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楼主: 股市潜规则

中集集团(000039、200039)——相关资料 长期跟踪

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发表于 2011-1-11 18:10 | 显示全部楼层
原帖由 <i>一腔热情</i> 于 2011-1-11 10:23 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=24387070&ptid=1130742" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open(this.src);}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
中国集装箱行业协会从海关获悉,2010年12月我国集装箱出口数量为32万只,环比上升14.29%,出口金额11.30亿美元,环比上升17.95%;1至12月累计出口集装箱250万只,同比上升263.7%,出口金额72.32亿美元,同比上升 ...
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未命名.JPG
4季度量价齐升,会发布修改业绩预增公告还是会隐藏利润呢?
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发表于 2011-1-11 19:27 | 显示全部楼层
全球集装箱形势向好

2010年运输形势

国际

经济温和复苏,贸易迅速回升。2010年,全球经济温和复苏。根据国际货币基金组织(IMF)10月份的《世界经济展望》报告预测,受主要先进经济体经济复苏与新兴经济体基本面持续向好影响,2010年全球经济总体复苏,增长率为4.8%。而国际商品市场需求明显反弹,拉动全球贸易快速回升。据IMF预测,2010年世界贸易将大幅增长11.4%,与2009年11.0%的降幅形成鲜明对比。受此鼓舞,全球集装箱运输需求也大幅上扬。德鲁里预测全年集装箱运量将增长10.4%,克拉克森的预测更为乐观,为11.5%。

运力规模持续扩张,拆船速度有所放缓。据克拉克森统计,截至12月1日,全球集装箱船舶运力达4963艘、1406.23万TEU,同比增长9.6%,增幅扩大2.9个百分点,较年初增长8.9%。分船型来看,8000TEU型以上的超巴拿马型集装箱船舶运力扩大速度继续独占鳌头,总计达到273.85万TEU,同比增长30.0%,增幅为各船型之最;占总运力的比重由去年的16.2%上升到19.5%,继续保持较为明显的增长趋势。

拆解船方面,截至11月1日,全球集装箱船舶拆解量为72艘、11.76万TEU。值得关注的是,超过80%的船舶拆解量是在今年前6个月内完成,表明随着世界经济的复苏与国际贸易形势的好转,下半年起船东及船舶经营人开始放缓可用运力规模的削减。

运价冲高回落,租金水平底部反弹。世界经济的复苏与国际商品需求的激增拉动2010年班轮运输市场总体上升。上半年运输需求大幅反弹为班轮运输繁荣提供了良好的市场基础,一季度船公司对运力的投入仍显谨慎,相当数量的集装箱船舶仍处于闲置状态。据Lloyd’s Miu统计,截至3月7日,全球集装箱船舶闲置量为118.7万TEU,较年初下降3%左右,而5000TEU型以上的东西向主干航线适航船舶闲置数甚至增长6.2%。有效运力供给紧张的形势从2009年下半年延续至今年一季度的传统淡季,推动运价水平快速回升,远东至欧洲、地中海航线即期市场运价甚至逼近历史最高水平。二季度起随着货量基础的稳固,船公司开始逐步增加运力投入,Lloyd’s Miu统计截至6月7日全球船舶闲置运力为248艘、40.7万TEU,较年初下降41.6%,大幅缓解了有效运力供给不足的局面,市场运价趋于稳定。三季度,东西向主干航线传统旺季如期而至,全球范围内的集装箱短缺导致船公司集装箱调运成本加剧,多数航线开始征收集装箱不平衡费(CIC),受此影响,市场运价继续冲高。四季度,多数航线货量开始下降,加上运力供给未见明显收缩,市场运价逐级回落。总体而言,集装箱运输市场行情大幅回升,多数航线运价创出新高,全年平均运价水平较去年大幅提升。

班轮运输市场供求关系的改善直接推高了集装箱船舶租赁市场行情,前三季度租金水平一路上扬, 直至10月份才略有回落。据克拉克森统计,截至11月底,各类型集装箱船舶租金平均水平较年初大幅增长108.1%,其中3500TEU型以上船涨幅达到140%,已基本恢复到2008年金融危机初期水平。豪罗宾逊集装箱船租金价格指数12月15日报668点,较年初上涨99%。

中国

进出口贸易、港口集装箱吞吐量大幅攀升。2010年中国对外贸易呈现旺盛的上升势头。据统计,1—11月,进出口总值26772.8亿美元,同比大幅增长36.3%,其中,出口和进口规模均超过去年全年水平,出口14238.5亿美元,增长33.0%;进口12534.3亿美元,增长40.3%。在传统适箱货中,主要劳动密集型产品和机电类产品出口均出现不同程度的上升。对外贸易的繁荣推动港口集装箱吞吐量平稳快速上升。 1—11月,全国主要港口完成集装箱吞吐量13297.93万TEU,同比增长20%。其中上半年增长24.4%;7—11月增速略有放缓,为18.7%。分月份来看,单月吞吐量至8月份达到全年最高峰,为1312.95万TEU,9、10月份环比连续下降,降幅分别为3.0%、4.0%,表明今年集装箱运输市场旺季行情后继乏力的特点。

外贸箱运市场行情总体上涨。2010年,随着对外贸易形势的好转与国际航线运输需求的上升,外贸集装箱运输市场表现出良好的回升势头。各航线运输需求普遍提升,特别是在去年欧美等发达经济体企业大幅度去库存化的影响下,上半年收货地补库需求激增,推动出口货量急速上扬,市场运价同步攀升。同时,在全球集装箱紧缺、周转成本上升的形势下,船公司开始在多条近洋航线征收CIC,促使香港、东南亚、日本等航线运价上涨。下半年起船公司大幅扩大舱位供给,尤其是四季度欧美主干航线传统淡季,舱位供给持续上升,导致市场形势向供大于求转变。运价在8月份达到顶峰后逐级回落,部分抵消了上半年的涨价成果。12月10日,上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为1073.38点,较年初增长6.8%,较年内最高点下跌13.1%,全年平均指数为1132.92点,较上年全年上涨28.7%。

欧洲航线:2010年中欧贸易大幅回升,欧洲、地中海航线运输需求整体上行。一季度船公司采取了严格的运力控制措施,各航次普遍爆舱,运价水平在去年大幅攀高的基础上再度急速上扬,3月19日,上海航运交易所发布的中国出口至欧洲航线运价指数为1917.73点,较年初时大幅上涨30%,创下金融危机以来的历史最高点。二三季度传统旺季如期而至,货量继续保持增长,但随着船公司对运力投入的逐步放宽,大量闲置运力在今夏释放、一些新交付船舶也陆续下水。据统计,8月份上海港西北欧、地中海航线航班数分别为102班、87班,分别较2月份上升32班、37班。市场舱位供给渐显宽裕,运价水平逐步降温。四季度起,运输需求开始趋淡,圣诞货出运高峰过后货量加速下降;另一方面,航线运力继续保持扩张势头,运价水平高位下滑,迅速侵蚀年初时的涨价成果,至年末欧洲航线涨幅已所剩无几,地中海航线涨价成果则被侵蚀殆尽。12月10日,中国出口至欧洲航线运价指数为1499.48点,较年初上涨1.6%;地中海航线运价指数为1540.97点,较年初下跌4.0%。即期市场的运价降幅更为明显,欧洲、地中海航线市场运价双双跌破年初水平,12月10日,上海航运交易所发布的上海出口至欧洲、地中海基本港市场运价(海运及海运附加费)分别为1337美元/TEU、1248美元/TEU,分别较年初下跌17.8%和20.0%。

北美航线:2010年,由于美国政府大规模的经济刺激计划,美国经济步入上升通道,企业库存大幅增加、非居民固定资产投资有所改善、消费者信心止跌企稳,北美航线运输需求也随之上扬。年初起货量开始显现增长势头,加上船公司运力控制仍然严格,运价水平大幅飙升。5月份以即期运价为谈判基础的年度合同运价同步上涨,推动全年运价水平整体提高。三季度传统旺季货量加速上升,尽管船公司为了缓解运力紧张的局面逐月加大运力投入,但有效运力供不应求的状况仍在加剧,多数航次出现了“一位难求”的繁荣景象。船公司几轮的调涨计划均基本全额征收,市场运价一路上扬,至8月份,美西、美东航线市场运价逼近历史最高水平。四季度受美国经济增幅收缩、收货地补库需求基本告罄、消费者信心回落等因素影响,运输需求呈现出明显的回落态势,市场运价大幅下跌。12月10日,上海航运交易所发布的中国出口至美西、美东航线运价指数分别为1022.73点、1205.25点,分别较年初上涨16.4%、6.2%,较年内最高点下跌14.8%、16.8%。

日本航线:2010年,相比欧地、北美航线的波澜起伏,日本航线的表现总体稳定,随着世界经济的复苏,日本航线运输需求同步上升。运价备案工作基本消除了日本航线“零运价”、“负运价”的恶性竞争行为,市场运价小幅上升。截至12月10日,上海航运交易所发布的中国出口至日本航线运价指数全年平均水平较去年上涨6.9%。

内贸内支线运输市场持续向好。在外贸国际航线运输量大幅增长的形势下,中国港口内支线集装箱吞吐量也同步上升。特别是在国家加速推进中西部开发的背景下,长江中上游沿岸省份外贸进出口值大幅增长。据海关统计,1—10月,湖北、重庆外贸进出口额同比分别增长52.2%、49.0%,推动长江内支线港口集装箱吞吐量明显提升。1—10月,上海港、苏州港、武汉港、重庆港分别完成内支线集装箱吞吐量270.8万TEU、100.7万TEU、31.9万、27.0TEU,同比分别增长6.7%、26.9%、5.8%、70.8%。

2010年以来,国内经济形势持续向好,国家经济刺激措施效果显著,加上消费增长依然强劲,居民自主消费意愿增强,家具、家电、汽车等适箱货成为消费热点,拉动内贸集装箱运输需求大幅攀升。广州港完成内贸集装箱吞吐量678.9万TEU,同比增长13.3%,上海港完成内贸集装箱吞吐量309.8万TEU,同比增长16.9%,继续位列中国内贸大港第一、二位。

2011年形势展望

国际

集装箱海运需求增幅将超8%。根据全球经济每增长1个百分点,集装箱海运量增长2%左右的经验,预计2011年全球集装箱海运需求的增幅将超过8%。

集装箱船队运力增幅或为10%。据克拉克森统计,截至 2010年12月1日,全球集装箱船手持订单量达到388.02万TEU,约占现有船队规模的27.6%,其中交付期在2010年内的运力约有16.45万TEU。如果不考虑船舶拆解量与新造船的延迟交付,预计2010年全年集装箱船舶运力将达到1422.7万TEU,同比增长10.2%,增速略有放缓。

2011年,据克拉克森统计的订单情况,新船交付量为169.78万TEU,如果不考虑船舶拆解量,截至2011年底,全球集装箱船队运力将达到1585.5万TEU,同比增长11.5%。其中8000TEU型及以上船舶订单量为104.95万TEU,占到新交付运力总量的64.5%,如果这些运力全部如期交付,该船型运力总计将大幅增长37.8%。鉴于世界经济的恢复基础仍不稳固,全球集装箱贸易量的增长速度可能趋缓,大量新船交付特别是超大型船舶的集中交付将会对2011年的集装箱运输市场产生较大压力,但考虑到2010年底全球集装箱船运力已经供大于求,船东可能通过拆解(特别是部分船龄较大的)老旧船、延迟交付等方式减缓运力增长速度,2011年全球集装箱船队净运力增长可能在10%左右。

箱运市场或供需失衡。影响2011年班轮运输市场行情走势的根本仍是供求关系。在经历了今年海运需求大幅攀升的恢复期后,明年的海运量有望保持较为平稳的增长势头,但船队规模的扩张也不遑多让。尽管2010年以来,为了消化日趋膨胀的过剩运力,班轮公司采取了大规模的加船减速措施,在很大程度上缓解了供需失衡带来的影响,但随着大量闲置运力的释放,供需平衡再度被打破。考虑到市场上运力供给仍然过剩,2011年市场仍可能处于供大于求的状态。因此各航线有效运力的配置将成为左右运价走势的关键因素。分船型来看,2011年超巴拿马型集装箱船舶交付量巨大,而其适航的东西向主干航线运量增长有限,供需不平衡可能再次扩大。另一方面,尽管新兴市场的崛起促进了其他次干航线和南北航线的运量增长,但如果船公司为了减缓主干航线运力过剩的压力,继续更撤部分运力投入其他航线,将可能会抵消其运量上升所带来的利好,从而导致全球范围的运力过剩进一步加剧。2011年班轮运输市场行情究竟是继续回暖还是二次探底,仍将取决于班轮公司的运力调控政策。

中国

箱运市场形势展望

预计2011年外贸进出口总额增幅在15%~20%。外贸形势的回暖直接影响到集装箱运输市场行情,2010年以来各主干航线市场运价平均水平较去年大幅提升,但四季度起运输需求明显滑坡,供需关系出现失衡。随着2011年大量超大型集装箱船舶的集中交付,船公司将面临可用运力规模进一步扩大的压力,市场运价下行压力将继续增大。但如果船公司能够加速优化各航线的运力部署、保持有效运力的合理供给、维护市场供求关系的平衡,则2011年市场运价将有望保持稳定。

欧洲航线:欧洲经济的复苏基础相对薄弱,德鲁里预测2011年亚欧西行航线货量仅增长6.5%,远低于2010年11.4%的增幅。考虑到明年大量超大型集装箱船舶的集中下水,班轮公司唯有进一步控制有效运力规模,合理调配舱位供给,才能维持运输市场的供需平衡。

北美航线:尽管数据显示美国经济已进入回升阶段,但种种迹象表明本轮的复苏基础仍不稳固,2011年中美集装箱运输需求的增速将有所放缓。运力方面,鉴于美西航线航程较欧地航线为短,通过加船减速消化超巴拿马型大船的能力较弱,届时如果航线运力未见明显控制,供需关系将再度失衡。

日本航线:日本经济的对外依存度较高,受欧美经济增速放缓的影响较大,加上财政政策疲软、通货紧缩等因素影响,消费者信心难以大幅提振。预计2011年中日航线的运输需求增长平缓,而市场行情的走向将更多由船公司的运价自律决定。

内贸、内支线:2010年国内水路集装箱运输市场继续向好,经济保持平稳增长,推动内贸、内支线运输需求快速增长。2011年,随着国家一揽子经济刺激政策效果的进一步体现与国内消费市场的迅猛发展,内需增长动力将逐步由政策推动转向市场驱动,运输需求有望继续保持良好的增长势头。
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发表于 2011-1-11 21:13 | 显示全部楼层
【转载】中集莱佛士:正在绘制新的蓝图
Charting a new course

绘制新的蓝图


CIMC president Mai Boliang is confident that project delays are a thing of the past, while lucrative new rig awards are what is in store for CIMC Raffles
中集集团总裁麦伯良认为,项目延误是过去的事情,不过中集莱佛士关于新的钻井平台对利润的增厚已是既定事实。


Mai Boliang, the president of China International Marine ?Containers (CIMC), is confident about the prospects for the ?new offshore engineering and fabrication outfit CIMC Raffles.
麦伯良,中国国际海运的集装箱公司(中集集团)总裁,对于新的海上工程及装备建造商--中集集团莱佛士的前景充满信心。


Mai’s immediate target is to improve the building capacity at CIMC Raffles and deliver the projects on time, on target and on budget.
麦的近期目标是提高中集集团莱佛士的建造能力和按照既定目标和预算按时交付项目。


The company will focus on deep-water semi-submersible drilling rigs and jack-up rigs, and in the longer term on floating ?production, storage and offloading vessels as well large pipelay vessels.
该公司将专注于深水半潜式钻井平台和自升式钻井船,长期关注浮式生产、储存、卸载船只以及大型铺管船。


CIMC, which enjoys healthy credit, is set to fund new offshore projects with the profits from ?an annual turnover of $8 billion from its container and vehicle manufacturing business.
中集集团,信用良好,从年营业额80亿美元的集装箱和车辆制造业务中调动资金建设新的海上项目。



CIMC Raffles has developed from Yantai Shipyard, established by the Yantai government in 1976, which had simple facilities for vessel repairs.
中集集团烟台莱佛士船厂前身是由烟台政府在1976年成立的烟台船厂,拥有船舶维修的简单设施。
Singaporean Brian Chang set up Yantai Raffles in 1996 through a joint venture with Yantai Shipyard and later was listed on the Oslo Stock Exchange.

新加坡人布赖恩·章(章立人)于1996年与烟台船厂合资建立烟台莱佛士,后来在奥斯陆证券交易所上市。
The yard was further overhauled in 2008 when CIMC ?started a farming-in process.
当中集于2008年收购该船厂时,工厂刚进行过大修。


CIMC now owns a 53.29% stake in CIMC Raffles, with the ?remainder held by Chang and other minority investors.
中集集团现已拥有中集集团莱佛士53.29%股权,其余股份由常和其他少数投资者持有。


Mai is candid about problems such as project delays facing Yantai Raffles when considering the takeover in 2007.
麦对诸如烟台莱佛士2007年的收购延误等问题态度坦诚。


However, he agrees that he and Chang share the goal of making the Yantai yard the world’s top offshore engineering, procurement and construction company.
然而,他和章立人的目标一致:使烟台工厂成为世界顶级海洋工程、采购和建筑公司的目标。


He attributes the project delays to a lack of experience in new projects and to design modification by clients.
他认为项目拖延(延迟交付)是因为在新项目上经验缺乏和客户对设计进行修改导致。



However, Mai says he will not tolerate more delays.
不过,麦说,他不会容忍更多的拖延。
“On-time delivery is our primary target now,” he says.
“准时交付是我们当前的首要目标,”他说。



To do so, he plans to improve the management of sub-contractors that pre-fabricate blocks, modules and equipment.
为此,他计划提高对分包商的管理,预先制作模块和设备。


The yard has delivered two deep-water semisub drilling rigs to China Oilfield Services and Schahin in October and November, respectively, and is on track to deliver another two next year.
莱佛士工厂已在十月和十一月分别交付两个深水半潜式钻机给中国油服和Schahin,并有望在明年交付另外两个。


As the company’s track record improves, more and more clients will recognise CIMC Raffles’ ?credit and capacity, Mai says.
由于公司的业绩改善,越来越多的客户将认可中集集团莱佛士的信用和能力,麦说。


He is proud of new fabricating techniques being applied at the Yantai yard.

烟台工厂正在应用新型制造技术,他为此自豪。


Rigs are built onshore, then mated using the yard’s flagship 20,000-tonne gantry crane Taisun, outfitted at an 18-metre deep-water wharf and launched by a barge — an approach that has shortened the construction period.
钻井平台建立在岸,将会交配使用20,000吨的门式起重机Taisun(泰山),配备18米的深水码头,并以驳船推出,这些都能缩短建设周期。



The process saves time by ?cutting days for installing thrusters, which normally requires the unit to be towed into open sea.
通过安装推进器大大节省了时间,因为这种设备通常需要被要求拖到公海去。



Mai says the current capacities have put CIMC Raffles into a position to build six semi-submersible rigs, six jack-up rigs and three pipelay vessels at the same time.
麦说,以目前的能力,中集集团莱佛士可以在同一时间修建六个半潜式钻井船,六个自升式平台和三个铺管船。


“To install a thruster, we only need 16 hours without the use of tugs and cranes,” he says.
他说,“我们可以在不使用拖船和起重机的情况下只需要16个小时就能安装一个推进器。”


CIMC Raffles has three yards — Yantai CIMC Raffles Offshore, Haiyang CIMC Raffles Offshore and Longkou CIMC Raffles Offshore, all in China’s Shandong province.
中集集团莱佛士有三个船厂,分别是烟台莱佛士海洋中集集团,海阳中集集团海洋莱佛士,龙口中集集团海洋莱佛士,全部在中国山东省。




Mai intends the 400,000-square-metre Longkou facility, which CIMC Raffles acquired last year, will build jack-ups, aiming to establish it as one of the main suppliers of jack-up drilling rigs within the next three to five years.
麦计划去年收购的40万平方米的龙口工厂修建自升式钻塔,旨在在未来三到五年内成为自升式钻井平台的主要供应商之一。


The Haiyang facility is designed to build modules and blocks onshore and has the capacity to fabricate steel structures weighing up to 20,000 tonnes.
海阳工厂的目标是建造岸上模块,具备制造重量达20000吨钢结构的能力。


The blocks and modules will then be moved to the Yantai facility for installation, mating and commissioning.
这些模块将被运到烟台工厂去安装,配型和调试启用。



Mai is now injecting a new corporate culture into CIMC Raffles, turning what was a family business into a public entity.
麦正注入中集集团莱佛士新的企业文化,将一个家族企业转变为公众企业。


He says a major shift is in the decision-making process, adding that in the past it was a one-man show by Brian Chang. “We now rely on teamwork,” he says.
他说,一个重大转变是在于决策过程,并补充说,过去是由Brian唱独角戏。 “我们现在依靠团队精神,”他说。


He says Chang has many innovations including the giant crane Taisun — which won the ASME Woelfel Best Mechanical Engineering Achievement Award at the Offshore Technology Conference in 2008.
他说,章立人有很多创新,包括巨型起重机Taisun - 在2008年近海技术会议上赢得了ASME Woelfel最佳机械工程技术奖。


As Chang is in his 60s, he finds it difficult to achieve his goals for CIMC Raffles by himself.
当章立人60岁时,他发现靠他个人很难实现中集集团来福士的目标。


“We are happy that Chang and I have the same mission and we now come together for the same dream and target,” Mai says.
我很高兴章立人和我有同样的目标,现在我们已经为同一个梦想和目标走到一起,”麦说。


Born in 1959 in Guangdong province, Mai started out as a part-time worker at CIMC after his graduation from South China University of Technology in 1982 with a diploma in machine building. Mai later joined CIMC full-time.
麦于1959年出生于广东省,1982年从华南科技大学毕业,获取机械制造的学士***后在中集兼职工作,后正式加入中集。


A downturn in the shipping industry in 1986 forced CIMC to the brink of bankruptcy. Mai, then the manager in the production and technology department, ?convinced many middle level managers to stay on, and China Ocean Shipping Group injected fresh funds in 1987.
1986年,航运业不景气导致中集集团到了破产的边缘。麦当时任生产和技术部门经理,说服许多中层管理人员留下来。1987年,中国远洋运输集团注入了新的资金。



Mai was promoted to CIMC’s vice presidency and made president in 1992. His colleagues say Mai is frank and outspoken and is consistently ready to accept conflicting ideas on business development.
麦晋升为中集集团的副总经理,并于1992年任总经理。他的同事说,麦非常坦率和直言不讳,并能一直接受业务发展不同的各类想法。



He was awarded the honour of being among China’s top 10 ?managers in 2002.
2002年他被评为在中国十大经理人。



CIMC has been the world’s largest container fabricator since 1996 and its market share now ?accounts for 55% of the world ?total.
自1996年中集集团已成为世界上最大的集装箱制造厂,其市场占有率达到全球55%。

Over the past eight years, it has been the world’s top manufacturer in its field.
“I will strive to repeat that at CIMC Raffles,” Mai says.

在过去的八年里,它一直是世界上该领域的顶级制造商。



“我将努力让中集集团莱佛士延续美名。”麦说。
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发表于 2011-1-11 21:17 | 显示全部楼层
在融资融券标的90只股票中,铜陵有色、云南铜业、江西铜业、潞安环能、冀中能源、中金岭南、泸州老窖、中集集团、西部矿业、中国国航位居涨幅的前十位。这其中江西铜业、中集集团、泸州老窖位列融券余额排名的前列。
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发表于 2011-1-12 00:14 | 显示全部楼层
机械设备:中国海工迎来新的增长机遇
来源:申银万国研究所  发布时间:2011年01月10日  作者:李晓光;黄夔
申银万国-海工设备及服务系列深度研究报告之一:中国海工迎来新的增长机遇.pdf
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发表于 2011-1-12 13:17 | 显示全部楼层
原帖由 shanmin 于 2011-1-12 00:14 发表
机械设备:中国海工迎来新的增长机遇
来源:申银万国研究所  发布时间:2011年01月10日  作者:李晓光;黄夔
申银万国-海工设备及服务系列深度研究报告之一:中国海工迎来新的增长机遇.pdf




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发表于 2011-1-13 12:32 | 显示全部楼层

高端装备:给什么都不如给市场

本报讯 记者杨秦报道2010年10月,国务院发布了关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定,明确将高端装备制造作为七个重点发展领域之一。作为推动工业由大到强的重要主力以及战略性新兴产业发展的重要支撑,高端装备制造业的发展如何去推动?日前在北京举行的“首届中国高端装备产业发展高峰论坛”上,来自工信部、国家能源局及相关协会负责人表示,充分依托重点工程、充分依托市场,以及打造科研研发平台等将是推动我国高端装备业发展的重要手段。<br />
   国家能源局能源节约和科技装备司司长李冶在论坛上表示,就装备制造业而言,给钱不如给政策,给政策不如给技术,给技术不如给市场。发展高端装备制造业也是如此。李冶就此举了个例子。据其介绍,他最近到中集烟台基地的钻井平台调研,得知这个平台建起来比外国的便宜1亿美金。李冶当时就表示,其实可以建得比现在还便宜。“因为这个平台上六七百公里的电缆都是进口的,没有1公里是国产的,但实际上电缆国内都已经能自己制造了。”李冶还表示,作为政府部门,就应该在这其中做协调,帮助企业找市场。“我当时就说,你列一个大表,把整个中集集团海洋工程都需要什么东西,有什么标准、要求,然后政府来组织相关的会议或平台,进行市场对接。这样我们的市场就有了,也能促进和发展整个海洋工程装备业的发展。”李冶说。<br />
   工业和信息化部装备工业司司长张相木在会上也表示,实施一批重大产业工程,对加快推进高端装备制造业发展至关重要,因为只有工程才能带动市场,带动产业技术的发展。据张相木介绍,就重大产业工程而言,我国将重点实施支线飞机和通用飞机工程、空间工程、轨道交通装备产业创新提升工程、智能制造产业创新发展功能等重大产业创新发展工程。张相木还介绍说,我国还组织实施智能制造应用示范工程、南海油具应用示范工程,通过培育市场拉动产业发展。<br />
  <br />
   又讯 记者杨秦报道 “首届中国高端装备产业发展高峰论坛”上,工业和信息化部装备工业司司长张相木介绍了”十二五“期间我国高端装备制造的重点方向,即重点选择航空装备、卫星及应用、轨道交通、海洋装备作为切入点和突破口,集中力量加快推进。<br />
   据悉,航空装备方面,将以市场为主线,组织航空研发、产业化、市场服务发展,大力发展系列支线飞机,重点突破发动机关键技术和装备,空中管理系统和先进发展能力,建立有持续发展能力的航空飞机。<br />
   卫星及应用方面,将以建立我国自主的安全可靠长期稳定运行的空间基础设施以及应用服务体系为核心,制定和实施国家中长期空间基础设施发展规划,重点加强航天运输系统应用卫星系统、卫星地面系统和卫星应用系统建设,大力发展卫星综合应用的产业链。<br />
   轨道交通方面将围绕高速、重点、快捷三个方向,重点发展大型工程、列车运行控制系统,掌握系统集成和关键核心技术,提升关键零部件制度化水平,形成制度创新体系和现代化产业集群。<br />
   海洋工程装备方面,面向国内外海洋资源开发的重大需求,以海洋油具开发为主要突破口,大力发展海洋矿产资源装备制造业,围绕勘探、开发、生产、加工、储运以及海上作业辅助、服务等环节的需要,重点发展大型水下系统和作业装备等海洋工程装备关键装备,掌握关键核心技术,提升总承包能力和专业化分包能力。<br />
   智能制造装备方向,面向传统产业改造提升和战略性新兴产业发展的需求,重点推进智能仪表装备、智能装备等四大类产品。
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发表于 2011-1-13 12:45 | 显示全部楼层
价值人生社区评论:2011年一季度,中集集团还会给大家惊喜,麦伯良对莱佛士要求很严格,三台是底线,够了吧。
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发表于 2011-1-13 12:50 | 显示全部楼层
王心九在申万海工论坛上的发言
Speaker 5:中集集团 证券事务代表 王心九



Q&A:中集集团总共涉及10个行业,主要有4个,包括海工;今年全年海工收入大概在25-30亿之间,低于很多机构预计,海工设备主要是半潜式平台,已交付3艘,在建3艘,因为公司刚刚涉足这个行业,制造周期和毛利率都不甚理想,制造周期超过行业平均水平,毛利率低于行业平均水平。公司还会继续发展和投入这个行业,但现在看相比于行业领先者差距较大,总装和设计方面还较弱。在会上很多投资者都对中集涉及行业过多表示疑虑。
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发表于 2011-1-13 12:56 | 显示全部楼层
中集:深企第十








    价值人生网报道,中集集团跻身前十,哪些企业是2010年的深圳百强?昨日,2010深圳企业100强名单正式公布,令人关注的是,今年的榜首被华为技术有限公司夺得,而从2007年起连续4年位居首位的富士康集团旗下鸿富锦精密工业(深圳)有限公司首次跌出榜单。中集集团作为一个制造业,能进入前十,实属不易啊。

    昨日,深圳市委副书记、市长许勤,市委常委、统战部部长张思平,副市长袁宝成以及市老领导李灏、郑良玉、李海东、刘应力、郭荣俊、许扬等,与来自深圳各行各业的1800多名企业家代表欢聚一堂,共话深圳经济社会和企业发展大计,2010深圳百强企业代表也从领导手中接受奖项。与往年相比,今年的榜单变化较大,榜首出现了新企业,华为技术有限公司、中国平安保险(集团)股份有限公司、华润万家有限公司等10家公司进入前十位。

    据了解,深圳企业100强评选已经举办7年,其中2007年富士康首度登上了榜首位置,并实现了4连冠,但今年富士康却跌出了榜单。对此主办方解释说,由于评选都是由企业自主报名参评,而今年富士康并未报名,因此未能入榜。南都记者向相关人士了解到,评选排序遵循国际通行规则,参与企业都是在深圳注册,主要以销售收入(或营业收入)、税收、净利润、所有者权益、总资产、研发费用和从业人数等项指标为主体,其中100强最终入围指标是销售收入(或营业收入)。但从去年开始,富士康已经大举内迁,使得深圳本地的富士康出现空心化现象,公司实力和规模也大受影响。

    副市长袁宝成代表市委市政府发表了致辞,他对广大企业家为深圳经济社会发展作出的重要贡献给予高度评价。
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发表于 2011-1-13 12:58 | 显示全部楼层
野村降胜狮至“中性” 上调目标价至3.1港元
2011年01月11日11:54阿思达克财经新闻我要评论(0)
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胜狮货柜(00716)

野村表示,随著货柜订单由去年11月(传统淡季)改善,该行预期今年货柜不会严重短缺,因为货柜全年供应稳定。货柜制造商仍具议价能力,因为供应续受控,毛利率今年续有10%。由於胜狮(00716.HK)上周累升15%,评级由“买入”降至“中性”,目标价由2.22元,上调至3.1元。

中集集团<000039.SZ>评级维持“买入”,目标价由21元升至29元人民币。

胜狮今日回升4.7%至2.89元,突破上升旗形,成交增至1396万股。
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发表于 2011-1-13 13:00 | 显示全部楼层
2011年1月12,申银万国证券研究所在北京举行“申银万国2011中国制造升级投资论坛”,这次论坛邀请有关方面专家、上市公司以及机构投资者280 多人就“海工设备专题”展开探讨交流。“制造升级”是申万研究看好的2011投资主线之一,也是新年伊始就重点推荐的板块,后续还将推出有关的系列专题活动。

  海上油田服务:千亿市场,无限成长

  1、全球油田服务行业逐渐走向复苏

  油田服务行业在全球总规模约为2500亿美元(2009年),受石油勘探开发投资的影响,全球油田服务行业收入带有明显的周期性。如果看过去10年行业的增长情况,仅有的两次增速大幅下滑都是在金融危机期间。而危机过后,经过1年多的整理期,行业都进入了下一个高速增长期。

  2010年下半年的国际油田服务行业经历了从金融危机的打击中的逐渐复苏。由于上游勘探开发投资受石油需求拉动持续回暖,我们预测2011年会是新一轮景气周期的起点,行业未来5年CAGR为19.8%。短期来看,油价的进一步走高是带动国际市场日费率提高的重要催化剂。

  这一结论的得出源于两点理由:1.对产油国闲置产能占比将继续回落的近期趋势判断;2.对未来全球石油需求增速的中长期预测。油田服务市场的驱动因素是油公司的勘探开发投资,而决定投资额的外部因素是全球石油需求,内部因素是油公司自身战略;归根结底,还是石油需求驱动了投资增长。

  历史数据表明,一旦OPEC闲置产能占全球石油需求的比重下降到6%以下,勘探开发活动水平就会上升。闲置产能占比从08年底开始从高点逐渐回落,目前已经降至临界值。由于对未来全球经济复苏和石油需求增速继续看好,我们预期该比重未来3-6个月会继续下降,上游活动回暖趋势不改。

  长期来看,驱动上游资本支出增长的最根本因素是石油需求的增长。根据申万研究对全球历史数据的分析,我们发现油气勘探开发支出的增速对石油需求增速的反应有滞后性,滞后期在一年左右。平均而言,上一年石油需求增速每增加1%,会拉动E&P投资增长6%-7%。

  2、海洋是行业的新增长点

  2005年到2009年,大油田的发现绝大多数都来自于海洋,大约占比60%。而且海洋中的油田规模也大大超过了陆地发现的油田规模。国际上浅海和深海地区的油田规模其潜力一般在4000万桶到1.6亿桶,而陆地油田规模有50%以上处于4000万桶以下。全球海洋石油产量占比目前为33%,预计这一比重在2020年前会达到35%;其中深水产量占比为10%。 2015年以后,深水将是唯一仍在增长的领域。

  在产量不断增长的同时,海上单位产量的投资规模更大,以国内企业为例,中海油和中石油作业区域不同导致了桶油成本近60%的差异,主要来自勘探开采阶段的差别。由于美国有更多的深水产量比重,其海上和陆上的钻完井平均单井成本差异就更为可观。从国际平均水平来看,如果比较相同产能的油田的开发投资,浅海是陆上的5-10倍,深水又是浅海的5-10倍。根据IEA给出的石油长期供给曲线,在目前油价水平下,即使是全球的深水及超深水储量也都已进入经济可采范围。我们认为,如果未来油价稳定在65美元及以上的水平,海上油气投资增长的趋势不会改变。

  由于深水开发比重逐渐增加,油公司对高水平的技术服务需求更加缺乏弹性,全球海上油服市场在未来将经历23.5%的复合增长,进一步快于投资增速。

  3、中国海上石油迎来发展黄金时期

  申万石化研究小组在8月份的报告《油价先抑后扬,随势产业轮动——中国经济转型背景下的油价走向和投资逻辑》中已通过模型测算,中国石油(11.24,0.01,0.09%)需求将在未来10年持续快速增长,复合增速在4%-5%,高于两大能源机构的预测;2010-2020年中国占全球石油需求增量的54%,远超过其他新兴市场。强劲的需求和保障能源安全的国家意志将刺激国有石油公司进一步加大勘探开发投资力度。我们预测未来五年E&P投资复合增速为19.8%,快于国际15.1%的水平。

  与全球趋势类似,我国海洋石油产量过去十年增速超过陆上;海洋石油占比从2000年的6.6%上升到2009年的12.4%,增加了将近一倍。根据中海油2010年初发布的战略指引,十二五海洋石油产量的年均复合增速将达6%-10%;根据我们对其现有已发现未开发的深水区块的产量预测,十二五国内深水石油产量增速会超过20%。

  目前,东海、渤海湾以及珠江口、北部湾等11个大中型盆地的石油资源量占全国总资源量的24%以上,但是海洋石油资源的探明程度只有7%,储量替代率达到157%,特别是蓬莱19-3等大型油田的发现,意味着中国海上仍将有广阔的勘探开发前景。

  即使是我国开发时间最长、最成熟的渤海油田,经过和国际成熟海上油田的对比,得到的结论依然显示我国浅水区域有巨大的开发潜力。墨西哥湾水深200米以下的油区有16万平方公里,自80年代有统计以来已钻井3万余口(包括勘探井、开发井、生产井),井眼密度为每千平方公里200余口;而渤海盆地截止 09年底每千平方公里只有不到40口井,仅为墨西哥湾的18%;而东海及南海的开发程度就更初级了。

  对于未来五年,中海油有限公司定下的净产量增长目标为6-10%。如果假设其中国内浅海产量以下限6%增长,那么到2015年,中海油浅海油气净产量约为7375万吨,折合总产量为9073万吨。按目前浅海油井的平均单井产量2万吨/年计算,到2015年浅海区域的油井数将至少达到3420口。我们认为这个预测是极其保守的,因为即使假设新增加的所有油井都在渤海油田,届时其井眼密度会增加到58口/每千平方公里,仍远低于国际油田的开发程度。

  在这个大背景下,考虑到海洋油气开发的投资规模水平比陆上高得多,海上油田服务也将成为规模增长最快的版块。据申万研究测算,未来五年其复合增速为26.2%,到2015年达到近1500亿元,是目前规模的3倍多。

  中国海工迎来新的增长机遇

  1.海洋钻采进入活跃期,海工需求进入增长阶段

  海洋石油开采一方面是市场行为,受石油需求影响;另一方面是国家战略行为,关系到国家的能源战略。从历史情况来看,高油价和国家的能源战略变化都会带来海工新订单。

  目前的油价水平已经超过深水钻探成本。陆地石油钻采增量有限,海洋石油是新增产量的主要来源。而且目前布伦特原油的价格已经远远超过了40-60美金/桶的深水/超深水钻采成本。油价上升提高了海洋石油钻采的积极性。

  全球海洋钻采重新进入活跃期。虽然经济危机导致一些大型的海上钻采项目推迟,但是目前规划的大型的深水开采项目有40多个,集中分布在南美、北美、北非和亚太区域。经济逐渐启稳和石油需求上升将促进全球海上石油钻采活动的增加

  中国能源战略形成新的增量。据我国海洋石油2015年远景规划,未来5年,我国将有30多个油田待开发,需建造70多座平台,新建和改造10多艘 FPSO,其中中海油需建造55座海洋平台,6艘FPSO,4个陆地终端、铺设海底管线1000多公里。同时根据中海油的发展规划,“十二五”期间在中国的近海大陆架和大陆坡将会再建设5000万吨的产能,带动的投资约2500—3000亿元。中国勘探活动的增加形成海工设备的新增需求。

  2.中国海工崛起,分享海工盛宴

  韩国、新加坡在海工市场上优势明显。从手持订单分布情况来看,韩国船厂持有钻井船91%、FPSO41%的订单;新加坡持有自升式平台27%、半潜船30%的订单。竞争优势突出。

  中国的海工企业在十二五期间将面临新的发展机遇:一方面全球石油价格高企有利于海工订单的恢复走高;另一方面中国的海洋战略实施也有利于中国本土企业获得更多的订单。

  政策扶持力度加强。海洋工程获得政府的高度重视,在国务院《关于加快培育发展战略性新兴产业的决定》中明确指出:面向海洋资源开发,大力发展海洋工程装备。海洋工程成为政府重点支持的新兴产业。

  政策带动新一轮海洋投资热潮。 “十一五”期间,我国用于海上油气资源开发的投入达1200亿元;而“十二五”期间预计海洋工程投入将为2500 亿-3000 亿元,总投资额达到8000-10000亿元。在目前“近海大庆”的基础上,中海油还将建设“深水大庆”、“海外大庆”和“LNG大庆”。

  海洋投资热潮有利于中国海工企业接单。一方面从全球竞争力来看,中国海工企业经过发展已经成为海工市场上重要的制造力量,占据自升式平台11%、钻井船9%、半潜式平台37%、FPSO16%的市场占有率。本身技术实力已经具备承接订单的能力。另外一方面订单向国内企业倾斜明显。从历史来看,中国的海洋投资订单多数归属于中国企业,中国海洋投资新一轮的热潮有利于中国海工企业接单。钻井平台方面:61%的自升式平台和43%的半潜式平台由中国自主制造。生产平台方面:73%的FPSO由中国自主制造。

  3.海工受益顺序:总装-设计-核心配件

  总装制造集中于国家队。相对于船舶建造的国营、民营两分天下,海工装备总装集中于中船重工、中船集团、中远船务、中集集团(22.15,0.10,0.45%)及振华重工(6.67,-0.01,-0.15%)等国家队。中船集团、中船重工、中远船务、中集集团等在钻井装备建造上有优势;中船集团、中国重工(12.14,-0.07,-0.57%)、中远船务等在生产平台建造上有优势。

  设计能力欠缺。总装制造在全球还有一定的竞争优势,而中国的设计能力相对欠缺,只有708所等具备一定的设计能力。当然随着中国重工、中集集团、上海佳豪(32.460,0.29,0.90%)等国内设计团队的逐渐设立、中交集团收购F&G,中国自主设计能力逐渐增强。

  核心配件制造能力不足。据不完全统计,单纯建造平台、船体结构及舾装方面的费用仅占整个平台(船)总造价的15~30%,其余70~85%的费用则是平台(船)配套通用和专用设备及其相应的仪表管缆等。国内在部分配件领域逐步实现国产化,但是核心部件(如大功率长寿命柴油发电机组、大功率电机控制系统、动力系统、深水锚泊系统等)还依赖于进口。

  重点推荐中集集团,建议关注中国重工、中国船舶(70.91,-0.06,-0.08%)、广船国际(27.72,-0.03,-0.11%)、振华重工、上海佳豪和中南重工(21.14,0.01,0.05%)。
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发表于 2011-1-13 15:10 | 显示全部楼层

附上报告

原帖由 心月天狐 于 2011-1-12 13:17 发表




帮忙附上报告

20110107.申银万国.海工研究报告之一.中国海工迎来新的增长机遇

20110107.申银万国.海工研究报告之一.中国海工迎来新的增长机遇.part1.rar

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发表于 2011-1-13 16:17 | 显示全部楼层
中集集团EPM解决方案开始实施!

     

     2011年新年伊始,高远华信开始为位于深圳蛇口的中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(简称:中集集团)开始实施以Project Server 2010为核心的EPM(项目管理系统)。

      此次的实施服务包括项目管理咨询、Project Server 2010产品搭建、Project Server 2010与中集现有Portal的集成,以及项目报表的开发、与HR系统的集成等内容。

     系统实施完毕后,中集Project Server 2010的用户将达到6万人。

     客户简介:

     中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司(简称:中集集团),是一家为全球市场提供物流装备和能源装备的企业集团,主要经营集装箱、道路运输车辆、能源和化工装备、海洋工程、机场设备等装备的制造和服务。目前,中集集团总资产378.58亿、净资产141.93亿元,2009年销售额204.76亿元(受全球性金融危机影响,销售额从2008年的487亿元下降到204.76亿元),净利润9.59亿元。在中国以及北美、欧洲、亚洲、澳洲等国家和地区拥有150余家全资及控股子公司,员工超过5万人,初步形成跨国公司运营格局。
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发表于 2011-1-13 23:18 | 显示全部楼层
原帖由 shanmin 于 2011-1-13 15:10 发表

20110107.申银万国.海工研究报告之一.中国海工迎来新的增长机遇



我想附上这个报告的,结果系统告诉我要审核
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发表于 2011-1-14 00:12 | 显示全部楼层
十个月大梁断,谁还敢买中集?中集拿什么让我相信你?挂车

本帖最后由 解放J6用户 于 2011-1-12 20:43 编辑

十个月大梁断,谁还敢买中集?

2011年1月9号上午八点多,我接到了我父亲的电话,父亲让我联系中集售后部门,告诉我挂车大梁断了!一听到这个消息我非常惊讶,中集的质量怎么能这样啊?还记得去年买挂车的时候,同一型号统一规格的半挂车,梁山万事达车辆厂那边最高的报价才9.3万多,而且厂家把车送到长春。而中集车辆(辽宁)有限公司生产的相同型号的车售价高达10.8万(常规配置)。都说中集的车质量好,车辆不吃胎,虽然提车贵,但是用不上一年就省出来了。我们也觉得中集的品牌不错,质量不应该有问题。因为相信中集品牌,订车的时候放弃使用富华轴改用中集轴中集你对得起用户对你的信任吗?仅仅十个月,车大梁居然断了,让我说你什么好啊?

       从2010年3月6号提车以后,先是高栏因为钢材质量问题掉落将我家司机手指盖砸掉了,在我们家强烈抗议的情况下中集厂方给出了加强方案,五月份左右挂车底部衡量断裂一根,当时是中集车辆沈阳服务站给予维修的,从那时起我父亲发现挂车吃胎非常严重,车辆行驶7万多公里时4条轮胎报废,其余8条轮胎已经磨损的不像样了,我之前在论坛发过帖子说明,下面有链接。九月份的时候挂车上的出气筒与分气阀连接的地方先后开焊漏气,导致我家挂车其中一条轮胎因车轮抱死而磨的露出了钢丝.......像什么开焊之类的太多了,在这里我不想说了,大家一会儿看图片吧。

      声明一下,我在大连这边上班,今天才收到车辆的照片,现在我父亲和母亲在中集车辆(辽宁)有限公司处理此事,然而厂家的态度非常恶劣,不同意换车,他们的维修方案是把前面车架整体用火电焊切割下来,部分车架进行更换,请问各位车友,用火电焊切割以后对车辆整体的承载性的影响大吗?咱们论坛里的挂车专家“轴线大挂”(感谢他给予我的帮助,在这里谢谢您了!)告诉我在不能换车的前提下只能进行火电焊切割,大家都知道车架一过火以后承载性就会下降,网友“轴线大挂”告诉我焊接完以后会用钢板进行加固,加固的直接后果就是自重将增加0.2吨,常年拉标载跑高速的朋友会知道0.2吨意味着什么?今天厂家态度很不好,我父亲和母亲住宿也没人管,已经耽误4天活了,真的很着急啊!就指着年底挣点钱呢,没想到挂车梁断了,居然是中集的车!所以敬告各位司机朋友们,买车一定要谨慎啊,中集的车你还敢买吗?辛辛苦苦一年到头能挣几个钱啊?钱倒是挣了一些,可是你知道折旧有多大吗?物价飞涨,运费呢?我们的收入呢?亲爱的网友们,让我们团结起来一起讨伐中集车辆辽宁有限公司吧,也让更多的人了解中集车的质量不是传说的那么好。买车擦亮眼睛啊!


我家车的型号是ZJV9402CLXYK就是俗称的轻体挂,签合同的时候厂家承诺40吨货没有问题,结果我们家从未超过40吨(一般情况下38吨,因为车头自重9.8吨,咱家是高速标载用户,常年跑山西和陕西)车梁居然断了。

       虽然遇到这种事儿很闹心,但是还是要感谢中集沈阳服务站的王新年经理,和深圳中集总部的刘先生,虽然事情还没解决完,但是他们帮了我们不少忙,说明一下啊,中集沈阳服务站跟辽宁中集车辆有限公司他们不是一个部门的,有独立的法人,中集车辆(辽宁)有限公司的态度让人非常失望!希望大家各自发表一下意见。


我会一直更新,向大家汇报处理结果。

营口挂车刹车存在致命缺陷!!!有图为证http://bbs.360che.com/thread-55159-1-1.html

营口中集你太不争气了,让我怎么原谅你?!http://bbs.360che.com/thread-56540-1-1.html





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发表于 2011-1-14 17:49 | 显示全部楼层
船公司变相涨价 商务部调研16口岸
来源:中国经营报-中国经营网  时间: 2011-01-14 14:23   作者:柴莹辉  字体:大  中  小
记者独家获悉,商务部低调对我国16个沿海口岸的船公司收费展开了调查,一场涨价与行政的博弈即将展开。

  一面是纷纷唱衰航运业的投行大佬们,另一面是坚称对未来抱有信心的船公司,双方将擂台延续摆到了2011年。

  尽管2011年航运业的运力过剩已经是不争的事实,《中国经营报》记者却发现了“扭曲”的一幕:市场上各大船公司都开始悄无声息地“变相涨价”。

  “其实说穿了,就是运价不动,提高各种附加费。”一位要求匿名的业内人士对记者爆料,各大船公司甚至创立了一个从来没有的名目:ECRS(紧急成本恢复费),自2011年1月1日开始相继征收。

  与此同时,记者独家获悉,商务部低调对我国16个沿海口岸的船公司收费展开了调查,一场涨价与行政的博弈即将展开。

  以“附加费”的名义涨价

  在青岛市香港中路的一家货代公司中,年前的出货小高峰让员工忙碌不已。“自从2010年12月起,货主的货量开始明显上升,个别欧洲航线甚至出现了爆仓。”该公司的老货代老王告诉记者。

  在老王看来,货主与船公司一直是天平两端博弈的对象——货量少时,船公司竞相揽货,运费节节走低;货量一旦上涨,船公司立刻恢复身价,各种费用水涨船高。

  现在,老王要一遍一遍向货主解释什么是ECRS:一个小货柜征收600元人民币,大货柜征收1200元人民币。与此同时,THC(码头作业费)也从原来每货柜的400元人民币涨到了现在的610元人民币。

  2011年的航运业,集装箱市场意外迎来一个开门红。

  奇怪的是,此前业内普遍并不看好航运业的走势。近日,英国德鲁里航运咨询顾问公司公布了它对2010年市场的估测——全球船公司利润将近170亿美元。但业内普遍认为这一成果在2011年将会被减半。

  花旗银行亚太区航运分析师就是这一意见的忠实拥趸。花旗分析师预估,2011年班轮公司的远洋航线平均获利可能下滑40%。“尽快卖出该投行跟踪的每一只班轮公司股票。”这是该分析师的结论。

  尽管秘而不宣,但是很多业内人士也对此有着同样的担忧。中外运集装箱运输有限公司的高层告诉记者,运力过剩是笼罩在全世界船公司头顶的一块乌云。

  据Alphaliner统计,2011将有76艘运力超过7500箱的新建超大型集箱船进入市场,以交付的大船运力计算,足以开辟约10条欧美航线。

  不约而同的“默契”

  正是在市场普遍看淡前景的背景下,船公司选择了逆势涨价。

  “这只是市场调节的一种手段,货量一旦上来,我们就开始提升价格,比如开征旺季附加费等。”中海集运某航线的经理称,这并不值得“奇怪”。

  但故事还有另外一个版本。

  “各大船公司在2011年伊始加费,因为新一年度的货运合同即将谈判,如果运费下跌,肯定会削弱船公司的议价空间。”上述要求匿名的业内人士告诉记者,这几乎是行业内心知肚明的“潜规则”。

  但与往年不同,如今的船公司开始在各种附加费上“创新”。

  “原因很简单,涨运价货主总要讨价还价,但如果上涨附加费,没有人来谈判。”上述要求匿名的业内人士称,这就如同航空公司征收的机场建设费,对于旅客来说没有议价空间。

  某国有船公司的高层向记者证实,除了各种传统附加费外,该公司已经开始收取ECRS。“在个别航线上,上涨的各种附加费甚至能拿到运费的50%。”该国有船公司高层说。

  上述要求匿名的业内人士爆料,全球主要的30家船公司都将陆续征收这一费用。“时间先后不一,为的就是避免‘价格联盟’这一印象。”

  但中国远洋控股股份有限公司的相关人士告诉记者,中国远洋在2011年1月1日只在美国航线上征收PSS(旺季附加费),欧洲航线上征收RR(运费恢复费),目前没有涉及ECRS。

  行政介入的尴尬

  在青岛货代公司老王看来,船公司的各种附加费有巧立名目之嫌。“它不像运费,可以由市场供需情况决定,这些附加费就是在向货主公然‘割肉’。”老王说。

  2009年我国交通运输部宣布,我国将执行集装箱运输的运价报备制度。根据规定,今后船公司在经营外贸航线时必须向上海航运交易所报备对外运价的上限和下限。

  知名航运专家吴明华告诉记者,这一运价报备制度已经于2010年推广至全国。“其中,它明确了船公司增收的附加费视同运价。”吴明华说。

  但吴明华承认,交通运输部对船公司的监管执行尚存在障碍。

  正因如此,由商务部组织在我国16个沿海口岸针对船公司收费的调查,正在低调展开。“目前我国的货主对各种附加费很有意见,商务部也是代表货主进行调研。”吴明华称,一些不符合规定的国际航线费用或将浮出水面。

  但在船公司的内部人士看来,调研并不能堵住各大公司变相涨价的野心。

  “2011年全球航运企业预计交付120万TEU的运力,而现在全部的保有运力才1500万TEU。货量的增长率追不上运力,船公司如何盈利?”上述中外运集运的高层表示。

  以中国最大的集装箱航运企业中海集运为例,2012年年底前,中海集运将有16艘新船交付,新增运力14.68万TEU,其中2010年新增9万TEU左右。

  上述要求匿名的业内人士告诉记者,目前各大公司已经达成了默契。“第一是君子协定,大家不要拼命让新船下水;二是全部用经济航速航行,以让某条航线可以容纳更多运力;第三则是变相的价格联盟,用各种隐蔽手段涨价。”该人士说。
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发表于 2011-1-14 22:58 | 显示全部楼层
多谢7148楼上的报告~真心#*d1*# 希望中集这个高楼大厦越来越高~
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发表于 2011-1-15 02:00 | 显示全部楼层
山东今年安排20亿支持蓝色经济区重点项目发展
2011年01月14日 22:57  中国新闻网[ 微博 ]中国新闻网

  中新社济南1月14日电  (牛杰峰 胡洪林) 山东省委书记姜异康14日表示,2011年省市两级财政将安排20亿元人民币专项资金,支持山东半岛蓝色经济区重点项目发展。

  姜异康在“山东半岛蓝色经济区建设工作动员会”上说,国务院批复的《山东半岛蓝色经济区发展规划》,包含财税、投融资、海域海岛和土地使用、对外开放等60多项扶持政策。围绕国家重点扶持政策,2011年山东省级财政将安排10亿元专项资金、区内各市共安排10亿元专项资金,以后每年省、市两级财政专项资金都将有所增加。

  山东省发改委主任张超超当天也表示,2009年下半年,该省已筛选储备了270多个对蓝色经济区建设具有较强带动作用的重点项目。下一步还将选择一批海洋优势产业、海洋战略性新兴产业、海洋服务业、海洋科技创新和示范园区等项目,积极争取国家政策支持,符合条件的项目优先纳入重点项目名单。

  张超超表示,在发展蓝色经济区建设上,要坚持基础设施先行的原则,加快实施宁东至青岛直流送点工程、海阳核电一期工程、荣成高温气冷堆项目、青岛LNG项目等,加快推进青岛港、日照港、烟台港等沿海各港区码头建设,烟台新机场建设,青岛机场拆建、日照支线机场等前期工作。

  山东作为沿海经济大省,大陆海岸线总长3345公里,地理位置重要,海域面积广阔,海洋资源丰富,科技实力强劲。在国务院批复的《山东半岛蓝色经济区发展规划》中,山东全部海域和青岛、东营、烟台、潍坊、威海、日照6市及滨州市的无棣、沾化两个沿海县所属陆域,被列入蓝色经济区。该区域海域面积 15.95万平方千米, 陆域面积6.4万平方千米,拥有人口3291.8万,生产总值逾16504亿元人民币。(完)
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发表于 2011-1-16 02:04 | 显示全部楼层
高端装备估值渐合理 五条思路探寻潜力股
2011年01月15日   来源:证券日报

  高端装备制造是七大新兴产业之一,看好受益于产业发展提速、整合带来新增需求的能源装备和轨道交通,尤其是核电、煤机、海洋工程和轨道交通等子板块业绩增长必将带来一定的规模扩张,从而带来一定的投资机会。

  高铁设备、核电设备是中国优势的产业,未来航天军工重组进程将加快;航天军工是经济转型、结构升级的重要推动力量。

  除了未来成长性值得期待外,高端装备制造业在估值方面的优势也同样不可忽视。这些高端装备制造业上市公司的股价受到所属传统行业整体估值水平的压制,暂时处于被低估状态,其市盈率与其他六大战略性新兴产业相比具有明显优势。较低的估值水平提供了足够的安全边际。一旦有合适的催化剂出现,其股价表现值得期待,投资者可考虑优先布局。

跑输大盘估值趋于合理

  据《证券日报》市场研究中心统计,高端装备制造指数新年以来表现相对较弱,区间累计涨幅为-3.06%,跑输上证指数2.46个百分点,加权平均换手率13.43%,行业累计成交总额908.68亿元。

  高端装备制造板块去年三季报业绩良好,前三季度实现归属母公司股东的净利润2758053.879万元,每股收益为0.4192元、每股净资产3.624元、每股营业总收入4.8013元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.2768元、净资产收益率为12.97%;以1月14日收盘价计算,高端装备制造块动态市盈率为30.03倍,机构预测2010年市盈率26.54倍,估值处于合理水平。

  具体来看,该板块中有12只股票预喜,这些预喜的个股中动态市盈率低于40倍的个股分别是:潍柴动力、中联重科(000157)、徐工机械(000425)、沈阳机床(000410)、润邦股份(002483)。

  其中,潍柴动力是动态市盈率最低的公司,以最新收盘49.4元计算,动态市盈率为14.13倍,该股年内累计涨幅为-5.67%,换手率18.38%,公司预计2010年净利润将增长75%-105%。公司拥有重卡业动力总成(发动机+变速箱+车桥)、整车、其它零部件三大核心板块,是我国大功率高速柴油机的主要制造商之一,主要向国内货车和工程机械制造商供应产品,柴油机主要为重型汽车、工程机械、船舶、大型客车和发电机组等最终产品配套。

  中联重科是板块中动态市盈率排名第二的预喜股,以最新收盘13.57元计算,动态市盈率为20.66倍,该股年内累计涨幅为-4.03%,换手率8.59%,公司预计2010年净利润增长75.7-83.9%。公司是中国工程机械装备制造龙头企业,全国首批103家创新型试点企业之一,生产具有完全自主知识产权的13大系列、28个系列,450多个品种的主导产品、产品类别超过同行业任何一家国际知名企业,其中混凝土机械的收入和利润比重约占总量的三分之一,起重机机械的收入和利润比重约占总量的五成,汽车起重机械是公司的支柱性产品。“中联”商标被认定“中国驰名商标”。

五细分领域处于高景气周期

  国务院已经明确了七大领域的产业为战略性新兴产业,其中包括两个领域的装备制造业,一个是高端装备制造业,一个是新能源汽车。在高端装备制造业方面,可细分为高端智能装备制造业、航空装备制造业、航天装备制造业、海洋工程装备制造业、高铁和轨道交通装备制造业。研究发现,铁路设备和海洋工程装备制造业因为市场容量巨大,我国相对国际技术水平已经有了明显的提升,上市公司较多,因而最值得关注。

  航空工业既是一个国家国防安全的重要基础,也是一个国家综合国力的体现。航空工业的发展可以带动装备制造业、数控机床产业、电子产业、材料产业、发动机制造业等相关产业重大关键技术的突破。

  高端智能装备制造业,是高端装备制造业的配套产业,未来5-10年,该行业有望产生大量的高增长的上市公司。

  海洋工程装备需求将快速增长,我国石油产量未来增量部分主要来自海上,“十二五”期间我国将在近海大陆架和大陆坡再建设5000万吨的产能,这将带动的海工程装备总投资超过2500亿元,海洋工程装备企业面临巨大的市场空间。

  机床是装备制造业的母机,到2020年,航空航天、船舶、汽车、发电设备制造所需要的高档数控机床与基础制造装备80%左右将立足国内,未来我国机床产品进口替代的空间将非常大。

  中国铁路发展不断超出预期,带动了铁路设备的快速发展。根据铁路中长期规划,未来10年我国将新建3万公里铁路,其中0.9万公里为客运专线,总营运里程将从9万公里增至12万公里。而从实际建设情况来看,到2012年我国铁路营运总里程就有望达到11万公里,其中客运专线1.3万公里,大大超出铁中中长期规划。“十二五”期间,铁路基本建设投资额有望达到3.5万亿以上,年均达7000亿元,加上城市轨道投资,将继续维持不低于2010年峰值的水平。2009年开始的铁路投资水平将连续3-5年处于空前绝后的时期,历史性的投资水平必然创造历史性的投资机会。

五思路探寻潜力股

  目前主要铁路装备上市公司2011年市盈率都在20倍左右,考虑到高成长性,华宝证券认为该板块可以支撑2011年30倍市盈率,尚有40-50%的增长空间。最看好的公司依次是晋亿实业(601002)、中国南车(601766)。另外,海洋工程装备业涉及到的行业包括海洋油气发开、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设计等子行业。相关上市公司包括:海油工程(600583)、中集集团(000039)、振华重工(600320)、中国重工(601989)、中国船舶(600150)。最看好的公司是中集集团和海油工程。

  基于“十二五”规划的高端装备制造业整体投资逻辑,华融证券表示,第一个思路是从产业链、价值链角度。这方面的代表性公司如:中航精机(002013)、中国船舶、国腾电子(300101)等;第二个思路是从结构调整的角度。如:中集集团、中国南车;以及受益国家推动自主技术,需求有望因替代进口和成本下降而更快增长的上市公司,如合众思壮(002383)等;第三个思路是从技术领先的角度。这方面的代表公司如:中国一重(601106)、二重重装(601268)、远望谷等;第四个思路是资产注入和重组角度;这方面关注的公司如:航空动力(600893)、中航重机(600765)、中国卫星(600118)、航天电子(600879)等;第五个思路是产业形成的角度;这方面的公司包括华东电脑(600850)、华胜天成(600410)等。
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