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发表于 2008-1-4 14:58
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深 度 分 析 止 损 难 的 本 质 原 因 （主题研讨）
止损作为保护交易资金的最根本方式，对防范风险有很大的作用，可是止损难以执行的问题十分普遍，
不论大家的技术分析水平很好还是很差，亏损来临后真正能按照事前计划执行止损的很少。
本帖意图深度挖掘止损难的根本原因，并试图寻找对症下药的解决方法。
请大家结合实际交易和自身体会，积极讨论。
我发言先
人都有赌性，面对利润时 人们选择尽快变现，面对亏损时，则选择赌一把，最后先辈们教诲的
" 停止你的亏损，让利润奔跑“变成了“停止你的利润，让亏损奔跑“！！
一个经典的心理测试：
请你决策是否交易：1、交易则亏损9000；
2、5%的机会不会亏损，95的机会亏损10000；
结果80%以上的人选择2，2的期望是-10000*95%+0*5%=-95000<-9000，
人们不怕放大亏损而选择了赌。
在此决策是否交易：1、交易则获利9000；
2、5%的机会没有利润，95的机会获利10000；
这次80%的人选择1，但是2的期望是10000*95%+0*5%=95000〉9000，面对更大的利润
人们却选择退却。
人们害怕利润逃走，却不害怕亏损放大，导致了利润止步，亏损放大。
在亏损中坚持持仓多数是错误的，而在牛市里卖出变现 ，多数会丧失放大利润的机会。
止损难,主要还是在心理层面吧.总结了自己这么多年发生亏损的原因,主要有这么几种:
一,股票底部震荡期.虽然看出主力有建仓动作,但是建仓不等于马上拉升.往往急急忙忙的买入后却在主力最后一次刨坑时被洗出去了.
二,上升通道追高买入,在主力洗盘的时候卖出.
三,头部买入,破位下跌后不卖
四,在股价处于下降通道中段或者上半段买入
其中第三，四项是发生亏损最严重的.于是认识到止损的重要,但是认识到不等于就能做到.呵呵,坏习惯养成了,很难改正.在后来的操作中仍然有违规行为发生.所以痛下决心,在每次买入的时候就设好止损价位,并严格执行.最近一年的操作基本没范啥大错,特别是今年5.30,更是因为严格执行止损,保证了80%的胜利果实:)
知人者智,自知者明.胜人者有力,自胜者强.要想战胜自身的人性弱点实在不容易,需要长时间的心理训练
继续
止损难的另一个原因来自于潜意识的“自我保护心理“，保护自己的自尊不受伤害，因为止损意味着先前的交易是错误的。
炒股的目的是赚钱，但不仅仅是赚钱，炒股在很多人的周围成为了生活的一部分，不少人炒股是因为周围的人都有炒股，
他不能脱离里群众，不然显得离群和落伍。而且和别人无意中说起炒股时，炒股的水平如何成为了一种炫耀的资本，
这种资本维持了炒股者的尊严和面子，因此即使仅仅面对自己，也无法承认自己的失败，宁可骗自己，要么埋怨庄家，
要么天天说如果怎样怎样我一定怎样怎样的话 ，无论如何自己是没有错的,自己是受害者，是无辜的，等等。
于是坐看亏损放大成了唯一的选择，至少没有卖还不能说亏损，自欺欺人！！！
止损这个东西很重要，但是很多人不执行，关键的因素就是不想卖，依旧有很严重的侥幸心理。
除非自己能够相通了，止损是用来救命的，否则还是很难执行。
其实止损实在是不得已而为之.根本上还是要提高选择股价启动临界点的技能和尽量避免频繁操作.
说起止损,也分几个层次吧:
一,不知道止损,套了就不卖,导致资金严重缩水.
二,知道些皮毛,操作无续,频繁止损
三,审时度势,理性止损.进退自如,一旦出局,就不为小利所动,耐得住空仓的寂寞.
四,把握市场脉搏精准,结合资金管理技巧,分批次建仓,一旦买进就不轻易止损.
关键在于心态和对市场的感悟.开始的时候大多股民都经历过买了就跌和卖了就涨,如果止损的结果总是后悔,自然对再次止损有抵触情绪.这时难点不在于止损本身,而在于买点把握不好导致止损点的设置不准.但随着在市场中的时间增长,盘面的感觉和技术都会增长,分析的正确率也会提高.买点掌握好就能提高操作的成功率,这时止损就要看各人的心态了.有些人即使看对了也会做错,即使设定了止损点,真正执行起来却很困难.原因1是过于自信,不愿承认失败,2还是贪婪.而这2点实际上是人性的弱点,需要较长时间的心态调整才能有所收获.只是个人经验,与LZ讨论
止损中还有很多的细节，譬如普通的止损，和止损组合，熟练的使用可以有效的预防风险。
没找到合适的止损点就只好先按照投入资金比例来止损了．一般是止损比例在３％－－－５％，最多不能超过１０％．而且每次买股投入的资金不应过大．
止损之难是刚开始的时候，是幻想，是希望侥幸，后来，又出现多次止损失误．学会了改动止损位置，而损失一大止损则更不容易．
还是没有弄懂，止损的实际意义，和不会寻找合适的止损点位．还有不会对止损之后的心理进行评测，有人认为止损结束就是完结，错误．止损之后的作业还有的，比如评测，评价．寻找错误，寻找正确，将正确继续，把错误也记住．以后再次发生的时候，第一提醒．等等．方法很多．发挥自己的聪明能力吧，呵呵．总之不过还是用的 暗示．奖励，惩罚，来完成这些过程．一次一次，最后形成新的价值观念，和新的习惯了
希望大家多说说，自己在是怎么来让自己能够自觉的执行计划的，哈哈，这自觉说起来容易，做起来可不容易．
一次下注太大，是明显的赌徒心态，打算一次把一辈子的都赚回来
我觉得最大的困难在于长期坚持，只要一次没做好，而又恰好碰上的话，那就玩完了。
因为及时止损，5.30一大早就跑了，没有任何损失。但后边还是犯了错误，明显破位下行的股票，却不愿去止损，对自已说，做长线，没事的。20元跌到了18没卖，到了16更不能卖啊（18都没卖），后来只能怎么着都不卖了。结果现在有些后悔了，还好现在有起稳迹象，只能再等等。频繁止损总比不止损要好
在操作中,我们保护资金的措施不仅仅是止损.比如5.30暴跌后,大势已经明显的进入了一个调整阶段,也就是下降趋势,这个时候你再满仓操作,再怎么做止损,相对来说损失还是比较大的.我现在在操作中,每次买入前，先要对大势有个评估:是上升趋势,还是下降趋势,是上升趋势的初期还是末期,这些都决定我参与资金的程度.该轻仓参与的时候决不重仓.该下狠手的时候,决不犹豫
止损重要，其实还是挺容易的．止赢也是比较重要的，再获得利润之后，抱住仓位，让例如更多的发展．直到趋势的结束更难啊．只有抱住了这赚钱的机会，以后的止损才有意义，如果光光是止损，顶多是死的慢一点，跑题了，想让自己对自己的控制能力有提高，也可以采取些平时生活中的事情来锻炼，比如坚持做些无聊的家务，定时的做，绝对的遵守，哈哈，你将来会发现，你不光能在投机上有做为，在一些小事情也，乃至大事情上都有建树．这些东西可以是任何的，但是你要坚持，嘻嘻
止损组合是大概是这样一个意思，假如我的止损是10元，那也就意味着当股票的价格低于10元的时候我已经没有任何股票了。
本着以保住本金为主，获得利润的原则，我可以设置不同的止损，譬如，10元是我清仓的价格，那么当股票低于10.5的时候我开始减仓，10.3我再次减仓，10.15我还减仓，那么等到10 的时候我就全部减仓了，可以最大程度减少亏损。
自信差 一单亏损就觉一切都完了 意志薄弱被市场击垮就听天由命 价格就随他去了
不能安静下来的原因在那里呢？ 一切都和你个人思想性格相连着 所以有些人天生注顶炒不了股
所以最好的止损是不炒股了 有合适的事就去做去 炒股久了 好像非干这行不能过似的
借钱炒股孤注一只 没能力承担亏损等等都 是 大忌
投资，是要用一辈子来完成的，这里面最关键的就是稳定，安全。
用太多的钱来进入这个领域，无非就是打算短期获利，这是赌博，虽然看起来有点投资的味道。
QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-25 14:21 发表 
止损组合是大概是这样一个意思，假如我的止损是10元，那也就意味着当股票的价格低于10元的时候我已经没有任何股票了。
本着以保住本金为主，获得利润的原则，我可以设置不同的止损，譬如，10元是我清仓的价格， ...
止损组合班长已经说得很清楚了,这一点我现在做得还可以.但是在止盈上做得就不是特别的好,14001班有没有这方面的心得呢?我想止盈应该和止损一样,都有一个或几个停止标的,但是我的止盈标的一直找不好,14001班长能不能在这方面介绍介绍呢?感激不尽:*19*: :*19*:
止赢，有一点很重要，就是滚动操作，我大体说一下这个思路，你要能理解，我就继续深入的来谈。
一般我是这样做，买入的时候是分批在买，然后就是持有，准备卖的时候，会大概的设置几个条件，每满足一个，按照条件卖出一定数量。
但是这里面不仅仅只有止赢，依旧是一个组合，就是当满足什么条件的时候我还会买回来。
也就是持有的过程中只有止损，当然止损会适当上调，但是不会下调，但是当我准备卖出的时候，既有止赢也有止损。
你所说的滚动操作是仅仅指分批建仓还是说在股价的上升通道中,用一部分筹码高抛低
吸?我现在买进也不是一次性建仓.你肯定也有这种感觉:在股票建仓的初期是最折磨人
的,可能刚刚买进第一批就需要做止损.有的时候会不断重复买进-----止损的动作.不过,
当股价走入上升通道以后就好多了,这个时候我几乎就没有设止损了.而且我一般不太
参与部分筹码的高抛低吸,上升通道的时候,我就是持有,直到出现清仓的信号,我才全部
卖出.但问题是有时候我卖的价位距离股价高点有很大的距离,也就是说我可能会让出
很大一部分利润.看了你的解释,我多少明白些了,是不是止盈就是止损的反向操作?谢谢
班长不吝赐教啊:*19*:
不止损的心态：
刚开始：
套牢已经是失败了，如果止损后涨回，那么是两次失误；如果觉得还有一点涨回希望，就会等待涨回，将一次失误抹去。
然后：
已经套了许多，已经非常失败，如果割在地板上，更是非常难受的心理体验。
QUOTE:
原帖由 davidwu98 于 2007-7-25 21:52 发表
你所说的滚动操作是仅仅指分批建仓还是说在股价的上升通道中,用一部分筹码高抛低
吸?我现在买进也不是一次性建仓.你肯定也有这种感觉:在股票建仓的初期是最折磨人
的,可能刚刚买进第一批就需要做止损.有的 ...
其实出发点是不同的，我并不追求买到最低，卖到最高，也不追求利润的最大化，更多的是稳定和安全的平衡。刚开始的时候和你说的差不多，但是到了该要卖的时候，针对某只股票的资金，我会手里有钱，手里也有股，最大程度的把握自己的主动权。股票不会每天都涨，适当的把握时间成本和利润的平衡。
止损是用来救命的，止赢是用来提醒你，让你客观的认识当前形势和控制你的贪婪。
QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-27 10:39 发表
其实出发点是不同的，我并不追求买到最低，卖到最高，也不追求利润的最大化，更多的是稳定和安全的平衡。刚开始的时候和你说的差不多，但是到了该要卖的时候，针对某只股票的资金，我会手里有钱，手里也有股， ...
看来最终决定一个人在市场里成功的关键不是技术,而是自我管理的能力和心境
QUOTE:
原帖由 davidwu98 于 2007-7-27 11:27 发表
股票不会每天都涨，适当的把握时间成本和利润的平衡。
这句话你能再解释的详细些吗?
如果短期挣了点钱，我不知道你会不会卖。如果中长期挣了点钱，我也不知道你会不会卖。
短期挣点钱，会让你感觉钱来的很容易，因为时间成本很低，没有多久，所以会让你期待更多得短期利润。
长期挣点钱，会让你感觉钱来的很不容易，因为时间成本很高，但是挣得不一定会有多少，这样会让你充满侥幸心理和一种失落得心理，花了很多时间，但是收益不好，会让自己不去按照计划执行。
巧妙得把握时间成本和利润的平衡，有助于让你正确得面对财富的积累，保持平和得心理，更加客观得认识事情得本质。
另外，我觉得像你这样对某个事情去做深入的思考并且提问，真的很好，很有意义，我一直鼓励大家多提问，多思考，因为只有这样，一些观点和思路才会成为他的，但是很多人做不到。
但是你能做到，真的很不错，好好努力，成功对于光想不做的人，确实很远很远，对于一直在努力的人，其实成功就在背后看着你！
QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-27 13:50 发表
如果短期挣了点钱，我不知道你会不会卖。如果中长期挣了点钱，我也不知道你会不会卖。
短期挣点钱，会让你感觉钱来的很容易，因为时间成本很低，没有多久，所以会让你期待更多得短期利润。
长期挣点钱，会 ...
呵呵,还能让我说什么呢?除了感动还是感动,感动14班的耐心和不吝赐教.谢谢:*19*:
短期获利会让人心理得到极大的满足,中长期获利会使利润最大化.不过我个人认为短
线操作更象双刃剑,用好了杀敌无数,用不好就是自伤甚至自杀,呵呵.其实你刚才那段话
给了我不少的启发:我以前的短线交易是不停的换股,一轮牛市下来,钱没赚多少,股票代
码倒是记住不少:*29*: .现在我开始明白,看好一只股票的时候,用一部份资金中长线锁仓,
再用一部分资金在这只股票上高抛低吸做短.这样操作的优点就是可以更好的了解一只
股票的操作特性,同时降低锁仓筹码的成本.其实主力大多都是这么操作的吧.以前也知
道,但是没往深处想.缺点就是一旦短线把握不好,不但提高了持仓成本不说,还容易使自
己陷进去.这种"巧妙得把握时间成本和利润的平衡"只能在自己的操作中去总结了.
还有个问题想请教班长:当你买入一只股票的时候,有没有个心理盈利目标?这个目标价
位是怎么设定的?(这个问题和这篇帖子的题目不符,不过想到了就问了,呵呵,conte班别
见怪啊:) )
QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-27 13:54 发表
另外，我觉得像你这样对某个事情去做深入的思考并且提问，真的很好，很有意义，我一直鼓励大家多提问，多思考，因为只有这样，一些观点和思路才会成为他的，但是很多人做不到。
但是你能做到，真的很不错，好 ...
谢谢14班的鼓励,以前在论坛不太喜欢和大家交流,但是这次交流不光让我在股票操作方面有所收获,还学到了更深一层的东西.以后我也会向两位班长学习,尽自己的能力帮助别人.再次感谢:*19*: :*19*:
QUOTE:
原帖由 davidwu98 于 2007-7-28 08:37 发表
呵呵,还能让我说什么呢?除了感动还是感动,感动14班的耐心和不吝赐教.谢谢:*19*:
短期获利会让人心理得到极大的满足,中长期获利会使利润最大化.不过我个人认为短
线操作更象双刃剑,用好了杀敌无数,用不 ...
呵呵，叫我01就好了，通常我买入股票之后，在持有过程中还有其他的工作，也就是不断的去确认。
确认什么？我对自己的股票一般都会有个预期，譬如业绩增长，或者新生产线建成，或者新产品等等。
我会看每到一个点的时候，股票会怎样走，它会以怎样的方式来面对利好或者利空，从来来控制我的仓位。
这里有一点要说明，在持仓过程中，也有很多事情要做的，而不是把股票放在哪里，静静的看着。
这里有一点要说明，在持仓过程中，也有很多事情要做的，而不是把股票放在哪里，静静的看着。
这就是差距啊.以后我会在这方面注意提高自己.谢谢01:*19*:
在这行你做了多少年了?是专业的还是业余的?如果是业余的是职业作手吗?
QUOTE:
原帖由 davidwu98 于 2007-7-28 17:04 发表
这里有一点要说明，在持仓过程中，也有很多事情要做的，而不是把股票放在哪里，静静的看着。
这就是差距啊.以后我会在这方面注意提高自己.谢谢01:*19*:
在这行你做了多少年了?是专业的还是业余的?如果是业余 ...
99年开始做，一直都是把投资作为一个业余的工作来做，虽然目前投资给我带来的收入比我正常工作的工资要高很多，但是投资只是生活的一部分，而不是全部！
无论挣钱多或者少，每个人都有自己的梦想，我觉得能够实现自己的梦想比挣钱更要重要，这也就是我把投资作为一个业余工作的原因。
QUOTE:
原帖由 14001 于 2007-7-30 13:23 发表
99年开始做，一直都是把投资作为一个业余的工作来做，虽然目前投资给我带来的收入比我正常工作的工资要高很多，但是投资只是生活的一部分，而不是全部！
无论挣钱多或者少，每个人都有自己的梦想，我觉得能 ...
呵呵，比我还晚两年:*27*:
从97年------2003年的操作基本都是无思想的操作,每轮行情都是循环反复着赚钱----亏损.一直都是持续牛市行情频繁进出,熊市中满仓操作,几年下来无论是资金还是身心都伤痕累累啊.现在想想,按照我那几年的操作方法,没输得卖裤子已经是相当幸运了:)
现在我是把自己当成一个新人,重新开始了.:*19*:
呵呵，顺前面的话题，错几步，不过走题不大发，
有人说你那么能干，还工作干什么，专业做期货，股票不是更好。呵呵。
无事可做的日子，难熬，二对投机太过认真，并不是好事情。
还有你不能自己做自己的事情，去听别人的无意义的建议，更何况是你自己冷静分析是错误的建议了，没有自己的主见是不行的。
有些人，知道你有钱了，都说你有钱不花，是神经病，呵呵，不能自己，随波逐流还有什么意义。和做单的时候，不能有自己的主见到处打听消息，或找别人验证，是逃避自己应该付的责任和心里压力的一种表现。这个对交易很不利，不利于你将来承担压力，并且一旦交易错误，就可以为错误找借口，这样下去，会让你继续犯错。
其实本来自己对自己的要求，是舒适就好，为了别人看了好看，去买许多名牌，首饰来武装自己，或者是挥霍给别人看，哦，我怎么怎么有钱了，我怎么怎么样，呵呵，小人乍富啊，嘻嘻
自己也是的，以前刚刚赚了些钱的时候，感觉钱给自己撑了腰，到那里都不怕，牛的很，呵呵。别人看了都不服气。并不觉的你有钱，于是自己就想法证明，时间长了，觉的不对，自己哪去了，又有人骂了，爆发户，为富不仁，哈哈，都是为别人活着了，左右都不讨好，不如自己随自己意思的好了，慢慢的就改回原来的习惯了。只要自己觉的好就可以了。
而现在不是以前的那个心态了，现在是觉的自己懂道理了。
现在反而有了怕，怕那天跌一跤，把脑袋跌坏，不会投机做单，就麻烦了。呵呵
止损可以归入资金管理的一部分：
目前我是这样做的
入场条件：大盘60日线上，个股有10％以上的上涨空间。
风险：资金最大风险为3％。
如：10000本金。计划买入价格为10，止损价位9。那么只能买10000X0.03/1＝3手。当股票同步上涨，止损位也上涨后按同样的方法加仓。
出局：收盘价破止损（出）止损为移动止损（重要支撑形态）
买入必须有交易计划，卖出实时。
存在的缺陷：心态不够好，策略不够具体，技术几乎为0。
请CONTE 老大、01老大指导。
QUOTE:
原帖由 sunjinyu 于 2007-8-5 15:51 发表
davidwu98 (趋势 仓位 止损)
这个名字改为：davidwu98 (趋势 长线 仓位 止损) 就完美了。
没恶意，别误会了。:*19*:
呵呵,我是遵从趋势,如果趋势结束了,我的操作也跟着结束.所以每次操作是长线还是短线,由趋势决定的.:*19*:
QUOTE:
原帖由 liuchs 于 2007-8-6 01:45 发表
止损可以归入资金管理的一部分：
目前我是这样做的
入场条件：大盘60日线上，个股有10％以上的上涨空间。
风险：资金最大风险为3％。
如：10000本金。计划买入价格为10，止损价位9。那么只能买10000X0.03/1 ...
首先对您能够把交易系统形式化表示赞赏:) ，有了基本的交易系统的内容，才可以开始
进行持续改进，交易系统是一个不断优化、持续改进的系统，需要长期的检验和改进。
其次您的交易规则中出现明确的离场条件，只有这样才能成为交易系统，目前很多投资者
只关心入市的问题，其实离场也很关键。
您的止损一个是资金止损：由可以承受的损失、入场价格、止损价格决定了买入仓位，并根据
此原则进行加仓。这是一个很稳健的交易模式。您的另一个止损是移动止损，属于技术性止损，
主要用来把握合适的卖点。两个止损配合应该会有不错的效果，一个控制资金的风险，另一个
按市场交易，可以一定程度保证利润最大化。赞一个 :*19*: 。
止损种类大约有：资金止损、百分比止损、技术止损（移动均线、支撑阻挡）、时间止损、
心理止损。根据交易系统的目标，可以使用一些组合并明确详细的量化数据。特别说明，心理止损
是考虑投资者自身心理因素所作的保护，比如某人可能喜欢盈利卖出后立刻卖入，由于过分的自信和随意，
容易买套，类似交易行为是因为投资者个人的行为喜好导致的，一般没有经过深思熟虑，因此具有较大风险，
建议总结自己的交易，发现类似的交易习惯增加相应的风险管理措施。
小亏损,是自信的，可以承受的心理。中亏损，是贪婪，幻想，侥幸的心理。大亏损，是害怕的，心痛的心理，割肉也就割到了地板价
止损漫谈 （转帖分享）
从技术分析交流版看到的， 转帖一下，共同学， 比较长分成3个帖
止损漫谈
作者：hylt 来源： 日期：2006-04-30 点击：0
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一、鳄鱼法则
关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。
再请看一组简单的数字：当你的资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10＝10%，你要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9＝11.1%。如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%，你要想恢复的赢利率将需要33.3%。如果你从10万亏成了5万，亏损率是50%，你要想恢复的赢利率将需要100%。在市场中，找一只下跌50%的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马，恐怕只能主要靠运气了。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损＝再生。
二、止损原因
需要止损的原因有两个方面。第一是主观的决策错误。进入股市的每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，这是一条十分重要的理念。究其背后的原因，是因为股市是以随机性为主要特征，上千万人的博弈使得任何时候都不可能存在任何固定的规律，股市中唯一永远不变的就是变化。当然股市在一定时期内确实存在一些非随机性的特征，例如庄家操控、资金流向、群体心理、自然周期等，这是股市高手们生存的土壤，也是不断吸引更多的人们加入股市从而维持股市运行发展的基础，但这些非随机性特征的运行也肯定不会是简单的重复，只能在概率的意义上存在。如果成功的概率是70%，那么同时就有30%的概率是失败。另外任何规律都肯定有失效的时候，而这个时候也许就会被聪明的你碰到。当遇到失败概率变为现实，或者规律失效，这时就有必要挥刀止损了。第二是客观的情况变化，例如公司或行业的基本面发生意料之外的突发利好或利空，宏观政策重大变动，战争、政变或恐怖事件，地震、洪水等自然灾害，做庄机构资金链断裂或操盘手被抓，等等。
三、散户专利
需要特别说明一点，止损是散户的专利。机构不可能止损，因为筹码太多，一般没人接得下来。机构处理决策错误或外部事件的一个常用办法是拿部分筹码高抛低吸做波段，然后伺机逐渐出货。有些跟庄的散户认定庄家尚未出货，就坐陪到底，这是很不划算的，因为波段运行几乎完全掌握在庄家手里，它可以通过波段来逐渐摊低成本，而你几乎不可能做到。所以，散户应该充分发挥自己船小好掉头的优势，该止损时坚决止损，形势好转或风头过后再回来探望坚守的庄家吧，也许还能收到一份丰厚的礼物。
四、学会做空
国内股市暂时还没有做空机制，只能做多。如果有了做空机制，那么多头止损多数情况下就是做空。因为你作为多头进行止损时，对未来的预测只有两种可能，一是盘整，二是下跌。预测盘整则离场观望或者买国债，预测下跌则反手做空。反过来，空头也需要止损，空头的止损也往往就会是“叛变”为多头。会不会持币和做空，这是判断一个人是不是投资高手的最简单标志。自97年5·12以来，如果你平均有一半以上时间是持币即空仓，那么恭喜你已经迈入高手或准高手的行列。当然，被其它事情耽误了被迫的无法操作，不算此列。相信国内股市不出一、两年即会推出做空机制，或者是指数期货，提前学会做空会有莫大好处。目前闽发社区有180指数期货模拟交易，有兴趣的不妨参加一试。
五、善于忘记
在股市里要做好止损，一定要善于两个忘记。第一是忘记买入价。不管是在什么价位买进的，买进后都要立即忘掉自己的买入价，只根据市场本身来决定什么时候应该止损，不要使自己的主观感觉与情绪影响对市场的客观判断。第二是忘记止损价，就是作出止损之后立即就当自己没炒过这只票，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这只股有新的买进信号出现后，就毫不犹豫地再次杀进。佛说，诸行无常，诸法无我，这对股市挺有意义。目前市场中相当比例的投资者生活在一种压抑和焦躁的状态中，就是因为有了较大的历史亏损而不能忘记，老是想搬回来，殊不知这种心态正在把你推向更大的亏损。不管是个股止损还是帐户管理，都一定要记住这句话：永远站在零点。
六、止赢与补仓
如果理解并坚持了“永远站在零点”这个理念，那么止赢实际上也可以看做是止损了。股谚云：会买的是徒弟，会卖的才是师傅，这里说的会卖既包括止损，也包括止赢。在现实的市场里，经常见到有些朋友熟练掌握止损技术割肉大法，自豪宣称远离了套牢，但却不善止赢，经常坐电梯、过山车，或者轿子刚抬起就慌慌张张窜下来，然后一边目送轿子上山越走越远，一边捶胸顿足痛骂自己。[url=http://pp.macd.cn/?u=stock_display&id=1493]长安汽车[/url]的股东人数在02年9月底是72655人，到了03年6月底只剩17551人，这中途下轿的至少55000多人比其他没上过轿的人还要懊恼。要做好止赢，首先还是要忘记买入价，只根据市场本身当前的走势情况决定是否卖出，既不怕高路入云端，高处能胜寒，又不贪轿子舒适，该下地时就果断下地。其次，就是综合运用后面说到的各种止损方法，以止损的眼光来对待止赢。
补仓有两种情况。一种是被动性补仓，就是死不认错一条路摸到黑，这是扩大亏损的一条捷径。另一种是主动性补仓，一般是在判断市场发生非理性下跌或达到合理波动的下轨时采用。主动性补仓应该是在尚未达到止损点的补仓，一旦达到止损点，还是要该出手时就出手。势不可挡，永远不要与趋势为敌。注重资金的效率，不要动不动就死扛。
七、止损方法举要
从大的方面来说，止损有两类方法。第一类是正规止损，就是当买入或持有的理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。正规止损方法完全根据当初买入的理由和条件而定，由于每个人每次买入的理由和条件千差万差，因此正规止损方法也不能一概而论。例如，假设原来的买入并持有条件是5日、10日、30日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到破坏，就应立即卖出了。再如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么如果证实重组失败，就应立即卖出。第二类是辅助性止损。这里的方法就五花八门了，也是很多人经常爱说的话题，下面就用一定的篇幅尽量全面地介绍一下各种常见的辅助性止损方法。
最大亏损法。这是最简单的止损方法，当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。这个百分点根据你的风险偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短线（T＋1）的可以是1.5～3%，短线（5天左右）的可以是3～5%，中长线的可以是5～10%。这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断执行。
回撤止损。如果买入之后价格先上升，达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始的下跌幅度为止损目标，这个幅度的具体数值也由个人情况而定，一般可以参照上面说的最大亏损法的百分点。另外还可以再加上下跌时间（即天数）的因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即进行止损。回撤止损实际更经常用于止赢的情况。
横盘止损。将买入之后价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标，例如可以设定买入后5天内上涨幅度未达到5%即进行止损。横盘止损一般要与最大亏损法同时使用，以全面控制风险。
期望R乘数止损。R乘数就是收益除以初始风险，例如，一笔交易最后实际获利25%，初始风险假设按最大亏损法定为5%，那么这笔交易的R乘数就是5。我们现在要反过来应用它的概念，先算出一个期望收益，再定一个期望R乘数，然后用期望收益除以期望R乘数，得出的结果就是止损目标。关于期望收益的确定，如果你是一个系统交易者，那么可以用你的系统历史测试的平均每笔交易收益率（注意不是平均年回报率）；如果你不是一个系统交易者，你可以用经验判断这笔交易的预期收益。期望R乘数建议一般取2.7～3.4之间。
移动均线止损。短线、中线、长线投资者可分别用MA5、MA20、MA120移动均线作为止损点。此外，EMA、SMA均线的止损效果一般会比MA更好一些。MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点。
成本均线止损。成本均线比移动均线多考虑了成交量因素，总体来说效果一般更好一些。具体方法与移动均线基本相同。不过需要提醒的是，均线永远是滞后的指标，不可对其期望过高。另外在盘整阶段，你要准备忍受均线的大量伪信号。
布林通道止损。在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。
波动止损。这个方法比较复杂，也是高手们经常用的，例如用平均实际价格幅度的布林通道，或者上攻力度的移动平均等作为止损目标。
K线组合止损。包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。
K线形态止损。包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位，一阴断三线的断头铡刀等。
切线支撑位止损。股价有效跌破趋势线或击穿支撑线，可以作为止损点。
江恩线止损。股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线，或者在时间—阻力网、时间—阻力弧的关键位置发生转折，可以作为止损点。
关键心理价位止损。关键心理价位有的是股评和媒体合伙制造出来的，如某股评人士说对某只股票要注意什么价位，这句话在市场广为人知，那么这个价位就成了市场心理价位。另外整数位、历史高低点、发行价、近期巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位。
筹码密集区止损。筹码密集区对股价会产生很强的支撑或阻力作用，一个坚实的密集区被向下击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。不过需要注意的是，目前市面上绝大多数的股票软件在处理筹码分布时没有考虑除权因素。如果你所持个股在近期（一般是一年以内）发生过幅度比较大的除权，则需防止软件标示出错误的筹码密集区位置。
筹码分布图上移止损。筹码分布图上移的原因一般主要是高位放量，如果上移形成新的密集峰，则风险往往很大，应及时止损或止赢出局。
SAR（抛物线）止损。在上升趋势中，特别是已有一定累积涨幅的热门股进入最后疯狂加速上升时，SAR是个不错的止损指标。不过在盘整阶段，SAR基本失效，而盘整阶段一般占市场运行时间的一半以上。
TWR（宝塔线）止损。宝塔线对于判断顶部的作用比较明显，一般在已有较大涨幅时出现三平顶或连续红柱，这时如果转绿，往往预示着下跌即将开始，应进行止损。
CDP（逆势操作）止损。在熊市中后期进行超短线（T＋1或T＋2）操作时，可以将CDP的NL作为止损点。
突变止损。突变即价格发生突然的较大变化。对于止损来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起的，多数是因为政府部门下午2:00上班后新签发了什么文件。所以建议上班族投资者如果可能的话，尽量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者与其他职业投资者约定有情况及时在第一时间通知，以避免突变带来的损失。
基本面止损。当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。
大盘止损。对于大盘走势的判断是操作个股的前提，那种在熊市中“抛开大盘做个股”的说法是十分有害的。一般来说，大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过程，当发现大盘已经处于高风险区，有较大的中线下跌可能时，应及时减仓，持有的个股即使处于亏损状态也应考虑卖出。逆市的英雄好汉让别人去做，咱们只等大部队又回来时才插队冲到前头。
辅助性止损的方法远远不止以上所说的这些，以上所列也仅供参考。根据自己的操作风格以及每次操作的具体情况，建立和熟练运用自己的止损方法，才是最重要的。陈浩先生有句话大意是：买入的理由可以有N条，但卖出的理由只要有一条就够了。所以建议最好多掌握一些辅助性止损方法，既筛选优化，也综合运用。对于资金量超过50万的大户朋友，或者投入一只个股的资金量超过20万元的，还要注意止损点的设置要尽量放到市场关键价位以上，否则到时候想跑找不到路，闷进去出不来。
八、减少止损情况的发生
理论上说，止损的最好方法是不需要止损，也就是提高操作决策的正确率和准确率。这方面除了掌握好选股选时的基本功之外，还可以将前面说的止损方法作为限制性条件加入买入决策过程。不管你根据什么理由和条件，选好了一只股之后，还要看看这只股目前是否处于按照你的辅助性止损方法应该进行止损的状态。通过把止损方法反过来加为买入决策的限制性条件，可以在相当程度上减少需要止损情况的发生。
建议投资者对所有每笔交易在买入之前，都先预设好止损点或止损计划，把这项工作当做一个必须的决策程序或操作纪律。当你预先设立止损点，就会多一份冷静，少一分急躁，从而减少错误决策的产生。严格来说，止损实际属于资金管理的内容，清晰完整的资金管理计划是比单独止损更高的境界层次。
九、心理的话题
（空）
最后再次重复：永远站在零点。正如买入可能犯错一样，止损也会犯错，当发现自己止损错误时，要不惜脸皮，再次钻进前进队伍。总之，要用理性和果断战胜贪婪和侥幸，方能长久与市场同行。
上面的转帖非常精彩，请大家仔细阅读体会，:)
学会空仓和善于忘记是非常重要的交易能力，当然要做到有些困难，
止损的方法也比较多，可以增加一些时间因素和心理因素的内容就
更全面了，学习:*22*: :*22*:
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