论坛 › 〖期货技术交流〗 › 一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd 发表于 2008-1-4 14:34

炒股需要知道的东西－故事篇

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炒股需要知道的东西－故事篇


前一篇文章讲了讲我们所需要的一些知识，现在给大家讲几个小的故事，希望能够让大家有新的启发和思考。
因为我们每个人看问题的角度都不同，所以我还是直接把故事拿出来讲给大家听，也希望大家能够深刻的领悟到故事中所包含的一些道理，也希望大家可以共同的进步。
炒股这个事情不是一天两天就可以完成了，需要我们每天都一点点的积累，多学习一点，多思考一些，把问题想明白，我想，我们离成功就会越来越近。
版权声明：以下的小故事均来源于网络，版权归原作者所有。
另外，为了便于大家的阅读，我会预留几个位置，请版主谅解。

炒股需要知道的东西－献给愿意并且正在努力学习的朋友
http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=985717&extra=page%3D1
炒股需要知道的东西－心理暗示篇

http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... age%3D1#pid11098528
炒股需要知道的东西－消息来源篇（1）
http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=993906&extra=page%3D1

炒股需要知道的东西－炒股与做人

http://bbs.macd.cn/thread-1117145-1-2.html

[ 本帖最后由 14001 于 2007-4-6 12:52 编辑 ]


一天，教士约翰在河边遇见了忧郁的年轻人理查德。


    理查德唉声叹气，愁眉苦脸。


    “孩子你为何如此郁郁不乐呢?” 约翰关切地问。


    理查德看了一眼约翰，叹了口气：“我是一个名副其实的穷光蛋。我没有房子，没有工作，没有收入，整天饥—顿饱一顿地度日。像我这样一无所有的人，怎么能高兴得起来呢?”


    “傻孩子，”约翰笑道：“其实，你应该开怀大笑才对!”


    “开怀大笑?为什么?” 理查德不解地问。


“因为你其实是一个百万富翁呢!”约翰有点诡秘地说。


“百万富翁？您别拿我这穷光蛋寻开心了。” 理查德不高兴了，转身欲走。


“我怎敢拿你寻开心？孩子，现在能回答我几个问题吗？”


“什么问题？”理查德有点好奇。


“假如，现在我出20万金币，买走你的健康，你愿意么？”


“不愿意。”理查德摇摇头。


“假如，现在我出20万金币，买走你的青春，让你从此变成一个小老头，你愿意么？”


“当然不愿意！” 理查德干脆地回答。


“假如，我现在出20万金币，买走你的美貌，让你从些变成一个丑八怪，你可愿意？”“不愿意！当然不愿意！” 理查德头摇得像拨浪鼓。


“假如，现在我再出动20万金币，买走你的智慧，让你从此浑浑噩噩，度此一生，你可愿意？”“傻瓜才愿意！” 理查德一扭头，又想走开。


“别慌，请回答完我最后一个问题——假如现在我再出20万金币，让你去杀人放火，让你从此失去良心，是否愿意？”


“天哪！干这种缺德事，魔鬼才愿意！” 理查德愤愤地回答道。


“好了，刚才我已经开价100万金币了，仍然买不走你身上的任何东西，你说你不是百万富翁，又是什么？”约翰微笑着问。


理查德恍然大悟。他谢过教士约翰的指点，向远方走去……从此，他不再叹息，不再忧郁，微笑着寻找他的新生活去了。


这个故事告诉我们，我们每个人都有一大笔财富，那就是我们的健康、青春、智慧和良心，只要我们坚信可以凭借自身的实力来获得财富，有勇气去追求财富，就可以改变自己的命运。



一天，试卷发下来之后，学生都在为成绩的槽糕而感到惋惜。教师把一瓶牛奶放在桌上，沉默不语。学生们不明白这瓶牛奶和所学的课程有什么关系，只是静静的坐着，望着老师。
教师忽然站了起来，一巴掌把那瓶牛奶打翻在水槽中，同时大喊了一声，不要为打翻的牛奶哭泣！
牛奶已经淌光了，不论你怎么样后悔和抱怨，都没有办法取回一滴。人生处处是考场，你们要是事先想一想，加以预防，那瓶牛奶还可以保住，可是现在已经晚了，我们所能做到的，就是把它忘记，然后注意下一件事。

ps:为过去哀伤，为过去遗憾，除了劳心费神，分散精力，没有一点用处。
可以分析过去错误的经验，因为这个可以去预防未来犯同样的错误。
但是如果对错误深感遗憾，并且后悔，这真是得不偿失！




他静静地埋伏在草丛里，思索着。他研究过小女孩的习惯，知道她会在下午两三点钟从外公的家里出来玩。
　　为此他深深地痛恨自己。
　　尽管他的日子过得一塌糊涂，可他从来没有过绑架这种冷酷的念头。
　　然而此刻他却借着屋外树丛的掩护，躲在草丛中，等待着一个天真无邪、长着红头发的两岁小姑娘进入他的攻击范围。
　　这是漫长的等待，使他有时间去思考，或许哈伦德从前的日子都过得太匆忙了。
　　他父亲是印第安那州的农民。去世时他才5岁。
　　他14岁时从格林伍德学校辍学开始了流浪生涯。
　　他在农场干过杂活，干得很不开心。
　　当过电车售票员，也很不开心。
　　16岁时他谎报年龄参了军——而军旅生活也不顺心。
    一年的服役期满后，他去了阿拉巴马州，开了个铁匠铺，不久就倒闭了。
　　随后他在南方铁路公司当上了机车司炉工。他很喜欢这份工作，以为终于找到了自己的位置。
　　他18岁时娶了媳妇，没想到仅过了几个月时间，在得知太太怀孕的同一天又被解雇了。
　　接着有一天，当他在外面忙着找工作时，太太卖了他们所有的财产逃回了娘家。
　　随后大萧条开始了。哈伦德并没有因为老是失败而放弃。别人也是这么说的。他确实努力过了。
　　有一次还是在铁路上工作的时候，他曾通过函授学习法律，但后来放弃了。
　　他卖过保险，也卖过轮胎。
　　他经营过一条渡船，还开过一家加油站，都失败了。认命吧，哈伦德永远也成功不了。
　　此刻，他躲在弗吉尼亚州阿诺克郊外的草丛中，谋划着一次绑架行动。他观察过小女孩的习惯，知道他下午什么时候会出来玩。
　　可是，这一天，她没出来玩。因此他还是没能突破他一连串的失败。
　　后来，他成了考宾一家餐馆的主厨和洗瓶师。要不是那条新的公路刚好穿过那家餐馆，他会干得很好。
　　接着到了退休的年龄。
　　他并不是第一个，也不会是最后一个到了晚年还无以为耀的人。幸福鸟，或随便什么鸟，总是在不可企及的地方拍打着翅膀。他一直安分守己——除了那次未遂的绑架。
　　出于公正，必须说明的是，他只是想从离家出走的太太那儿绑架自己的女儿。
　　不过，母女俩后来回到了他身边。
　　时光飞逝。眼看一辈子都过去了，而他却一无所有。要不是有一天邮递员给他送来了他的第一份社会保险支票，他还不会意识到自己老了。
　　那天，哈伦德身上的什么东西愤怒了，觉醒了，爆发了。
　　政府很同情他。政府说，轮到你击球时你都没打中，不用再打了，该是放弃、退休的时候了。
　　他们寄给他一张退休金支票，说他“老”了。
　　他说：“呸。”
　　他气坏了。他收下了那张105美元的支票，并用它开创了新的事业。
　　今天，他的事业欣欣向荣。而他，也终于在88岁高龄大获成功。
　　这个到该结束时才开始的是就是哈伦德·山德士。
　　他用他第一笔社会保险金创办的崭新事业正是肯德基家乡鸡。
　　接下来的故事想必您已经知道。



美国海关。
　　有一批被没收的脚踏车在公告后决定拍卖。
　　拍卖会中，每次叫价的时候，总有一个10岁出头的男孩喊价，而且总是以“5块钱”开始出价，然后眼睁睁地看着脚踏车被别人用30元、40元买去。拍卖会中间休息时，拍卖员问那个小男孩为什么不出较高的价格来买，男孩说，他只有5块钱。
　　拍卖会又开始了，那男孩还是给每辆脚踏车相同的价钱，然后又被别人用较高的价钱买了去。
　　后来，聚集的观众开始注意到那个总是首先出价的男孩，也开始察觉到会有什么结果。
　　最后拍卖会要结束了，这时只剩一辆最棒的脚踏车，车身光亮如新，有多种排档、10段杆式变速器、双向手刹车、速度显示器和一套夜间电动灯光装置。
　　拍卖员问：“谁出价？”这时，站在最前面、几乎已经绝望的那个小男孩轻声地再次说：“5块钱。”
　　拍卖员停止唱价，停下来站在那里。
　　这时，所有在场的人都看着这个小男孩，没有人出声，没有人举手，也没有人喊价，直到拍卖员唱价三次后，他大声说：“这辆脚踏车卖给这位穿短裤白球鞋的小伙子！”此语一出，全场鼓掌。
　　那小男孩拿出握在手中仅有的5元钱，买了那辆毫无疑问是最漂亮的脚踏车时，脸上露出灿烂的笑容。

PS:我们当然要肯定故事中其他人的宽容和大度，但是我们不能忘记小男孩的努力！



面试主管：你对电脑懂多少？
　　应征者：懂一点儿，我戴过电子表，玩过任天堂，房间有一台电视……还有，我看过同学用DOS开机，两次……
　　面试主管：下一位！（第二位应征者进入）
　　面试主管：你对电脑懂多少？
　　应征者：嗯，那要看是哪一种电脑了。
　　一般的超次掌上型的单晶片时脉输出电脑（电子表）比较简单，我小学时候常常使用它的解译编码作业流程（闹铃功能）。
　　至于多功能虚拟实境模拟器（任天堂）就复杂得多，不过我曾经完整测试过许多静态资料储存单元（只玩卡带破关）。
　　长大后我对于复频道超高频无线多媒体接收仪器（电视）开始产生兴趣，每天晚上都会追踪特定频道的资料（指八点档电视节目）。
　　至于传统的电脑，我手下的一位工作伙伴（同学）经常在我的监控之下进行主储存的单晶体与磁化资料存取之间的信号交换（指DOS开机）……
　　面试主管：明天开始上班。你的配车在地下二楼，附车位，这是钥匙……

ps:完全相同的两种东西，为什么结果不同呢?因为我们的思路不同，所以会造成完全不同的结果。

同样的炒股技术，在高手的手里会显得游刃有余，在普通人手里，会非常的笨重。

问题不是处在技术上面，而是对技术的理解和整体的思路。


谢谢大家的宽容和理解，可以让我把所有的故事放在帖子的最前面方便大家的阅读，现在文章写完了，希望你们慢慢的品尝，慢慢的理解，开拓自己的思路，更稳定的赚钱。

hefeiddd 发表于 2008-1-4 14:58

深 度 分 析 止 损 难 的 本 质 原 因 （主题研讨）

止损作为保护交易资金的最根本方式，对防范风险有很大的作用，可是止损难以执行的问题十分普遍，

不论大家的技术分析水平很好还是很差，亏损来临后真正能按照事前计划执行止损的很少。

   本帖意图深度挖掘止损难的根本原因，并试图寻找对症下药的解决方法。

    请大家结合实际交易和自身体会，积极讨论。

我发言先

   人都有赌性，面对利润时 人们选择尽快变现，面对亏损时，则选择赌一把，最后先辈们教诲的
" 停止你的亏损，让利润奔跑“变成了“停止你的利润，让亏损奔跑“！！

一个经典的心理测试：

请你决策是否交易：1、交易则亏损9000；
                               2、5%的机会不会亏损，95的机会亏损10000；
   结果80%以上的人选择2，2的期望是-10000*95%+0*5%=-95000<-9000，
人们不怕放大亏损而选择了赌。
   
   在此决策是否交易：1、交易则获利9000；
                              2、5%的机会没有利润，95的机会获利10000；
这次80%的人选择1，但是2的期望是10000*95%+0*5%=95000〉9000，面对更大的利润
人们却选择退却。

人们害怕利润逃走，却不害怕亏损放大，导致了利润止步，亏损放大。

   在亏损中坚持持仓多数是错误的，而在牛市里卖出变现 ，多数会丧失放大利润的机会。



止损难,主要还是在心理层面吧.总结了自己这么多年发生亏损的原因,主要有这么几种:
一,股票底部震荡期.虽然看出主力有建仓动作,但是建仓不等于马上拉升.往往急急忙忙的买入后却在主力最后一次刨坑时被洗出去了.
二,上升通道追高买入,在主力洗盘的时候卖出.
三,头部买入,破位下跌后不卖
四,在股价处于下降通道中段或者上半段买入
其中第三，四项是发生亏损最严重的.于是认识到止损的重要,但是认识到不等于就能做到.呵呵,坏习惯养成了,很难改正.在后来的操作中仍然有违规行为发生.所以痛下决心,在每次买入的时候就设好止损价位,并严格执行.最近一年的操作基本没范啥大错,特别是今年5.30,更是因为严格执行止损,保证了80%的胜利果实:)
知人者智,自知者明.胜人者有力,自胜者强.要想战胜自身的人性弱点实在不容易,需要长时间的心理训练




继续

止损难的另一个原因来自于潜意识的“自我保护心理“，保护自己的自尊不受伤害，因为止损意味着先前的交易是错误的。

炒股的目的是赚钱，但不仅仅是赚钱，炒股在很多人的周围成为了生活的一部分，不少人炒股是因为周围的人都有炒股，

他不能脱离里群众，不然显得离群和落伍。而且和别人无意中说起炒股时，炒股的水平如何成为了一种炫耀的资本，

这种资本维持了炒股者的尊严和面子，因此即使仅仅面对自己，也无法承认自己的失败，宁可骗自己，要么埋怨庄家，

要么天天说如果怎样怎样我一定怎样怎样的话 ，无论如何自己是没有错的,自己是受害者，是无辜的，等等。

于是坐看亏损放大成了唯一的选择，至少没有卖还不能说亏损，自欺欺人！！！



止损这个东西很重要，但是很多人不执行，关键的因素就是不想卖，依旧有很严重的侥幸心理。

除非自己能够相通了，止损是用来救命的，否则还是很难执行。


其实止损实在是不得已而为之.根本上还是要提高选择股价启动临界点的技能和尽量避免频繁操作.



说起止损,也分几个层次吧:
一,不知道止损,套了就不卖,导致资金严重缩水.
二,知道些皮毛,操作无续,频繁止损
三,审时度势,理性止损.进退自如,一旦出局,就不为小利所动,耐得住空仓的寂寞.
四,把握市场脉搏精准,结合资金管理技巧,分批次建仓,一旦买进就不轻易止损.



关键在于心态和对市场的感悟.开始的时候大多股民都经历过买了就跌和卖了就涨,如果止损的结果总是后悔,自然对再次止损有抵触情绪.这时难点不在于止损本身,而在于买点把握不好导致止损点的设置不准.但随着在市场中的时间增长,盘面的感觉和技术都会增长,分析的正确率也会提高.买点掌握好就能提高操作的成功率,这时止损就要看各人的心态了.有些人即使看对了也会做错,即使设定了止损点,真正执行起来却很困难.原因1是过于自信,不愿承认失败,2还是贪婪.而这2点实际上是人性的弱点,需要较长时间的心态调整才能有所收获.只是个人经验,与LZ讨论


止损中还有很多的细节，譬如普通的止损，和止损组合，熟练的使用可以有效的预防风险。


没找到合适的止损点就只好先按照投入资金比例来止损了．一般是止损比例在３％－－－５％，最多不能超过１０％．而且每次买股投入的资金不应过大．


止损之难是刚开始的时候，是幻想，是希望侥幸，后来，又出现多次止损失误．学会了改动止损位置，而损失一大止损则更不容易．
还是没有弄懂，止损的实际意义，和不会寻找合适的止损点位．还有不会对止损之后的心理进行评测，有人认为止损结束就是完结，错误．止损之后的作业还有的，比如评测，评价．寻找错误，寻找正确，将正确继续，把错误也记住．以后再次发生的时候，第一提醒．等等．方法很多．发挥自己的聪明能力吧，呵呵．总之不过还是用的　暗示．奖励，惩罚，来完成这些过程．一次一次，最后形成新的价值观念，和新的习惯了
希望大家多说说，自己在是怎么来让自己能够自觉的执行计划的，哈哈，这自觉说起来容易，做起来可不容易．


一次下注太大，是明显的赌徒心态，打算一次把一辈子的都赚回来


我觉得最大的困难在于长期坚持，只要一次没做好，而又恰好碰上的话，那就玩完了。
因为及时止损，5.30一大早就跑了，没有任何损失。但后边还是犯了错误，明显破位下行的股票，却不愿去止损，对自已说，做长线，没事的。20元跌到了18没卖，到了16更不能卖啊（18都没卖），后来只能怎么着都不卖了。结果现在有些后悔了，还好现在有起稳迹象，只能再等等。频繁止损总比不止损要好


在操作中,我们保护资金的措施不仅仅是止损.比如5.30暴跌后,大势已经明显的进入了一个调整阶段,也就是下降趋势,这个时候你再满仓操作,再怎么做止损,相对来说损失还是比较大的.我现在在操作中,每次买入前，先要对大势有个评估:是上升趋势,还是下降趋势,是上升趋势的初期还是末期,这些都决定我参与资金的程度.该轻仓参与的时候决不重仓.该下狠手的时候,决不犹豫


止损重要，其实还是挺容易的．止赢也是比较重要的，再获得利润之后，抱住仓位，让例如更多的发展．直到趋势的结束更难啊．只有抱住了这赚钱的机会，以后的止损才有意义，如果光光是止损，顶多是死的慢一点，跑题了，想让自己对自己的控制能力有提高，也可以采取些平时生活中的事情来锻炼，比如坚持做些无聊的家务，定时的做，绝对的遵守，哈哈，你将来会发现，你不光能在投机上有做为，在一些小事情也，乃至大事情上都有建树．这些东西可以是任何的，但是你要坚持，嘻嘻


止损组合是大概是这样一个意思，假如我的止损是10元，那也就意味着当股票的价格低于10元的时候我已经没有任何股票了。
本着以保住本金为主，获得利润的原则，我可以设置不同的止损，譬如，10元是我清仓的价格，那么当股票低于10.5的时候我开始减仓，10.3我再次减仓，10.15我还减仓，那么等到10 的时候我就全部减仓了，可以最大程度减少亏损。


自信差一单亏损就觉一切都完了    意志薄弱被市场击垮就听天由命价格就随他去了
不能安静下来的原因在那里呢？   一切都和你个人思想性格相连着所以有些人天生注顶炒不了股
所以最好的止损是不炒股了有合适的事就去做去炒股久了 好像非干这行不能过似的


借钱炒股孤注一只没能力承担亏损等等都 是 大忌


投资，是要用一辈子来完成的，这里面最关键的就是稳定，安全。

用太多的钱来进入这个领域，无非就是打算短期获利，这是赌博，虽然看起来有点投资的味道。



QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-25 14:21 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
止损组合是大概是这样一个意思，假如我的止损是10元，那也就意味着当股票的价格低于10元的时候我已经没有任何股票了。
本着以保住本金为主，获得利润的原则，我可以设置不同的止损，譬如，10元是我清仓的价格， ...


止损组合班长已经说得很清楚了,这一点我现在做得还可以.但是在止盈上做得就不是特别的好,14001班有没有这方面的心得呢?我想止盈应该和止损一样,都有一个或几个停止标的,但是我的止盈标的一直找不好,14001班长能不能在这方面介绍介绍呢?感激不尽:*19*: :*19*:


止赢，有一点很重要，就是滚动操作，我大体说一下这个思路，你要能理解，我就继续深入的来谈。

一般我是这样做，买入的时候是分批在买，然后就是持有，准备卖的时候，会大概的设置几个条件，每满足一个，按照条件卖出一定数量。
但是这里面不仅仅只有止赢，依旧是一个组合，就是当满足什么条件的时候我还会买回来。

也就是持有的过程中只有止损，当然止损会适当上调，但是不会下调，但是当我准备卖出的时候，既有止赢也有止损。



你所说的滚动操作是仅仅指分批建仓还是说在股价的上升通道中,用一部分筹码高抛低

吸?我现在买进也不是一次性建仓.你肯定也有这种感觉:在股票建仓的初期是最折磨人

的,可能刚刚买进第一批就需要做止损.有的时候会不断重复买进-----止损的动作.不过,

当股价走入上升通道以后就好多了,这个时候我几乎就没有设止损了.而且我一般不太

参与部分筹码的高抛低吸,上升通道的时候,我就是持有,直到出现清仓的信号,我才全部

卖出.但问题是有时候我卖的价位距离股价高点有很大的距离,也就是说我可能会让出

很大一部分利润.看了你的解释,我多少明白些了,是不是止盈就是止损的反向操作?谢谢

班长不吝赐教啊:*19*:



不止损的心态：
刚开始：
套牢已经是失败了，如果止损后涨回，那么是两次失误；如果觉得还有一点涨回希望，就会等待涨回，将一次失误抹去。
然后：
已经套了许多，已经非常失败，如果割在地板上，更是非常难受的心理体验。




QUOTE:
原帖由 davidwu98 于 2007-7-25 21:52 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
你所说的滚动操作是仅仅指分批建仓还是说在股价的上升通道中,用一部分筹码高抛低

吸?我现在买进也不是一次性建仓.你肯定也有这种感觉:在股票建仓的初期是最折磨人

的,可能刚刚买进第一批就需要做止损.有的 ...


其实出发点是不同的，我并不追求买到最低，卖到最高，也不追求利润的最大化，更多的是稳定和安全的平衡。刚开始的时候和你说的差不多，但是到了该要卖的时候，针对某只股票的资金，我会手里有钱，手里也有股，最大程度的把握自己的主动权。股票不会每天都涨，适当的把握时间成本和利润的平衡。

止损是用来救命的，止赢是用来提醒你，让你客观的认识当前形势和控制你的贪婪。




QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-27 10:39 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif

其实出发点是不同的，我并不追求买到最低，卖到最高，也不追求利润的最大化，更多的是稳定和安全的平衡。刚开始的时候和你说的差不多，但是到了该要卖的时候，针对某只股票的资金，我会手里有钱，手里也有股， ...


看来最终决定一个人在市场里成功的关键不是技术,而是自我管理的能力和心境




QUOTE:
原帖由 davidwu98 于 2007-7-27 11:27 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
股票不会每天都涨，适当的把握时间成本和利润的平衡。
这句话你能再解释的详细些吗?


如果短期挣了点钱，我不知道你会不会卖。如果中长期挣了点钱，我也不知道你会不会卖。

短期挣点钱，会让你感觉钱来的很容易，因为时间成本很低，没有多久，所以会让你期待更多得短期利润。
长期挣点钱，会让你感觉钱来的很不容易，因为时间成本很高，但是挣得不一定会有多少，这样会让你充满侥幸心理和一种失落得心理，花了很多时间，但是收益不好，会让自己不去按照计划执行。

巧妙得把握时间成本和利润的平衡，有助于让你正确得面对财富的积累，保持平和得心理，更加客观得认识事情得本质。




另外，我觉得像你这样对某个事情去做深入的思考并且提问，真的很好，很有意义，我一直鼓励大家多提问，多思考，因为只有这样，一些观点和思路才会成为他的，但是很多人做不到。

但是你能做到，真的很不错，好好努力，成功对于光想不做的人，确实很远很远，对于一直在努力的人，其实成功就在背后看着你！



QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-27 13:50 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif

如果短期挣了点钱，我不知道你会不会卖。如果中长期挣了点钱，我也不知道你会不会卖。

短期挣点钱，会让你感觉钱来的很容易，因为时间成本很低，没有多久，所以会让你期待更多得短期利润。
长期挣点钱，会 ...


呵呵,还能让我说什么呢?除了感动还是感动,感动14班的耐心和不吝赐教.谢谢:*19*:

短期获利会让人心理得到极大的满足,中长期获利会使利润最大化.不过我个人认为短

线操作更象双刃剑,用好了杀敌无数,用不好就是自伤甚至自杀,呵呵.其实你刚才那段话

给了我不少的启发:我以前的短线交易是不停的换股,一轮牛市下来,钱没赚多少,股票代

码倒是记住不少:*29*: .现在我开始明白,看好一只股票的时候,用一部份资金中长线锁仓,

再用一部分资金在这只股票上高抛低吸做短.这样操作的优点就是可以更好的了解一只

股票的操作特性,同时降低锁仓筹码的成本.其实主力大多都是这么操作的吧.以前也知

道,但是没往深处想.缺点就是一旦短线把握不好,不但提高了持仓成本不说,还容易使自

己陷进去.这种"巧妙得把握时间成本和利润的平衡"只能在自己的操作中去总结了.

还有个问题想请教班长:当你买入一只股票的时候,有没有个心理盈利目标?这个目标价

位是怎么设定的?(这个问题和这篇帖子的题目不符,不过想到了就问了,呵呵,conte班别

见怪啊:) )


QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-27 13:54 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
另外，我觉得像你这样对某个事情去做深入的思考并且提问，真的很好，很有意义，我一直鼓励大家多提问，多思考，因为只有这样，一些观点和思路才会成为他的，但是很多人做不到。

但是你能做到，真的很不错，好 ...


谢谢14班的鼓励,以前在论坛不太喜欢和大家交流,但是这次交流不光让我在股票操作方面有所收获,还学到了更深一层的东西.以后我也会向两位班长学习,尽自己的能力帮助别人.再次感谢:*19*: :*19*:




QUOTE:
原帖由 davidwu98 于 2007-7-28 08:37 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif

呵呵,还能让我说什么呢?除了感动还是感动,感动14班的耐心和不吝赐教.谢谢:*19*:

短期获利会让人心理得到极大的满足,中长期获利会使利润最大化.不过我个人认为短

线操作更象双刃剑,用好了杀敌无数,用不 ...


呵呵，叫我01就好了，通常我买入股票之后，在持有过程中还有其他的工作，也就是不断的去确认。

确认什么？我对自己的股票一般都会有个预期，譬如业绩增长，或者新生产线建成，或者新产品等等。

我会看每到一个点的时候，股票会怎样走，它会以怎样的方式来面对利好或者利空，从来来控制我的仓位。

这里有一点要说明，在持仓过程中，也有很多事情要做的，而不是把股票放在哪里，静静的看着。



这里有一点要说明，在持仓过程中，也有很多事情要做的，而不是把股票放在哪里，静静的看着。

这就是差距啊.以后我会在这方面注意提高自己.谢谢01:*19*:
在这行你做了多少年了?是专业的还是业余的?如果是业余的是职业作手吗?




QUOTE:
原帖由 davidwu98 于 2007-7-28 17:04 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
这里有一点要说明，在持仓过程中，也有很多事情要做的，而不是把股票放在哪里，静静的看着。

这就是差距啊.以后我会在这方面注意提高自己.谢谢01:*19*:
在这行你做了多少年了?是专业的还是业余的?如果是业余 ...


99年开始做，一直都是把投资作为一个业余的工作来做，虽然目前投资给我带来的收入比我正常工作的工资要高很多，但是投资只是生活的一部分，而不是全部！

无论挣钱多或者少，每个人都有自己的梦想，我觉得能够实现自己的梦想比挣钱更要重要，这也就是我把投资作为一个业余工作的原因。


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原帖由 14001 于 2007-7-30 13:23 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif

99年开始做，一直都是把投资作为一个业余的工作来做，虽然目前投资给我带来的收入比我正常工作的工资要高很多，但是投资只是生活的一部分，而不是全部！

无论挣钱多或者少，每个人都有自己的梦想，我觉得能 ...


呵呵，比我还晚两年:*27*:
从97年------2003年的操作基本都是无思想的操作,每轮行情都是循环反复着赚钱----亏损.一直都是持续牛市行情频繁进出,熊市中满仓操作,几年下来无论是资金还是身心都伤痕累累啊.现在想想,按照我那几年的操作方法,没输得卖裤子已经是相当幸运了:)
现在我是把自己当成一个新人,重新开始了.:*19*:



呵呵，顺前面的话题，错几步，不过走题不大发，
         有人说你那么能干，还工作干什么，专业做期货，股票不是更好。呵呵。
         无事可做的日子，难熬，二对投机太过认真，并不是好事情。
还有你不能自己做自己的事情，去听别人的无意义的建议，更何况是你自己冷静分析是错误的建议了，没有自己的主见是不行的。
       有些人，知道你有钱了，都说你有钱不花，是神经病，呵呵，不能自己，随波逐流还有什么意义。和做单的时候，不能有自己的主见到处打听消息，或找别人验证，是逃避自己应该付的责任和心里压力的一种表现。这个对交易很不利，不利于你将来承担压力，并且一旦交易错误，就可以为错误找借口，这样下去，会让你继续犯错。
      其实本来自己对自己的要求，是舒适就好，为了别人看了好看，去买许多名牌，首饰来武装自己，或者是挥霍给别人看，哦，我怎么怎么有钱了，我怎么怎么样，呵呵，小人乍富啊，嘻嘻
         自己也是的，以前刚刚赚了些钱的时候，感觉钱给自己撑了腰，到那里都不怕，牛的很，呵呵。别人看了都不服气。并不觉的你有钱，于是自己就想法证明，时间长了，觉的不对，自己哪去了，又有人骂了，爆发户，为富不仁，哈哈，都是为别人活着了，左右都不讨好，不如自己随自己意思的好了，慢慢的就改回原来的习惯了。只要自己觉的好就可以了。
          而现在不是以前的那个心态了，现在是觉的自己懂道理了。
          现在反而有了怕，怕那天跌一跤，把脑袋跌坏，不会投机做单，就麻烦了。呵呵



止损可以归入资金管理的一部分：
目前我是这样做的
入场条件：大盘60日线上，个股有10％以上的上涨空间。
风险：资金最大风险为3％。
如：10000本金。计划买入价格为10，止损价位9。那么只能买10000X0.03/1＝3手。当股票同步上涨，止损位也上涨后按同样的方法加仓。
出局：收盘价破止损（出）止损为移动止损（重要支撑形态）
买入必须有交易计划，卖出实时。
存在的缺陷：心态不够好，策略不够具体，技术几乎为0。
请CONTE 老大、01老大指导。





QUOTE:
原帖由 sunjinyu 于 2007-8-5 15:51 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
davidwu98 (趋势 仓位 止损)

这个名字改为：davidwu98 (趋势 长线 仓位 止损) 就完美了。

没恶意，别误会了。:*19*:


呵呵,我是遵从趋势,如果趋势结束了,我的操作也跟着结束.所以每次操作是长线还是短线,由趋势决定的.:*19*:





QUOTE:
原帖由 liuchs 于 2007-8-6 01:45 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
止损可以归入资金管理的一部分：
目前我是这样做的
入场条件：大盘60日线上，个股有10％以上的上涨空间。
风险：资金最大风险为3％。
如：10000本金。计划买入价格为10，止损价位9。那么只能买10000X0.03/1 ...


首先对您能够把交易系统形式化表示赞赏:)，有了基本的交易系统的内容，才可以开始
进行持续改进，交易系统是一个不断优化、持续改进的系统，需要长期的检验和改进。
其次您的交易规则中出现明确的离场条件，只有这样才能成为交易系统，目前很多投资者
只关心入市的问题，其实离场也很关键。

您的止损一个是资金止损：由可以承受的损失、入场价格、止损价格决定了买入仓位，并根据
此原则进行加仓。这是一个很稳健的交易模式。您的另一个止损是移动止损，属于技术性止损，
主要用来把握合适的卖点。两个止损配合应该会有不错的效果，一个控制资金的风险，另一个
按市场交易，可以一定程度保证利润最大化。赞一个 :*19*: 。

止损种类大约有：资金止损、百分比止损、技术止损（移动均线、支撑阻挡）、时间止损、
心理止损。根据交易系统的目标，可以使用一些组合并明确详细的量化数据。特别说明，心理止损
是考虑投资者自身心理因素所作的保护，比如某人可能喜欢盈利卖出后立刻卖入，由于过分的自信和随意，
容易买套，类似交易行为是因为投资者个人的行为喜好导致的，一般没有经过深思熟虑，因此具有较大风险，
建议总结自己的交易，发现类似的交易习惯增加相应的风险管理措施。


小亏损,是自信的，可以承受的心理。中亏损，是贪婪，幻想，侥幸的心理。大亏损，是害怕的，心痛的心理，割肉也就割到了地板价


止损漫谈 （转帖分享）

从技术分析交流版看到的， 转帖一下，共同学， 比较长分成3个帖

止损漫谈
作者：hylt   来源：   日期：2006-04-30   点击：0
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一、鳄鱼法则
　　关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。
　　再请看一组简单的数字：当你的资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10＝10%，你要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9＝11.1%。如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%，你要想恢复的赢利率将需要33.3%。如果你从10万亏成了5万，亏损率是50%，你要想恢复的赢利率将需要100%。在市场中，找一只下跌50%的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马，恐怕只能主要靠运气了。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损＝再生。
　　
　　二、止损原因
　　需要止损的原因有两个方面。第一是主观的决策错误。进入股市的每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，这是一条十分重要的理念。究其背后的原因，是因为股市是以随机性为主要特征，上千万人的博弈使得任何时候都不可能存在任何固定的规律，股市中唯一永远不变的就是变化。当然股市在一定时期内确实存在一些非随机性的特征，例如庄家操控、资金流向、群体心理、自然周期等，这是股市高手们生存的土壤，也是不断吸引更多的人们加入股市从而维持股市运行发展的基础，但这些非随机性特征的运行也肯定不会是简单的重复，只能在概率的意义上存在。如果成功的概率是70%，那么同时就有30%的概率是失败。另外任何规律都肯定有失效的时候，而这个时候也许就会被聪明的你碰到。当遇到失败概率变为现实，或者规律失效，这时就有必要挥刀止损了。第二是客观的情况变化，例如公司或行业的基本面发生意料之外的突发利好或利空，宏观政策重大变动，战争、政变或恐怖事件，地震、洪水等自然灾害，做庄机构资金链断裂或操盘手被抓，等等。
　　
　　三、散户专利
　　需要特别说明一点，止损是散户的专利。机构不可能止损，因为筹码太多，一般没人接得下来。机构处理决策错误或外部事件的一个常用办法是拿部分筹码高抛低吸做波段，然后伺机逐渐出货。有些跟庄的散户认定庄家尚未出货，就坐陪到底，这是很不划算的，因为波段运行几乎完全掌握在庄家手里，它可以通过波段来逐渐摊低成本，而你几乎不可能做到。所以，散户应该充分发挥自己船小好掉头的优势，该止损时坚决止损，形势好转或风头过后再回来探望坚守的庄家吧，也许还能收到一份丰厚的礼物。
　　
　　四、学会做空
　　国内股市暂时还没有做空机制，只能做多。如果有了做空机制，那么多头止损多数情况下就是做空。因为你作为多头进行止损时，对未来的预测只有两种可能，一是盘整，二是下跌。预测盘整则离场观望或者买国债，预测下跌则反手做空。反过来，空头也需要止损，空头的止损也往往就会是“叛变”为多头。会不会持币和做空，这是判断一个人是不是投资高手的最简单标志。自97年5·12以来，如果你平均有一半以上时间是持币即空仓，那么恭喜你已经迈入高手或准高手的行列。当然，被其它事情耽误了被迫的无法操作，不算此列。相信国内股市不出一、两年即会推出做空机制，或者是指数期货，提前学会做空会有莫大好处。目前闽发社区有180指数期货模拟交易，有兴趣的不妨参加一试。
　　
　　五、善于忘记
　　在股市里要做好止损，一定要善于两个忘记。第一是忘记买入价。不管是在什么价位买进的，买进后都要立即忘掉自己的买入价，只根据市场本身来决定什么时候应该止损，不要使自己的主观感觉与情绪影响对市场的客观判断。第二是忘记止损价，就是作出止损之后立即就当自己没炒过这只票，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这只股有新的买进信号出现后，就毫不犹豫地再次杀进。佛说，诸行无常，诸法无我，这对股市挺有意义。目前市场中相当比例的投资者生活在一种压抑和焦躁的状态中，就是因为有了较大的历史亏损而不能忘记，老是想搬回来，殊不知这种心态正在把你推向更大的亏损。不管是个股止损还是帐户管理，都一定要记住这句话：永远站在零点。
　　
　　六、止赢与补仓
　　如果理解并坚持了“永远站在零点”这个理念，那么止赢实际上也可以看做是止损了。股谚云：会买的是徒弟，会卖的才是师傅，这里说的会卖既包括止损，也包括止赢。在现实的市场里，经常见到有些朋友熟练掌握止损技术割肉大法，自豪宣称远离了套牢，但却不善止赢，经常坐电梯、过山车，或者轿子刚抬起就慌慌张张窜下来，然后一边目送轿子上山越走越远，一边捶胸顿足痛骂自己。长安汽车的股东人数在02年9月底是72655人，到了03年6月底只剩17551人，这中途下轿的至少55000多人比其他没上过轿的人还要懊恼。要做好止赢，首先还是要忘记买入价，只根据市场本身当前的走势情况决定是否卖出，既不怕高路入云端，高处能胜寒，又不贪轿子舒适，该下地时就果断下地。其次，就是综合运用后面说到的各种止损方法，以止损的眼光来对待止赢。
　　补仓有两种情况。一种是被动性补仓，就是死不认错一条路摸到黑，这是扩大亏损的一条捷径。另一种是主动性补仓，一般是在判断市场发生非理性下跌或达到合理波动的下轨时采用。主动性补仓应该是在尚未达到止损点的补仓，一旦达到止损点，还是要该出手时就出手。势不可挡，永远不要与趋势为敌。注重资金的效率，不要动不动就死扛。
　　

七、止损方法举要
　　从大的方面来说，止损有两类方法。第一类是正规止损，就是当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。正规止损方法完全根据当初买入的理由和条件而定，由于每个人每次买入的理由和条件千差万差，因此正规止损方法也不能一概而论。例如，假设原来的买入并持有条件是5日、10日、30日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到破坏，就应立即卖出了。再如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么如果证实重组失败，就应立即卖出。第二类是辅助性止损。这里的方法就五花八门了，也是很多人经常爱说的话题，下面就用一定的篇幅尽量全面地介绍一下各种常见的辅助性止损方法。
　　最大亏损法。这是最简单的止损方法，当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。这个百分点根据你的风险偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短线（T＋1）的可以是1.5～3%，短线（5天左右）的可以是3～5%，中长线的可以是5～10%。这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断执行。
　　回撤止损。如果买入之后价格先上升，达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始的下跌幅度为止损目标，这个幅度的具体数值也由个人情况而定，一般可以参照上面说的最大亏损法的百分点。另外还可以再加上下跌时间（即天数）的因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即进行止损。回撤止损实际更经常用于止赢的情况。
　　横盘止损。将买入之后价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标，例如可以设定买入后5天内上涨幅度未达到5%即进行止损。横盘止损一般要与最大亏损法同时使用，以全面控制风险。
　　期望R乘数止损。R乘数就是收益除以初始风险，例如，一笔交易最后实际获利25%，初始风险假设按最大亏损法定为5%，那么这笔交易的R乘数就是5。我们现在要反过来应用它的概念，先算出一个期望收益，再定一个期望R乘数，然后用期望收益除以期望R乘数，得出的结果就是止损目标。关于期望收益的确定，如果你是一个系统交易者，那么可以用你的系统历史测试的平均每笔交易收益率（注意不是平均年回报率）；如果你不是一个系统交易者，你可以用经验判断这笔交易的预期收益。期望R乘数建议一般取2.7～3.4之间。
　　移动均线止损。短线、中线、长线投资者可分别用MA5、MA20、MA120移动均线作为止损点。此外，EMA、SMA均线的止损效果一般会比MA更好一些。MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点。
　　成本均线止损。成本均线比移动均线多考虑了成交量因素，总体来说效果一般更好一些。具体方法与移动均线基本相同。不过需要提醒的是，均线永远是滞后的指标，不可对其期望过高。另外在盘整阶段，你要准备忍受均线的大量伪信号。
　　布林通道止损。在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。
　　波动止损。这个方法比较复杂，也是高手们经常用的，例如用平均实际价格幅度的布林通道，或者上攻力度的移动平均等作为止损目标。
　　K线组合止损。包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。
　　K线形态止损。包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位，一阴断三线的断头铡刀等。
　　切线支撑位止损。股价有效跌破趋势线或击穿支撑线，可以作为止损点。
　　江恩线止损。股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线，或者在时间—阻力网、时间—阻力弧的关键位置发生转折，可以作为止损点。
　　关键心理价位止损。关键心理价位有的是股评和媒体合伙制造出来的，如某股评人士说对某只股票要注意什么价位，这句话在市场广为人知，那么这个价位就成了市场心理价位。另外整数位、历史高低点、发行价、近期巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位。
　　筹码密集区止损。筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用，一个坚实的密集区被向下击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。不过需要注意的是，目前市面上绝大多数的股票软件在处理筹码分布时没有考虑除权因素。如果你所持个股在近期（一般是一年以内）发生过幅度比较大的除权，则需防止软件标示出错误的筹码密集区位置。
　　筹码分布图上移止损。筹码分布图上移的原因一般主要是高位放量，如果上移形成新的密集峰，则风险往往很大，应及时止损或止赢出局。
　　SAR（抛物线）止损。在上升趋势中，特别是已有一定累积涨幅的热门股进入最后疯狂加速上升时，SAR是个不错的止损指标。不过在盘整阶段，SAR基本失效，而盘整阶段一般占市场运行时间的一半以上。
　　TWR（宝塔线）止损。宝塔线对于判断顶部的作用比较明显，一般在已有较大涨幅时出现三平顶或连续红柱，这时如果转绿，往往预示着下跌即将开始，应进行止损。
　　CDP（逆势操作）止损。在熊市中后期进行超短线（T＋1或T＋2）操作时，可以将CDP的NL作为止损点。
　　突变止损。突变即价格发生突然的较大变化。对于止损来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起的，多数是因为政府部门下午2:00上班后新签发了什么文件。所以建议上班族投资者如果可能的话，尽量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者与其他职业投资者约定有情况及时在第一时间通知，以避免突变带来的损失。
　　基本面止损。当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。
　　大盘止损。对于大盘走势的判断是操作个股的前提，那种在熊市中“抛开大盘做个股”的说法是十分有害的。一般来说，大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过程，当发现大盘已经处于高风险区，有较大的中线下跌可能时，应及时减仓，持有的个股即使处于亏损状态也应考虑卖出。逆市的英雄好汉让别人去做，咱们只等大部队又回来时才插队冲到前头。
　　辅助性止损的方法远远不止以上所说的这些，以上所列也仅供参考。根据自己的操作风格以及每次操作的具体情况，建立和熟练运用自己的止损方法，才是最重要的。陈浩先生有句话大意是：买入的理由可以有N条，但卖出的理由只要有一条就够了。所以建议最好多掌握一些辅助性止损方法，既筛选优化，也综合运用。对于资金量超过50万的大户朋友，或者投入一只个股的资金量超过20万元的，还要注意止损点的设置要尽量放到市场关键价位以上，否则到时候想跑找不到路，闷进去出不来。
　　

八、减少止损情况的发生
　　理论上说，止损的最好方法是不需要止损，也就是提高操作决策的正确率和准确率。这方面除了掌握好选股选时的基本功之外，还可以将前面说的止损方法作为限制性条件加入买入决策过程。不管你根据什么理由和条件，选好了一只股之后，还要看看这只股目前是否处于按照你的辅助性止损方法应该进行止损的状态。通过把止损方法反过来加为买入决策的限制性条件，可以在相当程度上减少需要止损情况的发生。
　　建议投资者对所有每笔交易在买入之前，都先预设好止损点或止损计划，把这项工作当做一个必须的决策程序或操作纪律。当你预先设立止损点，就会多一份冷静，少一分急躁，从而减少错误决策的产生。严格来说，止损实际属于资金管理的内容，清晰完整的资金管理计划是比单独止损更高的境界层次。
　　
　　九、心理的话题
　　（空）
　　
　　最后再次重复：永远站在零点。正如买入可能犯错一样，止损也会犯错，当发现自己止损错误时，要不惜脸皮，再次钻进前进队伍。总之，要用理性和果断战胜贪婪和侥幸，方能长久与市场同行。


上面的转帖非常精彩，请大家仔细阅读体会，:)

学会空仓和善于忘记是非常重要的交易能力，当然要做到有些困难，

止损的方法也比较多，可以增加一些时间因素和心理因素的内容就

更全面了，学习:*22*: :*22*:


http://frsy.furong.gov.cn/upload/2006_06/06061221126511.jpg

hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:03

【寻找高胜率图表】★实现技术分析与交易实战的有机结合专题汇总★兼个人发帖索引★

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   〖序〗日日流连于MACD，已成为我股际生涯不可割舍的一部分，作为一名MACD的资深成员，见证股市潮起潮落的同时也经历了论坛的风风雨雨。某夜，没有盘中的喧嚣，没有涨跌的心动，只剩下思绪万千，依稀记得初入股市的新奇与刚上论坛的懵懂，又想起知行合一老大离开时的依依惜别。股市人生中经历了多少喜怒哀乐，幸有论坛可以倾诉；成功与失败犹如过眼云烟，论坛是我思绪停靠的港湾。
      我不得不承认，赚钱是人生极重要的一个目标，曾几何时，做梦都在幻想成为人人景仰的股神。经历得多了，又悟出了不少曾经听说而又屡屡忽略的人生真谛。如果因为股市盈亏而影响了生活情趣，降低了生命质量，我认为是得不偿失的。希望大家都能快乐赚钱！
      〖发端〗我是99年开始做股票，也像几乎所有股民一样，经历了听信传言（把各种消息记在本子上）、依赖股评（凡股评家的言论都奉若神明）、研究指标（通过调整各种参数企图达到优选）、迷信软件（所有有名的D版软件都尝试一篇，我的电脑里曾同时安装过15个股票软件）、做高胜率公式（不停下载测试各种鬼、定式、自定义指标、交易系统等）各种钻牛角尖的失败经历，也经历了大赚大赔。
      经历成功-失败的轮回，加之自己不断思考，苦读西方投资经典名著，自我感觉渐渐向交易之道的正途靠近，以前走过的弯路自己想起来都好笑。
      〖思路〗通过研究技术经典，我认为，如果要提高胜率，必须本着“以长线眼光做中线、以中线眼光做短线”的思维模式，即使你是一个短线爱好者（我本人就是），也要在大的技术形态走好的前提下选择股票，只要长期、中期、短期形态都支持买入，这样的股票风险是很小的。我现在努力的方向是：如果图表上没有符合我要求的股票，任凭排行榜上涨停一片，我也不为所动。总之，一句话：看不懂的股票我不做！
      在各种买入模式中，我比较喜欢横盘突破或上升途中回调（有人称空中加油）的，起码这样的股票深幅下跌的概率很小，而且往往能赶上主升浪，如果多项技术分析提示为买点，胜率能达到7-8成甚至更高。其他的如超跌反弹等形态可能短期利润更大，但我无法把握，一般就不会碰。在此只是随手写几句，更多感悟可能随时再上贴。
      〖实践〗以基本分析为基础，形成大的股票池。从趋势形态分析入手，定义几个专题，如：头肩底突破颈线、上升三角形突破等等，每个专题发一主贴，本贴为索引贴，便于查询。专题贴号召大家群策群力，共同发现以底部反转或持续形态突破为主的股票，采取跟贴的形式发布，最好配图+文字说明，结合蜡烛图形态组合，辅以技术指标，争取提高胜率。毕竟一个人的力量是有限的，众人同心，其力断金！
      〖目标〗技术版从人气上历来比不过实战版，这是大众逐利心理造成的，谁当然都想今天买明天赚。我策划此专题的目的就是实现技术分析与交易实战的有机结合，让大家通过交易而更关注技术，通过提高技术而更好地交易，使之相辅相成，共赢共生。
★提供好的回帖加分鼓励！

【专题索引】
    【头肩底突破】
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    【上升三角形突破】
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    【上升趋势线回试下轨】
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    【旗形、楔形整理】
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    【突破箱形阻挡】
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    【市场有用信息数据集萃】
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    【个人转帖有价值的文章】
    K线图经典图解（最简单也是最有效的技术分析）
http://bbs.macd.cn/viewthread.ph ... 1&extra=#pid4062157

    关于约翰·墨菲和技术分析的对话
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    什么是技术分析？
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    Livermore的故事
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    踏空战法
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    把所有的方法、理念浓缩为
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    趋势线在股票操作技术分析中的应用体会
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    一生的轨迹-杰西 利佛莫尔
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    艾略特波动原理三十讲
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    华尔街四十五年(江恩著)
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    穿越技术分析的迷雾
http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=1028760&extra=page%3D1



    【个人读书简评】
      我曾提到阅读投资经典改变了我的思路，一些坛友问我在研究什么书籍，下面列上我已经或正在阅读的图书名称，时间顺序和重要性不分先后。说明：①②③......表示我个人认为在第N个阶段需要读的书，书名括号里的内容是我的读后简评，完全是个人意见，仅供参考，参考书目和简评可能经常更新，不同阶段有不同的心得，等有大的空闲时间搞个读书交流帖。（2007.05.03更新）（疯狂的行情让我打乱了原有的读书计划，郁闷中，知识易学，心态难平啊）


    ①炒股的智慧
      股市新手最好的入门指导读物，言简意赅，文笔平实，简单实用，个人认为其作用远超国内所谓“绝招 秘籍”、“N年N倍”之类误导股民的书。作者陈江挺，毕业于上海交大，1983年赴美，当过餐馆跑堂、搬运工、记者、证券经纪人，靠半工半读完成工程硕士和工商管理硕士。最近八年在华尔街以专职炒股为生。八年的经验和幽默就浓缩在这本薄薄的小书里。虽然容量比不上经典名著，各部分的讲解浅尝辄止，但基本是把炒股需要知道的必备知识都罗列出来了。个人觉得，如果新股民及股龄不短但屡屡失败的老股民都能认真读上几遍，全书八章中的任何一章的价值都远远超过22元的书价了，毕竟读一本书能减亏几千元对于任何一个股民都是福份了，但几千万人中能有多少幡然悔悟呢？如果你惧于股票书籍的汗牛充栋，那请读这本吧，相信每个能认真读下去的人都会受益匪浅的！
      （附：内容提要：作者以在华尔街十多年投资股市的经验教训为感性素材，在研读了西方几百年来的炒股名著和炒股大师传记的基础之上，对投资股市最根本、最重要的问题进行了深入的思考和探索，对取得成功的方法和过程进行了大繁至简、提纲挈领的阐述。其中包括华尔街的家训、学股的四个阶段、怎样克服负面的心理习惯并养成自己稳定的炒股模式、怎样选择临界点、怎样应对大户操纵、怎样利用大机会、怎样培养对股票运动的直觉……。内容简介：这本书没有任何理论和公式，它是作者炒股12年来的观察和经验之总结。有些人把炒股当成投资，有些人把炒股当成投机。记得英国有位成功的炒家是这么说的：“我年轻时人们称我是投机客，赚了些钱后人们称我是投资专家，再后敬我是银行家，今天我被称为慈善家。但这几十年来，我从头到尾做的是同样的事。”在股市偶尔赚点钱很容易，困难在于怎样不断地从股市赚到钱。炒股也是一行，任何行之所以能够成为一行，是因为它能够给入行者提供不断的收入来养家糊口，否则便不可能成为一行。养猪是一行，种菜是一行，炒股也是一行。炒股这行的特点是入行极其困难。看看你的周围，入行容易的行业通常既辛苦，且报酬也低；而那些入行困难的行业，一旦成功地入了行，你以后的日子往往很好过。炒股就是这样的行业。有些一入股市便捞了几个钱的人会认为炒股很容易，作者认为这是错觉。说白了这只是初始者的运气，这些钱是股市暂时“借”给你的，迟早会收回去，不信的话你就等3年看看。只有在你成为专家之后，你才可能不断地从股市赚到钱并把它留下来。这本书将教你怎样做到这一点。对还未入行的人来说，炒股是压力极大的行业。因为赚钱时，你不知自己为何赚了钱，你不知下次要怎么办才能重复赚钱的经历；亏钱时，你不明白自己为何亏了钱，下次要怎么做才能防止亏钱再次的发生。作者希望读者能在这本书中找到解决这些问题的答案。）

②股市趋势技术分析（第八版）
      ②日本蜡烛图技术
      虽然日本蜡烛图已有数百年的历史了，但史蒂夫·尼森是第一个将K线理论系统性编著并与西方技术工具结合起来，使全球的技术分析人士知道了这种理论，其在K线领域№1的地位无人能够否认！译者丁圣元也非等闲之辈，1990年毕业于北京大学，获得硕士学位。毕业后先后从事外汇交易、股票、债券、期货的投资工作，有12年多的实际操作、研究和服务经验，曾翻译《期货市场技术分析》，著有《投资正途》。对《日本蜡烛图技术》的翻译，把原著个别晦涩的语言译成符合中国人习惯的方式，可读性很强，如“上吊线”、“乌云盖顶”、“黄昏星”等技术术语已成为大众认可的叫法，个人认为本书是学习K线理论首选之作！
      （附：美国金融界名家对《日本蜡烛图技术》一书的评论 ：本书是对技术分析书面资料的一项激动人心的、价值不菲的充实。它以详实、流畅、精辟易懂的语言，有史以来第一次，将这门古老的东方技巧介绍到美国交易者面前。“蜡烛图”相对于现有技术分析体系，不仅具有高度的‘增加价值’，而且引入了全新的视角……实质上，这就确保了蜡烛图技术必将受到广泛的、衷心的欢迎。--约翰 墨菲--JIM技术分析顾问公司总裁--《期货市场技术分析》作者。本书是一项杰出的探索、研究、翻译成就……它不仅全面周详、内容丰富，而且文笔流畅、引人入胜。史蒂夫的工作干得实在漂亮，他将日本的蜡烛图技术与传统的西方技术了具结合起来，相互补充，相互配合，并且用大量的优秀图例把这个概念清晰地作了说明……我敢担保，这本书将成为有关内容的标准教材。--格里非斯--卡培尔公司高级经理--英国技术分析师协会主席。对于严肃的证券或商品交易者来说，《日本蜡烛图技术》是一本必读书。本书具有决定性的意义……它以平易近人、直截了当的语言讲解了这门东方技术。本人己经从事市场技术分析15年，担任基金经理20多年了……现在，我已经从线图形式转向了蜡烛图形式。我相信，任何一位技术分析师只要读过本书，都会像我一样发生这种转变。--H.贝克--贝克公司总裁。
②期货市场技术分析
②股票K线战法
②蜡烛图方法
②蜡烛图精解
②短线交易大师-工具和策略
②趋势交易大师：工具·策略·方法
③专业投机原理
③克罗谈投资策略
③交易冠军
③操盘建议-全球顶尖交易员的成功实践和心路历程
③股票作手回忆录
③股票大作手操盘术
④通向金融王国的自由之路
很多 很多，据说起码还有15本以上

    上述内容随时更新，有兴趣的朋友经常来看看......

[ 本帖最后由 wjaaa 于 2007-11-28 09:39 编辑 ]



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hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:20

关于约翰·墨菲和技术分析的对话

——访期货资深人士张天明

一、如何认识不久前约翰·墨菲获美国有关方面颁布的“技术分析杰出贡献”？

我注意到，这是一个名叫“世界市场技术分析家联盟会(MTA)”的组织时隔近十年第二次给约翰·墨菲颁发的“技术分析突出贡献奖”。约翰·墨菲第一次获得此奖是在1992年10月第五届“世界市场技术分析家联盟会”上，而此之前约翰·墨菲从事市场分析师工作已经近二十年了，且出版了多部包括《金融市场技术分析》和《多市场间的技术分析》在内的重要著作。此奖主要目的在于表彰对全球金融市场技术分析作出杰贡献的人物，鼓励人们积极学习和运用金融市场技术分析，并积极参与技术分析方法创新。约翰·墨菲再次获奖，一方面人们看到美国金融市场高度发达，另一方面看到对金融市场知识普及提高的重视和对金融分析人才的尊重。
我们知道，美国是世界上金融市场最为发达的国家。金融市场发达造就了尊重金融人才的传统，在政府重要部门中就有来自华尔街的人才，现任美联储主席格林斯藩和前财长鲁宾就是他们中最杰出的代表。
格林斯藩在进入政府部门之前，成立一家名叫汤森—格林斯潘的经济咨询公司，从事为客户提供市场咨询工作。1966年7月，格林斯藩在兰德期刊《客观主义者》上发表文章预言美国将爆发严重的通货膨胀。1974年他的预言灵验了，美国遭遇了二战以来最可怕的通货膨胀，经济陷入全面困境。这一预言使他声名大噪。格林斯藩精堪的市场分析使他在美联储主席这个位置上如鱼得水。克林顿称赞：“在过去12年来，格林斯潘主席聪明地领导联邦储备委员会，充分利用委员会的技术专家的能力，将这一能力与精深的分析、传统的审视结合起来。格林斯潘的明智领导对强劲美国经济方面发挥了重大的作用。”《财富》杂志曾说：“谁当总统都无所谓，只要让艾伦当美联储主席就成！”对这位金融奇才的赞誉近乎达到极至。
另一位人物——鲁宾，在加入克林顿总统内阁前，效力于高盛证券投资公司已26年，凭对市场变幻十分敏感、脑子灵、动作快等，终于成为呼风唤雨的财界大亨，被喻为“华尔街奇才”。华尔街丰富的经验，使他在美国财长位置上表现出色，获得人们慷概赞誉。亚洲发生金融危机的时候，他采取积极措施，提供给受灾国援助，防止危机向全球蔓延，以致于美国人认为，只要鲁宾任财长，“情况就不会变差”，格林斯潘也称他是美国历史上最有效率的财政部长之一。
以上两位来自华尔街的人物获得如此殊荣，他们丰富的市场分析经验和驾驭市场才能起着重要作用，同时也表明人们对金融奇才的敬重。
全美国有1·25亿以上人口持有股票市场，股票市场财富效应在促进经济强劲发展中一直是一个重要因素。对格林斯藩来说，如何保住股民财富不是他作为美联储主席的具体任务，但是根据他的经验，他认为有必要提醒股民学会在不利的市道中规避风险的方法。“9·11”事件之后，格林斯蕃向美国人说：借助经济衰退的机会，有必要要求国民进行金融知识技术的教育。金融市场愈是发达愈应该普及金融知识和金融技术教育，以便投资者正确认识市场变化、合理运用各种金融衍生工具，这有利将金融危机影响降到最小地步、加快市场走出困境。
尽管对金融市场各种分析方法孰是孰非的争议从来没有停止过，但是人们在金融市场分析方法方面表现出的探讨和创新精神是始终得到肯定的。而且尽管我们知道格林斯藩、鲁宾对金融分析方法或许有不同选择，但是他们都在金融知识普及过程中受益，在对各种不同的分析方法学习中寻找到适合于自己分析方式，在不断实践中形成对金融市场的独特体验。在他们的成长过程中，金融知识普及中获得的受益及对华尔街的感受皆是不可或缺的。约翰·墨菲等对金融市场技术分析进行始终不懈的布道，不论是对金融奇才成长还是对大众金融知识、投资技巧普及提高皆起着积极作用。
不少经济学家和金融投资家对金融市场技术分析方法多有微词，因为技术分析者对市场的理解与主流经济学理论存在很大距离，且技术分析理论在逻辑上还存在诸多不严密的地方。然而，市场变化的复杂性使主流经济学家理论在解决实际问题并不显示出太多优势，通过学习高深的经济学理论方进行市场判断和市场交易也不符合广大投资者的实际。要满足投资者参与交易的实际，在较短的时间内掌握指导交易的分析方法，避免交易的盲目性，约翰·墨菲所介绍的技术分析方法可算得上派上大用场了。事实上正是如此。目前我国不少投资者，不论是股民、期民还是汇民，皆自觉地学习约翰·墨菲《金融市场技术分析》一书介绍的方法，希望自己的投资不是“搏傻”而是经过理智分析支持的理性行为。可见，金融市场技术分析法也像其它主流的市场分析法一样有存在的价值或者必要。这样的分析法广泛使用运用是金融市场繁荣的标志，也对金融市场发展起着一定的促进作用。

二、你认为我国金融市场也有必要成立类似于“世界市场技术分析家联盟会(MTA)”这样的组织、给普及推广金融知识特别是技术分析有杰出贡献的人颁奖吗？

我国证券市场、期货市场已经发展十几年，现在增加了一个方兴未艾的外汇市场，这三个市场皆属于广义上的金融市场范畴。在这三个市场中技术分析十分流行，尤其在证券市场上大成其道，成为我国证券市场阶段性特征〔投机强〕判断的主要指标。在证券市场上每日可看到约翰·墨菲的信徒们，在不同的媒体上给股民作技术盘解，以致于引起一些主流经济界人士大为困惑，并讥讽他们是股市里的“算命先生”。
我国金融市场确实有不少人在做约翰·墨菲那样的工作，但与美国市场相比，我们的市场发展还很不充分，首先是从事金融技术分析咨询的人还没有形成规模，没有自己的协会或组织，其次我国金融市场咨询工作没有足够的法律定位，除证券市场有少量的法定咨询人员外，期货投资咨询和外汇投资咨询没有明确的法律地位。法律地位的不对称或缺席不利于咨询队伍的发展壮大，这也就是即使我们有人在从事像约翰·墨菲那样的工作但很难得到很大发展机会和普遍受人注目的原因。
出于提高金融市场技术分析地位和扩大经验交流范围、加强咨询队伍自律管理的需要，我们确实有必要成立类似的区域性“技术分析联盟”等组织，在这个基础上评选出有杰出贡献的人士，这对于促进金融市场繁荣是十分有意义的。问题是我们还需要做一些改善市场环境的工作，需要投资询咨队伍进一步发展壮大和管理的规范化。

三、约翰·墨菲获得“技术分析杰出贡献奖”是否说明技术分析作为金融分析法的地位已经很高？是否说明约翰·墨菲的技术分析法十分高超？

技术分析法源流可追溯到道氏理论，历史悠久，然而它在金融市场分析中的地位不算很高，历史上这种分析法曾受到否定。以美国为例，一九二七年至一九三二年间华尔街股市出现了大起大落，投资者对经纪人操作业绩普遍不满，并对一些统行的带有虚幻性质且诱发投机行为的分析方法产生了怀疑。以道氏理论为代表的技术分析法也属怀疑之列，因为它以追随价格趋势为倡导原则，像纯粹想象般对前景分析一样能激发起人们的投机意思，使市场充斥泡沫，最后是投资者遭受泡沫破灭之苦。金融投资家对当时流行的分析法进行反思，提出了一些全新的分析方法或分析理论，比如费雪学说和格雷厄姆的价值分析理论。特别值得一提的是，格雷厄姆于一九三四年出版的《证券分析》一书，为证券分析寻找到科学的分析方法，从此证券分析进入了真正的可分析的时代，价值分析法终于在金融分析法中占据了主导地位，而且这种地位通过格雷厄姆的弟子巴菲特等投资家的成功实践更得到进一步的巩固和加强。
比较而言，技术分析并没有获得如此殊荣，不但运用技术分析的投资者没有获得像巴菲特等价值投资者那样出色的业绩，而且持技术分析的投资家所获得的成功难于像价值分析者那样容易复制；林林总总的技术分析方法不少，却没有一种具体方法像格雷厄姆的价值分析法那样为市场所广泛运用，也没有一部技术分析书籍像《证券分析》成为投资者的“圣经”，具有经久不衰的魅力。格雷厄姆在创建价值分析法的时候没有忘记对技术分析奚落一番，他认为运用技术分析只是比毫无章法的投机有优势，而且这种优势随追随者的增多而丧失。技术分析也不为当代金融投机家索罗斯的认可。
我国证券市场发展十几年，技术分析因股票波动的特殊性而大行其道。在每天电视上铺天盖地而来的股评中充斥着各式各样的技术分析方法，这种状况不被中国证监会副主席史美伦所认可。在二零零贰年六月一次工商论坛上，史美伦说：“不知道〔这样的股评家〕他们在说什么”。他们并不代表真正意义的证券分析师。这里既指他们没有通过正式的资格考试，他们的分析方法也不是证券分析师所常用的。史美伦进而认为，应在适当时候推出证券分析师制度，以利于我国证券市场健康发展。在我国期评界，也常听到来自经济学家的责难，有经济学家认为一些期货评论没有把期货视为经济现象进行分析，所运用的分析方法与经济分析法相去甚远，这其中有相当部分析方法就是技术分析。
从以上事例中不难判断，尽管约翰·墨菲《金融市场技术分析》一书成为美国纽约金融学院教材，被誉为当代市场技术分析的“圣经”，由于它经常受到一些主流经济学家或有实力的金融投资家从理论到务实的质疑，它的地位一直没有提高。约翰·墨菲获得“技术分析杰出贡献奖”只是表明它在一个不算很大的团体得到肯定，而且还是技术分析者之间的自我肯定，不足于说明技术分析作为金融分析方法已经获得很高的声誉。至于约翰·墨菲技术分析水平的认识问题很难有一个明确回答，就他本人而言，数十年的市场分析经验使他寻找运用技术分析的有效办法，对市场判断的准确性自然高于一般初学技术分析者。当然这种比较也仅限于技术分析者之间。金融市场分析的有效性往往需要与投资实践结合起来，借助投资实践上的巨大成功来证明市场分析的正确或者分析方法的有效，正如大投机家索罗斯所做的。这方面恰恰是约翰·墨菲所欠缺的。从他的经历中我们知道，他曾经担任美林证券公司分析研究部主任、美国商品研究局的高级编辑、纽约金融学院教授，现在每天在哥伦比亚国家广播公司CNBC做商品行情技术分析专栏，与别人合作成立网站，设计投资教育软件和在线投资服务，还不时参与世界各地金融分析家讨论会，等等。这种经历证明，在约翰·墨菲身上在对技术分析宣传的重要性大于对技术分析有效性方面的要求，当然如何追求更高有效的技术分析结果对他也是是很重要的，然而“技术分析杰出贡献奖”授于他，是对于其推广技术分析方面的肯定，除此没有特别意义。
国内金融市场投资界有不少人将约翰·墨菲视为顶尖的技术分析来顶礼膜拜，在一定程度上代表了他们对技术分析的顶礼膜拜，树立技术分析权威人士是必要的，它有利于分析法的推广，但是对于技术分析的运用者或金融市场分析法探索者，不视实际的对某种分析法或某个人物的膜拜十分有害，不用说技术分析对市场判断存在不少盲区，就约翰·墨菲的市场预测而言错误的也不在少数。
二零零零年六月二日美国纳斯达克指数为3582点，此价格水平代表纳斯达克从最高点下跌了30%。约翰·墨菲认为，短期内纳斯达克涨势可望持续到7月，9、10月才会出现较重的卖压，进而他作了时间更长的预测，认为年底纳斯达克指数为4000点附近。客观评价约翰·墨菲的结果，短期预测他是正确的，开始于五月底的反弹一直持续九月初才结束，之后纳斯达克一路走低。但是对更长时间比如半年行情的预测，他是错误的。事实上，在二零零零年十二月二十九日那一天，纳斯达克指数为2557点，不但价格水平预测不准确，方向也是完全错误的。或者后来约翰·墨菲对自己的预测结果作了纠正，就六月二日那天预测结果的错误是不可否认的，且表明对于纳斯达克泡沫破灭的严重性他一点都没有知觉，这也是技术分析理论缺陷带给他的结果。如此严重的错误很难说明约翰·墨菲的技术分析非常高超。
即使今年约翰·墨菲再一次取得“技术分析杰出贡献奖”，这一奖项也不是针对约翰·墨菲运用技术分析预测市场结果的，不是对其技术分析运用结果的评判，所谓“杰出贡献”实际包含技术分析理论研究、宣传推广和实际运用诸多方面，而实际运用也是为宣传推广服务的。就理论或技术方法的创新而言，约翰·墨菲的贡献也十分有限，对于技术分析他除了有实际运用方面的经验外，很少有创见，有的更多的是对其它技术分析的归纳概括，最多也只是把其它技术分析理论概括到所谓的哲学高度。因此，充其量约翰·墨菲的“杰出贡献”是对技术分析宣传推广的贡献，称不上是真正对其技术分析结果的最高评价。
　　
四、约翰·墨菲所以获奖除了因为他始终不懈地以公众型的分析师方式宣传金融技术分析外，十几年前他写下了奠定其在技术分析领域地位的那本书——《金融市场技术分析》也起着重要作用。你如何看待那本书及约翰·墨菲在技术分析方面实际成就？

确实一九八六年第一次出版的《金融市场技术分析》〔又名《期货市场、股票市场、外汇市场技术分析》〕一书，在约翰·墨菲两次获得“技术分析杰出贡献奖”中起着很重要和作用。这部书出版后被翻释成中、德、意、日、波兰等多种语言广为流传，不少投资者将此书视为技术分析圣经。这部书对于宣传技术分析、奠定约翰·墨菲在该领域的地位及力图改变技术分析在金融分析方法中弱势地位等至关重要。
从这部书的创作过程看，表面上它仅是约翰·墨菲为了应付纽约金融学院于一九八六年邀请其讲授“商品期货技术分析”这门课程而写的教材；实际上十几年金融技术分析经验，使约翰·墨菲感觉到有一本高水平的技术分析书籍的必要。具体理由有如下几个方面：
一、多年的分析师经验和体会使约翰·墨菲许多有话要对技术分析初学者说。
二、感觉到投资界和金融理论界有不少人对技术分析有偏见和误解，约翰·墨菲认为有必要提高人们对技术分析的认识。
三、也是最为重要的一个原因，在金融市场特别是证券投资市场里一直没有技术分析应有的位置。格雷厄姆的《证券分析》一书于一九三四年出版，其中倡导的价值分析法不久便成为证券市场主导分析法，该书被视投资者“圣经”。《证券分析》一书所以重要在于它为证券或股市提供了一种堪称科学的分析方法，这种方法为投资者广泛认识，使技术分析在证券分析中的位置受到一定程度上的削弱，尽管技术分析仍然在部分投资者中流行，其影响力难于和价值分析相提并论。或者受《证券分析》一书对证券市场影响的启发，或者为技术分析寻找更适合存在的领域，作为技术分析的运用者和推崇者，约翰·墨菲觉得有必要写一部不同于证券分析的书，用他的话说也就是他“不打算用关于股市的书来做商品期货的教材”的意思。
要写一部在期货市场有影响力的关于技术分析的书，对于约翰·墨菲来说不是一件容易的事。首先，他没有格雷厄姆那样的独创性，提出一个切合分析对象本质的系统理论。其次仅借助对林林总总的技术分析进行归纳、概括，很难改变人们对技术分析的认识。客观地讲，技术分析虽然源头可追溯到道氏理论，然而在纷呈异彩的诸多流派中却没有一种是主导的，有一种一统天下的技术分析似乎很必要但不切实际。
约翰·墨菲对写作体例要求方面可帮助我们理解该书的特点。他说：本书不要求像现有的期货研究书籍假定读者已经掌握了图表分析的基本概念，一上来就讲述一些高深的理论或者作者本人的独创，本书必须面对初学者。普及或通俗化是约翰·墨菲对写作的基本要求。是普及或通俗化掩盖了独创性，还是借助普及化、通俗化来掩饰作者缺乏独创性呢？从约翰·墨菲运用技术分析于市场判断的实际情况看，后者的可能性是存在的。我们不否认约翰·墨菲在普及技术分析方面的重要作用甚至是杰出贡献，然而缺乏创见，则意味着没有从根本上解决技术分析理论存在的严重缺陷，对运用技术分析的实际效果有必要保持清醒认识。同时缺乏创见的结果，也无助于在更大范围内改变技术分析在金融市场分析法中的弱势地位。
不过关于写作的有些指导思想是值得肯定的。例如约翰·墨菲认为股市与商品期货是两个不同的市场，应该有不同于股市的分析方法。技术分析是否完全适合于期货另当别论，从对象分析特征明确使用分析方法选择或由对象特征决定分析方法取向，这个思想是价值的，因为格雷厄姆正是明确了价格变化的本质在于价值之后，才寻找到分析企业背后的价值为理性投资者应持的分析法。那么期货本质或特征是什么呢？从约翰·墨菲泛化技术分析的适用范围看，他并没有合理回答这一重要问题，他以价格为分析对象，从业已形成的直观的价格型态中，或从与价格变动有关的一些直观数据中，预期市场价格运动。
技术分析以三大基本假设为其理论基础：市场行为包容一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。价格图表反映了市场行为的一切内容，研究图表就足于找到关于市场未来的有价值信息，这种认识在约翰·墨菲该书总结前就受到格雷厄姆的怀疑。
就像赛马bocai者对赛马“历史战绩”孜孜不倦的研究，确实能有利于从中选出优胜者，但是却不能因此使赛马bocai成为有利可图的项目。如果假设这种〔技术分析〕方法是有效的，那么更多的人采用了这种方法便使其功能丧失，图表分析只能是一门艺术而不是一门科学，其逻辑性并不严密。格雷厄姆进一步说，证券分析更多关注不同的个股，从中寻出价值被低估的机会，而技术分析则很少关心价格之外的实际情况，表面看起来技术分析得出结论很容易也很快捷，但正因为如此才有更令人失望的结果。格雷厄姆敬告投资者：“在华尔街乃至其它任何地方，都不会有轻松快速的可靠途径。”
当代著名的金融投机家索罗斯对技术分析三大理论前提也不认同。不论是基本分析还是技术分析，在索罗斯看来都有两个共同的假设，一个认为现实是周延的即市场是周延，它受制于某种确定规律，符合知性完整性，简言之，认为市场或现实是可被准确预测的；另一个认为借于判断未来的信息是完美的，技术分析法认为人们借助过去的信息可以预测市场，基本面分析法认为人们借助现在的信息可以预测市场。索罗斯根据自己对市场本质的特独理解，认为市场是不周延的，信息也是不完美的，市场在信息不完全或不对称情形下作矛盾运动。这种认识基本上否定了技术分析的理论基础——借助历史数据了解未来因不切实际注定劳而无功！
技术分析三大理论假设存在于任何一种技术分析法中，较早地为人们所认识，也较早地受到一些金融理论家的质疑。当前国内期评界有人将三大假设视为约翰·墨菲的突出贡献并视为这是技术分析以严谨、客观、科学的面貌呈现于世人的开始，这样的评价显然是不适当的。将所有技术分析理论基础统一于三大命题中，这只是对技术分析共性的概括，对技术分析理论缺陷没有丝毫改善，它的所谓严谨科学性也经受不住格雷厄姆等金融家理论家的认真推敲。
技术分析理论缺陷不仅表现于三大假设逻辑性不严密上，而且表现于技术分析流派繁杂上，没有任何一种技术分析完全适应于市场，每一种技术分析都有认识盲点，许多技术分析的有效性只是各自局部地反映市场变化规律。为了减少单独运用一种方法带来的失误，约翰·墨菲强调对多种技术分析要融汇贯通。如此繁多的技术分析流派，一方面表明技术分析在使用上存在明显缺陷，另一方面表明关于市场本质认识缺乏统一，缺乏统一所需要的深度，它局限了技术分析者对市场内在动力的合理解释，这也是技术分析者对较大的行情出现时往往措手不及的原因，约翰·墨菲在二零零零年六月对纳斯达克行情判断的失误正是技术分析对市场本质或价格运动内在动力认识较简单所带来的结果。
要客观地看待《金融市场技术分析 》一书流行的原因。一方面是金融市场日益发达、经济生活成为人们的日常生活，人们对金融市场的投资越来越普遍，为各种金融分析法的需求创造了基础；另一方面该书集技术分析之大成，满足了更多人需要，而且约翰·墨菲作为公众式的技术分析师扩大了技术分析的影响力 。正如约翰·墨菲所预见的，期货市场有推广技术分析的巨大潜力，《金融市场技术分析》一书流行就是挖掘这种潜力直接结果。

五、 约翰·墨菲在如何运用技术分析时有一句名言：简单的就是最有效的。他一方面对技术分析流派或各种技术分析进行详尽介绍，一方面却认为简单的就是有效的，但在实践上则主张综合多种技术方法才有利于对市场作出正确判断。对此怎样理解？

“简单”二字运用于解释技术分析追求的效果或达到的境界并不神秘，作为技术分析源头的道氏理论，它的三个层次论就是以一种简单形式对市场价格运动的理解，可以说任何一种技术分析都是对市场作出简单解释。但是，任何一种技术分析都面临着无法完全解释市场复杂性的问题，市场运动具体形式常在技术分析者简单化认识模式之外。这样的“简单”永远与市场的复杂性多样性及不确定性存在矛盾，有时越是简单的，其有效性更差而不是更好。这也就是索罗斯说现实是不周延的意思。
纵观约翰·墨菲对简单的理解，包含几方面意义。首先，在写作《金融市场技术分析》的时他要求简单，“循序渐进地从入门知识讲到复杂应用”，这是为了满足初学需要的简单。这点约翰·墨菲达到了。然而与这种简单相反的是技术分析作为一门学问，它很复杂，简直就是“博大精深、微妙绝伦”，以致于他想做到面面俱到的介绍近乎不可能。面对如引复杂的技术分析学问，约翰·墨菲却认为简单的是有效的，“力求简明”是他对初学的忠告，也是他关于简单的第二层意思，即在纷繁的技术分析法中，简单的是最有效的，这是技术分析法良莠取舍标准。
那么有这样简单而有效的技术分析吗？从约翰·墨菲的分析实践中似乎没有发现，同时在他对技术分析理论的认识中也不可能发现。他在分析市场得出结论的时候往往依靠五到六种技术指数，即综合几种技术分析方法，其中包括相对强弱指数、趋势线、移动平均指数、古典技术图形如三角形和双顶及费波纳奇回撤百分比等，他说：“你必须综合考虑各种技术信号，不能一叶障目。”这种的方法显然是欠简单的。
其实，这样的综合各种技术分析方法并不是从约翰·墨菲才开始的，早在道氏理论就有，比如道氏强调须有两种以上相关的指数也出现相同的特征，才能有效证明转势出现和新趋势形成。这样的解决方法其实与技术分析的理论缺陷密切相关。就道氏理论而言，除对价格形态进行判断外，没有充分回答市场本质是什么、价格波动是什么现象等重要问题，那个将价格运动视如大海潮汐的比喻也只把市场视为自然现象而已，道－琼斯工业指数和运输指数价格为何会如此运动没有具体解释，总之没有一个来自内容方面的判断标准是技术分析固有的重要理论缺陷。技术分析还存在一个固有矛盾，任何一种技术分析都是以简单的形式模式概括市场规律，道氏用三个层次说概括价格运动，其中面临着模式之简单与市场实际之复杂的矛盾。这点约翰·墨菲也看得十分清楚，他说：“没有哪个单独的领域包含全部答案，而是各自拥有一部分解答。”为了解决简单模式预测市场的有效性问题，也为了捍卫技术分析的纯洁性，综合多种技术分析被认为是可行的方法。道氏采用了这种方法，约翰·墨菲也不例外，实际上后者更复杂些。从技术分析固有的理论缺乏及其对其它方法的排斥情况来说，技术分析在理论和务实上很难找到更加简单更加有效的方法，要么复杂而有效，要么简单而无效，约翰·墨菲尽管不时地向初学者说“由于我简化了投资技巧，我的工作更得心应手了”，但是人们也会时不时看到其预期市场的多次失误。
约翰·墨菲“力求简明”这句话是他学习和运用多种技术分析方法之后的重要经验概括，也是提供给学习者如何寻找到适合自己方法的准则，由于技术分析理论固有的缺陷，这样的准则没有现实意义。唯一有用的意义就是：告诉人们学习技术分析不难，因此运用它赚钱也十分容易。它的广告效果比实际效果要大。这里要强调的是，学习任何金融分析方法固然必要，它是我们了解市场的重要途径，但不能盲目，要有批判精神和创新意识，特别是当一种分析法被吹嘘着天花乱坠的时候，市场在变，方法也随之变化，这是金融分析法不断创新重要指导思想，是我们学习的指导思想，它一以贯之于市场实践，万变不离其中，才真正是“简单的就是最有效的”精神体现。

hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:22

什么是技术分析？

什么是技术分析？
鬼仆

世界上最难参透的学问恐怕当属技术分析了。
    首先，技术分析不是自然科学，其表面上虽然有一整套概念明确的内容：比如“曙光初现”、“黄金交叉”、“价量背离”什么的，但是其皆不会象“1+1=2”这样有绝对标准的答案；
    其次，技术分析类的各种理论、技巧虽然都有比较严谨的体系和概念标准，但又不象学习诸如舞蹈、乐器、美术等只要你达到了各自标准的要求就可以“毕业”了——掌握技术分析的熟练程度和因之赚钱的程度之间好象经常没有什么关系。
    学习技术分析有一点象学习围棋里的定式：定式本身是“科学”的、不会定式肯定下不好围棋；但若仅仅只知道定式本身的应对顺序而不了解应变要点、恐怕也是下不好棋的。
    由于股价波动是涨跌交替的趋势运动，所以、人们经常感到困惑的是：面对“下跌”，不知道其究竟属于局部的调整、还是属于整体“熊市”的开始。于是，当股价上升到一定程度以后、人们往往不敢介入该股；又由于人们普遍认同“没有永恒的下跌”、故当股价脱离“高点”有相当距离以后人们就义无返顾地大胆介入了。
    这就是为什么爱“抄底”的人比爱追高的人多很多的原因。
    问题出在99%的技术分析使用者都不掌握（甚至可能都不知道）关于“目标测量”的理论及其应用。若不能辅以目标测量，即使能对趋势作出判断、面对“下跌”行情也都将无所适从：因为大跌是从小跌开始的、而小跌是经常发生或存在着的。
   
    各行各业都有令人尊敬的“大师”级人物--所谓“行行出状元”是也，因为有标准、于是有楷模；惟有技术分析领域很难产生公认的鼎级人物：无它、标准不好定。
    无论用什么方法、对市场的预测都是无法做到“精确”的，技术分析以及对股市预测的最高境界是接近准确--即是依靠或通过平均准确率而取胜、不以“百战百胜”为“招牌”；但是，公众却无法接受或容忍“偶像”居然会必然地有出错的时候~！
    另一方面，由于股价不是涨、就是跌，于是好象人人都可以对其未来走势发表一下看法--谁敢说谁一定对或者一定错？！不象下围棋、下一步子落何处未必有基本范围--九段高手和业余三级的差别“地球人”都能看得出来，更何况真外行--所以没有谁会在此领域自遭其辱；股票就不一样了：我说“明天会涨”、你能100%地否定吗？我如果说“明天可能会有反弹的机会”、你就更难反驳了~：收市反弹叫反弹、盘中反弹也叫反弹……由于“明天”如此不可确定、于是技术分析从此没有“权威”；由于“明天”不是涨、就是跌，于是仿佛也没有必要发现“权威”……于是，技术分析也就变得越来越尴尬了。
    技术分析--进一步说是技术分析的应用--最难把握的一点是：它是一个动态的过程，是随着行情的变化不断“修正”分析思路和应对方略的过程，其无法一劳永逸--而人都会有“疲倦”或大意的时候。
    技术分析还不能象诸如跳水运动那样可以通过接近无休止地反复练习达到“熟”以至“巧”--并非不能，而是无用：你永远不可能遇上绝对一样的市场背景，所以你面对的总是全新的市场状况--尽管其最终都不过是简单地表现为“涨”和“跌”！
   
   技术分析是一个包括归纳、分析、排除、确认、比较、决策在内的完整的思维过程。
   
   对“技术分析的普遍缺陷”的讨论
   
    问：为什么技术分析总是事后解释是丝丝入扣、事前则成败参半？
    以k线理论为例：
    k线理论是以股价在单位时间（一般为日、周和月）的走势特征为研究对象的。比如对在该时间段以最低价开盘、最高价收盘且涨幅可观的就称之为“大阳线”，反之则为“大阴线”。其基本可以分为两大类：持续类和反转类。反转类的四大经典k线分别为“黎明之星”、“曙光初现”和“乌云盖顶”、“穿头破脚”。
    由于股价不是涨、就是跌，所以在由涨转跌的时候几乎注定会出现类似于“乌云盖顶”或“穿头破脚”这样的图况以及在由跌转涨的时候也几乎注定会出现类似于“黎明之星”、“曙光初现”这样的图况。问题出来了：真正转势的时候的确会出现k线理论所描述的“转势信号”，但是、是不是这些所谓的“转势信号”一经发生就一定或曰必然导致转势的结果出现？！
    答案是不容置疑的：8月23日的日k线就是标准的“黎明之星”、但仍未能就此成功地引导一轮上升行情；7月3日、7月12日的日k线也都是标准的“黎明之星”、但是后来的结果已经无须赘言了。
    “切线”也存在这个问题：行情有效突破某区间的时候当然也会突破某“切线”--但不容易证明在突破某“切线”以后是不是就一定意味着后市会涨、还是跌？！
    移动平均线也存在这个问题：什么单位时间的什么单位的均线和什么单位的均线之间发生“金叉”或“死叉”一定意味着后市会涨、还是跌--虽然伴随着行情由跌转涨或由涨转跌的过程中必然有形形色色的“金叉”或“死叉”。
    目标最重要！必须知道还有没有上升空间或曰上升空间还有多大
    这就是波浪理论的内容了~！
   
   底部确认和顶部测量（提纲）
   
    一、走出“散户厅”
    大屏幕上的行情是没有任何意义的，即孤立的股票价格不说明任何问题；有意义的是股价的比价关系--即股价在不同时间的不同位置。
    二、知道“走势”、了解“趋势”
    对股票价格变化把握的关键是“势”。势是客观存在的--打开任何一幅股票长期走势图、你都会很真切地感受到这一点；势也是稳定存在的--即它会在相当规模的空间里持续运行相当长的时间；势的存在还具有规律性--即我们可以对其“事先”感知或在“事后”第一时间对其予以确认。
    势在操作上的意义是：买正在上升的股票吧--因为它极有可能还会继续上升；不要“抄底”--因为“底”和“腰”的价位差别不大、但时间成本差别却会很大。
    三、必须采用经过“复权”处理的图表
    即图表上不能有因除权而人为留下的、不但没有指导意义反而会有误导嫌疑的“跳空缺口”。
    四、必要的分类
    以方向分类：正在上升的和正在下跌的；
    以性质分类：局部上升或下跌的和将要创新高或新低的；
    以位置分类：正在新低、在原历史低点附近、在“腰”部、在原历史高点附近、正在新高……
    以形态分类：正在构筑（某形态）中、已经完成构筑、处于该（形态）的后果中……
    （说明：这里的举例属于抛砖引玉，意在启发新股民了解对股票作分类研究的可能性和必要性以及分类基本原则和思路）
    五、关于底部和顶部的分类
    底部：“新低”点、原历史低点、局部低点、阶段低点……
    顶部：“新高”点、原历史高点、局部高点、阶段高点……
    关于底部形态的分类：V形底、弧形底、双底、多重底、头肩底
    关于顶部形态的分类：V形顶、圆弧顶、双顶、多重顶、头肩顶
    六、如何确认头肩底（道氏理论中关于“势”的确认和演变）
    1、从某“历史”低点启动有规模的反弹；
    2、反弹结束后再创新低；
    3、有规模的创新低后重返该某“历史”低点以上（大底筑成的第一信号）；
    4、在重返该某“历史”低点以上后居然能继续上升至前度反弹的目标水平（大底筑成的第二信号）
    5、在可能的再度回落中居然能在该某“历史”低点附近止稳（大底筑成的第三信号）
    6、再度启动上升行情并放量突破前度反弹的最高点（头肩底确认！）

hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:25

踏空战法

踏空战法]

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hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:30

把所有的方法、理念浓缩为-----

把所有的方法、理念浓缩为-----

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hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:35

艾略特波动原理三十讲

艾略特波动原理三十讲

1




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hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:38

wjaaa珍藏股票教学秘笈之十_华尔街四十五年(江恩著)

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hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:39

穿越技术分析的迷雾

技术分析在众多投资者眼中一直被视为制胜的法宝，其有效性在实际操作中也一再被证实有效。然而任何事物都不是绝对的，今天所使用的技术指标都是成功经验的总结，根据统计数据表明技术分析有效性是以概率形式出现的，不同技术指标适用范围在不同条件下也是不同的。将各种指标生搬硬套牵强使用或者闭门造车自编自演的做法在技术分析中都是大忌。　
　　　　著名技术分析大师约翰.墨非在其著作《期货市场技术分析》一书这样评价，“技术分析是历史经验的总结，其有效性是以概率的形式出现，技术分析必须与基本分析相结合有效性才能得到提高。”　
　　　　韩国著名的技术派投资大师艾康老在谈及其辉煌的投资生涯时说，“我是技术派，我把视为我投资成败的利剑，但前提是我已经具备了良好的心理素质，合理的支配资金，娴熟的投资技巧，没有这些条件我的技术分析就是99次成功，最后1一次失败也会轻易把我击倒。”　
　　　　可见即使靠技术分析发家技术分析大使对技术分析也是非常谨慎，大师对其制胜法宝尚且如此低调，我们对技术分析深入研究就更显得重要。　
　　　　技术分析，究其本源是相对于基本分析而言的。基本分析法着重于分析基本经济指标的分析和判断，以此来研究走势运行方向和空间，衡量定价的高低，而技术分析则是透过对图形技术形态指标的记录，研究市场过去和现在的市场反应，推断未来价格的走向，与基本分析相比技术分析更侧重于研究对象的市场自身特点，而不考虑市场外部比如经济环境、政策背景等。依据的技术指标的主要内容是由价格、成交量或涨跌指数等数据计算而得的。　
　　　　技术分析原何如此重要　
　　　　　　基本分析尽管有其把握市场比较全面，而且比较客观的优点，但其也有“尴尬”的一面。　
　　　　首先、基础分析的结论必须具备科学性，分析材料与结论必须因果关系明确，结论是唯一确定的。把市场某一定时期所有有关的信息综合起来，通过供求规律的作用，最终推算出该时期该市场的内在价值，要作好这方面分析，不仅要对财务、会计、统计有很好的掌握，而且必须具备很高的分析能力来区分各种因素的影响力度和深度，真正能把握政治、经济、社会脉搏的恐怕是经济学家的专长，普通投资者显然不具备这种能力。　
　　　　其次、基础分析要求拥有完备的即时材料，要求有足够的信息量。但现实中投资者要想收集市场中所有有用的信息几乎是不可能的。“信息不对称”是永远存在的问题。　
　　　　技术分析与基础分析之辨　
　　　　　　技术分析与基本分析各有长处。技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨、落或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值，它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，就应该卖出这种商品；如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，就应买入。　
　　　　两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向，只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。　
　　　　一、基本分析判断长期趋势准确性较高　
　　　　由于经济周期、政策调整等对市场的影响时间跨度相对较长，一旦形成趋势后，方向比较明显。基本分析这种根据对影响供需关系种种因素的分析来预测价格走势比较客观。所以尽管存在上述缺陷，但只要抓住关键因素往往后市预测还是比较可靠的，所以可以用基本分析来把握大的方向。　
　　　　二、技术分析判断短期走势　
　　　　技术指标由于其设计上更贴近市场，对价格变化的短期波动比较敏感，所以对短期投资的指导意义比较大。投资者将技术指标应用于长期分析时，其结果可以说是“仁者见仁、智者见智”，很难达成统一意见。对一种图形可以有多种解释，所以技术分析对中短线投资的指导意义比较大，对长线投资指导意义不大。　
　　　　两者结合，用基本分析确定方向，用技术分析确定买卖点，其准确率才能有效提高。　
　　　　技术分析精髓何在　
　　　　　　技术分析有很多种方法，但总体来说只是形式上的变化。如果我们研究技术分析的整个历史，会发现其数量和种类就像一棵大树，不断的开花结果，变的越来越枝繁叶茂。若用这些复杂化的分析方法去研究本就复杂的股票、期货交易，其胜算可想而知。　
　　　　“智者以静制动”。溯其本源，技术分析可概括为三方面的内容：　
　　　　1、市场包容一切　
　　　　“市场行为包容一切”构成了整个技术分析的基矗纯粹的技术派认为，影响价格的所有因素——经济、政治、社会因素——实际上通过价格得到体现。不需要去研究原因只需要关注价格变动。能够影响价格的任何因素——基础的、政治的、心理的等等因素——实际上都反映在其价格中。其实质含义就是价格变化反映供求关系；供求关系决定价格变化。既然影响市场价格的所有因素最终必定通过市场价格反映，那么研究价格就足够了。这也就是那句“市场永远是对的”本质含义。　
　　　　2、价格沿着趋势移动　
　　　　“趋势”理念是技术分析的核心。随便打开一张走势图，我们都会发现，无论是期货、债券，其价格的变动大部分时间都是运行在趋势之中，出现最高点和最低点只是瞬间的事情。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势的发生发展的早期，及时准备的揭示，从而达到顺着趋势交易的目的。　
　　　　3、历史会重演　
　　　　技术分析和市场行为学与人类心理学有着关系价格形态通过特定的图表表示了人们对某市场看好或看淡的心理。过去有效，未来同样有效。“上涨——下跌——再上涨——再下跌”，周而复始成为价格走势的特点。波浪理论、道氏理论之所以能流传，就是因为不仅过去证明过去是有效的，将来还会有效。　
　　　　技术分析还得悠着用　
　　　　　进行技术分析孤陋寡闻必不可取，博学虽是好事但杂而不精也就未必合适。任何技术分析方法都不是万能的，其成功率都是以概率形式出现的。而且每种技术分析方法都有假设条件，使用场合和时机以及对反映的市场状况都有所不同。“观其大略精于一技，取众家之长补一己只短处”，此为古人治学之道，对技术分析照样有效，万事都有相通之处。波浪理论有效性在周线图最高，分时图中就差的多，我们就多研究周线图；移动平均线对价格的反应往往比较滞后，预测短期价格走势有效性极差，我们就截取其对价格的助长助跌的特性；KDJ、RSI指标在波动不大时，有效性比较高，但如果出现连续性上涨或下跌，指标将出现钝化，预测效果就比较差，我们就截取其中间部分进行预测。　
　　　　选择几种擅长的技术指标，宁缺毋滥。技术指标多了反而无益，选择几种重要指标仔细研究，掌握规律，多种指标综合研判。每种指标都有优缺点，扬长避短结合判断，会极大的提高准确率。　
　　　　技术分析再好也是客观事物，其主宰者还是人，正如艾康老先生所说不懂心理控制、资金管理、投资技巧的人，单存依靠技术分析只能是一条腿走路。技术分析是预测科学，我们不应将它万能化，也不应否定它的作用，这也是对待任何预测科学的态度。我们中只有极少数可以成为投资大师。即使你将巴非特的投资诀窍背得滚瓜烂熟，也未必能成为巴非特。面对技术操作系统，最好是保持健康怀疑的态度。在剧烈波动的证券投资市场中，对于普通投资者来说，克服盲目投资的毛病，获取正常利润就是成功，并非一定要成为什么大师。在投资过程中，保持正确的投资理念和良好的操作心态往往比技术分析更为重要。

hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:46

股市的风险防范

方圆王 http://bbs.macd.cn/images/common/1.gif
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   执行副站长

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风险和收益的极端不对称是中国证券市场的一大特点。有人说风险大，机会和收益也大；风险小，机会和收益也小，这种说法是笼统、含糊的。在中国资本证券市场，风险与机会和收益并非成正比。由于股权分割，造成非流通股东必赢和流通股东必输的不平衡局面；由于投资能力的差异，又造成二级市场流通股投资者少赢多输以及难赢易输的不对称结果。这正是沪深股市大多数投资者承担了很大的风险却没有取得相应收益的主客观原因。
    在股市，不想赚钱的人数是0%，想天天赚钱的人数是多少呢，应该说不是少数。有一部分聪明的投资者，在该赚的时候赚，不能赚的时候，危险的时候，是坚决不赚的。
    股市投资应该注意风险，这是老生常谈的问题了。对于风险的防范不应该在跌市发生后才重视，关键是在跌市发生前，就要及早提防。跌市发生前，股市处于上升趋势中，市场气氛热烈，个股黑马狂奔，投资者追捧积极，但恰恰在这种大盘走好过程中，投资者更要注意风险。
　　证券市场中有许多投资者在弱市中操作时总是小心谨慎，不会轻易追高。可等到市场趋势逐渐转暖时，投资者渐渐容易放弃原有的警惕，操作中的大胆冒进毛病逐渐显露出来。可是，股市中的风险恰恰都是在投资者放松警惕时出现的。
　　在股市处于上升行情时，投资者适当追涨是获取丰厚利润的重要手段。但是，追涨要有度，一味地追涨价值已经严重高估的蓝筹股，只会给自己带来套牢的风险。这就如同高速公路本来是要求车辆加速行驶的，但是，世界上的任何一条高速公路都不可能允许无限制加速行驶，每条公路都会根据道路性能、车辆机械性能、轮胎的承受力、气候特点、驾驶员的生理特性等客观因素来制定限速的标准。投资者在上涨行情的高速公路中也同样需要制定限速的标准，否则，无限制地加速行驶，势必带来事故风险。
　　我们在对车辆保养检修时最关心的是什么部件？几乎所有的人都会回答：最重要的是刹车装置。如果把在股市中的操作比喻为开车的话，止损就是必不可少的刹车装置，它是投资者在股市中安全行车的保证。总结在跌市行情中，凡是损失惨重、深度被套的投资者几乎无一例外都是不会止损或不愿止损的。
　　所以，在跌市形成的早期，投资者应该顺应市场发展的趋势，采用及时果断卖出的方法，对于已经获利的个股要坚决止赢，对于已经亏损的个股要立刻止损。这样可以起到减轻持股仓位，遏制风险损失的进一步扩大的作用，避免投资资金在跌市中蒙受重大损失。沪深股市的内行炒家都深谙这种辩证法，明白风险与机会的相互转化规律，故他们很善于反向操作，打提前量操作，由于这种操作的操纵性太强，投资上的辩证法遂异化演变成操作上的变戏法。在沪深股市的投资，辩证法是变戏法的内在根源，变戏法是辩证法的外在表现，投资者一定要弄清楚它们的复杂关系和运作规律。
　　在防范风险的意识和驾驭风险能力的关系问题上，不知股市为何物的人对炒股也有很顽固的风险意识，那些从没炒过股的人也常说：玩股票，一夜之间富翁就会变成乞丐。而在沪深股海搏击了几年的投资者则对股市风险有了相当的认识和经验，并形成了有根有据的风险意识。但是，仅有很强的风险意识还很不够，一个成功的投资者还必须具备很强的识别风险及驾驭风险的能力。根据笔者的观察分析，沪深股市的投资者在这重关系面前，其表现也是一强一弱，很不对称，即防范风险的意识很强，而识别、驾驭风险的能力很弱。可以说，投资者需要补课。
　　要想在一个风险和机会很不对称的市场取得投资的成功，必须认识风险和机会的运行规律和运作特点，提高自己识别风险和把握机会的综合能力。


http://bbs.macd.cn/xc/download.gif多空随意， 永不休市，无线交易




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方圆王下载软件更新贴目录(10月16日-11月5日)   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 )〖软件下载交流〗方圆王
2005-11-624 / 4724风语168
2006-5-4 14:47 http://bbs.macd.cn/images/D5/digest_1.gif
方圆王 九月二十七日下载软件更新   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 )〖软件下载交流〗方圆王
2004-9-2767 / 4947短线杀手888
2004-12-6 20:15 http://bbs.macd.cn/images/D5/digest_1.gif
方圆王 九月二十六日下载软件更新   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 )〖软件下载交流〗方圆王
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方圆王 九月二十四日下载软件更新   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 )〖软件下载交流〗方圆王
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保持良好心态的“风险意识”
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怎样认识自信
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感觉与理智
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只有正确的判断，才能立于不败之地。
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股市的风险防范
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hefeiddd 发表于 2008-1-4 15:48

知行合一

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遵守版规与严守交易规则
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金融帝国

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股市“奇点”   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 )〖证券学习中心〗金融帝国
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狼来了，狼来了。。。。。。   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 )〖技术分析交流〗金融帝国
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技术分析的终极真理!!!   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 6 .. 11 )〖技术分析交流〗金融帝国
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技术分析的终极真理!!   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 6 .. 12 )〖证券学习中心〗金融帝国
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融者胜

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上证大盘猜想图   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 6 .. 7 )〖证券学习中心〗融者胜
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价量浪盘模式之基本分析和技术分析   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 )〖技术分析交流〗融者胜
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学习如何交易(1)---对截短亏损的思考   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 6 .. 7 )〖证券学习中心〗融者胜
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<<价量浪盘>> 专栏研究   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 6 .. 56 )〖证券学习中心〗融者胜
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只有把握现在.才能拥有将来   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 6 .. 8 )〖证券学习中心〗融者胜
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来自<<融者胜练功房>>的报道----(5)做自己有把握做好的事情   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 6 .. 7 )〖证券学习中心〗融者胜
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来自<<融者胜练功房>>的报道----(2)论空仓   ( http://bbs.macd.cn/images/D5/multipage.gif 1 2 3 4 5 6 .. 7 )〖证券学习中心〗融者胜
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hefeiddd 发表于 2008-1-4 16:02

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hefeiddd 发表于 2008-1-4 16:07

MACD论坛一个纯技术派的回忆录------宽河

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MACD论坛一个纯技术派的回忆录------宽河


想说的很多，好象两年多来的股市经历都涌现在眼前，可又写不出来，

各位兄弟也该说点什么吧，比如鼓励一下什么的，哈哈！

完全在网上凭记忆写成，以后慢慢修改，感觉有点累了！2006年8月25日21：56.

2007年8月6日：前几天用“一个纯技术派的回忆录”为关键字百度了一下，发现我的这篇回忆录流传的还很广，有一位朋友还把它收入300本股票书合集，与其他经典名著共处，心中颇为自豪！但有许多人转帖时把我的ID和MACD论坛剔除了，有点不爽，起码的知识产权还是应该尊重的吧！说实话，我自己也经常看这篇回忆录，一年过去了，我觉得大方向是正确的，至少我现在还是顺着回忆录的轨迹在前进，感到越来越接近市场的真实面。看到许多新手在黑暗中摸索，我真的想叫他一声，先什么书都不用看，只要用心体会我这篇回忆录就是入门的捷径。有朋友可能会觉得我自夸，唉，这都是我大量金钱和心血的结晶，敝帚自珍吧！论坛的老友问我什么时候接着写，确实这一年的进步可以与前面的进步相媲美，但我不会再写了，我知道我现在掌握的东西的价值，只有勤奋努力的人才有资格拥有，也就是要靠自己。所以，请大家珍惜这篇回忆录，用心体会，它能让你少走许多弯路。

＠＆＠
       MACD论坛一个纯技术派的回忆录------宽河

      从2003年11月开始的两年多时间，反映在股市里，正好在一波中级反弹的起点进入，在1783点时满怀希望，然后经历了近两年的大C浪暴跌，其中的滋味只有亲身经历的朋友才有体会，何况这“两年半”还是房市暴涨时期，其中的反差可想而知。辛词曰：
      少年不识愁滋味，爱上层楼，爱上层楼，为赋新词强说愁。
      而今识尽愁滋味，欲说还休，欲说还休，却道天凉好个秋！

      真是好词啊！“爱上层楼，爱上层楼”，登个楼就想说愁是何等的浅薄、可笑，而真正“识尽愁滋味”后，已经没有什么可说了，唉，独自品尝“天凉好个秋”吧！

      有位demo朋友说过：发生重大亏损后，很多人一生都没有机会翻身。我正是这样一个人，幸运的是炒股现在已成为一项业余爱好，更多的是一种对人生的体验和磨炼。两年多的经历时常提醒我，莫急、莫怕、要敢为，世事就是这样曲折和出人意料，一些眼前看起来毫无希望的事情将来会是那样的精彩！

      讲了这么多废话，可能朋友们感兴趣的还是我的股市经历，虽然只有短短的两年多，虽然我只是一个低级的纯技术派，但我还是想简单的讲一下自己学习技术的经历，可能对新手有那么一点用处，当然所有的一切主要来自于自己的亏损和论坛的贴子。

      2003年11月在朋友的介绍下真正进入股市，这位朋友是93年的老股民，从10多万元炒到几千再赚回来，也算是死过一回再活过来的人。当时我的如意算盘是有高人的指导肯定赚钱甚至翻几倍。事实也很可能这样，只要自己不轻举妄动。朋友推荐我的股票是600009，现在还记得他指着周线的头肩底说，象一只雄鹰即将展翅，会涨两年。第二天我买了，一周内赢利10％，我决定卖了它，从此再也不敢也不愿在涨势中买它了。

      迅速的赢利使我立即打消在别人的指导下炒股的念头，我自信一样能学会炒股。确实，每个人都能学会炒股，但当时不知道的是学会的代价是遭受重大亏损，这一步迈出去就决定了我这两年多的命运。

      波浪理论第一个吸引了我。当时论坛里的波浪版块很热，有一个叫抚顺张×的贴子，每天用波浪理论预测次日大盘，我每天要看并指导自己的操作，也买了几本波浪理论的经典看了起来，而且马上在实战中用波浪理论在15分K线上追了一只三浪突破一浪的股票，当日竟然涨停。成功的例子更使我相信波浪理论是真理，按照我的理解波浪理论的5浪推动确实是事物前进的复杂表象的最简化的抽象，四浪不能进入一浪，海浪的前进就是这样。这样，虽然朋友劝我不要沉迷于日间杂波之中，说这是他的教训，但我还是热衷于数60分钟、30分钟甚至是5分钟的浪型，以预测次日的走势，特别是自己的股票被套的时候。那时，分析软件用分析家，每天要下载5分钟的数据，常常为数据错误而苦恼，记得论坛数据版的版主二0三的数据很准，还请他发过几天的数据。

      （去冲了个凉水澡，但脑子没闲着，觉得下面要抓住技术和心态两条主线，少写点亏损，千万不要写成祥林嫂那样或象语重心长、苦口婆心的长者。现在完全凭记忆写出来，难免会遗漏一些重要环节，以后慢慢补上）

      1783点以前的牛市独立操作。因为朋友捂着600009加之自己的独立自主性，我开始独闯天涯，贪心和缺少技术支撑点养成我重仓和频繁操作的不良习惯。慢慢地发现波浪理论没有一开始那样准了，经常会有失败的五浪或者调整浪中的调整浪，至今我也没搞懂什么是X浪。所以，又开始学习K线组合、均线、阻力支撑位、各种指标以及其他形形式式如“三线开花”等理论，总之看的书很杂，只要网上能找到的书都下载来看看。但自己的操作思路还是一片混乱，就象断了线的风筝一样，选股时一会用波浪、一会用KDJ、MACD，也不清楚什么时候可以操作，应该怎样控制买卖点，不知股市风险为何物。还好在牛市中并没有多大的亏损，记得出现过连续四次早盘抛出就涨停的情况，当时尽管觉得惋惜，但也没在意，谁知这是我亏损的前兆。
      
      分时线启涨点的诱惑。一天，终于在浩瀚的股海理论里面找到了梦中情人---《盘口内径》，这本书是那样的有诱惑力，来得是那样的及时，就象荒漠甘泉，正是我心中想要的---买入立即拉升。《盘口内径》很薄，好象是一口气读完的，里面很多插图都是分时图上画了拉升前的买点，核心是量比曲线，什么价跌曲线走平等等。我对比了很多涨停股的分时线和量比曲线，确实有点规律，但一实践才发现涨停股都有这样的规律，同样规律却不一定都涨啊！记得当我兴奋地把这本书的主要理论推荐给朋友时，他报之嗤之以鼻，还是那句话，不要沉迷于日间杂波。
      
      编指标终于可以发挥我的强项了。继续在迷茫中探索股市的真谛，又有一天，论坛的一篇文章打动了我，大意是选股要从多个角度相互印证，比如用多个技术指标多周期来共振确定买卖点。太棒了！我早怎么没有想到呢？这可是我的强项啊，作为一个电脑爱好者，有点编程的基础，编公式是手到擒来。立即进入指标交流版块，看函数定义、语法、例子，然后学着把自己的思路编到公式里去，其间得到很多高手的指导。最后的成果是主图叠加了布林线和宝塔线，成交量加了预测当日成交，自编了把日、周、月KDJ放在一起的指标而且主图可以是15分K线，测试了一个个人的macd参数。有一个非常奇怪的趋势，在对指标的研究和使用中，我依然从周线到日线，再到30、15、5分钟K线，在寻找越来越细小的金叉、上升通道。同时，在研究用公式即时预警，对所有的股票进行实时监控，出现买点就报警，甚至有研究自动交易系统的妄想，结果造成P４电脑反应极为迟顿，而买点也太多了。总之，用指标选股的实践没有成功。同样的，当我把漂亮的指标演示给朋友看时，他还是那句话，不要沉迷于日间杂波，当然他并不反对用指标。现在我只保留一个大盘副图指标，其他的全删了，连分析家也不用了，习惯了通达信，虽然K线画的不准，但方便。

   对波浪、盘口、指标的学习代表了我进入股市的第一阶段，对什么都新奇，象进了大观园。现在回头再看，问题在于太重于细节，妄图研究和推测日间杂波，没有抓住股票操作的要领。当然，限于本人的能力有限，不能妄评波浪、盘口和指标无用，其实现在我觉得波浪对于大盘的宏观分析还是有帮助的，盘口对买入时机的掌握也有用，指标也有一定的参考作用，象大盘的月线KDJ低位金叉还是比较准的。但是，三者都只是股票操作的表象，只是招数，而不是功夫，在实战运用时常常形似而实非。


      对我有重要影响的两个贴子。在我苦于找不到股票操作的要领时，有两个贴子对我的操作思路产生了重要影响。其一：创幻论坛原版主挑战2245的《熟悉 K线 及 K线形态是成功操作者必须具备的》（http://www.li20.net/viewthread.php?tid=93665&fpage=1 ），当时，我被挑战2245（据说是位mm） 图文并茂的分析所倾倒，开始学习她的分析方法，比如研究K线和成交量在经过前期密集成交区的变化，突破时的方式等，还编了一个指标自动计算当前K线图最高点和最低点的平均值即重要的压力位。记得运用的光辉战例是在2004年8月16日左右在论坛开盘前推荐《赛马实业当日会涨停》成功，而且基本正确描述了当日的分时走势，自己也实战获利。此一战例，使我确信K线和成交量足以反映股价运行的规律，掌握它就是掌握了股票操作的要领，这一点至今也未改变。其二：止损的最高境界（http://bbs.macd.cn/viewthread.php?tid=914010），记得是纪律部队转贴的。这个贴子使我领悟了K线和成交量的内涵在于主力与散户的心理博弈，并总结了一些规律，例如：
   在15分钟K线最大量不涨、分时图十分怪异。后市必然大跌。就先走了，更不用说买进了。
　再如，连续三天增量上涨10%，该洗盘不洗盘的，反而放量再涨，当然也要走了。
　第三，高位下跌后缩量上涨，次日巨量突破创新高，先走了再看看。
　第四，中短期均线粘合说明散户成本已推高，可以拉升但不拉升，可疑，走。
　第五，拉升过程中洗盘有长下影线破前阳线，不控制散户介入成本，不利于后市拉升，可疑，走。
　第六，放量突破前高点，次日增量小阳，可疑，走。
　等等，还有很多，再结合切线，只要股价向下试探上升趋势的下边线，马上就走。
   这些规律的本质是诱多和诱空，要从K线和成交量的可疑处识别主力的意图是诱多还是诱空，以及散户对此的相应情况，是否达到主力的操作目的。
   以上这些心得看似很有用，但实战中并未使我摆脱亏多盈少的局面，因为看出下跌趋势或振荡中的K线的内涵对盈利没有丝毫帮助。而且在对K线和成交量走火入魔后，又进入妄图判断主力建仓成本或套牢区的误区，人为地在K线图中凭想象分出主力制造恐慌区、散户割肉区、主力进货区、主力诱多区和主力出贷区这样一个循环图，对操作有很大的误导作用，但在这种划分中也使我初步理解了右侧交易的意义，也是一个重要收获。

   寻找长牛股的启涨点。用上述K线和成交量分析方法选出的股票常常处在振荡期，有时看好了买入，几周内只是上下振荡，难以脱离自己的成本区，一不小心就要止损出局。而此时再回头看看自己进入股市的第一只股票600009已翻了一倍，而大盘同期是暴跌，真后悔当初不该学炒股啊！没办法，现在只有硬着头皮学下去。打开通达信找出前两年大涨的牛股，象长安汽车、一汽轿车、上海汽车等的K 线，从月线看到周线再到日线，不断对比它们突破时的形态、K线、成交量，好象有点眉目了，但要自己去找就象大海捞针，向朋友请教方法，教了两招，什么周线的头肩底形态、W底形态，经过长期的底部收集筹码和充分的洗盘振荡，成交量逐渐萎缩，一旦突破了一切阻力解放了所有人，立即跟进，要做到买入后不会再跌破，股价迅速脱离自己的成本区。说实在的，寻找长牛股的启涨点至今还在探索之中，但论坛中确实有不少高手深谙此道，比如摸大波之类的，愿能赐教。

      顺势而为、知易行难。 千里马可遇不可求，如果经常能骑到好马，做一个波段，积少成多也不错。吸取了前面的教训，我认为首先寻找上升趋势中的股票，然后运用K线和成交量确定买卖点，做波段是比较稳妥的盈利方式。但问题是怎样才能确定处于上升趋势并会延续呢？立马找出2003年就看过早束之高阁的《道氏理论》，书中讲所谓上升趋势就是一波的高位和低位比前一高位和低位要高，就这么简单，这就是上升趋势。但到具体的股票操作中我应该什么时候买进和卖出呢？书中说在上升趋势中买进，在趋势转变时卖出，但很可能看出趋势转变时我已深套其中。真是大道至简啊！需要顿悟才行，我等凡夫俗子还做不到。所以我一直在寻找能确定趋势向上的可量化因素，结果是成交量，一切成交量都是需要成本的，不是随便想成交就成交的，每一笔成交都是有意图的，我们不能判断单笔或几天的成交意图，但可以在一个边际风险的范围判断几个月、几周的成交意图，而判断的标准就是成交后的K线走势，这是我进入股市两年多以来最有价值的心得。

      最有价值的心得---判断最大成交量的意图。
      一、买点的三大疑问？？？
      1、向上趋势确立了吗？
      2、周K线、月K线看懂了吗？
      3、上涨的欲望强烈到令你确信明天没有下跌的可能吗？
      二、买点的方法论：
   大众确定买点的方法总是以过去一段的走势来判断现在这个点位的未来走势是向上还是向下突破。
   我认为正确的方法应该是找到导致趋势向上质变的点，并用之后的一段走势去验证趋势是否向上，待可能性较大时在支撑点或突破点买入，以质变点为止损。
   这两种方法，前者就象徒手攀崖，难以确定前面的岩石是否已经松动，而后者更象顺水行舟，进退自如。其间的心态控制不可同日而语。
   三、质变点的寻找和判断
   股市的表象是股票买卖，其本质是资金进出，关键是这种资金的滚动进出要付出高比率的手续费，因此，大成交量的出现不会是随意的。这正是我找到的质变点---周、月线的最大量。
   这样股票分析就是对质变点的分析：
   即判断一段时期的最大成交量谁在买进，而判断的标准就是以后的走势，简单地说，就是有没有被实质性的跌破。所以，研判股票的走势就是判断最大成交量的真正内涵，而不是看一些红红绿绿的其他附属物。一旦走势足以判定最大成交量为主力买进时，则趋势向上，可顺势而为，建立仓位待涨，直到又放出一段时期最大量时出来观望。这样，只要没有贪欲来影响你的心态，稳定赢利应该是必然的，但也不是绝对的。
   判断的辅助手段：多次最大成交量未实质性跌破、60周均线、30月均线、重要阻力位、K线形态、特殊的K线组合、换位思考、成交量逐渐减小等等。

   不要失去你的部位。这是《股票大作手回忆录》中的一句话，在去年600592的交易中，我第一次成功运用上面的方法，2005年9月买进，到2006年1月18日高点抛出获利20％多，卖出理由是上述的创新高后的次周增量，有出货的嫌疑，后市确实大跌20％回到我的成本价。但是对于这只向上趋势确立的牛股，我从此失去了它的部位，没有享受翻番的乐趣。这一次的教训十分深刻，对我的内心冲击很大，种下了中线持股、捂股的决心和信心。在2006年1月25日买入600887以后就持股不动，经受了启动前的诱空，忍受了高位振荡，直到2006年7月7日空仓为止，这种持股的耐心、信心来自于对大盘和个股向上趋势的判断。


      未来之路。在大家的鼓励和支持下，竟然洋洋洒洒写了这么多，相信过段时间自己回头再看时会觉得相当可笑，但应该讲我是用心在写的，只希望对大家能有点用处，也当作对论坛的回馈。目前，我的中线选股和持股还很不成熟，有待于时间的锤炼，也希望得到论坛的朋友批判和指导，我也处在多尝试和耐心持股的矛盾之中，毕竟只有两年多的股市生涯就要学石佛一样空仓等待是不现实的，就象前面写的东西，没有经历过的朋友看了很难打动你，学了也不会马上生效。现在，我的兴趣是学习《扩展秩序理论》，它不是炒股理论，只是社会哲学，但它是唯一认清社会发展本质的理论，当然也包括股市发展，下次有机会再介绍给大家。

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hefeiddd 发表于 2008-1-4 16:10

熟悉 K线 及 K线形态是成功操作者必须具备的

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