弱市操作宝典
弱市操作宝典作者：弱市猛龙
第一部分
01、短线做股票不要看业绩，熊市做股票也不要看业绩，只要看成交量就行了。看k线组合就行了。
02、早盘升得好的股票不要买，下午抛盘大会回落，早盘不买股票，午盘买股票，买那些升幅不大但一直横盘的股票，尾市一般都会拉升，中线买股要看业绩。
03、熊市要有逆反思维和辨证思维，好股会变臭股，臭股会变好股，机构一致看多时要卖出股票，快进快出，不要恋战太久。碰到股评介绍的股票，当天10点前一定要抛出。多头排列的股票要保持十分的警惕，一旦有利空跌得最惨就是这种股票。
04、连续3天阳线以上果断获利了结。早盘开市10分钟自己的股票还在跌，马上要平仓，宁可卖错也不要心存幻想。
05、只追领头羊，最好能准确判断是否能够涨停。高位徘徊很久的股票，午盘一般都会涨停。
06、不要买高开的股票，熊市很少高开的股票能真正走强。一般9：50分左右会绿翻红的股票后劲较足。
07、升幅大但涨不停的股票不追高。
08、每天可以买2、3天前涨得较多的，但昨天是跌的回调在10日或20均线的股票。
09、那些今年翻番的股票，kdj在10以下可以大胆买进。
10、做超跌股虽然利润少些，但比多头排列的股票安全点。
11、每天都有新热点，千万不要满仓操作。
12、不要满仓持有一个股票，这样的风险会很大。
13、见好就收，不要太贪心。
14、大阳线就是逃命线，追高要谨慎。
15、买跌好过买升。
16、当天跌停板的股票不要买。
17、不要设止损位，不设止赢位，总之一跌就要跑，大阳线就走。
18、分析业绩不如分析主力动向和庄家思路。业绩在熊市并不能反映出真实价值，一般会有所偏离。
19、有第一天下跌必然有第二天，不要幻想主力会拉升，股价会反转，要有彻底的看空思维。拉高只是为了出货，别无目的。
20、高位盘旋的股票始终都会跌，千万不要盲信股评的分析。股市一年只有一浪行情，什么红x月只是美丽的童话。
第二部分
01、股价跌破平台不要急于抄底，一般会反复盘底，等量能极度萎缩方可买进，如600171于6月9日放量下跌破前期平台，没有20%以上的跌幅不可草率进场抄底。
02、股价在高位放量下跌，跌幅超过3%果断离场，因为在以后可以买到更廉价的筹码。高位出现第一条大阴线，切不可盲目买进，如600602于6月9日跌停板，000066于6月3日跌停板，以后会反复盘跌。
03、确认股价跌幅已深，出现见底信号量能萎缩的情况下可以分步买入，如十字星、倒转锤头、锤头线。
04、牛市初期买入次新股，特别是那些盘小、公积金高的个股，最好买入那些大盘跌一直横盘整理的个股，长时间均线保持多头排列的次新股。如2003年的600460，在9月~12月一直在高位横盘，不随大盘涨跌起伏不定，均线一直保持多头排列，有明显的资金吸纳迹象，笔者当时一直留意，但由于价位太高，不敢介入。只买了600432，也有一定获利。或者买入首日上市价位高，但调整特别充分、行业看好的个股，如2003年的600584。
05、熊市开始时要马上卖出次新股，因为次新股往往会成为空头的打压对象，跌幅较老股多。笔者曾持有600325，看它跌破平台马上出手，结果那天跌停报收。现在还在低位整理，如果再暴跌，就可以进场报仇了。
06、弱市中ST个股连续跌停板后打开跌停可以进场参与，因ST个股较容易反弹或反转。如000885、600763打开跌停后就有一浪反弹行情，但不宜恋栈太久，有利就出。
07、老庄股跌停板打开后15~20个交易日左右，会有一浪象样的反弹行情，如000633、600890等。等低位放量拉升后就可以进场参与，跳水股反弹一般持续性能维持5~8个交易日，利润较为可观，换手率超过20以上就要果断离场。反弹下跌后一般就不要再去参与，一般会在低位整理相当长时间。
08、在熊市尽头，可以大胆买入跳水庄股，此类股会上演逼空上升行情，因为容易收集筹码是敢死队操作首选个股。
09、弱市新股上市，第一天不要买，如果第二天是跳空红盘开盘，则可以进场参与。因为新股定位不准，如果第二天收红盘，就说明有短线主力入驻其中，值得一搏。如果第二天跳空低开，就要马上离场，暴跌刚刚开始，如600325。如第二天收小阴线，第三天收红盘，则说明此股后劲很足，有望走出一波行情，如600985。如果几天连续收阳，等回调就要果断介入，往往能够跑出大黑马，如600980、600547等。总而言之，如果新股上市后不跌横盘的话，就有望日后成为大牛股。
10、在下跌途中，如果尾盘突然拉升，并不是出现见底信号，只是主力的筹码还没有派发完，还想以后将尾货卖个比较理想的价钱。
11、股票下跌后，震荡小幅盘升，某机构极力推荐，某一天跳空高开，买盘手数巨大，那是主力精心设计的诱多陷阱。因为如果主力想拉升的话，他是不可能出现那么多买盘给你看的，那只不过是在做秀，引诱散户上当。600275、000735经常出现这种情况。
12、成交量巨大，换手率很高，股价却在窄幅整理或升幅不大，那是主力在倒仓，目的是吸引你的眼球，600458就是代表，以前仅成交几万手就能涨停板，倒仓时几十万手才涨了几点，等筹码派完，股价会不断下跌。
13、基金重仓股在牛市开始会率先启动，在熊市开始时也率先下跌。
14、牛市时买股票可以不看盘子大小，弱市时大盘股投资价值不大，因为牛市时资金较充足，熊市资金紧张，大盘股很难拉动。
15、弱市时买低不买高，低价位的股票比高价位的股票抗跌，相对风险性较小。
第三部分
01、弱市要控制好仓位，不能频繁进出，容易错失机会。股票大幅回调，要敢于买跌，最好买股性活跃现在是大跌的个股，或者跳水老庄股，这些股票往往是反弹急先锋，因为弹簧压得越紧反弹就越有力。
02、反弹开始时，买进涨的最多或者涨速最快的个股，可以大胆追涨停。这些个股会产生龙头股。
03、弱市要买就买行业龙头股，要买跌得最多的个股，高位老庄股可区别对待。
04、个股连续小阴下跌数天后，收一条大阴线，就是短期底部到来，因为经过连续下跌，做空的动能和筹码已经得到释放。
05、弱市选股不能用指标来选，因为指标容易失真，上升通道良好的个股有的会因获利或恐慌盘打压，造成强势股容易补跌，尽量不要去追涨，跌在地板上的个股反弹涨幅更可观。
06、中报要关注有利好消息的个股，回避绩差和预亏个股。
07、股票低位是散户杀跌，主力收筹码；高位是主力在派发，散户在抢进。
08、一般散户不要随便换股，有时会鲜花换野草，强弱随时会转变，要用辩证的思维看升跌。
09、股票在低位时，如有机构股评推荐，可以适当买进。高位股评推荐要卖出，主力往往会借机发挥。
10、弱市就是科技、蓝筹、次新三个板块在轮动。当蓝筹启动时就要抛出科技股，科技启动时就要抛出蓝筹。
11、股指刚开始跌就要跑，跌了几天后就要进，不能捂股不动，不能被动等待拉升或止跌。
12、当个股开始跳空下跌要卖出，连续跳空下跌3天以上要大胆买进。
13、阴跌无量的股票不要买，底部探明要很长时间，即使反弹也无力。
“盯盘”三大技巧
“盯盘”三大技巧一看量价匹配情况
通过观察成交量柱状线的变化与对应指数变化，判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体是成交量柱状线由短逐步趋长，指数也同步走高，则表明推高功能不断加强，是正匹配，可跟进；反之，指数上涨，成交量柱状线却在萎缩，是负匹配。无量空涨，短线还会回调。
同样，当成交量柱状线由短逐步趋长，指数不断下滑，表明有大户、机构在沽压，是危险信号，通常大盘短期很难再坚挺；成交量柱状线不断萎缩，指数却飞速下滑，是买盘虚脱的恐慌性下跌，此时果断介入，短线获利丰厚。
通过量价关系看盘的学问很大。由上述几种情况又可以演生出：当成交量柱状线急剧放大，某一只股票既未上攻又未下滑，则可能是庄家在倒仓，此时投资者可观望；当某支股票股价处在高位，成交量柱状线放大，股价逐步下滑，说明庄家在减磅；反之，当某支股票成交量柱状线放大后持续萎缩，股价却不断下滑，此时有可能是庄家在震仓，此时投资者应“咬定股票不放松”。
二看热点转换情况
通过观察当日涨跌幅排行榜第一版个股，判断是长线资金在积极运作还是短线资金在游荡式冲击。
通常价值型个股，例如涨幅第一版多为中兴通信、烟台万华、宁波韵升等个股，则表明是中长线性质的资金在入市，可中长线跟随该类个股，此时大盘涨升态势往往也能维持一段时间。
而涨幅第一版如果多为小盘壳资源股，则通常是短线热炒资金介入，该类个股的强势表现，往往无法扭转大盘的疲态，因此，跟随这些个股宜用短线速战速决战术，且入市之前先设好停损点。
三看指数异动原因
盘口分时指数图，有时突然会出现飙升或跳水走势，因事先没有征兆，所以称为异动走势。如果不查出原因所在，而是跟随分时图走势作投资决策，极易出昏招。
一般情况，应该快速搜寻查看指标股，如宝钢股份、申能股份、四川长虹、深发展等，是否因该类个股突遇大笔买单或大批抛单，影响大盘走势。因现行市场规模已大幅扩大，一般一只指标股突然变化走势，虽然会影响即期指数升幅，但已难撼大盘趋势走势，所以可以不必理会。过些时间，大盘指数就会稳定。
但是如果某天指数的突然跳水，是一批价值型的个股突然跳水引起，则往往意味着盘势已在变盘或将有利空消息出台。同样，某天指数的突然上涨，是价值型的个股，遭遇连续大批买单，则盘势将可能出现一段升势行情。
着重需要练习的是看盘的感觉，时间、角度、量能。
精选强势股诀窍
精选强势股诀窍叶国英
强势股，是指在二级市场上涨幅领先的个股。这些股有的属于中长线累计升幅较大；有的属于短线升幅强劲。我国的证券市场，由于投机价值远远超过投资价值，所以用传统的市盈率概念、产业概念及资本规模概念来衡量其投资价值是很难获取可观收益的。
基本条件：
1、第一条件便是热点题材；题材突出、属于当年主流热点；
2、流通盘，2000万—7000万（此为前几年标准，现2亿以下即可）；
3、股价较低，4—10元；首先将精力放在低价股中，无论是黑马还是牛股均出在低价股中；
4、产业优势、庄家实力较强、以及企业形象等等因素。
以年涨幅列前五名的个股分析，便可一目了然。
一、双线跨越黑马腾飞
在确认盘小、价低、题材这三点基本条件之后，需要掌握买入的时机。当二条均线双双穿越第三条均线时，必然会产生出一个升幅翻番的黑马。
选择5日均线、20日均线和90日均线为三个重要指标，以5日均线为短线指标，20日均线为中线指标，90日均线为长线指标。这三条均线指标的波动变化，比任何其他参数所显示的均线预示更准确、更及时。
操作要点：
1、当5日均线上穿10日均线时，开始重点关注，在5日均线领先跨越90日均线时，应密切关注，可适量建仓；
2、当20日均线随后跨越90日均线时，必须坚决及时地建仓；
3、一旦及时买入该股，应坚决持有，不要轻易放弃。
例：福建福联（600659），2000年01月。
二、双蹄奋起升势有力
所谓双蹄奋起，就是在90日均线上产生两个立足点，当第二个支撑点确立后，一个在90日均线上所构成的三角形已形成了。
操作要点：
1、先决条件，5日均线跨越90日均线，此后20日均线跨越90日均线；
2、在8-13日内产生三角形的第二个支点，股价回调，在90日均线处获得支撑；
3、股价回升，5日均线再度上翘与20日均线形成黄金交叉；
4、5日均量与10日均量形成黄金交叉；
5、MACD显示绿色柱状线收敛，快线穿越慢线形成黄金交叉；
6、RSI相对强弱指标7天与21天形成黄金交叉；
7、DMI人气指标中，＋DI上穿－DI形成黄金交叉。
8、短期内形成以上五个黄金交叉后，这7个条件具备，可在股价突破前期高点回调确认时买入。
例：福耀玻璃（600660），1999年12月。
三、识别黑马的耐力
奋蹄黑马有二种，一种耐力持久；一种耐力不足。因此对耐力不足的黑马，必须短线了结，对耐力持久的黑马可长线持有。
操作要点：
1、双线穿越后是否形成三角形的双足，支撑点是否坚强有力；
2、在双线穿越，双蹄奋起后，上升的速率是否过快，如果日升幅平均在8％以上，那么应随时准备离场，及早获利了结；
3、如果在90日均线上几度跌破，已说明此黑马后劲不足，难以胜任中长线的投资，难以产生可观的升幅。
例：国能股份（600077），2000年01月。（耐力不足）
四、关前蓄势强劲跃动
当一个经历长期盘整（半年以上），在低位蓄势已久的个股，如出现5日均线与20日均线，先后穿越90日均线的情况时，不仅会出现一跃而起的升势，以及双蹄奋飞后的腾跃，还会出现另一种形式，这就是关前蓄势的形式。
这类个股在双线跨越90日均线之后，往往先进行一段小幅的攀升，然后重新整理横盘，蓄势等待。当大盘走势、题材、资金、换手率、技术指标、形态各方面均万事俱备后，便乘东风借势而强劲上升。
操作要点：
1、经盘整后，开始放量向上，此时，大盘走势回稳，趋势向上；
2、MACD快线与慢线出现黄金叉；
3、5日均量与10日均量出现黄金叉；
4、BOLL布林线开始放喇叭口；
5、KDJ指标与RSI7天与21天均呈黄金叉；
6、＋DI与－DI呈反向运行；
7、充分换手，近期累积换手率较高；
8、对此类个股，可选择长期蛰伏的个股作为黑马候选名单，然后一旦双线跨越立即建仓，当小试牛刀时，不妨可适当减磅，一旦五个金叉再度形成，便加倍补仓、大胆参与，耐心持有。
例：乐山电力（600644），2000年02月-05月。
五、磨砺越久升势越烈
凡是在跨越90日均线后，出现一波升幅，然后横向盘整与90日均线形成近似直角三角形的个股，其后续的升势将十分强烈。
操作要点：
1、首先进行确认。在第一波启动时是否具备了双线跨越，五大金叉的条件，然后看其在上升一波之后是向下回落原地还是高位强势横盘，如果是后一种，那么不妨长线持有，耐心等待其蓄势后的可观升幅。
2、一般而言，不放巨量，决不出货，骑完黑马80％以上的上升路程。因为这类黑马股多数为长庄持有，短线反而难有收获。所以，将功夫用在精选磨砺时间久长的黑马股，轻松持股，轻松获利，可谓事半功倍也。
3、横向盘整。如果是个顶尖高手，自然可以抽离资金暂时移作它用，但是一般而言，你持股不放也可算是个高手，最差的便是耐不住盘整，弃黑马而走，白白错过了一个巨大的机会。
4、须知，这种在第一波后横向进行强势整理且时间较长的个股，正是蓄势上扬的“大黑马”。可见其磨砥的持久，正是蓄势的持久，而一旦劲升，便有巨大的收获。所以这种黑马，必须耐心地养着，千万不能让它从身边溜走。
例：国电电力（600795），1999年06月-12月。
六、周线金叉黑马标识
对于一般忙于工作，无暇花太多时间精选黑马的投资者来说，最好是较快捷地选好黑马，然后有一个较长时间的持股，使之获取相对稳定的收益。这种习惯于中长线而不熟悉短线炒作的投资者，不妨从周K线上去寻找黑马。
因为周K线从图形上看，是日K线的1／5，比日K线更能清晰地了解个股走势的运行轨迹，而且一旦周K线显示黑马踪迹，必然不会短暂宣告结束。一般而言，周K线上出现最佳买入时机与最佳卖出时机都要经历一个相当长时期，所以一旦发现最佳买入时机，必然会有一段上升期，完全可以持股不放。
周K线上寻找黑马必须首先设定周均线。按常规，周期变化中，周K线多数以7为重要转换期。7的分数与倍数，常会产生重要转变。尤其是7的倍数14和21，多数成为上升中回档或下跌中反弹所要维持的时间长度。
所以，在设定三条周均线时分别定位于7周、14周及34周。值得说明的是，34周不是7的整倍数，选择此数的原因在于考虑到34是7的近倍数，又是费波南茨神奇数列之一，所以这三个数字组成的周K线往往能较准确地辩识黑马产生的踪迹。
操作要点：
1、7周均线上穿14周均线形成黄金叉，这是一个重要信号，必须引起注意，但不必急于买入；
2、7周与14周黄金交叉后，7周均线出现了对34周均线的首先跨越，接着出现了14周均线对34周均线的随后跨越；
3、当周K线上出现7周与14周双双跨越34周均线之时，便是黑马标识最为强烈的时候，也是建仓的最佳良机；此时建仓，时机、成本、效益均为最佳机遇。
4、双跨越拉升第一波后，开始回档，这一回档的重要标识是股价再次与34周均价相触，这表明，第一波的回档已近底部，显示出又一次建仓机遇，而且第二波的上升将远远超过第一波；
5、同时7周均线又一次与14周均线形成黄金交叉，这一标志是黑马第二次腾飞的重要信号；
6、当然，此时5周均量与10周均量呈黄金交叉，MACD快线与慢线呈黄金交叉，DMI中＋DI上穿－DI呈黄金叉，KDJ周线指标呈黄金交叉，RSI7天与14天呈黄金交叉，可见多项技术指标已万事俱备，张箭待发；
7、在这一背景之下，买入此股，可以坐享5-7周的升势。
8、在完成双线跨越之后，有时会产生一个短期回探，就像日K线中黑马启动前双蹄支撑，随之开始进入启动阶段；当在周K线上发现了黑马踪迹之后，可在双蹄立足的最佳时机买入此股，此时如果建仓完毕，就可以中线持有。
例：
邯郸钢铁（600001），1999年02月；
明天科技（600091），1998年10月。
七、周线黑马三大要素
周K线中精选黑马，最大的优点便是简单明了操作方便，其最重要的标识便是紧紧掌握三大要素，这就是：
一是均线运行要素。当7周均线上穿14周均线时，坚决买进；反之，当7周均线下穿14周均线时，就应毫不留恋地卖出。
二是成交量要素。当一周成交量超过前周4－5倍时，就可以放心买入。
三是时间要素。一般而言，在周K线中寻找的黑马一旦上升，多在5周时间，这是指每一波上行的时间，这5周中，无论周阴线还是周阳线，到达这一时间限度，不论你赢多赢少最好是卖出了结，因为周线黑马往往以升幅大小来衡量，以上升时间来衡量，如果不掌握这一规律，那么就有可能由盈到亏。
在均线交叉、成交量放大4倍以上和5周时间这三大要素中前二大要素是买入的最佳机遇，是抓住黑马、迅速骑上的条件。而后一条是巩固获利成果的重要条件，也就说你骑上黑马，跑了段获利的上升通道之后该让黑马休养生息了，如果超出这一限度，势必会产生人仰马翻的后果。
例：
邯郸钢铁（600001），1999年03月；
明天科技（600091），1998年09月；
中技贸易（600056），1999年05月。
八、月线金叉异曲同工
在熟悉了日K线、周K线精选黑马之后，往往还可以从月K线上去追寻黑马的踪迹。一个善于跟庄，善于追寻黑马踪迹的投资者，完全可以从月K线上捕捉黑马，然后与庄共舞，直至完成上升通道的全过程。这种一年内追寻1-2只黑马股的方法，往往能获取最佳收益，而且事半功倍，轻松赚钱。
月线中寻找黑马的方式并不复杂，首先必须对月均线作出技术设定。选择三条均线分别为3、8、17三个数字，众所周知，3、8这二个数字为弗波南茨的神奇数列，而17却是上海股市历史周期性（高低转折点）表现的一个重要数字。然后通过3个月、8个月、17个月均线运行的轨迹，就可以查觉出黑马的踪迹。
操作要点：
1、3月均线上穿8月均线，DMI指标显示＋DI向上表明有买盘主动进入，此后，3月均线和8月均线开始穿越17月均线；
2、在3月均线与8月均线形成黄金交叉时，月KDJ指标也形成黄金交叉，10RSI与12RSI形成黄金叉，5月均量与10月均量形成黄金叉。
3、月K线的均线形成黄金交叉时，黑马踪迹已初露端倪，此时建仓，正是抓住黑马跃上马背的最佳时机。
例：
华源股份（600094），1999年05月；
中国泛旅（600118），1999年05月。
九、日月相映周线贯通
在精选强势股的一系列经验中，有两个字始终贯穿其中，那就是均线两字，这是精选强势股的核心。因为均线反映的是平均价格，也就是一定时间内的价格成本，抓住了这一点就是抓住了价格运行的发展趋向。简单的方法往往包含着一定的精华，简单的价值在于真实。
对于一些稳重的投资者，不妨将三者结合，也就是以月K线和日K线为相应选择依据，再以周K线进行融会贯通性地分析，这也许会增加在强势股精选中的可靠性。
操作要点：
1、当日K线和月K线的均线发出买入信号时，先开始第一次建仓，至周K线发出买入信号，说明此股还可继续持有；因此，以日K线与月K线为相互映衬，确认建仓时机，然后以周K线确认持股时机，这样便能稳健地让黑马跑完全程；
2、如日K线、月K线、周K线短期内先后发出买入信号，这三者协调一致的信号，表明此时建仓可以确信无疑。
例：
新天国际（600084），2000年02月；
乐凯胶片（600135），1999年05月。
十、三线结合胜券在握
如果将日K线、周K线和月K线的不同均线运行轨迹联系起来加以参考，不仅可以提高“黑马”股启动的正确率，还可以使投资收益提高到最大空间。
为了说明日月相映，周线贯通的优越，必须了解日、周、月K线的各种均线运行的趋同性和差异性。
日K线上均线运行敏感性最高，其次是周均线，最后才会在月K线上有所反映。但是周K线有自己的特色，月K线对后市行情表现更为明显，可见三者相互参照是十分有利的，便于提高走势趋向的正确率。
首先以日K线的征兆为第一建仓依据，这样就占了时间上的优先，并获得了低成本的收益。然后从周K线和月K线的变化上找到继续持仓的依据，这样当月K线发出黑马征兆时，已获得一定的收益。随后在是否继续持股上，仍按照日K线、月K线相互映衬周K线贯通融和的办法作出持股与否的抉择。
可见在精选强势股时，不妨多花点时间寻找日K线、周K线与月K线三者的联系及规律，这是十分有益的。
例：
乐凯胶片（600135），2000年01月。
十一、马力强弱常看骑术
股谚云：会买股票者是徒弟，会卖股票者是师傅，会割肉者是师爷。也就是说，会精选个股的投资者，还不能算股市高手，而真正的本领在于能选择最佳时机卖出个股，因为只有真正获利了结，才算是赢。从日K线所显示黑马的运行轨迹，对黑马歇息的征兆进行分析：
1、5日均线随回调回落，但并没有穿破20日均线时，一般情况下不必惊慌，可以继续持股。5日均线穿破20日均线，此时必须果断出局。因为一旦5日均线对20日均线产生有效突破，就意味着可能在后市会产生两个后果：
①可能深度下调，这将减少前期上升所获得的收益；
②可能将经历较长时间的盘整，这无疑增加了资金的机会成本，使你的资金长期滞留在某一狭幅的股价区域，当然，盈亏均是小幅的。
2、值得一提的是，所谓有效突破是指连续五天5日均线始终处在20日均线下方。因此你必须抓住反弹机遇，清仓离场。如在五天内5日均线很快上穿20日均线，这表明回调是一种合理的短暂的调整，投资者不必借反弹之机离场。
3、在你掌握了建仓机率之后，必须密切关注5日均线的动向，只要不向上穿越20日均线就坚决清仓，这样你不仅是个寻黑马高手，也是个骑黑马的高手。
例：福耀玻璃（600660），1999年05月-2000年05月。
十二、升看均线跌看跑道
在选准“黑马股”后，关键在于掌握获利的程度，所谓“黑马”选到手，获利看骑手，也就是说，要正确地掌握抛出时机。那么如何实际操作呢？其方法也很简便，可以用8个字来概括，这就是“升看均线，跌看跑道”。这里的升是指可以持续持股的意思，这里的跌是指抛出的时机。
操作要点：
1、5日均线只要不破20日均线就可以放心持有，其上升的趋势不会改变，无论怎样弯曲，上升是一定的，由此可以知道无论日K线是阳还是阴，都以持股为上。
2、一旦5日均线跌破20日均线必然会出现持续性，或称为惯性下跌。一般而言，短线可以做些差价，但是千万不要忘记，股价仍处于上升趋势之中，抛出的筹码必须适时补回，这种5日均线破20日均线的现象，从大趋势而言，仍属于合理回调，所以，即使持筹不抛也是正确的。
3、但是，当5日均线跌破20日均线，且持续下滑，并拖累20日均线向下，乃至双双跌破90日均线时，必须果断离场，因为此后将会产生一段时间较长幅度较大的下跌。
4、作为一个骑手如果一味地追求马力，而不注重黑马的体力、不注重马的喝水吃草，那么，人误马，马必误人。
5、一匹黑马的发现并不难，真正难的是骑上黑马后密切关注反映黑马体力的这三条均线，当5日均线走软时首先应警觉，20日均线回头时必须考虑休息。当这二条均线跌破90日均线并迫使90日均线向下时，则坚决果断地清仓离场。
例：万东医疗（600055），2000年01月。
十三、破线减半出轨清场
以日K线作盘面分析，是黑马骑手的基本思路和基本技巧。所谓技巧，就是掌握最佳出货点。上一篇说到升看均线、跌看跑道，主要是表达了以5日均线的走势为持股依据，以90日均线的走势为离场依据。这一经验经过数百次实践，应该说十分有效。
如果换个角度说，当一只股票出现5日均线和20日均线双双跨越90日均线之后，其黑马的性质已基本确定，此时你果断建仓，接下来便是捂着此股，也就是骑上这匹黑马，密切关注着5日均线的变化，如果5日均线走平走软，你刚开始不必在意，就像好马有时也会耍点狡猾，但是一旦5日均线出现跌破20日均线时一般应适当减仓或仓位减半。这就叫破线减半规避风险。
5日均线是一个十分敏感的指标。其在股价上升轨迹中，有时会走软，开始阶段并不产生实质影响，当其跌破20日均线时也可能会产生一种假象，一个空头陷阱，但是当其真正影响了20日均线并改变20日均线的上升轨迹时，就应该高度警惕，并减少仓位防范风险，但是并非全部离场，因为此黑马有可能重新上升。只有当5日均线和20日均线双双跌破90日均线时，表明黑马开始脱离上升轨道需要回档休息。
综上所述，当你骑上黑马时，只要集中注意力，关注5日均线的变化，只要其不破20日均线就可以心情舒畅地骑完第一程，当5日均线走弱并跌破20日均线，此时坚决减半，一旦5日均线跌破90日均线时则坚决离场。如果坚持以此方法操作，那么一年获利35-50％是可以有保证的。
例：
福耀玻璃（600660），1999年12月；
国能集团（600077），1999年05月。
十四、不见死叉长期持有
在了解日K线中均线所发出的持股、半仓、离场的征兆之后，如果你是一个稳健的投资者，光凭这三条均线的变化，就判定卖出的时机，似乎仍感到依据不足，那么你不妨深入一步，去观察一下周K线中，7周均线、14周均线和34周均线的变化。
即使是十分相信日K线均线的提示，有时也难免在上升中途对持股还是减仓产生一种难以把握的感觉，遇到这种情况，不妨可以查看一下周K线中的变化，你就可以从中找到有力的分析依据。
在周K线中，一般可以注意三个指标，这就是均线指标、均量指标及MACD趋向指标，这三个指标先后次序为均量指标最先反映，趋向指标随后，均线指标结尾，当这三个指标均呈死叉时应果断出局或减磅。
如日K线显示的信号与周K线应发信号有一定的差别，此时必须以周K线为参考依据。当周K线中7周均线与14周均线产生死叉时，应坚决果断了结，这样不仅避免了损失，也减少了时间上的耗费，当然，与此相反，只要7周均线与14周均线不发生死叉，就坚决持有。
例：
申能股份（600642），1999年07月；
飞乐音响（600651），1998年08月。
8种需要放弃的股票
8种需要放弃的股票1、学会放弃肯定是正确的。一只股票走了好几天的上升通道后，才被大家发现并被推荐，这时你应该放弃要买它的想法。因为一旦随后开始回调，运气好调整一星期，运气不好调整一个月，这时你的头脑会很乱，割肉还是守仓你已没法冷静判断，几次下来你就崩溃了。
2、股票的走势历来都是急速拉旗杆之后进行旗面整理，运气好是上升三角形整理，运气不好是下降三角形整理。你被套是肯定的。但随后的走势刚好相反，整理到三角形末端，前者往往向下突破，后者往往向上突破。道理很简单：欺骗性。所以你如果没有在拉旗杆前第一时间介入埋伏，那么你看到旗杆后的第一个想法就是：放弃。此时放弃等于你逃过一劫。
3、舆论关注的股票你要放弃。一是舆论不可能关注正在跌的股票（除非可以做空），它毫无谈论价值；二是舆论肯定关注涨得好的股票，这样可以宣传自己的实力（大家也有相信的理由），于是散户在舆论的推波助澜中丧失了对此股的分析，即使有些许怀疑也把它压下去了。于是我们可以看到往往放大量的大阳线竟然都是头部，这再次证明股市中充满欺骗。
4、没走出底部的股票你要放弃。有些股票的走势象“一江春水向东流”，你在任何一个预测的底部介入，事后看都不是底。我认为月线测底的准确性很高，20月均线可以作为牛熊分界线，任何在它之下走的股票你都要放弃。如果有的股票上市不足20个月，如果你拿不定主意也要放弃。这就是我一再强调的所谓长线选股的重要性，也是大家炒股必输的关键原因。
5、移动筹码分布图上筹码很分散的股票你要放弃。筹码分散意味着主力吸筹不够，仍然会震荡，很容易回落，你此时进去，运气好参加横盘，运气不好下跌套牢。就算是黑马，你早已精神崩溃割肉逃命了。
6、量能技术指标不良的股票你要放弃。有些股票图形好像有潜力，但量能指标很差，此时你要相信量能指标，千万不要被股价的外表所欺骗。幻想股价没有量的支持而上涨，那你就是儿童喜欢童话故事。
7、前期大幅炒高的股票你要放弃。即使目前回落了，你也不要碰。山顶左边的10元与山顶右边的10元价值是不同的，出货前与出货后的10元价值是不同的。在山顶右边的每一次接货都是自寻死路。
8、你觉得未来没有成长性的股票要放弃。经过你的综合判断，这支股票成长性不高，后来它开始上涨，于是你推翻了自己的想法又追进去了，如果它又跌了，你就会后悔当初的冲动。所以不要随时推翻自己当初的深思熟虑，否则你就不再思考了，反正都会被推翻。
你还要放弃很多东西，就象主力放弃80%只炒20%股票，所以你把以上几点都叠加在一起选股，你会发现找不出几只好股票。这就对了，其实炒股就象摸奖，大部分的东西都是“障眼法”的需要。
出货既要务虚，也要务实
出货既要务虚，也要务实好的开端就等于成功了一半，选择了较佳的进场时机，我们就站在了有利的起跑点上。但是要想成为职业高手，你必须对最佳卖出时机有极为出色的把握。
中国股市中的名言“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，说的就是把握出货时机的重要性。对于出货的问题，我们的观点是：出货既要务虚，也要务实。
一、出货如何务虚
所谓务虚，指的就是我们的主观预测。较好的预测理论是波浪理论和江恩理论，有波浪理论和江恩理论做指导我们就可以对敏感时段和关键价位进行特别的关注，万一感觉不妙或者对后市没有把握，就应该部分出货甚至全部抛出。
1、用波浪理论指导出货
从波浪理论的角度看，我们的入场点基本上都是第3浪的起点，我们可以根据第3浪与第1浪的比例关系如1.618、2.618等来推算第3波的可能终点位置在第3浪终点出货，甚至如果第4浪是强势横盘，我们可以根据第5浪与第1浪、第3浪的比例关系推算出第5浪的可能终点位置，在第5浪终点出货。
2、用江恩理论指导出货
江恩理论是各种投机理论中最出色的一个。江恩理论的最大优点就在于其既可以用来准确预测，又可以用来指导实战。
江恩百分比理论认为，行情的目标价位极可能是由最低点或加速起点再上涨50％～60％，或80％～100％，或150％，或200％，或250％，或300％等，到了这些点位应高度关注。
江恩时间周期理论认为，行情最高点出现的时间，极可能是由最低点或加速起点再上涨1周，或10天，或两周，或3周，或1个月，或1个半月，或两个月，或3个月等时间点上，到了这些时间点应高度注意。
请务必记住，江恩理论是各种投机理论中最出色的一个，所有的行情走势都可以用江恩理论来把握。要想成为顶尖高手，你必须精通江恩理论。
二、出货如何务实
做过期货，外汇的人都知道，行情的发展是各种因素综合作用的结果，是不以人的意志为转移的。即使是有能力控盘的主力，都有可能被市场吞掉，有时都不知道目标价位在哪里，更何况我们这些不能控制局势的中小散户，所以在出货过程中务实是最重要的。
1、根据K线形态出货
①在行情的相对高位或暴涨末期，如果出现长阴或巨量长阴，巨量长上下影线之小阳、小阴、十字星等K线应坚决出货。
②在行情的相对高位或暴涨末期，出现巨量长阳，如果第二天不能再上涨或低开，或开盘就下跌，也应该坚决出货。
③在行情的相对高位或暴涨末期，如果出现黄昏之星、两阴夹一阳、连三阴等K线组合，应坚决出货。
2、根据移动均线出货
①对于暴涨的股票若行情下破3MA，就应考虑出货。特别是对于超级短线炒家。
②沿5MA大幅快速上涨的股票，下破5MA坚决出货。
③沿13MA大幅上涨的股票，下破13MA坚决出货。
3、根据趋势线出货
行情加速上涨开始后，由加速起点上引快速上涨趋势线。一旦下破快速趋势线，就应坚决出货。
三、追求最佳出货点
无论是务实还是务虚，一波行情的最佳出货点只有一个，能否在最佳出货点出货是职业短线炒家功力是否深厚的标志。
对于职业短线炒家，应将实战出货点控制在目标股票一波行情最高点或最佳出货点的5％以内，超出5％就是业余水平。
所以职业短线高手不仅仅要综合把握各种出货方法，而且还要对股票的各种变化、主力的各种操盘手法熟练掌握，真正做到与主力或庄家同呼吸共命运的地步，真正达到与行情完全融为一体的境界。
要做到这一点，你必须长时间对自己进行残酷的系统的强化训练。要想成功，没有捷径可走。要想成功，你只能遵循一个永恒的原则：不吃苦中苦，难为人上人。请记住，出货的最高境界就是“法无定法”。
波段炼金秘诀
波段炼金秘诀在进行证券套利的时候，几乎所有参与者都有投机的心理，投机是一门找出未来可能盈利趋势机会的艺术。你很难短线精确地预测或者预知某件事将会在何时发生或者如何发生，但职业人士通常能够判断出来什么事一定会发生。
比如说，沪市正在进行调整，其调整的底部到底什么时候到来，笔者事先无法知道，但我知道沪市指数1500点一定是个安全区域，这是《人民日报》发表社论的点位，在这个点位附近，政策市、消息市的特征会充分的显现出来。
因此，成功套利者在熟悉沪深股市的经典技术基础上（如技术分析、基本分析、题材分析、利益分析），还要有意识地综合应用这些技术来发现机会、等待机会以及管理机会。
我们综合上述的四项传统技术统计发现，沪深股市的主要投机机会有两种方式：第一种是持有小仓位抓到大波段涨幅，第二种是持有大仓位赚取小差价。有人会说，为什么不持有大仓位赚取大波段？
这也有两个原因：第一个原因是这是主控大资金的机会，不是跟风资金的机会；第二个原因是沪深市场的上市公司基本上没有分红能力，坏公司没有钱分，好公司赚了钱也不分；坏公司作假帐，好公司搞增发。下面我们为大家提供几项沪深市场的常见机会，供大家参考。
持有小仓位抓住大波段涨幅的机会。
强势背景下：
1、K线低位，MACD、KDJ指标良好，量比突增股的机会。
2、在大盘进行技术调整时，当天股价均线走势强劲的机会。
3、主力重仓股在盘中明显异动的个股。
弱势背景下：
1、没有高送历史的螺旋桨K线，MACD、KDJ指标良好，低量股的机会。
2、OBV指标或者SSL指标好，已经连续大幅下跌后，再度报出大阴线的个股机会。
3、首日定位低且换手率70-80％的强势新股。
持有大仓位赚取小差价的机会。
强势背景下：
1、成交量最大的龙头股机会。
2、有热点题材配合的强势股机会。
3、生命均线与股价粘合的强势股机会。
弱势背景下：
1、有单一主力重仓被套，在大盘见顶或者个股异动机会。
2、大盘大跌时，强劲逆市连续放巨量的个股机会。
3、低位连续放量走弱的个股机会。
波段背景的机构习惯：
一般情况下，机构操作一个完整波段点位需要30％的空间，做成技术性反弹的波段为一轮下跌幅度的50％。
补仓的技巧
补仓的技巧不熟不补
补仓不是为了进一步套牢资金，而是尽快将套牢的资金解救出来，所以不论是补原有股票的仓位，摊平成本，还是选强势股在低位反弹时做差价，必须对该股有过跟踪观察，知其股性，晓其“脾气”。像前期，笔者在9元多买进的ST鞍一工，跌起来，连拉6根阴线，让你补了就套；但涨起来，也是一个死不回头，叫你失一步，步步失。所以对补仓股票一定要坚持“不熟不补”的原则。
不强不补
弱势市场，投资者若惊弓之鸟，心态极不稳定，大盘稍有风吹草动即会抛股走人，此时稳健的操作是不操作，保存“有生力量”，只有当大盘真正走强，涨停板上连续数天都有主了，才可果断跟进，并将上升趋势做完。
分段补进
个股情况不同，股性不同，资金使用起来，一定要留有余地，有的股票大盘好它好，大盘不好，它也不好，属“顺毛捋”的；有的股票大盘好它不好，大盘不好，它还要坏，属“马尾系豆腐”——提不起来的；还有的股票，大盘跌它涨，大盘涨，它就开始出货。所以，补仓要分段，即使所选对象比较了解，也要预防大盘变脸或突遇利空打击，将仓位再度套住。
补进跟踪
补进股票后要紧密跟踪大盘和个股，虽然心理价位是解套老股，但是实际走势往往是未到解套价位，股价就开始掉头，这时应根据盘面（大盘是否走弱），个股（成交量放大，股价滞涨）情况，做综合判断后，决定是作补仓股票的短差，还是继续持仓。一般来说，补仓未救出老股，应保存资金，果断以短差退出为上。
补仓五大诀窍
补仓是被套牢后的一种被动应变策略，它本身不是一个解套的好办法，但在某些特定情况下它是最合适的方法。股市中没有最好的方法，只有最合适的方法。只要运用得法，它将是反败为胜的利器；如果运用不得法，它也会成为作茧自缚的温床。因此，在具体应用补仓技巧的时候要注意以下要点：
一、熊市初期不能补仓。这道理炒股的人都懂，但有些投资者无法区分牛熊转折点怎么办？有一个很简单的办法：股价跌得不深坚决不补仓。如果股票现价比买入价低５％就不用补仓，因为随便一次盘中震荡都可能解套。要是现价比买入价低２０％～３０％以上，甚至有的股价被腰斩时，就可以考虑补仓，后市进一步下跌的空间已经相对有限。
二、大盘未企稳不补仓。大盘处于下跌通道中或中继反弹时都不能补仓，因为，股指进一步下跌时会拖累决大多数个股一起走下坡路，只有极少数逆市走强的个股可以例外。补仓的最佳时机是在指数位于相对低位或刚刚向上反转时。这时上涨的潜力巨大，下跌的可能最小，补仓较为安全。
三、弱势股不补。特别是那些大盘涨它不涨，大盘跌它跟着跌的无庄股。因为，补仓的目的是希望用后来补仓的股的盈利弥补前面被套股的损失，既然这样，大可不必限制自己一定要补原来被套的品种。补仓补什么品种不关键，关键是补仓的品种要取得最大的盈利，这才是要重点考虑的。所以，补仓要补就补强势股，不能补弱势股。
四、前期暴涨过的超级黑马不补。历史曾经有许多独领风骚的龙头，在发出短暂耀眼的光芒后，从此步入漫漫长夜的黑暗中。如：四川长虹、深发展、中国嘉陵、青岛海尔、济南轻骑等，它们下跌周期长，往往深跌后还能深跌，探底后还有更深的底部。投资者摊平这类股，只会越补越套，而且越套越深，最终将身陷泥潭。
五、把握好补仓的时机，力求一次成功。千万不能分段补仓、逐级补仓。首先，普通投资者的资金有限，无法经受得起多次摊平操作。其次，补仓是对前一次错误买入行为的弥补，它本身就不应该再成为第二次错误的交易。所谓逐级补仓是在为不谨慎的买入行为做辩护，多次补仓，越买越套的结果必将使自己陷入无法自拔的境地。
盘口手记
盘口手记盘口技术掌握了，你就掐住了股市的命脉。具体的盘面技术，包括如下几个方面：
1、大盘分时变化，价量动态变化，黄白线变化，成交绝对值；
2、与大盘变化呼应的个股表现，比如指数涨跌时候个股怎么对应表现的；
3、具体到个股的分时变化，其中单笔成交，价量配合，分时线的流畅程度等；
4、同板块个股表现，与指数的强弱性比较，龙头股的抉择；
5、涨跌幅榜，换手率榜，81/83综合排行榜；
6、K线技术分析的重要点位上分时的表现，这个是核心。
大盘分时变化，主要应注意早盘半个小时的变化。如果早盘比较强，则当日收阳概率大；如果早盘比较弱，则当日收阴概率大。具体到判断的时候，有一些盘面的变化可以作为依据，另外，早盘的大盘运行走势也可以作为依据。根据早盘的表现判断当日阴阳，对当日进行短线操作非常有益。
指数价量动态变化是指指数的运行波浪中，每一个上行波浪和下行波浪的成交变化。一般而言，如果上行波浪是带着成交急剧放大的时候，那就是需要打起精神的时候。
但如果急剧放大只有一次或者只有一天，没有持续的带量的上行波配合，那么指数仍无力气。这是在熊市指数变化中需要重点注意的一点。成交是否放大，以及成交放大能否持续，是判断能否产生大级别波段行情乃至大牛行情的关键所在。
黄白线里很有讲究。一般而言，指数上涨的时候，如果黄线在上，那么当日的小盘股会比较活跃，盘面也可能会非常好看；而相反，黄线在下的上扬则可能是大盘股带动的。如果黄线在上，白线突然抬头向上攻击合拢黄线甚至穿越，则可能是大盘股的诱多行为。
成交绝对值，分单日成交量和单分钟成交量。单日成交，一般100-120亿以上为强势市场，如果指数能连续两日保持在这个成交之上，则指数反转概率颇大。单日成交在40亿以下为地量水平，当指数连续数日保持在该成交状况下，则指数蕴蓄反弹甚至反转可能。
单分钟成交能连续两日保持在最高8000w每分钟以上，则行情可能有新变化。如果单分钟经常出现800w每分钟以下，则行情可能会产生极端变化。如果单日成交超过200亿，则需要当心是否盛极转衰。如果高位成交过180亿，而指数滞涨。当心成为顶部。
与大盘呼应程度是判断个股是否强于指数的重要依据。如果一只个股能够在指数进行一拨下行浪的时候保持不跌，或者进行一拨上行浪的时候首先放量，那么此股必须锁定。当一只个股在指数连续创新低的时候拒绝创新低，那么这个股票先锁定再说。
个股分时的研究有分时形态，分时成交，流畅程度，单笔成交，大单，与大盘分时关系等。分时最多出现的是矩形，上升三角形，下降三角形，W底形与M头形等几种形态。当分时出现类似形态的时候，选择突破方向的时候就是非常好的买点或卖点。具体的形态，可以求助于形态技术。
分时成交主要是指量价配合程度，一般是量价齐升齐落为正常状态，但如果出现价上量减，需要注意当日可能见顶；如果出现价跌或价平，而成交却在放大，那可能是有资金在进行低吸。
分时流畅程度是指分时价格曲线的美感，一般的龙头股的分时都十分流畅。所以分时是否流畅成为龙头股选择的重要依据。单笔成交很重要，关键位置需要比较大的单子来实现突破，否则突破的有效性就值得怀疑。
大单一般为大资金所为，因此大单众多的个股应值得大家重点研究，一些小盘股如果屡屡出现级别较大的大单更需要重点关注。个股分时与大盘分时重叠，容易发现一只个股是强还是弱。这个很重要，要善于比较。
同板块个股在表现的时候经常能够引发联动效应。对于一个板块，需要首先判断其与指数的强弱相关性，如果比指数强，强多少，是否为该阶段当之无愧的龙头板块。如果是龙头板块，再注意比较同板块类个股是什么状况，谁第一个放量，谁的涨幅最高，谁的换手最大，然后确定其中最强的一到两只股票，作为重点盯梢对象。
在强势时候要注意运用板块联动原理，在弱市操作也应注意一些短线热钱堆积的概念性板块。具体到板块的分类，有多种分类方法。有行业分类，地域分类，概念分类，价格高低分类，超跌程度分类，业绩状况分类，介入资金性质分类。具体到每一种分类，大家都应心中有数。
涨幅榜前列的股票应多加关注，能够从中发现该阶段的强势板块和强势独立个股。涨幅榜中间的股票也应重点关注，很多股票喜欢小阳小阳地涨，应注意此类时间积累涨幅的慢牛股票。
跌幅榜前列的股票应注意关注，一是从中发现当前市场的做空板块与个股，回避相关个股的联动补跌效应，二是锁定一些超跌股，为后面的参与超跌反弹做好储备工作。
换手率榜是发现资金方向的重要手段。一般的个股出现1.5%以上的换手之后就应关注，连续换手连续出现1.5%以上之后就应锁定。换手开始活跃是个股开始活动筋骨的重要标志。大军出战，粮草先行，把握其粮草动向，容易发现敌人作战意图。
81/83的综合排行榜是盘中发现短线机会的重要手段。短线客经常把时间调到3分钟。可以更加快速地发现放量拉升个股，然后及时跟进。另一方面，这也是发现第一个放量以及板块联动的重要方式。
K线技术提示的重要点位在分时上的具体表现，这个是需要把k线技术和分时技术统揽起来一起研究的问题，也是非常核心的技术。任何的技术不懂得运用，就是一堆废铁。
华丽的陷阱
华丽的陷阱成交量顾名思义，是指股票交易市场或个股买卖交易的数量。成交量的大小，可以衡量股票市场或个股交易的活跃程度，并由此观察和了解买卖双方、主力进入或退出市场的情况。有经验的股票投资者，往往把整个市场或个股的成交量作为衡量和观察市场变动趋向的前提，并从中寻找主力机构或庄股的动向，选择入市或退出市场的契机。
经典的股市投资或投机的理论都认为成交量是不会骗人的。成交量的大小与股价的上升或下跌成正比关系，具体归纳一下，就是：
1、量增才能价涨；
2、成交量萎缩则股价就不会大幅下跌；
3、长时间盘整的股票带量突破盘局向上涨升时，意味着庄家要拉高；
4、在高位放巨量后，股价一定还会创新高。
这些观点有时是正确的，但在许多情况下是片面的，甚至完全是错误的。老愚在投资实践中也把股票成交量的变化作为重要的观察对象，并一度按照经典的量价理论进行操作，结果发现成交量不仅会骗人，而且是庄家设置陷阱的最佳办法。它对一些多少了解一些量价关系，对技术分析似懂非懂的人一骗一个准，使许多人深受其害。庄家是如何在成交量方面设置陷阱，中小投资者应该怎样防备呢？
陷阱一：久盘后突然放量突破。
这里说的久盘有时是指股价在炒高了相当大的幅度后的高位盘整，有的是炒高后再送配股票除权后的盘整，还有的是中报或年报公告前不久的盘整。所谓盘整是指在一个时期内（如两个月、三个月，甚至半年等），股票在一个相对窄小的价格区间进行波动，上行无力，下跌无量，交投极不活跃，不被市场人士关注。
这种股票有时候会在某一天的开盘后发现挂有大量的买单或卖单，摆出一幅向上拉升的架式。开盘后半小时到一小时内，大量的买单层层叠叠地封挂在买一、买二、买三的价位上，同样，卖单也大批大批地挂在卖一至卖三各价位上。
成交量急剧上升，推动股价上涨。投资者会立即发现它的成交量异常变化，不少人甚至会试探性地买入。但是由于买单已经塞得满满的，要想确保成交，只能直接按市场卖出价买进。
正是因为这种市场买入的人增多，尽管抛单沉重，股价还是会不断上升，更进一步增强了买入的信心，并产生该股将突破盘局带量上升，展开新一轮升势的联想。一小时左右，股价可能劲升至8％左右，有的甚至以大量买单短时间封涨停。
但不久后，又被大量卖单打开涨停，回调到涨幅7-8％左右盘整。盘整时买二、买三的挂单很多，买一的挂单相对少一些。但卖一至卖三的三个价位的卖单并不多，然而成交量却不少，显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。
直到当天收盘时，大部分股票都在7-8％的涨幅一带成交。第二天，该股可能略为低开，然后快速推高，上涨至5-7％一带。也有的干脆高开高走，大有形成突破缺口的架式。
当许多人看到该股突破盘局而追涨时，该股在涨到5-7％左右会突然掉头下跌，大量的抛单抛向那些早上挂单追涨而未能成交而又没有撤单的中小散户。虽然随后还会反复拉升，但往上的主动买单减少，而往下的抛单却不断，股价逐渐走低，到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。
随后的日子，该股成交量萎缩，股价很快跌破前次的起涨点，并一路阴跌不止。如果投资者不及时止损，股价还会加速下跌，跌到难以相信的程度，使投资者深度套牢。
仔细研究一下，为什么该股会在突然放量往上突破时又调头向下，甚至加速下跌呢？这就是庄家利用成交量设置的陷阱。通常的情况是，庄家在久盘以后知道强行上攻难以见效，如果长期盘整下去又找不到做多题材，甚至还有潜在的利空消息已经被庄家知道。为了赶快脱身，庄家在久盘后，采取滚打自己筹码的方式，造成成交量放大的假象，引起短线炒手关注，诱使人们盲目跟进。
这时，庄家只是在启动时滚打了自己的股票，在推高的过程中，许多追涨的人接下了庄家的大量卖单。那些在追涨时没有买到股票，然后就将买单挂在那里的人更加强了买盘的力量，并为庄家出货提供了机会。庄家就是这样利用量增价升这一普遍被人认可的原则，制造了假象，达到出货的目的。
以“经纬纺机”为例，该股于1997年6月24日职工股上市前几天，庄家造成了几根小阳线，做出吸货的模样，24日，压低开盘后，成交量迅速放大，股价几乎拉到涨停。当天成交量高达1500多万股，但随后却连连阴跌不止，跌幅高达50％以上。
显然24日那天庄家拉升出货。类似的情况还有1998年4月20日的“广东福地”（0828），1998年8月6日的“武汉实业”（600168）等股，其操作手法如出一辙。对于这种技术骗线不容易提防，但值得特别提醒的是，一旦股价跌破它带量上攻的那一天的开盘价，就应该止损出场，以防吃大亏。
陷阱二：中报或年报公告前，个股成交量突然放大。
中报或年报公布前，许多企业的业绩已经做出来了。因此，公司董事会、会计师、会计师事务所以及发表中报或年报的新闻媒体都会领先一步知道消息。因此股价在中报或年报公布前会因消息的泄漏而出现异常波动。
业绩好的公司，其经营状况早就在各券商和大机构的调研之中，其经营业绩也早有可能被预测出来。因而庄家早就入主其中，将股价做到了很高的位置盘整，等待利好公布出货。但也有一些上市公司信息披露保密工作做得好，直到消息公布前几天才在有关环节泄露出来。
这时，庄家要在低价位收集筹码已经来不及了，可是优秀的业绩又确实是做短线的机会。因此，一些资金会迅速进入这些股票，能买多少买多少，股价也不急不火地上升，成交量温和放大。待消息公布时，投资者一致认同该股值得买入时，该股会在涨停板位置高开。然后，先期获得消息的人会将股票全部抛出，做一个漂亮的短线投机。
例如99年中报公布前，7月10日，格力电器(0561)突然逆市而上，成交量温和放大。随后几天，不顾大势回调，放量推高。至7月29日，股价从32元左右升至38元多。7月30日，公布中报，该股每股股益0.96元，业绩奇好。
于是，7月30日下午，该股高开在42.75元的涨停板上，大量投资者当天买入，成交量由平日两三百万股放大到600多万股。早先进入其中的人这一天倾囊出货，获利达25-30%左右。随后该股一厥不振，一路盘跌。显然没有长线炒家，都是一些短线炒手。
类似这种股票，千万不要在复牌后那天追高买入，应冷静地观察一下，看看有无主力出货的现象。假如该股后来真的涨上去了，你未能在复牌那天买入，也不要后悔，因为你避免了一次风险。
报表公布前，还有一种情况是，某只股票本来一直阴跌不止，形成下降通道。但中报公布前的某一天，该股突然以压低开盘，或在盘中狠狠地打压，造成股价异常波动，以吸引市场人士关注。
随后，该股会有大量的买单或者卖单同时出现。成交量猛增，股价也在不断推高。这时，广大投资者认为该股中报或年报一定会公布业绩有重大改善，于是，想搏一下该股的报表，作一次短线炒作，在当天大胆跟进。
岂料第二天，该股放量不涨，有的甚至缩量盘跌，随后更是一路加速下降。待公布业绩时，该股业绩大滑坡，股价无量下跌，有的甚至连连跌停，使投资者深度套牢。
例如99年泸州老窖(0568)于7月29日以前一直在一条下降通道中盘跌，成交量萎缩。但是，8月3日那天，该股在16.10元开盘后，迅速打压至15元。然后大量抛单和买单出现，将股价推升，最高达17.70元，当天震幅达2.7元。许多人依据成交量放大跟进的原则，在当天买入该股。
没想到第二天该股不涨反跌，随后一路阴跌不止，到8月13日公布中报，每股只有0.1元的收益，与去年年终报表相比，业绩大幅下降。随后该股连跌三个跌停板，一直跌到11.30元。短短几天，跌幅高达6元多，使许多人在放量上涨的那天买入后高位套牢。
为什么会出现这种情况呢？老愚认为，该股先前已有部分机构被套，但考虑到该股一直业绩不错，希望中期报表公布前有些表现。但实际上，市场上关于该股业绩滑坡早有传言，因而无新的主力介入。越是临近中报公布，被套庄家也知道该股业绩不好，解套无望，只好反手做空，以降低持筹的成本。
于是，庄家利用报表公布前许多短线炒手搏消息的爱好制造假象，以滚打的方式在开盘时造成成交量放大的陷阱。自己实际上在推升股价的过程中出得多进得少，且战且走，减少筹码。
第二天仍有可能勉强推高，但因出得多进得少，成交量不能有效放大，甚至量缩，引起市场人士警惕。买盘减少，有的甚至平仓离场。这时候，庄家又利用手中剩下的筹码，反手做空。
特别是在业绩滑坡的消息公布后，投资者恐慌，出现多杀多的现象，庄家干脆以连连跌停的方式封杀股价，杀得一些投资者失去理智，在连连跌停后仍然在跌停板上挂出卖单。这时候，庄家见做空成功，又会低价位加倍买入股票，摊平成本，以图在下一轮行情中获利。
归纳一下，老愚认为中报或年报公布前股票走势行情，有以下三种：
一、股价一直长时间在上升通道中运行，股价大幅涨升，有的甚至翻番，该股一般业绩优秀，一定有长庄入住。待优良的业绩公布后，通常伴有高送配消息。复牌后，会放出巨大的成交量，庄家借利好出货。
二、股价在报表公布前，一直作窄幅盘整，但是于某一天温和放量，股价稳步推高。该股通常业绩不错，但无长线庄家炒作。业绩公布后复牌，成交量放大为短线炒手出货。
三、报表公布前，股价一直在下降通道中，业绩报表在所有报表截止日前几天还迟迟不露面，但股价却于某一天突然放量。这通常是被套庄家反多为空，制造成交量放大的陷阱。这种陷阱是最值得防范的。
按照量增价涨的原则买进股票，但后来还是套牢了。那么大的成交量，难道都是散户买了吗？如果是庄家滚打自己的股票，他们不是也要支付相当大的成本吗？
情况确实如此，庄家在滚打股价时要付出不少的成本。但是，庄家滚打自己的股票，往往是在开盘不久和收盘之前进行。开盘不久，许多人不知道某只股票会涨，很少挂出卖单，所以庄家只要很少的资金就能将挂在卖盘上的股票吃进，并同时吃进自己挂出的股票。
一旦市场上有人跟进，庄家只要在买一至买三的价位上挂上大量的买单，造成有人想大量买入的印象，就会使一些追涨的人以市价的方式买入挂在卖盘上的股票。而庄家自己真正买入的股票非常的少。
庄家不仅买入少，还会将自己的股票抛给那些挂单买入的人，谁要就给谁，一旦没有人挂单，庄家又挂买单推高，使股价再上一个台阶，又诱使别人跟进。虽然庄家在推高的过程中，买入不少自己挂出的股票，但抛出去的会更多。
同样，在离当天收盘前十分钟左右，有的庄家会突然以对倒的方式将股价拉升，有的甚至拉到涨停的位置收盘，造成价升量增的假想。第二天的传媒和股评人士也能会提醒投资者关注此股。第二天开盘，该股通常还会快速拉升，然后，见有买单跟进，毫不犹豫地出货。
庄家利用成交量制造陷阱必须选择时机，通常这个时机是短线投资者期望的时期。久盘之后的突破，业绩报表公布前，都是极容易制造假象，使投资者产生幻觉的时期。下面再谈谈其它的陷阱。
陷阱三：高送配除权后的成交量放大。
庄股炒作的一条铁的规律是该股一定有大比例的送配消息。在大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前，庄股通常都炒得很高了。这时候，一般稍有买卖股票经验的人都不会在高位买进。
而股价大幅上升后，庄家拉抬也没有什么意义。所以股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降到很低，30元的股票，10送10就只有15元了。
这时候，庄家利用广大中小散户追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，造成巨大的成交量。道理及手法和上述两个陷阱设置时如出一辙。当散户幻想填权行情到来时，庄家却乘机大肆出货。
通常这种行情只有两三天。以“厦新电子”为例，该股1997至1998曾从12元左右炒到41元以上。7月17日公布中期业绩，庄家乘利好出货，走了一部分随后一直在高位震荡，没有人追高。8月24日，该股10股送红股5股，另公积金转赠2股。除权后，庄家在开盘后有明显的滚打行为，成交量放大，许多人跟进，使庄家获得绝好的出货机会。第二天，该股继续出货，随后进入盘整。
许多股票大幅除权后，的确会有填权行情，但要具体对待。一般来说，除权前股价翻了一番、两番甚至三番的股票很难立即填权。此外，除权后股本扩大到9000万股，甚至上亿股的股票， 除权后也难以填权。只有那些在除权前庄家吸纳很久，正准备大幅拉升的股票在除权后才有可能填权。
值得指出的是，庄家利用除权后的成交量放大制造陷阱，有可能在除权当天进行，也可能要过几天，要根据当时的大局而定。有的一次出货不尽，就在除权后多次震荡，设置各种看似筑底成功的假象，在放量上攻途中出货。
以“万东医疗”（600055）为例，该股1995年上半年从15元左右炒到了27元。4月6日该股每股送、转10股，除权后，庄家分别在4月15日、16日和6月1日制造了带量上攻，制造填权的假象，但真正的目的是出货。
对于大幅除权后的股票，投资者要仔细研究其股本扩张速度是否能和业绩增长保持同步。还要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材。切不可见放量就跟，见价涨就追。
陷阱四：逆大势下跌而放量上攻。
有些股票可能长时期在一个平台或一个箱形内盘整。但是，有一天在大势放量下跌，个股纷纷翻绿，市场一片哀叹之时，该股逆势飘红，放量上攻，造成了“万绿丛中一点红”的市场效果。
这时候，许多人会认为，该股敢逆势而为，一定是有潜在的利好待公布，或者有大量新资金入驻其中，于是大胆跟进。谁料该股往往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的人套牢。
以“ＳＴ南洋”为例，该股1997年7月开始，从6元多一直炒到16元以上。11月28日，该股每10股送、转5股，除权后该股一直没有什么表现。到1998年4月8日，该股成交量从以往的二三百万股，放大到1300多万股，4月9日、10日，深市见顶回调，大多数股票大幅下跌，但该股逆市上扬，成交量居高不下，吸引许多短线炒手追涨。
但4月14日后，该股却缩量下跌，而且一波比一波跌得狠，一直在下降通道中运行。到1998年8月31日，整整跌了4个多月，股价从除权后的10.50元左右一直跌到4.80元。跌得惨不忍睹，使许多追涨的人深度套牢。
显然，该股的庄家利用了人们反向操作的心理，在大势下跌时逆势而为，吸引市场广泛的关注，然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下，庄家常常是孤注一掷，拼死一搏，设下陷阱。而许多短线炒手正好也想孤注一掷，舍命追高，正好符合了庄家的心愿。老实说，这种陷阱很容易使那些颇有短线炒作实践经验的人上当受骗。
庄家在吸筹的时候，成交量不要多大，只要有耐心，在底部多盘整一段时间就行。庄家要出货的时候，由于手中筹码太多，总得想方设法，设置成交量的陷阱。因此，我们在研究量价关系时，应全面考察一只股票长时间(半年或一年以上)的运行轨迹，了解它所处的价位和它的业绩之间的关系，摸清庄家的活动迹象及其规律，以避免在庄家放量出货时盲目跟进。
短线黑马绝技
短线黑马绝技作者：上海操盘手
短线黑马绝技——“红绿柱法则”
一、红绿柱法则的6个说明：
1、从MACD指标可以看出，红柱和绿柱不可能无限制的放大，同时也不可能无限制的缩小。
2、红柱放到最大为波段性的顶部，绿柱放到最大为波段性的底部。
3、红柱和绿柱一般放大到第5根时见到波段性的顶部或低部，这时开始注意抛或是买。
4、红柱由最大开始缩小时出局，绿柱由最大开始缩小时进场。
5、一般来说，红柱缩小将会出现绿柱，同理绿柱缩小会出现红柱。中间的这个过程就是一个波段。
6、按F3可以同样看出，当绿柱出现并放到最大时应买股票，当红柱放到最大时应卖股票。
二、案例分析：
1、大盘：从2003年3月17日绿柱放到最大，到4月16日红柱放到最大，从而走完一个波段。
2、个股：600602广电电子，从5月13日绿柱放到最大，到6月4日红柱放到最大，从而走完一个波段。
短线黑马绝技——“MACD两背离”
一、特征：
1、MACD金叉点不断走高，股价却不断走低，形成底背离。
2、MACD金叉点不断走低，股价却不断走高，形成顶背离。
二、含义：
1、底背离说明主力在打压吸货。
2、顶背离说明主力在拉高出货。
三、注意：
MACD一般背离两次有效，古语云：“再一再二不能再三”，背离次数越多则爆发力越大。
四、案例：
1、大盘：2002年10月22日、12月2日，2003年1月8日形成三个金叉点，股指不断走低，金叉点不断走高，形成二次底背离，从而引发了一轮中级反弹。
2、近期：2003年9月1日、10月10日、11月19日行成三金叉点，股指不断走低，金叉点不断走高，行成二次底背离。有望发动一轮中级反弹。
3、2001年爆跌之因：2001年4月11日、5月15日、6月26日形成三金叉，股指不断走高，金叉点却不断走低，形成二次顶背离，从而引发了一轮爆跌。
4、个股：600117西宁特钢，2003年7月10日，8月6日，8月20日，10月20日形成四金叉点，股价不断走低，金叉点不断走高，行成四背离，从而引发一轮大的反弹。
短线黑马绝技——“30日均线处买入”
一、条件：
1、30日均线由走平到向上。
2、股价第一次突破30日均线回抽和第二次回抽确认时。第三次就很危险，所谓再一，再二，不能再三。
二、案例：
1、大盘：11月20日大盘向上突破30天均线，回调到30日均线是买入机会（有效突破的前提是中线见底）。
2、个股：广船国际600685，在2003年9月4日、9月16日、9月30日在回调到30均线处时都是好的买点。
短线黑马绝技——“30日均线处卖出”
一、条件：
1、30日均线由走平(先上涨再走平)到下跌。
2、股价跌破30日均线后每次反抽都是好的卖点。
二、案例：
1、大盘：2003年7月10日、9月2日、10月10日回抽30日均线时都是很好的卖点。
2、个股：迪康药业600466，在2003年6月17日、7月17日、9月24日三次回抽30日均线，都是很好的卖点。
短线黑马绝技——“四线粘合，一线金叉”
一、定义：四条均线(60、90、120、250日)粘合，一线(30日)金叉。
二、说明：四线出现粘合是指主力吸货，才会出现这种情况；一线金叉表明主力即将拉升。
三、案例：宝钢股份600019，在10月10日时30、60、90、120日均线出现粘合，30日均线向上金叉，从而引领了一轮行情。
短线黑马绝技——“一阳站两线”
一、含义：一根阳线同时站上5日和10日均线。
二、分类：
1、5日、10日均线多头排列，20日均线和30日均线空头排列。
2、5日、10日均线多头排列，20日均线和30日均线多头排列。
三、案例：
1、600246先锋股份，11月24日出现一阳站在5日和10日均线之上，第二天出现涨停。
2、600764三星石化（中电广通），11月26日出现一阳站在5日和10日均线之上，明日将继续上涨。
短线黑马绝技——“背离、周期、共振、分解的原理”
一、背离：主力打压吸货(底背离)或者是主力拉高出货(顶背离)。
二、周期：个股的运行都有一个周期，如：下跌→走平→上涨→走平→下跌。从而完成一个完整的上涨周期。我们所要操作的就是上涨的这一阶段。
三、共振：指的是月线、周线、日线同时发出买入信号，如KDJ同时金叉。近期的行情就是因为月线、周线、日线同时共振的结果。
四、分解：就是指把月线分解为周线，周线分解为日线，日线分解为60分钟，60分钟分解为30分钟，30分钟分解为15分钟，15分钟分解为5分钟K线图。这样以便于找到共振点。
短线黑马绝技——“1259630黄金均线组合”
一、含义：1259630分别指的是250、120、90、60、30五条均线。
二、用法：
1、5条均线都是多头排列时爆发力很强。
2、5条均线粘合在一起时，大盘将选择运行的方向，无论向上还是向下，力度都很强。
3、四线粘合，一线金叉，指的是250、120、90、60粘合，30均线金叉。
4、可以将月线分为周线，周分为日，日分为60分钟，60分钟分为30分钟，30分钟分为15分钟，15分钟分为5分钟，该均线组合都适用的。
短线黑马绝技——“三金叉，股价上破30均线买入”
一、含义：三金叉——30均线金叉60、90、120均线，60金叉90、120均线，90金叉120均线；然后股价上破30日均线就是好的买点。
二、注意：
1、该方法适合波段操作。
2、无论周线、日线、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟Ｋ线都适合。
3、适合条件的个股有很强的爆发性。
三、案例：600135乐凯胶片，该股在2003年5月28日股价满足三金叉，同时股价上破30日均线，从而走出了一轮波段性的大行情。
短线黑马绝技——“30、60、90、120均线运行在年线上方，股价上破30均线”
一、含义：30、60、120、90均线金叉年线并运行一段时间，股价再次由30均线下方向上突破30均线则是好的买点。
二、注意：
1、条件要同时满足。
2、周线、日线、60、30、15、5分钟同样都适合。
3、从日线来看，这样的股票少，但一旦有的话，则定是一匹黑马。
三、案例：
600362江西铜业，在2003年9月30日满足上述条件，结果成为后来一匹最大的黑马。
短线黑马绝技——“MACD在零轴附近突然开口”
一、含义：MACD在零轴附近粘合突然开口，红柱由最大缩小后再次放大，出现第一根则是买入机会。
二、注意：
1、需有背离的情况出现，底背离。
2、股价最好是站在30均线上方。
3、第一根放大红柱买入，至少会有五根。
4、适合月线、周线、日线、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟线。
三、案例：600681奥园发展，在2003年12月8日出现第一根放大的红柱，放量突破，出现爆涨行情。
短线黑马绝技——“年线由下跌到走平或上升，股价回落到年线附近”
一、条件：
1、30、60、90、120均线都已金叉年线。
2、MACD金叉一次或出现一次背离。
3、股价突破30均线，回抽确认。
二、案例：600002齐鲁石化，在2003年9月22日满足上面的条件，领先于大盘走出了一波跨年度的行情。
短线黑马绝技——“120和250均线金叉，股价再度站到30均线上”
一、条件：
1、60、90、120均线和250均线金叉，最好能粘合。
2、250均线由下跌到走平。
3、股价再度站到30天均线上，回抽确认时为买点。
4、该模式适合周线、日线、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟K线图。
二、案例：
600026中海发展，在2003年9月8日满足该条件，从而步入牛市通道。
短线黑马绝技——“涨停板法则”
一、含义：股票封涨停，说明短线资金看好，主力要出局必然要在短期内再度大幅拉升。
二、操作方法：
1、在第二天找底点，或在收盘时买入。
2、该股一般会在第二、第三天下午拉升。
3、若第二天低开，或平开，则可开盘买入。
4、一定要在5个交易日内出局（包括涨停的当天）。
三、案例：
000856唐山陶瓷，在2004年3月11日出现涨停，可在第二、第三天找底点买入，第四、五天大幅拉升出局。
短线黑马绝技——“30天均线金叉60天均线收一阳”
一、条件：
1、最好是在底部出现30均线金叉60均线。
2、一根阳线站到30均线和60均线的金叉点上。
3、该法适合日线、周线、月线、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟。选择的周期越短，则持股时间越短。
二、案例：
1、日线：000636风华高科，在2004年1月5日这一日30均线金叉60均线，且收一阳，短期成了波段黑马。
2、周线：000533万家乐，在2003年12月5日这一周30周均线金叉60周均线，且收一阳，成了中线大黑马。
3、月线：000625长安汽车，在2002年4月30日这一月30月均线金叉60月均线，且收一阳，成了长线大黑马。
短线黑马绝技——“30天均线粘合60天均线”
一、条件：
1、最好是在底部出现30均线粘合60均线。
2、一根阳线站到30均线和60均线上。
3、该法适合日线、周线、月线、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟。选择的周期越短，则持股时间越短。
4、粘合时间越长，爆发力越大。
5、MACD金叉时买入。
二、案例：
ST万山，在2004年1月8日到1月16日出现30天均线粘合60天均线之后，出现连续涨停……
短线黑马绝技——“看盘技巧”
01、牛股的特征是年线要走平。
02、30天均线由下跌→走平→上涨→走平→下跌，从而完成一完整的运作周期。
03、均价线保持一定的上升斜率上涨，说明该天股价上涨，反之则下跌。
04、底部红三兵——连续三根小阳线说明后市看涨。
05、顶部三乌鸦——连续三根小阴线说明后市看跌。
06、强势股第一次跌到10日均线，是一很好的买点。
07、30天均线由高位走平且开始下跌，股价跌破30天均线时，是好的卖点。
08、股价由下跌开始走平，股价上破30天均线第一次和第二次回抽确认时，是好的买点，第三次要小心了。
09、股价离30天均线太远时，有回抽30天均线的要求。
10、如果低开，则当天没行情。
11、开盘时成交量在3位数时，当天有行情。
12、强势股在5日均线买入。
13、铁的纪律是操作成功的保证。
14、开盘时股价高开，下探后再次回到均价线上方，再次回抽确认时，是一买点。
短线黑马绝技——“操盘21军规”
01、 世上没有股神股仙，一切惟有依靠自己。股市不相信眼泪。
02、股市没有后悔药。路可以重新走，行情不可能重新来。
03、要想遨游天空，飞行员没有数百小时的地面训练，可能吗？要想得心应手，操盘手没有数千小时的看盘、复盘、研究资料、总结心得，可能吗？别说你本事不够，先说你是不是功夫不够。
04、灵感突来的时候，一定不能让它一闪而过。一定要抓住笔记下来，随即要根据灵感展开深入分析，然后赢利就向你招手了。 灵感＋有心＋深入分析＝赢利。
05、兴趣是最好的老师。英特尔总裁说“只有偏执狂才能生存”。人在股市，“只有股痴才最容易悟道”。
06、胜兵先胜而后求战，败兵先败而后求胜。买卖之前要做全面的计算和权衡。
07、如果买入，买入之前，至少给自己开列5至10条买入的、技术面、基本面等等的理由，先让自己信服。没有十足的自信就不买入。
08、“先为不可胜，以待敌之可胜”（摘自孙子兵法）。买股票，首先要在不可能亏钱的时机下手买入，然后等待敌人可以被我战胜的机会。
09、安全的地方、安全的价位，要敢于满仓，像狮子一样大开口，像鲸鱼一样吃小虾。
10、危险的地方，要严于自制，决不轻易火中取栗，决不贪心“刀口舔血”。
11、炒股如打仗。多空争执、形势不明的时候，你的手里，一定要有资金“预备队”，不能全部满仓。要善于等待。
12、确认风险来临，需要虎口逃生的时候，你要有壮士断腕的勇气。
13、勇气的表现只有一个：行动。
14、炒股要讲纪律。长线不做成短线；短线不做成中长线；到了事先确定的止损位就一定要执行。
15、有的时候，不说比说好，不做比做好。
16、知则必行。否则等于不知。
17、有所为，有所不为。
18、要做就做大侠，不做刀客。多做大侠，少做刀客。做短线的人，好比是战场上砍来杀去的“刀客”，哪一个不受伤乃至伤痕累累？惟独一年操作一到四次，做大行情的人，好比是一般不出手、出手“一剑封喉”的“大侠”，才能气定神闲。
19、股市里最大的敌人是你自己。股市里最重要的事情，是超越自己。
20、成功的投资人，要有政治家的眼界、经济学家的理论、银行家的头脑、投资家的耐心、军事家的胆魄和决断。没有完美的人格，难有完美的业绩。
21、不在压力之下投资。决不借钱炒股。
短线交易的目标和策略
短线交易的目标和策略一瓶老酒
短线交易的目标：
1、强势股；
2、热点板块；
3、新股；
4、超跌股；
5、涨停股；
6、换手是真实的而且较高的股票；
7、异动股，如大阳包大阴，砸尾盘等；
8、有重大利好公布，而之前股价并没特别的反应的股票；
9、股性较佳，历史上经常拉涨停的个股，如，000415，000055。
短线交易策略：
1、交易节奏的掌控：多头市场时多做，空头市场时少做；涨停多时多做，涨停无时少做；感觉好时多做，感觉差时少做；
2、设止损；
3、在超强势的情况下，短线可以过渡为中线，前提是你的部位处于赢利的状况；
4、集中兵力重仓出击，不宜分散；
5、对倒不入；
6、如果你的资金较大，那么目标股的流动性对你很重要；
7、一般来说下午特别是尾盘的追涨，比上午追更安全；
8、现金为王，运气是金。
短线的看盘要点：
1、开盘前必须看一遍重要的公开信息，哪怕是粗粗的；
2、建立强势股、超跌股板块；
3、建立强势股中可能带来热点的板块；
4、开盘后重点关注涨幅榜、81和重点板块，当然大盘也要留心；
5、中午可以做好多事，比如上闽发；
6、收盘后复一下特别报道和各大板块的盘，然后更新板块；
7、晚上查看市场交易信息和公开信息。
强势股分为四大类：
个股强势：
1、市场主导的；
2、庄家主导的。
板块强势：
1、短线资金主导的；
2、中线资金主导的。
点评：
·持之以恒进行复盘，收集强势股经典走势，寻找个股短线共鸣点，这是年复一年的功课，平淡却必不可缺少。
·重仓集中不是可以经常玩的。
·先看大盘再看热点，一般来说，强势板块也就是热点，是最容易操作的强势品种。
·止赢点的设立和仓位控制。重仓没意见，但这个如何由轻到重，再由重到轻的过程极重要。控制的好，即使看错，也能全身而退。
·华尔街有句名言，策略比预测更重要。但对于交易而言，判断和策略同样重要。
·定量不是指技术指标分析，几年前就不看任何事后诸葛的指标了。图表和盘口传达的信息已经告知一切。做股票12年，费尽心血才把各种理论分析方法忘掉，只要图表和盘面符合操盘规则1、2、3、4、5……挂单就是了。定量，就是可量化的1、2、3、4、5……
·还是更喜欢用大脑，而不是系统来分析判断。现金为王，运气是金。在N年前老股创新高往往是大牛的起步，不过现在威力没以前大了。
·操作短线最重要的是，尽最大可能地提高胜率。这是因为其操作比中线和长线频繁的原因。至于涨多少，那是运气和看K线的功底决定的。
·提高胜率需要两个层面：技术和理念。技术范畴的根本就是一个“势”字。许多的方法都是为探询这个“势”字归纳的。尽最大限度的减少自身对盘面的预测，除非你有极强的K线和即时图表的功底。
·在大盘的各个时期，短线的操作方法不是一成不变的。比如牛市的初、中、晚期，还有熊市的……这是靠学习、时间积累的。 ——没有永恒的操作技巧。
·交易只作强势股：主导市场方向的；主导热点价值的。
·热点启动时，大盘的成交量和走势配合情况。趋势在上，热点在下。不过，其中有个难点在于每个人对量价关系理解有可能不同。
·做短线的人永远不要去投资，股票作手买咖啡的教训。
短线操作需要什么样的“金钢钻”
短线操作需要什么样的“金钢钻”大地飞鹰
俗话说“没有金刚钻揽不得瓷器活”，大家都知道短线操作是最考收益的，有人称之为最高境界，试问这个境界倒底高到什么程度？不妨先做几个假设：
第一，平均每周进出一次，每次都全仓进出，一年有50次全仓买卖。
第二，为了简单化，每次买卖只有两种可能：5%止赢或者5%止损，取统计意义。那么：
胜率60%相当于30次5%止赢和20次5%止损，扣除费和税，实际赢利为30次4%赢利和20次6%亏损，采用复式利润计算法，最终利润为（1.04的30次方）*（0.94的15次方）=0.941=-5.9%。
胜率70%相当于35次5%止赢和15次5%止损，扣除费和税，实际赢利为35次4%赢利和15次6%亏损，采用复式利润计算法，最终利润为（1.04的35次方）*（0.94的15次方）=0.5598=56%。
胜率80%相当于40次5%止赢和10次5%止损，扣除费和税，实际赢利为40次4%赢利和10次6%亏损，采用复式利润计算法，最终利润为（1.04的40次方）*（0.94的10次方）=2.5859=258%。
结论：
在股市上获取稳定盈利的前提是：胜率在70%左右，能到达80%就可能是一流高手了。
点评：
·选好一只具有投资价值的个股（看主力而定），在它身上反复地做短，不参与它的调整。
·毕竟炒作股票需要建仓、洗盘，主力会不厌其烦地来回动作，时间也是一种成本，价格也会在主力的影响下反复，这就是差价。除非是主升浪，不然的话绝对做短。
·股票市场玩的就是心理，散户与主力之争。人是要不断地进步的，而短线是极好的自我挑战，但这关毕竟太难过了，能成功的很少比例。如功力不够的，最好慢慢来，不能一步登天。短线是股市的最高境界，我绝对赞成，能过关就是一种升华。我在股市的风格：投资中的投机。
·买股就是买主力的强弱；买股也要关注当时的热点。
·在60%~70%胜率之间有一道高手们常说的短线门槛。这个门槛是什么我不知道，怎么迈过去我也不知道，但是在哪儿我总算知道了。
·短线追求的永远是市场上的强者，而波段追求的是在一只股票上的最大利润。
·你刚入市，没有高超的短线技术，而一开始就陷入短线操作误区。短线看起来简单，但是却是股市技术的最高境界，我相信中国没有几个人真正达到这个水平。除了那些有资金实力支持的假高手。天生注定你一定是为国家和卷商、庄家作贡献。不要为几次的成功而得意忘形，要学会长久的获利能力才是真。
·不要陷入短线的泥潭。平心而论，我们真的有这个本事吗？有这个本事，就没有必要公开展示，很容易找到资金的。
·波段滚动操作：每年2－4次，每次10－30％，年平均30－50％，基本不割肉。注明：最大的挑战是你能看懂中线趋势，其技术要求应该不会比短线高。波段交易成本，取最大值也不过是：4％。请大家记住这个数据。
·更多的时间干吗？就是好好学习股市技术，不断提高自己的综合研判和操盘能力，向着短线技术的目标前进。
·长短的灵活结合才是高手境界。在下单前，我想了好久？我能在多少出呢？
·股市上升末期，就像流水席，任你吃喝，来者不拒，但刹那间，大门关上，一举成擒，被逮到的人，要把前面吃喝的人欠的帐全部还清！
·作为一个成功短线投机客，必需有强于常人的心态，这才能与庄家共舞。如没有超强的心态，那还是慢慢一步一个脚印，走好自己的路吧。
·做短是要有九成的把握才可。做股，不管是长是短，其实，就是为了赚钱。没把握，没信心，不如不做。
波段盈利的诀窍
波段盈利的诀窍雅铭
波段操作是针对目前国内股市呈波段性运行特征的有效的操作方法，波段操作虽然不是赚钱最多的方式，但始终是一种成功率比较高的方式。这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养市场感觉。
笔者认为波段炒作比找黑马更为重要，在每一年的行情中都有主峰和主谷，峰顶是卖出的机会；波谷是买入的机会。 波段炒作很容易把握，这是对于大盘而言。很多个股具有一定的波段，我们对一些个股进行仔细研判，再去确定个股的价值区域。
远远高离价值区域后，市场会出现回调的压力，这时候再卖出；当股价进入价值低估区域后，再在低位买入，耐心持有，等待机会，这样一般都会获取较大收益。 一次完整的波段操作过程涉及“买”、“卖”和“选股”、持股时间等几个方面的投资要点：
选股技巧
比较适合波段操作的个股，在筑底阶段会有不自然的放量现象，量能的有效放大显示出有主力资金在积极介入。因为，散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建仓。
所以，这时的放量说明了有部分恐慌盘正在不计成本出逃，而放量时股价保持不跌，恰恰证明了有主流资金正在乘机建仓。因此，就可以推断出该股在未来行情中极富有短线机会。
买入技巧
在波谷时买入。波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域的筑底行情，往往会自然形成某一中心区域。投资者可以选择在大盘下跌、远离其筑底中心区的波谷位置买入。
从技术上看，波谷一般在以下的位置出现：BOLL布林线的下轨线；趋势通道的下轨支撑线；成交密集区的边缘线；投资者事先制定的止损位；箱底位置等等。
卖出技巧
波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域。从技术上看，波峰一般出现在以下位置：BOLL布林线的上轨线；趋势通道的上轨趋势线；成交密集区的边缘线；投资者事先制定的止盈位；箱顶位置。
持股技巧
根据波长而定。波长是指股价完成一轮完整的波段行情所需要的时间。股市中长线与短线孰优孰劣的争论由来已久，其实片面的采用长线还是短线投资方式，都是一种建立在主观意愿上，与实际相脱钩的投资方式。
投资的长短应该以客观事实为依据，当行情波长较长，就应该采用长线；当行情波长较短，就应该采用短线；要让自己适应市场，而不能让市场来适应自己。
整体来看，市场总是处于波段运行之中，投资者必须把握波段运行规律，充分利用上涨的相对顶点，抓住卖出的机会；充分利用基本面的转机，在市场悲观的时候买入，每年只需做几次这样的操作，就会获取良好的效益。
黄金策略
黄金策略X先生
第一步策略：大盘研究
炒股先看大势，这是首要步骤。X先生研究大盘是指中短期，主要在三个方面：
1、波浪趋势：可能你有这样的体会，那就是做一个指标去适合所有的股票是很难的，但只去适合一个股票那就简单了。所以做一个线性指标去对应大盘其实很容易。如果您实在觉得难，用10天或20天均线转向也就可以了。X先生则参考的是均线与KDJ、MACD等指标改进成的类似于ZIG折线表现的波浪指标（但绝不会象ZIG含未来涵数，即不会变）。这样您就能大概明了大盘的波浪趋势是升还是降了。
2、强弱程度：这是从大盘总成交额的变化来研究其强弱程度的方法，因为同样的升降幅度而成交量不同那么代表的内在意义也不同，X先生主要采用筹码成本的原理做出这种研判并将其指标数据化。
3、安全程度：这是一个对整个市场的统计指标，即统计当前市场中大致上处于阶段性多头状态的股票与处于阶段性空头状态的股票的对比。这样就可以在大多数股票都走好时入市，明显提高安全性。一般来说多数股票都在向上走时买进的成功率会提高，这种方法也可以避开靠指标股拉升大盘的假象。
根据这三方面，X先生将大盘分成四个不同的但是循环连接的阶段（当然下面的每个阶段可再细分小的阶段）：
A、上升行情开始阶段（也是下跌行情完结阶段）；
B、上升行情发展阶段；
C、上升行情结束阶段（也是下跌行情开始阶段）；
D、下跌行情发展阶段。
至于消息政策的背景方面，自己无须做研究，只须看其他那些股评家的反应就可明白对大盘的走势影响，而X先生是尽量的将这些影响转化为数据性的研究。当然，您也可以将大盘当成是一个股票，那就兼用到下面的一部份策略。
第二步策略：帐户规划
这里的规划是针对所有中小资金的无差别式安排：从第一步中明了大势所趋，就该按不同情况决定持股仓位与结构。永远满仓那是高手的特别做法，这里是不太赞同这样的。经过多年实践，有一方面X先生认为是可以固定的：那就是无论如何每个股的持仓量固定占总资金的1/3。那么总持股应该占总资金的多少呢？
A阶段时，应分期买进1到2个股，不要同时买进，甚至同一个股也分步建仓，此时一般抄底好些；
B阶段时，可加买到3个达到满仓，此时可以适度追涨；
C阶段时，要逐步减少到保持2个，最后到1个，此时见好就收，不可贪心；
D阶段时，空仓为妙，就算还是每天有个别股大涨，也最好冷眼旁观。
在同一阶段中可以换股，但应保持总体仓位控制。另外，激进型与稳健型的区别在X先生看来其帐户总体规划可以一样，只是选定个股时的思路不同（追涨与抄底的区别）。
第三步策略：形态判断
在没有仔细分析前，股票最表面的现象就是走势形态，这对于选股可以作出初步选择：
1、通道形态：通道能够很简单直观的反映中长期处于上升还是下降，但有一定的滞后性弱点，最好辅助在各底点（或各高点）画直线判断。在此推荐用“薛斯通道”。
2、波浪形态：应该首先熟悉波浪理论的各波段基本划分以及常见的波浪形态，辅助江恩周期理论与黄金分割画线，可作出较好的初步判断。在这里特别说一下ZIG指标，其虽然属可变的未来涵数指标，但最好的作用可能就在于判断波浪了。
3、K线形态：（日K线本身的不同形态大致可分为以下时期）
A、控盘期：有连续性，短期均线少转折，少上下影，最好成交量也较有顺序，有较好的同步性。
B、洗盘期：相对低位洗盘会反复震荡，每天的涨跌很难捉摸，常有跳空低开的大阳线，分时图常与大盘反向走，成交量有所放大，但高位对倒洗盘很难准确判断，常会误以为出货，这时可用下面的成本分析。
C、出货期：高位出货常有大幅震荡，常有跳空十字星或跳空高开的大阴线，并有大成交量。次高位缓慢出货常常没放量，但K线会有连续的上下影，走势顺而稳，但老是收类十字星。
D、无庄期：随大盘沉浮不定，无量阴跌，无序性。
第四步策略：成本分析
成本分析是更进一层的判断：最好先学一下指南针的筹码分布理论，使用的指标一般用分析家（火焰山）或指南针的成本分布图，有条件的可参考各类龙虎榜数据软件的研究。这是对庄家的本质性研究。
对于中长期走向判断有辅助效果，缺点是当前原始数据的准确性与完整性不好，对跨年度的长线庄家也难于准确判断。X先生的“庄家动向”指标在一定程度上也起到庄家成本分析的作用。在当前的条件下，运用这种分析受到较多的客观局限性影响，所以只可作为辅助性研究。
第五步策略：买进时机
掌握具体买进时机主要有两类工具：一种是选股指标，另一种是短期线性指标。采用选股指标进一步缩小选股范围（也可不用），然后经过前面几步条件的过滤，再结合短线指标的金叉转向，就可基本决定。也要关注该个股基本面与消息面。
决定后，可在盘中的大盘5分钟KD/RSI低位分批买进。至于用何短线指标，那就没有一定，依照各人习惯甚至常用的KDJ/MACD即可，无须刻意追求完美，因为对于短线本身来说并没有太大的纯技术分析作用。庄家完全可随意控制短期走势，而且短线受热点消息的影响较大。
第六步策略：持股期间
在持股期间的策略：
1、心态稳定：有的人老是在害怕，盘中的正常波动也会被影响而情绪化，最终导致错误操作，其实如果不是做超短线的话，一般不用在持股期实时看盘，盘后再研究会更加准确，最好别在盘中作决策。原来盘后已经决策，则可以在盘中作最终决定。
2、补仓策略：这里指的补仓不同于仓位不足时的逢低增仓，而是指个股仓位已经足够，但为了降低成本的补仓，有些人也称之为“T+0”交易。因为有时在盘中会出现大幅震荡，甚至瞬间被打压到低点又很快拉回。
因本身持有该股，低位补进，高位退出，可以保持仓位控制，又可摊低持股成本，但这种策略一般适用于超短线（或激进型），而不太适合于中短线（或稳健型）。
这里可以应用金字塔法则，如急跌3%补原持股的一半，跌5%以上补原来持股的一倍。要令这一策略可用，首先就要按上面的仓位规划中的分仓原则。
第七步策略：卖出获利
要真正赚钱，还必须会卖出，否则只是纸上利润。
1、见好就收：贪得无厌的人最终必将失败，见好就收也是金字塔法则的应用。
A、在不同的市场状态下应有不同的获利预期，例如短线在4%-6%，中线在7%-10%，当达到目标时应开始减仓；
B、在有异动的情况时，应适当减仓；
C、在关键点位减仓，如整数关，压力线位置，跳空缺口处等等。
2、顺势而为：无论获利还是亏损，当确认走势转变为空头时应该坚决退出，也可以根据不同的指标转向分步出局，但一定要确立一种完全退出的决策依据，例如短线-5%止损，中线-10%止损（一般按收盘价，不按盘中瞬间价），如果过半指标转坏就须完全退出，只是个别指标变坏则可逢高才退出。
后 记
上述所言只不过是个人实践体会，还必须灵活应用才能达到最佳效果。而且股市随时都在改变中，策略也应该不断的作出改进，以达到最好的适应性。
捕捉连续涨停的黑马
捕捉连续涨停的黑马无理有理
操作周期：短线；
超强股的定义：连续3个涨停以上，短期和中长期均线最好多头排列；
市场意义：公司突发大利好，主力拉高抢筹码。
选股依据：股票连续两个涨停，ST股票连续三个涨停。
1、连续两个涨停，且股价必须全部站上２５０日均线；连续４个涨停的，不用看均线；ST股票连续三个涨停以上，且股价必须全部站上5、10、20日均线，且这三条均线必须多头排列。
2、盘中走势：所有涨停多数必须在14：00之前封死涨停，越早封死涨停越好；第二个涨停必须高开５%以上，ST股票要高开２.５％以上；下影线最好出现在上午，下午收盘前一笔拉上去的不算数。
3、第二波上涨不算；最好是平台突破。
4、跟涨股票不算。例如：2004年11月的000977。
操作策略：
止损点：价格跌破买进K线的最低点全部卖；连续３天调整，第４天上午没有上涨５％以上全部卖。
止赢点：一旦上涨就必须涨停，14.00之前没有看到涨停就全部卖；若今天开盘就涨停，明天开盘不能涨停，或涨停后有破涨停的迹象，就全部卖。
买点：
1、连续两三个涨停之后，出现一根带下影线的巨量阴K线，下影线越长越好，成交量越大越好。
2、下午收盘前买。先买30%或50%资金，等第二天上午上涨3%再加仓。
工具：250日均线，价格，成交量，涨幅排行，即时走势图。
举例：
２００５年
０００９８２，２６日开盘卖，亏损３％；
０００９５０，３１日和１月４日出现买点，你们自己看赚了多少。
２００４年
０００９２０，１月１６日买，１８日卖，２天赚２０％；
００００１７，２月６日买，７日卖，保本；
０００６８２，２月１３日买，２６日卖，６天赚３０％；
０００８３２，３月１５日买，１７日卖，２天赚１５％；
０００８６９，１１月１７日买，２４日卖，５天赚２５％；
６００７５６，１１月１５日买，１９日卖，４天赚２０％；
６００８２６，１１月２４日买，２５日卖，２天亏３％；
６００６５１，１１月２５日买，３０日卖，４天赚１０％。
２０００年
６００８１７，２月２４日买，３日卖，６天赚６０％；
６００６５１，３月２２日买，２４日卖，３天赚１０％；
６００９５３，３月２２日买，２７日卖，３天赚２０％；
６００６０２，３月１日买，３日卖，３天赚１５％。
１９９９年
６００６０２，５月２５日买，２日卖，５天赚３０％；
６００７７０，５月２６日买，３１日卖，３天赚１５％；
６００６０２，６月２５日买，２９日卖，２天赚１５％；
６００１００，６月１８日买，２日卖，８天赚３０％；
６００６４８，７月２３日买，２７日卖，２天赚１０％。
９７年１２月３１日买０００５３８，６天赚３０％。
９８年上半年行情的０００４０９，６００６６１，００００３５，６００６５７等也提供了１００％左右的利润。
９９年６月１５日买００００３４，４天赚２０％。若采用破１０日线卖，１个月赚１００％左右。
若把下午收盘前买改为盘中买卖，买卖次数将成倍增加，成功率将大幅下降，但利润会增加很多。风险也增大了，万一盘中大跌就完蛋了。T+O制度就可以考虑盘中买卖。
大资金也可以采用这种做法。看看２００１年３月份Ｂ股市场出现大利好之后的走势图表，但买卖规则要做适当修改。
没有不好的交易工具和交易计划，只有不好的交易策略。只要该战法能够重复持久稳定发生，且能让我们大赚，它就是好的交易计划。连续涨停的股票以后肯定能重复持久稳定发生。
做股票就是做趋势，连续５个强势涨停的股票就是趋势。
交易系统不一定要写成数学语言，只要能转化为一套比较完整客观可验证的规则，就可以满足实际交易的需求，就可以实现交易机械化。
什么才是巨量，创最近三天新高；跌多少才是阴，只要不是跌停；内包线算不算，算。每年ST股多会出现很多机会。有个重要问题：什么样的图表只调整一天？
点评：
·只要能正确识别放量洗盘，这招不值一提。
·连续两涨停，封死两点钟；巨量收阴线，均线贰五零。
·查看了很多，太冒险了。也有很多不成功的例子，而成功的例子又因为严格的止损和止赢的纪律而获利不多，再就是什么叫上涨就必须涨停，不涨停就跑，那你怎么知道它会不会涨停呢？如果涨到7％而跌下来你跑还是不跑呢？如不跑接下来的就是止损了。
·一年中的信号出现太少，从概率上来讲，还不能说明问题。
·不知道有没有理，不过胆子有，还蛮大的！想的很好，但到时你敢买吗?因为你是人不是机器!
炒股票是有规则的
炒股票是有规则的交易规则
所有按照此交易规则实施的交易均为正确的交易；违反交易规则进行的交易，即使出现盈利的结果，,也是错误的交易。
一、心理控制规则
1、心理控制是能否成功投资交易的关键因素和终极障碍，它贯穿在投资交易的各环节或全过程，需要决策人和交易员控制好自己的情绪，保持冷静，从容应对。
2、选择入市时机，需要耐心等待，不容急躁。无论大势或个股，都应主动捕捉最好机会，所谓“不要因激动而买进”。
3、小反复要固守，坚定信心，毫不动摇。不要害怕短线的波动或浮亏，持有股票不放手，所谓“不要因恐惧而卖出”。
4、在投资交易的各个环节，永远处于主动的地位，避免被动买卖，仓促应战。同时，杜绝情绪化或随意性的买进或卖出。
二、买入规则
1、成本优先是买入股票时要考虑的第一因素，时间优先是第二因素。即买入股票时首先要考虑是的股票的价格，其次才是买入时机。
2、对于初始投资新仓买入来说，严格在建仓区域买入股票是最重要的原则，并尽可能以低价格买入。加码买入时，也必须是在此区域内实施。股票价格离开此区域后，严禁再行买入。
3、对于阶段性卖出后补仓买入来说，以不影响原有投资策略和持股结构为基本原则。及时以合理的价格再次补进原来的股票，不一定拘泥于最低价。重要的参考价位为低于阶段性卖出价的15%或30%，具体以个股趋势做判断。
4、按价格变化趋势来说，在确定买入区域的前提下，永远在价格下跌的过程中买入股票。绝对避免在股票价格上涨时去追涨买入。
5、按当日价格标准来说，全天平均价和前日收盘价是两个重要的参考指标；买入股票的价格要低于其中价格较低者。至少买入价格不得高于其中较高者。
三、卖出规则
1、时间优先是卖出股票时要考虑的第一因素，价格优先是第二因素。即一旦形成卖出股票的决策和指令，及时以合理的价格卖出股票，是最重要的事情。
2、对于阶段性卖出股票，只有单个股票的上涨幅度超过30%以后才能考虑实施，并在合适的时机和价格果断卖出。等待再次补仓买入的时机。
3、跟踪100%的上涨行情，将上涨幅度的80%盈利装进口袋，是结算卖出股票的基本准则。所以在确定某股票上涨行情结束并已形成下降趋势后，保证在离顶点10%的价位处果断卖出股票。这是一个极其重要的客观卖出点。
4、股票的上涨幅度达到确定的盈利目标时，也是卖出股票的一个重要时机。保守或稳健型投资股票可在此价格果断卖出。这是一个重要的主观卖出点。
5、进取型投资股票在行情上涨达到确定的盈利目标，进入离场区域后，即可卖出股票。但须对个股的行情做跟踪判断，如果达到盈利目标后股票价格继续上涨，可持股跟踪等待上涨行情顶点出现后，再行确定客观卖出点进行操作。
6、按价格变化趋势来说，在确定离场区域的前提下，尽量在价格上涨的过程中卖出股票。绝对避免等到股票价格下跌超过主客观卖出点后才去卖出股票。
7、按当日价格标准来说，全天平均价和前日收盘价是两个重要的参考指标；卖出股票的价格要高于其中价格较高者。至少卖出价格不得低于其中较低者。
8、在确定某个股上涨行情结束以及相应的结算卖出点后，在合适的时机一次性卖出所持有的全部数量。一般不要分次卖股。
四、持股规则
1、“中期持股，波段出入”是操作的基本策略。中期持股以保持交易及其收益的稳定性，波段出入以降低持股成本和提高投资收益率。
2、中期持股就是在主级正向波的发展期坚定持股，不因次级逆向波而否定持股；波段出入就是在次级逆向波发生的始末及时地卖出和补进股票。
3、在建仓区域买入股票后，在确定的交易周期内，或盈利目标内，或客观卖出点出现前，应该坚定持股。不能因为短期波动或其他非相关因素影响投资策略和持股计划。
4、只有在确定大势主升浪行情结束或个股选择重大错误时，才清仓性卖出持有的股票；没有足够的理由，不能随意改变持股计划。
5、当持有的股票出现浮动亏损时，只要不违反停损规则，仍须坚定持股。不要因为短线的波动而亏损卖出影响持股策略。
五、停损规则
1、每次交易在注重成本价格优先买入股票的同时，仍要根据交易策略和趋势判断确定相应的停损点。运用停损点将风险和损失控制在最小，是成功投资的先决条件。
2、一个交易帐户的最大亏损率限定在10%。即在帐户实际和浮动亏损率接近10%时，则停损性卖出股票。这也是资金管理规则之一。
3、在确定对行情预测或个股判断重大错误的情况下，即股票买入后短时间内出现方向错误时，个股最大亏损率限定在10%以内。在此规则下确定停损点，以避免亏损继续扩大。
4、有关浮动盈利股票的盈利性停损点，参考卖出规则的第3条执行。即在离上涨行情的顶点位的10%处采取盈利性停损，以避免帐面盈利大幅损失。
5、所持股票经过上涨行情后，但因判断错误而没有在客观卖出点离场，或没有采取盈利性停损时，最后的停损点为最初买入点或所持股票成本价以上2%。即必须在此价位将股票卖出，以避免由盈利变成亏损。
六、资金管理规则
1、帐户资金管理方面总的风险控制规则按照停损规则的第2条执行。即在任何情况下帐户资金的总亏损率控制在10%以内。
2、严格控制每个帐户的交易次数和交易量，禁止频繁交易和过量交易。一个帐户的年交易量一般控制在初始资金量的6至8倍，最多不超过10倍。
3、对于买入个股时的资金分布，应该按照正金字塔规则执行。在建仓区的低价格处买入总投资的70%以上，在加码区买入的股票不超过总投资的25%。
七、即日交易规则
1、只有对投资组合中所持有的股票才实施即日交易；且即日交易在不影响本帐户投资策略和持股计划的前提下进行。
2、即日交易的目的，首先是降低持股成本或增加短期盈利；其次才是提高交易量。避免此目的之外的随意性和情绪性短线交易。
3、只有判断即日交易价差至少达到3.5%时，才能对该股票实施即日交易。没有达到此差率的即日交易都应视为不成功的交易。
4、只有在帐户上现金比例占总金额的15%时，才能实施先买进再卖出的即日交易。
5、一个交易日内即日交易总量控制在全部持股的25%以内，个股即日交易量不超过持股数的50%。
《艾略特波浪理论新解》
作者：卧龙艾略特波浪理论新解（一）
“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济 繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪 理论的分析、预测能力，我深具信心。” ——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》 如果由我选出本世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的 一种近似“数学表达模型”。基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明 ，就如图１所示。事实上，可能是运气的关系，瑞福·尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然http://www.8nn8.com/zt/007/wave101.jpg 在养病的三年期间，通过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究，而发现我们现在所谓的“波浪理论 ”，就像“高尔夫球落点问题”一样，我们已经无从知道艾略特是如何发现的，只能说是他的运气 而已。 波浪理论是一种具有特殊价值的工具，具体表现在其普遍性及精确性。说它具普遍性，是指我 们可在许多有关人类活动的领域中运用到它，且许多时候有令人难以置信的效果；说它具有精确性 ，是指在确认以及预测走势的变化上，其准确性令人叹为观止。这是其他分析方法所难望其项背的 。当时，准确地说在美股见底之前的半个小时，艾略特就预言，在未来的几十年将会出现一个大多 头市场。他的这项预言，与仍然弥漫着熊气的市场截然相反。其时大部分人都不敢想象道·琼斯工 业平均指数会超越它在１９２９年所创下的最高点（３８６点）。但是，事实证明波浪理论是对的 ! 在今天，由于学习波浪理论的人（特别是国内）本身水平所限，个别人士作出一些不负责任的 预测，或多或少地损害了波浪理论的声誉。这并非是波浪理论本身的问题。正如一位伟人所说，没 有调查就没有发言权。“实践是检验真理的唯一标准”。如果有可能，各位读者先学习辩证法，相 信会对学习波浪理论有较大的帮助。而本文对于一些需要作过于深入的讨论的地方，也会适可而止 ，这也是为初学者着想。 五升三降是波浪理论的基础 波浪理论认为：股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的 完整周期。前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后面三浪所组成的波浪是股市运行的 次要方向（图２）。图２中的第１浪，第３浪和第５浪称为推动浪，第２浪和第４浪则称为修正浪http://www.8nn8.com/zt/007/wave102.jpg 。经过第１浪至第５浪推动之后，又会受到ａ、ｂ、ｃ三浪的修正。在这个完整的八浪周期结束之 后，随之而来的是第二个类似的周期变动……，如此不断地重复。这样，较小级别一波浪总是包含 在较大的波浪中，或者说：波浪理论认为，任一序列中，任一级次的浪，均可被细分以及再细分为 较小级次的浪。但五升三降乃是其基础。 尽管古今中外，有不少人对这个“五升三降”提出种种质疑。或许事实上它并不是代表了真理 。但是，根据我的经验，在没有证明其他序列比之更好之前，我们还是先以此为基础。图３是１９ ８９－１９９５年初香港恒生指数走势图，这是一组典型的艾略特波浪，遵循了“五升三降”的原http://www.8nn8.com/zt/007/wave103.GIF 则。由于波浪理论所描述的波浪“有界无限”（在实际应用中是有限的），所以，我们必须对每一 级次的波浪作出标识，以及准确分析。习惯上，我们只关心所有级别中九个级别的波浪： 超级大循环浪、大循环浪、循环浪； 基本浪、中型浪、小型浪； 细浪、微浪、次微浪。 一般而言，超级大循环浪的运行时间往往会超过一个人的寿命。而细浪以下的更小级别的小波 浪运行时间很少超过１小时。因此，在实际应用上，我们只关心这九个级次的波浪。对于初学者来 说，如何比较正确地辨别波浪的级次，是相当困难的。特别是在一个新的波浪开始之际。我在分析 工作中，也经常会面临这样的困难。但是，好在我们所关心的只是相对的级次而已！而当你的经验 开始变得丰富之后，你会觉得这已不是重点了。不过，我们仍然会在做分析工作时划上记号，下面 是一般的习惯标记符号： 超大循环浪（GrandSupercycle）： <I>、<II>、<III>、<IV>、<V>，<A>、<B>、<C>； 大循环浪（Supercycle）： （I）、（II）、（III）、（IV）、（V），（A）、（B）、（C）； 循环浪（Cycle）： I、II、III、IV、V，A、B、C； 基本浪（Primary）： （1）、（2）、（3）、（4）、（5），a、b、c； 中型浪（Intermediate）： 1、2、3、4、5，a、b、c； 小型浪（Minor）： (ⅰ)、(ⅱ)、(ⅲ)、(iv)、(v)，(a)、(b)、(c)； 细浪（Minute）： ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v，a、b、c； 微浪（Minuette）： 1、2、3、4、5，(a)、(b)、(c)； 次微浪（Subminuette）： ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v，a、b、c； 上述标记符号并不是唯一合法的，也可以使用其他的标记符号。值得注意的是，不宜使用“大 ”、“特大”、“一、二、三……”等字眼，它除了只会让人觉得你不够专业外，没有任何好处。 另外，如果使用科技标记法，如“Ａ１”、“Ｃ５”等则会令波浪图不容易快速阅读。也应尽量少 用或不用。波浪理论的“五升三降”看似简单，实则深奥。浪中有浪更是包含了丰富的哲理，与中 国古代的“太极生两仪、两仪生四象、四象生八卦……”的含义多少有些类似。一名高瞻远瞩的投 资者，他总是会注意到目前股市的走势在更广阔的范围内处在什么阶段。波浪理论恰好就是这样一 种合适的工具，就像一副大倍数的望远镜一样，但是到了关键时刻，它又可变成一副显微镜，帮助 投资者捕捉市场大逆转的转折点。 我要提醒投资者，每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长，可以简单，可以复杂。 总之，一切以型态为准。下面，提供几个较为典型的例子（如图４、５）。http://www.8nn8.com/zt/007/Wave104.GIFhttp://www.8nn8.com/zt/007/Wave105.GIF
《艾略特波浪理论新解》
艾略特波浪理论新解（二）推动浪及其变异型态 如果在你面前站着一只动物，你一定可以知道这是人或者是猫或是其他你所知道的动物，如果 是一个人，你会知道他的哪部分与你不一样，但你会知道他是人。在艾略特波浪理论中，波浪的型 态决定了其性质是推动浪还是修正浪。但是每一个浪的型态也不完全一样。在现实情况中，推动浪 会因基本面的不同而出现一些变异型态。但以标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是 五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪结束就会运行修正浪（见图１）。推动浪的变异型态则有数 个种类。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失败的第５浪”、“倾斜三角形”等类型。后来， 又有人进一步指出，还有“第二种倾斜三角形”等形态。http://www.8nn8.com/zt/007/wave201.jpg 所谓浪的延伸，是指浪的运动发生放大或拉长的现象。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪 序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则我们会见到十三个大小相似的波浪。根 据我的经验，在现实中波浪的延伸是经常出现的，也许在未来，浪的延伸会被认为是推动浪的正常 型态。如果在分析中无法辩认是哪一个波浪出现延伸，这不要紧。因为在艾略特的理论体系中，五 浪、九浪与十三浪甚至十七浪的意义是一样的（见图２）。我们所关心的是波浪的延伸到底给予我http://www.8nn8.com/zt/007/wave202.jpg 们什么好处。一般情况下，三个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延伸现象 变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。举例来说，如果投资者发觉第３浪出现延伸时 ，那么第５浪理应只是一个和第１浪相似的简单结构。或者，当第１浪与第３浪都是简单的升浪， 则有理由相信第５浪可能是一个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。请注意，在成熟的股市，延 伸浪经常会出现在第３浪中；而在新兴股市中，第５浪往往也出现延伸的现象。 推动浪可以延伸，也可以失败。艾略特使用“失败型态”的字眼，藉以描述第５浪的运动未能 突破第３浪终点的价格水平。也有人使用“未完成的第５浪”这个词表达上述意思（见图３）。我http://www.8nn8.com/zt/007/wave203.jpg 认为，如果不使用“失败的”这个词，则不如使用“未创新高(低)的”。因为“未完成的”很容易 让人误以为第５浪尚未结束。当第５浪不能创新高（低）时，很可能市场会出现大逆转。其包含的 深层意义，并非在此三言两语所能说得清楚。要特别提醒读者的是，在实战应用中一定要注意第５ 浪中的次一级５个小浪清晰出现后才可确认此“失败５浪”。否则，可以演变成“４浪ｂ”，只要 它是３浪运行的。“失败的第５浪”的出现，大多数情况下是由于基本面出现突然的重大变化而造 成的。例如，利率变动、战争、政变等。不过，单有基本面的变化而第３浪没有过分扬升的话，则 也很难令第５浪失败。正如现实世界难以完美一样，股市也经常会出现令人遗憾的地方。除了“延 伸”和“失败”之外，倾斜三角形型态也是推动浪的变异型态。相对前两者来说，这确实是较为少 见的。艾略特认为，倾斜三角形为推动浪中的一种特殊型态，主要出现在第５浪的位置。他指出， 在股市中，一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况，其后经常会出现倾斜三角形型态（图４ ）。http://www.8nn8.com/zt/007/wave204.jpg
《艾略特波浪理论新解》
艾略特波浪理论新解（三）人生旅途，有顺境有逆境。顺境时开心、高兴，度日自然容易；逆境时万事不顺心，你会觉 得日子难熬。股市的波动也有类似的情况，推动浪容易判别，修正浪较不容易清楚地加以辨识和 划分。我的经验是：除非修正浪已经结束，并且完整地呈现在投资者面前，否则要辨认是一件相 当困难的事情。而事实上，修正浪的变化相当复杂，型态种类比推动浪要多得多。 传统上，波浪理论将修正浪分为四种型态，现分别介绍如下： （１）锯齿型：锯齿型的修正浪是三浪运行的，以Ａ－Ｂ－Ｃ标识。它可以细分为更小一级 的５－３－５的形式。多头市场中的锯齿型态，是三浪下跌的修正浪，空头市场中的锯齿型态， 是三浪上升的修正浪。锯齿型态的修正浪，其Ａ浪由５个次一级的子浪组成。Ｂ浪则由３个次一 级的子浪组成，而且Ｂ浪的终点明显地低于Ａ浪的始点水平（如图１）。有时，特别是当一个锯 齿型态未能达到正常的目标时，市场会出现连续两个（至多三个）锯齿型态。每一个锯齿型态之http://www.8nn8.com/zt/007/wave301.GIF 间由一个“三浪”所连接，即所谓的双重锯齿型或三重锯齿型（图２）。这些衍生的变化型态就 好比是推动浪中的延伸型态，只是较为少见。http://www.8nn8.com/zt/007/wave302.GIF （２）平台型：和锯齿型不一样，平台型的修正浪细分为３－３－５，同样以Ａ－Ｂ－Ｃ标 识（如图３）。由于市场在推动浪之后缺乏足够的拉回力度，使得Ａ浪无法像锯齿型修正浪那样http://www.8nn8.com/zt/007/wave303.GIF 形成完整的五浪。因此，Ｂ浪的反弹（下调）也得以接近Ａ浪的始点才结束。当然，接下来的Ｃ 浪一般也在较Ａ浪终点不远的地方即告结束。不像锯齿型中的Ｃ浪，结束的位置往往明显低于Ａ 浪的终点。空头市场中的平台型态，与多头市场相同，只是倒转过来而已。整体而言，平台型态 的修正浪，对于先前推动浪的拉回力度，经常小于锯齿型态。这也是读者预测市场走向比较可靠 的依据之一。 艾略特波浪理论认为，平台型修正浪经常出现在强劲的市场趋势中，许多时候是在延伸浪后 出现。而且，市场走势愈强，平台整理的时间就愈短。与双重（三重）锯齿型态一样，平台型态 也有双重平台、三重平台之说。但是艾略特却把它们归入双（三）重三的复杂型态之中——稍后 我们也将讨论。上帝是公平的。由于平台型态通常修正幅度比较小，也因此而令其变化比较多。 艾略特赋于了三种不同的标记——常态、扩张以及强势平台（如图４）。扩张平台是指在平台型 态中，Ｂ浪的终点超出Ａ浪的始点水平，而Ｃ浪也明显击破Ａ浪的终点而进一步探底。而强势平http://www.8nn8.com/zt/007/wave304.GIF 台则是指Ｂ浪超越Ａ浪的始点，而Ｃ浪则未击破Ａ浪的终点，显示出市势非常强劲。不过，在过 往的日子里较大级别修正浪中，很少发现这种型态。因此，读者在实际分析中，最好不要抱侥幸 的心态。否则，所遭受的损失可能会比较可怕。相比较而言，强势三角形则比较常见。 （３）三角型态：三角型态是唯一以五浪运行的修正浪，其次一级的细浪皆可划分为三浪， 即３－３－３－３－３的型态。在三角型态中，大部分的次一级细浪都是锯齿型态（如图５）。 但是，有时候某一个次级浪（Ｃ浪的可能性较大）会出现比其它次级浪更加复杂的型态。此外，http://www.8nn8.com/zt/007/wave305.GIF 某些时候三角型态将会延伸为九浪，是因为其中一个次级浪本身以三角型态出现，Ｅ浪的可能性 最大。艾略特认为，三角型态只会出现在第４浪、Ｂ浪或Ｘ浪中。第２浪形成三角型态的机会甚 少。股票市场中，当三角型态结束之后运行的推动浪经常会出现“飚升”的情形。其上升目标大 概就是三角型态最宽部分的距离。我想，读者在平常的分析中也会有类似的经验，因为这和一般 价格型态分析的目标是相同的。以前，波尔顿（著名波浪理论追随者）列出一种变异型态，叫做 “水平三角型态”，用来表示三角型态两条边界线互相平行的情况。不过，艾略特本人却未提过 。事实上，前述三角型态艾略特就称之为“水平三角形”，以便和我们此前所讨论的“倾斜三角 形”有所区别。 （４）双重三或三重三型态：前面三种形态，都是简单型态的修正浪。而下面我们所讨论的 双（三）重三则是复杂型态的修正浪（如图６）。艾略特认为，当一个简单型态的修正浪运行结http://www.8nn8.com/zt/007/wave306.GIF 束之后，如果市场不允许出现新一组推动浪，那么它还要继续在过渡浪（标记为Ｘ浪）之后再运 行一个修正浪。有时候，这种情况还要重复两次。而很多时候，是基本面的因素导致了这种局面 的产生。前面我们曾提到过双重平台、三重平台，艾略特之所以将它们归入双重三或三重三型态 ，是因为他认为水平型态的修正浪和双重锯齿型态的非水平修正浪有所区别。我想，如果单纯以 型态划分，这样的意见不够严谨。但是，如果对于在实际分析工作中，着重于修正浪的运行幅度 来说，这样的划分显然更加合乎情理，也更容易让初学者接受。根据我的经验，由于人类社会的 迅速发展，事物都比以往任何时候要更加复杂。因此，复杂型态的修正浪出现的频率也会随着人 类社会的不断发展而增加。我建议读者在一个三浪下跌之后不要轻易下结论认为修正浪已结束。 它也许只是更大级别修正浪中的Ａ浪，又或者是第一组ＡＢＣ，Ｘ浪之后还有第二、第三组ＡＢ Ｃ。 上述四种修正浪的型态是经常出现的，也有一些不常出现的变异型态，我们下次再作讨论。
《艾略特波浪理论新解》
艾略特波浪理论新解（四）修正浪的变异型态 常人共有１０指和１０趾。但平常，我们也见过１２指的人，我们不能说他不是人，只 能说他有些怪而已。修正浪有时候也会出现这种情况，这些变异的型态就像突变的染色体一 样，令人厌烦。不过，没有这些变异型态的存在，波浪理论也就失去了稳固的根基。历史上 不少波浪理论的追随者都纷纷提出了自己所认为的也属于修正浪一种的变异型态，乃至国内 ，也有人标新立异列出许多古灵精怪的型态，企图为其说法或浪型划法提供足够的证据。在 我来看，当一种理论已经成为“标准”之后，不要轻易去做改动。特别是他所观察的市场缺 乏足够的自由竞争机制，这样往往由于取样的不准确而造成的错误，会令人对这种理论产生 误解。 下面，我们先看看几种变异型态： （１）强势三角形：通常三角型态中每一个次级浪均是依次递减（增）的，但在某些时 候，特别是收缩三角形中，ｂ浪会突破ａ浪的始点，这样就形成了强势三角形型态（图１） 。这种情况的出现，说明市道极为强劲，但也令分析师会束手无策。究竟是新一轮升势还是 ｂ浪反弹？的确是一件头痛的事情。http://www.8nn8.com/zt/007/wave401.GIF （２）前置三角形：以前，我们曾经讨论过倾斜三角形的情况。它出现在第５浪居多， 但也可以出现在ｃ浪中。其内部结构为３－３－３－３－３的形态。现在，另一种倾斜三角 形也值得我们关注。它的内部结构为５－３－５－３－５的形态（图２）。这种情况在锯齿http://www.8nn8.com/zt/007/wave402.GIF 型的Ａ浪中最为常见。有时候，第１浪也会出现。我认为，价格波动除了温和的平台型之外 就是凶狠的锯齿型，两者之间差距太大。如果某些时候，当一组５浪中的第１（或５）个小 浪走得过急，那么将会出现一组不可思议的５浪，其幅度之大有可能动摇波浪理论的根基。 因此，前置三角型态的出现，就是两者之间的某种平衡——虽然是５浪下跌但也不至于跌得 太多。即便如此，其后出现的ｂ浪仍然是属于较弱的类型，投资者不可有过高的期望。 （３）变异的锯齿型：艾略特曾经指出，有一种非常态修正浪，ｂ浪将如锯齿型中的一 样，并未爬升到ａ浪的始点水平，便已结束，而随后的ｃ浪也未跌破ａ浪的终点。如果这种 型态事实上存在的话，确实是“失败ｃ浪”。事实上，艾略特提出这个型态是不正确的，它 从根本上动摇了整个波浪理论的根基。至少以我的经验来看，小时图以上的任何价格走势至 今尚未发现有这样的例子。以深沪股市为例，５分钟图上倒经常见到有类似的型态出现。但 是如果仔细地划分，十有八九可以归到其他型态中。我希望读者不在万不得已时，不要作出 这样的划分（图３）。http://www.8nn8.com/zt/007/wave403.GIF （４）非常态顶部：这个极为少见的变异型态，是在特定环境下出现的。艾略特在其著 作中，用了较多的笔墨去解释这个概念。他指出，如果第５浪出现延伸，发生且终止在一个 更大规模的第（５）浪之内，而一个相当大型的空头市场即将到来时，则此即将到来的空头 市场（修正浪），如果不是以一个相当异常的小扩张平台型态作为前导（ａ浪），那么其中 的ｃ浪，相对于ａ浪而言，将会显得非常地长（图４）。对于这种说法，后人莫衷一是。有http://www.8nn8.com/zt/007/wave404.GIF 人认为这和第（３）中所列出的变异型态一样属于概念性错误。但是，就我个人的经验而言 ，在一些小型的顶部确实曾出现过这样的情况。而作出其他形式的划分虽然也可以，但没有 这样划分来得自然。诸位请记住，波浪理论既然是自然法则，那么在划分上总是有许多种解 释，如果你的眼睛看着不顺眼，于是，错误的概率就在加大了。我建议读者在实际运用时大 胆使用这种划分。 （５）“Ａ－Ｂ底”：在自然法则中，艾略特曾经提出一个所谓“Ａ－Ｂ基础”的结构 ，在Ａ－Ｂ底的型态中，市场在结束一段符合波浪划分的下跌走势之后以３浪向前推进，然 后再出一段３浪下跌，最后才进入多头市场。事实上，这种所谓的特殊型态根本上不存在。 如果成立的话，那么“五升三降”的波浪理论自然就瓦解。 上述变异型态，有些至今尚未能在业界取得共识。至少，我认为第（３）及第（５）项 不能成立。另外，艾略特还提到了一种叫“半月”的形状。但不是修正浪的具体型态（图５ ），它只是价格指数走势的描述。在一个上升或下跌过程中，市场的多空力量对比缓慢地变http://www.8nn8.com/zt/007/Wave405.GIF 化，以至突然加速，然后在一根长阳或长黑中结束。充分反映了股市中投资人的心理变化状 况。至今，我们已介绍完所有的波浪型态。有时候虽难看一点，但从我开始认识波浪理论开 始到现在，没有一段走势其型态划分在上述讨论的型态之外。起码，波浪理论可以满足了中 国股市分析的需要。至于有些人认为波浪理论不适合中国市场，我倒有兴趣知道，他对波浪 理论的认识到底有多少？