学习贴

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国际市场收盘情况1分钟速览（11月19日）



●周一全球主要股指多数收高欧股全线收涨

●周一纽约原油跌0.86%报93.03美元/桶

●周一伦敦基本金属全线收低伦铜跌破7000大关

●周一芝加哥农产品期货多数收低玉米跌2.25%

●周一美元兑主要货币汇率多数下跌

●周一纽约期金跌1.17%至1272.3美元/盎司

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隔夜要闻1分钟速览（11月19日）



●央行：鼓励银行业参与信贷资产证券化试点

●统计局：国民经济核算体系改革正在进行

●银行同业融资新政有望获批类信贷业务将严控

●今日启动铜和黄金期货期权仿真交易

●消息指国资委正制定国资国企改革方案涉股权激励

●“单独二胎”政策或一次性全面放开不会分省试点

●住建部李秉仁：从未听过国家要解禁小产权房

●中国正式发布《国家适应气候变化战略》

●中编办副主任：事业单位将逐步取消行政级别

●滨海新区今年GDP料破八千亿连续第四年跨千亿元台阶

●国开行成功发行80亿元铁路信贷资产支持证券

●10月中国70大中城市65个房价环比上涨

●今年一线城市土地交易额有望创下历史新高

●周一全球主要股指多数收高欧股全线收涨

●中国9月大幅增持257亿美元美债总额再次逼近1.3万亿美元

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11月19日财经要闻前瞻：今日启动铜和黄金期货期权仿真交易



摘要：央行：鼓励银行业参与信贷资产证券化试点；今日启动铜和黄金期货期权仿真交易；“单独二胎”政策或一次性全面放开不会分省试点；第二批钢铁行业合规名单将在年底公布高；今年一线城市土地交易额有望创下历史新高；第二批钢铁行业合规名单将在年底公布。

————市场要闻————

央行：鼓励银行业参与信贷资产证券化试点

今日启动铜和黄金期货期权仿真交易

“单独二胎”政策或一次性全面放开不会分省试点

滨海新区今年GDP料破八千亿连续第四年跨千亿元台阶

工大首创(行情 消息 资金)：董事长龚东升因涉嫌虚报注册资本罪被拘留审查

民生银行(行情 消息 资金)：发行不超200亿二级资本债券获证监会核准

新三板扩容在即做市商系统预计明年8月正式上线

秦川发展(行情 消息 资金)：公司整体上市方案获国资委原则同意

上海拟制定自贸区金融业扶持政策

消息指分布式光伏电站项目管理办法有望本月下旬公布

今年一线城市土地交易额有望创下历史新高

第二批钢铁行业合规名单将在年底公布

————财经会议————

2013第十一届中国国际门窗幕墙博览会将于11月19日举行

2013亚洲上海国际纺织品专业处理（洗衣）展览会将于11月19日举行

2013北京国际城市轨道交通建设运营及装备展览会将于11月19日举行

国际电信联盟2013年世界电信展将于11月19日举行

第十二届中俄双边新材料新工艺国际会将于11月19日举办

2013中国义乌国际装备制造业博览会将于11月19日举办

————重要经济数据————

8:30 澳大利亚 11月澳洲联储会议纪要

17:00 意大利 9月季调后工业订单月率

17:00 意大利 9月工作日调整后工业销售年率

17:00 意大利 9月未季调工业订单年率

17:00 意大利 9月季调后工业销售月率

18:00 德国 11月ZEW经济景气指数

18:00 德国 11月ZEW经济现况指数

18:00 欧元区 11月ZEW经济景气指数

18:00 欧元区 11月ZEW经济现况指数

20:45 美国 11月16日当周ICSC-高盛连锁店销售年率

20:45 美国 11月16日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周

21:30 美国 第三季度劳工成本指数季率

21:55 美国 11月16日当周红皮书商业零售销售年率

———财经大事预告————

意大利央行官员Fabio Panetta发表半年度央行金融稳定性报告

01:15 美国纽约联储主席杜德利在皇后学院就全国和地区经济状况发表讲话

08:30 澳储行公布11月会议纪要

19:15 欧央行执委阿斯姆森参加有关“欧洲前景”的讨论

21:45 美国财政部长雅各布卢在华尔街日报主办的执行长委员会会议上讨论“美国经济前景”

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A股盘前重要资讯（11月19日）



摘要：央行：鼓励银行业参与信贷资产证券化试点；银行同业融资新政有望获批类信贷业务将严控；10月中国70大中城市65个房价环比上涨；部分基金经理称短期市场已现情绪性反应但仍需谨慎；新三板扩容在即做市商系统预计明年8月正式上线。

【央行：鼓励银行业参与信贷资产证券化试点】中国央行11月18日表示，鼓励符合条件的银行业金融机构积极参与信贷资产证券化试点，银行业金融机构要认真准备，做好基础资产池组建工作，选择符合国家政策导向的贷款证券化，并在证券化基础上将有效的信贷资源向经济发展的薄弱环节和重点领域倾斜，特别是用于小微企业、三农、棚户区改造和基础设施等建设。

【统计局：国民经济核算体系改革正在进行】国家统计局网站11月18日发布消息，国家统计局已制定了修订《中国国民经济核算体系（2002）》的初步计划和框架，拟在2014年底或2015年初形成《中国国民经济核算体系（2014）》最终文本，并按程序对外公布。

【银行同业融资新政有望获批类信贷业务将严控】国内首份银行同业融资业务指导办法，由银监会有关部门起草的《商业银行同业融资管理办法》已成形，并于11月上报银监会决策层，有望在近期获批，并于2014年2月开始执行。据悉，这是银监会继3月就规范银行理财非标业务发行8号文后，针对银行 “类信贷业务”的新一轮监管反制，意在促使商业银行同业业务去杠杆、斩断银行类信贷业务的扩张冲动。

【10月中国70大中城市65个房价环比上涨】国家统计局11月18日公布10月份70个大中城市住宅销售价格变动情况显示，与上月相比，70个大中城市中，新建商品住宅（不含保障性住房）价格下降的城市有2个，持平的城市有3个，上涨的城市有65个。环比价格变动中，最高涨幅为1.3%，最低为下降0.1%。与去年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有1个，上涨的城市有69个。10月份，同比价格变动中，最高涨幅为21.4%，最低为下降1.5%。

【今日启动铜和黄金期货期权仿真交易】上海期货交易所11月18日公布，11月19日启动铜和黄金的期货期权仿真交易，合约挂牌数量和基准价将于19日上午开市前在仿真交易活动网站公布。

【部分基金经理称短期市场已现情绪性反应但仍需谨慎】A股已连续3个交易日走高，11月18日（周一）两市更是放量飙涨，一些权重股票甚至冲击涨停。“全面深化改革”被公认为是推动本轮上涨的制度性利好，部分机构和专业人士同时认定，重大牛市机遇已经来临，但也有不少基金经理认为短期A股市场仍需谨慎，因为实体经济和资金面不支撑股市的全面走牛，目前A股市场已出现一定的狂热情绪反应。

【新三板扩容在即做市商系统预计明年8月正式上线】全国中小企业股份转让系统（新三板）扩容在即，做市商制度成为市场关注焦点。日前，一位参加全国中小企业股份转让系统扩大试点主办券商动员暨技术系统建设培训会的主办券商有关负责人表示，做市商系统明年5月份测试，8月份正式上线。

【滨海新区今年GDP料破八千亿连续第四年跨千亿元台阶】天津市滨海新区第二次党代会11月18日闭幕，滨海新区区委书记袁桐利表示，2013年，滨海新区预计GDP突破8000亿元，年均增长21.6%，从2009年至今，连续跨越四个“千亿元”大台阶；工业总产值、财政一般预算收入年均增长也分别达到了22.9%和29.2%。

【国内奶粉市场每年扩容约40亿至80亿元】“单独二胎”政策的落定，给乳制品行业注入了新的“正能量”。业界认为，按照新生儿较2012年年增长9%-19%的速度，若同时考虑奶粉喂养比例上升的因素，预计国内婴幼儿奶粉市场的年增量约为10%-20%。据AC尼尔森的数据，2012年中国奶粉市场销售额约385亿元，即每年国内婴幼儿奶粉市场扩容量约为38.5-77亿元。

【报告料今年中国移动互联网市场规模同比增94%】11月18日，艾媒咨询发布《2013中国移动互联网发展报告》显示，2013年中国移动互联网市场产值将继续保持高速增长，达到1650亿元，同比增长94%。报告称，2013年上半年中国手机网民规模已经突破5亿大关，2013年年底这一数据将达到5.7亿。

【公司新闻】工大首创(行情 消息 资金)董事长龚东升因涉嫌虚报注册资本罪被拘留审查；民生银行(行情 消息 资金)发行不超200亿二级资本债券获证监会核准；方正证券(行情 消息 资金)拟以自有资产为基础开展融资业务；秦川发展(行情 消息 资金)整体上市方案获国资委原则同意。

【市场回顾】周一A股升近3%连涨三日金融股全面爆发。周一沪深两市净流入资金62.16亿元。周一A股共有38只股票发生71笔大宗交易总成交额约为14.31亿元。周一全球主要股指多数收高欧股全线收涨。

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国内期市盘前重要资讯（11月19日）



摘要：统计局：国民经济核算体系改革正在进行；今日启动铜和黄金期货期权仿真交易；10月中国70大中城市65个房价环比上涨；国土部将采取七项措施化解产能严重过剩；周一国内商品期市收盘多数走低豆类油脂领跌。

――――宏观要闻――――

【统计局：国民经济核算体系改革正在进行】国家统计局网站11月18日发布消息，国家统计局已制定了修订《中国国民经济核算体系（2002）》的初步计划和框架，拟在2014年底或2015年初形成《中国国民经济核算体系（2014）》最终文本，并按程序对外公布。

【今日启动铜和黄金期货期权仿真交易】上海期货交易所11月18日公布，11月19日启动铜和黄金的期货期权仿真交易，合约挂牌数量和基准价将于19日上午开市前在仿真交易活动网站公布。

【10月中国70大中城市65个房价环比上涨】国家统计局11月18日公布10月份70个大中城市住宅销售价格变动情况显示，与上月相比，70个大中城市中，新建商品住宅（不含保障性住房）价格下降的城市有2个，持平的城市有3个，上涨的城市有65个。环比价格变动中，最高涨幅为1.3%，最低为下降0.1%。与去年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有1个，上涨的城市有69个。10月份，同比价格变动中，最高涨幅为21.4%，最低为下降1.5%。

【港交所明年初将期货夜市扩大至小型恒指和小型H股指数】香港交易所网站消息，香港交易所计划于2014年1月6日起在收市后期货交易时段推出小型恒生指数（小型恒指）期货及小型H股指数期货交易。

【国土部将采取七项措施化解产能严重过剩】日前，国土资源部下发《关于认真落实党中央国务院部署积极做好化解产能严重过剩相关工作的通知》，明确将采取加强国土资源开发利用统筹管控、严把建设用地供应闸门、开展违规项目用地清理、取消损害公平竞争的国土资源优惠政策等七项措施，做好化解产能严重过剩矛盾相关工作。

――――行业资讯――――

【国内首套褐煤提水装置试验成功提水效率超80%】11月18日，中国国内首套褐煤提水装置试验成功，提水效率达到80%以上。此次试验的成功，为在水资源匮乏地区褐煤的合理开发开辟了一条可持续发展的新途径。

【尿素生产商出厂价格有望触底稳步提升】尿素市场价格整体稳中趋涨，局部地区价格涨幅较大。18日，市场资讯显示，山东、四川等地区的部分尿素企业再次上调出厂价格至1700元/吨左右，其中四川美丰(行情 消息 资金)出厂价格已上调至1800元/吨。

【国土部：页岩气勘探开发进展顺利配套政策很快发布】11月15日，国土资源部矿产资源储量评审中心主任张大伟在“2013非常规油气合作伙伴峰会”上表示，目前已招标的各区块勘探开发进展顺利，到2015年有望超额完成页岩气产量65亿立方的规划，实现大规模生产。此外，由国土资源部主导起草的页岩气储量评价标准规范已经完成，将很快发布。

【截至11月5日青岛保税区橡胶库存达26.45万吨】截至11月15日，青岛保税区橡胶总库存较10月底增加1万多吨至26.45万吨，除合成胶库存微降几百吨外，天胶、复合橡胶库存均增加五、六千吨，整体出现回升势头。船货到港趋势增加，在本月中旬得到较大体现，与预期保持一致。

【国土部：2015年我国页岩气产量或达100亿方】国土部矿产资源储量评审中心主任张大伟11月17日在“2013非常规油气合作伙伴峰会”上表示，第二轮招标的页岩气区块资源比想象要好，明后年会产生一批见效企业。他认为，2015年我国页岩气产量65亿方的“十二五”规划目标有望超标实现，有可能达到100亿方。

【截至11月17日环渤海四港煤炭库存量降0.29%至1374.4万吨】截至11月17日，环渤海煤炭库存量由前周的1378.4万吨减少至1374.4万吨，当周环渤海四港煤炭库存量与前周库存量相比，环渤海四港煤炭库存量环比减少4万吨，降幅达0.29%。

【1-10月全国铁路发运煤炭19.1亿吨同比增长2.1%】发改委网站信息显示，10月份，全国铁路煤炭发运量2亿吨，同比增加1378万吨，增长7.4%。其中电煤1.34亿吨，同比增长6.2%。1-10月累计发运煤炭19.1亿吨，同比增加3959万吨，增长2.1%。其中电煤13.3亿吨，同比增长0.4%。

【1-10月全国煤炭产量同比下降降幅收窄】发改委网站信息显示，1-10月，全国煤炭产量同比下降，降幅收窄；铁路煤炭发运19.1亿吨，增长2.1%；主要港口煤炭发运5.47亿吨，增长6%。煤炭进口2.63亿吨，增长17.3%；净进口2.57亿吨，增长18.7%。10月末，全国煤炭企业存煤8800万吨；重点电厂存煤8102万吨，可用23天；主要港口存煤3939万吨，同比基本持平。

【中钢协：11月上旬全国粗钢日产量214.42万吨】据中国钢铁工业协会最新统计数据显示，十一月上旬重点企业粗钢日产量176.27万吨，增量5.94万吨，旬环比上涨3.49%；全国预估粗钢日产量214.42万吨，增量4.58万吨，旬环比上涨2.18%。

【第二批钢铁行业合规名单将在年底公布】继4月底披露首批钢铁合规名单后，工信部主导的第二批名单即将公布。在近期由兰格钢铁网主办的“第九届环渤海钢铁市场论坛”上，国家工信部原材料司处长张德琛表示，目前工信部正在进行第二批符合《钢铁行业规范条件》名单的申报工作，名单即将在年底前公布。

【花旗：预计明年黄金均价为1255美元/盎司】花旗银行周一（11月18日）公布的报告显示，预计2014年黄金均价为1255美元/盎司，因市场预计美联储将在明年一季度开始缩减购债规模，但中国现货黄金需求又对金价提供少许支撑。

【山西民企1.6亿澳元收购澳大利亚矿产资源公司】中国最大的捣固焦生产企业山西东辉集团日前表示，该集团用1.6亿澳元全面收购了澳大利亚inova矿产资源公司100%股权，成为山西省民营企业走出国门收购的第一家。

【国际铅锌研究小组：1-9月全球铅市供应短缺4.6万吨】国际铅锌研究小组(ILZSG)周一公布的数据显示，2013年1-9月全球铅市供应短缺4.6万吨。

【国际铅锌研究小组：1-9月全球锌市供应过剩3.8万吨】国际铅锌研究小组（ILZSG）周一公布的数据显示，2013年1-9月全球锌市供应过剩3.8万吨。

【山东完成淘汰钢铁落后产能近300万吨】截至目前山东已经完成淘汰钢铁落后产能近300万吨。

【花旗预计今年全球黄金产量同比将增长2.6%】花旗银行(Citi)周一(11月18日)在报告中预计2013年全球黄金产量同比将增长2.6%，因当前各大矿商的现金成本仍低于国际金价水平。该行称，尽管此前多数市场人士预计1300美元可能触及某些矿商的成本价，最终导致黄金减产，但根据最近的研究报告显示，眼下金价水平还不足以使多数矿商担忧未来减产的问题。

【机构称马来西亚11月上半月棕榈油出口量环比减少4.6%】据船运调查机构ITS上周五发布的最新报告显示，马来西亚11月前十五天棕榈油出口量为744975吨，比上月同期减少4.6%。

【俄罗斯谷物收获产量已超9300万吨】俄罗斯农业部表示，俄罗斯农业产区谷物单产继续提高，因为天气条件良好，目前收获产量已超过了9300万吨。

【粳稻期货首单多空方均为法人户】11月18日，粳稻期货完成上市“首秀”。该品种的首笔空单花落湖南粮食集团，其交易对手方中粮米业则抢到了买方第一单，多空方均为法人户。

【2013年东北临储大豆收购价4600元/吨】国家发改委等四部门联合下发通知，今年继续在内蒙古、辽宁省、吉林省、黑龙江省实行大豆临时收储政策，国标三等大豆临储收购价格为4600元/吨，与上年持平。临时收储起始时间由国家有关部门根据市场情况研究确定，截止时间为2014年4月30日。

【玉米临时收储截止时间为明年4月30日每吨补贴140元】发改委发文称，今年在东北地区继续实行玉米临时收储政策。玉米(国标三等)临时收储价格为：内蒙古、辽宁1.13元/斤，吉林1.12元/斤，黑龙江1.11元/斤。玉米临储收购水分扣量按1：1.3执行，同时按1：0.3扣价作为企业烘干费。临时收储起始时间由国家有关部门根据市场情况研究确定，截止时间为2014年4月30日。具体操作办法由国家粮食局会同国家有关部门另行研究制定。

【美国农业部计划启动第三轮糖产乙醇项目】美国农业部计划启动第三轮糖产乙醇项目，以消耗近30万吨短吨政府储备的2012/13年度(9月结束)过剩的糖。

————行情纵览————

【周一国内商品期市收盘多数走低豆类油脂领跌】周一（11月18日），国内商品期市收盘多数走低，豆类油脂品种集体承压，菜油领跌1.88%，普麦、豆油、菜粕、豆粕、白糖均跌逾1%。玻璃、郑棉、橡胶也跌逾1%。鸡蛋、甲醇、动力煤等品种上扬。白糖跌逾1%，再度刷新一个月低位。主产区广西等地糖厂陆续开榨，令后期供应压力渐增，而甘蔗收购价的下调也使制糖成本的支撑有所削弱。粳稻期货今日挂牌郑州商品交易所。这也是中国期货市场的第36个品种。粳稻主力合约1405高开0.33%，报3060元/吨。之后转跌，截止收盘，报3039元/吨，跌0.36%，成交2.68万手。其他合约方面，1411合约尚无成交，1403、1407、1409合约均上扬。

【粳稻期货首秀遇挫跌0.36%成交2.68万手】作为十八届三中全会结束后首个期货上市新品种，粳稻期货今日挂牌郑州商品交易所。这也是中国期货市场的第36个品种。粳稻主力合约1405高开0.33%，报3060元/吨。之后转跌，截止收盘，报3039元/吨，跌0.36%，成交2.68万手。其他合约方面，1411合约尚无成交，1403、1407、1409合约均上扬。

【周一纽约原油跌0.86%报93.03美元/桶】周一（11月18日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌0.81美元，报收于每桶93.03美元，跌幅为0.86%。主要由于市场预期美联储将在不久以后开始缩减量化宽松规模，且沙特阿拉伯原油产量激增打压油价。

【周一纽约期金跌1.17%至1272.3美元/盎司】周一（11月18日），纽约黄金期货价格收盘下跌1.17%，收于1272.3美元/盎司。主要由于美联储官员表示可能很快开始缩减量化宽松规模，且美股近期持续走强，市场资金部分转入股市。

【周一伦敦基本金属全线收低伦铜跌破7000大关】周一（11月18日），因预期铜供应过剩不断加剧，且中国政府短期内未有刺激商品需求的政策。当日伦敦基本金属全线收低，伦铜跌0.67%，跌破7000大关，伦镍跌1.44%，其余品种跌幅均不超过1%。

【周一东京黄金期货微跌0.02%报4146日元/克】周一（11月18日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4145日元/克，收报4146日元/克，较上一交易日结算价跌1日元或0.02%；当日交投区间介于4140-4165日元/克。

【周一东京橡胶期货收跌0.34%报261.2日元/公斤】周一（11月18日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货合约2014年4月合约开报260日元/公斤，收报261.2日元/公斤，较前一交易日结算价跌0.9日元或0.34%；当日交投区间介于259.3-262.4日元/公斤。

【周一上期所夜盘金银均收低黄金跌0.88%】周一（11月18日），上期所贵金属期货夜盘交易均收低，黄金跌0.88%，白银跌0.92%。主要由于美联储官员表示可能很快开始缩减量化宽松规模，且美股近期持续走强，市场资金部分转入股市。

【周一芝加哥农产品期货多数收低玉米跌2.25%】周一（11月18日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，玉米跌2.25%，豆粕涨1.18%。其中，豆类上涨因美农业部数据显示大豆出口需求强劲，且豆价大跌后投资者低位买进。

【周一上金所现货白银跌0.33%】周一（11月18日），上海黄金交易所现货白银收盘走低。Ag（T+D）合约开报4240元/千克，收报4226元/千克，较前一交易日跌14元/千克或0.33%；当日交投区间介于4213-4226元/千克；日成交量为609050千克。

【周一上金所现货黄金多数下挫Au（T+D）跌0.11%】周一（11月18日），上海黄金交易所现货黄金多数下跌，Au（T+D）跌0.11%。当日，Au（T+D）黄金开报252.71元，收报253.05元，较前一交易日跌0.27元或0.11%；Au9995黄金开报253.10元，收报252.96元，较前一交易日跌0.24元或0.09%；Au9999黄金开报253.57元，收报253.06元，较前一交易日涨0.06元或0.02%。

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每日汇市早报(11月19日)：美国9月国际资本净流出1086亿美元规模为逾四年最大



————————汇市回顾———————

◆ 周一美元兑主要货币汇率多数下跌

周一（11月18日），美元兑主要货币汇率多数下跌。主要由于投资者继续评估美联储缩减量化宽松措施规划的前景，美联储官员表示明年一季度或开始缩减购债规模。

截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3504美元，高于前一交易日的1.3495美元；1英镑兑换1.6108美元，低于前一交易日的1.6118美元；1澳元兑换0.9377美元，高于前一交易日的0.9369美元；1美元兑换100日元，低于前一交易日的100.18日元；1美元兑换0.9129瑞士法郎，低于前一交易日的0.9149瑞士法郎；1美元兑换1.0427加元，低于前一交易日的1.0436加元。

————————相关市场————————

◆ 周一纽约期金跌1.17%至1272.3美元/盎司

周一（11月18日），纽约黄金期货价格收盘下跌1.17%，收于1272.3美元/盎司。主要由于美联储官员表示可能很快开始缩减量化宽松规模，且美股近期持续走强，市场资金部分转入股市。

◆ 周一纽约原油跌0.86%报93.03美元/桶

周一（11月18日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌0.81美元，报收于每桶93.03美元，跌幅为0.86%。主要由于市场预期美联储将在不久以后开始缩减量化宽松规模，且沙特阿拉伯原油产量激增打压油价。

◆ 周一美国三大股指多数收低道指盘中突破万六大关

周一（11月18日），美国三大股指多数收低，道指小涨0.09%，盘中突破16000点大关，刷新历史最高收盘价，标普指数从历史高位回落，主要由于美联储官员表态坚持宽松货币政策，投资者揣测美联储何时开始缩减购债规模。

截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨14.32点，涨幅0.09%，至15976.02点；纳斯达综合指数下跌36.9点，跌幅为0.93%，至3949.07点；标准普尔500指数下跌6.65点，跌幅为0.37%，至1791.53点。

————————数据回顾————————

【美国11月NAHB房产市场指数持稳于54 】全美住宅建筑商协会（NAHB）周一（10月18日）公布的数据显示，美国11月NAHB房产市场指数持稳于54，预期升至56%，前值修正为54。该指数仍然高于50荣枯分水岭，表明认为市场形势良好的营建商多于认为市场形势不佳的营建商。

【美国9月国际资本净流出1086亿美元规模为逾四年最大】美国财政部周一（11月18日）公布的数据显示，美国9月国际资本净流出1086亿美元，规模为2009年2月以来最大，前值修正为净流出138亿美元。9月长期资本净流入255亿美元，前值修正为净流出98亿美元。

【欧元区9月未季调贸易盈余扩大至131亿欧元】欧盟统计局（Eurostat）周一（11月18日）公布的数据显示，欧元区9月未季调贸易盈余大幅扩大，为欧元区经济复苏带来曙光。具体数据显示，欧元区9月未季调贸易盈余扩大至131亿欧元，预期盈余100亿欧元，前值修正为盈余69亿欧元，初值盈余71亿欧元；欧元区9月季调后贸易盈余扩大至143亿欧元，前值盈余123亿欧元。进出口方面，未季调出口同比增长3.0%，进口同比持平；9月欧元区季调后出口环比增长1.0%，进口环比下滑0.3%。

【欧元区9月未季调经常帐盈余扩大至140亿欧元符合预期】欧洲央行（ECB）周一（11月18日）公布的数据显示，欧元区9月未季调经常帐盈余较上月扩大，符合市场预期。具体数据显示，欧元区9月未季调经常帐盈余140亿欧元，符合市场预期，前值修正为盈余124亿欧元，初值盈余120亿欧元；欧元区9月季调后经常帐盈余收窄至137亿欧元，前值修正为盈余179亿欧元，初值盈余174亿欧元。

【英国11月Rightmove平均房屋要价指数环比下降2.4%】英国网络房地产代理商Rightmove周一（11月18日）公布的数据显示，英国11月Rightmove平均房屋要价指数环比下降2.4%，前值上升2.8%；同比上升4.0%，前值上升3.8%。

【9月外资净买入加拿大证券83.6亿加元创五个月来最高】加拿大统计局周一（11月18日）公布的数据显示，9月海外投资者净买入加拿大证券83.6亿加元，前值为20.8亿加元，购买规模创5个月来最高。9月外资净买入加拿大股票107.87亿加元，前值为净卖出21.89亿加元。

【新加坡10月非石油产品出口同比升2.8%结束8个月连跌】新加坡国际企业发展局（IES）周一（11月18日）公布的数据显示，新加坡10月非石油产品出口同比上升2.8%，结束此前连续八个月下滑态势；预期下滑1.1%，前值下降1.2%。

【韩国10月PPI同比降1.4%连续第13个月下跌】韩国央行（BOK）周一（11月18日）公布的数据显示，韩国10月生产者物价指数（PPI）同比下滑1.4%，降速较前月放缓，前值为1.8%。但仍为连续第13个月下滑。韩国10月PPI环比下跌0.4%，快于9月0.1%的降速。

————————重要资讯————————

【美联储普罗索：联储必须拒绝制定自身不能实现的目标】美国费城联储主席普罗索周一（11月18日）表示，美联储不能独自解决所有的经济困境和经济弊端，必须拒绝制定自身不能实现的目标。

【美联储杜德利：对美国经济复苏前景的信心增强】美国纽约联储主席杜德利周一（11月18日）表示，对美国经济复苏前景的信心增强，因美国第三季度GDP增速好于预期，10月份非农就业形势也大幅改善，预计美国经济会在2014年-2015年加速增长。

【欧盟：西班牙银行业修复取得进步但仍对该国经济构成主要风险】欧盟周一（11月18日）表示，西班牙银行业没有提出进一步的援助请求，当前不需要向该国发放更多的援助贷款。并称，目前修复西班牙银行业的工作已经进一步向前推动，但银行业仍然对该国经济构成主要风险。

【欧洲央行诺沃特尼：经济改善但不及预期通胀远低于目标】欧洲央行（ECB）管理委员会委员诺沃特尼（Nowotny）周一（11月18日）表示，欧元区经济开始改善，但仍不及欧洲央行此前预期，而且通胀率远低于欧洲央行设定的2%通胀目标。诺沃特尼称，在过去几个月甚至一年里，欧洲尤其是欧元区的经济形势开始改观，但改善幅度不及此前预期。与此同时，通胀率明显低于欧洲央行设定的通胀目标。

【德国央行：欧央行的宽松政策在当前是合理的】德国央行周一（11月18日）表示，因考虑到欧元区疲软的经济增长和通胀预期，当前欧洲央行的宽松货币政策立场是合理的，但欧洲央行应当注意低利率带来的中长期风险。

【德国央行月报：德国经济正稳健增长】德国央行（Bundesbank）周一（11月18日）发布11月月报指出，受益于国内需求增长和全球环境改善，德国经济正稳健增长。德国央行表示，未来数月德国经济上行趋势得到进一步巩固的可能性很大。虽然出口缺乏动能并抑制了企业投资，但国内经济许多领域正在增长。

【德国副财长：欧央行银行业测试结果应该不会泄露】德国副财长康培特周一（11月18日）表示，欧洲央行对欧元区银行业资产质量的评估结果应该不会泄露，并称欧央行的压力测试非常重要。

【加拿大央行副行长：金融风险对货币政策的压力已经降低】加拿大央行副行长麦克勒姆周一（11月18日）表示，随着危机消退，存在各国和机构不严格执行全球20国集团（G20）金融改革的风险。并称，G20所倡导的金融改革已经帮助降低了金融崩溃所带来的风险，从而让各国央行的压力大为减轻。

【意大利经济部长：计划在未来三年减支320亿欧元】意大利经济部长萨科曼尼周一（11月18日）表示，意大利政府减支计划使该国在2016年年底之前节省约320亿欧元，并将节省资金用于投资、减税和削减债务等方面。

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香港主要媒体财经要闻（11月19日）



————文汇报————

【资金扫中资金融股 三中威力港股狂飙】十八届三中全会为港股带来庞大的动力，大市气势如虹，继上周五恒指上升383点之后，昨日恒指挟上收市再升627点至23660点，主板成交额更突破1000亿元，达到1121亿元，同创今年2月4日以来最高。中资股爆升，国指飙5.65%更胜恒指。共137只熊证被“打靶”收回创纪录。至晚上美股开市，港股在外围升势持续，截至中段再升167点，报23827点；其中平保(2318)及国寿(2628)ADR分别上升1.8%及1.9%。

【金发局倡前海拓QDII3 加快发展香港人币离岸市场】金融发展局经过近一年研究，旗下5个工作小组中有3个已完成报告，并于18日提出21项建议，重点加快发展香港人民币离岸市场，包括建议港府推动内地在初期给予前海500亿元人民币及50亿美元的QDII3总额度，透过QDII3提升及改善香港人民币的流动性。金发局主席史美伦表示，多数企业认为人民币缺乏流动性，是本港人民币离岸业务最大瓶颈，而各地竞争对手开始发展人民币业务，势将威胁香港的国际金融中心地位。

————大公报————

【三中政策利好 两地股市齐舞】**十八届三中全会决定之改革力度远超市场预期，欣喜雀跃的投资者18日迫不及待地涌入港股及内地A股市场，推动恒指大升627点。国企股升势更凌厉，国指涨逾半成，录得近两年来最大单日升幅。主板成交1120亿元，创九个月来新高。瑞银预期，中央新领导层将于12个月内在改革方面会交出可见之进展，故将明年中国股市展望转为乐观。

【金发局：把握内地改革机遇】香港金融发展局18日一口气推出首批六份研究报告，为香港金融业发展建言献策。金发局主席史美伦18日于记者会上表示，对中央在三中全会后的公布中，提到扩大与香港合作感到鼓舞。金发局非官方成员、麦肯锡资深董事兼香港区总经理倪以理则指出，未来5至10年，受惠于中国经济改革，金融发展机遇是前所未有般大。因此，他和史美伦都呼吁，香港需要及时把握内地新一轮改革机遇，强化香港优势。

————香港经济日报————

【失业率维持3.3% 零售业好景】香港职场稳定，最新失业率维持3.3%不变；市场薪金续升，政府统计处最新数字显示，个人入息中位数升至1.23万元，创有纪录以来新高。有零售业预告明年加薪不少于5%、兼发花红两个月及逾百人升职。

【金发局提21建议 拓港人币中心】金融发展局成立近一年，一口气发布6份报告，提供金融政策建议，范围大多为港府既有目标的方向，如离岸人民币业务、发展资产管理中心及引入开放式基金公司等。金发局主席查史美伦承认，部分政策建议及观察过去已经存在，但金发局集合整个市场的意见，提供全面、有系统的角度审视未来发展机会。

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中国投资比特币致其价值迅速飙升突破800美元



周二（11月19日）全球最大的比特币交易平台Mt Gox交易所的比特币盘中突破800美元，最高触及841美元。比特币在中国的普及范围急剧扩大是其迅速升值的一大动因，比特币的投资一半以上来自中国。

中国最大的比特币交易平台比特币中国（BTCChina）宣布，已获得来自国际投资机构光速安振中国创业投资和美国光速创业投资的A轮投资，融资总额达到五百万美元。

此外，有外媒报道称，日前，美国司法部和美国证交会的代表在出席美国参议院的一个听证会时称，比特币是一种合法的金融工具，这一说法预计将会推进比特币合法化的进程。

而与此同时，传统保值资产黄金和白银却纷纷跳水下跌。

截止北京时间09:04，比特币在Mt Gox交易所报价为840美元。

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11月19日科技要闻盘点：微信支付将向第三方开放



【微信支付将向第三方开放】18日，微信团队相关负责人在广州举行的“微信公众合作伙伴沟通大会”上透露，微信永远不打算收费，并且会提供免费的公共平台的基础能力。同时，微信首度开放地图API接口，微信支付也将逐步向第三方开放。

【传小米将于20日发布路由产品】18日晚，雷军在微博上发布了一张产品图片，图片配文是：Ping 20.13.11.20。小米官方对这款产品的形容是：让互联网生活更美好，更好玩。据内部人士透露，小米的新产品为路由器产品，但具体规格参数不详，产品将于本月20日正式公布，具体发售时间还未确定。

【传富士康郑州厂将停止生产iPhone 5c转产5s】台湾媒体《数码时代》周一发布消息称，据知情人士透露，富士康将把生产iPhone 5c的部分产量转去生产iPhone 5s，这说明富士康可能不会完全停止生产iPhone 5c，但是该产品的产量可能会有所减少。据国外媒体报道，富士康设在郑州市的一家主要生产厂将停止生产iPhone 5c，而专注于生产更流行的旗舰产品iPhone 5s。

【苹果三星专利战继续，三星26款产品或面临禁售】11月19日，据国外媒体报道，美国联邦上诉巡回法庭周一驳回加州地方法院对苹果一项不利的裁决，允许后者只要在三星26款侵权产品中证明销量与侵犯专利之间存在联系，就可获得法院支持，从而提出永久性禁售三星侵权产品的要求。

【IBM英伟达将在超级计算机和服务器上展开合作】IBM与芯片厂商英伟达今日宣布建立合作伙伴关系，双方将合作设计和制造新的超级计算系统和服务器。双方合作的领域还包括IBM Power系列企业服务器。两家公司表示，它们将进行技术共享，让英伟达的Tesla GPU芯片可以更好地与IBM的Power8处理器通讯。

【中国移动重新推出类Skype应用Jego】11月18日晚间消息，路透社周一报道称，在暂停5个月之后，中国移动又重新推出互联网电话应用Jego。中国移动今年6月推出了类似于Skype的互联网电话服务Jego，但当月就突然暂停该项服务的账户注册，令人不解。但5个月之后，中国移动又重新推出Jego。

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澳联储会议纪要继续保留降息可能



澳洲联储周二（11月19日）公布11月货币政策会议纪要显示，较低的矿业投资、高企的澳元汇率以及疲弱的供应需求限制了经济的增长，委员会并未排除必要时进一步宽松的可能性。

澳联储会议纪要还显示，越来越多证据表明过去的降息支撑了经济活动和资产价值，房地产市场表现继续强劲，房价及房屋建筑许可均上升，房地产投资的回升可能将继续。一些提高商业信心的措施及条件已取得明显改善。10月零售数据将会进一步增长。过去的宽松措施的效用料将再持续一段时间，因此谨慎维持利率不变。

但澳联储还表示，澳元仍处于令人不安的高位，需要较低的澳元汇率以达到平衡经济增长的目标。矿业投资下降幅度将超出此前预期，非矿业情况尚不明。劳动力市场仍然疲软，预计政府需求也将维持疲软。

澳联储还预计明年经济增长将低于趋势水平，强劲的中国投资及消费正引爆资源进口的需求，有理由预计2015年经济将受到提振；预计2014年澳洲GDP增长接近2.5%。

纪要公布后，澳元兑美元一度有所走低，不过此后快速拉升，曾刷新时段高点0.9382，现在0.9380一线整理。

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外资涌入A股相关ETF部分RQFII额度告急



《上海证券报》报道，三中全会的召开与《决定》的发布，及内地正在积极酝酿的个股期权让嗅觉灵敏的外资兴奋不已，大量资金涌入A股相关ETF及中资股，刺激国企指数周一（11月18日）跳升5.65%，而部分RQFII A股ETF额度告急的情况时隔近一年后也再度出现。

港交所交易公开数据显示，11日至18日六个交易日里，香港最大的RQFII A股基金南方A50 ETF出现连续净申购，基金规模从22.67亿增至25.31亿个基金单位，增加了2.64亿个基金单位，净流入资金约20亿元人民币。

据接近南方东英的消息人士透露，申购方主要是外资大行及对冲基金。大量资金的突然涌入，已使该基金的RQFII额度完全耗尽，但仍有客户的认购需求未得到满足，公司目前已向**申请新额度。

港交所信息披露网站显示，挂钩富时A50指数的安硕A50及挂钩MSCI(MSCI.N)中国A50指数的嘉实MSCI 50ETF基金本月同样也出现资金净流入，其中安硕A50ETF在11月4日至8日的一周获4000万个基金单位的净申够，净流入资金近4亿港元；嘉实MSCI50ETF11月以来也获净申购150万个基金单位，净流入资金逾1000万人民币。

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全球汇市亚太午盘提示（11月19日）



摘要：前10月中国实际使用外资金额970.26亿美元同比增长5.77% ；央行周二进行350亿元七天期逆回购操作；肖钢：审批和备案事项太多不利于激发市场活力；甘利明：日本不会发新债融资为经济刺激措施融资；澳联储会议纪要继续保留降息可能。

【周二美元兑人民币中间价跌15个基点】周一（11月18日），美元兑人民币中间价报中间价报6.1317，较上一交易日上涨15个基点，距14日创下的2005年汇改以来高点6.1315仅差2基点。

【前10月中国实际使用外资金额970.26亿美元同比增长5.77% 】商务部新闻发言人沈丹阳11月19日在例行新闻发布会上通报，2013年1-10月，外商投资新设立企业18184家，同比下降9.18%；实际使用外资金额970.26亿美元，同比增长5.77%，连续9个月保持增长。10月当月，全国实际使用外资金额84.16亿美元，同比增长1.24%（未含银行、证券、保险领域数据）。

【央行周二进行350亿元七天期逆回购操作】交易员透露，周二（11月19日），央行进行350亿元七天期逆回购操作。据此计算，若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净投放260亿元。上周央行公开市场形成净回笼150亿元。

【中国9月大幅增持257亿美元美债总额再次逼近1.3万亿美元】美国财政部11月18日公布初步统计数据显示，今年9月，中国大幅增持257亿美元美国国债，持有总额升至1.2938万亿美元，为年内持有美债总额再次逼近1.3万亿美元关口，仍为美国最大债权国。

【肖钢：审批和备案事项太多不利于激发市场活力】证监会主席肖钢11月19日在“《财经》年会2014：预测与战略”上表示，中国资本市场主要还是靠行政主导型的，它的运行机制还没有完全市场化。目前审批和备案事项太多，不利于激发市场活力。

【甘利明：日本不会发新债融资为经济刺激措施融资】日本经济财政大臣甘利明(Akira Amari)周二(11月19日)表示，政府将不会发行新债为经济刺激措施融资。刺激计划将在12月初完成拟定，资金支出将约为5万亿日元(500亿美元)。

【澳联储会议纪要继续保留降息可能】澳洲联储周二（11月19日）公布11月货币政策会议纪要显示，较低的矿业投资、高企的澳元汇率以及疲弱的供应需求限制了经济的增长，委员会并未排除必要时进一步宽松的可能性。

【澳大利亚9月谘商会领先指标环比升0.3%】美国谘商会周二(11月19日)公布的数据显示，澳大利亚9月谘商会领先指标环比小幅上升0.3%至123.6，预示澳洲经济将轻微好转，前值下降0.2%至123.3。

【周二亚太主要股指午盘涨跌互现韩国股指涨逾1%】周二（11月19日），亚太主要股指午盘涨跌互现，韩国和中国台湾股指仍保持涨势，其中韩股涨逾1%。日经225指数午盘跌110.32点或0.73%，报15053.98点，打破11月8日以来连续上升的态势。

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财经要闻汇总（11月19日）



摘要：肖钢：资本市场价格形成机制尚不完善；肖钢：没有打算现在就开国际板；中国10月FDI为84.16亿美元同比增1.24%；前10月中国实际使用外资金额970.26亿美元同比增长5.77%；证监会：粳稻期货上市首日运行平稳；商务部：“双11”电商销售呈现四特征或成今后发展趋势；周二美元兑人民币中间价跌15个基点连跌两日。

【肖钢：资本市场价格形成机制尚不完善】11月19日，证监会主席肖钢在“《财经》年会2014：预测与战略”开幕式上做主旨演讲时表示，中国资本市场的价格形成机制还不完善，可以说，市场价格还是扭曲的，还不是由市场来决定的。

【肖钢：对资本市场未来发展充满信心】11月19日，证监会主席肖钢在“《财经》年会2014：预测与战略”开幕式上做主旨演讲时表示，中国建设多层次资本市场是很广的体系，要壮大主板，丰富主板，继续发展中小板，改革创业板，扩大新三板，现在要向全国扩大，规范和发展区域性股权市场，发展证券公司的柜台交易市场，自己对资本市场未来发展充满信心。

【肖钢：没有打算现在就开国际板】证监会主席肖钢11月19日在“《财经》年会2014：预测与战略”上表示，想推进资本市场双向开放，推进资本市场国际化，并没有打算现在就开国际板，开国际板的条件还不成熟，在这里特意澄清一下。

【前10月中国对外非金融类直接投资695亿美元同比增两成】商务部新闻发言人沈丹阳11月19日在例行新闻发布会上通报，2013年1-10月，我国境内投资者共对全球156个国家和地区的4173家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类直接投资695亿美元，同比增长20%。

【前10月中国实际使用外资金额970.26亿美元同比增长5.77%】商务部新闻发言人沈丹阳11月19日在例行新闻发布会上通报，2013年1-10月，外商投资新设立企业18184家，同比下降9.18%；实际使用外资金额970.26亿美元，同比增长5.77%，连续9个月保持增长。10月当月，全国实际使用外资金额84.16亿美元，同比增长1.24%（未含银行、证券、保险领域数据）。

【中国10月FDI为84.16亿美元同比增1.24%】商务部11月19日公布，中国10月实际使用外资（FDI）84.16亿美元，同比增长1.24%；1-10月实际使用外资970.26亿美元，同比增长5.77%。

【商务部：“双11”电商销售呈现四特征或成今后发展趋势】商务部新闻发言人沈丹阳11月19日在例行新闻发布会上表示，“双11”当天我国电商销售呈现出四个特征，有可能成为今后发展的趋势。第一，促销的规模进一步扩大。第二，借助移动互联网扩大营销。第三，线上线下互动消费。第四，相关服务跟进保障。

【周二美元兑人民币中间价跌15个基点连跌两日】周二（11月19日），美元兑人民币中间价报6.1317元，较前一交易日下跌15个基点，连跌两日，前一日询价市场报6.0920元。

【上交所：今日起恢复300ETF标的证券融资买入】上交所11月19日早间发布公告称，根据各证券公司2013年11月18日的上报数据，上交所发现300ETF（证券代码：510300）融资余额已低于该证券上市可流通市值的70%。依照规定，上交所将从2013年11月19日起恢复该标的证券的融资买入。

【央行周二进行350亿元七天期逆回购操作】交易员透露，周二（11月19日），央行进行350亿元七天期逆回购操作。据此计算，若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净投放260亿元。上周央行公开市场形成净回笼150亿元。

【人社部：将逐步延长退休年龄】党的十八届三中全会审议通过的《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，研究制定渐进式延迟退休年龄政策。人力资源与社会保障部社会保障研究所所长金维刚对此表示，渐进式延迟退休是指将来制定有关延迟退休的政策将采取小步慢走的方式，逐步缓慢地延长退休年龄。

【证监会：粳稻期货上市首日运行平稳】证监会官方微博发布消息称，11月18日，粳稻期货在郑商所正式挂牌交易。粳稻与早籼稻、晚籼稻共同构成我国的稻谷品种体系。2012年粳稻产量约6444万吨，占我国稻谷产量的31.5%。作为市场化程度较高的稻谷品种，粳稻期货的上市有利于农业生产组织和相关企业规避风险。

【人社部：国有资本充实社保不会大幅提升养老金水平】11月18日，人社部公布了该部社保研究所所长金维刚就《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》社保改革有关问题的解读。金维刚表示，划转部分国有资本充实社会保障基金，不会导致企业养老金水平出现大幅提升。

【农村中小金融机构入驻上海自贸区】上海农商银行上海自贸试验区分行正式挂牌成立，这是全国首家由农村中小金融机构在上海自贸试验区设立的银行业分支机构。

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券商早间研究观点汇总（11月19日）



摘要 申银万国：大盘2220点附近阻力较大建议及时了结；瑞银证券：主题上最看好具有创新性非银金融行业；平安证券：建议增配非银金融和低估值蓝筹股；中金公司：建议积极配置保险股；国泰君安：军工企业改革进度将加速；中信证券(行情 消息 资金)：上汽集团(行情 消息 资金)受益国企改革估值有望上行。

――――A股策略――――

【申银万国：大盘2220点附近阻力较大建议及时了结】周一股市量价齐升，个股普涨。政策红利预期推升反弹，2220点附近阻力较大，需震荡整固和量能配合。建议适当参与，及时了结。

【瑞银证券：主题上最看好具有创新性非银金融行业】A股近两日涨幅最大的主题是二胎政策、网络安全、土地流转、上海本地重组，均因改革方案涉及超预期的内容；而新能源、智能电视等一些政策未涉及、全年涨幅较大的主题则涨幅垫底。行业中，非银行金融、国防军工涨幅遥遥领先；涨幅垫底的是消费类行业：餐饮旅游、医药、家电；其他行业涨幅接近。主题上，更看好有改革预期的国企，行业方面，最看好有创新的非银金融，其次看好汽车家电等可选消费。

【国信证券：短线大盘阻力区间在2200-2250点】股指点位上面临阻挡，上证指数(行情 消息 资金)9月12日高点2270点形成的短期下降压力线在2200点，周一大涨之后，已经触及，即使突破，2250点仍有阻力，也就是说2200-2250点是阻力区；创业板指的阻力在1300-1350点，目前也开始靠近。时间上，连续拉升基本上维持3-5天，目前已连续3日收阳，未来1-2天的运行较关键，若现滞涨，则需提防行情的短命。目前短期均线空头排列，要转为多头排列需要持续的强势拉升，这实际上是有难度的。

【平安证券：建议增配非银金融和低估值蓝筹股】A股长期趋势在改善，短期仍会有波折的约束下，建议增配那些利好刚开始出现的品种，持有那些刺激仍然强劲的品种，并减配那些大概率在未来市场反复中受损的品种。增配角度看，最合适的对象是非银金融和低估值蓝筹，因为保险券商是股票发行制度和金融体系改革的受益者，而汽车、家电、非金融央企领域的低估值蓝筹则是国企改革和风险溢价下降的受益者。持有角度看，直接受益三中全会政策的农业、军工、二胎、教改等主题仍是获取短期收益的选择。减配角度看，如果市场风格和结构逐步生变，目前估值高企且市值压力较大的中小板创业板相关公司仍建议顺势降低配置。

――――行业――――

【中金公司：建议积极配置保险股】建议积极配置保险股，A/H股首选中国人寿(行情 消息 资金)+中国太保(行情 消息 资金)/中国太平+新华保险(行情 消息 资金)。预计2014年开门红保单销售超出预期且全年业务结构将出现改善。同时，中金策略认为A股指数2014年将上涨20%且市场风格出现转换，这将有利于保险股整体表现。另外，十八届三中全会决议指出将启动社保和医疗改革，这将有利于商业养老和健康保险业务发展，寿险业有望迎来结构性投资机会。

【中金公司：看好地产股短期反弹修复30%】基本面短期无忧，政策少调控、更正面，且地产板块估值低、基金持仓少，看好地产股短期反弹修复30%，催化剂来自于长效机制明确及再融资打开。两大主线选股，模式护城河（华侨城；万科、保利、招商、荣盛；北京城建(行情 消息 资金)和阳光股份(行情 消息 资金)）和改革红利（深圳本地股、国企改革受益股、潜在自贸区域股）。

【国泰君安：军工企业改革进度将加速】军工行业评级为“增持”，重点推荐：航天长峰(行情 消息 资金)、中航电子(行情 消息 资金)、中国卫星(行情 消息 资金)，同方国芯(行情 消息 资金)。目前军工企业是改革的洼地，除去中航工业集团、中船重工集团以外，其他军工集团均处于待启动状态。预计三中全会以后，军工企业的改革进度将加速，股份制改造和资产证券化是必由路径。目前航天科技(行情 消息 资金)集团和航天科工集团的资产证券化率低、行业景气度未来将维持较高的水平，进行资产证券化的空间最大。

――――个股――――

【中金公司：通源石油(行情 消息 资金)收购低于预期再次下调评级】将通源石油(行情 消息 资金)的评级从“审慎推荐”下调至“中性”，主要由于公司收购的安德森射孔服务公司，2013/14年的盈利预测低于市场预期。2014年备考盈利预测低于市场预期。收购的安德森服务公司盈利预测低于预期。两大石油集团可能削减上游勘探、开发低效资本开支，单项服务商未来可能面临较大压力。下调公司2013年全面摊薄每股盈利预测12%至0.22元人民币，维持2014年0.37元人民币的每股盈利，预计2015年每股盈利预测为0.46元人民币，目前股价分别对应84倍、50倍和41倍的2013/14/15年市盈率。

【国泰君安：东吴证券(行情 消息 资金)公司债发行获批新三板扩容受益】苏州区域经济发展带来巨大投融资需求，公司新三板扩容弹性最大。发行公司债获批，定增进展顺利，资金将主要用于信用交易等创新业务，推动零售业务向机构业务转型。维持“增持”评级，目标价9.5元，维持2013-2015年EPS分别为0.22元/0.27元/0.37元。公司作为苏州本地券商，新三板扩容对于业绩的弹性大。30亿元公司债发行获批，资金将主要用于信用交易等创新业务。定增已获国资委批复，将提升创新业务的竞争力。

【中信证券(行情 消息 资金)：上汽集团(行情 消息 资金)受益国企改革估值有望上行】维持公司2013/14/15年EPS预测至2.13/2.37/2.76元（2012年为1.88元）。公司当前股价15.33元，分别对应2013/14/15年7/6/6倍PE。公司当前估值处于历史低位，具有较高的安全边际。随着2014/15年多款新车上市，公司有望进入新的成长期。上海国企改革加速，公司估值水平有望提升。结合行业平均估值水平，认为公司合理估值为2014年8-10倍PE，维持公司“买入”评级，目标价20元

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美国参议院本周四对耶伦提名进行表决



美国国会参议院银行委员会周一（11月18日）宣布，本周四（11月21日）将对珍妮特·耶伦（Janet Yellen）的美联储主席提名进行投票表决。

作为现任美联储副主席，珍妮特·耶伦在上周四（11月14日）参议院听证会中回答了部分议员的提问。民主党在这个小组委员会有两个席位的优势，也就是说，即使不是全体同意，至少也可以确保绝大多数票数支持对珍妮特·耶伦的提名。

根据参议员助理们的说法，大多数共和党议员还没有确定自己的表决立场。委员会成员，来自路易斯安那州的共和党议员大卫·维特（David Vitter）上周曾表示，他将对珍妮特·耶伦的提名投反对票。

市场预期参议院银行委员会将顺利批准该提名，并送交参议院全体表决。来自两党的参议院成员都曾表示，他们认为耶伦女士的提名会顺利获得确认。

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全球即将发布重要经济数据（11月20日）



————经济数据————

07:30 澳大利亚 10月西太平洋(行情 消息 资金)领先指标月率

07:50 日本 10月未季调商品贸易帐 (亿日元)

10:00 中国 10月大企业联合会领先指标月率

15:00 德国 10月PPI月率

16:10 台湾 第三季度经常帐

17:30 英国 央行公布会议纪要

18:00 瑞士 11月ZEW投资者信心指数

21:30 加拿大 9月批发库存月率

21:30 美国 10月零售销售月率

21:30 美国 10月季调后CPI月率

23:00 美国 10月成屋销售总数年化 (万户)

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周二美股早盘涨跌不一市场关注美联储官员讲话



周二（11月19日），美国三大股指早盘涨跌不一，道指微涨0.09%。市场等待美联储主席伯南克等三位官员的讲话，以寻求美联储何时开始缩减购债规模的时机。

截至北京时间22:32，道琼斯工业平均指数上涨14.9点，涨幅0.09%，报15990.92点；纳斯达克指数下跌0.22点，跌幅0.01%，报3948.85点；标准普尔500指数下跌0.29点，跌幅0.02%，报1791.24点。

美国劳工部周二（11月19日）公布的数据显示，美国第三季度劳工成本指数环比升0.4%，预期升0.5%，前值升0.5%；同比升1.9%。温和的薪资升幅表明美国劳动力成本仍位于良性通胀阶段，也意味着美联储（FED）可以继续维持现有的宽松政策不变以刺激经济复苏。

美国国际购物中心协会和高盛周二（11月19日）联合发布的报告显示，美国11月16日当周ICSC-高盛连锁店销售环比增长0.1%，前值增长1.2%。数据还显示，11月16日当周ICSC-高盛连锁店销售同比增长2.8%，前值增长2.3%。

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北汽集团与戴姆勒全面战略合作完成交割



新华网报道，北汽集团11月19日与戴姆勒全面战略合作正式完成交割。与此同时，18日，一期规划产能25万台的北京奔驰发动机厂也建成投产。

被称为“北戴合”的项目完成后，戴姆勒投资入股北汽集团旗下自主品牌乘用车板块北汽股份12%的股权，为北汽自主品牌业务的发展提供了资金支持，推进北汽股份上市。

此外，戴姆勒与北汽股份对合资企业北京奔驰也进行了股权重组，重组后北汽股份持股比例增加到51%，进而实现对北京奔驰财务报表的合并。同时，戴姆勒在双方的销售合资公司北京梅赛德斯—奔驰销售服务有限公司的持股比例增加到51%。

合作的另一大内容是技术转让。根据协议，戴姆勒将现有梅赛德斯奔驰E级车加长版V212平台及前后车桥有关核心技术永久无偿许可给北汽股份，还提供奔驰原厂动力总成产品与之配套，包括但不限于1.8升涡轮增压发动机、3.0升自然吸气发动机，以及与之配套的6速自动变速箱。

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摩根大通：中国地方债规模大概20万亿



财经网报道，摩根大通中国首席经济学家、大中华区经济研究主管朱海斌11月19日晚间表示，据他估计，中国审计署统计的中国地方债规模在15到16万亿之间，但如果加上地方政府以公司名义投资的数据，大概估计20万亿。

朱海斌指，地方政府想做一些事情，以公司的名义投资，可能有些BT等等的模式。这块市场规模到底有多大，市场猜测大概5、6万亿。如果说把这块加上去，大概估计20万亿。

对于最后那一部分是否被归到官方统计的数据里的区别，朱海斌解释称，如果最后归到官方数据里，说明地方政府最后是认账的，一旦出现问题是先由地方政府买单，他买单不了就由政府来买单。