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港股盘前重要资讯（12月18日）



摘要：温青山辞任昆仑能源和中石油职务；香港贸发局料明年出口将温和增5.5%货量升3.5%；天津渤海商交所宣布在港开展人民币结算业务；广州启动区域金融中心建设七年计划；毕马威：2014年香港IPO集资将超2000亿以分拆上市为主；戴相龙建议启动个人港股直通车；光大银行(行情 消息 资金)H股保净发行成功成今年最便宜银行新股；周二恒指跌0.2%中资石油股领跌蓝筹。

【温青山辞任昆仑能源和中石油职务】在远离舆论漩涡数月后，一则“中石油集团总会计师、党组成员温青山被传协助调查”的消息再度把中石油推上是非地。12月17日，昆仑能源与中国石油(行情 消息 资金)几乎同时公告了温青山辞职的消息，相关澄清却迟迟未现。

【香港贸发局料明年出口将温和增5.5%货量升3.5%】香港贸发局研究总监关家明近日表示，随着主要成熟市场好转、中国生化改革及世贸会议取得突破性进展，料明年全球贸易环境转趋乐观，预期明年香港出口总值将温和增长5.5%，而货量则上升3.5%。

【天津渤海商交所宣布在港开展人民币结算业务】12月17日，天津渤海商品交易所公布，将在香港开展跨境商品交易人民币结算业务。境内外企业可以通过交易所平台买卖现货商品，例如原材料、食品等，并以人民币结算进出口。

【广州启动区域金融中心建设七年计划】广州12月17日发布《关于全面建设广州区域金融中心的决定》，正式启动建设区域金融中心七年计划。根据《决定》，到2015年，广州金融业增加值要占到地区生产总值的9%，发展15家左右具有全国影响力、综合实力位居同行业前列的金融机构，培育150-200家上市公司，成为以中国香港国际金融中心为龙头、具有全球影响力的国际金融中心区域的重要支点。到2020年，金融业增加值要占地区生产总值的12%，基本达到发达国家区域金融中心的水平。

【毕马威：2014年香港IPO集资将超2000亿以分拆上市为主】毕马威近日预测，香港2014年的IPO集资额将超过2000亿港元，集资额上升主要是由本地上市公司分拆等大额交易所带动。同时毕马威认为，即使中国A股IPO重启以及新加坡交易所吸引中资企业上市，也不会对香港的IPO市场造成显著影响。

【戴相龙建议启动个人港股直通车】全国社会保障基金理事会党组书记、原央行行长戴相龙日前表示，加快实现人民币资本项目可兑换是当前人民币国际化的当务之急。应从三方面加快人民币资本项目可兑换的步伐：一是启动个人香港股票直通车；二是扩大境内投资机构对境外的投资，建议将全国社保基金理事会境外投资范围从股票和债券扩大到直接股权投资；三是扩大境内外合格投资机构的投资额度。

【光大银行(行情 消息 资金)H股保净发行成功成今年最便宜银行新股】光大银行(行情 消息 资金)将于本月20日在港交所敲钟上市，该行董事长唐双宁已亲赴香港主持最后阶段的上市筹备工作。在16日举行的临时股东大会上，对于此次新股发行的相关工作及发行定价的原因，该行因港交所要求未做任何披露。不过针对坊间光大银行(行情 消息 资金)获近2倍超额认购的传闻，副行长林立表示“数据不准确”。

【新世界(行情 消息 资金)中国斥资1.5亿港元购欧洲酒店管理业务】新世界(行情 消息 资金)中国(00917.HK)近日宣布，向周大福企业收购PHHL全部股本，后者主要用“Penta”品牌名称在欧洲从事酒店管理业务，目前合共为24间酒店提供服务；现金代价1353.6万欧元(约1.45亿港元)，将以内部资源拨付。

【大中华地产与绿地合作发展沪商业地产项目】大中华地产控股(00021.HK)近日宣布，以代价8000万港元通过认购鑫茂50%股权，与绿地香港(00337.HK)合作发展上海浦东新区总地盘面积约69171平方米的两幅土地，拟作商业办公室用途。

【中国平安(行情 消息 资金)旗下平安银行跨海峡人民币清算中心正式挂牌】中国平安(行情 消息 资金)(02318.HK)旗下平安银行跨海峡人民币清算中心12月16日在厦门正式挂牌。平安银行人士表示，除清算及结算业务外，其跨海峡人民币清算中心将对福建及全国涉台客户、台湾金融机构的融资需求提供金融服务。该行至今已与台湾40多家银行开展结算和清算业务，并与近20家银行开展了国际贸易融资合作。

【港交所取消东大照明上市地位】港交所12月16日宣布，由12月17日上午9时起，东大照明(08229.HK)(清盘中)的上市地位将根据《创业板上市规则》第9.14条的规定予以取消。

【中国神华(行情 消息 资金)福建项目获发改委核准】中国神华(行情 消息 资金)(01088.HK)近日宣布，持股51%的福建神华罗源湾电厂新建工程项目获得国家发改委核准批复。项目动态总投资76.81亿人民币，资本金约占20%，由股东按股权比例出资，其余所需资金以银行贷款解决。

【中国神华(行情 消息 资金)前11月煤炭销量同比增12.1%进口量增近五成】中国神华(行情 消息 资金)12月17日晚间发布2013年11月份主要运营数据公告称，2013年11月，中国神华(行情 消息 资金)商品煤产量2680万吨，同比增长10.7%；煤炭销售量4930万吨，同比增长17.9%。其中，公司煤炭出口量20万吨，同比持平；进口量300万吨，同比增长30.4%。2013年1-11月，中国神华(行情 消息 资金)商品煤产量累计2.909亿吨，同比增长4.3%；煤炭销售量累计4.623亿吨，同比增长12.1%。其中，出口量累计240万吨，同比下降22.6%；进口量累计1290万吨，同比增长46.6%。

【橙天嘉禾订立银幕广告协议】橙天嘉禾(01132.HK)近日宣布，与PCA订立银幕广告协议，获委任为独家广告商。PCA由公司主席兼控股股东伍克波间接拥有80%股权。

【中国油气控股获神州通国际入股10.92%】中国油气控股(00702.HK)近日宣布，神州通国际在12月16日持有公司合共16.11亿股，占股本10.92%。神州通国际为深圳市民企神州通集团之附属公司。

【吉利出资逾7亿人民币与法巴成立汽车融资公司】吉利汽车(00175.HK)近日宣布，与法国巴黎银行个人金融订立合资协议，以成立在中国从事汽车融资业务的合资公司。注册资本9亿人民币，公司与法巴分别出资7.2亿人民币及1.8亿人民币，各占80%及20%。

【格林国际斥资1.3亿人民币购会所业务】格林国际控股(02700.HK)近日宣布，收购深圳市迪嘉银湖汽车服务公司95%间接股权，后者主要从事会所业务；代价1.3亿人民币，包括现金7000万人民币，以及发行6000万人民币三年期零息可换股债券支付，兑换价0.5港元；可兑换新股占扩大后股本11.17%。

【中国电信斥资2.6亿人民币购母公司欧洲业务】中国电信(00728.HK)近日宣布，向母公司中国电信集团收购中国电信欧洲100%股权，以进一步强化公司海外电信市场竞争地位、完善并统一海外业务经营；现金代价2.6亿人民币(约3.34亿港元)。中国电信欧洲于2006年3月2日在伦敦注册成立，主要在欧洲、中东和非洲地区开展国际专线、互联网、语音批发和其他电信增值等业务。

【国泰航空11月份客货运量同比分别升4.9%与4.7%】国泰航空日前公布和港龙航空的11月份客、货运量。两航空公司在11月份合共载客247.67万人次，同比上升4.9%；运载率为81.3%，同比上升2.1个百分点。以可用座位千米数计算的运力上升3.1%。今年前十一个月的载客量同比上升3.3%，运力则同比下降2.3%。两航空公司在11月运载的货物及邮件合共14.74万吨，同比上升4.7%；运载率为63.7%，同比下跌0.2个百分点。以可用货物及邮件吨千米数计算的运力同比上升8.5%，而货物及邮件收入吨千米数则同比上升8.1%。今年前十一个月的货物及邮件运载量合共同比下跌1.1%，而运力则同比上升1.7%。

【传海螺创业超购16倍拟以上限定价】海螺创业(00586.HK)计划以招股价范围上限13.56港元定价，集资35.9亿港元。由于机构投资者对价格敏感度较低，所以公司以上限定价，而公开发售已录得近16倍超额认购，冻结资金约60亿港元，将启动回拨机制，公开发售占比将由10%增至30%。海螺创业招股价介乎11.36-13.56港元，将于周四(12月19日)挂牌，保荐人为德银。

【周二恒指跌0.2%中资石油股领跌蓝筹】周二（12月17日），内地股市持续疲软，港股受累午后跳水倒跌，恒指再度考验23000点支持。截至收盘，恒生指数报23069.23点，跌45.43点，跌幅为0.2%；国企指数报10894.29点，跌37.98点，跌幅为0.35%；红筹指数报4540.21点，涨8.47点，涨幅为0.19%。大市成交573.63亿港元。

【周二美国三大股指悉数走低道指微跌0.06%】周二（12月17日），美国三大股指悉数走低，道指微跌0.06%。美联储将于北京时间周四公布利率决议，由于近期公布的数据较为强劲，市场预计美联储或将在本次会议开始削减QE。但隔夜公布的美国通胀数据表现不佳，仍远离美联储的2%通胀目标，令其增添了不确定性。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌9.31点，收于15875.26点，跌幅为0.06%；标准普尔500指数下跌5.54点，收于1781点，跌幅为0.31%；纳斯达克综合指数下跌5.84点，收于4023.68点，跌幅为0.14%。

【A股缩量下滑0.45%领跌品种切换至小盘成长股】周二（12月17日），A股延续弱势格局，领跌品种从周期股切换至小盘成长股，各类前期强势股逐渐出现补跌现象。盘面上，军工、医药股表现相对较强，金融股整体平稳，家电股则跌幅较大。截至收盘，上证综指跌9.78点或0.45%报2151.08点，深证成指跌59.24点或0.72%报8213.43点，两市全天成交额约1494亿元人民币，较上日的1870亿元人民币明显缩减。中小板指收跌0.44%；创业板指跌0.96%。

【周二纽约原油跌0.27%报97.22美元】周二（12月17日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格下跌0.26美元，报收于每桶97.22美元，跌幅为0.27%。虽然投资者认为美国最近一周的原油库存可能会降低，但近期向好的美国经济数据，令美联储本次会议将开始削减QE的可能性增大，打压原油价格。

【周二纽约期金跌0.16%至1230美元/盎司】周二（12月17日），纽约黄金期货价格下跌0.16%，结束此前两日涨势。美联储利率决议即将公布，市场交投谨慎。近期公布的美国数据表现向好，提高了美联储本次削减QE的可能性，令金银价格承压。当日，纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）2月份交割的黄金期货价格下跌14.4美元，报收于每盎司1230美元，跌幅为0.16%。

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人民币日报（12月18日）：巴克莱明年最佳交易策略做空澳元兑离岸人民币



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◆ 【周二美元兑人民币询价跌5个基点报6.0710元】

周二（12月17日），美元兑人民币在询价交易系统中收报6.0710元，略低于周一的收盘价6.0715元；美元盘中在人民币6.0703-6.0719元的范围内波动。当日美元兑人民币中间价报6.1108元，低于周一的中间价6.1124元；此前美元在海外市场走软。不过，交易员们表示，由于中间价上周创出6.1100元的历史新低，周二的中间价并不出人意料，因此未能推动人民币走高。

交易员表示，自周一后市以来市场交投一直非常清淡；如果央行允许美元兑人民币中间价触及新低，就可能出现更多自营交易。交易员们称，中国央行或许需要从美联储那里获得更多指引。美联储将于周二、周三举行为期两天的政策会议。投资者们猜测美联储有可能开始缩减每月850亿美元的购债计划，此举将推高美元。今年以来，人民币已经累计上涨2.6%，去年累计涨幅仅为1.0%。

离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1296，上日为6.1310；香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0707，上日为6.0718。

◆【人民币指数收盘价】12月16日，人民币指数微跌0.08%，收报111.70，低于上日的111.79。

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互联网金融日报：网易推易信理财送5%补贴（12月18日）



【网易推易信理财送5%补贴】搜狐网报道，近日，在线理财又迎来新玩家，网易推出在线理财平台“网易理财”（8.163.com），18日起接受注册开户，12月25日开售理财“添金计划”，添金计划的首款产品对接的基金是汇添富运营的现金宝货币基金，参与该计划的用户不仅可享受投资收益，还将获得网易赠送的5%的活动补贴。

【建行微信银行 领跑移动金融新时代】《楚天都市报》报道，日前，中国建设银行(行情 消息 资金)全面升级微信公众平台，兼具金融服务和在线客服功能，为用户提供体贴入“微”的移动金融新体验。据悉，升级后的建行微信平台，由原本推送单一的营销活动信息及投资理财、营业网点查询，转变为集微金融、悦生活、信用卡三大业务为一体的综合性服务平台。

【百度联手嘉实推团购存款产品线下广告主打8%起】《第一财经日报》报道，12月17日，百度金融中心理财平台发布消息称，百度将与嘉实基金推出金融团购产品，投资标的锁定年末银行1月期协议存款，理财门槛1元。此前，百度金融中心理财平台推出之初，“8%预期收益率”的宣传曾被监管层叫停，此次百度并未提及产品预期收益率的内容。不过，在百度投放的线下广告中却有“团结就有8%起”的宣传语。

【比特币交易可能将转向境外】《南方都市报 》报道，周一央行支付结算司约谈各大支付机构，禁止银行、支付机构为比特币、莱特币等交易网站提供支付与清算服务。中国比特币交易市场的活跃度以及比特币交易热度受到非常大的冲击。一家比特币交易网站相关负责人表示，该网站正在考虑通过线下收取现金或者直接让交易者进行资金交易继续维持。他认为，比特币在中国未来的发展形势堪忧，比特币交易网站将选择不同程度的“出逃”，部分网站或选择在境外进行注册以获得生存，而国内的交易也会流向境外网站。

【消息称民生电商董事长尹龙离职王建平接任】中国证券网报道，仍未上线的民生电商已迎来高层变动。相关人士12月17日证实了民生电商董事长尹龙辞职的消息，另据称，民生电商各股东已认缴大部分资金，但民生电商何时正式上线仍是未知数。尹龙原为银监会创新部副主任。据悉，尹龙离任民生电商后，将由民生银行(行情 消息 资金)上海分行行长王建平接任董事长，民生银行(行情 消息 资金)武汉分行行长吴江涛接任总经理。

【BAT三巨头围猎基金销售牌照 互联网金融战升温】中国经济网报道，目前“BAT三巨头”中腾讯投资好买财富，阿里早已将天弘基金收入囊中，只有百度未见动作；电商巨头京东索性直接获得基金牌照。由此可以看出在互联网金融竞争持续升温的背景下，众多大佬企业通过申请、投资入股等方式直接或间接获得基金牌照已成为涉足互联网金融的必选套餐。

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上午财经要闻汇总（12月18日）：11月70城市中63城二手房价格环比上扬



摘要：2014年全国财政赤字拟增至1.3万亿赤字率预计为2.3%；银监会禁止地方债规模增加；上海国资改革：国企董事长年满63岁必须退休；上交所：一拖股份(行情 消息 资金)融资余额已达市值20.315%；11月70城市中63城二手房价格环比上扬；中国1-11月实际使用外资同比增5.48%连增10个月。

【银监会禁止地方债规模增加料7月审计结果于近期公布】日前银监会公布内地银行业明年改革路线图，除了从五方面继续推进改革外，银监会还要求银行加强对地方债的监控，确保地方政府融资平台贷款余额不增。刚刚结束的中央经济工作会议明确表示，将在明年解决地方政府债务问题。此前，国家审计署7月份宣布对地方债进行全面检查，料结果将于近期公布。

【2014年全国财政赤字拟增至1.3万亿赤字率预计为2.3%】中央经济工作会议提出，2014年全国财政赤字规模为1.3万亿元，比今年增加1000亿元；2014年的赤字率预计为2.3%，2008年-2013年，全国财政赤字率分别为0.6%、2.8%、2.5%、1.8%、1.5%和2.2%。

【上海国资改革：国企董事长年满63岁必须退休】日前，备受瞩目的《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》在上海国资改革工作会议上正式公布。《意见》提出，上海市管企业管理人员实行任期制，年满60周岁的在免职的同时办理退休手续。业绩突出的董事长或总经理，因工作需要可适当延长任职年限，但最迟不超过63周岁。

【韩正：上海国资运作平台将在明年实质性运转】12月17日，上海推出了十八届三中全会后第一个地方国资国企改革方案。上海市委书记韩正指出，此次“国资改革要从过去管国企为主”，转向“管国有资本为主”。而在从资本到资金转换的环节中，上海希望通过建立公开透明规划的国资流动平台来实现。对此，韩正明确表示，上海国有资本运作平台将在明年实质性运转。

【金融业有望纳入营改增财政部展开调研】财政部、国家税务总局正在对国内多家主要银行及保险等金融机构进行调研，要求银行金融机构向财政部反馈增值税改革对金融服务业可能产生的影响，以及在向增值税转型过程中可能遇到的实际征管问题。

【12部委推进户籍制度改革相关意见稿已形成】公安部会同国家发改委等12个部门组成工作班子，在广泛深入调查研究和总结各地经验的基础上，研究提出具体的政策措施，形成《关于加快推进户籍制度改革的意见》稿，并由6个部门负责同志带队组成工作组，分赴东中西部部分省区市听取意见。

【商务部：明年一季度消费形势依然向好】商务部新闻发言人沈丹阳12月18日指出，商务部预计今年最后一个月和今后一个时期消费市场仍将继续保持稳中加快的态势。全年社会消费品零售总额将增长13%以上，明年一季度消费形势依然向好。

【商务部料12月出口保持相对较好发展势头】商务部新闻发言人沈丹阳12月18日指出，关于全年的形势大家也很关心，商务部预计12月份出口还会保持相对较好的发展势头，但也不能过于乐观。最近商务部对全国1900多家重点外贸企业的调查显示，11月份企业出口信心指数正好是100，虽然比上个月提升了1.1个百分点，但仍在临界线附近徘徊，这反映外贸企业对未来出口形势仍然持比较谨慎的态度。

【上交所：一拖股份(行情 消息 资金)融资余额已达市值20.315% 】上海证券交易所12月18日发布公告称，根据各证券公司2013年12月17日的上报数据，一拖股份(行情 消息 资金)融资余额已达到该证券上市可流通市值的20.315%。依照相关规定，单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。

【11月70城市中63城二手房价格环比上扬】国家统计局12月18日公布11月份70个大中城市二手住宅价格变动情况显示，与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有2个，持平的城市有5个，上涨的城市有63个。环比价格变动中，最高涨幅为1.2%，最低为下降0.8%。

【中国1-11月实际使用外资同比增5.48%连增10个月】商务部12月18日公布的数据显示，1-11月，外商投资新设企业20434家，同比下降9.19%；实际使用外资金额1055.06亿美元，同比增长5.48%，连续10个月保持增长。其中，11月当月，全国实际使用外资金额84.8亿美元，同比增长2.35%(未含银行、证券、保险领域数据)。

【美联储通讯社：本周FOMC会议有60%可能缩减QE 】有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》资深记者Jon Hilsenrath称，正如PIMCO预测的那样，美联储此次有60%的可能缩减QE。他认为，由于经济状况持续好转，相比九月会议，12月更有可能缩减QE。

【周三美元兑人民币中间价6.1105连跌三日】周三（12月18日），美元兑人民币中间价报6.1105元，较前一交易日跌3个基点，为连续第三日下行；前一日询价市场收报6.0710元。

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券商早间研究观点汇总（12月18日）



摘要：申万2014年A股策略：预计沪指核心波动区间2000-2600点；南京证券：大盘存在进一步震荡风险；中金公司：结构化行情将继续主导市场；中信证券(行情 消息 资金)：市场或还有一个寻底过程。

――――A股策略――――

【申万2014年A股策略：预计沪指核心波动区间2000-2600点】存量博弈困局有望逐步打破。由于央行货币政策调控从紧以及QE逐步退出等因素，14年宏观流动性依然中性偏紧，但是股市流动性未必差。伴随经济进入平台期以及三中全会对市场化改革方向的进一步明确，政策的不确定性有所下降，市场风险溢价将有所降低；而改革制度红利的释放将有助于提升股市中长期预期收益率；短期看，2013年“结构性牛市”后，市场财富效应增加，股市吸引力因此提升。潜在的新增资金包括养老金、退出房地产开发的资金、期货资金搬家等，股票市场存量博弈困局有望逐步打破。预计上证指数(行情 消息 资金)2014年核心波动区间为2000-2600点。

【南京证券：大盘存在进一步震荡风险】中央经济工作会议和城镇化会议落幕，对股市短期影响有限，年底已缺乏重磅利好预期，同时，IPO和新三板扩容给原来紧张的资金面继续带来负面冲击，此外，12月汇丰PMI意外创下三个月来新低也进一步打压市场，短期股指进一步下挫调整。总体来看，汇金增持四大行，上海国企改革方案出台等利多消息，都没有在短期A股盘面上掀起更大波澜，而主板的持续调整也终于促使创业板放量下挫调整，两大股指强力共振引发股指进一步震荡回落，杀伤力也进一步加大，当前来看，大盘存在进一步震荡风险。

【东海证券：大盘反弹仍有预期】大盘17日小幅回落，量能明显收缩，说明抛盘有所下降，同时日线级别仍处超跌状态，反弹仍有预期。但并无明显企稳迹象。

【中金公司：结构化行情将继续主导市场】12月市场多空交织，股指震荡走低。短期内，地方债务问题对风险偏好的压制和新三板扩容的资金分流预期对市场情绪产生负面影响。加之临近年末，资金面大概率将延续偏紧格局，存量资金对大盘抬升作用有限。弱市环境下，投资者应以避险为主，轻仓观望，抱元守一为一季度行情保存实力。配置上，建议周期成长防御三线布局，分散持仓：周期主题以政策驱动为主，包括国企改革、金融创新、和新兴城镇化，看好高铁、船舶、水泥、建材。成长股可择机吸纳新兴战略产业中回调到位的龙头企业，关注节能环保、智慧城市、和高端装备等主题。最后坚定持有经典消费。个股选择以低Beta低波动率为主。

【中金公司：周三两市将延续低位弱势整理形态】料周三两市延续低位弱势整理形态，股指在短期均线压制的下降通道内运行，日内或出现短暂企稳；题材股的杀跌或将延续。

【银河证券：上海国资改革迈出实质步伐关注两大投资逻辑】上海国资改革迈出实质步伐，关注两大投资逻辑。上海市政府正式出台《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》。炒作了5年之久的上海本地股概念也终于有了实质性的政策兑现。本次改革的重点将是地方国资的管理层持股，在竞争性领域搞活管理层的机制，在确保国资控制权的前提下做好管理层持股的经营管理层激励，重点关注上海与珠海。

【中信证券(行情 消息 资金)：市场或还有一个寻底过程】资金偏紧压制市场，风险仍待释放。海外隔夜市场造好对A股的带动有限，前期强势品种昨天开始轮跌。资金利率仍小幅上行，流动性偏紧格局延续，A股估值继续承压。上海国资改革意见符合预期，上海本地股继续走弱。中央强调债务风险防控，地方债审计数据公布之前，市场积聚的风险并没有释放完毕。市场还会有一个寻底的过程，中期趋势不变。

【渤海证券：A股市场年底前难走出盘整之势】除创业板外，市场整体呈现了震荡下行之势。从市场承压的原因来看，12月汇丰PMI初值的进一步下滑，显示了本月经济回落的风险。由于去年经济的同期基数较高，使本月同比经济数据回调的概率增大，因而会使A股市场承压。不过这种由基数导致的数据回落难以持续，负面影响有望下月得到缓解。资金面趋紧的状态还将延续，受此影响A股市场年底前仍难走出盘整之势。

【申银万国：市场谨慎观望氛围浓厚短期继续弱势整理】周二股市延续缩量调整走势，个股活跃度大幅降低，市场谨慎观望氛围浓厚，短期继续弱势整理。改革效应短期难证伪，尽管短期动力减弱，但改革预期并未破坏。而短期阻力尚未显现，改革效应不会证伪。因此尽管短期推动力有所减弱，但改革逻辑并未破坏，依然构成反弹动力。短期市场担忧情绪上升，谨慎观望氛围浓厚，向上动力不足。继续弱势整理。当前位置既是今年2444点以来下降通道上轨，也接近10年3186点以来下降通道上轨，阻力较大，此处的震荡整固乃至一定幅度的多空反复正常而且必要。2250-2270点强阻力区间的有效突破需要量能持续放大和一段时间的震荡蓄势，本周2200点破位，短期预计维持弱势整理。观望为主。

――――行业――――

【国泰君安：看好大众食品发展空间关注国企改革】继续看淡白酒趋势性机会；看好大众食品的发展空间，建议增持龙头公司，特别是收入增长稳定，盈利能力持续提升的乳品。关注国企改革，看好上海本地股及啤酒行业，上海国企改革方案即将出炉，本地股将受益。国企改革推进，青岛啤酒(行情 消息 资金)、燕京啤酒(行情 消息 资金)若实施股权激励，则将促使啤酒行业盈利拐点提前到来。海天股份即将IPO，将使市场对调味品行业再认识，推荐中炬高新(行情 消息 资金)、涪陵榨菜(行情 消息 资金)、恒顺醋业(行情 消息 资金)。重点推荐：伊利股份(行情 消息 资金)/光明乳业(行情 消息 资金)/青岛啤酒(行情 消息 资金)/中炬高新(行情 消息 资金)/金枫酒业(行情 消息 资金)。

【国泰君安：城镇化和下游变化共促冷链设备景气回升】新型城镇化的宏观背景以及冷链设备下游商业模式和客户结构的利好变化，共同促进冷链设备景气度持续回升，目前我国综合冷链流通率仅为19%，而美、日等发达国家的冷链流通率已达到85%以上，未来发展空间巨大。尽管目前冷链设备相关上市公司下游电商等新客户需求占比还不明显，但未来随着这类新客户投入加大，以及冷链流通率提升，这块的市场规模值得期待。A股受益标的：汉钟精机(行情 消息 资金)、大冷股份(行情 消息 资金)、烟台冰轮(行情 消息 资金)、开山股份(行情 消息 资金)、雪人股份(行情 消息 资金)。

【国泰君安：城镇化会议将催化地产股修复性行情】维持行业增持评级。中央经济工作会议首次明确将“防控债务风险”列为全年工作的一项主要任务，地方对房地产调控动力将有所弱化，房地产行业作为一个增长明确、业绩锁定性强、且严重低估的板块，修复性行情值得期待。城镇化会议召开，要求“稳步提高户籍人口城镇化水平；大力提高城镇土地利用效率、城镇建成区人口密度”，将给板块带来久违的催化剂，重点推荐招商地产、荣盛发展(行情 消息 资金)、保利地产(行情 消息 资金)、金地集团(行情 消息 资金)、阳光城、中南建设(行情 消息 资金)等。改革红利相关受益公司：中华企业(行情 消息 资金)、深振业、电子城(行情 消息 资金)、金隅股份(行情 消息 资金)等。

【国泰君安：新型城镇化促进农机行业格局变化】中央城镇化工作会议日前结束，指出“节约集约利用土地，耕地红线一定要守住，红线包括数量也包括质量”。这是近日继《全国高标准农田建设总体规划》之后，中央再次强调耕地红线和土地集约化生产，利好农机行业。我国农业耕种收综合机械化率继续提升，农机产品结构将呈现大型化自动化趋势，以满足土地集约生产的需求。农机客户结构将呈现机构化趋势，行业整合将加速。重点推荐新界泵业(行情 消息 资金)、新研股份(行情 消息 资金)、江淮动力(行情 消息 资金)，其他受益标的还包括一拖股份(行情 消息 资金)、吉峰农机(行情 消息 资金)等。

【申银万国：医药板块2014年战略性配置时机已到】医药板块2014年战略性配置时机已到。受市场风格影响，医药板块三季报后迎来一波调整，部分个股调整幅度较大，目前板块2014年估值24倍，不算便宜，但行业逐步走向分化，股价表现也会分化，部分优质白马股迎来为2014年战略性配置时机，首推恒瑞医药(行情 消息 资金)（阿帕替尼12月20日上专家会，卡培他滨即将上市，14年一季度制剂出口有望迎来重大突破）、天士力(行情 消息 资金)（前期调整幅度较大，当前股价对应2014年30倍）、云南白药(行情 消息 资金)（2014年25倍，估值便宜）；康美药业(行情 消息 资金)、东阿阿胶(行情 消息 资金)大幅低估，建议积极增配。

【中金公司：工程机械反弹或滞后于其他周期品行业】随着南方雨季结束，农田水利改造陆续施工以及矿山需求回暖。工程机械的反弹或滞后于其他周期品行业，建议投资者关注国企改革、出口复苏、行业发展支持政策及潜在兼并收购等事件催化下的投资机会，重点推荐柳工、安徽合力(行情 消息 资金)及中联重科(行情 消息 资金)。

【申银万国：天津限购对汽车行业整体负面冲击较小】天津限购对于行业整体负面冲击较小。维持对行业看好，继续把握产品结构、节能环保及国企改革三条主线。产品结构方面，看好新车及产品结构持续上移的公司：长安汽车(行情 消息 资金)、长城汽车(行情 消息 资金)、上汽集团(行情 消息 资金)；节能环保方面，看好新能源客车持续推进下客车公司：金龙客车、宇通客车(行情 消息 资金)；节能技术渗透率提升收益品种：南方轴承(行情 消息 资金)、骆驼股份、精锻科技(行情 消息 资金)；排放标准升级下受益企业：威孚高科(行情 消息 资金)、潍柴动力(行情 消息 资金)。国企改革方面，看好上汽集团(行情 消息 资金)、华域汽车(行情 消息 资金)以及治理结构改善正在进行中的金龙汽车(行情 消息 资金)。乘用车行业景气度维持高位，天津限购事件可能影响短期乘用车板块估值提升，若出现恐慌性下跌，可积极参与布局。

――――个股――――

【招商证券(行情 消息 资金)：南方食品(行情 消息 资金)新品长期空间乐观】公司在黑芝麻系列产品上具备较强的品牌优势，今年大股东完成4.5亿元现金定增，一次性勾销了所有历史累积债务并补充了流动资金，充分反应了大股东做强上市公司的决心和信心。老产品通过持续渠道下沉保持了良好的增速，而主打新品黑芝麻乳也充分符合“健康”、“便利”的快消食品趋势，具备做大潜质，若能在消费群定位及卖点提炼上更加精准，则前景更加可观。预计2013-15年EPS为0.20、0.24、0.57元，考虑到新品芝麻乳至少到15年才能真正达到盈亏平衡规模，给予15年15-20倍估值，目标价8.55-11.4元，首次给予“审慎推荐-A”评级。

【中金公司：蓝色光标(行情 消息 资金)收购英国社交营销公司继续布局新媒体】假设14年WAVS全年并表，以总股本4.66亿股进行摊薄，上调14年EPS至1.29元，上调幅度5.8%，维持13年原有盈利预测，EPS 0.86元，13-14年净利分别同比增长70%和50%，对应当前股价13-14年P/E为57X和38X。公司国际化拓展持续推进，由于看好公司平台型并购模式及后期外延增长空间，维持“推荐”评级。后续外延并购或为股价催化剂。

【申银万国：安科瑞外延并购促进解决方案化战略】由于此次附条件生效的收购尚未完成，暂时维持盈利预测不变，预计公司未来三年EPS为0.87/1.11/1.41元（股权激励授予摊薄后）。认为公司盈利预测（特别是14、15年）上调概率较高，且充分受益于智慧城市建设中的智能建筑与工业节能两大驱动力，维持“买入”评级。

【招商证券(行情 消息 资金)：凤凰传媒(行情 消息 资金)明年估值已是龙头中最低】预测公司未来三年业绩分别是0.41元，0.46元，0.51元，由于并未考虑增值税返还，所以公司明年估值已是龙头中最低，随着产业链搭建完整，中国新闻集团呼之欲出，维持强烈推荐-A评级。

【国泰君安：瑞康医药(行情 消息 资金)深耕省内医院网络业务极具拓展性】随着公司在省内医院网络的深化，公司商业业务与传统的药品代理业务趋于融合，同时从药品向设备、耗材代理拓展，盈利模式和成长动力转变。由于增发完成晚于预期，耗材业务拓展进度有所滞后，小幅下调2013-2015年预测EPS为1.34、1.87、2.39元（原为1.46、1.96、2.55元），考虑到潜在业务拓展性以及估值切换因素，维持增持评级，上调目标价至56元，相当于2014年30倍。

【中信证券(行情 消息 资金)：上海钢联(行情 消息 资金)未来净利润均将保持高速增长】据上海钢联(行情 消息 资金)钢银交易平台公告披露，2013/12/11、2013/12/12和2013/12/13的平台交易量分别是11150.03、11058.41和14650.37吨。目前平台共有钢厂和贸易商卖家119家，这表明公司平台正在被越来越多的卖方所熟知，并愿意接入平台进行交易。目前公司平台向买卖双方免费开放，免费提供一系列与交易相关的市场服务，这非常符合互联网精神。用免费来吸引买卖双方接入平台，转变交易习惯，使平台成交量和挂牌量迅速放大。公司云终端的发布，钢银成交量的增长、钢贷规模的扩张都将有力地提升公司的盈利能力，未来净利润和流入净现金预计均将保持高速增长。维持公司2013-2015年EPS预测分别为0.20/0.37/0.66元，并维持公司“增持”评级。

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全球汇市亚太午盘提示（12月18日）：美联储通讯社称本周FOMC会议有60%可能缩减QE



摘要：美联储通讯社：本周FOMC会议有60%可能缩减QE；商务部料12月出口保持相对较好发展势头；上海国资国企改革20条发布将逐步提高收益上缴比例；日本11月未季调商品贸易赤字扩至12929亿日元但低于预期；澳联储主席：准备在必要时进一步降息。

【周三美元兑人民币中间价6.1105连跌三日】周三（12月18日），美元兑人民币中间价报6.1105元，较前一交易日跌3个基点，为连续第三日下行；前一日询价市场收报6.0710元。

【银监会禁止地方债规模增加料7月审计结果于近期公布】日前银监会公布内地银行业明年改革路线图，除了从五方面继续推进改革外，银监会还要求银行加强对地方债的监控，确保地方政府融资平台贷款余额不增。刚刚结束的中央经济工作会议明确表示，将在明年解决地方政府债务问题。此前，国家审计署7月份宣布对地方债进行全面检查，料结果将于近期公布。

【韩正：上海国资运作平台将在明年实质性运转】12月17日，上海推出了十八届三中全会后第一个地方国资国企改革方案。上海市委书记韩正指出，此次“国资改革要从过去管国企为主”，转向“管国有资本为主”。而在从资本到资金转换的环节中，上海希望通过建立公开透明规划的国资流动平台来实现。对此，韩正明确表示，上海国有资本运作平台将在明年实质性运转。

【商务部料12月出口保持相对较好发展势头】商务部新闻发言人沈丹阳12月18日指出，关于全年的形势大家也很关心，商务部预计12月份出口还会保持相对较好的发展势头，但也不能过于乐观。最近商务部对全国1900多家重点外贸企业的调查显示，11月份企业出口信心指数正好是100，虽然比上个月提升了1.1个百分点，但仍在临界线附近徘徊，这反映外贸企业对未来出口形势仍然持比较谨慎的态度。

【上海国资国企改革20条发布将逐步提高收益上缴比例】12月17日，上海正式出台《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》，上海国资国企改革20条正式发布。从国资管理、国资布局、国有企业分别确立了目标，同时将逐步提高国有资本收益上缴比例。上海国企领导人员所获部分激励收益将在正常离职后兑现，作为追索扣回的"抵押金"。

【中国1-11月实际使用外资同比增5.48%连增10个月】商务部12月18日公布的数据显示，1-11月，外商投资新设企业20434家，同比下降9.19%；实际使用外资金额1055.06亿美元，同比增长5.48%，连续10个月保持增长。其中，11月当月，全国实际使用外资金额84.8亿美元，同比增长2.35%(未含银行、证券、保险领域数据)。

【美联储通讯社：本周FOMC会议有60%可能缩减QE 】有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》资深记者Jon Hilsenrath称，正如PIMCO预测的那样，美联储此次有60%的可能缩减QE。他认为，由于经济状况持续好转，相比九月会议，12月更有可能缩减QE。

【日本11月未季调商品贸易赤字扩至12929亿日元但低于预期】本财务省周三(11月18日)公布的数据显示，日本11月未季调商品贸易帐录得赤字12929亿日元，赤字额较上月扩大，但小于预期；预期赤字13190亿日元，前值赤字10907亿日元。

【澳联储主席：准备在必要时进一步降息】澳洲联储(Reserve Bank of Australia)主席史蒂文斯(Glenn Stevens)周三(12月18日)表示，如有需要，央行将准备进一步降息，但当前较低的借款成本没有阻碍目前的经济增长。

【澳大利亚11月西太平洋(行情 消息 资金)领先指数环比下降0.1%】澳大利亚西太平洋(行情 消息 资金)银行(WestpacBankingCorp)与墨尔本研究学院(MelbourneInstitute)周三(12月18日)联合公布的数据显示，澳大利亚11月西太平洋(行情 消息 资金)领先指数环比下降0.1%，不及前值，前值上升0.1%。

【周三亚太主要股指午盘涨跌互现日股涨逾200点】周三（12月18日），投资者在美联储政策会议结果公布之前普遍保持谨慎，亚太股市涨跌互现，其中日股涨逾200点，澳大利亚和新西兰股市下跌。

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摩根大通：明年国内一线城市房价料涨10%



和讯网报道，在12月17日的记者会上，摩根大通中国首席经济学家朱海斌预计，2014年国内一线城市房价将保持10%的增幅，二线城市增幅为5%，三四线城市房价较去年4%的增长面临下调压力。

他表示，房价问题需要考虑市场供需关系、QE和信贷宽松推出对房贷的影响以及住房政策调整等多方面因素。

另据香港万得通讯社报道，国家统计局12月18日公布11月份70个大中城市新建商品住宅（不含保障性住房）价格变动情况显示，与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有1个，持平的城市有3个，上涨的城市有66个。环比价格变动中，最高涨幅为1.3%，最低为下降0.5%。

与去年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有1个，上涨的城市有69个。11月份，同比价格变动中，最高涨幅为21.9%，最低为下降1.2%。

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基金经理观点汇总：明年国内股市宽幅震荡海外投资现良机（12月18日）



摘要：南方基金称医疗健康产业具长期配置价值；易方达基金称海外市场投资现良机；博时基金称新兴科技行业存机遇；交银施罗德称2014国内股市宽幅震荡。

【南方基金：医疗健康产业具长期配置价值】南方医药保健基金拟任基金经理杜冬松日前表示，三中全会对深化医药卫生体制改革进行了重点部署，政策的放开将促使参与医院改制或投资民营医院的上市公司迎来新的发展契机。而医疗健康产业的发展与中国经济转型、结构调整的内涵高度一致，是真正的“刚需”产业，具有长期配置价值，值得投资者特别关注。

【易方达基金：海外市场投资现良机】易方达基金日前表示，明年海外市场的投资值得期待。美股近日表现突出，随着美国就业情况改善，欧元区国家债务问题的缓和，以及美联储明年可能削减QE，这些操作都将带来国债长期收益率的大幅攀升，资金也将从债券市场大量流出，届时发达国家的股票市场将是最终受益者。

【博时基金：新兴科技行业存机遇】博时基金宏观策略部总经理魏凤春日前表示，新兴科技行业可能在温和但缺乏持续性的宏观背景中获得机会。虽然经济政策逐渐明朗，但在多目标约束下，落实到资本市场还有一个过程。同时，资金面仍将持偏紧格局再加上年末时点将至，资金压力较大，国债利率仍有上行压力。工业平稳给市场提供基本面支撑，但偏向上游的特征削弱了持续性，此情形下新兴科技行业或存机遇。

【银华基金：中国式量化投资前景广阔】银华基金副总经理周毅日前表示，目前国内公募基金主要追求相对收益，而未来则会逐渐增加寻求绝对收益的需求。虽然目前公募基金存在一些限制，许多时候不适用量化投资，但中国式量化投资前景广阔。随着基金行业的发展和创新，以及全业务的开放，以绝对收益为特征的量化投资产品将会获得投资者的认可。

【交银施罗德：2014国内股市宽幅震荡】交银施罗德基金日前表示，预计2014年国内股票市场宽幅震荡，以结构性行情为主，围绕改革和新经济的主题投资或将继续活跃。配置方面，经济潜在增长下行后，产业结构出现较为明显的变化，新兴产业继续勃兴。政策的支持、市场的拓展和进入者的匮乏都将令这些行业获得较高的成长性，并有望成为战胜周期的优良品种。此外，部分具备基本面支撑的行业，如保险、家电、汽车等或仍值得短期关注。

【鹏华基金：经济复苏促美股引力大增】鹏华基金日前表示，今年以来美国股市一路走高，道琼斯指数和标普500指数均创下历史新高。美国经济有望继续复苏，2014年经济增长或提速，投资者对股票市场再度热情高涨。对于国内广大普通投资者而言，选择主投美国市场的QDII基金无疑是分享美国经济增长的渠道之一。

【国投瑞银：市场化改革长期利好金融机构】国投瑞银沪深300金融地产ETF基金经理路荣强日前表示，改革相关主题将是2014年投资的重要方向。以市场化为主体的改革将长期利好金融机构，如券商可能受益于国企改革和资本市场改革；保险企业受益于投资回报率的提升以及企业年金免税或延期征税的税制改革。

【万家基金：关注生态农业和丝绸之路主题】万家基金日前表示，市场短期已经成回落态势，将继续调整，但是调整空间不大。目前国企改革预期升温，多个地方国企改革的进度超市场预期，估值不高、改革后业绩改善力度较大的公司值得长期关注。从短期来看，生态农业和丝绸之路主题，如油气设备、旅游和交运等值得关注。

【农银汇理：等待下跌中的建仓机会】农银汇理基金日前表示，目前是寻找好股票的良机。周期股需要看中央定调明年的经济，如果GDP定在7.5%，周期股将会有较好的表现机会。在ipo开闸的冲击下，成长股有较大幅度回调，如果年底市场能出现一波调整，则不失为一次较好的建仓机会。行业相对看好新能源、船舶制造、军工、信息服务等。

【鑫元基金：明年市场存较多不确定性】鑫元货币拟任基金经理张明凯日前表示，明年股债两市都可能有机会，但存在较多不确定性，如流动性问题。立足于全球资本市场，美国QE明年初退出概率较大；而国内，消除经济对货币的依赖，引导经济各要素向更均衡的方向发展是大趋势，未来去杠杆进程仍会延续，目前没有对于未来央行放宽货币政策的预期。

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全球即将发布重要经济数据（12月19日）



————经济数据————

03:00 美国12月美联储利率决议

03:00 美联储最新经济预期

05:45 新西兰第三季度GDP年率

05:45 新西兰第三季度GDP季率

12:30 日本10月所有产业活动指数月率

13:00 日本10月领先指标终值

13:00 日本10月同步指标终值

15:00 瑞士11月贸易帐

17:00 欧元区10月经常帐（未季调）

17:00 欧元区10月经常帐（季调后）

17:30 英国11月零售销售月率

17:30 英国11月零售销售年率

17:30 英国11月核心零售销售月率

17:30 英国11月核心零售销售年率

21:30 美国上周续请失业金人数

21:30 美国上周初请失业金人数

23:00 美国11月成屋销售

23:00 美国11月成屋销售月率

23:00 美国11月咨商会领先指标月率

23:00 美国12月费城联储制造业指数

———财经大事预告————

00:00 欧央行总理事会召开会议

03:00 美联储公布12月利率决议

03:30 美联储主席伯南克主持新闻发布会

21:30 美联储费舍尔发表讲话

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美联储宣布缩减QE规模100亿美元利率维持不变



美联储当地时间周三（12月18日）在年内最后一次货币政策会议后宣布，将850亿美元每月购债规模缩减100亿美元至750亿美元，每个月将购买350亿美元抵押贷款支持证券（MBS）和400亿美元国债，同时维持既有的利率政策指引措施不变，仍坚持承诺在失业率降低到6.5%且中期通胀预期达到2.5%之前，维持基准利率在0-0.25%不变。

美联储表示，虽然经济前景仍面临诸多风险，但经济和就业市场所面临的风险已经更加平衡，长期通胀预期已经保持稳定，预计在2016年年中之前，美国通胀率将一直低于2.0%的通胀目标。若数据表明就业持续改善且通胀升向目标，或进一步审慎地缩减资产购买规模。

美联储称，美联储以9-1投票通过政策决定，波士顿联储主席罗森格林对调整QE政策持有异议，其认为失业率仍然高企，且通胀率明显低于美联储目标，撤出债券购买计划为时尚早。仍有12名官员倾向于在2015年首度加息，倾向于在2016年加息的官员增加1位至3名。美联储官员对2016年年底联邦基金利率适宜水平预估中值下降0.25%至1.75%。

美联储还对GDP和失业率预期做出调整。GDP方面：下调长期GDP增长预期至2.2%-2.4%，9月份预期增长2.2%-2.5%；预计2013年GDP增速为2.2%-2.3%；预计2014年GDP增速为2.8%-3.2%；预计2015年GDP增速为3.0%-3.4%；预计2016年GDP增速为2.5%-3.2%。

失业率方面：下调2014年失业率预期至6.3%-6.6%，9月份预期为6.4%-6.8%；预计2013年失业率为7.0%-7.1%；预计2015年失业率为5.8%-6.1%；预计2016年失业率为5.3%-5.8%；维持长期失业率预期在5.2%-5.8%不变。

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地方债审计结果迟迟未出专家预计规模接近20万亿



《华夏时报》报道，被称为史上最大规模、最彻底的地方债审计已过去四个月时间，但审计结果依然没有公布。对于地方债务，中央经济工作会议首次将控制和化解地方债作为明年经济工作要点。中欧陆家嘴(行情 消息 资金)国际金融研究院副院长刘胜军表示，从中央的表态来看，已经透露出地方政府债务的严峻性。他认为，地方政府性债务的规模接近20万亿。

中华企业(行情 消息 资金)家联合会会长保育钧近日也表示，地方债务迟迟不公布很可能是由于审计结果超出中央预期，地方债可能超过20万亿，接近2012年GDP的50%。

今年以来，各方研究机构、学者纷纷发布对地方债务的测算，大致是在16万亿至20万亿之间。

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国际市场收盘情况1分钟速览（12月19日）：全球主要股指多数收高



●周三全球主要股指多数收高道指和标普500指数再创新高

●周三欧洲主要股指多数收高德股涨幅逾1%

●周三芝加哥农产品期货全线收低大豆跌1.63%

●周三纽约原油涨0.6%报97.80美元

●周三伦敦基本金属涨跌不一伦铜下跌0.11%

●周三美元兑日元汇价升至逾五年新高

●周三纽约期金涨0.19%至1232.4美元/盎司

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隔夜欧美重要资讯（12月18日）



摘要：美联储宣布缩减QE规模100亿美元利率维持不变；参议院通过两年期预算协议将提交奥巴马签署；伯南克：终结QE可能要到明年末；德国12月IFO商业景气指数109.5创逾一年来新高；英国至10月三个月ILO失业率降至7.4%为四年半来最低；英国12月CBI零售销售差值跳升至+34为9月以来最高；周三全球主要股指多数收高道指和标普500指数再创新高。

————重要资讯————

【美联储宣布缩减QE规模100亿美元利率维持不变】美联储当地时间周三（12月18日）在年内最后一次货币政策会议后宣布，将850亿美元每月购债规模缩减100亿美元至750亿美元，每个月将购买350亿美元抵押贷款支持证券（MBS）和400亿美元国债，同时维持既有的利率政策指引措施不变，仍坚持承诺在失业率降低到6.5%且中期通胀预期达到2.5%之前，维持基准利率在0-0.25%不变。

【伯南克：终结QE可能要到明年末】当地时间周三（12月18日），在美联储公布利率决议后，美联储主席伯南克举行新闻发布会。伯南克表示，如果通胀和就业持续取得进展，将在未来每次会议上均温和缩减QE，这意味着要到明年底时完全结束QE。

【参议院通过两年期预算协议将提交奥巴马签署】美国参议院当地时间周三（12月18日）投票通过两年期预算协议，这意味着美国不会在明年再次面对政府关门，为市场注入了一剂强心剂，协议将送交奥巴马签署成为法律。

【英央行12月会议纪要：英镑持续升值或损及经济复苏】周三(12月18日)，英国央行(BOE)公布的12月会议纪要显示，央行货币政策委员会(MPC)称，过去一个月英镑升值2%，反映出经济前景走强，但英镑继续升值可能有损英国出口，从而使英国经济面临复苏风险。

【德国总理：欧元区初显成功迹象】周三(12月18日)，德国总理默克尔(Merkel)在国会的演讲中指出，欧元区危机尚未完全克服，但已有初步成功的迹象，特别是在爱尔兰和西班牙等国家，且葡萄牙已显露积极迹象，希腊和塞浦路斯亦然。

————主要经济数据————

【德国12月IFO商业景气指数109.5创逾一年来新高】德国12月IFO商业景气指数109.5，触及2012年4月以来最高，预期109.5，前值109.3。这显示出德国将于明年加速复苏。

【英国至10月三个月ILO失业率降至7.4%为四年半来最低】英国至10月三个月ILO失业率降至7.4%，为四年半来最低。同时，至10月三个月的ILO失业人数减少9.9万，降幅为逾13年来最大。

【英国12月CBI零售销售差值跳升至+34为9月以来最高】英国零售销售在圣诞节前夕大幅反弹，12月CBI零售销售差值跳升至+34，为9月以来最高，好于预期+10，前值+1。

【美国11月新屋开工户数环比增22.7%创近六年来最高水平】周三（12月18日），美国商务部公布数据显示，美国11月新屋开工年化109.1万户，预期95.5万户，前值88.9万户。11月新屋开工户数环比增长22.7%，增至2008年2月以来最高水平。

————市场资讯————

【周三全球主要股指多数收高道指和标普500指数再创新高】周三（12月18日），全球主要股指多数收高。其中，欧美股市大幅上涨，道指和标普500指数皆创历史新高。亚太股市涨跌互现。万众瞩目的美联储利率决议终于公布，美联储宣布将850亿美元每月购债规模缩减100亿美元至750亿美元，并承诺在失业率降低到6.5%且中期通胀预期达到2.5%之前，维持基准利率在0-0.25%不变。美联储削减QE的时间点表明目前美国经济已足够强劲，且低利率承诺安抚了市场情绪，皆利好美国股市。

【周三美债价格走低美联储宣布缩减QE规模】美国国债价格周三走低，因美联储宣布将每月购债规模缩减100亿美元，并暗示将在较之前承诺更长时间内保持指标利率在超低水平。公开市场上，10年期国债价格回落12/32，收益率攀升至2.887%。30年期公债价格跌21/32，收益率报3.909%。

【周三纽约原油涨0.6%报97.80美元】周三（12月18日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨0.58美元，报收于每桶97.80美元，涨幅为0.60%。美联储宣布将850亿美元每月购债规模缩减100亿美元至750亿美元，但仍承诺将继续维持利率在0-0.25%不变。美联储现在即开始削减QE，表明目前美国经济已足够强劲，这将利好原油价格和精炼油产品价格。

【周三纽约期金涨0.19%至1232.4美元/盎司】周三（12月18日），纽约黄金期货价格上涨0.19%。美联储宣布削减每月购债规模100亿美元至750亿美元，同时维持利率不变。但下调了经济预期，并表示在很长一段时间维持低利率。受此影响，黄金价格出现过山车行情，先跌后升。

【周三芝加哥农产品期货全线收低大豆跌1.63%】周三（12月18日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货全线收低，大豆跌1.63%。交易商称，因在近月1月合约未能追平上周触及的数月高位13.53-1/2美元后，技术性卖压及获利了结出笼。

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A股市场政策1分钟速览（12月19日）：多家集成电路上市公司通过2013年审



●习近平：内地和香港交流合作将更加深入

●国务院常务会议部署推进青海三江源生态保护等一批重大生态工程

●中国第三季度经常项目顺差404亿美元

●央行网站和官方微博疑遭比特币玩家攻击

●社科院：预计一二线城市房价将于明年首季短线见顶

●地方债审计结果迟迟未出专家预计规模接近20万亿

●浙能电力19日登陆上交所成IPO新规前最后一只新股

●华谊兄弟(行情 消息 资金)周三放量跌停净流出资金5.46亿元高居A股榜首

●安信证券高善文：希望正在孕育但短期风险犹存

●工信部：多家集成电路上市公司通过2013年审

●交易结算资金上周净转出258亿元

●周三沪深两市净流出资金53.08亿元

●周三农行A股现身大宗交易逾8亿资金溢价10%买入

●茅台集团预计今年销售收入将突破400亿

●平安集团“少帅”顾敏因个人原因离职

●华谊驳斥《私人定制》烂片说各方估计票房10亿左右

●樊纲：中国经济已经基本完成“软着陆”

●龙永图：市场主导并不意味着政府要完全退出经济领域

●广州国资改革“升级版”文件正在起草

●卫计委：H10N8人感染风险低与H7N9无直接关联

●开发商溢价逾4倍上海抢地

●默克尔：欧盟一体化是未来四年主要任务

●英国至10月三个月ILO失业率降至7.4%为四年半来最低

●美国12月Markit服务业PMI初值升至56.0就业指数创历史新高

●欧洲央行诺沃特尼：将维持低利率以支持经济增长和就业

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国内财经媒体头版（12月19日）：国务院启动一批重大生态工程



————中国证券报————

【改革年资本市场迈新步】资本市场改革正在进行中。时至2013年年终，在短短几周内关乎市场前景的数项措施密集出台，新股发行、新三板扩容等重磅政策落地将为2014年资本市场带来更多机遇和挑战。这些政策只是资本市场改革全局的一部分。证监会主席肖钢日前表示：“2014年是改革年，要在推进改革创新上取得实质成效。”可以预见，在市场期待已久的多项政策落地后，下一步，资本市场改革整体设计、股票发行注册制改革、加快多层次资本市场建设、加快资本市场双向开放和推进监管转型等事关市场长远发展的重大事项，有望平稳有序推进。展望2014年，多维度立体改革将有序展开，改革带来的阵痛与改革红利交织，市场发展将进入新阶段。

【丝绸之路沿线自贸区建设将加快】商务部新闻发言人沈丹阳18日在例行新闻发布会上表示，为推动丝绸之路经济带和海上丝绸之路建设，商务部近期将加快沿线地区自贸区建设，与相关国家共同研究提出并落实丝绸之路经济带和海上丝绸之路建设的具体合作措施。此前召开的中央经济工作会议指出，推进丝绸之路经济带建设，抓紧制定战略规划，加强基础设施互联互通建设。建设21世纪海上丝绸之路，加强海上通道互联互通建设，拉紧相互利益纽带。

【基金年终排名大战遭遇资金寒流】在本周A股连续调整的情况下，国债逆回购利率却节节攀升，不少期限的品种均超过了6%，年底资金面紧张的氛围进一步发酵。与此同时，新三板扩容与IPO重启也被基金经理认为可能分流A股资金，对资金面无疑是“雪上加霜”。“现在市场参与者多数都在卖股票，这种局势会延续到年底。即使一些被相中的股票价格比较合理，也不会轻易去买。”一位机构投资者对年底行情表示悲观。

【全球经济前景乐观机构唱多日欧股市】美银美林17日发布的12月份基金经理调查显示，受访投资者对明年全球经济乐观度进一步上升，尤其看好日本和欧洲股市，并在过去一个月中普遍增持银行股。这与近期各大外资机构发布的2014年投资策略展望不谋而合，外资机构普遍认为，在大类资产选择上，相对于固定收益投资，更看好明年股票市场的表现，特别是美国、欧洲和日本等发达地区股市。

————上海证券报————

【国务院启动一批重大生态工程】“守护绿水青山，留住蓝天白云，是全体人民福祉所系，也是对子孙后代义不容辞的责任。”在昨天国务院总理李克强主持召开的国务院常务会议上，这句话被置于会议内容的开头。而为了这个目标，会议部署推进青海三江源生态保护、建设甘肃省国家生态安全屏障综合试验区、京津风沙源治理、全国五大湖区湖泊水环境治理等一批重大生态工程。会议通过《青海三江源生态保护和建设二期工程规划》。

【上市公司的“私人订制”】华谊兄弟(行情 消息 资金)周二晚举办面向机构投资者的《私人订制》提前看片会，结果周三股价跌停；九阳股份(行情 消息 资金)13日迎来机构实地调研，提前解密One Cup各类信息，并试喝产品，结果股价五个交易日大涨逾50%。万众期待之下，由华谊兄弟(行情 消息 资金)出品的《私人订制》昨晚起全国公映。不过，憧憬《私人订制》高票房进而提前建仓华谊兄弟(行情 消息 资金)的投资者昨日却“傻了眼”：公司股价昨日开盘后便一路低开低走，最终被数万手卖单牢牢压在了跌停板。

【寒冬白酒双雄会经销商不知去哪家】12月18日，贵阳、宜宾，白酒业“双雄”贵州茅台(行情 消息 资金)和五粮液分别举办年度经销商大会。“两大酒厂有意把经销商大会放在同一天，是从2012年开始的。”有经销商认为，这是茅台和五粮液逼迫大家“站队”，也从侧面反映了白酒业竞争的升级。而随着2013年行业寒冬的来袭，双方原本齐整的经销商方阵不免出现骚动和混乱，甚至连“今年去哪边开会”也成了一个颇费思量的问题。而在这艰难时刻，作为国内高端白酒标杆的两巨头，又将有何作为？

————证券时报————

【年末资金吃紧回购利率创近期新高】昨日，市场资金面突然趋紧，交易所国债回购因需求增大而全线飘红，银行间市场1个月期限回购利率盘中最高突破8%，似有6月钱紧之景。对此，分析人士称，近期央行的态度实际已较为缓和，本质上与6月时已完全不同，预计今日逆回购注资的可能性较大。数据显示，昨日上海银行间同业拆放利率（Shibor）大涨，7天Shibor大涨144个基点。各期限回购利率量价齐升，跨越元旦及农历新年的21天、1个月、2个月资金，分别攀至6.3%、7.4%和7.2%，价格绝对水平为今年6月末以来新高。

【中国移动发布4G战略】中国移动昨日发布了包括品牌、网络覆盖、手机销售、资费策略等方面的4G战略。中国移动董事长奚国华表示，公司今年的手机补贴金额约为270亿元，预期明年会有所增加。他透露，中国移动今年年底前将在16个城市提供4G服务，明年扩大到300多个，至明年底将建成50万个4G基站。

————证券日报————

【渤海租赁(行情 消息 资金)81亿元重组获有条件通过今起复牌】并购重组分道制审核实施以来，首单“审慎审核”的公司——渤海租赁(行情 消息 资金)的并购重组申请12月18日获有条件通过。昨日，中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会2013年第44次会议召开，会议审核了两家公司的发行股份购买资产方案，其中渤海租赁(行情 消息 资金)的方案获有条件通过，而河北建投能源(行情 消息 资金)投资股份有限公司的方案未获通过。证监会对渤海租赁(行情 消息 资金)的并购方案出具了两条审核意见：“其一，请申请人在本次交易存在的主要风险因素中单独披露汇率风险。其二，请申请人结合标的资产的市盈率情况补充完善定价公允性的对比分析。”

【2013年首单新股浙能电力今日登陆上交所】已经超过14个月没有传出敲锣声的上海证券交易所今天将迎来年内首单新股上市。根据上交所公告，浙能电力今日将在上交所上市。这不仅是IPO新规前的最后一只新股，也意味着国内资本市场首家“B转A”顺利收官。根据公告，浙能电力此次公开发行10.72亿股，发行后总股本约为90亿股，发行价格为5.53元/股，其中约有6亿股流通股将于今日上市交易。浙能电力本次发行A股股份将全部用以换股吸收合并浙江东南发电股份有限公司。

【首批信息消费试点城市名单公布将重点建设4G等基础设施】记者18日从工信部获悉，为贯彻落实国务院促信息消费扩内需政策，首批国家信息消费试点示范市（区、县）工作遴选出68个试点市（县、区），重点建设宽带和TD-LTE（4G）等信息基础设施。公示名单显示，试点城市中，除吉林、山东、湖南、新疆、贵州、云南、陕西、西藏8个省（自治区）的省会城市未入选外，包括京津沪在内的其余省市省会悉数在列。此外，大连、深圳、厦门、秦皇岛等各省市有较强经济实力城市也获选首批信息消费试点城市。

————每日经济新闻————

【飞天茅台“落地”呼吁经销商风雨同舟】一年一度的茅台经销商大会昨日（12月18日）在贵阳举行。在市场风云变幻之际，此次会议更具意义。与去年袁仁国几乎用训斥的语气要求众经销商“打响价格保卫战”不同，今年会议的关键词改成了“风雨同舟”。在连续15年跨越式增长后，茅台高层毫不避讳地表示白酒业的“疯狂、畸形、泡沫”时代已然结束，茅台酒要“真正回归商品属性，进入市场，面临挑战”。

【小镇楼市样本：通州台湖房价轻松进“3时代”】从默默无名到炙手可热，通州台湖仅用了一年时间。这座偏安北京东南五环外的小镇，楼市正进入“面粉比面包贵”的现实。记者近日梳理北京市土地整理储备中心统计发现，进入2013年以来，台湖区域先后出让了9宗地块，成交金额高达103.14亿元，目前有东亚新华、泰禾、首开万科联合体、远洋、保利等数十家品牌房企进驻。

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12月19日财经要闻前瞻：国开行发行不超过150亿元金融债



摘要：国开行12月19日发行3期共计不超过150亿元金融债；华宏科技(行情 消息 资金)：终止重大资产重组12月19日复牌；双环传动(行情 消息 资金)：拟授出1100万限制性激励股票12月19日复牌；建投能源(行情 消息 资金)：购买资产并配套融资事项遭否12月19日起复牌；云内动力(行情 消息 资金)：筹划非公开发行股票12月19日起停牌。

————市场要闻————

国开行12月19日发行3期共计不超过150亿元金融债

华宏科技(行情 消息 资金)：终止重大资产重组12月19日复牌

芜湖港(行情 消息 资金)：拟定增不超4.49亿股募资14亿元12月19日起复牌

双环传动(行情 消息 资金)：拟授出1100万限制性激励股票12月19日复牌

大港股份(行情 消息 资金)：拟向控股股东母公司定增募资8.8亿12月19日复牌

建投能源(行情 消息 资金)：购买资产并配套融资事项遭否12月19日起复牌

*ST国恒：仍在核查媒体报道12月19日起继续停牌

禾盛新材(行情 消息 资金)：筹划重大事项12月19日起停牌

云内动力(行情 消息 资金)：筹划非公开发行股票12月19日起停牌

————财经会议————

10:00 国新办就深化国有企业改革等有关情况举行发布会

2013第七届江苏秋季食品商品展览会12月19日举行

2013广州智慧城市及物联网展览会12月19日举行

2013成都国际珠宝首饰展览会12月19日举行

第二届中国电子商务年会12月19日举行

第十届中国营销领袖年会12月19日举行

————重要经济数据————

03:00 美国12月美联储利率决议

03:00 美联储最新经济预期

05:45 新西兰第三季度GDP年率

05:45 新西兰第三季度GDP季率

12:30 日本10月所有产业活动指数月率

13:00 日本10月领先指标终值

13:00 日本10月同步指标终值

15:00 瑞士11月贸易帐

17:00 欧元区10月经常帐（未季调）

17:00 欧元区10月经常帐（季调后）

17:30 英国11月零售销售月率

17:30 英国11月零售销售年率

17:30 英国11月核心零售销售月率

17:30 英国11月核心零售销售年率

21:30 美国上周续请失业金人数

21:30 美国上周初请失业金人数

23:00 美国11月成屋销售

23:00 美国11月成屋销售月率

23:00 美国11月咨商会领先指标月率

23:00 美国12月费城联储制造业指数

———财经大事预告————

00:00 欧央行总理事会召开会议

03:00 美联储公布12月利率决议

03:30 美联储主席伯南克主持新闻发布会

21:30 美联储费舍尔发表讲话

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12月19日科技要闻盘点：传三星CES将推AMOLED屏平板电脑



【美法官：Facebook(FB.O)涉嫌在IPO时误导投资者】美国地方法官周三裁决，Facebook及十多家银行机构因去年在前者规模为160亿美元的IPO方案中存在涉嫌误导投资者的行为，因此将不得不面临新的官司和诉讼。在裁决中，美国曼哈顿地方法官罗伯特·斯威特表示，投资者可以向Facebook提出指控，因该公司在IPO登记材料中省略了部分关键的信息。

【传三星CES将推10.5英寸AMOLED屏平板电脑】三星可能会在一月初的消费电子展（CES）上推出10.5英寸的AMOLED屏平板电脑。事实上，三星据称会有两款平板电脑于2014年年初发布：8英寸和10英寸的机型。此前有消息称，这些设备将与Galaxy S5于同一时间推出，但目前可能不是这样。

【传苹果推14纳米规格处理器由台积电代工】台积电不仅会在未来获得更多的苹果A系列处理器订单，而且还有可能会以全新的14纳米工艺进行制造。预计台积电到2015年将获得苹果处理器制造业务60%到70%的份额。而三星-苹果目前的代工伙伴，据说至少会确保目前已有的订单。随着供应商的变化，据传制造工艺也会从14纳米转移到16纳米。

【亚马逊(AMZN.O)公有云服务AWS正式落地中国】亚马逊公有云服务AWS今天下午宣布与北京、宁夏两地政府签署备忘录，将在中国正式运营云计算业务。AWS将使用位于宁夏的数据中心，而运营中心则会放在北京。AWS中国业务由原戴尔中国高官容永康负责。

【糯米被百度(BIDU.O)控股后首度调整：刘骏取代沈博阳任CEO】百度控股人人(RENN.N)网旗下糯米网4个月后，糯米网CEO沈博阳今日对内宣布，因为个人原因将于月底辞去CEO职位。百度副总裁刘骏将兼任糯米网代理CEO，原糯米网副总裁顾国栋被任命为COO。

【携程(CTRP.O)欲2亿建电商平台进军景区门票市场】携程近日在其门票合作伙伴峰会上宣布，将进军景区门票市场，计划投资2亿元，目标是两年内成为国内最大的景区门票电商平台。为此携程已经成立以门票为核心的地面服务事业部，该事业部CEO周舟表示，携程已将景区门票业务上升为酒店、机票、度假产品之后又一核心业务板块。

【360首开联盟峰会或推新分利模式】奇虎360(QIHU.N)将于12月20日在哈尔滨召开首届360联盟峰会，本届峰会上将启动全新开放计划，不仅为合作伙伴提供宽泛的资源共享和支持，还将提供与当下网络联盟市场不同的分利模式。360一位知情人士表示，本次峰会将会有重量级的联盟政策出台，涉及PC端和移动端，具体政策将在峰会上公布。

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影响早间股价重要公告汇总（12月19日）



合兴包装(行情 消息 资金)子公司未能竞得相关地块将影响项目工期

卡奴迪路(行情 消息 资金)获准组建广东省服装设计工程技术研究中心

昌红科技(行情 消息 资金)约占公司总股本50%限售股12月23日解禁

合康变频(行情 消息 资金)拟出资3000万设立控股子公司

风神股份(行情 消息 资金)因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查

芜湖港(行情 消息 资金)拟定增不超4.49亿股募资14亿元

建投能源(行情 消息 资金)购买资产并配套融资事项遭否12月19日起复牌

东源电器(行情 消息 资金)终止重大资产重组

大港股份(行情 消息 资金)拟向控股股东母公司定增募资8.8亿12月19日复牌

华宏科技(行情 消息 资金)终止重大资产重组12月19日复牌

双环传动(行情 消息 资金)拟授出1100万限制性激励股票12月19日复牌

渤海租赁(行情 消息 资金)购买资产并募集配套资金事项获证监会有条件通过

铁岭新城(行情 消息 资金)发行不超10亿元公司债获证监会核准

*ST珠江北京市国资委拟对控股股东实际控制人筹划股权转让

骅威股份(行情 消息 资金)5000万收购第一波部分股权并增资进军手游

索菲亚拟投资15亿开展三投资项目

贝因美拟出资5亿元成立奶业子公司

盛运股份(行情 消息 资金)签署生活垃圾焚烧发电BOT项目特许经营协议

康力电梯(行情 消息 资金)中标并签订约2.13亿元合同

齐心文具(行情 消息 资金)与京东签订10亿采购额战略意向书

荣盛发展(行情 消息 资金)子公司9亿元收购固定资产进军秦皇岛市场

荣盛发展(行情 消息 资金)控股子公司签订7.71亿开发协议

海格通信(行情 消息 资金)签订1亿元通信系统集成等项目合同

达华智能(行情 消息 资金)拟5141.32万竞标中山通51%股权

利欧股份(行情 消息 资金)与浙江省温岭经济开发区管委会签订投资协议

新大陆获得卫计委有关项目采购订单

爱建股份(行情 消息 资金)拟对全资子公司爱建资产增资1.5亿元

芜湖港(行情 消息 资金)拟出资约4.64亿元建设朱家桥集装箱码头一期后续工程

洪都航空(行情 消息 资金)拟1.58亿元转让洪都新府48.53%股权

武钢股份(行情 消息 资金)控股股东出售房产归属于公司收入约2.26亿元

厦门钨业(行情 消息 资金)拟与洛阳钼业603993(行情 消息 资金).SH,3993.HK)共同投资2亿元成立APT生产销售公司

国金证券(行情 消息 资金)获批开展股票收益互换业务

东北证券(行情 消息 资金)开展融资债权收益权转让及回购业务

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香港主要媒体财经要闻（12月19日）：林毅夫称中国需维持GDP年增7.3%



————文汇报————

【马骏料明年内地经济增8.6%】中央政府更注重经济增长的质量而非增速，各界普遍预料明年内地经济增长仅能保七，但德意志银行首席经济学家马骏却认为，今年第四季内地经济增幅已可达7.9%，明年全年更可高达8.6%，主要因为产能过剩现象已改善、民营资本不断发展、政府宏调有所改变、以及人民币升值步伐将放缓。

【沈联涛：人币发展将提升港地位】近日，中国银监会首席顾问、香港经纶国际经济研究院院长、香港证监会前主席沈联涛表示，十八届三中全会落实全面深化改革，其中上海自由贸易区是中国监管制度改革大胆迈进的一步，将促进人民币利率、汇率市场化，并最终于2020年完全开放人民币资本账户的自由兑换。他并表示，支持香港证监会对阿里巴巴来港上市的处理方法。

————大公报————

【国务院部署治理京津风沙源】据中国政府网消息，国务院总理李克强18日主持召开国务院常务会议，部署推进青海三江源生态保护、建设甘肃省国家生态安全屏障综合试验区、京津风沙源治理、全国五大湖区湖泊水环境治理等一批重大生态工程。

【林毅夫：需维持GDP年增7.3%】著名经济学家、原世界银行副行长林毅夫近日出席广州留交会时表示，面对十八大曾提出到2020年人均收入翻一番的目标，中国需完成在未来7年保持GDP年增长7.3%的任务，在此过程中，以广东为代表的制度创新及人才环境的推广将有利于达成目标。

————香港经济日报————

【习近平：港施政方向正确切合需要】国家主席习近平会见特首梁振英，指梁及港府贯彻稳中求变、以民为先的方针，取得初步成效，并对此予以充分肯定。梁振英透露，习近平指现届政府施政方向正确，切合香港需要。

【港明年牛熊证料突破万只】今年本港窝轮占整体大市比例未如去年，但渣打料明年牛熊证的全年发行量将突破1万只，而本港则继续保持全球最大（以成交金额计）的上市衍生产品市场之地位。