振华重工(600320,900947)长期跟踪帖

酣睡者

我国动力定位系统与国外差距犹存
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http://www.custeel.com  时间：2009-07-15 13:18 中国联合钢铁网


我国的动力定位系统研发工作尤其是在对相关规范、标准的了解与运用方面还存在不少空白，业内应尽快采取措施填补“空白”，并瞄准未来动力定位系统的发展方向，缩小与国外在这一领域的差距。在7月2日由上海市造船工程学会船舶自动化专业学术委员会举办的动力定位系统专场研讨会上，与会专家发出了上述呼吁。

专家指出，欧洲已有50余年研发动力定位系统的历史，我国对船舶动力定位系统的研发尚处于起步阶段，虽然近几年加快了研发步伐，但总体水平与国外相比还有一定差距。这集中表现在，动力定位系统中的推进系统部分，如吊舱式推进系统、大功率全回转推进系统以及动力定位系统中的DP控制系统部分等设备的设计和生产方面。来自上海船舶运输科学研究所的侯馨光、来自708所的吴斐文两位船舶自动化专家表示，要在上述方面尽快取得突破，业内应从基础做起，抓好相关国际规范、标准的宣传工作。

据了解，目前，上海船舶运输科学研究所与708所已经开始深入研究动力定位系统规范和标准。

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舍弗勒集团研制出精确定位装置的回转支承
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《中国矿业》
2008年第17卷第10期
核心期刊论文速发快发（点击进入）

国家级期刊论文快速发表（点击进入）
摘　　要:日前，舍弗勒集团工业事业部（INA／FAG）研制生产了用于吊舱的风力追踪装置和转子叶片调整装置、外径为4，000mm的回转支承，在2008年胡苏姆国际风能展览会首次展示了该新型的轴承保持架结构。此产品可以传输径向和轴向的力以及倾覆力矩，被用作单排或双排的四点接触球轴承，其内外圈带齿或不带齿。当负荷不同时此回转支承能够精确调整角度。
   
页　　数:共1页
页码范围:20-20页
关 键 词:回转支承 定位装置 集团 四点接触球轴承 轴承保持架 调整装置 转子叶片 倾覆力矩
学科分类: TU621[工业技术 > 建筑科学 > 建筑施工机械和设备 > 土工机械、挖掘机械 > 挖掘机]　 TM862[工业技术 > 电工技术 > 高电压技术 > 过电压及其防护 > 过电压保护装置]
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冰刃1

振华目前的形式不容乐观
人民币升值  铁矿石飙涨
前边的路不好走。

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上海振华重工（集团）张家港港机有限公司举行揭牌仪式
2010年4月29日13:35　来源：张家港电台

　  昨天（4月28日）下午，上海振华重工（集团）有限公司与长江润发集团有限公司合资设立的上海振华重工（集团）张家港港机有限公司举行揭牌仪式。上海振华重工（集团）股份有限公司总裁康学增，市（保税区）领导黄钦、张伟、许剑波等出席揭牌仪式。
    副市长张伟在揭牌仪式上致辞。他说，上海振华重工（集团）张家港港机有限公司的成立，是我市民营企业与央企在装备制造业项目上成功合作的良好开端，必将推动保税区乃至全市装备制造业发展水平的提升，必将成为上海振华重工二次创业的成功典范。张伟表示，市政府将始终以服务发展为己任，努力为投资者营造便捷高效的发展环境。他希望保税区、金港镇和市各有关部门进一步创新服务理念，强化服务保障，助推企业做大做强。
    上海振华重工（集团）张家港港机有限公司注册资金998万元，专业从事港口机械的设计与制造。公司目前拥有23万平方米的制造基地，具有年产120台门座式起重机的能力，年销售能力达15亿元。

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央企的多元化时代

2010-04-27 09:59:14  21世纪经济报道

     “第一”有时是一把双刃剑。

     在这次金融危机发生之前，像广船国际、振华重工、中集集团等央企的日子都十分的好过，因为他们都在某一领域做到了全球老大，占有绝对的市场地位，危机似乎很远很远。

     然而，金融危机到来的前后，形势开始逆转。

     于是，央企或央企旗下的企业从一元化走向二元化甚至多元化的战略调整，是近一年本报记者在采访中经常遇到的课题。

     比如，集装箱生产行业中的全球之冠——中集集团，2008年10月，其主营的集装箱业务因整体经济环境不景气而突然停产。不过，幸运的是，中集早前发展了两大非支柱性产业——车辆和能源化工装备行业，它们意外地成为了公司抗击寒冬的武器。

     而这一切都得益于中集集团领导层的未雨绸缪。

     1980年成立以来，中集集团一直是一家行业专业化程度很高的集装箱制造企业，直到2002年，中集集团才正式启动厢式半挂车业务，开始了真正意义上的行业多元化。

     中集有关第二主业选择的战略研究长达三年甚至更久，选择半挂车业务，与中集辛苦培育的各项核心能力更匹配，尤其与原有的生产、销售以及研发能力匹配度较高。

     接着，中集集团又相继进入能源、化工、海工等业务板块。目前已发展成为一家四大主业为主的集团。

     目前，中集还没有停止多元化的步伐。

     中集集团总裁麦伯良曾说，“目前，在我们的案头上，已有50个项目正在研究。”

     可以说，如果不是中集集团在2002年在战略上及时作出调整，那么2009年在集装箱订单几乎为零的情况下，一个庞大的身躯倒下的可能性十分大。

     从这个意义上来说，中集集团战略调整显得比较主动。

     振华重工是另一家已在转型路上的央企。

     在港口机械行业已做到“天花板”的振华重工以前叫振华港机，去年改名转型，向海洋工程业务迈进。但是本报记者了解到，由于振华的转型是在金融危机出现之后，因此目前还是处在比较艰难的阶段。

     而广船国际的转型来得更晚一些，目前还很难对战略调整的前景下一个判断。

     但是可以肯定的是，这需要勇气和决心，我们拭目以待。

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据新华社北京4月28日专电（记者 陈玉明）中国机械工业联合会28日在京发布了2009年中国机械工业百强企业名单，这100家企业去年主营业务收入突破万亿元大关，达10515亿元。

据中机联发布的名单，中国机械工业百强企业中，排名前十位的是：中国机械工业集团有限公司、上海电气（集团）总公司、潍柴控股集团有限公司、徐州工程机械集团有限公司、中国东方电气集团有限公司、长沙中联重工科技发展股份有限公司、三一集团有限公司、哈尔滨电站设备集团公司、上海振华重工（集团）股份有限公司、广西玉柴机器集团有限公司。它们2009年主营业务收入都超过了270亿元。

2009年机械工业百强中，民营企业占52%，国有企业占32%，三资企业占16%。据介绍，我国机械工业规模以上企业83721家 （不含汽车企业），百强企业在企业总数中只占0.12%，但主营业务收入却占全行业的15.40%，利润总额占16.52%。

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中金公司：维持振华重工中性评级
2010年4月2日 14:54

[世华财讯]中金公司认为，振华重工2009年业绩符合预期，维持中性评级。

中金公司4月1日研究报告中指出，受产品销售单价下降、固定资产折旧增大、库存钢材成本较高、人工成本上升及管理费用增长等原因的影响， 振华重工 (600320：7.46，+0.02，↑0.27)毛利率水平出现较大幅度下滑。振华重工接单情况从09年下半年开始回暖，但新签订单总量依然有限，港口机械由于周期较长、复苏较晚，2010年的订单难以有效恢复，公司2010年的收入和盈利面临压力。

估值与建议：振华重工A股2010、2011年的市盈率分别为24.8倍和17.8倍，市净率分别为2.4倍和2.2倍。B股2010、2011年的市盈率分别为13.9倍和9.6倍，市净率分别为1.3倍和1.2倍。维持“中性”投资评级。

酣睡者

海洋工程：装备制造业 蓝海战略先锋队 荐12股


　　我国已具备自主探测外太空的能力，但对“近在咫尺”蕴含着巨大战略资源的广袤深海的探测能力却相当有限。最近不少业内专家呼吁，海洋工程是为海洋开发及国防建设提供技术装备支持的战略性产业，发展海洋工程装备是国家海洋开发与蓝海战略的首要任务与战略重点，建议国家相关部门在“十二五”发展规划中把海洋工程单列出来，作为战略性新兴产业加以培育。海洋工程一旦列入国家支持领域范围内，政策、资金支持力度都会有很大提升。按照平均一座3000 米深水半潜式钻井平台的价格大约是5～6 亿美元，相当于2 架波音747 的价格，海洋工程产业未来发展前景巨大，有望成为今后30 年我国经济增长的一大亮点，值得我们长期关注。

　　※公司球形氢氧化镍是镍氢电池的关键原材料，技术优势突出。公司是镍氢电池正极材料球形氢氧化亚镍的主要供应商之一。其强大的研发实力保证了公司产品的一致性和性能稳定性居于国内前列，产品主要销售及给比亚迪和日本汤浅，其中日本汤浅用于生产镍氢动力电池。

　　※公司控股子公司长远锂科生产锂离子电池正极材料。 长远锂科有限公司是生产锂离子电池用正极材料钴酸锂(LiCoO2)的高新技术企业。长远锂科有限公司为金瑞科技大股东长沙矿冶研究院持股 84%，金瑞科技持股 16%。长远锂科有限公司的主营产品为锂离子电池正极材料钴酸锂，不排除公司向锂离子电池正极材料进一步扩展的可能。

　　※锰资源优势明显，锰产业链完善。公司在贵州省铜仁地区的两座锰矿的建成投产，正在进行销售许可证的申请，一旦得到销售许可将满足公司电解锰所需原料的 50％左右。 公司是国内最大的四氧化三锰供应商，公司还是国内主要的电解金属锰生产基地之一，预计 2009年公司电解锰产能将达到 4万吨，锰产业链完善。

　　※盈利预测与投资建议。基于公司现有的产能，我们预测公司2008年、 2009年、 2010年的每股收益分别为 0.27元、 0.19元和0.33元，考虑到在国企整合的背景下，金瑞科技（600390）或将进行国内锰矿资源的整合和电源材料的开发，我们维持公司“增持”评级。

　　投资要点：

　　※发展海洋工程装备是国家海洋开发战略的首要任务。据统计，目前世界油气资源探明率仅为 28%，尚处于勘探早期阶段。随石油价格飙升，国际能源供需矛盾日益突出，同时技术进步导致开采成本大幅下降，海洋油气开采盈利能力大幅提升。我国近海海域具有丰富的油气远景，一系列沉积盆地总面积达百万平方公里，预测海洋石油资源量 246 万吨，海洋天然气资源量 15.79 万亿立方，主要集中在渤海、珠江口、琼东南、莺歌海、北部湾和东海六个含油气盆地。目前已探明石油储量 30 亿吨，探明率为12.3%，探明天然气 1.74 万亿立方，探明率为 11%，远低于世界平均探明率水平，我国海洋资源勘探开发潜力巨大。

　　※处于世界第三阵营，海洋工程研发制造能力有待进一步提升。按照业务特点和产品种类，海洋工程装备建造商可分为三大阵营。处于第一阵营的公司主要在欧美，它们垄断着海洋工程装备开发、设计、工程总包及关键配套设备供货，主要公司有美国 F&G 公司，荷兰 MSC 公司、瑞典 GVA公司等；第二阵营是韩国和新加坡，它们在总装建造领域快速发展，占据领先地位，代表公司有现代重工、大宇造船、新加坡吉宝等；虽然中国船舶 708 所也具备深海钻井平台、FPSO 设计能力，并形成了自主品牌；大连重工、外高桥造船、中远船务、烟台莱佛士等也都在世界海工制造市场中占有一席之地，但整体而言我国海洋工程产业还处于制造低端产品的第三阵营。

　　※海洋工程市场潜力巨大，年均复合增速有望 20%以上。我国海岸线18400 公里，综合评估我国海域共有油气资源量 350-400 亿吨石油当量。但开采程度和平均探明率相对较低，深海油气开发技术和装备远落后于世界先进国家，缺少必要的深海油气资源钻探、开采和生产装备。未来 10年我国油气产量将以 20%的速度递增，海洋工程装备具有广阔的市场前景。

　　※投资策略：我们看好海洋工程装备的广阔市场前景，以及在国家政策支持下未来良好的成长性。 海洋工程与海洋开发设计环节我们重点看好上海佳豪，一般看好振华重工；在油气勘探开采服务环节重点看好杰瑞股份、海油工程、中海油服；在海洋工程配套设备环节重点看好链条索具行业龙头巨力索具、 油气输送不锈钢管与油井不锈钢管的久立特材、亚洲最大油用钻头生产商江钻股份，以及国内海缆领军企业中天科技； 海洋钻井平台制造重点看好中集集团、 中国重工；海洋油气开看好中海油。 （李俭俭，彭民 方正证券）

酣睡者

振华重工：海工业务进展顺利 传统产品需求较弱
http://www.sina.com.cn  2010年04月06日 13:21  天相投顾
　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　2009年度，公司实现营业收入275.64亿元，同比增长0.44%，营业利润5.63亿元，同比下降78.07%，实现归属母公司净利润8.4亿元，同比下降67.08%，实现每股收益0.19元。不进行利润分配。

　　2009年第4季度，公司实现营业收入57.73亿元，同比下降26.31%，营业利润-3.59亿元，同比下降152.11%，实现归属母公司净利润-1.76亿元，同比下降123.41%，实现每股收益-0.04元。

　　传统业务收入及毛利占比大幅下降，市场需求较弱。2009年，公司集装箱起重机实现营业收入166亿元，同比下降了12.46%；毛利率为6.96%，同比下降3.43个百分点，毛利占比为45.25%，同比下降22.57个百分点。而在2008年之前，集装箱起重机的毛利占比均在80%以上。散货机械实现营业收入30.7亿元，同比下降23.37%，毛利率为0.75%，同比下降6.73个百分点。毛利占比仅为0.9%，同比下降9.38个百分点。公司传统的集装箱起重机和散货机械的下滑主要是由于全球市场容量的萎缩。全球港口建设速度的放缓是影响集装箱起重机需求的主要因素。目前港口吞吐量不足使港口建设的速度放缓，对公司产品的需求仍然较弱。但公司在全球港机市场中的龙头地位并没有改变，连续第13年市场占有率排名第一。

　　盈利预测及投资评级：我们认为公司传统业务短期内需求仍然较弱，海工业务的进一步拓展需要等待技术的提升。我们下调了公司的盈利预测，我们预计公司2010-2011年的EPS分别为0.27元和0.39元，按照4月1日的收盘价9.05元计算，对应的动态PE分别为34倍和23倍，考虑公司的实力和未来发展潜力，我们维持公司“增持”的投资评级。

酣睡者

振华重工2009年报点评:夯实基础、加速产品结构的调整
2010年04月07日01:45安信证券我要评论(0)
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    公司2009年实现主营业务收入275亿元,同比增长0.44%,归属于母公司净利润为8.39亿元,同比下降67.4%,每股收益0.19元。低于市场预期。
    公司集装箱起重机实现收入166亿元,同比下降12.46%,散货机械实现收入30.7亿元,同比下降23.37%。海上重型机械实现收入35.8亿元,同比大幅增长85.49%钢结构收入29亿元,同比大幅增长192%。综合起来总收入与去年基本持平。
    由于受产品销售单价下降、消化高价库存钢材、固定资产折旧增加、人工成本上升等因素的影响,公司综合毛利率水平为10.82%,同比下降2.3个百分点。2010年公司对内的主要工作是降本增效,一季度已经取得一定成效,而且海工业务的占比将有望提高到24%,我们预计毛利率水平将回升到12%左右。
    销售费用从2008年0.72亿元下降到2009年0.68亿元,基本正常。管理费用从1.42亿元增加到1.6亿元,主要是海工新产品的研发费用投入增加,财务费用从1.53亿元增加到6.22亿元,主要因为远期外汇合约收益下降约9亿元。2008年公允价值变动收益为7.32亿元,2009年只有775万元,这也是利润大幅下降的重要因素公司新签订单约39亿美元,其中主要是西班牙ADHK公司22亿美元的订单,该项目仍然在洽谈相关执行条款。其他订单约15亿美元左右,2010年公司对外的主要工作重心就是抢市场找订单。
    2009 年公司完全自主设计、建造的1200 吨大型综合铺管起重船交付,海上风电机组特种安装平台的研制工作也取得重要进展,海洋工程船舶动力定位系统集成技术也突破了相关技术瓶颈,重型锚绞车已形成系列化产品批量供货。这些为公司未来海工业务的发展充实基础,有利于2010年公司在海洋工程装备方面迈出更大的步伐。
    我们预计公司2009—2011年主营业务分别为170、187、215亿元,归属母公司净利润8.74、9.54、14.23亿元,每股收益分别为0.2、0.22、0.32元。2010年公司的主要工作是夯实基础压低成本、转换结构提升海工,而传统产品市场的复苏有待全球经济的进一步明朗,我们认为公司的未来还是值得期待,目前估值偏高,投资评级由“增持-A”下调至“中性-A”。

酣睡者

日前，公司自主研制的3800kw可升降全回转吊舱推进器在公司南通重齿基地完成总装，并成功进行了推进、回转和伸缩等功能测试。这标志着公司自主研制的动力定位推进器取得了重大技术突破，为公司开拓海工推进器产品市场迈出了坚实的一步。该项目为我国动力定位行业内首创，填补了我国该领域的技术空白。

         动力定位系统是工程船舶深海作业的关键设备，当今世界仅有国外的少数几家公司掌握其关键技术，且价格昂贵，交货期长，这已成为制约我国发展海上重工的瓶颈。为打破技术垄断，进军海工市场，公司于2007年开展动力定位系统研究，并成立了专业研发部门，对动力定位推进器进行技术攻关。目前，项目组已顺利完成了采用自主研制机械结构、电气控制以及液压系统的1250kw可升降全回转齿轮式推进器以及3800kw可升降全回转吊舱式推进器的设计与制造工作，并以此为基础，搭建了动力定位系统实船测试平台及推进器性能测试车间，为形成具有振华重工自主品牌的动力定位系统打下了扎实基础。

        此次公司工完成的3800kw大功率可升降全回转吊舱推进器为我国动力定位行业内首创。该推进器通过直接使用电机驱动螺旋桨，取消了传统的齿轮传递装置，显著提高了推进效率。在研发动力定位系统的过程中，项目组已成功解决了深水密封、大直径螺旋锥齿轮设计与加工以及推进器水下安装与维护等技术难题。其中，项目组研制的区别于潜艇的深水密封，除能保证用于60m水深外，还拥有出色的产品寿命与可靠性。不仅在密封的寿命期内可免于维护，还能对密封的实际性能进行在线监测。通过这些技术难题的攻克，公司打破了国外的技术封锁，实现了关键零部件国产化。

FEILONA

今天搞了点振华，占你的贴，留个脚印。

酣睡者

今天的振华B一度股价低于我的成本了,那可是复权三年前的买价了.楼上的朋友赚了时间成本.

[ 本帖最后由 酣睡者 于 2010-5-5 23:15 编辑 ]

遥远600320

三年岂是简单酣睡

122803323

我对楼主的坚持佩服得五体投地
您的精神可嘉！！！

酣睡者

其实已经拿了四年了.四年没有收获,实属惭愧!.
我的失误在于选择的买入时点不对,在06年4月买入,没有考虑到足够的安全边际.
好在后来换成了B股. 总算扯平了,呵呵.

[ 本帖最后由 酣睡者 于 2010-5-6 21:30 编辑 ]

FEILONA

据我计算的，中枢价值7块，7块以下可以分批建仓了。仅个人意见。

滗潭

楼主如何看待09年3月对大股东的增发，好像是17元多的。后来市场就没到过这个价位。#*31*#

酣睡者

我看中的是振华 :)

全部涨停

#mad# 我成本在10元附近。。#*27*# 不知道有没有机会再上10元了