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全球汇市亚太午盘提示（12月16日）：12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点



摘要：12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点；屈宏斌：制造业保持复苏势头预计第四季度GDP7.8%；日本第四季度短观大型制造和非制造业指数均创6年新高；英国12月Rightmove平均房屋要价指数环比下降1.9%；欧盟继续搁置与乌克兰贸易谈判。

【周一美元兑人民币中间价跌24个基点结束两日连升】周一（12月16日），美元兑人民币中间价报6.1124元，比较前一交易日跌24个基点，前一日询价市场收报6.0712元。此前美元兑人民币中间价连续两个交易日上升势头结束。

【12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点】汇丰12月16日公布，12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5，创三个月低点，11月汇丰中国制造业PMI终值为50.8。

【屈宏斌：制造业保持复苏势头预计第四季度GDP为7.8%】12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5，创下3个月内最低水平。对此，汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌表示，12月汇丰中国制造业PMI初值较11月的终值有所放缓，但仍然保持在3季度总体平均水平之上，这暗示从7月以来，中国制造业部门的复苏趋势得以持续。预计中国第四季度GDP增长将稳定于7.8%左右。

【楼继伟：建立现代财政制度规范透明政府预算管理】财政部部长楼继伟近日在《人民日报》发表署名文章称，深化财税体制改革、建立现代财政制度，是完善社会主义市场经济体制、加快转变政府职能的迫切需要，是转变经济发展方式、促进经济社会持续稳定健康发展的必然要求，是建立健全现代国家治理结构、实现国家长治久安的重要保障。

【日本第四季度短观大型制造和非制造业指数均创6年新高】日本央行（BOJ）周一（12月16日）发布的短观调查显示，日本企业信心连续第四个季度改善。这样的调查结果符合日本央行的看法，即经济正温和复苏，使其可以在未来数月推迟扩大刺激政策。

【英国12月Rightmove平均房屋要价指数环比下降1.9%】英国网络房地产代理商Rightmove周一（12月16日）公布的数据显示，英国12月Rightmove平均房屋要价指数环比下降1.9%，同比上升5.4%，均高于前值。

【欧盟继续搁置与乌克兰贸易谈判】周一（12月16日），欧盟宣布将会继续搁置与乌克兰在贸易与合作方面的协定事宜。

【前美联储副主席科恩：应推迟到2014年放缓QE】前美联储副主席科恩（Donald Kohn）上周五（12月13日）称，美联储应该明年再考虑缩减QE。

【周一亚太主要股指午盘涨跌互现日股跌近百点】周一（12月16日），亚太主要股指午盘涨跌互现，日股开盘微涨后转跌，午盘收盘时候跌近百点。

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周小川：地方政府只要能还得上就可以借钱



央行行长周小川指出，中国的城镇化属于快速城镇化发展，不借钱可能无法解决巨大的资金投入问题，地方政府未来只要能还得上，现在就可以借钱。此外，他表示，不能简单下结论认为只要存在利差，就一定会导致资金流入。在利率市场化的情况下，存款利率肯定会往上走，资金价格的均衡点会偏高。

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全球即将发布重要经济数据（12月17日）



————经济数据————

07:00 澳大利亚10月谘商会领先指标月率

17:30 英国10月DCLG房价指数年率

17:30 英国11月零售物价指数月率

17:30 英国11月零售物价指数年率

17:30 英国11月生产者输入物价指数月率

17:30 英国11月生产者输入物价指数年率

17:30 英国11月生产者输出物价指数月率

17:30 英国11月生产者输出物价指数年率

17:30 英国11月消费者物价指数月率

17:30 英国11月消费者物价指数年率

17:30 英国11月核心生产者输出物价指数月率

17:30 英国11月核心生产者输出物价指数年率

17:30 英国11月核心消费者物价指数月率

17:30 英国11月核心消费者物价指数年率

18:00 欧元区11月消费者物价指数月率终值

18:00 欧元区11月消费者物价指数年率终值

18:00 欧元区11月核心消费者物价指数月率终值

18:00 欧元区11月核心消费者物价指数年率终值

18:00 德国12月ZEW经济现况指数

18:00 德国12月ZEW经济景气指数

18:00 欧元区12月ZEW经济景气指数

18:00 欧元区第三季度劳动力成本年率

19:00 英国12月CBI工业趋势调查订单分项

21:30 美国11月消费者物价指数月率

21:30 美国11月消费者物价指数年率

21:30 美国11月核心消费者物价指数月率

21:30 美国11月核心消费者物价指数年率

21:30 美国12月NAHB房价指数

21:30 美国第三季度经常账

21:30 加拿大10月制造业装船月率

———财经大事预告————

悉尼 澳洲联储主席助理德贝尔参加澳洲金融与银行业会议小组讨论

悉尼 澳洲联储公布12月货币政策会议纪录

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隔夜要闻1分钟速览（12月17日）：央行将继续实施稳健货币政策



●中国调整明年进出口关税平均优惠幅度达60%

●中国11月银行结售汇顺差366亿美元创8个月来新高

●央行：将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策

●商务部：外商不得用跨境人民币直投资金投资有价证券

●银监会修订金融租赁管理办法符合条件者可开展资产证券化

●楼继伟：适度加强中央事权提高房地产保有环节税收

●周小川：放开存款利率后存贷利差收窄幅度或低于预期

●发改委：取消煤炭经营企业设立等4项审批

●上海市政府：沪国际旅游度假区将向南拓展总面积24.7平方公里

●上海推进外商独资医疗机构尽快落户自贸区

●外管局通报虚假转口贸易行动：41企业进入处罚程序

●王健林：20年内北京上海房价不会跌

●周一全球主要股指多数走高道指涨0.82%

●欧元区12月Markit综合PMI初值升至2011年年中以来第二高位

●欧元区10月未季调贸易顺差扩大至172亿欧元

●德国12月综合PMI初值微跌至55.2连续八个月处于50上方

●美国12月纽约联储制造业指数升至0.98重回扩张

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国内财经媒体头版（12月17日）：新三板年底前接收企业挂牌申请



————中国证券报————

【新三板年底前面向全国接收企业挂牌申请】全国中小企业股份转让系统负责人16日表示，近期，全国股份转让系统认真学习、深入贯彻《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，全力推进市场覆盖全国的各项准备工作，市场进入快速发展、创新发展的新阶段。这位负责人表示，储备企业已基本覆盖全国。涉及制度、规则和工作程序的衔接准备，配套的制度规则将在年内发布，年底前面向全国接收企业挂牌申请。

【非上市公众公司股票公开转让只能在股转系统进行】证监会16日发布的《关于修改 <非上市公众公司监督管理办法>的决定（征求意见稿）》提出，非上市公众公司股票公开转让只能在全国中小企业股份转让系统进行。征求意见稿调整了非上市公众公司范围的表述，将“股票以公开方式向社会公众公开转让”修改为“股票公开转让”。调整了股票登记存管要求。在全国股份转让系统挂牌公开转让的股票必须在中国登记结算公司集中登记存管，对于不挂牌的非上市公众公司未做强制要求。

【全国城市群建设路线图浮现】以城市群为轴心的城镇化发展路线已明晰，城市群目标定位基本明确。专家建议，城市群建设可从三个层次推进：一是已基本建成的11个城市群，二是正在建设的14个城市群，三是7个潜在城市群。预计到2030年，32个城市群将建设成熟。业内人士表示，中央城镇化工作会议确认了次级城市或二三线城市为中心的城镇化建设方向。大城市资源环保承接能力有限，县域城市建设条件差距仍较大。目前，二三线城市是打造新型城镇化的突破口。

【“去产能”需加快市场化改革】一些专家和券商研究人士认为，产能过剩是中长期中国经济、资本市场难以规避的结构性问题，淘汰落后产能过程中，在关停并转“快刀”频举，加快产能输出“大刀”善舞的背景下，产能过剩问题存在短期缓解的可能性，但确立市场主导、释放创新活力的“手术刀”式改革才是治本之策

————上海证券报————

【转板机制拟出专门规则多层次资本市场上下贯通】《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（下称《决定》）明确提出了场外市场不同层次间及场外与场内市场间的转板机制安排，据悉，监管部门已就转板机制安排进行了深入研究，在《决定》基础上，下一步拟针对多层次市场间的转板机制出台专门的制度规则，实现场内、场外不同层次市场间的有机互联。

【金融租赁可吸收3个月非银股东定存】银监会近期修订了《金融租赁公司管理办法》（下称《办法》），并向社会公开征求意见。《办法》的最大亮点是对出资人制度进行了重大调整。不再区分主要出资人和一般出资人。此前，《办法》规定主要出资人出资占比应在50%以上。凡是符合条件的境内外商业银行、境内制造企业、境外融资租赁公司、其他境内法人机构以及其他境外金融机构等五类机构均可作为发起人设立金融租赁公司。

【A股定向增发潜规则】在IPO停摆的背景下，定向增发成为A股融资主渠道。但透过定向增发的激流，背后的交易潜规则或隐或现，监管边界有待厘清。据统计，今年前11个月，公布定向增发预案的上市公司共计525家，拟募集资金总额8425亿元，远超近几年的定增融资规模。与之伴生的新现象是，今年以来，大量机构投资者扎堆押注定向增发，且不少属于主动高价“买套”。

————证券时报————

【非上市公众公司将可发行优先股】为贯彻落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，证监会昨日发布《关于修改<非上市公众公司监督管理办法>的决定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。证监会表示，本次修改主要是围绕上述国务院决定进行的调整，同时对个别内容也进行了修改完善，主要有九个方面。

【重磅政策密集出台 扩容扰动市场】周一，沪深两市股指双双重挫，跌幅均接近1.7%左右。沪指一举跌破了年线和60日均线的重要支撑，2150点关口面临考验。与此同时，深成指也面临半年线考验，创业板指数则受到60日均线压制。分析人士认为，超预期因素对市场信心形成较大打击，投资者应引起警觉。

————证券日报————

【汇金第五轮增持四大行完毕6个月耗资19亿元】中央汇金第五轮增持四大行的行动结果揭晓——6个月耗资约19亿元增持四大行合计5.7亿股。昨日晚间，四大行“一致行动”，发布汇金增持计划实施情况公告，工农中建分别获增持1.75亿股、1.79亿股、1.13亿股、1.03亿股，结合二级市场成交均价来测算，汇金用于增持工行的资金最多，用于中行的最少。

【房地产调控新思路：规范商品房托底保障房】房地产调控去行政化正在深入进行中。与此同时，房地产调控长效机制的轮廓也愈加清晰起来。概括地说，房地产调控长效机制应在两方面发力：一是规范商品房，用市场手段促其健康发展；二是做好保障房，用托底政策让中低收入人群居有定所。

【新三板扩容后首个工作日券商忙申报】全国中小企业股份转让系统（俗称“新三板”）扩至全国后，首批挂牌企业即将诞生。昨日是扩容方案公布之后的首个工作日，不少主办券商开始加紧申报纸质材料。一位主办券商场外市场部高级经理透露：“全国股转系统下周开始接收纸质版申报材料。”与此同时，《证券日报》记者从一位知情人士处获悉，今年年底之前，或将有几十家企业挂牌。

————每日经济新闻————

【明年起767种商品进口关税大幅下调】昨日（12月16日），财政部正式发布了《2014年关税实施方案》（以下简称《方案》），对767种进口商品实施低于最惠国税率的年度进口暂定税率，暂定税率从0%到20%不等，平均优惠幅度达60%。其中，婴幼儿奶粉继续执行5%的进口商品暂定税率。《方案》明确，对小麦、玉米、大米等农产品方面则继续实行配额管理。相关专家表示，实行配额制将粮食进口控制在一定范围，有利于维护国内粮食安全稳定。

【“4万元禁令”冰封北京豪宅可能推高价格】“目前来看，大约有十多个项目，都将开盘时间延后到了今年12月甚至明年。”昨日，北京一高端项目房企人士对《每日经济新闻》记者说道。在之前传出“4万元以上项目暂时不予发放预售许可证”的信息后，记者从北京市住建委网站上了解到，进入12月以来，包括北京城建(行情 消息 资金)•世华泊郡、西山艺境两个项目以接近4万元/平方米的价格“擦边”入市。

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银行间回购利率小幅上涨跨月跨节资金需求较大



周一（12月16日）银行间主要回购利率小幅上涨，资金面表现平稳，跨月和跨节资金需求仍较大，市场整体供需较为平衡。

交易员指出，目前1个月期跨年底的资金借入需求较大，隔夜和7天的供需比较均衡。央行中性偏紧的基调依旧，整体来看货币市场呈现短期宽松长期紧平衡的状态。

上海银行间同业拆放利率隔夜品种涨1.49个基点，7天期利率涨5.8个基点，14天期利率跌2.1个基点，1个月期利率涨13.4个基点。银行间质押式回购1天期品种加权平均利率为3.5105%，较上一交易日涨6.67个基点；7天期品种加权平均利率为4.447%，涨13.81个基点；14天期品种加权平均利率为4.4977%，涨7.64个基点。1年期贷款基础利率(LPR)持平于5.73%。

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12月17日财经要闻前瞻：国开行增发五期不超过200亿金融债



摘要：国开行12月17日将增发五期共计不超过200亿元固息金融债；吉林化纤(行情 消息 资金)：正积极筹划非公开发行事项12月17日起继续停牌；焦作万方(行情 消息 资金)：拟参股中国稀有稀土公司12月17日起继续停牌；永太科技(行情 消息 资金)：拟定增募资不超6.12亿12月17日复牌；隆基股份(行情 消息 资金)：正筹划对外投资重大事项12月17日起停牌。

————市场要闻————

国开行12月17日将增发五期共计不超过200亿元固息金融债

吉林化纤(行情 消息 资金)：正积极筹划非公开发行事项12月17日起继续停牌

焦作万方(行情 消息 资金)：拟参股中国稀有稀土公司12月17日起继续停牌

永太科技(行情 消息 资金)：拟定增募资不超6.12亿12月17日复牌

隆基股份(行情 消息 资金)：正筹划对外投资重大事项12月17日起停牌

————财经会议————

2013第十五届深圳国际纺织面辅料及纱线博览会12月17日举行

2013最佳商业模式中国峰会12月17日举行

2013品牌中国年度人物评选12月17日举行

14:00 2013年《公共服务蓝皮书》发布会

9:00 经济每月谈：如何有效化解过剩产能

————重要经济数据————

07:00 澳大利亚10月谘商会领先指标月率

17:30 英国10月DCLG房价指数年率

17:30 英国11月零售物价指数月率

17:30 英国11月零售物价指数年率

17:30 英国11月生产者输入物价指数月率

17:30 英国11月生产者输入物价指数年率

17:30 英国11月生产者输出物价指数月率

17:30 英国11月生产者输出物价指数年率

17:30 英国11月消费者物价指数月率

17:30 英国11月消费者物价指数年率

17:30 英国11月核心生产者输出物价指数月率

17:30 英国11月核心生产者输出物价指数年率

17:30 英国11月核心消费者物价指数月率

17:30 英国11月核心消费者物价指数年率

18:00 欧元区11月消费者物价指数月率终值

18:00 欧元区11月消费者物价指数年率终值

18:00 欧元区11月核心消费者物价指数月率终值

18:00 欧元区11月核心消费者物价指数年率终值

18:00 德国12月ZEW经济现况指数

18:00 德国12月ZEW经济景气指数

18:00 欧元区12月ZEW经济景气指数

18:00 欧元区第三季度劳动力成本年率

19:00 英国12月CBI工业趋势调查订单分项

21:30 美国11月消费者物价指数月率

21:30 美国11月消费者物价指数年率

21:30 美国11月核心消费者物价指数月率

21:30 美国11月核心消费者物价指数年率

21:30 美国12月NAHB房价指数

21:30 美国第三季度经常账

21:30 加拿大10月制造业装船月率

———财经大事预告————

悉尼 澳洲联储主席助理德贝尔参加澳洲金融与银行业会议小组讨论

悉尼 澳洲联储公布12月货币政策会议纪录

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影响早间股价重要公告汇总（12月17日）



农业银行(行情 消息 资金)汇金公司增持计划实施完毕累计增持公司约1.79亿股

中国银行(行情 消息 资金)汇金公司增持计划实施完毕累计增持公司A股约1.13亿股

建设银行(行情 消息 资金)汇金公司增持计划实施完毕增持公司A股约1.03亿股

工商银行(行情 消息 资金)汇金公司增持计划实施完毕累计增持公司约1.75亿股

中国铁建(行情 消息 资金)近日中标9项重大工程总金额约491亿元

金证股份(行情 消息 资金)证监会决定不对公司进行行政处罚

浩物股份(行情 消息 资金)非公开发行不超1.28亿股新股获证监会核准

东方电气(行情 消息 资金)40亿元A股可转换公司债申请获国资委原则同意

*ST太光资产重组和申请豁免要约收购获证监会核准

永太科技(行情 消息 资金)拟定增募资不超6.12亿12月17日复牌

喜临门(行情 消息 资金)与迪士尼及艾影公司分别签署合作许可协议

鸿路钢构(行情 消息 资金)签订两重大合同总额约2.85亿元

长征电气(行情 消息 资金)与华映投资各出资6000万发起设立小贷公司

北新路桥(行情 消息 资金)中标关联方8.82亿元工程项目

中煤能源(行情 消息 资金)11月煤炭销量1507万吨同比增1.6%

同洲电子(行情 消息 资金)与优酷土豆签订战略合作协议

中国神华(行情 消息 资金)福建神华罗源湾电厂新建工程项目获国家发改委核准

汤臣倍健(行情 消息 资金)预计2013年净利润比上年同期增长40%-60%

华仪电气(行情 消息 资金)拟与子公司华仪科技共同出资1亿元设立环保科技公司

上海机场(行情 消息 资金)11月飞机起降30922架次同比增长7.21%

中化岩土(行情 消息 资金)正在筹划重大资产重组事项

腾达建设(行情 消息 资金)中标约3.67亿元项目工程大单

亚夏汽车(行情 消息 资金)约1183.31万元收购苏州博凯100%股权

鲁西化工(行情 消息 资金)拟开展不超2亿元商品期货套期保值业务

三特索道(行情 消息 资金)8900万投资咸丰坪坝营生态旅游区三期项目

北京科锐(行情 消息 资金)中标1.65亿国家电网项目

曙光股份(行情 消息 资金)与辽宁省交通厅运输管理局签订战略合作协议

海欣食品拟不超1亿元收购嘉兴松村食品100%股权

佳士科技(行情 消息 资金)拟出资8000万设立机器人业务全资子公司

天茂集团(行情 消息 资金)拟621.56万元认购国华人寿497.25万股

重庆啤酒(行情 消息 资金)四位高管辞去公司董事及监事职务

东方海洋(行情 消息 资金)选举车轼为公司董事长

京东方A5.94亿股限售股12月18日解禁

光正集团1.64亿股限售股12月19日解禁占总股本32.51%

松芝股份(行情 消息 资金)控股股东陈福成近期减持公司约637.81万股流通股

S舜元控股股东正筹划公司股改

新海宜控股股东承诺以自有资金全额认购配股股票

*ST锌业管理人公开竞价处置资本公积金转增及股东让渡股票

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国际市场收盘情况1分钟速览（12月17日）：周一全球主要股指多数走高



●周一全球主要股指多数走高道指涨0.82%

●周一美国三大股指全线走高道指涨0.82%

●周一ICE农产品表现不一期棉涨0.2%

●周一芝加哥农产品期货多数收低玉米跌3.09%

●周一纽约原油涨0.91%报97.48美元

●周一伦敦基本金属多数收高伦铜涨0.48%

●周一美元兑主要货币汇率涨跌互现

●周一纽约期金涨0.8%至1244.40美元/盎司

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香港主要媒体财经要闻（12月17日）：周小川：三方面推金改



————文汇报————

【A股IPO料达2000亿人币】内地A股IPO在停滞一年多后，明年1月有望重启。安永预计，明年A股IPO总筹资规模约2,000亿元（人民币，下同）；首批50家公司融资额或会超过400亿元，其中包括两家大盘新股：陕西煤业及中国邮政速递物流。安永中国审计服务合伙人汤哲辉指出，目前中国证监会在审的700多家拟上市企业，融资总额估计在5,000亿元左右，若全部在明年发行完毕，对市场冲击相当大。

【汇金半年18亿回购四大行】今年中，内地银行间出现俗称「钱荒」的流动性紧绌情况，内银股价出现较大波动。自6月13日开始，中央汇金公司出手，于二级市场增持工商银行(行情 消息 资金)、农业银行(行情 消息 资金)、建设银行(行情 消息 资金)和中国银行(行情 消息 资金)的A股股份。至12月12日的6月个月内，汇金公司在市场合共斥资约18.73亿元(人民币)增持股份。

————大公报————

【周小川：三方面推金改】中国央行行长周小川日前谈及金融改革时表示，须在三个范畴进行改革，包括金融业准入开放、资金要素价格市场化，以及强调企业和个人的市场主体作用。他表示，中国目前资金总需求相对偏大，发展积极性很强，在这种情况下，资金价格均衡点偏高，是中国经济的特点。

【112企涉150亿虚假转口贸易】国家外汇管理局日前公布，今年开展的“打击虚假转口贸易专项行动”，截至今年十一月底已查验虚假转口贸易单证1076份，涉及企业112家，涉嫌违规金额超过25亿美元（约合人民币150亿元）。其中，41家企业已进入行政处罚程序，12家涉嫌犯罪的企业已移送公安机关。

————香港经济日报————

【港新晋中层薪酬增长跑输通胀】香港中层经理及专业雇员过去10年的薪金增长跑输通胀，表面上每年平均薪金增长2.7%至4.1%，但扣除通胀后，新晋中层实质薪金呈现负数。

【居屋公屋绿表成交急挫3成】白居二出笼至今满半年，绿表交投每况愈下。房委会最新公布，12月份首半个月仅录18宗绿表居屋及公屋买卖，业界预期，第二批白居二纵然将投入市场，亦难起刺激作用。

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12月17日科技要闻盘点：爱奇艺CEO龚宇奔赴美国启动上市计划



【经济学家谈互联网金融：国家应该“监而不管”】到2013年底，以百度(BIDU.O)、阿里巴巴、腾讯为代表的互联网巨头、不计其数的创业公司、以及传统的银行机构，纷纷加入这场大潮。对此，国务院发展研究中心金融所所长张承惠认为，在现阶段，对一些享有国家信用的正规的金融机构所从事的一些互联网金融活动，应该予以规范，予以监管的，但也需要取消一些不必要的监管，而不是要像管正规金融机构那样去管理。

【苹果供应商将采用面部识别排除童工】据科技博客appleinsider报道，因为15岁的员工在苹果的供应商和硕联合公司上海工厂死亡，所以这家公司表示，将采用先进的面部识别技术确保工人的年龄符合法律规定。

【Windows Phone 8.1将推出消息中心和语音助手】据科技博客theverge报道，微软(MSFT.O)正在准备发布的Windows Phone 8.1更新有两个值得关注的新功能：消息中心和类似Siri的个人助理。据熟悉微软计划的人士透露，该公司计划在2014年4月召开的开发者大会上公布其详细功能。

【谷歌(GOOG.O)在英国被诉侵犯用户隐私】谷歌在英国卷入一起法律诉讼，该国三名互联网用户起诉它涉嫌侵犯他们的隐私，该起诉讼意义重大，因为它涉及公众日益担忧的网络隐私和个人数据使用问题。据称，谷歌能够获取的信息包括他们访问过的网站，能够追踪他们的浏览习惯，收集用户兴趣爱好、购物习惯、社会地位、政治和宗教信仰、健康和财务方面的信息。

【华为终端独立荣耀品牌】日前华为终端公司宣布，将原手机产品荣耀品牌进行独立运营，同时发布了两款荣耀品牌的新品手机，其中包括采用八核处理器的荣耀3X。华为终端公司董事长余承东介绍，荣耀独立后，将重新定位，新荣耀作为华为子品牌，重点为移动互联网消费者提供产品，新荣耀主打性价比和互联网营销，华为电商将成为荣耀产品的主要销售渠道。

【传锤子科技融资7000万人民币估值4亿7千万】据36氪报道，锤子科技获得由紫辉创投领投的总计7000万人民币A轮投资，其中紫辉创投投资4000万，另外3000万来自其他投资方。数月前罗永浩曾透露，锤子科技完成A轮融资，估值为4亿7000万人民币，但并未对外公布更多的投资细节。

【爱奇艺CEO龚宇奔赴美国启动上市计划】爱奇艺CEO龚宇上周奔赴美国了解和调查美国资本市场，就爱奇艺PPS上市事宜与投行进行了初步接洽，明年将正式启动上市进程。

【微软可穿戴计算及必应开发负责人投奔谷歌】最近微软一名负责必应搜索、可穿戴计算的技术高人，辞职投奔谷歌。此人名叫阿卡斯，他在微软负责的开发领域包括增强现实、地图、可穿戴计算以及自然人机界面。《纽约时报》引述知情人士称，在加盟谷歌之后，阿卡斯将参加机器学习项目。

【搜房网(SFUN.N)第三方购房贷款平台上线】12月16日，搜房网今日正式发布“搜房金融服务平台”。主要提供房地产类的第三方互联网金融产品，满足用户在买房、卖房、租房及家居装修等过程中的资金需求。目前，其业务范围仅限北京、上海两地。

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每日汇市早报(12月17日)：欧元区12月Markit综合PMI初值上升



——————————————————汇市回顾——————————————————

◆ 周一美元兑主要货币汇率涨跌互现

周一（12月16日），美元兑主要货币汇率涨跌互现。此前公布的美国制造业数据好坏不一，市场等待美联储本周公布政策声明。

截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3760美元，高于前一交易日的1.3737美元；1英镑兑换1.6295美元，低于前一交易日的1.6296美元；1澳元兑换0.8943美元，低于前一交易日的0.8960美元；1美元兑换103.01日元，低于前一交易日的103.145日元；1美元兑换1.0594加元，高于前一交易日的1.0581加元。

——————————————————相关市场——————————————————

◆ 周一纽约期金涨0.8%至1244.40美元/盎司

周一（12月16日），纽约黄金期货价格涨0.8%，连续第二个交易日收涨。因油价上扬和美元走软，促使投资者在美联储本周政策会议前调整仓位，回补空头头寸。此外，欧洲央行行长德拉吉（Mario Draghi）的鸽派言论也对金价构成提振。

◆ 周一纽约原油涨0.91%报97.48美元

周一（12月16日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨0.88美元，报收于每桶97.48美元，涨幅为0.91%。因利比亚抗议活动让市场担心该国的原油产出和出口前景，投资者在美联储货币政策前较为谨慎，因美联储大规模非常规货币政策一直给能源需求带来非常大的支撑。

◆ 周一美国三大股指全线走高道指涨0.82%

周一（12月16日），美国三大股指全线收高，标普500指数结束了此前连续四个交易日下跌的趋势，道指上涨约130点，创12月6日以来最大单日涨幅。此前公布的多项经济数据较为强劲，提振了投资者对股市的信心。

——————————————————数据回顾——————————————————

【欧元区10月未季调贸易顺差扩大至172亿欧元】欧元区10月未季调贸易顺差扩大至172亿欧元，前值由131亿欧元修正为109亿欧元，上年同期为96亿欧元，得益于出口温和上升且进口下滑，这表明欧元区的竞争力日益提升，但内部需求依然疲软。

【欧元区12月Markit综合PMI初值上升】欧元区12月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值升至52.1，为2011年年中以来第二高，好于预期的51.9，11月终值为51.7。

【德国12月综合PMI初值微跌至55.2】德国12月综合采购经理人指数(PMI)初值略微下降至55.2，仍为连续第八个月处于荣枯分水岭50上方，11月终值为55.4。

【美国12月Markit制造业PMI初值跌至54.4预期55】数据编撰机构Markit公布的调查结果显示，美国12月制造业采购经理人指数（PMI）初值小幅走低，不及预期与前值，表明制造业扩张势头有所放缓。具体数据显示，美国12月Markit制造业PMI初值54.4，预期55.0，前值54.7。

【美国第三季度非农业生产力终值为增长3%】美国第三季度非农业生产力终值为增长3%，三季度非农业生产力初值为增长1.9%。

【美国12月纽约联储制造业指数不及预期】美国12月纽约联储制造业指数0.98，预期4.75，前值-2.21。

【12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点】12月16日，汇丰与英国研究公司Markit Group联合公布的数据显示，中国12月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值降至50.5，为今年9月以来（三个月）的低位。数据显示，中国12月汇丰制造业PMI预览值为50.5，为三个月低位，前值50.8；分项数据显示，中国12月汇丰制造业新订单指数初值微升至51.8，为九个月来高点。上月终值为51.7。

【中国11月银行结售汇顺差366亿美元创8个月来新高】国家外汇管理局12月16日公布的数据显示，11月银行结售汇顺差366亿美元，创下8个月以来的最高值。这一定程度显示，外汇资金流入压力加大的趋势持续。

【日本第四季度短观大型制造和非制造业指数均创6年新高】日本央行（BOJ）周一（12月16日）发布的短观调查显示，日本企业信心连续第四个季度改善。这样的调查结果符合日本央行的看法，即经济正温和复苏，使其可以在未来数月推迟扩大刺激政策。数据显示，日本第四季度大型制造业景气判断指数较9月上升4点，至+16，市场一致预期为+15；明年第一季度大型制造业景气判断指数预期值为+14，略逊于市场预期的+17。第四季度大型非制造业景气判断指数为+20；明年第一季度大型非制造业景气判断指数料为+17。第四季度大型制造业和非制造业指数升至六年最高。

——————————————————重要资讯——————————————————

【德拉吉：退出宽松政策为时过早利率将长期维持在低位】欧洲央行（ ECB）行长德拉吉（ Mario Draghi）周一（ 12月 16日）在欧洲议会发表证词时表示，只要有需要，欧洲央行就会维持宽松货币政策，预计欧洲央行指标利率将在较长时间内保持在目前或更低水平。

【德国央行月度报告：未来数月该国经济或将强势扩张】周一 (12月 16日 )，德国央行 (Bundesbank)发布月度报告称，预期未来几个月该国经济将强势扩张，得益于汽车等制造业反弹以及消费者与企业信心好转。不过该央行也表示，担心计划征收的金融交易税可能损及银行房贷。

【德国央行月度报告：未来数月该国经济或将强势扩张】周一 (12月 16日 )，德国央行 (Bundesbank)发布月度报告称，预期未来几个月该国经济将强势扩张，得益于汽车等制造业反弹以及消费者与企业信心好转。不过该央行也表示，担心计划征收的金融交易税可能损及银行房贷。

【德国财长：劳滕施莱格是接替阿斯穆森理想人选】周一 (12月 16日 )，德国财长朔伊布勒 (Wolfgang Schauble)表示，德国央行 (Bundesbank)副行长劳滕施莱格 (Sabine Lautenschlaeger)是接替欧洲央行 (ECB)执委阿斯穆森 (Joerg Asmussen)的理想人选。

【葡萄牙财长：新援助改革评估已获批准预计 2014年将退出援助计划】葡萄牙财长阿尔布克尔克（ Maria Luis Albuquerque）周一（ 12月 16日）表示，国际债权人已批准了该国新一轮援助改革评估，认为葡萄牙政府已经实现其阶段性改革目标，并有望实现最终的改革目标。

【美参议院高级助理：参议院或在周四确认耶伦美联储主席提名】美国国会参议院一名高级助理周一（ 12月 16日）表示，该院全体成员可能会在周四（ 12月 19日）投票确认耶伦（ Janet Yellen）的美联储（ FED）主席提名资格，之后不久，参议院就会因年假而休会。

【周小川：放开存款利率后存贷利差收窄幅度或低于预期】中国人民银行行长周小川日前表示，未来资金价格的平衡点由总供给、总需求决定。中国目前资金总需求偏大，资金价格的均衡点会偏高，这是中国经济的特点。放开存款利率后，存、贷款利率的上升不一定同步，最后利差究竟会增大还是会缩小仍有不确定性。利差可能会收窄，但收窄的幅度或许低于人们的预期。

【银监会修订金融租赁管理办法符合条件者可开展资产证券化】12月16日，银监会发布公告就《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，《意见稿》称，经银监会批准，符合条件的金融租赁公司可以开办下列部分或全部本外币升级业务：发行金融债券；在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务；资产证券化；银监会批准的其他业务。

【央行：将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策】中央经济工作会议和中央城镇化工作会议圆满结束后，2013年12月16日上午，人民银行迅速召开行长办公会议，传达会议精神，学习习近平总书记、李克强总理在会议上的重要讲话，并对人民银行系统贯彻落实会议精神进行专题部署。

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A股盘前重要资讯（12月17日）



摘要：中国调整明年进出口关税平均优惠幅度达60%；央行将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策；汇金第五轮增持计划收官累计增持四大行约5.7亿股A股；中国11月银行结售汇顺差366亿美元创8个月来新高；12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点。

【中国调整明年进出口关税平均优惠幅度达60%】中国财政部12月16日公布《2014年关税实施方案》，中国将于2014年1月1日起对进出口关税进行部分调整，760多种进口商品将享受低于最惠国税率的年度进口暂定税率，平均优惠幅度达60%。

【央行将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策】中央经济工作会议和中央城镇化工作会议圆满结束后，2013年12月16日上午，人民银行迅速召开行长办公会议，传达会议精神，学习习近平总书记、李克强总理在会议上的重要讲话，并对人民银行系统贯彻落实会议精神进行专题部署。会议强调，人民银行各司局、部门要深刻领会并全面贯彻中央经济工作会议、中央城镇化工作会议以及党中央、国务院领导同志的重要讲话精神，把思想和认识统一到中央的判断和决策部署上来，并结合人民银行工作实际，认真落实会议的各项要求和主要任务。下一步，人民银行将继续坚持稳中求进的工作总基调，结合人民银行工作实际，认真贯彻十八届三中全会精神以及中央关于明年经济工作和城镇化工作的总体部署，加强和改善金融宏观调控，实施好稳健的货币政策，支持经济发展方式转变和经济结构调整，进一步推动金融改革，加快金融创新，维护金融稳定，加强风险排查和监管协调，牢牢守住不发生系统性和区域性金融风险的底线，加快经济提质增效升级，促进经济持续健康发展和社会和谐稳定。

【汇金第五轮增持计划收官累计增持四大行约5.7亿股A股】周一（12月16日）晚间，工商银行(行情 消息 资金)、农业银行(行情 消息 资金)、建设银行(行情 消息 资金)和中国银行(行情 消息 资金)分别发布公告称，截至2013年12月12日，中央汇金投资有限责任公司（简称“汇金公司”）本轮增持计划实施完毕。至此，汇金公司第五轮增持计划全面收官，累计增持四大行约5.7亿股A股。

【中国11月银行结售汇顺差366亿美元创8个月来新高】国家外汇管理局12月16日公布的数据显示，11月银行结售汇顺差366亿美元，创下8个月以来的最高值。这一定程度显示，外汇资金流入压力加大的趋势持续。

【12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点】12月16日，汇丰与英国研究公司Markit Group联合公布的数据显示，中国12月汇丰制造业PMI预览值为50.5，为三个月低位，前值50.8；分项数据显示，中国12月汇丰制造业新订单指数初值微升至51.8，为九个月来高点。上月终值为51.7。

【证监会就修改《非上市公众公司监督管理办法》公开征求意见】为了贯彻落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，12月16日中国证监会发布了《关于修改 <非上市公众公司监督管理办法>的决定（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。

【披露新规或致IPO申报名单“冻结”两月】12月13日，证监会发行监管部和创业板发行监管部联合发布《关于首次公开发行股票预先披露等问题的通知》。通知指出，尚未通过发审会的在审企业和新准备申报的企业均需以2013年12月31日为审计基准日更新或申报材料后，才能预披露，随后进入后续审核程序。这或许意味着证监会每周更新的IPO申报企业基本信息表将迎来两到三个月的“冰封期”。

【安永料明年A股IPO集资额达2000亿元】12月16日，安永发布的全球ipo趋势调硏报告显示，预期明年A股IPO总筹资规模达2000亿元人民币左右，首批50家公司融资额或超过400亿元。

【新三板年底前面向全国接受企业挂牌申请】12月16日，全国中小企业股份转让系统负责人表示，近期全国股份转让系统深入贯彻《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，储备企业已基本覆盖全国。涉及制度、规则和工作程序的衔接准备，配套的制度规则将在年内发布，年底前面向全国接受企业挂牌申请。

【上交所：帮助推进军工企业股份制改造和IPO】上海证券交易所日前与国家国防科技工业局联合举办“2013年军工企业改制上市培训会议”，上交所相关负责人表示，资本市场是各军工企业发展壮大的重要支撑。目前军工集团的证券化率水平在30%左右，上交所将帮助推进军工企业股份制改造和IPO进程，帮助军工企业利用重组、并购、股权和债权再融资等工具多渠道融资和资源整合，实现跨越式发展。

【中国铁建(行情 消息 资金)中标9项重大工程总金额约491亿元】中国铁建(行情 消息 资金)12月16日晚间发布公告称，公司近日中标9项重大工程，工程中标价合计约为人民币490.7635亿元，约占公司中国会计准则下2012年营业收入的10.13%。

【金证股份(行情 消息 资金)：证监会决定不对公司进行行政处罚】金证股份(行情 消息 资金)12月16日晚间发布公告称，公司收到中国证券监督管理委员会《结案通知书》，依据有关规定，中国证券监督管理委员会决定不对公司进行行政处罚，本案做结案处理。

【市场回顾】周一A股下挫1.60%行业板块普跌。周一沪深两市净流出资金118.03亿元。周一A股共有40只股票发生54笔大宗交易总成交额约为11.41亿元。周一全球主要股指多数走高道指涨0.82%。

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券商12月16日策略研究观点汇总



摘要：银河证券：预计2014年经济增速在7-7.5%左右；国泰君安：经济工作会议释放信号好于市场预期；安信证券程定华：新三板扩容后总体市值约为4千亿。

【银河证券：预计2014年经济增速在7-7.5%左右】2014年经济工作总基调仍是稳中求进。预计2014年经济增速在7-7.5%左右，货币政策仍以稳为主，改革将分类稳步推进。中央经济工作会议强调转型，城镇化工作会议明确了规划连续性的法律地位，跨年度主题性行情沿着三中全会脉络演绎。中央城镇化会议将逐渐引导大城市优质资源向中小城市流动，平衡资源分布，具体规划或明年出台，利好地产板块，建议关注主题性投资机会，看好华夏幸福(行情 消息 资金)、招商地产、金地集团(行情 消息 资金)等。整个石化周期底部已确立，从10月份开始需求有明显改善，量价齐升，14年相对于13年会有明显改善，但很难进入猛烈的上涨周期。

【国泰君安：经济工作会议释放信号好于市场预期】国泰君安12月15日发布《经济确定性或增强改革落实才是重点》的报告称，总量确定性增强，12日经济工作会议释放信号好于市场预期，上周PPI、发电涨幅也好于此前预期，验证经济稳定性上升；维持2014年GDP增速降至7.5%判断，但确定性上升。未来通胀低于预期概率上升，因而货币政策紧缩压力下降。

【中信证券(行情 消息 资金)：关注经济工作会议舆情催化结构性行情】中央经济工作会议突出结构调整，强化风险防控。关注会议舆情催化的结构性行情，包括重点工作推行中的板块机会和改革主线。粮食安全概念的市场热度会提升，保障房建设推进可能会加速，环境治理与生态保护的政策力度加大更明确。会议提高了改革推进期的政策执行可信度，短期看点可能在于地方改革试点、及已有明确表述的中央部委推进改革，如国企改革、新型城镇化、对外开放等。另外，还可以关注结构调整发力的情况下传统产业因产能去化和技术升级带来的机会。

【瑞银证券：2014年改革主题投资主导市场趋势】中央经济工作会议与城镇化工作会议的闭幕，明确了2014年继续坚持“稳中求进”的总基调以及重点工作，积极的财政政策与稳健的货币政策组合给市场吃了一颗“定心丸”，政策不确定性暂时消除，利于投资者情绪的稳定，风险偏好有望再度强化。

【招商证券(行情 消息 资金)：A股市场仍难有系统性上涨机会】随着中央经济工作会议的闭幕，“稳增长、调结构、促改革”三者的关系得到进一步阐明，在兼顾“改革创新”的同时，明年的经济运行必须维持在7%-7.5%的合理区间内，由此，经济运行的不确定性消除。在明年二季度之前，伴随着各项改革政策的推出与落实，风险偏好有望再次回升。经济增长窄幅波动，利率水平整体抬升的背景下，A股市场仍难有系统性上涨机会；大盘随着风险偏好的摆动维持箱体震荡的概率较大，结构性机会和主题投资仍是行情主体。预计强周期股难有表现机会；相较而言，小盘股和成长股仍将表现有相对收益，但短期需静待IPO开闸冲击影响消退后择机布置。

【中金公司：明年宏观经济政策边际上存在趋紧压力】增长目标7.5%不变，力争结构优化。预计2014年政府仍将把GDP年度增长目标设定在7.5%左右。但其内涵将有所变化，增长目标的刚性可能没有过去强。

【民生证券：短期经济稳中趋缓】短期经济稳中趋缓。11月工业增加值增长10.0%，增速分别比上月回落0.3个百分点。此前判断的8月份工业增加值增速是近期高点，基本上得到印证。金融体系流动性持续偏紧对投资的影响逐渐显现。1-11月固定资产投资增长19.9%，创2002年12月份以来的新低。

【长江证券(行情 消息 资金)：后市大盘指数机会不大】上周市场利空消息较多，大盘同时位于箱型顶部，随着大盘股不再尽力护盘，指数也由连续的小阴线向下突破，周线指数收出了中阴线。在板块表现上，券商股和银行保险跌幅比较明显，而指数的下行释放了做空的部分能量后，小盘股反而出现活跃，一些高公积金、业绩有明显增长且多年未高送转的小盘股反复走强，市场呈现权重股偏弱、小盘股偏强的格局。

【中原证券：预计近期沪指继续围绕2200点震荡整理可能性较大】预计近期上证综指继续围绕2200点震荡整理的可能性较大，创业板指数在半年线附近蓄势整固的可能性较大。

【国元证券(行情 消息 资金)：短期内资金价格上涨成市场下行主要动力】当前，股市再次陷入震荡期，上升和下降的动力较为均衡，改革预期和布局明年的思想，成为市场的稳定器，但短期内资金价格上涨的局面没有改变，这成为导致市场下行的主要动力，此时，对结构性机会的把握尤为重要。

【安信证券程定华：新三板扩容后总体市值约为4千亿】上周公布的经济数据中，CPI和PPI的走势都较为平稳。11月份的投资分类里面，基建和地产的投资仍然偏强，制造业的投资偏弱。社会消费品在经历了三季度的低点后在上月有所回升，但幅度不大。仍然认为随着四季度经济增长的放缓，企业盈利增长也在放缓。预计12月的融资量也不会太高（与11月相当），预计年底前的资金面都将会比较紧张。以每家公司2亿计算，新三板扩容后总体市值大约为4千亿。

【华创证券：主题性机会仍是市场主旋律】相对于近期平淡无奇的基本面，投资者更加关注中央经济工作会议对2014年经济工作的定调，从而决定明年的市场布局。从经济工作会议释放出来的信号来看，“稳”依然是主基调，同时“改”将成为另一个基调。

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国内债市盘前重要资讯（12月17日）



摘要：央行周一进行正逆回购询量；央行：将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策；周小川：放开存款利率后存贷利差收窄幅度或低于预期；10月中国增持美国国债107亿总量首破1.3万亿美元；银监会：将引导各类社会资本进入金融租赁行业。

――――公开市场情况――――

【央行周一进行正逆回购询量】周一（12月16日），央行进行7天及14天期逆回购、28天期正回购询量。有机构预计央行询而不发的可能性较大，本周公开市场将延续停止短期资金投放。本周（12月14日-12月20日）央行公开市场无央票和正回购到期，亦无逆回购到期。央行上周未进行正、逆回购操作，也未发行央票，这是央行自12月5日以来第三次暂停公开市场操作，上周公开市场自然净回笼370亿元。

――――要闻资讯――――

【央行：将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策】央行网站信息显示，中央经济工作会议和中央城镇化工作会议圆满结束后，2013年12月16日上午，人民银行迅速召开行长办公会议，传达会议精神，学习习近平总书记、李克强总理在会议上的重要讲话，并对人民银行系统贯彻落实会议精神进行专题部署。会议强调，人民银行各司局、部门要深刻领会并全面贯彻中央经济工作会议、中央城镇化工作会议以及党中央、国务院领导同志的重要讲话精神，把思想和认识统一到中央的判断和决策部署上来，并结合人民银行工作实际，认真落实会议的各项要求和主要任务。下一步，人民银行将继续坚持稳中求进的工作总基调，结合人民银行工作实际，认真贯彻十八届三中全会精神以及中央关于明年经济工作和城镇化工作的总体部署，加强和改善金融宏观调控，实施好稳健的货币政策，支持经济发展方式转变和经济结构调整，进一步推动金融改革，加快金融创新，维护金融稳定，加强风险排查和监管协调，牢牢守住不发生系统性和区域性金融风险的底线，加快经济提质增效升级，促进经济持续健康发展和社会和谐稳定。

【周小川：放开存款利率后存贷利差收窄幅度或低于预期】中国人民银行行长周小川日前表示，未来资金价格的平衡点由总供给、总需求决定。中国目前资金总需求偏大，资金价格的均衡点会偏高，这是中国经济的特点。放开存款利率后，存、贷款利率的上升不一定同步，最后利差究竟会增大还是会缩小仍有不确定性。利差可能会收窄，但收窄的幅度或许低于人们的预期。周小川指出，上海自贸区的金融改革内容未来要在整体上推进实行，上海是先行先试，摸索操作方面的经验，哪怕中间有一点套利机会，只要后面的改革迅速跟上，抓紧时间快速推广，这些套利机会也就消失了。

【10月中国增持美国国债107亿总量首破1.3万亿美元】美国财政部周一（12月16日）公布截至2013年10月底各国及地区持有美国国债状况。10月中国所持美国国债环比增加107亿，至13045亿美元，历史上首次突破1.3万亿美元关口，继续稳居各国/地区之首。此前9月中国增持美国国债257亿美元。2013年的前10个月中国总计增持美国国债841亿美元。截止10月底，中国占各国/地区所持美国国债总额比例为23.1%，高于9月的22.9%。10月持有美国国债量名列第二的为日本，由9月的11781亿美元降至11744亿美元，减持37亿美元。第三为加勒比地区充当地区性银行中心的6国及地区，持有量由9月的3009亿美元降至2907亿美元，减持102亿美元。第四为巴西，其美国国债持有量由9月的2492亿美元降至2467亿美元，减持25亿美元。第五为石油输出15国，总计持有2366亿美元，较9月的2457亿减少91亿美元。

【银监会：将引导各类社会资本进入金融租赁行业】银监会网站信息显示，近日，银监会修订《金融租赁公司管理办法》，并向社会公开征求意见。银监会有关部门负责人就《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）的相关问题回答了记者提问。上述负责人称，《办法》对金融租赁公司准入条件进行了修改，以引导各类社会资本（包括民营资本）进入金融租赁行业。《办法》不再区分主要出资人和一般出资人，规定符合条件的境内外商业银行、境内制造企业、境外融资租赁公司、其他境内外法人机构以及其他境外金融机构等五类机构均可作为发起人。

【银监会修订金融租赁管理办法符合条件者可开展资产证券化】银监会网站信息显示，12月16日，银监会发布公告就《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，《意见稿》称，经银监会批准，符合条件的金融租赁公司可以开办下列部分或全部本外币升级业务：发行金融债券；在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务；资产证券化；银监会批准的其他业务。《意见稿》明确申请设立金融租赁公司，应当具备8个条件：（一）有符合《中华人民共和国公司法》和银监会规定的公司章程；（二）有符合规定条件的发起人；（三）注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币；（四）有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的1/2；（五）建立了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系；（六）建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构，具有支撑业务经营的必要、安全且合规的信息系统，具备保障业务持续运营的技术与措施；（七）有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施；（八）银监会规定的其他审慎性条件。《意见稿》明确了金融租赁公司的十大基本业务：融资租赁业务，固定收益类证券投资业务，吸收非银行股东3个月（含）以上定期存款，接受承租人的融资租赁保证金，转让融资租赁资产，同业拆借，向金融机构借款、境外借款，租赁物品残值变卖及处理业务和经济咨询。

【商务部：外商不得用跨境人民币直投资金投资有价证券】中国商务部12月16日发布新的跨境人民币直接投资规定。规定指出，外商投资企业不得使用跨境人民币直接投资的资金在中国境内直接或间接投资于有价证券和金融衍生品（战略投资上市公司除外），以及用于委托贷款。

【惠誉：授予中国银行(行情 消息 资金)100亿美元中期票据计划较高评级】近日国际评级机构惠誉(Ftich)表示，授予中国银行(行情 消息 资金)的100亿美元中期票据计划长期和短期发行人违约评级分别为A级和F1。该评级反映了债券发行人在必要时将得到国家政府支持的极高预期。据了解，此项计划下发行的债券将在香港联交所上市，此类债券的发行人可能是中行的香港分行，或是由中行指定的其它分行，发行的债券可能为任意币种或期限，债券发行收入将用于一般性企业用途。

【优先股对债市供需影响有限】近期，监管层已决定开展优先股试点，市场对这种具有一定债券属性的产品是否会冲击债市产生担忧。但总体来看，优先股对债市供需影响有限，即便对于有一定竞争关系的永续债券来说，也不存在较大负面冲击。由于优先股流动性较差且永续存在或者到期时间较长，投资者很难从股价变化中获益，持有收益主要来源于每年的固定分红，因而适合财务战略投资者和长期投资者。不过，由于优先股发行规模较小，对于体量较大的国债市场和信用债市场难以形成明显冲击。优先股在交易所市场发行，而永续票据在银行间市场发行，两者的投资者群体有明显差别。银行间市场以机构投资者为主，对创新产品的接受能力较强，且交易具有大宗性。此外，银行间债券市场主承销商以银行为主，银行主承销售能力较强，能够承受余额包销压力，长远来看，永续债(票据)等债务融资工具发行有一定优势。因此，从发行角度来看，优先股难以对永续票据形成明显冲击。

【招商财富资管份额转让现最大单笔成交1亿元】根据上交所发布的资管份额转让成交信息，截至12月2日，上交所平台共出现9笔资管份额转让成交，合计成交金额为2.43亿元。其中，最大一笔转让发生在12月2日成交的“招商财富-光大银行(行情 消息 资金)-长兴城建专项资产管理计划份额”，该笔转让共1亿份，按发行面值成交，成交金额共1亿元。这也是资产管理计划交易所运行至今最大的单笔成交金额。统计显示，资产管理计划交易所转让运行近4个月，挂牌转让产品总数达78只，累计成交10笔。其中，深交所自10月底出现首笔成交以来再没有新增记录。

【地方债首提纳入全口径预算严格政府举债程序】今年的中央经济工作会议将防范地方债务风险列入明年工作重要任务，而且在对于控制和化解地方政府性债务风险的表述中，首次提出要将地方政府性债务分门别类纳入全口径预算管理，严格政府举债程序。对于会议提出“分门别类列入预算”，财政部科学研究所副所长苏明表示，列入预算一是要摸底，二是这些债务并非一个年限全部到期，列入预算能够摸清每年到期的债务规模，第三，“分门别类”是弄清楚哪些债务由政府承担，哪些由市场承担。会议还提出“严格政府举债程序”。对此，苏明认为，政府部门和人大代表应当尽快形成共识，把地方政府性债务的政策包括程序纳入《预算法》中，“这对地方政府性债务未来的规范发行、偿还，程序化的运行非常必要”。

【德拉吉：退出宽松政策为时过早利率将长期维持在低位】欧洲央行（ECB）行长德拉吉（Mario Draghi）周一（12月16日）在欧洲议会发表证词时表示，只要有需要，欧洲央行就会维持宽松货币政策，预计欧洲央行指标利率将在较长时间内保持在目前或更低水平。德拉吉表示，前瞻性指引依然未变，欧洲央行将密切关注货币市场状况，准备考虑所有可用的工具。欧洲央行在流动性上具备数项工具，退出宽松货币政策还非常遥远。欧元区经济复苏非常脆弱，预计可能会在第四季度温和增长，但仍然存在下行风险，欧洲央行刺激性货币政策将支持经济复苏。通胀方面，德拉吉表示，欧元区通胀预期稳定，与价格稳定的情况相符。欧元区可能会经历长期性的低通胀率，欧洲央行已充分意识到通胀长期处于低位可能带来的下行风险。但目前并无通缩，欧洲央行在应对通缩问题上仍然拥有大量工具。欧元区银行业方面，德拉吉认为，未见到欧元区出现金融失衡风险，主权债务在资产质量评估（AQR）中将被视为零风险资产，不过仍将对其进行压力测试。其担忧欧元区单一清算机制（SRM）方案可能变得极度复杂，导致融资流动性可能不足。他还指出，有关联合存款担保的讨论已经被推迟，但并未被放弃；银行业风险厌恶情绪已经回落。德拉吉还称，现在还难以评估美联储（FED）缩减量化宽松（QE）政策所带来的潜在影响，目前还不是在货币政策上进行全球协同的时候。

【美参议院高级助理：参议院或在周四确认耶伦美联储主席提名】美国国会参议院一名高级助理周一（12月16日）表示，该院全体成员可能会在周四（12月19日）投票确认耶伦（Janet Yellen）的美联储（FED）主席提名资格，之后不久，参议院就会因年假而休会。

【美国12月Markit制造业PMI初值跌至54.4预期55】数据编撰机构Markit周一（12月16日）公布的调查结果显示，美国12月制造业采购经理人指数（PMI）初值小幅走低，不及预期与前值，表明制造业扩张势头有所放缓。但就业分项指标表现较为强劲，创3月以来新高。具体数据显示，美国12月Markit制造业PMI初值初值54.4，预期55.0，前值54.7。分项数据显示，美国12月Markit制造业PMI初值就业分项指标53.7，创3月以来新高，前值52.3；美国12月Markit制造业PMI初值产出分项指标57.3，前值57.4。

【德国央行月度报告：未来数月该国经济或将强势扩张】周一(12月16日)，德国央行(Bundesbank)发布月度报告称，预期未来几个月该国经济将强势扩张，得益于汽车等制造业反弹以及消费者与企业信心好转。不过该央行也表示，担心计划征收的金融交易税可能损及银行房贷。

【欧元区10月未季调贸易顺差扩大至172亿欧元】周一(12月16日)，欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示，欧元区10月未季调贸易顺差扩大至172亿欧元，前值由131亿欧元修正为109亿欧元，上年同期为96亿欧元，得益于出口温和上升且进口下滑，这表明欧元区的竞争力日益提升，但内部需求依然疲软。此外，10月未季调出口同比增长1%，前值为增长3%；进口同比下滑3%，前值为增长1%。南欧二线国家的竞争力逐渐恢复，对平衡整个欧元区脆弱的经济复苏起到决定性作用。今年前九个月葡萄牙出口增长4%，希腊和西班牙出口增长5%。欧元区10月季调后贸易顺差扩大至145亿欧元，前值修正为124亿欧元，初值为143亿欧元。

【欧元区12月制造业PMI初值创新高欧元兑美元汇率飙升】欧元区12月制造业PMI初值创2011年5月以来新高，受此影响，欧元兑美元汇率飙升。北京时间18:30之后，欧元兑美元汇率持续位于1.3775上方，日内涨幅高达0.26%。

【欧元区12月Markit综合PMI初值升至2011年年中以来第二高位】周一(12月16日)，数据编撰机构Markit公布的调查显示，欧元区12月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值升至52.1，为2011年年中以来第二高，好于预期51.9，11月终值为51.7。该数据今年下半年均位于荣枯分水岭50上方。但德法两国强弱分化情况益发明显，德国制造业活动升至2011年6月以来最高，而法国制造业则跌至七个月低点。此外，欧元区12月Markit制造业PMI初值亦升至52.7，为2011年5月以来最高，预期51.9，11月终值为51.6。其中，制造业PMI初值产出分项指数为54.8，为2011年5月以来最高；未交货订单分项指数为52.8，为2011年4月以来最高。数据还显示，欧元区12月Markit服务业PMI初值为51.0，预期为51.5，11月终值为51.2。

――――债市综述――――

【银行间回购利率小幅上涨跨月跨节资金需求较大】周一（12月16日）银行间主要回购利率小幅上涨，资金面表现平稳，跨月和跨节资金需求仍较大，市场整体供需较为平衡。上海银行间同业拆放利率隔夜品种涨1.49个基点，7天期利率涨5.8个基点，14天期利率跌2.1个基点，1个月期利率涨13.4个基点。银行间质押式回购1天期品种加权平均利率为3.5105%，较上一交易日涨6.67个基点；7天期品种加权平均利率为4.447%，涨13.81个基点；14天期品种加权平均利率为4.4977%，涨7.64个基点。1年期贷款基础利率(LPR)持平于5.73%。

【周一银行间国债现券价格收高市场乐观情绪稳固】周一（12月16日），中国银行(行情 消息 资金)间国债现券价格收高，市场乐观情绪稳固，加之新债供给量较低且资金价格继续维持平稳。周一国债现券走势先抑后扬，因隔夜消息面纷杂，早盘市场心态谨慎，交投不旺，对于疲软的经济数据也未有太大反应。午后随着消息逐步消化，近期回暖的市场情绪得以进一步稳固，买盘逐渐对国债价格形成支撑。国债期货低开后低位震荡，午后跌幅扩大，收盘全线下跌。当日两份合约累计成交1965手。主力合约TF1403跌0.47%。当日剩余期限约6.65年的13附息国债15收益率最新成交于4.55%，上一交易日为4.53%。剩余期限约2.74年的13附息国债17收益率最新成交于4.33%，上一交易日为4.37%。主力合约TF1403收报91.452元，跌0.47%，成交1888手，日减仓23手。信用债方面，上交所公司债指数涨0.03%，报146.21点。上交所企业债指数跌0.08%，报166.55点。

【周一银行间市场回购定盘利率多数上涨】周一（12月16日）银行间市场回购定盘利率多数上涨。FR001报3.6%，涨14个基点；FR007报4.37%，涨5个基点；FR014报4.39%，跌4个基点。

【一年期贷款基础利率报价继续持平5.73%】上海银行间同业拆放利率官网显示，周一（12月16日）贷款基础利率（Loan Prime Rate，简称LPR）1年期品种报价为5.73%，继续较前一交易日持平。贷款基础利率于10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。

【周一国债期货全线下跌主力收跌0.47%】周一（12月16日），国债期货低开后低位震荡，午后跌幅扩大，收盘全线下跌。当日两份合约累计成交1965手。主力合约TF1403收报91.452元，跌0.47%，成交1888手，日减仓23手；TF1406合约报91.962元，跌0.32%，成交77手。有机构表示，12月即将迎来财政存款投放高峰期，目前债市短期流动性较好，但央行中性偏紧的基调依旧不变，整体来看，货币市场呈现短期宽松长期紧平衡的状态，目前多空分歧严重，国债期货难走出趋势性走势。

【周一美国公债价格下跌】周一（12月16日），美国公债价格下跌，公开市场上指标10年期美国公债价格下跌3/32，收益率(殖利率)报2.877%。30年期公债价格跌11/32，收益率升至3.894%。近期美国公债略显震荡，美联储是否最快在周三缩减购债的不确定性犹存。

【周一意大利公债表现强劲因欧元区制造业数据利好】周一（12月16日），意大利公债表现强于多数欧元区公债，因强于预期的欧元区制造业数据鼓舞投资者将到期本金用于购买该国公债，市场人士将意大利公债到期偿还的约200亿欧元资金的一部分重新投入该国公债。尽管风险意愿改善，但避险德债仍然持稳，因投资者不愿在美联储政策会议前大举调整头寸。数据显示，意大利10年期公债收益率回落5个基点，报4.05%；10年期德债收益率持平在1.84%；10年期西班牙公债收益率跌3个基点，报4.08%。

――――研报精粹――――

【上海证券：信用债回暖行情或缺乏持续性】上海证券12月16日发布信用产品周报称，上周央行继续暂停逆回购操作，由于当前资金面较为宽裕，短期资金利率继续小幅下行。年末时点将至，资金趋紧仍是大概率事件，从3个月SHIBOR利率不断走高以及国库定存招标利率大幅上行来看，市场对跨年资金面仍较为谨慎。信用债方面，最近两周债市小幅回暖主要是得益于资金面的缓解，但考虑到年末资金趋紧的可能性较大，短期资金改善形成的回暖行情可能缺乏持续性。短期内高评级信用债收益率将在资金面和基本面的博弈下保持小幅震荡的态势。

【金瑞期货：多空分歧国债期货难现趋势性走势】金瑞期货12月16日发布固定收益周报称，继上周14天逆回购暂停后，央行本周继续在公开市场零操作，暂停了常规的7天逆回购，这是该品种约1个半月来的首次暂停。12月即将迎来财政存款投放高峰期，目前债市短期流动性较好，但央行中性偏紧的基调依旧不变，整体来看，货币市场呈现短期宽松长期紧平衡的状态，目前多空分歧严重，期价难走出趋势性走势。

【兴业证券(行情 消息 资金)：同业存单推出后基于3M Shibor浮息债投资价值凸显】兴业证券(行情 消息 资金)12月16日发布债券市场周报称，同业存单推出有助于规范同业负债，但难以明显降低融资成本。中小银行的同业负债占其资金来源比重较高，与中小银行存款压力较大无法满足其扩张资产的需求有关，同业存单的推出，有助于监管层对银行同业负债进行规范管理，降低同业负债成本，但考虑到银行的负债管理从属于资产扩张，同业存单推出很难降低银行的负债压力。但同业存单的推出导致3M Shibor重估，其中枢大幅上升，在资金面紧平衡和利率市场化推进的背景下，基于3M Shibor的浮息债价值凸显。

【国泰君安：明年基金进一步去杠杆后再配置城投债】国泰君安12月16日发布信用债周报称，城投债的配置实际仍需等待，建议在2014年1-2季度基金进一步去杠杆后再配置城投债。假设地方债务审计结果超之前预期在17万亿左右，则过去2年地方债务的年化增速在20%左右，仍高于GDP名义增速接近1倍。中央经济工作会议和新的地方干部的考核标准均强调控制地方债务增速，国泰君安认为控制地方债务增速的种种措施有利于长期化解地方债务风险，但这种长期的利好难以带来短期收益率的大幅下降：各种新旧政府、中央与地方之间的博弈仍在短期内可能带来风险，目前城投债市场上的工序矛盾并未处在历史较低水平。

――――汇市速递――――

【周一美元兑人民币询价涨3个基点报6.0715元】周一（12月16日），美元兑人民币在询价交易系统中收报6.0715元，与前一交易日收盘价6.0712元基本持平，盘中在6.0714-6.0731元区间内波动。当日美元兑人民币中间价报6.1124元，较前一交易日下跌24个基点。离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1310，上日为6.1327；香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0718，上日为6.0758。

【周一美元兑主要货币汇率涨跌互现】周一（12月16日），美元兑主要货币汇率涨跌互现。此前公布的美国制造业数据好坏不一，市场等待美联储本周公布政策声明。截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3760美元，高于前一交易日的1.3737美元；1英镑兑换1.6295美元，低于前一交易日的1.6296美元；1澳元兑换0.8943美元，低于前一交易日的0.8960美元；1美元兑换103.01日元，低于前一交易日的103.145日元；1美元兑换1.0594加元，高于前一交易日的1.0581加元。

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隔夜欧美重要资讯（12月16日）



摘要：德拉吉：退出宽松政策为时过早利率将长期维持在低位；德国央行月度报告：未来数月该国经济或将强势扩张；葡萄牙财长：新援助改革评估已获批准预计2014年将退出援助计划；欧元区10月未季调贸易顺差扩大至172亿欧元；德国12月综合PMI初值微跌至55.2；美国12月纽约联储制造业指数不及预期；周一全球主要股指多数走高道指涨0.82%。

————重要资讯————

【德拉吉：退出宽松政策为时过早利率将长期维持在低位】欧洲央行（ECB）行长德拉吉（Mario Draghi）周一（12月16日）在欧洲议会发表证词时表示，只要有需要，欧洲央行就会维持宽松货币政策，预计欧洲央行指标利率将在较长时间内保持在目前或更低水平。

【德国央行月度报告：未来数月该国经济或将强势扩张】周一(12月16日)，德国央行(Bundesbank)发布月度报告称，预期未来几个月该国经济将强势扩张，得益于汽车等制造业反弹以及消费者与企业信心好转。不过该央行也表示，担心计划征收的金融交易税可能损及银行房贷。

【德国财长：劳滕施莱格是接替阿斯穆森理想人选】周一(12月16日)，德国财长朔伊布勒(Wolfgang Schauble)表示，德国央行(Bundesbank)副行长劳滕施莱格(Sabine Lautenschlaeger)是接替欧洲央行(ECB)执委阿斯穆森(Joerg Asmussen)的理想人选。

【葡萄牙财长：新援助改革评估已获批准预计2014年将退出援助计划】葡萄牙财长阿尔布克尔克（Maria Luis Albuquerque）周一（12月16日）表示，国际债权人已批准了该国新一轮援助改革评估，认为葡萄牙政府已经实现其阶段性改革目标，并有望实现最终的改革目标。

【美参议院高级助理：参议院或在周四确认耶伦美联储主席提名】美国国会参议院一名高级助理周一（12月16日）表示，该院全体成员可能会在周四（12月19日）投票确认耶伦（Janet Yellen）的美联储（FED）主席提名资格，之后不久，参议院就会因年假而休会。

————主要经济数据————

【欧元区10月未季调贸易顺差扩大至172亿欧元】欧元区10月未季调贸易顺差扩大至172亿欧元，前值由131亿欧元修正为109亿欧元，上年同期为96亿欧元，得益于出口温和上升且进口下滑，这表明欧元区的竞争力日益提升，但内部需求依然疲软。

【欧元区12月Markit综合PMI初值上升】欧元区12月Markit综合采购经理人指数(PMI)初值升至52.1，为2011年年中以来第二高，好于预期的51.9，11月终值为51.7。

【德国12月综合PMI初值微跌至55.2】德国12月综合采购经理人指数(PMI)初值略微下降至55.2，仍为连续第八个月处于荣枯分水岭50上方，11月终值为55.4。

【美国12月Markit制造业PMI初值跌至54.4预期55】数据编撰机构Markit公布的调查结果显示，美国12月制造业采购经理人指数（PMI）初值小幅走低，不及预期与前值，表明制造业扩张势头有所放缓。具体数据显示，美国12月Markit制造业PMI初值54.4，预期55.0，前值54.7。

【美国第三季度非农业生产力终值为增长3%】美国第三季度非农业生产力终值为增长3%，三季度非农业生产力初值为增长1.9%。

【美国12月纽约联储制造业指数不及预期】美国12月纽约联储制造业指数0.98，预期4.75，前值-2.21。

————市场资讯————

【周一全球主要股指多数走高道指涨0.82%】周一（12月16日），全球主要股指多数收高。其中，美股和欧洲主要股指携手走强，道指上涨0.82%，德股大涨1.74% ；亚太股市悉数走低，仅新西兰股微涨。此前公布的美国和欧洲数据表现较好，提振了投资者对股市的信心。

【周一美国国债价格下跌】周一（12月16日），美国国债价格下跌，公开市场上指标10年期美国国债价格下跌3/32，收益率(殖利率)报2.877%。30年期公债价格跌11/32，收益率升至3.894%。近期美国国债略显震荡，美联储是否最快在周三缩减购债的不确定性犹存。

【周一纽约原油涨0.91%报97.48美元】周一（12月16日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨0.88美元，报收于每桶97.48美元，涨幅为0.91%。因利比亚抗议活动让市场担心该国的原油产出和出口前景，投资者在美联储货币政策前较为谨慎，因美联储大规模非常规货币政策一直给能源需求带来非常大的支撑。

【周一纽约期金涨0.8%至1244.40美元/盎司】周一（12月16日），纽约黄金期货价格涨0.8%，连续第二个交易日收涨。因油价上扬和美元走软，促使投资者在美联储本周政策会议前调整仓位，回补空头头寸。此外，欧洲央行行长德拉吉（Mario Draghi）的鸽派言论也对金价构成提振。

【周一芝加哥农产品期货多数收低玉米跌3.09%】周一（12月16日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，玉米跌3.09%，小麦跌2.81%。其中，豆油下跌因NOPA报告显示美国11月豆油库存高于市场预期。

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周小川：投资银行业也不见得那么好赚钱



日前，央行行长周小川在接受《财经》杂志专访时明确指出，开办银行不准替自己办事，也就是禁止关联交易。目前，有些人对开办银行热情很高，但实际上真正投资银行业也不见得那么好赚钱。

周小川指出，银行业的周期性比较强，好的时候都挺好，一旦出现问题，比如遇到金融危机，银行亏起来也很厉害，大窟窿很难填补。另外，银行是一个技能相当高的行业，想经营好并不容易。

govyvy

国内期市盘前重要资讯（12月17日）



摘要：周一国内商品期市收盘涨跌互现甲醇跌2.26%；12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点；屈宏斌：制造业保持复苏势头预计第四季度GDP增7.8%；央行将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策；陕西一批重大煤炭电力项目获国家集中批复；煤炭交易中心遭企业冷遇业内称要建立电煤交易新模式；未来十年内中国或投6000亿开采页岩气“两桶油”成最大障碍；财政部：对燃料油等767项进口商品实施暂定税率；能源局：中国可再生能源消费不足10%能源利用方式需调整；农业部：预计今年油料作物将增产2.2%；农业部国开行启动实施农产品加工业重点项目。

――――宏观要闻――――

【12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点】11月16日，汇丰与英国研究公司Markit Group联合公布的数据显示，中国12月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值降至50.5，为今年9月以来(三个月)的低位。数据显示，中国12月汇丰制造业PMI预览值为50.5，为三个月低位，前值50.8；分项数据显示，中国12月汇丰制造业新订单指数初值微升至51.8，为九个月来高点。上月终值为51.7。

【屈宏斌：制造业保持复苏势头预计第四季度GDP增7.8%】12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5，创下3个月内最低水平。对此，汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌表示，12月汇丰中国制造业PMI初值较11月的终值有所放缓，但仍然保持在3季度总体平均水平之上，这暗示从7月以来，中国制造业部门的复苏趋势得以持续。预计中国第四季度GDP增长将稳定于7.8%左右。

【住建部：今年全国城镇保障性安居工程建设任务全面完成】住建部网站12月16日公布，2013年，全国计划新开工城镇保障性安居工程630万套，基本建成470万套。截至11月底，已开工666万套，基本建成544万套，已全面完成年度目标任务，完成投资11200亿元。

【央行将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策】2013年12月16日上午，人民银行迅速召开行长办公会议。会议强调，人民银行将继续坚持稳中求进的工作总基调，结合人民银行工作实际，认真贯彻十八届三中全会精神以及中央关于明年经济工作和城镇化工作的总体部署，加强和改善金融宏观调控，实施好稳健的货币政策，支持经济发展方式转变和经济结构调整，进一步推动金融改革，加快金融创新，维护金融稳定，加强风险排查和监管协调，牢牢守住不发生系统性和区域性金融风险的底线，加快经济提质增效升级，促进经济持续健康发展和社会和谐稳定。

————行业资讯————

【陕西一批重大煤炭电力项目获国家集中批复】陕西省发改委日前表示，近期陕西省一批重大煤炭电力项目得到国家集中批复，煤矿项目6个、电力项目1个，总投资约320亿元。

【上周环渤海四港煤炭库存量为1378.1万吨环比增2.72%】上周（12月9日至12月15日），环渤海煤炭库存量由前一周的1341.6万吨增加至1378.1万吨，环比增加36.5万吨，增幅达2.72%。截至12月15日，秦皇岛港煤炭库存量469.5万吨、国投曹妃甸港煤炭库存量350万吨、京唐港区煤炭库存量270万吨、天津港(行情 消息 资金)煤炭库存量288.6万吨。

【前10月厄瓜多尔原油出口量为1.59亿桶同比增3.2%】厄瓜多尔央行最新统计数据显示，今年前10月厄瓜多尔原油产量为1.59亿桶，同比增3.2%，日均产量为52.2万桶。前10月，该国原油出口量为1.16亿桶，出口额为112.6亿美元，同比增3.9%，出口均价为97.35美元/桶。

【未来十年内中国或投6000亿开采页岩气“两桶油”成最大障碍】纽交所中国能源研究主管周希舟日前表示，未来十年内中国将钻探页岩气井1万口以上，每口井需要投入约1000万美元，按目前人民币兑美元汇率计算，未来十年中国将投入6000亿元，但目前中国管网设施基本被“两桶油”垄断，这一现状限制了其他渠道进行投资。

【煤炭交易中心遭企业冷遇业内称要建立电煤交易新模式】继2012年年底电煤价格并轨后，交易市场的建立成为国家深化煤炭市场化改革的重要任务。初步统计，目前全国已建成31个区域性的煤炭市场交易中心，而在一年前才20家。不过这一热潮却遭企业“冷遇”，据悉进入交易中心销售的煤炭只能占较小的一部分，大部分还是企业依靠传统方式直接交易。

【财政部：对燃料油等767项进口商品实施暂定税率】财政部日前公布《关于2014年关税实施方案的通知》。通知提出，对燃料油等767项进口商品实施暂定税率。该方案自2014年1月1日起实施。此外，对小麦等8类47个税目的商品继续实施关税配额管理，税目税率维持不变。对配额外进口的一定数量棉花实施滑准税，并适当调整相关公式参数。对尿素、复合肥、磷酸氢二铵三种化肥的配额税率执行1%的税率。

【能源局：中国可再生能源消费不足10%能源利用方式需调整】日前，国家能源局新能源与可再生能源司副司长史立山在《经济参考报》撰文表示，近年来，中国可再生能源占能源消费的比重尚不足10%，当前中国中东部地区大气环境承载已近极限，必须下决心改变能源利用方式，做好能源规划和布局工作，打破地区和行业垄断，发挥不同地区的优势，减少煤炭的直接消费，终端能源消费更多地利用天然气和电力，实现能源的高效清洁利用。

【欧佩克11月原油产量降至两年半新低】能源信息和咨询公司普氏（Platts）周一（12月16日）公布调查报告称，欧佩克（OPEC）成员国11月份的原油产量下降至自2011年中期以来的最低水平。报告指出，11月欧佩克原油产量比10月份减少23万桶，至每日2970万桶，主要由于利比亚再度陷入动荡局面。预计欧佩克原油产量将进一步受到利比亚不确定性的影响，未来仍将面临艰难形势。

【前10月法国粗钢产量为1319万吨同比减1.32%】法国钢铁联盟（FFA）最新数据显示，今年前10月，法国粗钢总产量为1319万吨，同比下降1.32%。其中，电炉粗钢产量为471万吨，同比下滑10.48%；高炉粗钢产量为848万吨，同比增长4.63%。

【前11月哈萨克铜产量为32.65万吨同比降1.1%】哈萨克斯坦统计局最新数据显示，今年前11月哈萨克铜产量为326494吨，同比降1.1%；锌产量为292524吨，同比增0.1%；铅产量为82343吨，同比增1.6%；白银产量为890.933吨，同比增1.4%；黄金产量为38.479吨，同比增约5%。

【农业部国开行启动实施农产品加工业重点项目】日前农业部农产品加工局、国家开发银行评审三局在京联合举办项目启动仪式，部署项目推荐实施有关工作，计划在北京、河北、山西、黑龙江、江苏、福建、山东、河南、湖南、广东、四川、云南12个省（市）及黑龙江、广东农垦，优选一批农产品加工重点项目给予大额、长期融资支持，解决农产品加工业发展融资困难，推动农产品加工业又好又快发展。

【农业部：预计今年油料作物将增产2.2%】农业部网站近日公布，今年三季粮食季季丰收，夏粮、早稻、秋粮产量分别比上年增加39.1亿斤、15.7亿斤和192亿斤。全年粮食产量达到12038.7亿斤，比上年增产247.1亿斤，实现建国以来首次连续十年增产。

【12月13日国家临储棉花成交13.26万吨占比62.3%】12月13日，中国储备棉管理总公司公告计划收储2013年度棉花21.29万吨，实际挂牌成交13.26万吨，成交率62.3%。其中，内地库点计划收储6.83万吨，实际成交2.3万吨，成交率33.7%；新疆库点计划收储5.76万吨，实际成交2.26万吨，成交率39.2%。骨干企业计划收储8.7万吨，实际成交8.7万吨，成交率100%。

【USDA上调本年度阿根廷大豆产量预估至5450万吨】美国农业部（USDA）日前发布的12月份油料展望报告显示，预计2013/14年度阿根廷大豆播种面积为2000万公顷，较预期增30万公顷；大豆产量为5450万吨，较预期增100万吨；加工量为3900万吨，较预期增50万吨；期末库存为2850万吨。

【USDA上调本年度加拿大油菜籽产量预估至1800万吨】美国农业部（USDA）日前发布的12月份油料展望报告显示，预计2013/14年度加拿大油菜籽产量为1800万吨，较预期增185万吨或11.5%，同比增约30%，主要因单产增加。并预计油菜籽出口量增至830万吨；期末库存增至235万吨。

【墨西哥将重新征收白玉米和高粱进口关税】墨西哥农业部12月13日宣布，墨西哥将重新征收白玉米和高粱进口关税，其中白玉米进口关税定为20%，高粱进口关税定为15%。此前，墨西哥政府在2008年取消白玉米进口关税，在2012年取消高粱进口关税。

【截至12月13日印度冬播作物面积同比增约6%】印度农业部最新报告显示，截至12月13日，印度冬播作物面积为5070万公顷，同比增约6%，主要由于降雨促使农户提高了冬播面积。其中，小麦播种面积为2540万公顷，同比增11.5%；油菜籽播种面积为780万公顷，同比增2.5%。

【COPA：截止12月11日加拿大本年度油菜籽压榨量为239.77万吨】加拿大油籽加工商协会（COPA）最新数据显示，截止12月11日当周，加拿大油菜籽压榨量为139865吨，较前一周减8257吨或5.57%。2013/14年度迄今，加拿大油菜籽压榨量为2397715吨，同比减217317吨或8.31%，产能利用率为78.1%。

【COPA：截止12月11日加拿大本年度大豆压榨量约58.88万吨】加拿大油籽加工商协会（COPA）最新数据显示，截止12月11日当周，加拿大大豆压榨量为34662吨，较前一周减少8603吨或19.9%。2013/14年度迄今，加拿大大豆压榨量为588785吨，同比增加17338吨或3.03%，产能利用率为50.4%。

————行情纵览————

【周一国内商品期市收盘涨跌互现甲醇跌2.26%】周一（12月16日），国内商品期市收盘涨跌互现。菜粕涨1.54%，涨幅居首；甲醇跌2.26%，跌幅居首；菜油、早籼稻、豆油和棕榈油跌逾1%；郑棉收平。受国家宏观政策调控，能源化工和基本金属多数回落，产能过剩和大气污染依旧为当前调控重点，涉及行业包括钢铁、煤炭、制造业等领域。农产品多数回落，主要受美国农业部报告影响，油脂类走势偏弱，豆油、棕榈油、菜油跌逾1%，主要由于库存高企，且产能过剩。

【周一纽约原油涨0.91%报97.48美元】周一（12月16日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨0.88美元，报收于每桶97.48美元，涨幅为0.91%。因利比亚抗议活动让市场担心该国的原油产出和出口前景，投资者在美联储货币政策前较为谨慎，因美联储大规模非常规货币政策一直给能源需求带来非常大的支撑。

【周一伦敦基本金属多数收高伦铜涨0.48%】周一（12月16日），三个月期铜触及近两个月高点，收盘上涨0.48%，因近期供给吃紧带动逆价差以及金属库存下滑。当日，伦敦基本金属多数收高，仅伦铝和伦镍小幅走低。截至收盘，三个月期铜报收于7290美元，涨0.48%，盘中触及10月23日以来新高7307.70美元；三个月期铝报收于1793.50美元，跌0.31%；三个月期锌报收于1992美元，涨0.71%；三个月期铅报收于2166美元，涨0.74%；三个月期镍报收于14030美元，跌0.5%；三个月期锡报收于22775美元，涨0.11%。

【周一纽约期金涨0.8%至1244.40美元/盎司】周一（12月16日），纽约黄金期货价格涨0.8%，连续第二个交易日收涨。因油价上扬和美元走软，促使投资者在美联储本周政策会议前调整仓位，回补空头头寸。此外，欧洲央行行长德拉吉（Mario Draghi）的鸽派言论也对金价构成提振。当日，纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）2月份交割的黄金期货价格上涨9.80美元，报收于每盎司1244.40美元，涨幅为0.8%。

【周一ICE农产品表现不一期棉涨0.2%】周一（12月16日），洲际交易所（ICE）农产品表现不一，期棉涨0.2%，原糖持稳。其中，棉花上涨因担心库存消耗以及中国棉花进口关税调整后，市场对中国棉花需求保持乐观。当日，交投最活跃的ICE-3月棉花期货上涨0.16美分或0.2%，收报每磅83.38美分。ICE-3月原糖期货持平于每磅16.27美分。Liffe-3月白糖期货跌0.06美元或0.14%，报每吨443.3美元。

【周一芝加哥农产品期货多数收低玉米跌3.09%】周一（12月16日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，玉米跌3.09%，小麦跌2.81%。其中，豆油下跌因NOPA报告显示美国11月豆油库存高于市场预期。1月大豆期货合约收报每蒲式耳13.37美元，跌1美分或0.07%。3月豆粕合约报每短吨429.7美元，涨4美元或0.94%。3月豆油合约报每磅40.05美分，跌0.44美分或1.09%。3月小麦期货结算价报每蒲式耳6.2175美元，跌18美分或2.81%。3月玉米合约报蒲式耳4.2275美元，跌13.5美分或3.09%。

【周一上金所现货白银下跌0.94%】周一（12月16日），上海黄金交易所现货白银收低。Ag（T+D）合约开报4050元/千克，收报4026元/千克，较前一交易日跌38元/千克或0.94%；当日交投区间介于4023-4059元/千克；日成交量为921802千克。

【周一东京橡胶期货持稳于283.7日元/公斤】周一（12月16日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货2014年5月合约开报283.8日元/公斤，收报283.7日元/公斤，较前一交易日结算价持平；当日交投区间介于282.8-287.9日元/公斤。

【周一东京黄金期货跌0.39%收于4084日元/克】周一（12月16日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4088日元/克，收报4084日元/克，较上一交易日结算价跌16日元或0.39%；当日交投区间介于4070-4115日元/克。

【周一上金所现货黄金全线收高Au（T+D）涨0.12%】周一（12月16日），上海黄金交易所现货黄金全线收高，其中，Au（T+D）黄金开报241.99元，收报242.16元，较前一交易日涨0.3元或0.12%；Au9995黄金开报242.4元，收报242.6元，较前一交易日涨1.16元或0.48%；Au9999黄金开报242.48元，收报242.8元，较前一交易日涨0.72元或0.3%。

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债券数据日报：周小川称放开存款利率后存贷利差收窄幅度或低于预期（12月17日）



摘要：周小川：放开存款利率后存贷利差收窄幅度或低于预期；10月中国增持美国国债107亿总量首破1.3万亿美元；银监会修订金融租赁管理办法符合条件者可开展资产证券化；央行：将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策。

————今日要闻————

【周小川：放开存款利率后存贷利差收窄幅度或低于预期】中国人民银行行长周小川日前表示，未来资金价格的平衡点由总供给、总需求决定。中国目前资金总需求偏大，资金价格的均衡点会偏高，这是中国经济的特点。放开存款利率后，存、贷款利率的上升不一定同步，最后利差究竟会增大还是会缩小仍有不确定性。利差可能会收窄，但收窄的幅度或许低于人们的预期。周小川指出，上海自贸区的金融改革内容未来要在整体上推进实行，上海是先行先试，摸索操作方面的经验，哪怕中间有一点套利机会，只要后面的改革迅速跟上，抓紧时间快速推广，这些套利机会也就消失了。

【10月中国增持美国国债107亿总量首破1.3万亿美元】美国财政部周一（12月16日）公布截至2013年10月底各国及地区持有美国国债状况。10月中国所持美国国债环比增加107亿，至13045亿美元，历史上首次突破1.3万亿美元关口，继续稳居各国/地区之首。10月持有美国国债量名列第二的为日本，由9月的11781亿美元降至11744亿美元，减持37亿美元。第三为加勒比地区充当地区性银行中心的6国及地区，持有量由9月的3009亿美元降至2907亿美元，减持102亿美元。第四为巴西，其美国国债持有量由9月的2492亿美元降至2467亿美元，减持25亿美元。第五为石油输出15国，总计持有2366亿美元，较9月的2457亿减少91亿美元。

【银监会修订金融租赁管理办法符合条件者可开展资产证券化】银监会网站信息显示，12月16日，银监会发布公告就《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，《意见稿》称，经银监会批准，符合条件的金融租赁公司可以开办下列部分或全部本外币升级业务：发行金融债券；在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务；资产证券化；银监会批准的其他业务。

【商务部：外商不得用跨境人民币直投资金投资有价证券】中国商务部12月16日发布新的跨境人民币直接投资规定。规定指出，外商投资企业不得使用跨境人民币直接投资的资金在中国境内直接或间接投资于有价证券和金融衍生品（战略投资上市公司除外），以及用于委托贷款。

【央行：将继续坚持稳中求进工作总基调实施好稳健货币政策】央行网站信息显示，中央经济工作会议和中央城镇化工作会议圆满结束后，2013年12月16日上午，人民银行迅速召开行长办公会议，传达会议精神，学习习近平总书记、李克强总理在会议上的重要讲话，并对人民银行系统贯彻落实会议精神进行专题部署。会议强调，人民银行各司局、部门要深刻领会并全面贯彻中央经济工作会议、中央城镇化工作会议以及党中央、国务院领导同志的重要讲话精神，把思想和认识统一到中央的判断和决策部署上来，并结合人民银行工作实际，认真落实会议的各项要求和主要任务。下一步，人民银行将继续坚持稳中求进的工作总基调，结合人民银行工作实际，认真贯彻十八届三中全会精神以及中央关于明年经济工作和城镇化工作的总体部署，加强和改善金融宏观调控，实施好稳健的货币政策，支持经济发展方式转变和经济结构调整，进一步推动金融改革，加快金融创新，维护金融稳定，加强风险排查和监管协调，牢牢守住不发生系统性和区域性金融风险的底线，加快经济提质增效升级，促进经济持续健康发展和社会和谐稳定。

【央行周一进行正逆回购询量】周一（12月16日），央行进行7天及14天期逆回购、28天期正回购询量。有机构预计央行询而不发的可能性较大，本周公开市场将延续停止短期资金投放。

【惠誉：授予中国银行(行情 消息 资金)100亿美元中期票据计划较高评级】近日国际评级机构惠誉(Ftich)表示，授予中国银行(行情 消息 资金)的100亿美元中期票据计划长期和短期发行人违约评级分别为A级和F1。该评级反映了债券发行人在必要时将得到国家政府支持的极高预期。据了解，此项计划下发行的债券将在香港联交所上市，此类债券的发行人可能是中行的香港分行，或是由中行指定的其它分行，发行的债券可能为任意币种或期限，债券发行收入将用于一般性企业用途。

【优先股对债市供需影响有限】近期，监管层已决定开展优先股试点，市场对这种具有一定债券属性的产品是否会冲击债市产生担忧。但总体来看，优先股对债市供需影响有限，即便对于有一定竞争关系的永续债券来说，也不存在较大负面冲击。

【招商财富资管份额转让现最大单笔成交1亿元】根据上交所发布的资管份额转让成交信息，截至12月2日，上交所平台共出现9笔资管份额转让成交，合计成交金额为2.43亿元。其中，最大一笔转让发生在12月2日成交的“招商财富-光大银行(行情 消息 资金)-长兴城建专项资产管理计划份额”，该笔转让共1亿份，按发行面值成交，成交金额共1亿元。这也是资产管理计划交易所运行至今最大的单笔成交金额。

【地方债首提纳入全口径预算严格政府举债程序】今年的中央经济工作会议将防范地方债务风险列入明年工作重要任务，而且在对于控制和化解地方政府性债务风险的表述中，首次提出要将地方政府性债务分门别类纳入全口径预算管理，严格政府举债程序。





————二级市场概览————



【周一国债期货全线下跌主力收跌0.47%】周一（12月16日），国债期货低开后低位震荡，午后跌幅扩大，收盘全线下跌。当日两份合约累计成交1965手。主力合约TF1403收报91.452元，跌0.47%，成交1888手，日减仓23手；TF1406合约报91.962元，跌0.32%，成交77手。有机构表示，12月即将迎来财政存款投放高峰期，目前债市短期流动性较好，但央行中性偏紧的基调依旧不变，整体来看，货币市场呈现短期宽松长期紧平衡的状态，目前多空分歧严重，国债期货难走出趋势性走势。

【周一银行间国债现券价格收高市场乐观情绪稳固】周一（12月16日），中国银行(行情 消息 资金)间国债现券价格收高，市场乐观情绪稳固，加之新债供给量较低且资金价格继续维持平稳。周一国债现券走势先抑后扬，因隔夜消息面纷杂，早盘市场心态谨慎，交投不旺，对于疲软的经济数据也未有太大反应。午后随着消息逐步消化，近期回暖的市场情绪得以进一步稳固，买盘逐渐对国债价格形成支撑。国债期货低开后低位震荡，午后跌幅扩大，收盘全线下跌。当日两份合约累计成交1965手。主力合约TF1403跌0.47%。当日剩余期限约6.65年的13附息国债15收益率最新成交于4.55%，上一交易日为4.53%。剩余期限约2.74年的13附息国债17收益率最新成交于4.33%，上一交易日为4.37%。主力合约TF1403收报91.452元，跌0.47%，成交1888手，日减仓23手。信用债方面，上交所公司债指数涨0.03%，报146.21点。上交所企业债指数跌0.08%，报166.55点。