29点。英国富时100指数收盘跌25.45点或0.38%，报6698.01点。法国CAC40指数收盘跌48.39点或1.12%，报4272.29点。

【周二美国国债价格集体回落】周二（11月19日），美国国债价格集体回落。交易商称，因欧洲国债表现不佳令美债受到拖累，且企业债券的竞争分流了进入债市的资金。截至纽约尾盘，5年期国债价格跌11/32，收益率报1.358%。指标10年期国债价格跌9/32，收益率报2.71%。30年期国债价格跌15/32，收益率报3.797%。

【周二欧元区主要国债价格多数下跌】周二（11月19日），欧元区主要国债价格多数下跌。因美联储官员表态看好经济形势，令投资者预计美联储可能提前缩减购债规模，且欧元区最大经济体德国11月经济景气指数逊于预期。数据显示，德债期货跌44个跳动点，报141.59。10年期德债收益率升4个基点，报1.72%。英债期货升5个跳动点，报109.32。10年期英债收益率跌1个基点，报2.72%。

【周二纽约原油涨0.33%报93.34美元/桶】周二（11月19日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨0.31美元，报收于每桶93.34美元，涨幅为0.33%。主要由于投资者等待上周美国原油库存报告，市场预期原油库存将减少，且伊朗核谈判也备受关注。

【周二纽约期金涨0.1%至1273.5美元/盎司】周二（11月19日），纽约黄金期货价格收盘上涨0.1%，收于1273.5美元/盎司。主要由于近期美联储多位官员发表讲话，投资者正猜测美联储将从何时开始缩减量化宽松规模。

【周二伦敦基本金属多数收高伦铜微涨0.03%】周二（11月19日），因基金回补空头头寸，且美元走软和中国政府将公布改革计划的进一步细节。当日伦敦基本金属多数收高，伦铜微涨0.03%，伦铅涨0.67%，仅伦锡微跌0.09%。

【周二芝加哥农产品期货多数收低豆粕跌1.22%】周二（11月19日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，豆粕跌1.22%，玉米涨1.43%，小麦涨近1%。其中，豆类下跌因技术性卖盘以及南美大豆作物产量前景良好。

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11月20日科技要闻盘点



【比特币疯涨近80倍 “中国大妈”推涨有功劳】昨日，比特币兑人民币的价格盘中一度冲高至8000元，比今年年初时的兑换价格飙涨近80倍。海外交易网站Fiatleak.com的一张动态图显示，来自中国的比特币交易量几乎是其他国家投资量总和的两倍。根据另一中国比特币交易平台-火币网日前透露的统计显示，该平台总交易额大于1000万元的贵宾用户中，40%为女性，再次显示了“中国大妈”的投资魄力。前天BI发表过类似观点，这轮比特币热潮总会有中国人接盘。

【京东手机来了！】此前曾有消息称，京东正在研发智能手机JDPhone。而昨天Nubia手机发布会上，JDPhone也正式亮相，但并不是手机产品，而是一项“计划”。京东方面希望通过JDPhone计划可以对用户行为数据进行分析，挖掘用户真实需求，寻求与大品牌厂商进行沟通，整合产业链资源。Nubia的新产品相当于与京东推出一款定制机，此次的JDPhone计划或系京东对虚拟运营商业务的尝试。

【豌豆荚否认已接受软银投资】昨日有媒体报道称豌豆荚获得软银1亿美元投资，对此，豌豆荚CEO王俊煜向腾讯科技明确表示“没拿”。巨头的发力使得应用分发市场竞争更加激烈，也使得豌豆荚、N多网等独立应用商店开始面临更多来自拥有更多资金和资源的互联网巨头的压力。豌豆荚曾多次向外界透露其希望独立发展的信号。

【友盟宣布获阿里巴巴收购 将保持独立运营】友盟对外正式宣布，阿里巴巴收购友盟的流程已完成。被收购后，友盟将继续作为独立公司保持独立运营。友盟创始人兼CEO蒋凡表示，收购将使友盟有更多资源投入到开发者服务中。

【国内公司推无线充电标准iNPOFi】11月19日 ，硅展科技正式宣布成立“iNPOFi无线充电联盟”。iNPOFi的一个核心特点是抛开了“电磁感应”原理，所以没有了无线传输的能耗损失，充电效率高；没有电磁场辐射。硅展基于iNPOFi技术的产品12月份会在京东上市，初期支持的产品主要是苹果和三星的几款主流旗舰手机（iPhone 5/4、S3/S4/Note2等），使用方式需要配一个专用的壳和充电板。

【黑莓发布单价2350美元保时捷设计奢侈级智能机】11月20日消息，据国外媒体报道，黑莓周二发布了保时捷设计P’9982（Porsche Design P’9982）型号奢侈级智能手机。该产品计划由前任CEO托尔斯滕·海因斯（Thorsten Heins）于2012年夏天提出，主要面向迪拜等土豪居多的市场用户。Porsche Design P’9982除了拥有“保时捷”的品牌名，以及“保时捷”外观设计外，其硬件规格与今年早期发布的Z10智能手机并无差异。

【谷歌发布GDK眼镜开发包】11月20日消息，据国外媒体报道，谷歌周二正式发布可调用Google Glass（谷歌眼镜）全部特性的新开发工具包Glass Development Kit（GDK）。通过该开发工具包，开发者可在谷歌眼镜上开发出足以媲美谷歌官方眼镜应用的作品。

【三星Galaxy Gear智能手表出货量仅5万块】据韩国商业网站BusinessKorea报道，三星Galaxy Gear智能手表迄今为止的销量仅为5万块，表明这款设备并未吸引大众市场的广泛关注。

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香港主要媒体财经要闻（11月20日）



————文汇报————

【李飞明访港 释中央政改立场】在香港特区政府年底启动政改咨询前夕，全国人大常委会副秘书长兼香港特区基本法委员会主任李飞，及全国人大常委会法制工作委员会副主任、香港特区基本法委员会副主任张荣顺，将于明日应特区政务司司长林郑月娥邀请访问香港3天，与特区政府官员、社会人士及两大律师会代表等，就《基本法》与特区政治体制有关的议题进行交流。政界人士相信，李飞此行是要为中央的政改立场作出清晰解说，确保新一轮的政改讨论能符合《基本法》的框架及人大决定，推动政制依法稳步向前发展。

【特首：国家深化改革 港经济添动力】 **十八届三中全会提出“全面深化改革”目标，特首梁振英昨日表示，香港可从国家深化改革中取得经济发展动力，对香港以致全国都有好处，香港受惠于深化改革，也须回馈国家。他又指虽然香港面对内地及周边地区的竞争，但香港应积极参与这些地区的发展，达致互利双赢。而内地深化经济改革，强化和国际接触的商贸空间，只会“把饼做大”与港人共享，港人更须发挥好国际金融中心优势，把握这些机遇，令两地受惠。

————大公报————

【李飞张荣顺明访港】政改咨询将于下月展开，应政务司司长林郑月娥邀请，全国人大常委会副秘书长兼香港基本法委员会主任李飞及全国人大常委会法制工作委员会副主任兼香港基本法委员会副主任张荣顺将于本周四至六访问香港三日。政府发言人昨日表示，李飞及张荣顺是次访港将与特区政府主要官员、部门首长和社会人士就基本法与特区政治体制有关的议题进行交流。各界人士在接受本报查询时期望，李飞和张荣顺此行能够广泛听取各方意见，增加了解和互信，对香港社会各界凝聚普选共识十分必要。

【央行誓言退出汇市干预】三中全会后，中国金融改革路线图渐趋清晰。中国央行行长周小川表示，央行将基本退出常态式外汇市场干预，有序扩大人民币汇率浮动区间，加快实现人民币资本项目可兑换。同时，还将推进同业存单发行与交易，中期全面实现利率市场化。分析表示，周小川提出了全面的改革路线，但要实现仍需较长时间，短期来看，尚不具备扩大人民币汇率波幅的条件。


————香港经济日报————

【周小川：人币减干预 增弹性】三中全会后，人民银行行长周小川就金融改革表态，称将基本退出常态式外汇市场干预，有序扩大人民币汇率浮动范围，并加快实现人民币资本项目可兑换。

【三中红利 保20年经济增速7%】三中改革如何释放红利及落实成下一步焦点。中央财经领导小组办公室副主任杨伟民指，十八届三中改革力度大范围广，可与十一届三中媲美，改革红利可保未来20年经济年增7%左右。

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财经要闻汇总（11月20日）



摘要：国务院正加紧制定《存款保险条例》最快年内出台；国企改革大方案有望明年出台；化解钢铁过剩产能细则落地；央行副行长称条件成熟时放开存款利率管制；支付宝否认推“余额宝二号”；美元兑人民币中间价再创汇改以来新低；伯南克称即使失业率低于6.5%也可能不会加息。

【国务院正加紧制定《存款保险条例》最快年内出台】日前获悉，国务院有关部门正在加紧制定《存款保险条例》，最早将在年内出台。这一法规将明确存款保险制度的基本功能和组织模式。

【国企改革大方案有望明年出台】从权威人士处获悉，国资委等相关部门正在紧锣密鼓地就下一步深化国有企业改革的相关工作进行规划和部署。其中，由国资委牵头制定的《深化国有企业改革的指导意见》目前正在进行完善和调整，有望明年初出台。

【化解钢铁过剩产能细则落地】发改委、工信部和中钢协在日前举行的钢铁行业贯彻落实国务院《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》会议上提出，将加强钢铁行业规范管理，坚决抑制新增产能投资，严禁新增产能项目。

【央行副行长胡晓炼：条件成熟时放开存款利率管制】11月20日，央行副行长胡晓炼在“《财经》年会2014：预测与战略”上表示，将从三步推进利率市场化工作：一是着力提高金融机构自主定价能力，通过发行大额存单方式逐步提高金融机构负债产品的定价程度，探索存款利率市场化。二是建立中央银行利率调控体系，逐步推动货币政策调控由数量型向价格型调控转变。三是调整成熟时，择机放开存款利率管制。

【保监会：将尽快制订保险业改革总体方案】11月20日，保监会副主席周延礼在《财经》年会上表示，保险业今年效益不错，到现在为止经营利润为955亿元。下一步将尽快制订保险业改革的总体方案，进一步深化费率改革以及交强险费率改革。

【宋丽萍：通过资本市场实现军民融合潜力很大】11月20日，深圳证券交易所总经理宋丽萍在《财经》年会上表示，军民融合将成为重要的增长点，军工行业会成为自主创新的重要战场。但是，我国军工产业的证券化率较低，已经上市的军工企业中涉及核心军品的企业也较少，将来通过资本市场实现军民融合的潜力很大。

【巴罗佐：可持续城市化发展将是欧中未来合作关键领域】第十六次中欧领导人会晤即将在北京举行。欧盟委员会主席巴罗佐在访华前接受新华社书面专访时强调，绿色增长是双方未来发展的优先方向，绿色产业将为全球经济可持续增长注入活力，并为欧中企业创造大量的新机会，可持续城市化发展将是欧中未来合作的关键领域。

【前10月全国电信业务收入9713.3亿元同比增8.6%】工信部11月19日公布数据显示，2013年1-10月，全国电信业实现电信业务总量1.16万亿元，同比增长7.8%，实现电信业务收入9713.3亿元，同比增长8.6%。电话用户总数净增9481.3万户，达到14.85亿户，移动电话用户所占比达81.9%。

【支付宝否认推“余额宝二号”称目前并没此项计划】11月19日，有媒体报道称，支付宝近期将与工银瑞信、易方达等五家基金公司合作推余额宝二号产品“定期宝”。对此，支付宝相关人士称公司目前并没有此项计划，并称支付宝推出的任何产品将要以官方的口径为准。

【周三美元兑人民币中间价报6.1305元再创汇改以来新低】周三（11月20日），美元兑人民币中间价报6.1305元，再创中国2005年汇改以来新低，并较前一交易日下跌12个基点，连跌三日，前一日询价市场报6.0927元。

【伯南克：即使失业率低于6.5%也可能不会加息】美联储主席伯南克表示，只要有必要，美联储就仍将维持超宽松货币政策；只有在确保就业市场持续改善的情况下，美联储才会开始削减购债。即便失业率降至6.5%以下，联邦基金利率也仍可能保持在近零水平。他重申，6.5%的失业率目标只是一个门槛，并非加息的触发机制。

【耶伦致信参议员：绝大多数美联储FOMC成员认为QE有效】北京时间11月21日晚11点整，美国参议院银行委员会将对现任美联储副主席珍妮特·耶伦（Janet Yellen）的美联储主席提名投票表决。耶伦在19日写给参议员的信中为美联储现行QE政策辩护，称“绝大多数”FOMC成员都认为QE有助于刺激美国经济增长及就业增加，重申QE带来的益处比风险多。

【美国财政部长：提高债务上限是解决政府债务唯一办法】美国财政部长杰克•卢（Jacob Lew）11月20日称，提高债务上限是解决当前政府债务问题的唯一办法。国会需尽快提高债务上限，以避免债务违约，捍卫美国政府的信用和信誉。

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券商早间研究观点汇总（11月20日）



摘要 申银万国：大盘2250点以下转入调整是大概率事件；银河证券：国企改革主题投资机会主要来自两方面；中投证券：短期A股或维持窄幅振荡格局中期向上；国泰君安：油气资源进口权和定价权放开推升ROE；国泰君安：北纬通信(行情 消息 资金)当前市值46亿属低估；中投证券：獐子岛高业绩弹性高成长性上调至强推。

――――A股策略――――

【申银万国：大盘2250点以下转入调整是大概率事件】从目前看，股指短线反弹是对全会决议利好的快速反应，鉴于该决议覆盖未来十年的改革方向，市场在短线响应后将逐渐回归平静，加上年末因素及资金相对紧张的影响，2250点以下见顶并转入调整仍是大概率事件。建议不追高，题材股短线操作，仍需控制仓位。

【银河证券：国企改革主题投资机会主要来自两方面】十八届三中全会定调国企改革，分类改革、引入民众、交叉持股、建立长效约束机制等成为方向。本次改革的重点在于地方国资的管理层持股，在竞争性领域搞活管理层的机制，在确保国资控制权的前提下做好管理层持股的经营管理层激励，重点关注上海与珠海两地的相关上市公司。

【渤海证券：流动性收紧或将成为低位建仓机会】三中全会使投资者对未来的预期发生了较大的转变，对经济前景信心的增强，将为市场凝聚更多的人气。近期的市场也将继续被政策带来的乐观情绪所指引，流动性的收紧，或将成为低位建仓的机会，建议投资者可继续围绕三中全会改革受益的题材，精选自身质地优良的标的，在稳守估值的基础上，等待进一步改革细则的催化。

【中投证券：短期A股或维持窄幅振荡格局中期向上】周二两市小幅回调，改革仍是热点，量能略有萎缩。从基本面来看，近期并无变化，市场的热点仍然集中在改革题材个股和板块，或仍将持续一段时间。而经过了大涨，小幅回调合情合理，也为后续的反弹做好铺垫。综合分析，短期市场或维持窄幅振荡格局，中期向上，关注改革题材股，继续看好以手游、传媒文化、互联网为代表的新兴产业。

――――行业――――

【国泰君安：油气资源进口权和定价权放开推升ROE】油气资源的进口权和定价权的放开，带来油气贸易领域预期ROE的提高。油气贸易商上游受到垄断油气商的供给量控制，下游受发改委油气定价的制约，ROE水平2008年之后大幅降低。油气贸易的核心竞争力在于资源整合和运营管理，更关注具备长期贸易经验、资源优势或上下游一体化协同效应的企业，相关公司海越股份(行情 消息 资金)、龙宇燃油(行情 消息 资金)、广汇能源(行情 消息 资金)、三聚环保(行情 消息 资金)、华星化工(行情 消息 资金)。

【东方证券：建议投资者积极配置家电行业】短期看年底家电行业有估值切换的动力；长期看产品升级打开了行业增长空间，弱化行业周期属性，优势企业能够获取长期可持续的增长，行业整体以及优势企业具有估值修复的动力，建议投资者积极配置家电行业。

【西南证券(行情 消息 资金)：继续看好环保产业长期发展前景】三中全会《决定》充分体现了中央对生态文明建设的重视，环境治理力度将继续加强。今后将加强对政府官员环保考核，推行环境污染第三方治理，建立环保行业市场化机制，这将进一步促进环保产业发展，具有技术优势的龙头企业将获得更大发展机遇。

――――个股――――

【国泰君安：北纬通信(行情 消息 资金)当前市值46亿属低估】手游行业的发展空间及北纬通信(行情 消息 资金)的转型程度、发行优势未被市场充分认识，当前市值46亿属低估。维持“增持”评级，上调13年盈利预测至EPS0.60元，上调目标价至55元，对应2014年50倍PE（按行业市场平均估值水平，预测未考虑增发带来的业绩增厚）。

【中投证券：獐子岛高业绩弹性高成长性上调至强推】扇贝的亩产水平提升以及国内外资源扩张、品牌建设为公司下一阶段的亮点。认为，14年亩产逐步回升将为大概率事件，公司的业绩弹性明显，而公司在国内外的资源扩张及渠道开拓将有助于公司实现由“食材公司”向“食品公司”的华丽转型。考虑到公司的业绩回升趋势确定以及公司致力于打造成为国内外知名的水产龙头企业，成长空间巨大，上调评级至“强烈推荐”。

【广发证券(行情 消息 资金)：看好宝石A未来上行空间】考虑目前公司只有不到10亿的营收规模，看好其未来的上行空间，预测13-15年EPS分别为0.33、0.94、1.38元，给予“买入”评级。

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全球汇市亚太午盘提示（11月20日）



摘要：日本10月未季调商品贸易逆差及进口额均创纪录高位；央行副行长胡晓炼：条件成熟时放开存款利率管制；巴罗佐：可持续城市化发展将是欧中未来合作关键领域；伯南克：失业率低于6.5%也未必加息；美国财政部长：提高债务上限是解决政府债务唯一办法。

【周三美元兑人民币中间价报6.1305元再创汇改以来新低】周三（11月20日），美元兑人民币中间价报6.1305元，再创中国2005年汇改以来新低，并较前一交易日下跌12个基点，连跌三日，前一日询价市场报6.0927元。

【日本10月未季调商品贸易逆差及进口额均创纪录高位】日本财务省(MOF)周三(11月20日)公布的数据显示，日本10月未季调商品贸易逆差及进口额均创纪录高位。具体数据显示，日本10月未季调商品贸易帐赤字10907亿日元，创同期纪录高位，预期赤字8135亿日元，前值赤字9321亿日元。日本10月商品出口同比上升18.6%，上升率创2010年7月以来最快，且10月为连续第八个月增长，预期上升16.5%，前值上升11.5%；经过季节调整后，10月出口较前月增长1.5%。日本10月商品进口同比上升26.1%，预期上升19.0%，前值上升16.5%。

【国企改革大方案有望明年出台】从权威人士处获悉，国资委等相关部门正在紧锣密鼓地就下一步深化国有企业改革的相关工作进行规划和部署。其中，由国资委牵头制定的《深化国有企业改革的指导意见》目前正在进行完善和调整，有望明年初出台。

【化解钢铁过剩产能细则落地】发改委、工信部和中钢协在日前举行的钢铁行业贯彻落实国务院《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》会议上提出，将加强钢铁行业规范管理，坚决抑制新增产能投资，严禁新增产能项目。

【央行副行长胡晓炼：条件成熟时放开存款利率管制】11月20日，央行副行长胡晓炼在“《财经》年会2014：预测与战略”上表示，将从三步推进利率市场化工作：一是着力提高金融机构自主定价能力，通过发行大额存单方式逐步提高金融机构负债产品的定价程度，探索存款利率市场化。二是建立中央银行利率调控体系，逐步推动货币政策调控由数量型向价格型调控转变。三是调整成熟时，择机放开存款利率管制。

【宋丽萍：通过资本市场实现军民融合潜力很大】11月20日，深圳证券交易所总经理宋丽萍在《财经》年会上表示，军民融合将成为重要的增长点，军工行业会成为自主创新的重要战场。但是，我国军工产业的证券化率较低，已经上市的军工企业中涉及核心军品的企业也较少，将来通过资本市场实现军民融合的潜力很大。

【巴罗佐：可持续城市化发展将是欧中未来合作关键领域】第十六次中欧领导人会晤即将在北京举行。欧盟委员会主席巴罗佐在访华前接受新华社书面专访时强调，绿色增长是双方未来发展的优先方向，绿色产业将为全球经济可持续增长注入活力，并为欧中企业创造大量的新机会，可持续城市化发展将是欧中未来合作的关键领域。

【伯南克：失业率低于6.5%也未必加息】美联储主席伯南克表示，只要有必要，美联储就仍将维持超宽松货币政策；只有在确保就业市场持续改善的情况下，美联储才会开始削减购债。即便失业率降至6.5%以下，联邦基金利率也仍可能保持在近零水平。他重申，6.5%的失业率目标只是一个门槛，并非加息的触发机制。

【耶伦致信参议员：绝大多数美联储FOMC成员认为QE有效】北京时间11月21日晚11点整，美国参议院银行委员会将对现任美联储副主席珍妮特·耶伦（Janet Yellen）的美联储主席提名投票表决。耶伦在19日写给参议员的信中为美联储现行QE政策辩护，称“绝大多数”FOMC成员都认为QE有助于刺激美国经济增长及就业增加，重申QE带来的益处比风险多。

【美国财政部长：提高债务上限是解决政府债务唯一办法】美国财政部长杰克•卢（Jacob Lew）11月20日称，提高债务上限是解决当前政府债务问题的唯一办法。国会需尽快提高债务上限，以避免债务违约，捍卫美国政府的信用和信誉。

【周三亚太主要股指午盘集体下跌澳股跌逾1% 】周三（11月20日），亚太主要股指午盘集体下跌，隔夜欧美股市下挫打压市场人气。日经225指数午盘跌15.05点或0.1%，报15111.51点。日本10月未季调商品贸易帐赤字10907亿日元，创同期纪录高位，预期赤字8135亿日元，前值赤字9321亿日元。截至北京时间10：39左右，韩国综合指数跌10.83点或0.53%，报2020.81点，打破11月14日以来的升势。澳洲标普200指数跌54.6点或1.02%，报5298.3点。

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A股重要午间公告一览（11月20日）



亚玛顿：1000万美元认购美国SolarMax科技增发股权

隆华节能(行情 消息 资金)：子公司技术中心通过北京市认定

北化股份(行情 消息 资金)提前归还1100万元募资

大金重工(行情 消息 资金)：5000万元购买理财产品

三花股份(行情 消息 资金)控股股东6245万股解除质押

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美股十大要闻（11月20日）



【诺基亚股东同意向微软出售手机业务部门】诺基亚公司(Nokia Oyj)的投资者日前同意将该公司旗下手机部门出售给微软公司，从而为这项规模达54.4亿欧元（约合74亿美元）的交易扫清了障碍。对于诺基亚而言，该公司可以摆脱这一不具盈利性的部门，从而将重点更好的放在其网络业务上。在本周于芬兰首都赫尔辛基召开的股东大会上，诺基亚股东批准了出售这项业务的决定。诺基亚官方证实了这一消息。在这项交易中，有99%的股东投票表示赞成。

【亚马逊拓展自有品牌消费品】亚马逊意图拓展其自有品牌产品阵容，从其过去几个月发布的招聘职位信息可见端倪。作为电子商务巨头的亚马逊目前销售的自有品牌商品包括电池、键盘和床上用品，但是意图扩大其自有品牌消费品至更多领域，包括食品杂货、保健、个人护理和婴儿用品。加拿大皇家银行分析师Mark Mahaney称，亚马逊的这项举动并不让人意外，关键看它能否获得实质性影响。

【盖茨强调对新任CEO要求严格】微软公司(MSFT.O)主席比尔•盖茨在年度股东大会上发表讲话，对当前新任CEO的选聘进程表示满意，并强调新任CEO将领导微软这个全球最大的软件公司向移动计算领域迈进，对新任CEO的要求相当高。现任首席执行官Steve Ballmer在8月份表示将在12个月内退休。知情人士透露，目前候选人已经缩小到很小范围，包括福特汽车总裁Alan Mulally、前诺基亚CEO艾洛普（Stephen Elop）、前Skype CEO和内部候选人Tony Bates（目前在微软负责业务开发）。知情人士透露，微软预期明年一月底之前公布最终任命结果。

【雅虎增加50亿股票回购并发10亿美元可转债】雅虎公司(YHOO.O)表示，将追加50亿美元股票回购，并计划发放10亿美元可转换债券。利用此前出售其所持中国电商巨头阿里巴巴集团的股份所得现金，雅虎近期大量回购股票。截至9月末，雅虎今年共完成了31亿美元股票回购。在互联网门户网站因受到来自Facebook、谷歌和推特的冲击而不景气的大环境下，回购股票帮助提升雅虎股价，今年雅虎股价累计上涨约74%。

【通用汽车押注中型皮卡科罗拉多】通用汽车公司的雪佛兰科罗拉多（Chevrolet Colorado）将重返美国市场，通用汽车预期这款中型皮卡将大受欢迎。科罗拉多周三（11月20日）将在洛杉矶汽车展进行首秀，通用汽车认为这次将取得巨大成功，超越2005年创下的销售巅峰12.8万台。受欢迎程度的降低以及2009年通用破产重组资金紧张使科罗拉多在去年被迫退出美国市场，但却从未退出海外市场。通用汽车公司预期，这一被其竞争对手福特汽车公司和克莱斯勒集团放弃的中型皮卡市场将带来可观回报。

【美银美林维持网易买入评级目标股价77美元】美银美林周三发布投资报告，维持网易股票“买入”评级，同时维持77美元的目标股价不变。

【劳氏第三财季盈利不及预期】美国第二大家装用品零售商劳氏集团(Lowe'sCos)周三发布财报称，第三财季净盈利增长26%，得益于美国房地产市场的持续复苏，但这一业绩仍略低于市场预期，营收则好于预期。截至11月1日的财季，该公司净盈利从上年同期的3.96亿美元，合每股35美分，增至4.99亿美元，合每股47美分，低于预期的48美分。营收增长7%，从上年同期的120.7亿美元增至129.6亿美元，高于分析师平均预期的127.3亿美元。同店销售额增长了6.2%。

【罗克投资集团收购阿波罗旗下CKE餐饮】私人股权投资公司罗克投资集团（Roark Capital Group）成功收购阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management，APO.N）旗下的CKE餐饮集团（CKE Inc）。知情人士透露，罗克投资集团战胜了竞购对手TriArtisan Capital Partners赢得收购。CKE的收购价在16.5亿美元至17.5亿美元之间。

【GE资本收购德国邮政银行23亿美元贷款组合】通用电气(GE)的金融子公司GE资本(GE Capital)周三宣布，已同意从德国邮政银行手中收购价值14亿英镑(约合23亿美元)的商业房地产贷款组合，以扩大其再融资和新的贷款业务。GE资本的房地产部门表示，这些贷款中有90%以上是在英国，并且以办公室、商店和酒店为抵押，其中一些抵押资产位于伦敦市中心，此外还包括德国和法国的少量贷款。

【葛兰素史克出售Aspen股份筹资近7亿美元】英国制药巨头葛兰素史克周三（11月20日）宣布，已完成非洲最大制药商Aspen Pharmacare Holdings Ltd.的2820万股股份的出售，每股售价250兰特（南非货币单位），筹集资金70.59亿兰特（6.94亿美元）。葛兰素史克目前仍持有Aspen的12.4%股份。葛兰素史克表示，计划将此次出售所筹资金用于一般企业用途。

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全球即将发布重要经济数据（11月21日）



————经济数据————

09:45 中国 11月汇丰制造业PMI预览值

11:30 日本 央行公布利率决定

15:00 瑞士 10月贸易帐 (亿瑞郎)

15:58 法国 11月制造业PMI初值

16:28 德国 11月制造业PMI初值

16:58 欧元区 11月制造业PMI初值

17:00 意大利 10月平均每小时工资月率

17:30 英国 10月政府收支短差 (亿英镑)

19:00 英国 11月CBI工业订单差值

21:30 美国 10月PPI月率

21:30 美国 11月16当周初请失业金人数 (万)

21:58 美国 11月Markit制造业PMI初值

23:00 美国 11月费城联储制造业指数

23:00 欧元区 11月消费者信心指数初值

———财经大事预告————

18:05 欧洲央行行长德拉基讲话

23:00 参议院金融委员会就奥巴马总统对耶伦担任下任美联储主席的提名进行投票

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期货业进军互联网金融指日可待中国中期(行情 消息 资金)率先试水



《上海证券报》报道，据消息人士透露，中国中期(行情 消息 资金)在今年4月份与中国联通(行情 消息 资金)进行洽谈，通过半年多时间的推动，最终获得了虚拟运营商牌照。

目前中国联通(行情 消息 资金)所提交的虚拟运营商入围名单正在等待工信部批复，预期年底将得到最终回复。业内人士表示，中国中期(行情 消息 资金)参股公司中国国际期货有望成为首个取得虚拟运营商牌照的期货公司，期货业试水互联网金融指日可待。

中期研究院常务副院长王红英表示，期货公司转型发展迫在眉睫，涉足互联网金融作为一种尝试，也将是趋势，苏宁、国美等电商对运营商牌照存在发展需要，期货公司也可以尝试运营商模式，去探索和发展。

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美联储会议纪要：缩减QE或取决于未来数月经济数据好坏



汇通网报道，美联储周三（11月20日）公布的会议纪要称，可能会根据未来数月更好的经济数据决定缩减量化宽松（QE）政策。美联储官员们在权衡国债和MBS、是否调降失业率门槛和通胀率门槛上存在分歧，并认为失业率在过去一年的下滑程度可能夸大了就业市场的改善幅度。

会议纪要显示，调整前瞻指引可能会提高透明度，调整前瞻指引“可能”会与首次缩减QE政策同时进行；指引会解释失业率降至6.5%之后的利率计划。并称，政府关门给经济带来的影响是暂时性的，程度有限；财政政策被认为约束性减弱，仍然妨碍经济增长。

美联储重申，财政僵局可能会损及商业和消费者信心。

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央行周三进行正逆回购及央票询量



交易员透露，周三（11月20日），央行公开市场进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。

周二（11月19日），央行进行350亿元七天期逆回购操作。据此计算，若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净投放260亿元。上周央行公开市场形成净回笼150亿元。

业内人士认为，利率急升之势给货币政策制造出一定的现实压力，故央行周二稍事扩大逆回购规模有利于平抑眼前资金波动，防止市场恐慌情绪的发生和蔓延，但从央行的货币政策思维来看，逆回购也仅是以安抚市场情绪为主，不可能期望从公开市场获得足够的流动性支持。

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影响早间股价重要公告汇总（11月21日）



东华软件(行情 消息 资金)拟定增溢价19倍收购威锐达测控系统公司

海润光伏(行情 消息 资金)内蒙签订百亿光伏电站项目投资意向协议

利亚德溢价近25倍收购互联亿达

金枫酒业(行情 消息 资金)非公开发行股票申请获审核通过

海南航空(行情 消息 资金)10亿增资西部航空 海航航空4亿增资长安航空

*ST珠江出售西南证券(行情 消息 资金)股票获益1.68亿

大有能源(行情 消息 资金)选举杜毅敏任董事长

省广股份(行情 消息 资金)拟定增并购雅润文化传播公司

康美药业(行情 消息 资金)亳州华佗国际中药城即将开业

股价半月翻番 云意电气(行情 消息 资金)澄清接二连三

江河创建重组将上会

西子国际6亿接盘百大集团(行情 消息 资金) 暂无重组计划

上海家化(行情 消息 资金)遭立案 前董事长葛文耀回应无大问题

北陆药业(行情 消息 资金)遭股东累计减持320万股

汇川技术(行情 消息 资金)实际控制人减持2.42%股份 承诺半年内不减持

钢研高纳(行情 消息 资金)遭创投股东减持合计600万股

银之杰拟与易宝支付等合资设征信服务公司

盛运股份(行情 消息 资金)遭投资基金股东减持300万股

春兴精工(行情 消息 资金)拟4500万建镁合金结构件生产项目

佳创视讯(行情 消息 资金)股东李旭华减持750万股 持股比降至5%以下

证监局函告北大荒(行情 消息 资金)要求总经理免职

东湖高新(行情 消息 资金)换帅 喻中权当选新任董事长

天龙集团(行情 消息 资金)遭董事长冯毅减持360万股

*ST东热实际控制人承诺未来注入热电及其他优质资产

维科精华(行情 消息 资金)终止对淮北印染及兴洋毛毯托管经营

金发科技(行情 消息 资金)累计回购股份2788.5万股 耗资1.49亿

欧亚集团(行情 消息 资金)4194万控股白山市规模最大商贸零售企业

华润锦华(行情 消息 资金)重组事项被否 21日复牌

光正集团疆内加快扩张 获新源县天然气经营权

*ST大地签订1.3亿元重大工程合同

金晶科技(行情 消息 资金)与格拉司通集团战略合作 推广节能玻璃

皖通科技(行情 消息 资金)筹划非公开发行股票事项

*ST凤凰拖欠租金遭工银金融租赁起诉

美都控股(行情 消息 资金)联手首开股份(行情 消息 资金)开发杭州两住宅项目

中房地产(行情 消息 资金)向中房集团转让对子公司1.3亿债权

键桥通讯(行情 消息 资金)收购两家柬埔寨通信公司股权

超声电子(行情 消息 资金)定增申请获证监会通过

新宁物流(行情 消息 资金)股东杨奕明再减持2.43%股份

新民科技(行情 消息 资金)大股东正筹划公司重大事项

新南洋(行情 消息 资金)重组将上会

国电南瑞(行情 消息 资金)重组获审核通过

洪城股份(行情 消息 资金)重组获审核通过

潜能恒信(行情 消息 资金)：目前尚未开展页岩气相关业务

长信科技(行情 消息 资金)发行股份购资产事项近日上会 21日起停牌

西安旅游(行情 消息 资金)定增募资3亿重建胜利饭店

广电电气(行情 消息 资金)与中石油联合研制装置通过新品鉴定

北海港重组获证监会核准

*ST株冶(行情 消息 资金)减持西部矿业(行情 消息 资金) 收益6301万元

银江股份(行情 消息 资金)重大事项近日上会 21日起停牌

汉得信息(行情 消息 资金)推不超603.2万份限制性股票激励计划

龙宇燃油(行情 消息 资金)控股股东首次增持公司股份

凯诺科技(行情 消息 资金)重组将上会

神开股份(行情 消息 资金)因涉嫌信披违法违规被证监会立案稽查

金运激光(行情 消息 资金)停牌系筹划重大重组

群兴玩具(行情 消息 资金)四涨停 两机构席位高位接盘或跻身前十大流通股东

浩物股份(行情 消息 资金)定增申请获证监会通过

四海股份(行情 消息 资金)筹划重大事项 21日起停牌5天

长电科技(行情 消息 资金)筹划非公开发行股票

宁波建工(行情 消息 资金)发生事故5人死亡

小商品城(行情 消息 资金)3.3亿设合资项目公司开发荷花芯地块

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国内财经媒体头版（11月21日）



————中国证券报————

【房产税试点待扩围楼市调控“稳”字当头】十八届三中全会审议通过的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》涉及房地产行业的内容仅寥寥数语，不过，结合有关部门近期动作看，楼市调控政策的思路调整正逐步明朗。分析人士认为，市场化与法治化将是未来楼市调控政策重要思路。房产、信用等基础数据统一平台建设，正是在为楼市调控政策制度化打基础。

【人民币对美元汇率明年或“破六”】来自中国外汇交易中心的最新数据显示，20日人民币对美元汇率中间价报6.1305，较前一交易日继续上涨12个基点，再次刷新汇改以来的新纪录。境内市场双向开放预期将吸引新一轮资金涌入。我国将逐步改变以出口为主导的增长模式，加快人民币“走出去”，推动资本输出和人民币国际化进程。国内经济结构调整可能允许提高对经济增速下行的容忍度。专家预计，明年人民币对美元汇率中间价可能“破六”。

【适时推出原油期货助推资本市场开放】随着煤炭、铁矿石、国债期货相继推出，原油期货市场建设可能将成为2013年经济体制改革重点工作的“压轴”之举。目前，适时推出原油期货的条件已基本具备。在资本市场对外开放提速、市场化改革加深的大背景下，适时推出原油期货这一国际化期货品种，必将推动我国期货市场国际化发展进程。

————上海证券报————

【不动产登记率先告别“五龙治水”】国务院总理李克强11月20日主持召开国务院常务会议，通过关于依法公开制售假冒伪劣商品和侵犯知识产权行政处罚案件信息的意见，决定整合不动产登记职责。会议决定，将分散在多个部门的不动产登记职责整合由一个部门承担，理顺部门职责关系，减少办证环节，减轻群众负担。由国土资源部负责指导监督全国土地、房屋、草原、林地、海域等不动产统一登记职责，基本做到登记机构、登记簿册、登记依据和信息平台“四统一”。

【改革60条具体路线图与时间表将陆续推进】国新办20日举行媒体吹风会，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民就十八届三中全会精神及《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》的有关内容进行了解读。杨伟民说，《决定》共2万多字，涉及16个方面，其中15个是改革领域，有60条，其中55条是重大改革任务，可见改革力度空前，一言以蔽之“句句是改革，字字有力度”。由于全文共60条，因此，他称之为“全面改革60条”。

————证券时报————

【习近平：推进中欧投资协定谈判】国家主席习近平20日会见来华出席第十六次中国欧盟领导人会晤的欧洲理事会主席范龙佩和欧盟委员会主席巴罗佐。习近平强调，中欧双方要扩大贸易和投资合作，推进投资协定谈判，反对各种形式的保护主义，推动发展开放型世界经济。希望欧方为中国企业赴欧开展经贸合作创造良好环境。双方要制定好《中欧合作2020战略规划》，培育和开发好城镇化、科研创新、航空航天、绿色经济等合作增长点，推动中欧合作向更高、更新、更前沿领域迈进。

【证监会：上市公司发生重大事件应立即披露】昨日，证监会官方微博举行微访谈，就“上市公司信息披露规则及证监会相关监管工作”与投资者进行交流，证监会发言人表示，上市公司发生可能对其股票交易价格产生较大影响、而投资者尚未得知的重大事件时，上市公司应当立即披露。

【发改委正研究起草《完善宏观调控体系的意见》】国家发改委主任徐绍史昨日称，发改委正在会同有关部门研究起草《完善宏观调控体系的意见》。该文件就完善宏观调控目标体系、政策手段和决策实施机制，将提出一系列政策措施。

————证券日报————

【退出常态式汇市干预 人民币单边升值有望终结】来自中国外汇交易中心数据显示，11月20日人民币兑美元汇率中间价报6.1305，比前一交易日上涨12个基点，再次创下汇改以来新高。专家称，未来随着央行逐渐减少汇市干预，市场供求对汇率形成作用的增强，人民币对美元的交投会更加活跃，人民币汇率波幅和频率都会有相应的增加，2005年以来人民币汇率单边升值走势有望终结。

【证监会：上市公司不得以新闻发布替代公告】证监会20日表示，信息披露义务人在公司网站及其他媒体发布信息的时间不得先于指定媒体，不得以新闻发布或者答记者问等任何形式替代应当履行的报告、公告义务。任何机构和个人利用社交媒体实施内幕交易、操纵市场、证券欺诈等违法违规行为，中国证监会将依法予以查处。

————每日经济新闻————

【蒙牛三元下月涨价 奶源紧张明年缓解】继9月初价格上涨后，三元、蒙牛的牛奶价格12月将再度上涨。11月15日，三元食品在官网上发布公告称，下月将上调部分产品价格，涨幅平均8%左右。随后从蒙牛相关负责人处了解到，下月蒙牛也将会对各个品类的产品进行价格调整。不过，蒙牛表示暂时无法透露调整幅度。

【商务部部长高虎城：选择有条件的地方发展自贸区】商务部部长高虎城在日前出版的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》辅导读本中，发表文章《加快培育参与和引领国际经济合作竞争新优势》称，要建设好、管理好中国（上海）自由贸易试验区，在推进现有试点基础上，选择有条件的地方发展自由贸易园区。