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隔夜欧美重要资讯（12月10日）



摘要：美两党达成两年协议避免政府再度关门；沃克尔规则获美国银行业监管机构投票通过；欧央行行长敦促成员国改革经济并建立银行业联盟；美国10月商业库存环比增1.4%升幅大超市场预期；英国至11月三个月NIESR-GDP预估同比升幅扩大至0.8%；意大利第三季度GDP终值环比持平结束两年来连续萎缩状态；周二全球主要股指多数收低美股全线下跌。

————重要资讯————

【美两党达成两年协议避免政府再度关门】美国国会助理当地时间周二（12月10日）表示，国会预算谈判人员达成两年期协议，旨在避免政府明年1月15日关门，并确定了直至2015年10月1日的联邦政府支出规模。尽管协议内容并没有涉及大幅削减预算赤字的内容，但相关举措的颁布能够避免数年来多次上演的两党对峙局面。政治僵局威胁到美国的经济复苏并打击了支持者对于两党的信心。协议最为直接的结果是，美国政府将成功避免在1月15日再现停摆的局面。由于就奥巴马医疗改革乃至政府举债的问题争执不下，美国政府在今年10月1日至10月16日期间被迫部分关门。

【沃克尔规则获美国银行业监管机构投票通过】美国联邦存款保险公司（FDIC）、美联储（Fed）以及美国证券交易委员会（SEC）周二（12月10日）投票批准了备受期待的沃克尔规则。此举是美国改革银行业的重要一步，避免银行业再次出现需要政府救援的重大危机，同时也标志着华尔街有利可图的市场及贸易核心将进入更加严苛的监管时代。沃克尔规则设立银行代客户买卖证券的新障碍，并限制奖励风险交易。此外，美联储还批准给予银行延长至2015年7月前完成规则的要求。

【欧央行行长敦促成员国改革经济并建立银行业联盟】周二（12月10日），欧洲央行（ECB）行长德拉吉（Mario Draghi）敦促欧元区成员国政府履行经济改革承诺，并建立银行业联盟，他称过去15年欧洲央行通过维持物价稳定为改革行动争取到时间。此外，德拉吉指出，各家央行应当把注意力放在中期物价稳定方面；获得民众的高度信任是维持央行独立性的最重要保证，央行的信誉与谨守职责密切相关。他称，欧洲央行一直信守维持物价稳定的职责；近几年维护物价稳定变得更困难，因为欧元区金融体系各自为战。德拉吉淡化了对低通胀将令欧洲面临日本式通缩周期威胁的担忧，称虽然欧元区的通胀率较低，但是这并非是将出现日本式通缩的先兆，因为较长期通胀率预期仍明显受到了控制。

【欧央行马库赫：欧元区通缩压力不大】周二（12月10日），欧洲央行（ECB）管委马库赫（Makuch）表示，欧元区面临的通缩压力不大，而且欧洲央行认为未来也不会出现通缩，因而无需进一步推出货币宽松措施。此外，马库赫指出，现在不是讨论未来具体货币政策的时候，但欧洲央行有充足的工具可在必要时动用，没有必要就个别工具进行讨论或猜测动用这些工具的可能性。

【英国央行行长：经济预期乐观不急于加息】英国央行行长卡尼周二（12月10日）发表讲话称，会采用利率政策以外的工具来促进经济复苏，2013年假日经济会有较好的表现。人们无需恐慌英国经济会陷入停滞中，未来将看到乐观的经济预测。今秋以来，英国失业率的下降速度远超市场预期。但卡尼认为应维持一段时间的宽松货币政策，这意味着即使失业率低于7%，英国央行也不会马上加息。短期内，市场均衡利率很难恢复到历史平均水平。随着经济的复苏，英国央行会采取利率政策以外的工具，旨在控制不平衡发展和停止举债消费。卡尼补充道，当前英国过度地举债消费，需要提高警惕。

【IMF下调俄罗斯经济增长预期】国际货币基金组织（IMF）再次下调俄罗斯经济增长预期，并表示若想真正降低居高不下的通胀率，俄罗斯央行应考虑实施紧缩的货币政策。IMF周二（12月10日）表示，目前预计2014年俄罗斯经济将增长2%，远低于最初3.8%的预期，也低于经济部最近的2.5%的预期。这是今年IMF第四次做出的对俄罗斯2014年的经济预期，也意味着俄罗斯经济停滞将持续下去。

【加拿大央行两年来首次下调金融系统整体风险水平】加拿大央行（BOC）周二（12月10日）发布的半年度金融系统评估报告显示，加拿大央行将该国金融系统所面临的整体性风险水平由“高”下调至“偏高”。这是自2011年12月份以来，加拿大央行首次下调该国金融业所面临的风险。加拿大央行表示，加拿大高额消费者债务和强劲的住房市场给金融稳定性带来“偏高的”风险，较六个月之前的形势未见松动，但整体风险水平已经回落。家庭债务水平处于高位以及住房市场面临失衡问题，这是金融系统亟待解决的最大问题，这些风险可能会让加拿大人更容易受到不利的宏观经济和住房市场大幅下滑的冲击。

————主要经济数据————

【美国10月商业库存环比增1.4%升幅大超市场预期】周二（12月10日），美国商务部（DOC）公布的数据显示，美国10月商业库存环比升幅大超市场预期，表明商业领域在第三季度大幅扩张之后鲜有回撤的迹象，或将为美国第四季度国内生产总值（GDP）初值作出贡献。具体数据显示，美国10月商业库存环比上升1.4%，预期升幅会收窄至0.3%，9月份由上升0.4%修正为上升0.5%。与此同时，美国10月批发销售环比上升1.0%，预期升幅会收窄至0.4%，9月份由上升0.6%修正为上升0.8%。

【美国12月7日当周红皮书商业零售销售同比增长2.6%】周二（12月10日），美国红皮书研究机构（Redbook Research）公布，美国12月7日当周红皮书商业零售销售同比增长2.6%，前值为增长4.9%。12月前一周，连锁店销售较上年同期增长2.6%，较11月同期下滑1.5%。

【美国12月7日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下滑1.6%】周二（12月10日），美国国际购物中心协会（ICSC）和高盛（Goldman Sachs）联合发布的报告显示，美国12月7日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下滑1.6%，前值为下降2.8%。同时，12月7日当周ICSC-高盛连锁店销售同比增长1.5%，前值为增长2.5%。

【英国至11月三个月NIESR-GDP预估同比升幅扩大至0.8%】周二（12月10日），英国国家经济社会研究院（NIESR）公布的数据显示，英国国内生产总值（GDP）升幅预估在至11月的三个月里略有扩大，但尚未恢复至经济衰退之前的水平。具体数据显示，英国至11月三个月NIESR-GDP预估年率上升0.8%，前值上升0.7%。NIESR指出，英国经济出现大范围持续增长，这对该国经济复苏带来支撑，扩张速度与“逐步缩窄英国负面产出缺口”相一致。

【英国10月制造业产出同比上升2.7%创逾两年来最大升幅】周二（12月10日），英国统计局（ONS）公布数据显示，英国10月制造业产出环比上升0.4%，预期上升0.4%，前值上升1.2%；同比上升2.7%，创2011年5月以来最大升幅，预期上升2.9%，前值修正为上升0.7%，初值上升0.8%。这表明英国的经济复苏对消费支出的依赖正在减弱。此外，英国10月工业产出环比上升0.4%，预期上升0.3%，前值上升0.9%；同比上升3.2%，预期上升3.2%，前值上升2.2%。

【英国10月全球商品贸易逆差缩窄至97.32亿英镑高于预期】周二（12月10日），英国国家统计局（ONS）公布的数据显示，英国10月全球商品贸易逆差为97.32亿英镑，预期为收窄至93.5亿英镑，前值上修为100.99亿英镑（为2012年4月以来最高水平），初值为98.16亿英镑。此外，10月英国对非欧盟国家贸易逆差收窄至32.54亿英镑，低于预期的36亿英镑，前值修正为38.92亿英镑，初值为38.45亿英镑。英国对欧盟国家贸易逆差扩大至64.78亿英镑，前值修正为62.07亿英镑，初值为59.71亿英镑。

【意大利第三季度GDP终值环比持平结束两年来连续萎缩状态】周二（12月10日），意大利国家统计局（Istat）公布，该国第三季度经济停滞，意大利第三季度国内生产总值（GDP）终值环比上修至持平，预期萎缩0.1%，初值萎缩0.1%；同比亦上修萎缩1.8%，预期萎缩1.9%，初值萎缩1.9%。数据表明意大利结束了连续两年来的萎缩状态。不过，统计局的发言人表示，从技术上看，这一数据尚不能充分说明萎缩已经结束。

【意大利10月工业产出环比上升0.5%创1月以来最大升幅】周二（12月10日），意大利国家统计局（Istat）公布，10月工业产出意外强劲，环比上升0.5%，连续第二个月上升，为1月以来最大升幅，预期上升0.2%，前值上升0.2%。该数据使得意大利经济将于第四季度摆脱萎缩的预期升温。数据还显示，意大利10月工作日调整后工业产出同比下降0.5%，前值修正为下降2.9%，初值下降3.0%。

【法国10月工业生产环比下降0.3%】法国国家统计局（INSEE）周二（12月10日）公布的数据显示，10月工业生产环比下跌0.3%，表现不及预期，连续第二个月下滑，但制造业产出有所反弹。数据显示，法国10月工业产出环比下降0.3%，预期上升0.1%，前值修正为下降0.3%，初值下降0.5%；同比持平，预期上升0.3%，前值修正为下降0.7%，初值下降0.9%。数据还显示，法国10月制造业产出环比上升0.4%，前值修正为下降0.5%，初值下降0.7%；同比上升0.7%，预期上升0.2%，前值修正为下降1.2%，初值下降1.3%。

【希腊10月工业产出同比下滑5.2%逊于前值】周二（12月10日），希腊统计局（ELSTAT）公布，希腊10月工业产出同比下滑5.2%，远不及前值的下降1.3%，初值下降1.8%，暗示该国经济复苏不容乐观。此外，希腊10月制造业产出同比下滑5.9%，前值下滑4.0%。

————市场资讯————

【周二全球主要股指多数收低美股全线下跌】周二（12月10日），全球主要股指多数走低。其中，美股和亚太股指全线下跌，道指跌0.33%，日经指数跌0.25%；欧洲主要股指多数下跌，法国跌逾1%。因美联储的货币政策措施前景令投资者感到焦虑不安。美联储三位官员日前接连发布讲话，暗示可能会在此后不久即采取行动缩减购债规模，这对全球股市的流动性供给前景造成了一定的冲击。

【周二美国三大股指悉数收低道指跌0.33%】周二（12月10日），美国三大股指悉数收低，结束连续两个交易日上涨的行情。投资者关注联邦预算谈判状况，同时监测经济数据以判断美联储缩减QE的时间安排。

【周二欧洲主要股指多数收低法国股指跌逾1%】周二（12月10日），欧洲主要股指多数收低，法国跌逾1%。因美联储的货币政策措施前景令投资者感到焦虑不安。美联储三位官员日前接连发布讲话，暗示可能会在此后不久即采取行动缩减购债规模，这对全球股市的流动性供给前景造成了一定的冲击。

【周二美国国债价格继续上涨】周二（12月10日），美国国债价格继续上涨。因交易商回补空头，且投资组合经理受收益率接近区间高度的诱惑，在年底前延长存续期。

【周二纽约原油涨1.2%报98.51美元】周二（12月10日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.17美元，报收于每桶98.51美元，触及六周高位，涨幅为1.20%。主要由于交易商预计，美国政府报告将显示原油库存连续第二个星期有所下降。此外，石油输出国组织（OPEC）的报告指出，上个月该组织的石油产量降至超过两年以来的最低水平，也对油价的走势形成支持。

【周二纽约期金涨2.2%至1261.10美元/盎司】周二（12月10日），纽约黄金期货价格大涨逾2%至三周高位，受技术性买盘和基金空头回补带动，市场关注美联储下周进行的12月货币政策会议，预计有可能开始缩减货币刺激措施。

【周二芝加哥农产品期货多数收低大豆跌0.41%】周二（12月10日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，大豆跌0.41%。交易商称，因获利了结和南美丰产前景盖过了技术性买盘和美国大豆出口需求强劲的提振。

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国内期市盘前重要资讯（12月11日）



摘要：新型城镇化规划预计明年两会前公布县改市开闸在即；证券法修改和期货法立法正式启动两法最快明年下半年出台；中国1-11月规模以上工业增加值同比增9.7%；周二国内商品期市收盘走势分化胶合板涨2.7%。

――――宏观要闻――――

【新型城镇化规划预计明年两会前公布县改市开闸在即】备受瞩目的全国城镇化会议将于近日召开。市场一直在关注，新型城镇化规划是在会议上出台还是明年出台。最新消息显示，规划最终定稿将在城镇化会议后完成，预计于明年两会前公布。

【证券法修改和期货法立法正式启动两法最快明年下半年出台】12月10日，全国人大财经委员会在人民大会堂召开证券法（修改）和期货法起草组成立暨第一次全体会议，正式启动证券法修改和期货法立法工作。权威人士透露，在起草小组成立后，首先会出台草案稿，再向各部门和业界征求意见，可能需要半年多时间，两法最早有望明年下半年出台。

【WTO多哈回合谈判见收获我国年出口额有望增2800亿美元】12月10日，商务部新闻发言人姚坚表示，在MC9延期的最后一天，中国扮演了促谈、促和与促成的角色。全球多边贸易体制终于在艰难中朝前迈出了一步。专家称，对中国而言，出口额每年将有望增加2800亿美元。

【中国1-11月规模以上工业增加值同比增9.7%】国家统计局12月10日公布，2013年11月份，规模以上工业增加值同比实际增长10.0%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比10月份回落0.3个百分点；从环比看，11月份比上月增长0.76%。1-11月，规模以上工业增加值同比增长9.7%。

【社科院经济蓝皮书：料2013年中国GDP增7.7%】中国社会科学院12月10日举办“2014年《经济蓝皮书》发布暨中国经济形势报告会”。社科院研究员李雪松表示，预计2013年中国GDP增长7.7%，增速与2012年持平。2013年第三产业增加值增速将继续快于第二产业。预计2013年全社会固定资产投资将超过45万亿元，名义增长20.4%，实际增长19.2%，继续保持平稳较快增长。

【深交所：黄金ETF业务12月16日启用】为了确保深市黄金交易型开放式指数基金（ETF）业务的顺利实施，深交所和中国结算深圳分公司定于2013年12月14日组织第三次全网测试，主要通过模拟黄金ETF的交易、申购、赎回业务以及结算处理过程，检验市场参与各方技术系统的正确性。

————行业资讯————

【发改委：实施煤电价格联动探索培育全国性煤炭交易市场】日前发改委发布通知，要求各地和有关企业做好2014年煤炭产运需衔接工作。同时继续实施煤电价格联动，探索培育全国性煤炭交易市场，加快形成统一开放、竞争有序的煤炭交易市场体系。

【API：美国12月6日当周原油库存降幅收窄近一半至750万桶】美国石油学会（API）周二（12月10日）公布的数据显示，美国12月6日当周原油库存降幅收窄至750万桶，但汽油库存飙升。

【EIA上调2014年非OPEC原油产量预估及全球需求预估】周二（12月10日），美国能源资料协会（EIA）发布报告，上调非石油输出国组织（OPEC）国家2014年原油产量预估，并小幅上调明年全球石油需求预估。

【11月中国焦炭产量3940万吨同比增长7.2%】国家统计局12月10日公布的数据显示，11月份中国焦炭产量3940万吨，同比增长7.2%。1-11月我国焦炭产量43595万吨，同比增长8.1%。

【11月中国乙烯加工量150万吨同比增长15.4%】国家统计局12月10日公布的数据显示，11月份中国乙烯加工量150万吨，同比增长15.4%。1-11月乙烯加工量1475万吨，同比增长8.4%。

【11月份中国平板玻璃产量6367万重量箱同比增长12.4%】国家统计局12月10日公布的数据显示，11月份中国平板玻璃产量6367万重量箱，同比增长12.4%。1-11月平板玻璃产量71012万重量箱，同比增长11.7%。

【11月中国原油加工量4017万吨同比减少0.6%】国家统计局12月10日公布的数据显示，11月份中国原油加工量4017万吨，同比减少0.6%。1-11月我国原油加工量43645万吨，同比增长3.6%。

【中钢协正研究编制进口铁矿石每日价格指数预计明年发布】由于进口铁矿石价格长期处于高位，国内钢铁企业的盈利空间被极大吞噬。业内人士预计，钢铁工业发展所带来的铁矿石需求量仍将支撑矿价维持高位水平。为了应对波动的进口铁矿石价格，中钢协已联合相关部门研究编制进口铁矿石每日价格指数，预计将在明年发布。

【中钢协：预估11月下旬粗钢日产量209万吨环比降1.94%】中钢协最新数据显示，11月下旬重点企业粗钢日产量为170.9万吨，旬环比下降2.37%，全国预估值为209.1万吨，旬环比下降1.94%，降幅为7月下旬以来最大。当月累计粗钢日产量为209.1万吨，较上月实际日产量下降0.39%。11月末钢材库存量为1295.4万吨，较上期末减少7%，较年初增加23.2%。

【中钢协：进口铁矿石大幅上涨可能性较小】中钢协发布11月铁矿石进口预警监测报告称，11月铁矿石进口数据总体呈现发证数量上涨，平均价格基本平稳的态势。冬季临近，钢厂冬储的趋势渐现，采购积极性有所增强，钢材市场面临季节性压力，钢厂总体运营将面临更大困难。环保政策趋紧，部分地区钢厂开始停产。同时因年末资金压力增大，钢厂虽有补库行为但总体表现较谨慎，近期以来进口铁矿石价格波动趋于平稳是直接的体现。PMI制造业指数虽然仍维持在高位，对后期大宗商品价格有所支撑。但在目前环保压力加大、央行流动性紧缩预期难消、港口库存数据攀升以及钢材价格的制约下，即使短期铁矿石市场价格呈上涨趋势，但上涨幅度也较有限，预计短期内仍处于相对稳定水平。

【中钢协：上周中国铁矿石价格指数下降4.32点至457.02点】中钢协最新数据显示，上周（12月2日至12月6日），中国铁矿石价格指数为457.02点，比前周下降4.32点，降幅为0.94%。其中：国产铁矿石价格指数为360.91点，比前周上升1.51点，升幅为0.42%；进口铁矿石价格指数为496.08点，比前周下降6.70点，降幅为1.33%。

【2013年10月全国生产黄金39.844吨】中国黄金协会公布的数据显示，2013年10月全国生产黄金39.844吨。

【11月中国十种有色金属产量365万吨同比增长13.7%】国家统计局12月10公布的数据显示，11月份十种有色金属产量365万吨，同比增长13.7%。1-11月份十种有色金属产量3691万吨，同比增10.5%。

【11月中国粗钢产量6088万吨同比增长4.2%】12月10日，国家统计局公布数据显示，11月份粗钢产量6088万吨，同比增长4.2%。1-11月份粗钢产量71286万吨，同比增7.8%。

【11月中国生铁产量5290万吨同比增长0.6%】12月8日，国家统计局公布数据显示，11月份生铁产量5290万吨，同比增长0.6%。1-11月份生铁产量65050万吨，同比增5.9%。

【11月中国钢材产量9032万吨同比增长10.0%】12月10日，国家统计局公布数据显示，11月份钢材产量9032万吨，同比增长10.0%。1-11月份钢材产量97878万吨，同比增11.5%。

【上周国内主要港口铁矿石库存达8565万吨创新高】数据显示，截至12月6日当周，国内主要港口铁矿石总库存报于8565万吨，创下了今年以来的新高。分析师称，铁矿石进口数据创新高说明钢厂生产积极性依然较高，预计原料价格下跌较为困难。

【美国地质勘探局：今年9月美国黄金产量环比下滑5%】美国地质勘探局(USGS)公布的最新数据显示，2013年9月美国黄金矿山的黄金产量共计19300千克，较8月的20400千克下滑5%，同时较去年同期的19600千克微幅上涨。

【USDA：中国2013/14年度大豆进口预估为6900万吨】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，中国2013/14年度大豆进口预估为6900万吨。11月预估为6900万吨。2012/13年度进口预估为5987万吨。

【USDA：中国2013/14年度豆油进口预估为147万吨】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，中国2013/14年度豆油进口预估为147万吨。11月预估为147万吨。

【USDA：中国2013/14年度棉花产量预估为3200万包】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，中国2013/14年度棉花进口预估为1100万包。11月预估为1100万包。2012/13年度棉花进口预估为2033万包。中国2013/14年度棉花出口预估为5万包。11月预估为5万包。2012/13年度棉花出口预估为5万包。

【USDA：中国2013/14年度玉米产量预估为2.11亿吨】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，中国2013/14年度玉米产量预估为2.11亿吨。11月预估为2.11亿吨。2012/13年度玉米产量预估为2.056亿吨。

【USDA：中国2013/14年度小麦产量预估为1.21亿吨】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，中国2013/14年度小麦产量预估为1.21亿吨。11月预估为1.21亿吨。2012/13年度中国小麦产量预估为1.21亿吨。中国2013/14年度小麦进口预估为850万吨。11月预估为850万吨。2012/13年度中国小麦进口预估为296万吨。

【USDA：美国2013/14年度小麦产量预估为21.30亿蒲式耳】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，美国2013/14年度小麦产量预估为21.30亿蒲式耳。11月预估为21.30亿蒲式耳。2012/13年度美国小麦产量预估为22.66亿蒲式耳。2011/12年度美国实际小麦产量为19.99亿蒲式耳。

【USDA：美国2013/14年度玉米产量预估为139.89亿蒲式耳】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，美国2013/14年度玉米产量预估为139.89亿蒲式耳。11月预估为139.89亿蒲式耳。2012/13年度美国玉米产量预估为107.8亿蒲式耳。2011/12年度美国实际玉米产量为123.6亿蒲式耳。

【USDA：美国2013/14年度棉花产量预估为1307万包】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，美国2013/14年度棉花产量预估为1307万包。11月预估为1311万包。2012/13年度美国棉花产量预估为1732万包。2011/12年度美国棉花实际产量为1557万包。

【USDA：美国2013/14年度大豆产量预估为32.58亿蒲式耳】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，美国2013/14年度大豆产量预估为32.58亿蒲式耳。11月预估为32.58亿蒲式耳。2012/13年度美国大豆产量预估为30.34亿蒲式耳。2011/12年度美国大豆实际产量为30.94亿蒲式耳。美国2013/14年度大豆压榨预估为169亿蒲式耳。11月预估为16.85亿蒲式耳。２012/13年度美国大豆压榨预估为16.89亿蒲式耳。2011/12年度美国大豆实际压榨为17.03亿蒲式耳。

【USDA：美国2013/14年度豆油产量预估为194.35亿磅】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，美国2013/14年度豆油产量预估为194.35亿磅。11月预估为13.8亿磅2012/13年度美国豆油产量预估为198.20亿磅。2011/12年度美国实际豆油产量为197.4亿磅。美国2013/14年度豆油出口预估为11.5亿磅。11月预估为11.5亿磅。2012/13年度美国豆油出口预估为21.64亿磅。2011/12年度美国实际豆油出口为14.64亿磅。

【USDA：美国2013/14年度豆粕产量预估为4016万吨】美国农业部（USDA）周二公布的12月供需报告显示，美国2013/14年度豆粕产量预估为4016万吨。11月预估为4006万吨。2012/13年度美国豆粕产量预估为3987.5万吨。2011/12年度美国实际豆粕产量为4102.5万吨。

————行情纵览————

【周二国内商品期市收盘走势分化胶合板涨2.7%】周二（12月10日），国内期市各品种走势分化。甲醇依旧强势，续创新高，贵金属均上扬，沪银涨逾2%。两板期货上市第三日，两品种走势分化，胶合板涨2.7%，纤维板跌2.42%，成交量近43万手。两板走势迥异，胶合板报132.95元/张，涨2.7%，全日成交逾34万手，较上一交易日增近4.5倍；纤维板下挫，收报72.60元/张，跌2.42%，全日成交量42.94万手。甲醇延续上扬态势，继续刷新上市以来的最高纪录，主力合约1405收报3360元/吨，成交量近22万手。1401合约连续第二日涨停后依旧强势，涨5.25%，报3708元/吨，成交创纪录超十二万。另外，1402合约也大涨4.61%。分析称，逼使甲醇飙涨的主要原因来自供给端的缺失，10月底以来，周边境外制备装置的停产检修令我国进口量及沿海甲醇库存触及低位，现货飙升。橡胶小涨0.18%，逼近20000关口。海关总署12月8日公布，中国11月份进口天然橡胶27万吨，10月份进口天然橡胶19万吨。1-11月累计进口量魏213万吨；去年同期为197万吨，同比增长8.2%。贵金属均上扬，沪金站上10日均线。截止收盘，沪金涨0.95%，报249.25元/克。沪银大幅上扬，站上4200点，报4232元/千克，涨2.22%。

【周二伦敦基本金属多数收高伦铜涨0.41%】周二（12月10日），期铜上涨，触及一个月最高。受助于美元走软，且来自全球最大铜消费国中国的稳定买需也扶助支撑铜价。期锡急挫逾3%，因交易商押注全球最大精炼锡出口国印尼政府将寻求融通矿石出口禁令。当日，伦敦基本金属多数收高，伦铜涨0.41%。

【周二纽约原油涨1.2%报98.51美元】周二（12月10日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.17美元，报收于每桶98.51美元，触及六周高位，涨幅为1.20%。主要由于交易商预计，美国政府报告将显示原油库存连续第二个星期有所下降。此外，石油输出国组织（OPEC）的报告指出，上个月该组织的石油产量降至超过两年以来的最低水平，也对油价的走势形成支持。

【周二芝加哥农产品期货多数收低大豆跌0.41%】周二（12月10日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收低，大豆跌0.41%。交易商称，因获利了结和南美丰产前景盖过了技术性买盘和美国大豆出口需求强劲的提振。

【周二上期所夜盘金银均收高黄金涨1.41%】周二（12月10日），上期所贵金属期货夜盘交易均收高，黄金涨1.41%，白银涨2.15%。因投资者空头回补；此外，市场仍继续猜测美联储最早将从本月开始缩减量化宽松规模。

【周二纽约期金涨2.2%至1261.10美元/盎司】周二（12月10日），纽约黄金期货价格大涨逾2%至三周高位，受技术性买盘和基金空头回补带动，市场关注美联储下周进行的12月货币政策会议，预计有可能开始缩减货币刺激措施。

【周二上金所现货白银涨1.8%】周二（12月10日），上海黄金交易所现货白银收盘上扬。Ag（T+D）合约开报4062元/千克，收报4127元/千克，较前一交易日涨73元/千克或1.8%；当日交投区间介于4062-4135元/千克；日成交量为1428216千克。

【周二东京橡胶期货跌0.46%收报279.8日元/公斤】周二（12月10日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货2014年5月合约开报281.0日元/公斤，收报279.8日元/公斤，较前一交易日结算价跌1.3日元或0.46%；当日交投区间介于278.3-282.5日元/公斤。

【周二上金所现货黄金集体上扬Au（T+D）涨0.77%】周二（12月10日），上海黄金交易所现货黄金集体收高，Au（T+D）涨0.77%。当日，Au（T+D）黄金开报243元，收报244.7元，较前一交易日涨1.87元或0.77%；Au9995黄金开报243.6元，收报245元，较前一交易日涨2元或0.82%；Au9999黄金开报245元，收报244.96元，较前一交易日涨0.97元或0.4%。

【周二东京黄金期货上涨1.6%收报4136日元/克】周二（12月10日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4083日元/克，收报4136日元/克，较上一交易日结算价涨65日元或1.6%；当日交投区间介于4071-4140日元/克。

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港股盘前重要资讯（12月11日）



摘要：横琴新区有望本月封关运作粤港澳一体化提速；汇丰冯婉眉：香港离岸人民币中心地位受到挑战；年末新股集资气氛浓港交所排名有望跃升；摩通：明年港股大市成交回升带旺窝轮及牛熊证交投；光大银行(行情 消息 资金)H股发行国际发售部分已获得超额认购；新世界(行情 消息 资金)发展仍考虑分拆酒店上市；汇丰银行梁兆基：港交所回购865万港元股份赠予总裁李小加；腾讯拟投资100亿元进军互联网金融等业务；周二恒指跌0.28%失守5日线中资金融股整体下挫。

【横琴新区有望本月封关运作粤港澳一体化提速】珠海横琴新区二线监管设施日前顺利竣工，新区在国家验收后有望在本月内正式运作。业内人士表示，横琴新区实质上是一个准自由贸易园区的管理模式，在封关运作后，众多创新政策将全面实施，粤港澳一体化将提速。

【汇丰冯婉眉：香港离岸人民币中心地位受到挑战】汇丰银行香港区总裁冯婉眉12月9日在香港论坛上表示，香港首先发展离岸人民币业务，虽然有先行者优势，但正在缩小，国际主要竞争对手新加坡积极拓展香港业务给香港造成一定竞争。上海面积及人口发展潜力较香港大，上海自贸区的发展有助增强上海竞争力，如果上海在2020年能够成为金融中心，人民币已能够自由兑换，香港将不能够继续独享离岸人民币金融中心的地位。

【新型城镇化规划预计明年两会前公布县改市开闸在即】备受瞩目的全国城镇化会议将于近日召开。市场一直在关注，新型城镇化规划是在会议上出台还是明年出台。最新消息显示，规划最终定稿将在城镇化会议后完成，预计于明年两会前公布。

【2013年中国城市综合竞争力排行榜出炉上海首超香港列首位】中国城市竞争力研究会近日公布2013年中国城市综合竞争力排行，蝉联11年冠军的香港今年首被上海超越，排名第二，北京、深圳和广州排行第三、四和五名。

【年末新股集资气氛浓港交所排名有望跃升】港股年末新股集资气氛炽热，有望一跃成为全球新股集资额亚军，全年集资额可达1580亿港元，同比增长77%。本周10家新股公开招股，集资额最多达340亿港元。

【摩通：明年港股大市成交回升带旺窝轮及牛熊证交投】摩通亚洲区（日本除外）香港认股证及牛熊证销售及市场部主管张智卓日前在记者会上表示，今年初至11月底，认股证每日平均成交约75亿元，占大市平均成交约12%，年内成交比例呈现下跌趋势，主要由于第二季至第三季大市波动增加；至于牛熊证成交每日平均约47亿元，占大市平均成交约7.6%，年内维持平稳。

【光大银行(行情 消息 资金)H股发行国际发售部分已获得超额认购】光大银行(行情 消息 资金)12月10日在香港招股。消息人士透露，光大银行(行情 消息 资金)路演首日，投资者高度关注，认购踊跃。除已锁定的17.44亿美金基石需求外，包括中再集团在内的锚定投资者在簿记开始后纷纷下单，其他国际机构投资者也给予了有力支持。截至10日上午11时，光大银行(行情 消息 资金)H股发行国际发售部分已获得超额认购，预计路演首日需求将实现多倍覆盖。

【新世界(行情 消息 资金)发展仍考虑分拆酒店上市】新世界(行情 消息 资金)发展(0017.HK)研究分拆酒店资产上市足足八个月，至今没有新进展，而公司在9月29日公告中载列的记录日期及该公司暂停办理股份过户登记将不再有效。不过，董事会仍在考虑是否继续进行建议分拆及全球发售，且尚未决定是否及何时由托管经理人及NWHICL重新向联交所提交上市申请。

【时代地产以近招股下限3.6港元定价】时代地产(01233.HK)12月11日挂牌，以近招股下限3.6港元定价，公开发售超额认购0.21倍，而国际配售获轻微超额认购。一手(1000股)中签率为100%。

【传和记黄埔有份竞投挪威频谱或有意购入瑞典电讯商】和记黄埔可能有份竞投挪威流动电讯频谱，并对正在放盘的瑞典电讯商Tele2有兴趣。野村国际日前发布报告指出，Tele2大股东近日正在放盘，和黄对Tele2有兴趣，该行即时调高Tele2的投资评级。摩根大通则估计，财团“TelcoData”近日投得挪威部分流动电讯频谱，和黄可能是TelcoData投资者。和黄发言人对有关传闻不作评论。

【建业地产前11个月销售金额占全年目标94%】建业地产日前公布，今年前11个月合同销售金额118亿元(人民币，下同)，同比上升26.4%，并锁定全年合同销售目标金额126亿元的94%。前11个月销售面积达180万平方米，同比上升30%，平均销售价为每平方米6523元。单11月的合同销售金额10.74亿元，同比上升49%；销售面积18.45万平方米，同比上升1倍；平均销售价格为每平方米5819元，同比跌27.5%。

【安邦财险136亿增持招行做长期财务价值投资】招商银行(行情 消息 资金)12月10日晚间发布的公告内容显示，招行于12月10日收到安邦财产保险股份有限公司的通知，其通过安邦财险传统产品账户日前于上海证券交易所交易系统累计增持公司约11.33亿股A股，增持后，共持有招行约12.61亿股A股股份，首次达到并超过招行总股本的5%。当天安邦保险品牌部回应称，安邦选择购买招商银行(行情 消息 资金)是出于对其未来发展前景看好，做长期财务价值投资。

【港交所回购865万港元股份赠予总裁李小加】港交所12月9日宣布，斥资865万港元购入公司股份，赠予行政总裁李小加作为奖励，金额少过去年；另外港交所拨出约1.72亿元，购买股份以奖励李小加以外的雇员，其中3500万港元将预留予明年新聘人员。数据显示，李小加总薪酬连续两年下降，由2010年的约1662万港元减至2011年1613万港元，至去年度更降至1533万港元。港交所去年全年盈利为40.84亿元，倒退两成，今年首3季则赚35.3亿元，按年增长10%。

【腾讯拟投资100亿元进军互联网金融等业务】腾讯CEO马化腾称，腾讯已经在前海成立多家公司，具体业务包括互联网金融、微信支付、小额信贷、股权投资、外汇业务等，未来在前海的投资不会少于100亿元。

【吉利汽车11月总销量同比增11%】吉利汽车(0175.HK)公布，集团11月的总销量为57107部，同比增长约11%，环比增长约2%。今年前11个月的总销量为约48.87万部，同比增长15%，并达到2013年全年销量目标56万部的87%。集团11月的出口量为12128部，同比增长约51%。

【富贵鸟12月10日起招股入场费4056.48港元】富贵鸟(01819.HK)12月10日起招股，发售约1.33亿股，招股价7.17至10.04港元，集资9.54亿至13.35亿港元。每手400股，入场费4056.48港元。该公司将于本周五（12月13日）截止认购，预期于本周六（12月14日）定价，并将于12月20日挂牌。该公司获中国海淀及嘉慧投资分别斥1500万及3000万美元认购股份，成为基础投资者。

【怡益IPO获超额认购30.7倍12月11日挂牌】怡益控股12月11日挂牌，以招股上限1.2港元定价，公开发售获得超额认购30.74倍，国际配售获适度超额认购。一手(2000股)中签率为100%。

【中国创意家居12月10日起招股获郑裕彤等入股】中国创意家居(01678.HK)12月10日起招股，发售3.6亿股，招股价1.8至2.35港元，集资6.48亿至8.46亿港元。每手2000股，入场费4747.38港元。该公司将于本周五（12月13日）截止认购，预期于下周一（12月16日）定价，并将于12月20日挂牌。该公司获郑裕彤旗下周大福代理人及中渝置地主席张松桥分别斥1000万美元认购股份，成为基础投资者，共涉2000万美元。

【野马国际配售股份筹7516万港元】野马国际(00928.HK)日前公布，以每股2.16港元配售3574.04万股予独立第三方承配人王亮，配售股份占该公司经扩大后已发行股本约16.67%。配售价为每股2.16港元，较该股最后一个交易日收市价2.6港元折让约16.92%。公司指出，配售事项所得款项净额为7516万港元，将拨作公司一般营运资金。

【北京建设诉讼达成和解赔逾5830万人民币】北京建设日前宣布，有关一家内地银行于2012年5月向公司附属公司陆港提出的法律诉讼达成和解。陆港已向该银行支付和解款项合共约5831.5万元人民币，而该银行将撤回法律诉讼，并解除陆港遭扣押之物业。

【小南国第四季同店销售改善】受中央政策影响，小南国上半年盈利倒退逾40%，同店销售亦现负增长8.7%。副总裁冷怡佳表示，今年同店销售不会恢复正数，但第四季按季有所改善，未来将重点拓展主打大众市场的“南小馆”，料可成增长动力。

【安贤园在上海自贸区成立公司发展墓园业务】安贤园日前公布，11月26日在上海自由贸易试验区，成立全属公司安贤园（上海）陵园投资管理公司，从事发展及管理墓园业务。经官方批准的业务范围包括提供墓园管理服务及企业管理服务，全属公司已于12月初展开业务。

【蒙古矿业折让19%配股筹1680万港元】蒙古矿业日前宣布，拟按每股0.32港元，向不少于6名承配人配售最多5249万股，相当于已发行股本约20%及扩大后股本约16.66%，集资1680万港元，净额1620万港元，拟作一般营运资金。配售价和12月9日收市价相比有约18.99%折让。

【紫金矿业(行情 消息 资金)与中航地产(行情 消息 资金)合作发展龙岩双龙路项目】紫金矿业(行情 消息 资金)日前公布，旗下全资子公司紫金地产与中航地产(行情 消息 资金)签订《龙岩双龙路项目合作备忘录》，就福建省龙岩双龙路项目继续合作开发、合作开发模式和全面战略合作意向达成共识。

【周二恒指跌0.28%失守5日线中资金融股整体下挫】周二（12月10日），受累中资煤炭、金融股以及澳门bocai股回吐，港股延续弱势震荡，收于5日均线下方。截至收盘，恒生指数报23744.19点，跌66.98点，跌幅为0.28%；国企指数报11382.16点，跌50.76点，跌幅为0.44%；红筹指数报4661.03点，跌3.2点 ，跌幅为0.07%。大市成交521.10亿港元。

【周二美国三大股指悉数收低道指跌0.33%】周二（12月10日），美国三大股指悉数收低，结束连续两个交易日上涨的行情。投资者关注联邦预算谈判状况，同时监测经济数据以判断美联储缩减QE的时间安排。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌52.4点，跌幅为0.33%，至15973.13点；纳斯达克综合指数下跌8.26点，跌幅为0.2%，至4060.49点；标准普尔500指数下跌5.75点，跌幅为0.32%，至1802.62点。

【A股震荡跌0.03%日K线四连阴】周二（12月10日），中央经济工作会议召开，A股继续窄幅震荡，市场表现谨慎。上证综指全天基本围绕5日均线展开整理，日K线连续四日收阴。盘面上，受利好消息刺激，上海国资改革概念股大幅拉升；而环保、军工、农业等前期活跃题材股均出现不同程度回调，跌幅居前。

【周二纽约原油涨1.2%报98.51美元】周二（12月10日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.17美元，报收于每桶98.51美元，触及六周高位，涨幅为1.20%。主要由于交易商预计，美国政府报告将显示原油库存连续第二个星期有所下降。此外，石油输出国组织（OPEC）的报告指出，上个月该组织的石油产量降至超过两年以来的最低水平，也对油价的走势形成支持。

【周二纽约期金涨2.2%至1261.10美元/盎司】周二（12月10日），纽约黄金期货价格大涨逾2%至三周高位，受技术性买盘和基金空头回补带动，市场关注美联储下周进行的12月货币政策会议，预计有可能开始缩减货币刺激措施。

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约3000笔多单瞬间拉高金价黄金出现罕见“涨停



北京时间周二（12月10日）21：07：45，约有3000笔2014年2月交割的黄金期货合约在一秒内达成交易，金价陡然拉高10美元，引发熔断机制，导致市场停止交易10秒钟。

黄金“涨停”较为罕见，而今年倒是出现五次“跌停”，分别发生在今年4月12日，9月12日，10月11日，11月20日，11月25日。

当天，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2014年2月交割黄金期价收于每盎司1261.1美元，比前一交易日上涨26.9美元，涨幅为2.18%

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国际媒体财经要闻：（12月11日）：美国出台“沃克尔规则”



————金融时报————

【美国出台“沃克尔规则”】美国监管机构周二（12月10日）投票通过了“沃克尔规则”(Volcker rule)，美国主要银行从此将面对一种新的世界秩序。“沃克尔规则”将使得华尔街更难进行可能再次威胁金融体系安全的高风险投机。该规则对银行的经营方式进行约束，禁止它们用自己的账户投机（即所谓的自营交易），并要求银行首席执行官承担更大责任。

【通用汽车任命女性CEO】通用汽车(General Motor)曾经是典型的由中年男性高管组成的堡垒，而周二该公司却成为美国三大汽车制造商中首家任命女性领导人的公司。该公司宣布，玛丽•巴拉(Mary Barra)将于下个月就任该公司首席执行官。51岁的巴拉女士将继IBM的罗睿兰(Ginni Rometty)、惠普的梅格•惠特曼(Meg Whitman)以及洛克希德-马丁(Lockheed Martin)的玛丽莲•休森(Marillyn Hewson)之后，成为又一位美国蓝筹企业的女性最高领导人。

【页岩繁荣促使美国向加拿大出口原油】随着页岩繁荣促使美国墨西哥湾地区供应大增，石油企业正纷纷申请美国原油的出口牌照。英国《金融时报》得到的数据显示，美国政府在上一财年发放了103张原油出口牌照，比2012年的66张增加了一半多，也创下至少自2006年以来的最高纪录。去年除了12张牌照外，其余都是向加拿大出口的牌照，加拿大企业可能购买美国原油——只要它们在加拿大炼油。

————华尔街日报————

【中国中央经济工作会议将设定增长目标】中国正在召开中央经济工作会议，设定明年的经济增长目标，并要在有关如何平衡促经济和调结构的讨论中规划改革蓝图。此次年度经济会议与会者为来自中央和地方政府的高级经济官员。中央经济工作会议于周二开幕，是中国领导人阐释更为确切的政策方向的首次重要会议。新华社表示，中央经济工作会议于周二开幕，将总结2013年的经济工作，提出2014年的总体要求和主要任务。

【美国参众两院谈判人员即将宣布预算协议】据知情议员透露，参众两院谈判人员即将宣布预算协议，该协议可避免政府关门，并为今后两年的国会财政政策制定带来罕见的稳定。华盛顿州民主党参议员Patty Murray和威斯康辛州共和党众议员Paul Ryan周二全天都在推动两年期预算协议的收尾工作，并向同僚简单介绍了即将公布的预算协议的基本轮廓。

【中国钢铁产量下降】中国11月份粗钢产量创下今年以来的单月最低水平，产量下降部分归因于季节性因素，同时也因为政府推出了限制钢铁产能的措施。中国钢铁产量占全球产量的近一半，钢铁产量是工业需求的风向标，并影响着国际铁矿石价格，后者是钢铁生产的原料。中国国家统计局周二公布，11月份中国钢铁产量为6,090万吨，较10月份下降6.5%，为去年12月份以来的最低单月产量。

————日经中文网————

【散装货船运费上涨至3年来高位】运输资源和谷物的散装货船的运费正在上涨。显示运费综合变动情况的波罗的海干散货综合运费指数(BDI，1985=1000)截至12月6日达2176点，达到2010年12月以来的最高水平。较11月下旬的近期最低水平上涨了约50%。由于中国积极采购铁矿石等资源，调集船舶等动作也变得日趋活跃。主要用来运输铁矿石的大型船舶好望角型船（载重量17万吨以上）的船舶使用费涨势明显。目前每天的使用费约为3万3800美元，近两周来翻了一番。船舶使用费的上涨也推高了运费。比好望角型船小的大灵便型船（5万吨级）的船舶使用费也出现上涨。目前每天的使用费约为6200美元，几乎处于两年零一个月来的最高位。

【东非液化天然气成为新的争夺焦点】东非作为新的天然气供给源正备受关注。在坦桑尼亚和莫桑比克海域相继发现了全球最大规模的天然气田，预计将在2015年后开始启动液化天然气（LNG）出口。除了蕴藏量丰富外，该地区的天然气田还具有生产成本低和距离亚洲市场近等优势。欧美大型石油企业将主导开发，近年来亚洲企业也开始积极获得天然气权益。

【日本14年度起扩大外国游客免税商品范围】日本政府和执政党确定了从2014年度开始，扩大针对外国游客实施的消费税免税政策的适用商品范围的方针。商品范围将从现行的电子产品等扩大至包括食品、化妆品等消耗品在内的商品。免费店的范围若扩大到地方的药妆店甚至超市的话，将有望扩大外国游客的在日消费。

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摩根大通申请虚拟货币系统专利以应对虚拟货币挑战



华尔街见闻报道，美国第一大银行摩根大通向美国专利局申请了类似比特币的虚拟支付系统专利。比特币等网络虚拟货币的崛起，让摩根大通担心目前信用卡统治的支付体系将受到虚拟货币的挑战。与比特币一样，摩根大通的系统将允许人们在互联网上进行匿名电子支付，完全不必透露自己的姓名或账户号码。

摩根大通表示，申请专利的新支付系统能与借记卡和信用卡竞争，早在1999年就启动了研发而最近做出了更新。

但是其专利技术的特征类似目前流行的比特币系统。摩根大通的体系包括创立一种基于在线钱包的“网络现金”，这让人想到比特币用户用来代表货币的计算机文件。此外，摩根大通的系统还将创建一个使用该技术进行交易的公开记录，这类似于比特币使用“blockchain”，后者把代码存储一个巨大的P2P网络，以作为比特币的公共交易目录。

这项专利申请凸显了华尔街银行、信用卡运营商，以及诸如谷歌、苹果、PayPal等这类科技公司，正激烈角逐正在起步阶段的虚拟支付业务系统。随着人们更倾向在线购物，网上交易和移动端支付正变得更为普及。而传统的金融公司现在必须接受新类型虚拟货币崛起的现实，一些人甚至认为虚拟货币可能有一天会挑战银行和信用卡支付系统的支配地位。

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每日汇市早报(12月11日)



———————————汇市回顾———————————

◆ 周二美元兑主要货币汇率悉数下跌

周二（12月10日），美元兑主要货币汇率悉数下跌。外汇市场参与者继续消化美联储官员就联储缩减资产采购项目规划安排的言论，希望在联储会议召开之前确定这个对美元汇率有压制作用的量化宽松措施的前景。

截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3756美元，高于前一交易日的1.3737美元；1英镑兑换1.6448美元，高于前一交易日的1.6388美元；1澳元兑换0.9158美元，高于前一交易日的0.9105美元；1美元兑换102.715日元，低于前一交易日的103.28日元。

———————————相关市场————————————

◆ 周二纽约期金涨2.2%至1261.10美元/盎司

周二（12月10日），纽约黄金期货价格大涨逾2%至三周高位，受技术性买盘和基金空头回补带动，市场关注美联储下周进行的12月货币政策会议，预计有可能开始缩减货币刺激措施。

◆ 周二纽约原油涨1.2%报98.51美元

周二（12月10日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.17美元，报收于每桶98.51美元，触及六周高位，涨幅为1.20%。主要由于交易商预计，美国政府报告将显示原油库存连续第二个星期有所下降。此外，石油输出国组织（OPEC）的报告指出，上个月该组织的石油产量降至超过两年以来的最低水平，也对油价的走势形成支持。

◆ 周二全球主要股指多数收低美股全线下跌

周二（12月10日），全球主要股指多数走低。其中，美股和亚太股指全线下跌，道指跌0.33%，日经指数跌0.25%；欧洲主要股指多数下跌，法国跌逾1%。因美联储的货币政策措施前景令投资者感到焦虑不安。美联储三位官员日前接连发布讲话，暗示可能会在此后不久即采取行动缩减购债规模，这对全球股市的流动性供给前景造成了一定的冲击。

◆ 周二美国国债价格继续上涨

周二（12月10日），美国国债价格继续上涨。因交易商回补空头，且投资组合经理受收益率接近区间高度的诱惑，在年底前延长存续期。

———————————数据回顾————————————

【美国10月商业库存环比增1.4%升幅大超市场预期】周二（12月10日），美国商务部（DOC）公布的数据显示，美国10月商业库存环比升幅大超市场预期，表明商业领域在第三季度大幅扩张之后鲜有回撤的迹象，或将为美国第四季度国内生产总值（GDP）初值作出贡献。具体数据显示，美国10月商业库存环比上升1.4%，预期升幅会收窄至0.3%，9月份由上升0.4%修正为上升0.5%。与此同时，美国10月批发销售环比上升1.0%，预期升幅会收窄至0.4%，9月份由上升0.6%修正为上升0.8%。

【美国12月7日当周红皮书商业零售销售同比增长2.6%】周二（12月10日），美国红皮书研究机构（Redbook Research）公布，美国12月7日当周红皮书商业零售销售同比增长2.6%，前值为增长4.9%。12月前一周，连锁店销售较上年同期增长2.6%，较11月同期下滑1.5%。

【美国12月7日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下滑1.6%】周二（12月10日），美国国际购物中心协会（ICSC）和高盛（Goldman Sachs）联合发布的报告显示，美国12月7日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下滑1.6%，前值为下降2.8%。同时，12月7日当周ICSC-高盛连锁店销售同比增长1.5%，前值为增长2.5%。

【英国至11月三个月NIESR-GDP预估同比升幅扩大至0.8%】周二（12月10日），英国国家经济社会研究院（NIESR）公布的数据显示，英国国内生产总值（GDP）升幅预估在至11月的三个月里略有扩大，但尚未恢复至经济衰退之前的水平。具体数据显示，英国至11月三个月NIESR-GDP预估年率上升0.8%，前值上升0.7%。NIESR指出，英国经济出现大范围持续增长，这对该国经济复苏带来支撑，扩张速度与“逐步缩窄英国负面产出缺口”相一致。

【英国10月制造业产出同比上升2.7%创逾两年来最大升幅】周二（12月10日），英国统计局（ONS）公布数据显示，英国10月制造业产出环比上升0.4%，预期上升0.4%，前值上升1.2%；同比上升2.7%，创2011年5月以来最大升幅，预期上升2.9%，前值修正为上升0.7%，初值上升0.8%。这表明英国的经济复苏对消费支出的依赖正在减弱。此外，英国10月工业产出环比上升0.4%，预期上升0.3%，前值上升0.9%；同比上升3.2%，预期上升3.2%，前值上升2.2%。

【英国10月全球商品贸易逆差缩窄至97.32亿英镑高于预期】周二（12月10日），英国国家统计局（ONS）公布的数据显示，英国10月全球商品贸易逆差为97.32亿英镑，预期为收窄至93.5亿英镑，前值上修为100.99亿英镑（为2012年4月以来最高水平），初值为98.16亿英镑。此外，10月英国对非欧盟国家贸易逆差收窄至32.54亿英镑，低于预期的36亿英镑，前值修正为38.92亿英镑，初值为38.45亿英镑。英国对欧盟国家贸易逆差扩大至64.78亿英镑，前值修正为62.07亿英镑，初值为59.71亿英镑。

【意大利第三季度GDP终值环比持平结束两年来连续萎缩状态】周二（12月10日），意大利国家统计局（Istat）公布，该国第三季度经济停滞，意大利第三季度国内生产总值（GDP）终值环比上修至持平，预期萎缩0.1%，初值萎缩0.1%；同比亦上修萎缩1.8%，预期萎缩1.9%，初值萎缩1.9%。数据表明意大利结束了连续两年来的萎缩状态。不过，统计局的发言人表示，从技术上看，这一数据尚不能充分说明萎缩已经结束。

【意大利10月工业产出环比上升0.5%创1月以来最大升幅】周二（12月10日），意大利国家统计局（Istat）公布，10月工业产出意外强劲，环比上升0.5%，连续第二个月上升，为1月以来最大升幅，预期上升0.2%，前值上升0.2%。该数据使得意大利经济将于第四季度摆脱萎缩的预期升温。数据还显示，意大利10月工作日调整后工业产出同比下降0.5%，前值修正为下降2.9%，初值下降3.0%。

【法国10月工业生产环比下降0.3%】法国国家统计局（INSEE）周二（12月10日）公布的数据显示，10月工业生产环比下跌0.3%，表现不及预期，连续第二个月下滑，但制造业产出有所反弹。数据显示，法国10月工业产出环比下降0.3%，预期上升0.1%，前值修正为下降0.3%，初值下降0.5%；同比持平，预期上升0.3%，前值修正为下降0.7%，初值下降0.9%。数据还显示，法国10月制造业产出环比上升0.4%，前值修正为下降0.5%，初值下降0.7%；同比上升0.7%，预期上升0.2%，前值修正为下降1.2%，初值下降1.3%。

【希腊10月工业产出同比下滑5.2%逊于前值】周二（12月10日），希腊统计局（ELSTAT）公布，希腊10月工业产出同比下滑5.2%，远不及前值的下降1.3%，初值下降1.8%，暗示该国经济复苏不容乐观。此外，希腊10月制造业产出同比下滑5.9%，前值下滑4.0%。

【中国1-11月规模以上工业增加值同比增9.7%】国家统计局12月10日公布，2013年11月份，规模以上工业增加值同比实际增长10.0%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比10月份回落0.3个百分点；从环比看，11月份比上月增长0.76%。1-11月，规模以上工业增加值同比增长9.7%。

【中国1-11月固定资产投资同比增长19.9%】国家统计局12月10日公布数据显示，2013年1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）391283亿元，同比名义增长19.9%，增速比1-10月份回落0.2个百分点。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）增长1.47%。

【中国1-11月房地产开发投资同比增19.5%】国家统计局12月10日公布，2013年1-11月份，全国房地产开发投资77412亿元，同比增长19.5%，增速比1-10月份提高0.3个百分点。

【中国1-11月全社会消费品零售同比增13%】国家统计局12月10日公布，2013年11月份，社会消费品零售总额21012亿元，同比名义增长13.7%（扣除价格因素实际增长11.8%，以下除特殊说明外均为名义增长）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额11055亿元，增长13.1%。1-11月份，社会消费品零售总额211320亿元，同比增长13.0%。

【日本11月货币供应M2+CD同比上升4.3%】日本央行（BOJ）周二（12月10日）公布的数据显示，日本11月货币供应M2+CD同比上升4.3%，略高于前值，前值上升4.1%。

【日本第四季度BSI大型制造业信心指数降至9.7】日本财务省和内阁府周二（12月10日）联合公布的数据显示，日本第四季度BSI大型制造业信心指数为9.7，前值15.2，表明大型日本制造业者对企业状况的乐观程度降低，日本国内需求可能正在变弱。

【澳大利亚11月NAB商业景气指数升至-3信心指数6】澳洲国民银行（NAB）周二（12月10日）公布的数据显示，澳大利亚11月NAB商业景气指数为-3，前值-4；11月NAB商业信心指数5，前值6。表明企业状况温和改善，因企业营收和利润率增长，多数行业对未来数月的前景相对乐观。

【澳大利亚10月房屋贷款许可环比增1.0%】澳大利亚统计局周二（12月10日）公布的数据显示，澳大利亚10月季调后房屋贷款许可件数环比增1.0%，符合预期，前值增4.4%；澳大利亚10月季调后投资房屋贷款许可额环比上升8.2%，前值上升5.2% 。

———————————重要资讯————————————

【美两党达成两年协议避免政府再度关门】美国国会助理当地时间周二（12月10日）表示，国会预算谈判人员达成两年期协议，旨在避免政府明年1月15日关门，并确定了直至2015年10月1日的联邦政府支出规模。尽管协议内容并没有涉及大幅削减预算赤字的内容，但相关举措的颁布能够避免数年来多次上演的两党对峙局面。政治僵局威胁到美国的经济复苏并打击了支持者对于两党的信心。协议最为直接的结果是，美国政府将成功避免在1月15日再现停摆的局面。由于就奥巴马医疗改革乃至政府举债的问题争执不下，美国政府在今年10月1日至10月16日期间被迫部分关门。

【沃克尔规则获美国银行业监管机构投票通过】美国联邦存款保险公司（FDIC）、美联储（Fed）以及美国证券交易委员会（SEC）周二（12月10日）投票批准了备受期待的沃克尔规则。此举是美国改革银行业的重要一步，避免银行业再次出现需要政府救援的重大危机，同时也标志着华尔街有利可图的市场及贸易核心将进入更加严苛的监管时代。沃克尔规则设立银行代客户买卖证券的新障碍，并限制奖励风险交易。此外，美联储还批准给予银行延长至2015年7月前完成规则的要求。

【欧央行行长敦促成员国改革经济并建立银行业联盟】周二（12月10日），欧洲央行（ECB）行长德拉吉（Mario Draghi）敦促欧元区成员国政府履行经济改革承诺，并建立银行业联盟，他称过去15年欧洲央行通过维持物价稳定为改革行动争取到时间。此外，德拉吉指出，各家央行应当把注意力放在中期物价稳定方面；获得民众的高度信任是维持央行独立性的最重要保证，央行的信誉与谨守职责密切相关。他称，欧洲央行一直信守维持物价稳定的职责；近几年维护物价稳定变得更困难，因为欧元区金融体系各自为战。德拉吉淡化了对低通胀将令欧洲面临日本式通缩周期威胁的担忧，称虽然欧元区的通胀率较低，但是这并非是将出现日本式通缩的先兆，因为较长期通胀率预期仍明显受到了控制。

【欧央行马库赫：欧元区通缩压力不大】周二（12月10日），欧洲央行（ECB）管委马库赫（Makuch）表示，欧元区面临的通缩压力不大，而且欧洲央行认为未来也不会出现通缩，因而无需进一步推出货币宽松措施。此外，马库赫指出，现在不是讨论未来具体货币政策的时候，但欧洲央行有充足的工具可在必要时动用，没有必要就个别工具进行讨论或猜测动用这些工具的可能性。

【英国央行行长：经济预期乐观不急于加息】英国央行行长卡尼周二（12月10日）发表讲话称，会采用利率政策以外的工具来促进经济复苏，2013年假日经济会有较好的表现。人们无需恐慌英国经济会陷入停滞中，未来将看到乐观的经济预测。今秋以来，英国失业率的下降速度远超市场预期。但卡尼认为应维持一段时间的宽松货币政策，这意味着即使失业率低于7%，英国央行也不会马上加息。短期内，市场均衡利率很难恢复到历史平均水平。随着经济的复苏，英国央行会采取利率政策以外的工具，旨在控制不平衡发展和停止举债消费。卡尼补充道，当前英国过度地举债消费，需要提高警惕。

【IMF下调俄罗斯经济增长预期】国际货币基金组织（IMF）再次下调俄罗斯经济增长预期，并表示若想真正降低居高不下的通胀率，俄罗斯央行应考虑实施紧缩的货币政策。IMF周二（12月10日）表示，目前预计2014年俄罗斯经济将增长2%，远低于最初3.8%的预期，也低于经济部最近的2.5%的预期。这是今年IMF第四次做出的对俄罗斯2014年的经济预期，也意味着俄罗斯经济停滞将持续下去。

【加拿大央行两年来首次下调金融系统整体风险水平】加拿大央行（BOC）周二（12月10日）发布的半年度金融系统评估报告显示，加拿大央行将该国金融系统所面临的整体性风险水平由“高”下调至“偏高”。这是自2011年12月份以来，加拿大央行首次下调该国金融业所面临的风险。加拿大央行表示，加拿大高额消费者债务和强劲的住房市场给金融稳定性带来“偏高的”风险，较六个月之前的形势未见松动，但整体风险水平已经回落。家庭债务水平处于高位以及住房市场面临失衡问题，这是金融系统亟待解决的最大问题，这些风险可能会让加拿大人更容易受到不利的宏观经济和住房市场大幅下滑的冲击。

【国务院决定再取消和下放68项行政审批项目】国务院决定，再取消和下放68项行政审批项目（其中有2项属于保密项目，按规定另行通知）。另建议取消和下放7项依据有关法律设立的行政审批项目，国务院将依照法定程序提请全国人民代表大会常务委员会修订相关法律规定。

【澳联邦议会已通过取消政府债务上限法案】澳大利亚联邦议会通过法案，取消政府3000亿澳元（约合2723.7亿美元）的债务上限，从而避免了即将面临的债务困局。

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人民币日报（12月11日）：人民币兑美元中间价最快明年中升至6



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◆ 【周二美元兑人民币询价再度刷新纪录低位6.0703收报6.0710元】

周二（12月10日），美元兑人民币再度刷新纪录低点至6.0703，尾盘收报6.0710元，低于上一交易日收盘价6.0723元，下跌13个基点。美元兑人民币中间价报6.1114元，连续第三个交易日刷新汇改以来新低，并较前一交易日下跌16个基点，连跌三日。

交易员表示，人民币兑美元汇率在6元附近是一个均衡水平。随着美国退出QE的预期再度升温，后期人民币继续升值的压力在减小。

离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1210元，上一交易日尾盘报6.1213元。香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0648元，上一交易日尾盘报6.0630元。

【重要数据】

【中国1-11月规模以上工业增加值同比增9.7%】国家统计局12月10日公布，2013年11月份，规模以上工业增加值同比实际增长10.0%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比10月份回落0.3个百分点；从环比看，11月份比上月增长0.76%。1-11月，规模以上工业增加值同比增长9.7%。

【中国1-11月民间固定资产投资同比增长23.2%】 1-11月份，全国民间固定资产投资248381亿元，同比名义增长23.2%，增速比1-10月份回落0.2个百分点。民间固定资产投资占固定资产投资的比重为63.5%。

【中国1-11月全社会消费品零售同比增13%】11月份，社会消费品零售总额21012亿元，同比名义增长13.7%（扣除价格因素实际增长11.8%，以下除特殊说明外均为名义增长）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额11055亿元，增长13.1%。1-11月份，社会消费品零售总额211320亿元，同比增长13.0%。

【中国1-11月房地产开发投资同比增19.5%】 1-11月份，全国房地产开发投资77412亿元，同比增长19.5%，增速比1-10月份提高0.3个百分点。

————————要闻概览 ————————

【中行在台湾发行20亿元人民币“宝岛债”】12月10日，中国银行(行情 消息 资金)发行的20亿元人民币“宝岛债”在中国台湾证券柜台买卖中心挂牌。本次20亿元债券的发行机构为中国银行(行情 消息 资金)香港分行，由台湾银行担任主办承销商，包含两年期债券及三年期债券各10亿元，票面利率分别为3.15%和3.25%。

【汇丰冯婉眉：香港离岸人民币中心地位受到挑战】汇丰银行香港区总裁冯婉眉12月9日在香港论坛上表示，香港首先发展离岸人民币业务，虽然有先行者优势，但正在缩小，国际主要竞争对手新加坡积极拓展香港业务给香港造成一定竞争。上海面积及人口发展潜力较香港大，上海自贸区的发展有助增强上海竞争力，如果上海在2020年能够成为金融中心，人民币已能够自由兑换，香港将不能够继续独享离岸人民币金融中心的地位。

【港媒称人民币兑美元中间价最快明年中升至6】星展香港经济研究部经济师周洪礼表示，内地经济基本面转好，加上美联储局尚未退市，均支持人民币继续升值，相信最快明年中可升至6。

【野村：人民币强势升值成全球最具吸引力货币】 野村证券的亚洲货币交易主管斯图亚特•奥克利表示，人民币已超越其他货币，是全球最佳货币。奥克利称除了积极的经济数据和改革计划获得动力等因素外，人民币的强劲走势关键在于主权基金、企业和全球散户投资者前所未有的、强劲的结构性需求。

【梁振英：继续致力推动离岸人民币业务发展】香港特区行政长官梁振英12月9日表示，随着中央政府陆续引进政策措施，香港离岸人民币业务在近年快速增长，现时已是全球规模最大的离岸人民币业务枢纽，香港会继续致力推动香港离岸人民币业务的发展，在现有基础上进一步发挥和提升香港作为首要的离岸人民币中心的功能和服务。

————————主要报价 ————————

◆ 【人民币兑美元即期汇率与NDF报价及其价差】

12月10日，美元兑人民币即期汇率报6.0648，美元兑人民币12个月NDF报6.1210，价差0.0562，较前一交易日的0.0583缩窄。　

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互联网金融日报：腾讯拟在前海投资百亿拓互联网金融（12月11日）



【腾讯拟在前海投资百亿 拓互联网金融】阿思达克财经网报道，腾讯董事会主席马化腾日前在深圳前海开发建设座谈会上透露，腾讯已在前海成立多家公司，并将投资百亿做好互联网金融。马化腾表示，腾讯看好前海的发展前景，其配套与政策优惠亦具吸引力。腾讯在前海建立的公司，主要运营方向为电子商务和互联网金融。目前，腾讯这些公司注册资本总和约为16亿元。马化腾表示，未来腾讯在前海的投资将不少于100亿元。

【互联网金融信息安全风险防范刻不容缓】《金融时报》报道，在互联网金融快速发展的同时，其隐藏的风险、信息安全问题应受到更多的认识与关注。特别是在我国的技术平台、安全防护机制尚不成熟的环境下，互联网金融各方参与者对于数据安全、客户信息安全的风险防患意识须进一步增强。

【三季度第三方移动支付交易规模近3000亿元】《中华工商时报》报道，艾瑞咨询最新发布报告显示，今年三季度，中国第三方移动支付市场交易规模达到2965.1亿元，环比增长152.6%。在各类细分市场中，远程移动互联网支付交易规模高速扩张至2747.9亿元，环比增长185.3%，占整体市场比重达92.9%；短信支付基本趋于稳定，市场份额下滑；近端支付尚处于基础建设和用户培养阶段，增长乏力，市场份额受到挤压。

【传余额宝已达1800亿天弘规模崛起或超华夏】经济观察网报道，有传闻称余额宝11月底的规模已达1800亿元，尽管天弘基金内部人士低调表示一切以年底基金季报公布的数据为准，但据悉余额宝仍在以每周十几亿的规模增长。其或有望超越华夏基金，称霸公募基金业。

【央行已发37张移动支付牌照 政策监管注重鼓励业务创新】中国信息产业网报道，在近日开幕的“2013中国移动支付产业年会”上，中国人民银行支付结算司副司长樊爽文透露，自中国人民银行于2010年颁布了《非金融机构移动支付管理办法》后，截至目前已经有37家取得了移动支付许可，下一步，针对支付业务的监管将注重鼓励创新。

【安邦保险开通“微信理赔”】《金融时报》报道，拥有4亿用户的微信平台成了保险业拓展业务渠道的“新大陆”，从投保到理赔，从微信平台到微信支付，伴随着微信5.0版本的上线，多家险企纷纷疯狂抢滩微信营销。日前，安邦保险在全国范围内开通了“微信理赔”系统，只要用微信扫一扫安邦保险的二维码或在微信里搜索经过认证的“安邦保险”公众账号添加关注，即可通过该系统实现小额简易案件（责任明确，预估损失金额5000元以内）的快速理赔。

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财经要闻汇总（12月11日）：五家银行周四将发行首批同业存单



摘要：中央经济会议会期4天创历年之最；国务院发文加强农产品质量安全监管工作；“央行支持上海自贸区30条”细则三月内陆续落地；中纪委要求适时开展对领导干部住房公车专项清理工作；周三美元兑人民币中间价报6.1100元连续四日创新低；五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元；沃克尔规则获美国银行业监管机构投票通过。

【中央经济会议会期4天创历年之最料将启动全面改革】一年一度的中央经济工作会议12月10日上午在北京开幕。十八届三中全会之后举行的这次会议，将分析国际国内经济形势，部署安排全面深化改革开局之年的经济工作。此次会议会期将长达4天，创十多年来会期时长之最，这也显示出本次会议意义的重要性和内容的丰富性。

【国务院发文加强农产品质量安全监管工作】国务院办公厅12月11日发布《关于加强农产品质量安全监管工作的通知》称，要加强对农产品生产经营的服务指导和监督检查，督促生产经营者认真执行安全间隔期（休药期）、生产档案记录等制度。要将农产品质量安全纳入县、乡级人民政府绩效考核范围，明确考核评价、督查督办等措施。

【“央行支持上海自贸区30条”细则三月内陆续落地】上海市政府副秘书长、上海自贸区管委会常务副主任戴海波12月10日表示，上海自贸区内接下来每个星期可能都会有“央行30条”中的1-2项业务启动，以保证3个月内大部分措施落地实施。目前相关部门正在抓紧制定“央行30条”的操作细则和管理办法。

【中纪委：适时开展对领导干部住房公车专项清理工作】中纪委12月11日在官网上刊文指出，要适时开展对领导干部住房、办公用房、公务用车的专项清理工作，对违规多占超配的，一律清退。

【周三美元兑人民币中间价报6.1100元连续四日创新低】周三（12月11日），美元兑人民币中间价报6.1100元，较前一交易日下跌14个基点，连续第四个交易日刷新汇改以来新低，前一日询价市场报6.0710元。

【高善文：新政绩考核机制或增加地方政府财政困难】12月9日，中央组织部印发《关于改进党政领导班子和领导干部政绩考核工作的通知》。安信证券首席经济学家高善文对此表示，降低对单纯经济增长速度的追求，更加关注民生和生态，可能会增加地方政府的财政困难，也使得财税体制改革显得更加迫切。

【五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元】工中农建国开五家银行12月12日将发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月。

【44只非法人投资产品获准加入银行间债券交易系统】全国银行间同业拆借中心发布公告称，根据中国人民银行上海总部及其他分支机构关于非法人投资产品进入银行间债券市场的准入备案通知书及相关投资管理人的联网申请，2013年11月全国银行间同业拆借**完成44只非法人投资产品的入市准备工作，从即日起，可参与全国银行间同业拆借中心组织的债券交易。

【美两党达成两年协议避免政府再度关门】美国国会助理表示，国会预算谈判人员达成两年期协议，旨在避免政府明年1月15日关门，并确定了直至2015年10月1日的联邦政府支出规模。

【沃克尔规则获美国银行业监管机构投票通过】美国联邦存款保险公司（FDIC）、美联储（Fed）以及美国证券交易委员会（SEC）周二（12月10日）投票批准了备受期待的沃克尔规则。此举是美国改革银行业的重要一步，避免银行业再次出现需要政府救援的重大危机，同时也标志着华尔街有利可图的市场及贸易核心将进入更加严苛的监管时代。沃克尔规则设立银行代客户买卖证券的新障碍，并限制奖励风险交易。

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券商早间研究观点汇总（12月11日）



摘要 申银万国：存量资金格局下主板小跌创业板大涨容易实现；银河证券：建议重点关注上海与珠海两地国企改革相关上市公司；方正证券(行情 消息 资金)：短线大盘将面临方向选择；航天证券：三中全会改革红利集中题材可持续逢低关注。

――――A股策略――――

【申银万国：存量资金格局下主板小跌创业板大涨容易实现】申银万国12月10日盘后发布大势研判报告称，改革效应短期难证伪，改革预期提升是本轮反弹动力。目前，结构性风险尚未释放完毕，整体空间也不大。从上周表现看市场对IPO等新政整体给予正面解读，但创业板遭遇年内最大周跌幅，供求趋紧加之估值高企，成长小票的风险尚未释放完毕。上周权重股从集体维稳到上下分化，加上新股即将发行，场外资金大举入场概率不大，而存量资金格局下，主板小跌，创业板大涨容易实现，但创业板大跌，主板大涨恐难。报告认为，短期市场将维持区间震荡蓄势。当前位置既是今年2444点以来下降通道上轨，也是接近2010年3186点以来下降通道上轨，阻力较大，此处的震荡整固乃至一定幅度的多空反复正常而且必要。上周后半周量能萎缩，显示市场心态仍较谨慎，2250-2270点强阻力区间的有效突破需要量能持续放大和一段时间的震荡蓄势。

【银河证券：建议重点关注上海与珠海两地国企改革相关上市公司】银河证券12月11日发布晨会报告称，十八届三中全会定调国企改革，分类改革、引入民资、交叉持股、建立长效约束机制等成为方向。本次改革的重点在于地方国资的管理层持股，在竞争性领域搞活管理层的机制，在确保国资控制权的前提下做好管理层持股的经营管理层激励，建议重点关注上海与珠海两地的相关上市公司。

【方正证券(行情 消息 资金)：短线大盘将面临方向选择】方正证券(行情 消息 资金)12月11日发布开盘必读报告称，周二大盘围绕前一交易日收盘点位窄幅震荡整理，以价微跌则量增的方式报收，大盘再度收在5日均线之下，并高位形成四连阴态势，但10日均线则对大盘形成技术上支撑，目前大盘已高位横盘已四个交易日，且连续四个交易日均以早盘高开并冲高，随后开始逐步震荡走低的方式运行，这预示短线大盘将面临方向选择；分时图技术指标显示，部分分时图技术指标及K线组合预示，短线大盘依旧横盘震荡整理，只有在消息面明朗后，才会做出方向性选择。综合技术分析，短线大盘将面临方向选择，之前则仍以盘中窄幅震荡整理为主，只有外力才能打破僵局。

【航天证券：三中全会改革红利集中题材可持续逢低关注】航天证券12月11日发布晨会报告称，周二主板继续震荡走势，创业板大涨未能延续。在去年同期高基数影响下，11月工业增加值略有回落，但整体依然保持较好增长。短期，可关注2014年中央经济工作会议对市场的影响。长期来看，由于《意见》中的系列改革有利于资本市场健康发展，而未来优先股制度的完善也有望吸引长期资金入市，投资者对未来行情仍可谨慎乐观。操作上，低估值蓝筹板块可适当布局，三中全会改革红利集中的题材可持续逢低关注。

――――行业――――

【中金公司：明年消费需求有望弱复苏机会体现在两方面】中金公司12月11日发布11月消费数据点评报告表示，明年消费需求仍有望弱复苏，机会将是结构性的，集中体现在实质推行O2O双线发展和国企改革两个方面。持续推荐双线发展战略清晰，积极推进渠道变革的苏宁云商(行情 消息 资金)，以及成长性强、模式独特的海宁皮城(行情 消息 资金)、永辉超市(行情 消息 资金)。近期市场对国企改革关注度较高，零售行业国企较多，主题性投资机会明显，中长期需关注国企改革可能带来的体制变革、激励措施等对零售企业经营效率的提升情况，建议关注低估值、稳增长、存变革的友谊股份(行情 消息 资金)、重庆百货(行情 消息 资金)、王府井(行情 消息 资金)、鄂武商A。

【中金公司：房价趋于稳定房地产长效机制将供需双促】中金公司12月11日发布1-11月全国房地产数据点评报告表示，全国房价趋于稳定，房地产长效机制将供需双促，地产再融资也将打开，利于龙头股票估值修复。推荐：华侨城A，万科A、保利地产(行情 消息 资金)、招商地产、荣盛发展(行情 消息 资金)，北京城建(行情 消息 资金)、阳光股份(行情 消息 资金)；深圳本地股、持有工业地储备较多的公司。同时建议关注珠海区域个股如格力地产(行情 消息 资金)等。

【民生证券2014年农业投资策略：主要子板块景气向好】民生证券12月11日发布2014年农业投资策略报告表示，未来4-5年牛羊肉价格或将持续单边上涨。13/14榨季全国糖料种植面积较上一榨季小幅下降0.1%，但市场预计食糖产量增长3.3%，自然灾害频发很可能导致产量低于预期；世界主要产糖国亏损，国际市场处于去产能阶段。建议关注中粮屯河(行情 消息 资金)趋势性反转机会。2013年全国杂交水稻种子制种面积163万亩，较2012年下降29万亩，大中型种子企业面积调减尤为明显；此外，11月29日农业部、公安部和工商局联合发文，打击套牌力度空前。推荐登海种业(行情 消息 资金)和隆平高科(行情 消息 资金)。

――――个股――――

【中金公司：乐视网重组进程加快大股东承诺12个月不减持】中金公司12月10日发布乐视网研究报告称，维持公司原有盈利预测，预计13-14年EPS分别为0.34元和0.64元，分别同比增长49%和88%，当前股价对应14年P/E为54X。认为视频是14年最具爆发力的互联网领域之一，乐视网作为大视频行业的颠覆者，凭借完整乐视生态形成差异化竞争，运营或进入爆发期，有望成长为千亿市值公司，重申推荐评级。后期股价催化剂：1）TV端用户的扩张持续超预期；2）广告持续高增长；3）再融资放开。

【中信证券(行情 消息 资金)：北信源借力“后XP时代”推动新圈地运动】中信证券(行情 消息 资金)12月11日发布北信源研究报告称，“金甲防线”产品免费为“后XP时代”的存量XP系统装机PC提供安全服务。免费产品助力公司加快企业级市场圈地布局。短期业绩不会造成重大影响，长期觊觎个人市场蛋糕。维持公司2013-15年的EPS分别为0.68/0.94/1.27元的预测；收盘价27.68元，对应PE40/29/22倍。行业方面，国安委成立后，信息安全行业未来投入力度增强，行业增速有望大幅提升；公司受益等保推行弹性较高，业内竞争优势突出，成长性优于同行业可比公司；传统客户的纵向横向拓展保障中长期稳定增长。当前信息安全行业可比公司2013-15年平均估值为55/34/24倍，上调公司目标价至32.9元，对应公司2013-15年PE分别为48/35/26倍，维持公司“买入”评级。

【国泰君安：林州重机(行情 消息 资金)传统业务布局完善新兴领域加速推进】国泰君安12月10日发布林州重机(行情 消息 资金)研究报告称，公司在传统业务领域的产业链布局已经完成，行业竞争优势进一步加强，同时公司在新业务领域的布局也在不断推进，未来新旧业务将共同推动公司业绩快速增长。维持2013-2015年公司EPS分别为0.42、0.70及0.89元的预测，目标价10.5元，增持评级。

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全球汇市亚太午盘提示（12月11日）



摘要：中央经济会议会期4天创历年之最料将启动全面改革；央行支持上海自贸区30条”细则三月内陆续落地；韩国10月L货币供应同比增7.4%增幅扩大：日本11月国内企业商品物价指数环比和同比符合预期；美两党达成两年协议避免政府再度关门。

【周三美元兑人民币中间价报6.1100元连续四日创新低】周三（12月11日），美元兑人民币中间价报6.1100元，较前一交易日下跌14个基点，连续第四个交易日刷新汇改以来新低，前一日询价市场报6.0710元。

【中央经济会议会期4天创历年之最料将启动全面改革】一年一度的中央经济工作会议12月10日上午在北京开幕。十八届三中全会之后举行的这次会议，将分析国际国内经济形势，部署安排全面深化改革开局之年的经济工作。此次会议会期将长达4天，创十多年来会期时长之最，这也显示出本次会议意义的重要性和内容的丰富性。

【央行支持上海自贸区30条”细则三月内陆续落地】上海市政府副秘书长、上海自贸区管委会常务副主任戴海波12月10日表示，上海自贸区内接下来每个星期可能都会有“央行30条”中的1-2项业务启动，以保证3个月内大部分措施落地实施。目前相关部门正在抓紧制定“央行30条”的操作细则和管理办法。

【五家银行周四将发行首批同业存单总额至多190亿元】工中农建国开五家银行12月12日将发行首批同业存单，合计至多190亿元，期限包括一、三和六个月。

【韩国10月L货币供应同比增7.4%增幅扩大】韩国央行周三(12月１１日)公布的数据显示，韩国10月L货币供应同比增7.4%，前值增6.7% 。

【日本10月核心机械订单环比上升0.6%符合预期】日本内阁府周三（12月11日）公布的数据显示，日本10月核心机械订单环比上升0.6%，符合预期，前值下降2.1%；10月核心机械订单同比上升17.8%，预期上升15.0%，前值上升11.4%。数据公布后日本政府上调机械订单评估，并称机械订单呈现温和增长趋势。

【日本11月国内企业商品物价指数环比和同比符合预期】日本内阁府周三（12月11日）公布的数据显示，日本11月国内企业商品物价指数环比增0.1%，符合预期，前值减0.1%；日本11月国内企业商品物价指数同比增2.7%，符合预期，前值增2.5% 。

【澳洲12月西太平洋(行情 消息 资金)/墨尔本消费者信心指数环比下降4.8%】西太平洋(行情 消息 资金)银行和墨尔本研究院周三（12月11日）联合公布的数据显示，澳大利亚12月西太平洋(行情 消息 资金)/墨尔本消费者信心指数环比下降4.8%至105.0，是7月来最低，前值上升1.9%，因经济前景不确定且一些知名企业可能裁员的消息带来负面影响，压制了关于支出复苏的希望；但同比仍上升5%，前值110.3。

【美两党达成两年协议避免政府再度关门】美国国会助理表示，国会预算谈判人员达成两年期协议，旨在避免政府明年1月15日关门，并确定了直至2015年10月1日的联邦政府支出规模。

【奥巴马：敦促国会尽快通过预算方案】美国总统奥巴马(Barack Obama)美国当地时间周二（12月10日）表示，国会达成预算协议是一个良好的开局，并敦促国会尽快通过一个基于该协议的预算方案。

【周三亚太主要股指午盘多数走低仅新西兰股指微涨】周三（12月11日），亚太主要股指午盘多数走低，仅新西兰NZ50指数略微上行。日经225指数表现仍然不佳，午盘下跌0.53%。

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世界黄金协会：中国官方黄金储备1054.1吨位居全球第六



华尔街见闻报道，世界黄金协会（WGC）发布最新的全球各国黄金储备报告，截止12月中国黄金储备为1054.1吨，排名全球第六。排名前三位的分别是美国、德国和IMF。

数据还显示，截至2013年12月，全球黄金储备共计31913.5公吨；欧元区(包括欧洲央行)黄金储备共计10779.3公吨，占总储备58%；另外，签署央行售金协议(CBGA)国家的黄金储备共计11945.1公吨，占总储备的36.6%。

央行售金协议于2009年9月正式签署，这些签约国包括欧洲央行、奥地利、比利时、塞浦路斯、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、卢森堡、马耳他、荷兰、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、瑞典和瑞士。爱沙尼亚在2011年1月加入欧元区，并成为签约国。

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随着美国将逐渐退出QE，资本也正在回流美国，美国正在修改规则，新规则收紧了风险度，评级公司在上调，也就意味这一波行情的到来
中国呢，需要更大的融资规模，来填补资金窟窿，接着美国的风，也许能小赚一笔，呵呵呵~
今天的下跌不可怕，如果是利空出尽，也许还是好事，但是技术面不支持，后期可能还会下跌。
边走边看吧，

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全球即将发布重要经济数据（12月12日）



————经济数据————

04:00 新西兰官方现金利率

08:30 澳大利亚11月季调后就业参与率

08:30 澳大利亚11月季调后失业率

08:30 澳大利亚11月兼职就业人口变动(万人)

08:30 澳大利亚11月就业人口变动(万人)

08:30 澳大利亚11月全职就业人口变动(万人)

12:30 日本10月工业生产年率终值

15:45 法国11月调和消费者物价指数(年率)

15:45 法国11月调和消费者物价指数(月率)

15:45 法国11月消费者物价指数(年率)

15:45 法国11月消费者物价指数(月率)

16:30 瑞士12月央行利率决议

17:00 意大利11月调和消费者物价指数终值(年率)

17:00 意大利11月调和消费者物价指数终值(月率)

17:00 意大利11月消费者物价指数终值(年率)

17:00 意大利11月消费者物价指数终值(月率)

18:00 欧元区10月工业产出(年率)

18:00 欧元区10月工业产出(月率)

21:30 加拿大10月新屋价格指数(年率)

21:30 加拿大10月新屋价格指数(月率)

21:30 美国11月出口物价指数(月率)

21:30 美国11月核心零售销售(亿美元)

21:30 美国11月核心零售销售(月率)

21:30 美国11月进口物价指数(年率)

21:30 美国11月进口物价指数(月率)

21:30 美国11月零售销售(亿美元)

21:30 美国11月零售销售(月率)

21:30 美国11月零售销售(亿美元)

21:30 美国11月零售销售(月率)

21:30 美国上周季调后初请失业金人数(万人)(至1207)

21:30 美国上周季调后初请失业金人数四周均值(万人)(至1207)

21:30 美国上周季调后续请失业金人数(至1130)

23:00 美国10月商业库存(月率)

———财经大事预告————

04:00 纽储行12月利率决议

10:00 国新办就促进就业创业体制机制等相关情况举行发布会

16:30 瑞士央行货币政策会议

17:00 欧央行公布月度报告

—— 2013中国经济年度人物将举行

—— 尼科西亚 塞浦路斯财长向议会发表预算讲话

—— 兰央行行长利卡宁就芬兰经济前景发表讲话，芬兰央行将公布经济预测

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美国12月7日当周EIA原油库存骤降1060万桶创一年最大降幅



周三（12月11日），美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，美国12月7日当周EIA原油库存大幅回落1060万桶至3.7525亿桶，创2012年12月份以来最大降幅，预期会减少270万桶，前值减少560万桶至3.8583亿桶——为连续11周增加之后的首次减少。

数据显示，美国12月7日当周EIA汽油库存增加670万桶至2.1915亿桶，预期会增加170万桶，前值增加180万桶至2.1243亿桶；12月7日当周EIA精炼油库存增加450万桶至1.1807亿桶，预期会增加150万桶，前值增加260万桶至1.1352亿桶；12月7日当周EIA精炼厂设备利用率上升0.2个百分点至92.6%，预期会上升0.3个百分点，前值为92.4%。

EIA指出，美国过去四周的汽油需求为876万桶，较一年之前上升2.6%；过去四周的精炼油需求为380万桶，较一年之前上升0.9%。

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美债券共同基金流出创纪录707亿美元资金



据路透社TrimTabs投资研究公司周三（12月11日）称，今年至今，美国债券共同基金资金流出达707亿美元，已超过1994年全年资金流出625亿美元的前纪录。

TrimTabs首席执行官David Santschi称：“债券共同基金已经连续七个月资金外逃，此前为连续21个月资金流入。零售投资者对QE缩减前景的反应非常激烈，尽管美联储未调整债券购买项目。一旦美联储真的缩减QE情况会如何呢？”

Santschi称：“五月关于缩减QE的谈论被证明是信贷市场的转折点。”

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周三欧洲主要股指悉数收低德国股指跌0.41%



周三（12月11日），欧洲主要股指悉数收低，德国股指跌0.41%。美国国会两党周二晚间达成预算协议，加剧了投资者对美联储在下周会议上启动QE减退进程的担忧。

截至收盘，德国DAX指数跌37.33点或0.41%，报9077.11点。英国富时100指数跌15.59点或0.24%，报6507.72点。法国CAC40指数跌4.28点或0.1%，报4086.86点。

此外，西班牙IBEX35指数报9358.70点，跌79.60点或0.84%。希腊ASE通用指数报1196.98点，跌3.69点或0.31%。

市场数据方面：

德国11月消费者物价指数(CPI)终值确认为环比上升0.2%，同比上升1.3%，与初值一致，符合预期。德国11月调和CPI终值确认为环比上升0.2%，同比上升1.6%，亦持平初值。扣除燃料和民用燃油后，11月CPI同比上升1.8%。10月德国CPI环比下降0.2%，同比上升1.2%。

法国第三季度非农就业人口终值环比下降0.10%，与上月降幅一致，前值下降0.10%。

法国10月经常帐赤字收窄至21亿欧元，部分原因是商品贸易逆差收窄。前值修正为36亿欧元，初值为39亿欧元。此外，10月商品贸易逆差自9月的57亿欧元收窄至50亿欧元，服务贸易顺差自9月的26亿欧元扩大至33亿欧元。

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传奥巴马将提名以色列央行前行长为美联储下任副主席



据多名熟悉情况的消息人士周三（12月11日）透露，在美国总统奥巴马（Barack Obama）提名美联储（FED）候任副主席一事上，以色列央行前行长费希尔（Stanley Fischer）领先于其他候选人。

上述消息人士指出，在美联储现任副主席耶伦（Janet Yellen）于2014年1月底就任主席后，70岁的费希尔将填补耶伦升职后所留下的职位空缺，但这一决定并非最终结果。白宫方面并不打算在本周（12月14日当周）就美联储副主席提名人选问题宣布其选择。

消息人士还称，奥巴马已经向费希尔表达了自己的意向，而费希尔也接受了这一提议。这一决定是由即将在2014年1月底因任期届满而卸任的现任美联储主席伯南克（Ben S. Bernanke）和候任主席耶伦共同作出的。

费希尔持有美国和以色列双重国籍，已于2013年6月30日卸任以色列央行行长一职，虽然其五年任期并未届满，但却因比大多数发达国家更好地帮助以色列把脉全球经济危机而名声在外。