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hefeiddd 发表于 2007-11-5 12:02

我的股市人生和投资理念

大忽悠㊣


在写下这点东西之前，首先我需要的是感谢您们的信任与支持，这也是我写下这段文字的重要原因，此外我还想借此增强您们对我作为投资执行人的了解，因为我总觉得，人们总是倾向于回避那些他们不了解的东西，而愿意接受那些他们了解的或自以为了解的东西。因此被人所了解除了自我宣传的作用外，还是让投资人感到踏实的较好办法。在下文中我力争能结合我的个人投资经历，能够较系统的阐述我认为重要的投资理念。
　　
　　一、 投资经历和投资理念的形成
　　1、第一桶金
　　追根溯源，任何一个好的投资理念或差的投资理念的形成都和投资者本人的第一次交易行为密不可分。一个消息派的投资者总是倾向打探更多的消息，特别是在第一次这样做产生了盈利之后，而后市场总会找到机会惩罚他，但更为糟糕的是，这个投资者下一步的行为，却不是检讨自己的投资理念，而几乎总是倾向于寻找“更可靠”的消息来源，直到他认输投降。
　　比较极端的例子是95-96年的投资者中曾有人一直持有股票，垃圾股也能从10元涨到100元，当然在每次创下新高之后不免自得的故意找人咨询，到底卖不卖得哟，理论上他的资产有可能已经从5万变成50万元或更多了。熊市开始后，跌到40万元的时候他不会卖，因为他相信还会有涨回来的那一天，几番挣扎后，最终有些股票价格跌至了0.3元，垃圾股真正名副其实了，我最近花了220元钱就买了800股数码科技（当然不仅仅是因为它便宜，便宜永远不能成为买股票的理由），而三年前同样数量的股份在股票市场上以20万元交易。但是遭受了如此巨大损失的投资者，基本上仍在重复着以前的交易行为，只不过在其大量持有股票的时候变得不再向以前那样自信满满而已，多少增加了些担心和焦虑，其实骨子里面的投资理念并没有真正改变，因此注定也不会有太好的投资结果。
　　相对而言我是比较幸运的，92年重庆首发股票认购的时候，我已经有1200元存款了（对于90年工作，月总收入107.5元，还要上交30元生活费的人来说也是一笔不小的财富，当然如果不是那两年侥幸失恋的话，肯定不会有所积攒），但是其中1000元已购入西南药业转债了，因此实际可运作的资金为240元，当时看好股票的人也很多，不过就算是表示对股票看好的人当中，绝大部分人也只是人云亦云而已，因此，大部分人不敢把所有存款全部变成股票，其中做得最成功也可能是把全部存款变成股票而已，而我最大的不同是我认为，既然股票肯定要涨，那股票认购权利由于占用的资金少，其涨幅必然大大高于股票，因此应该把全部的钱变成股票认购证（这就是独立思考的价值），由于当时不规范的市场波动性较大，我也做得比较顺利，在股票认购证到期时，我已经有了1.98万股股票了（其中9600元是借的父母的钱）。原始股上市后，我顺利的掘到了第一桶金20万元，那年我快满22岁了。
　　但是我仍是错过了大胜的机会，在发行认购证期间，父亲正巧在南京出差，因此无法利用父亲的关系。但我知道家里有3万元存款，而且存单就锁在大衣柜抽屉里，当时我第一时间冲回家，企图撬开衣柜取出存单上的那3万元钱，不幸的是外婆及时的拼死阻止了我，对于她来说，除非是火灾、地震，否则任何理由都不成立。股票认购证当天就发行结束了，晚上回家后，外婆还得到了全家的表扬，而我则被认定是不可理喻的。
　　但是现在想起来，还是自己的行为不够坚决，如果真的坚信这3万元能变成100万甚至是300万的话，我的行为会不会更坚决，办法会不会更有效。
　　这就引入了我深信的一条投资理念，“投资不在乎是你对或错，关键在于你对的程度”。
　　这句话很好理解，你判断再正确，如果只建了2000元的仓位，赚了10倍也不过2万元利润，当然也是一件很美妙的事情。但是如果你投入的是20万或200万的话，前者可以让你过更好的生活，而后者可以让你终生不再为钱工作。
　　但是很多的人只是在赌博，对于他们来说投资几乎是一场等同于赌博的游戏，看，我赚了这么多的钱。于是投入下一场赌博，直到输得精光。
　　借此引入相对应的另一条投资理念，绝对不要因为股价便宜或股价正在上涨的理由买入股票，因为那样只是在赌博，用巴菲特的话来说，股价从短期看是一个投票计，从长期看是一个称重计。
　　总结我最初的成功（如果勉强算得上成功的话）其实原因很简单，就是之前我读了一些有关深圳和上海股票交易情况的一些文章，对股票交易总算知点皮毛。在这里我要引用我认可的两句话：
　　第一，你的能力永远也无法超越你的经历。
　　因此要能够从自已的错误中学习，更关键的是要能够从别人的错误中学习，而我发现从别人的错误中学习，最好的办法是做大量的阅读。
　　第二，你的致富程度等于你的思考能力。
　　一个不懂思考的人，就算侥幸致富，最终也会归于失败。
　　2、第一个错误
　　前面已经说过，92年原始股上市的时候，我就已经有了20万，当时，我不认为股票有这么好炒（其实我是对的，因为那时，我的能力还不足），如果贸然行事有可能全军覆没，加之当时就是好一点的家庭也不过3万元存款，因此多少有点小富即安的想法，于是我全部买了20万渝高的法人股。手里面剩了4000元左右，于是转战一级半和内部股市场，赚钱似乎是转而易举的，买了重庆万里的认股证后，发行价应该在4元吧，上市价格16元，一年后又买了重庆三峡的内部职工股2.5元一股，上市价格8元。印像当中92-95年应该是熊市吧，但我的资产竞变成了40万元。其中渝高法人股除了分得1.8万元红利外，基本上没有增长。而另外少量的资金竞然又增长了10倍。于是在投资三年之后，我原价转让了渝高法人股。这个结果让我非常后悔，另我情不自禁的去设想如果……
　　其实这个道理很简单，幸亏我知道得还不算太晚，那就是找到能使你致富所擅长的，然后停止寻找。
　　3、较为成功的案例
　　95年我购入重庆实业3.3万股，均价2.2元，卖出价19.6元，购入重百1万股，均价4元，卖出价9元。共获取利润超过60万元（另一篇文章中已有分析）。
　　另外值得记忆的几个事情是，一天晚上我通霄扑克大战之后赢了约4000元钱（现在我已戒赌了，虽然赢的时候比较多，尤其是在扑克牌上，但考虑到输家的痛苦和为此付出的时间、精力确有不值）。按惯例是准备请假补睡觉了（当时从事的银行信贷工作，请假是非常容易的），不料我的主管非得要我当天去帮他买重百内部股（也是根据我的推荐），但到了市场后我意外的发现大家在讨论明天中国嘉陵（属于历史遗留问题股）就要上市了，总盘子6000万股，我分析，由于其1.2万职工人均持股约5000股，总有些人受不了财富的巨大增值，肯定急于变现，而该股由于业绩好，在当时的情况下上市价开盘价无论如何也在20元以上。在简单的考虑了不到1分钟后，我立即打车回证券公司在接近收市的时候取出了全部帐上的24万元现金，由于怕不安全，我还叫上了一个家住嘉陵厂的同事，名义上送他回家，其实是找一个保镖。比我分析得还好的是，由于中国嘉陵有很多双职工家庭，甚至还有一家7、8口人全部在嘉陵公司上班的，所以他们急于变现的心情是非常涌跃的，当时有证券公司在那以每股16元收购，我立马提出16.1元的收购价格，最多5秒钟我的面前就排起了小小的长龙，其中有两夫妻共有1万股，原计划只卖5000股，扭头一见，愿意变现的“聪明人”这么多，立马要求全部卖给我。我认真且极力的劝说他们，留5000股吧，明天完全可能赚得更多，在后面排队的人的骂声中，他们才非常不甘心的看着后面的人将股票卖给我了。我带的钱只能买15000股，而且带的全部现金直接存入工行双碑储蓄所，所以整个交易只花了一刻钟的时间，身后丢下了一大群恋恋不舍的人，我直接打车回家了，路上我都在想，除非邓爷爷身体出问题（这是一个只有当时的股民才了解的问题），否则钱赚定了。回家胡乱吃了点晚饭，就直接睡到了天亮。
　　中国嘉陵一开盘价格就高达24元，我立马全部卖出了，虽然随后又涨到26元，但我没有觉得有什么不满的，随后我到母亲的办公室，故意轻描淡写的说了一句：“妈，我今天赚了5万元钱（其实赚了近12万）”。我希望母亲会高兴，随后我扭头就走，但是，母亲从背后一把抱住我，有些激动的说道：“我儿好能干呀！”
　　其实终其一生，我都始终被这个场景所感动着。
　　硬要破坏文章的联贯性去总结点什么的话，那就是人的能力发展基本上要经历以下四个阶段，①、无意识无能力阶段，②、有意识无能力阶段，③、无意识有能力阶段、④、有意识有能力阶段”，可能当时自已正巧处于“无意识有能力”阶段吧。
　　不过作为一个好的投资者，终其一生都应当努力追求，从而达到“有意识有能力”阶段，在这个阶段的投资者，能够清楚的明白自己所擅长的，也能清楚的明白自己所不擅长的，在自己擅长的领域和擅长的投资方法上有所作为，清楚自己的优点和缺点之所在。
　　至关重要的是要明白“工作永远是写在成功的前面”，从事股票投资以来，最大的神话就是只要掌握基本的方法或原则，任何人投资股市都会成功，其实投资也是一种技能，不经过大量的练习，不肯持续时日的在时间和精力上有大量的付出，你是不会成功的。
　　你肯相信吗？作为一个初学者我能在体操上超过李宁，在跳水上超过田亮，答案当然是不可能。但在股市上就有这样的神话，特别在牛市的时期喧嚣尘上，如某某老太婆如何轻轻松松赚了多少钱，然后在熊市的时期掩息戚鼓。
　　在这里我并不是反对投资股市，我只是在对如何轻松赚钱上怀着本质的怀疑态度，投资同你所从事的任何工作一样，要达到好的效果，仍是需要艰苦劳作过程。
　　同样我也没有推荐你盲目购买所谓专家操作的投资基金的意图，因为就算是识别专家和好的投资基金也同样需要艰苦的劳动，也需要好的技巧。
　　不需要拿给我父母看，我也知道这段话一定是我父母最喜欢的，特别是“工作永远是写在成功的前面”这一个投资原则，虽然其实它本身就是亘古不变的真理。
　　
　　97年重庆采取全额预缴款即存单式方式发行合成制药，存单锁定期3个月，当时比较流行的操作方法是公布中签率后，然后将未中签部分存单折价变卖给当地或外地金融机构（当时俗称跳单，其实相当于存单贴现）。由于此前好几处发行的获利都比较丰厚，各路资金都在疯狂的扑单，最近一期的陕西金花发行时，机构投资者遭到了重创，不仅中签率奇低，似乎是万分之二吧，而且由于资金太多，银行根本无法全部贴现。而且就算是让其贴现，其贴现损失也是相当惊人的，据当时的一篇文章计算，其贴现后购股成本将高达每股200元以上。所以机构投资者不仅资金陷在了西安，而且对这种股票发行方式的参与积极性也大大降低。
　　存单发行期为一周，所有在银行上班或路过银行的人都会发现，除了第一天来存款的人气还不错以外，以后存款的人都相当有限，再加上机构资金在西安套牢，所有的迹象都似乎预示着一个好机会。
　　机会也随之而来了，有人来问这次他可不可以借点钱存进去，从而提高中签率。最终的方法很简单，我们只需要在存款截止日前，拿出200万付给负责存款的单位，而后负责存款的单位以自己的名义存1000万元。为什么要先拿200万给负责存款的单位呢？因为该单位并不担心自己名义下的银行存款，它唯一只担心的是，万一中签后我们不购入股票，而导致它出现亏损。而这恰恰是我们不担心。考虑到上一次发行仅万分之二的中签率，但是这次存款单位却要求预缴20％中签率的资金，整整提高了1000倍。
　　最终的中签率达到9.27％，意味着我有近47万元变成了发现价为5.7元的股票，上市开盘价为11.8元，然后以迅雷不及掩耳之势冲到了14元，扣除相对微不足道一点贴现息后，净利润轻易的达到了70万元。
　　记下这段交易的原因是，这是我第一次利用资金杠杆（如果不算借钱买原始股的话），而且也符合我之前提到的一个原则，投资关键在于你对的程度，在你对你的投资有把握的时候要敢于做一头莽撞的猪，尽最大的可能把握住机会。如果不利用杠杆的话，我的总利润就不会是70万元，而只有14万而已。
　　但是在此之前，我在利用资金杠杆上都是非常谨慎甚至是持反对态度的，因为我在大户室看到太多的大户把股票盈利寄托在了不切实际的期望上（如买×万股，赚上50％或多少就卖出），而且又对自己极不负责的扩大了杠杆规模，从而最大限度的扩大了亏损，很多人不仅离开了大户室，还另外欠了一屁股债。
　　以后我又亲自辗转涪陵、兰州收益率都差强人意，而且由于不接受转帐因此需要非常辛苦的携带现金，印象最深的是到兰州去申购亚盛集团，我带了300万现金(其中有部分是别人的钱)，整整两大皮箱，估计有200斤吧。又不可能托运，只好凭蛮力直接拎到飞机上去了，不仅沉重还一路提心吊胆的，由于未中签资金系即时返还，虽然极为不便，但最终中签率也只有1.9％，而且新股上市后涨幅仅50％左右，最终的收益好像只有不到3万元（记不太清楚了）。
　　
　　二、投资者失败的教训
　　在股市上我只经历过两次较大的失败，但都印像深刻。就像一句古话说的一样，“蠢人只能在自己的错误中学到点东西”。我虽然希望自己还不算太笨，但我也应该希望从自己的愚蠢中学会点什么。
　　1、迷信专家的下场
　　其实我从投资股票开始，我都不相信专家，因此更谈不上迷信了，因为我认为就算所谓专家是正确的，但是他一旦改变主意他也无法第一时间通知你，更何况专家公开发表的预测准确率往往连50％也达不到。就像一句投资咨询业的行话“如果你必须预测，那么你就一直预测”。就连股神巴菲特也对自己的股东说：“我希望能达到每年有一个好的想法，但如果你们催得太紧，那么我就只有每隔两年才能有一个好的想法了”。由此可见，现在那些到处打广告，宣传每周能送或推荐几支好股的人，是如何的不可信。
　　虽然有如此不信任专家的信念，在96年的那波牛市中，我仍然被专家漱了一把。因为这个专家不是别人，而是我非常要好的一位朋友（在此我一定要请他原谅我，为了文章的需要，可能我会伤及他本人，但我主要是想说明的是我的过错，而不是他的）。他非常准确的在96年上证跌到500点的时候，大胆的预言股市会冲破1000点，而且事实也正是如此。
　　当然在500点的时候，我也高度认同目前是股市的底部，而且将会有一个大的上升，而不是当时主流媒体所预计的还会跌到300点。但是短期内或较长期内具体能涨到多少我是不敢肯定的，反正现在建仓是绝对正确的。
　　而他是高度自信的，采用的是我至今无法理解也不想去理解的艾略特波浪理论，他对我的评价是，我只是游在河里或浅水里的小鱼，虽然能凭直觉提前感受到大海的波动，但无法真正驾驭大海的力量。这段话说得太漂亮了，以至于事隔这么多年，我还能基本上背得一字不漏。
　　虽然我对自己不理解或无法理解的东西在天性上总是抱着怀疑的态度，但是你可以想见在这个时候，一个在你身边对自已投资能力高度自信的人，而且这个人又正巧是你朋友的话，可以拥有多大的影响力。
　　正巧我必须去干校封闭学习两周，由于当时通讯不便，我便把我的帐户委托给他全权操作，当然走的时候我是满仓的。两周学习结束后，股市指数大涨，我选的股票亦然，但是我的股票帐户却反而亏损了十几万，朋友的人品是没有问题的，他也没有违背我的授权，关键是他把我所有深圳股票全部换成了上海股票，而他选的股票居然无一例外全部下跌。于是我被迫持有我不喜欢的股票，因为当时深强沪弱是如此的明显，因此我不仅形成了亏损，而且错过了赚钱最好的时机，在傻子都能赚钱的时候，你就当一个傻子好了。可能是因为这个原因吧，虽然当年我并没有亏损，但我的业绩离指数的涨幅总差上了那么一点。
　　幸运的是，我果断的对他说：“以后不要向我推荐任何股票。”而且我也搬到了隔壁大户室。事实证明我是正确的，当行情最终以《人民日报》社论结束的时候，他在500点以8万元资金入市（其中3万元借款），虽然股指在涨到1400点后又跌回到800点，但他的股票帐上却仅剩下了500元，亏损率高达95％。还好他只借到了3万元，而且还有准备参与分红的另外两个股东，因此他最终只需承担1万元债务。对于他的债务，虽然我并未参股，但作为朋友我仍觉得义不容辞（比他父母做得好），事隔8年后，他主动买断工龄，并且要求归还这1万元钱，考虑到8年之后已损失了如此之多的购买力，而且他比我更需要这笔钱，因此我婉言谢绝了。
　　不过这件事的最大好处是我不再迷信专家了，更主要的是通过进一步观察，我似乎发现了他的主要错误，作为一个聪明人（他无疑是聪明的，在报名3300人，参考近2000人的考试中，他的实际考试总分第一，当然另一个第一名是我，但我有20分的银行专业加分，剔除加分后，我是第三名，而他从来没学过银行专业），在他对市场判断错误的时候，他往往不会认为是自己错了，而是市场错了，于是他会坚持对自己不利的头寸，直到被市场彻底击败。因为聪明人，特别是一些高智商的人，长久以来很少有失败的时候，因此他们往往把投资上的失败当作是对自身的一种否定，因此他们在心理上，非常不容易接受失败。
　　其实在投资活动中，判断错误是非常正常的，关键是在于你接受失败或亏损的速度。你只把亏损理解成交易不可或缺的一部分就行了，在亏的时候尽量少亏一点，在赚的时候尽量多赚一点，总体下来你还是成功的。另外一个交易原则是，作为投资者你必须要能够避免大的亏损。道理很简单，如果你亏损率达到50％，那么在下一次交易中，你必须获得翻倍的利润，才能仅仅不赚不赔。
　　2、迷信消息的下场
　　在前面我已经写道，从心理上人们都会很容易的受第一次交易行业的影响，尤其是在盈利的情况下，他们会更认为找到了战胜市场的良方。我的第一次交易由于父亲不在无法利用关系，因此独立自主并且加以思考分析的成份居多，所以长久以来，我并不迷信消息，并对任何没有确切来源的所谓消息总是抱有抵触的态度。
　　一次，我不幸的去了父亲办公室（平均恐怕1年去1次），电脑部经理碰巧走了进来（现在想来恐怕还有故意的成份，当然他本人也是出于好心想让我赚点钱）。说道：“总公司×××带了8个亿到上海去扫申能去了（扫货）。”
　　仅一句话让我的心不由得狂跳，他走后我不由得问道，消息可不可靠哟。父亲如实回答道他不清楚，然后无意中说道电脑部经理和×××私交不错。
　　如果我自己选的话，想破头我也不会买申能的，但是由于消息似乎如此可靠，于是第二天我就重仓买进申能（在某种意义上说可以算假老鼠仓了），但情况不妙的是申能只是小小的涨了一点点，然后就重重的落到了地下，当天我就亏损了5％，由于投入的资金量较大，收市时已亏损了十几万了。其实，马上割肉还来得及，但最终赌博并相信消息的理由占了上风，我一直未斩仓，眼睁睁的看着亏损一天天扩大，在大半年多的时间里，我竟第一次亏损了40％。
　　而且更为气人的是，那段时间我对做短线的感觉特别好，例如我在开盘后以25元买入的清华同方，盘中最高竟冲到了38元，当然我只有“多余的资金”买入1000股。由于我经常频繁且正确的推荐股票，而且自己的买入量又很小，我们单位的一个同事终于感到了奇怪，反而问我为什么对自己如此没有信心。我真是有苦难言。
　　终于下决心割肉了，而且基本上是割在了地板上，这就是购买消息股最大的害处，因为你只能作无谓猜测而无法真实的判断。申能最终涨过了我的买价，但我的亏损却是实实在在的，在下一年里我必须获得翻倍的利润，才能获得些许的盈利，当然在下一年里我也基本上确实做到了，但其中教训仍是令人如此的痛心，特别是当我割完申能后，把我向别人推荐过的超过20支股票全部梳理了一遍之后，惊异的发现只有一支没有上涨，但也只是略亏，购入后当日涨幅在10％以上的（基本上都是选的新股无涨幅限制）竟达10支以上。从而，不计算复利的收益率都是相当惊人的。
　　我不由得想起彼得.林奇那一段话：“如果股票要涨的消息是总经理告诉你的，那么你只会亏掉一半，如果不幸是董事长告诉你的，那么你会全部亏完”。
　　因此这个教训也不是全无意义，在接下来的熊市中，我听到过更可靠的消息，因为据说是父亲原来供职的公司自己做庄（父亲早早的就退休了），而且这几乎是公开的秘密，因此每一个我认识的在炒股的人几乎都或多或少的参与了，当然胆子越大的亏得越多，前面提到的电脑部经理仍是我父亲的朋友，但据说他也是亏得最多的一个，他整整亏掉了1000万元，而且大部分亏掉的钱还是以前做其它生意赚的。
　　有过一次教训后，对于任何消息，只要同我判断的个股的真实情况相背离，我始终可以做到不为所动。
　　三、不成功的转型
　　2000年4月份的时候怀着对股市的极大不看好，我离开了这个市场，购入了部分隋性资产（房产，时点把握得比较成功，反正当时渝中区的拍卖房只买成950元\平米，现在恐怕已大大超过2000元了），更主要的部分是我选择了自己从事一个新的事业，至少在当时看来是较新的产业—园林业。我以物超所值的价格买下了两个种满了植物的绿化基地（前后投入和追加投入近300万元），现在想起来，可能只是更多的想满足一下自己的当老板的理想而已，不过这个不切实际的理想确实太昂贵。让这个昂贵的冒险显得更昂贵的另一个理由是，为了筹集资金，我竞然在4元的价位上卖出了我高度信任的PT渝钛白40万股。我都甚至不愿去想造成的损失，因为一直以来，我都像个傻瓜一样，逢人便说渝钛白要涨，渝钛白要涨，而且要一直涨到16元（只需要一个尽管不完全符合逻辑的理由，因为PT渝钛白要退市了，而任何一个地方政府领导都不会愿意让它真正的退市，至少不会愿意成为拥有第一家退市公司的政府领导，这在政治上的损害太大了，尤其是政府手里还有大量可替代或置换资源的情况下，一年左右，这都变成了事实，包括16元的价格），但我却像干了一个真正傻瓜都会干的事，我低价卖出了能生金蛋的鹅，却以高价换回了一堆烂苹果。
　　因为一直以来，由于我在一级半市场上太成功了（至少在别人眼里），所以理所当然的，都认为我二级市场上操作水平一般，但我一直认为，这只是部分事实，绝不是事实的全部，因为毕竟我避开了所有的二级市场熊市，但由于明显存在着一级半市场的低风险高收益机会，我为什么必须要在二级市场上证明自己呢？更何况在牛市中也通过二级市场赚到了足够的钱。但这一次我是高度的自信，我还对家人说，这一次我要在二级市场上赚回比一级半市场多得多的钱，让我的能力得到全面的展示。但最终我还是选择了去追逐不切实际的梦想。
　　更主要的是，由于确实对自己能否正确的经营毫无信心，我并没有放弃在金融系统的工作，有一段时间甚至认真的考虑过在自己的单位中出人投地。2002年后，当我发现辛苦了一圈后，却仍调我去从事原来的工作，我已经决定放弃出人头地的想法了，因为要想出人头地，就必须为五斗米折腰，而我已确信自己不能也不忍心过分的压抑自己，这时总公司有愿向调我去，但此时我去意已决，但当时仍忍不住想，如果大半年前让调我去的话，我恐怕会兴高采烈的。很快的我就辞职了，我投资的园林企业逐渐步入正轨只是一个原因，我发现投资园林的最大好处是，由于树苗不要钱（或者说园林能够自负盈亏，承担了部分成本，而且树总是会长的），我在重庆承接的绿化工程现金流非常可观，有时一个20万的小工程既然可以有15万元的现金回流。
　　但这仍不是我真正想要的，有时我往往忍不住会诧异自己会是一个“农民”。在股市上，我可以把自己想像成一只猎鹰甚或是猎豹，以捕食其它高等级动物生存（决不是朋友评价的浅水里的鱼）。而从事的绿化行业，只会让我感觉到我是一片草地，靠别人提供的养分生活。这一定不是我想要的。
　　不过我从事园林或更主要的说是自己办一个企业（准确的说是两个，而且天各一方），却总归是不无益处的，我常常在想，像我这样一个完全不懂管理、完全不懂技术，甚至经常没有去管理的人，居然没有把这两个企业搞垮，也不能不说是一个奇迹，当然初期园林市场利润率非常高，而且竞争也不激烈，也不能不说是最重要的原因（值得欣慰的是还有点眼光，介入时还不是一个充分竞争的行业，但现在或不久的将来恐怕会变成一个超竞争的行业）。
　　你能告诉一条鱼在陆地上行走的经验吗？对于鱼来说，陆地上的一天，胜过在海里呆的一千年。千真万确，对于没真正自己经营过企业的人来说，自己经营企业的一天，胜过看别人经营一千年。庆幸的是，我还年轻，经营企业初期除了每个星期达县、岳池的长途奔劳以外，我也认真的研究了更多经营甚至是管理的诀窍，因此不能说毫无收获。
　　现在我比绝大多数人都更清楚，劣质企业同优质企业的区别，更清楚经营企业可能会碰到的陷井，更清楚管理特别是提供管理的艰难，什么是好的管理，更清楚或者是更深刻的领会什么是核心竞争力或超竞争力。因为我就像前文所说的蠢人一样，不断的在自己所犯的错误中艰难的学习着。
　　当然现在我可以很清醒的告诉我的园林企业们，只要你们一年不赚钱，第二年我就会毫不犹豫的卖掉你们。正如一段名言所说的：“一个人永远不能仅仅是因为钱的理由而同一个自己不爱的人结婚，特别是在当他已经有钱的情况下，那他绝对是个疯子。”这段话也同样适用于一个人不能仅仅是因为钱的原因而去从事一项他并不喜欢的工作，尤其是在他有钱的情况下。但是从事投资却是我的至爱。
　　具有讽制的是，虽然从事园林也带来一定的现金流，但收益仍比不上股市，而且还是在我近四年只看不动的情况下，原因是我原来购入的隧道股份转配股在2000年8月大盘2100点的时候，终于上市了，原先的配股价3元，由于配股价便宜，跟当时很多人主动放弃转配股的权利不同，我在95年的时候故意在除权日买了10万股，从而获得了3万股的转配股权利，后来反复的配送（以后的配股价分别为6元和8元我都没有参加，可能失去了让盈利再翻倍的机会），使我的股份达到了7.07万股，再加上股市正处于2100点的高位，因此更卖到了12.6元的高价，基本上又获得了80万的利润。但是这次投资也不是完全仅凭运气，我当时买入隧道股份的理由也是非常充分的，首先法人股转配股已经转给个人持有，而且总量才十几个亿，国家必然会解决的。其次配股价仅3元很低，而隧道股份从事公用事业，业绩应该比较稳定。最后更主要的是隧道股份早在91年应已经发行过转配股，因此一旦转配股开禁，必然隧道股份会先行上市。其实最后一点才是最关键的，目前隧道股份已跌到3元，如果不能在第一批提早上市，则我的大部分利润可能就会没有了。
　　不过令人奇怪的是，除了短暂的喜悦之外，完全没有欣喜若狂的感觉，当家人都感到奇怪时，我还自信的说，是由于赚钱已经成为了一种习惯。现在想来，只是由于把太多的精力放在了工作单位和园林事业上而冲淡了赚钱的喜悦而已。
　　
　　四、投资者的春天
　　股市似乎是在等待着我的回归，2005年3月后竞一步一步的逼近1000点了，对于1000点我当然有着坚定的信念，不管管理层如何动作，仅凭市场的力量1000点也是牢不可破的，我重新建立了我的证券帐户，而且要到了最优惠的交易条件。证券公司的人居然跑来问我，股市还要啷个跌嘛？
　　一句话一下子就跑到了嘴边，我斩钉截铁的回答道：“行情在绝望中产生”。这当然也是现在的事实以及不远的将来的事实。正如“行情在疯狂中灭亡一样”。这些都是亘古不变的真理。同样存在的还有“高点之后还有高点，新低以下还有新低”。股市中并没有永恒的真理，更没有永恒的准则。还是凯恩斯说得好，不论群众是对还是错只要领先群众一步就是盈家。
　　回归股市不仅仅是因为目前可以有很好的盈利（到目前为止我已经取得了远远超过市场的回报），更重要的是我发现在这个领域里或者是更广义的投资的领域里，我的能力、工作兴趣还有至关重要的赚取利润的机会都能极好的重合在一起，如果可能的话，我将把成为一个好的投资者作为我毕生的事业。
　　
　　五、总结
　　就像我前文所说的一样，一个好的投资者所追求的目标是最终达到“有意识有能力”的阶段，因此我试着分析一下自己的能力所在。
　　1、 经验
　　这可能是我目前拥有的最大财富了，我已经基本经历了中国股市的所有熊市和牛市，而且已经犯过所有大的错误，如果能够汲取教训，保证不再犯的话。
　　2、 人的本性
　　这也是至关重要的，一个好的投资者在本质上必然是真实的追寻者。非常幸运的是，无论从任何角度上看，这至关重要的一点都是符合我的本性的。
　　3、 识别能力
　　我有过从事银行信贷审核的经历（谈不上多少经验），而且最关键的是自己经营企业的经验，我还是固执的认为自己经营企业的一天，胜过呆在海里的一千年，经营企业的优势，虽然成本太高，但同其它人比较起来，仍不失为一个真正的优势。
　　 4、市场感觉
　　这可能是一直以来我的强项，如果浅水里的鱼才能感觉到大海的波浪的话，那我宁愿呆在浅水里，如果要必须飞上青天，才能看到远处的风险话，我也愿意飞上青天。但无论我们愿意与否，常常我们在复制过去成功经历的同时，由于过分的自信，会事与愿违的反而导致失败，不过我会倍加小心。
　　4、 技巧
　　技巧和经验是密不可分，因为没有经过实战检验的技巧，不能称其为真正的技巧。正如“你很难教会新狗老把式”一样。投资技巧也需要经验的积累，今后我可能还会从事商品期货或其它领域的投资，但在没有掌握到真正的技巧之前，我不会拿别人的钱去冒险。因为最基本的投资技巧只有两条，第一就是不要失败，第二是牢记第一条。
　　5、纪律
　　这条有可能是最重要的了，正如我前文所说的一样，不管你从事任何行业“工作是永远写在成功的前面”。为了增强操作的纪律性，我改进了一些方法，除了要求每天必须工作10小时以及作大量的阅读以外，我还自制了表格，把所有的投资想法表格化，从而起到了有效的监督作用。在目前的实战中，效果还比较理想，目前困扰我的主要问题反而是主意多过金钱。在写这篇文章的时候，我正处于巴菲特所描述的状态：我就象一个好色的小伙子被放逐到女儿国一样，我发现了太多可以买的东西。
　　
　　好了，以上内容如果能认真看完的人，恐怕也累得不行了，反正我是选择了投资这个行业作为我的事业，在事业前期我会承担所有的风险，同时争取回理的回报，如果可以成功的话，也许我会试着在市场认可的条件下，进行合理的改革。
　　截止目前，我还不知道是“智慧枯竭而巧言生焉”，还是我真的拿着了阿里巴巴的金钥匙，可以为我自己和替别人顺利的打开通向财富的大门。不过千真万确的一句话却是，有人告诉我说钱能生钱，事实却是钱难生钱，但有时候人确实能生钱。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:11

一个操盘手的酒后真言！

1.如果股指除了下跌还是下跌,那么你肯定是在熊市中。
　　2.一旦我们对一个股票或者板块取得了控制,你一定要心中有数,散户可不明白这一点的。
　　3.如果馊主意管用,那就是好主意。
　　4.别出头,否则会把市场的吸引力引到你身上。
　　5.如果我们没有建完仓价格就势如破竹,那就是说,我们已经掉进了圈套。
　　6.任何天衣无缝的操盘方案,都经不起一场实战的检验。
　　7.平时能够出色地运用各种技术指标进行判断走势的人,往往在真实的交易中一败涂地。
　　8.如果对手处在你的控制范围内,那么就是说,你也处在对手控制范围内。
　　9.你不屑一顾的上涨,很可能是真正的主升浪。
　　10.职业股评家或者专家的行为是可以预料的,但是这里充满着半吊子的专家。
　　11.你的对手只会在2种情况下操作,他准备好了和你没有准备。
　　12.约定的时间或者价格,往往不会在约定的时间或者价格进行操作。
　　13.重要的指标（MACD、KDJ）往往是最简单的,而简单的指标往往是不容易明白的。
　　14.在股市上,轻松的捷径总是布满陷阱。
　　15.千万不要脱离市场热点,否则就没有人替你当证监会的靶子。
　　16.在你还没有来得及出货的时候,比对手更精彩的抛盘只能是来自我们自己这一边的人,瞒着大伙偷偷干的。
　　17.需要配合使用的资金肯定是不会同时到位的。
　　18.承诺一般在你迫切需要的时候失效。
　　19.预测通常是在走势不明朗时失效,但更加可能的是在走势明朗的时候预测也失效。
　　20.在股市中运气是不会永远在你这一边的。
　　21.在熊市开始的时候操作信条是:把手中的股票不管三七二十一先抛光再说，到抛空了以后再分清如何做下一步。
　　22.你最需要的数据就是你手头上没有的数据。
　　23.如果你不知道该采取什么行动,那你先睡上一觉,因为不动最好。
　　24.焦点、矛盾往往发生在所有法规、条列中没有规定的地方。
　　25.当别人晕头转向的时候,你却能保持清醒,那多半是你错误地估计了形势。
　　26.如果你操作的股票突然被别人拉起或者砸下,那就看看你的同盟吧。
　　27.在股市中没有比说着头头是道的专家更加可怕的了，有时候他们是在狂叫。
　　28.老板知道的只有2个数字：盈利或者亏损。
　　29.在股市中最大的幸福莫过于熊市开始的时候你抛空了股票。
　　30.一个操盘手如果还很想操盘,那就说明他还没有好好输

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:12

心灵的自由之路 --周奕在职业交易者年会上的演讲

大家好：

　　非常感谢大家能够在这个美丽的周末来听我的讲演，也非常感谢汇鑫期货公司李建新经理能够给我这样的一个机会。谢谢。

　　我看到今天到会的，基本上是一些专业的交易人员，因此，我想，今天我们抛开交易技术方面的问题，来谈谈交易者的“心灵”问题。

　　我所说的“心灵”问题，并不是简单的交易心理，而是包括三个方面，一是交易的心理问题，二是交易者对交易、对市场的整体看法和这些看法所导致的交易方式和行为方式，三是市场的“真相”和市场在我们心中的“幻相”。实际上，主要是第三个部分，因为前两个部分，我们都在日常的课程中探讨过。

　　对于在座的诸位来说，我们大部分人，都已经超越了技术分析，当然也包括基础分析的部分，换句话说，就是大家对市场分析和交易行为的理解，都已经过关。

　　只有在这个前提下，我们才有可能来讨论交易的“心灵”问题。

　　另外一个前提就是，我们大家一致同意：如果我们能够克服交易中的“恐惧和贪婪”的话，我们就能够获得更好的交易成绩。今天重点要说的，就是“如何克服交易中的恐惧与贪婪”。因为只有克服，或者说彻底消除“恐惧与贪婪”，我们才能够看到市场的“真相”，才能够做的“随市场而动”，才能使我们的交易水平达到一种境界，从而达到一种稳定获利的状态。交易的技术和方法，在这中境界中，只是一个轻比重的部分。我并非说技术不重要，是个比较的问题。这有些象体育比赛：当你的技术达到一定的水平的时候，心理问题才是决定胜败的主要因素。

　　我先来说说一个职业交易者的、通常的情况：首先，你有几十万，几百万，甚至几千万的资金在市场中，你要对这些资金负责，不论这些资金是否属于你自己；其次，你随时有可能暴露在市场的风险中，你必须控制这些风险；第三，如果你想活得更好的话，那么就必须获得更多的利润。

　　于是，我们创造了各种“修炼”的方法。

　　也许我们努力研究价格行情，制作各种各样的交易系统-------追涨的，抄底的，做波段的，追涨+抄底+波段的；预测的，统计的，混沌的，预测+统计+混沌的-------应有尽有，但是就是不能达到稳定获利的状态，于是开始自我嘲讽：我的系统非常不错，可是我的执行力不行，没有“平常心”。

　　也许我们不抽烟，不喝酒，不娱乐，不谈恋爱；看咨询，讨论行情，交流交易心得，假装不把价格涨跌放在心上，俨然做出一付“沉稳”状，尽量想使自己保持一种所谓的“平静”状态，或者，号称保持一颗“平常心”。

　　可是，究竟什么才是真正的“平常心”呢？

　　在交易获利的时候，我们努力克制自己的贪婪；在不顺利的时候，我们努力克制自己内心的恐惧；我们试图去控制--------控制市场，控制自我，控制资金变化，请问，这是真正的“平常心”吗？或者，一颗“平常心”，是否总是在不断的控制一些什么？处于不断的挣扎中？抑或处于痛苦的克制与反克制中？

　　这显然不是真正的“平常心”--------一颗真正的“平常心”，首先是一颗自由的心，是一颗没有任何痛苦与挣扎，没有制约与被制约，没有征服与顺从，没有幻想与冲动的心！

　　因此，我们第一个要讨论的问题是：自由-----什么是自由？我们能不能自由？什么时候能自由？

　　一、 自由

　　我们拿出三分钟的时间，请大家把自己的心安静下来，认真地问一问题自己，什么是自由？

　　对于你来说，自由只是一个虚幻的概念呢？还是一种真实的生活？你所理解的自由，是一种外在的自由呢？还是一种内心的自由？外在的自由指的是一切自由的行为--------可以自由的运动而不受任何限制，可以以任何的方式表现自己，可以按照自己喜欢的方式追逐快乐与财富。内心的自由指的是一颗不受限制的心，可以自由思想、分析、领悟，而不受任何传统，教条，权威和理论的制约。

　　注意，这里所说的“任何”，指的是所有的，而不是“有限制的”。

　　如果你认真思考了，那么你的结论应该是：自由只是一种虚幻的概念，除非你发明或寄希望于另外一种世界，比如解脱，轮回，天堂等等，但是实际上，那也是一种虚幻。

　　我们目前要讨论的是内心的自由带领我们进入的境界。但是现在的问题是：如果你的内心不能完全自由，那么你就不能看到真实，也看不到恐惧和贪婪的根本。请大家不要误解，我的意思并不是“真实就是恐惧和贪婪的根本”，实际上，你可以暂且把他们理解为一个事物的两个方面，也就是刚才我们说的，“真相”和“幻相”的关系。

　　我们的心是受制约的，这是非常明显的事实。我们的心，总是受到文化，社会，感受，经济，气候，教育，宗教等等，强制的或非强制的因素所制约。我们所接受的教育，就是使我们的心，首先接受恐惧和贪婪，然后再开始逃避，从来就没有完整而全面地了解它们的本质和结构。

　　如果你能暂时抛开制约，获得暂时的自由，我们就能开始分析，恐惧和贪婪究竟是什么？

　　所以，你应该现在就自由，至少是暂时的自由，内心的自由-------自由的思考而不受任何限制。

　　准备好了吗？现在我们开始认识恐惧和贪婪。

二、 恐惧和贪婪

　　恐惧和贪婪产生于昨天和明天。

　　由于你对过去（昨天）有痛苦或快乐的记忆，所以，你以为这些痛苦和快乐

　　会卷土重来，因此产生恐惧或贪婪；如果你对未来（明天）的不确定性没有理解，或者存在幻想，那么同样也会产生恐惧和贪婪。举个具体的例子：一朝被蛇咬，十年怕井绳。

　　你在持有多头头寸的时候，会担心当年咖啡上的十数个跌停板卷土重来；在持有空头头寸的时候，又幻想历史会重演，所以心中时而是恐惧，时而是贪婪，永远处于挣扎之中。这种挣扎，最终将导致一个不稳定的交易成绩--------即使你对这种挣扎有很好的控制，但是一旦崩溃，将全军覆没。想想看，江恩，还有利沃莫尔，他们谁的交易水平比我们差？谁的心理控制比我们差？但是最终却归于尘土。

　　所以，如果我们没有一个很好的，解决恐惧与贪婪的办法的话，那么我们最终不能在市场中生存。以前，我讲过一个类似的例子：你可能保证一个月，一年不崴脚，但是你能保证一辈子不崴脚吗？唯一解决问题的办法是：没有脚。

　　我们能够最终解决恐惧与贪婪的问题吗？

　　不要只听我讲，你们应该自己思考，顺着我的思路思考。有一些境界，语言的和文字的表述是不能完整体现的，要知道，事物的说明，并不是事物的本身，比如，一个冰箱的说明书，绝对不能完整的表达那个冰箱；我们对一件事物的陈述，也绝对不能完整地表达这事物的全部状态。

　　探索问题，我们必须自由的看，必须没有成见，没有预定结论，没有概念、理想和偏见，这样你才能尽可能地、尽快地接触问题的本质。

　　我们继续探索恐惧和贪婪的产生：我们有时恐惧或贪婪于昨天已经发生的事情，有时则恐惧或贪婪于明天将要发生的事情，也就是说，恐惧和贪婪，有时是因为我们想到了已经知道的事情，而有时则是因为我们想到了没有发生的事情。

　　好了，你现在明白了吗？恐惧和贪婪来自哪里？

　　恐惧和贪婪来自我们的心里，来自我们的思想结构。

　　因理想而产生幻觉，或者想到意外事故，过去的美好时光，想到未来的困惑和危险，都会给我们带来恐惧和贪婪。由于我们的思想，已经从内心建立的某种“安全的”，“稳定的”，“不满足的”模式，所以就不太容易接受新的事物，任何一种新事物，都可能产生打扰和幻相，回想起来，就产生了恐惧和贪婪。

　　我再强调一遍：思考产生恐惧和贪婪。

　　好了，现在让我们自由的思考--------起码是暂时自由的思考：我们能够消除恐惧和贪婪吗？我们怎样消除恐惧和贪婪？

　　再大胆一些，挣脱传统，文化，理论，权威的制约，想一想，如果，我说的是如果，如果我们没有过去，也没有明天，我们还会有恐惧和贪婪吗？也就是说，如果你不思考，不分析，不做任何比较，判断，你还会有恐惧和贪婪吗？

　　没有！绝对没有！你不会有任何恐惧和贪婪了。

　　但是，随之而来的问题是：我们真的能够停止思考吗？

　　三、 真相和幻相

　　先澄清一组概念：思考和感受。

　　感受是指接触外界事物所得到的影响和体会，而思考则是指对这种感受的比

　　较深刻，全面的思维活动。

　　比如，看到一朵美丽的玫瑰花，我们可以感受到它的美，这并不需要思考，只是感受；但是如果你把这朵玫瑰花和一朵牡丹花做比较，试图分析那一朵更美，美在哪里，如何说明，那么你就是在分析，或者说思考。

　　所以，实际上，我们的问题并不是需要停止思考，而是要把思考放在交易生活的什么位置--------既然你已经感受到这朵玫瑰花的美丽，为什么还要去思考，比较？思考非常重要吗？什么时候重要？我们是否必须随时处于思考的状态？

　　我们每一个人，都或多或少地有一些“经验”，或者是一些概念，或者是一些观念，或者是一些行为模式。当我们遇到一些相似的情形的时候，就会思考如何处理才能更加接近我们的经验。比如，我们知道，市场出现一支大阴线，之后价格往往是下跌的，所以，我们一看到大阴线，我们就会将之与过去比较，然后是判断，结论是价格应该继续下跌。但是，这个“应该”和实际的情况，在很多时候是有区别的。

　　我们将市场的真实情况称为“真相”，而将自己根据经验得来的分析思考称为“幻相”，有时候，真相和幻相是完全相同的，有时候却是部分相同，有时候则完全不同。

　　这些相同与不同，就产生了不同的交易结果：当真相和幻想相同的时候，我们获利，真相和幻相不同的时候，我们亏损，于是，我们不断的挣扎在获利与亏损之间，反复无常，不能达到稳定的获利状态。

　　你是否思考过：我们实际上，都是在根据幻想来交易。

　　你是否敢于彻底的开放，让你的心彻底地不受任何制约----------根据市场的真相来交易？！

　　你是否思考过，如果根据市场的真相来交易，你的交易将进入一个什么样的境界？

　　你将不再有恐惧和贪婪，也没有任何冲动和虚伪的“平静”，你根据价格的运动，合理地安排你的头寸。

　　这才是我们说的，真正的平常心。

　　在你真正拥有平常心的时候，你根本感觉不到：你只是感到舒畅，自然。

　　我不知道今天的演讲，是否真的对大家有所帮助。但是我相信，只有思想的开放，才能引导我们进入更高的交易境界，我现在能够理解的境界是：宁静，宽容，智慧。

　　希望我们能够有机会再次交流，谢谢大家。

心 灵 的 自 由 之 路 (二)
    [这是续上次演讲之后，交易者（以下称张）、庄周工作室的学生（以下称刘）和周奕（以下称周）的聊天记录，主要内容是进一步探讨关于恐惧的问题，以及一些对交易技术的处理问题。]

    张：周先生，听了您的演讲，受益匪浅，也看了您在汇鑫期货网站上所写的“周线策略”，感到有一些不明白的地方，今天想向您请教几个问题。
    周：都是哪些方面的问题呢？
    张：有交易心理的问题，也有技术方面的问题。
    周：好的，那我们先从心理方面入手，好吗？
    张：可以。

    刘：周老师，我这里主要是关于心理的问题。我觉得上次您的演讲，似乎有很多问题没有说清楚。
    周：是的，那样的演讲，不可能有非常细节的东西，细节是需要探讨的。
    刘：是啊，我也这么理解，比如说，您所说的“没有限制的自由”，我就不能理解，因为我认为，世界上也许根本没有这样的人，也没有这样的状态。
    周：你没有，我没有，他没有，你知道、看到的人都没有----------这并不意味着其他的，你没有看到的所有人都没有。我指的是心灵上的自由，而不是身体上的自由，身体因为能量的问题，肯定是要受限制的，但是心灵就不一样。当然，心灵自由的人并不多，或者说很少，我们或多或少的会受到，比如传统，道德，教育的制约。你知道“哥伦布竖鸡蛋”的故事吗？
    刘：您是指哥伦布打破鸡蛋，竖在桌子上的故事吗？
    周：是的。很多人不能把鸡蛋竖在桌子上，不是因为他们不能，而是因为他们没有想到。为什么没有想到？就是因为受到制约，他们在按照自己内心的，传统的思路竖鸡蛋，而没有特立独行的思考。在投机市场中，一个显然的事实是，如果你和大多数人的思想一样，那么你注定不能稳定的获利。
    刘：明白了。可是，我们又如何能够达到“心灵自由”的状态呢？
    周：这要看你，我并不能让你达到，最多只是给你指出方向。
    刘：当然，方向已经足够了。
    周：在佛教中，成佛的方法有很多种，其中一种是所谓的“顿悟”，另外一种是“修炼”，我觉得，聪明人适合修炼，而木呐的人适合顿悟。
    刘：您是不是说反了？
    周：没有，你仔细想想，就明白了。
    刘：…………………我还是不明白。为什么聪明的人要修炼而不是顿悟？
    周：哈哈，看来你适合“顿悟”。聪明的人，正因为他聪明，所以做事情，想事情，领会快，反应快，很容易投机取巧，这样一来，顿悟对他来说，就是一件非常困难的事情，所以，他需要修炼，以消除他身上的缺陷。
    刘：明白了。您指的“心灵的自由”，实际是要让我们能够“自由的思考”，通过“自由的思考”而最终认识“恐惧和贪婪”的本质。
    周：是的，现在看来你又适合修炼。
    刘：我可以顿悟和修炼一起来。
    周：通常都是一起的。我刚才用了“聪明”这个词，而没有用“智慧”，请记住，聪明和智慧是有差别的。
    刘：还有，就是您说的，“真相和幻相”的问题，我当然希望根据“真相”去交易，可是我怎么知道是“真相”而不是“幻相”呢？一个市场的事实，经过我的头脑之后，是否就变成“幻相”了呢？
    周：简单的说，一个没有经过你头脑加工的现象就是真相，加工之后的就是幻相。这里，重要的是“加工”两个字，“加工”的准确含义是，你对“未来”进行了思考，或者“过去”进行了比较。比如说，昨天（周五）的大豆，你看到了什么？
    刘：下跌啊，从最高价2619下跌到最低价2588，或者说从开盘价2618下跌到收盘价2593。
    周：这就是真相啊。下跌得算多吗？
    刘：看起来不少，周一可能要向上弹一弹。
    周：这就是幻相了。“周一可能要向上弹一弹”是你对市场现象的加工，是根据你的交易经验而来的。
    张：那么，您的意思是我们根本不应该思考吗？
    周：当然不是。我的意思是不要去幻想。“向上弹一弹”的情况是否发生，要看周一的实际情况，而不是我们在这里决定。
    张：那我们周一如何交易呢？
    周：你应该有一个计划，或者说策略，包括周一上升了应该怎么办，下跌了应该怎么办，价格横走应该怎么办。
    张：怎么办啊？
    周：根据你的系统办。一个优秀的交易系统，应该对所有的市场状态，都有适合的处理方案。
    张：有什么原则吗？
    周：首先是风险最小，其次是获利最大。
    张：听起来好象很简单，但是做起来似乎很难。这是所谓的“知行合一”的问题吗？我听很多人说，他们的分析都很准确，但是执行不够有力，所以亏损。
    周：“知”了不能“行”，并不是能力问题，而是“知”的不够多，或者“知”的不深刻，在期货市场，执行是一件非常简单的事情，但是“下达执行的命令”却是一件非常困难的事情。举例来说，从18楼跳下去会摔死，对吗？
    张：对。
    周：你肯定吗？
    张：没有其他特别条件的话，我肯定。
    周：那么，给你10万元，你会给自己下命令，从18楼跳下去吗？
    张：不会，给100万也不会。
    周：好了，那么，给10万元，让你从1楼跳出去，你愿意吗？
    张：当然愿意啦，那没有危险。
    周：这就是“知行合一”的完整解释。
    张：哪里解释了？
    刘：你从18楼不跳，是因为你“深知”这么做的危险，当你确实知道的时候，你不做或做，都非常坚定。周老师，我这么理解对吗？
    周：对。当你“知道”了“有危险”或者“没有危险”，“做”起来并没有困难。只有你不确定，就是“不知”，或者“稀里糊涂”的时候，“行”起来才有困难。所以，那些不能“知行合一”的人，并不是没有执行能力，而实际上是因为“知”的不是足够深刻。
    张：什么叫做“知得不是足够深刻”呢？
    周：就是他不知道，现在在1楼还是在18楼。
    张：明白了。周先生的话，确定有很大的启发，谢谢。我问一些交易技术方面的问题，可以吗？
    周：可以。
   
张：您在汇鑫期货网站做写的“周线策略”，是真实的交易呢？还是虚拟的交易？
    周：应该说是一个虚拟的交易。我所写的，都是一些原则上的交易策略，和具体的实际交易行为有一些细微的差别，但是不大。春节之后，我也许会公开一个真实交易的户口。
    张：盼望！我现在就在按照你的策略交易，可是感觉一是跟不上，二是有些不理解。
    周：这很正常，如果你没有理解我的整体系统，要理解具体交易行为是非常困难的。
    张：是的，比如棉花，我和您买入的位置基本一样，但是在周二下跌的时候，我在12500就跑了，尽管赚钱了，但是不舒服；还有大豆，我现在还有多单，看着它下跌，心里也不舒服；铜被止损了，亏得不多，还是不舒服。
    周：从理论上说，如果交易让你感到不舒服，那么就是有问题了。我觉得您是因为没有理解交易，按照我的策略来照猫画虎，通常是跟不上的。
    张：是的。您是如何看待最近的市场的呢？
    周：我没有看法，只是按照我的系统去交易。今天我们先解决一些原则上的问题，以后逐步解决具体问题，可以吗？
    张：可以。
    周：刚才我们说，对于一个市场的现状，我们应该有一个策略，一个完整的，能够适合各种情况的策略，这一点您能够理解吗？
    张：能理解。就是说，我们首先应该有一个能够适合各种市场变化的方案。
    周：对。但是，当市场实际变化的时候，你的策略中的各种可行性，通常只有一种可以真正的执行，是这样吗？
    张：我想想……..大概是这样。
    周：这真正执行的一种，就可能对，也可能错，是这样吗？
    张：是的。
    周：错了怎么办？
    张：认错出来，看着，继续找机会。
    周：认错是要有代价的。你能接受吗？
    张：当然接受。如果这都不能接受，那级别也太低了。
    周：哈哈，你记住，市场中，所有你赚到的钱，都是其他人犯错误的代价；你犯了错误，也要付出代价给那些选择正确的人，这是市场的本性，你必须接受这个规则，才能够在这个市场中游戏。
    张：当然，我实际上接受，只是我付出代价的时候，有些不舒服。
    周：那么，你认为，总是应该别人付出给你吗？
    张：也不是。谁错了，心里都会不舒服，这不是很正常吗？
    周：对于那些不会交易的人，这的确很正常，但是刚才我们说了，你除非和大多数人不一样，否则你不可能稳定的获利。这看起来并不重要，但是恰恰是心理问题的重点，这个重点是：你不能从内心认识现实。如果你不能认识现实，那么你如何接受现实？如何接受市场“真相”？
    张：市场的“真相”就是亏损吗？
    周：当然不是，但是亏损确实是真相的一个组成部分。你看到了，我在大豆，棉花上获利，在铜上亏损，这都是真相。
    张：就是说，市场的真相包括赢利和亏损。
    周：完全正确。我要说的是，从心理上，你必须全部接受-----既接受获利，也接受亏损，既没有获利的欣喜，也没有亏损的沮丧。
    张：哦，你说的非常实在。我一直以为，你们这样的大师，做交易基本上不会错呢。
    周：嘿嘿，从实际交易的角度讲，我错的要比你多啊。
    张：也许吧，因为你的交易次数多啊。
    周：不一定，我的成功率也未必比你高。
    张：这是真的吗？不可能吧？
    周：太可能了。你知道吗，我的交易成功率，只有不到30%。
    张：那不可能。这样的成功率基本和我一样，你怎么赚钱啊？
    周：我的确是在赚钱。这个问题，我们可以下次讨论。今天我还有一个约会，先到这里，好吗？
    张，刘：好的，谢谢，我们下次再说。

心 灵 的 自 由 之 路 (三)

　　[继续上次（心灵的自由之路（二））的话题.]

　　张：周老师您好，又来“骚扰”您了。

　　周：哈哈，没有问题。简洁明了，我们开始继续讨论有关交易的问题。

　　张：今天我想先请教技术，可以吗？

　　周：不是什么请教哦，我不是说是“讨论”吗？不过，技术没有多少可以探讨的。

　　张：那是对于您来说，对于我，还有很多要学习的技术，现在我只会看平均线。

　　周：还不够吗？

　　张：够了吗？

　　周：足够。只要你确实理解了平均线。

　　张：您的意思是说：如果我确实理解了平均线，就可以在市场中长期稳定的获利了吗？

　　周：只要你确实，我的意思是完整的理解，并且能够实际应用，那么，无论是移动平均线，MACD，波浪理论，还是基础分析，或者N字操作法，你都能够在市场中稳定的获利。

　　张：还有其他条件吗？

　　周：其他都是非技术性条件，比如，正确的理解市场的价格运动，良好的交易心态，合起来就是我们说的题目：心灵的自由。

　　张：明白。那么，在平均线，MACD，波浪理论，基础分析和N字操作法之间，有没有好坏，或者好与比较好，坏与比较坏的分别？

　　周：总的来说没有。我的意思是：它们的好坏，取决于你的个性。

　　张：能详细一些吗？

　　周：你喜欢吃罗卜呢？还是爱吃白菜？

　　张：白菜。

　　周：好了，我喜欢罗卜。

　　张：你的意思是：适合自己个性的方法就是好方法，并没有一个所谓的“最好的”方法。

　　周：适合你的，就是“你的”最好的方法，其他已经不重要了。

　　张：比方说，结合两种方法的优势呢？

　　周：优势越多，劣势也越多。一种方法，最重要的是能够有效的使用，换句话说，能够在市场中为你获利，而不看起来多么完美无缺。

　　张：是啊，您说得真对。可是为什么我，总是希望寻找到一种完美的，能够让我稳定获利的方法呢？

　　周：你结婚了吗？

　　张：已婚。

　　周：你认为你太太，是天下最好的女人吗？我指所有的方面，比如工作能力，生活能力，沟通能力，社交能力等等。

　　张：哦，我经常这么对她说，但是实际上，不可能是这样。

　　周：做一个不恰当的比方，如果再给你一个机会结婚，你认为你能够找到比你太太更好的女人吗？

　　张：不一定吧？也许能，也许不能。

　　周：现在的婚姻，让你感到快乐吗？或者，有什么不能忍受的地方吗？

　　张：没有。我基本上感到快乐。

　　周：那好了，就感受这样的快乐。

　　张：我不能去追求更多的，更完美的快乐吗？

周：能啊，但是，一方面，现在的快乐是一个基础，另一方面，你所谓的更多，更完美的快乐，是你认为的“更多，更完美的快乐”，事实未必真的如此。因此，你是要承担风险的。

　　张：风险是什么？

　　周：风险来自三方面，一是失去现在已经有的，二是没有得到你想得到的，三是你根本就想错了-------你原来想象的快乐，并非真正的快乐。

　　张：是的，其实简单自然就是快乐。

　　周：任何女人都不完美，当然，任何男人也不完美。因此，任何系统也不会完美。

　　刘：可是，我认为N字操作法很完美，至少，我现在利用她在赚钱，已经一年了。

　　周：只能说，对于你，对于我，不能说对于所有人。你知道吗，市场中有很多高手，使用平均线，或者什么都不用，依然在稳定的获利。

　　张：那他们也有技术啊，只是他们的技术已经了然于胸了。

　　周：对。我现在就告诉你，怎么将技术“了然于胸”。


　　周：所有的市场分析，包括技术分析、基础分析，甚至玄学分析，心理分析，都逃不出两类：一是假设趋势将持续发展，二是假设趋势将出现反转。如果我们不计算不产生盈亏的横向趋势，那么，价格只能是继续发展，或者反向发展，

　　张：仔细想想，真的是这样，但是好象简单了一点。

　　周：简单吗？

　　张：不简单，再想就又复杂了------我怎么选择啊？瞎猜？赌？统计？N字？

　　周：核心并不在这里。

　　刘：什么意思？

　　周：就是说，核心根本不是你如何选择，而是你如何认识和处理。

　　张：周老师，慢一点，我有点跟不上了。

　　周：好。我们慢慢的说，你为什么要“选择”？

　　张：哦，我慢慢想想…….一是因为最终价格会有方向，二是如果我要交易，而且要获利，就必须正确地选择这个方向。对吗？

　　周：逻辑上正确。

　　刘：哈哈，请说“但是”。

　　周：但是，你有没有想过，根本不需要选择。

　　张：不理解。

　　刘：有感觉，但是稀里糊涂。

　　周：我们说的是“心灵的自由”，要求你起码是短暂的，能够脱离传统，文化，社会，感受，经济，气候，教育，宗教等等，强制的或非强制的因素所制约。只有在这样的情况下，你才可能有所突破。

　　张：我试着这么做。

　　周：为什么要选择？是因为你确定了这样一种情况：在未来，价格一定会向某个方向运动，这个方向，我也许能判断正确，也许会判断错误。

　　刘：是这样。

　张：是这样，有什么问题吗？

　　周：有问题。你有没有想过，有一种方法，可以不做任何选择，自然而然地追随了正确的方向？

　　张：可能吗？

　　周：不仅是可能，而且还非常简单。

　　刘：就是“随市场而动”？

　　周：大致上是这样，但是今天我们要说得详细一些。我们的《N字操作法》，大约是在两种情况下去参与交易：一是价格处于明显的流畅运动的时候，二是价格从流畅转变到停滞的时候。流畅的时候，我们不需要选择，因为方向非常明确-----只要他不反转。而停滞的时候，你需要根据你资金的有利与不利，来确定交易行为，而不是去选择市场的方向。如果你能够遵从这两个原则，实际上你就自然而然地追随了正确的方向。

　　张：问题是什么叫做流畅？什么叫做停滞？什么叫做反转？

　　周：这非常简单，在《N字操作法》中，都有明确的定义，这是课本，你可以回家慢慢看。

　　张：谢谢。

　　周：你先别看了，我们继续说选择的问题。

　　刘：老师，我还是在想，心灵的自由，到底是什么，是一个方向？一种状态？一种位置？他是动态的还是静态的？

　　周：佛是什么？道是什么？


　　张：我还是不太明白，怎么就能够“不做任何选择，自然而然地追随正确的方向”？

　　周：好，我再慢慢说。你之所以要选择，是因为你，在你的内心，已经給了市场一个方向，这个方向是你的判断，你的分析，你的思考，但是未必是正确的方向，对吗？

　　张：对。在两个方向中，我要选择一个正确的。

　　周：好了，你之所以选择，是因为某个方向“正确”，是吗？

　　张：是啊。

　　周：如果市场本来就没有方向呢？或者是两个方向呢？

　　张：那当然无从选择。

　　周：市场本来不需要选择。只是因为你给市场加上了自己主观的“方向”，所以你必须“选择”。

　　张：但是市场确实是有方向啊。

　　周：什么方向？你永远不可能知道未来。

　　张：但是我知道现在，此时此刻的方向。

　　周：是的。你不是已经知道了吗？还需要什么“选择”呢？

　　张：……………….哦，我明白了。现在的方向就是正确的方向，我们没有必要去选择未来，希望未来会按照我们的主观愿望运动。

　　周：没错。只是对于不同的交易者，“此时此刻”的概念是不同的：对于你可能是一天，对于我可能是一周，对于他可能是5分钟，就是你使用的基本时间结构中的一支K线。

　　刘：我终于明白了，我们为什么能够将风险控制在一支K线之内。原来道理在这里。

　　周：今天本来说谈论技术，但是实际上都是谈论的技术的前提。下次我来谈论具体的交易。

　　张：好的。谢谢周老师。

　　刘：那么，电话联系。

　　周：再见。

心 灵 的 自 由 之 路 (四)

张，刘：周老师好，过年好。

　　周：你们好，今天我们来说技术问题。

　　张：是的，我来了笔记本电脑来，可以无线上网的。

　　周：没有这个必要，技术问题比较简单，我们可以用两天的时间说清楚，既没有必要上网，也没有必要看图。

　　张：不会吧？技术简单到这样的程度？

　　周：我指的是对技术的理解和应用，而不是指技巧--------技巧只能从实践中得到。

　　张：那也没有这么简单吧？

　　周：就这么简单，我们立刻开始。

　　周：我先问问你们，交易的技术，要解决的是什么问题？

　　张：要解决交易的问题啊。

　　周：这是一句废话。我的意思是：要解决交易的哪一个方面的问题？

　　张：哈哈，还真没有想过…………..应该是获利的问题吧？

　　刘：应该是交易位置的问题，对吗？

　　周：不全面。交易技术，应该帮助我们解决两个问题，一是价格的方向，二是交易的位置。方向就是我们所谓的“趋势”，对于实际交易而言，“趋势”有两个含义：顺趋势交易和逆趋势交易。交易的位置就是你入场或出场的价格，通常，我们选择能够控制的位置。

　　张：我听说过顺趋势交易，但是几乎所有人都反对“逆趋势交易”。

　　周：那是因为他们并不理解“趋势”的真正含义：在同一个时间和价格上，趋势有很多，比如，周线是向上的趋势，日线是向下的趋势，小时图又是向上的趋势，5分钟图是向下的趋势，只要你交易，那么就会顺一个趋势，逆一个趋势，到底哪一个，才是“顺趋势”呢？

　　张：是啊，所以基础分析者说，技术分析是胡说八道。

　　周：基础分析也要做趋势，说这样话的人，既不懂技术分析，也不懂基础分析。趋势的核心是一个时间的概念---------就是说，你必须首先确定你的时间结构。

　　张：您能准确解释一下吗？

　　周：这需要解释吗？假如有一个50年的上升趋势，你怎么交易？

　　张：这…….哦……….好象没有办法交易。

　　周：不错。50年的趋势，对于大多交易者来说没有实际的意义，因为你的交易时间不是足够长。但是一个5年，或者5周的趋势，就能够指引我们获利，是这样吗？

　　张：是的。

　　周：所以你必须首先确定你的时间结构：即你要交易的，或者说你希望在一个什么样的趋势下获利。

　　张：明白了。实际上是以自我为核心的。

　　周：方法当然是以你自己为核心，但是还要看实际的价格运动，是否给你这样的机会。我们不是在说“投机”吗？投机的意思是：寻找机会而投入。

　　刘：那么，交易的位置，怎么才算好位置？

　　周：能够控制风险的位置就是好位置。因为在任何情况下，我们都不能确定未来，所以，所有的交易，你都必须承担风险-------但是必须控制在一个你能够承受的风险程度内。

　　刘：能够承受，能够容忍的准确含义是什么？

　　周：视个人具体情况而定，也许是一万元，也许是一百万元。它还和你的预期获利相关：如果预期获利非常大，多冒一些风险并没有什么，前提是不要倾家荡产。

张：技术就这么简单吗？

　　周：当然不是。刚才我们说的是技术要解决的问题，现在我们说如何解决这些问题。当你确定了你的时间结构之后，你立刻明白了价格现在是什么趋势，是这样吗？

　　张：好象不是哦，比如，现在是一个下跌趋势的反弹中，怎么办？

　　周：你要做这个反弹吗？

　　张：做如何？不做又如何？

　　周：这也要问吗？做就立刻做，不做就等待。

　　张：哈哈，也是哦，怎么什么情况在你的头脑中，都是那么清晰。

　　周：如果你做反弹，实际上你是在逆着你的趋势交易，而不做反弹，就是在等待顺趋势交易的机会。

　　张：对，对，其实顺趋势和逆趋势都无所谓。

　　周：好了，我们更深一步：如果你做反弹，实际上你是在顺着一个更小的趋势在交易，你能理解吗？

　　张：我想想…….比如我使用日线，交易反弹，是逆趋势，那么，这个反弹在小时图或5分钟图中，就是上升趋势，我在顺趋势交易。是的，明白了。

　　周：对于你的实际交易，顺趋势和逆趋势都不重要，重要的是你能够获利。

　　刘：那么，如何确定目前的方向？我的意思是，什么叫做上升趋势？有一个标准的定义吗？

　　周：嘿嘿，说到这个问题，我绝对当仁不让。当目前为止，似乎只有《N字操作法》或《杠杆操作法》对趋势一词有明确的量化的定义。

　　张：就是说，只有你定义了趋势？

　　周：趋势的定义有很多，我说的是“明确的，量化的”定义趋势，只有我。

　　张：牛！保密吗？

　　周：我又不是中央情报局，有什么可保密的？！趋势的定义都写在《杠杆操作法基础》里面，可以自己去看，网上也有。

　　刘：看是看了，但是不明白是那么重要。

　　周：好。我们现在从细节上开始。先说简单的，收盘价。假如，一个品种，昨前天的收盘价格是1000元，昨天是1100元，那么，你认为今天会如何？

　　张：应该是1200元吧？不清楚。

　　周：没有什么应该。如果今天的收盘价格是1200元，那么就说明，市场的这个趋势在被保持；如果不到1200，但是大于1100，就说明趋势有些衰弱；如果不到1100，但是大于1000，就说明趋势出现了停顿；如果连1000都不到，就说明趋势发生了反转，是这样吗？我们就说目前的趋势。

　　刘：没错，是这样。

　　周：技术就是如此。还有什么其他的技术问题吗？

　　张：这是技术分析的全部？

　　周：是啊，当然，如果按照《N字操作法》，使用最高价和最低价，就还要复杂一些，也更加精确一些。

　　张：那不是天下所有的交易者，都会技术？

　　周：天下的人都会吃饭，但是为什么有人是美食家，有人不是呢？

　　张：是啊，还是有其他核心的问题，技术不是核心。

周：这个问题，我说过200遍。现在我们来说交易位置：在1100元的时候，你应该如何交易？

　　刘：买进。

　　周：对，因为当时是上升的，然后呢？

　　刘：如果今天停留在1200以上，我就持有；1100左右，减仓二分之一；1000左右，斩仓出局。

　　周：简单了一些，不过思路很清晰。

　　张：没有明白，我根本没有看到他的思路啊。赢利了不跑，亏损了就出场，不理解。

　　周：没问题，我慢慢解释。当你在1100买进的时候，你认为那里是最低价，或者价格会立刻上升，否则你不会在那里买，对吗？

　　张：差不多，最多有一些随机波动。

　　周：这个随机波动是多少？

　　张：不好说，应该不大。

　　周：如果太大，就说明你错了，对吗？

　　张：对。

　　周：如果你错了，你知道价格会下跌到哪里吗？

　　张：说实话，不知道。

　　周：那有必要坚持吗？

　　张：没有必要，但是我不愿意认输。

　　周：仔细回忆我们前面的谈话：贪婪和恐惧。你不愿意认输，你就不会输了吗？

　　张：明白了，那为什么在1200不出来？不是说“落袋为安”吗？

　　周：如果价格上升到1200元，是不是说明你做对了？

　　张：是的。

　　周：你知道价格会上升到哪里吗？

　　张：不知道。

　　周：那为什么要出来？

　　张：我猜它不会上升很多。

　　周：靠瞎猜在市场里度日，还不如去摆摊算命。算命是骗别人，瞎猜是骗自己。

　　张：深刻。我一直就是这么在骗自己的。

　　周：此时此刻，改变自己，应该不会再有问题。

　　张：你刚才说《N字操作法》使用了最高价和最低价，可以说说吗？

　　周：道理是一样的。使用收盘价，需要两支K线来控制风险，《N字操作法》只需要一支，如果你明白了道理，一支还是两支并不重要。

张：当然重要啦，差一倍呢。

　　周：以后慢慢说吧，有机会呢。

　　张：稍等，我们说说最近的交易，您的天然胶还没有出来吗？

　　周：没有啊。

　　张：您好象试图加买，但是没有买到，是吗？

　　周：是的，我的正常持仓，天然胶应该是20手，但是有10手计划的位置太低，没有买到。

　　张：您现在有大约400点的浮动赢利，在这个过程中，随时可以加买啊。

　　周：那不符合我的原则。

　　张：如果市场价格运动，不符合您的原则，您就不交易吗？

　　周：当然。我不是在赌博。

　　张：你不怕失去机会吗？

　　周：怕，但是我更怕无谓的损失。对于实际交易，你需要的是获利，而不是精彩。

　　刘：老师的话，真是句句经典。

　　周：哈哈，我喜欢美女这么夸奖我，你可以免了。

　　张：技术说完了，下次说什么呢？

　　周：有的是可说，我们所有的谈话，对于长期稳定获利来说，都只能算沧海一粟。正常情况下，下次我们会继续技术的探讨。

心 灵 的 自 由 之 路 (五)

　　

　　张，刘：周老师好。

　　周：你们好，今天我们继续说技术细节。

　　张：我回家仔细想了想，觉得上次您说的技术问题过于简单，比如，对于一个大的趋势，在局部我们到底应该如何处理？具体的说，对于一个回调，我们如何判断它结束？如果没有办法确定的话，我们应该在什么位置交易？为什么？

　　周：很好很好，你们开始思考，便是成功的第一步。今天我们来说这些问题。首先，你们想一想，什么情况下，你可以交易，比如买进。

　　张：不知道。

　　刘：在上升的时候，至少是我觉得价格开始上升的时候，对吗？

　　周：两个问题。一是不同的交易体系，有不同的买进位置和区域，比如在移动平均线系统中，价格在移动平均线之上的时候，都是可以买进的区域，但是对于买进的位置，经典的技术分析并没有明确的规则，大致上是在回调接近或顺势突破移动平均线的时候。

　　刘：在移动平均线系统中，我可不可以这么理解：如果价格从下向上突破平均线，并且收盘在平均线之上，我就可以买进？

　　周：可以这么理解。

　　张：那么平均的参数如何确定呢？

　　周：这不是我们现在要讨论的问题，我们现在说的是不同的交易系统的买进的规则，而不是讨论移动平均线系统。

　　刘：还有一个问题呢？

　　周：是针对于你的--------什么叫做“我感觉价格开始上升的时候”？

　　刘：可能是一种直觉吧？

　　周：据传说，直觉是一种最高的交易境界，但是那是对于具有丰富交易经验的交易者来说的，大多数人并不适合直觉交易。

　　张：为什么啊？很多时候，我的直觉就很好。

　　周：你知道什么是直觉吗？

　　张：……………………..就是感觉吧？我不知道。

周：不知道你就敢说“直觉好”？

　　张：嘿嘿，市场上有很多人和我一样。

　　周：直觉，我们可以有两种解释，一是一种没有经过充分逻辑推理的直观，这种直观是以已经获得的知识和积累的经验为依据的；二是一种玄学或神秘主义中，所谓的天赋能力，或者经过修炼的预知未来的能力。在很多神话小说中都说过：某某神仙“心血来潮”，然后如何如何，这个“心血来潮”，就是直觉。你们的直觉是哪一种呢？

　　刘：哪一种都不是，基本上是瞎感觉。

　　周：通常，在你持有多仓的时候，会有一种价格会向上的“直觉”，而在持有空仓的时候，会有一种价格会向下的“直觉”，我不是在开玩笑，你们仔细回忆一下。

　　张：是的是的，我在买了以后，总是感觉价格会上升，或者觉得下跌一下之后会上升，也会找各种各样的理由来给我自己证明：价格会上升。

　　刘：我也有这样的心理，也知道这样不对，但是在实际交易的时候，还是有一些影响。

　　周：核心问题是你们对未来有猜断--------你总是想走在价格运动的前面，你总是想提前知道未来。大多数交易者的问题都出现在这里。

　　刘：我想过这些问题，可能是因为我们在内心深处，觉得自己比市场，比其他交易者更聪明。

　　周：对，是因为心灵不自由，还在受到限制。

　　张：那么，怎样才能不受限制？

　　周：根据市场的真实情况来交易。

　　张：市场的真实情况？就是您说的“现在的方向”？

　　周：是的。我们可以很容易的知道，市场现在的方向。比如，在《N字操作法》中，我们知道什么叫做“简单趋势”，她指的是一段流畅的价格运动，这个简单趋势的方向就是市场的方向。尽管这个方向可能被改变，但是在改变的时候，市场一定会给我们一个反向的交易信号。

　　张：您是说“一定”？

　　周：是的，一定有。

　　张：有点激动。你的意思是：当市场趋势出现反转的时候，您的《N字操作法》一定有信号？

　　周：是啊，这很奇怪吗？大多数系统都会有的，只是一个精确程度的问题。

　　张：但是《N字操作法》能够精确到一支K线，是吗？

　　周：可以这么说，实际上是半支K线。

　　张：我明白了。您之所以能够稳定的获利，是因为您能够把风险控制在最小的程度，比如一支K线，而一旦获利，却是三支，五支，甚至十支K线，对吗？

　　周：是的。我的客户，风险从来没有超过5%。

　　张：就是说，我给您100万，由您来交易，我的风险只有5万？是这样吗？

　　周：是这样，但是通常，我会要求更高一些，比如10%。

　　张：10%也不多啊。那么利润呢？

　　周：不知道，市场的情况不同，利润也不同，我只能告诉你，过去9年年的平均利润是30%左右。

　　张：我冒10%的风险，可以获得30%的利润？

　　周：从过去的记录看，是这样。

张：刚才您说的是平均，极限数字呢？

　　周：亏损10%到获利100%之间。

　　张：佩服。我没有100万，但是想学习您的《N字操作法》。

　　周：现在不是在学习吗？

　　张：可是不够细致啊，您还没有告诉我，应该在什么位置交易。

　　周：交易的位置，不是你“感觉要向上”的位置，而是价格“确实在向上”的位置，比如，在一个整理区的底部开始向上，或者突破某个高点的时候。一般情况下，我们在突破某个高点之后，开始准备买入的交易，卖出正好相反。

　　张：没有其他秘诀吗？比如在快速上升的时候？

　　周：没有秘诀，如果一定说有的话，也都是一些简单的技巧。再和你强调一次：交易获利的核心不是技术分析，也不是基础分析。

　　张：那到底是什么？

　　周：是一种体系，或者一种素质。对于团队来说是体系，对于个人来说是素质。

　　张：能详细一些吗？

　　周：能啊，不过下次好吗？

　　张：好的，谢谢。

　　刘：谢谢老师。

心 灵 的 自 由 之 路 (六)

　　周：上次我们说到“交易核心”的问题，我认为，对于一个团队来说，交易的核心是一种体制，而对于一个个人来说，交易核心是一种素质。

　　张：我始终认为技术是交易的核心--------如果我们的技术足够好，我们就能够在市场中长期稳定的获利。特别说明一下，我说的技术是技术分析或者基础分析。

　　周：我们的概念可能有一些偏差。市场分析的核心才是技术，包括技术分析和基础分析，但是交易的核心是素质或者体制。

　　刘：我有点感觉，但是很模糊。

　　周：我说的“交易”，是指一个整体的概念，而不是简单的市场分析----交易不仅包括制定一个计划，还包括执行----不仅是简单的执行，而是长期的，稳定的执行。作为交易者，我想，任何人都在市场中赚过钱，比如一次或两次，但是这并不能使你成为高手，也不能使你在市场中生存。为什么呢？因为你不稳定。

　　张：对，稳定获利的最重要的。

　　刘：在学习了《N字操作法》之后，我的交易计划基本上可以说是完美无缺，但是在执行中，总是有一些偏差，比如，明明是1000点的利润，中间也没有任何出场的信号，可是我总是因为恐慌，500点就跑了。我觉得好象是我的执行能力有问题，但似乎又不是，我也不知道是为了什么，请老师解答。

　　周：心灵的问题，就是我们的题目“心灵的自由”。

　　刘：怎么说呢？

　　周：《N字操作法》，几乎完全是技术分析，尽管也有交易思想的课程，但是并不是主要的。所以，无论你的技术多么强大，你始终面临着一个心灵自由的问题。我们打个比方：交易获利象走路一样容易，而偶尔的不小心，或者状态不好而出现重大的亏损--------我们当作崴脚，绝对是一件非常偶然的事情。现在的问题是：你能保证三个月，五个月不崴脚，但是你能保证一辈子不崴脚吗？

　　张：谁都不能！你的意思是：任何人，无论他多么优秀，都有可能在市场中失败吗？

　　周：不是。你是有可能一辈子都不崴脚的。

　　张：？？？？？？？？？？？？

　　周：从一般的性质上理解，的确没有可能。但是如果你能拥有“心灵的自由”，就有可能。

　　张：请详细解释。

　　周：想一辈子不崴脚，唯一的办法就是：没有脚。我的意思是：让你的心灵纯净得没有任何杂念-----------在交易中，即不恐惧，也不贪婪；即不勇敢，也不怯懦；既不热情洋溢，也不冷若冰霜。


刘：您说的是“中庸”吗？

　　周：不，不是中庸之道的中庸，而是一种纯净。这种纯净生长于“此时此刻”的市场，没有任何对未来的猜测和幻想，也没有恐惧和贪婪，或者说，猜测和幻想，恐惧和贪婪，在我们的心中都没有处于重要的位置，我们在某种意义上，与恐惧和贪婪共存。

　　刘：您数次提及“与贪婪和恐惧共存”，我不怎么理解这句话。

　　周：对这句话的理解，可能比较难。但是一旦理解了，心灵的自由也就有了。我们慢慢说。你对死亡恐惧吗？

　　刘：恐惧。说实话，我怕死。

　　周：为什么你没有天天生活在对死亡的恐惧之中呢？

　　刘：哦。。。。。。因为我没有想。

　　周：可是你知道，死亡随时可能发生吗？

　　刘：是的，我知道。比如，我过马路就可能有危险，吃饭也有危险，这种危险随时存在。

　　周：但是你并没有生活在恐惧之中，是因为你对死亡的恐惧采取了一种正确的处理方式----------“杞人忧天”显然不能解决问题。

　　刘：什么正确的方法呢？

　　周：自然而然的方法。你会躲避危险，比如不在马路上乱跑，不去触摸高压电，等等。所以你并不会出现意外，对吗？

　　刘：起码，对于我知道的危险，我一定能够躲避。

　　周：每一个人是不是都有自己独特的躲避危险的方法？尽管这些方法，有时侯看起来是一样的，而有时侯会有一些差别？

　　刘：是的。

　　周：生存的方法是不是很简单呢？

　　刘：是的。

　　周：那么，在交易中，为什么不如此？

　　刘：。。。。。。。。。。。。。。。。我明白了。这样一来，我们最终能够解决“贪婪与恐惧”的问题，从而达到一种境界。这种境界，就是您说的“个人素质”吗？

　　张：老师您说得太高深了，我有点晕。

　　周：慢慢理解，做好交易，也不是一朝一夕的事情。

　　周：一种境界，并不完全是素质。一个优秀的交易过程，我指的是长期稳定的获利交易的过程，应该包括几个部分，首先是一个完美的交易计划，即对各种市场变化的处理方案，其次是对这个，或者这些方案的不折不扣的执行，没有任何主观的心理的色彩，第三是能够长期的这么行为。

　　张：看起来很简单。

　　周：对，很简单。但是看起来很简单的事情，做起来却并不容易。在《22条美国大兵的作战条例》中，有这么两条：一，重要的事情都是简单的。二，简单的事情却不容易做。

　　张：老师，这样的书您也看吗？

　　周：为什么不看呢？

　　张：太做作。

　　周：你可以不看那些做作的内容。一个人的包容性，也决定了他是否能够在市场中，有效的处理各种变化---------你越宽容，就越有能力正确认识各种市场变化，也就越容易应对。

　　张：是啊，偏激的人，很容易坚持，尤其是在自己犯错误的时候，好象很多惨不忍睹的亏损，都是从坚持一个小错误开始的。

　　周：是这样。

　　张：难道就真的只有神仙能够在市场中，长期稳定的获利吗？

　　周：？？？为什么是神仙？

　　张：要心灵纯净，要计划完美，要自然而然，这不是神仙是什么？

　　周：神仙应该不会来市场交易的，好象神仙都不喜欢钱。但是，我们通过某些方式，确实可能在市场中，长期稳定的赢利。

　　张：怎么做呢？

　　周：如果你一个人不能做一件事情，就找几个人来帮助你做。很简单啊。在庄周工作室，任何一个超过200万的大户，都是由一组交易员来完成交易，各司其职。

　　张：一组？

　　周：通常是三、四个人。一个负责制定交易计划，一个负责开仓，另外一个负责平仓，也许还有一个负责交易记录和与客户沟通。

　　张：这样可以解决问题吗？

　　周：我们的长项是完美的交易计划，《N字操作法》的交易计划在任何情况下都完美无缺。由几个人来完成交易过程，在最大程度上控制的个人的心理变化，所以，我们从来没有出现重大的失误。

　　张：可是，成本很高吧？

　　周：是很高，但是与市场风险相比，就是微不足道了。

　　张：您的学生担任这样的工作吗？

　　周：是的，外人似乎不知道《N字操作法》。

　　张：您是否详细介绍一下您工作室的交易模式？

　　周：好啊。下次吧。

　　张：谢谢。

　　刘：谢谢老师。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:13

危机的态度 没想太多，跟着走

在94年的7月，很多老股民最后都颤悠悠的说中国的股市完蛋了，以前很坚强的人最后问我这个股市会不会跌到26点以下，那些人尽管最后仍然在市场中生存了下来，但是在成就上是非常有限的。 在自己亏损最严重的那段日子，也认识、知道了很多积极的朋友，在别人恐惧害怕的时候，他们积极努力， 他们立志成为市场中最强大的人。而那个时候他们中的多数连吃饭都很有压力， 但是知难而上的人最终还是成功了。在94年的4月我最沮丧的时候，我当时认为中国要经历8年熊市， 但是我的一个师傅跟我说，只要你能在这个时候乐观，你已经是最强的了，没有对手，难道还找不到成功的路么？ 经历了几年后，这些逆境中拼搏的人都成功了。他们的平均利润率超过了100倍，回头思考，这些成功的基础在于对于危机的态度。

现在出利好就象玩一夜情，出的时候很爽，但是高潮过后心里特空虚，不知道自己明天起床后该干什么。股市下跌对一个国家的经济肯定是有负面影响的，这个判断几乎在任何时候都成立。但是，如果这就因此成为要不断人造牛市的理由，未免有点天真。我不想对此做详细的论证，我只是稍稍用一下反证法：我们假如这个办法是可行的，那么世界各个国家谁不会，人家是傻瓜吗？


不要真的相信管理层的态度决定走势。其实最终决定股市走势是其内在价值和规律。你可以硬着头皮说70倍的市盈率不算高，但是你也不要误认为可以在70倍市盈率的基础上发动3浪3呀？更何况态度是经常变化的，当你自以为把握了态度的真谛时，态度可能刚刚发生了变化，于是你再一次成为被玩弄的对象。不要把情感投入判断。不要成为让人感动和同情的“死多头”或“死空头”，股市是不需要激情和忠诚的地方，股市只需要世故和冷静，什么时候你发现你投入了真挚的感情，你就要小心了。


不要相信“下跌空间不大”的鬼话。在任何下跌的初段都会充满这样的言论，当这样的言论渐渐消失的时候，底部就快到了.


不要相信“主力骗取散户筹码”“散户都在抛筹码，到底是谁在接？”“主力在打压吸货”之类的鬼话。在任何时候，做多的阵营里面有主力和散户，做空的阵营里面也有主力和散户。这个市场没有主力和散户之分，只有多头和空头之分。


不要相信“主力或者市场的持筹成本就在这里，主力只能向上拉”之类的鬼话。主力就一定能赚钱吗，主力亏钱的还少吗？就算是先下后上，你有必要先陪着亏钱吗？


不要迷信均线的技术意义。其实，均线只是用来对你的市场感觉进行量化而已，真正有用的是你的市场感觉。如果你愿意，你可以在你的电脑上设置无数条均线，这样，你凭空就多了无数条支撑位，就多了无数个希望。这样有用吗？


其实失败并非最可怕的，可怕的是一种挫败感，那是一种让你觉得无论自己怎么努力、都无法摆脱命数与机运的两根轨道能否相交？谁知道自己有没有那份“只要自己曾经努力过，成功与否就交给上天”的坦然呢？


海外有句俗话，三日红线散户不请自来。第一日怀疑，第二日不信，到第三日相信无疑。而大资金呢，理想的心理则应该是冷静，行动，到冷静。再有，是修正。谁也不是神仙，事前分析是50对50的对错概率。一出手，便知对错胜算。错了，怎么办，修正。因此，在制定策略时一定有修正策略。


“你站在桥上看风景，看风景的人在楼上看你”。自觉自由的自己，遂成为别人的风景。只有那烟雨最能享有一份自由，虽然看它的只品出苦涩的孤独。人面山水常常更换，使人倍觉人在旅途，于是在放弃与被弃之间，过去的坚持与信念都寻访不遇了，但人人要走各自的方向，挥洒各自的回忆迎取去时的潇洒。　　


每轮空头行情均由n次的涨与n+1次的跌..合成。这，就是机会呀..，但这n次机会，既不是让持币者获利的，也不是来解放套牢者的。其主要功能是：为想退场者，减损，微微的；把不想进场者，圈进场，一次次。反弹随时随地即将发生。n次；但至少n-1次，没有操作价值。


中国的股市和中国的足球一样，有太多的问题，大家慢慢开始明白过来了，才知道，原来是一直在蒙着我们的啊，本质的问题不解决，就象喝有污染的水，源头不解决， 天天吃消炎片，有用？


学习股市分析的与练习武术最一致的地方是：二者都讲究“功力”——即在没达到一定程度的“功力”以前，所谓的“水平”是没有“实战”意义的，武术里所谓的“花架子”指的就是这个；所以，在股市里会分析和能“赚钱”经常是两个概念。
经常有人对一些“简单”的分析方法、技巧不屑一顾：靠这些谁都知道的东西也能赚钱？！


殊不知“知道”和“做到”绝对是两回事：谁都知道足球要往网里踢，谁也都长着一双能踢球的脚、但真正能进球的又有几个？
普通股民经常存在的误区是：把希望发生的或担心发生的行情当作必然会发生的行情。
既然我们最终难逃一死，那么生命的意义究竟是什么？！ 既然我们最终难逃一死，那么生命的长短究竟有多少分别？！


既然我们最终难逃一死，那么追求的意义究竟在结果还是过程？！
既然生命如此短暂，我们惟有选择——永不回头！
阴极而阳生，阳极而阴生，其中价量可以互换。
简单的涨升后必有复杂的调整或下跌，简单的下跌后必是复杂的上涨或横盘。
跌势看领跌，涨势看领涨。领跌或领张股在启动前是否已有了充分的准备？
一叶落而知天下秋。
如此而已。


有人问邓小平，长征的时候在想什么？ 邓公答：没想太多，跟着走！多么质朴的回答，却闪耀着务实的智慧。 所以，不管你喜欢不喜欢，可以先跟着走！
对于梦想在当前中国A股市场上实践投资理念的投资者而言，低市赢率陷阱对你能够造成的伤害，将丝毫不亚于投机泡沫的破灭之于投机者的伤害。


人最难改变的是自己的思维习惯？后天的习惯居然能齐肩先天的弱点，一起作怪。
我不会游泳，不知道100米和500米赛要求的技术是否相同，但我知道游到河对岸，跟泅渡江海，需要准备的器材绝对不会一样。 虫子的时间和人的时间不会相同，因为记录时间轨迹的表不相同。


长痛还是短痛？不只是我们在思考。也许他们也在思考，而且更迫切想知道答案。
没见过举杠铃活活累死的，抗不住的时候，大概谁都会扔掉，以后再举轻一等级的。关键在决定放弃后会出现什么景象呢？


不同意联手做空的说法： 事实上，股价大跌，如果是长期的，那么真正原因绝对不是空头惯压，一个市场居然可以不断长期下跌和萎靡，一定其中有问题，而不是阴谋一词可以解释。况且，根本没有实际的空头机制，空只是回避风险的离场行为，而不是逼死多头，多头是自己死的。个股存在战术打压，但不会经常用，适当仓位后更不敢如此玩花样，护住就不错。除非做波段，那打压就是出货，就这样简单。股票毕竟不是小说！
市场专收拾不服输的人， 兼杀自作聪明的人。

“亏损”一课讲2个方面：
一是接受亏损，因为市场无情，亏损是游戏的一部分。（态度）
二是执行底线，因为生存需要，止损是活着退场的保证。（行动）
输红了眼的赌徒可以传奇翻盘，那是电影，现实中又有几个红眼赌徒生还？？！！
无鱼偏下网，无刀偏屠龙，那是有病；春耕秋收，一招制敌，小孩都懂！


记得最没脾气的时候，是那年输得很惨，我不知道自己还能做什么，彷徨~~~~。
是那些老头老太中年下岗的，给了我信心，零和游戏，关键是要看你对手的强弱；
后来，学会上网，看了网上太多会写几个字的名人们，勤奋地指点江山，“才华横溢”着~~~~~~。
我心就稳啦，知道自己赢面大，因为，零和游戏，关键是要看你对手的强弱；
再后来，看到券业同行和德高望重的经济家们，开始不知所云，胡说八道最后竟然不知所措时，我就笑啦，于是自己出来单挑，因为，零和游戏，关键是要看你对手的强弱；
当你与市场为伴时，再强的敌人，也可击败。
现在，开始有人提出负和游戏，那我就要当心啦！千万别被负和掉，因为，那样死掉，会连对手都不知道。
最后，所有的人都在说：“我们是输家，等待补偿！！！”
我也等待着！温柔等待。


很多高手他在市场里赢是因为他很聪明，很多人输是因为他太聪明。
还有个概念，那就是要看透政治，在中国没有什么比稳定更重要的了。
在桥牌里有个惩罚性加倍，那是桥牌里不可分割的一部分，没有这种加倍，就没有办法防止那些无法无天的人，永不休止的叫下去，对空头和多头都是一个道理。


不要抗拒，不要逃避，不要懒惰。俺相信宿命。 人的一部分是自己控制的，还有一部分是天命，尽人事是责任，其余的就交给天吧。到某个时候，只要还能说一句，我无悔，我是用心地去过。那么足矣。


拙---我尊重力量。
现实的人们，趋利避害，好逸恶劳，只要轻意地取得好处。年纪轻的人，以为只要补充一些知识就可以无敌于天下了。 这种行事是永远也无法拥有这种力量的。
强者真正需要的是力量，弱者真正需要的是面子。这是我所感觉到的，所以我面对强者的时候都是去争，决不认输，面对弱者的时候反而是退让，为了小心维护他们的面子。这样他们都可以得到他们自己其实想要的东西。 可叹的是，这个世界上的强者真是越来越少，我珍视自己所能感觉到的对手，可是注定的，这其中的很多人会被我抛下，被我抛下的原因不是我，而是他们自己。
现在我要说，未来的世界是我的。面对那种蜗牛般的进步速度，我还找不出未来的世界不是我的的任何理由。
世界过去不是，现在不是，将来也不会是你我的，世界只属于它自己。
我们只是其中一个过客而已。你以为李嘉诚真的拥有那些资源吗？NO。世界把这部分资源给他保管而已。世界是我的这种感慨，好象一只蚂蚁站在山坡上大喊：整个山坡都是我的！
真正的强者，绝不是依赖力量的。华盛顿的这种所谓力量，远差于希特勒。
如果方向正确，蜗牛式的速度远胜于在错误方向上，以超音速狂奔。
几年之后，也许人们会发现，现在探讨在目前市场下的赢利模式是一个陷阱。
也许，不想赢利的机构，未来是最大的赢家呢。
知其不可而为之，精神可贵，效一个时代，总是要造就一批人，消灭一批人。现在，是否我们面临着大时代转换的边缘？是。 现在，这个过程中是不是要消灭一批人？是。过高的泡沫在面临国际化的道路上是灭顶之灾。目前的管理层是，我来唱多，你来买单。很多人说，坐庄不行。做波段。可是，在一个重心高启始终有下移要求和动力的市场，失去上述两大支撑，只有向下的波浪了。


果未必佳。强者表面上往往是弱者，弱者则反之。


其实中国股市和中国经济一样，本质上是透支未来。
近五十年来最伟大的围棋高手毫无疑问就是李昌镐了。无任围棋水平高低，只要知道围棋这两个字的人都知道李昌镐的名字，而且他又那样年轻，使我们不得不对他感兴趣。
1，智彗
李昌镐不是什么绝顶聪明的人，围棋高手中聪明超过李昌镐者不乏其人，有名如马晓春/罗洗河，但他们同李昌镐的成就相比，如萤火之光比日月之辉。
2，技术
李昌镐的技术亦非尽善尽美。布局构思，他不如常昊；灵活多变，他不如马晓春；快速锐利，他不如曹薰弦；攻击追杀，他不如刘昌赫。但他凭着极佳的形势判断，和扎实基本功--官子，让所有的豪强俯首称臣。
3，心态
所有的人多对李昌镐的心态佩服得五体投地，但是否有人想过？李昌镐出身富贵之家，他下棋就是为了输赢，而不是输赢背后的利益。这一点又有哪一位围棋高手做得到？
我要说一点另类的话，在私有制经济下，成本分析是有效的，主力筹码分析也是有效的！ 但在公有和私有混杂，并且公有得不到监督的体制下，成本、筹码都是没用的！ 国有资金是炮弹，炮弹可以成灰，炮手可以把打得的野味拿回家享受！　


真正的中期底部的形成，一定要满足三个条件，缺一不可。
第一，成交量。成交量的正常放大是任何级别反弹的基础。一个没有人参与的市场，会有行情吗？
第二，热点。热点的出现标志着市场群体资金的动向，一个没有热点的市场只能是小打小闹的机构在做差价，而非主流资金的动作。市场中众多大鳄都不入场，靠几个小虾米能翻多大浪？
第三，热点的想象空间。并非有热点大盘就一定可以确认中期底部，热点上升高度的想象空间，决定了行情的高度。在很多时候盘中也有热点，但是由于里面很多个股回光返照的形态非常明显，最终也决定了那只不过是一天行情而已。所以一个有想象力度的热点的出现，才有可能吸引外围资金的入场。


市场是简单的，因为简单，所以复杂。 就好象这个世界最简单的游戏就是围棋，可偏偏它又是最复杂的。技术的东西永远是交易之路中最浅显的东西，可偏偏吸引的眼球最多。 没必要那么复杂，没必要那么费力，也许是因为功力的不够，才去寻找“武功秘籍”， 我记得《天龙八部》中有这样的情景：萧峰仅仅以一路练武的人都会的“太祖长拳”， 便在聚贤山庄打得众高手人人自危，我想当时的高手都不会想到，太祖长拳居然这么有威力？ 说明什么，大家自己想~~~~~
对于交易系统，我想说的是，在可预见的相当长的一段时间内，人脑都是最好的交易系统。 我的意思也不是排斥电脑化的交易系统，只是说它只能是辅助工具。一切本就很简单，平淡看之，简单=美。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:14

BLASH原则的秘密

“BLASH”(buy low and sell high)，很简单，是低价买进高价卖出的每一字的头一个字母。这看起来不过是一个非常简单的常识。但伏尔泰曾言：“常识并不是显而易见。”比如说现在我们考虑下面的问题：当市场达到新高时说明了什么？常识性的“BLASH”理论将明确地指出，接下来就应该将交易活动限定在空头一方。非常可能，大部分投机者乐于接受这种解释。可能BLASH方法的吸引力源于大部分交易者对炫耀他们业绩的渴望。毕竟，相当多的人会在行情长时间上升后才买进，而这使得天才们在某一个时机纷纷沽售而造成下降的走势。

　　但是，无论如何，很少有别的交易反应会像低买高卖BLASH原则那样深入人心，出乎本能。结果，许多交易者在市场上达到新高的时候对空方产生了强烈的偏好。但往往市场的走势并不如其所料。市场达到和保持新高的能力通常显示存在推动价格进一步上升的强大潜在动力，而这种交易现状恰恰与“常识性”BLASH方法相反。

　　在期货市场中商品价格的涨落频繁而快速，于是相当多的人会在各式各样的图表中试图用各种技术分析理论去精心选择顶或者底，然后决定买进卖出。但是即便有这些图表和技术分析的帮助，也没有人能够把握住所有的涨落，而价格从来不会因太高而不能买进或者因太低而不能卖出。期货市场上并不乏这样的例子，在多头市场里总可以找到很多一开始就做多的交易者，在空头市场里也会找到一开始就做空的交易者，但到头来，这些看对了行情大趋势的交易者却并未从中真正赚到钱，反而两手空空，甚至赔钱。行情走势在相当多的时候，让人感觉像镜中花、水中月。

　　其实作为一种战略，BLASH可谓是普遍适用的，但是在BLASH的运用原则上，才能真正地感到耐心的重要。当一轮行情启动的时候，幸运者或许可能看到了行情的发展大趋势，从底部买进，但是他并不能对行情的判断拥有持久信心，市场走势稍有反复或出现不利波动，就开始怀疑当初的趋势判断是否正确，于是很快运用BLASH原则卖出，急于落袋为安。而在空头市场中，这种做派来得似乎更鲜明一些。在大的下跌趋势中，交易者害怕反弹而先回补，想等回抽时逢高抛回去，结果导致踏空。这些都是交易者想运用BLASH原则去博取每一步的正确，在意于大的趋势运行中的小波动，想抓住所有小的起伏，殊不知道这种巴甫洛夫式的低买高卖的频繁进出在波幅剧烈的市场行情中更容易蒙受巨大损失。因为没有人能够把握所有的涨落，而这种把战略作为战术频繁地应用，也为溃败埋下了伏笔。

　　人的本性往往不是努力去扩大收益，而是努力去扩大获得收益的机会。交易的成功率在统计绩效时是最不重要的，甚至可能是和绩效成反比的。而避免这种局面的出现，也必然对投资者的自信心提出了极高的要求。要坚信自己有能力继续在市场上获胜；面对波动，会作出正确的选择；坚忍不拔，毫不惊慌。著名的投资者吉姆·罗杰斯在《市场高手》中对耐心作了生动的描述：“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是，走过去把它捡起来。”换句话说，除非他确定，交易看起来就像捡起地上的钱一样，否则就什么也别做。这有点像猎豹，虽然猎豹是世界上最快的动物，可以在平原上抓住任何动物，但是它也会等待，直到绝对肯定它可以抓住猎物。它可以在灌木丛中隐藏一个星期，就为了等待恰当的时机。或许，我们应该向猎豹学习它高超的狩猎术。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:15

《大师的命门》读书笔记

部分1，


　　第一部分）技术分析都有缺陷，没有100％正确的方法。
　　A）技术分析无法预测一个尚未展开的趋势；
　　B）技术分析无法预测趋势的规模，也无法确定目前价格在趋势的什么地方；（话中语：技术分析无法指导大资金操作）
　　C）技术分析有把握确认的只是短期趋势，中期趋势不太有把握，对长期趋势无法确认；（话中语1：完全打了道氏一个耳光）；（话中语2：技术分析无法适应各种时间尺度（月线比周线和日线更容易失真，试想一个月内的市场环境变化当然大于一周，更大于一日，其收盘价还能像周收盘和日收盘那样代表该月的多空均衡点吗）；
　　D）作为一个开放系统：（1）价格在短期内可能凭借自己的惯性向前推进，这一过程有可能通过自身的历史数据进行预测；（这是技术分析可以作的） （2）时间间隔越长，价格受外力作用的可能性越大，所以对价格进行中长期预测，除了历史数据外，还要研究外力的影响；（这是技术分析不能作的）
　　E）当我们对某一个技术方法（技术指标）进行评价时，一定要首先考虑：（1）其性能缺陷；（他本身）　　（2）适用场合（短线/中线、摆动/趋势、对个股/大盘） （3）如果对其使用不当会怎样；（使用他的人） （4）否则不如“无招胜有招”；



部分二
　　
　　2）技术分析比价格变化超前吗？
　　A）价格变化滞后于基本面变化（供求关系变化）；
　　B）但技术分析的价格变化领先于大众意识，表现出所谓的超前，而许多技术分析的前提是道氏理论，该理论最大的问题在于反应太慢；
　　
　　3）技术分析研究的是什么
　　A）不是趋势；（令人大吃一惊）
　　B）而是价格的相对变化，是摸着石头过河，至于跟着石头走到什么地方，你我都不知道；
　　C）技术指标有两大类，即摆动指标和动力指标；◥摆动指标；（价差比、量差比） ◥动力指标；（价差、量差） ◥这些指标都是都是相对变化指标；
　　D）图表分析：对支撑和阻力的突破，相对变化；



部分三
　　4）摆动函数的问题RSI（个股）、ADR（大盘），超买/超卖？！
　　A）钟摆的误区：在中轴的左边，你根本就不知道它应该摆向中轴还是另外一边，摆动函数也有同样的谬误；
　　B）只能适合平衡市；在趋势市中根本就不适合；
　　C）超过界限，指标要回转，除了反方向外，还可以用平盘和抵抗的方式修正；
　　D）最怕连续的上涨/下跌，此时该类指标已经钝化，根本没有用；
　　
　　5）趋势：
　　A）什么是趋势线，它有问题吗： ◥用什么样的低点/高点去划线有争议； ◥什么样的穿越比例为有效（3％，5％？），有争议；
　　B）趋势交易的问题： ◥虚假信号多； ◥难于确认最佳参数（事实上也不存在最佳参数）； ◥可能由于假信号导致双重损失； ◥盘整时候不好用；
　　C）我们的趋势定义：
　　◥趋势（以上升趋势为例）是一组价格围绕着一条中轴线上下波动的过程；Y（价格）＝A+BX（X时间，A、B参数）；中轴线可以是曲线；（1）价格围绕直线波动的――线性趋势；（2）价格围绕曲线（如正弦波、抛物线）波动的――非线性趋势；
　　◥趋势边界线：价格在一个持续发展的趋势中进行正常随机波动的边界线，由上下两条组成；（又一个问题：传统趋势线是趋势边界线的近似）
　　◥什么是有效突破：当新的价格趋势以显著（重复的、非短暂的）的方式穿越（3趋势边界线后，可以认为由于新的因素发生作用，原有趋势有90％的可能开始发生变化；（1）实际值落在（Y＋△，Y－△）范围内为68％；（2）实际值落在（Y＋2△，Y－2△）范围内为95％；（3）实际值落在（Y＋3△，Y－3△）范围内为99％；这些也反面证明一旦价格不落在这些区域中，就不在是目前的趋势，也就是突破；（4）所以窄幅波动容易突破；另外要突破一定的强度，要突破2△；
　　◥趋势性 （1）在样本数相同的情况下，当价格有足够的趋势性（趋势中心线基本为直线，价格在中线线两边均匀分布），才存在有意义的趋势边界线（突破才有意义）；（提醒：曲线中心线不如直线中心线更有趋势性）；（2）样本数不同时，在一定时间内，价格数越多，持续时间越长，越有趋势性；
　　◥趋势唯一：（1）移动平均线描述趋势有问题：不同周期的移动平均线得到不同的趋势线，和趋势的唯一性不符合；（2）趋势唯一性和道氏的3级趋势叠加不矛盾，关键是要把各级趋势界定清楚后再进行叠加；
　　◥解决大跨度趋势：（1）大跨度趋势可疑：时间跨度越大，价格受突发性因素干扰的可能性越大，整个跨度内价格的单一趋势性越小；（2）办法：逐段叠加；
　　◥趋势临近性和稳定性：（1）当前的价格运动和临近的趋势相关性最大；只有临近的趋势线突破了，稍远的趋势线才会发生作用；（2）稳定性：除非一条趋势线已经被反向突破，否则它可能继续有效，所以在没有跌破短期趋势线时，不用考虑更长期的趋势线；
　　◥趋势有强、弱、平稳；
　　◥我们的趋势最终定义：（1）趋势是价格对一个有确定性意义的市场因素作出的持续反应，该持续反应表现为具有统计相关特征的价格序列；（2）一定是有意义的市场因素，而不是随机干扰（如大众心理）；（3）是具有统计相关特征的价格序列，内在表现是传统技术分析；
　　◥我们研究趋势的办法：（基本面＋技术面）（1）研究影响趋势的市场影响因素；（黑箱输入）（2）研究价格反应；（黑箱输出）（3）研究前两者的关系（关系函数）


部分四
　　6）道氏理论：
　　A）传统道氏理论的基石：
　　（1）趋势得以确认，要依据其相继出现的峰和谷的位置；（2）趋势的每一个峰和谷都有支撑和阻力的作用；（3）前一个峰值不被打破是单方向趋势能否延伸的关键，而前一个谷值不被打破是横向趋势能否延伸的关键；
　　B）传统道氏理论缺点：没有考虑价格运动的随机性；
　　C）还有的道士理论缺点是：（1）“反应太迟缓”；（2）按照道氏理论买卖，交易者会损失前后各1/3，只能取得中间1/3的收益；（3）主要用于涨跌两种趋势，对“盘”没有很好地描述；（4）道氏理论并非不出错；（5）道氏理论对长期交易还好，对中期交易帮助较少；（6）主要针对指数交易，对选择什么样的个股进行交易没有什么帮助；
　　D）我们认为：
　　（1）在短暂和次要趋势上不一定出现峰和谷随（峰谷很小）；
　　（2）价格运动是随机性和趋势性的组合（类正弦曲线＋直线）；
　　（3）趋势的每一个峰和谷不一定都有支撑和阻力的作用；（关键看成交密集区，该区域可以出现在任何位置）；（峰和谷的成交不一定密集，所以该支撑和阻力主要来自于心理上）；（所以有不少股票用之子形走势向上，就是谷峰相交最好的例子）



部分五
　　7）移动平均线：
　　 A）移动平均线有滞后现象；周期越长，滞后越厉害；
　　 B）周期有不确定性；（1）根本就没有一直适用的最佳周期移动平均线；（2）较长期的平均线优于较短期的平均线；（长短分界40天）
　　 C）实际上简单移动平均最优（比加权移动好）；
　　 D）金叉死叉说明不了问题的实质，金叉只是指价格反弹到人们设定的某个时间以前的水平，而死叉的实质是价格跌到人们设定的某个时间以前的水平。
　　 F）长期均线的牛雄分界是不一定的：（1）不一定，这次0401的行情就是个好案例；（2）长期均线是一个比较重要的均衡点，类似于钟摆的中轴，要看往哪个方向运动；
　　 G）不同周期的均线代表不同的中轴，价格就是在不同的中轴不断摆动，再叠加形成；
　　
　　8）形态：
　　 A）主观的分类套到客观的价格市场；当然有问题；
　　 B）形态的规模问题：形态小方面像XX，大方面像YY，到底是什么；
　　 C）“大的底部好，横多长竖多高”往往是谬论，太大规模的形态往往不可靠，V底能量远大于平底；
　　 D）持续形态实际上有些故弄，实际上记住：（1）价格在上涨（下跌）一段时间内进入横盘；（2）在横盘被突破的时间真相自然水落石出；在盘整期间不要操作；
　　 E）本来意义上的形态分析基于三方面(传统的形态分析完全弄复杂了)：（1）趋势线理论；（2）支撑和阻力；（3）量价关系；
　　 F）以头肩形为例子：左肩和颈线根本没有意义，用三方面简单描述是：（1）上升趋势以跌破趋势线作为趋势终止信号，然后进入横向运动；（2）横向延伸以其第一个反弹低点为支撑；（3）该支撑水平被击穿，跌势形成；
　　 G）价格预测更是胡说，除非该类价格波动是标准正弦波；（我认为价格预测对于短周期的还是有效的）；



部分六
　　8）波浪理论
　　A）与其说是一门技术方法，不如说是一种哲学；（1）有波浪概念；（2）有大浪套小浪概念；（3）所以永远不可攻破，自我解释都对；
　　B）波浪理论为什么是自然规则？（1）为什么说是5浪而不是1浪、3浪、7浪；波浪理论一开始就给人们设定了一个套；（2）波浪理论作为自然规则，要具有三个特性：一是内部不要有力量影响即不要大户强行操纵；二是外部不受突发事件影响，即不要外面往浪里“扔石头”，如政治、经济等因素影响；三是不要有明确的预见性； 不过平心而论，完全满足上面3点要求的市场，几乎就不存在；
　　C）波浪的起点无法确定：（1）常规说法：看价格走向是否符合推动浪和调整浪的特征，符合了再倒回来找起点，再进一步外推，起点一般在峰、谷上；（2）我们的说法：扔石头模型两个方面：一是没有扔石头，池塘依然死水一潭；二是不同的石头引起的波浪属于不同的波浪，即价格的大拐点就是石头入水点，而出现价格又一个拐点，新一个波浪，所以才有上升通道的3浪、5浪等；
　　D）波浪周期不是无限大也不是无限小：（1）波浪的周期与其外力影响周期一致；（2）波浪不要一层层往下划分；因为在小周期，价格的随机性越强，所以根本不可能有规律；（但我认为15分钟浪还是有用的）
　　E）横向数浪不可靠：（1）此时价格的趋势性已经让位给价格的随机性了；（2）所以横向调整浪几乎毫无意义；
　　
　　9）周期理论
　　A）价格运动是有限时段的趋势；
　　B）周期的叠加不能无限延伸；
　　C）周期理论在中短距离时间上相对有效，在长距离时间上根本无效；（类似于波浪理论）
　　
　　10）没有谈到江恩理论，我自己有两个方面问题：
　　A）和波浪理论一样，只承认自然规律均衡和和谐的一面，对失衡状态没有顾及；
　　B）有效性与否很大程度上取决于初始点设置正确与否；


部分七
　　11）基本面分析：
　　A）基本面的消息链：大机构》证券职业人员》散户
　　B）基本面分析变成了对消息获取和分析行为，但获取的时间很重要；
　　C）基本面分析方面 （1）供求决定价格；（2）影响供求关系变化的有：国家政策、国家经济和世界经济、政治、军事、大众心理等；
　　D）基本面分析要求：（1）专业人员；（2）完备、及时的资料；（这是一个大问题，我们得到的资料如何完备和及时）
　　
　　E）基本面和趋势
　　（1）不同的市场影响因素有不同的影响市场功能；
　　（2）长期 （一）长期影响因素造就了市场的长期趋势；（像国有股减持）（二）长期影响因素造成的市场长期趋势不容易被改变；这里不能套用利空出尽是利好；（三）一般不是突发事件；（四）长期影响因素有：国家重大经济政策和国内外经济宏观景气情况等；
　　（3）中期：（一） 造就市场中期趋势；（二）市场题材；（三）一般是突发事件；（四）方向问题：如果中期和长期反向则有大一些的反弹/下跌，如果中期和长期同向则会加速长期趋势，造成更猛的下跌/上涨，此时一定要顺市，不可逆市而为；（五）中期影响因素有：大户的买卖、大户利用新闻题材的逼仓和造市运动；等等。
　　（4）短期：（一）造就短期趋势；（二）但研究短期因素的原因不是为了跟随短期趋势，而是有两个：NO1）为了 顺应中长期趋势，找更好的入市点（出市点），一旦短期和中期对立，是很好的逢高出，逢低进的机会； NO2）观察市场对短期影响因素作出的反应，看当前多空情况的潜在对比； （三）短期因素有：一时的留言、参与者的情绪变化和错觉、等等；
　　
　　F）我国的政策因素对证券市场的影响：
　　（1）从1992年到2000年：（一）影响我国股市的主要因素是政策，占46％，加上准政策的扩容因素17％；（二）市场因素21％；消息12％；其他4％；（三）涨跌幅超过20％的16次，其中政策因素8次，扩容因素4次，市场因素3次，信息因素1次；
　　（2）政府好几次出台相关政策时，都考虑了市场技术因素；
　　（3）由于外部环境不同，政府调控的重点也有所不同，所以对股市波动范围的容忍度也不同：（一）如在1997年发生严重的东南亚金融危机时期，政府显然将风险控制放在首位，因此，不能容忍太大的股市泡沫。（二）而在1999年，启动经济是第一位的，在这种情况下，股市有一些泡沫也是可以容忍的；
　　
　　G）总的基本面具体影响举例：
　　（1）银行利率；
　　（2）税收情况：税收增加，企业成本增加，盈利减少，股价下跌；反之同理；
　　（3）汇率：在货币自由兑换下，汇率上调，出口困难，影响经济，尤其是外向型的经济，使其股价下跌；
　　（4）银根松紧：银根松，进入市场的游资多，对行情有利；如0106大盘的下跌，名义上是国有股减持，实质就是查违规资金入市造成的；
　　（5）扩容：方式有：国有股减持、大盘股的首次登陆和后续登陆、增发和配股；等
　　（6）经济周期：
　　（7）国际经济：
　　（8）通货膨胀：通货膨胀对股价的影响很难估量，通常政府为了控制通货膨胀，会调高利息，对股价的影响主要是负面的；
　　（9）政治环境：大规模的政治动乱必然带来大规模的经济混乱。战争、政府的频繁更迭、政局的不稳定对股票的影响是负面的；
　　（10）政府的产业政策：如果政府鼓励某些行业，给予扶持，如在税收上给予减免，融资上给予方便，企业各方面的要求都给予协助，结果自然对股价有正面影响；
　　
　　H）个股基本面影响举例：
　　（1）盈利的变化；（一）最重要是盈利和盈利的变化，最让市场注目的是盈利的加速增长。（二）盈利好，但盈利增长速度减低不一定好，盈利增长快更好；（三）亏损不好，但由亏转为不亏好；（四）注意数字游戏：去年1分钱盈利，今年2分钱盈利，增长了100％，担还不如去年2角钱，今年3角钱的；（五）注意另外的数字游戏： 盈利增加、主营收入没有增加或增加很少，盈利增加可疑； 盈利减少、主营收入没有减少或减少很少，盈利减少可疑； 必须留意的是销售收入增长的速度和盈利增长速度的关系。公司的营业额由1亿元升到2亿元，100%的增长率。但盈利只从5角升到6角，20%的增长。这时要好好调查一下为什么？是不是同类产品多了竞争者，公司只好削价求售？虽然营业额不错，但收益率却降低了！如果是这样的话，这只股票的升幅也就有限了；
　　（2）公司有新产品、新理念：如当年纳米概念的威孚高科； 如有艾滋病药物概念的东北药；011211出公告说有研制艾滋病药物，当天见顶；
　　（3）公司的回购与举牌：如当年方正科技在0201上海高清举牌； 如爱使股份，0204第一大股东变更，当时见顶；
　　（4）营业收入的变化；
　　（5）固定资产的变化；
　　（6）同类行业公司的对比；
　　（7）品牌的价值；
　　
　　I）我平时常用的要看的基本面分析指标有：价销比（公司销售）、价主营利润比（公司主营利润）、市盈率（公司净利润）、价公积金比（看是否有转增股本能力）、价未分配利润比（看是否有送股能力）、市净比和净资产收益率是否匹配（公司的能力）、等等

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:16

投资市场秘诀--迈向赢家之路

找一个适合自己模仿学习的“偶像”和老师? 有人愿意自己摸着石头过河，有人愿意交少少路费上高速公路? 你选哪条路？
为什么要向成功者学习
投资者想在投资市场成功获利，有哪些方法？对于想成功的投资者，有两条路可以走：第一条路：自己埋头苦干，自己学习，总结，实践再总结再实践。第二条路：向已经成功的人去学习，复制他们已经验证成功的盈利模式。
   “很少人能单凭一己之力，迅速名利双收；真正成功的骑师，通常都是因为他骑的是最好的马，才能成为常胜将军。”            
----世界第一行销大师 赖兹    第一种方法靠自己用数年的时间摸索出投资成功的方法，    第二种方法你用一个月的时间跟5位有十年投资成功经验的投资大师学习，一个月就拥有了50年的经验。    各位你感觉哪个方法更好更快？
    当然是跟投资成功经验的投资大师学习快。
    第一种方法节省了向成功者学习的费用，但是走弯路时间和向市场交纳的学费都是加倍的，中国开放以前，清朝闭关自守，自以为天下第一，付出沉重的代价。
    第二种方法节省投资者在自己还处于投资运作不太熟悉的时候所走的弯路、耗费的时间和向市场交纳的学费，这些投资失败的学费都是不可控制和预算的。但是对于向成功者、投资大师学习的费用是属于可以控制的，成功不只是要看达到自己的获利的目标，还有看达到的时间的长短。
   “股神”巴菲特在他还没有确定自己的投资风格和交易体系的时候，他的投资经历是和所有没有成功的投资者一样，真实的巴菲特是做着同样的技术分析、打听内幕消息，整天泡在费城交易所看走势图表和找小道消息，他不是一开始就会购买翻10多倍的可口可乐股票。但是如果巴菲特一直还是只靠技术分析、打听内幕消息，或许现在还只是一名和大家一样的小散户或者已经破产了。幸好巴菲特没有停下学习的脚步，他申请到跟随价值投资大师格雷厄姆学习的学位，1957年又亲自向知名投资专家费雪登门求教，在好友芒格的协助下，融合格雷厄姆和费雪两者投资体系的特长，开始形成了自己的“价值投资“的投资体系，在实战中不断地摸索，成就为一代投资大师和世界首富。
    6年时间由10万增值为1000万的崔伟宏，也是通过不断地学习研究，他通过看《华尔街神童》这本书取经，书中介绍18岁美籍华人司徒延恩，从小用压岁钱买股票，经常能找到涨幅一倍的股票，被华尔街誉为新一代巴菲特的接班人。还有崔伟宏不断研究“股神”巴菲特等投资大师书籍，建立起自己有中国特色“长线是金”盈利模式。
    股票、期货、外汇交易已经有上百年的历史，投资者可以通过在市场的随机性的特点，让所有的人都有可能凭运气在市场上有过赚钱的经历，但是在市场上赚钱的经历并不等于有持久稳定在市场赚钱的能力，投资者很多都有过这样的赚钱和赔钱的经历。
    市场上赚钱的方法很多种，但任何一种都不是随手可得的，在市场上捞大钱离不开智慧和勤奋，和其他行业的成功并无不同。很多的投资者通过看很多的书籍、文章和讲座试图能来学习在市场稳定获利的办法。尽管成功的秘诀难以寻找，但是仍然可以通过自己在市场的磨练总结不同的技巧，需要的是要向市场缴纳学费。另外这些投资的秘诀，是可以通过学习和传授的，最有效的学习捷径之一是仿效榜样------投资大师的成功方法。每位成功的投资大师都有一位或者数位的老师指导，    进入投资市场的能长期稳定获利的投资者不多，成功率不到10％，一个没有实战经验的操盘新手，80％都会在3个月到一年内被淘汰掉。投资者只有放弃自己原来思考问题的方式，去学习那些投资大师的盈利模式。认识了解市场的特点和大师们成功的秘诀，根据自己自身情况的特点，选择合适你自己的具体方式，按照这个方向努力。    要彻底摆脱“大众化”的思维方式，学会像一个高水平的专业操盘手那样思考问题。市场中充满机会，日进斗金的确实不少，但是都是些经历过无数次优胜劣汰的沙场老将，要和他们竞争，别无他法，只能是加倍努力，付出更多的心血和汗水。对于初学者，唯一的方法和优势就是要愿意付出比别人多许多倍的努力。
    在1994年底我有幸第一次见到我的老师美国八大期货交易大师之一的斯坦利·克罗，他将他在华尔街的投资获胜的秘诀传授了给我。克罗老师说：“能够持续不断赚大钱的投资者，是那些建立长期持仓的人。”“钱是坐着赚回来的，不是靠操作赚回来的。”虽然我在1992年9月开始操作外汇期货、恒生指数期货和欧美期货，已经有几年的实战经验，但是对于克罗老师的这个理念还是用了1年多的时间才真正消化、领悟，将这个理念融入到我实战中，在期货、股票、外汇市场上多次交易中使用这套自己设计的中长线趋势型交易体系，持续数月获利每月超过100％。
    1998年初指导郑州我的一位学员操作郑州绿豆期货，按照我设计的中长线趋势型交易体系进场做空绿豆，一个月时间就获利100％，按照《投资合作协议》我们可以获得利润提成20％，但是当时客户感觉钱这么容易来，想赖帐，于是我的学员就拿着双方签订协议书起诉到郑州中原地区法院。
    法官一看，白纸黑字写得清清楚楚，不用打了，叫我们庭外和解。最后取回了我们应得的利润分成。    在我近年来投资操作过程中，一边操作一边拜访高手，每次交流后回来，都有新的提高。好的氛围，会让你成长的更快。深圳的股市高手崔伟宏谈到他的“富裕规则”说：“宁可跟聪明人打架，也不跟糊涂人交友。因为让他人获得了新知，同时也会让自己产生共鸣，有形、无形的交流，激发了灵感。在你亮出自己的观点的同时，也会通过各种形式获得反馈，在信息的交流中会使人获得更大的发展。”   “钱是坐着赚回来的，不是靠操作赚回来的。”                           ——斯丹利·克罗

学习投资大师投资成功经验的方法很多，可以看书、听CD、看教学VCD、听讲座、上学习班、亲自面对面和投资大师交流等。其中研究成功人士、投资大师的书籍是最节省、最容易的方法。很多投资者和我早期一样，看了很多的书，听了很多的股评、分析讲座都没能投资成功，原因出在哪里？
    以上是为顾客操作一个月盈利100％的绿豆期货案例    你通过看巴菲特、索罗斯的传记，和跟你亲自去请教巴菲特、索罗斯的成功秘诀，哪一个效果更好、更快？当然是当面亲自请教巴菲特、索罗斯的成功秘诀效果更好、更快。就像你听谭咏麟的CD和你现场听谭咏麟现场演唱会哪一个感觉更加激烈?    很多投资者以为投资是自己一个人的事情，加上现在网络发达，通过网上交易，不需要到证券公司、期货公司，缺乏了沟通学习能力。我曾经也有过这样一个阶段，但是当我认识要更快的提高自己的水平，寻找新的技术、盈利的突破口，就一定要向比我成功的人去学习、交流。对于向已经成功的人去学习，学习他们的经验，这个就需要投资者自己具备相当地沟通交际能力和建立良好的人际关系网络。    有关如何向大师学习请看后面的专门介绍。
    思考练习：
    1.投资成功有两条路可以走：1.自己埋头苦干2.向成功者学习，复制成功模式，读者你选择哪一条？为什么？    2.你从小到现在，学习过程中有拜过明师学习？感觉自学的效果快还是跟老师学习效果更快？    3.“股神”巴菲特跟随过哪个老师学习而确定了自己的成就一生的投资风格？
4. 深圳的股市高手崔伟宏谈到他的“富裕规则”是什么？
如何向投资大师、高手学习和学习他们的精髓？
   你可以拒绝学习，但是你的对手不会。——前通用公司CEO 韦尔奇    成功者和投资大师在市场中是个成功者，但是对于怎样表白自己如何在市场中获胜的本质方面就不一定全面了。有些东西即使他们知道，但是如何通过媒体、书籍、语言传达给投资者们，就会遇到难题。投资者很难有机会与大师深切沟通，在领悟能力上有所不同，对大师的经验也有所偏好，导致信息传递不全。投资者因此对这些大师的成功就会产生一种想法：在市场中成功是靠天分，或者特殊的技能。
    对于如何去学习成功的大师们的经验，分为4个方面：
    1. 研究成功的投资者、大师投资成功的共性。
    在研究这些成功投资者、大师的群体时，首先是要从研究成功的投资者、大师成功的共性开始，因为只有这些共性是所有成为成功的投资者都必须具备的和大家都能够模仿学习到的。有些投资者刚开始的时候由于个人投资风格的某种偏好，只是研究某个自己认为很好的某个成功的投资者、大师，这样只能发掘这个成功的投资者、大师的成长的特性，而忽略了其它成功的投资者、大师的共性。投资者只有发现和领悟了多位成功的投资者、大师的共性，发掘到他们在市场中长期获胜的本质内涵，才达到真正学习的的。
    笔者在十多年的投资过程中，接触过很多类型的投资者，发现很多投资者，由于国内投资界的投资理论的空白，走了很多的弯路，并且形成了很多坏习惯，很难纠正。就像一个小孩在学走路的时候习惯了“八字脚”，一生都很难纠正。所以投资者在开始学习的时候一定要从成功的投资大师们的经验入手，避免了走弯路。    例如所有的投资大师们都提到了“资金管理”的重要性，很多投资者一般都只是认识到把握市场方向和心理控制，而忽略了“资金管理”的决定性和对投资者心理冲击的互动作用，这是投资者能否在市场中长期获胜的中枢环节。还有这些投资大师们都具有非常强烈的“好胜心”，不断地追求胜利。
    2. 研究成功的投资者、大师如何学习这些投资技术。
    最好的方法当然是有机会与成功的投资者、大师们一起交易。就像武侠小说的中的武林高手云游四海，寻找高人切磋武艺一样。只有这样，才是最好的、最快的学习方法。笔者有个朋友就是这样，不断地在全国各地去寻访高手，亲自向这些高手虚心学习，一年多时间学费交了上十万元，终于学有所成，一年获利数倍。但是前提条件是，大师们能很好的表达自己的经验，传授给投资者，因为有些成功的投资者、大师自己操作的很好，但是没有上升为理论，就不可能很好的传授给投资者。只能靠投资者自己具备相当的投资经验和很好的领悟能力。
    我曾经跟一位美国投资高手学习，在接触后，发现他的性格非常的内向，不善言辞。我想起了世界第一推销员——乔·吉拉德的成功秘诀：推销的两大秘诀是“问”和“听”。为了把握机会，尽量学习到这位高手的投资经验，于是我趁吃饭休息时间整理了近百个问题，通过问答交流的形式，学到这个美国投资高手非常多的宝贵经验，对我非常有启发。
    如果没有机会，就要多看成功的投资者、大师们书籍和听讲座，参加高水平的学习班，多和高水平的投资高手相互交流。

3. 研究成功的投资者、大师如何掌握运用这些投资技术。
    在学习了成功的投资者、大师的经验后，就要将这些经验转换为自己的东西，这个就需要刻苦训练。“无行则无知”，投资者只有通过一次一次不停的重复，在模拟和实战中训练，在模拟和实战中掌握这些投资技术，逐步将这些投资技术养成自己稳定的投资习惯。笔者的妹妹曾是广州市羽毛球队的陪练，我向她请教运动员是如何训练的，她告诉我说：“你将每个击球动作都重复练习10万次，就能在比赛中打好了。”投资成功就是简单、赚钱的事情重复做。
    4. 学习成功的投资者、大师如何认识自己。
    在研究这些成功的投资者、大师的经验的时候，很多投资者都忽略了一个很关键的要素，在这么多的前辈的经验中，如何认识投资者自己，然后使用适合投资者自己的分析技术。很多投资大师在他们的书籍、文献中都没有很明确的提到这个观点，但是都有详细的论述，这只能靠投资者自己去提炼。短线高手舒华兹，在他获得了期货比赛冠军后，参加了年度操盘手的晚宴，非常羡慕在市场中翻云覆雨的米高·马加斯和他的学生布鲁士·高富拿，他们操作基金的成绩辉煌，以及他们搭乘私人直升飞机来参加晚宴的气派。于是舒华兹也成立了一个8000万的投资基金。但是由于舒华兹的操作风格是短线，对于接近上亿的基金来说，是不可能进行短线操作的，导致他在操作中把盈利的交易很快平仓，但是亏损的交易就保留了下来，违反了市场赢家的“铁率”。出现了他自己55个月以来的第一次亏损，并且把自己的身体搞垮到要住院。在深刻认识到自己的投资风格后，舒华兹果断地结束了投资基金，重新回到自己短线操作的风格，一路保持每年获利数百万美元。
    在学习的过程中，投资者除了要不断地吸取前辈们的经验，还要学习前辈们是如何认识自己的，通过认识自己的与众不同，发掘自己的潜能，并发挥这些潜能，跟随市场方向，和市场保持一致，在市场和自己中找到平衡点，达到“人市合一”的境界。“世界上没有最好的，只有适合你的才是最好的。”只有认识到这点，才能在学习中把握方向，充分的发挥投资者自己的长处。中国改革开放的总设计师邓小平为我国设计的建设有中国特色的社会主义道路，带领我国走向一个新的历史台阶，取得了令世界瞩目的辉煌。
    投资者要想快速成功最关键是想尽一切办法和投资大师、投资高手面对面的学习，这样的效果比只是看书的速度要快几万倍，这也是为什么有人成功的快，有人成功的慢最主要的原因。
    思考练习：    1. 你有没有跟随过投资大师、高手的学习过？是没有机会还是没有这种方法？    2. 如何去学习成功的大师们的经验，分为哪4个方面？    3. 成功的投资者、大师的投资成功的有哪些共性？    4. 你要投资成功需要学习这些投资技术？请写下3项以上。    5. 掌握运用这些投资技术需要 用什么方法？    6. 华尔街短线高手舒华兹为什么结束了投资基金？
投资大师、高手是如何学习的？
   学习成功的方法很多，可以看书、听CD、看教学VCD、听讲座、上学习班、亲自面对面和投资大师、高手交流等，其中研究成功人士、投资大师的书籍的是最节省、最容易的方法。很多人和我早期一样，看了很多的书，听了很多的股评、分析讲座都没有能投资成功，原因出在哪里？    股票长线高手崔伟宏在研究股票时候，非常的认真，对上千百家的上市公司的背景资料做了仔细的研究，并对重点关注的七八百个股票都都建立了卡片式档案。付出常人所没有的努力，当然也得到了常人所没有的回报。
    1400元十年时间增值为上亿的陶先生，在1995年从股市转战进入国债期货市场。陶先生做的第一个重要的事情就是用了一个月的时间泡在上海图书馆学习和研究，彻底搞清楚了什么是通胀率、保值储蓄贴补率、物价指数等与国债期货有关的基本知识，凭着陶先生这些扎实的基本知识，准确的预测对国债期货价格起决定性作用的保值储蓄贴补率，从1994年到1995年7月，连续17个月时间里26仗全部获胜，使他的资金进入了第二个黄金增值期资金上升到600多万。陶先生说：“我是每天读书看报，研究政策，把国债现券、期券市场弄得滚瓜烂熟，考增值、考数学、靠理性、考科学、考智慧，向市场挣钱。我不会搞人际关系！知识分子，就是靠自己的智慧去闯。 ”    华尔街传奇炒家江恩开始在为客户和自己炒做的时候同样经历了新手必然遇到的起起落落，很快他认识到：所有的成功人士——无论是律师、医生还是科学家，在开始赚钱以前，都对自己特定的职业和追求进行了多年的学习和研究，因此江恩决定花十年的时间研究应用与投资市场的交易法则，并将全部的精力投入到投机这一有利可图的职业中。
   
江恩花了9个月的时间泡在纽约的图书馆和大英博物院，没日没夜的工作，大量的研究过往的股票、期货市场的交易记录和华尔街的大炒家的操作方法，并总结出一套以自然规则为核心的交易方法，在他的分析理论中着重分析了价格和时间的周期性关系。江恩引用圣经中的名言：“已有的，还会有；已做的，复去做。阳光之下没有新的东西。即使我们会说，看呀，这是新的，它却早已存在于我们之前的年代。”许多人认为江恩的投资理论和交易方法高深莫测，如图表分析中的江恩历法、江恩几何角、江恩线、江恩回调比率等。江恩认为，只要跟随固定的规则买卖，任何人都可以在期货市场获利，而且得胜的机会比投资股市高。江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则。价格运动不是杂乱无章的，而且是可以预测的。    投资者可以看到成功的投资大师并不是天生就这么神奇就会在市场上获利的，他们都是投入大量的时间、精力去学习，这些都是读书、学习的基本方法，但是如何收集书中对读者投资有帮助的精髓？这就需要读者首先要掌握学习模仿成功人士的基本思路，按照这个思路学习、看书，就能有效的提高读书的效率，达到读书的目的，吸收到成功人士的经验，同时形成了自己的投资体系。
    思考练习：    1. 陶先生用了多长的时间研究什么经济指标，帮助他准确预测保值储蓄贴补率，从1994年到1995年7月，连续17个月时间里26仗全部获胜。    2. 华尔街著名炒家江恩用了多长时间研究过往的股票、期货市场的交易记录和华尔街的大炒家的操作方法，并总结出一套以什么为核心的交易方法？    3. 江恩引用圣经中的名言是什么？    4. 每位的投资大师、高手都是通过学习而成功的，你要准备学习吗？请制订你最近一周、一个月、一年学习计划。    投资成功可以学习吗？
——你也是投资天才    每个人都是天才
　　有三个这样的孩子：
　　一个孩子４岁才会说话，７岁才会写字，老师对他的评语是：“反应迟钝，思维不合逻辑，满脑子不切实际的幻想。”他曾经还遭遇到退学的命运。
　　一个孩子曾被父亲抱怨是白痴，在众人的眼中，他是毫无前途的学生，艺术学院考了三次还考不进去。他叔叔绝望地说：“孺子不可教也！”
　　一个孩子经常遭到父亲的斥责：“你放着正经事不干，整天只管打猎，捉耗子，将来怎么办？”所有教师和长辈都认为他资质平庸，与聪明沾不上边。
　　这三个孩子分别是爱因斯坦、罗丹和达尔文。
    每个人都是天才，我们不能发现它，那是我们还缺少一双智慧的眼睛和独特的看法。
    投资成功能否学习？    其实在投资市场中能成功的人如果不是只有一个人，他们的成功就是可以克隆的，美国投资大师理查·丹尼斯凭着借来的400美元从事期货交易，像变魔术般地变成了两亿多美元。他为了验证投资成功能否学习，在1983、1984年在美国华尔街做过一个“海龟”的操盘手培训课程，他的结果说明投资技能是可以学习的，他的学生在市场中成绩就完全可以验证，在4年的训练、操作中，23名学生有3人退出，其余20人都有上乘表现，平均每年收益率在l00％左右，而他付给这些学生20%的分红就达3000-3500万美元，其中最成功的一名学生，4年下来替理查·丹尼斯赚了3150万美元。
    从上面的例子证明投资成功是可以学习的，在市场上获胜，这无关乎聪明才智，全在于投资者的方法、原则和态度。
    巴菲特曾经这样说：“对于一个投资者来说，最重要的素质是他的性格，而非智力。你不必在该行业拥有很高的智商。你需要的是不受公众好恶左右而能自得其乐的这样一种气质，你知道你是对的，这并非是因为其它人所处的地位，而是因为你拥有的事实和推理是正确的。”
    1987年在为期四个月美国交易冠军杯”大赛，创下了利润率4537.8%的成绩的瑞士籍的安得烈·布殊，十一岁时由于贪玩而触电一度失明近3年，但是给予了他训练感觉的机会：单凭货币的重量判断币值，感觉玻璃反射的热量知道走过一道橱窗，甚至练就闭目下棋,为他以后培养市场敏感的反应打下了坚实的基础。虽在大学攻读多年，他却认为：一生中最大的浪费便是修读经济，学院应该教人如何学习便可以了，每个人都是独特的，有其自己的个性和需要，所以应该按自己的特点去设计适合自己的投资分析方法。    “股神”巴菲特在童年经常和伙伴在家乡奥马哈的家门口记录国外的车辆的车牌号码来打发时间。还摊开报纸，计算报纸上每个字母出现的次数。他还经常找来年鉴，读出一对城市的名字，然后保持这个城市人口的数量。就是这些童年的游戏，不断训练了巴菲特对数字的喜好和敏感，以至后来巴菲特能对华尔街的所有的股票和债券都了如指掌，能把每一份的财务报表和企业负债表都能牢记于心。

大家看到以上的故事就知道，成功者、投资大师都不是天生的，只有大家下定决心，现在马上行动，要成功不是不可能的。“你也是投资天才”。    下一章和大家一起分享如何去学习成功者、投资大师信念来引导我们成功。
思考练习：    1. 哪位投资大师在华尔街举办过“操盘手学习班”，后来结果如何？    2. 巴菲特为什么对年报的数据能透彻的研究，对这些数字不厌烦，来源于什么？    3. 看完本章书，你感觉投资成功大师是靠天才还是靠自己的努力学习？你想投资成功，要学习吗？
环境——投资成功的首要秘诀
   投资成功的首要的秘诀是“环境”。古有“孟母三迁”。比尔.盖兹如果出生在非洲，连电脑都没有见过，就算他有230的智商，也不可能成为电脑王国的领袖，不可能成为世界首富。
    1/5法则
   你的收入水平、投资水平是你平时经常接触5位朋友或者投资者的平均数。
    百万富翁和百万富翁一起    千万富翁和千万富翁一起    亿万富翁和亿万富翁一起    那么自然是：盈利的人和盈利人一起，亏损的人和亏损的人一起，因为他们都是相同的思维方式。乞丐们一起讨论的是如何用手就摸出别人给的是1元纸币还是二元的纸币。亏损的人经常在一起讨论的是市场多么的不好，庄家是多么的坏，庄家在信息、分析工具上多么有优势，但是从来没有研究对手的投资手法后，自己如何去赢钱。
　　日本首富系山英太郎能够成功，他自己有一套“利益至上交友法”。在2001年秋天和2002年春天，两度在全日本经营者举办研习会上，开宗明义地表示：“别和穷人交往。”也就是书中所说的“负债”型的朋友。　　穷人有两种。一种是字面上所指的“没有钱的穷人”，跟这种人交往，只会陷入老是自掏腰包的境地。如果想要存钱，就必须节省这种不必要的花费。想找人一起吃饭、喝酒，找比自己有钱的人作伴当然更为明智。在这个世界上，有些人喜欢身边围绕着没钱的人，享受他们的阿谀奉承。但是穷人只是向钱低头而已，不论你曾经给过他们多少好处，当你没钱时，这些人就会忘记你曾经施与的恩惠，两脚开溜而去。
    人际关系本来就是施与受的关系，如果只有施当然只有损失。而另一种穷人不只是没钱，也缺乏有益于人的资讯和娱乐别人的才能，毫无利他的价值。虽然他说“别和穷人交往”，但如果哪个没钱的人有值得请客的价值，那么即使他再穷，也乐意和他交往。尤其是年轻人，他们拥有许多他不知道的资讯，花钱在他们身上绝对不会浪费。他从与他们交游闲聊中得到的资讯，往往成为生意上的灵感。这些朋友属于“资产”型朋友。由此看来，为他们花钱其实是很便宜的投资。也就是说，他与别人交往时，经常在瞬间计算着投资效果。    很多投资者问我如何能投资成功，在市场上获利。我问他们，你所在的证券公司、期货公司的周围有赚钱投资者吗？如果没有，你就要换地方、换朋友了。    我在认识到这点后，不断和行业内和其它行业的顶尖人士交流学习，参加了大量的顶尖的讲座、学习班，同时大量的收集所有能找到的大师的书籍不断研究他们的思维模式，学费交了6位数，每个月买书的费用3000元，每天用5-8个小时的看相关的影碟、CD、书籍，随身带着书和MP3，不停轰炸我的脑袋。后来看到李阳“疯狂英语”的学习方法，发现都是一样的方法。
    在我的电脑左边是比尔.盖兹和巴菲特的照片，右边是索罗斯，前面是乔丹。旁边是罗杰斯、系山英太郎，并且在我手机上的待机屏幕也换了专门制作的比尔.盖兹和巴菲特的合照，用这些世界第一的名人时刻提醒自己，回忆他们的成功秘诀和经历，成为我追赶的目标，不断提醒自己，激励自己。并且不放过任何一个向成功者学习机会！    在不到两个月时间，我身边的朋友感觉我好像换了一个人似的。整个思维模式发生很大的转变，投资水平也突飞猛进。
    成功吸引成功，民工吸引民工   快速达到投资成功的捷径——好教练   世界上99％的成功者都有教练、老师，有一个好的教练，好的方法，就能加快成功的步伐。

1999年美国NBA芝加哥公牛队的教练杰克逊、天才球员乔丹都退役。这时湖人队有三个顶级的球员，但是他们老是想比较谁是第一，结果球队成绩一直不理想。    湖人队的老板认识到了教练的重要性，用NBA的最高年薪600万美元（当年在公牛队的年薪400万美元）聘请教练杰克逊出山。湖人队在2000年当年就获得了NBA总冠军，2001、2002年也连续获得了NBA总冠军。教练杰克逊的年薪也递增到800万美元。杰克逊也成为了两次以球员身份、9次以教练身份取得NBA总冠军的第一人。    看看，这里是同一样的球员，这些顶尖的球员由于没有顶级的教练，一直都不能成功。但是当聘请高水平的教练，获得过6次NBA总冠军的教练就可以很快就带出冠军的队伍。所以除了自己有能力之外，好的教练的作用必不可少。有一个好的教练，好的方法，就能加快成功的步伐，善于学习别人的成功经验。    世界上99％的成功者都有教练、老师。美国著名短线操盘手马丁·舒华兹在他经过10年的分析师生活，下决心一定要突破时，他和太太做了一份成功的目标和计划，其中就包括要找一位老师。    在一次交易中,舒华兹头脑发昏，不断地在迎头作空了250手SP500指数期货，一直到涨停，浮动亏损100万美元，这是他操盘历史以来最大的亏损。当晚他打电话给他的老师鲍伯，请教他如何处理，老师鲍伯说：“舒华兹，马上止损，只有你回到没有持仓的中立状态，你才会把事情看得清楚。你不可能比市场更精明，接受现实吧。留得青山在，不怕没柴烧。” 舒华兹经过一整晚的煎熬，接受了老师的意见，果断止损，重新操作，并在当月弥补了亏损。    著名华人网球明星张德培青年时代和桑普拉斯、阿加西、科威尔都是同一网球教练——尼克，尼克曾经带出了桑普拉斯、阿加西、威廉姆斯姐妹和库尔尼科娃等世界知名球星。张德培依靠他顽强的意志和拼搏精神，打败他的几位师兄获得了世界网球青年冠军。成年后桑普拉斯、阿加西、科威尔都先后多次获得了世界网球排名第一。但是张德培最高的排名也是世界第二，原因在什么地方？桑普拉斯、阿加西、科威尔后来都聘请了最顶尖教练，像桑普拉斯聘请了著名的发球教练，他的发球得分率也是最高的。而张德培却是聘请了没有职业网球经验的哥哥和父亲做教练，结果可想而知。同样的素质但是不同的教练、老师产生了不同效果。    美国投资大师理查·丹尼斯培训的“海龟帮”。经我仔细研究过“海龟帮”的教材，交易信号的方法都是以突破、趋势型为主，最关键核心部分是做好资金管理，适当控制买卖单量。在后面的书籍将和投资者一起分享。
    你说教练重不重要？真的很重要噢。全世界公认公牛队得冠军是因为杰克逊，湖人队得冠军是因为杰克逊。他评为全世界最杰出的教练。其他教练也是教练啊，所以你要找一个真正能帮你成功的教练，有教练也不一定会成功，你一定要找对教练。
    我在小学参加了水球队，有水球队的教练，    在中学进入了校田径队，有田径队的教练，    1986年学习桥牌有当时是广州男队的队长作我的教练，在1988年获得广州选拔赛第一名代表广州参加1989年2月北京举行的首届全国青年桥牌赛，    1987年学习吉他，有吉他教练，跟着当时省港澳吉他大赛的3位冠军等学习吉他，后来还跟了他们三位冠军的老师学习，半夜练琴被人泼水。2年后，1989年我参加广州吉他比赛，大家猜猜我得了第几名？
      在1989年8月20岁获得广州市吉他大赛冠军，第一名。    1994年遇到我第一位投资教练美国八大期货大师之一的斯丹利·克罗，后来用了一年多的时间钻研，经历了许多的挫折，在28岁终于踏入了赢家行列。    近年又跟随美国、港台等多位国内外的投资高手学习、交流。我现在有这些的成就都非常感谢这些教导过我的这些老师、教练，如果你想在短时间内的成功，就必须学习顶尖人士、行业第一的成功经验和学习的方法，因为他们都需要一个好教练。
    下面是介绍你需要教练的理由、如何找好的教练以及如何与教练沟通相处：    1. 首先写下你需要教练的理由。只有当你充分的明确了需要教练的原因之后，你才有真正需要教练的动力，这样才能有目的、有方向的选择你需要的教练。否则找错了教练，错误发生在起跑线，就像一路向西跑永远不能看到日出，看到的只是垂暮的夕阳。    2. 教练的选择。首先是要比你成功的人，比你高的级别越多越好，没有过成功经验的人是不可能成为你的教练，因为他自己都不知道如何成功，没有品尝过成功的辛酸苦辣，他又如何教导你成功。    3. 表现你的企图心。好的教练能教出好的学生，好的教练也是需要选择学生的，因为他没有太多的时间去教所有都想来的学生，他只是选择有天分的、够格的、有强烈的成功企图心、有持久热情的学生。在学习前和过程中教练会测试你的资质，会刻意给你施加压力，这个时候就需要表现你自己的资格、能力、毅力、热情和耐性，否则教练怎么会浪费他宝贵的时间去教一个半途而废的学生。    4. 完全的信任。一旦选择了教练，首先你要考虑是否信任他，否则你就不要找这个教练了。一旦你选择你的教练，接受他的教导，就必须完全的信任，这样你才能全身心的投入学习中，接受教练的思维方式，才能真正学到教练的真本领，否则浪费双方的金钱和时间。    5. 与教练保持合作关系。世界首富比尔·盖兹，他只是拥有微软公司18％的股份，就拥有800亿美元的财富。这个道理是：“与其你拥有100％的100万，不如拥有20％的1000万。”无论你和教练的私人关系多么好，如果能通过合作关系，对你自己和教练都一件非常好的事情，你的事业持久发展有很大的助。
6. 教练的思考方式。在刚开始学习的时候，学生总是感觉教练的思想怪怪的，这是你需要没有怀疑的心
态去倾听，相信教练的想法和行动，因为就是这些一般人感觉怪怪的和感觉没有逻辑的思维，使他们成
为市场中3％的成功者，市场中只有3％的成功者，他们的思维模式就是和一般的常人不一样，    7. 赢得教练的心，模仿的同时逐渐形成自己的风格。人类学习的过程就是模仿的过程，在学习的过程中要像海绵一样放松自己，尽量去吸收教练的精华，只有寻找和结合自己个性的风格才能成为成功者。    8. 尊重教练，不看教练的缺点。将注意力焦点放在教练的突出优势上，而不是他的缺点。否则你只能学到他的缺点不是令教练成功的优点，毕竟你是向他学习，而不是来做裁判，因为教练能把你训练成功就足够了。你要记住，你的目的是来学习的，而不是来证明你自己的观点是正确的。    9. 马上行动反应教练布置的作业、信息。很多人有这样的经历，发个电子邮件、短信的重要消息，但是不知道对方有没有收到，是你感觉不知道对方收到没有，心情很着急。十个想法不如一个行动，只有大量的行动才能导致成功。对教练的布置的作业、工作要以最快的速度回复，给教练增加印象，对你学习产生很大的帮助！    10. 回馈教练、回馈社会、回馈大众，用成功来报答。任何一个成功人都是一个感恩的心，任何一个好的教练都是一个喜欢帮助别人的人，教练他自己就是遇到一个乐于帮人的教练，才能得到现在的成功，这样形成了一个相互帮助，良性循环的环境，才能使更多人走向成功。 最好的学生也是最好的教练，你不必等到自己完美后才去教导学生，你可以用你自己的成功和帮助别人成功来回报你的教练。

我最初几年在通过看书学习，水平逐步的提高，进入盈家行列，水平上升出现了瓶颈，自己不断的分析，
如何去突破这个瓶颈，又再次去买书.看书，还是感觉水平提高不明显，我在想，重复旧的行为，只能得到旧的结果，于是我想到应该换一个角度去突破。    我尝试去请教练、请老师，我想这个方法在提高我投资水平上是有效的，于是花了大量的金钱、时间去和投资高手学习，和他们交流，有省内的、省外的、国内、国外的，发现看书只能领悟到30％，但是通过面对面的学习和交流，领悟迅速提高了几倍，并且从不同的角度印证了自己平时模糊的想法。这些收获是很难从书中体会到的。
    快速成功的四大方法：    1． 学习：学习成功者    2． 偷师：给成功者打工    3． 合作：与成功者合作    4． 请成功者帮你打工
    思考练习：    1. 华尔街短线操盘手舒华兹在浮动亏损100万美元，通过什么放过将自己在不理智的亏损中拉出来？    2. 桑普拉斯、阿加西、科威尔都先后多次获得了世界网球排名第一。但是张德培为什么一直最高的排名只是世界第二？    3. 有一个好的教练，好的方法，就能加快成功的步伐，你想快些投资成功还是想慢些投资成功？    4. 写下你需要教练的理由？    5. 教练、老师有这么好的作用，你想选择谁做你的投资教练？请列出他们的名字。    6. 快速成功的四大方法：
　
?《投资市场秘诀--迈向赢家之路》——“超级操盘手培训教程”
?1.?????? 股票短线盈利高手的必胜操作模式2. 股票短线“涨停板敢死队”——宁波银河解放南路营业部的操盘秘诀3.?????? 短线操盘手的金矿——期货短线暴利操作方法4.?????? 期货短线操盘绝招之一【假突破】定式―――让你一招致胜5.?????? 短线操作绝招之二振荡型指标体系―――简单地执行，大胆地赚钱。6.?????? 超级短线炒手如何安排每天的工作——冠军炒手的一天7.?????? 运气好不如习惯好——我的《工作时间表》8.?????? 总结：短线高手操作十大步骤《投资市场秘诀--迈向赢家之路》——“超级操盘手培训教程”本书奉献给想“快速”投资成功的投资者序：投资成功四大步骤：一．“知己”——自我分析。二．“学习”——向世界顶尖投资大师学习三．“复制”——复制世界顶尖投资大师的盈利模式四．“创新”——总结后形成一套自己的盈利模式前言：【成功篇】一：你首先要做自我分析，明确了自己的特点的人才知道如何赢钱。二：你必须向世界顶尖投资大师、投资高手学习三：复制世界顶尖投资大师、投资高手的盈利模式四：检讨、总结，修正方向，然后根据自己的特点，形成一套自己的盈利模式。投资成功第一步骤——自我分析。只有明确了自己的优势的人才能知道如何赢钱1． 成功开始于“知己”——自我分析2． 王者风范-----投资大师、高手的特质投资成功第二步骤——找一个适合自己风格的“偶像”和老师学习1. 为什么必须要向成功者学习？2. 怎样学习投资大师、操盘高手的精髓？3. 投资大师、操盘高手是如何学习的？4. 投资成功可以学习吗？——你也是投资天才5. 能快速达到投资成功的捷径——好教练投资成功第三步骤——复制世界顶尖投资大师、高手的盈利模式1. 设计一套系统化的属于自己的买卖信号体系2. 投资大师、高手可复制的成功盈利模式3. 投资成功的核心秘诀?资金管理、风险控制投资成功第四步骤——检讨、总结，然后根据自己的特点，形成一套自己的盈利模式1. 提高投资盈利水平速度的方法2. 你必须要做的总结——每日【交易日记】系统化【实战篇】长线“大师”操作盈利模型1. 世界最顶尖的长线“大师” 操作盈利模型——巴菲特2. 国产股票长线超高盈利投资高手3. 美国期货长线暴利“大师”——斯丹利·克罗
4. 我几个月翻几倍的战例5. 如何捕捉能翻倍的超级大趋势行情6. 轻松盈利的长线十大买卖信号7. 殿堂级大师的独特工作方式——远离市场8. 总结：长线“大师”盈利模型操作六大步骤短线“高手”操作盈利模型1. 股票短线盈利高手的必胜操作模式2. 股票短线“涨停板敢死队”——宁波银河解放南路营业部的操盘秘诀3. 短线操盘手的金矿——期货短线暴利操作方法4. 期货短线操盘绝招之一【假突破】定式让你一招致胜5. 短线操作绝招之二振荡型指标体系?简单地执行，大胆地赚钱。6. 超级短线炒手如何安排每天的工作——冠军炒手的一天7. 运气好不如习惯好——我的《工作时间表》8. 总结：短线高手操作十大步骤如何使用分析交易工具1. 如何寻找入市的分析工具——对于基本分析和技术分析的误解2. 顶尖投资大师必备的工具——基本分析法3. 攻心为上——分析方法中的独门暗器：心理分析法4. 心理控制5. 买的早不如买的巧——如何寻找精确进场点？6. 【猎豹出击】——如何提高你的投资准确率？市场获利“炼金术”——所有超级大师必做的资金管理基金经理最重要的投资秘诀建立一套完整的资金管理体系1. 资金管理的定义2. 资金管理的误区3. 大师眼中的头寸管理4. 实战头寸管理方式5. 市场稳赚方程式——如何使用赌场获胜的头寸管理模式？6. 满仓操作能带来暴利？——实战中头寸管理的模式7. 在市场生存获利之道——别和你的亏损谈恋爱特别奉献：世界首富的成功秘诀——研究对手和赢家：知彼如何从主力动态中把握快速机会——期货独门分析法：持仓榜分析法附录：【大师篇】成功人士是如何学习？要学就学最好的，要用就用最棒的如何复制世界第一股神巴菲特投资秘诀魔鬼天使混合体——金融大鳄索罗斯炒作的奥秘量子基金前首席基金经理朱肯米勒的投资秘诀量子基金创始人、“奥地利股市之父” ——詹姆斯·罗杰斯日本首富的投资秘诀——系山英太郎华尔街顶尖短线高手、威廉指标发明人——拉瑞·威廉斯一场1.8万元的实战讲座——威廉斯展示1年获利200倍的绝活400赚2亿的神话-------理查·丹尼斯美国八大期货交易大师——斯坦利·克罗3000万的教训——大师的分析原则：KISS华尔街短线冠军的成长——舒华兹从1400元到1亿——中国证券期货界的神话【投资训练手册】总结：成功投资者的行动步骤1. 发掘你的潜能——成功开始于“知己”：自我分析2. 只有“发梦”才能有梦想成真——设定目标3. 激发你投资成功的内在动力——如何设定你的目标？4. 投资成功＝大量的行动5. 如何快速投资成功——在最短的时间内采取最大量的行动6. 你还没有成功的原因——失败是成功之父，检讨是成功之母7. 如何提高你产生利润效率——做好时间管理8. 时间管理的秘诀就是做最有生产力的事——时间管理的十大关键《造就超级操盘手七天训练课程》

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:23

为了做而作

鬼仆

近来走势不好，鬼仆空仓闲来无事觉得应该对自己进行充电。也为了11月参加证券资格考试准备一下，由于今年的新教材还没有到货，所以向营业部的客户经理借了一套老教材和相关的书籍熟悉一下。当看到技术分析手段历史发展的时候，觉得很好笑。
       1602年，世界上最早的股份有限公司，荷兰东印度公司正式成立后，从1611年开始，一些商人在阿姆斯特丹，进行东印度公司的股票交易，并逐渐形成了世界上第一个股票交易市场，到现在为止已经四百年了。期间，无数的投资人，股评、经济学者、商人、银行家们，绞尽脑汁地寻找各种方法，不惜运用占星术、周易占卜、数学测市、甚至于月亮引起的潮汐，中国的周易，或黄金分割等各种不同的方法，企图通过错误的途径，找到一种可以战胜市场的炼金术，以求巨大财富，但最终都铩羽而归。我们的老祖先很早就用技术分析手段来判断市场了，而花样比现在有过而无不及。事隔400年后我们的市场还在不断延续着这个故事。
      上个星期日，我开车到书城寻找证券资格考试教材，发现陆陆续续来了几个可能是股民一样的中年人来到我所在的店铺，开口就问有没有《决胜短线》的书（具体的名字记不住了）。“有“老板熟练的从书架里挑出一本金黄色封面的书递了过去。那个人翻了翻说：“不错，几折.......“。我边看书架边问书店老板，“是不是这样的书籍卖的挺好“ ，“是啊，销量最大的就是这样的书“。你看“揭开均线xxx，绝地xx，势不xx,都是新书，销量都挺大“书店老板极力的推销着。我大致翻了翻基都是属于选股的方法，还是老一套拿着牛股画指标。然后我一本一本的都又放回了原地。书店老板看我并没有兴趣买，她就忙她的去了。
      证券市场对于很多人来讲是梦想的世界，冒险家的乐园，仿佛只要找到正确的经文，念一声芝麻开门，财富就可以滚滚而来。
    正是为了迎合这样的心理，中国证券市场短暂的历史中出现了许许多多小丑一样的人物，他们不是声称自己找到了投资的诀窍，就是急不可耐地跳出来对证券市场评头论足，全然一幅专家模样。有人声称自己发明了一套理论准确性极高选股技巧；声称自己的工作室预测和跟踪了最近几年所有的牛股，还有人大言不惭号称股神大帅，声称自己最近几年如何如何了得，没有一只股票亏损，百战百胜想赔钱都很难；还有人宣扬自己运用xx测市，成绩如何出色等等。还有一些分析人士发明了各种分析股市的方法，并加以各种奇异的名称，什么股市三十六计，制胜多少招，还有人甚至称自己的方法一年能获利十倍。这些繁杂的理论名称仍华丽，但却华而不实。书读百遍，仍然一无所获。事实上世上本没有什么股票操作的秘诀宝典，更没有一套绝对有效并能够迅速掌握的股市绝招。中国证券市场成立的时间非常短，只有13年时间，并处在幼年不成熟时期。这就造成了我们验证和统计资料的困难。比如说旗形走势，在我国证券史上一共出现过几回？一个完整的牛市和熊市一共才出现过几次？我们从仅有数据中寻找到的规律，往往苍白无力。对于仅有几年的数据轻率地下定结论，就声称自己的理论是如何准确，自己是如何的百战百胜，是多么滑稽可笑。


为了作而作（心得连载）二
只是寄希望于臆想中，找到获取利润的方法，而忽略了世间万物都遵循着一定的规律。股票市场上，只有找到它的规律，才有机会战胜市场。而技术分析正是对于股价波动规律的总结，它是以统计学的方法根据股价过去循环的轨迹，探索未来股价变动的方向。因此必须加以掌握，并以此作为了解市场的方法。我通过对自己多年的实战经验，以及对技术分析的研究，开始慢慢的理解市场的本质正是技术分析的形成根源，因此，将自己对技术分析体系的理解逐步整理，希望能对大家有所借鉴。

    所有的理论，往往都是建立在一定的原则与基础上的，技术分析体系也是如此，它也有三个前提。下面，我们就来详细的对技术分析的三个前提加以说明。

    前提一：市场行为包含一切

    这句话最早起源于道氏理论，它的含义是指：指数波动反映的是市场所有投资人的心理变化，每一个投资人在决定买卖行为时，已经从他的角度考虑过影响市场价格的各种因素，之后才会进行买卖行为，因而产生价格与成交量的波动。股价的波动最终反映了投资人综合的认识。认为股价要涨的不论是什么原因，都随着他的信心程度买进一定数量的股票，不管这些人士认为是有内幕消息还是认为政治局势稳定，或者从技术分析图表中判断出股价要涨，都会导致投资人的买进。卖出也是同样，所以不论是什么原因，股票指数的升跌变化都反映了所有一切，只要是可以影响股价波动的因素都已经掺杂反映在股价的波动中，最终演变成为一张股价趋势图。

   前提二：价格波动呈现有趋势变动

   趋势是技术分析十分重要的观念，因为只有有趋势的变动，股价的波动才有可能被预测，股价的趋势仍然起伏不定，但是最终是朝一个方向发展，这个方向也许是上升也许是下跌，或者是横向发展(盘局）。因此技术分析者希望利用指标或图形分析，尽早确认目前趋势或及早发现反转信号，以便及早掌握最佳时机获取利润。

　前提三：历史往往重演

      股票的交易最终目的无非是一种获取利润的行为，不论是过去、现在、还是将来，最终目的都不会随着时间的推移而改变。因此在这种心态下，人类的行为模式趋于一致，过去股价波动方式，在以后还将不断发生。基于这个假定，我们才能通过研究过去来了解未来，达到我们通过技术分析来预测市场走势的目的。很多技术分析者对于这些技术分析的理论基石，都是抱着无足轻重的眼光来看待，这是极其严重的错误。任何技术分析者必须理解和熟知这三个基础的内在含义，这是技术分析入门的基础，任何对于他们的误解都会转化成为资金的亏空，用基石来形容它们决非是语言上的游戏，他们就如同一座摩天大厦的地基，必须充分重视


技术分析者自白

几个月前，我从波段阻击技术分析得出结论是，当时我对大盘的判断还需要至少五周完N字型平台调整后，有进一步下跌，按照波段阻击空间判断，需要打穿1300点后寻找一个自然点估计再1100点左右。形成最终牛市大底。从多年来的分析经验证明这个判断失误很少，也对比过港台，美国等主要股票市场的走势。行情走到现在，再也不敢继续坚持3年的空头思维，因为96年12道金牌造成的大跌我经历过。当时我就是山上的哨兵，血的教训让我学到很多。也许这就是技术分析。技术分析要服从市场基本面变化，特别是我们这个半截市场更是如此。

   跟随市场的变化而不断修正自己，才是一门真正的科学华投资理念。但是不管你怎么变始终是一个价值问题，我说的价值跟市场上流行的价值不相同，其实就是人弃我取的过程。当人们遵从一种投资理念你就要小心这部电视连续剧即将结束。德隆这样的机构都有人救命，那些亏损如同毛毛雨的公司反而更加有重组希望，当我们认为垃圾股抛弃的时候，什么仙股时代流言蜚语传唱不衰的时刻你就要换位思考一下。这些所谓的垃圾是不是真垃圾。有心人可以做一个统计，国外主要股票市场出现大行情的时候都是什么股票领衔主演。其实就是人们看不上的垃圾股。垃圾股作题材拉高股价就会抬高市场整个股价体系的估值水平，水涨自然船高。

    并非说业绩好的公司将来就没有什么投资价值，我要说的是，两种股票走势差异可能是比较大。垃圾股因为是题材支撑，出现暴涨暴跌是正常现象，如果是牛市垃圾股是一个不断大幅度攀升大幅度下跌的走势，业绩好的公司，则是一波一波稳定上涨，短期持有没有什么获利可言。这就是他们的不同之处。当2种股票都出现飙升，也是行情完结的征兆。

    说了这么多只不过是想告诉大家，未来行情发展的主线恰恰就是你看着不起眼的股票。随着市场的发展大重组时代已经来临，而国资委恰恰再深圳搞试点，社保基金买进垃圾股，这不仅仅是表面现象而已。


谈谈底部：牛熊不是叫出来的是走出来的

近来浏览了很多论坛，发现说大C的也有，说罗老头准的人也很多，据可查的资料罗老头的话在国外根本就不起作用，为什么来中国就有这么大大反响。/有的时候你总是忽视很多最容易判断的因素。我们今天就来谈谈底部。
底部形成的原因
    股价经过长期下跌，先前高位买进的投资人都已深深套牢，因此产生坚决不肯卖出的念头。同时开始后悔早先为何不及早脱手，期望有一天股价有所反弹，在较高价位卖出股票，因此随着股价的下跌卖出越来越少。随着卖出压力减少，股价下跌减缓，前期卖出的短线客见股价跌势有所趋缓，开始进场买进股票，希望低吸高抛。同时高位套牢的部分投资人开始回补，希望可以摊低成本早日解套。这些买进的力量因为卖压较弱，因此很容易将股价推高。
    随着股价上涨，在低位买进的投资人开始获利回吐，同时一部分高位套牢的投资人已经彻底绝望，只等行情有所反弹就要卖出股票，见到股价有所回升就急于卖出，这些卖出压力造成股价回落。随着股价再次下跌，持币观望的短线客就猜测股价会在那里止跌，以便先人一步买进股票。他们通常会参考前一个止跌回升的价位，因为他们认为这一价位有支撑，因此买进。而在较高位没有卖出的投资人，出于怀念先前的高价，也不愿低价求售，抛压再次减少，使股价再一次上升。股价又一次的上涨，许多错过前次高位卖出的投资人开始反省，如果通过高抛低吸打短差的方式，很快就有解套的可能，最少可以减少损失，因此开始逢高卖出。同时还有部分短线客开始逐步获利回吐，再一次造成股价回落。
    在整个底部过程中，买进者主要是高位被套牢的摊平成本者和抄底资金。底部投资人的心理变化尽管有差异，但是只是程度不同而已。总之，股价在低位的时间越长久，上下波动的次数越多，打差做短线的投资人就越多，这样底部就越不容易被突破。
    在整个底部形成过程中，有时形成时间较短，有时形成时间较长，有的底部是在极度恐慌的市场气氛下形成，有的则是在清淡的气氛下形成。因为条件不同，因此形成的底部也有所不同，因而形成了各种形状各异的底部形态，就像后面所介绍的各种底部。可以说每一种底部都是不同市场气氛和投资人不同心理变化的产物。
    随着基本面的好转，有实力的机构大户通过全面调研，以及内幕消息得知公司要有较大的变动，公司的财务状况将有所好转。利用市场悲观的气氛和投资者对后市的恐惧，逐渐拉高股价诱使投资人将股票卖给自己。这时的市场上仍然利空不断，但是在主力机构的介入下，股价却不再下跌，开始缓慢上涨，成交量逐渐开始放大。低价买进的投资人很久没有获利，十分珍惜到手的利润，一有获利就迅速卖出。而高位长期套牢的投资者，害怕再次错过减少亏损的机会而忍痛卖出，希望在低位再次补回。大量的卖单遭遇机构买进表现在图表上，就是股价伴随着巨大的成交量突破颈线上涨，标志底部形态的终结。
    这一阶段也可以被称作道氏理论的牛市第一阶段，或波浪理论的第一浪。
    股价突破颈线上行，由于股票持续上涨，经过了长期下跌的投资者，好不容易略有获利，多抱有落袋为安的念头，急切获利了结改为观望。而此时重仓持有的机构，为摆脱获利丰厚的短线客，趁着投资人信心不稳定，借势打压股价以达到加重散户恐惧的目的。而随着大势的渐渐走低，市场上有关机构出货的传言多如牛毛，市场看空气氛再次浓厚，当股价下跌至前期高点处，就止跌企稳。总的来说这一阶段是机构大户真正进货的时期，也是精明投资人介入的最佳时机，但中小散户大多两手空空。这一阶段被称为反抽阶段。
    一般来讲，底部形态的形成就如同我们所介绍的一样，是由市场自发形成的，这样个股会在很大程度上与大盘波动一致。但有时机构消息确凿，获利的把握非常大，十分肯定公司将会有很大的发展，他们就会及早进场大量买进，整个形态都是在机构大户的控制下完成的，表现在图表上就是个股与大势的完全背离，大盘下跌它横盘，大势稍有起稳迹象，个股就开始了上涨。这是因为机构的大量买进，会造成股票脱离大势的影响，所以机构急于吸货的心态，则正好可以从个股与大盘的关系中简单辨别。
底部形成过程中的市场气氛
    从市场气氛来看，底部阶段投资者对行情绝望，市场人士大多持悲观的看法。在这一时期，很少有人提及股票市场，似乎人们已经忘记了它的存在，即使有人提起，说起的都是满天飞的利空的消息，和某某投资人惨遭巨额的损失这类传闻。这时很少有人肯将资金投入股票市场，部分主力和大多数中小散户亏损累累。证券公司门可罗雀，中小散户暂时停止买卖，以待股市有所反弹再套现。没有耐心的投资人失望之余，纷纷认赔抛出手中股票，绝望的离开市场另寻出路。
后市的研判
    底部被突破之后，未来走势强弱通常可以通过以下几个方面判断。
    （1）市场气氛。总体来说市场气氛越恐慌，投资人越看空后市，这种情况下形成的底部未来涨幅往往越大。
    这是因为广大投资人越看空后市，对未来的行情越绝望，高位套牢的投资人往往忍痛割肉，低位的换手较为充分，而持币的投资人又不敢随便进场，机构容易得到大量的筹码。当大量的筹码集中到了机构手中，后市的涨幅就越大。
    （2）底部形成的时间越久，一旦向上突破涨幅就越大。
    股市有言：“横着有多长，竖起来就有多高”。为什么会出现这种现象？主要因为股价自牛市的终结开始，经过长期下跌，大量投资人被高位套牢，很多人甚至亏损过半。在这种情况下，大多数投资人是不肯轻易割肉卖出手中持股的，除非是长期的绝望，用时间来瓦解这些投资人的信心。这样在日复一日的时光流逝中，越来越多的持股者忍痛卖出了手中的股票，时间越长，割肉的人就越多，这样股票就在底部进行了大量的换手，机构就比较容易得到大量的筹码，上档的压力也越来越轻，所以说底部越长的股票一旦向上突破上涨的幅度就越大。
   （3）底部形成的时间越长，一旦向上突破，反抽的概率越小。
    反抽之所以出现，是因为底部形成的时间较短，机构在底部吸筹较少，控盘能力较差。同时低位投资人换手不充分，一旦股价上涨，在高位套牢的投资人担心再次错过卖高价的好时机，而低位买进的投资人因获利丰厚，而急于兑现，因此很容易产生强大卖压迫使股价走低。而底部形成的时间越久，机构吸货越充足，同时剩下持有股票的投资人对后市都是十分有信心的，因此浮筹就越少，这样筹码稳定不易出现反抽。
   （4）在同样长时间形成的底部，振幅相对较大的底部形态一旦向上突破，未来的涨幅通常越大。
    股票的振幅越大，投资人的市值波动越大，他们往往无法忍受这样的折磨，产生打短线的念头就越强，以求摊低成本或者获取利润。这样很容易使他们在稍高的价位卖出股票，平均持仓成本很快就摊低了，一旦股价突破上行，上档压力通常不会太大。
判断底部的方法
   （1）底部最大的特点之一，就是在低迷的市场气氛中，不断传来利空但是股价却不再下跌。
    这种现象的出现，是机构大户利用市场气氛作掩护，大量进货造成的。
   （2）底部形态形成过程中，成交量呈现价涨量增，价跌量缩的态势。
    这说明股价的上涨建立在积极换手基础上，而股价稍有下跌，成交量就迅速萎缩，说明投资人的利润一有减少，或者略有损失卖出欲望就迅速降低。表明投资人心态转为稳定，后市会有上涨趋势。
   （3）每当新股上市就跌破发行价值后，这一价格区域很可能就是中期的底部甚至长期牛市的底部。
    股市是企业融资的重要场所，一旦股价跌破发行价，就会造成新股申购者的恐惧，最终造成公司发行新股十分困难无法融资，管理层就必然要用利好来刺激股市，以保证股票的发行顺畅。所以说当证券市场上出现新股跌破发行价时，市场十有八九就是一个中期底部。
   （4）底部形态通常较为复杂，历时也较长。
   这是因为底部要有欺骗性，机构故意引导股价的波动，千方百计的掩饰自己的行动，绞尽脑汁改变图形，使其不像是底部，迷惑投资人。同时悲观的气氛使投资人的心态也很不稳定，时而冲动时而压抑，他们的情绪推动股价的波动忽上忽下，捉摸不定。因此底部形态通常较为复杂。


并不是说他要走牛，而是事实证明这就是一个长期上升浪，是不是熊你总要等到他死叉了再说吧。现在大盘的走势让我总感觉有索罗斯的影子，可能是我多心了。不管怎样我问你准备好了吗？鬼仆的《波段阻击》就是寻找转势的那一刹那。


怎么分辨真突破

一般来说，形态上突破的个股后市应该看涨，但有不少个股突破后股价却重回弱势，似乎使得突破理论站不住脚。这里就涉及到一个真突破和假突破的问题，因为对股价走势的分析，无论从形态的角度还是趋势的角度，都存在着一个突破技术上支撑或压力位置的判断。一般突破的确认方式被总结为：“突破幅度在3％－5％以上，突破时间持续在3天以上”，但是在实战当中具体情况却要比理论上复杂得多。

　　实盘操作中，我们会发现3％－5％的幅度、3－5天的时间是无法确认某只股票走势是否形成了有效的突破，只有过相当长一段时间后，回头来看才清楚当时的突破是真是假。如武汉控股（600168）2001年5月底之前的日K线图上就能够反映出这个问题。

　　该股从2000年10月阶段性筑底成功以来，股价保持了震荡向上、重心逐渐上移的趋势，下方的技术支撑线向上的斜率是比较明显的。但同时在13.8元一线的技术阻力位置也相当清晰，以至于自去年10月初至今年3月底的日K线图形态，形成了一个较大的三角形整理。那么如何确认股价是否构成了对某一技术点位的突破，便成了判断后市走向的关键。

　　该股2001年3月底至4月初的走势确实在短线上构成了对三角形上沿的击穿，幅度也超过了3％，时间曾达到一周以上，但是随后股价走势仍然是向下回档。很快回到水平技术压力线的下方，而且随后的反弹仍然受阻于这个位置，股价开始走弱。在这个案例当中，当时对上方的突破是假的，对下方的突破却是真的，而且这两次相反方向的突破动作间隔的时间之短，我们应该怎样去分析呢？对技术形态的突破确认不能简单地运用一种标准，尤其是对长期整理形态的突破更是如此，因为此时股价运行的惯性较大，通常会尽量保持原先的整理格局。所以在这种情况下，则要求突破的走势一定要明显。对于向上方的突破来说，基本上要求是干净利落不要拖泥带水，同时对股价这一波段的技术支撑均线不能击穿。
　　在上述案例中，该股进入2001年3月以来的短线技术支撑均线就是10日均线，股价在突破三角形上沿时，这条均线的支撑作用却失效了。对于向上方突破的另一个确认条件就是突破之后可能会形成一段时间的短线震荡，但震荡不能走成交量衰竭的走势。在这个案例中其短线波浪震荡的第二个高点没有超过突破后的第一个高点，而且成交量开始衰竭（衰竭是指缓慢地缩量，与异常的萎缩是两回事），因此不构成向上突破的有效强势。
　　所以说我们在判断一只股票后市能否形成突破走势时，击穿压力线之后的短
线技术特征所发出的信号是最重要的，甚至对中长期走势有相当大的影响作用，
而不能简单地参照空间与时间的标准。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:25

炒股需要知道的东西系列

炒股需要知道的东西－献给愿意并且正在努力学习的朋友

作者：14001

有人说，炒股炒的是技术，有人说炒股炒的是心态，也有人说炒股其实就是在炒人性。
为什么对炒股有这么多种分歧呢？其实说白了，炒股就是一种完美人性的体现。
很多人花大量的时间在研究各种各样的技术指标，也有人花大量的时间在研究成功人士的经历，也有很多人在寻找各种各样的投资报告，当然我不否认他们能从中学到很多的知识，但是这些人最后成功的有多少呢？而目前我们像他们重蹈覆辙的又有多少呢？那么问题究竟出在哪里了呢？
心理学有一个名词，叫做知识的迁移，指的就是一种知识对另一种知识的影响。具体的影响有三种：第一种是同化性迁移，就是已有的旧知识同化新的知识，从而改变自己的知识架构。第二种是顺化性迁移，指的是已有的知识顺化新的知识，也就是提取旧知识中的精华部分，并把它添加到新的知识中，并且成为自己的知识架构。第三种：零迁移，就是新的知识和旧的知识之间基本没有影响。具体到知识是怎样互相影响的，我们目前不得而知，但是可以肯定的是，以上的三种迁移肯定会发生，但是什么时候发生，受到怎样的刺激才会发生，这些都是无法预料的。
我来举个简单的例子，有的时候我们思考某一个问题，由于不得要领，所以百思不得其解。我们通常会暂时的把这个想法搁置下来，过一段时间之后，在毫无征兆的情况下，突然明白了这个问题的要害所在，不仅可以解决这个问题，而且也获得了相关的方法。这个例子讲的就是一个比较复杂的迁移过程。期间，也许我们一直在思考，也许我们已经忘却，但是，有一天我们会突然明白。为什么会这样？以下的内容我尽量写的通俗易懂，有些细节内容省略，大家了解这个过程即可。
人的大脑非常的复杂，简单来讲分为主观意识和潜意识，主观意识是什么？就是通常我们在想，我要做什么？我要怎么做？别人怎么看我？为什么我睡不着？等等。那么潜意识在做什么？简单来讲，我们能听到声音，但是你需要每次都做出听声音的动作吗？请仔细体会这个过程！你需要用主观意识想，现在我要听声音，然后你就听到了声音吗?当然不会，这个动作的过程是由潜意识来完成，当我们遇到突发事件，譬如快到碰到物体的时候，身体总会出现一些高难度的动作来最大程度的避免伤害，在那一刻，我们是来不及思考的，这些动作也是由潜意识来完成的。
潜意识的作用就是尽量的让我们远离伤害，同时也完成一些我们主观意识目前无法完成的工作。
我们在熟睡的时候，大脑不会休息，主观意识会暂时的停止，就好像电脑的待机一样。但是潜意识不会停止，它会继续完成主观意识没有完成的工作，同时努力去把各种各样的知识联系在一起，从而更快的完成任务。我们每天所学到的知识，当我们睡觉的时候，大部分都会忘却，只有潜意识认为重要的才会被保留。是不是很好理解？那么如何让潜意识认为重要呢？
最有效而且简单的办法就是增加刺激的程度，一本书，大部分的内容都是没用的，也许只有一点点是我们所需要的，对于这些知识，我们要经常阅读以保证足够的刺激。不是量大就好，你得到的知识越多，忘的越多，关键在于如何得到。
有一种方法叫做过量阅读，如何做到？关键的内容，你的阅读量要达到平时的150％，这样的话容易被记住，加上经常的阅读，很容易就会被潜意识所吸收，并且用于知识的迁移。
还有一点很关键，不要说什么年纪大了，记忆力不好了。当然，确实是年纪越大越不好，我指20－－50之间哦，我来告诉你原因。
1：年轻的时候，学习时间多，精力集中，不会经常被做饭，逛街之类的琐事打断。
2：年轻的时候，思维定势少，容易记住。
3：年轻的时候，好奇心强，受到的挫折少，兴趣引发动机，自然效果会好。
对于学习来讲，我想这里刻苦学习的人有很多很多，我很欣赏你们，同时也告诉你们一些技巧。
大家都希望有更多知识的迁移，所以会更加的努力，我来给大家仔细的解释一下。
知识的迁移非常的重要，但是我们通常急于求成会忽略一个很重要的东西，那就是知识的迁移需要时间，如果我们每天都在学习，很少有时间去思考，那么潜意识会花掉大量的时间来记忆你学到的知识，而不是去主动的把知识联系在一起，明白这个道理吗？
而且遗忘的规律告诉我们，学到的知识越多，忘的就越快。
大家回想一下自己上高中的时候，面临高考是不是压力很大，工作量也很大，但是你们好好想想当时的效果如何呢？
另外，放松会让你学习的效果加倍。
我们关键的问题是我们理解了多少，而不是我们了解了多少，不是吗？
我们好好的想一想，常见的经典的炒股图书有多少，如果我们每天8小时坚持阅读，坚持记忆，我们需要多少时间？真的就需要十年，二十年吗？就算记住了，我们就能挣钱吗？那为什么有炒股很久的朋友依旧赚不到很多的钱呢？
当然，你可能有这样那样的理由，什么政策不好，机构下手太狠等等。当然，我不会否认你的观点，不过通常我更喜欢利用抱怨的时间来发掘自己的缺点和不足，或者好好的思考。
那么究竟是为什么呢？我来告诉你，是因为你的知识结构不完整，注意，是不完整，而不是不够。
你真的就天真的以为把炒股的书都好好的研究过了你就能赚钱吗？你真的天真的以为你是高学历就能赚钱吗？好，下面我们来进行测试，看看大家究竟有没有足够的知识架构。
1：什么是人生观？你的人生观是怎样的？
2：什么是价值观？你的价值观是怎样的？
3：朋友对于你来说是什么？感情？或者工具？
4：离世界末日还有1个小时，你会做什么？
5：蒙娜丽沙究竟好在哪？为什么是世界名画？
6：你为什么要炒股？你的目标是怎样的？
7：你如何达到你自己的目标？
8：你喜欢抱怨吗？喜欢面对自己的不足吗？还是更喜欢掩盖？
9：华尔街你知道吗？那么你能告诉我宋朝是在哪一年吗？
10：你知道海水是咸的吧，每天蒸发很多的海水，那么你知道为什么海水不会越来越咸吗？
我了解你多过了解我自己，你肯定会问，那么我知道了这些就能赚钱了吗？
这个我不好说，但是可以肯定的是，你知道以后你会发现你的视角更广阔了，你知道牛顿吗？他是这样来评价自己的，因为我站在了巨人的肩膀上，所以会看的更远。那么你们现在很多人还没有站上去，那么你认为你会持久的赚钱吗？
上面的试题知识例子而已，其实有很多很多。
我来简单的总结一下我们还需要的知识，哲学，数学，逻辑学，艺术，审美，经济学，新闻学，历史，自然科学，社会科学，心理学等等。最好能研究研究简单的计算机程序，这个可以改变你的思路。
以上这些，你都有了吗？这些够吗？
如果你有了以上的大部分知识，那么还差一点点简单的事情就好了。
不过，通常简单的事情都是最不好做的。
让你一天上5次Macd论坛你能做到吗？那么让你坚持一年呢？嘿嘿。
接下来说这一点点。
我不知道大家有多少属于容易激动的人？反正我是属于这样的，我控制自己的办法很简单，就是面无表情，即使心潮澎湃，我依旧面无表情。同时经常和朋友一起玩能够对战的游戏，无论输赢，就是不激动。这样坚持一段时间以后，你会发现，再次遇到以前让你激动的事情，现在让你激动的程度就不如以前了。坚持下去，慢慢修炼。

呵呵，下面我们继续说下去，我们知道，做任何的事情都应该有一个计划，譬如说学习计划，读书计划等等。那么为什么要做计划呢？因为做计划有助于我们更好的安排时间，有助于我们更细致的研究问题，有助于我们养成一种习惯。
那么炒股是否需要一个计划呢？答案是肯定的。
炒股的计划应该包括以下的几点：
1：我盈利的目标是多少？
2：我止损的目标是多少？
3：盈利炒过目标的时候怎么办？损失炒过预计的时候怎么办？
这是最基本，也是最难做到的三点。如果不相信的话我们可是来做一个测试。
大家都知道有模拟炒股，我们的测试就是利用模拟炒股。
很简单，股票随便买，当股票涨幅超过6％的时候就卖出，跌幅炒过3％就卖出。
挣钱或者赔钱都无所谓，只要你能坚持标准即可。
这个练习需要持续6个月，看看你有没有坚持下去的信念即可。
而这个标准是我随口说的，具体你怎样执行，你可以自己调整。

再来讲关于人与人之间的差异问题。
有的时候我们会想，为什么同样的一件事情，别人做的很好，我却做不好？为什么别人的数学看起来不费劲却学的比我好？我来告诉你答案。
人与人之间，就拿我和正在看贴的你来做对比，仅仅就是对比，用于说明问题，不要当真，我们之间具有很明显的差异性。如果抛开客观条件不谈，我们在人生之初也是不同的。在我们小 的时候，我喜欢哭，你不喜欢哭。我认为哭能解决心理上的压抑，你认为哭是懦弱的表现。随着年龄的增长，我会喜欢看别人哭，因为我在想他为什么会哭。你会很讨厌看到别人哭，因为你认为有问题应该自己去解决，而不是仅仅放声大哭。哦，终于我们变成了成年人，这个时候我们遇到的压力和郁闷就更多了，我依旧喜欢用哭泣来发泄自己心中的郁闷，由于经常的发泄，所以我看起来很兴奋，很有活力。而你呢？也许会被郁闷压的抬不起头来。
如果加上客观条件，那么这个差异就更加的明显了，我们的兴趣方向不同，自然我们的基础就会不同，加上我们的认知风格的不同，所以当我们成年之后会出现两个完全不同的人。
我想说的是，没关系，人的差异本身就是存在的，自然界也是这样，这就是一个生长的规律而已。
所以我们要看到自己的优势，而要避免自己的不足才对。
各种认知风格之间没有好坏之分，只有有效与无效之分。关键的问题是找到自己的优势，让他变的更强。承认人与人之间的差异，也许某些事情上我就是不如别人，但我试图通过其他的训练方法让我变的更强。
承认自己的不足，不会有人笑话你，只有那些看到自己不足而又努力去掩盖的人才会被耻笑。

我们通常会听到这样一句话，为什么别人做的到而你却做不到？
你可以理直气壮的告诉他，当然前提是你确实不能很好的完成，而不是找理由，为什么别人做到的事情我就一定要做到呢？

人的差异只要一点点，就会有很大的分别，何况更大的差异。

承认自己与别人的差异，并且找到自己的优势，用这些优势来确保自己能够变的更强。

以下的几点，你知道就可以了，不需要太计较。
1：为什么别人做的到而你做不到？这样问的人我们可以认为他没有文化，至少不了解心理学。
2：用自己的优势去讽刺别人的不足，这样的人有文化，但是没有人品。
3：人是活在鼓励之中的，而不是讽刺与责备，所以多给自己一些鼓励。

接下来我们来讲人品。
什么叫做人品呢？人品就是一种让我们变的更完美的工具而已。当我们遇到没有客观意义上对于错之分的事情时，我们处理方法的一种标准。
人品这个东西，比较奇怪的。好人品和坏人品大家也有所了解，我就不具体的解释。好人品的人呢，会遇到一些问题，当你努力去做一个好人，努力去遵守你的原则的时候，你会发现你活的很累很累，而且没有任何回报，只有你自己默默的付出，唯一让你欣慰的是你的心会感觉到很放松，很满足。
人品不好的人呢，相对过的就要好一些了，放弃一些自己的原则，可能得到更多，譬如经济上面，各方面啦。但是当你达到一定的程度，你会发现一个问题，一个很严重的问题，总会感觉自己是一个罪人。
也多多少少的认为自己是个坏人，呵呵，其实你做的没有原则的事情没有那么夸张啦，不过你肯定会很内疚，会后悔。
内疚这个东西，我们每个人都有，对于人品好的人来讲，当他感觉到内疚的时候，他会下次做的更好，所以内疚会成为动力。对于人品不好的人来讲，内疚就是精神上面的定时。
大家知道这样一件事情，股票突然暴跌，会很难受，但是如果股票很长时间不涨也不跌，会更难受。
精神上面的折磨是24小时不间断的，它会占据你所有的时间，让你无法安静的入睡，让你无法正常的思考，而且随着这种刺激不断的加强，折磨会更加的严重。
现在我们看出来了
人品好的人，会随着时间的推移，不断的得到满足和声誉，会让你做的更好，更舒服。
人品不好的人，会随着时间的推移，生不如死，请允许我使用这个词，因为我找不到更合适的。
请相信我，这个精神上的折磨，谁都会有，有些看起来很强的恶人，他也会有，只是他能坚持更久而已。

现在大家明白为什么我们要有好的人品了吗？
说的好听一点就是让你得到更多的回报，虽然初期付出比较多。
说的难听一点就是让你避免全天候24小时不间断的折磨。

那么你肯定会问，炒股和人品有什么必然的关系吗？
我不多说，就一点，你在生不如死的情况下有心思炒股么？

这也就是为什么很多世界上现在的富豪，曾经的坏蛋努力去做公益事情的原因。
他们不是想好好的活下去，而是想让自己死的更痛快。

我的朋友，你要怎样选择呢？请相信我，现在开始做，什么事情都来得及。

接下来我们来讲思维定势，注意，是定势，而不是定式。
这个思维定势呢，是个非常有意思的东西，它能够帮助你高效率的解决问题，对于解决相对变数较少的问题更是有特效，是我们非常需要的一种东西。但是，对于炒股这种经常在变化的东西，思维定势就会起到误导的作用。
譬如某一支股票，在某年涨到了某个价位，现在呢，和以前的上涨趋势很相似，那么它会不会还和以前一样呢？这个我不知道，我是说思维定势在这里的作用。如果说这支股票以前上涨到了7元，现在只有2元，但是开始上涨，我们总会希望它能和以前一样，但是呢，我们也有相当的风险意识，所以我们会偷偷的想，不用涨到7元，涨到4元我就出手了。
这个情况我想很多人都有吧，对不对？
但是很可能这支股票涨到3元就已经到顶部了，甚至更低。
这个时候呢，我们就会开始注意这只股票好的一方面，用各种各样的办法让自己坚信这个股票会涨，在这个时刻，我们是脆弱的，因为之前我们订下的规矩已经完全失效了。
怎样止损？怎样止赢?肯定会忽略。
事后再研究的时候呢，我们会发现，其实当时已经没有了上涨的动力，至于为什么我们会相信它要上涨，那时因为我们的思维定势在起误导的作用。那么怎么办呢？
其实对于解决思维定势，很简单，摆脱就可以，关键在于能否意识到我们已经进入了定势？
如果意识不到的话，什么样的办法都不能帮助你。
我们总说，庄家给我们画了一个圈，我们跑不出去的，其实庄家没有那么多的时间和精力来为我们服务。
只是我们自己被自己误导了。
在思维定势这方面，关键就是要时刻注意，我们是否又陷入定势中。
训练的方法有：
类似的情况以前我有没有见过？以前我是怎样处理的？好好的比较以前和现在的区别，再做出判断。

接着写，这次我们来谈态度。
炒股需要一个什么样子的态度呢？这个问题比较的广，简单来讲，炒股需要一种平和，稳定，能受刺激，但是不刺激别人的心态，具体的我来解释一下。
平和：什么样子叫做平和呢？上面我有介绍过一种方法，就是不要激动，人为什么会激动？因为激动会给我们勇气，会给我们力量，既然这么好，为什么炒股不能激动呢？因为你在得到力量和勇气的同时，你也会丧失理智，对于炒股这样一个非常需要智慧的工作来讲，是很不利的。我这里讲的平和，就是尽量不去激动，更好的利用我们已有的知识结构。
稳定：光有平和的心态还不行，必须要经常保持才可以。
能受刺激：炒股实在是太刺激了，所以就需要我们能够默默的忍受，把理智水平保持到最高，不放弃机会，也不放弃希望。
不去刺激别人：这个应该怎么去解释呢？譬如说，这轮行情你挣到了钱，那么恭喜你，你很强，但是千万不要到处去说，尤其是去和没有挣钱的朋友讲。为什么？是因为在到处去讲的过程中，你的信心得到的增强，内心开始膨胀，这样的结果就是过分的自信，会让你激动，会让你败的永远不能翻身，那么朋友们，你是愿意长久的挣钱呢？还是暂时的去刺激别人呢？

接下来我们来谈信任
信任这个东西，不好说，在股市上，很多人对自己都没有很强的自信，认为自己知识比较少，所以很愿意去参考别人的意见，甚至有人去打探这种消息，那种内参。
刚来到股市的人当然不会有很多的知识，一切都是需要慢慢的积累的。在知识积累的过程中，我们的信心在慢慢的增强，但是一定要控制好，不要去刺激别人。随着我们知识面的拓展，经验的积累，失败的教训，我们会慢慢的演化出属于自己的操作模式，在这时，我想你对自己已经有了不少的信任，但是很抱歉，这个不是我要谈的重点。
之所以我们更愿意去相信别人，那时因为别人的文章写的好，写的深刻，而且有时候确实能够得到市场的认可。常见的文章分为两种，一是分享型，就是把好多的经验，技术，等等与大家分享，这样的文章大家应该好好的进行阅读，无论你是否相信，但是这样的文章可以让你增加经验。另外一种就是类似于推荐股票，内部消息之类。这样的文章通常我干脆都是不看的。为什么？很简单，你知道明天中午你能吃下多少米饭吗？当然不能，所以这样的文章就有风险，一种是高手写的文章，由于他对市场的理解要比我们深刻，所以会比我们知道 的多。对于这样的文章，我们应该去学习他分析股票的思路和方法，而不是简单的去分析他推荐的股票。学会的方法，挣钱只是时间问题。买到了股票，你除了钱和更大的风险，什么都没有。另一种所谓内部消息，首先，你要知道，你对某一个上市公司了解多少，譬如股东的增减，新技术的使用。如果这些细节的东西你都了解，那么没问题，你可以看，因为你有能够判断真假的能力。但是如果你对上市公司的了解很少很少，那么建议你干脆不要看，不是因为内部消息没有用，而是因为在你身上它的副作用更大。
在我们慢慢建立起信心的过程中，会有很多很多的事情来干扰我们，没关系，坚持下去，信心是立足之本，有了信心我们做很多事情都会很容易。

关于信念，信念是什么，信念就是在我们迷茫的时候指引我们的向导，我先来讲个故事。
在我家附近，有一个先天智障的男孩，他的年龄比我大一些，在我小的时候，我经常看到他站在十字路口帮助交警维持交通秩序。他的这个举动坚持了很久很久，到现在依旧是这样。不论刮风下雨，总能在固定的地方看到他的身影。我一直在想，为什么他要这样做？
我想，肯定是在他年幼的时候，无论是有意或者无意，有警察或者是交警帮助过他。对于他来讲，生活都很难自理，为什么能够记住这些事情呢？因为这样的帮助不是一次两次，应该是很多次，这样的场景让他深有感触。在他心目中，他认为交警是好人，所以他要成为像交警一样的人。这个就是故事的起因。
对于他来说，交谈，吃饭，走路，都很困难，我不清楚他是否有足够的思维来思考（请原谅我这么说，我无意冒犯或者攻击）。对于我们来讲，他就是一个基本上没有智力的人，但是即使这样的人，他能够做到20年如一日，每天帮助交警来维持交通，是不是相当的不容易。我想，唯一能够支撑他的就是他的信念，在他目前理智还不成熟的情况下，支持他完全他成为交警的梦想。
鉴于他的优异表现，交警部门聘用他作为交通协管员，给他一套制服。
对于我们来讲，这些不算什么，但是对于他来讲，他的梦想已经完成了。
同时，鉴于他的优异表现，他所在的路口是交通秩序最好的路口，没有人闯红灯，没有人嘲笑他。
看完了这个故事，你们知道信念的作用了吗？
它能够帮助你完成你的梦想，帮助你在迷茫的时候找到出口。

关于坚持，坚持就是以知识为基础，信念为指引，持续的做下去。
就这么简单，难的地方是需要我们在未来很长的一段时间这样做下去。
我们经常可以看到很多人，为了某一个目的坚持很长很长的时间，譬如做公益事业，帮助别人，我想，对于这样的人，我们应该报以掌声，至少也是赞许的目光，不为别的，只是因为他能够坚持。
炒股也需要坚持，要坚持自己的信念，要坚持自己的风格，要坚持自己的方法等等，真的很难很难，而且还要坚持的报有一个平和的心态，真的很难。我们有什么捷径吗？当然有。
1：我们要仔细的想清楚我们为什么要坚持？
2：坚持能够给我带来什么？物质和心理上。
3：把这几个问题想透彻。
4：对于炒股的其他技术可以暂时搁置，先调整自己平和的心。
5：把自己平和的心稍微保持一段时间。
6：ok,到这一步，坚持对你来讲已经不是大的问题了，如果这样来分析，是不是就要相对简单了。

前面已经写了很多很多，现在我来给大家解释一下为什么炒股炒的就是人性。
上面我列举了炒股所需要的东西，包括知识，心态，信念，坚持等等很多的因素。虽然我们是为了炒股而去学习这些内容的，但是当你学会之后，是不是人的素质就上了更高的层次？换句话来讲，为了炒股我们去学习各种各样的知识，改善知识的架构，调整自己的心态，当这一切都完成之后，炒股的基础也就打好了，我们的人品也变的更好了，知识也更丰富了，这样的话，那是不是炒股就是在炒人性呢？
随着我们品味的提升，以前经常令我们烦恼的小问题已经显的不是那么重要了，以前经常让我们感觉不安形势是不是现在已经不能像以前那样的影响我们了？是不是我们现在有更多的时间更广的视角来思考现在的问题，用智慧的手法来赚钱？
这篇文章暂时就写到这里了，谢谢大家的支持，也希望我的文章能够对你们有更多的启发。
如果你对文章中的某些观点有疑问，请跟贴提问或者发短消息给我。
祝大家好运！

炒股需要知道的东西－心理暗示篇

首先我们来解释一下什么叫做心理暗示。
所谓心理暗示，就是指人接受外界或他人的愿望、观念、情绪、判断或态度影响的心理特点。
简单来讲就是我们可能会被一些潜在的东西所影响，结果就是我们会做出各种各样的事情。
总体来讲，这个东西对我们是有益的。我们每天都在接受各种各样的暗示，有来自自己的，有来自他人的，也有来自客观因素的。心理暗示对我们的影响会让我们感觉到喜悦，高兴，充满信心，但同时也会让我们感到失落，悲伤。
大家一定听过一个故事，叫做望梅止渴，这就是利用心理暗示的一个典型案例。
那么肯定会有人问，心理暗示和我们炒股有什么关系呢？我慢慢给你讲。
我们通常会遇到这样的情况，某一支股票我们持有很久，但是这只股票的表现却很不好，一旦当你卖出之后不久，这只股票便会开始上涨的走势。这个时候我们会后悔两次，第一次是没有选好股票，因为没有上涨。第二此是因为我们放过了一个大黑马。这样的场景我想大家都遇到过，但是不知道你们有没有仔细的考虑考虑其中的原因。当然，你肯定会说，我们的对手是庄家，他们各方面都比我们有优势，你也肯定会说，这样的情况不会再发生，因为我会好好的研究我这次的失误。我想告诉你的是，问题的关键并不在这里。

我分别写几种情况供大家参考。
1：当你的股票表现平平，甚至下跌的时候，如果盘面出现了很多委卖的单子，而委买的很少，你会怎么想？如果这样的情况会持续一段时间，你又会怎么想？是不是当初的坚持和信心会一点点的消失？
2：当你的股票表现很好，稳定的上涨，甚至已经涨了很多的时候，如果盘面出现了很多委买和主动的买单，而委卖却很少，你会怎么想？如果这样的情况继续保持下去，你又会怎么想？是不是自己的信心越来越强，是不是很庆幸自己的坚持。
3：当你的股票无论以前怎样，现在出于整理的过程中，如果盘面出现了很大的换手，或者很少很少的成交量，你会怎么想？还会坚持吗？还有信心吗？还记得自己的交易原则吗？
你为什么会对你的股票有信心并且持有呢？为什么又不在高位卖出呢？为什么以前看好，但是由于现在的走势偏弱，就不看好呢？
你能肯定你没有受到某种因素的干扰吗？

我见过这样的人，当他卖掉自己的股票，看到股票上涨的时候，他会说，难道庄家就缺我手里这点股票吗？我想，这也是很多人心中的想法，只是有些人没有说出来而已。
在有大片水域或者海的情况下，捕鱼通常都是把网子撒下去，然后再捞上来，如果鱼足够多，那么今天的任务结束，如果不够多，那么接着把网撒下去，直到达到自己的目的为止。
渔民并没有告诉鱼，你应该怎样做，而是把网撒下去等着你这样做。
那么回到炒股上面，庄家是不是也是把网下去，等着我们上钩呢？如果上钩的人少，那么就继续盘整，下跌，直到他的目的达到。
至于为什么一卖掉股票，很快就上涨，通过我的故事，应该很好理解，那是因为你比别人坚持的时间长，而且离成功就差那么一点点，换句话说，这次的成功没有你的份，你选对的股票，选对的价格，但是你没能拒绝庄家的心理暗示。

这个东西本来可以扯到性格的上面，当然也可以把原因和责任怪罪到性格的上面。但是我不愿意这样做，因为我们大家炒股，主要的目的是获得收益，甚至是要打算改变自己的人生，如果简单的把责任归结到一个我们很难改变的因素上面，我认为这样会辜负大家辛苦的学习，所以我打算不讲性格，另一个原因是由于性格会涉及到很多心理学上面的词汇，会让没有接触过的人感到有一点点晕，所以会放弃阅读我的文章。
那么我们面对心理暗示真的就没有办法了吗？
还是要很详细的来分别对待。
1：对于善于改变自己的人来讲，需要麻烦一点，因为你要好好的分析一下当前股票的走势，同时做换位思考，假如你是庄家现在你要做什么？怎样做？同时认真的重温一下你看好你手中股票的原因。
2：对于不善于改变自己的人来讲，你们很幸运的获得一种目前为止最简单而且最有效，但是收益可能会差一点的方法。首先你要重温你选股的理由，好好的琢磨，看看是否需要持有，后面的事情就简单的多了，那就是远离股市，远离股评。我的意思当然不是不让你看股票，不让你听股评，而是不要经常的去盯着大盘，偶尔看看即可，正因为你们不善于改变，庄家的心理暗示对你们的杀伤力最大。

我绝对没有让大家都这样做的意思，我的目的只是想帮助一些目前陷入心理暗示陷阱的朋友。
刚才忘记了另外一种人现在补在这里。
3：对于性格通常飘忽不定，容易激动，偶尔也很镇定的朋友，不要笑，我们的性格在不同时期有不同的表现形式。对于你们来讲，你们很可能处于挣钱，信心增加，赔钱信心减少，接着挣钱信心又增加这样的不良循环当中，对于你们来讲，首要的任务不是总结挣钱或者赔钱的经验，而是要好好思考炒股的目的，努力的平静，要学会平静。就好像空仓也是一种操作的道理一样，你暂时的不参与进来不会挣钱，但是也不会赔钱，等你想好之后回来，不一定挣钱，但是赔钱的概率会变小。

最后想要告诉大家的是，我们的对手是庄家，他们有很多的手段来逼我们就范，我们需要时刻的保持警惕，敏感，清醒。在做出决定之前，一定要认真的思考一下，因为你的思考，很可能让你避免陷阱，增加收益和信心。
非常感谢版主的鼓励，也感谢网友的耐心和宽容，让我能够顺利的把文章写完，也方便大家的阅读，谢谢你们。


炒股需要知道的东西－故事篇

前一篇文章讲了讲我们所需要的一些知识，现在给大家讲几个小的故事，希望能够让大家有新的启发和思考。
因为我们每个人看问题的角度都不同，所以我还是直接把故事拿出来讲给大家听，也希望大家能够深刻的领悟到故事中所包含的一些道理，也希望大家可以共同的进步。
炒股这个事情不是一天两天就可以完成了，需要我们每天都一点点的积累，多学习一点，多思考一些，把问题想明白，我想，我们离成功就会越来越近。
版权声明：以下的小故事均来源于网络，版权归原作者所有。

(1)

一天，教士约翰在河边遇见了忧郁的年轻人理查德。


    理查德唉声叹气，愁眉苦脸。


    “孩子你为何如此郁郁不乐呢?” 约翰关切地问。


    理查德看了一眼约翰，叹了口气：“我是一个名副其实的穷光蛋。我没有房子，没有工作，没有收入，整天饥—顿饱一顿地度日。像我这样一无所有的人，怎么能高兴得起来呢?”


    “傻孩子，”约翰笑道：“其实，你应该开怀大笑才对!”


    “开怀大笑?为什么?” 理查德不解地问。


“因为你其实是一个百万富翁呢!”约翰有点诡秘地说。


“百万富翁？您别拿我这穷光蛋寻开心了。” 理查德不高兴了，转身欲走。


“我怎敢拿你寻开心？孩子，现在能回答我几个问题吗？”


“什么问题？”理查德有点好奇。


“假如，现在我出20万金币，买走你的健康，你愿意么？”


“不愿意。”理查德摇摇头。


“假如，现在我出20万金币，买走你的青春，让你从此变成一个小老头，你愿意么？”


“当然不愿意！” 理查德干脆地回答。


“假如，我现在出20万金币，买走你的美貌，让你从些变成一个丑八怪，你可愿意？”“不愿意！当然不愿意！” 理查德头摇得像拨浪鼓。


“假如，现在我再出动20万金币，买走你的智慧，让你从此浑浑噩噩，度此一生，你可愿意？”“傻瓜才愿意！” 理查德一扭头，又想走开。


“别慌，请回答完我最后一个问题——假如现在我再出20万金币，让你去杀人放火，让你从此失去良心，是否愿意？”


“天哪！干这种缺德事，魔鬼才愿意！” 理查德愤愤地回答道。


“好了，刚才我已经开价100万金币了，仍然买不走你身上的任何东西，你说你不是百万富翁，又是什么？”约翰微笑着问。


理查德恍然大悟。他谢过教士约翰的指点，向远方走去……从此，他不再叹息，不再忧郁，微笑着寻找他的新生活去了。


这个故事告诉我们，我们每个人都有一大笔财富，那就是我们的健康、青春、智慧和良心，只要我们坚信可以凭借自身的实力来获得财富，有勇气去追求财富，就可以改变自己的命运。

(2)

一天，试卷发下来之后，学生都在为成绩的槽糕而感到惋惜。教师把一瓶牛奶放在桌上，沉默不语。学生们不明白这瓶牛奶和所学的课程有什么关系，只是静静的坐着，望着老师。
教师忽然站了起来，一巴掌把那瓶牛奶打翻在水槽中，同时大喊了一声，不要为打翻的牛奶哭泣！
牛奶已经淌光了，不论你怎么样后悔和抱怨，都没有办法取回一滴。人生处处是考场，你们要是事先想一想，加以预防，那瓶牛奶还可以保住，可是现在已经晚了，我们所能做到的，就是把它忘记，然后注意下一件事。

ps:为过去哀伤，为过去遗憾，除了劳心费神，分散精力，没有一点用处。
可以分析过去错误的经验，因为这个可以去预防未来犯同样的错误。
但是如果对错误深感遗憾，并且后悔，这真是得不偿失！

(3)

他静静地埋伏在草丛里，思索着。他研究过小女孩的习惯，知道她会在下午两三点钟从外公的家里出来玩。
　　为此他深深地痛恨自己。
　　尽管他的日子过得一塌糊涂，可他从来没有过绑架这种冷酷的念头。
　　然而此刻他却借着屋外树丛的掩护，躲在草丛中，等待着一个天真无邪、长着红头发的两岁小姑娘进入他的攻击范围。
　　这是漫长的等待，使他有时间去思考，或许哈伦德从前的日子都过得太匆忙了。
　　他父亲是印第安那州的农民。去世时他才5岁。
　　他14岁时从格林伍德学校辍学开始了流浪生涯。
　　他在农场干过杂活，干得很不开心。
　　当过电车售票员，也很不开心。
　　16岁时他谎报年龄参了军——而军旅生活也不顺心。
    一年的服役期满后，他去了阿拉巴马州，开了个铁匠铺，不久就倒闭了。
　　随后他在南方铁路公司当上了机车司炉工。他很喜欢这份工作，以为终于找到了自己的位置。
　　他18岁时娶了媳妇，没想到仅过了几个月时间，在得知太太怀孕的同一天又被解雇了。
　　接着有一天，当他在外面忙着找工作时，太太卖了他们所有的财产逃回了娘家。
　　随后大萧条开始了。哈伦德并没有因为老是失败而放弃。别人也是这么说的。他确实努力过了。
　　有一次还是在铁路上工作的时候，他曾通过函授学习法律，但后来放弃了。
　　他卖过保险，也卖过轮胎。
　　他经营过一条渡船，还开过一家加油站，都失败了。认命吧，哈伦德永远也成功不了。
　　此刻，他躲在弗吉尼亚州阿诺克郊外的草丛中，谋划着一次绑架行动。他观察过小女孩的习惯，知道他下午什么时候会出来玩。
　　可是，这一天，她没出来玩。因此他还是没能突破他一连串的失败。
　　后来，他成了考宾一家餐馆的主厨和洗瓶师。要不是那条新的公路刚好穿过那家餐馆，他会干得很好。
　　接着到了退休的年龄。
　　他并不是第一个，也不会是最后一个到了晚年还无以为耀的人。幸福鸟，或随便什么鸟，总是在不可企及的地方拍打着翅膀。他一直安分守己——除了那次未遂的绑架。
　　出于公正，必须说明的是，他只是想从离家出走的太太那儿绑架自己的女儿。
　　不过，母女俩后来回到了他身边。
　　时光飞逝。眼看一辈子都过去了，而他却一无所有。要不是有一天邮递员给他送来了他的第一份社会保险支票，他还不会意识到自己老了。
　　那天，哈伦德身上的什么东西愤怒了，觉醒了，爆发了。
　　政府很同情他。政府说，轮到你击球时你都没打中，不用再打了，该是放弃、退休的时候了。
　　他们寄给他一张退休金支票，说他“老”了。
　　他说：“呸。”
　　他气坏了。他收下了那张105美元的支票，并用它开创了新的事业。
　　今天，他的事业欣欣向荣。而他，也终于在88岁高龄大获成功。
　　这个到该结束时才开始的是就是哈伦德·山德士。
　　他用他第一笔社会保险金创办的崭新事业正是肯德基家乡鸡。
　　接下来的故事想必您已经知道。


PS:任何时候开始努力都不晚！

(4)

美国海关。
　　有一批被没收的脚踏车在公告后决定拍卖。
　　拍卖会中，每次叫价的时候，总有一个10岁出头的男孩喊价，而且总是以“5块钱”开始出价，然后眼睁睁地看着脚踏车被别人用30元、40元买去。拍卖会中间休息时，拍卖员问那个小男孩为什么不出较高的价格来买，男孩说，他只有5块钱。
　　拍卖会又开始了，那男孩还是给每辆脚踏车相同的价钱，然后又被别人用较高的价钱买了去。
　　后来，聚集的观众开始注意到那个总是首先出价的男孩，也开始察觉到会有什么结果。
　　最后拍卖会要结束了，这时只剩一辆最棒的脚踏车，车身光亮如新，有多种排档、10段杆式变速器、双向手刹车、速度显示器和一套夜间电动灯光装置。
　　拍卖员问：“谁出价？”这时，站在最前面、几乎已经绝望的那个小男孩轻声地再次说：“5块钱。”
　　拍卖员停止唱价，停下来站在那里。
　　这时，所有在场的人都看着这个小男孩，没有人出声，没有人举手，也没有人喊价，直到拍卖员唱价三次后，他大声说：“这辆脚踏车卖给这位穿短裤白球鞋的小伙子！”此语一出，全场鼓掌。
　　那小男孩拿出握在手中仅有的5元钱，买了那辆毫无疑问是最漂亮的脚踏车时，脸上露出灿烂的笑容。

PS:我们当然要肯定故事中其他人的宽容和大度，但是我们不能忘记小男孩的努力！

(5)

面试主管：你对电脑懂多少？
　　应征者：懂一点儿，我戴过电子表，玩过任天堂，房间有一台电视……还有，我看过同学用DOS开机，两次……
　　面试主管：下一位！（第二位应征者进入）
　　面试主管：你对电脑懂多少？
　　应征者：嗯，那要看是哪一种电脑了。
　　一般的超次掌上型的单晶片时脉输出电脑（电子表）比较简单，我小学时候常常使用它的解译编码作业流程（闹铃功能）。
　　至于多功能虚拟实境模拟器（任天堂）就复杂得多，不过我曾经完整测试过许多静态资料储存单元（只玩卡带破关）。
　　长大后我对于复频道超高频无线多媒体接收仪器（电视）开始产生兴趣，每天晚上都会追踪特定频道的资料（指八点档电视节目）。
　　至于传统的电脑，我手下的一位工作伙伴（同学）经常在我的监控之下进行主储存的单晶体与磁化资料存取之间的信号交换（指DOS开机）……
　　面试主管：明天开始上班。你的配车在地下二楼，附车位，这是钥匙……

ps:完全相同的两种东西，为什么结果不同呢?因为我们的思路不同，所以会造成完全不同的结果。

同样的炒股技术，在高手的手里会显得游刃有余，在普通人手里，会非常的笨重。

问题不是处在技术上面，而是对技术的理解和整体的思路。


谢谢大家的宽容和理解，可以让我把所有的故事放在帖子的最前面方便大家的阅读，现在文章写完了，希望你们慢慢的品尝，慢慢的理解，开拓自己的思路，更稳定的赚钱。


消息来源篇（1）

关于消息的来源，我要写两篇文章。一篇是写给刚入市的朋友的，另外一篇是写给相对入市时间较长的朋友。写这两篇文章的目的，是为了让大家开拓思路，能够扩展信息的来源范围。
这些，只是一些方法而已，可能有人在用，也可能没在用，没有关系，如果你喜欢，尽管拿去用。
我们通常的信息来源，不外乎是一些财经的网站，譬如新浪，搜狐，中金等等。但是你在看到这些信息的时候，不知道你有没有这样一个想法，在文章发表的这个时间，会有很多人和你一样在关注着这条新闻，换句话说，这样的信息是发表给广大的散户朋友们看的，而通常在这样的消息伴随下，股票也会有相应的上涨或者下跌，我觉得这个时候是最危险的时候，为什么这样说呢？如果你以前看好这个股票，但是迟迟没有下手，当你看到这个信息的时候，你就会倾向于去买入这支股票，因为你觉的他会涨。另一方面，这只股票的庄家，往往会利用这条大家都看到的消息来做出相应的操作，出货也好，洗盘也好等等。那么有办法提前的知道一些消息吗？当然有，我拿包钢股份来举例说明。

首先我们要知道这只股票的一些基本情况，我简单的说几个，这是大盘股，这是拥有矿山的股，这是内蒙古的股。那么接下来我们应该做什么呢？
在大家的股票软件上，通常都能找到这家上市公司的官方网站，不妨上去看看，也许会有一些你目前不知道的消息。
这支股票同时也是属于钢铁股的一种，钢铁算是一个很大的产业，需要互相沟通和监管等，所以就会出现另外一个地方，那就是中国钢铁协会。在协会的网站上，我们能看到关于包钢的最新消息，其他钢铁企业的最新消息，钢材的价格走势等等，请注意，这里的消息发布通常都先于财经网站。

我还用包钢来举例说明，这个企业在内蒙古算是大型的企业，它的一举一动都关系着政府的荣誉，所以说，关于包钢的产能，新产品，营业收入等等很多的重要消息都会在第一时间发布。譬如，我在05年年报公布的前好几个月，就知道了它的05年全年的营业收入。
那么我们可以从哪些地方得到这些消息呢？
1：当地政府的官方网站，具体到市，和省。
2：当地的新闻，包括报纸，电视等。
只要你有心，这些都不难。
而且在关注新闻的同时，我还可以知道内蒙古的其他大型企业的营业收入，譬如我在关注包钢消息的同时，还得知了伊利股份的05年收入。

我想这些方法对于一个刚入市的朋友来讲，可能会有点复杂，而且比较多，也花费很多的时间，但是，你所付出的这些，很快都会有报酬的，也可以让你避免一些损失。
下面提供几个网站的索引：
政府组织：http://www.hao123.com/zjzz.htm
地方服务：http://www.hao123.com/nav.htm
当然你也可以使用搜索引擎来得到你需要的消息，譬如在百度搜索钢铁协会，下面会有好几个备用的选项，看看有没有你需要的。

这篇写给刚入市朋友的消息来源的文章到这里就结束了，如果你觉得对你有帮助，那么不妨顶一下，如果你觉得写的不适合你，那么不妨笑一笑，笑一笑十年少！


炒股需要知道的东西－信息来源篇（2）

上一篇文章给新入市的朋友介绍了几种简单有效的获取信息的方式，这一篇文章主要写给入市时间相对较长，对股市有一定理解的朋友，那么下面开始。
首先，你一定要知道的一件事情，世界上什么样的消息最贵？你肯定有各种各样的说法，那么我来告诉你什么样的消息是最昂贵而且最让人郁闷。
免费的消息或者建议，这是最昂贵而且最使人郁闷的。注意，这里的免费是指没有经过你努力得到的消息。
普通的类似推荐股票呀，未来黑马呀，这个我们可以不信。
但是来自朋友的消息会让我们很难自拔，因为朋友出于好心，把他所能知道的都告诉你，本来这是个好事，但是如果朋友也被各种假消息蒙骗了呢？
呵呵，所以说，在炒股这个事情上，很多的东西还是要依靠自己才行。
这里我要讲的方法有两种：
第一种：实地去上市公司考察
这个考察可不是大大方方的去找公司的相关负责人，当然如果你有足够的时间和实力，这是个好的办法，但是对于我们大多数用血汗钱来炒股的朋友，这样很难，所以我才要说一种更为简便，而且花费少的方法。但是这种方法只适合上市公司离你居住所在地并不很远的朋友。
无论公司的领导层在想什么，在计划什么，有一点可以确定，就是他们最后会拿出一种方案，并且执行。
执行的结果从哪里得知呢？可以从最底层的工人，普通的办公人员哪里获取。
在这些人的身上我们可以至少获取这样的一些内容：
1：所负责的具体工作。
2：是否加班工作？
3：工资无论多少是否按时发放。
4：他们的主管是什么样的人？
5：和他们一起工作的是什么样的人？
6：大家的工作状态怎么样？
7：公司是否有某些负担，都是哪些？
8：他是否有子女，子女将来的目标是怎样的？
9：近期是否有重大事故？
10：近期是否有重大的好消息？
11：公司在他心目中的形象？诚信与否？
以上这些只是一部分，我把这些说出来的目的就是让大家开拓思路，而且不同的人在同样的问题上会有不同的思考。

通过以上的这些问题，可以间接的反映出公司目前的一些状况甚至未来的发展方向。
如果一个底层的工人对公司充满信心，那我想你也知道该怎么办了。
如果以上的问题你没有得到你想要的答案，没关系，你可以过一段时间再去打探。
以上的问题除了公司信用之外，别的都可以出问题，也就是说，如果别的都不错，但是公司对员工的信用并不好，经常拖欠工资，你们想，这样的公司对自己人都不讲诚信，会对你个小股东讲诚信么？这样的公司无论怎么好，都不要碰，直到更换管理人员。
这样的公司也可能会在股市上面有不错的上涨，但是一旦出问题，就是倾家荡产。
我也没有说这样的股票不能炒，只是不符合我的思路而已。

另一种方法适合目标上市公司举例你居住地较远的朋友，你们不方便去公司，但是你们可以这样去做。
上市公司通常来讲都是比较知名的企业，所以他们的产品也是这样，既然不能去公司，那么我们可以使用另外的方法来打探消息。
第一种：如果当地有上市公司的产品销售，你可以去询问销售人员以下问题。
1：这种商品最多能买多少？（注意，不要问他销量怎么样）如果他们告诉你你要多少有多少，那么这个销量可能会比较不好。
2：这样商品是否有促销的活动？除非新产品上市，其余的促销我们可以认为是销量不好。
3：这样的商品主要销往哪些地方？
4：是否有专卖店，在哪里？你要观察专卖店的设计风格，有的专卖店外面一看相当的华丽，这样的公司我们至少可以认为他很注重外表。有些专卖店门面一般，但是里面整洁干净，而且开了很多年。这样的公司我们至少可以认为他也很注重内在，而且确实有效。

第二种：如果当地没有这样的场所怎么办？
假如，你能够看到我的这篇文章，那么我坚信你能够上网，你可以通过网络去查询相关的信息，如果没有，你可以直接写信给上市公司的销售部门，要求提供相关的一些信息。
产品的终端销售是一门学问，我们要仔细的分析我们所能知道的每一个细节。

最后我要讲的是如何具体的得到上市公司的消息。
在文章的开始，我写道要去上市公司实地考察，你可以使用这样的办法来接近你的目标群体。
不要一上去就表明你的目标，你要有计划的去沟通，譬如你看到公司附近小饭馆，有员工在吃饭，你要做的不是直接上去问，而是找个靠近的位置也吃，然后随便聊聊，问问他们辛苦不辛苦。如果这个人比较容易沟通，那么你可以邀请他一起吃饭，另外安排时间。
你也可以去公司的附近，问问周围的散步的老人，他们很可能本人或者亲属有在这里工作的。
我来讲一下我自己在这方面的经验。
首先我要说明，这样请别人帮忙是需要支付报酬的。我现在有两个这样的朋友，一个中年人，另一个年龄在大一些，他们都在同一个上市公司的不同部门，这个公司是我非常看好而且重仓持有的一个公司，他们所要做的就是提供给我我想知道的，而且他们能知道的消息，通常每过几个月我会去一趟哪里，分别和他们聊聊。对于稍微年轻的那个人我会支付报酬并且和他一起喝酒，聊天，对于年老的哪个我除了支付报酬之外，逢年过节还会代个问候，寄个小东西什么的。
一定要注意的是，这个过程需要我们的沟通能力，报酬是不能少的，但是不是所有人都为钱工作这个你一定要知道，况且也没有多少。尽量给别人留下好感。在你要求他提供消息的时候，你可以说你也是个没有多少钱的人，股票上赔的很惨，很可怜，所以你来这里看看，尽量给他一种亲近的感觉，这样你的事情就好办了。


这样我每半年也会花费一定的费用，包括应该支付的报酬，路费，其他的一些费用。但是我得到的确比这些要多很多，除了金钱上面的，还有智慧上的。

这些都是一些我目前能够用上的办法，因为我的时间和财力很有限，目前也只能这样，当然不能了解高端的信息，但是至少也能了解很多。

但是这样的方法只适合有针对性炒股的朋友。

以上就是我在信息获取方面的方法和经验，希望能够拓展大家的思路。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 17:28

鬼仆经验之谈

（一）趋势才是硬道理

进入股市10年，有血、有泪，酸甜苦辣都经历过。所有股民能够犯的错我都犯过。从开车变成骑车的角色我经历过，深知这是一条荆棘坎坷之路。 我个人属于那种没什么大志向的人，从股市中赚到的钱大部分都去消费了，同时也为自己的未来买下了一份保险。可以不夸张的说，除了我自己的必需的消费房子、车子，我所购买的保险几乎可以武装的牙齿。未来基本上衣食无忧，哪怕是感冒，也有地方给我报销。而我自己的股票帐户只有很少的的资金进行操作。我认为就这些资金的操作足够。

      股市投资对于一个真正的投资者来说，非常简单的一件事情。只不过大家过分的将投资复杂化了。我们进入市场要首先要对自己的有个正确的定义，按照自己的资金程度选择最快最安全的思路来进行投资。你手里有十万块甚至几万块，自己却信誓旦旦的去研究基本面搞基金那一套评估策略，是非常令人可笑的。还有的人将希望寄托于高成功率公式、软件，更是剑走偏锋，对于自己投资真的没有什么帮助。真正的投资者绝对不会将自己的身家性命寄托于他人的。不管你的软件或者公式如何漂亮，他也是均线、成交量演变的品种，不管的公式成功率再高，所有的高成功率信号大多都是再市场趋势反转后出现的。

      对于我们这些小散来说，利润最大化、最安全才是我们的首选，简单地说就是市场上升趋势中，寻找最强的股票买入就能达到我们的目的。当然“趋势”一词对于我们来说，过于泛泛。趋势其实就是指的大盘运行的轨迹。

      也许你会说指数失真，听这句话着实让我觉得可笑，94年的申能独树一帜，只要拉动他就能带领指数上涨，那个时候为什么没有人说失真呢？因为大家都能赚到钱，而现在大家不容易赚到钱，又不能说自己无能，只好找一个替罪羊。这就是现代股民的原罪。大家太过于计较市场指数的点位，其实点位只不过是一种代号罢了，而趋势则是指的是大盘的走势曲线。只有2个答案，上涨曲线还是下降曲线而已。跟点位8杆子都打不到。

       也许你会说看指数并不能赚钱，并且信誓旦旦的说放弃大盘看各股。初听这句话让新股民认为非常正确。我想问一下，是资金的安全性重要，还是机会更重要。指数代表大多数人对于市场的的态度。而我们要安全获利的前提是你应该站在最大赢面的一方。而最大赢面的问题则是才是你自己真正的分析方向。以上所说的话并非没有根据。指数的短期波动有可能受到人为的操纵，中级趋势也有可能受到这方面有限的影响，但是原始波动是绝对不会受到人为操纵的。这是因为股票市场异常庞大，没有任何的个人或团体有能力影响整体股票市场长期趋势。如果市场的长期趋势能被操纵，这样技术分析也就没有意义了。而一旦指数期货推出，指数也能赚钱。
      
      为了证明指数存在的必要性，我来给大家做一个试验。KDJ指标是大家公认的选股信号最差的常用指标，差到什么程度呢，如果按照20天10%这个条件来测试的话，只有不到40%的成功率。也就是说你按照kdj金叉来做的话，10次赔6次。我们来加一个条件，如果将该指标运用到大盘上升趋势中，你可以惊奇的发现，这是这个非常烂的指标竟然也能达到95%以上的成功率。这就是趋势的魅力，只要你会分析趋势，你就能成为一个成功的投资者。当然趋势分析方法也不是一朝一夕就能自我总结出来的。我自己则用了10年的功夫进行研究修正，并参考了世界10个股票市场后，才总结成了一套完整有效的趋势分析思路，也屡屡被市场验证，从他的诞生起一直保持不败。

       进入市场，你要学习他人的成功经验，同时要用自己的慧眼分清楚那些是才是正途。这样你才能少走弯路，避免前人的弯路。这些弯路都是用金钱铺起的。人性中好胜的心理造成无数人过于自信，认为自己最棒。到了几乎是绝境的时候才发现这些东西早就被前人总结过了，自己的无知造成了巨大的损失，前人经历的惨痛教训，又被自己重新经历了一遍。这个时候才发现自己需要真正的、系统的学习。这些人真的很多，起码我现在的学生大部分都是这样。不信再你的身边找找看。也许就是你自己。


鬼仆经验之谈（二）盈利的真谛

上回书我们讲到，趋势魅力所在。只要趋势向好最差的指标也能赚钱，陷入指标和软件的朋友们需要醒醒了。我的短线操作取得了成绩后，论坛很多人开始效仿，甚至那些曾经讲我比喻成为SB骗子的人也开始效仿。其实大家都有说话的权利，人需要再逆境中生存，不能总听一些顺耳的话。这说明大家对成功的
渴望都是相同的。学习的态度我很支持，但是对于他们的操作我想说出一些话。

   “短线操作根本不会让你致富，你已经误入歧途了”。我也真的后悔开这个操作，大家看到了，我的账户基本上都是以2万或者3万起步，盈利一倍也不过4万5万。而且有几个朋友再市场趋势不安全的情况下操作，我觉得风险极大。也就是这几天游资不断运动，才有些股票走得好一点，如果再去年，这样的情况下10有9死。我见过太多头天涨停第二天跌停的走势了。

    所以花费这么多时间和精力来操作，取得的成绩和付出不能成为正比。一个真正的投资者，在投资生活中不能仅仅只有一种投资方法。要根据市场的不同选择不同的操作策略。因为大盘趋势不好，我才使用该方法进行短线投机，快进块出，保持一下市场感觉。但是我之所以能够成功全有赖于对于趋势的理解和把握能力。只有安全的市场环境才能创造无限的利润，这是我的座右铭，也是我再长久以来保持成功的一种思路。

    那么什么才是真正的投资方法呢？今天开始我们就来谈谈。投资方法的最高境界是低买高卖，投资收益的最高境界是利润最大化。我们需要仔细的想想，通过什么手段才能达到这个目的。那就是波段操作，寻找龙头品种。这才是真正的投机者。其实投机行为并不像大多人所认为的一样，是在短期行情中交易。在股市真正经典书中，投机行为都是以中级行情的变动进行交易，而不是在短期行情中交易。只有交易者才会选择短期行情进行交易。而我们真正赚钱则都是再中级行情中产生的。不管是牛市还是熊市都会产生几个中级的行情或者中级的反弹波段，2001年进入熊市以来所有的盈利这无不是理解了这个真谛。2002年1月、 2002年6月 、2003年1月、2003年11月，大盘都有20%以上的反弹，这就是一个一个机会，大家坐下来好好想想这些波段中你是否都盈利过。

我们举个例子看看这几个波段你到底能赚多少，为了公平，我们都按照当日收盘价格来计算起始资金5万，以下操作都是真实的。

2002年01月18日-2002年03月21日600779 盈利40% 资金 71500元
2002年06月04日-2002年06月28日000562 盈利48% 资金105820元
2003年01月03日-2002年04月11日600699 盈利60% 资金169312元
2003年11月13日-2004年04月07日600073 盈利92% 资金325079元 (本次反弹没有一直持有，因为我的操作方法有了质的提高，会让大家瞠目结舌，我留再下次慢慢聊再说)

仅仅4个波段，真正的交易者至少翻5倍以上，如果你没做到，说明你还差得很远，如果你还亏损说明你还没有入门。

    细心的朋友可以发现这些股票买入的当日都是涨停股票，而且仅仅是当日屈指可数的几个涨停之一，而且大部分都是当期的龙头股。而这些龙头股都是再大盘反转前出现的，我给大家总结一下，再上升趋势形成前提前走牛的股票大部分都是龙头股，如果不是龙头起码也是彪升比较狠的次龙头股。不信你可以随便找反转前涨停的股票。比比皆是。

    哈哈，大家现在明白了，先别忙高兴，龙头股虽然找到了，可是要想抓住这些龙头不是一件容易的事情。摆在你的面前有有个难题。趋势反转点要能够提前预测到才能实施你的涨停股票买卖计划。你能做的到吗？10年炒股经历，其中前5年就是来研究这个问题，可想其中难度有多大。现在已经一套完整的解决方案。

    最后我要总结的是选股票真的不象大家想想得那么复杂，我作股票从来不研究基本面、技术面、甚至买入股票连指标都不看。什么建仓完毕等待拉升，什么盘口语言盘面特征，什么筹码集中阻力支撑，这些真的没用。这不过再你的思路当中多了一把限制你的锁链罢了。想知道未来上涨的龙头是什么吗，不用猜，趋势反转他自己会跳出来。再此好好的研究研究趋势分析吧，绝对有用。什么是大道至简，趋势反转点+强势股就是大道。


鬼仆经验之谈（三）点对点 面对面

今天在跟几个新股民交流的时候，听到了一句令人喷饭的话。一个新股民问我，高手，看你的操作简直是神奇，恐怕都有千万身价了吧，这么NB，多少年后全市场的钱都是你的了。为什么还在macd进行演示呢？

    可能论坛中相当一部分人都认同这个说法，也进入了一个误区。看来我有必要对此进行说明。大家忽略了一个重要的问题，就是资金我们举例子说明，假如我真的有1千万（好幸福），准备购买的A股票昨天收盘价格为2元，今天的涨停价格2.2有有5000手卖单，你需要动用1百万左右买下，这个时候你只动用了1/10的资金，即便你明天在涨停的价格卖出也不过赚了10万，对于你的千万帐户来说只不过赚了1%而已。你还没有考虑明天是否有足够的接单来消化掉你的5000手。万一接单不够你就必须砸盘卖出。实际的盈利会更少。同时你还要考虑，这个市场不是只有你和庄家玩，而是很多人在一起，你能买别人也会买，实际到你手中的筹码并不会真的有5000手。

    不管是新股民还是老股民，大家心里都明白，我们这些散户操作策略基本上都是跟庄家，弱势中1只走的较强的股票，每天的先进流量最多不过2千万。但是突然某一天进来1千万资金，不把庄家吓得屁滚尿流才怪，要是短庄直接就把筹码给你，长庄的成本非常低，砸几个跌停就能玩死你。一旦赌桌上只有你一个人，不死也要扒层皮，因为你自己的筹码没有人要。

    对于我来说，让20万以下的资金翻番比较简单，但是真的给我1千万，我也是肯定玩不转的。大家都认为涨停敢死队很风光，其实大家只看到表象而已。我跟他们有过一面之缘，2002年末银河证券组织各地成交量较大的客户去海南旅游，在旅游期间我们互相认识了。2002年全年他们的盈利也不过20%多，远没有大家想象的那么多，因为成交量大，他们的手续费提成就有上百万。几乎跟盈利差不多了。这才是他们最大的收入。我个人虽然没有他们做得多，但是1年中的手续费用返也不是一个小数目。我在第一篇中已经说过了，我的账户中钱也不多，赚到的钱大部分消费、购买保险和作实业投资了。我知道一旦资金变大，很多时候都不是我自己能够控制的。

    不同的资金，操作策略是不同的。短线不能够制造富翁这是肯定的，但是短线可以让你尽快的完成原始资金积累。有了积累才能有机会尝试新的操作策略，也只有到那个阶段，基本面、价值评估对你来说才真的有用。到那时资金翻番只能是你的一个美好的回忆罢了。
   
   因为资金小短线是点对点交易，你可以精确到价位。而资金大了就要区域对区域交易了。请不要混淆其中的概念，会让别人喷饭的。

鬼仆经验之谈（四）打造交易核心

我的短线实盘交易已经2个多月了，受益接近翻番。当然再论坛上也引起了不小的争议。这都是正常的，不管你的语言如何偏激我也不会怀恨再心。我知道违背大多数人操作习惯的另类操作手法自然会让大家感到困惑和不理解。不过还是有一些令我尴尬的事情发生。有些人说我是拉会员，有的人说我是卖软件。看来我需要来一篇文章谈谈这个问题。

    系统化交易估计大家都听说过，但是这根所谓的软件是两回事。我相信你会遇见很多人,他们告诉你他有一套“预测”很准的系统，用这个赚钱很容易。

    你再仔细的询问他,他会告诉你,他的独特的交易系统会清晰的发出买入或卖出讯号，任何人只要据此操作,肯定盈利丰厚。

　　这时候，你询问他,你的操作系统的依据是什么？他一定会告诉你,根据他的长期研究，他找到了一些特殊的指标，并且有很多辅助的判定系统。。。。。。(技术派)　 或者他会告诉你,他对该品种有长期的研究，而且他对现货以及世界上发生的情况有多了解，然后给你厚厚的一叠分析报告(基本派)。

　　你应该相信他们付出了巨大的脑力，精力，他们也是非常有经验的，但有一点他们肯定搞错了，他们这个肯定不是交易系统，他们这只是一个判断行情涨跌的判断系统。

      不仅是很多股民不清楚，就是在投资行业专家中，虽然很多人都知道交易系统这个概念，也常常把交易系统挂在嘴边，但事实上能够正确认识交易系统、了解交易系统的组成部分和制作过程的投资者并不多，而且相当一部分投资者对交易系统存在着各种各样的误解。对交易系统全面的、正确的认识应该是这样的：交易系统是一套完整的交易规则，这一交易规则是客观的、惟一的、量化的，它严格规定了投资的各个环节，要求投资者完全按照其规则进行操作。其组成部分包括：预测分析模块、风险管理和投资策略。预测分析模块的功能是给出入场出场信号；风险管理的功能是保护资金和利润；投资策略的功能是指示在不同的实际情况下的具体操作。对交易系统认识的误区有以下几方面，导致这些误区的根源是这些投资者对交易系统缺乏全面的认识。

一、交易系统需要包括以下几个方面：

1、行情判断子系统 （趋势分析）

　　交易系统必须反映交易对象的价格运动特征，其中包括价格运动的趋势和价位，前者为交易决策提供交易的战略方向，后者提供交易的战术出入点。因此，交易系统必须具有一个行情判断子系统，而这个子系统至少要具有趋势判断模块和价位判断模块两个基本的组成部分。

2、风险管理子系统

　　交易系统必须反映交易资本的风险特征。就风险交易对象的价格运动特征来讲，其某个具体时间、空间的个别价格运动的随机性和价格总体运动的规律性是偶然与必然的对立统一。因此，在承认风险交易对象价格运动的规律可以揭示的同时，亦必须承认价格的随机扰动是不可避免的，是与其规律性共生共存的。由于价格的随机扰动的存在，必然造成行情判断子系统出现判断失误，从而造成交易风险。交易风险是具体的，其表现就是可能造成或者实际造成交易资本的损失，风险的大小则由亏损占交易资本的比例来衡量。并且，资本本身也具有独特的风险特征，譬如，资本占用时间的长短、资本的来源、投资的目的等等，都会对资本的风险属性构成影响。因此，交易系统仅仅具有行情判断功能是不行的，还必须具有风险控制功能，交易系统在结构上必须具有风险控制与资金管理子系统，从而在满足资本的风险特征的同时，达到精确量化地控制风险、保护资本的效果，进而实现资本的增殖要求。

3、个性化投资子系统

　　交易系统还必须反映交易者（投资人）的人性特征。交易方法本身是科学的艺术，是具有艺术性的科学。其中，交易方法受价格运动特征和资本特征的制约，这种制约是科学性的体现，但交易方法还必须受到人性的制约，具有投资人的激进型、保守型或者稳健型的个性色彩，否则，交易系统则不能为人所接受。交易系统的人性特征，则导致了交易方法的艺术性，并具体体现为带有人性色彩的不同的交易策略。因此，交易系统如果是私密性的，则必然具有其研制人使用人的文化、性格、经验等个性特点；而交易系统如果是半开放性的用于基金投资的交易工具，则应该具有可以容纳不同人性特征的交易策略库，以达到适应基金董事层或者具体的交易实施管理层人性特点的可选择性要求。


    而我在论坛中演示的操作，我给他取得名字叫做《强势先锋》，他只是我整个系统化交易方法中个性化操作方法中的一个投资策略，专门负责再熊市中寻找投资机会。

二、后台高手系统化交易方法

　　笔者在设计、完善和运用交易系统的实践中，出于专业的兴趣，通过各种渠道自然而然地接触了很多声称拥有交易系统的人，然而实际调查的结果，至今没发现一个真正拥有交易系统的。其中，比较典型的情况有两种：

　　第一种是把其他交易软件称为交易系统的。譬如：把钱龙、胜龙、世华金融家、指南针等以行情播报功能为主兼具行情辅助分析功能的软件称为交易系统；把金仕达等客户网络交易指令下单系统称为交易系统。这些软件不具备风险控制和资金管理功能，也没有交易策略库，更不具备独立智能决策及下达交易指令的功能，因此，不能称为交易系统。

　　第二种情况是一些交易员自称拥有交易系统，而实际上却并没有物化的实体，其中多数只是一些行情判断的指标组合或是较为初步的系统交易思路而已。这些没有物化形态的所谓交易系统，即使是较为完善的系统交易思想，也仍然不具备交易系统的特征而不能称为交易系统。

1.后台高手系统交易方法结构图

2.后台高手系统交易方法逻辑思维图

   系统逻辑关联性是一个成功操作系统的神经，他是个缜密的思维过程。也就是我们常说的操作纪律，必须严格的执行，不受外界消息或者其他因素的干扰，盘面中会提前给我的预告的。

后台高手的成功不仅仅是10年股市的浸润，而是打造出自己的系统交易方法，涵盖了牛市熊市。这才是心血的结晶。论坛中的实战演示只不过是整个系统中普通的操作方法而已。这不仅仅是软件能够涵盖，现在的科技还无法达到这么复杂的逻辑思考行为，这是一切交易的核心问题。逻辑思维一旦成为思想，也就达到了无招的境界，因为根本不需要任何载体来辅助你的判断了，交易已经成为一种习惯性的行为。想持久盈利吗，10年后再说。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:36

美女与高僧的股市 不可战胜的无欲无求的至高境界

有这样一个故事：

    在人类社会的某一时期，许多人都把出家做和尚、修炼为僧、特别是修炼成得道高僧作为一种高尚追求和无上荣耀，为此，很多人都争到寺庙里出家修炼。当然，要想真正能入进佛家、修
炼成得道高僧，要有许多戒律必须遵守，如不杀生、戒酒、戒色等。而且不仅仅是遵守，还要修炼成无此欲。

    然而，其它戒律还都相对容易做到，但让众人戒色，却是实实在在的困难，特别是让其做到内（内心）外（外表）合一就更加困难！色者，人之本性也。因此，要想使人真正地修炼成名副其实的得道高僧，确实是相当难的一件事情。

    那为什么还会有这么多的人去出家、修炼呢？人人都高估自己，自以为能做到。就如同股市挣钱很难（7赔1挣2持平），但人人都自不量力的想试试一样。

    已经修炼成功的高僧，为了使众弟子也能逐步修炼成真正的高僧，特别是能过“色”这一关，就对弟子进行一步一步的训练：

    第一步，不让其看到女人，淡化对女性的概念。

    第二步，将他们置于众多的“花枝招展的美女”之中，把他们训练成“由一开始争先恐后的看、到不再明目张胆的看、再到偶尔的偷偷看一看”，这是修成高僧的必要条件。即使如此还不行，还要继续修炼成过路不见、过目不看的境界！许多想成为高僧的人，尽管其他方面做的都很好，但由于敖不过这一关，因此其无论如何也修练不成得道高僧，只能做一个普普通通的凡夫俗子。

    第三步，即使是做到了过路不见、过目不看，但还不能证明他是真的身心如一，还不能证明他是真的无色欲。只有真正的做到见美女而无欲，才是修炼的最高境界！

    为此，作为检验是否无欲的最后一关，高僧们最后让弟子们赤身裸体，把赤身裸体的男弟子置身于赤身裸体的美女之中，然后再检查他们的心跳是否加快？生殖器是否出现异样等等？只有他们置美女中而心不动、心无欲，才有可能最后真的修炼为得道高僧！！！

    由此可见，要想真正的修炼成得道高僧，真不是一件容易的事。

    所以，尽管教育人要“人心向佛”，尽管众人都想成为“得道高僧”，但真能最后成为高僧的人却是极少数。而不能成为高僧的人，也不能埋怨：为什么社会会有女人？为什么女人都长得如此漂亮！怪只怪自己的修为不够！

    当然，作为现实中的人，这里绝不是让大家去当无欲的和尚。然而，在股市中，这种无“欲”修炼却是投资者能够走向成功的真正前提！

    在股市中，我们如何才能把自己修练成高手？如何才能把自己修练成真正能挣钱的人？

    上涨的股票就如同美女，我们投资者要想把自己修练成真正的股市高手，把自己修练成真正能挣钱的人，就要逐渐做到：

    第一、不要成天盯着股市，少看股市的涨跌，尤其是那些修炼尚浅、见股票涨就爱激动、就想买的人。

    第二、置身于股市当中，要逐渐把自己训练成只按预期的计划操作，做到见股票涨而不急，见股票涨而不激动，即自己置众上涨股票（美女）之中而心不动（能按捺住）。这才是进入了可挣钱的境界。

    第三、不符合自己的计划、不符合自己的大盘策略的情况下，对于那些上涨的股票根本就无（购买）欲，如大盘下跌过程中的各次反弹中的个股上涨等。换句话说，即使你连拉两个、三个涨停，与我何干？我只按照预定的计划操作。真正能做到了这种“见上涨而无欲”，才是投资者真正进入“可以挣钱的至高境界”的标志！！！

    如果你无论怎样修炼，都仍然改变不了“股市大盘一涨就爱激动，见股票涨就想去买”的凡人心理，那么你的赔钱是必然的，不如趁早离开股市。否则，你的资金会变的越来越少。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:37

《股王》的“滴血名帖”

8不做的股票。

1新股上市后周内不做，无法分析，挣钱也是蒙！

2历史大幅炒做过的股票不漏底或不创新高不做，
【基本面发生根本变化除外】长虹、发展，
一轮行情来了、要能涨百分之四十，
我相信其他股票能涨百分之五十以上！

3大幅超作【翻五倍以上】在高位的股票不做，

4股票盘搭平台，走炒高后在高位K线画线、
横出螺旋桨走势的不做！【跳水股候选】

5脱离主力成本三倍以上的股票不做，
【主力主动、自己被动】

6有摘牌风险的股票不做！君子不立危墙之下！

7已知是股评家狂宣的股票不做，适合于提前埋伏，宣后走你！

8看不明白，说不清楚，分析不清的股票不做！
成功是一种积累的过程！

老朋友你好！

千万别急于求成，成功是一种积累的过程！

股市达到圆满是绝对不可能的！自己还需要不断的努力，学习！

换手率其实很简单，关键是"理解"

我的很多理论是职业选手才能理解的，

你现在的水平、估计和我的围棋水平差不多，

是业余三段，还要努力呀！

我第一次坐飞机的时候也害怕，总怕掉下来，

但坐几次就不怕了，

因为湛蓝的天空和绿色的原野还不够我欣赏呢
短线王止损原则

   一般一只股票止损设在百分之六，我刚入市时就学回了止损，

但由于总止损，放走了很多牛股，中成股份我只买几千股，

【应为没有定式出击】，之所以买他是由于我与该股有一种情节，

【当年在该股上赔过钱】，总想报仇雪恨，结果反被其勒，不是

应该止损，是不应该买【空头排列的股票反弹到重要均线是逃命

机会】早就应该卖了，至于止损，后来我总结出，只要买点对，

止损的概率就减少，比如上升通道的股票在二十日均线边上买，

【包括其他很多条件】买入后止损的概率就很少，但有两点难题

1 有时着急等不到

2 有是到了又不敢买，这是需要克服的，
但股票操作止损和止赢是最重要的！

20日均线买入法是失败的教训总结出来的，
20均线买入自己处于主动，上半年我分析000866扬子石化的
走势是只黑马，在三月份5.8元买入了8万股000866扬子石化，
买入后下定决心要翻番，4.25日那天主力洗盘打到了5.5元，
当时由最高盈利百分之十，变成了亏损，我一看图形走坏，
5.6元全部止损卖出，三天后该股重返平台，我看出主力是在
洗盘，出现了绝佳买点、但已没有勇气在买回来了，该股成了
我心中止损永远的痛！

只要买点没问题，止损问题就会很少出现；止损运用时关键
要看图形走势，是上升通道，还是下降通道，如果是反弹股
票，一旦走弱，要坚决止损，大盘一旦见顶，更要止损，
基本面变坏要坚决止损。

   关于止损，下降通道中及熊市是最重要的，但大盘现在走的
   是“养”子决，所以即使买在高点上一旦被套，【大盘见顶
   及个股出货除外】可以坚持一下，不但能解套极有可能获利，
   由其现在是上半年，我前些日子止损的股票如果多坚持几天、
   都已解放并获利，上升通道中注意止赢！
[养、套、杀、]

“养”指的是2248点以前每一次买入股票都有获利机会，
即使买在高点上，依然有解放的机会，因为指数【及个股】
在不断的创新高；牛市中,长线是金、短线是银；上涨途中
每一次回调都是买进机会；

“套”指的是2248至1748是一个套的全过程，牛市培养的思维
这时起了作用，越跌越补，越套越深，您会发现在任何点位
买股票都有被套的可能，因为这是熊市，熊市的特点是今天
的低点是明天的高点，下跌途中每一次反弹大阳线都是逃命
的机会，长线是铁，超短是金，中线持股必死、长线持股必亡；

1748-1311以至后来的1307股市所走的就是最残酷的“杀”，
1748主力胜利大逃亡后，将手中的残余筹码向下打压，
每一次做反弹都是为了更好的下跌，杀的目的：其一是主力
防止自己踏空，其二是将持股的人逼上绝路、使其受不了了
在最低位割肉、杀的最终目的是主力在很低的位置捡到廉价
的筹码，

股指及任意一只股票所走的全是围绕着【养套杀】这三个字
；国内及国外所有股市均是如此！

十个宁可胡、不可不、至少有九个不懂我的【养、套、杀、】
以上观点！

辨别强庄股

1走势强于大盘的
2逆势上涨的
3换手率极低但不跌的
4K线走出螺旋桨走势的，
5连拉大阳的及持续上涨的
6换手率忽大忽小的
7上下影线如林的
8持续跌停或连拉大阴的
以上全有庄
还有很多
但记住：没庄的绝对不能买、但有庄的也不是全能买，关键要看庄家强弱！
只有那些高控盘的我才会买，其他一律不看！

庄家强弱主要看走势和换手率
一种股票是低位堆量。量越大越好，【还有其他条件】这类股票有强庄涨起来很急，挣钱快！
还有一种就是我喜欢的量越小越好！如果一只股票换手率只一就能涨停【不是偷袭】，那控盘度不得了【还有其他条件】，大幅超作的绝不能买，
2002年初有一只高控盘股票，000720鲁能泰山被深套后，你看看它后来是怎么涨上天的、你会深有启发！
但前者容易对倒骗量，但后者缩量主力是没有办法骗的，所以我喜欢后者！

股海搏击的必胜理论；
大盘刚刚见底时，密切关注或介入
顶紧右下角的低位超跌股票 ，
而大盘一旦起稳、密切关注或介入
顶紧右上角的高位控盘股票，这绝对是！而天上的股票只有一条路就是向上. 主力全线解放的最终目的是：1使自己利润最大化，2拓展未来的出货空间。
半山腰的股票高抛低吸说着容易 做起来难，因为只有主力知道高低点。

如何分析一只次新股：
1分析一只股票一定要看它的历史全貌，
就如同一个人建立档案一样【是否偷过东西、是否杀过人等等】
将直接影响它的一生走势！
2 首日换手率大小
3首日收阴、收阳、及K线大小；
4是否有庄介入及介入深浅；
5挖坑受大盘影响大小及主动性及被动性；
6挖坑时主力是否减仓与加仓；
7图形是否性感将直接影响未来上涨图形；
8挖坑过程中的小坑深浅，及挖出来的土包高度将直接影响未来走势；
9每一个土包厚度及换手堆积将成为未来上涨直接阻力；
10主力挖坑手法及风格【K线组合及换手大小是否凶悍或养鸡】将直接影响未来走势；
11上市首日收盘高度距坑底的深度将影响未来主力的操作思想；
12挖坑的性质【主力主动还是散户自掘坟墓】将直接该股影响未来走势；
13主力成本计算将影响未来涨升高度；
14上市首日距坑底的换手总和相当重要，可透视主力思维；
15见底后上涨过程中的K线组和第一重要；
16见底后上涨过程中换手率组合第二重要；
17见底后上涨过程中越过土包的换手第三重要；
18见底后上涨过程中能否经常逆势收阳第四重要；
19见底后上涨过程中过头时【首日上市】的换手率大小第五重要；
20见底后上涨过程中收阴时的换手率变化第六重要；
21过头后单日换手率大小第七重要；
见底后上涨过程中量价是否背离,如果越涨越没量,你就骑上大黑马

怎样区分一只股票里有没有庄和庄家的强弱？

1走势强于大盘的
2逆势上涨的
3换手率极低但不跌的
4K线走出螺旋桨走势的，
5连拉大阳、持续上涨的
6换手率忽大忽小的
7上下影线如林的
8持续跌停或连拉大阴的
以上全有庄
还有很多
但记住：没庄的绝对不能买、
但有庄的也不是全能买，
关键要看庄家强弱！
换手率的使用!

1还手率的持续性，如果一只股票突然在底部放大只一天，并不能说明任何问题，反而有可能是危险信号，相反在高位放大只一天，也不能说明任何问题，反而有可能是买进信号，要看其是否持续；
2 股价走势决定还手率的大小，比如涨幅大小，还手率放大的位置高低等；
3前期换手率的大小决定判断现在换手率的大小的安全性；
4还手率的可靠性决定判断当时换手率的属性，这要看实战经验；
5近期还手率总和决定现在换手率的大小的安全性；
6阻力位的还手率决定现在换手率的大小的安全性；
7K线形态决定换手率的大小的安全性！【阳阴大小及十字星等】；
8K线组合【几天内】决定判断当时换手率的属性；
9主力控盘度也决定换手率的大小的安全性；
10均线排列也决定判断当时换手率的属性；
如何判断一只股票已经建仓及训练完毕？

1 最低点的形成过程及形式；
2 最低点前方的量能变化；
3 脱离地步的高度；
4 上涨过程中的换手变化；
5 横盘时间长短 ；
6 如何攻下前面的阻力位及阻力位分布；
7 短期均线多头变空头 空头变多头的次数；
8 20穿30的次数；
9 中长期均线排列、以及七条均线之间的距离；
11 最近每次小底与底之间的距离以及量能变化 ；
12 突破平台时的量能变化；
13 训练的时间 【越长越残酷越好】；
14 挖坑的次数及深度；
15 坑与坑之间的距离；
16 攻下前面的阻力位的时间变化及阻力位分布【攻下越多越好】；
17 K线组合及阳阴比列；
18 筹码分布变化以及密集情况；
19 图形的对称形态 ；
20 历史上的相对位置；
21 历史的套牢盘情况；
22 最近的分时走势及盘口变化。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:37

值得一读--- 的股经（2001）

我入市三年来，经历了几次股市的大起大落，至今毫发未损。由于我自己总结出一种与众不同的战略战术，靠自己这一套本领。获益颇多。
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      三年来，尽管我没有像杨怀定先生那样成为“杨百万”闻名全国，但我资金卡上的数目连续递增翻倍、连拉阳线。资金以增长了六倍有余。虽然我赚的钱绝对值并不大，但我私下里也做过梦：照这种成长性，五年十年下来也就是一笔天文数字了。　
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      我是一个地道的散户，从年头做到年尾；牛市做，熊市也做；三年股龄，说长不长，说短也不短。回想起来真是酸甜苦辣咸，啥滋味都有过。也真正明白了股市如人生、生存靠自己的道理。我认为炒股十分讲个人能力，如果投资思路正确，又善于学习，善于总结经验教训，炒久了，就能形成一套属于自己的理论而纵观股市全局...........。
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      尽管大家已经对股市有了更多的深刻理解，但面对股市，更多的依然是无奈。没人能把每一天的千多只股票说清楚。说实话，在这个群庄乱舞的股市里， 做好股票真是太难太难了， 一难股市中肯定是多数人赔钱，二难股市中主动权肯定是在主力资金手里，三难散户高一尺、庄家高一丈。如果你没有一套完整的属于自己的跟庄理论和武器，你的那点可怜的资金，肯定会被庄家吃的血本无归。

我的跟庄理念、选股方法和买卖原则-- 齐逾      (个人观点仅供交流)
    目前市面上有关股市操作的书，都是教股民如何选股，我看这里有一大误区。作为散户，研究选择股票的能力、不可能比庄家的研究机构还强。不要说一介草民无法掌握政策面、基本面的全面信息，就单是技术面而言，也无法与专吃这碗饭的专家们相提并论。
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      因此，散户选股的思路要朝这个方向靠拢：让庄家为你选股，你选好庄就行了，这与让庄家为你拉一波升浪一样。散户本身就是富贵命，天生只配坐轿，让庄家抬你上山。你只要研究好“轿夫”的脚力和行程就行了。
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      如果你掌握好时机，坐上了庄家的轿子，并且躲过了暗算、恐吓、蒙骗、不被操纵，便可大赚一把了。如果大势不妙，庄家是很难逃脱的，而散户则易如反掌。即使被套住，也可随时认亏出来，留得青山在，不怕没柴烧吗！亏的还可再赚回来。自愿留在套里等待解套、是散户愚蠢的通病。比如我初入股市时买“深发展”被套竟长达一年多，真是愚蠢至极。
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      ●经过三年的股市磨练，我基本上形成了适合自己的一套操盘理论和买卖技巧，并根据自己的选股（选庄）和买卖原则、利用“分析家软件”编制了一系列的选股指标公式，选择股票主要是以这些指标作为主要的参考依据。具体买卖时再结合成交量、分时图、内外盘、每笔成交、大单、主动买、主动卖、主力换手、买卖盘挂单、区间统计等进行最后决策。
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      选股是一个非常重要和谨慎的工作。我在每天收盘后首先用分析家选股，每次选出的股票数量在30只左右，用我的选股方案，一般即将拉升的庄股都逃不出这个范围，然后用叠加比较、形态比较等方法再细细删选，最后用指南针软件作最后的筛选，精选出1---2只真正有潜力的股票存入“自选股”，观察其盘中走势，继续进行仔细的分析研究。用分析家选股时不能太注重成功率，否则，选出的股票数量太少，会把很多特大级强庄股排除出去。平时小打小闹还可以，但真正的利润来源还得靠他们，抓住一只，两个月就不用做了。
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      我选股票没有任何条条框框，靠的是长期操盘形成的跟庄理念。有些股友们做股票一天到晚的什么基本面、技术面、消息面、政策面的，等你研究透了，一波行情已经过去了。做股票靠的不是那几个教条，技术及信息固然重要，但理念更重要。庄家的技术玩得比谁都棒，耍得技术派一愣一愣的，超买、超买再超买，超卖、超卖再超卖，然而却逃不出理念的手心。
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      我每次只作即将拉升的庄股，对买入股票总的要求是：庄家的控盘程度要高，持仓量越大越好；庄家的持仓量越大，他的持仓成本就高，说明他的实力越强，未来拉升的目标价位也越高；庄家的持仓量越大就说明庄家介入的程度越深，庄家也就越难脱身，炒作周期就会越长，跟庄者的脱身机会就多；一般高控盘的强庄股，向上或向下突破的可信度也非常高。
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      我从来不买底部形态的股票，只买已经启动了的个股，每次只做庄股的拉升阶段，而且最好是主力高控盘的强庄股，顺势追涨，只要庄家没逃庄，一般不出局，因为股票真正启动后，庄家至少要有５０％以上的拉升空间才能从容出货，只要庄家还在，就能带着你拉一波行情，只有买入这样的股票，你才能从容进出，才最安全，才能获得最大的收益。可能每次抓到的不一定是强庄股，但必须首先对自己提出这个要求。
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      我做股票每次都满仓杀进杀出，并且每次只作一只，因为这样才能最大限度地利用资金。在具体操作上，我非常谨慎，我在股市中把自己当成小鱼儿，时刻警惕着会被大鳄吃掉。有人甚至说我“胆小”。但我还是坚持“现金为王、安全第一”的原则，在选股及买卖时机上狠下功夫，所以，从来没被高位套牢过（初入股市时的“深发展”除外），所以很少止损割肉。
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      选股完成以后，在买入之前，需要对大盘走势和目标个股的运行规律及出击点、作出通盘的战略决策，做到顺势而为。大势是由个股组成的、个股又包含在大势之中，相互影响、相互牵制、相互作用，绝对不能轻视。因为庄家是最会顺势而为的，庄家也是人，它会根据当时的大盘走势、调节作庄战略，一切以自身的利益而起作用。比如说：庄家如果想让股价上涨、什么阻力也挡不住，想往下打压、什么支撑也撑不住。什么均线、阻力位、支撑位的，都是“庄家”用于骗线的工具，所以，千万不要迷信这些东西。当然，要分辨出庄家的真实意图，则需要认真研究才可以看出。
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      指南针的零号指数对于我研究、判断大盘的走势帮助很大，我每天必看，当然指南针的零号指数也有其局限性。这里我就不多说了。一般我在买入股票之前，先根据庄家的控盘程度和持仓量，预算一下未来行情的拉升高度，作为卖出的参考点位（用齐氏主力拉升高度预测指标），在大盘走势强劲时，这个点位可以激进些，否则可以保守些。以上这一切都做好了以后，才能买，选好了，买对了，就可跟随庄家拉升了。
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      实际上影响股价走势的因素相当复杂，买入后，在持股的过程中，要随时结合大盘情况和其他指标判断，如：成交量、总升幅、换手率等，尤其是指南针的几个基本指标 CYQ CYS CYF CYC非常重要．一般处于拉升期的股票，都沿着上升通道一路上攻，只要上升通道维持较好，庄家没有明显出货，就不要去理会涨跌幅不大的短线波动，有好的买入点甚至可以补仓，要经受得住熬煎才可能“大器晚成”！
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      卖出股票，一般我有两个原则，一是：如果根据我的看盘经验看不准它的后势、随时可抛出，这种情况下的股票是烫手的山芋，拿着资金方才踏实。做错了可要实实在在地付出代价。二是：观察到庄家有出货迹象，坚决抛出。还是那句老话，在持股过程中，要“ 边走边看”，见势不妙，赶快逃，决不当算命先生.

炒股与工具-- 齐逾                      (个人观点仅供交流)
    想在股市中赚钱，一套好用的工具可是必不可少的，工欲善其事，必先利其器吗！ 是先有了武器再去打仗，还是打了胜仗，再去买武器？商场如战场，股市亦然。打了胜仗再去买军火是一种幻想。赤手空拳的勇士自古有之，义和团勇字当胸，面对洋枪洋炮，其精神可嘉，其结局悲壮。股市中主力庄家的分析工具动辄上万元，甚至拥有几十万元的国际精品软件，本来就处于市场劣势的散户如果赤手空拳，试问这样的仗能打赢吗？
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      ●我炒了三年多的股，几乎用遍了目前国内所有的证券分析软件, 虽然各路大仙各有高招，但没有一套合适的软件可以很好的把我的操盘思想表达出来，直到遇到了《分析家》。它可是我用过的最好的股票分析软件, 有了分析家软件可以把我的选股及看盘经验变成公式，还可以利用它对历史数据进行模拟操盘，测试一下公式的选股成功概率，看看自己引以为傲的东东是个什么货色。我已根据自己的投资理论和操盘经验、成功地利用分析家建立了一套“齐氏股票交易系统”, 在实际操作中的许多问题现在变的非常简单明了，更重要的是有效地避免了人易受情绪波动、消息误导等很多导致投资失误的因素，在实战中我深深感受到好的交易系统弹无虚发的神威。现在《分析家》已经成为我战胜股市最有力的武器。（嘿嘿！我可不卖公式哦！我倒希望所有的的股民各有一套自己的技术路线和交易系统，到那时所有的指标都不会失效，也就不用担心庄家骗线了）。
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      另外我使用的一个好工具是《指南针》, 指南针吸引我的地方在于它对股市的科学研究方法和独特的技术分析思想，指南针的特色是注重监测股市中投资者的行为，特别是市场主力的行为。指南针拥有一系列与众不同的专有技术分析指标和分析方法。每个指标都能反映股票市场的本质，可以鲜明准确地把握住一个中级行情的全程走势。
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      战争离不开武器，先进的武器具有强大的杀伤力，是赢得战争胜利的重要工具。炒股也离不开工具。没有工具如同赤手空拳去参加战争，等待着你的必然是流血和死亡。现在广大散户朋友面临的问题是：如果拥有了最先进的炒股工具，是不是就一定会成为股市的大赢家呢？答案不完全是肯定的。
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      这里又有了一个问题，即有了武器要会使用，如同你领到一支枪参加战斗，可是你连瞄准都不会，你想你匆忙参战的下场会好吗？说白了，想要达到“明心见性”的效果，也必须象练气功一样，“行卧立坐，不离这个”，要有“千日炼功，一日悟道”的精神。用一段时间，认真掌握作战武器的使用方法，总结一下经验，然后再上阵，而不是蜻蜓点水，浅尝辄止，虽说不敢包你笑傲股林，但是行情不好时做到明哲保身应该不在话下！作为普通股民这样做应该是很划算的，这是保存自己，消灭敌人的基本功。其实，就我二、三年来的切身感受而言，指南针和分析家这两套软件，只要你花些时间，认真学习研究，入了门以后，真是好懂极了！可以享用一辈子。
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      需要指出的是，分析家和指南针只不过是一种比较好的工具而已。工具永远是工具。战争中取得胜利的决定因素是人，而不是工具。股市中不存在一成不变的法宝。工具不是万能的，但不会使用工具也是不行的。对待各种各样的工具，只能相信，不能迷信——就象孙悟空知道他的金箍棒不能包办一切一样。工具是需要靠人掌握的，运用得当，可以使人如虎添翼，左右逢源；运用失当，照样使人感到进退维谷，左右为难。
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      想用软件代替自己的分析判断，用那些“傻瓜出击”功能代替个人应下的工夫，盲从于人为的股评或计算机的机械指挥，结果必然会输，用软件进行技术分析的唯一目的是能更深入的研究庄家行为和股市的运行规律。本人就十分反对将指南针智能选股功能提供的“大众公知”的所谓“鬼出击”来用于实战，你想想全国那么多的指南针用户“同时同唱一首歌”， 这时候庄家会做什么？如果庄家手里也有指南针，那他只要也做一遍智能选股就可以知道您的动向了，这不危险吗？在股市上，庄家相对在明处，散户在暗处，现在变成你在明处，庄家在暗处了，谁又知道现在有多少庄家手里已经有指南针了呢？（嘿嘿！指南针理论的买股戒条之一就是“不买人所共知”，自己打自己的脸）
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      我认为今后的指南针鬼蜮版也许一只鬼都不预设才是真正对广大用户负责。作为指南针的使用者来说，重点应放在其技术分析思想上，当然，还须用辩证的思维去研究。我认为在好的分析软件也只是工具，实用、够用、美观、方便、快捷，如此而已。对股市而言，研究问题发生的方法比研究结果更有价值。如果理解失当，就变成了不是“人捉鬼”而是“鬼牵着人跑！”。
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       指南针和分析家都有一个对选股条件，进行历史评测的功能。对历史数据进行模拟操盘，寻找出符合设定条件的买入和卖出点，并保存在相应的文件里。在实际操盘中，不难发现软件指出的买卖点并不一定是最佳的！其实，原因很简单，鬼只能按“历史规律”作出结论，而“历史”却不会“简单的重复”，股市由于自身的规律，总是千变万化的，正如“指南针鬼蜮版”启动时大家看到的那些话：“天之道，生于无形，幻变不穷，然其万象，如水， 如云，如风，皆因规律所循”，也正如江河中的水，即使站在昨天那个同样的位置上，昨天的水早已是一去不复返了！你再也不会看到昨天那个位置的水！
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       虽然分析家和指南针，已经成为帮助我赚钱最有力的工具了。但是我不感谢指南针，因为它太商业化了，又升级又加密的。1万多元的价格，让我们这些工薪阶级的散户想都不敢想，记得我第一次给指南针的一个代理商打电话咨询价格时，我抱怨价格太高，对方的回答很精辟“高精尖武器只掌握在少数人手里”。是呀，不知道本来就长满了尖牙利齿的大灰狼、再学会用猎枪后，每天要多杀多少只兔子，想想到了最后，就算大灰狼抱着个原子弹恐怕也要饿肚子了吧？因为兔子都杀光了（嘿嘿！还好，升级加密都难不倒我）。
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       尽管我们没有庄家那么多物质的优势，但是我们的智商却不见得低。我们还有希望，分析家开放的公式体系结构，给我们这些想用自己的智慧和庄家拼一拚的散户一个公平的机会，更难得的是，现在有很多用分析家的朋友，愿意把自己发明的指标公式奉献给大家！与大家交流，比如加菲猫，渔猎，天云等等很多。集体的智慧是不可估量的。我们应该多花点时间、精力去好好研究，学习！可是，现在就是有很多散户朋友不明白“股市如人生、生存靠自己”的道理，总喜欢你告诉他哪些股票能涨，却舍不出精力去学习和研究有关股票涨跌的道理，每天就是张着嘴等饭吃。要知道在股市里散户一定要赔钱，但赔钱的却不一定是你，一切就看你去怎样做一个散户了！如果有一天你能用心而不是用嘴弄明白了做股票的道理时，你才能真正成为一个大彻大悟的股市大赢家。相信看了我的一番肺腑之言，你会明白该怎样做了吧！

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:38

追求天时、地利、人和的和谐统一

十年磨一剑，无招胜有招。十年投资生涯终成就今天之思想，思想之形成竟耗费我十年之精力、时间、感情、金钱，我愿意去承受生命不能承受之轻！辉煌成就来自光辉思想，对此我深信不疑！我试图站在巨人的肩膀上去获取成功！

    看遍股林高手的技术招数，领悟了中外投资大师们的成功之道后，有种思想越来越清晰，现将此感悟形成文字奉献论坛各路高手，敬请指正，不吝赐教。
   

    有过多年征战股市经验、经历过股市牛熊交替的投资人都不会不明白：在股市中最重要的事是中长期稳健获利。而正确的投资哲学思想才能保证投资人在股市中长期稳健获利，而不是五花八门的技术套路，这才是投资成功关键中的关键！有90%的投资大众不会认可这一点，他们一生都在沉迷于钻研高深莫测的技术方法，所以他们最终都逃脱不了亏损的命运，甚至到被股市彻底消灭也弄不明白自己真正的错误之处。


    人要在社会中获得成功，则必须达到天时、地利、人和的和谐统一。在股市投资尤其如此。天时代表适当的时机、气候节气，地利则代表股价当前的位置是否有利（根据股票历史周期、经济周期、政策、行业景气度等多方面综合研判），人和代表了发行股票的企业经营管理状况是否呈现持续成长、健康发展的态势以及投资人心态的平和。这是几百年来中外股市铁的印证，是几百年来成功投资大师门获取大利的最本质所在：只有在正确的时机、正确的价位交易正确的股票才能从股市中赢利。但凡我们的投资出现了亏损，一定是在上述的一项中或几项出现了问题，概莫能外。然而要想从股市中获取大利，保持平和的心态，耐心是绝不可少的。我们在股市中赚不到大钱，绝对是因为在正确的时机、正确的价位和正确的股票基础上，我们不耐烦、没耐心。这也就有了下面的一条等式：

股市获大利 = 正确的时机 + 正确的价位 + 正确的股票 + 足够的耐心、信心

真理往往是掌握在少数人手里的，股市定律尤其如此。被投资大众所忽略的并为人熟知的再简单不过的那些东西，却是投资大师们赚取大利的最本质依据。国学大师王国林有几句绝妙好词，用来形容股市悟道再恰当不过： 为伊消得人憔悴，衣带渐宽终不悔；独上高楼，望断天涯路；众里寻它千百度，募然回首，那人却在灯火阑珊处。也许只有真正经历过身心磨难的人，才会最终悟出什么是最最珍贵的。纵观中外股市几百年的兴衰史，投资大众前赴后继找寻股市真谛，最终悟道者并能因此而获取大利者寥寥无几，而那些亏得一蹋糊涂的绝大多数投资者，无一例外不是至死都在找寻所谓的股市技术绝招，妄想找寻到一种独步股林、随时随刻都能从股市掘金的神仙妙招。浑然不知正应了“练拳不练功，到老一场空”的武谚所云之悲惨境地。可悲，可悲之极！

    “股道至简”-------复杂而高深的技术套路或理论永远不是股市成功者的亲朋好友。投资人要在股市中盈利，其投资思想必须绝对正确，投资方式力求至简。在此我不用方法或策略一词，完全是因为它们太容易让投资人偏离出股市盈利的正轨了。股市中长期稳健盈利并不在拥有所谓高超看盘技术或理论或方法或策略，而在于投资人是否始终拥有正确的投资思想。只要思想一混乱，投资人的盈利行为就会大打折扣。

    太聪明的人在股市中不一定会成功。股市就象一座迷宫，许多的人准备了尽可能多的方法技术，试图穿过迷宫就能随意掘金。然而这些尽可能多的方法技术和理论让他们痴迷，让他们思维混乱，看不清大势，逐渐丧失了应有的大局观，反而是更偏离了股市的本质，离盈利越来越远。这种感觉是我征战股市多年的一种深层感悟，不知其它资深人士有否同感。这真是一个矛盾误区，我们在股市中懂得越多，我们盈利却越来越困难。深思之后，我终于明白，股道至简，我们丢弃了最宝贵的东西，却让错误的另一半主导了我们的思维。原来如此！！！


股市是海洋，深不见底，有太多的宝藏等待我们去挖掘，也许穷尽一生都不能令我们满足。我是那么的深爱着这投资的事业，喜、怒、哀、乐都尝遍！

    股市如人生，总会跌宕起伏，不会平平坦坦，一帆风顺。股市亦如棋，一招不慎，则可全盘皆输。

    纵观中外投资大家成功之道，其集大成的重要原因不在于追逐股票日间的追涨杀跌，而在于他们的大局观和事业心。这些成功的人士，无一不将投资作为毕生的事业来经营。在他们集大成之前，无一不是经历了多年的股市沉浮，才真正领悟了股市操作的真谛。巴菲特早年也曾经沉迷于股市，但他很快看清了什么才是应该做的。江恩花费了近十年的时间在大英博物馆研读自然历史、经济、股票交易的历史，才成就江恩理论。大炒家利物物莫尔花费近十二年的的时间才真正完成了股票交易的学习，悟出真道。暂时的失败和破产并没有击垮他们，反而是更坚定了他们获取成功的信心和决心。他们的坚毅和执着追求也最终获得了回报，并将创立的理论和投资思想影响着几代人。

    世间总把巴菲特、林奇、费雪等人和江恩、利物莫尔列为平行线上的两类人，人为将他们划分为价值成长理论和技术分析理论的代表。可我认为他们之间存在着共通性。说巴菲特、林奇、费雪等人不看介入时机只是很片面的说法，巴菲特为何不在20世纪70年代就买入可口可乐、吉列剃须刀，为什么不在六十年代、偏偏等到八九十年代才操作？难道就单单考虑内在价值问题吗？其实时间在其中起了至关重要的作用而我们并不承认这一点。时间是令价格波动的最重要因素之一。巴菲特也不会承认这一点，然而若几百年后的人们在研究股市历史时，首先看的一点就是什么时间发生了什么事。特定的时间段造就特定的事。我们无法想像在明清时代会出现计算机，但为什么就不能在此时出现，难道就单单是因为社会的进步？我们的头脑就一定比古代人聪明吗？毛泽东为什么不在20世纪30年代就创立新中国，为什么邓小平直到20世纪80年代才成为伟大的社会主义改革设计师？窃认为一切成功都离不开天时、地利、人和的和谐共振。

    分析投资大师们的操作实例，我们会惊叹于他们对于时机、价格、股票的精确把握。他们对于自身操作的极端自信，他们均拥有极高的情商指数严于自律，他们对于进出场时机的把握体现了极高的艺术性。

    是的，股票交易不是一门科学（众多成功者之言）。它是一项操作性极强的艺术。聪明人并不一定能从股市中赚到钱。股市往往垂青于大智若愚者。这真象人生，北大的孔庆东在深入研究金庸著作时曾尖锐的道出人世间的一个怪现象：正人君子、风流才子往往吃不道“天鹅肉”，而这“天鹅肉”却偏偏被“癞蛤蟆”得到了。分析其原因，在于正人君子、风流才子太高傲，不肯承认和改正自己的缺点，至死也不明白天鹅需要什么。而“癞蛤蟆”看似平庸却深明为世之道，它们非常明白天鹅需要什么以及如何取悦天鹅并最终得到了它。90%的投资大众就象是正人君子、风流才子，总想战胜股市，妄想找到一种秘芨而一劳永役，然而他们总也不得法，只好在股市郁郁而终。他们至死都不明白：股市不是拿来战胜的，只有“取悦”股市，顺势而为，才能取得股市的垂青，获取大利。

      在正确选择股票、操作时机与价格外，能让投资大师们获取大利的另一关键要素是他们平和的耐心。这是股市的命脉，也是股市的“七寸”所在。四要素必须同时发挥效用，和谐 共振。少了其中之一，都会令投资人得不偿失。在正确的时机和价位买入正确的股票后，耐心持有集中持有，远离股市，坚定持仓（达到手中有股，心中无股的境界），持仓不动直到在另一个正确的时机和价位抛出，这是股市盈利的唯一正途。股市中赚到大钱不在于日间的追涨杀跌，频繁交易追逐热点，而在正确的时机和价位买入正确的股票后持仓不动，中外成功投资大家在这一点上惊人的相似！90%的投资大众不会认可这一点，他们的操作行为与投资大师们背道而弛，急功近利的思想左右了他们，他们无法摆脱频繁交易的行为因为他们妄想一夜暴富，万劫不复的深渊和恶性循环等待着他们。很多时候我们在短期内获取了大利，沾沾自喜没有几天，太快赚来的钱又很快的还给了市场，我们经常会很痛恨自己，然后在技术、心态等方面力图寻找到改进办法，但最终还是会重复这种恶性循环，这是为什么？我曾经为此想得焦头烂额。这是股市中投资者的通病。其实这就是股市的规律，股市中没有快钱，效率论在股市中永远站不住脚，在股市做多错多。在股市中赚来的钱为什么总不能留住？如何留住？如何象巴菲特、林奇那样中长期都能稳健获利？这才是我们在股市征战需要考虑的最重要问题！！！

    成功投资大师们其实早已给出了答案，这个答案是那样的质朴和简单得足以让90%的投资大众（包括本人）忽略。就如无弦版主所言，我们总是沉迷于游戏之中，却只有少数人会去关注游戏的规则，所以只有这少数人能够玩赢游戏，享受其中的乐趣！



前章曾提过在股市中的游戏规则问题，这一问题恒古而久远地被众多投资者丢弃和忽视。他们是非常忙碌而且勤奋，忙得连坐下来思考一分钟的时间都不愿付出的，他们的精力总用不到点子上，所以他们总是徒劳无功而不能成大器。他们总妄想让股市听从其意愿，想当然让股市按自己意愿行事而不可得，然历史经验证明股市不是任何一个人可以主宰和控制的，股市性格鲜明而极富个性，暂且就让我们静下心来倾听股市先生是怎么说的：
    我不会随时随地给投资者提供盈利的机会，但中长期而言我可以肯定的说我们是在不断地成长，只要能长期跟随我们，我一定不会忘记付出丰厚的报酬。有一些投资者总想让我快些成长，他们总想让我遵循他们的意见，可我总是不会听从这些愚蠢之人的意见，我喜欢我行我素，我会在特定的时间作出一些重要的事，比如带领众多股票上涨或下跌，我会从中挑选出一些领军人物，它们的表现会让投资者兴奋异常。我的脾气很怪，非常的不平稳，时好时坏，好时我就让大多数股票都上涨，脾气不好时，我手下这些股票们绝大多数都不敢跟我唱对台戏。我有一些部下（股票）稳扎稳打，连年功勋卓著，他们是我最喜爱的得力干将。有一些则潜力巨大，但我想在合适的时间才会提拔他们。有一些则越干越差劲，我索性就将其赶出我的市场。投资者总是在揣摩我的心思，他们特别热衷于预测我将会于近期提拔哪一个仁兄（让股票涨升），然后他们下赌注。但他们总是失败，不能从中赚到钱，而且总会因此而陷入赌博的深渊不能自拔。我总是对拥有平和心态的人、拥有独特眼光而且具有极强自信心的人情有独钟，我总是会把机会留给他们，让他们获取丰厚的利润。

    时机、价格、股票及平和心态是获取大利的四大关键要素，而这四大要素之间的关系如何，如何在实际交易中把握这四大要素并艺术性的运用将会是接下来要探讨的关键问题。
    投资人进入股市的目的很明确，那就是逐利，使手头的资本增值。但大多数人总也达不到目的。股票市场通常被非理性的思维和行为所充斥，因此就股市交易本质而言，它是非理性化的。投资者总想预测股市，从而战胜之，其实顺势而为何尝不可呢。很多人也明白这个道理，但对“势”的理解却千差万别，究竟股市里的势是什么呢？我们应如何把握“势”呢？投资人在股市里的操作通常有两种情况：一是抓到了“势头”，另一种是抓到了“势尾”，然而最最肥美的那一块中间段往往没有吃到。为什么会这样？我们明明站在了可以让我们腰缠万贯的起始点，可是最终我们什么也没有得到或只是尝到了那一点可忽略不计的甜头甚至有时侯还要倒贴给这个市场。究其原因不是因为技术、心态，其实最本质的根源在于投资人根本没有搞懂什么才是形成涨跌势的关键要素。俗话说“时势造英雄”。股市英雄绝对是应“时间”而生。时间是决定金融市场的最关键要素。时间会让金融市场出现涨势或跌势。（很多人可能会对此嗤之以鼻，所以也就只有少数人能在股市中长期稳健赢利）
u      只有在正确的时机，价格才会显现出其阶段的合理性，而这价格能否飞涨、涨多高又取决于上市企业的素质是否优越而且流行，三要素确认后并不代表投资人就能获取大利，只有在这个投资人进行买入交易后忘记这笔投资，然后很艺术地在另一个适当的时机才想起这笔投资并将其抛出从而获大利 。------从大波段行情中去获利是股市稳健获大利的唯一坦途！

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:39

十三太保投资谈

chaowaihuisos

最近，有几个聪敏的“中手”--有3年汇龄，问我如何避免那个（仿佛总要降临的）
一次大亏（前面基本是盈利）。
其实“高手”也有“大些的亏损”遭遇，让一段时间的成绩大跌。
我所以写了这篇文章，所赛选行情的方法比较对路，但是（动作/不动作）和犹豫不同。
华尔街的铁律“清除已经亏的，不要清除不亏的”也帮不上忙.


如果说趋势大部分人懂，则，趋势的详细研究却要中等水平以后才有收获，如果对时间周期框架，损益比，正向成单率，极端价位和时间的关联，资金管理，及过滤系统这6个重要方面有扎实知识和掌握，虽然统计数字未必可靠但，这部分人属于和那80%对立的，20%的好手是无疑问的，如果执行得力，进入10%的行列也很可能，如果这个转变需要什么的话，未必很明确，未必愿意说，或则象Denis说的把他的入场点预先报告公布也没有人会执行或跟着也应为心态不同而最终挣不到钱。
本人要讲的是个偏门（因为偏所以至少20%内容未必正确）：十三太保投资谈---就是十三个字。

潜力、潜期、潜时、潜价，动作不动作。

一般认为，交易的盈亏更多是由操作系统的盈利概率和盈亏比例共同决定。一般趋势确立甚至走了一段时间
后，在，股市，商品市可能还没到头但是，汇市毕竟是一个关联国家经济各方面的，稳定倾向较大。
如果潜在的中期技术支撑，基本面因素的约束成立，做一个象逆势单的单子可能比“老”顺势的收益高。
做“逆势”单，三个支撑是关键：1 时间支撑，就是时间很长也跌不下去，2价位和资金配套支撑，有大的中期
阻力位托着 ，而仓中有足够的钱 3趋势支撑，按某种趋势系统，虽然小的可能在逆但大的趋势上可以不跌。
时间支撑是首要的比如 典型的短期单在8月18-日人民银行升息时，日元突然走强，在日元下跌一定程度后
（原先AUD也从0.77退0.76附近-有他日上升的可能）所以短线买入低位(AUD/JPY),原因不是算好是底或日元
升值会停止，而是根据时间支撑来下单，按日元受控制的特性，时间很长AUD/JPY也跌不下去，结果日元很快回软，获利离场。
作顺势单的关键是，惯性还在，而按“让利润奔跑的方法”获利的额度是由“信仰趋势的心”获取的。比如2006的
2月前只要在黄金，原油市场还有“信”的心，则到6月利润很容易翻倍。
1 潜力：就是股价上升的力度，不45度还陡的强市是有潜力上升的，相反，出现MACD背驰的为势衰。
2 潜期：个股的一波趋势性行情，和生命一样有生老病死，2006上半年的黄金 和中生代的霸王龙一样，
12岁快速狂长，但青春期打斗年青的霸王龙大量死亡，实际录得的平均寿命为25-26岁，而同为爬虫类
的乌龟要长寿的多。期容易明，但问问当下某趋势的潜在阶段，知道外汇市场某行情的潜在地处在幼时蹒跚，
或老势无力期 是盈利的另一个先决条件。
3 潜时， 就是如果入单，在此处潜在的时间是不是很长？往往在大盘整区（500-1000点的盘整区间），
极端价位入单后，很长时间都没有亏损的可能，在一个月的相对极端价位上，入单呆上教长时间也是可能的。
而相反，在一波趋势还在继续的中途半段，做逆势单也不止损则只能越套越深，其实根本呆不久，这是
要动用“动作”这个选择，进行止损或锁仓。而为了不进行“动作”则做好时间支撑的判断，或在了解
趋势的潜期（未老）的基础上只作顺势单，注意顺势单也可能被套但是正确的选择是“不动作”即不要止损
和锁仓。但是当行情包括趋势实际已经真改了的时候 只好被动选择“动作”。
而研究潜时-潜价就是为了防止这种被动的“动作”的发生率降低。
为盈利型帐户的产生打下基础。
4.潜价：重点不是价位，而是潜在地此价向何处走。如果进买单，潜价下降 而且突然象可以确认的行情，
而是恶性潜价方向；如果入了卖出单，潜价升而要确立也是恶性方向。
5 动作：如果是恶性方向，仅早选择“动作”。
6 不动作：如果未发现确定根据，则不管好坏 选择1--有利头寸：不动作；
选择2--不利头寸：“动作--但只下止损单比较紧的55点以内）。
总之 认识了”潜力、潜期、潜时、潜价“是一个操盘者的提高。
解决部分”动作不动作“是科学的经验，同时，留下部分”动作不动作“
的无法选择，或许有两个出路：1从科学到艺术--走向赢利；
2 从迷茫到还是亏--但已经有希望。
一句话，至少本贴的观点贡献出了着眼点思路，虽然不能给出必胜的东西。
（附：除了时间度优先可以16列法，潜价的处理也可十六列法：（单法：买-卖）X（计划（愿望）升-降）X（实际：盈利-套住）X（
艺术（策略）：动作不动作）
（zt 投资模式,学盈利模式)
寻找盈利模式是所有投资者、操盘手和实业家最关心的。要在市场稳定获胜，首先就需要明白市场的盈利
模式，按照盈利模式去操作，才能在市场获利，否则按照了亏损模式操作，只能得到亏损的结果。
　　
　　投资模式分为四种：
　　1."大师"长线盈利模式
　　2."高手"短线盈利模式
　　3."大众情人"亏损模式
　　4."初学者"亏损模式
　　一、"大师"长线盈利模式
　　理念：
　　少量次数的巨额盈利20％--把握重大机会。
　　大量的小额度的亏损80％--不断地测试、确认机会的出现，最终累计盈利。
　　数学模式
　　盈利的次数：20次，每次盈利100％-200％
　　亏损的次数：80次，每次亏损5％-10％
　　累计盈利＝20×100％-80×5％＝1600％，
　　以100万投资为例：
　　盈利20次，每次100％＝20×100万＝2000万元
　　亏损80次，每次5％＝80×5万＝400万元
　　累计盈利＝2000万元－400万元＝1600万元
　　这是国内外市场大赢家中90％的人所采用的方式， 像巴菲特、彼特·林奇、丹尼斯、斯丹利·克罗、崔伟宏等，复制这种成功的方法，最关键的地方不是高明的技术，而是如何与之适应的生活方式去适应工作方式，也就是如何远离市场，经受市场的诱惑，中长线持仓。但是这种盈利模式是绝大部分投资者中最少应用的，所以这就是市场"20-80原则"的原因--20％的投资者赚取了80%投资者的钱。
　　"大师"长线盈利模式 在后面的【实战篇】有详细实战案例与投资者分享。
　　二、短线"高手"盈利模式
　　理念：
　　大量80％的小额度的盈利，少量20％的的小额度的亏损，最终累计盈利。
　　盈利的次数：80次，每次盈利5％
　　亏损的次数：20次，每次亏损5％
　　80×5％-20×5％＝300％，
　　以100万统计：
　　盈利80次每次5％＝80×5万＝400万元
　　亏损20次每次5％＝20×5万＝100万元
　　累计盈利＝400万元－100万元＝300万元
　　这是国内外市场大赢家中10％的人所采用的方式， 像华尔街著名短线炒手马丁·舒华兹、利文斯顿等，他们的获利方式是最难复制的，对技术和人性的要求是异常的高。但是也是绝大部分投资者所追求的方式，因为这种方式利润来的快，而且相当的多的媒体都在登载这些瞬间暴富的短线高手的神奇经历，很多投资者都非常的向往这种模式。很多投资公司、期货公司、证券公司都要笔者给他们推荐、培训短线的操盘手，但是培养一名短线获利操盘手的难度比培养长线获利操盘手的难度起码高4倍，而且人才非常难选，简直是百里挑一，因为对人性的要求比技术的培训更难。
　　我所认识的大部分短线操盘手，大部分都是当兵出身，纪律性和心理自我调整能力非常的强，个人的社会经历非常多。而且这部分的操盘手利润波动都非常的大，最后很少能持续多年盈利，能最终盈利的短线炒手，随着投资资金的增加，都逐渐转变为了中、长线操盘手。
　　短线"高手"盈利模式在后面的《实战篇》有详细实战案例与投资者分享。
　　三、"大众情人"亏损模式
　　理念：
　　大量80％的小额度的盈利，少量20％的大额度的亏损，最终累计亏损。
　　盈利的次数：80次，每次盈利5％
　　亏损的次数：20次，每次亏损30％
　　80×5％-20×30％＝300％，
　　以100万统计：
　　盈利80次每次5％＝80×5万＝400万元
　　亏损20次每次20％＝20×30万＝-600万元
　　累计盈亏＝400万元－600万元＝-200万元
　　这种模式是绝大部分90％投资者失败的亏损模式，笔者称为"大众情人"亏损模式，很多投资者被"大众情人"自己的高成功率所迷惑，感觉自己这么高的交易成功率，盈利应该是非常可观的，但是最后帐算下来的结果--亏损。关键的原因是没有进行风险控制的概念--止损。亏损一笔，等于6笔的盈利。解决的方法就是将这些出现大额的亏损都控制在一定的幅度之内--5％，那么结果就会和第二种"高手"短线盈利模式一样，最终产生盈利。
　　四、"初学者"亏损模式
　　理念：
　　大量的小额度的亏损，少量的的小额度的盈利，最终累计亏损。
　　盈利的次数：20次，每次盈利5％
　　亏损的次数：80次，每次亏损5％
　　20×5％-80×5％＝-300％，
　　以100万统计：
　　盈利20次每次5％＝10×5万＝100万元
　　亏损80次每次5％＝80×5万＝－400万元
　　累计盈亏＝100万元－400万元＝-300万元
　　这是初入门的投资者初进场出现的情况，如果投资者处于这个交学费的阶段，说明还没有充分的认识市场，需要大量的学习投资技巧等必需的方法。这个阶段的投资者最好先多做模拟单，等模拟交易能产生盈利后才进行实战交易。当然最快、最好的方法是跟高手学习，复制他们成功模式、思维模式。
　　投资者看完以上四种投资模式，目前你自己处于哪一种模式？如果是第一、第二种，那么恭喜你，你已经进入了赢家的行列，但是如果不幸是在第三、第四投资模式，看着别人在市场上获利，享受着投资获利带来的住别墅、开名车，享受旅游假期，你自己有什么感觉？这样的情况持续下去一年、两年、十年，你有什么感觉？
　　从现在开始，马上改变，马上行动，别人能做到的，你通过本书学习，你一定能做到，享受你想要的生活乐趣！
　　投资成功就是简单的、正确的事情重复做.
新不亏解读（原创）      
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上次有朋友 接到广告说“有人做保证金能保底，赔了补您的本金，或者只会
挣”信吗，可惜本人只信帐单胜负。
不过要赢利也确实有些诀窍。把一些道不明的东西介绍给大家。
希望能发奋，初学者也有希望慢慢练成好手。
新不亏解读（原创）
大师派 几次大行情（其他为此准备），（比较难，耐心，资金额，理念上难）
高手派 短线得利，止损也少（难，强度高）
反众派（大量80%的小额盈利，少量20%的大亏 是大众所为，在此基础上未必一定要成
高手，成为中上的改进--反众，也是成赢利户的的途径），可以训练出来。
主要训练要点：做反应市场的“调整”开销（听听有点象“大师”手法在100-200点上的应用）；
在趋势，基本面被把握的基础上（注意“趋势，基本面”是可以在实战经验基础上训练出来的），
做反众的调整：1，相反理论，2停步概率估计理论，3，端点时间理论，
4，时间度优先16列进单选择法。注：基本集中在资金管理，价-时，潜力，潜时等反众的着眼点，讲不清-象鸡尾酒。但喝起来味道还是蛮不同的。
本人以为，原来对市场走向比较能把握的人，有选择地作单，用3份cocktail搅出赢利来
在外汇市场还是很容易的。
第1份 15%大师派 的单，
第2份 15%高手派 的单，
第3份 70% 反众派的单。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:40

一次顿悟---兼谈我为什么少谈技术分析

我可以算是比较早开始做股票的人了。和大多数人一样，我开始做股票的时候是一点不懂，我有个朋友做股票比我还早，所以在我还没开始做股票的时候我就去问他，让他给我讲讲怎么做股票。我的朋友当时给我讲的不多，现在还能记住的就更少了，其中的一句就是“可爱的W，可怕的M”，这可以说是关于形态我听到最早的一句话了。因为没有感性认识，不知道是什么意思，所以就生生记住了，一记就是很多年！朋友当时还和我讲了那时股市的波动规律，解释了为什么国内股市在临近年底会跌、每年初会涨，现在想来应该是我听到基本面讲解的第一堂课。

   我入股市的时候是真不懂，印象依然非常清楚的就是在我去营业部的第一天见到我一朋友的弟弟，他见我的话是：“你是来开户的吗？买吧买吧，现在买什么都挣钱！”做股票几年后才真知道了，我开始做股票就挣钱不是因为我的技术好、头脑好、眼光好，是我赶上好时候了。

那时候基本还没什么可看的，书比较少，也见到过有的人用普通的方格纸在上画了些图，常见有些人围着那图比比化化。第一次知道有技术分析的说法是在上海股市从1500下来的时候。有一天，看见一位股友抱着脑袋坐在营业部的大门旁边，面带犹豫痛苦状，我们问他怎么了，他告诉我们，他埋的多只深水地雷都炸了（成交了），因而透支额度过高，营业部让他平仓呢。当时没有涨跌幅的限制，又是T+0交易，他埋的地雷炸了之后股价都起来了，面对着都在纷纷反弹的股票，他想不好卖哪只，每个都在涨！我们都明白了他是抄了个底，他是舍不得，卖哪个都意味着少挣钱，我们当时不是套着就是利润大幅度缩水，对他很是佩服。有人就问他，你怎么能知道今天涨，他老兄说：“早就知道有今天，一直在等，等了二周多了”，再问，才知道他买了台电脑，软、硬件全加起来花了不到二万，要知道这老兄可不是个文化人，当时是做邮票生意的。他还对我们说：“你们文化人怎么不知道在这方面花点力量？有一次就把所有的都挣回来了！”看着他那痛苦的样子，看着猴窜的股价，我是真信他说的，有一次本就回来了。

   知道了有用的就学啊，学习是咱的强项。买了些书看，那时舍不得买电脑，技术指标自己算，再把结果也画在方格纸上，这样做是把计算公式分解、拆开了的，工作量巨大。有这精神不用时间长了，不到个把月什么你也都明白了，也能够预知将来的某些情况，某天如果价位收在XX，指标将发生什么样的变化，因为数字是你算出来的，算得多了、连续了你也能提前知道些什么。学习的初期我和很多人一样，对短线比较有兴趣，那时还是T+0交易，在获知有股性这一概念后，在别人的基础之上，总结出一个经验公式，以计算某天可能的高低点位置，在不断地摸索、修改之后，准确率相当高。多次打出过当天的“天地价”，也就是很多人向往的：买在了最低价、卖在了最高价上，以至于我在营业部的工作人员都在我背后指点着议论说：“他在股市挣钱了”。现在看股评常能看见有的人总爱说阶段性的头部，别说头部了，有多只股票的尖顶价--阶段最高价有我的力量。在当时卖的时候我不知道那将是个阶段性的顶，但是我能卖到那个位置附近。
    我说这些是想说，在经过了一段时间学习后，我有了相当的能力，再一个特点是，我主要把力量花在了短期的价格判断上，K线的研究应该说是很有心得了，以至于多年以后即使不再关心，但是分析起来随手拿来的也还是早期擅长的。当时，我并没有意识到我的这个特点，也没感觉到我哪里出现了问题，问题是在以后发现的。

    问题的发现是在做期货以后。
    我是带着做股票的方式开始做期货的。一开始我因为听别人说了，期货比较狠，所以还知道不敢多做，但是我的交易方式还是做股票的那一套，也是基于对K线的研究，与很多人一样，我也总爱去动板，跌板上买、涨板上开空，我印象比较深的是，有一次我又在涨板上跑去开空，有位做期货的“老人”小声对他身边的人说到：找死呢，他的话我是听到了，因为那时我们还不熟悉，想来他是有话也不好直接对我说，我当时没在意，只是他的评价我印象很深，因为当时我又挣钱了！我奇怪他怎么这样评价我的举动。

    做了一段时间的期货以后，我发现很多人还不如我呢，这使我变得固执或是说自信，对老期货人说的一些我是听不进去的，因为我感觉他们常说的不对。我现在还能记得我一次“神奇”的表现令很多人目瞪口呆。那故事发生在绿豆。我去做期货的时候绿豆是进入上涨时期，大约涨了有二年，后来开始跌，跌也跌了有几年。我去的时候绿豆是在4000出头，那时绿豆因为什么涨我根本就不知道也不关心，只不过我猛的进去一下子还没看明白，所以先是没做。过了一段时间，我忽然有一天看明白了，这天晚上我对我的经纪人说：明天我想做空，明天的价格将会在4XXX--4X36一带，（数字是我根据自己的经验公式算出来了的），我想上午开空，下午平仓。要知道那可是在一轮上涨的过程中啊！我的经纪人（当时经纪公司还给配备了经纪人，想法是好的，只是年轻多没经验，与现在的很多公司很相似）听我说要做空是坚决反对，他怎么也不相信我说的我计算出来的说法，他的观点是：要做就做多，如果是不踏实，有可能出现我说的情况，也可以不做，等着我说的低价去买，就是不能做空。但是，我是实实在在“看见”第二天将出现一个黑K线啊。我们发生了激烈的争论，以至于我后来对他说：“资金是谁的？我的资金我说了算！”这句话很伤人的。我的经纪人不好再说什么，只是说要做空就少做点。第二天开盘，我先没动，价格如期上攻，看得出我的经纪人很是懊悔，想来是因为看得见的涨没做、看得见的钱没有拿有点后悔，我早一天计算的高点是4X32，因为做的不多，所以我在4X26（或是28，记得不是很清楚了）就卖进去了，卖完之后我就填了张平仓单，下埋4X36，中间的那个X差着个大数呢。那天的实际高点似乎是比我计算的高几个价位，也就是冲过了我说的高点，当价格高过我计算的高点的时候，我的经纪人看得出来非常不安，用个形容词如坐针粘是再合适不过了。价格上冲后在高位呆了一段时间，慢慢的才有小幅滑落，整个一上午都是强势，大数没破，不很明显，一直到下午快收盘，豆价忽然开始走弱，如洪水决口般直落下来，飞流直下，舔了我的4X36单就起来了！当天收盘价在4X5X，显示的当天最低价是4X32！这一幕的发生前后也就十多分钟，直看得我的经纪人是目瞪口呆。那天收盘后，我的经纪人和我周围的几个人看我都是异样的眼光，那眼神似乎是在说：见了鬼了，因为他们都是眼见着我开空、埋平仓单的。时隔多年还能清楚的记得不是因我的神奇，是他们当时那见鬼的眼神，如果我隐瞒点什么、搞得神秘一点，如果他们只听见我报单不知道我做的数量，我说这价格是我打下来的或是我认识操盘的主力或我编出其它故事，想来他们一定会信的。
    多说一句，知道绿豆后来怎样了？第二天是高开（大概是4X7X），然后就是扬长而去，没回头。但是我并没做多！看见绿豆后来的走势，我先是有点后悔那天我没在下面做多，其它的就没多想了。其实更应该想的是其后的走势。为什么会不回头？

上面说的也是说我当时已经有了一定的能力。可能有人会问：怎么还会出现问题呢？我说过，我是带着做股票的方式做期货的，关注的多是短期的，不知道、不关心或是没意识到基本面的重要性，也就是说，所有的操作没有方向性的判断基础。这一点在海南天胶的下跌过程中表现得很明显。在天胶下跌的过程中，我没做过一张空单！做的全是多单！这一做法在那一过程中怎么能有好结果？我做天胶的时候对天胶是怎么回事并不了解，多是看图和听别人说，麻烦的是我们那里还有一位是做天胶现货买卖的，是工厂派来做套期保值的，我们不懂天胶他懂啊，我们不知道天胶现在的价格他知道啊，所以听他说的比较多。在十年前天胶自17000/吨下来的时候，他们工厂买不到货，货源紧缺，要等着抢进口货，听他说天胶要上2万了，别2万，没过多久天胶的期货价格就开始往下走了。那时现货依然“紧张”。在这一过程中如果仅从图上看，经常你会看着是低位，怎么看怎么是低位，那不买还等什么？不管你当时买的有多好，不管当时你买得有多低，三五天过去怎么都成了高位！更别说买的不好了，稍微不留神马上被套！期货市场能做空不是不知道，也想着有机会就做空，那是想等见到高位做空，可是它就再没什么高位，低后再低，新低接新低。低位你不买还卖？一直这么下来，等真见到底了，也没资金了。
在我第二次被打爆仓以后，所有的交易不得不停下来了，因为没资金了，没法继续做了，此前多年的心血也随之消失。在此之前有多位朋友曾劝我先停下来想想，总结总结，我根本听不进去，现在是不得不停下来了。当时的心情很坏，极差。这时候有人借给我一本书，建议我看看，说是让我看看大师是怎么做的，算做消遣。那是一本复印后装订的书，不是直接买的。现在我想说说这本书。

   书看完就还给了朋友，书的名字是什么我也没记住。在我的印象中这本书是个香港人写的，大概是在前言或是什么地方做了点铺垫说明。此君也曾拿一部分钱（5万？）做股票，先开始也是挣了点，过了一段时间（到10万）猛的一下就输光了。此君在积蓄了一段时间后又重回股市，这次又是先赢，在到10万之后又一下子赔光了。他就想，我怎么就过不去10万这个坎呢？由此他就蒙生了一个想法，去问问那些成功者是怎么做的。为此，他遍访华尔街的高手，在他访问了多位华尔街的成功人士之后，将访谈记录做了个整理，编辑成了那本书。我当时的强烈想法与他写书前是一样的，我想知道大师们、成功者都是怎么做的，我想知道他们都是采用的什么分析方法、使用的多是什么技术指标，我想知道他们常用哪种参数，想听他们哪怕是一句XX指标（参数）对XX期的判断比较准确。。。。我希望能获取哪怕是一点大师使用的手段消息，哪怕是新的、我不知道的，我会去学，我只要知道大师用的，我相信我能学会，我对我学习的能力当时非常自信。

    那本书我认真的看了，里面是谈话记录，是对白，是多位华尔街的成功者对访问者交谈的谈话记录。是在讲故事，很象我现在写的，只不过我现在是自言自语，不是一问一答。（可惜的是书的名字我现在不记得了，有谁知道请给大家介绍一下。）
要说书中被访问者是市场中的成功者是一点不夸张，有很多位是从300、500、1000美金做起来的，多年之后手中掌管的资金是数亿、数十亿的资金量了！从市场中打出来的！被访问者中有很多位都有过迅速起家、被打爆仓、再次起来的经历，而且有不少是不止一次被打爆，他们在描述自己这段经历时我看着非常熟悉，因为对我来说发生的就是前几天的事，遇见这种事能是什么心情，没经历过的人可能难以想象，用书中一位的话说就是“在街上报着陌生人痛哭！”你有过这样的经历吗？我还真是！当时真有那感觉！想来人的情绪大致都是一样的。

   我说了，那是一本访问录，和我现在讲给大家听的故事一样，差别是他们事后被证明了都是非常成功的人，可以说是当时叱咤华尔街的风云人物，而我不是。书里的故事不是一个人讲的，而是将近二十位大师所说。在每个人的对话前，书的作者对被访问者都做了点铺垫介绍，是介绍他们各自的简历，介绍风格。他们的风格各有不同，有的人是天才型，其天才程度能够在常达数月的交易中一单不错！还有的因为早期资金少，是一手一手做起来的，很常时间只做一手，以至于被人称做“一手先生”，。。他们风格多种多样，类型各有不同。我知道，对于天才型的我可能学不了，因为我没哪个天赋，但是没有天赋也可以做到一定的境界，这也是我看书后明白的，关键是方法。我是带着学习的目的看这本书的，特别想知道或是想发掘成功者都是使用什么手段、特别是什么技术指标来做的，所以很注意这方面的对话，哪怕是话里有话我都注意看，希望能够找出来答案。可是，综观整本书，通观每位大师的话语，没有一个人具体提到过任何一个技术手段或指标！书的作者不是没有问这类问题，在回答作者的问题“您认为在这行里如何才能生存？您是如何做到今天的？如何才能走到您的今天”这类问题的时候，二十位从市场中打出来的大师回答的方式略有不同，答案归纳起来只有四个字：趋势、止损！这是我在做期货时根本没有的概念！即使在看书前我都没有这概念！所以印象极其深刻！！！

    第一次看完这本谈话记录印象深刻是一方面，另一方面也有点担心，隐隐约约的有点，怕是因为自己粗心因而没有注意到。我当时太想知道的是具体的技术手段或指标什么的，我怕我是因为被神奇经历所吸引，忽略了大师轻描淡写的技术暗示，这时候我已经是知道了或是学会了原则，但我还是希望能找出点具体的，虽然这时候我已经知道这技术不重要的道理了，只是想再受点点拨，过了一段时间我又：趋势、止再次仔细读了这本书，还是那么的吸引我，还是只读出了那四个字，根本的就是损！书中所有的大师在谈话中没有明确地谈到一个技术手段的优劣，没有谈技术问题！！！这是二十个人的访问记录，问题的展开方式不一样，回答问题的方式各有不同，不会是串通好了的，但是核心答案只有一个，这反应的是一个本质，是他们对一个行业本质的认识。在谈话录中，你也可以看到有多位大师用多个真实故事讲到过稍微具体的，如“有风弛尽帆”，告诫“不要试图操纵市场”、“不要相信任何人（权威）”等等“小”枝节。

   这本书我看了二遍，看完后把书还给了朋友，现在讲的都是靠记忆中留下来的，可能有的不准确了。虽然书名是什么我现在不知道，但是我知道股市期货市场中，生存、发展、前进的根本：趋势、止损！

   回到本文的题目，我为什么很少谈技术分析，请允许我重复下面的话：在二十位成功者对股市人生的总结中，没！有！一！位！提！到！过！一！句！有关技术手段、技术分析方法的话，这个现象如果还不能使你明白点什么的话，你的悟性可能也太差了点！
我再把一位著名大师的话送给各位看到此帖的朋友，“靠证券分析方法中刻意创立的分析技术，已不再能发现超值获利的投资机会。”----本杰明.格雷厄姆于1976年去世前不久说的。

一位大师、行业泰斗，30年前说过；
我，晚了很多年、爆了二次仓才明白；
希望你，少走弯路，能从今天明白。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:41

逆势的代价

发表者: 追忆爆仓岁月

逆势的代价（1）——一个观念

逆势操作当然代价惨重，这已经为无数倒在期市血泊中的投资先烈们所证明。爆仓、资产大幅缩水等等，就一个词：亏钱。这是最直观的后果。我想就较之相对抽象一点的成本概念简单地谈谈对逆势的体会。

    首先引出一个个人一直以来所抱持的不太成熟的观念：鉴于商品的价值，底是可以抄的；又鉴于商品日益显现的金融属性，顶是不可测的。但农产品和工业品又由于各自基本属性的不同，又应当区别对待。大部分农产品因为其一年一种的可再生特点，其周期短，产量受天气影响大，所以在一定的运行周期内（这个周期的长短当视人口的增加所导致的需求增加和耕地的变化所导致的供应的变化以及农产品本身属性的拓展——如从纯农业属性扩大到具有工业属性等因素而决定，所以在之前的几十年及未来可预见的数十年内，它们的价格始终运行在一个可控或可以为人们想象的、上下高低点明确的矩形空间内。无论是从一两年的短周期、还是三五年的中周期亦或十年以上的长周期来统计，价格始终在如上所述的区间内运行，所以目前已有的周期一直未被突破。当然，还需要考虑诸如农产品的生产成本、政策性补贴、通胀等因素的影响，但毕竟这几点是相对更稳定从而也就是次要的），不仅价格的底是可测的，连顶也可以说是确定的（前提是目前的运行周期没有改变），底就是种植成本附近，顶则以历史记录为参考。因而，从事农产品期货交易，可以从价值角度出发抄底，也可以因其可再生及金融属性不那么明显而摸顶。当然，任何人都不可能抄到最低、摸到最高，所以唯一需要做的就是等待和资金管理，即使一度逆势，也必有收获。而工业品不仅投入——产出的周期长，又多有不可再生性，稀缺的特征比较明显，而且金融属性日益突出，所以只能言底，断难测顶。两年多来有色金属和能源类商品的走势已经充分地表明了这一点。哪怕按正常的逻辑来推断，价格已经明显地进入了泡沫区域，摸顶也是极度危险的事，因为没有人知道泡沫会吹到多大，在群众性运动中，人类的非理性会疯狂到什么程度完全不可预测，正如“文革”期间中国人的行为可谓旷古绝今，但并不能就此断定后来者不会做出更令人瞠目结舌的事来。期货也是一种群众性活动。目前的有色金属和能源品种，其名义价格早就脱离过去几十年乃至百年来的价格区间，考虑到通胀因素，虽然其实际价格还未超过历史最高，但也日益有突破旧区间而奔向新空间的趋向。综合看来，已经可以认定它们摆脱了旧周期的束缚，进入了一个新的运行区间。再举个例子，以年初铜价在5000美元附近，这已是当时不可思议之高点，如果以最保守的操作方法，开仓10%甚至只有5%去摸顶，进行战略抛空，那么就算其之后不进行加仓摊薄成本，在见顶转势前，面对暴烈的涨势，其剩余资金也完全起不到保护作用，终不免爆仓的命运。而这个假设例子中还没涉及到当时走势给逆势摸顶者的巨大的心理震慑影响。至于作为工业品使用的农产品（如天胶），那情况就要复杂点了，在此从略。所以，逆势摸顶本已是高危动作，摸工业品的顶更是比摸老虎屁股还危险。自杀系数陡然飙升。就此，我对“牛市不言顶，熊市不言底”的期市格言持保留态度，对前者的保留是针对工业品而言，对后者则是对所有品种而言。即工业品是不能以历史眼光来预测顶部的，而任何品种都是有底的，或者是历史的大底，或者是当期的生产成本。

    之所以说以上是不成熟的观念，一则是它逆势操作的特点，对一般投资者毫无借鉴意义，甚至是为害不浅。这种所谓的战略做法只有像巴菲特、罗杰斯、索罗斯等超级投资者才可为。二则从所花费的代价或曰成本来看，这个观念远非合理。还有个概念要澄清，既然是战略行为，必然志向远大，不会在乎价格百分之几变动的得失，尤其当出现于己有利的变动时，更不会早早就落袋为安，相反，还会顺势浮赢加仓。即是抱持一种单边市思维。本文后几部分将试述之。

逆势的代价（2）——熊市中的战略抄底

熊市大幅或长期下跌后进行战略抄底这种方法表面上看实际风险是有限的，因为毕竟有实实在在的价值摆在那里。但最后即使有所赢利也并不代表这是一笔成功的投资，相反可能会付出超乎想象的综合成本。熊市的一大特征就是漫长，长时期地在低位窄幅振荡，夜以继日地受低迷行情无边无际的非人折磨。实际价值决定向下空间已很有限，但现实又不具备反身向上的基础，所以在一个狭小的区间内做钟摆运动，没有方向，没有目标，一片迷茫。只能等，等着现实的改变来让低迷的行情复苏。按专业术语，即以时间换空间。也许我们能走运抄到一个不错的低点，给战略做多开一个好头，但在此后漫长的等待收获之中，首先付出的就是时间成本，也就是机会成本。一段时间内全副心思关注着自己的持仓品种，无论是占用资金还是备用资金都为所投资的品种束缚，不敢轻举妄动。这就意味着丧失了对其它品种的交易机会，尤其当自己的持仓处于微利甚至亏损的状态，而其它品种有更好的交易机会时（表现在趋势性强、波动大、交易气氛热烈或者其运行规律更合自己操盘的个性口味亦或一段时间内自身对其把握性更大等状况），这种隐性的机会成本就显得更大，而且也更直接。至于为什么会吊死在一棵树上，那是我们倔强的性格、顽固守旧、不肯变通的思维所导致。不管现实生活中性格是如何，一旦接触了期货，就或多或少会把这些天生跟投资为敌的性格唤醒或者加强，从而埋下失败的种子。尤其对于中国人而言，本性中就多倔犟和因循守旧之气，否则百余年来的社会转型也就不会如此困难。又传统文化中重君子、轻小人，所以潜意识中就多“从一而终”、“不达目的誓不罢休”、“从哪里跌到就从哪里爬起”的大丈夫气概等等体现对信念的执着坚守的多少有点“愚忠”的信条，而恰恰缺少对投资而言最为宝贵的“油腔滑调”、“见风使舵”等在现实中为人所不齿的意识。至于不肯认错、千方百计寻找理由委蛇卸责、自圆其说或阿Q心理作怪而采取自我安慰的精神胜利法、满脑意淫从而错上加错，则更是我们的强项。说这么多，无非是想表明，即使我们认识到了时间成本的存在，也会视而不见，而任由它扩大。

    除了上述这个机会成本外，第二个成本是很现实的移仓成本。在熊市中，一般各月份合约间呈正基差排列，而漫漫熊市要求我们做好长期抗战的准备，那么换月移仓就是不可避免的。正基差使得每换月一次，就要额外支付一笔新旧合约间的升水成本，熊市在底部“蠕动”的时间越长，意味着换月的次数就越多，那该项成本就越大。而就农产品而言，一般一年一周期，两个周期间相连比较紧。如果连续几年的丰收，上一年度的熊市还没结束迹象，抄底的多头还苦苦挣扎着没缓过劲来，紧接着又迎来了新的市场年度的丰收，那么就意味着产品的底部价值要进行新的向下评估确认了，这对不停换月抄底战略做多的投资者而言不啻是恶梦。去年到现在的豆类市场就是这样的状况。

    第三个是加仓成本。即因为强烈的单边行情的预期，往往在有突破震荡箱顶迹象时匆忙加仓，稍理智一点的则是在突破未果回落过程中于相对低位加仓，以期待下一次突破。无论那种方式，最后必然的结局是再度被套，反而推高了成本。而在熊市长时期的低位震荡期中，这样的来回摇摆会有很多次，甚至有几次会出现暂时有效突破箱顶的假象，即所谓的假突破，此时若重仓介入，那后果将更是雪上加霜。或者可以从理性的操作角度讲，知道突破失败，就将加仓部分止损。且先不说此时战略做多的心态导致任何一次开仓都不愿止损这样一个事实，因为跟心理目标比起来，即使箱顶最高位的价格也是很微不足道的。即使能忍痛止损，但震荡行情的特点会使得这样的开仓和止损是一种来回自打耳光的举动，这就导致有了几次这样的经历后，下一次就更不愿意止损了。

    第四个成本是受无尽熊市折磨煎熬的精神成本。自信的丧失、热情的冷却乃至冰冻、意志的消磨，一切以前所具有的良好交易状态被这只“大狗熊”以残暴无情的方式所啃噬殆尽。给以后的交易蒙上一层厚厚的心理阴影，如果不能得以调节恢复，那么将成为未来交易生涯的绊脚石，这又是一笔不可计数的透支未来的成本。

    一般而言，农产品毕竟靠天吃饭，又多为一年一度的生长周期，所以熊市中盘局的时间不会太久，但若基本面恶劣的话，也是不可想象的，如现在的豆类。若周期更长的工业品确立进入熊市的话，则其底部横盘的时间将会更漫无边际。于是上述成本就更大。

    这就是逆势抄底的代价，而越是数年大底甚至历史大底，这种成本就体现得越明显，从而也就越巨大。也许凭着坚忍的意志，坚持到最后终于获得可观赢利，但是如果能够将上述成本量化的话，那么会发现，所得赢利与之相抵，不过大致平衡，甚至负收益。逆势而为永远不可能得到想象中的超额利润（尽管可能最后名义上是得到了，但无形的代价使之黯然失色，失去本有的意义），活下来已是上帝的仁慈！

逆势的代价（3）——牛市中的战略摸顶

熊市抄底的参照系是生产成本或历史大底，而牛市摸顶的参照系就只剩下历史高点。前文已有述及，因为人类活动中必然存在的非理性因素导致的不可测度的泡沫，使得这种历史的高点具有高度的不确定性和不稳定性。现在，一个流动性泛滥的世界，除了有为理性人士所不齿的投机泡沫因素外，多头还祭出了他们的超级法宝：商品的金融属性。这即使对于理性的人士而言也是不得不正视、不得抗拒、只能接受的。有了这个法宝，一切基于泡沫、暴利、历史大顶等因素考虑而试图冒险战略抛空、阻止价格继续上涨的投资者都会显得势单力薄。正如一片浮云终究挡不住呼啸奔天的火箭，结局只能是被穿膛破肚。况且，如今各个领域——无论是生产领域还是社会领域甚或军事领域，都在讲协同效应、多元化思维、多角度切入、三位或更多位一体的立体化作战等等，控盘的主力也日益深谙此道，也不会简单的凭供需基本面就事论事，除了之前所述的金融属性外，还根据各个品种的特点，深度挖掘其它炒作潜能，地缘政治、劳资矛盾、地质灾害等等都轮番上阵、四面开花。这也是当今日益纷繁复杂的世界的一个写照和反映。熊市中这些就派不上用场了。另外，牛市相比于熊市最大的特点就是人气旺盛、气氛热烈、成交活跃，这就决定了对于一个利多的消息，牛市中的反应要更为激烈，有较强的放大效应；而熊市中对一个利空消息，虽然也有很强的刺激作用，但因低迷的人气、萎缩的成交，所以放大效应不如利多消息之在牛市的作用。综合上述种种，可以判断牛市摸顶成功率较低，而风险无限大。尤其是对于工业品和资源类商品而言就更是如此了。

    由于是战略行为，所以如同熊市抄底一样，也有所谓时间成本、移仓成本（如铜多年来一直呈倒基差格局，当然农产品在牛市中这一格局不是很明显，除非有近月逼仓，但不可能如两年多以来的铜一样，几乎每个月都会逼空，所以只是很偶尔有倒基差）、加仓成本（强烈的看空意念导致将一次正常的回调认为转势向下突破，结果在低位加仓追空）、精神成本等。但是，我以为相较于熊市，牛市摸顶，这些成本虽然也很巨大，但比之帐户资产迅速大幅缩水甚至濒临爆仓边缘，就不值一提了。因为熊市中行情波动窄小，资产长时期是处于小亏或平衡甚至略有浮赢的状况，最多随着来回震荡而上下坐电梯而已，所以心理被长期麻痹而幻想长存。而牛市中日日巨阳见红乃至涨停板的暴烈走势，直接导致亏损额日复一日呈直线递增，遇到涨停就处于加速状态，即使想认输止损都没有机会。在这种情况下，哪怕是保值的现货空头都会心惊胆战而选择退出或至少部分退出，何况投机空头？即使是出于高瞻远瞩的战略行为，恐怕也难以忍受活生生摆在面前的实实在在的巨额亏损，这种高度直观惨烈的代价决不会是做出战略抛空决策时所能认识得到的。还有一点，往往在此时，牛市中那鼎沸的人气更额外增加了逆势者本已沉重不堪的心理压力，几乎到了连人们谈论火爆行情时飞溅的口水都能淹死自己的地步，如同压死骆驼的最后一根稻草。试问，这种精神负担谁能承受？由此，止损会很主动和及时。所以牛市中战略摸顶的代价就是现实中很直观的、看得到摸的着的亏损，如果是长期抗战的，那难免一死。而熊市中这样的直接代价就显得太过隐蔽了。尽管就长期生存来说，逆势而为始终是通往爆仓的捷径，无论是熊市抄底还是牛市摸顶。但在相同的资金管理下，无疑牛市摸顶的生存时间要远远小于熊市抄底的生存时间，因而最后苦守寒窑盼来胜利曙光的概率也就要小于后者，毕竟生存得越久，离行情最后转势也就越近，从而离自己得到解放也就越近。

    不过也有例外，比如年初在白糖史无前例、火箭冲天般的暴涨行情中，万达和中粮一直是逆势抛空，越涨越抛，如同飞蛾扑火。但短短一个多月后就形势逆转，从地狱到天堂，成了最大赢家，扮演了一个先知先觉、无所不能的上帝角色。而如今，它们依旧是在白糖市场上大小通吃、多空通杀的庄家，白糖期货市场简直成了它们的印钞机。其实即使在逆势之初，对它们而言也不是在地狱，而只能说在通向天堂的路上绕了几道弯子而已。更不是飞蛾扑火，而俨然是一个具有大无畏精神的英勇无比的消防队员。这个牛市摸顶最后却在短时期内由巨亏转而大获全胜的例子只能说是特例：第一它们有强大的现货商背景，套保抛盘天经地义而且保障充分（尽管套保行为中有多少投机成分不得而知——因为其之后的行为越来越像投机空头，只不过现货背景的身份可以让它们在投机与套保间轻松转换）；第二，国家政策的支持。它们的国资背景、跟政府错综复杂的内部关系使得其更像发改委的代言人和执行国家意志的强力工具。这就决定了它们有无限的能量（比如似乎无限的资金）；第三，白糖也是地地道道的农产品，尽管当时就其工业能源属性炒作得如火如荼。只要是农产品，而且是一年一种的，那牛市摸顶的风险性就要打个折扣了，我在文章第一部分也已经提到了这个观点；第四，这是在主张国家干预一切的非市场化的中国，政府极端厌恶一切投机行为——不管它是理性合理的还是恶意制造投机泡沫的（在政府眼里，一切多头就是投机倒把分子，空头却是谦谦君子），所以常空短多是我们这个期货市场，尤其是国际化程度不高、政府控制力较强的农产品期货市场的一贯特征；第五，也是由中国期市散多对实力主空的畸形投资者结构决定的。没有与现货空头对弈的机构投资者，导致多头的命运比白毛女还苦难。尽管牛市初也会有一波轰轰烈烈的行情，但总是很短暂，随之而来的就是现货空头的加倍报复以及多头的作鸟兽散。所以当外盘只是作了一个至多30%的中小级别回调，内盘已经彻底转势甚至回落100%了。而价格图形的连续稳定性就更谈不上了。白糖和玉米是最能说明这一切的了。有心者可以去对比一下内外的长期图形（关于第四和第五点可以参看前段时间的拙作：多头的“原罪”——中国期货市场结构初探）。这个特例，是决不会发生在英美自由主义条件下的期货市场中的，也是为国外一切成熟期货市场投资者所不可理解的。所以这个成功的特例，完全是中国特色的产物。在具有特殊国情的中国农产品市场有很强的示范性意义。虽如此，但对大部分普通投资者哪怕是一些实力雄厚、眼光独到、志存高远的机构投资者而言却并不具有直接的模仿意义。

    此外，还有一点需要补充的是，如果在顶部遇到慢牛走势，那危险性更大，因为这是温水煮蛙、钝刀跺肉，杀人于无形。去年铜在3000—3500的阶段就属于这种情况。尽管熊市底部往往也是缓慢运行，但对于这种慢熊走势一般都是有所心理准备的，而顶部慢牛走势就极容易使人麻痹和产生错觉。所以有一个观念是颠扑不破的真理：顶部是崎岖不平的。崎岖说的是高位震荡剧烈，不平说的是走势图形不会出现如慢牛般有顺畅的曲线、清晰的趋势。

    当然，上述对两种市况下战略逆势行为的成本比较并不是说熊市抄底比牛市摸顶更好，而只能说如果你在面对历史大顶大底的诱惑时一定要摸顶抄底的话，那么宁可选择熊市抄底，而不要牛市摸顶。这两者都不是好的行为，但熊市抄底比牛市摸顶更不坏。另一个现象可资说明：即国外指数基金和养老基金的投资方法也基本是持买入策略，甚至于都不计较是牛市还是熊市（但这既是这些基金的自身特点决定，更是离不开国外上至制度层面、下至参与者结构这一整套成熟完善的市场体系的支持）。不过对于一般散户投资者及大多数机构投资者而言，逆势操作总归是不可取的，操作难度也较大。不管是战略行为还是短期行为，也不管是生存性相对较佳的熊市抄底还是死亡性更高的牛市摸顶。事实上，如今我对此二者都持否定态度，因而写这篇文章也是对文章开头那个不太成熟的观念的一个批判。当然还有对自己今年以来操作的一个反思（下文会谈及）。

逆势的代价（4）——我的教训

正如上文已提及的，写作这篇文章是对我之前那个不太成熟的观念一个批判，而这个批判的起源在于我今年来一个重大的操作失误，所以这更是一篇反思之作。

    我今年的这个几乎致命的失误是一厢情愿地去做了豆类的战略投资者。我放弃了自己更擅长更有把握的品种不做，皆因脑中主观臆想中豆类的空间太巨大了，这块肉太肥了。尽管糟糕的基本面一直为众人所知，几乎到了妇孺皆知的地步，但当时去战略抄底的潜在利多理由也是冠冕堂皇的一大堆。期货炒的就是未来价格嘛，所以只要有利多理由就行，管它潜在的还是现实的，潜在的反而更好，有朦胧性，到时兑现了更有爆发性。至于到底是哪些理由，我这里也就不在出丑一一罗列了。于是，我就开始了鬼迷心窍的抄底生涯，几个月来忠贞不二的守仓，雨打风吹不为所动，拳拳之心直比古代臣对君的愚忠，可是日子在痛苦绝望的煎熬中一天天度过，比之壮年守寡之人有过之而无不及。结果想必各位都应该知道了。但是对于这份多头信念的执着，没人会给我威武不屈、精忠报国的称赞和高大肃穆的贞节牌坊来作丝毫的慰藉。因为这全属咎由自取。

    因为是无比强烈的战略做多意念，所以不设起码的止损，连最基本的技术分析都抛诸脑后。或者应该这样说，不设止损正是丢弃技术分析的直接后果。因为战略投资只在乎未来的伟大目标，眼前的一切扰动都是牛鬼蛇神所为，只要心中意念纯正、信念坚强，那么这些都完全不必放在眼里，更不值得花费精力去分析对付。之前视技术为圭臬的我，忘了技术提前反映基本面，都是先有了走势才有期评人士们洋洋洒洒、头头是道的基本面分析公诸于世。绝不可能是既存的基本面来决定下一刻的技术走势，更不可能是我头脑中单方面臆想的基本面来指导市场走势了。

    除了对利多基本面的意淫、对技术的放弃外，我也从没认认真真、冷静理智地分析过现实市场状况，包括现实基本面、市场结构、多空力量对比等等。不是不能分析，我想更多的是不愿意分析，体现出了内心深层次的掩耳盗铃、自欺欺人的严重心理缺憾。

    记得大概在去年底或今年初，就一批批战略空铜者前赴后继却最后无谓地倒下，我曾多次撰文指出这种行为的不可取，并且说这源于人性深处爱贪便宜的弱点。既然摸顶是爱贪便宜的表现，那抄底又何尝不是呢？只不过基于价值说使它披上了一件貌似有道君子的外衣，殊不知这件外衣上下里外散发着迷魂香，使人麻痹，幻想自己所做的是前途光明的伟大事业，是高瞻远瞩的大师行为，堪比伟大政治领袖风范，而压根儿就跟贪小便宜风马牛不相及。市场一时的违背自己心愿的反向运行只能说明了“英雄的孤寂”，从而更加强化了对自己眼光长远的佩服和自信。于是就一错在错、错上加错。而自己却浑然不知甚至洋洋自得。当时看出了空铜者的悲剧源于爱贪小便宜，没想到在一个相反的市场环境下，同样的故事在我身上重演，只不过换了导演、换了演员、换了场景和道具而已。而我却如睁眼瞎般不知自己所主演的故事正是之前已观摩了千百遍的经典悲剧。这又岂是能用“当局者迷、旁观者清”这句老话轻描淡写地说过去的呢？几年的期市磨练，我总以为自己很成熟了，克服了该克服的弱点，所以自信转而成自大，坚忍转变成固执，这也是我自大固执的代价！

    这些便是我的逆势而为的代价和所得的教训。逆势，美丽的罂粟花，但不是普通人就能品尝它的果实的。毕竟我们不是巴菲特、罗杰斯和索罗斯，也不是手下掌管数亿美金的指数基金、养老基金、对冲基金的基金经理，更重要的是，我们生活在中国，教条主义是毛泽东在延安时代就开始反复强调告诫不能犯的错误之一，可时至今日，还有如我般自以为聪明的人在反复犯着这个低级错误。这是对党的历史了解不全面、对党的精神领会不深刻的必然结果！当然，最主要的还是人性弱点使然，这个对期市中人而言几乎已成为陈词滥调的“人性弱点”为什么就那么难以克服呢？我想，至少反思和批判自己是克服它的第一步，所以作此文来表述我个人的反思，也献给所有的期市中人，希望能跟各位共勉，更以此作为我们失意者（我们不是失败，而是暂时的失意）的新起点！

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:43

借钱就能成胜利者？模式，模式配套

借钱就能成胜利者？模式，模式配套（原创）
chaowaihuisos
    文以“兴”而起，借一个作者的经验：借钱也可以炒汇--
背水一战，置之死地而后生！这岂不是人生人生之最高境界！请问世界大企业家开始阶段哪个不是负债经营！敢负债经营！
等我有了钱才来抄汇，哪不知要等多久？还有正因为是从妈妈那里借的钱，才快速地止损！
---如果是自己的钱，一般不着急，等一等---看一看---不止损操作，成就了坏习惯！我2003年6月快速地止损，保留了宝贵的（抄低）资金，从2003年10月开始追涨，一直同向到顶，挣了不少钱！这岂不是人生
之最高境界！---才开始是这样想，...现在不啦，最“ 高”，---太狂妄了。我现在也在思考。
那时侯才开始抄汇，初生牛犊不怕虎...,...现在不借钱，从最小单位建仓做起。-2006年发（结尾）

    很有意思的胜利经验。其中除与初次抄汇的良好心态有关外，其中还关系到赢利模式问题。如果在模式中只要有一环不配套，不但赢不了利，而且，再也不容易调配了，费周章啊。先从不赢利模式开始研究很有必要（市场中80%的人是有意行为和无意行为配在一起的混合体，abcde五元素，只有一个“无意”做得不好，结果就是亏损，或微亏--=快要成了，可就是不成。
   为简化起见，先建一个以统计为基础的模型比较好计算。
1、市场方面：，简化为只有一个方向和严格配套的反向运动，设40%为一个方向走30点，20%-50点，10%70点，5%100点，2%150点，1%200点，0.3%300点（因为简化，这300点分阶段就取消，当一根300点的斜线）。
2、操作方面，如果市场的某天的行情（配方）是，同向30点后反向100点，则设定40点止损的后果是，损失10点，不设为失去70点；如果市场的某天的行情为，同向200点后反向50点，则设定和不设都有利润。如果操作者只选某些行情做，因为40%为30点行情，而一般的人的止损在40点以上。所以，当1%的200点行情没有发生时，止损太少则往往损失后又按原来的预测走了100点等。但是结果呢？
3，综合结果方面：因为是多因素的交叉影响，不能排列（灌水到可以）出来，举例也不必了（大家
的经验已经够用）。总结果1：技术上如果作到“顺势--不迟作”，则“止损模式明显赢利，趋势越强（200-300点的多），越赢利明显。但是如果按其它技术，则止损未必一定盈利。考虑有盘整行情，可以准确预期的和真假误导的消息市等，实际市场更复杂。
经典的“让盈利奔跑，快速斩断亏损”是正解。
4、不赢利模式：
（部分预先发.)
历史故事是：
江恩先生，索罗斯先生及目前为中国投资界所熟知的RICHARK DENNIS理查得、丹尼斯先生。他们共同的特点都是在风去诡谲的市
场投资活动中取得了辉煌的业绩，并且他们都有着自己独特的实战投资操作个性和精深独到的投资哲学理论
，正是由于这两者的具备，使他们都必须靠白手起家，以纯熟的技术分析功力，凭借智慧，公平地从股市赚
取了巨大的财富，创造了一个又一个的投资神话故事的英雄。
而交易厅最实在的话是：
其实，我也是亏了很多钱，才知道的这些！！！千万不要告诉我，其实，你不懂我的心！
亏损实际是一笔财富，然而 必须知道如何会亏才最重要。为了不成为沉重的话题，在进入技术层以前，
先引用一段：
叔本华说，人的烦恼犹如船的压仓物，以保证正确航向，有了这个压仓物，即使风浪再大，船也只是摇晃一下，不会翻；如果没有这个压仓物，即使一个小小的风浪也会把船打翻。这几年的失败经历正好成为我的压仓物，苦难也是一笔财富。
4-1，“作反”人才：在期货上有招聘“作反，爆仓专家”的故事。其实除了交易纪录上赔钱外，他/她是个有
经验的人。最后，操作下来，爆了仓，而招其作事的人处处反单，当然最后赢利了。分析操作结果，
如果时段和其操作基本合拍，则行情看对的其实有70%，只是该赢很多的单赢几千元就了结了（赢利单退
得快），其操作也止损，但送钱（或下单时机不对而不得不损而离场）的多些，套住的未必走得快，等
最后累计下来，就是亏。
提示（作反的时候，基本就相当于赢利的单耐而不走，亏损的很快就跑。）
4-2，心理概率效应


4-3，非加码操作和“迟步型”帐户
聪明人的不灵活。

4-4，赢利质量和赢利数量（长线型）

4-5，测不准原理和1-3日波段操作
（消息和多重推理与“买卖二值指令”的关系）

4-6，实走势和虚统计（反系统交易）
系统交易的信度 vs 交易者的可信度，决策链的中断，客观-的客观。

4-7，再看“捕风捉影”

4-8，短线的成绩：
--- ---道氏禁区和短线：

道氏曾明确指出日间杂波是不确定的，是不可认识的，也是没有根本意义的重要观点。但是，至今仍然有许
多投资者仍然沉迷与对日前杂波规律的捕捉和对庄家意图的无谓揣测之中，使自己掉入迷恋雕虫小技不可
自拔的泥潭而最终毁灭。：

5，讨论
实际亏损的道理如果搞清主要部分，赢利的细节比教科书的成功解读重要。
文以“兴”而起，借一个作者的经验：借钱也可以炒汇--
背水一战，置之死地而后生！这岂不是人生人生之最高境界！请问世界大企业家开始阶段哪个不是负债经营！敢负债经营！
等我有了钱才来抄汇，哪不知要等多久？还有正因为是从妈妈那里借的钱，才快速地止损！---如果是自己的钱，一般不着急，等一等---看一看---不止损操作，成就了坏习惯！我2003年6月快速地止损，保留了宝贵的（抄低）资金，从2003年10月开始追涨，一直同向到顶，挣了不少钱！这岂不是人生之最高境界！---才开始是这样想，...现在不啦，最“ 高”，---太狂妄了。我现在也在思考。
那时侯才开始抄汇，初生牛犊不怕虎...,...现在不借钱，从最小单位建仓做起。-2006年发（结尾）    很有意思的胜利经验。其中除与初次抄汇的良好心态有关外，其中还关系到赢利模式问题。如果在模式中只要有一环不配套，不但赢不了利，而且，再也不容易调配了，费周章啊。先从不赢利模式开始研究很有必要（市场中80%的人是有意行为和无意行为配在一起的混合体，abcde五元素，只有一个“无意”做得不好，结果就是亏损，或微亏--=快要成了，可就是不成。
   为简化起见，先建一个以统计为基础的模型比较好计算。
1、市场方面：，简化为只有一个方向和严格配套的反向运动，设40%为一个方向走30点，20%-50点，10%70点，5%100点，2%150点，1%200点，0.3%300点（因为简化，这300点分阶段就取消，当一根300点的斜线）。
2、操作方面，如果市场的某天的行情（配方）是，同向30点后反向100点，则设定40点止损的后果是，损失10点，不设为失去70点；如果市场的某天的行情为，同向200点后反向50点，则设定和不设都有利润。如果操作者只选某些行情做，因为40%为30点行情，而一般的人的止损在40点以上。所以，当1%的200点行情没有发生时，止损太少则往往损失后又按原来的预测走了100点等。但是结果呢？
3，综合结果方面：因为是多因素的交叉影响，不能排列（灌水到可以）出来，举例也不必了（大家的经验已经够用）。总结果1：技术上如果作到“顺势--不迟作”，则“止损模式明显赢利，趋势越强（200-300点的多），越赢利明显。但是如果按其它技术，则止损未必一定盈利。考虑有盘整行情，可以准确预期的和真假误导的消息市等，实际市场更复杂。
经典的“让盈利奔跑，快速斩断亏损”是正解。
4、不赢利模式：
历史故事是：江恩先生，索罗斯先生及目前为中国投资界所熟知的RICHARD DENNIS理查得、丹尼斯先生。他们共同的特点都是在风去诡谲的市场投资活动中取得了辉煌的业绩，并且他们都有着自己独特的实战投资操作个性和精深独到的投资哲学理论，正是由于这两者的具备，使他们都必须靠白手起家，以纯熟的技术分析功力，凭借智慧，公平地从市场赚取了巨大的财富，创造了一个又一个的投资神话故事的英雄。 而交易厅最实在的话是：其实，我也是亏了很多钱，才知道的这些！！！千万不要告诉我，其实，你不懂我的心！亏损实际是一笔财富，然而 必须知道如何会亏才最重要。为了不成为沉重的话题，在进入技术层以前，先引用一段：叔本华说，人的烦恼犹如船的压仓物，以保证正确航向，有了这个压仓物，即使风浪再大，船也只是摇晃一下，不会翻；如果没有这个压仓物，即使一个小小的风浪也会把船打翻。这几年的失败经历正好成为人的压仓物，苦难也是一笔财富。
4-1，“作反”人才：在期货上有招聘“作反，爆仓专家”的故事。其实除了交易纪录上赔钱外，他/她是个有经验的人。最后，操作下来，爆了仓，而招其作事的人处处反单，当然最后赢利了。分析操作结果，发现如果时段和其操作基本合拍，则行情看对的其实有70%，只是该赢很多的单赢几千元就了结了（赢利单退得快），其操作也止损，但送钱（或下单时机不对而不得不损而离场）的多些，套住的未必走得快，等最后累计下来，就是亏。
提示（作反的时候，基本就相当于赢利的单耐而不走，亏损的很快就跑。）
（如果发现自己对“砍亏损单要快，平赢利单要慢”之类最基本的外汇市场制胜技巧，都未能透彻地掌握，则要改，或学习正确短线方法---虽然这是一个更难的方法。）4-2，心理扭转概率效应
    江恩二十一条买卖守则有：    不要因为不耐烦而入市，也不要因不耐烦而平仓。
市场中（心-行动-走势很难合拍）常产生一种是“剑招用老”，如图1 在升势的末期a（A）作渣单，而在b（B） 因不耐烦而平仓,未必是反转亏钱，而是顺势也亏钱。另一种是 因恐惧而不入市，发生概率本来是在看对70%的基础上，每次都按信号作比较好。但是因为恐惧，按墨菲定律，那不入行动的正好是那70%中的，被一再放过。等入场时就成了真错单，因为好不容易，所以这时将“错”“变正确的”心，会使后续处理不知不觉犯了拖的毛病，最后损失加大。对这种“看对的概率还可以”而因为心理问题：没有象投币一样每次都入场而得到应得的概率--可称为“心理扭转概率效应”，暂时没有好名词描述这个现象，但在某些输家身上就是这东西在起作用，因为心态不好，让数学上的概率帮不上忙。
提示，（按入场信号，机械地进单，保持作单一致性是“大数定律”保证您赢得概率的前提。）4-3，非加码操作和“迟步型”帐户。本人在期货市场上曾经见过一个很聪明的年轻人（可惜不是士兵而是大学生），指导老师也是很有水平的，赢单率较高。但却被“聪明人的不灵活。”清除出场，因为初学时老师强调每次只能做一手。这样就因为不会加仓。所以收获不大，而市场各种风险（包括人灾）都有，不在技术上的问题，而是缺一个“配套的”加仓能力。使他的帐单表现为“迟步型”帐户：即赢了，但总和提高不快，偶尔一两个大错总会击倒“迟步型”帐户的。提示（顺的时候加仓猛挣是必须的功夫，学儒生谦让，终久要迟）。
（ 附：因为 下面有长线，短线，日波段的小话题，所以介绍一下“周期不调和周期实际上也可以转换”很有必要。周期不调，大多数入汇市1个月到3年的人都会犯，还大多毁在这上面，找个老中医开气血调和的药是值得一试的方法。汇市中周期紊乱的表现是如先短线作一单，如果被套，则变为长久被套，另外，本来大势长久可跌（或升）却做了短线提早出来。价值损失得利害。昨天在朋友哪里看过一个小海外学生的账单，因为跟着一个高手作单，她花几个月时间就提了4万新西兰币反走英国去留学去了。强烈对比的是一般的人（十多个）则很快出场，没有任何战略意义，将2005年发动的新西兰币跌势--一个连街上的人都看得懂得跌势（高手的等式=街上人都懂的行情+纪律），完全放弃，结果人生大不相同。心理单纯，心态成了制胜的关键。
说远了，那“周期实际上也可以转换”指什么呢，主要指那种市场的趋势和您的单同向。
比如.837作买单，本来想短线，但是套到.831，改为长线一些，结果上.840,.850,.860,逼近.880得400点（4000美金）何乐不为？）
4-4，赢利质量和赢利数量（长线型）
作长线单的要有一个实际检验过的交易信号系统，而且因为耗时长，只许成不许败，资金要有宽裕度，交易选择的方法应该能告诉交易人捕捉市场信号。但犯错的机会还是很多：有股票经验的人对币种的选取很谨慎，如某人先好好分析了，买入了某个币，但在持仓开始后，进一步的市场分析表明，他可能赢利和输钱之间的比率很小，而所需的时间又很长，因此他决定尽快抽出钱来从事其他交易。这是时间周期也在打乱他的盈利计划。
常见人讨论，10单中只赢一单，比如赢了500点，而为了建这个低仓试了8次都止损出局。总收320点。
耗时1个半月。另一例是10单八单赢但因为短线，总共才200点，而他的损单确一张-90一张-130 ，总结果为负20点，耗时1个星期，如果保持如此则1个半月可能亏（6X20）点。所以，（提示，胜单率必须在总结果为正时才有意义；作长线单可以在建仓时容许失败的失单甚至20%以上的资金损失。）
http://images.blogcn.com/2006/8/21/11/leson1234,20060821202047.gif
4-5，测不准原理和1-3日波段操作
1-3日波段操作基本上在处理消息和多重推理最后得到在某个时刻作简单的“买卖二值指令”---系统输出。
错误的症状在“任何推理失灵的时候，实际上是因为忽视了某些决定性的东西。”
然而，即使练就“灵敏嗅觉”的行家，也是只能在概率的意义上能击败市场，另外，行情即使
看得较准，但不会操作，这个击败的概率还会被市场在某次行情中全部收回否定。
因为这是散户主流作单办法，人人都会，而经验个不同。所以就不引用别处的，而用本人7月28日的两
张单为例子，可以发现，单是赢了---理由未必可靠。因为理由好笑，所以可以借鉴：
图二是jpy的市场行为记录，但观--“舞者”，而伏击--“安静者”，因为欧元不动（见图4 ）
所以 在排除日元没有自己独有的短期消息面后，可以看这个“舞动”者的行为，来窥见主要买卖盘
的对话。见jpy市场下115.0方向，到115.29附近返回115.48附近但是没能呆久就再次到115.25新低。
按市场轮廓（四度空间）的理论，这是市场拒绝这个价格的意思。所以方向是非美要升。因为当时
快要有美国数据出，市场在等美国开市的时候必然谨慎（怕--当时是非美看多趋势，所以，行气反向
是自然换气），jpy返回115.60-70之前我已经按一连串推理的结论下了eur挂单。GBP（图3） 在1.859已
经入场，所以继续持有买单（不设止损）。而欧元的买单是预先挂入的。理由见前。总体看，用类似的方法 他日可能有40%会是亏钱，因为所谓的理由都不充分。市场是测不准的，而这次也没有等到比较确认，明朗才进单，而是在自己也没有65%以上的把握下就做了单。那 他日呢？，，？
   除非，改用另外一种推理链，而此链更可靠。但是从哲学上讲，如果，现实---（雨量，产量，言论，
好斗，某国经济放缓比预期的加速，新技术，新经济区）本来有一定程度的随机性。
那太确定的链反而违反现实。
提示1：关于消息：太多投资者不能作出决定--他们依赖随机出现的突发消息。资讯的压倒性涌现——都是短
期的——淹没了我们本该坚持的投资建议(没有了长期的投资计划) 。那些永恆的原则要求我们忽视突发消息，
并承担起个人的责任——对于散户投资者来说，长期的投资计划是一个非常令人惊恐的主意。
提示2：与其把精力花费在某些华而不实的技术上，还不如先踏踏实实摸透外汇市场走势的特性，特别
是特定时间内价位走势的行为特性。同时兼作消息市（行情比较大）。外汇市场这个对手虽然深奥莫测，
但你常常可以中盘加入，耐心等到你较易把握的局面出现时再入场。这是弥补你功力不足的极好办法。
控制过多地不损失，是1-3日波段操作成功的关键。对测不准原理有敬畏心，深奥莫测的市场很容易把你的盈利收回去。
图2jpy市场轮廓
http://images.blogcn.com/2006/8/21/11/leson1234,20060821204034.gif

图3gbp buy28-7-06
http://images.blogcn.com/2006/8/21/11/leson1234,2006082121628.gif

图4eurbuylimit28-7-06
http://images.blogcn.com/2006/8/21/11/leson1234,20060821203952.gif
4-6，实走势和虚统计（反系统交易）
{系统交易的信度 vs 交易者的可信度，决策链的中断，客观-的客观。}
理查.丹尼斯成功的关键在于及时总结经验教训。他基本上属于无师自通，所有的经验和知识都是在实践中从市场学来的。一般人赚了钱后欣喜若狂，赔了钱后心灰意冷，很少用心去想为什么赚，为什么赔。理查.丹尼斯在赔钱后总是认真反思，找出错误所在，下次争取不再犯。赚钱时则冷静思考对在哪里，同样的方法如何用到其他市场上。这样日积月累下来，自然形成自己一套独特的做单方法：
追随趋势
技术分析
反市场心理
风险控制
重点是他的成功来自“错误”的克服，结论很简单，
追随趋势 ，对中期行情很灵。
详细些的资料可从转贴复习：
(李斌zt)
完善的交易体系应该包括风险控制体系、执行体系和监控体系三个方面.一是稳定性,二是枯燥性,三是简单性.交易体系的建立上我们坚持四个原则。一是简单原则。价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。

一是简单原则。价格瞬息万变，纷繁复杂，如果用一套复杂的系统去描述复杂的市场只能适得其反，而且也不利于投资者及时作出快速有效的反应。
用一套简单、精确而且高效的行为模式去描述市场，才能不被表面的大量随机因素所蒙蔽。二是不作无谓的过度优化。多数人总是试图找出完美的交易系统和方法，其实这是一种近乎于单纯的想法。市场的价格变化包含着大量的随机因素，甚至包括人的心理因素，它是非线性的，错综复杂，而交易系统是线性的，只能捕捉市场中规律性的一面，但这就足够了，过度的优化对提高收益没有作用。三是捕捉规律性。市场的运行实际上非常简单，只有三个方向：上涨、下跌、横盘。对于上涨和下跌，很容易进行描述，但市场大多数时间处在横盘状态，只要能滤掉横盘，在横盘的时候不做单，或者想办法做到横盘的时候不亏钱或者少亏钱，那么一旦出现趋势，获利就成为必然了。四是让自己永远站在概率高的一方。赌博也好，做期货也好，实际上做的都是一种概率，想方设法让自己长期站在概率高的一方，就对了。
还有盘整时用盘整系统等（商业举例：zt:
1。
We believe that markets should be viewed as having three directions: up, down and sideways. In order to complement and enhance our existing trend following systems the "Sidewinder" Bond System was designed to be a simple but logical systems the "Sidewinder" Bond System was designed to be a simple but logical system that would trade successfully during non-trending market periods. The "Sidewinder" Bond System trades both long and short during sideways periods where trend following system often fail. It should play a valuable role in our goal of being able to apply a multi system strategy to the bond market.
2.
FX Trend System trades NINE currency pairs to include the major US dollar crosses against the euro, sterling, yen, Swiss franc as well as against the commodity currencies of Australia, New Zealand and Canada. James also uses the system to follow less common pairings such as euro/sterling and sterling/ yen. The FX Trend System he has developed relies solely upon the development of trends. The system waits until price action is strong enough in either direction before taking a position. What the system does is to take the cream of the crop in terms of trading opportunities and rides the trend. The system has no predefined profit target once a position is established. It simply rides the trend. If the trend weakens the system takes action to protect the investor. Positions are closed on a trailing-stop basis, which James has found keeps positions open often as a trend is ending. This enhances performance since trends often tend to end with price acceleration yet at the same time they are already showing signs of weakness. )
比较聪明的人比较赞同这个观点。不过，事情要适可而止。虽然可以做盘整（sidewinder)但是却把系统搞得更复杂。甚至基本是成了一种（反系统交易）。系统的熵如果没有足够根据的有序（内幕，基本面，无战争。），那么，，因为违反热力学第二定律，将某段一定是盘整，另一段一定是趋势这么确定的东西也有序地告松您，是不可能的。看看吧，实际走势的无序杀伤力，：...举例
要体会系统交易的威力和特难做到的性质,可以用一张图表示一个大概.
图5.a 点是前期高点， 另外一点也是，如果在B点就判断趋势已经逆转（短期的），在向下突破c 点后卖出，然后 在于a,b同高价位设Stop止损单，然而市场的刀子往往会一个短刺过Stop点很多到D点，将止损全部打掉然后往您预测的方向大跌500点或更多。没有补单子程序的交易系统，只会是小亏结尾而且错过一波行情。实走势和虚统计：一个实际上小小的怪异走势，就会使系统的统计概率上明明有的优势从80% 降为65%或更低。
统计毕竟是虚的。提示（时间是唯一控制概率的东西，实际走势的刀子，可能将时间和资金双双划出伤痕。）

（zt）另一个是交易系统得概念：
4-7，再看“捕风捉影”
消息层次的，水平高些的则可能知道资金，机构等特点，但未必达到自由王国。
图表分析层次的（市场统一体假设）/盘感和趋势把握层次的（ 加法减法变异法）等大概等于“捕风捉影”
“他很小的时候，就有过一个教训。
　　江湖中最难惹的有三种人——乞丐、和尚、女人。
　　你若想日子过得太平些，就最好莫要去惹他们，无论是想打加架，还是想喝酒，都最好莫要惹他们。
　　只可惜他已渐渐将这些教训忘了，这也许只因为他根本不想日子过得太平。
　　所以他现在才会头疼如裂。”
但是市场好像是这三种人的混合物。
因而只好叫“随机”。不过，真正的随机是，是个马尔可夫的无记忆过程。本人当然是因为认为市场还是有某些记忆的，倒不是说“较无效的市场的记忆在消息，资金，庄家”，道氏认为海中最大的潮汐是不可操纵的，否则，本人也可能退出市场，实际上本人只看见的为“市场1%多一点的人在赢钱”，这背后能很象地形成“纯随机”可能是因为 90%的人都忘记了“　江湖中最难惹的有三种人——乞丐、和尚、女人。”
我看中外汇市场是一个有效的市场，连中央银行都怕，要选在欧洲人已经睡觉，美洲5点下班以后出单。如果将1-3日的交易者看成必须听消息，而90%的汇市分析师都是在作帮机构传播谣言的工作。本来，某君可以下出很好的单，但因为看了一片汇评，终于和醉得“头疼如裂”　。
我认识一位帐单很好的人，他一般作2-4周区段的交易。比如最近" aud/usd"从底部升起。1-2个交易日，根本没有结果，但是，如果基本面有功底，则等几周就有确定性幅度看得起眼的利润。他一般在真的无趋势是才改看日交易法。功课非一般人能做---因为开始阶段毕竟趋势模糊，有趋势后他的单法比较轻松，但走过一段后，又是第二个难点。慢慢向这方面努力吧，毕竟每天“捕风捉影”是“江湖中难惹”的。提示，（更多的市场参研，有点必然性的东西，操作上用2-4周的区段时一个更高（更不易）的方法。）
4-8，短线的成绩：--- ---道氏禁区和短线：
道氏曾明确指出“日间杂波是不确定的，是不可认识的，也是没有根本意义”的重要观点。但是，至今仍然有许多投资者仍然沉迷与对日前杂波规律的捕捉和对庄家意图的无谓揣测之中，使自己掉入迷恋雕虫小技不可自拔的泥潭而最终毁灭。
我觉得短线成绩好的人也持有"树是长不到天上去的。" 的观点。他们会尽快了结已经获利的部位，单还是顺势的，比较适应外汇市场的波动。
我本人也模仿过，不过我的仓作短线都是半手。所以一个晚上来回可能才搞到100-300美元。
短线成绩差的人最好放弃。提示：（短线实际是波动机会多于趋势的反应，及时收割利润成了短线的关键。）
5，讨论
实际亏损的道理如果搞清主要部分，赢利的细节比教科书的成功解读重要。
本人以为基本的十大绝招都在下面一段文字里：
1、他基本上是顺势做单。他教我2、如何砍单，3、如何赚足利润。虽然有艾德的指导，可我还是继续赔钱，主要是我自己4、耐心不够，时机掌握得不好。 ...从那以后我再也5、不敢做单过多。6、进单后要是感到不妙，不要怕难为情，该出场就马上出场。心里不踏实时先出场。7、勇气也很重要：要敢试、敢败、敢胜，不顺时要能挺住。8、我在压力下能保持理智，遵守原则。9、交易风格是基本分析和技术分析相结合。10、经验足够“不健忘”的次数，和自信力。
不配套的地方认识清了，成功的办法才能被，认识之/行为之。
最后是一些贴图，因为是自主知识产权（IP）所以2-5周的SWAG system 就用几个图来代替细节。
图7，8，9
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北京时间11点59分发。
2006年8月3日

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:49

成功的交易心理来源于勇敢的自我剖析

管理学家在分析日本汽车制造商为什么在与美国同行的竞争中明显领先的原因时，发现二者在管理是存在一个明显的不同之处。美国厂商看起来非常关注在生产线上出现故障的可能性，为了避免故障产生的不利影响，厂商会使生产线运行得很慢来避免因故障而停产。

日本厂商则采取了截然不同的方式。当生产有效率地进行时，他们会一直加快生产进度直到发生故障。然后，厂商将集中研究故障的原因，并制定预防措施。过一段时间之后，厂商会找出生产过程中薄弱环节，并通过改进来提高效率和质量。

由此可见，美国厂商把出现故障看作是失败，并尽力避免这种失败。而日本厂商却将生产中出现的问题当作是学习和提高的机会。这是两种不同的管理哲学和生活方式，伴随而来的则是完全不同的结果。

适用于制造业的经验同样也适用于交易，在遇到挫折时，成功的市场参与者总是找出自己的弱点，并从失败中去学习。而失败的市场参与者则处处避免出错，从而失去了学习的机会。

大多数抑郁的交易者都把交易上的损失当成自己抑郁的原因。他们忘了一个事实：那些系统交易者也有一半以上的交易是亏损的，而且也时常经受一连串的损失。不同之处在于，那些抑郁的交易者不仅损失了金钱，也失去了希望。系统交易者能有条不紊地进行交易是因为他们已经把损失预期置于系统之中了，而没有损失预期和处理措施的抑郁交易者们就看不到未来，失去了所有的动力。

许多交易者的问题不在于他们有问题，而在于他们只注意到问题。正是这种只着眼于问题的方式使交易者不能意识到他们所做的正确的事，使他们看不到已经存在的解决方案。

勇敢列数剖析自己的交易

最新的分析工具和高智商并不能保证你获得交易成功，我们拥有获得成功所需的原料和决心，但总有什么东西在影响我们很好地利用他们。

只有勇敢地剖析自己，才能将自己的交易提高一个层次。当我们逐个回顾自己的交易，其中既有成功也有失败。在此基础上，我们试图寻找某种模式：我们成功时有什么共同特征？我们失败的交易中又有什么重复的因素？

其结果是，我们往往发现，在以往成功的交易和失败的交易中所使用的交易方法并没有什么太大的区别。这说明了一个重要的结论：使用同样的方法既有成功也有失败，因此，建立更新、更复杂的方法不是解决问题的关键。

那么为什么同样的方法会导致不同的结果呢？通过深入的自我剖析，我们往往会发现，在失败的原因主要来自于我们不能稳定地操作自己的方法：

仓位不稳定：当我们做小交易时，我们能保持很好的仓位控制，但连续的成功会让我们放弃有效的仓位控制，结果一次失败抹去了全部的收益；

心理不稳定：成功的交易和失败的交易很大程度上取决于交易时的心态，成功的交易来自于稳定的心态，而失败的交易则多是出于冲动；

操作不稳定：当我们回顾自己的交易时，往往发现自己存在把亏损的交易变成长期交易的可怕倾向。这种变化总是扩大，不仅不能减少损失。讽刺的是，损失的越大，我们也就越容易把短期交易转成长期的，一次这种修补交易就可以毁掉我们很多天的利润。

视角不稳定

退出不稳定

自我剖析的结果很明确，可以概括到稳定这个词。尽管书中教我们止损止盈、制定完备的交易计划，但我们往往不能在交易的每个方面坚持做到。更糟的是，我们往往没有意识到自己的不稳定。

我们曾经下定决定集中精力来制定并坚持一个交易计划，但现实中总有什么东西在阻止着我们，使我们失去了操作的准心。

问题并不在交易本身，根本上说是我们无法坚持任何需要努力和决心的行为。

每个准备充分的交易者至少都有两个自我：一个自我，有能力进入交易区并执行其策略；另一个自我，内心冲动不已，充满恐惧和矛盾。克服后一个自我，实现前一个自我，是一个成功交易者必经的心路历程。

交易日志：自我剖析的手术台

转变为成功交易者的第一步就是尽可能勇敢诚实地剖析自己，评判每次成功与失败。如果你想成为一个成功的交易者，第一步就是要做出最诚实勇敢的交易清算，评估自己交易中的第一次成功和失败。检验你的模式：失败的交易中你做错了什么？成功的交易中是什么在起作用？这些模式都有一个目的：告诉你自己的交易情况，认识自己。

勇敢列数剖析需要一份内容广泛的交易日志，可以让你在每周末进行回顾。日志应包括你所做的交易，交易中采用的原理、利润目标、止损参数，交易中的意识框架以及交易结果。每周你都应根据自己完成交易计划的情况给自己打分，每周你都应做一份关于你交易成败的回顾。目的就是形成一个反馈循环，使你的交易可不断提高。

记住：这样一份日志不是记录你的盈利或是亏损，重点在于看你是否按自己的交易计划行事。很有把握的交易也有可能亏损，出于冲动做出的交易也可能会盈利。你无法控制下一笔交易能否盈利。你能做的就是通过调查研究一评估成败的可能性，利用研究结果做出计划，并在一定时期内做足够的交易使最后的结果对你有利。事实上，你的目的不是赚钱，而是忠实于自己的交易计划。如果将交易建立在研究的基础上，盈利自然就来了。如果不是这样，日志也会进行记录，提示你为自己的利益重新进行研究。

找到问题模式中出现的例外----也就是在什么情况下所做的事能使自己不断靠近目标。然后，通过重复多做这些事，把这些例外变成解决方案。

hefeiddd 发表于 2007-11-5 18:50

高手行你也行--御风而行全新的开始

蔚蓝

这样的股票永远套高手的喜欢：
01、要有宽阔的底部，30日及其增加线回归粘合，股价站稳于线上，并于这一阶段中，股价经历漫长的下跌后最好经一次放量反弹后再次缩量二次探底创新低后止跌，其后不断有温和的成交量放大现象，并于几次主动放量上攻触及120日均线，主动修复乖离过大的均线系统，使30，60，120日线走平粘合后即可考虑进入。
02、满足第一点的券种中，寻找当前价位距离其前期密集成交区，高点与平台较远与已经向上突破，突破之前长短均线收拢粘合时间较长，股价在线上下微幅振荡并于某一结点处放大量拉长阳（或向上跳空形成突破缺口）并经有效回抽确认（缩量，回抽较浅，30日线支撑有力且仍保持上升趋势）勇敢介入。
03、一旦一只股票进入拉升期，20，30日均线应始终保持上升，这一阶段，止损点应定于这两条线处，该两线不应走平，更不应该出现拐点，一旦出现，立即离场，同时计算每日涨幅与大盘涨幅的比，若主动强于大盘，则继续持有,并应注意短中长期均线之间的乖离率，过大意味着短线利润丰厚，随时可能转势或至少会出现回档调整。健康良好的均线系统不应“过份”向上发散（尽管这意味强势，单只能是短线强势），而良好的均线形态应是短中长期均线均保持同步平行匀速向上的，这样的涨势长久而稳健。
04、当市场由不屑到关注，再到一致看好时应留心其可能出现的震荡，随时警惕。20，30日线一旦走平，立即考虑离场；中期均线之间的反压是大幅调整的。
05、心中不能有任何绩优与绩差股的分别，只有股性与波段，不要被题材所迷惑，心存侥幸与贪婪，交投清淡时决不入市交易，坚决不做长线，筹码琐定是赔钱的开始，记住没有永远只涨不跌的股票，神话会在最诱人时破灭，变成骗局。
06、买入要有耐心，记住自己有在近千只证券中选择的权利，不到时机成熟决不进入；同时，一个波段结束，坚决退出观望。
07、总是先被这麽几种观念套牢，才有股票的套牢：
只有自己的股票才是最好的，它将是一匹大黑马，总会有飙升的行情；相信一条整个市场皆相信的传言或推测；欲以一成不变的投资理念投资，而这中“理念”正是时下市场时髦的宣传；不分时势不分场合采用和大多数人一样的选择与处理问题的方式；因为贪婪与恐惧的原因盲目乐观与悲观，因行情的剧烈变化而轻易放弃自己事先制定周详既定的决定；由于任何原因导致冲动的交易，未做冷静的思考与长时间的观察；相信能够寻到放之四海皆准的“捷径”，可以省心省力“轻松炒股”。永远记住：股价对已发生的事从来不感兴趣，股价会因为众所周知的原因下跌，但绝不会因为一个众所周知的原因上涨——除非这种原因已经为市场遗忘或麻木，诸如此类都是我们必须进一步要克服的。
有一些概念我们必须要明确，比如对于压力与支撑，消化压力必须有足够强的强势推进大量的配合，相反，对于支撑，越是缩量阴跌越能消化支撑的作用，因为缩量、缺乏震荡的阴跌是买家拒绝进场、被套多头拒绝在此点位补仓，市场对当前价位不认同、缺乏信心的表征，另者，即便出现护盘资金，在这样的情形下拿不到足够的底筹，往往情怯心虚，入场也是适可而止，所以支撑往往是在寂静之中应声而破，对于相对底部、相对历史低点的放量下跌支撑反而作用显著。
同样在形态分析中要注意，关于120日、250日价平均线的作用还体现在分时之中，而且短线效果更加明显，在均线的研判上应注意一点，那就是短期均线长期参数，长期均线短期参数经常会有意想不到的效果出现。在K-LINE中应该重视5、30、60及WEEK-LINE，60分钟与周的最为重要，前者胜于分析趋势，后者长于分析压力与支撑，在分析趋势时最好调成等比用美国棒线，使用时软件允许时应统一坐标系、尽量延长分析时间。
在对于长期均线120、250的研判中有一些小的经验，那就是这些均线一定要在特定的时间区间内才起作用，要注意经验公式可能成立的条件，例如股价行至120、250日均线之间，两条均线成剪刀之态势，是比较艰难的情势，（注意，我们所说的是艰难，而不是看淡！）因为一般下行的是250日均线，上行的120日均线，根据均线原理，说明120日周期的持有者的成本在上升，250日在下降，这时庄家倘若向上动作，一方面面临长线买家套现的压力，且这类投资者并不会为短期的技术走势所影响，逢高抛出不可避免；另一方面，具我们长期观察，对于那些长庄慢牛的券种120日线一般是主力的平均成本区，同时对大多数低位建仓的股票120日线都是他们的成本，当这条均线在股价上方时，走平是最好的情况，向下一则同于250日均线向下，二则说明主力至少未曾全身投入甚至根本未进场！要知道均线向上推进时主力成本同市场成本同步递增，这样会把他活活累死！而且一旦市场风吹草动或行至前期阻力面临短线客离场便会高位套牢。何况一只股票里庄家有可能不是一个，而成本却是向上推进者支付的。真正的突破，比较稳健的是使120日线从走平到微微上翘。
反过来说，股价跌到这个区间也不会是一个小跌，时间也相对较长，价位比较实在，向下打压一般是要靠市场的利空传闻，否则反而损失筹码，那时庄家可能丢掉明天的饭碗，换句话说，势成鸡肋！
同样，这两条均线单独出现上述情形时也会起到相同作用，只是力度相对较弱而已。
以自己的经验，证券市场同样也存在抓大放小的问题，只是对“大”的与“小”概念不同人有不同的理解，那种一往无前的短期超强势与长庄慢牛并不总能出现，一般说，是遇而不可求的，因为那种庄家在启动之前已经成功的甩掉绝大多数持有者，我以前一直期待这样时刻的来临，导致长期两手空空，不时还惨遭套牢，这是一个误区——对于人生所有的误区——因为你到现在还在等待，所以你到现在还在无奈。凡事不肯付出努力与承担风险是最危险与可悲的人生状态，因为它意味着平庸褊狭的人性，对于这样的人，命运从来没有好脸色。因为他拒绝改变自身与抗争，既然放弃了自己的权利，就只有承受一切相加。
那么，我们如何开始全新的操作呢？
看过我们上面的总结之后，我们可以建立如下原则：
首先，我们应该在每一年的岁末开始考虑明年初的操作计划，密切关注市场，那些有明显建仓迹象及强势横盘的券种，统计市场上各个阶段的股票比例以及它们的换手率，寻找哪些板块明显走强，记录并跟踪；
根据情势制定上半年的操作计划，把投资基金当做消息树，严密关注它们的走势以及其相应的净资产值；
利用现有的分析系统，比如汇金、钱龙等等，寻找有收集迹象、那些下面底部盘坚盘实，上面的压力又相对较轻的，根据“阶段买入法”进行操作。
现将阶段买入法原文大致介绍如下：
“永远不再买进一只处于第四阶段的股票，无论传闻是多么动人。永远不要持有一只已经进入第四阶段的股票，无论该股的前途如何光明。同时，当你再次看到股评家们热情的推荐时，你不会动心，你的买卖决策将由走势图来决定，而不是由舆论决定。
你现在有了完善的投资计划，不要低估它的重要性。如果你遵守纪律，按部就班，就永远不会象许多人一样陷入不利位置。偶尔市场会出现震荡，但你知道这对你没有什么影响。你会采用分散投资的原则，不单在股票数量上，而是在板块分布上分散投资，同时你会设置保护性的止损点，用以保证你的财产不遭受意外损失。更重要的是，每一次你获胜，你的获利将是很大的，绝不同于原先那种蝇头小利。
最后，你不会像许多股民那样抓住一些涨不上去的股票，因为选股时你已经考虑到上档压力。他们将充满忧虑，而且常常过早地抛出了手中即将发动地股票。他们在有了丰厚地帐面利润之后不会保护自己，以至于又把利润如数还给了市场，而你则会一直持股到顶部。然而最关键地一点是，你必须坚持一贯地遵守纪律，不能希望任何意外！不要相信这次情况会有所不同，永远按照下述步骤进行：
01、 判断大势，统计所有个股所处的阶段；
02、 浏览所有个股走势图，找出图形最好的板块，在最好的板块中，挑出最有上涨潜力的个股；
03、 若你是长线投资者，在第二阶段初期做大部分的买进，若你是短线投资者，选择第二阶段的股票做一些连续性买进；
04、 在买进之前，明确设定止损点的位置，计算你要承受的最大风险和可能之最大收益以及根据经验推定它们的启动时限，做价位、时间双停损保护，绝不在没有订出止损点的情况下买进股票，在买入不成功时要坚决执行，在买入成功时则把停损点切换成止赚点随趋势不断修正提高以保证及时锁定利润；
05、 绝不在第一或第二阶段中卖出股票，绝不在第三或第四阶段中买进股票，当大势向下时，绝不买进；
06、 绝不猜测底部。宁可在第二阶段花稍高的价钱买进，也绝不能去买进一只仅仅是看起来便宜的股票，不要认为你必须随时全仓杀入，只有在各种情况均为有利的时候才全仓杀入；
07、买进卖出充分考虑上档、均线、形态压力，
08、当市场传闻或舆论与技术走势提供的信息背道而驰的时候，永远相信市场走势；
只要你严格遵守上述原则，虽然我不能保证你立刻在市场上赚大钱，但却可以保证：
01、没有任何一种买卖会让你一败涂地；
02、你绝不会被深度套牢；
03、你将永远以理性的态度做出决定，你从此心平气和，不再被市场搞到失眠；
04、你随时可以客观地决定这只股票应该买进还是卖出。
05、以上这些优势必将大大改善你的投资成绩，你将在变化莫测的市场中坚持下来，成为最终少数的成功者。”
同时喜欢使用技术指标的交易者可以使用如下技术指标组合：KDJ、MACD、BRAR、主力进出、CCI，加上主图价量，价均线设为10、20、120、250，量均线设为5、10，主力进出用来判断搜索，KDJ、MACD决定进出时机，BRAR做监控，如果价格飚升的足够强，MACD、KDJ出现钝化、超买又超买的情形，则把它交给CCI管理，形成互质互补。

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