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影响早间股价重要公告汇总（11月15日）



中国平安(行情 消息 资金)发行260亿可转债获证监会核准

中国太保(行情 消息 资金)前10月保费增9.37%至1517亿

远东电缆控股股东增持计划完成 累计增持5%

华谊兄弟(行情 消息 资金)：《私人定制》12月19日上映 广告植入破纪录

摩根大通增持民生银行(行情 消息 资金)H股

中煤能源(行情 消息 资金)前10月销售12883万吨 增长8.6%

天源迪科(行情 消息 资金)遭股东吴志东减持500万股

大富科技(行情 消息 资金)终止收购华阳微电子 董秘和证代辞职

迪威视讯(行情 消息 资金)签2亿承包合同 占公司去年营收近9成

海联讯遭股东杨德广减持60万股

自仪股份(行情 消息 资金)董事长辞职

中国中冶(行情 消息 资金)前10月新签合同1869亿 同比降5.5%

市北高新(行情 消息 资金)控股股东连续两日增持A股和B股

洪城股份(行情 消息 资金)重大资产重组近日上会

招商银行(行情 消息 资金)自贸区分行定位为一级分行

航空动力(行情 消息 资金)接到GE公司1.18亿美元订单

科林环保(行情 消息 资金)实际控制人减持395万股

股价暴涨 蓝盾信息美亚柏科(行情 消息 资金)提示切勿盲目炒作

光大证券(行情 消息 资金)“8.16事件”被罚5.23亿 4人终身市场禁入

孟凯再减持套现1.1亿 湘鄂情战略转型模糊不清

*ST大地4亿收购洪尧园林66%股权 云投集团输血1.3亿

物产中拓(行情 消息 资金)控股子公司拟竞拍高压走廊土地

柘中建设(行情 消息 资金)存在拟披露事项 15日起临时停牌

*ST东热处置热电一厂关停资产 增利800万

同洲电子(行情 消息 资金)签订甘肃单向DVB+OTT业务战略协议

骅威股份(行情 消息 资金)控制人持股性质变更为“首发后个人类限售股”

长安汽车(行情 消息 资金)与DAE公司签D系列动力技术许可及支持合同

梦洁家纺(行情 消息 资金)“双十一”网上销售达5000万

雅致股份(行情 消息 资金)定增收购南山集团42亿地产业务

*ST超日拟向参股子公司售逾百万美元太阳能电站组件

川大智胜(行情 消息 资金)国家重大仪器设备开发项目立项

科远股份(行情 消息 资金)实际控制人已减持逾1%股份

瑞茂通(行情 消息 资金)增资天津保理公司1亿元

中葡股份(行情 消息 资金)北京朝阳房产被华和信投资摘牌

嘉事堂拟处置所持中青旅(行情 消息 资金)股票 股票复牌

中金黄金(行情 消息 资金)将集团营销公司股权注入珠宝公司

新赛股份(行情 消息 资金)拟定增投建氧化钙生产线 并控股正大钙业

奥拓电子(行情 消息 资金)签建行排队机采购框架合同 再获一美国商标

力帆股份(行情 消息 资金)控股股东增持85万股

上海建工(行情 消息 资金)开展外汇和黄金掉期交易

天顺风能(行情 消息 资金)拟6000万收购科创新源30%股权

青海明胶(行情 消息 资金)减持65万股百洋股份(行情 消息 资金) 获益近千万

燕京啤酒(行情 消息 资金)合资设立财务公司获银监会批复开业

明泰铝业(行情 消息 资金)引入南车技术 加快转型升级

西部建设(行情 消息 资金)近期合计获逾4亿混凝土项目

B股融资重出江湖 伊泰B股拟发行90亿公司债券

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11月15日财经要闻前瞻：多家上市公司停牌



摘要：宝石A：重大事项进行中11月15日起停牌；湘潭电化(行情 消息 资金)：筹划发行股份购买资产事项11月15日起继续停牌；航天晨光(行情 消息 资金)：筹划非公开发行股票事项11月15日起停牌；雅致股份(行情 消息 资金)：拟定增募资约42亿收购控股股东地产业务15日复牌；大唐电信(行情 消息 资金)：11月15日进行重大资产重组网上路演；徐工机械(行情 消息 资金)：25亿元可转债11月15日起挂牌交易；欧元区10月CPI终值年率。

————市场要闻————

宝石A：重大事项进行中11月15日起停牌

湘潭电化(行情 消息 资金)：筹划发行股份购买资产事项11月15日起继续停牌

航天晨光(行情 消息 资金)：筹划非公开发行股票事项11月15日起停牌

雅致股份(行情 消息 资金)：拟定增募资约42亿收购控股股东地产业务15日复牌

大唐电信(行情 消息 资金)：11月15日进行重大资产重组网上路演

徐工机械(行情 消息 资金)：25亿元可转债11月15日起挂牌交易

————财经会议————

2013中国民营企业领袖社会价值榜11月15日举办

2013中经年度关注人物评选11月15日举办

2013（第十一届）中国企业竞争力年会11月15日举办

————重要经济数据————

17:00 意大利 9月贸易帐 (亿欧元)

18:00 欧元区 10月CPI终值年率

21:30 加拿大 9月制造业装船月率

21:30 美国 11月纽约联储制造业指数

21:30 美国 10月进口物价指数月率

22:15 美国 10月工业产出月率

23:00 美国 9月批发库存月率

———财经大事预告————

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11月15日科技要闻盘点：微软宣布提供Facebook登录API



【微软成立新网络犯罪中心】微软在总部大楼内设立新网络犯罪中心，旨在针对全球恶意软件、僵尸网络以及其他互联网犯罪行为进行实时追踪并予以打击。微软将“网络犯罪中心”设置在雷德蒙德总部大楼，目的是为了更好地结合与利用公司研究人员、安全专家以及法律顾问等资源。

【特斯拉工厂发生事故三人被烫伤】据国外媒体报道，特斯拉汽车(TSLA.O)公司近来运气不佳，先是多辆特斯拉汽车起火，最近工厂又发生了事故。据称这场发生在特斯拉加州工厂的事故共导致三名工人被高温金属烫伤。特斯拉近日发布官方声明，表示工厂在进行低压铝材压铸时出现了失误，最终导致了这场事故，事故导致三名工人被高温金属烫伤。

【微软宣布在Windows上提供Facebook登录API】据国外媒体报道，微软和Facebook日前联合宣布，已向Windows开发者提供Facebook平台登录API。Facebook登录接口旨在作为登录微软服务的替代选择，并不能取代微软帐号。推出该项功能，微软希望能让更多的用户可以因简化的操作，而更频繁使用Windows和Windows Phone应用。

【诺基亚首款Windows Phone 8.1手机或将支持3D触控操作】消息人士称，诺基亚正计划推出两款Windows Phone 8.1手机，代号分别为Goldfinger（金手指）和Moneypenny（钱）。国外媒体称，Goldfinger应该是其中的旗舰设备。Goldfinger新设备将搭载一些诺基亚开发数年的新技术，其中之一被称作3D触控（3D Touch）。

【美国政府监控计划曝光使思科遭受重挫】据路透社报道，受斯诺登事件的影响，包括思科在内的美国科技公司在中国市场正遭受前所未有的困难。本周三美国网络设备制造商思科称，本季度公司营收下跌10%，下跌趋势将延续至2014年中期，部分原因在于美国政府全球监控计划曝光后，中国有关方面采取了强烈抵制。

【余额宝问世5个月规模破千亿用户数近3000万户】天弘基金官方微博日前宣布，货币基金产品余额宝规模突破1000亿元，用户数将近3000万户。余额宝于今年6月13日上线，在5个月时间里成为国内首只千亿规模的公募基金。

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成都高投集团董事长被立案调查公司参股数家上市公司



成都市监察局网站信息显示，近日，成都市纪委对成都市高新投资集团有限公司董事长、总经理平兴进行了立案调查。经查，平兴的行为已构成严重违纪，有的问题已涉嫌犯罪。其涉嫌犯罪问题移送司法机关依法处理。

另据新浪财经报道，成都高新投资集团有限公司为成都市国有独资有限责任公司，总资产规模约330亿元，注册资本金约110亿元。为深交所上市公司高新发展(行情 消息 资金)的控股股东，也是成都京东方、成都深天马的参股股东。

同时，成都高新投旗下成都新兴创业投资有限责任公司，先后投资参股中航三鑫(行情 消息 资金)、升达林业(行情 消息 资金)、卫士通、圣农发展(行情 消息 资金)等数家A股上市公司。

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香港主要媒体财经要闻（11月15日）



————文汇报————

【“中国首富”旗下万达地产发美元债】“中国首富”王健林拥有的万达集团，旗下大连万达商业地产公司计划发行的5年期美元计价债券已获得超过10亿美元认购，以5年期美国国债+387.5基点(BP)定价，较上周初始指导利率5年期美债+325BP(BP)高出62个BP。

【新三板如箭在弦杭州年底推新政】十八届三中全会公报提出，完善金融市场体系。而在资本市场领域，新三板市场扩围成为了完善金融体系的重要一环。杭州市金融办资本市场处处长范水锦日前透露，杭州预计在年底前推出对新三板的支持政策。

————大公报————

【瑞银料明年经济增7.8%】瑞银首席中国经济学家汪涛日前表示，对三中全会公报看法偏向正面，中央全面深化改革领导小组的成立或预示未来几年改革将有较大进步。短期内，宏观政策将以维稳为主，明年经济增长将略有好转，GDP增速料达7.8%，信贷增长将略有减速，发展方向比较正面。

【粤通过汕头海湾新区规划】11月14日，广东省举行省政府常务会议，审议并原则通过《汕头海湾新区发展总体规划（2013-2030年）》。会议指出，加快汕头海湾新区建设，是广东省推进区域发展格局战略性调整，加快实现“三个定位、两个率先”总目标的战略要求，即广东要努力成为发展中国特色社会主义的排头兵、深化改革开放的先行地、探索科学发展的实验区，率先全面建成小康社会、率先基本实现社会主义现代化。

————香港经济日报————

【美银美林：A股仍处大熊市】三中全会落实改革方向，仍无法挽回悲观者对中国市场的信心。美银美林中国股票策略师崔巍近日表示，新一轮结构性改革无助于化解正高悬的金融系统风险，是“远水救不了近火”，维持中国股市仍处大熊市判断。

【传渣打削私募股权人手】消息人士透露，渣打集团计划削减其私募股权部门中12%的人手，涉及员工数目约100人。消息指，被裁的职位大多来自亚洲。渣打行政总裁冼博德早前表示正检讨业务，并将削减或退出盈利较低的地区。渣打又预期，今年难再达到收入有双位数增长的目标。

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A股盘前重要资讯（11月15日）



摘要：李克强：节能环保产业拥有巨大市场；肖钢：资本市场将迎来新一轮难得发展机遇；新三板扩大试点方案或今日正式发布；今日起汽柴油每升分别下调0.12元与0.13元；周四央行未操作本周形成净回笼150亿元；10月全社会用电量同比增9.5%环比略有回落。

【李克强：节能环保产业拥有巨大市场】国务院总理李克强11月14日下午在人民大会堂会见出席中国环境与发展国际合作委员会2013年年会的外方代表并座谈。李克强强调，节能环保产业在中国拥有巨大市场，可以成为推动经济发展的支柱产业。我们鼓励民营和社会资本进入这一领域，也愿推动节能环保产品和相关基础设施建设更多走向世界，向各国开放。

【肖钢：资本市场将迎来新一轮难得发展机遇】11月14日上午，中国证监会党委召开党委中心组（扩大）学习会议，认真学习党的十八届三中全会精神，并结合我国资本市场改革发展实际，对证券期货监管系统学习贯彻十八届三中全会精神作出了明确要求和部署。证监会主席、党委书记肖钢指出，《决定》明确了资本市场在发展社会主义市场经济中的重要地位和作用，为资本市场改革发展指明了方向，资本市场将迎来新一轮难得的发展机遇。

【新三板扩大试点方案或今日正式发布】11月14日，全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）在京召开扩大试点主办券商动员暨技术系统建设培训会。从一位消息人士处获悉，如不出意外，新三板扩大试点方案或在15日正式发布，下周就可以开始接受券商申报材料。

【个股期权首次全市场测试今日启动】上交所、中国结算上海分公司将于11月15日起，组织全市场在全天候测试环境进行个股期权业务的专项测试。这是自个股期权启动以来，首次向全市场开放测试系统。

【今日起汽柴油每升分别下调0.12元与0.13元】国家发改委11月14日发布的通知显示，将于11月15日0点下调汽柴油限价，每吨分别降低160元和155元，折合90号汽油、0号柴油每升分别下调0.12元和0.13元。

【10月全社会用电量同比增9.5%环比略有回落】国家能源局11月14日公布，10月份，全社会用电量4375亿千瓦时，同比增长9.5%，增速比上月略有回落。

【周四央行未操作本周形成净回笼150亿元】交易员透露，周四（11月14日），央行将不进行任何操作。若央行不再进行其他操作，央行本周形成净回笼150亿元。上周央行公开市场净回笼50亿元。申银万国证券认为，综合而言，对未来的宏观环境的判断是：经济中枢下降，通胀中枢水平上升，货币政策易紧难松。另外，财政部14日有300亿元3个月国库现金存款招标，同时有500亿同期限存款到期。

【国家能源局发布明年光伏发电规模预案共计11.8GW】为促进光伏产业健康发展，国家能源局发布了《2014年各省光伏发电规模预方案》。光伏电站共计约11.8GW，其中分布式光伏约为7.6GW。

【证监会：三项举措完善上市公司现金分红机制】11月14日晚间，证监会官方微博就网友和媒体对上市公司现金分红现状的质疑作出回应。证监会表示，将加大对长期不分红上市公司的监督约束，将现金分红作为资本市场一项重要基础制度建设，常抓不懈。证监会将采取三项举措完善现金分红机制。

【首批10家银行试点资管计划分仓完毕中信银行(行情 消息 资金)落选】消息人士透露，截至目前，银监会首批试点资产管理计划已经分仓完毕，工商银行(行情 消息 资金)、建设银行(行情 消息 资金)、交通银行(行情 消息 资金)、平安银行、民生银行(行情 消息 资金)、光大银行(行情 消息 资金)、浦发银行(行情 消息 资金)、招商银行(行情 消息 资金)、兴业银行(行情 消息 资金)以及渤海银行首批10家银行总计发行规模为100亿元左右。其中惟独缺少中信银行(行情 消息 资金)。

【954家上市公司披露年报业绩预告62.26%预喜】截至11月14日，沪深两市共954家上市公司披露年报业绩预告，其中594家公司预喜，占比62.26%。

【交易所严查并购停牌前6月交易投行警示客户莫碰股票】今年二级市场并购重组很活跃，创业板尤其突出，今年创业板并购重组的单数已超过了其前三年的总和。为适应新的市场变化，配合并购重组审核分道制改革，深交所近期进一步强化对并购重组和防范题材炒作的监管力度。11月10日，一位资深投行人士表示，今年交易所的核查确实非常严格，一停牌就核查，因此反复跟客户交代，不要碰股票，包括提醒上市公司董事长，要告诫身边的高管别碰股票。

【广发恒进1号成首支登陆深交所金融租赁类创新集合产品】由广发证券(行情 消息 资金)资产管理部发行的广发证券(行情 消息 资金)恒进1号限额特定集合资产管理计划（简称“广发恒进1号”）在深交所挂牌，成为首支登陆深交所的金融租赁类创新集合产品。

【公司新闻】光大证券(行情 消息 资金)因内幕交易遭证监会总计罚没约5.23亿元；中国平安(行情 消息 资金)发行260亿可转债获证监会核准；中国太保(行情 消息 资金)子公司1-10月累计保费收入1517亿元；中国中冶(行情 消息 资金)前10个月新签合同额1869.06亿同比降5.5%；东吴证券(行情 消息 资金)获得受托管理保险资金业务资格。

【市场回顾】周四沪深两市净流入资金8.04亿元。周四A股共有28只股票发生36笔大宗交易总成交额约为8.99亿元。周四A股小幅收高重返2100点题材股全面活跃。周四全球主要股指全线收高耶伦称不会过早结束QE。

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中央财经领导小组办公室负责人详解十八届三中全会亮点



《人民日报》报道，近日，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民详解十八届三中全会亮点。杨伟民表示，十八届三中全会审议通过的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》涵盖15个领域、60个具体任务，句句是改革，字字有力度。

全文如下：

亮点1 改革力度前所未有。《决定》涵盖15个领域、60个具体任务，句句是改革，字字有力度

记者：党的十八届三中全会审议通过了《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。作为《决定》起草和修改的亲身参与者，您认为《决定》有哪些值得关注的特点？

杨伟民（中央财经领导小组办公室副主任）：全会通过的《决定》是新一届党中央动员全党全国各族人民全面深化改革的行动纲领、进军号角。对于《决定》的特点和蕴含的思想，我理解主要有五点：

一是主题全面。这次会议确定的主题是全面深化改革，这与十一届三中全会以来的前6次三中全会有所不同。尽管前6次会议也都与改革有关，但主题仅是某一方面改革。这次则包括了经济、政治、文化、社会、生态文明以及国防和军队改革、党的建设制度改革。之所以确定这样的主题，一方面是为了与“五位一体”总体布局相适应，另一方面也是实践需要，当改革进入攻坚期、深水区，只有坚持全面改革，才能继续深化改革。

二是主线清晰。《决定》提出“6个紧紧围绕”，分别是经济、政治、文化、社会、生态文明、党建这6个领域的改革主线，反映各个领域改革的基本理念。如第一个主线是“紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革”，这就是说，基本经济制度、市场体系、财税金融、宏观调控等经济领域的所有改革，都要围绕这个主线来展开和推进。提出每个领域各自特定的主线和方向，不仅全面深化改革总的方向不会迷失，每个领域的改革也不会偏向。

三是重点明确。《决定》的定位是全面深化改革。与此同时，坚持问题导向原则，把经济体制改革作为全面深化改革的重点，发挥其对其他领域改革的“火车头”牵引作用。15个改革任务中，6个是经济，生态文明体制也与经济密切相关。经济占了所有改革任务近一半。之所以如此，主要考虑是，当前我国存在的问题，根本上说还是发展问题。推进经济持续健康发展是党和国家的首要任务。我们正处在跨越中等收入陷阱的阶段，下一步发展面临众多难题和风险，过去支撑快速增长的条件已经发生变化，我国已到了必须主要依靠改革红利释放活力、实现发展的阶段。这次把改革的时间目标定位在2020年，与全面建成小康社会的时间相一致，也是这个道理。

四是力度空前。《决定》2万字左右，涵盖15个领域、60个具体任务，句句是改革，字字有力度。每一句话的内涵十分丰富，落实下去都会使该领域的体制机制发生重大变化。在起草和修改过程中，有两个原则让我记忆深刻，一是只写改革，特别是重大改革，发展的任务原则上不写；二是修改时，对于有可能削弱改革力度、弱化改革举措的，除非理由特别充足，一般不接受。而增加的改革内容，只要有最大公约数的、有一定共识的都写上。我听到很多参会人员说，没想到，很意外，改革力度前所未有。这充分体现了以习近平同志为总书记的党中央的改革决心和勇气，体现了新的**集体有胆有识、敢于碰硬、勇于担当的气魄。

五是行动扎实。通过一个好的《决定》固然重要，但要把改革任务落实下去，变为经济社会发展活力，变为国家治理能力，必须抓好落实。这次《决定》的落实是有保证的，体现在：组织落实，明确提出中央成立全面深化改革领导小组，负责改革总体设计、统筹协调、整体推进、督促落实；时间落实，鲜明提出到2020年完成《决定》提出的改革任务，改革进程是可检查、可评估的。这体现了新的**集体抓工作踏石留印、抓铁有痕的精神。

亮点2 国家治理体系和能力现代化。治理主体多元，方式法治化，不再是简单命令式、完全行政化的管理

记者：在全面深化改革的总目标中，全会提出，推进国家治理体系和治理能力现代化。如何理解这一新提法？

杨伟民：这是《决定》的亮点之一，丰富了我国现代化的内涵。过去我们说，建设富强民主文明和谐的社会主义现代化，是分别从经济、政治、文化、社会建设角度提出的。而国家治理体系和能力现代化，是从制度层面提出的现代化目标。这样，发展的目标与制度的目标就衔接起来了。

我对这个新目标有几层理解：第一，内涵是全面的，是整个国家的制度体系，包括改革发展稳定、内政外交国防、治党治国治军各方面的治理体制；第二，制度是成熟的，国家治理水平是检验社会制度是否完善、定型的重要标志，对中国特色社会主义制度建设提出了更高要求，改革要形成相对稳定成熟的制度体制，而不是缺乏定势、变来变去的体制机制；第三，主体是多元的，治理与管理的区别就在于治理是政府、市场、社会组织，党、人大、政府、政协等多元主体一起进行国家治理，而不是仅仅依靠一种力量，因而也是民主的一种表现，这次提出的协商民主就是国家治理体系和能力的重要一环；第四，方式是法治的，依法治国，依法治理，建设法治国家、法治政府，治理方式是法治化的，而不再是简单命令式、完全行政化的管理。

亮点3 市场的作用从“基础”变为“决定”。这一论断明确了经济体制改革的主线和路线图，改革有了原则和检验尺度

记者：全会提出，使市场在资源配置中起决定性作用，而过去的表述是基础性作用。一词之变的意义在哪里？

杨伟民：从“基础”到“决定”，2个字的改变，意义十分重大，是《决定》最大亮点和重大理论创新。这是我国社会主义市场经济内涵“质”的提升，是思想解放的重大突破，也是深化经济体制改革以及引领其他领域改革的基本方针。

与1992年所提出经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制相比，这一论断具有同等历史地位，将发挥同样的巨大作用。1992年的重大理论突破，有力推动了我国改革开放和经济发展，国家面貌发生历史性变化。“使市场在资源配置中起决定性作用”的重大论断，会同样极大地解放和发展生产力，给我国再争取一个20年的改革红利期，助推我国顺利跨越中等收入陷阱。

这一论断抓住了社会主义市场经济体制的本质特征。理论和实践都证明，市场配置资源最有效率，市场决定资源配置是市场经济的一般规律，社会主义市场经济同样需要遵循。基础性作用，给人的理解是在市场之上还有一个力量在配置资源，那只能是政府。另外，过去对宏观调控也有扩大化理解，似乎宏观调控就是政府配置资源。1992年以来，对市场与政府的关系虽然在表述上有所调整，但主要是对市场作用“量”的调整、程度的加强，没有质的变化。《决定》2个字的改动，抓住了我国经济体制改革最深层次的问题。“决定性”的意思是，其他力量可以影响和引导资源配置，但决定者不是别的，只有市场。

这一论断明确了经济体制改革的主线和路线图。前一段时间，大家对改革的突破口、重点等有很多讨论，有的认为是财税体制，有的认为是金融体制，有的认为是土地制度等。这些改革无疑都是重要的，但是，如果我们在理论上停留在原来的认识水平上，据此设计出各领域的经济体制也不可能有质的变化。提出市场起决定性作用，就是改革的突破口和路线图，基本经济制度、市场体系、政府职能和宏观调控、财税金融、土地制度、生态文明等方面的改革，都要以此为标尺，需要摸着石头过河的改革也有了原则和检验尺度。

这一论断抓住了我国现实经济问题的根本。我国社会主义市场经济体制已建立，但在很多方面还不完善，核心问题是政府对资源的直接配置过多，不合理的干预太多。产能过剩、城市病、耕地占用过多、地方债风险、生态环境破坏等，很大程度上都与政府干预过多有关。比如产能过剩，除了市场本身的盲目性外，一个很重要的原因是政府干预，是地方政府推动下的盲目投资。现在产能过剩严重的钢铁、水泥、玻璃、造船以及风电、太阳能，都是政府关照较多的行业，而市场化程度高的轻纺、电器、轻工等产能过剩并不严重。

既然我们要实行社会主义市场经济，而市场决定资源配置又是市场经济的基本特征、主要内涵、一般规律，就要解放思想，破除理论障碍，在理论上承认这一规律，在实践上遵循这一规律。

亮点4 清晰界定政府职能和作用。5项职能是宏观调控、市场监管、公共服务、社会管理、保护环境

记者：市场在资源配置中起决定性作用之后，政府应该做些什么？政府与市场的关系会发生怎样的变化？

杨伟民：把基础性作用改为决定性作用，绝不是否定或弱化政府作用。在现代经济中，市场和政府的作用同样重要，没有市场或没有政府，经济发展都会孤掌难鸣。要建立完善的社会主义市场经济，没有市场在资源配置中起决定性作用不行，没有政府的作用也不行。但是，要认识到市场作用与政府作用内涵的不同。就资源配置而言，政府是引导和影响资源配置，而不是直接配置资源。

只有界定好政府的职能和作用，政府不越位，才能使市场在资源配置中发挥决定性作用，才能解决目前政府职能越位、缺位和不到位并存的问题。《决定》清晰界定了政府职能和作用，我认为可以概括为5项职能，即宏观调控、市场监管、公共服务、社会管理、保护环境。

与以前对政府职能的界定相比，《决定》没有提经济调节，因为这个概念过于宽泛。调节什么，怎么调节，并不明确，给政府干预资源配置留下的空间较大，也与市场决定资源配置相矛盾。《决定》还强化了政府在环境保护方面的职责，具有鲜明时代特点和针对性。理论上说公共服务可以包括环境保护，但在目前我国生态环境形势十分严峻的情况下，有必要单独列出。在这一问题上，政府干预不是太多了，而是太少了，不是越位，而是远没有到位。

亮点5 公有制经济和非公经济都是重要组成部分。没有老大、老二之分了，深化国企改革有许多新思路、新任务

记者：基本经济制度方面，全会提出，公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要组成部分，都是我国经济社会发展的重要基础，并强调了“两个毫不动摇”。这方面有什么突破和创新？

杨伟民：我们对公有制经济和非公有制经济地位和作用的认识，是随着改革的深化而不断深化的。过去，我们认为个体私营经济等非公有制经济是社会主义经济的补充，后来承认是组成部分，但加了“在法律规定范围内”这个前提，似乎总有一部分是违法的。目前民营经济发展中的一些障碍，“玻璃门”、“旋转门”等，根子在于思想上，没有把非公有制经济放在与公有制经济同等地位上。在完善基本经济制度方面，《决定》有很多新的突破和创新，我的学习体会是，主要体现了一个基本精神和理念，就是更加公平地对待和认识各种所有制经济。

一是公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要组成部分，都是我国经济发展的重要基础。过去也讲过“非公有制经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分”，但从来没有与公有制经济放在一起讲，而这次放在一起，十分鲜明，没有老大、老二之分了。

二是在保护产权、使用生产要素、参与市场竞争、法律保护、市场监管、依法监管等各方面，强调各种所有制经济平等、公平、公正、统一等关键词。

三是积极发展混合所有制经济。这不是新概念，但有新的内涵和定位。今后，既要发展国有资本控股的混合所有制经济，也要鼓励发展非公有制资本控股的混合所有制经济。

此外，《决定》在深化国有企业和国有资产改革方面有许多新思路、新任务。国有企业第一波改革是在20世纪90年代中期，当时国有企业改革是整个经济体制改革的中心环节，以建立现代企业制度为目标。有效实施《决定》关于国企改革的任务和举措，必将掀起国有企业的第二波改革。

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国内期市盘前重要资讯（11月15日）



摘要：消息称全面深化改革决定或将一周内发布；国家统计局：11月上旬50个城市主要食品均价多数上涨；今日起汽柴油每升分别下调0.12元与0.13元；周四国内商品期市收盘涨多跌少甲醇领涨1.55%。

――――宏观要闻――――

【消息称全面深化改革决定或将一周内发布】十八届三中全会文件起草小组成员张卓元日前表示，全面深化改革领导小组是为督促顶层设计改革的落实而设立，级别非常高。他还介绍，预计一周内将会公布《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》全文，很多改革内容依然值得期待。预计11月20号以后，中央宣讲团将奔赴各地宣传十八届三中全会精神。

【周四央行未操作本周形成净回笼150亿元】交易员透露，周四（11月14日），央行将不进行任何操作。若央行不再进行其他操作，央行本周形成净回笼150亿元。上周央行公开市场净回笼50亿元。申银万国证券认为，综合而言，对未来的宏观环境的判断是：经济中枢下降，通胀中枢水平上升，货币政策易紧难松。

【国家统计局：11月上旬50个城市主要食品均价多数上涨】国家统计局11月14日发布数据显示，11月上旬（11月1日-10日）50个城市主要食品平均价格多数环比上涨。其中，西红柿、土豆等食品价格多数走强，其中，西红柿环比上涨5.1%、土豆环比上涨3.3%；而大白菜、油菜等食品价格则走弱，大白菜环比下跌3.7%，油菜环比下跌3.6%；花生油及猪肉等多数微跌。

【肖钢：资本市场将迎来新一轮难得发展机遇】11月14日上午，中国证监会党委召开党委中心组（扩大）学习会议，认真学习党的十八届三中全会精神，并结合我国资本市场改革发展实际，对证券期货监管系统学习贯彻十八届三中全会精神作出了明确要求和部署。证监会主席、党委书记肖钢说，学习好、领会好、贯彻好三中全会精神，必须从全局和战略的高度出发，从三个方面加深理解：一是加深对中国特色社会主义道路的理解。二是加深对全面改革重大意义的理解。三是加深对市场在资源配置中起决定性作用的理解。

【今日起汽柴油每升分别下调0.12元与0.13元】国家发改委11月14日发布的通知显示，将于11月15日0点下调汽柴油限价，每吨分别降低160元和155元，折合90号汽油、0号柴油每升分别下调0.12元和0.13元。

【大商所举办期权策略交易场景模拟培训】为进一步推进期权工作、培育市场，11月12日、13日，大商所邀请了具有丰富期权外盘交易的专家，面向会员单位开展了为期两天的期权策略交易场景模拟培训。

――――行业资讯――――

【中国有望携手挪威开发冰岛石油】冰岛当局表示，挪威正在考虑是否同中国合作开发冰岛与挪威扬马延岛之间水域的石油资源。挪威有权参与中国石油(行情 消息 资金)公司中海油的勘探许可。

【四川省申报页岩气开发利用补贴资金408万元】11月14日，从国家能源局官网获悉，日前四川省财政厅、四川省能源局向能源局上报《关于申请页岩气开发利用补贴资金的请示》，申请2012年度威201、威201-H1、威201-H3、宁201-H1等四口井页岩气开发利用国家财政补贴资金408万元。

【美国11月7日当周EIA原油库存增加260万桶】美国能源信息署（EIA）周四（11月14日）公布的数据显示，美国11月7日当周原油库存继续增加，汽油及精炼油库存均减少。另外，精炼厂设备利用率上升。

【10月美国原油产量18年来首超进口量】美国能源情报署(Energy Information Administration，EIA)周三表示，10月份美国原油产量超过进口量，为1995年年初以来首次，这标志着美国开始减少对外国原油供应的依赖。

【世界黄金协会：第三季全球黄金需求猛跌21%】世界黄金协会(WGC)周四(11月14日)公布数据显示，受印度购金下滑，黄金投资需求大跌和央行放缓购金影响，全球第三季度黄金需求同比下跌21%，至四年低点868.5吨，去年同期为1101.4吨。但消费者需求却因金价下跌，在前9个月升至纪录高位。

【世界黄金协会：中国超越印度成全球第一黄金消费国】世界黄金协会周四（11月14日）数据显示，中国三季度黄金消费量继续超过印度，已成为世界第一黄金消费国。印度由于卢比贬值和进口抑制，印度国内金价已跌至近历史低点。

【到2017年河北将削减钢铁产能6000万吨】河北省近期印发的《河北省大气污染防治行动计划实施方案》显示，到2017年，河北将削减钢铁产能6000万吨，全省煤炭消费占能源消费总量将净削减4000万吨，全省105万辆“黄标车”将被全部淘汰。

【巴西10月铝进口量同比增加61.2%至12060吨】巴西贸易部统计数据显示，巴西10月份铝进口量为12060吨，同比增加61.2%，去年同期为7477吨。

【截至11月5日主产区累计收购中晚籼稻1417万吨】国家粮食局统计数据显示，截至11月5日，湖北、安徽等14个中晚籼稻主产区各类粮食企业累计收购新产中晚籼稻1417万吨，同比增加494万吨；黑龙江、江苏等6个粳稻主产区各类粮食企业累计收购新产粳稻253万吨，同比增加34万吨。

【东盟五国拟建大米联盟】泰国商业部与东盟有关国家磋商以推动组建东盟国家民间大米合作联盟，争取尽快落实具体的组织结构，推动国际大米市场行情稳定，并在国际交易中拥有更大发言权。

【发改委：探索建立粮食产销区利益补偿机制】国家发改委农经司副司长方言在11月13日举行的第八届国际油脂油料大会上提出，下一步要建立粮食产销区利益补偿机制。目前主产区在保证粮食供应安全方面作出很大牺牲，产粮大县财政收入与全国平均县差距很大。

【截至11月1日乌克兰谷物库存同比增加10%】乌克兰国家统计局周四表示，截至11月1日，该国谷物库存总计为2330万吨，较2012年同期增加10%。该机构在一份报告中称，大中型农业企业持有的谷物库存包括970万吨小麦，240万吨大麦及960万吨玉米。统计局提供的数据并未包括乌克兰农户手中持有的库存。

————行情纵览————

【周四国内商品期市收盘涨多跌少甲醇领涨1.55%】周四（11月14日），国内商品期市收盘涨多跌少，金属期货多数下跌，螺纹钢跌逾1%，其余品种涨跌幅均小于1%，沪铝收平；能源化工期货多数上扬，甲醇领涨1.55%，玻璃收平；农产品期货多数上扬，早籼稻领涨1.37%，菜油涨逾1%，菜粕跌1.03%，其余品种涨跌幅均小于1%。分品种看，截至当日收盘，甲醇等19个期货品种上扬，甲醇、早籼稻、菜油涨幅超1%，其余上涨品种涨幅均小于1%；橡胶等9个期货品种下跌，除螺纹钢、菜油跌逾1%之外，其余下跌品种跌幅均小于1%；菜籽、普麦、燃油当日无成交。

【周四东京黄金期货收涨1.20%报4130日元/克】周四（11月14日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4083日元/克，收报4130日元/克，较上一交易日结算价涨49日元或1.20%，当日交投区间介于4061-4135日元/克。

【周四纽约期金涨1.41%至1286.3美元/盎司】周四（11月14日），纽约黄金期货价格收盘上涨1.41%，收于1286.3美元/盎司。主要由于美联储副主席耶伦表示不会过早结束QE政策，且美国经济数据令投资者失望，金价受此提振反弹上涨。

【周四芝加哥农产品期货多数收低玉米跌0.76%】周四（11月14日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，玉米跌0.76%，仅豆粕小涨0.35%。其中，豆类下跌因投资者持续的获利了结，且近期美国大豆出口数据一般，另外豆粕和豆油间的套利交易提振豆粕尾盘上涨。

【周四伦敦基本金属收盘涨跌互现伦铜微涨0.13%】周四（11月14日），因美联储缩减货币政策时机的不确定性，以及供应不断增加且欧元区经济数据疲弱，铜价受到抑制。当日伦敦金属收盘涨跌互现，伦铜微涨0.13%，7000一线遇明显压力，伦镍跌0.6%，伦铝跌0.17%。

【周四纽约原油跌0.13%报93.76美元/桶】周四（11月14日），纽约商业交易所（NYMEX）12月份交割的轻质原油期货价格下跌0.12美元，报收于每桶93.76美元，跌幅为0.13%。主要由于美国能源信息署数据显示美国原油库存继续增加，且增幅超市场预期，另外美联储副主席耶伦表示短期不会缩减QE政策。

【周四上期所夜盘金银均收高沪金涨0.73%】周四（11月14日），上期所贵金属期货夜盘交易均收高，黄金涨0.73%，白银涨0.57%。主要由于美联储副主席耶伦表示不会过早结束QE政策，且美国经济数据令投资者失望，金价受此提振反弹上涨。

【周四东京橡胶期货收涨0.5%报259.1日元/公斤】周四（11月14日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货合约2014年4月合约开报258.0日元/公斤，收报259.1日元/公斤，较前一交易日结算价涨1.3日元或0.5%；当日交投区间介于257.6-260.0日元/公斤。

【周四上金所现货白银反弹0.38%收报4243元/千克】周四（11月14日），上海黄金交易所现货白银反弹走高。Ag（T+D）合约开报4221元/千克，收报4243元/千克，较前一交易日涨16元/千克或0.38%；当日交投区间介于4181-4263元/千克；日成交量为1382506千克。

【周四上金所现货黄金集体上扬Au（T+D）涨0.86%】周四（11月14日），上海黄金交易所现货黄金集体上扬，众合约涨幅均逼近1%。当日，黄金Au（T+D）开报251.89元，收报252.56元，较前一交易日涨2.15元或0.86%；Au9995开报251.50元，收报252.51元，较前一交易日涨2.05元或0.82%；Au9999开报252.40元，收报253.00元，较前一交易日涨2.02元或0.80%。

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巴菲特37亿美元入股埃克森美孚



香港万得通讯社报道，股神巴菲特的伯克希尔.哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）周四（11月14日）披露了其持有约34.5亿美元的埃克森美孚石油公司（Exxon Mobil）股票。据美国证券交易委员（SEC)会当日公布的监管申报文件，截至9月底，该公司已经持有美孚约4000万股股票。尽管持有量在美孚总流动股中只占约1%，但依然使得前者位列第六大股东。以周四的收盘价计算，这部分股权的价值是37.4亿美元。消息披露后，美孚股价在盘后上涨0.7%。

根据之前的文件，伯克希尔哈撒韦曾在2011年年底时候出清了约42万股埃克森美孚的股票，此后也没再持有过该股。但为了避免市场跟风，巴菲特向SEC申请推迟公布自己的投资细节，获得准许，所以上述投资在第二季度便已完成，却至第四季度才得以公布。

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隔夜欧美重要资讯（11月14日）



摘要：法国财长：必须警惕欧元汇率等经济复苏阻碍；美联储耶伦：不会过早结束QE政策何时退出取决于经济数据；欧洲央行月报：通胀率可能在较长时期内维持低位；美国9月贸易逆差扩大至417.8亿美元高于预期；美国11月9日当周初请失业金人数为33.9万高于预期；欧元区三季度GDP初值环比增速放缓至0.1%逊于预期。

————重要资讯————

【法国财长：必须警惕欧元汇率等经济复苏阻碍】法国财长莫斯科维奇周四（11月14日）表示，欧元区正在摆脱经济衰弱困境，但决策者们必须密切关注复苏道路上所出现的各种阻碍，其中包括欧元汇率问题。并称，爱尔兰和西班牙等国将退出各自的援助计划对欧元区来说是个好消息。周四稍早公布的数据显示，德国第三季度经济增速放缓，法国重陷衰退，进而导致欧元区经济前景黯然失色。

【美联储耶伦：不会过早结束QE政策何时退出取决于经济数据】美联储副主席耶伦周四（11月14日）表示，预计美联储在逐步撤走QE政策的同时，将在一段时间内继续保持高度宽松的货币政策。并称，过早结束QE政策存在诸多危险，但维持太长时间也存在危险，QE政策何时开始缩减取决于经济数据。

【美联储普罗索：应为美联储职责和目标设定限制】美国费城联储主席普罗索周四（11月14日）表示，美联储的职责应修改为主要关注物价稳定，同时应对美联储改善货币政策的工作设定严格限制。并称，为美联储设限将有助于保持其独立性，以及货币政策的有效性；不应将美联储的政策使命扩大至维持金融稳定，应该为借贷政策设定界限。

【德央行副行长：欧元区银行业资产质量评估将在明年2月开始】德国央行副行长劳滕施莱格周四（11月14日）表示，欧洲央行针对欧元区大型银行的资产质量评估将于明年2月份开始，到明年6月份结束。第一阶段将是风险评估，随后是资产负债表评估和压力测试。

【德国央行：低利率将威胁德国及欧洲金融系统】德国央行执行委员会委员Andreas Dombret（Bundesbank）周四（11月14日）警告称，低利率环境对德国威胁日益加大，并对德国金融系统构成冲击。此番表态是欧洲央行（ECB）上周意外降息之后德国再次提出反对声音。

【欧洲央行月报：通胀率可能在较长时期内维持低位】欧洲央行（ECB）周四（11月14日）发布月度报告表示，欧元区通胀可能会在相当一段时间继续保持较低水平。市场担忧欧元区或将陷入通缩困境。欧洲央行表示，欧元区中长期通胀预期继续和该央行低于但接近2%的目标保持一致。

【英国央行费舍尔：若通胀达标利率最终可能会回升至4-5%】英国央行（BOE）货币政策委员会（MPC）委员费舍尔（Paul Fisher）周四（11月14日）表示，如果通胀率下降到英国央行的目标水平且经济增长回升，英国利率最终可能会回升至4-5%。费舍尔表示，英国央行短期内不会加息。如果通胀率达到目标水平2%和经济增长达到2.5%，市场或许可以预期英国利率将回升到4-5%的正常水平。

————主要经济数据————

【美国11月4日当周货币供给M1和M2继续减少】美联储周四（11月14日）公布的数据显示，美国11月4日当周货币供给M1减少312亿美元，前值减少289亿美元；11月4日当周货币供给M2减少324亿美元，前值减少78亿美元。数据还显示，美国11月4日当周外国央行持有美国国债增加48.78亿美元，前值增加31.6亿美元。

【加拿大9月新屋价格指数环比持平同比升1.6%】加拿大统计局周四（11月14日）公布的数据显示，加拿大9月新屋价格指数环比持平，预期升0.1%，前值升0.1%；同比升1.6%，前值升1.8%。其中，石油勘探中心亚伯达省卡尔加里市房价环比增0.5%，艾德蒙顿环比降0.4%。另外，加蒂诺渥太华和蒙特利尔的房价也有所下降。

【美国第三季度非农业生产力初值升1.9%低于预期】美国劳工部周四（11月14日）公布的数据显示，美国第三季度非农业生产力初值上升1.9%，预期上升2.2%，前值下修为升1.8%；第三季度非农单位劳动力成本初值下降0.6%，预期上升0.2%，前值持平。

【加拿大9月贸易逆差收窄至4.35亿加元预期为10亿加元】加拿大统计局周四（11月14日）公布的数据显示，加拿大9月贸易逆差收窄至4.35亿加元，预期为10亿加元，前值修正为10.9亿加元，主要由于原油和沥青出口创历史记录，推动能源产品总出口创五年来最高水平。

【美国9月贸易逆差扩大至417.8亿美元高于预期】美国商务部周四（11月14日）公布的数据显示，美国9月贸易逆差扩大至417.8亿美元，为今年5月以来最高，预期为390亿美元，前值修正为387亿美元。9月进口增至近一年最高水平，美国第三季度国内生产总值（GDP）初值数据或被下修。

【美国11月9日当周初请失业金人数为33.9万高于预期】美国劳工部（Department of Labor）周四（11月14日）公布的数据显示，美国11月9日当周初请失业金人数为33.9万人，高于预期，但低于修正后前值。具体数据显示，美国11月9日当周初请失业金人数33.9万，预期33.0万，前值修正为34.1万，初值33.6万；美国11月9日当周初请失业金人数四周均值为34.4万，前值修正为34.975万，初值34.825万。

【欧元区三季度GDP初值环比增速放缓至0.1%逊于预期】欧盟统计局（Eurostat）周四（11月14日）公布的数据显示，欧元区第三季度经济增速意外放缓，此前公布的法国和意大利三季度GDP双双下滑，且德国经济增速也在放缓，欧元区经济复苏前景不容乐观。具体数据显示，欧元区第三季度GDP初值环比增长0.1%，预期增长0.2%，第二季度增长0.3%；同比下降0.4%，预期下降0.3%，第二季度下降0.6%。

【德国第三季度GDP初值环比增长0.3%增速放缓】德国联邦统计局(Federal Statistics Office)周四(11月14日)公布的初步数据显示，德国第三季度季调后国内生产总值(GDP)初值环比增长0.3%，符合市场预期，第二季度增速确认为0.7%。德国今年第三季度经济增速较第二季度放缓，国内需求的扩张未能完全抵消出口疲软的影响。数据还显示，德国第三季度未季调GDP初值年率增长1.1%，增幅高于预期的0.7%，第二季度增幅确认为0.9%。经工作日调整后，德国第三季度GDP初值年率增长0.6%，前值增长0.5%。

【法国第三季度非农就业人口初值环比降幅收窄至0.1%】法国国家统计局（INSEE）周四（11月14日）公布的数据显示，法国2013年第三季度非农就业人口降幅较第二季度有所收窄，表明法国就业市场略有改善。具体数据显示，法国第三季度非农就业人口初值环比下降0.1%，前值下降0.2%；同比下降0.7%，前值下降0.7%。数据还显示，第三季度主要市场领域的非农就业人口减少1.7万，前值减少3.46万；剔除临时工因素后，第三季度非农就业人口减少2.18万。此外，第三季度临时工就业同比增长0.33万人。

————市场资讯————

【周四美国三大股指全线收高道指标普500指数均再创新高】周四（11月14日），美国三大股指全线收高，道指和标普500指数分别涨0.35%和0.48%，均再创历史最高收盘价，纳指涨0.18%，主要由于美联储副主席耶伦表示不会过早结束QE政策，何时退出QE政策取决于经济数据，市场情绪受此提振。

【周四欧洲主要股指全线收高多国股指涨逾1%】周四（11月14日），因美联储候任主席耶伦表态将维持现有的货币宽松政策，并称美国经济需要联储支持，市场情绪受到提振。当日欧洲主要股指全线收高，德国、法国和希腊股指涨逾1%，其余国家股指涨幅均不超过1%。

【周四美国国债价格继续上涨】周四（11月14日），美国国债价格继续上涨。交易商称，主要由于美联储候任主席耶伦表示不会过早结束QE政策何时退出取决于经济数据。截至纽约尾盘，5年期国债价格升23/32，收益率报1.335%。指标10年期国债价格升15/32，收益率报2.698%。30年期国债价格升13/32，收益率报3.80%。

【周四欧元区主要国债价格全线上涨因美联储不急于退出QE】周四（11月14日），欧元区主要国债价格全线上涨，德债领跑。因美联储耶伦表示不会急于缩减量化宽松（QE）政策，且欧元区第三季度经济数据不及预期，巩固了欧央行继续维持宽松货币政策的立场。

【周四纽约原油跌0.13%报93.76美元/桶】周四（11月14日），纽约商业交易所（NYMEX）12月份交割的轻质原油期货价格下跌0.12美元，报收于每桶93.76美元，跌幅为0.13%。主要由于美国能源信息署数据显示美国原油库存继续增加，且增幅超市场预期，另外美联储副主席耶伦表示短期不会缩减QE政策。

【周四纽约期金涨1.41%至1286.3美元/盎司】周四（11月14日），纽约黄金期货价格收盘上涨1.41%，收于1286.3美元/盎司。主要由于美联储副主席耶伦表示不会过早结束QE政策，且美国经济数据令投资者失望，金价受此提振反弹上涨。

【周四伦敦基本金属收盘涨跌互现伦铜微涨0.13%】周四（11月14日），因美联储缩减货币政策时机的不确定性，以及供应不断增加且欧元区经济数据疲弱，铜价受到抑制。当日伦敦金属收盘涨跌互现，伦铜微涨0.13%，7000一线遇明显压力，伦镍跌0.6%，伦铝跌0.17%。

【周四芝加哥农产品期货多数收低玉米跌0.76%】周四（11月14日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，玉米跌0.76%，仅豆粕小涨0.35%。其中，豆类下跌因投资者持续的获利了结，且近期美国大豆出口数据一般，另外豆粕和豆油间的套利交易提振豆粕尾盘上涨。

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国际财经媒体要闻（11月15日）



————华尔街日报————

【联想集团(0992.HK)跻身全球智能手机厂商前三甲】Gartner(IT.N)周四（11月14日）发布的数据显示，以发货量排名，今年第三季度，联想集团超越韩国LG电子(LG Electronics Co.)已成为全球第三大智能手机厂商。

【大众汽车宣布在全球召回约260万辆汽车】大众汽车(Volkswagen AG, VOW.XE)周四（11月14日）宣布在全球召回约260万辆汽车，因发现一些最受市场欢迎的车型存在问题。

【奥巴马敦促国会暂时不要扩大对伊朗的制裁】美国总统奥巴马(Barack Obama)敦促国会不要在伊朗核谈判进行之际扩大对伊朗的制裁，称此举可能削弱美国政府试图和平解决伊朗核问题、避免在中东地区再次发生军事冲突的努力。

————金融时报————

【美联储下任主席为宽松货币政策辩护】珍妮特•耶伦(Janet Yellen)昨日（11月14日）为美联储(Federal Reserve)的宽松货币政策进行了有力辩护。被提名为美联储下任主席的她，在美国国会的任命确认听证会上表现自信、自在。耶伦对参议院银行业委员会(Senate banking committee)委员们表示，绝对有必要采取力所能及的行动，促进强劲的经济复苏。

【欧元区和日本第三季经济增长令人失望】受出口疲软影响，欧元区和日本的经济增长数据令人失望，这击碎了有关全球经济复苏将在今年下半年提速的希望。

【爱尔兰拟“干净退出”纾困】爱尔兰将不受附带条件约束地走出三年的艰难纾困，因为爱尔兰政府选择在不依靠欧盟(EU)伙伴信贷额度的安全（以及苛刻条件）的情况下重返国际市场。

————路透————

【美贸易及就业数据凸显经济前景低迷】美国9月贸易逆差扩大，因进口升至近一年来最高，且出口连续第三个月下滑，表明第三季经济成长初估值将很可能被下修。周四（11月14日）出炉的其他数据表明，就业市场状况并不像上周强劲的10月非农就业报告所显示的那么乐观。上周初请失业金人数下降，但11月2日止当周的降幅小于初值。

【朝鲜否认协助阿萨德政权**反对派】朝鲜否认曾向叙利亚政府提供军事援助、帮助后者**反抗力量。之前有媒体报道称朝鲜曾向叙利亚派遣军事顾问和直升机飞行员。

【中国向菲律宾追加赈灾援助】中国政府周四（11月14日）表示，一些网民反对政府援助菲律宾赈灾的声音不具代表性，相信中国民众愿意向菲律宾伸出援手。中国宣布向菲律宾追加1,000万元人民币（164万美元）赈灾援助。

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财政部50年期固息国债中标利率5.31%创历史新高



交易员透露，周五，财政部50年期固息国债中标利率5.31%，创历史新高。本期招标金额200亿元，机构预测均值落在5.29%。

北京一大型保险机构的交易员此前表示，该机构考虑参与此次招标，不过主要目的仅仅是为了完成基本量。分析人士指出，14日央行逆回购的暂停，进一步印证了本周二央行注水的90亿元逆回购仅仅是为了对冲周一续做的央票。由于本周末将会公布十月CPI数据，市场预期这一数据将会有所走高，因此央行收紧流动性的立场将更加明确和坚决。而这对脆弱的市场信心带来进一步的打击。

财政部周四早间招标的300亿元3个月期国库现金存款中标利率高达6%，创下自2011年9月以来的新高。

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每日汇市早报(11月15日)



————————汇市回顾———————

◆ 周四美元兑主要货币汇率涨跌不一

周四（11月14日），美联储副主席耶伦出席参议院银行委员会的联储主席提名确认听证会时表示，不会过早结束QE政策，何时退出QE政策取决于经济数据。当日美元兑主要货币的汇率走势不一，美元指数最终在全天交易中上涨0.21%。

截至纽约外汇市场收盘，追踪一揽子六种主要货币的洲际交易所(ICE.N)美元指数报80.98点，上涨0.21%；欧元兑美元下跌0.16%，报1.3465美元；美元兑日元上涨0.75%，报99.9850日元，为9月10日以来最接近100日元关口的一天。其他货币方面，英镑兑美元上涨0.08%，报1.6070美元；澳大利亚元兑美元下跌0.37%，报0.9324美元。

————————相关市场————————

◆ 周四纽约期金涨1.41%至1286.3美元/盎司

周四（11月14日），纽约黄金期货价格收盘上涨1.41%，收于1286.3美元/盎司。主要由于美联储副主席耶伦表示不会过早结束QE政策，且美国经济数据令投资者失望，金价受此提振反弹上涨

◆ 周四纽约原油跌0.13%报93.76美元/桶

周四（11月14日），纽约商业交易所（NYMEX）12月份交割的轻质原油期货价格下跌0.12美元，报收于每桶93.76美元，跌幅为0.13%。主要由于美国能源信息署数据显示美国原油库存继续增加，且增幅超市场预期，另外美联储副主席耶伦表示短期不会缩减QE政策。

◆ 周四美国三大股指全线收高道指标普500指数均再创新高

周四（11月14日），美国三大股指全线收高，道指和标普500指数分别涨0.35%和0.48%，均再创历史最高收盘价，纳指涨0.18%，主要由于美联储副主席耶伦表示不会过早结束QE政策，何时退出QE政策取决于经济数据，市场情绪受此提振。

截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨54.59点，涨幅0.35%，至15876.22点；纳斯达综合指数上涨7.16点，涨幅为0.18%，至3972.74点；标准普尔500指数上涨8.62点，涨幅为0.48%，至1790.62点。

————————数据回顾————————

【德国第三季度GDP初值环比增长0.3%增速放缓】德国联邦统计局（Federal Statistics Office）周四（11月14日）公布的初步数据显示，德国第三季度季调后国内生产总值(GDP)初值环比增长0.3%，符合市场预期，第二季度增速确认为0.7%。德国今年第三季度经济增速较第二季度放缓，国内需求的扩张未能完全抵消出口疲软的影响。数据还显示，德国第三季度未季调GDP初值年率增长1.1%，增幅高于预期的0.7%，第二季度增幅确认为0.9%。经工作日调整后，德国第三季度GDP初值年率增长0.6%，前值增长0.5%。

【瑞士10月生产者/进口物价指数环比下降0.4%不及预期】瑞士联邦统计局（SFSO）周四（11月14日）公布的数据显示，瑞士10月生产者/进口物价指数较上月有所回落。具体数据显示，瑞士10月生产者/进口物价指数同比下降0.3%，符合预期，前值持平；环比下降0.4%，预期下降0.3%，前值上升0.1%。

【法国10月调和CPI同比上升0.7%创近四年新低】法国统计局（INSEE）周四（11月14日）公布的数据显示，法国10月调和消费者物价指数（CPI）同比升幅收窄至0.7%，创近四年新低。具体数据显示，法国10月CPI同比上升0.6%，预期上升0.7%，前值上升0.9%；环比下降0.1%，预期下降0.1%，前值下降0.2%。剔除烟草后，10月CPI环比下降0.1%，同比上升0.5%。数据还显示，法国10月调和CPI同比上升0.7%，创2009年11月以来新低，预期上升0.7%，前值上升1.0%；环比下降0.1%，预期下降0.1%，前值下降0.2%。

【法国9月经常帐赤字扩大至39亿欧元】法国央行（Bank of France）周四（11月14日）公布的数据显示，法国9月经常帐赤字较8月略微扩大，因商品贸易赤字扩大。具体数据显示，法国9月经常帐赤字39亿欧元，前值修正为赤字36亿欧元，初值赤字31亿欧元。

【法国第三季度非农就业人口初值环比降幅收窄至0.1%】法国国家统计局（INSEE）周四（11月14日）公布的数据显示，法国2013年第三季度非农就业人口降幅较第二季度有所收窄，表明法国就业市场略有改善。具体数据显示，法国第三季度非农就业人口初值环比下降0.1%，前值下降0.2%；同比下降0.7%，前值下降0.7%。

【欧元区三季度GDP初值环比增速放缓至0.1%逊于预期】欧盟统计局（Eurostat）周四（11月14日）公布的数据显示，欧元区第三季度经济增速意外放缓，此前公布的法国和意大利三季度GDP双双下滑，且德国经济增速也在放缓，欧元区经济复苏前景不容乐观。具体数据显示，欧元区第三季度GDP初值环比增长0.1%，预期增长0.2%，第二季度增长0.3%；同比下降0.4%，预期下降0.3%，第二季度下降0.6%。

【英国10月零售销售环比意外下降0.7%不及预期】英国国家统计局（ONS）周四（11月14日）公布的数据显示，因天气温暖影响冬装销售，10月英国零售销售较上月意外下滑。具体数据显示，英国10月季调后零售销售环比下滑0.7%，预期持平，前值为上升0.6%；同比上升1.8%，预期上升3.1%，前值修正为上升2.0%，初值上升2.2%。

【意大利三季度GDP降幅缩窄至0.1%连续第九个季度萎缩】意大利统计局（ISTAT）周四（11月14日）公布的数据显示，意大利第三季度国内生产总值（GDP）降幅缩窄，表明意大利经济或将开始走出战后以来最长的衰退，但目前经济已连续第九个季度萎缩，前景仍不容乐观。具体数据显示，意大利第三季度GDP初值环比下降0.1%，预期下降0.1%，前值下降0.3%；同比下降1.9%，预期下降1.8%，前值修正为下降2.2%，初值下降2.1%。统计局未给出GDP初值的分项数据，只称服务业和农业活动萎缩，不过工业活动扩张。

【加拿大9月新屋价格指数环比持平同比升1.6%】加拿大统计局周四（11月14日）公布的数据显示，加拿大9月新屋价格指数环比持平，预期升0.1%，前值升0.1%；同比升1.6%，前值升1.8%。其中，石油勘探中心亚伯达省卡尔加里市房价环比增0.5%，艾德蒙顿环比降0.4%。另外，加蒂诺渥太华和蒙特利尔的房价也有所下降。

【加拿大9月贸易逆差收窄至4.35亿加元预期为10亿加元】加拿大统计局周四（11月14日）公布的数据显示，加拿大9月贸易逆差收窄至4.35亿加元，预期为10亿加元，前值修正为10.9亿加元，主要由于原油和沥青出口创历史记录，推动能源产品总出口创五年来最高水平。

【美国11月4日当周货币供给M1和M2继续减少】美联储周四（11月14日）公布的数据显示，美国11月4日当周货币供给M1减少312亿美元，前值减少289亿美元；11月4日当周货币供给M2减少324亿美元，前值减少78亿美元。数据还显示，美国11月4日当周外国央行持有美国国债增加48.78亿美元，前值增加31.6亿美元。

【美国第三季度非农业生产力初值升1.9%低于预期】美国劳工部周四（11月14日）公布的数据显示，美国第三季度非农业生产力初值上升1.9%，预期上升2.2%，前值下修为升1.8%；第三季度非农单位劳动力成本初值下降0.6%，预期上升0.2%，前值持平。

【美国9月贸易逆差扩大至417.8亿美元高于预期】美国商务部周四（11月14日）公布的数据显示，美国9月贸易逆差扩大至417.8亿美元，为今年5月以来最高，预期为390亿美元，前值修正为387亿美元。9月进口增至近一年最高水平，美国第三季度国内生产总值（GDP）初值数据或被下修。

【美国11月9日当周初请失业金人数为33.9万高于预期】美国劳工部（Department of Labor）周四（11月14日）公布的数据显示，美国11月9日当周初请失业金人数为33.9万人，高于预期，但低于修正后前值。具体数据显示，美国11月9日当周初请失业金人数33.9万，预期33.0万，前值修正为34.1万，初值33.6万；美国11月9日当周初请失业金人数四周均值为34.4万，前值修正为34.975万，初值34.825万。

【日本9月工业产出小幅下修设备利用率指数转升】日本经济产业省周四（11月14日）公布数据显示，日本9月季调后工业产出修正值指数为98.3，日本9月工业产出小幅下修至增长1.3%，初值1.5%；其中库存/转运比修正值大降拖累整体表现。

————————重要资讯————————

【法国财长：必须警惕欧元汇率等经济复苏阻碍】法国财长莫斯科维奇周四（11月14日）表示，欧元区正在摆脱经济衰弱困境，但决策者们必须密切关注复苏道路上所出现的各种阻碍，其中包括欧元汇率问题。并称，爱尔兰和西班牙等国将退出各自的援助计划对欧元区来说是个好消息。周四稍早公布的数据显示，德国第三季度经济增速放缓，法国重陷衰退，进而导致欧元区经济前景黯然失色。

【美联储耶伦：不会过早结束QE政策何时退出取决于经济数据】美联储副主席耶伦周四（11月14日）表示，预计美联储在逐步撤走QE政策的同时，将在一段时间内继续保持高度宽松的货币政策。并称，过早结束QE政策存在诸多危险，但维持太长时间也存在危险，QE政策何时开始缩减取决于经济数据。

【美联储普罗索：应为美联储职责和目标设定限制】美国费城联储主席普罗索周四（11月14日）表示，美联储的职责应修改为主要关注物价稳定，同时应对美联储改善货币政策的工作设定严格限制。并称，为美联储设限将有助于保持其独立性，以及货币政策的有效性；不应将美联储的政策使命扩大至维持金融稳定，应该为借贷政策设定界限。

【德央行副行长：欧元区银行业资产质量评估将在明年2月开始】德国央行副行长劳滕施莱格周四（11月14日）表示，欧洲央行针对欧元区大型银行的资产质量评估将于明年2月份开始，到明年6月份结束。第一阶段将是风险评估，随后是资产负债表评估和压力测试。

【德国央行：低利率将威胁德国及欧洲金融系统】德国央行执行委员会委员Andreas Dombret（Bundesbank）周四（11月14日）警告称，低利率环境对德国威胁日益加大，并对德国金融系统构成冲击。此番表态是欧洲央行（ECB）上周意外降息之后德国再次提出反对声音。

【欧洲央行月报：通胀率可能在较长时期内维持低位】欧洲央行（ECB）周四（11月14日）发布月度报告表示，欧元区通胀可能会在相当一段时间继续保持较低水平。市场担忧欧元区或将陷入通缩困境。欧洲央行表示，欧元区中长期通胀预期继续和该央行低于但接近2%的目标保持一致。

【英国央行费舍尔：若通胀达标利率最终可能会回升至4-5%】英国央行（BOE）货币政策委员会（MPC）委员费舍尔（Paul Fisher）周四（11月14日）表示，如果通胀率下降到英国央行的目标水平且经济增长回升，英国利率最终可能会回升至4-5%。费舍尔表示，英国央行短期内不会加息。如果通胀率达到目标水平2%和经济增长达到2.5%，市场或许可以预期英国利率将回升到4-5%的正常水平。

【澳联储官员：澳元升值将影响经济复苏】澳洲联储（RBA）货币政策委员会委员里道特（Heather Ridout）周四（11月14日）表示，随着长期繁荣的矿业走向衰退，澳元升值将给澳大利亚经济复苏带来更大压力。

【日经济财政大臣：日本经济形势持续好转】日本经济财政大臣甘利明周四（11月14日）表示，国内需求强劲，经济形势继续好转。他表示，民间消费放缓，归因于股市上涨停滞；受益于美国和中国经济，预计第四季日本出口稳健复苏。预计未来消费将温和增长，受益于消费税上调前消费需求以及就业和收入形势继续改善。预计消费和国内需求走强趋势将确保经济复苏；需要继续密切关注海外经济体带来的下行风险。

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财经要闻汇总（11月15日）



摘要：财政部50年期固息国债中标利率5.31%创历史新高；北京启动楼盘利润审计旨在厘清项目情况严控房价；安徽即将启动农村产权制度改革实现城乡同地同权同价；本周美元兑人民币中间价跌4个基点；中央财经领导小组办公室负责人详解十八届三中全会亮点；爱尔兰将退出救助计划成首个走出债务危机国家。

【财政部50年期固息国债中标利率5.31%创历史新高】周五，财政部50年期固息国债中标利率5.31%，创历史新高。本期招标金额200亿元，机构预测均值落在5.29%。

【北京启动楼盘利润审计旨在厘清项目情况严控房价】北京审计局近期进驻到部分房企，核查相关项目的利润和收入情况，审计局已经选择了东城区、西城区部分楼盘进行重点审计。据悉，确保房价控制目标完成将成为北京年底楼市调控的重要内容，政府将从预售审批、土地供应、加强自住商品房供应等环节调控市场。而北京审计局进驻部分楼盘审计项目利润正与这一调控相关。

【安徽即将启动农村产权制度改革实现城乡同地同权同价】有消息称，除近日公布20个县区的试点综合改革外，安徽省正着手准备在部分地市开展新一轮农村集体组织产权制度改革。本轮产权改革将以“资源资产化、资产资本化、资本股份化”为方向，以户籍登记为基础，实现农村集体资产折股量化，每个成员参与股权分配。这可能意味着土地承包经营权流转、农村集体建设用地入市、宅基地流转等将更具操作性。

【16家民企酝酿成立“山西银行”民资占注册资本85%】近日，山西省一家上市公司百圆裤业(行情 消息 资金)发布公告称，在相关部门的大力指导下，公司拟参与山西省民营银行的设立事宜。据悉，上述酝酿中的民营银行极有可能是由16家民营企业联合发起设立的山西银行。据《山西银行股份有限公司筹建方案》显示，酝酿中的山西银行注册资本20亿元，其中山西省各民营企业股权占比共85%，金融机构股权占比15%，其中拟邀国际战略投资者持股5%，拟邀证券公司持股5%，拟邀保险公司持股3%，拟邀国内战略投资者持股2%。

【华安双月鑫欲成月月鑫理财基金或开合并先河】华安基金日前发布公告，就短期理财基金“双月鑫”修改合同征求份额持有人的意见，据修改合同议案，主要是将运作周期由原来的“双月滚动”改为“单月滚动”，这样，与该公司现存的另一只“鑫系列”产品月月鑫即异曲同工。截至目前，华安双月鑫是首只，也是唯一一只提出转型的理财型基金。

【本周美元兑人民币中间价跌4个基点】周五（11月15日），美元兑人民币中间价报6.1351元，较前一日涨36个基点，前一日询价市场收报6.0922元。本周美元兑人民币中间价累计跌4个基点。

【基金淘宝店多数打酱油最低日销仅1笔】截至11月13日下午17时30分，在17家基金淘宝店中，有6家店铺的当日销售量不足10笔，分别是海富通基金9笔、泰达宏利基金7笔、万家基金6笔、德邦基金5笔、银华基金3笔，以及长城基金1笔。

【中央财经领导小组办公室负责人详解十八届三中全会亮点】近日，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民详解十八届三中全会亮点。杨伟民表示，十八届三中全会审议通过的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》涵盖15个领域、60个具体任务，句句是改革，字字有力度。

【成都高投集团董事长被立案调查公司参股数家上市公司】近日，成都市纪委对成都市高新投资集团有限公司董事长、总经理平兴进行了立案调查。经查，平兴的行为已构成严重违纪，有的问题已涉嫌犯罪。其涉嫌犯罪问题移送司法机关依法处理。成都高新投资集团有限公司为成都市国有独资有限责任公司，总资产规模约330亿元，注册资本金约110亿元。为深交所上市公司高新发展(行情 消息 资金)的控股股东，也是成都京东方、成都深天马的参股股东。

【奥巴马就医保改革作出让步允许将原有医保计划延长一年】由于医保法案推行在技术上遇到波折，迫于党内外压力，美国总统奥巴马周四（11月14日）就医保改革作出让步，允许那些已经取消个人医保计划的人将原有医保计划延长一年。

【爱尔兰将退出救助计划成首个走出债务危机国家】爱尔兰总理Enda Kenny周四（11月14日）表示，爱尔兰政府将于12月15日“彻底退出”(Clean Exit)欧盟和IMF的救助计划，且放弃预防性信贷额度，这就意味着该国国债将被排除在欧洲央行的国债购买计划之外，也就是现在尚未推出的直接货币交易计划(OMT)。爱尔兰退出救助计划将使它成为欧元区首个摆脱国际救助、走出债务危机的国家，也将成为其他重债国的榜样，让希腊、葡萄牙、塞浦路斯等其他3个处在类似境地的成员国知道，它们通过紧缩财政和经济改革之后可以实现经济复苏。

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全球汇市亚太午盘提示（11月15日）



摘要：财政部50年期固息国债中标利率5.31%创历史新高；爱尔兰将退出救助计划成欧元区首个走出债务危机国家；美国家庭债务环比增1.1%；日本经济财政大臣甘利明望日本刺激项目不增新债；法国财长：必须警惕欧元汇率等经济复苏阻碍。

【周五美元兑人民币中间价较前一日涨36个基点】周五（11月15日），美元兑人民币中间价报6.1351元，较前一日涨36个基点，前一日询价市场收报6.0922元。本周美元兑人民币中间价累计跌4个基点。

【财政部50年期固息国债中标利率5.31%创历史新高】周五（11月15日），财政部50年期固息国债中标利率5.31%，创历史新高。本期招标金额200亿元，机构预测均值落在5.29%。

【中央财经领导小组办公室负责人详解十八届三中全会亮点】近日，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民详解十八届三中全会亮点。杨伟民表示，十八届三中全会审议通过的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》涵盖15个领域、60个具体任务，句句是改革，字字有力度。

【央行加强备付金监管第三方支付均称已严格落实】《证券时报》报道，央行近日发文再次加强对第三方支付备付金的监管，数家第三方支付企业均表示，已严格落实相关规定。

【日本经济财政大臣甘利明望日本刺激项目不增新债】日本经济财政大臣甘利明周五（11月15日）称，正试图避免在未来的刺激项目中发行新债券；将在12月初最终细化刺激项目；与经济相关的部长评论日元疲软是不适合的。

【10月美国原油产量18年来首超进口量】美国能源情报署周三表示，10月份美国原油产量超过进口量，为1995年年初以来首次，这标志着美国开始减少对外国原油供应的依赖。EIA表示，10月份美国国内日均原油产量同比增加11%，至770万桶，创25年来同期最高纪录，同时日均原油进口量下降5%，至760万桶。

【奥巴马就医保改革作出让步允许将原有医保计划延长一年】由于医保法案推行在技术上遇到波折，迫于党内外压力，美国总统奥巴马周四（11月14日）就医保改革作出让步，允许那些已经取消个人医保计划的人将原有医保计划延长一年。

【美国家庭债务环比增1.1%创逾5年最大】纽约联储周五（11月15日）公布数据显示，第三季美国家庭债务环比增1.1%至11.28万亿美元季度增幅创逾五年最大。

【爱尔兰将退出救助计划成欧元区首个走出债务危机国家】爱尔兰总理Enda Kenny周四（11月14日）表示，爱尔兰政府将于12月15日“彻底退出”(Clean Exit)欧盟和IMF的救助计划，且放弃预防性信贷额度，这就意味着该国国债将被排除在欧洲央行的国债购买计划之外，也就是现在尚未推出的直接货币交易计划(OMT)。爱尔兰退出救助计划将使它成为欧元区首个摆脱国际救助、走出债务危机的国家，也将成为其他重债国的榜样，让希腊、葡萄牙、塞浦路斯等其他3个处在类似境地的成员国知道，它们通过紧缩财政和经济改革之后可以实现经济复苏。

【法国财长：必须警惕欧元汇率等经济复苏阻碍】法国财长莫斯科维奇周四（11月14日）表示，欧元区正在摆脱经济衰弱困境，但决策者们必须密切关注复苏道路上所出现的各种阻碍，其中包括欧元汇率问题。并称，爱尔兰和西班牙等国将退出各自的援助计划对欧元区来说是个好消息。

【周五亚太主要股指午盘多上涨日韩股指均涨逾1.7% 】周五（11月15日），受隔夜欧美股市全线上涨推动，亚太主要股指午盘多数上涨，惟新西兰股指微跌。日经股指涨逾1.7%。

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券商早间研究观点汇总（11月15日）



摘要 申银万国：A股市场心态有所回稳但仍需量能放大；海通证券(行情 消息 资金)：10年期国债收益率大涨对股市影响有限；中金公司：安防行业中长线成长逻辑不变；国泰君安：亚威股份(行情 消息 资金)自动化加工系统进展提速。

――――A股策略――――

【申银万国：A股市场心态有所回稳但仍需量能放大】周四股市探底反弹，权重股维稳，创业板拉升，市场心态有所回稳，但仍需量能放大。短期处于政策解读和消化期，等待细项改革政策出台。

【海通证券(行情 消息 资金)：10年期国债收益率大涨对股市影响有限】2011年来10年期国债收益率与股市估值间相关性弱化，源于银行理财、信托等利率产品大规模扩张，而这类产品因与政府高度相关，被市场理解为无风险利率。近期10年期国债收益率虽然大幅上升，但仍低于银行理财、信托等收益率，且银行间短端利率平稳，不同于6月资金荒，对股市影响有限。

【方正证券(行情 消息 资金)：增量资金不足大盘短线反弹空间有限】周四国债期货再创上市后新低，主要债券收益率上行压力不减。在10月M2增速依然偏高之际，为实现今年13%的调控目标，不排除央行继续暂停逆回购，甚至在热钱流入加速时，重启正回购，资金利率中枢短期内难大幅回落。

【东北证券(行情 消息 资金)：短期A股有企稳迹象料创业板存在超跌反弹】短期A股市场有企稳迹象，前期大幅调整的创业板在超跌以及各类主题的催化下有所活跃，预计存在一定的超跌反弹持续性，因此，对于中小板和创业板，可重点以潜在高送转个股为主线，兼顾各类如国安、土改等改革个股。对于主板，考虑到近期一些船舶军工的活跃，即老树新枝主线仍有潜力，可关注土地资产重置、资本市场多层次建设、国企改革等主题下权重板块。整体对年内剩余阶段并不悲观。

――――行业――――

【中金公司：安防行业中长线成长逻辑不变】近日组织投资者对国内安防行业三巨头（海康，大华，宇视）情况进行了调研。设备商的客户集中度低，与工程商的链接不是那么密切。整个市场的资金情况是比较差，但是龙头厂商的坏账风险相对可控。价格战对于龙头厂商份额的提升是有一定好处。但是整个安防市场目前尚未达到大厂商互相拼杀来支撑自我增长的地步，目前应是大厂商收购小厂商进一步扩大份额和提升自己的阶段。中长线成长逻辑(高清化、进口取代、维稳需求、海外市场增长)不变，维持海康威视(行情 消息 资金)与大华股份(行情 消息 资金)推荐评级。未来风险在于龙头厂商竞争加剧。

【渤海证券：传媒行业龙头企业将会越做越大】十八届三中全会公报对行业的持续促进作用主要体现在以下几个方面：1、产业的整合将持续，并购继续扩大，跨区域、跨行业并购重组仍然将继续保持热度，预计将主要集中在影视、动漫、游戏等国家重点扶持的行业；2、在文化实力的增强和文化内容的输出方面，国家将投入力度，行业龙头企业将会越做越大，华谊兄弟(行情 消息 资金)、光线传媒(行情 消息 资金)、华录百纳(行情 消息 资金)、掌趣科技(行情 消息 资金)等各领域的龙头，将会利用自身的资源优势，向海外市场进行内容输出，在国际上树立我国自身的文化品牌；3、税收方面的优惠政策将延续，营改增对于企业实际利润提升的效果将持续。

【中信建投：汽车行业继续强烈推荐“1+3”投资组合】从近期销售超预期、政策转向适当偏紧、增速将放缓的角度看，10月数据的趋势意义并不乐观。在近期超预期的行业景气中未能取得符合或超预期销量、盈利能力表现的公司在未来几个季度适当放缓的景气中达到预期的难度更大。报告表示，继续强烈推荐“1+3”投资组合，即未来两年将维持50%以上业绩增速、动态估值低的长安汽车(行情 消息 资金)及估值仍处个位数、将逐渐回归中速增长区间的华域汽车(行情 消息 资金)、上汽集团(行情 消息 资金)、福耀玻璃(行情 消息 资金)。

――――个股――――

【中金公司：合肥三洋(行情 消息 资金)2014年将继续保持快速增长】公司2014年将继续保持快速增长，2015年惠而浦将支持公司进入爆发性增长期，未来三年收入CAGR40%。收入目标三年200亿（2016年）、六年500亿（2019年）。公司2013/2014年EPS 0.72元（+27%）/0.95元（+32%），对应PE 17X/13X。考虑14年增发，摊薄后EPS 0.50元/0.66元，对应PE 25X、19X。预计三年后公司市值可达180亿（对应12亿利润，15X PE），考虑增发摊薄，相当于目前市值翻倍。首次给予“推荐”评级。

【国泰君安：亚威股份(行情 消息 资金)自动化加工系统进展提速】具体合作细节尚在商讨，暂不考虑购买技术和成立合资公司带来的收益；同时考虑土地搬迁补偿收入，扬州政府将在2014年中之前以1.76亿元收购公司土地，上调公司14年净利润，预计2013-15年公司EPS为0.53、1.13（+0.47）、0.83元。因收购德国机器人技术并成立合资公司将帮助公司的自动化加工系统业务提速，上调目标价至14.0（+1.5）元，对应13-15年PE 27、12、17倍，维持“增持”评级。

【海通证券(行情 消息 资金)：通源石油(行情 消息 资金)海外收购带动国内业务突破】通源石油(行情 消息 资金)对美国安德森有限合伙企业的收购有望带动其国内外射孔业务取得突破，同时公司钻井、压裂等业务在2013年也有望取得快速增长，公司的综合服务能力不断增强。报告预计通源石油(行情 消息 资金)2013-2015年EPS分别为0.22、0.56、0.79元（按照增发后股本计算）。按照2014年EPS以及40倍PE，给予公司22.40元的6个月目标价，维持“买入”评级。

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穆迪下调高盛大摩等四大美国银行评级



FX168报道，国际三大信用评级机构之一穆迪周五（11月15日）将高盛、摩根士丹利、摩根大通、纽约梅隆银行的长期高级无担保债券评级各下调一级。降级主要因为穆迪认为美国政府救助银行的可能性下降及这些银行自身问题。

此外，上述四家银行的次级债券评级也均下调一级。

穆迪同时宣布，美国银行、花旗、富国银行、道富集团(State Street)的评级维持不变。

早在今年8月22日，穆迪就将高盛集团、摩根大通、摩根士丹利、富国银行的信用评级放入“降级观察名单”，将美国银行和花旗集团的评级放入“方向未定”观察名单。

此次降级消息公布后，四大银行个股在盘后交易中略微走低，摩根士丹利股价跌0.7%，跌幅最大，高盛股价微跌0.2%，摩根大通几乎未受冲击，跌0.1%

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国内期市重要资讯汇总（11月15日）



摘要：深化改革若干重大问题决定或于11月19日公布；个股期权首次全市场测试今日启动；期货品种数量跑步前进，《期货法》出台步伐或加快；中航投资(行情 消息 资金)斥资3.12亿元力挺中航期货创新业务；中国启动首个深海天然气项目，拟明年初前投产；保尔森三季度未减持黄金。

――――宏观要闻――――

【深化改革若干重大问题决定或于11月19日公布】十八届三中全会与会人士透露，11月19日《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》将对外公布。近日，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民详解十八届三中全会亮点。杨伟民表示，十八届三中全会审议通过的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》涵盖15个领域、60个具体任务，句句是改革，字字有力度。

【个股期权首次全市场测试今日启动】上交所、中国结算上海分公司将于11月15日起，组织全市场在全天候测试环境进行个股期权业务的专项测试。这是自个股期权启动以来，首次向全市场开放测试系统。即日起，证券公司便可进行系统接入连通调试，11月18日及以后全天候开放。专项测试主要内容涉及个股期权的各类业务，包括期权投资者账户开户，期权交易如买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓，行情，过户，保证金，行权及相应的登记结算业务等。测试管理采用简化模式。

【期货品种数量跑步前进《期货法》出台步伐或加快】一家期货公司高层人士表示，目前期货市场规模不断扩大，期货品种不断推出，市场迫切需要一部《期货法》。他同时指出，当前，银行、证券、期货、保险、信托、基金等六大金融行业中，唯期货业没有专门立法，这是期货市场发展的最大短板，因此，非常有必要出台《期货法》。从种种迹象来看，《期货法》推出的步伐可能会加快。

【中航投资(行情 消息 资金)斥资3.12亿元力挺中航期货创新业务】中航投资(行情 消息 资金)公告称，由公司全资子公司中航投资(行情 消息 资金)控股有限公司使用货币资金3.12亿元认购中航期货1.95亿元出资。本次增资扩股完成后，中航期货由原注册资本0.65亿元增加至2.6亿元，中航投资(行情 消息 资金)有限持股比例为88.46%。在今年期货公司的增资队伍中，除了中航期货，还有西南期货、长江期货、倍特期货、银河期货等期货公司。业内人士表示，增资的主要目的，不仅是为了增强期货公司的资本实力，而且也为了满足公司期货业务开展创新业务对资本金的监管要求，进而提高期货公司的盈利能力。

――――行业资讯――――

【中国启动首个深海天然气项目拟明年初前投产】作为中国首个深海天然气钻井平台项目，荔湾气田预计将于2014年年初以前投产。该天然气项目的造价约65亿美元，初期产量约为3亿立方英尺/天，预计在2014年随着第二块气田的投产，产量将增至约3.5亿立方英尺/天。第三块气田将在一年多之后投产，届时产量料将达到约5亿立方英尺/天。其产量预计在2015年达到顶峰，届时将占到国内天然气产量约4%，占到中国天然气进口量约7%。

【中石化收购阿帕奇埃及资产33%权益正式交易交割】中石化集团全资子公司国际石油勘探开发与美国阿帕奇石油公司联合宣布，中石化收购阿帕奇埃及资产1/3权益正式交易交割。此前双方宣布建立全球战略合作伙伴关系，中石化出资31亿美元收购阿帕奇公司埃及油气资产权益。

【工信部将建船企白名单政策有望支持入列企业】工信部发布《船舶行业规范条件》，对船舶行业生产设施、设备和计量检测、建造技术能力、节能环保等多方面提出了明确要求，自12月1日起实施。《条件》显示，国家对符合该条件的船舶建造企业实行公告管理，企业按自愿原则进行申请，列入公告的企业名单将作为相关政策支持的基础性依据。一业内分析人士称，船舶行业规范条件的出台，很像是在建立行业白名单。

【安徽将启动农村产权制度改革集体资产折股量化】近日获悉，除在已公布的20个县区的试点综合改革外，安徽省正着手准备在部分地市开展新一轮农村集体组织产权制度改革。改革以“资源资产化、资产资本化、资本股份化”为方向，以户籍登记为基础，实现农村集体资产折股量化，每个成员参与股权分配。此举或意味着，市场关注的土地承包经营权流转、农村集体建设用地入市、宅基地流转等将更具操作性。

【国家粮油信息中心：今年中国玉米产量同比料增4.6%至2.15亿吨】国家粮油信息中心发布数据显示，今年中国玉米产量预计将比上年增长4.6%，达到2.15亿吨。如果上述预测数据得以实现，中国玉米产量将连续第四年出现增产。

【今年我国秋播油菜面积有望续增】湖北是我国油菜种植大省，菜籽产量已连续多年稳居全国之首，2012年油菜种植面积更是达到了1820万亩。当地农业部门的最新统计显示，今年全省油菜秋播面积有望达到1850万亩，较上年增加30万亩以上，增幅在2%。

【ISO：全球2013/14年度糖或供应过剩470万吨】国际糖业组织（ISO）在报告中称，预计2013/14年度全球糖供应过剩470万吨，略高于此前预估的450万吨，但低于2012/13年度的1060万吨。2014/15年度全球糖产量或连续第二年下滑，可能令供应过剩局面终结。

【需求增长铅价上行可期】铅行业面临上游冶炼企业亏损、中间贸易商匮乏、终端行业主导定价且终端产品与原材料价格波动各异现象，令铅行业及铅价倍感尴尬。但铅终端需求容量大且仍面临高速增长，铅价上行可期。

【保尔森三季度未减持黄金】亿万富豪、对冲基金管理人保尔森第二季度曾经减持黄金一半以上，如今随着金价反弹，他不再脱手剩下的黄金持仓。

――――行情纵览――――

【本周国内商品期市跌多涨少沪银沪铜挫近3%】周五（11月15日），国内商品期市多数收跌，白糖主力合约下挫1.32%，螺纹钢亦挫逾1%。当日，金属及能源化工期货明显走弱，铁矿石、沪铜、橡胶、焦炭等多个品种均跌近1%，但沪金上扬0.69%；农产品期货相对偏强，鸡蛋涨1.54%，菜油、玉米等小幅录涨，但白糖表现低迷。周行情上看，本周国内商品期市跌多涨少，金属及能源化工多走低，农产品多走高。其中，沪银累计下挫2.95%，跌幅居首，沪铜累跌2.83%，螺纹钢、橡胶均跌逾2%，走势较弱；甲醇累涨2.71%，升幅居首，菜油、豆粕均有不俗表现，分别累升1.95%、1.58%。

【本周东京黄金期货收涨0.19%报4147日元/克】周五（11月15日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4155日元/克，收报4147日元/克，较上一交易日结算价涨17日元或0.41%，周涨0.19%；当日交投区间介于4146-4170日元/克。

【本周东京橡胶期货收涨2.02%报262.1日元/公斤】周五（11月15日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货基准合约2014年4月合约开报261.5日元/公斤，收报262.1日元/公斤，较前一交易日结算价涨3日元或1.16%，周涨2.02%；当日交投区间介于260.6-263.4日元/公斤。

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