独孤九剑
独孤九剑柳骏麟
突出重围
突出重围K线是指一根K线同时突破十条均线，这十条均线包括5日、10日、20日、30日、40日、60日、90日、120日、180日和240日均线。突出重围K线的开盘价位小于十条均线，而收盘价位大于十条均线；在K线形成时的成交量明显放大，并且使得部分均线出现转向。
突出重围K线是一种强势突破的K线形态，预示股价将出现大幅上涨行情，因此，在出现该K线形态后，选择买进。
十面埋伏
十面埋伏K线是指一根K线同时跌穿十条均线，这十条均线包括5日、10日、20日、30日、40日、60日、90日、120日、180日和240日均线。十面埋伏K线的开盘价位大于十条均线，而收盘价位小于十条均线；在K线形成时的成交量也会放大，并使得部分均线出现转向。
十面埋伏K线是种实质性破位的K线形态，预示股价将出现大幅下跌行情，因此，在出现该K线形态后，需要果断卖出。
绝地反击
绝地反击K线组合形态是一种短线买进的信号，形容当股价出现深幅下跌，使得短期做空能量得到释放，个股积聚了新的做多力量，从而引发强劲反弹行情。
其技术要求是：当股价创出最近三个月的新低；这时，如果出现光头K线，并且当日的涨幅超过3％，就是绝地反击K线。出现绝地反击K线组合形态后，可以短线参与反弹行情。
峰回路转
峰回路转K线组合形态是一种见顶卖出的信号，形容当大盘出现经过一段时间的上涨，并创出新高，使得个股积聚了新的做空力量，从而引发下跌行情。
其技术要求是：股价创出最近三个月的新高；这时，如果出现光脚下跌K线，并且当日的跌幅超过3％，就是峰回路转K线。出现峰回路转K线组合形态后，投资者可以选择卖出。
黑云压城
黑云压城的技术要求是：股价在前期曾经出现过大涨行情，而目前的涨势逐渐缓慢下来；在过去的10天时间里，有7天是上涨的，也就是有7根阳线；这时出现一根长阴线，并且收盘价相对于开盘价跌去6％以上，就是黑云压城K线。
这种K线组合形态是一种典型的见顶信号，预示股价在后期将会出现下跌走势。
雨后彩虹
雨后彩虹的技术要求是：股价在前期曾经出现过大跌行情，而目前的跌势逐渐缓慢下来；并且在过去的10天时间里，有7天是下跌的，也就是10根K线中有7根是阴线；这时出现一根长阳线，并且收盘价相对于开盘价上涨了6％以上。
这种K线形容股市在经历过连绵细雨般的阴跌之后，终于迎来了强势上涨行情。是一种典型的见底信号，预示股价在后期将会出现上升走势。
循序渐进
循序渐进K线组合形态是由四根及四根以上的阳线组成的K线组合形态，在股价的不断上涨过程中，连收阳线，而阳线实体也越来越大，使得股价上涨幅度越来越大，表示上涨行情处于不断加速状态中，一轮个股的牛市行情即将诞生。
节节败退
节节败退K线组合形态是由四根及四根以上的阴线组成的K线组合形态，在股价的不断下跌过程中，连收阴线，而阴线实体也越来越大，使得股价下跌幅度越来越大，表示下跌行情处于不断加速状态中，给人一种兵败如山倒的态势。
如果个股此前有较大涨幅，当股价出现节节败退K线组合形态时，就必须考虑卖出。
持盈保泰
持盈保泰K线形态是一种与均线系统和移动成本分布配合起来应用的K线形态，表明股价即将形成向上突破走势。
其技术要求是：该K线形态收盘价位的移动成本分布获利盘比开盘价的移动成本分布获利盘高35％。出现该K线形态是移动平均线必须出现多头排列，成交量也同步放大。
通常在一轮升市行情中，出现一帆风顺的连续性上涨行情是比较少见的，大多数情况是股价在不断调整中构筑一个个上升中继平台来实现股价的稳步走高。但是上升中继形态中投资者往往误以为股价已经见顶，而持盈保泰K线形态则可以很好地指示股价未来发展趋势，提醒投资者个股行情仍然会向好的方向发展。
武钢股份在2004年的9月和10月走出了持盈保泰K线形态，两次买进后都遇到强劲反弹行情。
这个世界诱惑太多
解读操纵股市的无形之手前言：什么力量能决定股市走势？众多学派的分析方法被投资者使用，妄图解读股市的变化规律。波浪、江恩、技术派、基本面派、学术派、心里派等等方式都无法诠释如海潮一般变化的股市，难道真的是政策操纵导致没有分析手段完全适合股市？其实，股市操纵在极少数的精英手中，以博大精深的知识面为基础，思维空前一致，在人性弱点的转折处多空翻转，精密策划，一张一弛，攻守有道，进退有序。政策只是顺应的工具，制造行情或打压股价的工具。精英们如何达成做多做空的共识？当你具有相当的技能之后会发现，这是必然的结果或许也能被称为默契，假如你不具备这些技能，相信你读完本文后依然一头雾水。能肯定的说，不论中外股市确实是被操纵，不过不是政策，政策只是其中原因之一，操纵股市的是精英们的无形之手，全面分析经济和人性——贪婪、恐惧的无形之手。
凭借独到的眼光、精绝的思维和超人的毅力，牢牢把握事物的必然结果，精英最终将成为超级富豪！
回首中国股市十年（96年前的股市资金容量小，不做参考），96年为何产生超级大牛市？9％的利率降低到2％，导致居民储蓄大量流入，从无人问津的投机市场变成全民相中的投资市场，万亿资金源源不断供给把12道政策金牌打压的高点抛在脑后。6年牛市，绝唱中外，简单的说就是社会现金流寻找投资渠道的结果，回眸望，万川归海无例外。房产市场暴涨一倍也是全民投资的结果（详见另文《房产、股市——万亿现金流转的泡沫市场规律》），同样也是精英顺应政策策划的结果。99年B股暴涨十倍，是机构100点以上收集筹码疯狂拉升的结果；也是精英分析出外汇存款资金百倍于B股流通市值，后续散户接盘庞大的结果；更可能是一元“参谋”梁定邦献计疏通外汇存款流向，对境内投资者开放B股融资，管理层纳谏失误踩中精英布“局”的结果。2003年后H股暴涨4倍，以巴菲特大量买入中石油为标志，H股从一个港人都唾弃的市场变成世界投资中国高速发展，境外巨额资金唯一自由进出的投资渠道（至今仍有部分资金留恋人民币升值的利润不肯撤离，H股成为基本面恶化对战人民币升值的事态）。在科技泡沫破灭后，世界巨额流转资金缺乏投机投资对象，指挥这些资金的精英充分分析供给和需求后，把石油、铜等原材料价格做翻了翻，需求指挥资金还是资金指挥需求是相辅相存鸡和蛋的关系。近期金价大涨，一直是沿袭这一思路拓展战果，巨额游资扑向金市，精英剑锋所指，资金疯涌而至。最近10年，互联网经济导致资本疯狂升值，热钱的力量和效应使得指挥社会巨额资金的精英有了更多的资本和机遇，世界经济即将出现转折前，大宗商品市场多头气氛依然浓重。在中国经济学家谈论软着陆还是硬着陆的时候，金属大宗商品价格同样面临软着陆还是硬着陆的问题，问题核心是时间和图形形态的差别，不存在本质区别。利用国庆挤空内盘空铜的事情还会发生，然而这些都是小型战役，大战就在眼前！
很多人都会说以上列举事例空泛没有推论过程，支点单薄，不足以描述精英的思维。浅尝辄止还是深入阐明呢？尽力而为吧。分析供需不平衡后，精英以普通人人性弱点为依*，利用憧憬的力量诱导群态思维扭曲，敌对群态思维建多、空仓。精英们在转折点如何达成空前一致，成功策划大小战役就是本文试图解说给普通投资者的。
96年6万亿存款对应3千万流通市值（20：1），少数精英通过利率和各国股市发展历史分析，意识到股市可能成为全民投资的场所，以九七香港回归为概念，6个月把深发展做翻5倍。由于当时管理层错误认为股市就是投机市场，暴涨暴跌扰乱经济次序， 12月国家出政策打压股市。市场休整一个月，邓小平先生在此期间去世，随后再拾牛途。99年3年盘整，买盘力量再度培育，管理层以泡沫经济支持实体经济发展的思路调控股市，股市再次暴涨。2001年，多方已经耗尽资金，管理层不合时机和方式出台国有股减持政策，漫漫熊途不尽头，本质原因是资金供给远远少于需求。政策是通过需求和供给力量对比发生作用，分析政策对供需的影响力度是精英的思维之一。随后2003年底出现400点大牛市，是通货膨胀导致上市公司业绩大幅增长，基金和海外投资H股资金回流，以价值投资名义造就的牛市，当时基金不论价位收集绩优股仓位屡见不鲜，可见业绩大幅增长是导致牛市的重要因素之一。可以这样说，牛市成因一般是两种：1）业绩长期大幅增长；2）巨额资金流入。现在的股市不具备条件，其实正处在与这两个条件相反的过程。轻言牛市，贻笑大方！
２005年1月，管理层13道利好护盘1300点重要关隘，管理层很清楚1300点失手意味着什么，普通投资者想都不敢想！1300点失手意味3年熊市即将开始。当无知者无畏大谈牛市到来，精英间却流行保持清醒头脑获利就收手，歇几个月再来的思维（下图就是这种思维的结果）。得出几年内没有大牛市，大盘只是20％差价内的波动不是那么容易的，技术分析、盘面感觉、宏观经济、行业、公司等等基本技能只是第一步，其后良好的心里素质和资金策划是第二步，对政策和题材的挖掘，创造潮流应对长、短时期炒作的需求是第三步。仅技术分析中，通过K线图一眼识别主力持筹程度、盘面走单分析主力真实意图和推算主力将炒作的题材这些简单的必备基础，有几人能做到？第四步，最终将走向天人合一、游刃有余的气度应对各种情况，同时转战期市、汇市、债市和海外市场。
998点谐音救救吧，就是精英利用手中资金发个信号给市场，历史上也曾出现过1748谐音一起死吧的情况。不要相信巧合，难道不是无形的手在说话吗？1000点上涨到1200点做头部，其后再见千点是必然，是众多因素汇集的结果，更是精英们通过无形之手操纵的结果，解释起来可能不费力。
股市是否存在“中央军”，我们不得而知。只要有，那么策划该笔资金的人肯定选择权重股的中石化护盘。原因是：长电价位高，各方势力盘踞，通俗说就是原来就有大资金留守，新近资金弄不好就给他人作嫁衣；联通市场竞争激烈，公司面临分解，不确定性大；宝钢配售的机构猴急想出局，而且公司业绩下滑；只有中石化价位和基本面都符合救市条件。（下图是中石化的图形）由于对股权分置改革的恐惧， 5月19日中石化最高下跌7％，盘中大笔买单进场护盘，不过空头气氛依然异常浓烈，直到6月6日才止跌，这一过程是资金被动护盘的过程。当时几乎所有的资金都空头思维，以至于流传证监会严令基金不得抛售股票，试问有几人在此过程保持清醒头脑。管理层为救市，抛头露面组织基金“喝茶”。极少数精英已经在谋划几个月后的行情，利用恐慌正在策划收集筹码，中石化四个交易日救大盘于水深火热之中，7月21日前一直盘整，这是精英主动收集筹码的过程，战争从被动护盘转变为多空相持。其后中石化的大幅拉升就是护盘的成功，掌控资金的基金经理总算明白世道已变，冰火两重天换了人间。极少数精英的思维如何诱导多数基金经理转向多头的呢？
7月市场流传出中金公司放言股改不止，行情不断的豪言；6月22日博时基金发出《价值投资面临新机遇──致基金持有人的信》http://www.boshi.com.cn/info.jsp?id=13416，公开号召投资人做多。信中前三点阐述股市已经具有投资价值，就是股价很低，信中第四点是：“我们认为，市场陷入极度恐慌之中的时候，往往是转机即将来临的时候。目前市场一个典型的表现就是对利好消息反应迟钝，而对利空消息极其敏感。从行为金融学的角度来分析，这很可能就是底部临近的信号。”（这封信略显稚嫩） ；
江作良先生也适时发表支持股改的访谈。以上只是几个例子，流传中金公司言论和江作良先生的言论，换一个坦然的名词就是思维操纵：利用言论调控思维达到协调资金共进退目的是操纵手法之一。 凭心而论，他们没有任何想操纵的意图，相反充满对投资者关爱之情，只不过正是这些正确分析时局的精英思维主导了行情的变化，成为无形之手。
管理层停止融资导致供给缺失和个股大幅下跌后诱人的低价才是行情内在成因，加上对价的套利机会，8、9月份市场上竟然找不到空头思维的言论。由于这次行情没有业绩支持，基金等大资金几乎无法作为（不是不作为，是无法作为），亿元规模的游资成为行情的主导力量。游资挖掘股改政策带来的题材，以ST只有重组和极小A股流通盘掌握公司股改命运等题材为憧憬，把ST股和氯碱化工股价做翻翻，手段和气魄值得推崇，这才是精英们的作为。调控思维、把握人性弱点永远是投资投机市场的重中之重，这是历史的定律。
俱往矣，多言无意！未来走势才是投资者最关心的，精英们又在思考什么呢？是否从他们的言论中得出蛛丝马迹呢？
首先让我们先分析多方还有多少牌可打，以权重股推算指数走势：中石化头部已成反弹而已、联通基本面太次、长电价位太高、银行板块业绩稳定股价只能是箱型波动、地产面临调控、制造业绩大幅下滑、煤炭价格下跌、电力股类似银行股箱形波动等等，指数上升空被封杀（所以几十个亿的大资金很难作为，难以找到建仓的对象）；中小板股改以来股价上升过大，抛压加重；ST股最终将面临公司基本面问题，抛压也相当沉重；小盘股主力正忙于清仓走人；基金重仓的二线篮筹价值挖掘到了2007年；只有极少数的个股具有可炒作的题材（下文将简略分析）。按以上分析，股指重回千点不可避免。
再看看精英的言论，网上流传中金公司四季度简略报告中提到：1）出口将保持高速增长；2）城市消费升级继续保持旺盛；3）房地产外的固定资产投资高速增长，新增资金的来源不再来自于商业银行，在短期有可能持续而不至于引发政府行政性的宏观调控政策。该报告下的结论是，受惠于这三个主题的优质龙头上市公司将具备长期投资的机会，而当前股市回调将成为投资优质股票的好机会。假如四季度股市真的会下跌，那么这篇报告不是在告诉投资者四季度跌后就买上海机场、G上港等传统的二线股吗？尤其是二线篮筹价值挖掘过深，没有出头鸟推高股价，那么下跌一次做差价的布局不是很好的策划吗？
我们可以拭目以待。网上又流传一篇文章《私募基金齐撤退“神秘资金”退出股市》http://sc.stock./051008/123,1455,1474523,00.shtml，文中坦言下次行情来临的一段话值得投资者深思：“不可能等到股改全部完成再重新启动再融资，所以我们下次登场，就是再融资大规模开始的时候。目前有关方面只有一个初步计划，具体的大规模再融资的时间，必须要看市场条件是否成熟，现在谁也说不准。”黄利告诉记者。 届时，由于再融资导致股市出现低价投资机会，利用的同样是人性的弱点。此人观点和流传的中金公司报告好象不谋而合，是想操纵股市吗？肯定不是，只是表明自己的看法，不过观点的流传就成了无形之手，调控了股指的变动，问题是你能不能看懂。几个月后的走势，精英们已经在全局上布置完毕，普通投资者是否能幸免于难呢？*天吃饭不是良策！
精英的思维如何推算几个月乃至几年股市的大体走势，是每个人都想问的问题。解答这个问题难度奇大，基本不可能说清，尽力而为。
基本技能中技术分析是第一步，均线、指标、支撑、形态、缺口、波浪理论、江恩理论等等笔者一概都不懂。多年走来，发现采用周K线结合形态识别长线资金是高楼更进一尺者可以用的方式，当然最后会发现周K还是日K没有区别。技术分析最后归结于经验判断，K线结合成交量和盘口是最基本的也是重要的，花拳太多不必要。
游资做盘时间周期很多在3个月内完成进出。明确市场主力的基本规律和投资手法，对大盘判断是强有力支持。1000点涨到1200点是游资占主导力量，基金在没有业绩支撑的背景下，只好少作为，这也是资金规模决定的。热点一旦退却，游资撤退速度极快，所以这次大盘涨跌起来都很快。
对政策和题材的挖掘，创造潮流应对长、短时期炒作的需求是第三步，和第二步无法区分，重要的是对当前股价定性分析。股价存在多大的挖掘空间，适合多大的资金运作，然后再在政策和热点新闻中挖掘题材。这是一个估量的过程，依*策划者的感觉成份很大。
第四步，最终将走向天人合一、游刃有余的气度应对各种情况，同时转战期市、汇市、债市和海外市场。一个投机投资市场的大赢家必定有深厚的思维分析、人性分析和在不同市场形成的机会间腾挪辗转的能力。思维分析就是其它大资金操作者和散户在想什么；人性分析就是市场氛围的程度量值；转战不同市场，例如：过高的铜价导致下游企业负担过重，一旦中国制造业出现衰退，良机就在眼前。制造业强劲的出口将受制于人民币升值，升值又能促进铜进口，就要清晰的的分析出那种力量作用大，把握其中的战机。
精英有了相当的技能，又是如何分析问题的呢？他们如何测算股市几年的走势和均衡股指点位？有什么因素能影响股市几年的走势呢？
首先分析中国股市面临的几大问题
1）券商问题：注资券商，使得股票市场能生存下去。
2）股权分置：2001年国有股减持方案可以叫“抢钱”，以当时奇高股价全流通的话，投资者需承担几万亿市值的或有供给。什么市场能提供这么多资金？精英得出几年后都是熊市很容易。大肆为该方案叫好的各界人士，有没有凭良心说话还是你是白痴？难道屁股决定脑袋，良心不是东西？普通投资者在股市的钱不是血汗钱？不过，当时减持是为充裕社保基金，也可以称之为“取之于民用之于民”，出发点还是可取的。现在的政府对股改的目的是国退民进，着眼远大，改善证券市场资本结构，扩大资本市场证券化率，通俗说就是以直接融资促进经济发展。股改以10送3对价为基础方式基本公允，允许上市公司回购等等都是关爱股市的，只是两年内资金需求大于供给的现实无法逆转。政府态度的转变决定了不会出现超级大熊市，700点以可能性极小，两年内的股市将是不断寻求底部，培养买盘的过程。群态思维现在视股市为洪水猛兽，20万亿的银行存款对1万亿的流通市值，缺的就是思维转向。思维转向就是社会巨额资金把股市作为投资对象，这种情况需要的条件是什么？（在本段结尾进行综述）
3）新老划断：新老划断就是股价按10送3对价打折，心里压力相当大，新老划断前除了基金和QFII，几乎没有新资金进入股市。
4）经济减速增长：经济减速增长，就是股市缺乏业绩支持，大资金不会也无法作为，96—2001年是纯资金推动型，今后业绩和资金同时推动型的牛市可能性较大。除了上海房价大幅下跌外，中小城市房地产市还是比较健康的，也就是说宏观经济调控周期很可能在两年内就可以结束，再加上现在的政府调控手法和能力都远强于上届，相信本次调控的结果会让各方满意。 做个大胆的设想：两年后，宏观经济恢复，同时股市两年的探底更加具有投资价值。时间上正好是国有股大量变现，市场异常悲观，此时从房地产市场退出来的社会巨额资金（两年后新房出售不征交易税）将寻找投资渠道。只有大牛市和物有所值，股改才能获得真正成功，方案通过和减持成功是两个层面的问题。两年后，管理层必将出台新政策面对时局。沿袭国有股减持填充社保到解决资本市场股权分置支持实体经济发展的思路，管理层让利于民的思维一定会形成，不然休整期就会加长，养好鸡才能有更多的蛋，急不得！如果让利于民思维形成，届时在价值投资、网络题材、生物医药等概念引领下，股市将再现牛途。
精英就像优秀的战略统帅，出奇的谋略构思，指挥若定，兵法一心，没有定式，甚至力量的对决有时采用类似政治条件交换来解决问题。精英的能力主要体现在对战机的理解、把握、创造方面，战机未至，不可以先；战机已至，不可以后；速兵还是温水煮蛙等等都是方式，精英的思维就是操纵故事的无形之手！
不要以为精英就没有困局，正如江作良先生所说：这个世界诱惑太多.
简单中蕴涵着深邃 --股价涨跌的规律就隐含在资金流向的数据之中
简单中蕴涵着深邃股价涨跌的规律就隐含在资金流向的数据之中...
前言寄语
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投资者如何在股市中生存和发展，并最终获利及长久获利，首先是个投资理念和应用方法的问题。简单而言，就是能够在证券市场中的每一次中级顶部成功规避。既在每次中期趋势发生逆转之前，都能够作出准确地判断，并采取相应的操作策略，才能保全自己发展自己；同理，能够有效及时地发现市场阶段底部的反转征兆，先期介入、充分持有…才能获利及长久获利。
而在证券市场中，每次中级以上行情的启动与逆转，都有存在着一些不争的事实和前兆规律。以大盘阶段性底部反转启动为例，就存在着一条比较清晰的资金运作的主线：
1. 部分先知先觉的主导性资金，先期分批建仓未来的龙头个股
2.
主导性资金不断单向的净流入，诱发该部分个股股价的异常波动。由于水涨船高的原理，在资金推动下，股价呈持续的、坚定的向上趋势。但同期市场仍处于困惑和观望之中…
3.异动个股不间断的反市场趋势地上涨，带动所属板块和相关个股地联动。会出现某一板块整体的股价高抬，或数十只个股的纷纷启涨地局面。同期市场中，部分观望资金开始试探性地介入该批个股。但整体市场内外资金仍处于抑制状态。
4.板块效应逐渐波及传递，出现多个板块启动的上涨形态；而热点板块中的大部分个股均已有较大幅度的上涨，吸引更多原处观望状态的投资资金开始进一步地流入。
5.龙头个股及热点板块加速上涨，热钱趋之若骛，推动已经高企的价格一波又一波的创出新高…场外资金大批进场抢筹，新的龙头股、新的热点板块被后续资金不断的发掘出来，一棒一棒高企的股价在不同性质的投资资金之间相互传替。
6.最早一批启动的龙头个股和板块，逐渐为新的热点所取代，原有先知先觉的资金已开始有秩序的分批立场。市场中呈现出的是老龙头的沉沦和新龙头的崛起，所有场外资金均已深度介入市场，而各类非理性非正规渠道的投资资金也赶场般的后续而至。
7.新龙头个股中的主力资金开始获利了解，股价也不再一波一波地走高，挣钱效益逐渐消退，出现了个股深幅回调和高位承接者的套牢的现象。但是由于板块效益还存在，并未诱发场内大部分资金的惊觉和撤离。
8.板块热点开始消退，越早介入的资金越发主动地开始兑现筹码，以求获利出局。后期介入的资金逐渐由先前的充分承接，逐渐转为适量承接。场内资金开始较不盲目的选择投资品种，一部分资金边拉边走，另一部分资金谨慎而行。
9.随着先来的资金先走了，能走的资金已走了，市场中已不存在明显的热点板块，个别抗跌个股的上涨已难以吸引更多投资资金的介入。没来得及走的、没决定走的、才进入不久的、和不甘心亏着走的等各类资金，开始处于混沌状态，猜疑和自我否定是它们表现出的心态，而折射在买卖上就是快进快出、快出又折回快进的短线冒险行为。
10.政策面、消息面、基本面、技术面…诸多因素均出现了不祥的征兆，场内的资金开始恐慌性的抛售，诱发指数和股价的大幅下挫。下挫带来的套牢恐惧进一步的带动资金的抛售，一轮转折就此开始。早已离场的资金，早就在观望市态的演绎。它们一般会在某个阶段性的下跌中继之前，战术性的抄底和诱多，以求利润的最大化。多个下跌中继的抄底和诱多后，造成一方面是主导性资金利润的边际效益越来越小，另一方面也逐渐的扩大了战术性操作失败的概率。至此，主导性资金彻底脱离市场而去。
11.市场中多个下跌中继的演绎，造成众多其他从属跟随性亦想抄底资金的恐惧，转而也割肉离场观望。市场中的股价惯性下挫、疲劳性地止跌、无方向性地横盘小幅振荡、间或性地上扬…均为场内投资资金地自我流动和自救行为，属于体内循环。在没有强力外在供给的情况下，任何地横盘和上扬都会是短时期的，一旦出现即使是微小的利空消息，也会造成新一轮回补性地下挫走势，既市场将沿阻力最小的方向运动，直到遇到阻力…
12.规律性的轮回。当时间走到某个时点的时候，终将开始新的起点，这就是所谓的、常言的周期。可一旦我们掀开“周期”的神秘面纱，不仅“时间”在这里变得不再神秘，而且“因果”的宿命也变成了科学的逻辑演绎。
既，资金流动的“因”是股价涨跌的“因”，流动方向的“果”就是股价运行方向的“果”。时间呢，那时间呢，最具神秘性不可预见性的周期性呢？它也隐含在资金流动的时间之中。既资金开始流入的时间，是市场新一轮行情启动的起点，而资金开始流出的时间又是市场反转的起点…
你只有找到了事物发展演绎的真正原因，你才可能得到你想要的结果；
你只有是站在真实的起点上，你才有可能不会运做错误了方向
资金的流向，是也只有它才是影响和决定市场趋势和股价涨跌的不可获缺的必要条件。
至于我们─每个市场中的参与者，能否有效的成功的在投资生涯的汪洋中幸存下来，似乎还需要很多很多。简单中蕴育着深邃，市场亦然，人生亦然….也许冥冥之中自有天意，愿你我幸运！！！
资金流向分析理论的实战意义
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量、价、时、空是进行证券技术分析的四要素，当今的证券技术分析大多把关注的重点放在价格这一元素上，而对另一元素成交量的关注只局限在定性的探讨上。虽有"量在价先"的共识，但对成交分析的深度挖掘还远远不够。
纵览当今百余种已公开出售的证券分析系统后发现，没有一种系统可以真正的对沪深交易所传送的成交明细信息进行科学全面地反映，包括哪怕资金流向最简单的排序和统计。对于成交资金的明细分析，前提是区分出各类成交资金的性质和意图，既首先是判别出它是买量、卖量、对敲量的性质；其次量化其属性，区分出它是属于支配性主导资金行为，还是从属性跟随资金行为。
股价有规律的大幅度地涨跌和横盘振荡走势，必然存在外力的作用，既价格的规律性波动必然是一种有意识操控行为作用的结果。在这里，就涉及到到一个投资理念的问题，既价格是否是存在意识的。作为客观存在的价格，它的涨跌是人为意识作用下的反映，有什么样的操控意识就会反映出什么样的波动走势。至于操控是否成功、有效，还取决参与操控的主导性资金的实力及其操作水准、整体市场状况…等诸多因素的综合影响。但是作为影响价格波动的首要因素“主导资金”必然是个前提。没有操控的股票，它的价格必然象死水一潭般的平静而无趋势，这样的股票也不是我们投资者应该选择的投资品种。股票只有存在较大幅度的规律性地涨跌之时，投资者才有较大回旋余地进出买卖和盈利的可能。
支配性主导资金流向分析
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作为证券市场基本行情的数据包括价格、成交量、时间等元素，现在市场中的投资者也已普遍认为成交量是其中最重要的变量因素。因为从主导性资金运作的角度来看，成交量的变化比价格变化的成本要高，就是说成交量的变化比价格的变化更能真实的反映股票运行的轨迹。而在成交量中最能反映出主导性资金意图的是大手笔成交的攻击性买盘、卖盘和对敲盘。
由于原来市场上没有其他任何一种软件系统能全面反映出所有股票在每个交易日中每笔成交数据是卖、还是卖、是主力行为、还是散户行为…所以导致很多经验丰富的投资者也只能被迫靠自己的经验，观察其关注的部分股票中资金的真实进出情况。
“融易证券分析系统”填补了这一市场空白，开拓出证券投资分析理论新的一页！不仅科学解析出每笔成交的性质、量能，更在此基础上创新性的演绎出大单额差、大单价差、大单次差、历史资金成交明细…等诸多分析变量，从多角度全方位的解析出每日资金流向最真实的意图和趋势。例如：
大单额差： 通过归结比较大单买入额与大单卖出额，从性质和总量上反映出当日主导性资金流向的最 终操控方向。
大单价差： 即大手笔买卖单单笔成交价格上的数值差异，它的大小直接反映出主力资金操控价格的意 愿强度，价格差异越大意愿越强烈，反之则是一种欺骗性的操控行为。
大单次差： 通过大单买卖次数的解析比较，直接反映出主力操控趋势的频率和节奏，频繁的大单成交 正向次差，反映出主力资金自身强烈的操控意图，往往预示着股价走势即将发生转折。
从属性跟随资金流向分析
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事物的演绎和发展往往存在其不确定性和反复性，为了能更为有效真实的作出判断，就需要我们变换 看待事物的角度，从侧面，甚至是相反的一面去观察解析。在证券市场中，不仅在主导性资金中存在着操 纵方向相互对立的力量间的矛盾；也还存在着从力量对比和能否决定股价走势大方向与否的角度而言的， 与“支配性主导资金”相对的“从属性跟随资金”。从市场全局和长期交易周期的角度上来看，从属性跟 随资金的运作方向往往是与支配性主导性资金的运作方向相反，这是由其资金实力和信息掌控程度的弱势 地位所必然决定的。被支配的地位意味着被蒙蔽和被操纵，而后知后觉性地追涨杀跌又是该类资金必然的 投资行为。
因而，投资者完全可以从另外一个视角来判断市场和个股的趋势。既在绝大多数的个股走势之中，在 绝大部分的交易周期之内，散户资金的交易方向和交易的成败，是与主导性资金相反的。大部分散户资金的追涨流入之时，亦是主导性资金派发出逃之际；反之，在散户资金杀跌流出之时，往往又会是主导性资金打压吸货之际。
“融易证券分析系统”针对不同资金的性质，独创性的提出了散户资金流向分析理论，并量化成资金流向变量，根本上解决了从事物相对的角度去研判方向的难题。通过小买总额、小卖总额、小单总额…等数十个专门针对小资金分析的变量，可以科学合理的对主力资金流向作出推理性的判断。
支配性主导资金流向与从属性跟随资金流向的辨正统一
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相反事物的一面，能折射出事物的另外相对的一面。但是对于小概率事件的发生，既影响事物演绎的 所有方面都只存在一个方向时，那必然是整体市场的趋势发生了根本性的转变，整体市场的方向又反过来决定了一切大大小小资金力量的总体方向。
1. 反映在指数上就是：大资金和小资金、主力和散户纷纷出逃流出；全局性资金的一致性长期净流出，带动指数的深幅下挫，类似目前市况所显示出的。虽然大趋势地演绎往往会相对较缓慢和出现反复，但是一旦形成共识，亦将在较长时期内不可逆转。
2.反映在个股上就是：上市公司业绩的巨幅下降、丑闻黑幕的揭示、意外的天灾和意内的人祸、操控资金的违规…等等诸多意思，引爆了股价崩盘，大大小小的资金争相卖出夺路而逃，表象形式往往是迅猛强烈的。例如前期的泰山石油等。
关于量的归纳
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没有量是万万不行的，仅有量是肯定不够的。
以水喻之。同样是水，有百折不绕的江河之水，亦有寸步不行的湖泊之水。
仅看量是置舟与湖泊之上祈行千里以至大海，不言量则是置舟于溪水之间祈至大海。
故，辩量不可不真明于心，不可不笃行于身。
量之要
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其一在质也。买入量，涨之根本；卖出量，跌之缘由。
其二在势也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上涨之力。
其三在数也。量多或隐机会，量少不必妄测其向。
其四在态也。量呈随机分布，则如湖泊之水不可言趋势也；量显异态变化，当细察隐含何义……
筹码分析理论
筹码分析理论前言：
概念：
股价走势循环周期的四个阶段：
A阶段：无穷成本均线由向下到走平；俗称筑底阶段；
B阶段：无穷成本均线由走平到向上；俗称拉升阶段，可称为上升阶段；
C阶段：无穷成本均线由向上到走平；俗称作头（顶）阶段；
D阶段：无穷成本均线由走平到向下；俗称派发阶段，可称作下降阶段；
对应筹码分布的特征：
A阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。
B阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。
C阶段：筹码由分散到集中，发散度下降。
D阶段：筹码由集中到分散，发散度上升。
股市里的终极真理：供给大于需求价格下跌，需求大于供给价格上涨。
而供求又最终对应于资金和筹码。至于其它什么基本面、消息、信心、技术等等，都只是间接地影响或反映股市的这一本质。股价运动的本质等于成交量背后的筹码运动状态。
筹码 供求力量的两方：资金和筹码.
在股市里的意义是明显不同的。对于资金，倾向于有行情就有资金这种说法。也就是说，有行情才是关键，这是中国股市中长期走势的主线。筹码，则是股市利益主体博弈的媒介，抓住了筹码这一关键，才有可能从本质上把握住股票的价格走势。因此，从博弈角度看，筹码，才是股市博弈的核心。
筹码论其实是一种还原：将所有的影响股市里供求的因素，全部还原成筹码，以及筹码背后所反映的力量、利益、争夺、控制集中、分散、转移、等等。所以我认为股市研究的核心应该是市场成本! 在熊市中现金为主，而在牛市中筹码的为王，股票获利无非是将手中的现金在低位转化成股票，再将股票在高位兑换为现金的过程，这是从另一角度上看，就是筹码的运动，主流资金就是筹码的搬运工，而筹码的成本就是关键，成本分析将成为技术分析中非常重要的一个分支。
主要功能与目的
１．判断成交密集区的筹码分布和变化。
２．判断行情发展中的重要阻力位与支撑位。
３．通过分析市场的变化，制定相应的操作策略。
筹码是股票博弈的核心，在牛市中筹码为王就是这个道理，谁掌握更多的筹码谁就将在未来的博弈中争取到主动权，谈到筹码应从以下几方面进行研究
一、筹码的成本
这是筹码的核心问题，市场中主流资金或绝大部分的筹码的成本对股票的走势起决定性作用，这里引入成本均线的概念，主要是反映市场的平均持筹成本的成本均线。
平均移动线与成本均线的区别。成本均线在计算中考虑了成交量的作用，并用神经网络方法解决了在计算时间内短线客反复买卖的问题，可以真实的反应最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均线分别代表5日、13日、34日的市场平均建仓成本。如某日13日成本均线为10.2元，表示13日以来买入该只股票的人平均成本为10.2元。无限长的成本均线则表示市场上所有的股票的平均建仓成本。
无穷成本平均线是最重要的成本均线。是市场牛熊的重要分水岭，就象价值曲线一样，股票价格始终围绕起上下一波动，这里又引出另一个概念，无穷成本均线的乘离率，也叫盈亏指标。
该指标反映投资者平均持色的盈亏，5.13日盈亏对短线操作有重大意义，而引物尤其是无穷BIAS才对中长期判断有决定性作用，这个指标在投资方案和思路中占有重要的地位，比如。什么叫超跌？跌倒什么份上差不多了？为什么有的股票跌连跌7.8个跌停仍不超跌？盈亏指标较好地解决了这些问题。
二、筹码分布的形态：密集与分散
筹码分布的运动：集中与发散
成交密集的区域，形成筹码峰，两峰之间的区域则形成谷，这是筹码分布的视觉形态，筹码的运动伴随筹码的集中与发散。必然伴随着筹码密集而形成峰。密集分为高位密集和低位密集。
任何一轮行情都将经历由低位换手到高位换手，再由高位换手到低位换手，筹码的运动过程是实现利润的过程。（当然也是割肉亏损的过程）
低位充分换手是完成吸筹阶段的标志，高位充分换手是派发阶段完成的标志。
成本密集是下一个阶段行情的准备过程，成本发散是行情的展开过程。
三、集中度
表明主要筹码堆积的主要区域的幅度，数值越大表示筹码集中的幅度越大，筹码就越分散，需要特别提醒的是，这个集中的意思，不等同于庄家控盘，与龙虎榜数据完全不是一个意思。
就目前而言，无法将其编成方案，只能通过一只一只股票的观察进行总结，得出的以下结果。
1。筹码集中度高的股票（10以下）的爆发力强，上涨或下跌的幅度比较大。
2．筹码集中度低的股票（尤其是20以上）的上涨力度明显减弱。
3．筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程，而发散过程是行情的展开过程。
需要强调：
1．不是只有集中，股票才会上涨。
2．达到集中，上涨的幅度增大。
3．不集中的股票，也会上涨。
四、活跃筹码
筹码分布能让我们看出别人持股成本的分布情况，是我们做成本分析时很有效的工具。我们仔细观察筹码分布的变化情况时，发现在股价附近的筹码是最不稳定的，也是最容易参与交易的，因为在股价附近的股票持有者，最经受不住诱惑，盈利的想赶快把浮动盈利换成实际盈利；被套的想趁着亏损得还少赶快卖掉，利用资金买另外的股票，把亏损赶快挣回来。而远离股价，在下方的筹码，由于有了一定的利润，持股信心会增强；在上方的筹码，由于被套太深而不愿割肉，所以在股价附近的筹码是最活跃的，而在股价上下，远离股价的筹码是不太活跃的。
活跃筹码就是反映股价附近的筹码占所有流通筹码的百分比。它的取值范围是从0到100，数值越大表示股价附近的活跃筹码越多，数值越小表示股价附近的活跃筹码越少。
活跃筹码的多少还可用来描述筹码的密集程度，如今天的活跃筹码的值是50，则表示在股价附近的筹码呈密集状态。如今天的活跃筹码的值是10，则表示在股价附近的筹码很少，大多数筹码都在远离股价的地方，获利很多，或者亏损很多。
活跃筹码的数值很小时是很值得注意的一种情况。比如，一只股票经过漫长的下跌后，活跃筹码的值很小（小于10），大部分筹码都处于被套较深的状态，这时多数持股者已经不愿意割肉出局了，所以这时候往往能成为一个较好的买入点；再比如：一只股票经过一段时间的上涨，活跃筹码很小（小于10），大部分筹码都处于获利较多的状态，如果这时控盘强弱的值较大（大于20），前期有明显的庄股特征，总体涨幅不太大，也能成为一个较好的买入点。所以，在股价运行到不同的阶段时，考虑一下活跃筹码的多少，能起到很好的辅助效果。
五、投机策略
短线资金或小盘资金（3个月内，2000万以内）以方案为主，中线资金和大盘资金的投机策略，将有所变化。以下是两类思路请您给出建议和意见。谢谢！
1.逆势操作
股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。
*股价跌穿原单峰密集；
*股价下跌的速度较快；
*下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；
*活跃筹码越少越好。
*5cm01(上档筹码)越小越好。
超跌V形反转确认后即时跟进；或无穷乖离达到－３０越跌越买。
股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
2.顺势操作
A低位突破
股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。
*一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；
*单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；
*单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；
*要从历史的走势中确认相对低位；
*单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；“横多长竖多高”就是这原理。
*突破必须有大成交量的确认；
*突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。
*活跃筹码一般在85以上为好。
B高位突破
股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。
*股价经一轮升幅形成高位单峰密集；
*股价的突破一定要创出近期历史新高；
*要历史地研判高位密集的成因；
*将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；
*以短线的策略操盘；
*谨防假突破。
投资成功关键在于:使用方法的哲学思想正确,交易系统的一致性,铁的纪律.
【魔山理论】时间周期的机械性循环与非机械性循环
【魔山理论】时间周期的机械性循环与非机械性循环- -魔山理论寻找的不仅是周期的拐点而是交易周期的拐点，交易周期的拐点实际上已经不仅是时间的概念也包含空间概念，这个概念和光年的概念相似。
所以在我们寻找周期和解析周期并发现周期的时候，我们只完成了工作的一半，这是我们和传统周期分析者的根本区别。
寻找交易周期的目的是什么呢？
寻找交易周期的根本目的在于确定交易或者说投机的具体时间，和可能出现的买入和卖出价格。空间和是时间的契合构成了交易周期拐点的一般特征。
时间循环的特性
时间循环的特点之一是具有前瞻性，也就是说当我们确定了第一个循环的起点和终点的时候可以发现第3个起点相位，而这个起点相位或许就是我们买入的机会，记住或许是我们买入的机会，而不是一定是我们买入的机会，只有当这个拐点成为交易的拐点的时候，我们才可以行动。
时间循环的第2个特点是，机械性循环的时间比较短暂。什么是机械性循环？从一个低点到另一个低点是12天，那么下个低点通常会出现在12天之后，但是第4个12天会出现吗？出现的几率大吗？我们通过实践研究发现这种几率不是很大。我们称保持一定时间间隔的循环是机械性的，但是这种机械性循环不会无休止的循环下去，在一定的循环后会出现紊乱和无序，这就是周期的非机械性循环。
周期的机械性循环和非机械性循环的特征对于我们交易人非常重要。把握这种循环得节奏才是真正的顺势而为。
势的含义
过去经典的说法认为势就是大的趋势，价格的总体方向，这种说法本身没有错误但是却显得含糊其辞，因为价格趋势的变化，通常来得迅猛，而且趋势得变化的时刻令人难以琢磨，当给出所谓反转趋势的时候，趋势已经发生并走出很长一段时间，而当你进入的时候，趋势又开始了相反的运动。
但是，如果把势这样理解或许我们就可以提前进入或者同步进入市场了。势是时间和价格循环机械性与非机械转化的过程。我们追随的是机械化循环过程，而在非机械化循环的时刻停止交易。
具体应用上，及时揭示其机械化的特征便成为我们魔山理论的顺势操作的根本环节。在更多的时候循环的切换并不是按照趋势的交替来进行的，时间循环的机械性/非机械性交替通常要领先于趋势，但是这并不意味着市场是可以预测的，实际上越是深入到时间研究的中心越觉得市场变化是那么的丰富，预测只是交易的一个步骤，我们所做的是对策。这种对策就是跟随这种循环的切换，因为在一个传统意义上的趋势终结的之前，机械性/非机械性循环基本已经产生。
如何寻找机械性循环向非机械循环转换呢
这是个关键的问题，事实上很多优秀的交易人不是通过规则而是通过他们对市场的敏感。他们经常说：我就是觉得该出手了，或者我觉得该停止了。这些人不是天才，而是多年的交易后形成的市场直觉，这种直觉的是经过千百次成功与失败的洗礼而成就的。同时也是付出高昂成本的结果，那么我们是否可以通过技术来识别这种转换呢，答案是肯定的。
在时间循环中一个完美的周期会以金字塔的形式反复循环。底到顶、顶到底的价格是相等的时间是相等的，但是在现实的价格运动中，这种完美被破坏了。循环变得不那么完美和规矩。这种情况我们称之为时间失衡。
时间失衡是相对于那种均衡状态而言的，因此时间失衡一旦出现就意味着非机械性因素开始起作用，但是这种作用不是突然的而是通过渐变而加以实现的。例如在由A、B点两点确定的循环中，我们可以轻松的确定C点是未来的循环底点，同样的道理我们或许还可以捕捉到D点，但是不要过于乐观，D点通常是渐变的极端位置。在这里突变有可能随时发生，有太多的案例可以证实这一点。由此我们得出一个相当机械得结论，即C点相对于D点是稳定的，而D点相对于C点是不稳定的。
D点是机械性循环向非机械性循环转化的分野
这个特征并不能适用所有的交易媒体，据说在美国期货市场中，经常可以找到A、B、C、D四个以上时间相位的循环，而且这样的循环才被认为有效循环。但是这种现象在中国市场中是鲜见的。尤其A股市场，价格通常会在第4个相位出现的位置上发生变化，而使兴致勃勃准备收割利润的人的自尊遭到打击。
躲开D点，或者是我们规避非机械性循环的一个办法。那么怎么躲开D点呢？如果一个循环是那样的标准，我们是否也要躲开D点呢？重新解析循环在D点到来之前，是魔山理论的重要方法之一，在这个时候我们采取的策略是保守的，我们甘愿错过D点的可能产生的利润。当然你也可以不必这样做，可以采取激进的方法，利用D点短暂的波动赚取利润，只不过在这里成功的几率少而要求技术更高一些，事实上是存在例外，请注意000058的日线图表，它的D点基本上成立，但是这里的价格波动却非常短暂。
D点修正，理论上讲适合各种时间图表，但是日内图表修正D点的意义不是很大，因为，日内图表只是我们具体厘定一个精确价格和时间的工具，它不是决定是否交易的工具。
总之，机械性循环和非机械性循环是魔山理论理论重要的研究课题之一，这种特征实际上不仅体现在时间循环上也体现于换手率和个股的轮动上，把握好这个特征对提高我们的胜率是有极大帮助的。
经典"十大买卖信号"
经典"十大买卖信号"http://images.blogcn.com/2006/5/23/5/leson1234,2006052395459.jpg
【趋势型十大交易信号】是长线"大师"盈利模式的核心交易信号，投资者、操盘手一定要熟背。它犹如海员手上的航海图、探险者的寻宝图。
下面是技术分析中趋势型交易信号最重要的"十大买卖信号"：
图表中粗线为价格走势，细线为【火车轨】，下面对每个交易信号分析：
①②③④⑩为买入点
⑤⑥⑦⑧⑨为卖出点
买入信号：
①点：当价格向上突破【火车轨】时为买入信号
②点：当价格回调到【火车轨】时为买入信号，这是最佳的买入点，但是价格可以不采用回调形式而是用盘整的形式，这时走势最为强劲。
③点：当价格跌破【火车轨】时，但【火车轨】仍然处于上升走势，在③点价格确认站稳后，在③点右侧区域时为买入信号。这个买入点把握难度较大，一般投资者不建议操作。
④点：当价格重新向上突破【火车轨】时为买入信号，但是要控制资金量。
⑩点：使用后面介绍的非趋势指标中的【背离】信号捕捉买入点，在价格确认站稳后，在⑩点右侧区域时为买入信号。这个买入点把握难度较大，一般分析技术不熟练和投资时间少于半年时间的投资者不建议操作。
卖出信号：
⑥点：当价格向下突破【火车轨】时为卖出信号
⑦点：当价格回调到【火车轨】时为卖出信号，这是最佳的卖出点，但是价格可以不采用回调形式而是用盘整的形式，这时走势最为强劲。
⑧点：当价格上升突破【火车轨】时，但【火车轨】仍然处于下跌走势，在⑧点价格确认站稳后，在⑧点右侧区域时为卖出信号。这个卖出点把握难度较大，一般投资者不建议操作。
⑨点：当价格重新向下突破【火车轨】时为卖出信号，但是要控制资金量。
⑤点：使用后面的介绍的非趋势指标中的【背离】信号捕捉买入点，在价格确认站稳后，在⑩点右侧区域时为买入信号。这个买入点把握难度较大，一般分析技术不熟练和投资时间少于半年时间的投资者不建议操作。
上述"十大买卖信号"的买卖交易信号点是相互对应的：
①＝⑥
②＝⑦
③＝⑧
④＝⑨
⑩＝⑤
其中⑦、⑧、⑨为期货卖空信号。
投资者要想能准确把握入场点，捕捉价格走势，就一定要熟记这个"十大交易信号"，这是投资者在市场中获利的"核心技术"。它适应于不同的时间周期，如日图、60分钟、30分钟，甚至即时走势图。有关如何精确确认买卖的时机价格请看笔者相关的书籍【火车轨】交易体系的介绍和后面的长线"大师"盈利操作模式交易不同的买卖点使用的资金量都有严格的规定。
"大师"长线盈利模型操作六大步骤：
1. 确认趋势。使用基本面或者技术分析法中的趋势型技术指标确认趋势。
2. 根据信号的准确概率调整投资资金比例。
3. 在行情回调采用金字塔加码，增加利润
4. 生活方式。
5. 一旦发出减仓信号、平仓信号果断市价离场。
6. 将利润调离出场，50％以上。
一. 趋势确认。确认步骤：
1.价格向上突破30日均线，"十大买卖信号"的①点，
2.突破典型的图形形态，W底，头肩底，
3.（期货）持仓量放大或者前期持续放大50％-100％，积蓄了能量，
4.突破时成交量放大，
5.最好是以涨停突破为最好
6.相关的品种、板块联动，
7.（期货）国外相关品种走势配合，如果美国大豆、小麦、铜等，
8.国外相关股票、概念、板块配合
9.重大的基本面消息配合上述的技术走势，
二. 根据信号的准确概率调整投资资金比例。
1.90％：大胆地重仓操作；例如： 70-80％期货，股票100％，旗型93·5％，
2.80％，期货可1/3以上仓位操作；股票80％，
3.70％，期货可1/4以上仓位操作；股票50％，
4.70％以下不考虑操作，
三. 在行情回调开始金字塔加码，增加利润。
在价格处于不同的位置，以波浪理论来说处于不同浪，风险：利润的比例不一样，采用不同比例就不一样。
1.启动进场点①点期货10-30％，股票50-70%,
2.回调确认点②，也是加码点，60-70％ ，股票100％
3.修正点③，30％-50％，在右侧加码，
4.回归点④，30％-50％，
5.摸顶确认⑤，卖空期货10-30％，在右侧进场，股票多头减仓10-30％
5.退场点⑥，期货、股票多头全部出场。同时＝期货空头启动进场点①点30％，
6.回调确认点⑦，也是加码点，60-70％，
7.修正点⑧，30％-50％，在右侧加码，
8.回归点⑨，30％-50％，
9.摸底确认⑩，买进期货10-30％，在右侧进场，股票多头建仓10-30％
详细请看《市场获利"炼金术》--实战头寸管理方式
加码的数量：
第一笔头寸：100手
加码1：50
加码2：30
加码3：10
对于加码的头寸有两种处理方法：
1. 按照交易系统最后的信号统一出场，
2. 加码部分先出场，信号按照分时图15、30、60分钟指标体系出场，
四. 生活方式。远离市场，避免市场干扰，在没有发出翻转信号是长线持仓不动。请看上面的《殿堂级大师工作方式--远离市场》。
五. 一旦发出减仓信号、平仓信号果断市价离场。由于第四步骤的长期持仓，人已经产生了惯性和惰性，要克服这个，要做好预警措施，根据价格处于不同阶段，做好准备离场和进场准备。
六. 将巨额利润调离出场，至少50％以上。通过这个投资者由于长线的利润巨大，避免冲动过量投入，导致偶然一次的失利引起心理波动，不能够完整的执行交易买卖体系，体现收益。
【火车转弯】指标使用方法
【火车转弯】指标的物理含义就是当一辆非常沉重的火车出现转弯的时候，必须要记过一个巨大的能量转变过程：高速--减速--加速，同时形成弧度曲线才能完成，绝对可能以V字形翻转，【火车转弯】指标就是专门测量火车--大趋势转向的能量变化。
使用方法：
1. 当指标向下跌破0线时候，确认大趋势向下，
2. 当指标向上突破0线时候，确认大趋势向上，
3. 突破0线一般都出现在第2点和第8点位置，
4. 配合【十大交易信号】，确认第2点和第8点。
【火车轨】、【火车转弯】注意：两者必须在同一方向。
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10万元资金的管理方法：（不足10万或者超过10万的可以缩少或者放大）
一、分配到大豆和豆粕共50％：大豆3万、豆粕2万
1、第一点入仓：（第一点或者第六点用1万）
大豆保证金用0.6万、豆粕0.4万
大豆可以操作可以操作2手单分配到2个月各操作1手单子；
豆粕可以操作2手单分配到2个月各操作1手单子。
2、第二点或者第七点入仓（第一次加码）用3万
大豆2万、豆粕1万
大豆可以操作7手单，分配到2个月正好可以操作3－4手；
豆粕可以操作5手单，分配到2个月正好可以操作2－3手。
3.第三次入仓（第二次加码）：把这个加码点定义为，如果出现回调的第二点，一旦价格再次突破前期盘整高位或者下破前期盘整低位就可以加码；这个加码用1万
大豆保证金用0.6万、豆粕0.4万
大豆可以操作可以操作2手单分配到2个月各操作1手单子；
豆粕可以操作2手单分配到2个月各操作1手单子。
共可以操作大豆13手单、豆粕9手单－－－加起来共21手单
（如果是因为保证金的问题令到这个投入比例增加则第二次加码不操作）
4、一旦出现第三点或者是第八点加码信号，大家可以把其余分散出去到其它品种的资金如果是测试后不利于操作的资金回垄到大豆或者豆粕，但如果没有多余资金就不参与这个加码。
这个加码点只能操作1万资金，分配参考前面
二、铜、铝资金分配30％，3万元
铜2万、铝1万
铜、铝各分配到一个月份
1.第一次开仓：第一点信号或者第七点信号：铜1万、铝1万
铜、铝各操作1手单
2、第二点或者第七点加码：铜可以加码1万、铝资金已经用完
铜加码1手单
铜铝共操作3手单
三、小麦10％－－－－1万元
分配到强麦和硬麦各5%、各5千元
1、第一点和第七点：各投入1500元
强麦一个月份、硬麦一个月份各操作1手单
2、第二点或者第七点加码：各投入2500元
强麦2手、硬麦2手
3、第二次加码（上破或者下破前期盘整平台）各投入1000元
强麦加码1手、硬麦加码1手
整个过程共操作3次，一共操作7手小麦单
四、其余的10%资金可以放到棉花、燃料油、橡胶上面，只要那个品种出现方向就可以介入。
以上为暂时性的资金分配，为什么叫暂时性的资金分配呢？因为随着新品种行情的活跃，新品种的机会一旦形成，我们就要把一部分资金转移到这些品种，把握好机会，毕景新品种没有先入为主的观点，行情活跃起来后机会可能更好。所以要密切留意行情的变化而调整资金投入品种的方向和比例。
股市实战要诀
一、买入区域精确打击术--A、 计划点位：
1、K线形态的底切线附近处。
2、显著性前期底点附近处。
3、技术指标低位处（20以下）。
4、股指的底部区域。
5、须是下跌三浪或下跌五浪C浪或5浪处。
6、底部大周期形态完美、小周期至少是小双底。
B、宝塔线：双平底翻红、三平底翻红且其中K线带量上涨。
C、量价关系：价量和谐：量先于价转势走强，量强于价，价量同步上涨。
D、短期强势：大阳、价多头排列（3、4、5日均线）、量多头排列。
二、规则持股技术--
1、均线法以20日均线看守，跌破三日不回清仓出局。
2、画线法以宝塔先后出现三或双平底翻红两点位画线，跌破则出。
3、遇成交怪异且K线收阴减仓处理。
三、卖出区域适时离场技术--
A、计划点位：1、K线形态的顶切线处。
2、显著性前期高点处。
3、大均线压力处（30日、60日、90日、120日、250日）。
4、股指的顶部区域。
5、技术指标高位处（50以上）。
6、成交怪异且K线带量下跌。
B、宝塔线：二平顶翻绿或三平顶翻绿且其中K线带量下跌。
C、量价关系：价量不和谐：价涨量跌、量涨价跌、价量同步下跌。
个股分析要素：
技术派只有掌握12要素才能洞察个股的盘口背后的故事，才能不使市场涵盖一切信息成为一句空话，也才能从主力”虎口”夺食，赚得一点点。
1、 机：市场机会即对股指转势把握。
2、 类：表现种类：介入的个股属于：绝地反攻、箱内运动、蓄势主升。
3、 价：底部K线力学分析。
4、 量：底部成交分析-量的分类:地量、萎靡、活跃……；量势的变化：趋阴、趋阳；主力介入的深浅：换手率大小量化与分类。
5、 时：底部时间分析-底部箱体顶底间距与持续时间的长短关系；主力介入深浅与持续时间的长短关系；个股底部持续时间的长短与股指的关系。
6、 空：调整充分--长期调整分析（最高点）、阶段调整分析（显著高点）。
7、 形：形态分析--个股形态；个股与股指形态比较分析。
8、 联：量价关系分析--背离、齐升……
9、 行：主力行为分析--逆市走强分析；底部抬高分析；个股与股指长期、阶段走势比较分析；主力介入的深浅分析。
10、合：短、中、长，多周期共振分析。
11、块：是否具有板块效应。
12、点：是否具有热点效应。
精选股票绝招之“吸星大法”(完整版)
精选股票绝招之“吸星大法”(完整版)第一招：均线成交量参数系统：目前大多数人都用5.10.30几条均线，所以它就变的没什么用了，经过实践本人一直沿用如下均线：
1.日.周.30分钟.60分钟用5.13.34.60.90.120这几条均线；
2.5分钟用48.96.120几条均线；(当几条均线在低位粘合，一放量且OBV明显上升为买入点)
3.成交量用5.13作为参数；
4.寻中期大底还要用至20.40.60。
其中本人最看重的是60和90日均线，因为这两条均线是行情开始与结束的转折点。当股价长期下跌，形成空头排列，
A:一旦某一日股价放量向上穿越60或90日均线，证明一轮行情拉开序幕，几乎所所有的股票都是这样(但此时不要轻易跟进，最好等它上冲回落，再次落在60日线上方，量缩到很小，再跟进不迟)。所以一开始，要关注那些率先启动的，它们往往是热门板块或行情的急先锋；
B：60日(90)日均线下方的5日与13日的抬高的3次金叉，底部确立，本人谓之"寻底宝"，例如600775熊猫集团1999.11.10至1999.12.30日完成三次金叉后展开了一轮上攻行情；再如0586川长江1999.10.29至1999.12.08完成三金叉后，展开了强劲的上攻行情。特别注意"均线选股"：当股价经过较长时间上升后，出现回落，在90日均线止跌，缓缓向上运行(小阴小阳)。某一日创出近期新高，即为最佳买入点。
注意持仓成本：1.前期头部的持仓筹码不能大幅减少；2.在90日均线下方还有不少筹码。以日线OBV上升为最好！如近期的600061中纺投资2000.08.24-11.01日的情形；600201金宇集团2000.08.31-09.05的情形，此种情形很多。
第二招：突破单峰密集：当股价长期下跌，在低位形成低位单峰密集(此时不易跟进，假突破很多)，某日放量突破超过10%，可以跟进，此法要诀，在大盘每天都有很多涨停板的股票时，且具有连续性的时候适用，不太适合目前的指数涨个股跌的怪现象时期。从单峰密集起算有30%的涨幅，先获利了解，待回档重获支撑可再次跟进。例如：600784鲁银投资2000.02..14-02.17的情景，600750东风药业2000.01.28-02.21日的情景，0817辽河油田2000.04.17以后的情况。最近出现一个新的现象，即构筑平台后，先向下破位，再向上拉起，确保要突破前平台，则升势确立，如近期的0595西北轴承，0007深达声。
第三招：圆顶变圆底线：当股价放量突破，强势回档，5日与13日均线从高位死叉再次向上金叉(以不粘和为最强势)，过前头部的(有放量和不放量两种，以不放量为更佳)。600100清华同方1999.12.31-2000.02.16日的情景；600106重庆路桥2000.01.16-02.16日情景；600121郑州煤电2000.01.16-02.16日的情景；0668武汉石油2000.01.04-02.28日的情景；切记，这种图形一定要离60或90日均线不远。
第四招：低位平台黑马(成功率100%)当股价由长期下跌，在60日均线与90日均线上方，中间或下方构筑小平台(震幅越小越好)，多条均线粘和，一时向上突破，即时跟进；例如：0767漳泽电力2000.01.07-01.21日构筑的平台，涨势凌厉；600682南京新百2000.01.14-01.28的情景，0042深长城2000.06.02-06.26日的情景。今年股市出现了一一个新的变化，即是在构筑了低位平台黑马后，先向下洗盘(注意平台区的筹码不能大幅减少)，然后再向上启动(下跌时，成交稀疏，以跌幅小于15%为好)，如0595西北轴承2000.05.29-08.18日情景；0007深达声2000.06.06-10.23日的情景。
第五招：高位平台黑马：当股价经过一轮涨势后，成交萎缩，主力在高位构筑小箱底或小平台蓄势，此时多条均线不经意地悄悄粘和，当然34.60.90日均线一定要是多头排列，(时间跨度最好超过2个月，换手率最好是超过100%)。例如：600677浙江中汇2000.02.15-04.21日的情景；0509古汉集团2000.02.29-04.18日的情景；近日出现的0519银河动力6.29日以后的情景，需准确复权才行，最近出现的600102莱钢股份就是一个鲜明的例子！应用此法需注意几点，需要在高位形成很明显的密集峰，从密集峰超过30%的涨幅一定要了解，因为此时已是高位，以防范风险为上。
第六招：V形反转：股价形成低位或高位密集峰，庄家向下洗盘，后向上穿越密集峰，一旦突破，第一目标位是原密集峰的30%左右。例如：600687国泰股份1999.07-2000.04.07的情景；600662上海强生2000.03.13-04.21日的情景(记住，在没突破前，莫跟，待升势确立后，再跟不迟，因为不能穿越原密集峰也仅仅是反弹而已)。
第七招：中线黑马线(成功率95%)此法乃本人心血之作，每年只要在大底后，寻找一.俩只骑上翻番如囊中取物，很简单，取5.13.34日均线，成交量取5.13为参数，MACD取原始参数，SAR停损线取4为参数，要精确复权才行，RSI取5.13为参数。当股价在低位形成密集峰，涨势确立后，上方不能有太多套牢盘，日线的RSI与K线叠加图，未达到超买，周线亦然。周线的5周与13周均线向上金叉，MACD金叉，成交量5周与13周金叉，SAR第一次泛红，注意一定要在同一周(周五为基准)，当日线未超买的情况小我，可在周一择机介入，必有厚报，大盘好的时候回立即拉升，大盘不好的时候可能回调整1-3周，只要第二周收盘价(阴线)仍高于第一周的收盘价，则必成功。例子很多：600896中海海盛2000.06.02；0005世纪星源2000.01.21；0008亿安科技1999.10.29；0733振华科技1999.05.28与2000.01.21；0021深科技2000.05.28；0029深深房2000.03.03；600183生益科技。。。。。；另外，打开K线图，一定要股价离90日均线不能太远，请大家自己去观察。
第八招：神超买超卖线(成功率100%)此又是一个本人的心血之作，是做超短线和寻短中期顶部的法宝，运用日(周)K线与RSI叠加，当RSI与日K线在股价经过一轮升势后，10日RSI到达80以上，并且与日K线相交，必是顶部无疑(超强势股的RSI会一直上升，始终在K线的上方，对它无效)；此法实例很多，请你们自己去研究，千万记住，一定要将屏幕放至最大，才有效；反之，10日RSI到20以下，且与日K线(收中阴,巨阴更好)相交，必是底部无疑，待次日可果断跟进搏短差，但不能恋战，此乃做反弹，这种图形大多是庄家出货但未出完的，所以有利润就跑，大盘好的时候，会有20-30的利润，操作此方法要记住几点：1.与高位出货密集峰要有20-30的空间；2.一定要收长阴；3.股价与5日成本均线的距离越大越好；(本人网页上做的超卖就是按照此法，无一失手)。
第九招：神奇目标位测算(成功率95%)学会此招，犹如睁着眼睛做股票，因为你买了股票，如不知道目标位，庄家一震仓，你肯定会被震出，而且现在庄家震仓的幅度都很大，所以它是炒股人的。在这个当中，我发现了两个神奇的数字(长庄股除外)一是30%，二是80%，一般来说，庄家做反弹，拉离成本价都是超出主力成本区的30%，而庄家的成本怎么看，一般来说是底位密集峰的峰尖或巨量长阴的价格，如2000.01.28600784鲁银投资的成本就是10.3远左右，那么拉升的第一目标位就是14元附近，本人在14元涨停板处出的货，600654飞乐音响在2000.02.14-03.24的成本价应是11.3左右，那么拉升的第一目标位应在15元左右；600119长江投资2000.01.08成本约为13元左右，那么第一目标位为17元附近(注意，测算时，要取整数，舍去尾数)。当然也有的是一飚而就的，不过那不好把握，稳妥点好；穿越了30%,站稳了，调完中期目标位就是底部成本区的80%或100%，本人一般看80%，如前期的600808马钢股份采取拉高建仓的手法，成本约在3.6左右，那么目标位应在6元上方，0777中核苏阀2000.02.29很明显看出庄家成本在10元附近，果然在18元见顶，再如600687国泰股份通过很长的横盘，再洗盘，庄家的成本约在12元左右，目标位应在22元上方，果然到达(注意目标位可以超过，但一般不会低于)，再如，近期的马钢股份等等。例子比比皆是，不一一赘述(此法切勿外传，比那个什么加倍取整灵多了)，但此方法对持续走强的庄股无效；此方法有不少是意会的东西，较难掌握。
第十招：套牢庄股当股价构筑了长期平台或小箱体后，股价随大市回落，跌幅较深，运行在90与60日均线之下的时候，成交低迷，似是无庄，注意，将K线图缩小，发现日线OBV直线上升或在高位横向震荡，当大市略微回暖，它将率先展开自救行情，注意与"底位平台黑马"或"均线系统"配合使用效果更好，如0835隆源实业2000.10.12-10.20日的情形，0901航天科技2000.10.20-10.30的情形。
第十一招：天上黑马飞(最新研究成果--宝典)一些股票为什么涨得很高，而它的股价还是不理会大盘，腾腾地往上跑呢，当大盘下跌的时候，它因为控盘的原因，下跌得的不多，在前期是慢牛上升，后期将加速上扬，从不套人，发现此类庄股，比成天跑来跑去要好得多了，此类股票的特性主要是庄家持有大量的筹码，不做也得做，如近期的0510金路集团2000.07.12-11.22的情形，600890长春长铃及2000.06.05-11.29时的情形；0409四通高科2000.11.09至今(请各位观察此类股票的的持仓成本，上顶天，下顶地(即在90均线附近)，而且一般在34日均线处止跌，有的在10日或23日均线止跌)
我们散户追涨杀跌，套牢割肉。受尽庄家的欺负。有没有一套好的方法使我门能够战胜庄家，不在追涨杀跌。我们也能吃庄家的肉喝他们的血。我说有我这有一套完整的赢家炒股绝技。都是股市高手总结的好东西。是你梦寐以求的东西。是你快速发家的捷径。授人予鱼，不如授人予渔？精彩的绝技20套，江湖上很少能有人知道的股市绝迹在此。该套方法精美绝伦。读后定能使你盾开毛色掌握该套技术你可以纵横驰骋股市沙场。什摸强庄恶霸在它面前都要割肉失血。这完整的赢家炒股绝技。都是股市高人总结的股林绝决活。你只要精心掌握一招。都可以制服庄家。是你炒股的利器。
Ａ、股市原理(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！
１、惯性原理：处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。
２、波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。
３、极静思动：价窄而量缩往往预示着大行情的来临。
４、物极必反：行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。
５、一致性：当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。
６、转折交叉：当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。
７、成本原理：当买入的成本小于市场成本时风险较小。
Ｂ、主力行为
１、主力收集：指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放量行为。
２、主力入场：该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显大于外盘，换手积极，主力入场明显。
３、主力派发：经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。
４、主力撤庄：股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出，属主力撤庄行为。
５、主力拉升：主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量，并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。
Ｃ、底部形态分析
股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨量下跌，底部形成放可产生强大的上升行情。
实战中本人总结七种底部形态：第一种是“平台底”，第二种是“海底月”，第三种是“阳夹阴”，第四种是“均线星”，第五种是“探底线”，第六种是“三红兵”、第七种是“长尾线”。股票的底部一般三天形成，根据形态划分，不管任何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来的，下面就分头来论述底部的七大形态。
一、平台底：股价在５日均线附近连续平盘三天，迫使５日线和１０日均线形成金叉或者５日线上翘、１０日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根Ｋ线是平移的。
二、海底月：它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭日东升。
三、阳夹阴：即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。
四、均线星：在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。
五、三红兵：在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。
六、探底线：当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。
七、长尾线：当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程，但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形态都有成为下跌换档的可能。比如说９７年基金的疯跌。
Ｄ、股票分析的几点经验和看法
一是升的时候放量好还是缩量好。当然是放量好，但并不是说放量就可以买进，买入和放量是二回事情，放量要看性质，若是高位对倒，则是出货信号，量小或者量极微到是一种风险相对较小的量变形态。第一、因为量小可排除对倒，第二、因为量小证明抛盘轻，第三、量小主力便于控盘，涨起来比较疯。所以看到连续缩量而股价坚挺的股票可适量跟入做个中线。
二是上升或者下跌目标值的预测。股市中大部分人都联想比较丰富，对事态的发展比较偏向于极端，分辨不出是反弹还是启动，是回档还是跌势，他们只知道每年都有翻倍的股票，但从未想过能翻倍的股票到底有多少。其实只要按一种平常心，严格按股票的买卖法则去进行，那就一定能进退自如。
三是均线指标金叉死叉的研判。这种分析一定要结合长期均线进行，若日线死叉而周线金叉要服从于周线，证明短期有回档，而回档是介入的良机，因为周Ｋ线预示本周即使不涨，下周机会尤存。
四是对指标的运用。ＭＡＣＤ是一个中线指标，其对后市的判断能力相对其它指标较强，其中ＤＩＦ与ＤＥＡ的金叉有效程度相当高；ＲＳＩ为短线指标，一般５０附近金叉为短线买入时机。
五是反对做短线。做短线其实是风险相当大的行为，大部分操作者只看１５分种或者６０分种Ｋ线就贸然行事，根本不把周线分析当作一回事，每天忙忙碌碌，但所赚的或许还是手续费贵也说不定。
六是对题材的认识。股票涨无非一是绩优、二是盘小、三是收购四是超跌，而实质性的主要是对其价值的重新认识，每股收益能反应该股的成长性，而每股净资产则说明该股值多少，所以一个股市即便是熊到了头，跌破净资产无论如何是不会长久的，当然每股收益较小的股票也是很难有所作为的。
Ｅ、买卖法则
１、价格窄幅整理，而成交量呈逐波递减或者温和放大、均线形成黄金交叉或者一致向上，或者均线粘合、多头排列，且周Ｋ线也出现类似的图形，可买入。
２、均线空头排列且成交量分布不规则，量大而涨幅小，上影线长，高位震荡剧烈，价格屡创新低，可作为卖出依据。
３、打压、整理时逢底吸纳，往上突破时要注意回荡，必涨形态可适当跟风，头部形成当坚决派发。打压指：连续下跌趋势变缓，且成交量递减萎缩；或者放量下跌但下档接盘出奇的大。整理指：股价盘整，而成交量萎缩变小。底部指：盘轻、价窄、量缩，均线走平，大众获利筹码少。必涨指：放巨量上攻之后出现再度放量调整，但调整幅度明显变小同时均线系统强烈向上，属上升换档态。
４、涨前特征：①当日收市与昨日最高比小于２％大于－２％；②除实体上移或收十字Ｋ线当天不创三日内新低；③均线距小于２％或窄幅整理。
５、选股原则：①震荡小(３％)；②平底、圆底、均线上升(探底)十字星；③均线向好(金叉或粘合)；④盘子轻；⑤实体从均线处冉升；⑥周Ｋ线呈突破或者调整到位之势。
６、下跌之前：①均线系统助跌，且有进一步加速下移之势；②成交量分布极不规则；③上影线明显偏长，阳线实体总体偏小；④高低点每天下移，并有加速之势。
７、上涨之前：①成交量极度萎缩；天量出现在现价下面；②股价坚挺，窄幅盘整；③中线指标由弱转强，短线指标强势调整；④均线走平，短期在上；有些股出现长尾Ｋ线.
８、股市分析次序：⑴看大盘：５分种、１分种成交明细量价是否配合？短线指标３０分种、６０分种Ｋ线有否上升空间？震荡否？⑵寻个股：启动时形态好,价量配合理想，有板块效应，离阻力区较远，均线稳步上升。⑶找题材：看个股异常波动同近期何种消息有关，可加大操作可信度。
９、３０次均线反翻原理(一般情况)：当股价有效跌破３０次均线，其下跌第一目标为从高位下来的区域a到现价b的差距，到位后若得不到成交量的支撑，其第二下跌目标为前次下跌的２倍..依次类推；反之，涨的时候突破３０次均线其上涨目标预测也类似。
１０、向好种种：窄幅有望变成宽幅，缩量有望变成放量，探低有望发生上行，均线升有望趋势变好，多头排列涨势强烈，上影线短抛盘轻，下影线长支撑大，量比变大、小有资金介入。
Ｆ、盘面分析
１、对大盘，大盘股(白线)上得比小盘股(黄线)快，要出现回调，而黄线上涨比白线快，则会带动白线上。
２、大盘中，在昨日收盘指数水平线的上方有红色柱状体出现，而下方有绿色体出现，这代表涨势个跌势，红色占绝对优势，表明多方势强，反之空方强。
３、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近尾声。
４、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买股票。
５、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。
６、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。
７、成交量若上午太下，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。
８、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种Ｋ线分析，可靠性好。
９、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。
１０、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。
１１、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。
１２、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，成交放得很大，后市有戏的可能大。
１３、股价上冲的尖头绝对的多于下跌的尖头时当看好该股。
１４、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。
１５、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形式而告终。
１６、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以上运行，第二天涨的机会多。
17、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说明有机构大户在进货。
18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。
Ｇ、技术分析
１、Ｋ线图中若出现缩量、价窄、盘轻、指标走强，且周线也出现类似的情形，有望成为黑马。
２、均量从底部往上突破有行情；均线站牢１０次均线买进。
３、股价连续脱离均线往上，除均线多头排列，应抛出股票为好。
４、成交量呈波浪上升，但每根阳线实体不大而上影线较长，小心在拉高出货。
５、股票在低位盘整连创十字星并缩量，表明后市可能会涨；反之在高位，后市看跌。
６、Ｋ线连续下跌，成交量连续放大，这时出现一根上升的长量价升量增，内盘大于外盘，同板块也类似，当及时跟进，有望上行。
７、ＭＡＣＤ零轴突破看好，飞离红色柱状体当看空，贴着红色柱状往上看好，ＤＩＦ与ＭＡＣＤ金叉当看好，ＤＩＦ平盘往上当看好；ＢＯＬＬ线窄幅平盘，突然开口往上当看好，碰上轨要回档，触下轨有反弹，中轨突破涨势强烈。
８、１４日ＲＳＩ在８０时要抛出，在２０日以下可买进；ＫＤＪ金叉向上看多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盘３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高为真突破，反之小心假突破。
９、盘整时ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于进货，第二次金叉可适时买入；ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于抛出，第二次可坚决离场；Ｗ％Ｒ指标不能连续触顶或高位盘整，Ｗ％Ｒ指标连续触顶４次以上当抛出。
Ｈ、投资方法
一种是投资没有阻力的成长股，因为任何人都获利，其上扬显得较为轻松，上升目标取决于其题材的力度。
另一种方法是买进所有人都套牢的股票，因为任何人都套牢虽然还有下跌空间，但一旦股价启稳，投资者若能逢底吸纳或者回档介入，别人解套的时候，您将获得大利。
I、操作技巧
技巧之一：买入前期成交量极度萎缩，而今刚放量，并均线系统形成黄金叉的股票。
技巧之二：买入均线多头排列并周均线有反弹或突破的股票。
技巧之三：价格跌破昨收盘２％，并受均线(30日、60日)压制，成交量已经放出包括温和)，属于反弹结束，当抛出。
技巧之四：买入小盘股。同样的题材，普通股涨１０％，而小盘股可涨２０％。
技巧之五：十日均线平台７日以上，往上有大行情。
技巧之六：周线为主，日线最高涨１０％，而周线为６１％。
技巧之七：买入站在10周线之上，并且10周线走平或往上的股票
J.杂谈
以下情况会涨
１、均线没有压力或者均线有支撑
２、资金量刚介入
３、阳线刚升起
投资策略(思路)
一、投资启动形态的个股，盈利２％就走。
投资方案原理：个股升跌有其惯性决定，处于涨势状态，短期定有一个惯性上升，当处于启动位置，惯性上涨概率大，但有时候巨量不涨，巨量少涨，浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨它个２％到３％是有可能的，该类投资可少额参与。
二、投资周线突破的个股，一般盈利１０％到２０％左右。
投资方案原理：股价通过长期的调整，调整到周线形成多头排列，并处于粘合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，证明大的变盘就在眼前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，该类投资可重仓介入。
三、投资成长绩优小盘股，一般盈利１０％到３０％。
投资方案原理：一波行情的启动，盘小股肯定会是一个热点，一个市场无论牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析是可以找出此种类型的黑马。
四、投资超跌股，一般可盈利５％以上。
投资方案原理：有些不是热点的股票，长期下跌，有一种跌不下去的感觉，若短期均线在３０日均线下方形成金叉，并收一根启动形态的小阳线，证明大的反弹就在眼前，一般反弹目标为１０日均线和３０日均线。
买卖法则
１、均线超买为头，即短期均线远离中长期均线而上为头。
２、跳空均线为头，即股价跳空均线而上，均线并不助涨。
３、均线死叉为头，即短期均线形成死叉，股价跌破均线。
４、巨量不涨为头，证明盘子重，帐户对倒明显。
５、单边下跌，又无主动性买盘为头。
６、均线空头排列为头。
７、阻力位不盘整，并且不放量突破为头。
８、在阴线的１／２下方出现一个小阳线，并且均线空头为头。
９、盘整在前次平台的下方，并不明显巨量突破为头。
Ａ、缩量整理，并均线突破为底。
Ｂ、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。
Ｃ、放量之后下调，若出现无量即涨，并出现受短期均线支撑的迹象，为盘轻的表现，为底。
Ｄ、均线金叉，并收探底阳线为底。
Ｅ、均线多头排列，并收在短期均线的附近为底。
目标值的预测
１、反弹型的个股到重要的压力线(周线、日线的１０次２０次３０次)为其卖出点。
２、反转型的个股若长期缩量整理受１０次２０次３０次均线支撑可往上突破。
３、反弹型的个股到重要支撑线，并出现短期均线的金叉，可抢一个反弹。
４、支撑买进(＋－３％)，压力卖出(＋－５％)
１、盘面分析的误区
盘面中出现大手笔买单的个股有主力吸筹，但并不一定好吃，也并不一定会涨，主力吸筹，若资金量不予配合，形态不予确认，大盘不予配合，只能是主力自套。
均线得到支撑，量能得到保，并能持续放出，目标空间被打开，上升趋势初成，周线获得确认，这才是好股票。
２、形态分析的误区
形态分析可预测个股走向，但形态每天都在变化，每天都有不同的形态，今日的形态只能预测明日的Ｋ线，而无法预测日后的形态，股评失败、散户被套的因素就是因为太注重当日的形态，而忘记了形态的演变。
３、成交量分析的误区
量能分析可预测个股是否有资金介入，但连续放量，往往会造成浮码的增加，巨幅震荡，Ｋ线实体变大，再配合巨量的出现是形成股价下跌的重要因素。
往上突破必须具备\"均线走平\"的特征,另外,还必须具备创平台新高而且均线多头排列或者放量冲破均线,一般假如整理时极度缩量,而今刚放量属有效突破(hongdou633_sohu)
1.牛股的特征是年线要走平
2.30天均线有下跌----走平----上涨----走平----下跌,从而完成一完整的运作周期!
3.均价线保持一定的上升斜率上涨说明该天股价上涨!反之则下跌!
4.底部红三兵----连续三根小阳线说明后市看涨!
5.顶部三乌鸦----连续三根小阴线说明后市看跌!
6.强势股第一次跌到10日均线是一很好的买点!
7.30天均线由高位走平且开始下跌,股价跌破30天均线时是好的卖点!
8.股价有下跌开始走平,股价上破30天均线第一次和第二次回抽确认时好买,第三次要小心了!
9.股价离30天均线太远时有回抽30天均线的要求!
10.如果低开则当天没行情!
11.开盘时成交量在3位数时当天有行情!
12.强势股在5日均线买入!
13.铁的纪律是操作成功的保证!
14.开盘时股价高开时下探后在次回到均价线上方再次回抽确认时是一买点
股市中风险莫测，投资者需要抵御市场风险，就必须掌握抗衡股市风险的能力，它们主要包括以下四种能力：
1、资金管理的能力；综观股市中的成功投资者基本上都是善于运用资金管理艺术的行家。面
对着股市瞬息万变的市场环境和高速扩容的市场容量，过去陈旧的资金管理理念逐渐不能适应市场的变化，那种等待股市低迷时满仓买入，并一路持有到牛市顶峰时再满仓卖出的低级资金管理方式终将被市场淘汰。资金管理的目标有两方面：一方面是由于股市中没有人能百战百胜，当判断失误时，要能凭借完善的资金管理使资金少受损失或不受损失。另一方面要能达到上涨时手中有持股可以获利、下跌时有资金可以低买的效果。
2、规避风险的能力；在证券投资中，即使最好的解套策略也比不上事先避免套牢的策略，与其被套后资金缩水，心情倍受煎熬，费尽心机的想着如何保本解套，不如事先学习并掌握一些防止被套、规避风险的能力，做到防患于未然。当市场整体趋势向好之际，投资者不能过于盲目乐观，更不能忘记了风险的存在而随意追高。在跌市中更要注意，不能随意抄底。股市风险不仅仅存在于熊市，牛市中也一样有风险。如果不注意规避股市中隐藏的风险，就会很容易遭遇亏损。
3、解除风险的能力；当投资者已经处于被套境地时，就要应用解套策略，解套策略可以分为主动性解套策略和被动性解套策略。主动性解套策略包括：斩仓、换股、做空、盘中Ｔ＋０；被动性解套策略包括补仓和捂股。此外，还有更加重要的解套策略：解除心理的套牢。这些方法没有好坏优劣之分，每种方法的具体应用技巧、适用范围、应用原则，适用时机都各不相同，投资者只有根据各种不同的情况，因地制宜地采用不同的方法，才能更好的发挥策略的应用价值，实现最终解套的目标。
4、扭亏为盈的能力；相对于解套能力而言，这是一种更高级别的投资能力，套牢本来是被动的，但如果能采用正确的方法，完全可以实现化被动为主动，即使是被套的筹码，如果运用得法也一样可以带来丰厚的利润。例如：盘中“T+0”和做空的操作手法，就正是建立在有被套筹码的情况下获利的，通过逐渐降低持仓成本，最终达到扭亏为盈的目标。这四种能力的前两种能力是用于防范风险的，而后两种能力是当已经遭遇风险侵袭时使用的，正确的掌握这些能力是投资者在股市中立于不败之地的最根本途径。
分形的策略
分形的策略分形几何学的发展是本世纪数学领域最有用和最迷人的发现之一。利用分形，数学家创造了一个系统，它可以用几条简单的规则来描述自然形状。分形给复杂以结构，给混沌以美丽。
一个分形是一个对象，它的部分以某种方式与整体相关。例如大树的整体与枝叉的相似性，上节介绍的谢尔平斯基三角等等。再比如，以收盘价分别画出上证指数日线、周线和月线的折线图，你能分清哪个是哪个吗？
分形在股市中的结构是什么呢？目前为止，最好的定义是用5支K线（一般情况）组成的，两个相对应的分形点构成一对完整的分形结构。不客气地说，除我的“大道至简”以外，任何证券分析软件也没有对这种分形结构进行过完美的描述，并且还“发明”了“时间＋幅度＝分形扛杆”和建立在小分形基础上的大分形概念。
过去一段时间，“大道至简”的用户曾多次问及分形的使用原则问题，我的回答是：“从大分形着眼、从小分形着手。”很显然，这样的回答没有令他（她）们十分满意。原因在于没有详细介绍如何从小分形着手的问题，本文就从小分形的买卖点开始介绍分形的使用原则。
一、分形与趋势
根据道氏理论，一个上升（下降）趋势是由不断提高（降低）的高点和不断提高（降低）的低点构成的。那么，分形对于趋势的描述就是：上升（下降）趋势是上分形不断抬高（降低）和下分形不断抬高（降低）。分形使我们非常方便地观察到趋势运行的轨迹，任何趋势必然起于分形，止于分形。
分形的意义不在于相对幅度，它是由时间和幅度两个因子构成的，时间与幅度是成反比的。换言之，时间在消耗振幅，振幅在排斥时间。一支股票横盘的时间越久，涨升的可能性就越小。因为时间变量“消磨”掉了涨幅。过去股市谚语之一“久盘必跌”说的就是这个道理。看到这儿，有人会说，过去股市还有一句谚语叫“横多长竖多高”，这怎么解释呢？如果一支股票横盘足够久的话，那么时间吃掉的是幅度，而不可能消磨掉分形的扛杆。分形的扛杆因时间的延长，其长度也必然拉长。根据分形的记忆性原理，下一个上涨波段的幅度在短时间内才会“拨”得更高。
注：“大道至简”帮助文件中附有《大分形与波段操作》，在此不再赘述。
二、分形的预期（第四天效应）
使用“大道至简”的用户都希望提前把握分形。如果能够提前一天预知分形的可能性，这无疑是令人兴奋的发现。如果你持有某支股票的价格今天、明天、后天连续创出新高，你当然不会卖出股票，连创新高的股票意味着向上发展的意愿非常强烈。可是，连续三天出新高的股票在未来的两个交易日会不会让第三天的最高点成为上分形呢？如果你肯再等待下去，答案自然就出现了。如果第四天、第五天真的没有突破第三天的高点，那么这两天的等待将是令人失望的。作为一名稳健的投资者，连续三天创新高的股票是不能够沽空的，第四天的等待是必须的。如果第四天仍然继续出现新高，那么我恭喜你选中了一支好股票，接下来继续等待，等待回调的那一天（但愿是100天以后，呵呵）。以下我们按第四天没有出现新高来讨论。如果第四天没有出现新高，那么第五天也没有破掉第三天的最点，那么第三天的最高就已成为事实上的上分形了。从概率上看，想在第五天卖出好个价钱的可能性是相当低的，而这种可能在第四天是存在的。接下来让我们重点研究第四天的问题。（对于下分形的推理过程同上）
本人曾对94年以来深沪股市的全部A、B股和基金做过多方位的、大量的统计分析，现在把其中关于分形第四天的统计结果告诉大家：
统计条件：上分形：某支股票N日最高价大于N－1日、N－2日、N＋1日最高价；
下分形：某支股票N日最低价低于N－1日、N－2日、N＋1日最低价；
N＋2日大于（小于）N日最高（低）价的概率。
统计结果：上分形：77．91％，下分形：77．00％
即：若第四天股价不创新高，第五天确认第三天为上分形的概率是77．91％；
若第四天股价不创新低，第五天确认第三天为下分形的概率是77．00％。
如果将第四天与第三天的DAI数值代入考查条件，上述概率将会提高3个百分点，分别为：80．75％和80．43％。
注：DAI概念请参考本人《技术分析精论之DAI》
三、分形的买卖点
如前所述，若股价连续三日创新高（低）后，第四天的盘中分析相当重要。适时确定买卖点，成功的概率约等于80％。80％对于证券市场来说，是一个较大的概率了。证券市场是一个“明知其输而博赢的市场”，相信并遵循大概率对于交易者来说是致胜的关节点。当然，对于分形的预期来说，第三日上影线长短和下影线长短也有助于我们提高第四日交易的成功率。还有其它的一些辅助条件，如量能趋势等等，在此就不一一阐述。
综上所述，再罗列几条分形的基本原则：
1．从大分形着眼，从小分形着手。
2．大分形的使用原则与前述原理一致。
3．注意最高与低点的右肩效应，买卖点尽在于此。
4．尽量把交易放在“第四天”，尽量把“第四天”的交易放在11点钟以后。
5．分形止损为先。
注：第四条的后半条和第5条另行成文
一句话,(一个简单向上趋势之后的)向上分形引发价格发生回调的概率是78%左右;(一个简单下跌趋势之后)的向下分形引发价格发生反弹的概率是77%左右.
就是说,如果你只希望使用分形的概念交易简单趋势,那么,你成功的机会将是:在100次交易中,有将近80次,可以做到大约的顶和底。
这里没有包括的问题：
1：回调或反弹的幅度问题；
2：止损的处理以及盈亏空间的比例；
3：价格节奏问题；
4：整体交易战略的问题。
当然，上述问题并非地图鱼要表述的，但是，作为交易者，确必须思考。
我们在课程中，总是强调“要思考”---------因为只用经过思考，知识才能转变为“自己的”。
我在讲课过程中，注意到一个现象：
有很多人，知道交易中非常重要的某个部分，比如，止损，或者资金管理，或者交易心理，或者交易技术，在这个方面，他们明显地优于其他人，于是，他们非常强调他们所理解的部分，而忽略其他部分。
然而，交易是一个整体，你忽略任何一个部分，哪怕是一个小小的地方，都有可能导致全局的失败---------在我的交易生涯中，这样的例子不胜枚举。
我是凭借本能而没有死掉，而本能是“死”过N次之后得来的。
本能到底是什么？
其实是一个小小的，选择正确的地方--------就是这样一个选择，能够总是让你起死回生。
这个选择，在整个交易过程中，也许是一个并不重要的项目，甚至，当交易顺利的时候，这种选择根本就没有必要，也不会出现可能性。
但是，你必须有这样的准备。
我说的不是止损，是什么，我现在还说不清楚。
“一句话,(一个简单向上趋势之后的)向上分形引发价格发生回调的概率是78%左右”
－－－这有点像“九生一死”，不知诸位知道否？言下之意就是这“九生”抵不过那”一死“，赚九次一次亏损就死翘翘！那是对那些专门操作超跌反弹股票的人的戒律。
地图鱼的”若第四天股价不创新低，第五天确认第三天为下分形的概率是77．00％“
－－－我做过统计，差不多，但是简单用来操作是绝对不行的，因为出现分形并不代表第五天能出现比第四天高的价格区间【有可能是坚定分形，也有可能是犹豫分形……】！！！而出现获利的情况仅仅是50％！！！
股票箱理论操作观念
股票箱理论操作观念股票箱理论，或许你还不熟，但笔者相信，您已常常在不知不觉中在使用它，我们看下去，你会发现支撑、压力，乃至「支撑、压力互换」等原理，就是股票箱的精神所在，股票箱理论，是由英文「Box theory」直接翻译过来的，有时候我们会称之为「箱形理论」，它由股票门外汉--尼古拉.达瓦思(Nicolas Darvas)所发明，尼古拉是70年代，美国的芭蕾舞星，但他在闲暇之余，运用他的箱形理论，由三千美金操作，数年间赚进两百多万，成名之后写了一本书叫「我如何在股票市场赚进两百万美元？」，此番丰功伟业，经美国时代(Times)杂志报导之后，不但使他声名大噪，也一时洛阳纸贵，
股票箱的重点有五：
<1>这一套是短线操作法宝，理论依据，在于不买便宜的股票，只买会涨的股票(要站上股票箱之上)、
<2>将某一阶段的涨跌，视之为股票箱，当股价在第一个股票箱内起起伏伏时，他只作冷静分析，而不采取行动，一直等到股价确实上升到第二个股票箱，甚至第三个股票箱时，才会进场买进、
<3>在买进股票之后，只要股价不回跌至前一股票箱顶之下，就不卖出，有人问他，为何不趁股价高涨时脱手卖出？他曾巧喻：「一支卖座顶盛的电影，为何他要提早下片呢？」，他的意思，就是一档正在涨的股票，就是因为不断的在往上堆栈箱子，没有人可以知道它要涨到那？卖的太早，就少赚一大段了、
<4>当股价碰触到停损点时，要毫不犹豫立刻卖出，当股价即将由上一个股票箱，下降到下一个股票箱时，上一个股票箱的底部，就是停损点，当股价破底时，马上出脱、
<5>尼古拉的停损点，是为获利而设的，他的停损点，等于是获利了结。每一个股票箱都有其头部与底部，头部就是箱形的压力，而底部就是它的支撑，限于版面，支撑、压力的逻辑推演，读者可以参考其它书籍的介绍。
股票箱的变通操作方法：
*<1>设定好现在股票箱的压力、支撑后，就可以在股票箱内，短线来回操作，不断来回进出，
从中赚取差价、
*<2>随时留意股票箱的变化，并比对上、下两个股票箱的位置，意即支撑与压力会互换，行情往上突破，当初的压力就变支撑，行情往下跌破，当初箱型的底部支撑就变成目前股价的压力、
*<3>当股票箱发生变化之后，投资人必需在新的股票箱被确认后，才可以在新的股票箱之内短线操作、
*<4>短、中、长线，各有短中长线的股票箱，但运用方法与原理是互通的。
实战高手奉献识别“长庄牛股”心得
实战高手奉献识别“长庄牛股”心得大概从1996年下半年开始，伴随着职业投资集团投资理念和操盘思路的转变，市场中出现了越来越多的长庄牛股。他们不仅参与某只股票二级市场的炒作，而且参与该上市公司的资本运作和业务重组整合，从而力求股价与上市公司投资价值或成长潜力的双赢。这类机构典型的代表有基金类的安信、裕阳，券商类的海通、申万、中经开，职业投资机构类的德隆系、中科系、首创系、哈里系等等，除此以外一些民间背景的职业机构也是资本运作高手，他们控盘的长线庄股也在不断涌现。
对于普通投资者，拥有一只处于上升波段的长庄股，可以带来巨大而稳定的收益。关键在于能否在早期发现长庄牛股。
庄家以大量资金介入运作长庄股，肯定会有蛛丝马迹。笔者认为，对庄家而言，运作长庄牛股的成败主要在三点：1、能否低位拿到足够的筹码，并达到控盘(用“盘”)；2、能否在拉升前期摆脱跟庄者和短线投机客的骚扰(用“磨”)；3、能否在拉升后期使公司的基本面价值得到市场的认可(用“诱”)。识破长庄这三点，可以大大增加抓住长庄牛股的概率。下面就几个方面谈谈个人跟庄体会(本文对庄的理解，是一只股票的流通筹码中控筹量最大的小部分资金集团；对长庄的理解暂时定义为主要运作周期超过一年的庄股)。
一、对筹码集中程度的判断
长庄股必定是高控盘股票。如果庄家介入的资金量不大，控盘程度不高，自然不会出大力。介入长庄股前，对庄家大致的成本区域和控筹程度进行较为准确的判断，有利于估计庄家可能的运作意图和目标价位；在长庄股的拉升过程中，通过对筹码分布(成本换手)变化的分析可以区别出长庄与短庄以及庄家震仓、洗盘和弃庄出货等行为；在拉升末期或平台整理区域，通过对筹码集中程度的分析，有可能判断出庄家是否进入二次拉升等意图。因此对筹码集中度的分析，是跟庄全部过程中的关键。关于筹码的判断，笔者运用三种方法：第一是公开信息资料的前十大股东。关注的重点是十大股东中有无基金；有无职业投资机构和名称独特的股东，如升华拜克(600226)中的“天发投资”和“天安数码”，广汇股份(600256)中的“大商交服”和“蒋氏”等等；有无持股规模相当的个人投资者，如莱钢股份中第二至第十大股东均为持股量相当的个人社会公众股东。这种方法一般用于跟庄准备阶段的调研。
第二是分析公开信息资料中的年报、中报股东人数的增减情况。这种方法一般只能判断已知的强庄有无进入二次拉升的可能。此法是静态指标，弊病甚多，且自去年以来媒体公开“泄密”，导致关注的人越来越多，因此笔者认为其目前的参考意义已非常有限。
第三是借助分析软件进行成交量(筹码)的全程分析。无论庄家如何掩饰，也无法隐蔽其资金介入带来的成交量变化。由于前二法均有众多弊病，因此对日某个价位区域常或一个阶段成交量堆积分布的分析，成为筹码分析的重点。筹码分析不仅可以看出庄家的大致成本、大体的持仓量，而且可以根据庄家拉升过程中筹码的变化，判断出庄家的洗盘、震仓、吸筹、出货、放弃运作等意图从而确定自己的持仓策略。
二、异动成交量的分析———长庄股潜伏期的判断
成交量的异常放大，通常可以反映主力庄家的决心和实力。而在横盘和上升过程中，成交量是否极度萎缩，则是观察庄家控筹程度、运作意图和盘面控制能力的关键。可以说，缩量上涨是大多数长庄股区别于短庄和波段庄家的又一重要特点。笔者将长庄股异动成交量的分析重点放在以下四种形态上，为便于叙述，试各举一例说明：
1、单日异常放量
单日异常巨量显示了主力庄家的资金实力，一般发生在长庄股启动之初，经常是“巨量过顶”的经典形态。2000年1月20日-2000年6月2日，长春长铃(600890)突破中期下降通道，沿30日均线维持缓慢上升，6月5日和6月9日分别放出1400万股和1900万股的成交量，巨量跳空上扬，单日成交量创出上市以来新高。显示主力吸筹已毕，踌躇满志，实力尽显，由此奠定其后长庄大牛之路。根据此法，2001年4月9日，莲花味精(600186)单日出现4300万股“巨量过顶”的经典图形，一举突破一年来的盘局，笔者观察一周确认其突破有效后，随即跟进。
2、单日异常缩量
单日异常缩量显示主力高度控盘，浮筹极少，一般发生在拉升中段盘局和拉升期。
如飞乐音响(6000651)，2000年6月27日和7月6日在构筑平台处以1.47亿股的流通盘出现了单日44万股和35万股的严重缩量，庄家动向值得关注。另外在以上的12只牛股中，许多个股如大连国际(0881)、河南思达(0676)、新疆屯河(600737)均出现过单日严重缩量的行为。笔者有一套分析系统，专门对此(日换手率极低的股票)进行筛选跟踪。
3、区域两端异常放量对比
一般发生在长庄股进入潜伏期和脱离潜伏期之两端。1999年5月和8月，新疆屯河(600737)曾出现密集放量，随之维持平缓的下跌平台缩量明显，庄家隐百万雄兵进入潜伏期。2000年1月14日-2月22日再次出现密集放量成交区，庄家复活。此种图形，极像一座“斜拉吊桥”。类似的经典图形还可在银广夏(0557)等众多长庄股中看到。
4、一段时期内巨量与严重缩量的对比
在维持缩量的同时，庄家还要定期“补量”，否则，缺乏成交量的走势岂非极为难看，其实主要是庄家自己的“左右互搏”。这种图形的代表作可在大连国际(0881)、思达高科(0676)、中科创业(0048)等全控盘牛股中看到。成交量图形呈典型的“绝壁千仞”与“深谷沟壑”的规律性相间分布。
三、趋势与上升通道的分析
并不是所有庄股都能够在早期被及时发现，但是在一只庄股的上升周期，依据对趋势形态、上升通道和筹码及成交量的综合分析，同样可以及时切入吃到丰美的鱼身。不同的长线庄家有不同的喜好，操作中对趋势和上升通道维持的手法不尽相同，个别全控盘庄家更是将手中运作的庄股当成心宠，K线图走势“画”得极“美”，并且常在运作中展示出许多不多见的经典技术图形。因此，在跟庄持仓过程中如何判断庄家洗盘、盘升、调整开始和某一波段运作目的等等操作意图，借以确定自己补仓、减仓、出局、二次介入等策略，需要对趋势和上升通道形态进行综合研判。在传统的技术分析指标中，笔者认为值得重视的是不同均线组合、周线和布林通道的综合运用。
1、日均线组合
笔者实战中主要运用5日＋20日＋60日线、5日＋10日＋30日和10日＋30日＋250日线三种组合。在主要上升周期中，长线庄家一般不会像波段庄家那样进行连续大幅的拉升，优秀的长庄对盘面的控制极为严密，不给短线投机客提供频繁进出的获利空间，同时迫使缺乏耐心的跟庄者出局，因此对于每日拉升的幅度、阶段拉升幅度和阶段性频繁洗盘的目标位有精密的事先计算，表现为均线走势极有规律，主要的洗盘支撑位一目了然。打开K线图，运用以上三种均线组合，笔者认为基本可以应付主要上升周期中的这些问题。
2、周线的研判
周线对研判长庄股潜伏期的结束，对研判主要上升周期的开始、延续和结束有重要的意义。笔者在大量长庄股的主要上升波段中，发现应用5周＋10周＋20周的组合有很强的指导作用。尤其5周线是研判主要上升形态的关键。
3、布林通道
在上升趋势中，严格维持股价在上升通道上轨和中轨间运行是庄家能力和阶段运作意图的具体体现。笔者通常以中轨作为短线补仓或出局的主要参考位置。
四、对长庄股特点的综合归纳
1、筹码高度集中；
2、在一个上升周期内的底部筹码始终保持稳定状态(底筹不松)；
3、主要潜伏期在6个月至一年左右，拉升中继平台的潜伏期在2-3个月左右；
4、主要潜伏期内具备良好的抗跌性，股价主要波动范围在30%以内；
5、主要潜伏期平台的两端出现明显的放量行为，而中部缩量明显(在日K线或周K线中进行观察)；
6、通常在潜伏期左端或启动初期单日出现过异常巨量，应视为长庄宣战的开始；
7、潜伏期内抗跌性良好；
8、在拉升过程中通常出现严重缩量，日换手率保持在极低水平；
9、在拉升过程中有时出现“高山深谷”的成交量不规则分布；
10、年线始终保持平稳和上升趋势，在指数中级调整中的，年线支撑作用明显；
11、在主要上升过程中，均线组合稳定构成上升通道，主要以沿5日线运行，短期洗盘规则地以20日或30日作为洗盘目标位；
12、主要上升通道严格按5周均线上行；
13、主要上升通道中布林线中轨支撑坚实有效；
14、主要上升趋势维持较强的独立走势；
15、公司的基本面通常出现重大变化(真伪不论)。
从今年市场表现来看，随着市场监管的日益严密，庄家操盘手法有很大变化，往日急风暴雨式的连拉涨停现象越来越少，代之而来的是大量采用温和上升的慢牛长庄现象。当然很多股票受制于公司基本面不会都成为长庄大牛股，但是长庄的手法正在被更多的庄家学习运用却是不争的事实，这一点同样值得跟庄者进行深入探讨研究。
笔者在实战中，深深体会到技术是第二位的，对自我心态的控制才是跟庄成败的关键，战胜庄家的过程就是战胜自我的过程。
市场在不断变化，因此笔者在实战之余不得不多些思考，面对市场不断学习，求新求变，希望能够在这个市场继续生存下去。 [扉敞]
期货最重要的是均线和分时图表
期货最重要的是均线和分时图表一旦趋势形成是很明朗的
具体参数不在这里谈
实战1: 期货最重要的是看均线
cf411昨日四级时间框架的均线均为上涨式,买入
如为增仓,必是大行情
实际为减仓,应为空头止损.基本面你看不到棉价格上涨的任何理由.
今日最高价即位于一条重要日均线
操作原则应为:设平仓位(这里不破昨收盘即可持有),或以分时图的一条均线为平仓位
因为减仓上行,故今日选择凭感觉离场
震荡局中看均线乖离,用BOLL指标
震荡局不外三种 盘底\盘顶\中继,这个容易判明
期货最重要也最难的是要随时注意转换方向
二论：
期货最重要的是看均线 是我发起的好象得不到某些高手的认同；
他那个看盘法我读得头晕；
一个期货老操盘手曾告诉我：越简单的方法越有效。
均线最能简单描述趋势，不用如何作盘？不用均线的高手我是不认同的！
你只要画均线给我，不看K线我能准确告诉你趋势是上/下/盘整 。
实际作过期货的朋友，看看你们手中的单子，那大的亏损哪一次不是发生在这样的情况下：明明价格沿5日均线上方运行，你作空而且还想扛单？反之亦然。
今天就写到这里
三论期货最重要的是看均线
那位期货老操盘手,已干了10多年,向市场交了7位数的学费.
现在,他做盘非常简单:只作铜,多,价格上30均线就建仓,跌破就平仓.
各位翻翻图表,他一年下来收益如何?
这个方法有补充条件:要看60分钟图表,均线一样.不然的话,日线止损就太大了.
在重要的顶\底位,有其它依据作盘
看来这里跑单的人多,对均线用法不熟悉.
我是强调均线的重要性,同样要看K线形态及突破\外盘作领先指标\持仓量变化\品种活跃程度.
均线用法:长\短周期均线间的关系,均线对价格的托或压力关系,MACD指标信号
我只是不明白,不重视均线,用啥方法去把握一段趋势并作下来.
反方拿依据来,也让我开开眼界
止损原则是作期货必学第一招,这里不谈
资金管理有一本书专门作了计算,不管输赢,每次动用1/4,效率最好
四论期货最重要的是看均线
先说一个几乎可稳赚的交易法，很简单的但很有效。
一个品种盘底后，初次增仓上行，你买入一定没错。
这其实就是追随趋势。两个信号一出，表明多头毫不犹豫建仓。
上行表现在均线上，增仓看持仓量
副标题：散户，请站回你正确的位置
最初的投资知识来自股评和专业人士，所以，散户一开头就进入了错误位置，你必须纠正。因此：
1、不要采信你自己的信息分析，别人比你分析得更好
2、不要想抄底，你的资金填不了底
3、不要用操盘手的交易法，别人是吃专业饭的，你用不好
4、你说的话不算数，没有发言权，要特别重视自我保护
你的优势：
1、输得起时间，看不懂就不做
2、进出容易，随时可纠正错误
3、你最大的权利，是“不玩了”。这本是弱势，你要变它为优势
所以，散户，请站回你正确的位置：
1、让那些有发言权的先行动，他们会搞出趋势来，他们会正确分析一切。
2、在持续的趋势中，你才有获利的可能。对这一点务必要头脑清楚。
3、从价格运行中，找一个识别趋势的方法，确立你的交易。
4、市场比你聪明，千万要服气，只用最笨而有用的策略。
正确运用均线，就是散户识别趋势确立交易的方法，而且简单易用。
股市还要加上趋势线分析。
今天就到这里，以后用图例让你看到：这还是一赚大钱的方法
正好周末，去读一本书吧！《证券交易新空间》
均线3天内可变的问题，是你的软件系统或设置问题。
ma5:=ma(close,5); 今天是变的，昨天能变？
对均线用法的问题，就在 实战1: 期货最重要的是看均线 中，很可惜，没人看。
这可是一段完整的交易啊，对照翻一翻图表，理解一下整末用。
实战1: 期货最重要的是看均线
cf411昨日四级时间框架的均线均为上涨式,买入
如为增仓,必是大行情
实际为减仓,应为空头止损.基本面你看不到棉价格上涨的任何理由.
今日最高价即位于一条重要日均线
操作原则应为:设平仓位(这里不破昨收盘即可持有),或以分时图的一条均线为平仓位
因为减仓上行,故今日选择凭感觉离场
10：30平仓点现。
五论期货最重要的是看均线
投资人必须要有一个完整的交易系统，所谓完整是：
1、有好的成功率，60%以上
2、能控制大的风险，不会出现一次性就大亏
3、客观的技术信号，不受主观情绪影响
4、有完整的建仓、持仓、加仓、平仓信号
你的交易完整吗？离开均线是不会有这样的交易系统的。
如果你有这样的交易系统，我向你祝贺。
如果没有，抽时间读《证券交易新空间》这本书吧
它的交易好象很差劲，老追高，交易系统却完整。
读懂了，我们再谈。
模拟交易是追求利润最大化，实盘是要求安全获利。模拟是地板上走钢丝，实盘是峡谷上走钢丝。模拟交易好手一定有过人之处，但其交易系统用于实盘是不完整的。
认识偏入误区就不妥当了。
我不是专业操盘员，也到不了那个水平。
我正确地站在散户位置，用最笨而有效的交易系统追随趋势获利。
很多时候看不懂，我都没做。
一番交流，看得出来，一些同行的交易作得相当不错。只是不知其交易系统是否完整？
6论期货最重要的是看均线
均线 主要用于比较大的趋势行情
股市、期市是混沌系统
用逻辑思维分析，是没有规律、没有秩序的。
我们习惯于逻辑思维中：说一是一、说二是二。
超越逻辑思维，混沌系统有优美的规律、秩序。
一说均线，马上就想去找到其上涨、下跌逻辑，
这是不存在的。
用超逻辑思维，我们找到均线和K线结构，对实际交易非常重要。
实例下次就谈。
学习认识混沌系统优美的规律
七论期货最重要的是看均线
看图，这样的机会往往在人们不注意的情况下出现。
预定有止损位，这里未谈。
涨，是在跌太多时才有的；跌，是在涨太多时才有的；
那种来回振荡，你不要指望有啥好行情。
结语:期货最重要的是看均线
前前后后已写了七论期货最重要的是看均线,还有第八论。
先写一个结语，很多话要对大家先说。
批评意见很多，但：
有些是站在不同角度上；
有些是基本功尚未学全。
首先，把我站的角度说清楚：
我是散户，复杂的操盘术我学不了，想用容易掌握的方法赚钱；
趋势是我唯一的选择。
有一句话大家都知道：一年只作一次，绝对赚大钱。
操盘手知道那一次啥时作，但他们没法那样作；
散户有时间那样作，但他们不知道那一次啥时作。
我的角度就是要知道那一次啥时作！
一年作一次赚大钱；
一月作一次赚小钱；
一周作一次可能赚钱；
天天作盘不赚钱。
这已经得到市场人士认同，不信你可以去试。
冰冻的火焰 是一个认真思考和作盘的人。若大趋势把握好，他能成功。
他的短线我只有叹服。已经作得很好了，但天天作单的结果是啥呢？抬高了成本而已。在频繁的短线交易中，神仙也会出错的。
越短线，随机性越大；我们可以作一个实验：你下单时我反着下，只作T+0，收盘前都必须平仓。一段时间下来，你未必获利，我未必亏。
均线八法，那是纯理论，无法用。
去年，散户易赚钱，有从一万到二十万。但最后还给了市场，就是忽略了进退条件。
在一个趋势的初期，庄家都是顺趋势的。到了末期才会想办法反技术作，套散户。
七论中的两张图，标的清楚，去翻翻各类图表，思考琢磨。
黄豆10日均线重要。还有几条均线，加K线组成结构。
我写的东东只是希望各位琢磨。
最近CF501均线不是表明可多吗？有经验的会知其力度不大。
假如你没别的经验，凡这类情况都作多，带好止损位，翻翻图表，看成功率有多大，收益如何！
纸上感觉说不清楚。
事实上本文是假定你已学完期货基本功；
讲的是如何找趋势。
不可否认，作盘方法千种万种，但一年下来：
完全失败是0，完全成功是1。
0见过，还多。1没见过，不可能。
交易手段：在0、1之间。
值得注意的交易手段：要0.6以上。
事实上，一个交易系统是否合理，要经历5--10年一个完整牛熊循环才能证明。
可以在历史图表中检验。
看《笨笨学期货》吧，它其实是实盘要领；
我的观点和想法在故事中或许表达得更清楚。
里面的素材都是真的,我们身边不是遍布这样的人和事吗？
那些步骤我们都是这样作的，不是吗？
那些错误也是我们常犯的。
均线 --- 散户作趋势的生命线.
我水平很低，那就且听这位人物来说一说。
KISS----斯坦利的座右铭
很多人对斯坦利.克罗能捕捉到超级大行情相当佩服，但最关心的是斯坦利.克罗是用什么分析方法入市，斯坦利.克罗说，他主要是依*技术分析法，研究大量的长期图表和季节性的周期，他的座右铭是“KISS”。“Keep It Simple,Stupid”的缩写，意思就是说：务求简单，简单到不必用大脑的地步，不必迷信复杂的技术分析法。斯坦利.克罗操作期货之所以那么成功，*的就是这点。
当时我向斯坦利.克罗提问，他使用的是何技术分析方法和技术参数？斯坦利.克罗介绍，他主要使用的技术分析指标，如移动平均线、DMI等，斯坦利着重介绍了移动平均线。移动平均线按数量分为单线、双线交*、三线交*，按计算方法分为简单、加权、指数。移动平均线在大行情时的表现比其他更为复杂和精细的操作系统要好，且简单方便。当收盘价高与移动平均线时，你就可以进场买入，反之卖出。对于任何移动平均线系统来说------不管是简单、加权还是指数的，一个十分要紧的问题是：移动平均线数要用多少天？，以及每一种不同的商品，是不是有特定的天数？
从以上结果来看，如此简单的方法就可以在风云变幻的期货市场获取利润，它不正是KISS原则的最好见证吗？有许多期货的投资者知道其中的道理，但还是不能在期货市场上获利，原因是为何呢？斯坦利.克罗强调说：
你必须对自己设定的系统（必须经过时间和实战考验）有信心，而不是依个人的情绪、偏见或一厢情愿的想法，想要超越、改进它。
你必须有耐心在场外等候系统发出的操作信号，一旦建好仓位，要有一样的耐性持仓不动，直到系统发出反转信号为止。
你必须严守原则，依照系统所指的信号去操作。
在1985年十月初，咖啡经过三个多月在134.00美分-141.00美分的横盘，精明的技术派投资者会看出，不管是向哪个方向突破（收市价），都会爆发一波大行情。于是下了一套指令单：价格升到141.60美分时买入，价格跌破133.40美分时卖出。在十月十日上午，12月咖啡以138.80美分开市，全天在上下三百点内震荡，最后以141.65美分收市，在这久候的的状况下，在141.60美分-141.80美分间帮客户和自己大量的买进。
对于此持仓他自己相当安心，因为市场已突破久盘的局面，大量的空头砍仓盘会陆续涌处，下一个阻力位是1984年的160.00美分，如果能突破，他还会买进更多。但是他大部分的客户都对所建的仓位感到非常紧张，因为华尔街几乎所有的市场通讯和分析顾问都一致看空，其中包括一些很有名而且据说关系网很够的评论报告。
"但是我充耳不闻，一头做多。客户的“关切”，非常想知道我葫芦里卖的什么药。我一成不变的回答总是：“它是多头市场”。十一月中旬，记住是十一月，又一位大客户读了一篇建议人家放空咖啡的报道，强烈要求我解释做多的理由。我知道，用简单的图表分析是听不进耳里的，对技术分析一窍不通的客户讲了也是白搭，打电话来一定是要听到某些他能了解，而且能合乎逻辑的理由。我听电话的时候，眼睛老瞧着窗外，看到的是灰冷的天空，显示一波寒流就要逼近，灵机一动，找到了所谓合乎逻辑的理由：咖啡产地天气寒冷，第一道严重的霜冬会伤害咖啡豆的生长，减少收成。这番说词合情合理，客户终于满意了，因此我决定在下次有别的客户来问，用同样的回答就可以了。"
"市场确实如所料的多头走势，涨幅开始加大，后来最高升到270美分的历史最高价。接下来的那个周末，我闲着没事干，突然想到咖啡的主产地巴西、哥仑比亚在赤道以南，北半球的冬天时正是南半球的夏天。严冬……霜冬……减少收成……简直是一派胡言！但是简单的技术分析又有多少人相信呢？"
########操盘手的实战铁律########
进行股价套利的最重要手段就是技术分析，当然题材分析、基本分析与主力分析也具有不可或缺的辅助作用。技术分析是一项综合的实战技术，要成为真正意义上的技术高手，必须能够灵活混合运算各种有目的的概念，还得有足够的实战经验积累。下面的一些概念组合是部分技术高手多年来总结的有效经验，甚至被一些职业操盘手奉为实战铁律，从中能够悟到技术分析的真谛。1、连续量能堆积与间隔量能攻击
技术分析的最重要基础与前提就是研究量能变化，只有具备连续量能堆积的市场才是多方有机会的市场，成交量能长时间的不足是多方倒霉的重要信号，顺应量能的变化就是顺势操作，在股票市场套利顺势则昌，逆势则亡
个股的即时量能情况预示着目标股的当时死活，连续堆积量能与间隔时间不长的接连量能攻击是活跃股的标志，只有活跃股才能套利成功，没有量能的非活跃股带给人们除了亏损还有沮丧。
2、均线聚集性的攻击性
均线的具体含义也是非常重要的，10曰均线配合量能是短线加速的信号，如果股价一碰10曰均线就有反应，是极强极弱的重要说明。30曰均线、60曰均线与半年线对于股价有着强烈的支撑与压力，在单边市中的重要性不容忽视。在年线上方运行的大盘叫做牛市，在年线下方运行的市场叫做熊市，当某个个股冲上年线并站稳后，这个个股的中线潜力是有经验的职业套利者不会放弃的。
3、反击形态的重要性
是否反击是判断个股短线好坏的试金石，遇到大盘下跌或者其他各方面的利空影响，某个正在演绎强势的股票短线也会震荡，但是当这个利空因素稳定后，这个个股立刻展开上涨，这个个股的短线机会是明显的，也是不容错过的。反之遇到大盘上涨或者其他各方面的利好影响，某个正在演绎弱势的股票短线也会表现，但是当这个利好因素稳定后，这个个股立刻展开下跌，这个个股的风险是明显的，抛掉是唯一的选择。
4、筹码集中股的异动
筹码集中股是大黑马的重要胚胎，其异动带来的股价波动往往具有连续性与宽幅性。在股市中对于筹码集中的股票过于漠视，简直是一种对资金增值的犯罪。
筹码集中股的异动最常见方式是开盘跳动，盘中反击，大单吞吃，首冲大阳线，配合题材的强势。对于筹码集中股的研究在中线上注意能量潮、筹码分布与均线聚集，在短线跟踪上注意买卖盘的趋向性，对于已经异动的筹码集中股无疑是需要重仓买进或者果断清仓的.
莫以涨喜，勿以跌悲
在大盘见底和见顶前后，也是许多散户朋友最容易犯错的时候。
有一部分人在大势见底前出掉了手中所有的股票，看见大盘一路攀升时，心中总在想着一定会回调，结果大盘的上涨却气势如虹，最后头脑一热，不惜高价追涨；有一部分人看见自己手中的股票表现不佳就想换股或斩仓卖出。可卖出的往往又是调整到位即将启动的个股，而买进来的却已是强弩之末；还有一部分人买入股票后就不闻不问，对股票的涨跌听之任之。涨的时候不知在什么时机或什么价位获利了解，跌的时候不知该捂股还是要止损，震荡市里手足无措，如此的来来回回的折腾，又怎能不赔钱？
每一个投资者入市的目的都是为了最大限度地赚钱，但股市毕竟是一个充满了风险的投资场所。尽管在股市里，投机会让你赚取更多的钱，但投机同样会让许多的股民损失惨重。面对现阶段的股指创新高后的强烈震荡，笔者觉得，要想不赔钱，要想赚到钱，就要对市场有一个清晰的、客观的认识和判断。记住“上涨是风险的积累，而下跌意味着风险的释放”这个道理。
没有不涨的股，只有买错的股
对于绝大多数股民来说，几年的炒股经历，恐怕是苦多甜少。如果说一直远离挣钱机会，也就罢了。但最让人接受不了的是，离成功总是只有半步之遥，要么在不该买的时候进了货，要么刚刚忍痛割肉，股票却一鸣冲天！
究其原因，是大家一直在一种迷惘中操作自己的股票。就好像蒙着眼睛，在几千米的高空走钢丝。
炒股获利的真谛在于：在正确的时间，正确的位置操作一只股票。实际上，只有清楚了一只股票的运行轨迹，运行规律，才可能谈得上“正确”操作.....
然而,要想真正了解一只股票的运行规律,需要长时间的跟踪分析,可以说是费时费力,我们有些散户因为怕吃苦,希望的就是别人或股评家能给他消息,推荐一两只明天就能赚钱的好股票.这种急功近利的心态,往往使他在等待时急躁不安,该出手时又犹豫不决.每年都在等待解套,解套了又再次被套进去...
我不是什么股市高手,所以我只能选择不断地学习,探索,在具体操作时也曾吃过亏,也曾想放弃过,但是我不是个懦夫!从哪里跌下去,就该从哪里爬起来.....
每一次操作,我都会认真总结经验,以便下次能更好地操作......
现在我才真正明白:每一次成功的操作可能归功于若干原因，但每次失败背后可能都有一个共同的理由：在错误的时间买了或者卖了本不该买或卖的股票....
股票本并无好坏，弱势并非障碍——能否获利取决于您是否能够真正了解它。只要掌握了一只股票的规律，您也可以成为股市里的强者....
<淺談拚搏熊市----對沖基金經理在華爾街的實戰體驗百年難遇的熊市>
<<淺談拚搏熊市----對沖基金經理在華爾街的實戰體驗百年難遇的熊市[轉帖][推薦][分享]>>2000年3月24日，美國股票市場最具代表性的標準普爾500股指（簡稱SP500）創下了1552.87點的歷史最高，這一天也象徵著18年大牛市的結束。從那以後開始的歷史性熊市持續到今天，無論從時間或跌幅來看都已經超過了二戰後最嚴重的1973－1974年。
這次熊市殺傷力巨大還在於它在兩年多中已有四、五次大起大落，市場在每一次崩潰後都能反彈20％以上，而造成熊市結束的錯覺。
從2000年初互聯網概念股崩盤開始，到2000年底高技術公司利潤的大幅下滑，再到2001年中央銀行11次降低利率仍無法避免的經濟衰退，直到9?11事件和今年暴露出的大批企業財會欺騙和破產，投資者的財富和信心遭受了一次又一次的打擊。
1999年和2000年是泡沫股市的最後一年和它崩潰的第一年，我多次即時地抓住了短期交易機會，為我所管理的對沖基金創造了優異的回報。然而在2001年2月和9月兩次市場操作中的嚴重失誤打擊了我的信心，直到最近的一次成功運作才使我重新開始盈利。
過去一年的挫折給我帶來了無數個不眠之夜，迫使我重新溫習基本理論、認真總結操作經驗、不斷改進交易模型並努力糾正心理弊病，使我更堅信了自己多年來形成的市場觀，更清楚地認識到投資者失敗的真正原因並不是熊市，而是理念和方法上的錯誤。
實戰篇 刀口舔血反敗為勝
華爾街有句話：“等到街上有血的時候就該買進”，意思是說股市大恐慌是買股票的最好時刻。這個逆向操作的思想無疑是正確的，但應用起來並不容易。是見到幾滴血就買，還是要等到血流成河？如果街上有你自己的血又該怎樣？
2000年底以前，我以短期交易模型為基礎，十分自信地在股崩後的動盪市場中頻繁操作。但2001年以後，買入的信號越來越少，連續幾個月無所作為使我越來越不耐煩。2001年2月中旬，SP500股指創下兩年新低，我在把握不大的情況下迫不及待地大量買進，幾天後就不得不止損賣出。市場繼續下滑一個多月後於4月初反彈，但那時我已元氣大傷，根本沒有勇氣重新入市。同樣的鏡頭在9?11事件前後又上演了一次。這兩次挫折使我更清醒地意識到能夠回避市場的噪音、耐心等待機會是交易者不可缺少的心理素質。
2002年初，市場開始的反彈遇到了阻力。3月中旬，SP500向上突破失敗後，市場開始新的一波下滑。5月中旬，大批公司財務欺騙被暴露，華爾街出現空前的信譽危機，SP500創下今年最低。在這段時期內，我正確地預測了市場走向，吸取了去年的教訓，把資金幾乎全部放在現金上，耐心地等待著。從5月中旬到6月底，主要股指暴跌15％，進入7月以後跌得更狠，SP500和納指穿透了9?11事件後的底線，一場危機即將爆發。
股指期權是美國投資者常用的避險工具。當股市出現危機時，投資者對股指期權的需求會增加，其相對價值會上漲，相應的波動率指數（volatility index，簡稱“VIX”）會上升。在市場平穩時VIX一般在25％左右，在股市暴跌後的底部VIX常會上升到40％，在而過去十幾年中VIX超過50％只是在1997年、1998年的金融危機中和9?11事件後出現過。VIX是市場對風險的估價，是市場恐慌程度最好的度量。
2002年7月10日，SP500暴跌3.4％於920.47點收盤，第一次收在9?11事件後的底部支撐線以下。當天VIX收在39％，意味著市場恐慌的開始。我對1997年和1998年的兩次十月金融風暴記憶猶新，面對市場即將出現的危機，我開始做戰鬥準備。在市場大崩潰時，個別股票的走勢極難預測，最有效的交易工具是跟蹤股指的交易所交易基金（ETF），我選擇了跟蹤SP500的SPY。
從5月中開始，SP500在一個寬度約5％的通道內快速下滑。我的初步作戰計畫是在通道的下線買入20％，等到市場反彈到通道的中部以上就賣出。我把這20％的資金當作“先遣部隊”，主要目的是“試探敵情”。從7月10日到7月18日，先遣部隊打了兩個小勝仗，增加了我的信心。在這段時間內，SP500和納指在9?11事件支撐點以下掙扎，但沒有崩潰，而道指仍在8500點附近，高於9?11後的8062最低點。
7月19日，星期五，道指狂泄385點，突破8062支撐點，VIX收在43％，市場的恐慌度急速上升。當天SP500收在847.75，持續兩個月的通道下線已經被突破，市場開始以抛物線形式崩潰。按照下一步作戰計畫，我沈著地投入資金主力，收盤時我50％的資金已經入場。那個週末，我做好了決戰的準備。在寫給投資者的每週回顧中，我做了如下的分析：在直線下滑兩個月後，市場開始以抛物線形崩潰，意味著巨幅反彈的日子即將到來。考慮到VIX已經向50％*近，金融市場正在承受著巨大壓力，如果今後幾天內再跌10％以上，整個世界金融體系將會被破壞，這是全世界的中央銀行、各國政府和市場中的各大資本集團決不會容忍的。從股指圖線上來看，SP500歷史最高點的50％是776點，這是市場最可能的轉捩點。
我的決戰計畫是，為了不錯過即將發生的強烈反彈，我必須機械式地一路買下去，當SP500到達776點時我將利用保證金帳投入200％的資金。22日和23日，市場繼續以每天3％的速度崩潰，我按計劃每天投入20％的資金。這時市場中開始傳出各種金融機構面臨倒閉、美聯儲召開緊急會議等等謠言。24日，星期三，SP500又低開3％，正好在776點附近，VIX開在56％的罕見高位，象徵著市場的恐慌已經達到極點。市場的走向完全在我預料之中，根據我的計畫，這正是利用保證金帳大量買進的時候。但在這個決戰的時刻，我猶豫了。在過去的5天中，SP500下跌了14％，我的基金瞬間損失高達5％，是我可以容忍的極限。開盤後，我又買進10％，使資金投入率一年多來首次達到100％，但我沒有勇氣繼續買下去。市場沒有給我第二次機會，開盤後一小時，市場反彈了3％，經過幾個小時的休整，市場繼續大幅度回升。7月24日當天，SP500上漲了5.7％，道指暴漲489點，紐約股票交易所創下了交易量的歷史記錄。25日和26日，市場在高位上振盪，雖然根據圖形的走向，市場還應有一個向上的臺階，我仍按計劃賣出了30％。7月29日，星期一，市場高開高走，SP500上漲了5.4％，道指又漲448點。在四天內，主要股指從最低點反彈了15％，達到我預期的目標。市場以V型的強烈反彈在短期內不可能繼續下去，我按計劃於29日、30日把剩下的70％全部賣出。
在此次市場運作中，雖然我的判斷基本正確，但在關鍵時刻我的心理又一次成了我的敵人，失去了大獲全勝的機會。儘管如此，這次運作的成功，使我的基金恢復盈利，增強了我的信心。
感悟篇之一 短線操作別放過
經濟學家凱恩斯說過：“從長遠來看，我們都將死亡”。給美國投資者傷害最深的恐怕就是對長期投資的迷信。只買不賣的方法在牛市中大顯神通，而在熊市到來後就原形畢露。
100多年的歷史資料證明了美國股票市場的平均回報為每年7％，高於長期國債。20世紀90年代的最後5年中，SP500股指以每年20％以上的速度攀升，使多數投資者忽略了長期熊市的可能。然而歷史事實也說明十幾年的大牛市後會跟著有十幾年的大熊市。1929年泡沫股市崩潰後的3年內，道指暴跌90％，它的最高點直到1954年才被重新突破。經過50年代和60年代的大牛市後，道指於1966年第一次漲到1000點，但卻在它以下渡過了以後的16年。最近的一次大牛市從1982年開始，18年之間道指翻了10倍多，於2000年初創下11750點的記錄，而兩年多後的今天它又落到8500點以下。
長期牛市中培養出來的股票投資者很多是股票跌了更不忍心賣，甚至買進更多。每次大牛市中總有一些股票漲了幾十倍，它們成為了這些投資者的夢想。這種只買不賣的方法在牛市中大顯神通，而在熊市到來後就原形畢露。2000年的第一次股崩被許多美國投資者當作千載難逢的機會，他們不僅沒賣，而且還利用保證金帳戶（margin account）買進更多。根據美聯儲的規定，投資者只需付出股票交易額的50％作為保證金，其餘可由券商貸款。不幸的是，用保證金買股票的風險和收益都加倍，這些勇敢的長期投資者成了這次熊市的第一批犧牲品。股價是股票是否有投資價值的關鍵。長期投資理念的根本錯誤就在於它無視股票的合理價值，盲目地寄希望於股市7％的平均年增長率。事實上，預測股票的長期走向涉及到的因素太多、難度更大。更重要的是，長期持股者必須承受巨大的風險，美國單個股票平均每年振幅在50％以上。
多年的市場操作使我深刻地意識到風險控制是長期盈利的關鍵。每次買進股票之前，我都做好了賣出的準備，確定好止損點。一旦市場條件對我不利，或者股票跌過止損點，我就毫不猶豫賣出。在我看來，資本來之不易，任何不顧風險的投資者都必將失敗，而控制風險最有效的手段就是短期交易。
對短期交易最大的限制是交易成本。近年來美國股票交易的傭金已經基本降為零，也沒有政府印花稅。短期交易的成本主要是買賣差價，它實際上取決於交易者自己的買賣單對市場價的瞬間影響。資金量越大或交易期限越短，對股票流動性的要求就越高，市場中可以用來操作的股票也就越少。對股票流動性的要求是龐大的共同基金無法進行短期交易的真正原因，迫使它們以長期投資為主，在劇烈動盪的市場中顯得十分笨重。對於資金量不大、運作靈活的職業交易者和絕大多數個體交易者，短線操作是難得的優勢，千萬不可輕易放過它。
感悟篇之二 技術分析是法寶
作為兩種相對立的投資理念，基本分析和技術分析本身並不矛盾。股票的長期走向取決於公司現在的價值和將來的利潤，這是基本分析法的研究物件。而股票的短期變動則通常反映的是股市中資金的流動，這是技術分析法的用武之地。
美國的大機構投資者和華爾街的股票分析師多以長期投資為基礎，市場中絕大部分資金只相信基本分析。他們在市場中彼此競爭，最終只能靠資訊上的優勢取勝。在透明度較高的美國股票市場，想長期保證合法的資訊優勢極為困難。實力雄厚的共同基金雖然雇有大批分析師來密切跟蹤公司的經營狀態，但也只能獲得資訊上的微弱優勢，公司的財會欺騙同樣能讓他們措手不及。資源有限的職業或個體投資者永遠處於資訊上的劣勢，基本分析不應是他們投資決策的主要方法。
技術分析法所需要的資訊只是股價過去的表現。儘管被學術界以及多數投資者否認，它是資金量不大、運作靈活的短期交易者最有效的工具，這些交易者能長期在美國股市中盈利是技術分析法最好的證據。我自己多年在市場中的摸索使我堅信在股價的短期變動中確實存在可以被利用的規律。我對這些現象的理論解釋是多數市場參與者總有改不掉的習慣，最終的來源是人類貪婪和恐懼的本性。我認為在正確的資產管理和風險控制的保證下，股票交易者完全可以把這些短期規律轉化成長期利潤。
技術分析和基本分析完全可以同時使用。隨著資金量、交易成本的增加和交易期限的延長，基本分析在交易決策中的比重將逐步提高。儘管目前我的所有交易決策仍然以技術分析為基礎，我也密切跟蹤任何對股價有影響的基本面資訊，包括最新的宏觀經濟資料和公司財務報告等等。
事實上，技術分析法常常能找到市場中有資訊優勢的少數參與者的蹤跡，從而發現大行情出現前的信號，這使技術分析交易者間接地佔有一定的資訊優勢。在動盪劇烈的熊市中，以技術分析法為主的短期交易者更是占盡了上風。
感悟篇之三 做空良機要把握
在股價下跌時，美國股票交易者可以利用賣空（sellshort）機制盈利。在並不擁有某股票時，賣空者可以先賣出從券商借來的該股票，希望將來以更低價買回償還券商。賣空是我以前進行可轉債交易時套利保值的基本方法，也是投資銀行和對沖基金的主要避險手段。
因為股價最低只能跌到零，而理論上卻沒有上限，單獨進行賣空操作有收益有限、風險無限的缺點。我的基金在章程中明確表示將儘量避免應用賣空以及期權和期貨等風險較大的金融工具。當時我認為熊市即使出現也不會時間太長，市場中總有上漲的板塊和股票，任何時候都有做多盈利的機會。
過去兩年多的熊市證明我的判斷是錯誤的，除了幾次時間很短的反彈機會以外，整個市場和其中幾乎所有板塊都長時間地處於下滑狀態。特別是2001年以後，市場崩潰的速度加快，我幾乎找不到可靠的買入信號，只能將90％以上的資金放在現金裏。只做多、不賣空的頑固理念是我去年失敗的根源。華爾街有句話："牛能賺錢，熊能賺錢，豬會被宰"。
熊市的經歷告訴我，無論多麼完美的基本理論和技術模型，成功的股票交易者都還必須具有正確的心理狀態。很多人在"紙上談兵"時頭頭是道，一旦動了"真刀真槍"就會"敗下陣來"，原因是當看到自己的資金在市場中冒險時，人們常會丟掉理性的頭腦。
兇猛的熊市趕走了一大批投資者，但倖存者一定會吸取教訓，掌握更正確的理念、方法，在今後投資生涯的中創造更大的財富。
<股市二十戒>
摘自"mark"兄 - inv168投資2001<<股市二十戒>>
前言:
投資股票要成功，往往「投資紀律」相當重要，但有紀律沒有「知識」也是不夠的。有了知識和紀律，還要設法克服人類在進化的過程中所加諸在我們身上不完美的地方，如恐懼、過度自信、主觀，資訊吸收不完全、邏輯推演錯誤、盲從、選擇性注意…等等。
這次為您列出了投資股票二十戒，這二十戒都是經過很多美國學者實證發展出來的，每一戒都有活生生的例子以為佐證，所以請你好好記牢，最好是印下來放在你的「投資檔案夾」中，一個星期看一次，一個月看五次，這樣子，你投資股市就會少犯錯，自然績效會比別人好。
Herding behavior, driven by a desire to be part of the crowd or an assumption that the crowd is omniscient;
1. 群体盲從行為。玩股票最怕的就是和你的好朋友一起買一支股票，並假設你所在的團体是股票市場中最神的團体。
Using mental accounting to treat some money (such as gambling winnings or an unexpected bonus) differently than other money;
2. 同樣的賺賠，你心中卻有兩把尺。譬如說，當你買一支股票後這支股票跌很多，你就不願意再進場。但是如果你不買股票卻花掉同樣的錢，你卻願意買這支股票。比方說你原本有20萬元，你用一半拿來買一張100元的聯電，結果聯電跌到剩50元，你賠了5萬元，這時才是你該加碼聯電的時候，你卻去買其它比較沒有吸引力的股票。相反地，如果你花了同樣的5萬元做一趟旅行，結果回國後發現聯電從100元跌到50元，你二話不說馬上進場買聯電三張。都是賠5萬元，你的投資決策卻不一致。
Excessive aversion to loss;
3. 太害怕在股市虧錢，特別是大盤在暴跌的時候，你非常怕買股票，因為一買股票該股就有可能跌。其實，那時候反而最適合買股票。
Fear of change, resulting in an excessive bias for the status quo;
4. 不敢改變，不敢真的換買好的股票。以前買投機股的投資者，未來還是選擇買投機股，他們永遠以為投機股才可以幫他們很快地賺大錢，卻不了解長期投資台積電、鴻海、華碩、錸德這些績優股才是致勝之道。
Fear of making an incorrect decision and feeling stupid;
5. 怕做一個錯的決策和被人家認為是很笨。譬如說你有鴻海，而未來幾天一直有它的好消息，但你覺得股價已經超漲了(根據ValuEngine的應有價)。但你怕賣了股票，被你同事笑說怎麼會那麼快出場，結果事後證明你應該即早出場的。
Failing to act due to an abundance of attractive options;
6. 明明有很多很好的選擇機會，你就是不選擇投資。像1996年底台灣有一票電子股的本益比超低，但那時候你就是不去買電子股，你認為電子股的低本益比是正常的，結果1997年大多頭你都錯過了。
Ignoring important data points and focusing excessively on less important ones;
7. 不去注意重要的訊息，只看比較不重要的訊息。
"Anchoring" on irrelevant data;
8. 將不相關的資料視為相關。比如說將美國股市的漲跌和台灣股市的漲跌相提並論，其實根據統計這二者的相關性並不大。
Overestimating the likelihood of certain events based on very memorable data or experiences;
9. 對一件事情發生的可能性太過高估，基於以前的印象或媒体的報導。如除權行情，每年一到四月就開始有媒体在期待三高電子股的除權行情，可是最近幾年只有1997年真正有除權行情。
After finding out whether or not an event occurred, overestimating the degree to which they would have predicted the correct outcome;
10. 對一個事件的發生機率太過高估。比方說連續二天股市都大漲，你就會預測第三天股市還會繼續漲，事實上股市的漲跌常常是獨立事件，前一天和後一天的漲跌毫無關連。
Allowing an overabundance of short-term information to cloud long-term judgments;
11. 對只有短期影響性的資訊太過重視，卻忽略具有長期影響力的資訊。
Drawing conclusions from a limited sample size;
12. 只利用小樣本來解釋大母体的行為。譬如說傳統產業股只有幾支真的被低估，政府和法人卻認為很多傳統產業股的股票都被低估。
Reluctance to admit mistakes;
13. 不承認錯誤。投資常常會犯錯，但很多人都很鐵齒，就是不認錯。投顧老師是最好的代表。
Believing that their investment success is due to their wisdom rather than a rising market;
14. 認為他們投資的股票會上漲是因為他們選股能力的精準，而不承認這些股票漲只是大盤在漲帶動它們股票上漲罷了。
Failing to accurately assess their investment time horizon;
15. 對投資期間的評估錯誤，以致於該長線的時候短線，該短線的時候長線。
A tendency to seek only information that confirms their opinions or decisions;
16. 傾向於只接收自已先入為主認為是對的消息。
Failing to recognize the large cumulative impact of small amounts over time;
17. 無法對許多小事累積成為大事之前一刻發覺大事不妙，趕緊殺出股票，全身而退。「第五項修練」一書中青蛙遊戲是最好的例子: 將青蛙被在臉盆中慢慢加溫，青蛙最後會被燙死。但如果一開始水溫是85度，青蛙會馬上跳出臉盆，就不會死了。
Forgetting the powerful tendency of regression to the mean;
18. 不了解樹不可能漲到天上，股價不可能漲到天價。不了解拉拉山和棲蘭山最高的神木沒有不被天雷打過的。
Confusing familiarity with knowledge;
19. 不懂裝懂。
Overconfidence
20. 過度自信。
顺势而为与价格阻力最小路线受止损抛盘打压
顺势而为与价格阻力最小路线受止损抛盘打压仔细研读过美国人爱德温·李费佛写的股票与期货投机经典名著<<股票作手回忆录>>的投资者就知道，Jesse Livermore反复强调的一个观点就是﹕价格只是沿着阻力最小的路线进行而已，这也是他的交易系统的精华。Jesse Livermore在做交易决策前也做基本面分析、资金面分析、价格行为分析，甚至投资心理分析，但所有的研究和分析最终都落脚到了确立价格阻力最小路线上。其实，全世界投资者所做的任何分析，包括技术分析，其目的大都也是为了确立价格阻力最小路线，只不过很多投资者对自已的分析效果期望值过高，将所做的一切都去为了弄清楚明天（或后市）会涨，还是会跌，而且没弄清楚决不罢休，并以为只有知道了明天（或后市）会涨，还是会跌，才能够赚钱。然而从投机市场的二·八法则来看，绝大多数投资者大多数时侯，事实上都无法精确的弄清楚明天（或后市）会涨，还是会跌，因为任何一价格点都是各种利多、利空信息相互作用的结果，不存在只受利多或利空信息影响的点，而我们又无法精确评估价格对所有信息的反映程度，因此只据自己所知的利多或利空信息进行直接推导明天（或后市）的动向，在很多时侯是不可靠的，多半一厢情愿。 但如果我们换一个角度，不去直接推导价格会涨，还是会跌，而是去研究价格阻力最小路线，并由市场价格本身自行确立，我们才会减少一厢情愿的猜测，少一份猜测，就会少一点失误。很多投资者，可能会问，我们是在做研究、做分析，并据此判断后市，并没有去猜测市场啊。的确如此，主观上可能没有这种意愿，但并不代表客观上不会带来有这种效果。笔者认为，研究分析市场并不足以判断出明天（或后市）会涨，还是会跌，换句话说，研究分析的效果可能根本就达不到这一目的，充其量只是试图无限靠近，二者之间有若干鸿沟，如果强行通过，很可能就会掉进这些鸿沟，以至于交易失败。我们达到不了精确预知明天（或后市）会涨，还是会跌的目的，但可以弄清楚价格阻力最小路线，并等待市场的自行确立。价格阻力最小的路线是我们的研究分析与价格真实动向之间的桥梁，即我们的研究分析可能只能达到弄清楚价格阻力最小路线的程度而已。如果有投资者认为自已总是可以直接判断出价格真实动向，那么全世界的财富都是他的，然而事实是全世界至今都没有这样的王者。
在投机市场，不务实，不能客观的了解自己，是很难立于不败之地（并非每笔交易都赚钱）。就笔者多年的理解，投资者一般最多也只能达到判断市场价格阻力最小路线的目的，但仍须由市场最终自行确立。发言权在每个投资者，但决策权在市场，我们只是市场趋势的追随者，而不是主导者。因此务实的看待自己的研究分析至关重要。那么我们又如何去确立价格阻力最小的路线呢？这一点上，因人而已，有的投资者只用某一个，或多个技术指标，有的投资者可能只用基本面分析，或者将二者综合运用。但笔者的经验是不要偏离价格本身太远，毕竟我们交易对象是价格，我们的盈亏都只与价格的涨跌有直接唯一关系，换句话说，我们交易的对象不是基本面，也不是技术指标。我在这里，不是要抹去基本面分析和技术分析的作用，只是指出研究分析不要偏离价格本身太远，靴越厚，越搔不到痒，简单而又直接才是最有效的。
在如何去确立价格阻力最小的路线问题上，笔者只想提及两点看法﹕一是尊重市场，由市场自行确立价格阻力最小路线，减少主观猜测的成份。二是顺势而为，在投机市场上，只 有价格趋势才是我们最好的朋友。在这里，我就不必再阐述第一点了，只想深入的探讨一下第二点，即趋势与价格阻力最小路线之间的关系。
朋友有很多种，但何为最好的朋友？最好的朋友就是在您最需要支持和帮助的时侯，能够并愿意帮助您的人。美国华尔街在反复告诫我们，在投机市场上，只有价格趋势才是我们最好的朋友。全世界几乎所有的投资者都知道这句话，但能够从中受益的人却并不多，原因可能有很多种，但归结起来，无非就是要么介入时机不当，要么就是逆势而为。介入时机不当导致交易失败暂且不说。逆势而为最可怕，逆势而为就是与友为敌，当然得不到广泛支持。与当前主要趋势为敌，我们的头寸怎么能够顺应价格阻力最小路径，树敌越多，阻力当然越大。翻开所有历史图表，我们不难发现，在投机市场上，价格是以趋势运动方式展开的。过去没变，现在和将来也不会有任何改变。因此，只有顺势而为，我们才最容易确立价格阻力最小路径，因为当前的主要趋势为价格前进提供了个人无法阻挡的动能，只有坚决贯通这一点，我们的交易系统才能够简单而有效。总之，在投机市场，只有顺应当前的主要趋势市场才能为我们确立价格阻力最小路线。下面就以笔者近期策划的两笔在沪铜上的交易对顺势而为与价格阻力最小路径的关系加以探讨。
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第一笔交易是在沪铜９月合约的５月11日的Ｄ点处逐步放空。中间虽有一些换手，但基本上在６月２日的Ｅ点处一开盘全部平掉多单。在Ｄ点处逐步放空的理由除了当时在投资报告中所提的几点基本面上的依据之外。主要是在当时看来，无论是ＬＭＥ铜，还是沪铜都显示当时主要价格趋势是往下，如ＬＭＥ铜出现十分经典的大圆弧顶形态，而沪铜９月合约也正处在小型头肩顶形态的右肩，并且反弹明显乏力，表明价格阻力最小的路径是往下，这是无法抗拒的抛空机会，当然不容错过。
在Ｅ点处，又为何要平掉所有的获利空单呢？主要是因为ＬＭＥ铜的Ｅ点处已确立往上运行，很可能恢复上涨走势，而此时美国ＣＯＭＥＸ精铜早已发动了反季节的挤空行情，其现货６月合约期价已再创新高，即已经越过了圆弧顶形态的最高点，牛市上涨趋势显然已经恢复。我们再持有空单，显然是与涨势为敌，做空已是价格阻力最大的路线，因此别无选择，只有坚决止盈，共计获利1500余点。
很显然第一笔交易比较完美，但第二笔交易就谈不上成功。第二笔交易是在沪铜10月合约上于Ｆ点处沽空。其主要理由除了当时报告中所提及的基本面上的依据之外是，主要是沪铜当时明显上涨乏力。于是在市场没有确立往下走的时侯就迫不及待的试探性的逢高沽空。显然第二笔交易的理由明显不如第一笔交易充分，主观臆断成份太大。首先，无论是ＬＭＥ铜，还是沪铜当时期价都已再创历史新高，根本无法确定当时主趋势是往下﹔其次，价格虽然上涨乏力，但也没有确立价格阻力最小路线是往下。显然一厢情愿占据了上风。好在仓位较轻以及７月22日，一根大幅低开高走高收的大阳线及时彻底否决了当时主趋势和价格阻力最小路线是往下，被迫在当天尾市和第二天一开盘坚决止损，结果损失了约550点。
这一成一败，在很大程度上说明了顺势而为与价格阻力最小路线之间的内在关系及其重要性。顺势而为，那么如何判断当前主要趋势呢？Jesse Livermore也给出了答案，即市场适度展开后，谁都不应该不知道它是多头市场或是空头市场﹔任何人所能学到一个最有帮助的事情，是放弃尝试抓住最后一档或第一档，这两档是世界上最昂贵的东西。看来，市场当前主要趋势由谁确立，当然是由市场自行确立。市场如何确立当前主要趋势？当然是适度展开，没有适度展开就想知道是非常不可靠。然而，我们太多的投资者根本就不等待市场适度展开，就根据少量的信息或信号来判断市场当前的主要趋势。遗憾的是，在投机市场上，一叶落是难以知秋的，连天才作手Jesse Livermore认为自己都做不到，我们又何必苦苦强求呢？成功始于易行，总是给自己找难题做，难免会碰钉子。
总之，本文的基本观点是﹕只有顺着当前主要趋势思考和交易，我们才能更容易确立价格阻力最小路线﹔只有尊重市场自行确立价格阻力最小路线，市场才会尊重我们，我们的交易才会成功。
買三法賣三法者又稱三招
<<買三法賣三法者又稱三 招>>買三法,賣三法
買賣只三招
多頭三買
量縮買,指標低檔買,靠近支撐買
空頭三賣
大量賣,指標高檔賣,靠近壓力賣
量縮,小買
量縮,指標低檔,中買
量縮,指標低檔,靠近支撐,大買
大量,小賣
大量,指標高檔,中賣
大量,指標高檔,靠近壓力,大賣
多頭只買賣不卷
空頭只卷補不買
盤整低買高賣
均線糾結是盤整
均線同向辨多空
低量環境
將買賣三法用於個股替換會比大盤妥當
出量就空
無量就跑
個股輪動
口袋飽飽
盤跌盤漲剛好相反
選擇權買家
以小搏大,風險最大(而非業內強調的風險有限)
選擇權賣家
以大搏小,風險最小(業內強調獲利有限,卻不說風險最小)
月利率至少10%焉能說少
量價四判
高檔低量,追價力道不足,蘊釀回檔
低檔低量,追殺力道不足,蘊釀反彈
高檔大量,主力出貨,蘊釀回檔
低檔大量,主力進貨,蘊釀反彈
要寫技術分析可以寫一堆
但寫的一堆跟賺錢是兩回事
學的再多臨敵對陣,卻越簡單越好
再多精良武器,人也只有兩支手
熟悉自己常用武器的性能,比什麼都會更重要
價,量,位階是行情研判的三要素
必勝三法就是將之做概括
股市就是投機
機者,天時地利人合
時機不對,億萬家財燃於一瞬間,有上天下地之能亦比凡夫不如
以預測行情來做股票操作
就算對了九十九次,光一次錯誤就會叫人傾家蕩產
徒勞心力而無功
因此如何把隨機,用可控制的規律行為來規範,就成了長期獲利的種要關鍵
因為靠的不是運氣,而是正面的行為累積
對於一個長期操作者來說
在股市中獲利,不過就是
加碼.減碼.停利.停損.4種行為的最佳排列組合
在順勢時獲得最大利潤,而在反轉時,減少虧損
當然還有一個就是休息
以預測行情來做股票操作就算對了九十九次,光一次錯誤就會叫人傾家蕩
產徒勞心力而無功因此如何把隨機,用可控制的規律行為來規範,就成了長
期獲利的種要關鍵因為靠的不是運氣,而是正面的行為累積****
盤整盤買黑不買紅,追漲必套牢
主力敲大單,另一頭就嘎掉
推升靠追價,
力道不夠反向摜
短線散單討不到便宜
所以盤整勿跟大單
買黑賣紅是上策
做多賺不到錢就是盤勢偏空
做空賺不到錢就是盤勢偏多
多空難賺是盤整
這招叫直覺操盤法
許多先進不懂技術分析,一樣照賺
直覺操盤法的先決條件
是資金操作與試單
股市致勝之道：要貪且懼!
獲利的持股,要像貪狼般緊咬不放
虧損的持股,要像見鬼般敢快落跑
以技術面談
不破軌道,緊抱不放
跌破軌道,拉上就跑
至於軌道如何劃
如何判斷跌破的級數
軌道的級次
都影響貪與懼的程度
投资人如何面对经济数据
投资人如何面对经济数据以下两则故事您如果看了而能体会了解，您就可以算是有了经济学学士学位。
两位聪明的经济学青年一天饭后一起去散步。在路上如常的为了一问题又争论起来。在难分高下的时候，突然发现前面草地上有一堆狗屎。甲就对乙说：「如果你把它吃下去，我就支付你五千万。」乙用他那天才的头脑加以经济学的精算后决定吃了。甲损失了五千万，乙吃得也不轻松。过不久又发现另一堆狗屎。这回乙说了：「你把它吃下去，我也给你五千万。」同样是天才的甲此时用不同方法精算的结果也是「吃！」这次乙也损失了五千万。几分钟后他俩顿时嚎啕大哭：闹了半天我们什么也没得到，却白白吃了两堆狗屎。他们的经济学教授知此事后激动的说：「一亿啊！一亿！我亲爱的高足们，谢谢你们仅仅吃了两堆狗屎就为国家的GDP（国内生产毛额）贡献了一亿的产值！」
建筑师、医师及经济学人等三人在争辩什么是世上最早的职业。建筑师说，上帝用七日造成天地万物，建筑师当是世上最早的职业；医师说夏娃是亚当的肋骨变成的，这是手术行为，医师才是世上最早的职业；经济学家说有世之初大地一片混沌，是谁把它弄混沌的？
政府或某机构公布的经济数据，有时会有灌水或缩水的情形。前第一则故事中这种类似买空卖空行为，只增加数字并无实质的创造叫灌水。同以GDP而言，您自己用星期天割了院子的草是生产劳务行为，但GDP算不到这，因此有缩水之嫌。任何报出的经济数字与实际真情有时误差十分大。第二则故事告诉我们，经济学者根据数据学理对因应经济开出的方子，有时候真能把大地给弄混沌了。拥有纽约大学经济学士、硕士与博士学位的联邦准备理事会主席葛老，有时候被批评走在趋线之后，也就是慢了拍的意思。研究葛老18年任期内之经济与其调整利息作为等发现，事实上在不少情况下，葛老怕慢半拍而出手太快了一点，反伤了经济。我们无意怪葛老，经济做为政策所依乃数据，而数据是过去之事在数字上的反应，以老资料定略未来，错失是天而非人。
投资人进出股市汇市无需、不必也不能依经济数据从事。对天天出来的经济数据只估且看之听之便可，对一些较有重要性者多加注意参考就是。所有数据最重要的就是GDP，它是全国所有生产与劳务的总和。这数目每季报一次，去年第4季成长3.8%，去年全年成长4.4%。虽说每季一报，但政府每季对前季的GDP是报了三次。例如对去年第四季成长，今年1月底报出先期报告，2月底报的3.8%叫前期报告，3月30日报出的才是最终报告。
其次要注意的是消费者物价指数（CPI）及生产者物价指数（PPI）。通常这两指数每月报一次连续两天出炉，PPI在前，CPI在后。这两天交易者十分紧张，数目高过预估，显有通膨之害，联准会涨息会较积极，股市、债市可能下跌。这两指数报出之时同时会报出其核心（Core）指数。这指数不包括波动较大的食物及能源价格的上涨或下跌。失业率也是重要数据，与它配对同日同时公布的是非农业就业增加人数（nonfarm payrolls）。大家须知在经济扩张之初，就像这一两年，失业率渐低，就业人口增加是好事，但到了扩张末期过低的失业率及就业的强力增加会使股市因通膨及经济过热的隐忧而崩跌。
再看两样便够。第一是芝加哥采购经理指标 PMI。这指标以 50为中点，超过则为经济扩张，低下则为紧缩。指数今在 62.7。第二是消费者信心 Consumer Confidence。此指数以超过100为佳，今在104。
投资人的要务是判断经济是在扩张或衰退，并在此前提下看住通货膨胀的出没，同时来把握利息走向。如是而已。上面所提各数据就足以使投资人达到此目的。了解简单总体经济原理是必要的
知足常乐讨论美日英日运行规律
美元日元的时间周期与价格规律总是听很多人说美金日元是最难做的货币，美金日元最鬼最难把握了，但是据我所知在日华人的外汇投资者几乎都做过美元日元，并且目前80%以上的人仍然在做美金日元，及日元的交叉盘，所以我想将我的一位专门研究美元日元的汇友的研究成果与大家分享也希望各位如果能有更好的体会的话也提供出来探讨。
记得看过这样一篇文章：一把坚实的大锁挂在大门上，一根铁杆费了九牛二虎之力，还是无法将它撬开。 钥匙来了，他瘦小的身子钻进锁孔，只轻轻一转，大锁就"啪"地打开了。
铁杆奇怪地问："为什么我费了那么大力气也打不开，而你却轻而易举地就把它打开了呢？" 钥匙说："因为我最了解他的心。"
每个币种，都像上了锁的大门，任你再粗的铁棒也撬不开。 唯有研究探讨，才能把自己变成一只细腻的钥匙，进入这种货币的心中，了解这种货币，找到破解它的最佳途径。
那么美元日元具体有什么规律呢，如何掌握这些规律决胜于外汇市场呢。今天我们就从周图上来看看美元日元的这些规律。
从周图上看，美元日元目前运行了6个周期
第一波段，从今年1月美元日元达到最低点101.65后开始受下方支撑位的支撑向上运行，大概运行了4周达到106.80，升幅到510点左右，然后向下回调整理，回调整理了4周，从106.80回调到104.00附近，回调了280点，回调整理幅度大概在50%左右。
第二波段，美元日元从104.00开始向上运行，运行了4周达到108.80，升幅480点左右，然后向下回调整理，回调整理4周左右，从108.80回调到104.20附近，回调了460点，回调整理幅度大概在90%左右。
第三波段，美元日元从104.20开始向上运行，上行4周达到108.95.，升幅480点左右，然后向下回调整理，回调整理1周左右，从108.95回调到106.50附近，回调了240点，回调整理幅度大概在50%左右。
第四波段，美元日元从106.50开始向上运行，上行8周达到113.70，升幅720点左右，然后向下回调整理，回调整理1周左右，从113.70回调到109.90附近，回调了380点，回调整理幅度大概在50%左右。
第五波段，美元日元向下回调阶段，从113.70开始向下运行，下跌8周左右达到108.70左右，跌幅500点，此次的大幅下跌回调刚好是美元日元从104.20-113.70启动上升趋势来上涨了950点的50%左右的回调整理。
第六波段，美元日元从108.80开始向上运行，上行4周达到上周最高点114.40，升幅560点左右，然后将如何运行是我们最关心的焦点，如果按照上面的规律推断，本周预计将开始向下回调整理，回调整理幅度按50%计算的话，估计应该到达111.70附近，也就是天图W底的颈线附近，也就是说在未来的4周里美元日元将有一次回测颈线的机会，那是我们选择进场的最佳选择。
从以上的分析来看，如果美元日元不回头继续按照这个规律运行的话，估计今年年底能见到的价位是第一目标116.80，第二目标118.30。从时间周期来看，从本周到圣诞节刚好是12周，也就是说如果继续如上面推理的规律运行，圣诞节左右美元日元的价位应该在118.30左右。当然这个假设是建立在美元兑日元没有发生大幅反转趋势的情况下所做的研究和假设，一旦发生反转趋势，以上判断都不成立。
看了这些，不知道各位是否还觉得美元日元难以琢磨了，了解它的心，才能打开它的门。您要是还有什么高见或者拥有更有效的开门钥匙，也请指教。
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英镑日元的操作技巧
上周谈到美金日元的规律，有些朋友看了后来信想让我再谈谈英镑日元的规律，说实在的我虽然也很喜欢做英镑日元，但是对于英镑日元我还是没有足够的把握，只能在此抛砖引玉将自己的操作技巧与大家分享，也希望得到高手的指教。
英镑日元被称为交叉盘，就我的感觉来说，我觉得交叉盘的操作难度比直接盘要大很多。理由如下：一是交叉盘的波动，规律性不大好掌握。相对于直接盘来说用现存的各种技术分析手段在判断交叉盘的走势时，准确率都不是很高。因此，在判断交叉盘的走势时，很大程度上要依靠判断其他相关两个币种的直接盘走势来判断趋势。比如在判断英镑/日元的走势时，先要判断清楚美元/日元和英镑/美元的走势，然后来判断英镑日元的走势。二是当日波动幅度过大，难于设置止损。交叉盘当日波动200点是很平常的事，英镑/日元当日波动超过400点的时候也不稀奇，但是也就是因为波动大，所以很多外汇投资者喜欢英镑/日元，觉得做起来就是爽，但是波动大一方面容易盈利，另一方面赔也很快，那么我们就要好好研究一下英镑日元的规律和操作技巧，掌握这些技巧让自己纵横外汇市场。
对于任何一种货币，我们在进场前都要先判断一下趋势，所谓的趋势大于一切就是这个道理，趋势对了，即便价位不是太好，也会盈利。但是趋势错了即便当时看着抢了个最好价位，但是还没等你反应过来就又被套死，而且不及时止损的话还会越套越深，甚至爆仓。
作交叉盘时我一直坚持先看直接盘的图表来判断交叉盘的势，然后用交叉盘的图表来选择入场价位。势的判断方式基本如下：
英镑美元 上升 上升上升下跌下跌下跌 震荡 震荡 震荡
美元日元 上升 下跌震荡上升下跌震荡 上升 下跌 震荡
英镑日元 上升 不明上升 不明下跌下跌 上升 下跌 不明
买卖策略 买 观望买 观望 卖 卖 买 卖 观望
对照下面的美元日元，英镑美元的周图，我根据个人的操盘习惯大致做了一个周期整理。
第一阶段， usdjpy上升趋势，gbpusd震荡趋势，操作方向以买入为主。从下面的英镑日元的图上我们也可看出来此时为上升趋势。
第二阶段，经过一段上升后美元日元由上升变为下降回调，而英镑美金由震荡变为上升，这种时候往往方向不明，应以观望为主，或者做点高卖低买的短线。
第三阶段，刚好和第二阶段相反，美元日元回调结束继续上升，而英镑美金开始下跌，这种时候也往往方向不明，应以观望为主，或者做点高卖低买的短线。
第四阶段，这个阶段可以看出是个很微妙的区域，可以从直接盘的图中看出，英镑美元提前破出头部颈线由震荡趋势变成下跌趋势，而随之五周后美元日元周图上才算做好底部，所以在前五周时可大胆的做空英镑日元，等美金日元破了颈线开始大幅上涨时，英镑美金的跌势已经减弱，变成震荡整理，此时结算掉手里的仓位，再大胆的买入。这就是我们做交叉盘常用的时间差，特别是欧洲货币和亚洲货币有较大的时间差的问题，所以用时间差作交叉盘应该不错手段。
第五阶段，usdjpy震荡回调趋势，gbpusd为大幅上升趋势，操作方向以买入为主。
第六阶段，usdjpy上升趋势，gbpusd为下跌趋势，无方向感，观望或低买高卖。
趋势判断对了，选择进场时机似乎就不是很难了，进场点的选择我个人觉得趋势线配合黄金分割及k线的形态应该就足够了，至于移动平均线我的个人感觉似乎不是很好，交叉太多了。
比如在第一阶段上升趋势中，我们大脑里有了趋势是买入的观念后，那我们就可以在趋势线支撑点ABC处进场建立买单。
X处收酒田战法的夜星十字组合后可考虑放空，而此时行情也度过第二，三阶段的震荡整理趋势，进入下跌趋势里，而在Y处由于收酒田战法的晨星组合可考虑结算手中的仓位并做买单，这部分其实就是我前面说的合理利用欧洲货币与亚洲货币的时间差，来赚取利润，我一般比较喜欢做这部分。
行情进入第五阶段时，我们从直接盘中判断是上升趋势，那样我们依然可以考虑在趋势线的交叉点D，E两处做买入，做好止损向上看去。
目前的行情就是图上的第六阶段的行情，其实在这种时候方向往往不是很明确，应该以观望为主，当然选择低买高卖也可以。一般可以考虑进场放空，而下方的支撑线FGH处也可考虑买入,也会选择Z处做为第一卖出点，后面的卖出点呢，我认为只要汇价运行到上方压力线附近，也可考虑操作。当然这些都是短线操作，也是这个阶段操作的宗旨。
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波幅分析方法
波幅分析方法敬松著
波幅也是我们判断行情运行节奏的主要因素之一，然而这项指标却是很多投资者最为陌生的一项。为此，我们特别提供波幅分析方法和波幅分析参考表给投资者作为参考。
经过历史统计，我们发现欧/美10年来的平均每日波幅基本稳定在100点左右，然后再对样本进行正态统计分析，发现约2/3的单日波幅汇集在70-130点范围之内。这就指示我们在做日内操作时主要预期的日内高低点差距在这个范围左右。
而市场在运行过程中还会出现这个范围之外的小波幅和大波幅，根据对历史数据的统计，我们将单日60点以内的波幅定义为极小波幅日，将单日160以上的波幅定义为极大波幅日。
我们这里做的波幅分析主要是对极小波幅日出现后进行分析，规律：当市场连续出现极小波幅日时，接下来极容易出现极大波幅日。
这个时候结合形态进行进一步判断：
1、如果连续出现3日或更长的极小波幅日保持区间震荡形态，则预示着市场面临突破，一旦突破区间震荡关键阻力位，很可能爆发连续的单边极大波幅日。
2、如果连续出现3日或更长的极小波幅日保持同向运行，这个时候需要区分出现在趋势的起始阶段还是末端，或者是区分该段走势为次要趋势还是主要趋势。
大部分情况下，
当出现在趋势的起始阶段时，引发的极大波幅日方向更大可能性是顺势；
当出现在趋势的末端时，引发的极大波幅日方向更大可能性是逆势；
当出现在次要趋势时，引发的极大波幅日方向则更大可能性是顺应主要趋势方向的。
提醒：为了提高对方向把握的准确性，投资者还可进一步根据具体的运行形态进行辨别，比如是否是中继形态，是否是反转形态等。
当然，上述内容只是波幅分析方法的冰山一脚，但却是极有实战价值的一部分，全面的波幅分析方法我将在以后逐渐与大家交流，此分析方法也将出现在外汇之星的系列培训教材中。