横向内容简化：
1、空间：是否选择具有足够价值、成长、双杀向下和双击向上的空间了？【大空间】
2、尺度：如何安排了恰当的静态和动态发展仓位？如何简化分批买卖的具体手段？【好尺度】
3、心性：投资的核心思想是什么？持有的理由是否变化？思想或策略是否开始越来越复杂？如何简化更好一些？【修心性】
纵向内容简化：
1、选股：分两类粗略选出观察，总量不超过60只。小市值隐形冠军大消费成长企业。【重点：50只】；大蓝筹高红利行业龙头稳健企业。【次重点：10只】
2、买入：按照【深度价值】标准，按照自己的尺度安排分批买入，按照持有的原则修炼持有心性。
3、卖出：按照【三步卖出】方法：“第一步足利卖出：随心所欲、知足常乐。第二步高估卖出：人声鼎沸、高不可攀。第三步全变坏卖出：日暮穷途、大势已去。”三步分别做到随心、随规、随势，因而深度价值投资的卖出考验的并不是技术问题，而是一种艺术造诣。
前一阵就看过
今儿又在点击中看到了
虽然和我的理念有差异
但的确总结的很好
首先
我绝对认同投资要“简化”的理念
譬如我的理念就六个字：好企业、好价格
其它的都是细枝末节
只不过我并不对小市值特别看重
当然我也不会给大蓝筹什么溢价
会买的是徒弟
会卖的是师傅
我从技术派转向价值派的时间还短
目前执行的交易策略至今还没有碰到过一次癫狂的大牛市
虽然借助Wind的历史数据做了些分析
但是卖出策略方面尚在完善之中
初步设定为
组合的预期收益低于5%时
仓位执行最小化原则
多余资金转化为货币类基金等
其实目前的交易体系
也根本不在乎能否“逃顶”
有时候波段做来做去
和一直持股也差不了太多
只是解决了下手痒的问题罢了
或者说给自己增添一些吹嘘的资本
并无实际意义
闪电落下
必须在场啊
#*)*#
老前辈说过
组合的数量最好介于20-30之间
这段话我经历了从相信到不相信到再次相信
我把优秀生百强分了个组
前5、20、50、100
规律非常清晰
PE、PB在区间内单调上升
而ROE和预期收益则单调下降
仓位 PE PB ROE 预期收益
99% 5.34 1.12 21.0% 29.2%
94% 6.49 1.18 18.1% 24.6%
90% 7.83 1.29 16.5% 21.2%
81% 10.94 1.53 14.0% 15.6%
在一只花蛤的博客里
今儿看到一个新的流派划分
企业派和市场派
我觉得比价值派、技术派的划分更合理些
因为所谓价值派
本身就像是侧重于企业派而又兼顾了市场派
我对优先股了解不算深
但是觉得这是个好东西
因为它能帮助我辨别是否高性价比的企业
证监会说优先股没有行业限制
这点我相信
可是什么样的企业才是符合条件的呢？
必然是优质企业
而且还不能太贵
很多人以如此的操作方式为荣
选股方面能否用独到老辣的眼光，在市场中找到即将爆发的个股，获利后又能在风险到来之前落袋为安，这才是他们的功力所在。
我近视眼
决定只在那些已经证明了自己的股票上去找投资标的
信奉的是百鸟在林不如一鸟在手
魏公子 发表于 2013-9-14 09:47 static/image/common/back.gif
很多人以如此的操作方式为荣
选股方面能否用独到老辣的眼光，在市场中找到即将爆发的个股，获利后又能在风 ...
看来魏公子平时挺空滴，不知道银行股下周会怎么走，想买一些，但是感觉有点小高了
理论深透,不知能否來些实质的刀枪让我们开开眼界,跟一两下赚点网费:YM:
魏公子 发表于 2013-9-13 07:19 static/image/common/back.gif
算了
不一家家的说了
这是我目前自选股票池中
为何港口股不能入公子的法眼，比如唐山
虽说MACD现在办的挺烂的
好歹一直活着
今天偶尔去逛了逛天相
当年好大一个网站
现在已经跟死了差不多
Wind也完全停止了免费的数据服务
剩下的免费行情之类的功能
一毛钱的价值都没有
类似的软件早已经普及到烂大街了
我干嘛还一定要用它呢？
起码通达信、东财还能提供个数据下载
虽然质量差点
但是也基本不影响收益率
但是如果它们两个也跟Wind学了咋办
也没有好大事儿
最多咱把交易频率调整一下呗
大活人还能让尿憋死？
虽然我个人在投资时
数据周期都选的很长
但是A股历史太短
有时候如果周期选长了也挺让人纠结的
譬如有位美国学者采用滚动周期的方式
来计算道琼斯指数20年收益的回报统计
我很感兴趣
也想学学
可是即便是历史最长的上证指数
也仅仅274根月K线
于是我只得把周期压缩到10年
可是还不行
最终不得不把周期定在五年这个数字上
有兴趣的看看
时间 收盘 五年期年复合收益
1990/12/31 127.61
1991/01/31 129.97
1991/02/28 133.01
1991/03/29 120.19
1991/04/30 113.94
1991/05/31 114.83
1991/06/28 137.56
1991/07/31 143.8
1991/08/30 178.43
1991/09/30 180.92
1991/10/31 218.6
1991/11/29 259.6
1991/12/31 292.75
1992/01/31 313.24
1992/02/28 364.66
1992/03/31 381.24
1992/04/30 445.38
1992/05/29 1234.71
1992/06/30 1191.19
1992/07/31 1052.07
1992/08/31 823.27
1992/09/30 702.32
1992/10/30 507.25
1992/11/30 724.6
1992/12/31 780.39
1993/01/29 1198.48
1993/02/26 1339.88
1993/03/31 925.91
1993/04/30 1358.78
1993/05/31 935.48
1993/06/30 1007.05
1993/07/30 881.07
1993/08/31 895.68
1993/09/30 890.27
1993/10/29 814.82
1993/11/30 984.93
1993/12/31 833.8
1994/01/31 770.25
1994/02/28 770.98
1994/03/31 704.46
1994/04/29 592.56
1994/05/31 556.26
1994/06/30 469.29
1994/07/29 333.92
1994/08/31 785.33
1994/09/30 791.15
1994/10/31 654.98
1994/11/30 683.59
1994/12/30 647.87
1995/01/27 562.59
1995/02/28 549.26
1995/03/31 646.92
1995/04/28 579.93
1995/05/31 700.51
1995/06/30 630.58
1995/07/31 695.55
1995/08/31 723.87
1995/09/29 722.43
1995/10/31 717.32
1995/11/30 641.14
1995/12/29 555.29 34.19%
1996/01/31 537.35 32.83%
1996/02/16 552.94 32.97%
1996/03/29 556.39 35.86%
1996/04/30 681.15 42.99%
1996/05/31 643.65 41.16%
1996/06/28 804.25 42.36%
1996/07/31 822.47 41.73%
1996/08/30 809.93 35.33%
1996/09/27 875.52 37.07%
1996/10/31 976.71 34.90%
1996/11/29 1032.94 31.81%
1996/12/31 917.01 25.65%
1997/01/31 964.74 25.23%
1997/02/28 1040.02 23.32%
1997/03/31 1234.61 26.49%
1997/04/30 1393.74 25.63%
1997/05/30 1285.18 0.80%
1997/06/27 1250.27 0.97%
1997/07/31 1189.76 2.49%
1997/08/29 1221.06 8.20%
1997/09/30 1097.38 9.34%
1997/10/31 1180.39 18.40%
1997/11/28 1139.62 9.48%
1997/12/31 1194.1 8.88%
1998/01/23 1222.91 0.40%
1998/02/27 1206.53 -2.07%
1998/03/31 1243.01 6.07%
1998/04/30 1343.44 -0.23%
1998/05/29 1411.2 8.57%
1998/06/30 1339.2 5.87%
1998/07/31 1316.91 8.37%
1998/08/31 1150.22 5.13%
1998/09/30 1242.89 6.90%
1998/10/30 1217.31 8.36%
1998/11/30 1247.41 4.84%
1998/12/31 1146.699 6.58%
1999/01/29 1134.67 8.06%
1999/02/09 1090.08 7.17%
1999/03/31 1158.05 10.45%
1999/04/30 1120.92 13.60%
1999/05/31 1279.32 18.12%
1999/06/30 1689.42 29.20%
1999/07/30 1601.45 36.83%
1999/08/31 1627.11 15.68%
1999/09/30 1570.7 14.70%
1999/10/29 1504.56 18.10%
1999/11/30 1434.97 15.99%
1999/12/30 1366.58 16.10%
2000/01/28 1534.99 22.23%
2000/02/29 1714.57 25.57%
2000/03/31 1800.22 22.71%
2000/04/28 1836.32 25.93%
2000/05/31 1894.55 22.02%
2000/06/30 1928.1 25.05%
2000/07/31 2023.53 23.81%
2000/08/31 2021.19 22.80%
2000/09/29 1910.16 21.47%
2000/10/31 1961.28 22.28%
2000/11/30 2070.61 26.42%
2000/12/29 2073.469 30.15%
2001/01/19 2065.6 30.91%
2001/02/28 1959.18 28.79%
2001/03/30 2112.77 30.59%
2001/04/30 2119.179 25.48%
2001/05/31 2214.25 28.03%
2001/06/29 2218.02 22.49%
2001/07/31 1920.309 18.48%
2001/08/31 1834.13 17.76%
2001/09/28 1764.859 15.05%
2001/10/31 1689.17 11.58%
2001/11/30 1747.99 11.09%
2001/12/31 1645.97 12.41%
2002/01/31 1491.67 9.11%
2002/02/28 1524.7 7.95%
2002/03/29 1603.91 5.37%
2002/04/30 1667.75 3.65%
2002/05/31 1515.73 3.36%
2002/06/28 1732.76 6.74%
2002/07/31 1651.59 6.78%
2002/08/30 1666.62 6.42%
2002/09/27 1581.62 7.58%
2002/10/31 1507.5 5.01%
2002/11/29 1434.18 4.71%
2002/12/31 1357.65 2.60%
2003/01/29 1499.81 4.17%
2003/02/28 1511.93 4.62%
2003/03/31 1510.58 3.98%
2003/04/30 1521.44 2.52%
2003/05/30 1576.26 2.24%
2003/06/30 1486.02 2.10%
2003/07/31 1476.74 2.32%
2003/08/29 1421.98 4.33%
2003/09/30 1367.16 1.92%
2003/10/31 1348.3 2.07%
2003/11/28 1397.22 2.29%
2003/12/31 1497.04 5.48%
2004/01/30 1590.73 6.99%
2004/02/27 1675.07 8.97%
2004/03/31 1741.62 8.50%
2004/04/30 1595.59 7.32%
2004/05/31 1555.91 3.99%
2004/06/30 1399.16 -3.70%
2004/07/30 1386.2 -2.85%
2004/08/31 1342.06 -3.78%
2004/09/30 1396.7 -2.32%
2004/10/29 1320.54 -2.58%
2004/11/30 1340.77 -1.35%
2004/12/31 1266.5 -1.51%
2005/01/31 1191.82 -4.93%
2005/02/28 1306 -5.30%
2005/03/31 1181.24 -8.08%
2005/04/29 1159.15 -8.79%
2005/05/31 1060.74 -10.95%
2005/06/30 1080.94 -10.93%
2005/07/29 1083.03 -11.75%
2005/08/31 1162.8 -10.47%
2005/09/30 1155.61 -9.56%
2005/10/31 1092.82 -11.04%
2005/11/30 1099.26 -11.90%
2005/12/30 1161.06 -10.95%
2006/01/25 1258.05 -9.44%
2006/02/28 1299.03 -7.89%
2006/03/31 1298.3 -9.28%
2006/04/28 1440.22 -7.43%
2006/05/31 1641.3 -5.81%
2006/06/30 1672.21 -5.49%
2006/07/31 1612.73 -3.43%
2006/08/31 1658.64 -1.99%
2006/09/29 1752.42 -0.14%
2006/10/31 1837.99 1.70%
2006/11/30 2099.29 3.73%
2006/12/29 2675.47 10.20%
2007/01/31 2786.33 13.31%
2007/02/28 2881.07 13.57%
2007/03/30 3183.98 14.70%
2007/04/30 3841.27 18.16%
2007/05/31 4109.65 22.08%
2007/06/29 3820.7 17.13%
2007/07/31 4471.03 22.04%
2007/08/31 5218.83 25.65%
2007/09/28 5552.3 28.55%
2007/10/31 5954.77 31.62%
2007/11/30 4871.78 27.71%
2007/12/28 5261.56 31.12%
2008/01/31 4383.39 23.92%
2008/02/29 4348.54 23.53%
2008/03/31 3472.71 18.11%
2008/04/30 3693.11 19.41%
2008/05/30 3433.35 16.85%
2008/06/30 2736.1 12.99%
2008/07/31 2775.72 13.45%
2008/08/29 2397.37 11.01%
2008/09/26 2293.78 10.90%
2008/10/31 1728.79 5.10%
2008/11/28 1871.16 6.02%
2008/12/31 1820.81 3.99%
2009/01/23 1990.66 4.59%
2009/02/27 2082.85 4.45%
2009/03/31 2373.21 6.38%
2009/04/30 2477.57 9.20%
2009/05/27 2632.93 11.09%
2009/06/30 2959.36 16.16%
2009/07/31 3412.06 19.74%
2009/08/31 2667.75 14.73%
2009/09/30 2779.43 14.75%
2009/10/30 2995.85 17.80%
2009/11/30 3195.3 18.97%
2009/12/31 3277.14 20.94%
2010/01/29 2989.29 20.19%
2010/02/26 3051.94 18.50%
2010/03/31 3109.101 21.36%
2010/04/30 2870.611 19.89%
2010/05/31 2592.151 19.57%
2010/06/30 2398.371 17.28%
2010/07/30 2637.501 19.48%
2010/08/31 2638.801 17.81%
2010/09/30 2655.661 18.11%
2010/10/29 2978.831 22.21%
2010/11/30 2820.181 20.74%
2010/12/31 2808.082 19.32%
2011/01/31 2790.692 17.27%
2011/02/28 2905.052 17.46%
2011/03/31 2928.112 17.66%
2011/04/29 2911.512 15.12%
2011/05/31 2743.472 10.82%
2011/06/30 2762.082 10.56%
2011/07/29 2701.732 10.87%
2011/08/31 2567.342 9.13%
2011/09/30 2359.222 6.13%
2011/10/31 2468.252 6.07%
2011/11/30 2333.412 2.14%
2011/12/30 2199.422 -3.84%
2012/01/31 2292.612 -3.83%
2012/02/29 2428.492 -3.36%
2012/03/30 2262.792 -6.60%
2012/04/27 2396.322 -9.01%
2012/05/31 2372.232 -10.41%
2012/06/29 2225.432 -10.25%
2012/07/31 2103.632 -14.00%
2012/08/31 2047.522 -17.07%
2012/09/28 2086.172 -17.78%
2012/10/31 2068.882 -19.06%
2012/11/30 1980.122 -16.48%
2012/12/31 2269.132 -15.48%
2013/01/31 2385.422 -11.46%
2013/02/28 2365.592 -11.46%
2013/03/29 2236.622 -8.42%
2013/04/26 2177.912 -10.02%
2013/05/31 2300.602 -7.70%
2013/06/28 1979.212 -6.27%
2013/07/31 1993.802 -6.40%
2013/08/30 2098.382 -2.63%
2013/09/13 2236.22 -0.51%
数据来源:通达信
一个基本的发现就是
当五年期复合收益为负值时
只要能够咬着牙越低越买
终究能在未来获得正收益
而当这个数值大于20%的时候
最好还是见好就收逐渐卖出吧
五年期年复合收益怎么算出来的？
今天看到这个帖子，一口气看完，受益了
每天我都强迫自己看一些博文
虽然这些博主可能毫无影响力
日点击只有几十
甚至在理念上和我差异很大
可是这样持续的阅读
终究是有益的
或是促人进步
或是防止自大情绪的产生
刚开始学习价值投资时
还是总想着和技术结合做波段
后来放弃了
又想着高估时做波段
也放弃了
现在最大的念想
就是在极度高估时候
逐步拿回本金就OK了
投资是为了收益
收益要比较效率差异
比较的基准公认长期债券是最佳的
可是如此一来
扣除股市刚开张那几年
A股的股票在这十几年来
只要坚持好企业、好价格组合
几乎在任何时刻都拥有相对长期债券更高的收益
从这个角度来说压根就没有推出的时机
这也是但斌、老股民、桃花岛主等人长持的理由吧
因此换一个思路
利用数学的统计分布知识
这一点李驰玩的不错
利用所谓的投资时钟
07年顺利逃顶
08年也顺利抄底
只是抄了个金项链一直戴到现在
这也是没办法的事情
黑天鹅无处不在
市场先生的想法是无法度量也无需度量的
参考李驰的做法
我也把沪深全A和沪深300的历年PE（TTM）、PB数据做了个记录
然后用PERCENTILE函数求个四分位数
低于25%分位数时逐步买入直至高于75%分位数
高于75%分位数时逐步卖出直至低于25%分位数
非常适合爱手痒的的同学们
把Wind全A的历史数据贴来给大伙瞅瞅
红色代表高位区域
蓝色代表低位区域
除非你做的恰好就是指数类投资
否则上面那个表格也仅供参考罢了
千万莫要刻舟求剑
资本市场是非常复杂的
否则李驰也不至于在早两年如此的憋屈
明天如果没有特殊情况
总仓位从100%计划降至98%
银行股从占比100%降至90%
组合从5只银行变更为13家银行+1家火电+1家汽车
今年的预期收益已达到
转向偏防御体系
魏公子 发表于 2013-9-15 21:10 static/image/common/back.gif
明天如果没有特殊情况
总仓位从100%计划降至98%
银行股从占比100%降至90%
公子快成银行 行长 啦:#DAXIAO