看了这篇文，让你少走三年弯路
宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，９９％的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。
我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。
人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。
在我自己的实践中，我在最终设计并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，将把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。一切都变得和谐，你终将远离并告别亏损，这就是我切身的体验。
其实，我的这些体验，对于初入投机行业的朋友来说，没有任何用处，或者说，是一些空话。但是，我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。
我认识的一位香港的专业恒指期货做手，他在恒指市场已经生存了近十年。他讲到，当年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破产了，他所认识的和他一起进入这个市场的并且至今还生存于该市场的，只有他一个。时间的力量超乎我们想象的强大，看对一两年、盈利一两年并不足为奇。只有经历长时间的洗涤、磨砺和淘汰，才可以看出你真正的投机才能。而他的基于自己设计的数学模型在计算机上建立的交易系统，直到今天，他仍然在完善和修正。从他的身上，我看到了一个“专业交易者”身上的“专业性”所在。同他相比，我只不过是个篮球爱好者，而他已经是ＮＢＡ中驰骋的职业运动员了。我回来做在车上的时候才想到，时间的积分和微分作用，在我的身上，刚刚显现。
其实，对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。
建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。
1。堆积
我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。
积累从何而来？当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。
堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。
在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能（如去国外网站订购等）去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”“儒家”类书籍。
积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。
除了这两者之外，我认为，你应该把所有（记住，是所有）的时间用于看盘，读盘，复盘！！！
看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了，但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。
有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。
而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。
我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：
一、看热闹阶段
天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。
二、初级阶段
买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上网冲浪一样，知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。
三、进阶
目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式（还谈不上交易系统）等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。
四、系统化
对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘，尤其是美指、曰经和恒指。（这三只是我最喜爱的品种）不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式（除了我系统中需要用到的）的玩意儿（现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西），回归到了最简单、原始的几项技术（说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过）。看盘的目的是为了验证系统，完善系统。
五、整合阶段
你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我甚至不知道中国是世界上最大用胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后，就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。
上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。
这个阶段，他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。
我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。
我想用海特的一句话，和大家共勉：
首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部.
2.嬗变
如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话，那么这个阶段，你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材，做集中的消化和吸收了，直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西，并浸润你思维的血液。
你必须最大限度的发挥你的怀疑主义，怀疑一切你所读、所看的东西，用你的思维去重新诠释，而不论这种诠释在别人看来，是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键，总之你必须迈出你思维独立的脚步，彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的，你必须经过思考，获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的，互为基础。学习别人的经验和知识只是手段，如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话，那就背离了学习的初衷。学习，只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已，而变成你自己的血液这个过程，则需要创造来提升。
学习是线性的，而创造则属于非线性。正是后者，给世界带来了多姿多采。
简而言之，就是融会贯通，提炼、萃取出自己的系统交易方法。
我有一个体会，语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就，你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法，比如，坚持写交易曰记，做详尽的案例分析等。我想，很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必须活动开你思维的肌肉，不拘一格，运用你灵活有力、充满灵性的神经系统，去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。
判断市场的趋势，是至关重要的。
说实话，为了成为真正职业的交易者，我几乎丧失了所有的兴趣爱好，过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过，时间让我逐渐乐在其中，而无须去忍受。有时候，我也怀疑过，这样的生活是否值得，又是否必要。但是，所谓的得失其实全是相对的，况且，在交易中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。
交易实践让我丧失了太多的冲动和激情，原来需要忍受的东西，渐渐的变得享受并沉醉其中，甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻，便是将监禁并遭受各种控制的心情，放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表，而听任自己找个地方，去爬爬山，或听听音乐，即使思考，也让他远离交易和市场。我知道，我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业，我必须训练自己的心情，可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟，专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。
我周围几乎所有的朋友，都说我的生活，极其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有极少数朋友，过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的阅历和智慧，还远远不够。
市场的本质是交换，其实，生命中，何尝又不是充满了得与失的交易？我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活，可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”！
所以，我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人，为了获得这份期权合约，我们共同努力！
最近重新读尼可。李森的自传，感受极深。
李森交易的失败，在我看来，有两个最主要的原因：
1。逆市场中级趋势而为，认为自己可以干预和战胜市场。我甚至都能体会到李森在SIMEX中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候，经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后，整个市场只有他一个人在买，在看多，而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在1995年2月积累了6万多张曰经多头（折合约100亿美金），他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观，他不再有能力观察市场，却经常以为可以操控市场。事实上，他确实经常可以令市场反弹个100-200点，而且，一旦失去了他的买盘，市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出，长期趋势（PRIMARY
TREND）是无法被操纵的。而李森，最明显的，违反了这个常识性的认识。而他，在当时，被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。
2。交易时机的失误。事实上，曰经指数在李森做多的时候，也确实处于某级别下跌趋势末期。但是，市场在很多时候，都证明空头（或多头）在最后抵抗的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候，收获渔翁之利，给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候，贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑，努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上，他在1995年2月底被新加坡警方抓获，而曰经指数于1995年6月底7月初的时候，探至14000左右的低点，并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹，最高反弹至22750的位置。当然，可怜的李森已经在监狱中服刑了，而他所巴林银行，也等不到艳阳高照的这个时刻了。
总之，在明显的下跌市道中（下跌接近收尾阶段），逆市场趋势而为，试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成，并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路（没有止损及相应保护措施。事实上，李森在对冲的品种JGB中，同样看反）的死码，是李森及巴林银行最终牺牲在革命战争取得胜利的前夕的最终原因。
其实，解决你问题的最根本办法，就是建立自己的交易系统。建议你读一下波涛的三步曲，重点读一下 《系统交易方法》。不过，我本人对这套书的看法，并非向业内其他人一样，给予那么高的评价。其实，他确实没有提供一点具体的系统规则或设计思路上的东西，他更多的给出的是一种哲学上的思考，以及如何测试及维护一套交易系统。书中虽然给出了建立交易系统的大致框架性的步骤，但你要试图找出一些具体的线索，那绝对是徒劳，因为，毕竟那是真正的商业秘密。天下没有免费的午餐呐。
不过，我觉得，这套书，在你构件自己的交易系统时，确实可以提供宏观思路方面上的指导。
其实，史蒂夫。尼森的《曰本蜡烛图技术》是我的案头必备，也是我最爱读的书籍之一。而且，在我的交易系统中，蜡烛图技术是占有相当权重的，我把他当做重要的验证信号之一。我认为，这门古老的东方投资艺术，如果可以和西方的技术分析手段互为验证，将发挥更大的作用。事实上，这本书的作者本人也非常强调融会贯通。毕竟，各类技术都有他相应最擅长的场合和成功率，互为验证，取长补短，是适当使用技术分析的关键。
我的承受大风险杠杆的资金头寸无论如何也不会超过10
%的。而且，在这10%的风险头寸中，我会将其细化为三级，即在高风险档中，再细分为低中高三档，以期更合理化的规划、分布和控制整个风险头寸中的风险度。不过，和大多数国外对冲基金经理的做法不一样的是，我从不对冲风险，也不做套利。在真正的市场机会下，我在设计好退出计划的基础上，我操作的多类衍生产品，全部是同方向的！比如，我甚至会设计成用期指来保障我的CALL
OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，国外同行恐怕很难理解并赞同我这种怪异的做法。其实，说穿了，真正核心的，就是你有没有NB的交易系统，可以分解并理解目前的市场趋势，这才是核心所在。至于那些用期权、期指来设计的各种套利策略组合，在我看来，如果你拥有了有效的交易系统，这些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去锁定风险，而是在同一个方向，放大放大再放大！
文字总结了自己在建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段，祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程，我想这是每一个职业投机者所必须经历的，最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘，才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业，就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说，没有辛勤的努力和汗水，就算得到了优秀的系统，也不可能发挥他的真正功力，因为系统正确使用的前提，是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。所以，我只能对您的要求说抱歉了。
其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且，盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。我有时也犯看对了没赚够的错误，顺势才是关键。我有个朋友，他几乎从来就不预测，只跟随趋势，永远在右侧交易，而我几年的平均赢利率目前还不如他，这就证明了，没有神奇的预测，一样可以成为大赢家。
孙子兵法与实战交易系列
强而避之，乱而取之------孙子兵法与实战交易系列之（一）富源金融投资顾问群 首席交易员 FELIX LEE
20041110 17：00
“兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近，利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之。攻其不备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。”
这是中国古代伟大的军事家孙武在他的“孙子兵法”的第一篇“始计篇”中关于用兵打仗的一段论述，大概意思是说：用兵打仗是一种诡诈之术。能打，却装作不能打；要打却装作不想打；明明要向近处进攻，却装作要打远处；即将进攻远处，却装作要进攻近处；敌人贪利，就用利引诱他；敌人混乱，就乘机攻取他；敌人力量雄厚，就要注意防备他；敌人兵势强盛，就要暂时避其锋芒；敌人易怒暴躁，就要折损他的锐气；敌人卑怯，就要设法使之骄横；敌人修整得好，就要设法使之疲劳；敌人内部和睦，就要设法离间他。要在敌人没有防备处发起进攻，在敌人意料不到时采取行动。所有这些，是军事家指挥艺术的奥妙，是无从事先呆板规定的，一定要根据随时变化的情况，随机应变。
“孙子兵法”是我们中华民族古老智慧的结晶，绵延至今，不但在军事上一直被视为金科宝典，更早已经被广泛地应用到政治和经济领域，成为众多政治家和成功商人决策和投资的航灯玉律。毕业之后的十几年来，“孙子兵法”在我的书架上永远被摆放在最能触手可及的位置，以便于我可以随时翻阅，因为它是我最喜欢的三本著作之一，更因为随着年龄的增长，经历和阅历的增加，每次再读总有更深层次的体会，它的博大精深总是令我为之无数次倾倒。金融投资是我孜孜以求并不断求索的事业，是我的理想，是我的钟爱，所以从个性化的角度，总是习惯成自然地更多将兵法中的心得联系和结合在投资，投机和交易上面，从某些层面上讲，“孙子兵法”可以说是我的“一书之师”。
记得以前曾经引用过“孙子兵法”中的“夫未战而庙算胜者，得算多也”作为标题写过一片文章，阐述一定要在交易之前（未战）分析的过程中（庙算）尽可能的多注意市场的细节变化，得出尽可能正确的市场细节反馈启示，然后做出多种市场可能变化的对应策略，再开始按照计划尊重市场以变应变的开始交易，做到进可攻退可守，利润最大风险最小。成功人士的共性是敏锐的观察力，成功的交易者同样如此，看到大多数人看不到的更多的细节，才可以得出更加真实可靠的市场反馈，这尽量看对是交易成功的前提，也是我们一直耳熟能详的技术，或者通常大家所讲的分析；之后才是涉及交易的范畴，诸如技巧（资金管理），纪律和心态的问题，它们可以使看对展伸成做对，形成长期平稳盈利的稳定状态。
综观美元今年9月份开始的这一轮新的下跌，和2002年开始的每一轮下跌有什么不同之处呢？也许你会有很多答案或找不到答案，在此我根据个人经验提出三点细节，供大家参考：（1）加币叠创新高，非美龙头迹象明显；瑞郎紧随其后，已经脱离前高300点；欧元和纽币次之，欧元虽创新高但不过60点空间，又回到原高点下调整，纽币在高点区间附近徘徊，无力冲新高；澳币距离高点还有400点距离，英镑则还有500多点；日元独立，距离高点200点。明显原来的墙倒众人推的局面已经改写，变成了货币轮动，而且各币种上升力度差异明显加大，这证明市场整体作多非美的力量在各个货币上已经产生了很大的分歧，币种走势背离，几年的持续上涨之后在现在的位置恐高情绪出现，反馈信息多头阵营不稳。（2）这9月开始的一波美元空头行情是原油价格上升带动和诱发的，而且一直保持原油美元负相关的关系，原油涨美元跌，原油跌美元涨，但最近几天，油价从55跌下48，调整接近15%，美元也不能上涨，负相关的关系被打破，原油市场和美元背离产生，似乎原油下跌也对美元无力回天。（3）上周五如此强劲的就业数据仍然只能短暂提振美元，但无法改变美元继续下跌之路，市场原来的美元多头也开始翻成了空头，现在?谐〉纳?糁敝概吩?.35-1.40，以往的矛盾声音消失了，人们的心理已经形成了定势，就是什么数据消息也无法改变美元继续下跌，只要方向对，甚至不用考虑入场的位置，一边倒情况严重。市场有自身的规律和能量，在现在这种位置，美圆最后一棒的感觉开始萦绕着我，我的经验导致的直觉促使我近期只能轻仓短线交易，即使放过后续美元可能的空头的中线行情，也无法忍受中线做空美元的交易持仓，大家注意我用了一个无法“忍受”来形容我对于现在这种位置中线持仓美圆空头的感受，1.2720我和大家一同在美圆/瑞士法郎的多头赢利中出局的时候，同样我也无法再“忍受”继续的持仓，所以现在只能在小区间里进行多空交易或者耐心的等待。行情总是在绝望中产生，犹豫中发展，疯狂中死亡。现在的行情由于美元原有多头的翻空，因为大家观念的完全趋同，美元下跌一定还有惯性，但不要忘了市场总会以自己的方法证明大部分人是错误的，都做空美元，没人作多，赚谁的钱呢，这毕竟是一个零和游戏规则的市场，在这样的位置再去妄想是发力主升浪的来临，我看是幼稚些了，因为他忘记了现在的位置和时间，美元空头接近疯狂，多头已经绝望。
现在位置直接入场中线作多美元，同样不可，因为市场没有信号，还需等待惯性下杀和打止损盘的过程，或者等待大幅度反弹后的二次探底才可入场，每次美元大的底部不是市场联合干预导致就是双底构成，这一点我和公司团队中的老高和老肖意见基本统一，我很赞成他们的观点也很佩服他们经验的丰富和洞察力的敏锐。“强而避之，乱而取之”。现在市场是到了既乱还强的位置，轻仓短线交易，中线耐心等待信号是我唯一的选择。食物链中的鳄鱼虽然丑陋，但它是高级中的上游品种，所以有对市场中翻云覆雨的大基金经理的金融大鳄之称谓，一切有因，盖是因其可以忍耐，等待最佳时机才出击之由，不觉佩服初用此词之人，实在贴切。知易行难，做到要靠修行了。强弩之末，乱市成型，我们的中线时机就来临了。空仓是一种寂寞的美丽，等待是我现在的选择。
愿永远于有志金融投资的朋友共勉并共同长期平稳盈利。
“知可以战与不可以战者胜”
------孙子兵法与实战交易系列之(二)
富源金融投资顾问群
2004年11月23日
“故知胜有五：知可以战与不可以战者胜；识众寡之用者胜；上下同欲者胜；以虞待不虞者胜；将能而君不御者胜。此五者，知胜之道也。故曰：知彼知己者，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必殆。”
------孙子兵法，谋攻篇
孙子兵法的谋攻篇中的这段文字论述的是行军打仗取胜之道的五个前提和一个知己知彼的核心概念，翻译成现代文字大概是这样的：兴兵作战是可以预知胜利的，但必须以熟知下面的五种情况为前提：一是敌我双方的情况，我们要了如指掌，知道什么情况下可以战斗，什么情况下不可以战斗，一旦具有这种准确的判断能力，我们就一定会取得胜利；二是既能指挥大部队作战，也能指挥小部队作战，一旦具有了这种应战能力也就会取得胜利；三是全国上下团结一心，三军上下同仇敌忾，就会取得胜利；四是以有戒备的军队对待防御松弛的军队，具有这样的条件，就会取得胜利；五是将帅本人极具备指挥才能，而国君不加以干预挚肘牵制的，就会取得胜利。以上这五条原则就是预测胜利的方法和依据。所以说，可以得出如下结论：既了解敌人，又了解自己，百战都不会有任何危险；虽不了解敌人，但是了解自己，那么有时能胜利，有时会失败，胜负各半；如果既不了解敌人，也不了解自己，那每次用兵都会有危险，一定会吃败仗的。
如果你咨询人们对于金融市场的理解，大多数在市场中有过赔钱经历的悲观主义者，或者以赔钱告终退出市场的人都会象你描述这是一个没有硝烟的战场，有一支支幕后的黑手在操纵着生杀的大权，鬼怪般的势力在吞噬着人们的财富金钱甚至生命，市场没有规律可寻，不要进入等等，让你觉得前路荆棘，畏而止步；而那些进入市场时间较短，因为阶段性共振或者其它幸运因素（天才除外）能够短期在市场中赢取了暴利的人，大多会因为无法相象的事实导致自信变成自负，而形容市场是他的提款机，市场在被他个人愚弄等等，让你觉得不过如此，雀跃向前，但一段时间后这些自负的人自然的被市场淘汰，因为没有人可以用百米的速度跑马拉松，这不符合客观规律所以淘汰是必然，而因为跟随他们错误理念成就了你累累的亏损，导致你对市场产生无数个怀疑，彷徨不可终日；能够遇到那些真正经历了多年市场的坎坷，饱受市场血与火的洗礼，仍然存活在市场中的人是一种幸运，但这些因为执着追求而逐渐看到市场本质的人，因为有着平和的心态已经不再追求暴利，不再追求高风险后面的高回报，长期平稳盈利使他们走向了投资的真谛。对于市场他们开始寡言，即使开口也越来越接近了平淡，总是类似市场不是战场，市场是朋友，只做看的懂的行情，坚持纪律止损止赢等世人皆知的老调，但这些观点无法满足刚刚进入市场的人们的基本需求，人们总是急于求成地想马上得到一招制敌的绝学，而不能接受浅显的真理，看惯了人性看透了人生的这极少数人于是开始更加沉默，大道若简，大言稀声。
经历了12年的金融投资投机，来新西兰这两年对于我理念的提升可以说最为重要。之前是无数成败的累积，经验的累积，虽然也有过痛定思痛的思考，但市场太过喧嚣，耳边声音太多，身边事情太多，杂务和关系的平衡太多，导致没有可能静心思考。来纽这两年，耳根清静了，生活闲淡了，更接近自然了，远离闹市了，反倒可以静下心来思考从前的得失成败和走过的路程，做做总结。在平静独立的交易中，在安静的思考中，理念有了质的提升，拨开乌云见日月，走向市场的真谛。多数偏重技术分析的人士否定并抨击基本分析者，这是一种浅薄；多数基本分析者否定并抨击技术分析工具，这也是一种浅薄；长线投资的否定短线投机的，短线投机的否定长线投资的，这更是浅薄。其实，你会说刀枪剑戢哪种兵刃最厉害么？不会。因为兵器并不重要，重要在使用兵器的人。是否可以充分发挥兵器的优点控制缺点使之游刃有余，是为了解工具，了解兵器；是否可以客观认清自己的强弱之处，性格特点，选择合适的兵器，是为了解自己；是否可以将兵器优点和自我优点充分结合，形成一套适合自我的套路，是为世人所说的系统。选定了兵器，认清了自我，建立的系统，剩下就是心态的磨练了。心态在成功之路中是重中之重，这我在之前的十二篇“心态决定命运系列”中已经详细阐述过了，在此不再废文赘述。心态是根本，是心法，如果根本概念错误，心法不正，外面一切形式即使再完美，前面的工作再彻底，也只能成为一种观点而不能左右你的账户，因为理论无法上升到实际。孙子兵法是我的至爱之一，它已经广泛应用到商政方面，但我喜欢把它结合到我的生活和我的理念，我已经不再把它当作一种兵法，而是当作一种人间正道的心法来对待。虽然我早已将市场看成朋友，不再认为是对立的战场，但也许因为将兵法做心法，心中还有戾气不够平和，但这确实是我目前的境界，前路漫漫还需不断努力提高。
“知己知彼，百战不殆”这句话大家已经比较熟悉，但本篇提醒大家注意“知可以战与不可以战者胜”这句话，用到我们金融投资投机和交易中，可以说字字珠玑。大多数投资人可以忍受亏损，套牢，但却很难忍受空仓，因为他们怕被市场落下，怕机会在面前匆匆而逝，怕别人赚钱自己无得，一切归源一个“怕”字。其实，这同样是一种恐惧，一种贪婪，一种期望，一种侥幸。我不怕，不怕空仓，不怕等待，不怕机会错过，我可以忍受小的错误，但不能忍受大的亏损，我更怕套牢，所以我能够严格的执行交易纪律，只有在充分分析市场后系统给出信号才进行交易，只做看的懂的行情，只做符合损益比有概率的交易，所以我账户反馈的长期平稳盈利也和大部分投资者不同。知道什么时候适合交易，什么时候不适合交易，才可以选择合适的时机入场，选择合适的时期修整，这确实非常重要。现在的市场，以我个人的经验来看，美元下跌的道路已经走在了接力赛的最后一棒中，终点还没有到达，惯性还有待释放，开始中线作多美元时机还没到，但继续中线作空美元已经不合时宜，有些火中取碳的味道了。无论多空，放弃中线思维，短线轻仓交易是我给投资者近期的建议；而我个人已经进入中线空仓等待阶段，如果从预测的角度，明年2-3月最晚5月，美元的跨年度中级反弹就将产生了。当然，预测归预测，交易还要等市场信号。总之，到“知可以战”的时候自然就开始交易，现在“知不可以战”，所以耐心等待是我唯一选择。
愿永远于有志金融投资的朋友共勉并共同长期平稳盈利。
投资心理学
投资心理学(缺二)投资心理学（一）-----过分自信
最近的行情震荡的厉害，行情不是那么的好做，就想写几篇关于交易心理的文章，今天是这一系列的第一篇：过分自信。
在前几天日报里，高老师说过，对于一个交易员，自信是相当重要，不能轻易的被其他人的意见所左右。的确，自信是一个优秀交易员必备的条件，但是对于广大的投资者而言，往往对自己的能力和对市场的理解过份自信，从而会在交易中做出不少容易引起大幅亏损的动作出来。
先给大家做套题目吧，大家看看下面的题目，给出一个你认为比较自信，合理的范围。
1.一条成年蓝鲸的平均体重是多少公斤？
2.在哪一年，达芬奇在哪一年画了蒙娜丽莎？
3.在2000年底，世界上有多少国家？
4.悉尼和巴黎之间的距离是多少？
5.一个人有多少骨头？
6.在美国国会图书馆里，2000年底一共有多少本书？
7.第一次世界大战中有多少士兵阵亡？
8.亚马逊河有多长？
9.地球自转每小时多快？
10.在奔腾3的处理器里面有多少晶体管？
我把正确的答案放在逍遥古堡里面了。也许这些题目大家比较陌生，但是如果大家对自己的答案是90%有信心的话，那可能只应该错一道，但实际上，可能做错了4，5道这样。
在交易中也是一样，大家可能在单边势中表现的很好，就认为自己能在每个市场阶段都表现得很好，但往往你遇到的是使你所陌生的行情，在这些情况下过份自信，会造成你作出鲁莽的决定，造成亏损。
在90年代，美国有一个没有名的基金，叫做LTCM，创始人是John Meriwether,前萨罗门兄弟的交易员，David Mullins,前美联储副主席，还有2位诺贝尔奖的经济学得主，这个基金一共雇用了24名博士。可以说，基本功底相当扎实。1994年成立，到1998年底资产已经达到了40亿美元。但是在1998年末，俄罗斯政府实现货币贬值政策已缩小其外债，造成了，美国的债券也在4个星期里面大幅下挫，LTCM的净值从40亿美金一下子跌到了6亿美金，缩水了将近90%。1个月之内阿。主要的原因就是他们对自己的系统过于自信，在俄罗斯发生了这样的时间之后，没有及时评估，而是痴信自己的系统，造成了如此大的损失。
这些如此专业的人士都会犯这样的错误，何况是我们普通投资者呢？
曾经在美国有个调查，询问，相比在路上的其他驾驶员，你认为你的水平是在平均之上，还是属于平均水平，还是在平均水平以下？结果82%的人认为自己在平均水平之上，如果大家都很客观的话，那么应该是每个层次有30%左右的人。现实，很大一部分人，过分自信，高估自己。
在外汇交易中，很多投资者也是这样，对困难和风险的预期明显不足。行动上往往体现在两点。一个是频繁交易，一个是重仓交易
过份自信造成外汇投资者对从图表上所获得信息的准确率不能正确的判断，并且高估自己对信息的判断能力。认为自己可以自己可以洞悉市场的一切，自己就是市场的老大。直接造成了，想利用频繁的交易和大比例的开仓来快速致富。但是往往，过分自信的时候，交易者的眼睛只对着对自己决定有利的信息，而下意识的去回避那些可能造成很大风险的东西。有人做过一个调查，从交易的频繁率上来看，单身男性比结婚男性要高很多，而结婚男性又要比单身女性和结婚的女性高很多。所以可见，单身男性这一族往往是对自己最最过分自信的人。
未来的市场我们无法精确的预知，我们只能靠现有的知识去预测这个市场，很多事情我们无法预测，可能会突然发生。那我们就应该放低自己，做好保险工作，考虑到种种可能发生在自己舱位上的最坏的事情。不要老是想这笔单要是开30%的仓位，就能翻多少倍？应该想想，万一错了呢？
我们是人，不是神，神可以完全自信，因为他们知道将来，我们只能相对自信，因为我们只能预测未来。
我记得有这么一句话，在交易中花一分钟做出的决定，往往是错误的决定，而花一天做出的决定往往是值钱的决定。
祝大家好运！
投资心理学（三）----面对失败
近一两年来，丰田，本田，尼桑等日本在美国的销量大幅的提升，大有超过美国老大哥通用汽车的架势，那么什么原因造成了日本汽车可以发展的如此之快呢？
管理学家在分析日本汽车制造商为什么在与美国同行的竞争中明显领先的原因时，发现二者在管理是存在一个最主要的不同之处。美国厂商看起来非常关注在生产线上出现故障的可能性，为了避免故障产生的不利影响，厂商会使生产线运行得很慢来避免因故障而停产。
然而日本厂商则采取了截然不同的方式。当生产有效率地进行时，他们会一直加快生产进度直到发生故障。然后，厂商将集中研究故障的原因，并制定预防措施。过一段时间之后，厂商会找出生产过程中薄弱环节，并通过改进来提高效率和质量。
由此我们可以总结出来，美国厂商把出现故障看作是失败，并尽力避免这种失败。而日本厂商却将生产中出现的问题当作是学习和提高的机会。这是两种不同的管理哲学和生活方式，伴随而来的则是完全不同的结果。
适用于汽车制造业的经验同样也适用于外汇交易，在遇到挫折时，成功的市场参与者总是找出自己的弱点，并从失败中去学习。而失败的市场参与者则处处避免出错，从而失去了学习的机会，或者甚至去逃避面对错误。
大多数抑郁的交易者都把交易上的损失当成自己抑郁的原因。他们忘了一个事实：那些系统交易者也有一半以上的交易是亏损的，而且也时常经受一连串的损失，世界上一些著名的投资家，例如巴菲特，他的95%盈利基本上来自5%的盈利单。所以不同之处在于，那些抑郁的交易者不仅损失了金钱，也失去了希望。系统交易者能有条不紊地进行交易是因为他们已经把损失预期置于系统之中了，而没有损失预期和处理措施的抑郁交易者们就看不到未来，失去了所有的动力。
许多交易者的问题不在于他们有问题，而在于他们只注意到问题。正是这种只着眼于问题的方式使交易者不能意识到他们所做的正确的事，使他们看不到已经存在的解决方案。
即使你有再先进分析工具和再高智商并不能保证你获得交易成功，我们拥有获得成功所需的原材料，但总有什么东西在影响我们很好地利用他们。
只有勇敢地剖析自己，才能将自己的交易提高一个层次。当我们逐个回顾自己的交易，其中既有成功也有失败。在此基础上，我们试图寻找某种模式：我们成功时有什么共同特征？我们失败的交易中又有什么重复的因素？
其结果是，我们往往发现，在以往成功的交易和失败的交易中所使用的交易方法并没有什么太大的区别。这说明了一个重要的结论：使用同样的方法既有成功也有失败，因此，试图使自己的系统变得更复杂，更追求完美可能往往是徒劳的。
那么为什么同样的方法会导致不同的结果呢？通过深入的自我剖析，我们往往会发现，在失败的原因主要来自于我们不能稳定地操作自己的方法：
仓位不稳定：当我们做小交易时，我们能保持很好的仓位控制，但连续的成功会让我们放弃有效的仓位控制，结果一次失败抹去了全部的收益，也就是上篇文章中所写的，过分自信，有了一些盈利，开始自我膨胀，认为自己的系统是百胜的，开了重仓。
心理不稳定：成功的交易和失败的交易很大程度上取决于交易时的心态，成功的交易来自于稳定的心态，而失败的交易则多是出于冲动；
操作不稳定：当我们回顾自己的交易时，往往发现自己存在把亏损的交易变成长期交易的可怕倾向。这种变化总是扩大，不仅不能减少损失。讽刺的是，损失的越大，我们也就越容易把短期交易转成长期的，一次这种修补交易就可以毁掉我们很多天的利润。
自我剖析的结果很明确，可以概括到稳定这个词。尽管书中教我们止损止盈、制定完备的交易计划，但我们往往不能在交易的每个方面坚持做到。更糟的是，我们往往没有意识到自己的不稳定。
我们曾经下定决定集中精力来制定并坚持一个交易计划，但现实中总有什么东西在阻止着我们，使我们失去了操作的准心。
问题并不在交易本身，根本上说是我们无法坚持任何需要努力和决心的行为。
每个准备充分的交易者至少都有两个自我：一个自我，有能力进入交易区并执行其策略；另一个自我，内心冲动不已，充满恐惧和矛盾。克服后一个自我，实现前一个自我，是一个成功交易者必经的心路历程。
我认为，要完全的自我剖析，外汇投资者需要有自己的交易日志，一个自我剖析的手术台
转变为成功交易者的第一步就是要做出最诚实勇敢的交易清算，评估自己交易中的第一次成功和失败。检验你的模式：失败的交易中你做错了什么？成功的交易中是什么在起作用？这些模式都有一个目的：告诉你自己的交易情况，认识自己。
日志应包括你所做的交易，交易中采用的原理、利润目标、止损设定，交易中的意识框架以及交易结果。每周你都应做一份关于你交易成败的回顾。目的就是形成一个反馈循环，使你的交易可不断提高。
我们要记住：这样一份日志单纯记录你的盈利或是亏损，重点在于看你是否按自己的交易计划行事。很有把握的交易也有可能亏损，出于冲动做出的交易也可能会盈利。你无法控制下一笔交易能否盈利。你能做的就是通过调查研究一评估成败的可能性，利用研究结果做出计划，并在一定时期内做足够的交易使最后的结果对你有利。事实上，你的目的不是赚钱，而是忠实于自己的交易计划。如果将交易建立在研究的基础上，盈利自然就来了。如果不是这样，日志也会进行记录，提示你为自己的利益重新进行研究。
找到问题模式中出现的例外----也就是在什么情况下所做的事能使自己不断靠近目标。然后，通过重复多做这些事，把这些例外变成解决方案。
投资心理学（四）-------误区
外汇市场是这样一个市场：一大群智力相当的人，面对大致相同的市场资料，使用大致相同的分析预测手法，遵循众所公认的交易规则，进行一场零和游戏，说得直白一些，就是从别人的口袋里面把钱抢过来，别人不输钱，你就没的钱赚。其结果是既有少数高手从几千、几万元起家，累计了数千万乃至数亿元的财富，亦有芸芸大众始终小赚大赔，往往一次又一次的暴仓，一次又一次的补仓，最后不得不卷铺盖走人。
对于大多数小额投资人来说，他们的处境更为不利。由于经验有限，要为所面对的一个又一个陷阱付出昂贵的学费；资本有限，常常刚入外汇市场之门，已经经历了几次惨痛的亏损，已弹尽粮绝；资料的占有方面也处于劣势，最简单的，每次的数据，或者突发事件，小投资者都是滞后知道消息的。。因此，一般大众在这场充满魅力的零和游戏中，往往成了垫底的填血品。
从某种意义上来说，外汇市场的失败者，往往并不是不能战胜这个市场，而是不能够战胜他们自身。往往是自身许多的误区，造成了自己给自己挖坑往里跳。
1、人多的地方抢着去
盲从是大众的一个致命的心理弱点。一个经济数据一发表，一则新闻突然闪出，5分钟价位图一“突破”，便争先恐后的跳入市场。不怕大家一起亏钱，只怕大家都赚钱只有自己没赚。
记得1991年海湾战争时，战前形势稍有一紧张，美元就大涨，外币就大跌，1月17日开战那天，几乎百分之百的投资人都跳入场卖外币，结果外币一路大涨，单子被套住后，都不约而同信心十足地等市场回头，结果自然是损失惨重。
这个错误在第二次美国打伊拉克的时候，不少投资者又犯了这个错误，迷信战争、动乱有利于美元走强，结果美元来了个三年的大熊市。时代已经变了，现在的美国已经不再是二战时期的美国了。大众常常在市场犯相同的错误，有时不同的金融公司的单子被套住的价位都几乎相同，以致大家都怀疑市场有一双眼睛盯着自己。
其实，市场是公正的，以外汇市场目前每天近万亿美元的交易额，任何个人都难以完全操纵。1992年9月开始因欧洲货币危机，市场投机客猛抛英镑，使英镑在短期内暴跌5000点，英国银行一再干预，乃至采用加息的办法，都无济于事。
在外汇市场，对投资者而言，“人多的地方不要去”乃是值得铭记在心的箴言。
外汇市场90%亏钱的人，和他们走在一起，你说能不亏钱么？
2、亏生侥幸心，赢生贪婪心
价位波动基本可分为上升趋势、下降趋势和盘档趋势，不可逆势做单，如果逆势单被套牢，切不可追加做单以图扯低平均价位，也就是经常说的加死码。市场的顶部、底部，要由市场自己形成，而不是由你一个人来决定，一旦转势形成，是最大赢利机会，要果断跟进……这些做单的道理，许多投资者都知道，可是在实际操作中，他们却屡屡逆市做单，一张单被套几百点乃至一二千点，去年有投资者做美元多，套了一千多点，今年又有投资者做美元空，套了几百点。
一个重要的原因是由于资本有限，进单后不论亏、盈，都因金钱上的患得患失而扰乱心智，失去了遵循技术分析和交易规则的能力。
大概每个投资者都知道迅速砍亏损单的重要性，新手输钱都是输在漂单上，老手输钱也都是输在这上面，漂单是所有错误中最致命的错误，可是，投资者还是一而再、再而三地重复这一错误，原因何在呢？
原因在于普通投资者常常凭感觉下单，而高手则常常按计划做单。
盲目下单导致亏损，垂头丧气，紧张万分之余，明知大势已去，还是存侥幸心理，优柔寡断，不断地放宽止蚀盘价位，或根本没有止蚀盘的概念和计划，总期待市价在下一个阻力点彻底反转过来，结果亏一次即足以大伤元气。
和这种亏损生侥幸心相对应的心理误区，是赢利生贪婪心。下买单之后，价位还在涨，何必出单？价位开始掉了，要看一看，等单子转盈为亏，更不甘心出单，到被迫砍头出场时，已损失惨重。
许多人往往有这种经验：亏钱的单子一拖再拖，已损亏几百点，侥幸回到只亏二三十点时，指望打平佣金再出场，侥幸能打平佣金时，又指望赚几十点再出场……贪的结果往往是，市价仿佛有眼睛似的，总是在与你想平仓的价位只差一点时掉头而去，而且一去不回。
亏过几次后，便会对市场生畏惧心，偶尔抓准了大势，价位进得也不错，但套了十点八点便紧张起来，好容易打平佣金赚10点20点后，便仓皇平仓。
亏钱的时候不肯向市场屈服，硬着头皮顶，赚钱的时候像偷钱一样不敢放胆去赢，如此下去，本钱亏光自然不足为奇。
3、迷信外物而非市场本身
进场交易时，另一大心理误区是迷信市场的某些消息、流言，而不是服从市场本身的走势。
91年2月7日前几天，日本银行曾干预市场，买日元抛美元，使日元走强至124附近。2月7日前后，日本银行又开始干预市场，日本政府官员也多次发表谈话，表示美国和日本都同意日元继续走强，于是投资者蜂拥而入购买日元，然而，日元却开始下跌。
在这种情况下，投资者往往不去寻找和相信推动日元下跌的理由，而是因为有买日元的单子被套住，就天天盼望日本银行来救自己。结果，几乎每天都有日本官员谈日元应该走强，有时日本银行也一天进场干预三四次买日元，但是价位却一路下跌，跌幅几乎达一千点，许多投资者只做一二张买日元的单子，就损失了六七千美元，砍完单大骂日本言而无信，却不反省一下自己为何会损失那么惨重。让投资者亏钱的并不是日本银行，而是投资者自己。因为在当时，日元由于发生了一些丑闻而导致政局不稳，市场选择了这一因素，而投资者却不敢相信市场本身。
另外一次还是日元，发生在两年前，日本政府在115的价位，不断入市干预，给人115是铁底的感觉，但是在一个G7会议之后，日元是一路狂泻，从120开始，跳空长阴连着搞，没几天，120已经只剩下了105了，当众几乎没有任何逃命的机会。
普通投资者中当然也有可能产生外汇市场中一流好手，关键是要克服掉心理误区。即便是大银行的交易员，陷入心理误区，也难免赔钱，最终被市场淘汰。
所以千万不要迷信某一个官员的口头干预，更不要相信某个央行的干预，除非是各个央行的联合干预，那么，都不可违背趋势，跟从迷信。
祝大家好运！
投资心理学（五）-------迷信
散户投资者其实可分为三种人。第一种是对外汇市场基本上还很陌生的初学者；第二种是在外汇市场已有一点经验，自以为对技术分析、基础分析已有独到体会的人；第三种是经过多年悉心钻研和实践，确已炉火纯青的人。第三种人由于经过长时间的磨练，严格操作自己的交易系统，严格最受纪律，所以可能没有很夸张的盈利，但是却有着稳定的长期盈利。然而第一，第二种人却往往因为迷信，而造成陷入亏损的泥潭不能自拔。
刚入汇市的投资者，对技术分析，基本分析都治之甚少，他们往往试图从不少所谓大师的嘴里去得到一点东西，例如问些今天是买欧元涨呢还是买欧元跌之类的问题？要是真的遇上了一个很有水准的大师，一个跟着他的策略，那可能投资者还有不错的收益。但是，不少投资者可以说是迷信所有的大师，有些所谓的大师，即使身背着近千点的亏损，还在吹嘘自己几年有了多少多少的，有些投资者没有了解过这些大师的评论历史交易历史的就盲目的崇拜，交易上跟着这些大师的话，那可能就万劫不复了，而那些大师还能照旧吹嘘。而有些投资者迷信所有的大师，天天谁的都看，大师那么多，肯定有鱼目混珠，也肯定有不同的意见，这些投资者就想买菜那样，东挑西拣，运气好的，可能最后还能打个平手，运气差点的，就会发现自己拣来拣去的都是烂柿子。对于初学者而言，不是说不能相信那些大师，而是在相信的时候一定要对这个大师投资建议的准确率有个比较充分的了解，毕竟把自己的血汗钱托付在一个讲大话的人身上总不是那么安全。一个真正的大师，他授人以渔，而不是授人以鱼。他会告诉你怎么看待市场，而不会告诉今天做多还是座空。高启人老师就是授人以渔的大师。当年我还是刚进汇市，亏钱了，求助于高老师，他没有告诉我做哪个单去挽回损失，而是告诉我很多我现在看来十分珍贵的市场理念，当时如果高老师给我的当天的交易策略的话，我可能会扭回一些损失，但之后，一定会再次被淘汰。
第二种人是散户投资者中最大量的一群，也是最容易亏钱的一群，他们往往过度自信地认为自己可以很轻易地用自己所掌握的方法从外汇市场赚大钱，结果却往往是：他们一次跌入市场的陷阱，直到本钱输光的时候，才发现自己对“砍亏损单要快，平赢利单要慢”之类最基本的外汇市场制胜技巧，都未能透彻地掌握。这些投资者往往对技术分析有些了解。但是他们过分迷信技术分析的工具和基本分析的短期数据。
常常听到有些投资者说，我研究出来哪个指标的哪个数值特别有用。就到目前的经验来看，我个人认为，也许有些指标经过了数值的改变对某个货币在某一个市场环境下的阶段，可能会对交易产生比较大的帮助。但是在大多数情况下，指标只能作为交易的一个辅助工具，不能作为作为市场走势的主要工具。有些投资者在阅读市场的时候，往往是打开了一张走势图，指标所占的空间竟然比原始图表所占的空间都要大。有些喜欢基本面的投资面，利用基本面的工具例如经济数据来作为短线交易的工具，这明显就是张冠李戴，基本面分析是利用所能得到的经济数据，对一个国家或者地区的中期经济状况有一个大体上的了解，同时对中长期的国家之间的资金流向也能有一个基本的了解。所操作的时间段是中期，2-3个月的时间。而有些投资者却对某一个的非农数据或者消费者信心指数这类的数据特别感兴趣，想利用这些数据在短线上取得盈利，但是我们可以发现，短线利用经济数据来交易的难度已经是越来越来高了，一两次运气好可能可以成功，但是次数一多，几乎是必败无疑。
有一种观点认为外汇操作像烹调，原料、菜谱等等都差不多，但烧出的菜大不相同。其实，外汇操作更接近于博弈，像下围棋、象棋一样，同样的棋局，不同的棋手来处理，结局或胜或负或和，顶尖的高手只能是少数既能下苦功又有悟性的人。另一部分人在克服弱点经验增长后，有机会成为外汇市场的好手，而相当多的人即使有经验最终也会输掉。
当然，被外汇市场淘汰并不表明你智力有问题，而仅仅说明你目前不能适应这一市场而已。许多雄才大略的人，棋艺也可能很平凡。所以如果你的积蓄来之不易而又为数不多，不必悉数用来证明你会下单。要知道，偶尔赢一盘棋并不等于棋坛好手。
不过，外汇市场这个对手虽然深奥莫测，但你常常可以中盘加入，耐心等到你较易把握的局面出现时再入场。这是弥补你功力不足的极好办法。
单纯的依靠技术分析或基础分析，是很难对外汇市场走势作出准确预测的。因为影响价位变化的因素复杂而多变，有太多不可预知的事件，很难完全靠技术和可能的规律来解决问题。技术分析手法，有些实用，有些则是花俏的摆设，真正胜算极高的绝招，恐怕也不会轻易透露出来，因为用的人多了，就可能失效——在外汇市场这样的有效市场里，不可能每个人都同时赚钱。
即便是实用的技术，在不同的场合和不同的时间其效用可能大相径庭。比如破点追击法，在十几年前曾一度很有效，现在技术分析手法如此普遍，市场走势假破点的现象便增加许多，破点追击法就不会每次都有胜算了。
与其把精力花费在某些华而不实的技术上，还不如先踏踏实实摸透外汇市场走势的特性，特别是特定时间内价位走势的行为特性。
祝大家好运！
把期货赚钱的秘密告诉大家(ZT)
今天心情好，把期货赚钱的秘密告诉大家，
如果你看懂了，估计你赚钱了。
如果你看不懂，请你暴仓后继续看。
秘密1：关于实盘赢亏比（盈利次数比毁亏损次数）
很多人好奇高手们的盈亏比，先说说关于盈亏比的专家看法：
a、巴菲特说：我从未见谁能预测市场。可见他认为的盈亏比是50：50
b、华尔街曾统计过职业炒家的盈亏比是60几：30几。
c、just555某天的炒单盈亏比是70：22
d、shcc－05认为自己的盈亏比是70：30，另外他说人都是高估自己的。
通过我的哲学加数学思考，发现盈亏比和止损的设置有关系，如果止损点设为0（即如果买入开仓1000，跌一点，则999立即平。），盈亏比是50：50，止损点开的越大，盈亏比越高，具体见深圳中期论坛的《止损值万金》。我的结论就是在止损点为0的情况下，高手和你一个吊样。区别在于，止损点放开一点的情况下，高手和差手就开始拉开距离，但距离也不大，也就百分之十几，比如短线大豆5点止损、中线30点止损时。
秘密2：高手们靠啥赚钱？
象just555这样的炒家，靠的是多次小盈利抵抗少次大亏损，最后赚。任何一个炒单月just555的止损点放得越宽，他的盈亏比必然暴增，但单笔亏损的数额也必然疯涨！
如果是做大波段的中长线炒家，如果止损点很紧，比如豆子20点，那他的盈亏比必然是可怜的30：70或者20：80，但如果他最后弄到了那个大波段，结局还是美的。
秘密3：你为啥不赚钱？
答案是1、你不止损，所以亏损无限放宽。2、你喜爱小点止赢，所以赢利总是芝麻绿豆。
亏损大大地，赢利小小地，你就暴仓准准地。
（注意：此结论不适合just555等炒手，但适合所有做波段的，毕竟大多数人都在做波段。）
最后的结论：
差手的分析水准比之高手只差百分之十几，所以不要以为高手是高山仰止，所以不要被期货论坛上的某些意淫家伙骗去你的崇拜。
输家和赢家的区别在于输家的止损点（实为扛不住点）太大而止赢点又太小。
赚钱秘诀
我不认为投机是一种赌博我热爱投机，但有些人热爱赌博
投机是在对你有胜算时，在合理的风险报酬比下，做出适当的决策
但赌博则不同
是一种"想ㄠ大的心态"
打麻将时，我不会每把牌都玩，拿到牌时，大概就可以决定这把要不要玩,
牌烂，放放安全牌
牌好，尽可能道大牌自摸
该守时，就要守
所以长期下来，赚多赔少，就可以赢
但却有许多人，认为幸运之神永远在其身边
每把都认为可以胡
所以常常放呛，却抱怨运气差......
不须赚的比别人多，来证明自己厉害
长期下来都能赚，就是赢家
即使之前赚了十笔，最后一笔赔光还是赔
赚的稳，才心安
对许多人而言，技术分析一直是个迷
着重基本分析的人来说，{不屑}是很正常的反应
但对投机者而言，它却如同圣经般
以前，我对它也很迷惑
如果你看过Richard J.Rauer Jr.写的 {市场技术指针分析与绩效}
它利用计算机运算将市场上大部份之技术指针， 完全遵守的套用在市场上，经过数十年的考验,许多结果很令人失望，因为不只无法击败大盘,些还会发生亏损的状况… 但有些指针确实可以产生不错的报酬率.
当然，原因你也猜得到，因为技术分析{有时准，有时不准}，偏偏一般人喜欢"只拿准的"来看…
看到这，你或许会想放弃技术分析，不过，先且慢，最多人争议的地方往往就是它的精髓
我将所有"研究历史轨迹"的统计分析方式皆视为技术分析
如果历史会重演，k线绝对有用
如果人心不变，历史就会重演
事实上，股市的本质一直都没改变
我去年在某家期货商遇到一位前辈高手，此人神到"离谱"，去年行情赚了7倍!
他就是用技术分析进出，他将1000点的行情当2000点做，我称他叫做真正的"长线保护短线"
当初教我的那位前辈，也是用技术分析，这位前辈，年纪跟我差不多，大学时10张南亚玩到身价千万
当然，也有用的很惨的，用到顷家荡产的更不在少数
可见，"技术分析功力的高低才是关键"
任何的学问，观念永远是最重要的…
技术分析最忌迷信，
认为"这个指针到多少时，一定会怎么样"的，
下场通常不好
行情可以合理的推论假设，
但不要忘了，那一切都是我们自己主观的认定
市场凭什么要照着"我想的"走？
永远记住一句话，"市场的力量是最伟大的，不要对抗趋势"
当我说，"这波最多跌到8500点，8500我就要进场"时，
想想，我是不是在试图对抗趋势？
凭什么8500点就得止跌？
因为我神我准？
如果最后跌到7000点呢？
我是不是想用自己的力量来拦截趋势？
{反正，我甘愿}
真的甘愿吗？
又常看到许多人，自己心中认定这档股票值多少
当这档跌到多少时，我就要买
如果是投资，我认为，完全正确，因为你买的是公司的未来价值
但如果是投机，是不是又犯了对抗趋势的错误呢？
常常许多意念，会误导我们做出不正确的举动
可以假设，但不要忘了事实真正是什么..
我们的想法常常会改变我们的操作
我们的言语常常会影响我们的想法
"市场就让它自行的发展，我们只要顺着它想方法对付就好
策略就是我们最好的武器…."
而技术分析就是你可以用的武器之一，
但别忘了，不要想去"改变市场"
事实上，顺着行情走才是上策
不要自做主张的认为跌太多了，所以要回补
当你放空时，行情走势向下走，对你很有利
那就让利润自己去发展，
你唯一要做的，就是{等}
等盘势转强时，再回补
否则任何的反弹，你反该再加码放空
我认为现在，盘势很虚弱，有反弹可以再建立空头部位
如果最后跌到7000点，那你先回补不是会很干吗？
注意反弹幅度，买卖差状况...
行情会怎么走，行情自行会发展
我们所要做的，只是对应它找出策略...
Richard Dennis："我的交易中，有95%的利润是来自5%的交易"
"其实只要方法正确，就算对交易只有大略的了解，也能成功，
但真的会用正确方法交易的少之又少，如果我将交易技巧登在报纸上，
根本也没几个人会照着做，总体而言，交易成败的关键在于决心与毅力"
Richard Dennis这号人物，
当初将可运用资金400美元，20年后变成了2亿美元
他并非一帆风顺，也是如一般人一样，经过了挫折、失败，再站起来
我认为他最值得学习的地方倒不是所谓的交易技巧部份
而是，"自省"…
这是他一生都在做的事，更是一般人最常逃避的…….
他的绝大部份利润来自于少数某几笔交易上，
据分析，trend明显时，他动用他大部份资金，不断加码
trend不明显时，只动用少数资金，短线少量进出，
他的目的是不想失去对市场的感觉
自信与自大是两个看起来很像，
却会有着截然不同结果的心态..
无意批评失败者，只希望能够从中得到一些自省的机会
感谢那些成功者，让想成功的人们可以跟随着脚步，不致于迷路而不自知
一位前辈告诉我，成功与失败只在一念之间
一个意念就注定你的结果，如今，我深深感受，
且希望你也能体会
"用失败的部份，来证明你的成功，而不该用上次的多头走势来证明你的优秀"
这句话，我永记在心，因为，我是这样走过来的，
也希望所有人能体会这句话
当我刚入股市时，曾经在一个多头走势中，赚了很多钱，
事后证明，这并不是件好事，
因为，我认为我很行，
在接下来的行情中，我把利润全吐了出来，差点还负债，
原因在于，我以为我可以在"任何时刻"都找到所谓的"飙股"
"自大"侵蚀了我的心，掩盖了我的无能，我失去了"认知"
盘整时找"飙股"，空头走势找"逆势抗跌股"是我对那时失败原因的检讨…
最重要的原因，"自大"，我认为市场上永远有上涨的股票，
但我不知，我是在90%失败的机率中，找寻10%的标的….
"不该用上次的多头走势来证明你是优秀的选股高手"
同样的，如果你买的股票是多数人看好的，连分析师都看好，
也不代表你拥有高人一等的敏锐力
你是不是也是这样呢？
你真的用你的专业，静下心来分析这段行情走势吗？
你真的认为行情要展开了吗？
你真的以为赚钱这么容易吗？
相反的，现在的我，重视我所有亏损的任何一次交易
我常常会把所有错误交易，"很痛的"从记忆中拿出来，
清醒的告诉自己，所犯错误的愚蠢，
我期许自己不能再犯，因为我想要成功，
我不能再走失败的路..
我的自信来自于我的失败
但我却看到许多人，
刻意的去忘记失败，因为这会带来痛苦，
事实上，很少人愿意真的去面对错误，
然后日复一日的，重复每一笔交易，
重复的找明牌、找飙股、赚少赔大、在盘势不明时动用所有资金、人云亦云、不肯停止亏损……..，
因为人们深信，"我还是可以向上次一样做的那么好"!
"自信"或"自大"
答案只在你的心中，不须向别人回答
因为荷包会证明你的对错，
如果你还天真的想要用你的运气或八字为你的部位祈祷，
我只能说
衷心祝福你好运…….
对于进入股市的投机人而言，
试图去抓到每个转折点，似乎是最多人在意的，
但是，我认为，这样的目标是错误的，
这样并不能带来最大利润….
事实上，我认为这牵扯到两方面的问题
一个是技术面，一个是心理面
技术面来说，这本来就是件很困难的事，
市场瞬息万变，能抓到一半就算是很厉害了，
在此下太多功夫，常会事倍功半
心理面来说，很容易让人走火入魔，患得患失，
本来很好的交易机会，常会搞砸，加上有时会判断不准，
心理总会怕，资金的投入一定很少..，
长期下来，会有"顾忌"潜藏在心中，
会造成出手没信心..
"不要迷失在预测行情上了"
能成功预测行情的人，不一定就就能赚钱
因为，能成功预测行情，
但不敢拿金钱下去大力背书的情形，占了绝大部份
真正赚钱秘诀，不在"转折点的预测"；
而在于"顺势加码"，
在于赚时，让它赚到翻
我想，大部份人，都是进去3个部位，出来3个部位
所以赚钱的报酬率，取决于"选股选的好不好"
但会运用加码的人，可以将某个不起眼的报酬率大幅提升!
只要利润显现，趋势浮现，就该加码..
可以想想，如果今年初，波段展开时，
就利用加码的方式，应用在那些"正开始"展现利润的部位，
而不是一赚钱就赶紧了结"找寻下个好标的"，
报酬率是否就大幅提升!?
不用去跟人家比，联电几元进，几元出
或想说，买的低的就很强，或卖到最高价就是神
对于同样是70进，100出
老手可能赚的比一般人多"好几倍"
买很低看起来很厉害，但不代表就赚的多，
因为这个部位可能很小…
这也牵扯到心理面，
因为，当你会用顺势加码时，
不会再执着于某一笔"神奇交易"，
所以克服了"死ㄠ"的天性，
也减少了"深怕错过"的惶恐感，
"停损执行"就不再那么困难，
因为每一笔都有很好的机会发展出大利润…
那么在何处加码最有利呢？
嗯，自己找吧，找到对自己最合适的，运用它
当然这个方法，加上停损执行，真的是太棒了
就我知道，那些{不可思议超高报酬率的操作之神} ,成功关键在，将{加码}用到淋漓尽致， 而不是{努力预测反转点，希望赚到整段所有利润}
简单道理，却可以大大提升绩效，希望对你有用..
""在这世界上，完美是可遇不可求的""
我们无法控制市场，所以市场让我们失望是免不了的
所以，交易永远无法达到完美，
努力去追求最完美的交易，
往往会让我们沉沦于过去的错误，和产生对未来的犹豫和恐惧感
"完美主义会让我们失去原有的平衡"
所以，我们应该以优异，而不是完美为目标
我们可以掌控进出时机、或用资金控管来限制风险、控制自我的情绪、心理、或选择何种技术面或基本面方法来帮助交易，
但就是不能控制市场!
所以，我们面对市场永远没有安全感，
市场不会认同我们的想法，它永远照着它该走的方向走
这是该有的认知
"认为市场一定会怎么走，那只是我们一厢情愿的说法，市场才不管我们想什么!"
所以，不要只专研于交易的技术，或是整日想着该如何从市场中赚到一千万，该平衡一下我们内心情绪与心理面的思维
成功的交易员不可能光靠技巧就会成功，
只有不断学习与内心反省、思考、追求智能的人，才有成功的机会..
我们必须将思绪时间花在市场上
因为在别的地方耗费太多精力成本，会使我们心理资本负担加重
试着学习沉默的面对一切，
试着将一切只是{看在眼里}
基本面是一项极有趣的分析，分析正确时，那样的乐趣快感教人难忘….
正确的基本面分析是一项强而有力的工具，
但如果错误的使用，后果会让人失望且无法接受"怎样会这样"…
以下这几点，是大部份基本分析者容易犯的错误(我也常会不自觉的犯)，
1、 将基本面资料当做时效性的判断工具
举例来说，当我现在研究"致茂"的基本面，仔细的评估它的负债比(哇!10%而已)、流动比率(可怕的600%)、存货、每年营收成长率、营益成长率….发现致茂是一家不折不扣的好公司，且价格本益比很低，我迫不及待的于隔日买进5张，过了半年，其间股价不涨反跌，我纳闷"我的研究都没错啊，怎么会这样？明明是好公司…"
这个情结，在我大学买股票时常常出现，错不在这个评估的结果，而是"时效性"，
试想，如果我在3个月前就研究这个资料，是否股价就该3个月前因我的发现而提前反应？
一项分析的反应可能在3天后，也可能在3年后才出现…
我们常会因为突然做出一个分析就认为是一个重大发现，急忙于市场建立部位，期待股价照我的分析而走。但市场反应出此消息或结果的时间，很难抓。
将我们"瞬间发现"当做股价"此时该涨或该跌的依据"其实是很荒谬的..
2、 由真空角度看待基本面资料
一档股票此时价格为80元，因此档股票为从事进口加工，预期汇率会贬值，贬值将造成其原料成本提高，为一项利空，所以此股票将可能下跌，价格走低为合理反应。
假设此时股价开始下跌，跌到70、60或许合理，但是注意，跌到40时，此项"基本面利空因素"是否仍然偏空？跌到剩20元，这项所谓利空消息，可能会变成"利多"，不可思议，对吧？!
换句话说，""利空消息到某个价位将不再是利空""
，所以基本面本身应该是没有所谓利多或利空，而是相对于"价位"而言，才有利多或利空存在..
3、 设定价格不可能低于实质价格
一档股票不断下滑，我对它非常有兴趣，认为这是一档超值股票，我盘算着这档股票的"真正价值"，用合理本益比或者其它方式，算出它约值25元，且股东权益有15元，此时市价40元。过了半个月，股价果然跌到25元，我积极买进
，不幸的，股价继续下滑，跌到15元时，我几乎将家当全梭在上面，因为此时已是净值了!!不可能再跌!!
结果，竟然跌到7元才止跌，甚至跌破票面….
这个故事是真实的发生在我一个朋友的父亲身上，这档股票他买了200张，现在他甚至不敢看这档的报价…
我的结论是，""实质价格未必是一个有力而有效的支撑""，
有人就是不信邪，因为常常它还是会产生作用，过一段时间，股价常会回到"合理价位"，但记住，支撑不一定会发生在此时此刻，似乎还有其它因素我们会忽略了…
同样的，法人拥有某档股票的成本，绝对有可能会跌破，法人虽有大量的股票，股价没有百分之百必涨的那种事，法人也会赔钱..
每次空头走势就会有人开始盘算法人的持股成本，认为此成本不会跌破，我认为不如将这个时间拿来算算自己的盈亏吧，
""趋势不会因为你拉了一个伙伴而反转""
交易生涯至此，感慨良多
市场总是不停的波动，上上下下，
许多人尝试在其中找到机会，有些人成功，有些人失败了
市场总是让人失望，它很少照着人们的期许前进，却常常让人失望透顶
有人说，我看到了市场的生命力
客观来说，
市场并没有生命、没有感情、没有情绪，它不过是呈现在计算机上的数字而已
对于市场，人们有各种千奇百怪的描述，事实上，这都不代表市场本身
市场本身到底是什么呢？它永远不变的本质是什么？
Soros：『价值紧密关系着自我的概念-如果存在的话，它是一种反射性的概念。我们自身与我们对于自身的看法，两者之间不可能可以全然对应，但这两个概念之间存在着一种双向的互动。当我们继续生存在此世界，对于自身的看法便会发生变化。我们自认是什么与我们实际是什么，是一种主观的生命意义。』
我用这样的观点去解释市场的本质，你永远不知道市场真正是什么。
我们对于市场的了解、感受，都只是我们个人主观的看法，并未代表市场本身，我们所看到的反射出我们的意识，完全主观的。
有些人认为，市场是衡量基本面因子的函数，
这反应出，这些人是较追求理性的
有些人认为，市场是人为阴谋下丑陋的掠夺行为，
这反应出，这些人是缺乏安全感的人
有些人认为，市场提供了无数的机会，
这反应出，这些人有成功的野心
有些人认为，市场总有一天会为他们带来幸运只要他们坚持的话，
这反应出，这些人天性上是较天真而善良的
就像Soros说的，你认为你是什么，你就会创造自己成为那个样子，但仍不代表就是真正的你，但你认为你是什么的意识就会影响到真正的你。
你认为市场是什么，那样的市场就会反射到你眼前，你就以为市场就是如此，同时你也创造了你眼里那样的市场
每个人眼里的市场都是不同的，包括过去的你和现在的你看到的市场都会不同
未来的你所看到的市场，仍会不同
没有人真正知道市场的本质，但这却不重要
而透过你所看到的市场却可以帮助你认识自己
而认识自己更透彻，你就会越接近市场的本质，这就是所谓双向的互动
一直以来不都是这样吗？
你在一段不如预期的行情后，痛骂市场如此险恶让你产生重大亏损
你不断的无助的叫骂，只希望这可以让你好过一点
后来，
你突然看到自己潜藏在本性下的情绪
你改变自己的行为，不再叫嚣，
你冷静的处理每次小亏损以防止它成为伤害你的巨大的亏损
你发现，你更了解市场了
事实上，你只是更了解你自己，但这也帮助你更接近市场
我坐在计算机报价屏幕前，
我会想象我就站在正坐在计算机前的我的后面，
我看着自己，
看到自己紧张、兴奋、愤怒、犹豫...
原来在市场面前，我赤裸裸的将自己反射出来了
这是天性，你必须了解这点，你不可能没有情绪，但要试着控制它
几千万年前，原始人就拥有这些天性，靠这些天性保护自己不被环境灭绝
他看到一只野兽，全身肾上腺素开始发动
他很紧张，却也充满愤怒，因为这是场生死之战
与野兽的缠斗中，他的兴奋、愤怒为他带来了力量，让他生存了下来
所有的动物都是如此，情绪是种本能的求生工具
动物遇到生命威胁时都是这些反应
生物演化至此，大部份动物仍保留这些天性来对抗最惨忍的物竞天择
但人类太聪明了，最后占领整个地球
随着人类的智能，发展进步的科技，人类已没有天敌
人类不再需要情绪来对抗野兽，但这些情绪仍被完整的保留下来
现在，这些情绪被用来对抗市场，似乎市场随时都会反咬你一口
这些情绪也被人类当成自残的武器，
你被自己的情绪击败，市场自始至终并未伤害过你，
甚至在你感受到被市场伤害时，你根本不知道市场长的是什么样子
有人终其一生不断探索市场，却从未花时间去了解自己
有人始终不了解错误并非来自于市场，而是自己将一切搞砸了
感慨的同时，
猛然一看，是啊，我从未真正了解过市场
只不过，更接近自己罢了…
三思后行兄弟的体会：
"不要迷失在预测行情上了"
能成功预测行情的人，不一定就就能赚钱
因为，能成功预测行情，
但不敢拿金钱下去大力背书的情形，占了绝大部份
真正赚钱秘诀，不在"转折点的预测"；
而在于"顺势加码"，
在于赚时，让它赚到翻
我想，大部份人，都是进去3个部位，出来3个部位
所以赚钱的报酬率，取决于"选股选的好不好"
但会运用加码的人，可以将某个不起眼的报酬率大幅提升!
只要利润显现，趋势浮现，就该加码..
决战市场的22条法则
1、领袖法则（Law of Leadership）拥有一件产品，并且占据市场中的领袖位置，要比说服他人“你有一个比目前市场上第一的产品还要好的产品”容易得多。众所周知，阿姆斯特朗是第一个在月球上行走的人，那么又有多少人知道第二个在月球上行走的人是谁呢？
2、类别法则（Law of Category）
未能第一个进入某类市场也不必沮丧，在该市场中创造出一个新类别市场，使得自己成为第一个就行了。ＩＢＭ在计算机市场上占据第一的位置后，还有大量的公司进入，但是，他们是在计算机市场中创建了一些新的类别，使得自己在新的市场上成为第一。比如，戴尔是在计算机市场上第一个使用电话销售方式的公司。
3、感知法则（Law of Perception）
许多人认为，最优质的产品最终会赢得市场的胜利，但这仅仅是一个幻想。没有最优的产品，优劣与否是相对的。可口可乐公司曾经做了一项２０万人的调查，对可口可乐、百事可乐和Ｎｅｗ Ｃｏｋｅ进行品尝。结果可口可乐排名第三。但是可口可乐始终在市场上是第一品牌。因为人们相信他们希望相信的事情，人们喝他们希望喝的饮料。市场是感知的战争，而不是产品的战争。
4、头脑法则（Law of Mind）
赢得人心比赢得市场更重要。早期，五大个人电脑品牌依次是：Ａｐｐｌｅ ＩＩ、Ｃｏｍｍｏｄｏｒｅ Ｐｅｔ、ＩＭＳＡＩ ８０８０、ＭＩＴＳ Ａｌｔａｉｒ ８８００和Ｒａｄｉｏ Ｓｈａｃｋ ＴＲＳ－８０。显而易见，Ａｐｐｌｅ ＩＩ是最简单的，也是最容易记忆的。由此可见，在人们头脑中占据第一，比在市场中成为第一要有效得多。
5、焦点法则（Law of Focus）
如果能使代表自己公司的一个词汇深深植根于人们的头脑中，那么这个公司就可能非常成功。比如：宝马――驾驶 ；沃尔沃――安全。公司通过将自己的业务或者特点浓缩成一个词汇，这个词汇就成为了焦点。一旦某个词汇在人们的头脑中扎根，要改变它将是一件非常困难的事情。
6、排他法则（Law of Exclusivity）
当你的竞争对手已经“拥有”某个词汇时，企图再把同一词汇作为自己的“焦点”是徒劳的。若干年前，市场研究表明：对于快餐业来说，最重要的特性是“快”，所以汉堡王决定以“更快”为“焦点”发展自己的事业。但是市场研究中没有说明：“快”这个词汇已经属于麦当劳了。结果，汉堡王的努力几乎成了一场灾难。
7、阶梯法则（Law of Ladder）
不能在市场上占据第一，并不意味着最终的失败。因为人们做出购买决定时，头脑中总有一个产品次序。如果产品Ｘ、Ｙ、Ｚ分别对应同一类型市场的第一、第二和第三的话，那么Ｘ、Ｙ、Ｚ对应的市场占有率通常在４□２□１左右。企业在开始一个市场计划之前，应首先问自己：在人们的心目中，我们到底处在哪一个梯级上，抑或根本不在这个市场梯级上。然后再确认市场计划与企业在该市场上所处的梯级相适应。
８、二元法则（Law of Duality）
一个新的市场类别出现时，对应的阶梯上可能有很多梯级。但从长远来 看，最终该阶梯上将只有两个梯级。在胶卷市场是柯达和富士；在汽车租赁市场是Ｈｅｒｔｚ和Ａｖｉｓ。
９、对立法则（Law of Opposite）
有太多的ＮＯ．２希望能晋身为ＮＯ．１，这是不对的，他们应该将自己定位成与ＮＯ．１不同的东西，并努力成为ＮＯ．１的替代品。换句话说，如果你想与市场上的领袖品牌抗衡，首先就要充分认识到领袖的优势和弱势，并将其弱势转化为自己的优势。
１０、细分法则（Law of Division）
正如培养基中的变形虫能够分裂一样，整个市场可以被看作一个不断扩张的不同类型市场的海洋。很多人认为市场的长远趋势是合并，而不是细分，这是错误的。
１１、远景法则（Law of Perspective）
短期内，降价销售能够提高销售额，但越来越多的事实证明：降价销售从长远看会降低公司的产品销量和市场占有率，因为它告诉人们：只有降价销售时达成的交易才是合适的。当降价停止时，人们就会避而远之。市场不是业余者的游戏。当你因为短期效应而兴奋时，长期效应的阴影却正在逐渐扩散。
１２、扩张法则（Law of Line Extension）
就像一个书橱或者衣箱，你在不知不觉中就把它塞满一样，当一个公司试图向所有顾客提供所有可能的商品时，它就会逐渐陷入困境。
多即是少，产品线越长，赚取的钱就越少；少即是多，如果一个公司希望长久地发展，那就应该集中于少数产品之上，以便稳固在人们心目中的地位。
１３、舍弃法则（Law of Sacrifice）
如果你希望获得成功，必须学会舍弃一些东西，使自己的精力集中在能够成为“领袖”的产品上。 对企业来说，有三种东西可以舍弃：
第一个可以舍弃的是产品线。对于一个公司而言，拥有全部的产品线是非常奢侈的想法。
第二个可以舍弃的是目标市场。由于可口可乐是领袖品牌，所以百事可乐舍弃了除年轻人之外的其他市场，将自己定位为年轻人的可乐。
第三个可以舍弃的是“应激反应”，因为你是不可能回应所有的市场变化而做出变化的。
事实证明，幸运和机会只会落在那些懂得舍弃的人身上。
１４、特征法则（Law of Attributes）
对于产品来说，某些特征可能较其他的特征来说更为重要，人们在决定购买时，会更看重这些特征。因此，企业应该尽可能地去拥有这类最重要的特征。
Ｇｉｌｌｅｔｔｅ几乎主宰了世界的剃刀市场。当一家小公司生产出“可随意使用” 的剃刀时，Ｇｉｌｌｅｔｔｅ没有忽视它，而是生产了自己的可随意使用剃刀，起名叫Ｇｏｏｄ Ｎｅｗｓ。通过大规模的市场宣传，Ｇｉｌｌｅｔｔｅ赢得了这场竞争的胜利。
１５、坦诚法则（Law of Candor）
这个法则实际只是证明一句古话：诚实是最好的策略。Ｓｃｏｐｅ曾经凭一种味道比较好的漱口水进入由Ｌｉｓｔｅｒｉｎｅ主导的市场。面对挑战，Ｌｉｓｔｅｒｉｎｅ不但承认自己的漱口水味道差，还承认人们实际上非常讨厌这个味道。但这恰恰树立了Ｌｉｓｔｅｒｉｎｅ漱口水的杀菌概念。人们相信，像Ｌｉｓｔｅｒｉｎｅ这样的漱口水必然能杀死更多的细菌，结果Ｌｉｓｔｅｒｉｎｅ终于赢得了更大的市场。
１６、一击法则（Law of Singularity）
你的竞争对手往往有一个最薄弱的地方，你的最大任务就是集中优势力量对准这个软肋，发出致命一击。
１７、不可预见法则（Law of Unpredictability）
没有人能准确地预见未来，市场计划也不能。从多数情况来 看，市场研究只能很好地分析过去，新的思想和概念则几乎是不可能通过分析得到的。
１８、成功法则（Law of Success）
自负是成功的最大敌人，客观才是市场所需要的东西。当一个产品成功后，公司往往会认为品牌是该产品成功的关键原因。而事实上，并不是品牌使产品获得成功，成功源于正确、适当的市场策略。
明智的市场人员会将自己与客户联系在一起来考虑问题，而不是将自己的主观想法强加在市场环境之上。一般情况下，公司越大，管理层就越容易远离市场一线，这可能是限制公司成长的重要因素之一。
１９、失败法则（Law of Failure）
承认错误但不改正它是件非常糟糕的事情。失败并不可怕，可怕的是不断地重复某些错误。正像沃尔玛首席执行官在《商业周刊》中所说的：“我们应该处罚的是那些重复犯同样错误的人。”
２０、过度宣传法则（Law of Hype）发展顺利时，一个公司是不需要过分的宣传的。过度的宣传往往不是预示着某一产品将获得成功，而是宣告现存的产品已经过时。
２１、跟进法则（Law of Acceleration）
潮流和趋势是不同的概念。潮流就像大海中的波涛，壮观但来去匆匆，伴有许多的泡沫；而趋势像是潮汐，潜移默化，实实在在，却力量惊人。
企业常常将潮流当成趋势，结果导致严重的失败。
２２、资源法则（Law of Resources）如果没有资金，即便是世界上最好的创意也毫无用处。市场是在人们头脑中进行的竞争游戏。你需要资金使你的想法进入人们的头脑，你还需要资金使你的想法根植在人们的头脑中。所以，你需要做的是，利用你的想法获得资金，而不是纯粹地凭借市场的帮助。
人的理性是有限的——这是心理学对经济学的重要影响
损失的痛苦大于获得的快乐；人在面临获得的时候，喜欢躲避风险，而在面临损失时，却又倾向于冒险了。输赢取决于参照点。——这是卡尼曼与特沃斯基（Tversky）的“前景理论”的重要观点。人们最终追求的是幸福，而不是金钱。我们需要有一个严格的理论来研究如何最大化人们的幸福。——奚恺元教授认为，这将是经济学新的发展方向。
理论是新的，但在实际的商战中、生活中的人们自觉不自觉地应用俯拾皆是。
年复一年，日复一日，发生在你我身边的财富现象无穷无尽，显得扑朔迷离。而我们，总是不断尝试着给这些凌乱的财富事件作出合理的解释，并借此预测未来。迈入2003年，新年第一期《财富周刊》带给读者的，正是这样一种解释财富现象的新视角———从心理学角度研究经济学。
这就是2002年诺贝尔经济学奖获得者、心理学家卡尼曼（Kahneman）带给人们的“前景理论”新方向。诺贝尔经济学奖的学术远见，历来被视为当代经济学的风向标。不少赫赫有名的经济理论，当年正是从诺贝尔奖开始走向巅峰，为大众所熟知的。刚刚获此殊荣的“前景理论”自然成为世人关注的热门理论。作为“前景理论”基石的心理学对经济学产生的重大影响，也自然重又为世人所关注所重视。
而心理学的吃香，本身也折射出“9·11事件”以后弥漫在世人心中的不确定情绪。传统经济学崇尚的是基于精密数学模型的理性主义，而心理学则强调实验，认为人的理性是有限的。回首2002年，世界经济尚未走出低谷，恐怖袭击时有发生，海湾局势又开始日趋紧张……多事之秋，人们转而从心理学中寻求对财富的理解，也在情理之中。
卡尼曼在做诺贝尔演讲时，特地谈到了一位华人学者的研究成果，他就是芝加哥大学商学院终身教授、中欧国际工商学院行为科学中心主任奚恺元教授（Christopher
K.
Hsee，Email：chris.hsee$gsb.uchicago.edu）。奚教授用心理学来研究经济学、市场学、决策学等学科的问题，是这个领域的主要学者之一。日前，奚教授在复旦大学和中欧工商学院发表演讲，采用大量的实例阐释了前景理论与传统经济学的区别，以及心理学对传统经济学的修正。《财富周刊》在本文中截取的，正是演讲中的精彩片段。细细读来，您会发现：小到个人购物消费，企业的风险决策，大到国家公共政策的制定，社会上林林总总的财富现象，都与心理学有着千丝万缕的联系。
2003年，让我们换个视角看财富。
看上去很美———在差的物品上花更多的钱
如果有两个匹萨，他们的配料和口味等其它方面完全相同，只不过一个比另外一个更大一点，你是不是愿意为大的匹萨支付更多的钱？
答案似乎毫无疑问是肯定的。人应该都是理性的，对于好的东西和坏的东西，人们总是愿意为好的东西支付更多的钱。可是，在现实生活中，人的决策却并不总是如此英明。
来看一个奚教授于1998年发表的冰淇淋实验。现在有两杯哈根达斯冰淇淋，一杯冰淇淋A有7盎司，装在5盎司的杯子里面，看上去快要溢出来了；另一杯冰淇淋B是8盎司，但是装在了10盎司的杯子里，所以看上去还没装满。你愿意为哪一份冰淇淋付更多的钱呢？
如果人们喜欢冰淇淋，那么8盎司的冰淇淋比7盎司多，如果人们喜欢杯子，那么10盎司的杯子也要比5盎司的大。可是实验结果表明，在分别判断的情况下（评点：也就是不能把这两杯冰淇淋放在一起比较，人们日常生活中的种种决策所依据的参考信息往往是不充分的），人们反而愿意为分量少的冰淇淋付更多的钱。实验表明：平均来讲，人们愿意花2.26美元买7盎司的冰淇淋，却只愿意用1.66美元买8盎司的冰淇淋。
这契合了卡尼曼等心理学家所描述的：人的理性是有限的。人们在做决策时，并不是去计算一个物品的真正价值，而是用某种比较容易评价的线索来判断。比如在冰淇淋实验中，人们其实是根据冰淇淋到底满不满来决定给不同的冰淇淋支付多少钱的。（评点：呵呵，哈根达斯不常吃，太贵，麦当劳那个平时卖2元、炎夏季节1元的冰淇淋蛋筒倒是吃的人很多。整个螺旋形的冰淇淋高高地堆在蛋筒之外，虽然三口两口就吃完了，但看起来就是感觉很多、很超值。还有肯德基的薯条，常听朋友说买小包的最划算，其实又没谁一根根数过，不过是小包的包小，看上去装得满扑扑的罢了。人们总是非常相信自己的眼睛，实际上目测最靠不住了，聪明的商家就善于利用人们的这种心理，制造“看上去很美”的效果。）
再来看一个奚教授做的餐具的实验。比方说现在有一家家具店正在清仓大甩卖，你看到一套餐具，有8个菜碟、8个汤碗和8个点心碟，共24件，每件都是完好无损的，那么你愿意支付多少钱买这套餐具呢？如果你看到另外一套餐具有40件，其中24件和刚刚提到的完全相同，而且完好无损，另外这套餐具中还有8个杯子和8个茶托，其中2个杯子和7个茶托都已经破损了。你又愿意为这套餐具付多少钱呢？结果表明，在只知道其中一套餐具的情况下，人们愿意为第一套餐具支付33美元，却只愿意为第二套餐具支付24美元。
虽然第二套餐具比第一套多出了6个好的杯子和1个好的茶托，人们愿意支付的钱反而少了。因为到底24件和31件算是多，还是少，如果不互相比较是很难引起注意的，但是整套餐具到底完好无缺还是已经破损，却是很容易判断的。瞧，人们还是依据比较容易判断的线索做出判断的，尽管这并不划算。（评点：这是“完整性”概念，一套餐具件数再多，破了几个也得归入次品，人们要求它廉价是理所当然的，宁为玉碎，不为瓦全嘛。不过，商家也可以善加利用人们认为次品必廉价的心理，比如一套好好的家具，五斗橱上蹭破块漆、掉了个原装把手，只能作为处理品卖了，有的商家脑筋急转弯，把价格抬高一倍，再打个大大的叉，下面写上对折处理，实际上还是原来的价，结果反而一下子卖出去了。且不论是否有欺诈的嫌疑，但完整性概念还是有好的应用。在为人处事上也用得到，常言道“多做多错，少做少错，不做不错”，就是说一个人做好了20件事，只要有两、三件做错了、没做好，另外一个人只做了10件事，但都做好了，别人对第二个人的评价往往比对第一个人高。所以有一种观点认为，人还是应该根据自己的能力，踏踏实实地做事，把损失降到最少就是得益。）其实，大到联合国的公共决策都可能发生这种偏差。来看这样一个实验。比如说太平洋上有小岛遭受台风袭击，联合国决定到底给这个小岛支援多少钱。假设这个小岛上有1000户居民，90％居民的房屋都被台风摧毁了。如果你是联合国的官员，你以为联合国应该支援多少钱呢？但假如这个岛上有18000户居民，其中有10％居民的房子被摧毁了（你不知道前面一种情况），你又认为联合国应该支援多少钱呢？从客观的角度来讲，后面一种情况下的损失显然更大。可实验的结果显示，人们觉得在前面一种情况下，联合国需要支援1500万美元，但在后面一种情况下，人们觉得联合国只需要支援1000万美元。据说，这个实验从一般的市民到政府官员，屡试不爽。（评点：这个故事对于政府的决策是很有参考价值的。）
赌徒永远口袋空空——钱和钱是不一样的
钱就是钱。同样是100元，是工资挣来的，还是彩票赢来的，或者路上拣来的，对于消费者来说，应该是一样的。可是事实却不然。一般来说，你会把辛辛苦苦挣来的钱存起来舍不得花，而如果是一笔意外之财，可能很快就花掉了。
这证明了人是有限理性的另一个方面：钱并不具备完全的替代性，虽说同样是100
元，但在消费者的脑袋里，分别为不同来路的钱建立了两个不同的账户，挣来的钱和意外之财是不一样的。这就是芝加哥大学萨勒（Thaler）教授所提出的“心理账户”的概念。
比如说今天晚上你打算去听一场音乐会。票价是200元，在你马上要出发的时候，你发现你把最近买的价值200元的电话卡弄丢了。你是否还会去听这场音乐会？实验表明，大部分的回答者仍旧会去听。可是如果情况变一下，假设你昨天花了200元钱买了一张今天晚上的音乐会票子。在你马上要出发的时候，突然发现你把票子弄丢了。如果你想要听音乐会，就必须再花200元钱买张票，你是否还会去听？结果却是，大部分人回答说不去了。
可仔细想一想，上面这两个回答其实是自相矛盾的。不管丢掉的是电话卡还是音乐会票，总之是丢失了价值200元的东西，从损失的金钱上看，并没有区别，没有道理丢了电话卡后仍旧去听音乐会，而丢失了票子之后就不去听了。原因就在于，在人们的脑海中，把电话卡和音乐会票归到了不同的账户中，所以丢失了电话卡不会影响音乐会所在账户的预算和支出，大部分人仍旧选择去听音乐会。但是丢了的音乐会票和后来需要再买的票子都被归入同一个账户，所以看上去就好像要花400元听一场音乐会了。人们当然觉得这样不划算了。
（评点：把不同的钱归入不同的账户，这就是为什么赌徒的口袋里永远没钱的道理，输了当然没什么好说的，赢了，反正是不劳而获来得容易，谁愿意存银行啊？从积极的方面讲，不同账户这一概念可以帮助制订理财计划。比如一家单位的员工，主要收入由工资——用银行卡发放、奖金——现金发放构成，节假日和每季度还有奖金，偶尔炒个股票、邮币卡赚点外快，那么可以把银行卡中的工资转入零存整取账户作为固定储蓄，奖金用于日常开销，季度奖购买保险，剩余部分用于支付人情往来，外快则用来旅游休闲。由于在心理上事先把这些钱一一归入了不同的账户，一般就不会产生挪用的念头）
类似的概念还可以帮助政府制定政策。比方说，一个政府现在想通过减少税收的方法刺激消费。它可以有两种做法，一个是减税，直接降低税收水平，另外一种是退税，就是在一段时间后返还纳税人一部分税金。从金钱数额来看，减收5％的税和返还5％的税是一样的，但是在刺激消费上的作用却大不一样。人们觉得减收的那部分税金是自己本来该得的，是自己挣来的，所以增加消费的动力并不大；但是退还的税金对人们来说就可能如同一笔意外之财，刺激人们增加更多的消费。显然，对政府来说，退税政策比减税政策，达到的效果要好得多。
痛苦让人记忆犹新——人人怕风险，人人都是冒险家
面对风险决策，人们是会选择躲避呢，还是勇往直前？
让我们来做这样两个实验——
一是有两个选择，A是肯定赢1000 ，B是50％可能性赢2000
元，50％可能性什么也得不到。你会选择哪一个呢？大部分人都选择A，这说明人是风险规避的。
二是这样两个选择，A是你肯定损失1000元，B是50％可能性你损失2000元，50％可能性你什么都不损失。结果，大部分人选择B，这说明他们是风险偏好的。
可是，仔细分析一下上面两个问题，你会发现他们是完全一样的。假定你现在先赢了2000元，那么肯定赢1000元，也就是从赢来的2000元钱中肯定损失1000
元；50％赢2000元也就是有50％的可能性不损失钱；50％什么也拿不到就相当于50％的可能性损失2000元。
由此不难得出结论：人在面临获得时，往往小心翼翼，不愿冒风险；而在面对损失时，人人都成了冒险家了。这就是卡尼曼“前景理论”的两大“定律”。
“前景理论”的另一重要“定律”是：人们对损失和获得的敏感程度是不同的，损失的痛苦要远远大于获得的快乐。让我们来看一个萨勒曾提出的问题：假设你得了一种病，有万分之一的可能性（低于美国年均车祸的死亡率）会突然死亡，现在有一种药吃了以后可以把死亡的可能性降到零，那么你愿意花多少钱来买这种药呢？那么现在请你再想一下，假定你身体很健康，如果说现在医药公司想找一些人测试他们新研制的一种药品，这种药服用后会使你有万分之一的可能性突然死亡，那么你要求医药公司花多少钱来补偿你呢？在实验中，很多人会说愿意出几百块钱来买药，但是即使医药公司花几万块钱，他们也不愿参加试药实验。这其实就是损失规避心理在作怪。得病后治好病是一种相对不敏感的获得，而本身健康的情况下增加死亡的概率对人们来说却是难以接受的损失，显然，人们对损失要求的补偿，要远远高于他们愿意为治病所支付的钱。
不过，损失和获得并不是绝对的。人们在面临获得的时候规避风险，而在面临损失的时候偏爱风险，而损失和获得又是相对于参照点而言的，改变人们在评价事物时所使用的观点，可以改变人们对风险的态度。
比如有一家公司面临两个投资决策，投资方案A肯定盈利200万，投资方案B有50％的可能性盈利300万，50％的可能盈利100万。这时候，如果公司的盈利目标定得比较低，比方说是100万，那么方案A看起来好像多赚了100万，而B则是要么刚好达到目标，要么多盈利200万。A和B看起来都是获得，这时候员工大多不愿冒风险，倾向于选择方案A；而反之，如果公司的目标定得比较高，比如说300万，那么方案A就像是少赚了100万，而B要么刚好达到目标，要么少赚200万，这时候两个方案都是损失，所以员工反而会抱着冒冒风险说不定可以达到目标的心理，选择有风险的投资方案B。可见，老板完全可以通过改变盈利目标来改变员工对待风险的态度。
再来看一个卡尼曼与特沃斯基的著名实验：假定美国正在为预防一种罕见疾病的爆发做准备，预计这种疾病会使600人死亡。现在有两种方案，采用X方案，可以救200
人；采用Y方案，有三分之一的可能救600人，三分之二的可能一个也救不了。显然，救人是一种获得，所以人们不愿冒风险，更愿意选择X方案。
现在来看另外一种描述，有两种方案，X方案会使400人死亡，而Y方案有1/3
的可能性无人死亡，有2/3的可能性600人全部死亡。死亡是一种失去，因此人们更倾向于冒风险，选择方案B。
而事实上，两种情况的结果是完全一样的。救活200人等于死亡400人；1/3可能救活600人等于1/3可能一个也没有死亡。可见，不同的表述方式改变的仅仅参照点——是拿死亡，还是救活作参照点，结果就完全不一样了。
奚教授介绍，这是新经济学对微观经济学很重要的一个内容——风险决策理论的修正。传统的经济学是一个规范性的经济学，也就是教育人们应该怎样做。而受心理学影响，经济学更应该是描述性的，它主要描述人们事实上是怎样做的。风险理论演变经过了三阶段：从最早的期望值理论（expectedvalue
theory），到后来的期望效用理论（expectedutilitytheory），到最新的前景理论（prospecttheory）。其中前景理论是一个最有力的描述性理论。
概括来说，前景理论有以下三个基本原理：（a）大多数人在面临获得的时候是风险规避的；（b）大多数人在面临损失的时候是风险偏爱的；（c）人们对损失比对获得更敏感。
前景理论有很多应用。除了上面谈到的例子之外，奚教授又谈到了另外一个应用：怎样公布好消息和坏消息。如何发布消息甚至可以影响股市的走势。如果说一家公司要向它的股东/股票持有人公布一项好消息，那么以什么样的方式公布这个好消息才能使它产生最积极的效果呢？如果要公布的是一项坏消息，公司又该如何做才能最大程度地减少这个消息的不利影响呢？
奚教授讲到了最早由Thaler提出的四个原则：
（a）如果你有几个好的消息要发布，应该把它们分开发布。比如假定今天你老板奖励了你1000块钱，而且你今天在一家百货商店抽奖的时候还抽中了1000块钱，那么你应该把这两个好消息分两天告诉你妻子，这样的话她会开心两次。根据前景理论，分别经历两次获得所带来的高兴程度之和要大于把两个获得加起来一次所经历所带来的总的高兴程度。
（b）如果你有几个坏消息要公布，应该把它们一起发布。比方说如果你今天钱包里的1000块钱丢了，还不小心把你妻子的1000块钱的手机弄坏了，那么你应该把这两个坏消息一起告诉她。因为根据前景理论，两个损失结合起来所带来的痛苦要小于分别经历这两次损失所带来的痛苦之和。
（c）如果你有一个大大的好消息和一个小小的坏消息，应该把这两个消息一起告诉别人。这样的话，坏消息带来的痛苦会被好消息带来的快乐所冲淡，负面效应也就少得多。
（d）如果你有一个大大的坏消息和一个小小的好消息，应该分别公布这两个消息。这样的话，好消息带来的快乐不至于被坏消息带来的痛苦所淹没，人们还是可以享受好消息带来的快乐。
奚教授认为，不仅是个人可以应用这些原则来影响他们所关注的人的高兴程度，公司也同样可以用这些原则影响股票持有者的投资行为。
让人人拥有快乐———最大化人们的幸福
想不想换一个工资更高的工作？
当然想。
为什么要追求更多的工资呢？
为了生活更富裕。
那么生活更富裕为了什么呢？
……
归根究底，人们最终在追求的是生活的幸福，而不是有更多的金钱。因为，从“效用最大化”出发，对人本身最大的效用不是财富，而是幸福本身。
传统经济学认为增加人们的财富是提高人们幸福水平的最有效的手段。但奚教授认为，财富仅仅是能够带来幸福的很小的因素之一，人们是否幸福，很大程度上取决于很多和绝对财富无关的因素。举个例子，在过去的几十年中，美国的人均
GDP
翻了几番，但是许多研究发现，人们的幸福程度并没有太大的变化，压力反而增加了。这就产生了一个非常有趣的问题：我们耗费了那么多的精力和资源，增加了整个社会的财富，但是人们的幸福程度却没有什么变化。这究竟是为什么呢？
奚教授指出，人们到底是不是幸福，取决于许多和绝对财富无关的因素。鉴于前人的研究基础上，奚教授正在发展一种新的、严格的理论来研究如何最大化人们的幸福。和经济学（Economics）相对应，奚教授把这种科学叫做“幸福学”（Hedonomics
）。这个理论提出：我们的最终目标不是最大化财富，而是最大化人们的幸福。
那么除绝对财富外，还有哪些因素在影响我们的幸福呢？
时间性的比较和社会的比较可以给人们带来幸福感。比如你最近在上海的市中心买了一套别墅，你觉得很开心。但实际上你觉得开心只有很少一部分因为你住在这样的房子里给你带来的，更多的是因为比较而产生的。从时间性比较来说，如果你以前住在阁楼里，那么现在你住别墅你会感到非常幸福。如果你以前住的是花园洋房，那么你不会感到特别开心。从社会性比较来说，如果你和你周围的人，你的朋友同事进行比较时发现，其他人都还住在普普通通的公房，而你现在有自己的别墅，你当然会很开心。如果说你周围的人现在已经都住在更好的地方了，那么你就算住在别墅里感觉舒服，你也不会非常开心。
幸福的另外一个来源是脉冲式的变化所带来的。如果一个人一直过着优越的生活而没有什么变化，他是不会比一般人幸福的。也就是说，舒适并不是幸福的重要因素。而如果一个人本身生活水平不是特别高，但是他时不时地会有一些起伏变化，比如旅游、探险等，这些脉冲式的快乐则能使人感觉到更加幸福。（评点：美国人是世界上最富有的，但据调查欧洲人普遍感到比美国人幸福，欧洲人虽然住的房子比美国人小、开的车子也比美国人小，但他们省下了钱来度假。不一样的生活方式，产生了不同的幸福感。这是一个很好的教益，公司不妨鼓励员工好好利用每年的休假，员工感到幸福的同时，对公司的认同感也会提升。）奚教授又举了一个简单而耐人寻味的例子，现在到年底了，许多公司都会发放奖金给员工。比方说有两种选择，一是发1200元现金给员工，另一种是发给员工两张上海最好的法国餐厅的就餐券，价值1200元。哪个更好呢？肯定是前面一种更实惠，而且如果把这两种方法给员工选择的话，人们也会选择前面一种。但如果你把这两种奖励分别给两组员工（他们不知另一组所获奖励），则是拿到后者（1200元就餐券）的员工在多年后还会津津乐道谈起此事，长久的快乐记忆有助于增加员工愿为公司效力的凝聚力。
同样的道理在员工报酬方面是很有用的。假定你是一家公司的 CEO
，你有两种支付员工报酬的方式。一种方式你可以给员工支付定额的高薪，另一种方式你可以给员工相对低一些的工资，但是时不时给他们一些奖励。客观来讲，你的公司第一种方式中花的钱更多，但是奚教授指出，你的员工会在第二种方式中更高兴，而这个时候公司花的钱还更少！（评点：当然，如果你的公司现在已经采取的是类似第一种的支付定额高薪的方式，那么现在要转换成第二种支付方式已晚，因为降低工资总是让员工很不开心的。）我们无法讳言这样的现实：追求财富是人的本能。人人都在希望自己的钱包变得更鼓，人人都希望自己有朝一日成为富翁。
但我们同样无法回避这样的事实，社会资源的总量是有限的，至少在现在这个阶段，我们不可能期望人人都成为富豪。富裕阶层与弱势群体之间的贫富鸿沟也不可能完全消失。
从这个意义上，“终极目标是幸福的最大化”的论断，为我们打开了一扇新的视窗。绝对财富的鸿沟无法填平，而幸福感却会将可能被每一个人所拥有。我们关注财富人生，希望财富增加的时候，幸福感也能与日俱增。我们同样关注弱势群体，希望每一个普通百姓都拥有幸福。增加全社会的幸福感，这是政府的责任，也理应成为社会上每一个成员自发的追求。当然，社会在进步，满足感和不满足感都是相对的，不以偏概全，新经济学可以引导看事物好的一面，不把坏的一面放大，来让人们获得幸福感。
21世纪，是追求幸福的世纪。
卡尼曼和前景理论
瑞典皇家科学院称，卡尼曼因为“将来自心理研究领域的综合洞察力应用在了经济学当中，尤其是在不确定情况下的人为判断和决策方面作出了突出贡献”，摘得2002
年度诺贝尔经济学奖的桂冠。
长期以来，正统经济学一直以“理性人”为理论基础，通过一个个精密的数学模型构筑起完美的理论体系。而卡尼曼教授等人的行为经济学研究则从实证出发，从人自身的心理特质、行为特征出发，去揭示影响选择行为的非理性心理因素，其矛头直指正统经济学的逻辑基础———理性人假定。
其实，早在20世纪50年代就有人开始研究行为经济学，但早期的研究比较零散。直到20世纪70年代，才由卡尼曼与特沃斯基（Tversky）对这一领域进行了广泛而系统的研究。行为经济学强调，人们的行为不仅受到利益的驱使，而且还受到多种心理因素的影响。前景理论把心理学研究和经济学研究有效地结合起来，揭示了在不确定性条件下的决策机制，开拓了一个全新的研究领域。从这个意义上说，卡尼曼的获奖，有可能改变未来经济学的发展方向。
投资与佛
-----摘自交易人生“你信佛不会是让菩萨保佑你在金融市场上赚钱吧”朋友常常这样问我，“绝不是，是为了学习真正的人生！”这是我的回答。但在最初，信佛的确是为了求菩萨保佑能在金融市场上赚钱，那时我所在公司的老板因为在期货市场上投入巨大的资金，在每次做在行情前，都会由上海深夜开车到杭州西湖林荫寺烧头香并吃素，烧到了头香后，大家心情都格外的好，好像佛菩萨一定会保佑这次行情一定能赚钱一样，当时对佛的认识只停留在把佛当成神这种层次上。
对佛有一定认识还全靠我的母亲，她当时在地方上是主管宗教，于是家里就有当地各个宗教门派给她送的书，由于我从小就对“人为什么要出生，为什么要死”这些问题感兴趣，于是就拜读了这些书，发现佛教不仅最合理解释人生的一切，还给人指出了最终的出路，于是饶有兴趣的读了很多佛经，并常常跑到重庆北温泉庙里请教一个法名叫智宗的和尚关于佛经的问题，最后在他的指引下成为在家居士，归于重庆佛教会长唯贤法师门下，法名正恒，并立志专修净土宗。
关于期货和佛的关系，有必要在这里申明一下，不要因为想做好期货而信佛，学习真正的人生观才是信佛的目的，我在期货市场已有十年光景，见过期货市场或因贪念，或因投资失败而人格变异的人数太多，他们有的因自已的钱亏光，为了赚取期货公司手续费，明知自已水平有限，还去叫自已最好的朋友，最好的亲人拿钱来做期货，有的经纪人为了赚取手续费，拿客户的钱杀鸡取卵，大肆炒单，赚取返佣，有的炒盘手不顾职业道德，送当日赢利单给别人赚取外快，或和期货公司的结算人员暗中勾结，把赢单转移到自已的帐户，把亏单转嫁到客户或公司头上，有的经纪人为了拉到客户赚到回佣，不惜出卖色相，所有一切，太多太多，如今看来，都是不信佛，不知因果报应的结果。期货市场，是高风险市场，所以也是人性最容易产生质变的市场，人一旦动了邪念，就不能得到清静心，平常心，更就谈不上想在这个人性搏杀的市场上赚钱了。
常常听到朋友说，期货市场上总结出来的大道理不少，为什么还是有这么多的人亏钱呢？原因很简单，因为人的妄念太多！电脑显示屏上上下下波动的曲线，市场外到处乱飞的消息，造就了人的喜悦，自大，愤怒，恐怖，绝望等各种情绪，而市场上的庄家正是希望这些情绪能根深的体现在每一个投资者的心中，市场行情波动一下，人的情绪也跟着波动一下，这样他们可以利用这些情绪，心理赚钱。因此，如真正想在金融市场上赚钱，就必须去掉这些情绪，用平常心，清静心去看这个市场，如何才能得到平常心，清静心呢？依佛所修能做到！
佛法中的净土宗，主要说的是去掉心中所有的妄想，端正日常生活中的每一言行，思想，然后一心把念头集中在“南无双手合十礼”这六字真名上，口中念，心中想。除早晚课外，只有一有空闲就念佛，一心求生西方极乐世界，只要在生活中依戒老实念佛，在你临终的时候，西方三圣自然就会引你到极乐世界从尔从此脱离六道伦回。在台湾，新加坡等很多经济发达的地方，净土宗的修炼已十分流行，这是在目前末法时代中最好，最易入门的法门。而通过念佛法门长时间的练习，你就能得到平常心，清静心，就能看透人生很多东西，就更能孝敬父母，尊敬师长，与人为善，诚实待人，同时如你在做期货，股票，你就能透过市场的表面波动而做到心中不动，在赚钱时不骄傲，在亏钱时不愤怒，不恐怖和不绝望，始终以平和心，清静心去看待行情，去看待亏赢，相对来说，只要你能真正的得到这种心态，在金融市场上成功的概率就会大很多！
笔者虽然念佛四年，但由于原来是光念佛不重视持戒，在日常生活犯了大错，然后一连串生活中的报应的最终又影响到期货行情的辩别，直到去年下半年看了净光和尚的开启录，才深有所悟。其实净土宗最重要的不是朝晚两课念佛，而是在日常生活中端正你的言行，你的思想，让你的一切都溶于佛法中，让你的一切行为都遵守佛的戒律，不杀生，不淫邪，不妄语，真诚待人，孝敬父母和师长。以上这些对于在金融市场能否长期的生存也是极为重要，如想在这个行业成功，你必须要有平常心，清静心，对于你的客户和朋友，你必须真诚相待，同时你必须也要有一个稳定的家庭，你要孝敬你的家长，专一你的妻子，当这一切都做到时，你分析行情时，妄念自然会少了，正确的概率，以及错误后的补救都会有利于你。
佛法是世上最好的教人怎么做人的教科书，佛法不是迷信，佛法并不能保佑你什么，但如你依佛法上所说的去体现在生活中的每一言一行一思，你就能得到无量的功德，这也能体现在你分析金融行情的正确率上。现在的人都能说上佛经中的一二句，但真正能按上面说的去行动的太少了，所谓知易行难，这和在金融市场上知道大道理的人很多，但亏钱的人也很多是相似的，看到这些，为什么不把我们的行动真正和佛理结合起来呢？！
朱仔写于2003年
一个炒股成功者的感言
我是一个7年股龄的老股民，因为资金量比较大，他们一般称我超级大户。其实我只能在这个营业部里算超级大户，放在整个厦门就见笑了。这几天有两件事情对我刺激比较大，所以邀你来写这篇文章。其实那类事情见过很多，以前都很麻木，最近却很有些接受不了。说我良心发现也罢，说我心生恻隐也罢，文字上面怎么表达，那是你的事。
那两件事情都发生在我所在的营业部。一天，散户厅里有一个中年妇女捶胸顿足，嚎啕大哭。听人说，她7月17日用半辈子积蓄买进了3000股大唐电信，第二天就跌5.03%，第三天再跌3.66%，她打电话问广播电台的坐诊专家，专家叫她赶紧止损，她就在7月22日集合竞价时卖出去了，加上佣金、税费，帐内资金一下子被抹去10%。谁知道，货一清空，股票就企稳了，7月25还差点冲到涨停板。那妇女又悔又恨，神经就有些不正常。看到那妇女在大庭广众一把鼻涕一把眼泪，营业部里有人同情，也有人嘲笑。老实说，在以前，我是不同情这种人的，我往往会在心里说："这点心理因素都没有，来股市混什么？"后来赚的钱多了，却渐渐有些内疚，虽然她的钱不是被我赚了，可是我赚的钱里肯定有不少也是别人的养老钱、治病钱、保命钱。我当然不可能还给他们，也没有理由说我赚了那些钱就人格怎么坏，说出来你可能不相信，偶尔夜深人静时，我还真有些于心不忍。
另外一件事也在前几天，一个老人在散户厅里心脏病发作，幸好抢得快，不然命就没了。那老人是看厦新电子看出病来的，报纸上股评家说厦新要改名了，主业将从手机转到IT产品和家庭视听产品，肯定又会创造一个手机神话那样的神话，股票也肯定再接再厉，至少眼下会有一番"改名行情"。老人信以为真，就在还权后的第五天、也就是6月6日买进5000股。谁知买进就套，6月24日干脆两度跌停板，老人损失实在太大，哪里受得了？
说句实在话，我是真不主张中老年人把治病养老的钱拿来炒股票的，股市风险这么大，陷阱这么多，一不留神就赔个精光。年轻人还好，输了钱可以上班赚回来；中老年人抗风险的能力差多了，很可能万劫不复。
当然，叫你写这篇文章，不是为了劝人回家，而是教人看大盘的，我们言归正传吧。我不知道中国几千万股民中，有多少人关心大盘，至少我认识的人里头，没有几个。我经常看到散户朋友（包括中户甚至大户）在电脑前研究日线、分时线，看MACD、KDJ、RSI，什么M顶、W底、三浪四浪、资金密集，1000多支股票筛一遍又滤一遍，无微不至，其诚可嘉，却很少有人用这样的耐心去分析大盘，散户朋友总是等买了股票被套后，才临时抱佛脚加一厢情愿地盼望大盘上涨，好把他解放出来。
脱开大盘分析个股，不是本末倒置是什么呢？我见过某些电视台的操盘比赛，里面的选手往往豪情万丈，动不动宣称"不重大盘重个股"，大盘下跌时也从不停止操作，到头来死得有多难看，你可想而知了。
老话说"皮之不存，毛将焉附"，老话还说"覆巢之下，焉得完卵"，你想，大盘都下跌了，个股能有多少侥幸的希望呢？我做过一些统计，报纸上也有过类似的统计，大盘上涨时，十之八九的股票要么上涨，要么横盘，反正不会让你吃亏；同样，大盘下跌时，能逆市上扬的股票不会超过5%。以我的经验，蛰伏在股票里的主力只要有基本智商，一般都不会逆市拉升，因为逆市拉升会遭遇顽强抛压，成本很高不说，还树大招风，无异自找监控；而等到大盘上涨时借力使力，就省事多了，股民热情高，抬轿的人多，坐轿的人少，既容易拉到高位，又容易高位出货，别说事半功倍，精彩时四两拨千金都不止。我奉劝绝大部分散户朋友，大盘下跌时不要操作，你必须承认你不是高手，更不是超人，你不可能买到那5%。--20支才选一支，你敢自诩有那本事？
反正我是没有那本事的，从我开始赚钱的时候起，我就没有逆市操作过；反过来说，从我不逆市操作起，我就开始赚钱了。股市比的是谋略，不靠斗狠逞能，有些人，比如电视操盘比赛里的悍将，勇则勇矣，却往往虑事不周。他们很推崇"无限风光在险峰"，也很膜拜"福贵险中求"，似乎只有刀口舔血才是真本事，其实，《孙子兵法》里说："古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功。故其战胜不忒。不忒者，其所措必胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。"这段文章的意思是，真正会打仗的英雄，不见得很聪明，也不见得很勇猛，因为他每一次打仗都处于必胜地位，还没开打，敌人已经必败无疑了，一场战争下来，赢得很轻松，既没有血腥惨烈的镜头，也不见指挥官有什么精彩表演，所以说真正会打仗的人，总是先赢定了再打；而不会打仗的人，却是先打起来再求天保佑。
《孙子兵法》还说："先为不可胜，以待敌之可胜。"先处在不可能被敌人打败的位置，再等待敌人露出破绽被我打败。股市里，真正的炒家从不追涨杀跌，他们总是埋伏在低位，而且是大盘的低位，主力要么走平，要么抬轿，反正不可能走低；而他要么小赚，要么大赚，反正不会亏损。与此正好相反，大多数散户朋友却往往很勇敢地高位买进，输赢的几率各占50%，一买进去就靠祈祷过日子。
巴菲特够厉害吧？买股票赚成世界第二首富。我却经常听到有人嗤之以鼻，说老巴那是死闷，不叫"炒"股，他没有"炒"股票的技巧。我想不明白，大智若愚不叫技巧，到底什么才叫技巧？你们写文章的不也说："真正的技巧就是没有技巧"。一昧追求所谓技巧很容易走火入魔，整天琢磨着十八般武艺样样学会，恨不得全天候操作，结果是轻率买进，轻率卖出，积小亏成大亏，天天赔钱，天天盼明天再来5·19。巴菲特在行情不好时宁愿休息几年，我们的大多数散户朋友却休息几天都不舍得，争分夺秒的，一天不下单就手痒。难怪报纸上说，绝大部分股民在行情好时能赚一点钱，行情变坏就悉数归公，还得搭上老本。-- 有几个人能超脱到大盘好时稳赚一把，行情坏时捂紧口袋呢？
经常听人说："我怎么判断行情好坏呢？我怎么能预测行情会怎么走？明明看着像底，买进，那股票却一如继往飞流直下，害我深度套牢；或者好不容易买对一次，明明看着像到顶了，赶紧小富即安获利出局，谁知它快马加鞭势如破竹，害我眼看着黑马奔腾却只闻到马腥。"大家都知道，巴菲特对预测股价走势是很不感冒的，我虽然炒短线，我也认为预测走势没有意义，因为明天（下周、下月）会发生什么事情，会有什么突发事件，你根本不可能未卜先知。作为散户，只需在该买进时买进，该卖出时卖出就够了，没有必要预测。
我们刚才已经谈到，大盘上涨时，十之八九的股票会跟着涨，区别只在涨幅大小而已。你看我手上这三张表格，从2002年10月29日起到今天7月31日，9个月，185个工作日，8次行情，行情时间82天，大盘累计涨幅超过40，而在实际操作中，基数会越来越大，累计涨幅甚至超过70%！刚才已经讲过，大盘上涨时，十之八九的股票会上涨，我既然看准了大盘，选一只与大盘同步的股票就太容易了，具体地说，只要买到近期比较活跃的股票，一轮行情下来，它的涨幅往往大于大盘。
也由于十之八九的股票与大盘同步，所以只要大盘没有出现卖出信号，个股在上涨过程中不论怎么上窜下跳，我都心安理得，冷眼旁观；等大盘出现卖出信号时，我再毫不犹豫地卖出。我可能早卖一天，也可能晚卖一天，但我中途不会心惊肉跳，不会被摔下马，也不会温水煮蛙，死到临头还做美梦。
很抱歉出于众所周知的原因，我不可能公布我的选股方法，如果真想了解我怎么选股，那就是：我长年累月只观察和分析八支股票。1000多支股票好比一个团的编制，如果你把自己当团长，你就不可能预知哪个士兵明天会开小差；而只把自己当班长，手下只有区区几个兵，哪个士兵会开小差就心中有数了。选股时间与持股时间常常成正比的，用三秒钟发热的头脑选中的股票，上涨时间往往也只有三秒钟；而用一个月时间选出的股票，上涨的时间可能长达一年。还有个故事说，某人画一幅画只需一天，卖出它却要一年；后来倒过来，画一幅画用一年，卖出它就只需一天。同样道理。
选中股票后怎么交易呢？我的做法是：建仓时，多花一点钱主动买进；出货时，少赚一点钱主动卖出。一句话，永远掌握主动权。
杨百万说："在这个市场，成功不是看最近赚了多少钱，而是看能活多久。"股市人员流动频率是很高的，一茬一茬，你现在认一认大户室里这些面孔，隔一段时间再来，很多人就不见了。7年间，我见过太多大户变中户、中户变散户、散户变销户的悲剧，我是追求稳健和长久的，经日积月累，账上资金小由变大，炒股才有意义；天天忙进忙出过手瘾，"为伊消得人憔悴"，有什么意思呢？
有一句股谚："识大方向赚大钱，识小方向赚小钱"，想在股市里长久地活下去就必须识别大方向，所以我把自己看盘的方法命名为"999大方向"。我今天拿出来给你看，是希望尽可能多的朋友学会看大盘，从此心平气和，顺势而为，大赚也可，小赚也可，不赚也可，反正不要再赔钱了。
一位操盘手的临别赠言
因为受到一家机构的邀请,我所掌管的资金将要增加十倍以上,这是一个很大的挑战,原来用得得心应手的许多赢利方式已不再适用,必须潜心研究一些适用于大资金的赢利模式,故而我将离开论坛全力迎接新的人生挑战.在03年"稳定指数,击溃个股"的暴跌中,我目睹了许多散户在寒风中悲痛的神情,这也勾起了我对97年刚进股市时买进长虹，发展的惨败的极其痛苦的回忆，那永生难忘的一幕又在新一代股民身上重现，令人不忍，故在临走之前写下此文,将一套赢利模式送与论坛上有缘的朋友,希望能有助于你们从此摆脱人生的困境.杨百万的告别文章中有一段话给我留下了很深的印象-----作为一个散户一定要理解风险和机会共存的真切含义，除了自已掌握自已的命运，任何人都不可能越疽代苞，把希望寄托在别人身上的散户一定是失败的终结者。只有学习才是成功的基础，除了在证券市场搏击中的磨练，凤凰涅磐升华后的心态是任何人无法教授的，它是成功的必然基础，技巧就是精通一两个技术指标的内在含义，从中解读股市的内在规律。它和操作策略有机地结合，是股市搏奕的工具。 再看看我们的散户朋友都是怎么炒股的,看电视,听小道消息,熟人荐股等等,根本没有自己独立判断的能力.这样炒股,焉能不败多胜少.其实如果真的有一个高手愿意帮你,买卖股都通知你跟着,那也不失为一个致富的好方法,问题是有几个这样好心的高手?那些券商,咨询机构平常也有说对的时候,但一到关键时候就会给你下套,宰你没商量.比如说624,非常明显的出货行情,但舆论一致看多,让无数散户跟进吃套.其实这也不能怪人家,你又没给别人一分钱,别人不帮自己的衣食父母还帮你呀.而市面上公开出版的书籍,上面的方法被大家熟知,威力大减,有时反而可能成为主力借机出货的法宝.论坛上众多高手的文章,多是一些预测大盘之类的应景之作,只授鱼不授渔,偶有一些传授方法的文章也只是就事论事,没有系统性,故而散户朋友难以形成自己的赢利模式.其实说白了,这个世界上又有谁会心甘情愿把自己赚钱的绝招无私的公开呢?即便有,这些绝招公开后也会失效的。
要想有稳健的赢利模式，首先要有正确的操作思路。下面我就散户们常见的思维误区谈一下。
1，喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2，不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过5%的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办？其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于“势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4，不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5，喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说30日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股*别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。也有人说，江恩不是说要把资金十等份吗？哎，那是对大资金说的，你一个小散户区区几万元资金也要十等份吗？我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱“为什么受伤的总是我”的那个人。
8不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在01年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近100%的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
以上几点，不知是否能对你有所启示，一个人要否定原来已形成的固定思维是很痛苦的，但要想成功，就必须不断的否定自我，不断的学习新的理念，才能最终走向成熟。
下面简单谈谈我的一些感想：
1,基本面与技术面,随着蓝筹股的崛起,对基本面的研究的重要性已被提到了近几年的最高峰,但对于小散户来说,白天要上班,晚上有那么多杂事,你能有多少时间,又有多少水平去研究基本面?至于去上市公司调研更是瞎掰,你以为你是谁呢?你有能力帮上市公司圈钱吗?你能给老总多少好处吗?其实基本面的变化自会反映在股价的变化中,对技术面的研究我以为还是散户的根本出路.
2中线和短线,严格的区分中线和短线我以为意义不大,如果你介入之后上涨不久即滞涨回落逼近你的成本,那你当然要先出来以免被套,毕竟任何时候资本的安全性是第一位的.如果你介入后一直处于上升趋势,那你自然可以中线持股,即便其后出现震荡,因为远离你的成本你也能安心持股.我以为如果股价不能远离你的成本,那根本谈不上中线,对于那种介入盘整的股票等其拉升的做法我是不喜欢的.你又不是主力的亲戚,怎能知道他何时启动,是不是龙头?主力洗盘时,在你的成本之上还好,如果在你的成本之下,而你又重仓,那你不但捞不到一点便宜,很可能还要止损出局.就算你坚持挺住,运气也够好,获利出局,你赚的那点钱,可能还不够买心脏药的.我们炒股,不但要挣钱,还要从中感受到乐趣,如果整天提心吊胆,寝食难安,最后还要赔钱,还不如干脆放弃算了.
3,重大盘,轻个股.因为80%的个股都是与大盘保持一致的,所以看清了大盘的走向也就看清了大部分个股的走向,这是一种稳健的操作方法,我的师傅就喜欢这样操作,自96年入市以来从无一年亏损.03年他出手二十余次,仅失手一次,平五次,其余的全部获利而归,他全年介入的股票并不多,就是盯住几只大主力重仓的票,熟悉股性,研究透彻,随大盘波动反复套利,年收益也达到70%.对于时间不多的散户.这种方法是不错的.
4轻大盘,重个股,只要大盘不是在大跌(暴跌反而好抢反弹).只要有符合赢利模式条件的个股出现就以一定仓位大胆出击,既追涨(上升趋势形成)也买跌(最后一根阴线).这种方法不参与个股的吸货,盘整和出货,是一种暴利的方法,但风险并不大,关键是你要能达到这样的操作水平.在03年,像凌钢和梅林两大牛股都有非常安全的买点,错过是非常可惜的.你能发现这样的买点吗？一旦你达到这样的水准,那么距离百万也就不远了.
何谓高手?
作者: 易辛股市有不可预测的一面
每个投资者刚进入股市的时候都希望自己拥有出神入化的预测本领，希望自己的智慧超越股市，但通过实践和自然规律的证明，你会发现股市有不可预测的一面，股神江恩是投资者心目中的英雄，人们大多惊叹于其超人的预测本领，但深入的研究了江恩的理论之后，你会发现江恩不仅拥有超人的预测本领，其实他更精通于交易计划和资金管理，因为他的方法可以证明出股市有不可预测的一面，有人统计过在他的著作中出现的最多的术语是“止损”一词。其最著名的著作《华尔街四十五年》实质上也是一本交易计划和资金管理的著作。
高手和一般投资者的很大的一个区别就是他们能相信股市有不可预测的一面，从而在操作失误的时候果断的止损出局或者使用仓位来控制风险。他们深知世界上没有万能的方法，做股的最高境界是追求最大限度的大赚小赔。
国外有一位实战家说过，在股市里投资者如果学不会止损，任何方法和工具的改良都是徒劳的。
稳健重于暴力
稳健的收益属于股市普遍规律的一面，只要你拥有正确的投资理念与操作方法，这种收益是可以实现的。
暴力属于股市特殊性的一面，虽然你也可以找到一些得到暴力的方法或者得到了一些暴力，但你也发现暴力是和风险共存的，而且有运气的一面。
股市里对收益的认识分三个阶段：追求暴力-----没有暴力------稳健就是暴力。其中的关键是稳健的收益要有持续性。
善于空仓等待
经过多次的实战和学习，经历了多次的失败后，得出了一个经验：在股市里想赚钱就要善于空仓等待，原因有3个:
1、股市是波动的，理论上讲股市中40%的时间是下跌的。
2、人的智慧在股市面前很渺小，在下跌的趋势中如果你去和股市比智慧去逆势操作，结果败多胜少。
3、股市的下跌的时间是有极限的，简单的讲它总会跌到头的，但是人的耐心却是无限的。
所以在下跌的趋势中耐心是重于智慧的，这时战胜股市的武器就是等待，简单的讲股民的炒股生涯应该至少有40%的时间在空仓等待。一个常年坚持不懈的炒股的人可以肯定的讲他不是一个高手。而一个被称做高手的人，他多半是一个善于等待的高手。
国外一位投资大师说过：在证券市场里，投资者最重要的品质是忍耐而不是智慧。
一个衷心的忠告：在大盘下跌的时候，最好不要和股市比智力。
简单的考虑问题
大多数投资者在股市中容易犯一个错误那就是复杂的考虑问题，首先这是人的一种本性或思维习惯，其根源在于人对神秘、复杂的东西感兴趣。其次大多数人不知道股市是有内在规律的，因而把股市的涨跌归结于一些外部因素如：经济形势、消息政策。其实股市是有内在规律的，而且这种规律是简单而永恒的，那就是涨久必跌、跌久必涨的波动法则。这种规律从数学上是可以验证的，外部因素对股市的影响是是小于股市内在规律的影响的。实践证明在股市里简单的考虑问题是做出正确的判断和操作的前提，例如，2004年4月9日一根大阴线击穿了多重均线，这时就要考虑减仓了，待均线形成空头排列就要清仓出局了。就这么简单。但这时如果你考虑到国家良好的经济形势，国务院九条，形形色色的利好的消息政策，最后的结果就是你被深套。
目前的市场我们想作出正确的判断，其要点就是不要过分复杂的考虑问题，股市自2004年4月7日1783点跌到现在已经404天，指数已降到1091点左右，其实这时的风险已经大大降低。简单的讲1091的风险要比1783的风险小的多。但如果你现在从股权分置，扩容，加息，宏观调控等复杂、高深的角度去考虑问题，最后的结果很可能导致判断失误，因为最近利空的消息偏多一些。
巴非特说过一句经典的话：股市其实被简单的规律所支配。
风险第一，收益第二
每个投资者进入证券市场的目的都是为了赚钱取得收益，但事实证明，过高的赚钱欲望是造成亏损的重要原因，盈利的冲动会让人忘记风险，最后导致严重的损失。
风险是股市的最基本特征，因为股市有不可预测的一面，无数次的惨痛的教训证明在股市中控制风险是第一位的，而收益是第二位，从某种角度讲收益是风险控制的副产品，只有控制和远离了风险才有盈利的可能，另一方面讲，如果没有风险意识，即使短时间取得了暴力，那迟早也会变成亏损，甚至严重亏损。
投资者进入股市首先要承认股市存在较大的风险，在这个基础上再去做判断和操作，具体的思路就是所谓：保钱重于赚钱，比如在经历了严重的亏损之后，绝大多数投资都有一种尽快挽回亏损的心态，但也正是这种心态导致了亏损的扩大，其实正确现实的操作思路是：保住现有的资金，不要让目前的资金再亏损。只有保住了现有资金，才有希望挽回损失。再如，如果你的帐户已经赢利，适当的落袋为安比追求更大的利润更重要，因为在赢利的时候也预示着风险已经来临了。
总之，在股市里风险控制至关重要的，高手和菜鸟的最大区别就是，高手首先去关注风险而菜鸟首先去关心利润。经验证明学习控制风险是一件很难的事情，但经验也证明如果学会了控制风险，那么赚钱就很容易。前边说了，收益是风险控制的副产品。
最常用的控制风险的方法就是仓位，止损和忍耐。
不要频繁交易
江恩把股市中的失败归结于3个原因，其中一个就是频繁交易。在股市里由于急功近利的心态的驱使，频繁交易是广泛存在的，很多投资人都有这样的经历，为了快速赚钱，在短时间内加快了交易的速度，但最后的结果是股票越来越多，但帐户里的资金越来越少，有的人的帐户和股票最后到了不可收拾的地步。
之所以频繁交易可以导致亏损主要有以下几个原因：1，股票的短期走势有一定的随机性不确定性，投资者在操作和判断上存在很大的失误率。2，频繁的交易对人心态的负面影响很大，容易引起判断和操作的失误。3，频繁的交易增加交易成本。4，频繁交易很容易使股票的数量增多，从而增加了操作的难度。
实践证明，在股市里从中长线的角度出发，波段操作才是最快捷，最安全的做法，因为股市或股票中长线走势的规律性要远大于短期走势。从操作的角度看，中长线操作要比短线操作简单的多，成功率高的多，一次精彩的中长线的操作可能要强于多次成功的短线操作，而多次成功的短线操作也可能在1次失败的操作中化为乌有。
投资这尤其是中小投资者要尽量避免频繁交易，处理好买卖，持股，和空仓等待的关系，首先在强势市场里要敢于持股，在强势的市场里捂股是最佳选择，其次在弱势市场里要少操作或避免操作，赢利的关键是对大势的判断，买卖点和买入时机的选择，最好不要有那种积少成多的想法。在股市里所谓“3年不开张，开张吃3年”的做法比频繁交易更实际，更快捷，更要安全的多。
和气生财文章－技术分析杂谈
技术分析管用吗？这个问题很尖刻，如果回答是管用的话，那么应该有太多学技术分析的人在市场中赚到钱才对，但真正靠技术分析赚钱的人又有几个？如果回答是不管用的话，那为什么还有那么多人傻乎乎地学技术分析？
一定要我回答这个问题，我只能这样答：技术分析有时管用，有时不管用。哈!一个非常赖皮的答案，但这是事实。
技术分析的数据基本上都来自于市场本身，而市场又有博弈性质，我在拿到数据时，并不能确定哪些数据是刻意做出来的，所以从哪些数据分析出来的结果是正确的也就变成未知数了。
为什么会有刻意做出来的数字呢？因为有人要控制一个甚至是一组股票。控制什么呢？说到底就是股价，而大部分技术参数都是与股价紧密相关的，因此控制后产生的市场数据衍生出来的技术数据往往并不是一个自然的数据，但他却是真实的数据。
真实的数据未必能反应真实的市场走向，举一个最简单的例子，尾市剩2分钟了，一个股票突然上涨13%并封上涨停，同时还有量放出，这样的股票第二天还会涨吗？一般不会再涨的，那那个突然的上涨又算是什么呢？
其实要回答技术分析管用吗这个问题，要真正摊开来讲，可能得写五六千字，做为这个杂谈的贴子，我不想太罗嗦，有些问题留给大家自己去思考。
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技术分析的前提条件是什么？
技术分析什么时候有用？我们在研究这个问题之前，需要复习一下功课：技术分析的前提条件是什么？
技术分析存在三个基本假定或者前提条件：第一，市场行为包容消化一切；第二，价格以趋势方式演变；第三，历史会重演。这不仅构成了技术分析的理论基础和实践灵魂，也是一切运用技术分析方法的市场人士所普遍认同和相信的。即使有人对技术分析中的一些方法产生质疑，但却鲜见有人对这三个前提条件进行思辨。这里，笔者阐述一些不同想法，以期抛砖引玉。
首先，“市场行为包容消化一切”。在约翰·墨菲的论述中，他认为价格变化必定反映供求关系。也就是说，投资者不用关心价格涨落的原因，只需顺势而为就行了，因为市场行为或价格变化已经包容了各种信息。但是，我们必须对此相应认识到：“市场大多数人的行为方式都是错误的。”如果以已发生的市场行为来解释价格变化的原因或作为我们实际操作的依据，那么，很大的可能性是——追随错误，并导致失败。这是一种悖论。
其次，“价格以趋势方式演变”。“趋势”作为技术分析的核心，被技术分析者奉为圭臬。“追随趋势”被认为是最佳的投资策略。但是，对于一波行情而言，趋势有许多不同形态：有所谓的长期趋势、短期趋势。而且对于“长期”、“短期”的时间界定是模糊的，所谓“长期”的跨度可以是一年、一月或一周，而“短期”则可能是几天、几小时或几分钟，而对于绝大多数散户而言，他们所能承受的浮亏是极其有限的，因此，在追随趋势的过程中，往往是在一波大趋势中被一个相反的小趋势淹没。这也是一种悖论。
同样，“历史会重演”也存在一个相反的命题——“历史会刷新”。如果我们严格信守历史的重复，在投资活动中，在所谓的“顶部”、“底部”进行经验性操作，那么，一旦某次历史出现“改变”，即突破“顶部”或“底部”，则投资者将导致惨败。即便历史无数次重演给我们带来丰厚的利润，但只要一次改变就足以“致命”。所以，每当我们面临“历史”时，也就是我们面对上述悖论时，辩证思考将使我们避开重大损失。
看到以上的论述，你又会有什么样的感觉，是不是需要思考的问题还有很多？
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市场行为包容消化一切
昨天的杂谈中，我们谈了技术分析的三个前提条件，以及对这三个条件的推理，从今天开始我们从另一个角度对这三个条件做一个分析。
大盘突然大幅低开，是什么原因？是升息了！这种市场状况是对新政策出台的回应，这种回应说明市场对政策面是有一定对应关系的。
某股票开盘就涨停，原来他有重大利好，这样，公司的基本面的状况在市场中也有反应了！
从以上两个简单的例子，我们可以明了，市场行为包容消化一切的基本出发点是什么，但是，市场是结果，不是原因！市场行为包容消化一切这句话本身也是一个结果，也不是原因，如果用结果做为新的一个原因继续向下推理，又能得出什么？
有很多人说，我们国家的股市是政策市，说明市场对于政策面的反应非常敏感，这种敏感与技术分析的第一个条件并不矛盾，那问题在哪呢？
市场行为包容消化一切说明市场对于外界信息的回应是有效的，这种有效性会带有某种规律性，我们研究的就是这种规律性，而规律又不仅仅限于市场中的因素，如果仅从市场中的因素来分析市场，市场行为包容消化一切本身就变得不完整了，因此，所谓的纯技术分析派，他所收集的信息可能会因为来源面较窄而不能得出真正正确的答案。所以技术分析必须重实战，而重实战就不能就技术分析论技术分析！
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谈两个问题
市场大多数人的行为方式都是错误的这句话主要是指在市场出现转折或者加速时，绝大多数投资者的判断往往是错的，尤其在我们这个市场中，流通市值相对较小，机构投资者对大市的驾驭能力很高，这就从另一个层面造成大部分中小投资者的方向性错误。
顺势而为是非常重要的，如何确定自己的顺势行为是正确的？这个问题应该说不可能一两句话就能说清楚，但是趋势类指标可以在这个问题中产生重要的作用。
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价格以趋势方式演变指什么
"趋势"的概念是技术分析的核心，市场运动可以分为有趋势和无趋势两种方式。研究价格图表的全部意义就是一个趋势发生发展的初期，及时准确的把它揭示出来，从而达到顺应趋势交易的目的。市场一旦形成一个向上（或向下）的趋势，下一步常常使顺着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。因此，实际操作时要坚定不移的顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。
而对于这 一点也有不同声音----“拉普拉斯宣言”的悖论
在证券市场上，最诱人、最复杂、最精细、最理想、最神气的证券分析理论就是数学在证券分析中的具体化。不过，经验事实却一再表明，经济学教授、数学家和证券分析家所摆出的一系列“符号迷阵”，其实是证券市场上最可笑、最杂凑、最盲目、最虚幻、最无用的证券分析理论。? 既然如此，自然科学上的辉煌成就可以用精确的数学方程来表示是一种事实，那么，社会科学家乃至证券分析家也就在简单类比推理的基础上，一直企图使证券分析变成一门严密的数量科学。作为技术分析的核心，“价格以趋势方式演变”就是证券分析家对于牛顿惯性定律的拙劣复制?
但是从结果来看，市场总是有一段时间的单边市，有一段时间的调整市，而这些表现现象的背后是不是有着固有的规律？那么上一段中所阐述的内容又该如何对待？这又要回到么一个问题当中了：市场行为包容消化一切说明市场对于外界信息的回应是有效的，这种有效性会带有某种规律性，我们研究的就是这种规律性，而规律又不仅仅限于市场中的因素，如果仅从市场中的因素来分析市场，市场行为包容消化一切本身就变得不完整了，因此，所谓的纯技术分析派，他所收集的信息可能会因为来源面较窄而不能得出真正正确的答案。所以技术分析必须重实战，而重实战就不能就技术分析论技术分析！所谓的“符号迷阵”说白了就是在纯粹的市场数据中找答案而最终落入的迷局!
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历史会重演
历史会重演是技术分析的第三个条件，不过历史会重演肯定不会是简单的重演，记得曾经在一个论坛上看到过一个会员对这一点有过一个非常经典的描述：“所谓历史会重演，就像儿子和父亲，都说儿子很像父亲，是父亲的儿子，但都知道儿子不是父亲!”
这里我们对历史会重演从另一个角度做一个解说，就是1、行情出现的模式会经常出现重演；2、个别股票的行情会出现重演；3、某些特殊股票之间会互相模仿。
对于历史会重演的具体研究，我们在以后的杂谈贴里会继续和大家一起讨论。
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技术数据从何而来
前面我们谈了技术分析的前提条件，对于技术分析我想还是借用DINNER78版主的那句话技术分析不是万能的，没有技术分析却是万万不能的~，我们需要做的是清楚的认识技术分析在市场中的真正作用，做到科技地使用技术分析。从今天开始，我将和大家谈谈具体的技术分析中的问题。
首先，我们来谈谈技术数据从何而来
我们在市场中看到到只是成交数据，通过软件的处理，我们可以看到很多技术指标，技术分析就是通过这些技术指标来分析的，那么这些指标指标是怎么计算出来的呢？
K线是股价运行轨迹的简单表示，均线是收盘价的移动轨迹，OBV是以成交量为基础计算出来的，博弈K线是通过筹码移动推算出来的，而筹码移动本身就是量与价的历史堆积......我们可以发现，所有的指标几乎都是量与价的衍生品。既然本质上都是量与价，为何又要变换那么多方式呢？
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技术指标为什么会有那么多形式
昨天我们说了“首先”，那么今天就该“其次”了。
既然绝大多数指标都是从量和价衍生出来的，那为什么指标又要做成那么多形式呢？今天我们就来讨论这个问题。
在市场中，趋势一旦形成，就会延续一段时间，所以，我们需要能够清楚表达趋势的指标，移动平均线就是趋势指标中最简单也是最直观的一个！在一个上升行情中，股价很少是一飞冲天，大多数时候都是以波浪形式起伏前进，其中有一部分股票起伏的幅度非常大，在确定趋势的前提下，我们还需要对这些小的波段行情有所把握，KDJ就是一个典型的满足这种需要的指标，于是，趋势类指标和摆动类指标就这样应运而生！随着对指标的使用，我们渐渐会发现我们所使用的指标对于某种行情可能会出现反应麻木的现象，于是我们针对一些特殊的行情再去改变算法，以适应更多的行情，这样，同样是趋势指标、同样是摆动指标，随着时间的推移，每一类指标中都会出现很多个不同形式的指标，但相同的是他们的数据来源都是量和价，区别在于侧重点不同、算法不同、针对的行情也就不同了！
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技术指标的主次
昨天的贴子里我们讲了由于目的的不同，技术指标从大类上可以分为趋势类和摆动类（后来又有了通道类等等，这些以后再讨论），那么从实战的角度讲，这两类指标的主次应该如何划分呢？
趋势类指标是用来判断未来一段时间的趋势的，他的使用周期较长，而摆动类指标主要是针对较短的波段行情设计的，从这一点上看，在长期趋势确定是上涨后，捕捉短线的波段行情才有实战意义，因此实战时，首先要用趋势类指标对个股或大盘做研判，之后才是如何使用摆动类指标的问题。
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朋友观点
首先技术分析追根究底是一种概率，即以过去的历史资料作为参照蓝本，对眼前发生的事进行类比，结合自己的临盘经验，分析判断明天最大可能的趋向，从而决定资金的进出。
我们常说老年人比年青人经验丰富，办事可靠，这是因为老年人经历比年青人多，他们以过去的经历中形成的经验来类比、分析、判断眼前发生的同类事件，作出正确或比较正确的处理，这是因为人性的不变，导致人类思维一定程度的“模式化”，不是有句“老马识途”的成语吗，也是这个道理。
股市也是人的活动构成的，离不开人性表现的范畴。因此也就有了以过去推断明天的依据。但是许多人常常把技术分析当作一种必然，这是错误的观点，技术分析不是灵丹妙药，技术分析是一概率分析，或者说是根据以往发生的事的轨迹，来解释今天的现象在技术分析中最易犯错误的是，拿来参照的样本发生的环境是否与眼前的有异，如果环境不同，那么可靠性就下降，总不能把牛市的概率运用于熊市。当然，实际操作中还应细分、还应更严厉些。
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趋势是滞后的
昨天我们谈到在两大类指标中，趋势类是主要的，摆动类是次要的，今天我们开始对这两个指标分别说明一下。
趋势一旦形成，就会延续！这句话可能是所有对技术有兴趣的朋友都听过的一句话，但趋势什么时候才能形成？
不管是用均线还是EXPMA还是MACD等等，等所谓的强势信号出现的时候，股价往往已经涨了很长时间，单从这一点上来讲，趋势是滞后的！
之所以说是滞后是我们通过趋势类指标来研判趋势时，往往要等待一下，行情在了一定的单边延续性以后才能确定这种单边市可能继续，所以趋势的滞后出现是必然的。
滞后出现会让我们很遗憾吗？因为趋势的滞后，我们不能从行情的一开始就进去，但只有在一开始进去才赚钱吗？这到这里，又回到了是吃整条鱼还是只吃鱼身的老问题上去了！
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摆动指标的最大用处
人的本性是贪婪的，滞后的趋势确定使得太多的人在思考如何寻找更低的买点，但趋势不确定的买点的风险太大了，于是人们就开始寻找趋势确定后的相对低点，这个时候KDJ、RSI等指标就产生了，许多人都对KDJ等指标产生过怀疑，20以下的金叉买入在很多时候是赔钱的，甚至有人还做过实验，20以下的KDJ金叉的成功率是27%，可是，如果把条件限定一下，MACD的DIFF＞0同时＞DEA，在这个条件下用刚才的条件，成功率又是多少呢？如果不想追高，再加一个DIFF＜0.3的条件，找出来的又是什么样的股票呢？
说到这里相信大家已经明白，摆动指标是藤，趋势指标是树，没有树，藤是爬不高的。摆动指标最大的用处就是在上升趋势确定后来找相对低点，在下降趋势确定后寻找相对高点。
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均线如水，股价如船
谈了一点关于趋势指标和摆动指标的看法，我们再来看看均线，毕竟这是最原始的趋势指标，下面先看一篇文章。
这篇文章很早就见于网上，今天贴出来再回味一下。
均线如水，股价如船
大家知道，船在水中航行有两种状态：逆水行舟和顺水行舟。
逆水行舟时需要克服水流的冲击，此时船走的很吃力，同时需要发动机提供足够的动能来克服水流的阻力，在这样的情况下，船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足的话，船就会被水冲到下游。而与此相反，当顺水行舟时，船在水流的冲击下，行驶的就会很轻松。
在实战中，股票的股价相当于船，而均线相当于水，当中长期均线的方向与股价的方向相同的时候，市场会出现两种情况，即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列还是下跌时的空头排列，都属于顺水行舟，因为此时股价的运动方向与均线的方向一致，通常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟，因此多头排列时股价上涨的很火爆，空头排列时，股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻松自如。
当均线的方向与股价的方向相反时，则属于逆水行舟。例如：股价在上涨时出现的正常回挡，以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着股价向上走，此时如果出现股价回调的话，则向下的股价方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道理，当股价处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦股价反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。
均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。
在技术分析中我最喜欢的就是均线，而且我把均线作为主要的分析手段。
很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。
在现实中，很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法，他们甚至觉得这些东西才是真正的武林秘籍。但是我要告诉你，武侠小说中的故事都是童话传说，其实是虚构的。如果让传说中的东方不败和拳王泰森比武的话，那么我可以肯定的告诉你，泰森一拳就会把东方不败打趴下。因为东方不败是虚构的，而泰森却是现实的。
均线的这个“水流原理”，在实战中的意义是非常大的。过去我经常和大家谈到均线的方向问题，并且把中长期均线的方向看的很重要，原因就是如此。我们在抄做中应当选择中长期均线与股价方向一致，并且都是向上的“多头排列”的股票，因为此时的股价上涨是顺水行舟，我在本轮行情中重仓中线抄做的股票是000410沈阳机床，去年当000410沈阳机床在7元多时，我曾经在网上给大家分析过，当时在158海融论坛里我曾经多次和网友谈到过此股，我当时明确告诉网友，该股应该中线持有到2004年3月的年报前后，在中途不必在意短线的涨跌。现在，大家再回过头来看看000410的股价与中长期均线的关系就知道其中的道理了，因为这样的股票是顺水行舟，股价与中长期均线属于多头排列。结论：我们在实战选股中应该尽量选择顺水行舟的股票，尽量不选逆水行舟的股票。......
前些天有个金融街的网友和我讨论一只股票，600181云大科技。我当时告诉他，这个股票之所以走势不理想是因为他的均线状态不好，这样的股票即使短线冲高的话，也空间有限。大家看看600181的中长期均线的方向和状态就很清楚了，中长期均线方向向下，在这样的情况下，股价要想上涨的话，就相当于逆水行舟，当然是很吃力的。
在实战中，逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上海科技，以及本轮行情中的600073上海梅林。这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的暴涨，但是这并不说明均线分析错误，这属于均线的另外一种现象----“均线扭转”。这样的情况是属于小概率的事件，不具有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到，在1000多家股票中每年出现几只是很正常的，这并不是普遍的现象。大家现在再回过头来看看这些在“逆水行舟”的情况下，出现逼空暴涨的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性-----“连续的爆量”。如果我们把均线比做水，把股价比做船的话，那么成交量则是船的发动机输出功率。船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话，那么就必须满足一个重要的前提，即：船的发动机输出功率要足够大，只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻力逆流而上，股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量”，只有这样才能产生逼空式的暴涨行情。这样的股票冲到高位后，一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话，那么就表明船的发动机已经力不从心了，此时就将见顶。
此时，我们可以再换一个角度来看问题：如果不是“逆水”，而是在“顺水行舟”的条件下，如果船的发动机的输出功率足够强劲的话，这难道不是更好么？
所以，我经常和大家谈到：“均线与股价方向一致，“多头排列”的情况下，成交量“连续活跃”的股票是很值得关注的好股票。”
“逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的，如果你能够深刻理解它，把握它，并熟练运用它，那么你的财富就会随之滚滚而来。
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均线的粘合
昨天我们说了均线与股价的关系，今天我们讨论另一个问题：均线的粘合
许多朋友都发现一些有中长期上涨行情的股票在上涨初期都出现过中长期均线和短期均线粘合的现象，这是为什么？
均线可以看作是简单的市场平均成本线，当中长期均线与短期均线粘合时，说明中长期市场成本和短期成本趋于一致，此时如果通过分析家软件看股票的筹码状态，可以看到筹码往往是加粗的，说明筹码已经处于绝对集中的状态!换句话说，主力基本已经完成了筹码的收集和清洗过程!之后将很有可能出现一段时间的单边上涨市，因此这种股票在实战中往往比梅林、浪潮那些突然飙涨的股票更有实战价值。
但在使用均线粘合时也要注意方向，一些长线股在高位出货时也会出现高位的均线粘合!
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从均线粘合到横盘
昨天我们开始谈均线粘合，而均线粘合的股票往往在形态上已经出现了横盘，说到横盘，大家可能最熟悉的两句话是“横有多长，竖有多高”和“久盘必跌”。这两句话都描述了股市里的现实状况，二者的本质区别又在哪里？
很多时候，我们并不认为我们看到的行情是所谓的横盘，因为股价的震荡幅度在30%－50%之间，我们更容易将震荡幅度在15%以内的持续行情叫做横盘，但当股价起动以后，在连续上涨1年甚至更长时间以后，我们这个时间在去看图，发现启动前的那一段横盘那么“明显”当初怎么没发现呢？这是因为股价上涨后将以前的那一段行情的空间压缩了，是视觉上的错觉！
所以对于真正低位上的横盘股票要有一个清晰的认识，比如目前，600004 600012 600036 600037这几只股票，我们把图缩小看看，是不是近一年时间一直在持续一个宽幅横盘震荡的行情？其中有几只股票的震荡幅度还在不断的变小，另外还有几只股票的筹码已经非常集中，我想对于上市以来一直横盘没有大涨也没有大跌的股票更应关注，当年的乌江电力000975就是上市后疯狂横盘之后突然上涨！
低位横盘是吸筹＋洗盘，高位横盘往往是拉高后的横盘出货！这是两种不同的横盘！
最后这一只股票大家思考一下，600073的梅林，去年底行情的领头羊，9个交易日翻番，之后到现在一直在10.5元附近上下震荡！累计换手率已经超过1000%，如果是要出货的话，400%的换手足够了，那他是在做什么？
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横盘的同时出现收敛
在看一些历史案例时，我们可以发现有许多股票在上涨之前不但有长时间的横盘走势，而且在横盘的同时会出现形态上的收敛，行情的爆发又往往在收敛的末期，这个现象的背后是什么？
从筹码理论的角度，我们可以简单的认为一波行情说白了就是筹码先在底部聚合(建仓），经过拉升后又在顶部聚合（出货），在底部的聚合是机构的吸筹和洗盘，而顶部的聚合是拉高后的集中派发，底部的筹码聚合为什么会经常出现收敛形态呢？
这说明机构在收集筹码时会使用较大的成本，而在洗盘时他会尽量节约成本，同时形态的收敛又可以尽量少的让散户吃到低位筹码！同样，我们也可以得出，当在一个价位区间里与机构同时建仓的散户越多时，洗盘的幅度就会越大，单纯就洗盘而言，随着洗盘时间的持续，能坚持下来的散户越来越少，机构在洗盘时也就用不着总是大幅度的进行，这样的话，形态也会出现收敛！
所以，不管在底部出现上升直角三角形还是收敛三角形或是别的什么收敛形态，本质是都是一样的。
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上涨之后拥有完美技术图形
很多时候我们都发现，股票涨过之后，其技术图形很完美，但是上涨之前为什么不能发现呢？
我们在22日的杂谈中曾经说到过这个问题，就是人的视觉上的错觉！
在研究一个历史上的成功案例时，我们看到的形态都是涨过之后的图形，由于股价的上涨，股票在底部的形态被相对压缩，我们需要对底部的那一段进行放大和专门的研究，看看是不是放大后还能清楚的看到所谓的对称图形，是否布林线还是收口趋势等等。
技术分析需要实时的判断，而不是等到行情结束后再去讨论图形是否完美！所以，对于股票的底部研判，更多时候我们应该从另外的角度对制定标准。
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答shaoliang2朋友的质疑
会员shaoliang2回贴：楼主啊～～～你质疑技术分析，但是还是一直在用技术分析的方法在看股票，为什么不跳出来，再看看？
技术只是研判股市方法的一种，如果只用这一条腿走路，肯定不易，之所以不放弃是因为以下几点原因：
1、存在的就是合理的!技术分析如果一无是处，早就被淘汰不用了，之所以流传至今，肯定有他内存的原因，我们必须在原理上对他进行推理，如果说原理都不对，那么具体方法无从谈起，如果原理正确，而实战不赚钱，则是具体方法的问题。举个例子，同样一把剑，不同人使起来效果肯定不同，如果别人用这把剑能打胜仗，而我不能，说明不是剑的问题，而是人的问题，人的问题最终还是使用方法的问题。
2、技术方法于其他方法需要配合使用，而如果对技术本身只是一知半解，与其他方法配合使用时就能取得好的效果吗？不见得。
我在写这个贴子的时候，只是想尽量简单的解释一些问题，并不想过深入的去讨论，首先在原理上解决疑问，然后再搞定具体方法。
非常感谢shaoliang2朋友的参与和质疑，多动脑，多思考，我们都会有所收获。
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使用指标的困惑
我想凡是在实战中使用指标的朋友可能都曾经或正在经历一种困惑：一段时间里主要使用一个指标，之后可能会换用另外的指标，总觉得新使用的指标比以前的好，但实战效果却总是刚开始还可以，用着用着就不行了。我把这种情况叫做“喜新厌旧”
为什么会出现这种情况呢，说到底是因为对于指标的本质并不了解，市道好的时候用CCI追涨杀跌，感觉很不错，等到接近顶部时，就感觉这个指标好象不好使了，但并没有立即换别的指标，只到实战效果忍无可忍时，才想到要换指标用，平衡市用RSI的效果也不错，一旦进入下跌市，所有的摆动指标都不好用了，这个时候又开始换BIAS等等。但这些指标的本质是什么，他们的算法代表着什么样的市场意义，没几个人能说清楚，同时，指标仅仅是指标，同样的指标状态在不同的形态位置、不同的均线位置其意义又有所不同，这些东东又不能死记硬背，往往需要盘中的感觉，而感觉又是从对指标的理解和对市场的理解来的，这其中有许多是技术之外的东西，因此，不能就技术而去学技术、就指标而去学指标，否则实战时总是赶不上趟，“喜新厌旧”也就成了家常便饭。
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如何面对网上数以万计的自编指标
目前网上的股票论坛中大都有指标公式论坛，指标公式的数量庞大让人眼花缭乱，有太多的人都整日沉迷在指标中，记得有一次，一个论坛上出了一个加密指标，在5.19那天发出非常准确的信号，而当破解了这个指标后其源码却让人哭笑不得！我记得语句很简单，就是在99.5.19这一天在所有收阳的股票上出一个信号！
现在的软件函数和表达方式很丰富，可以做出很多很花哨的外形，但是我们使用的时候必须清楚你所用的指标的内涵，做到知根知底，才有可能打胜仗，眉毛胡子一把抓的胡乱用，就是赚了钱也只是瞎猫逮死耗子，鬼知道第二次胜利会出现在什么时候。
其实不管用什么方法，时间可以证明一切，那些经典指标多少年了，我们一直在用，这说明什么？实战时用好这些指标就相当不易了！
所以对于网上流传的指标一定要有冷静的头脑，想一想，如果你有一个百战可以百胜的指标，你会轻易拿出来和别人分享吗？网上有好指标，但太少了！任何好东东都不会轻易得到的！
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在资金利用率与成功率之间如何选择
说到编公式，大家自然而然会想到同样可以数以万计的选股公式，分析家、飞狐等软件都有成功率测试功能，当一个公式成功率高了，信号自然就会少，那么在这二者之间应该以谁为重呢？
而实战操作的时候，有太多人只要到了营业部就管不住自己的手，总要操作一下，大多数亏损实际都是因为操作过于频繁造成的!
股市是一个高风险市场，在这样的市场中，要尽量降低交易频率，有很多支持基本面选股方法的朋友都以巴菲特做为楷模，而巴菲特的操作频率是很低的，这一点上，许多自称是基本面派的拥趸却无论怎样也做不到，因为中国股市给太多的人暴富的梦想(不管这些人是以什么方法进入股市)，因此，最后和大家说一句，赚钱不赚钱与你使用的方法并没有本质关系，学习的时候不能只学表面，也就是不能知其然而不知其所以然，否则在真刀真枪的市场中不会有什么收获的。
技术杂谈从11月9日开始到今天整整写了20篇，涉及的面较多，但许多总是都是点到为之，希望对爱动脑的朋友能有所启发。以后就实战方面的话题我们再另找时间做一个讨论。[完]
操盘手说的理念
技术分析和能运用技术分析炒股赚钱是完全不同的两个概念,就好象认识中国字不一定能写小说,会一些定式不见得一定能下好围棋,哆唻咪算上高低音不过20多个音,专家排列的结果叫乐曲,一般人排列出来的可能就是噪音,所以,万万不要因为懂一点技术分析反而亏钱却去抱怨技术分析没用，其原理跟拉不出什么东西却怪地球吸引力不够大是一样的。技术分析是一个内涵和外延都很广的概念。且不说门类、流派各有不同,就是同一种类的技术分析，由于时间单位不同、参数不同等等，分析结果也是千差万别的。打个比方说，一路上扬的股票，从“顺势而为”的角度说该买，若用其它某种分析可能意味着某上升目标已到达，则该抛了。同样，一路下跌的股票继续下跌的可能性是存在的，但也有可能是某一级别的回调正好到位，那就该买了。因此，只要涉及到分析就应该全面分析。
很多股民、网友都迷恋来自“庄家”的消息，却不想想“庄家”的女朋友把消息告诉她的姐妹再因其二大爷在家吃饭时说漏嘴被隔壁老王家的保姆听见了再转告保姆的老乡——也就是你的女朋友，这消息还有什么价值吗？所以，任何消息绝对不会是第一手。（什么庄家“消息”等传到你的耳朵里，那全世界都知道了，千万不要不把自己当外人）。再说了，自己选股选错了还可以说是手气的问题，听了假消息被套，那可就是“脚气”的问题了。
基本面是个什么东西，从某一个角度来看，它意味着股票该值多少钱。那么，若某股处于被低估状态、有谁会抛？若处于被高估状态、有谁买呢?事实上,被低估的股票持续走低、被高估的股票持续走高的现象倒是比比皆是，看看ST股票是怎么涨的就清楚了。也许有人会说,炒股是炒发展、炒未来,那就更奇怪了。亏损企业的未来一定会好、绩优企业的未来反而暗淡吗？如果这么说，二傻子的未来一定是最可观——因为他已经见“底”了（也就是“利空出尽”了），一旦扭傻为聪，前程是多么不可估量啊！
技术分析（或干脆说分析）之于股民大约有四种状态：
一、眼里没图表，心中无分析（大部分在证券公司营业部大厅里看有如火车站的列车时刻表般的大屏幕的散户同志们，普遍属于这一类）。这类状态的特点就是“捏着老伴的手，仿佛左手握右手，一点感觉都没有”；
二、眼里有图表，心中无分析；每周末买一份带图表的证券类报刊杂志的股民基本属于这一类。面对如此豆腐块般大小的图表居然还能产生“灵感”，能不亏钱算成绩，能赚钱则是奇迹，若能发财就是滑稽了。
三、对着电脑观图作分析，“十八般武艺”基本全会，虽也时有斩获，更多的时候是在感慨“市场永远是对的，错的是自己的判断有误”、“技术分析永远是对的，错的是自己运用不当”。进入这种层次的朋友千万别灰心，你就快找到感觉了。黎明前的黑暗是最黑的，过去了就是崭新的一天！
四、技术分析的最高境界是无须分析。虽也是凭感觉，但是，此感觉非彼感觉也。达到此境界者，眼中看到的不再是图而是“势”；心中想到的不再是“万一会跌”而是“只要续涨”；第一反应不再是 “要么…、要么…”而是“该出手时就出手”．
在股市中赚钱的办法有很多种，但是任何一种都不是放之四海而皆准的。不同的人，不同的资金水平，不同的心理素质，不同的技术分析水平，在同一种运作模式下其结果也会是差别很大的，因此，“跟着赢家走”是没有意义的，必须找出适合自己各方面情况的合理路子来。就好象周润发与午马就是两种风格的演员，注定走的是两条路。周润发衣架子好，披风衣和穿大棉袄一样有型，但要是午马穿上大棉袄就咋看都是一位苦大仇深的老农民。同样是低着头，对周润发而言是深沉，换成午马就会让人以为他在拾粪。
提防炒股理念上的几个思维误区
1、不要对某一天的行情变化过于敏感和关注。
事实上，行情永远呈趋势（涨或跌）运动和无趋势运动（盘整）。其虽然由每日、每周的行情组成，但某日或某周的行情不会必然地对整个趋势的变化起决定性作用：牛市中不排除有局部回调，但其调整的程度和形态是不确定的、是随机的，并不能直接证明行情是否见“顶”。因此，在上升趋势能够确认的情况下任一价位都是好的买点；此时，所谓“逢低吸纳”是没有意义的。
2、“填权”是一个虚假命题
由于国内股票分析软件在开发上经历了一个由低级到高级的过程，许多软件“绘制”的日线图和周线图上存在着因股票除权而导致的“缺口”，于是股民对此展开了想象，除权后上扬叫“填权”、反之则叫“贴权”。事实上，填权与否与其运动趋势的特征有很大关系，不考虑原趋势特征，单纯地去研究某只股票是否会“填权”是毫无意义的。因此，看图表一定要看经过“复权”处理后的图表，它体现的走势才是真实的，是反映趋势的。惟有在“复权”后的图表上才可能测算出行情运动的目标（主要是中线目标）
3、散户恰恰不能作短线。
许多股民自认为自己是散户，所以无法把握大势，只能炒炒短线。而在操作上往往是赚钱的股票“短线”出来了，亏损的股票却作成了“长线”，其结果是常年处于浮动亏损状态（或恶性斩仓）。试问：对大势无法把握就一定能把握“小势”吗？事实上，大势倒容易把握到差不多准的程度，众人皆知“长江向东流”，但在局部却不排除有向南、向北、甚至向西的地方，你说是大势好把握还是“微观”好掌握？96年5月买任何一只股票持到97年5月，都是很赚钱的；但是，任何一只股票在此期间也都有过局部调整的时候，真要带着极端的短线思维去炒作，其结果不排除“赚了指数赔了个股”。所以，再次强调趋势永远是第一位的。
4、股票走势图是庄家随意画出来的，故技术分析是没有用的；同一种说法还有就是“庄家总是反技术操作专整图表派”。
持此观点的人肯定是“短线客”，故其往往过于关注某时某刻的行情变化并试图寻找某种答案以证明其某个观点。别忘了微观世界本无规律。第二，所谓庄家，其也是股市投资者之一，也必须通过低买高卖来实现利润。出于操作上的需要，其在“低买”的过程中希望有人愿意卖、在“高卖”的过程必须要有人能愿意买，为了低买，其或在熊市中直接承接（这是比较容易达到目的的）或在盘局中制造短暂的恐慌（向下打压）诱发新的抛盘以达到“低吸”的目的（这里有“画图”的现象存在）但不能确保成功，上述两种情况若做“过”了是会使某一种可能的走势图产生变化，但是，谁能说行情在没有庄家行为的情况下该图表原本应该如何走? 谁又能证明其最后的结果就一定是庄家“随意”之所为.
这又是一个“虚假命题”。至于拉升出货就更简单了：庄家必须让散户相信某只股票还会有相当的上升空间才能实现顺利出货的目的，故第一步首先要拉高，在此过程中所有的持股者集体进入盈利阶段，有炒短线爱好或习惯性“解套”者则不断地将持股转让给庄家，令其持仓成本逐渐提高，也使其不得不继续拉升以打开出货空间，最后就相当可能变成其“自弹自唱”；此时，惟有向下打才有机会出货（利用股民“捡便宜货”或“抢反弹”的思想）。在此阶段，随意拉升是容易的，有钱就行。而随意打压是伤人伤己的，从机会成本上看，伤己更甚。因此，股市中大多数是“长庄股”，一庄做几年是很正常的。站在“趋势”的高度来看，庄家局部的一切行为都是“雕虫小技”。
另一方面，什么叫“反技术分析操作”？技术分析是一种固定不变的分析模式吗？十个人可以有九种分析方法，庄家去“反”谁？持此论者恐怕有必要好好反省自己懂得的太少。
5、谁都掌握了技术分析，都知道该在什么价位买什么价格卖，都赚钱了，谁又该亏钱呢？大家都认为该买时谁会卖呢？大家都应该卖时又有谁来买呢？
此话冷不丁一听真有道理，可谓逻辑严密，条理清晰，可惜命题本身有误。
第一，技术分析不是一门有绝对标准的分析方法，即使人人都掌握了技术分析，其特点、方法、侧重以至结果依然是千差万别的，这种差别的存在就导致上述论点的后部分结果必然不会出现。
第二、即使大家“套路”完全一样，也有一个“度”的差异：因掌握程度、状态、背景等等的不同而会作出不同的买卖决定。所以，不要把不可能存在的问题假设出来去证明另一个不可能的结论。“存在差异”是人类社会的基本特征。
在对行情的分析中，对价格变化的研究永远是排第一位的：涨了还是跌了；在涨还是在跌。其它研究都必须围绕着这个中心。震荡指标（或称摆动指标，诸如KDJ、RSI、MACD等）试图从涨跌的时间、力度等角度来研究趋势以及“顶”和“底”，但其最终只能佐证价格研究结果，很难单独作标准。
股市是一个很特殊的搏弈场：它首先不象赌大小点，不是对就是错；它允许“对”一部分或者将“对”通过相当长的时间来实现，而“错”则是你认为是错就肯定是错了。股市也不象不同段位的棋手之间的对弈必须要通过让子、让先等办法才能将大家置于同一起跑线；股市里大户和散户的机会基本上是无差别的，虽然大户能在操作上可以比散户灵活，但是这种灵活也需要相当的技巧。我们经常能遇到（或听说）某某股民投资1万元（或几万元）翻了多少多少倍，却不大容易听说某大户投资几百万元现在已变成几千万元，导致这种结果的原因是资金越大，在操作过程中心理要承受的压力就越大。而心理状态的好坏常常能在根本上决定一个人的成与败。
在股市，无论你投入多少资金，其盈亏总是呈比例的：投入1万元盈亏2000元和投入10万元盈亏2万元都是20%；假如你在心理上不能承受一定值的浮动盈亏变化，则几乎意味着你无法从事股票投资。
例如：以投资5万元为例，当盈利超过1000元时不过相当于2%，但你若联想到很多人一个月的工资也不过几百元、而据此迫不及待地了结的话，在浮亏1000元时你更会难以承受如此“打击”（1000元可以买多少斤肉、下多少回馆子、买多少件衣服啊！）而2%的波动几乎是天天都可能发生的。散户把小赚即清仓称为“见好就收”，而遇亏则扛，不解套不出局，结果越套越深就愈无法出局，此时，则自我安慰“作长线投资”，这一“长”就有可能长达一年甚至更久。这种股民又怎能适合在股市上混呢？
任何大的下跌行情都是从小的调整开始的，而小的调整一旦结束又经常引发新一轮升势，这就是一个两难命题：我怎么知道谁将导致大的下跌行情谁又是新一轮升势的前奏。
解决这个问题有几个办法：
一、看目前处在什么浪况；
二、看该浪的基本目标到达了没有；
三、看均线组合是否未因“调整”而被破坏；
四、设置必要的止盈（损）位。别忘了，市场永远是对的。
此外，“低卖高买”也无妨：只要“高买”后能再“高卖”就行了。关键是要持仓持得心理踏实。
我们深信“简单的就是最好的”但是，“简单”到“最好”的境界仍然是一个比较难的事情。故本人决定，所有的分析由我们来做，您只需判断我们的分析有多大的参考价值就可以了。
发现“低”和“顶”都是不实际的；同时，也是不必要的。对于每一位股民来说，如果能够在大多数时间买到买之后很快开始上升的股票，只要一直能保持这种状态，则无论每次净盈利率能达到多少，其累计结果都将是极为可观的。
炒股并无绝对正确的模式，同一时间是集中全部资金做一只股票还是几只股票，是始终保持满仓还是1/n仓，其结果好与坏完全取决于操作者本人的综合情况。我们的建议是“能让您的心态达到最佳境界的操作模式就是最好的”，换言之，“最好的仅仅是针对具体的人而言而不是“放之四海而皆准”的。当然，有一点还是可以明确的：即在大盘（指数）处于上升趋势时，“满仓”的风险相对小，反之则大。
对于绝大多数股民而言，“炒股”最难之处是不知如何从上千只股票中去发现“潜力股”以及如何判断其投资价值，在操作结果上往往表现为“买进——套牢——割肉（或解套）——再买进——再套牢……”的恶性循环。在这种循环中，股民自我安慰“我是作长线投资”的说法是不成立的，买一次股票一套就是一年甚至更久，其结果往往是：或在底部割肉（套得精神接近崩溃）或在刚解套时（也就是大升势之始）匆匆出局，如此既长线又无利可图，说明其对任一只股票的未来结果都是无力把握的，久而久之其有限的资金就会在割肉和交税中“蒸发”殆尽。
“游戏规则”往往都不复杂，复杂的是利用规则成为赢家。围棋规则是轮流落子，桌球规则是以白球击目标球，都不复杂；但是，未经正规训练的人一定是输家，即使你知道下“三.三”可以活角或偶尔能进几个球入袋，但都不能扭转整盘“输”的局面。炒股也是如此，完全不懂分析的人大约是极少数，有一定见解的则比比皆是；而事情坏就坏在“有一定见解”又没有“一定”到能盈利的程度，这可就麻烦大了。
哲學家操盤手
一、不為人知的失敗原因前幾天跟以前電子報的許總編聊天，討論的重點是：「為什麼很多人學不好股市操作？」
老許跟我的答案一樣：關鍵在於「哲學」的訓練不夠，或者根本毫無概念。
這個問題有多嚴重？……非常嚴重。
大多數的股市中鳥終其一生，都不曉得自己是怎麼死的。如果要跟他們說：「嗨！你是因為不懂股市操作的『哲學』，所以才會陣亡的。」那些人一定會很迷惘，不懂我在說什麼。
因為在他們的觀念裡，『哲學』是大學的文學院中一門枯燥艱澀的冷門科系，好像沒有什麼用處，更沒聽說有人可以利用『哲學』來賺錢。
事實上，「沒有聽過有人可以利用哲學來賺錢」──是因為你把股市操作給狹隘化了，以為股市賺錢術裡只有「明牌」、「技術分析」、「基本分析」、「程式交易」……把目光集中在這些上面，當然不會去注意一些比較「抽象」、「內在」的東西。
首先，我們必須說明：對於絕大多數在市場上奮鬥已久，卻還是落難在輸錢的那一邊的股市老鳥而言，他們失敗的原因有二：
一、「他們已經知道的東西有問題」──
也就是說：他們學到的那些技術分析、基本分析啦，很多地方可能都有問題，甚至根本就是錯的。
二、「還有某些東西他們不知道」──
也就是說：他們想學的那些技術分析、基本分析啦，很多地方都可能被當作「秘笈」而被藏起來了，所以他們努力地找老師、學方法、花很多的錢買一本三、四萬塊的秘笈，就是為了想「找到」開啟金庫的鑰匙。
於是：問題就變得單純了……，譬如說我的「艾略特波浪觀念」有毛病，那我就慢慢累積經驗以便找出錯誤所在，或是乾脆找個「波浪大師」學習。
如果是因為「知道太少」而輸錢，那就多學點東西，譬如聽人家有個叫什麼「拋物線」的獨門絕招，別地方沒聽過這門學問，沒聽過的就應該是「秘笈」，所以就趕快去學。還有什麼「黃金切割率」、「費氏係數」、「時空變盤法」……一大堆玩意，都想學，因為裡面「應該有（或肯定有）開啟金庫的鑰匙」。
這就好像有個人生了很重的病，聽說要吃靈芝才治得好，於是他就拼命吃靈芝，但是療效不佳，他想可能是靈芝的品質不好，於是花更昂貴的代價去買「高品質」的「名牌靈芝」，結果還是不理想；這時他聽說要吃「千年靈芝」才有用，於是他就拼命去找「千年靈芝」。剛好有個商人跟他推銷祖傳百年的「千年靈芝」，他吃了，果然精神一振，繼續過他的正常生活；結果不到半年，他的老毛病又發了，再度重病臥床。
原來，這個人過的生活就是「抽菸、酗酒、熬夜、縱慾、吸毒」，您說：治病不治本，只一昧求仙丹妙藥，能根治嗎？
上述的例子，那個人可能「還能夠大概知道」自己是因為「生活不正常」而生病，這還算是幸運的。
但是股市的問題，比這個例子還要嚴重，因為：很多人根本不知道自己「為什麼生病」！
很多股市輸家拼命在每塊地方、每個角落中尋找答案，但那些領域都是他「已經知道」的，他壓根兒沒想過：他真正的病因，是他一輩子「沒聽過、沒想過、根本就不知道」的原因！
「根本就不知道」的東西，您叫他怎麼找？就算遇到了，又因為不認識，結果是「當面錯過，無緣結識」。
追根究底，敗就敗在：『哲學』這東西，一般人根本沒興趣。
二、大師們的「哲學背景」
股市中，一般人都已經知道的、而且大家都很有興趣的東西，肯定不會讓您賺錢。
『哲學』這東西，在股市中被一般人所漠視，很不幸的，他就是開啟金庫的鑰匙。
股市操作是一門藝術，當然也有科學的成份，但不如藝術的成份那麼多、那麼重要。
基本上，從事「哲學」的思考，必須要用到語言文字，這算是「文學」的範疇，所以，通常偉大的操作手，他的思考力絕對與文字的表達能力成正比。
那麼，「經濟學」呢？經濟學不是金融市場的「本科系」嗎？
別忘了：經濟學的基礎也是哲學。不懂哲學的人去學經濟學，就會變成死讀書。
舉全球五位大師為例：
索羅斯──
眾所皆知，索羅斯的金融操作只是在實踐他的「哲學」而已。
他雖然念的是倫敦政經學院，但最崇拜的卻是哲學家海耶客與懷海德（還有心理學大師佛洛依德）；索羅斯甚至直接拜在當代哲學大師卡爾帕柏的門下撰寫哲學論文。
索羅斯的名言是：
「我對賺很多錢沒有興趣，我只是用操作來證明我的哲學對不對而已。」
「我不希望別人把我看作是金融家，我只是來自中歐（索羅斯是匈牙利人）的哲學教授。」
托斯科蘭尼──
這位偉大的投機家在布達佩斯大學念的是「哲學」與「藝術史」，本來還想修音樂（但因為額滿而作罷）。
托斯科蘭尼畢生熱愛音樂和文學，最討厭的是經濟學家。他認為大學裡的經濟學教育把人的腦子都教壞了。
托斯科蘭尼的名言是：
「如果誰學了經濟學，而想進入證券市場，就必須把之前學過的東西徹底忘掉。」
「經濟學家只會計算，不會思考。」
「投機家不需要知道太多，但要通盤了解，簡單來說，他必須是個思想家。」
彼得林區──
這位全球最大基金（富達基金）的冠軍經理人在波士頓學院鑽研最多的科目是「哲學」、「歷史」、「心理學」，甚至包括「形上學」、「知識論」、「邏輯」、「宗教」與「古希臘哲學」。
彼得林區的名言是：
「『投資股票』是一門藝術，不是科學。將每件事都量化的人，顯然會吃虧。」
（我要補充的是：短線「投機」的話，就會帶一點科學的成份。）
另外，全球經濟的領航舵手，fed主席格林思班跟本世紀最偉大的投資大師巴非特雖然都是科班出身（經濟系畢業），但他們兩人的文筆都好得出奇。
格林思班寫的文章體裁獨樹一格，文詞修飾華麗，號稱「文字的魔術師」。至於他的「藝術」修養：別忘了格老年輕時是職業的爵士樂團音樂家，會吹薩克斯風、單簧管，也會彈鋼琴。他在進紐約大學商學院之前，念的是茱利亞音樂學院。
至於投資大師巴非特，想要知道他的文筆有多好，看看他每年寫給波克夏股東的年報就明瞭了。
簡而言之：豐富的知識、靈活的思考與健康的人格，是成功操作手不可缺少的三要件。
只相信「一加一永遠等於二」的人，大概一輩子都學不好股市操作。
缺乏思考能力的人，不可能成為市場贏家。
許總編跟我聊天時特別提醒我一件事：很多有志於學習操作的人，在他們原來的職業的領域中很可能都是很優秀的人，所以叫他們「放下身段、掏空自己」去從頭學習一門新的學問並非一件簡單的事情，尤其 是像「哲學」、「藝術」這種東西，在傳統教育中都不是熱門科目。
絕大多數的人進入股市之後，都會拋棄掉原先他在專長領域中「實事求是」的精神，而放縱地用一種「夢幻」的態度去追求股市中流動的財富。
把股市操作「提昇」到哲學的層次，同時說明了：股市操作是一門學問，不是「下班之後的休閒遊戲」。
把「股市操作」跟「嚴肅的哲學」分開，追求「遊戲時的爽快」，遲早會吃到大苦頭。
金风战法序言
明月琴心首先要感谢无果山人、、雪峰、平静、东北芳香、分析家钱倍、经典作业、白沙、龙帝几位老师对我的教导，在变幻莫测的证券市场以上几位老师都是我的指路明灯，让我少走了许多弯弯曲曲的道路。
证券市场的风险来自于市场的趋势的变化，当我们在一相情愿看多时，市场消然开始了调整，当我们在市场里沮丧的时候，市场机会消然来临，证券市场的不可测性给所有投资的朋友带来了风险，但要看到的是在市场里每年确实是有投资与投机的机会，问题在于你一定要做对证券市场的指数与证券市场的热点。
我进入市场只有四年的历程，在刚步入股市的时候，什么也不懂，连红绿K线也不懂，问起当时在营业部的一些老股民都是不晒的样子，非常剌激人的自尊，后来我想人家能的事我一样也能，于是搬回好多证券书籍关门造车，也得益于十多年的金融工作，从宏观分析到技术分析，再到心理分析，所有的市场里有用的理论都学个了片，感觉对市场已经认识非常深刻。但在实战中运用的时候仍然感觉不足以把握市场变动，在这个基础上才有把技术分析的理论融入技术指标的想法，自二OO四年九月起至今，金风满楼琴心系列的指标经过无数次修改，已经取得了不少的进步，但这仍然远远不足以在市场里把握风险，只能说把风险控制到最低。
在市场的交易中,技术分析应该说是有一席之地的,不管市场发展到什么样的地方,我们都不能完全否定技术分析在市场里的作用,同时也不要神化技术指标的作用,市场是一个借综复杂的消息源,所有的信息或者完全或者不完全地作用于股价,而相对于普通股民而言,技术指标的作用应该是客观地追踪趋势,从而作出慢半拍的交易,这个慢半拍就足以使人在市场里生存下去。
而不幸的是，许多朋友在预测式交易与应变式交易的过程中，只看到预测有产生的利润没有看到预测所带来的风险，所以在追涨杀跌中迷失了自己，成为市场的牺牲品，我们不能说技术指标错了，而是自己的交易分析并不到位，就象传统的交易技术理论分析一样，都有恶化的地方，但同样都有糟粕的地方，只是在批评中扬弃，在消化中进步。
应该来说，所有的技术分析最基础的东西是最实用的，我们在成年的时代用的最多的也还是小学的加减乘除，所以那是所有数学的基础，基础的知识将伴随我们一生至老，但往往我们却是在最基础的知识里迷失了自己，迷失在自己所建筑的数学迷宫里。所有的技术分析应该是相通的，最后的结果应该是一至的，而不应该在一个分析中同时得出不同的结果，那样的分析只能说是主观预见性导致分析上出现了盲点，也就是当出现这样的分析的时候，最好放弃操作，因为我们的分析在使用的时候就出现了问题。
这套指标分析系统的特点在于有一定的预测性,以顺应市场规律为主,建立四大理论基础:多空理论、平衡理论、顶底理论、状态理论作为指标生存的基础。
多空理论：市场里只有两股力量，有资金的为多头，表现为持续性的买入，有股票的为空头，为不断地套现。市场里没有庄家与机构和散户一说，胜者为王，在两股力量相互作用下市场进行不断的多空转换，机构与散户同样可以反向做空成为一场棋局的赢家。多空理论里否定夸大机构与庄家的作用，他们都不过是市场里的一份子，分析中不特定为他们一定是胜利的主力，近年的消灭主力的行动就很好地证明了这一点。对于多空理论可以进一步在市场里推论出左侧交易与右侧交易两种。
平衡理论：市场永远处于动态的平衡之中，没有特定的平衡，但平衡可以按一定的波浪式运动行进，在平衡理论中市场将分别呈现出空头平衡、多头平衡、与无趋势的典型平衡。平衡的结果是多空双方作用的过程。当一方趋势呈现明显强势的时候，市场就会出现明显的多头平衡与空头平衡，同时市场如果多空力量相当市场将维持无趋势的横向运动，但在中长期的角度来看，这个整理仍然是有方向的。
顶底理论：许多朋友否认市场有顶底之说，认为不可预测，但顶底在市场里是是是在在存在的，最少可以认知，抛开预测的角度，当顶底出现的时候我们就应该换取不同的交易策略在市场里操作，比如明显的空头顶部形成的时候，交易上就应该转入休息期，停止一切的操作，减少资本亏损的风险。顶底可以分成多头顶、多头底、空头顶、空头顶，对不同的顶底的操作策略是有所不同的。
状态理论：市场是由线型与非线型所组成，也就是在市场里进行套利分析的时候，有些时候是不能用纯粹的传统技术分析去进行印证，比如市场处于疯牛期或者疯熊期，任何的套利操作都非常困惑，当市场进入明显的状态时期，市场里只能顺应趋势操作，而放弃部份的短线操作，理论可以推论出常态与非常态，当股票处于常的时候可以用技术分析的角度去进行分析，当股票处于非常态的时候只能用趋势去进行套利。
最后想说明的是指标不是万能的，再好的指标也只是指标，就算把基本面的东西全部做成指标，把宏观面的东西全部做成指标，但他们还是指标，在市场里影响交易的是人的心理，那是以后要讲的心理面分析，这一块仍是市场涉及不全的领域。本套系统的设计只是想减轻人力在技术分析上的缺失，但不代表完美。
借一句话总结：最历害的武器是人类的信心~
朗红股市21谈
在股市这个地方，多的是自命不凡的主，这是我很久以后才认识到的。??和朋友闲聊，朋友说也正常，敢来股市淘金者大多自负。不仅自负，且好赌。
??自负而好赌，易至滥赌，输个精光也就是稀松平常的事情了。
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??在股市这个地方，多的是孜孜以求的主，包括我在内的成长历程都充分说明了这一点。
??学习自然是好事情，学习是为了认识事务，提高工作效率，减轻失误的一种方法。倘若学了后象燕人学步，或者学了后如坠山谷而不得出，那么这个学习起码是不可取的。
??所以，学习仅仅是一个方面，勤于实践，善于总结不失为学习的一个好的方法。
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??在股市这个地方，有的人把简单的事情复杂化了，有的人把复杂的事情简单化了。
??我是个懒惰的人，我不喜欢那些把事情搞的象玄学那样的人和事。天地乾坤，昼夜阴阳，世界大千，一分为二，就象一枚硬币的两面，不可或缺，相依相存。
??其实，简单也是一种心态。
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??在股市这个地方，平和是一种希缺的资源。
??看涨思涨，看跌也思涨，呢喃的平和就象美国挂在嘴边的和平，满是仁义，心里的絮语就象祥林嫂的满腹憋屈，着实有几分滑稽。
??平和不是嘴上说的，是心里任由云卷云舒我自泰然的安静。
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??在股市这个地方，眼高手低是一种无法免疫的流行病，你不要嘘唏，说的可能就是你。
??总是这样，在一个个机会面前挑肥拣瘦；总是这样，在放走一匹匹黑马腾空而起后后悔不已；总是这样，在一次次错判行情后赌气似地乱做一起而终至节节亏损。
??有的人有药可救，遂能休息而后蜕变；有的人死不悔改，注定被市场淘汰。
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??在股市这个地方，最容易死掉的是高手，一种拾人牙慧却津津乐道的高手，一种自以为洞悉了股市玄奥的高手。
??因为手高，总觉得眼里尽是机会，所以操作肆无忌惮，所以失误成几何增长。因为手高，总觉得能绝处逢生，但每每出手，每每魂断。
??一而再再而三，两种死法。战死或吓死。
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??在股市这个地方，最容易存活下来的是低手，那种小有收获即迅捷收手，那种稍有风险便高挂免战牌的低手。
??因为手低，选股总是异常谨慎，所以操作时决不冒进，所以总能在稳中求得小胜；因为手低。处置风险总是异常敏锐，所以总能保有再战的生机。
??谨小慎微，唯唯但不诺诺，小草一样可爱。
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??在股市这个地方，消息无处不在，真假莫辨。
??政策引导，坐庄内幕，拉升快报，重组秘闻……官方版本出尔反尔，民间传说各执一词，每天纷沓而至，观着无疑于雾里看花。我等散户倘若沉湎于此，实难分辨孰真孰假，还谈什么方向和操作呢？
??成败萧何，害人终深。
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??在股市这个地方，复利总是容易淹没于嘈嘈的市声之间而不被人倚重。
??追求一夜暴富，最后落得个屋倒梁塌，却不知积小胜而后大胜，积跬步而后千里之自然法则，犹似楚人买椟还珠，令人哭笑不得。
??复利之便，在于正本清源；复利之利，在于积土成山。
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??在股市这个地方，陷阱总是成倍于馅饼。
??陷阱密布，说明股市利益相博属性无情，看似馅饼者多是陷阱；所以想吃到馅饼者必得怀有识破陷阱伪装的火眼金睛。所以伊索是个智者，他的寓言就是一本识破陷阱的指南针。
??陷阱之中，财务为最，形态为次，指标更次之。
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??在股市这个地方，套用一个文坛现象，就叫做股人相轻。
??数浪的看不上看时间之窗的，形态分析的看不上服从于指标的，指标信徒看不上听股评的，相信股评的看不上自己的感觉等等不一而足。
??林林总总，其实恰似盲人摸象，不过冰山一隅，何必沾沾自喜而轻他人呢。
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??在股市这个地方，幸运胜过机缘。
??机缘靠后天努力，仰赖幸运方能成就；幸运乃天成，所谓天教人胜，人不求也能胜。你可以批判我这观点是迷信，但你不能否认你也在期盼幸运的垂青。
??幸运+机缘+努力＝完胜，如果股市有完胜的话。
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??在股市这个地方，生生不息的是暴富的神话。
??做保姆的老太太，看自行车的老大爷，勤奋的营业部勤杂工，下岗后怀揣工龄买断金的工人，矢志不渝的技术圣手……都曾是神话中当然的主人。
??神话之所以产生，是因为想像的延展性；神话之所以流行，是因为我们都太渴望富有。
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??在股市这个地方，资金是天，是老大。
??股市通俗点说是玩钱的地方，有钱就证明有人在折腾股价，有钱就是最大的利好。缺钱的股市起始是沉寂，而后是跌，再后就是恐慌。
??所以我认认真真告诉你：资金成本决定机会！
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??在股市这个地方，我只看到三种形态。
??一种是涨升，你所需要做的就是买进，守仓，止赢；一种是盘跌，你所需要做的就是卖出，空仓，休息；一种是横局，你所需要做的就是观望，观望，再观望。
??民以食为天，但你看到农民种粮天天都要呆在地里吗？
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??在股市这个地方，时机对你来说比任何技术都重要。
??每只股票都存在着绝对的获利机会，你之所以赔钱的原因只有一点，在错误的时机产生了错误的判断进行了错误的交易而拒绝改正。
??所有发往北京的火车车次都是双号，就这么简单。
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??在股市这个地方，诱惑如蛇的谎言，总难以拒绝。
??热点是诱惑，投机是诱惑，横盘是诱惑，股评是诱惑，高手荐股是诱惑，涨跌阴阳皆是诱惑，诱惑真的是无处不在的尤物，但诱惑背后一般都是陷阱。
??颜回说，一瓢食,一箪饮，足以抵御诱惑。
??????
??在股市这个地方，计划交易而不要随机交易。
??股市如战场，交易就是战斗，你做为自己资金的唯一指挥员，当然必须做到知己知彼后的必赢战斗的研究和计划，尽可能避免遭遇战的发生。遭遇战会误导你的判断。
??市场经济下的计划交易。呵呵。
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??在股市这个地方，我理解的止字的含义可能和你理解的不同。
??止损是无奈之下的自保，就象受伤后的治疗，实在不是什么光荣的举动；止平是预感风险后的回避，就象在风雨袭来前关闭好你居室的门窗；止赢是保有战斗力的一种积极休息，因为水满则溢。
??正确的理解指导正确的操作。
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??在股市这个地方，恐惧和贪婪是孪生的兄弟。
??恐惧放大了股价的波动，方寸如船，难以驾驭，失误也就难免。贪婪遮蔽了股价的风险，知足为尺，能度短长。
??平和能戒难兄难弟
????
??在股市这个地方，术道往往本末倒置。
??形态是术，指标是术，局部是术，个股是术，术是工具，是目；量能分析是道，主力心理是道，k线语言是道，大势是道，道是指南针，是纲。
??纲举目张，方能百战而不殆。
闲聊股市分析理论
闲聊股市分析理论 ～～～ 作者:随风飘泊波浪理论－动辄波浪理论的人，估计自己也没搞清楚。因为关键就是你不知现在是过去的延续还是未来的开始。于是，你稀里糊涂的数，别人稀里糊涂的看，最后还是搞的稀里糊涂。
江恩理论－我认为江恩理论精髓在于实战，而不是什么江恩周期。当拿到华尔街45年这本书，实在看不出有什么网友评论的那么精采，随便翻了一下，只感觉江恩用了概率统计进行分析。然后对以往股市也是从实际出发，进行总结和对策分析，便有了江恩实战技法。
趋势理论－趋势有时粗一看很明显，细看就成问题。很多朋友喜欢图线来表明趋势，但很多股票实际上由于脉冲，所以画线就有了问题。如果以此画线决定趋势是否变化，就变得相对迷糊。
供求曲线－股市交易的产生，就是交易双方都觉得成交价格合理。也就是说是供给曲线和需求曲线产生交点，但要用此来做模型，带来的问题是当股票上涨时，趋势对供给和需求产生影响，持有者会提高供给的预期。这种影响，又很难以把握。
压力支撑－这是股价运行最重要的参考。走的人多了，就成了路，同理那个价格套的人多了，便成了压力。
一旦压力被突破就成支撑。压力支撑重要在于价格和成交堆积，对于做盘机构来说，计划中往往把价格作为目标，因此水平线比X线更有份量，而成交堆积，如同修筑的工事的强度，越多就表明越牢固。
技术指标－把概念用数学语言表达，然后再看看有没有明显的规律或者界限。但很多人却往往忘了那个指标是来由，却教条的去迷信。说实话，俺可以随便把一个好概念写成指标，再验证一下，都比很多人迷信的什么密码，指标好。但俺自己还是很少用，只是用于观察，综合判断。
盈亏平衡－只要股市没有被关闭，就永远不会有盈亏平衡。时间过程永远是动态的过程，就如人生。只要你没被消灭，你就有机会，但事实是，你往往再次在股市跌倒。
每年在有一批股票乖离率很大的时候，也往往是大盘暴跌的时候 ，也是大盘中期见底的时候 。
筹码分布－可以知道市场筹码的成本以及分布，如同作战中要知己知彼才能百战不殆的道理一样。以前用于跟踪庄家成本，跟庄的前提是机构总是要赚了出能出局。但几年调整市，让大家明白，狗急了会跳墙，机构手头紧了也会跳水，末路狂奔。因此即使知道筹码分布对具体短线操作并没有太大意义。
均线理论－涨时助涨，跌时助跌，最传统和成熟的分析理论。均线有长有短，短快长慢，但对于短期均线往往是你要知道的却已经发生，而对于长期均线，往往是短期发生的并不是你已知道的。
有一定的反馈作用。如果连惯性原则都不清楚，却机械的套用某个理论进行预测，到时你死都不会自己是怎么死的。任何的技术分析依赖的K线图最终是资金按计划运作的结果，不要颠倒因果关系。有了好的预测，决策就会相对简单，决策依赖每个人个性特点和资金不同，就有不同的决策方
所有的理论，可以说没有一个是完美的，幸好很多时候可以相互补充。对于任何一个理论，即不要嗤之以鼻，也不要奉为神明。最终分析结果还是体现到图形上，于是俺就得出很多经典定势（套用围棋术语），也可以结合上面很多原理对股市中发生的图形，进行分析归纳。到最后就是粗一看，就知道这票好坏。如果再不行，就不做。如果你心中一点信心都没有，进行交易，完全是纯粹的赌博行为。你只做你看得懂的图形，这点就足够了。
我主要考虑的因素：历史水平，成交堆积，江恩回调法则，波浪理论，筹码成本 。比如000725：在14元就到了2001年9前箱体的底沿，是长期下跌浪的回抽50％位置，压力就非常大，短线需要调整。而到16元附近，就是筷子线一带，又是底部7.77起来差不多一倍的价格，中期目标位。如果再突破，再看。
介绍一下江恩回调带：
当一个股票从见顶20元跌到10元见底，开始反弹，那么反弹的最重要的价格就是50％位置15元。到此价格往往会反弹结束，再次下跌。其次重要的价格就是63％，在16.25，如果反弹超过15元，则阻力在16.25～16.67
概率统计理论：概率理论在股市里面应该是应用的最多的。在预测、决策都牵涉到置信度问题，谁也不能说能100％预测的准，而且概率往往是后验的，是对已经发生的进行统计，用于预测，也必须遵从惯性原则，但问题是多少的置信度，比如那个圆蒴线，就是两倍标准差，即以95
混沌操作：就如其名，糊里糊涂，雾里看花会更美。混沌伴随结构相似性，应用中能清晰知道某种结构相似，就足够亦。而具体到量化就非常困难，所谓灯下女子月下郎，朦胧就是美。
最后还要谈一点股评经常说的：“正如我预料的一样”－因为像预料那样太少了，所以物以希为贵，就拿出来显罢，不知却却因此适得其反，显示了吹牛的没水平。因为你只有不断从中国股市中，像江恩那样，总结出经验而应用于股市，才能不断进步。
交易的艺术
最近金融界弥漫一个错误观念，认为交易，尤其是期货、外汇保证金交易，就像赌博，完全不是投资。当然关键在于，赌徒或交易员皆不能仅是玩票性质，学习“交易的艺术”可以大大提高交易成功的机率，但除此之外，交易与赌博的确有类似之处，从成功的职业赌徒身上可以学到一些适用于交易的诀窍。交易员与投资人的异同
首先，让我们辨别交易员与投资人的异同。交易属于投资的一部分。投资人做买卖，着眼的是长期的报酬。他们选择价值被明显低估的股票，然后静待这些股票价值回升并坐收股买相同的股票，但通常不会长期持有。投资人可能买了微软（Microsoft）的股票，然后持有三年，但是交易员可能在三年之内，买进和卖出微软的股票高达二、三十次。此外，投资人通常不做放空，但价格一旦下跌时，交易员会进行放空来获利。如果日本经济巨幅衰退，引发日本取消大量小麦订单，交易员可能趁机放空小麦期货。但当小麦期货被过度放空，交易员可能反过来买入小麦期货，等待反弹。投资人绝不会这样做，他们在空头市场时会持观望态度，等待低点出现才买进小麦期货，而后长期持有。
再举一个例子来说明交易员与投资人的异同。我们想象两个人在二手货拍卖场上，看到一些他们认定价值是被低估的古董家具。交易员会把这些家具买下来，加以整修，顶多几个礼拜后就转手卖出，投资人也会买下这些家具，但绝不会轻易卖出。
现在，我们来比较交易和赌博的异同。交易员绝不像周末在赌城拉斯韦加斯疯狂豪赌，输掉一万美元的赌徒，他们也不会买五张一美元的彩券，梦想中头奖或特奖。豪赌和买彩券这二种随机、娱乐性质的行为并不需要任何努力、计划、远见、或执行能力。交易员比较像将赌博视为事业来经营的职业赌徒，在赌局之中，庄家总是赢家，但职业赌徒知道如何扭转情势，使自己处于优势。同样的，交易员也会从别的交易员没有注意到、或较不熟悉的领域中寻找机会。在早期的美国南方，刮鲶鱼的鳞片有许多方法；同样的，要赌赢也有许多技巧，交易成功也是，巧妙各有不同。我认识一位极成功的交易员，他十分擅长计算器率，当他想到赌城试试手气时，赌城老板竟然付钱给他，并且以名贵轿车接送，外加高级套房、大餐、以及歌舞秀的贵宾券，目的是希望他不要下场去赌。
交易与赌博还有其它的相似点：
第一，两者都必须将钱投入一个充满不确定性的竞技场，赌徒不知道骰子会出现什么点数，不知道扑克牌会怎样排列，而交易员也无法预知价格将如何波动。交易与赌博的差异可能在于交易并不像赌博一般要面对一堆具有实体的筹码，并与之对抗。
第二，交易与赌博都需要努力寻找并计算最大的报酬机率。人生中唯一可以确定的事是死亡（有些人认为是缴税）；因此，即使你从事交易或赌博的功力到达专业水平，你充其量也只能预测投入的钱可能会有什么结果。
第三，交易员或职业赌徒若想成功，必须学会理财，懂得分配财务资源。职业赌徒会拨出他愿意冒险的资金去赌博，换句话说，他摆在赌桌上的钱是他认为自己输得起的数目。交易员则必须按照下列三个步骤分配个人的资产：首先，必须决定要在个人交易的户头里放多少钱；然后，决定在某一个特定的市场中投入多少钱；最后，再决定每笔交易愿意承担多少风险。
交易员可以从成功的职业赌徒身上学到很多守则，因为赌徒要面对渺茫难测的机率以及沉重的紧张压力。战斗机的驾驶从高难度的飞行训练中磨练自己的技术，以便日后面对实际作战时，会觉得比训练过程还要简单轻松，这种训练奠定他们成功应战的基础。同理，交易员如果能了解职业赌徒在赌场上如何应战，日后在面对接踵而至的挑战时，即可应付自如。以下是可以应用在交易和赌博的共通原则。
不玩自己不懂的游戏
成功的职业赌徒会避开输赢机率难料、来龙去脉不清、令人觉得奇怪、不安、或不够专业的赌局；交易员也必须对交易的范畴及个别商品有专业知识，这需要时间去培养。不要太相信“初学者的好运”，光凭运气最后总得付出代价。交易员必须不断的由经验中学习，在交易的市场及个别商品上嗅出那些看起来微不足道，实际上却很重要的细节。古老的交易原则告诉我们：“有疑虑，就不要进场”，这句话至今仍然适用。
如果你忍不住要进场，可以寻求其它交易员的协助。或许你的家人及朋友之中有经验老道的交易员乐意教导你，前提是你必须做一些研究及技术性的工作为交换。大多数的人会藉由读书、听演讲、或参加研讨会吸收宝贵的知识，但这绝对比不上实际待在一位经验丰富、见识广博、成功且值得信任的交易员身旁，与他并肩作战学得更多。光是追随成功、专业的交易员，按照他所指示的方法和时机去做，你就可以赚到钱。人生有待学习的地方很多，交易也是一样。师徒制的价值不容否认。
为什么专业交易员愿意与你分享他们的秘诀呢？原因之一是市场很大，可以容纳很多资金；再者，尚在起步阶段的交易员向他们学习，以少量资金跟着他们操作，并不会动摇他们的地位或成就。况且，初学者更是专业交易员的精神支柱。专业交易员往往喜欢将他们的想法告诉别人，藉此整理自己的想法。专业交易员愈受人瞩目，会表现得愈好，为了做别人的典范，他们会更懂得压抑自己的缺点、偏见、和弱点。当我儿子跟随在我身边做交易时，我就会不由自主地更加小心准确的遵守自己的交易原则，特别是他把自己的钱交给我投资时。
避免投入胜算不大的战局
职业赌徒会避开如“吃角子老虎”等筹码已被别人控制、庄家又占绝对优势的赌局。至于“黑杰克”倒算是用得上一点技巧，而且胜算较大。成功的交易员也会避开风险报酬率不佳的交易，宁愿跳过不看。交易的机会就像来往的巴士一样常常出现，好的交易员一定会等待胜算高、风险报酬率对他们有利时才进场。对我而言，至少要有三比一的胜算，也就是赢的机率必须是输的三倍，获利潜力也必须是潜在亏损的三倍。
举例来说，倘若十二月间白银已连续数月以每盎司四．四美元至四．五美元成交。突然间，白银价格上涨至每盎司四．五五美元，且成交量大增，未平仓权益也走扬。在这个情况下，许多利用移动平均线做分析的人以及许多运用计算机分析系统分析交易趋势的基金经理人，会认为技术线型已被突破，出现买进讯号，因而抢进十二月白银期货。根据一些技术分析的书，例如：爱德华（Robert D. Edwards）和马姬（John F. Magee）合着的《股价走势技术分析》（Technical Analysis of Stock Trends, AMACOM Books, 1997），你甚至可以算出上涨至每盎司四．八美元的机率约为八成。这样算起来，你的胜算颇大。当白银价格上涨至每盎斯四．五美元时，若买进白银期货，极可能赚到三十美分的利差，万一价格不若预期的上涨，也可以在四．四美元时做停损，损失只有十美分。再乘上八成的机率，你的胜算机率是十二比一（0.830cents = 24; 0.210cents = 2; 242 = 12 ）。
经由历史的轨迹，可以找出类似的模式，帮助你预测所有不同市场中交易的获利机率，无论是股票市场、商品期货、货币市场、或是债券市场。这些模式通常屡试不爽，因为技术分析的基本假设是由人性归纳而来，而人性具有相当程度的可预测性。
掌握最佳交易时机
在赌城拉斯韦加斯，不同的赌场有高低不一的报酬，然而获胜的机率都是一样的。所以，当交易员选择不同的交易所和经纪商时，也必须考虑许多变量。
不同的交易所有不同的规则和习惯，外国的交易所尤其如此。在进入一个新的市场之前，你不应只着眼在如何在这个市场上“赚大钱”，应该先注意重要的细节问题。你必须确实了解这个市场的交易方式、时间限制、保证金成数、交易额度限制、执行下单程序、以及如何确定你的下单已妥善执行。仔细探究，你或许会发现一些窒碍难行之处，例如保证金成数过高，或交易时间不方便等。
虽然网络交易愈来愈频繁，我仍然比较喜欢透过经纪商执行交易动作，网络执行速度还是比透过经纪商来得慢。此外，我还是喜欢有人能帮我确认每一个买卖动作，确定我没有走冤枉路，这就好像飞行员需要领航员指引以到达目的地。不过，你必须找到合适的经纪人，他的专业必须符合你个人的交易需求，双方在人格上要有一定的默契。你必须付费给经纪人，但得确定你付出的钱换来满意的服务，包括是否希望经纪人帮你做研究、提醒你股票或商品的价格变动，且随时支持你、帮助你？需要他提供多少的协助和支持？如果你需要很多的帮助，就没道理只付最低的费用；但如果你不需要很多后盾支持，则不必找一个提供额外服务的昂贵经纪人。
我找的经纪人必须对交易细节付出专业的关照，我和他之间的默契也很重要。生命短暂，没有必要把时间耗在冷漠、愤世嫉俗、又不支持你的人身上。所以当我选择经纪人时，除了参考他们过去在专业方面的纪录外，也很注意他们的个人生活，尤其是他是否愿意与我分享他个人的经历。我一点也不在乎他上过哪些学校，但很介意他们是否出身勤奋工作、诚实的家庭，是否半工半读完成学业，过去做过哪些工作、做了多久？简言之，我想了解的是经纪人的人格特质、工作伦理及就业历程。
因为我们是透过电话和经纪人进行交易，我认为经纪人的人格非常重要。你在选择经纪人时，必须了解他是否正直、有服务热忱、或者过于以自我为中心、会因为嫉妒你赚了钱而对你下单的数量出言讥讽或抱怨、是不是很情绪化、是否时时刻刻都在设法榨取经纪费使自己变得更富有，还是乐意帮助你发挥你的所长？
我会就价值观与道德观坦白的询问经纪人，我喜欢和具有宗教信仰或具有某种精神寄托的经纪人合作。我通常会找这名经纪人的三位现有客户，询问他们合作的经验。对我而言，“团队合作”的精神是很重要的。如果经纪人能满足我的这些需求，那么最基本的获利条件也就完备了。我也喜欢和顶尖的经纪公司合作，最好是已经成立十年以上、财务状况稳定且信誉卓著的公司。我同时会设法了解与这家经纪公司合作的结算公司是否值得信赖，且执业多年。
不下输不起的赌注
交易员若想获得长期的成功，另一项重要因素是持续力，也就是能在市场上屹立不摇，不被淘汰出局的能力。这点与赌徒所需具备的要素一样。你必须坚持，直到情势反转为对你有利为止。这种持续力由以下三要素组成：
心理资本：不要被突如其来的损失吓到，也不要被乍然涌进的获利激起贪念，导致你无法贯彻既定的交易及理财策略。
身体资本：任何赌徒都无法二十四小时待在赌桌上，同样的，交易员也需要休息。你必须妥善安排自己的饮食、睡眠、以及运动，让身体随时保持最佳状态。
金钱资本：无论是赢或输，你都要坚持原订的理财计划。造成错误判断最主要的因素，往往是因为投入超出能力范围的资金。如果过度投资，亏损时间又过长，你可能会在情势逆转为对你有利之前，就提早出场。
掌握主流脉动
技巧卓越的赌徒会在赢钱的时候加码，输钱的时候减码。如果你连续亏损，应该考虑降低手上的持股数目或期货口数，并且重新评估策略。最起码在亏钱的时候绝对不要再加码，摊平成本通常会愈摊愈平，理财主要原则之一就是善设停损。
我再次强调，当价格滑落时，切莫沿路向下摊平。例如当你买进白银期货合约之后，白银价格却开始走低，此时，你可能想要向下加码，在价格持续下滑时买进愈来愈多的白银期货，你打的如意算盘是白银价格有朝一日反弹上扬时，就可以大赚一笔。你或许会成功，但是如果白银价格不断破底，所有辛苦钱将全部赔在这一笔交易上了。
而价格持续上升时，放空操作是很危险的。如果你放空白银期货合约，而白银价格却向上攀升，你可能决定再加码放空口数，希望白银价格在你被迫回补空单之前反转向下，让你有机会解套。
善设停损又能让获利达到满意点是交易的不二法则。当然，要学会辨认情况何时反转，并非一蹴可几，你必须仔细观察市场主流脉动。经验告诉我，如果一件事必须费九牛二虎之力才能达到目标，通常这件事最后是无法达成的，无论是人际关系、生意往来、或交易，都是如此。此外，我们不可能天天获利，就好像打高尔夫球，有时怎么打都不顺手。
当交易为你赚进一大笔钞票时，这绝不是放自己一个月假或去钓鱼的时机。当交易进行得非常顺利，加上你个人生活或事业上的干扰亦减至最低时，你仍需遵循既定的交易分析系统以及理财策略继续交易。
专心执行正确的游戏规则，钞票自然入袋
优秀的赌徒会忘记他们赌博的目的是为了赚钱，他们只是专心一致的发挥赌技，赚钱不过是步骤正确所衍生的副产品。优秀的赌徒会仔细分析输赢的机率，然后下注，他们专注于当下面临的赌局。赌徒若一直注意赌桌上的钱，会使自己分心而无法发挥赌技。交易时若太在意钱也会降低成功机率。执行正确的交易和理财规则，钞票自然滚滚而来。
将注意力由你押在市场上的钱转移到下列几处：
市场本身──睁大眼睛寻找交易机会
自己采用的交易分析系统
其它有益的信息
理财
自己本身
如果你把心思都放在你投入交易的钱上面，而不去注意游戏规则正确与否，那么无论你现在是赢是输，你的交易决策能力都会被削弱。赌博与交易都需要专心一致，如果注意力集中在金钱上，将无法有效的维持专心度。优秀的赌徒根据赢钱的机率来决定是否值得下注，交易员也得先算出每一笔交易的潜在获利，再决定是否值得冒此风险。职业赌徒和专业交易员既不会受投入金额多寡的影响，也不会因为出乎预料的短期大量输赢而手软或缩手。记住投入交易的是自己的钱 。
这点和前一点并不冲突，两者看似相反，其实是一体两面。一旦赌徒或交易员接连尝到赢钱的甜头，尔后在执行交易时会变得懒散，因为他们觉得这些赚来的钱像是从天而降、不需要成本的，好像是交易所或赌场的钱，而不是自己的。他们忘了当初所投入的是自己辛苦挣来的血汗钱。当交易员犯了这个错误，会开始脱离现实面，陷入交易的“游戏”当中，这一点我在以后会详细解释。粗心大意是交易员的致命伤。太容易获利或一连串的获利往往使交易员变得轻率躁进，进而想尝试更高风险的交易。
避免这项错误的要诀在于严格遵守交易分析和理财规划系统。当你执行交易决策时，必须忘记金钱本身，而专注于运用正确的交易技巧，自然会赚到钱。换句话说，面对获利或亏损时，要记住这是自己的钱、真实可见的钱。珍惜自己的钱，坚持你的交易策略，就可以抗拒冒过度风险的诱惑，也不至于把资金当成市场的钱而掉以轻心。
赢钱时更要采取积极攻势
你看过足球或篮球比赛时领先的球队，立刻松懈下来，坐等胜利来临吗？常见的情况是，如果领先的球队开始变得保守、并且规避风险，结果往往会被后来居上。倒不是说领先的球队就一定会懒散下来，主要原因是他们变得患得患失、保守、失去攻击焦点、无法再集中火力。之前，之所以可以领先对方，是因为他们攻势凌厉、冒险犯难、努力不懈、而且英勇过人。如果领先的球队变得保守而消极，原先落后的球队会急起直追，拉近比数。但如果暂时领先的球队能持续先前的攻势，并且继续贯彻先前的策略，就可以一路领先到底。
交易也是一样。交易员或许会决定将部分交易先获利了结，暂不管获利的多寡。就像前面所说的，这些交易员只在意金钱本身，而不注重交易方法是否正确。他们深信，“幸运之神”不会老是眷顾自己。他们对于市场自我运作的机制没有信心，害怕市场会反转，侵蚀先前的获利。换言之，这些交易员感情用事，缺乏系统性的分析。
无论你身处连续五次亏损、或前一个晚上因酒醉而神智不清、或者你正计划去钓鱼，如果交易分析系统分析此刻是进场交易的好时机，你应该要立刻进场。胆小、生性安逸、或反复无常的交易员会错过交易系统所选中的交易时点，使自己的交易策略失去一致性。
积极的人生观能让你名利双收。你应该积极寻找符合自己标准的交易机会。胆小的人注定失败。如果你违反机率准则，错失投资良机，将损失大笔钱财。就如同手气很顺的赌徒，当你占主流上风时，应该要积极的交易。搭上主流的顺风车会使你的资产，也就是金钱资本，大幅增加。
优秀的赌徒或交易员绝不能被失败感淹没，否则真的会成为失败者。赌徒或交易员不能任凭一时的亏损导致连锁性的亏损，也不能因一时的疏忽造成无法弥补的错误。赌徒和交易员，想要尽速挽回亏损局面的心态，无异于开启了一扇通往失败陷阱之门。当你输钱时，或许觉得市场或赌场吞了你的钱，必须把钱还给你。你愈想把钱赢回来，与市场的关系愈像一场血脉贲张的仇杀。事实上，赌场上输赢的机率全然是客观的、机械式的。你所面对的交易状况并不掺杂任何情绪因素。不管输或赢，市场依旧存在。倘若你将情绪强加于一无所感的环境上，就好比整夜站立在海中央，试图阻止浪潮涌入一般，徒劳无功。你或许会生气、会反击，感觉市场亏欠你，实事上市场并不欠你。你或许会交易过量，或对经纪人大发雷霆。而这整个过程都与你当初精心规划的交易策略背道而驰。你所应该做的，是面对亏损的事实，并且加以评估，由错误中学习，如果必要的话也可以调整你的交易规划，然后决定下一步该怎么走。
交易前先掌握全盘状况
职业赌徒初到一个陌生的地方，通常会先去摸清赌场的底细及规则，估计胜算，并观察其它赌客的技巧，然后才会坐上赌桌，开始下注。
你也应该在从事交易之前，耐心的以你自己的专业素养，全方位的施展自己的交易策略。你在投入资金之前，应该要根据不同交易所、不同类型的交易、不同市场状况先在纸上演练一番。就像你一旦选中一间服装店，就要试穿不同的衣服，然后才决定买哪一套。在花钱购买之前，一定会想要确定哪一套衣服感觉最好、最适合你。
我刚开始从事交易时，专门注意超短线的当冲操作，一天之内进出市场十到二十次。我发现自己并不喜欢这种方式，因为过程太紧张，使我情绪紧绷，也迫使我只能将注意力集中在少数的市场上。但我也不喜欢采用长期移动平均线的方法，虽然我知道它是追随主流的最佳方法之一。使用移动平均线时，如果你判断错误，可能一投入资金就遭受巨额损失。对我而言，最有效的方法是：先观察数个市场的状况，得到一个整体的概念，然后再找出这些市场中风险报酬率介于一．五到三倍之间的商品。这是一种迂回的策略，在我做第一口期货交易前，已经在纸上模拟操演了六个月。
你不必为了成为专业的交易人而每天花许多时间钻研，有很多软件可以帮你忙。这些软件在杂志的广告上都可以看到，例如《期货杂志》（Futures）、 《股票暨商品技术分析》（Technical Analysis of Stock and Commodities）、《投资人日报》（Investor's Business Daily）等。这些软件在你尚未投入任何一毛钱之前，可以帮助你仿真不同的交易方法。
一旦你了解情势，在面对市场波动时，就可以保持冷静、镇定、并且意志力集中。这将有助于提高长期获利的机率，无论是在股票、债券、期货、金属、或货币市场，皆是如此。但会不会说比做容易呢？事实上，你并不需要刻意压抑或扭曲自己的人格，只需要找到一套适合你的交易系统。你必须做功课，才能对于交易标的、投资环境、市场状况、以及其它交易员的状况，培养敏锐的观察力。当然这并非一蹴可几，你必须投入相当多的时间，才能逐渐感应市场运作规则何在、主流何在。
交易的经验会改变你对于不同状况的反应，你会由情绪化的反应变成更有原则，日后面对高度压力的环境时，将不再恐慌。躁进的赌徒或交易员往往在冷静评估投资环境之前，即贸然投入市场，最后通常会赔钱。长期下来，主观情绪并不能为你赚钱，只有勤作功课才能做到。
凭直觉而非冲动做交易
容易冲动的赌徒和交易员通常会赔钱。凭冲动做交易的人通常不了解交易的原则，他们容易兴奋、情绪化，并且常常分析错误，且常因贪婪或恐惧而失去理智。这和长期研究市场的交易员形成强烈对比。如果你勤作功课，会对市场产生一种直觉，这种直觉是建立在长时间的研究、努力之上的，由经验之中，缜密的研究、反省，逐渐建立观念、想法，并且在不断和市场角力之间，自然涌出。
这种情形就好比闭着眼睛随手乱指一套衣服，与仔细观察数种不同的设计，包括线条、剪裁以及品牌，然后试穿在走廊来回走动，才决定要买哪一件，两者是截然不同的。
规律的作息
长期不休息的从事交易常会导致决策错误。赌场从不打烊，而今日的金融市场也是全天候的，很多市场都是一天二十四小时，日复一日、年复一年的进行交易。人类的极限尚不足以承受这种严酷的考验，你必须休息，才不会精疲力竭，甚至崩溃。否则，你的心智、情绪、心理、以及身体都将提出抗议。你必须暂时离开市场去充电、补足能量、用功、学习新的交易技巧、观察市场、并认识新朋友
概述交易与市场投资理念
交易，是一种自愿的买卖行为。它是通过以物易物或用一般等价物易物的过程实现的。交易者将多余的商品卖出后，买入更需要的商品。通过交易，经济学中的边际效益递减律发生了作用。人们在财富增加的同时，提高了商品的效用，也间接降低了人类经济生活中的整体风险，给社会文明与经济发展注入了新的动力。在这之前，人类主要通过剥削或掠夺他人的财富来使自己变得更为富有。在金融市场中，交易以一种更高的形式表现出来，它是一种以资金为媒介，用电子化的方式买卖某标的物合约，通过低买高卖的博弈手段来获取风险利润的过程。本质上看，这两种交易的目的与效用是类似的。不同之处是，一般形式的交易在注重效用的同时，更关注商品的使用价值；而金融市场中的交易在注重价格的同时，更关注时机的把握与选择。
一个人人皆知的事实是，人类的一切经济活动都是伴随着风险的。金融市场的首要特性就是风险与收益的对称性，无风险就无收益；承受多少风险，获取多少收益是金融市场中永恒的公理。在这个市场中，任何一个理性的投资者，其目的都是获利。相信这是无人会质疑的一点。但是，金融市场并非是一台和谐的、能给每个投资者带来财富的机器。这是一个多数投资者都可能损失金钱的地方。面对这样的客观现实，却少有投资者能有清醒的认识。更少有人会相信自己就是那多数损失者中的一员。每一个试图博取风险利润的交易者，都相信自己是理性且聪慧的，是幸运且机敏的；相信无论时间多么紧迫，情况多么危机，他们都能够冷静地运用合宜的知识进行抉择。其实，无论多么自信，也不可能出现所有的人都高过平均水平的现象。有效市场理论告诉我们，没有人可以超越市场，所有的机会都会被投资者发现。在一定情况下，任何一种风险投资策略，都只能得到特定的收益率。与之对应的事实是，在金融世界中，最睿智的投资者也很难用一种令人信服的方式来长期地战胜对手。今天的明星往往会变成明天的笨蛋。理性的经济学家痛苦地发现，从长远看，投资的期望值竟然是零。
在这个处处隐藏着风险的地方。投资者除去持有债券或存款以获取稳定的低息收入之外，无论运用什么策略，持有什么合约，买卖什么证券，都不能保证自己一定是收益人而不是损失者。从这个角度看，对不同的投资者，风险与收益又是不对称的。在市场中，只有最善于承受有效风险的投资者才可能得到高额的回报。
在市场中，每一个投资者。都受自己的情绪影响，也可能被其他人的行为所感染。有人乐观，就有人悲观。乐观者在普遍地高估价格，而悲观者又会普遍地低估价格。由此，可以得出一个让人沮丧的结论，对多数投资者而言，“期望的，总是不可能实现的。”
在市场中，每一个投资者都拥有过于自信甚至是自负的心理特征，他们或者相信自己的运气，或者相信自己的智商，或者相信自己在这两方面都高过其它的投资者。虽然，这种病态的乐观只能给他们投资行为带来劣势。但是，若从大处看往长远想。就会发现，如果所有投资者都对自己的好运缺乏信心或者对自己的能力缺少自负时，世界将会因此变得毫无生机。在一个无人愿意承受风险的社会里，人类也将失去继续发展的动力。
交易是选择的游戏。对同样的问题，投资者的答案会随问题方式的不同而变化。改变选择的方式，就可能改变投资者感觉与行为。使投资者从风险的偏好者变成风险的厌恶者。一般而言，在涉及损失时，投资者是风险的偏好者；当涉及利润时，投资者又会变成风险的厌恶者。
交易是博弈的游戏。在这里，每个交易者的命运都被其他交易者的意愿与行为控制。都掌握在其他交易者的预期和购买力中。
交易是对人性弱点设置的游戏。在市场里，交易大众的行为中永远混杂着理性与非理性，恐惧与贪婪等各类情绪。只要市场存在，这种现象就永远不会消失，因为，这是人性的自然反应。投资者在市场中最常见的弱点是情感。这是投资的大敌。情绪的变化经常影响投资者的自我控制能力。同时，在市场面前，多数投资者存在着认知困难。投资大众经常无法完全理解也难于理性处理他们遇到的问题。
在这个随时竞争、充满流动的金融资本市场中，每个投资者都力图比别人更明智，反应更快捷。在这里，有速度才有优势。当新的信息出现后，没有投资者会等待让别人先行动。他们往往会一起行动，这将快速地改变价格。于是，任何新的信息都会迅速地反映到价格上。这些不约而同的群体行为会在价格到达能反映新信息的水平时停止。随后，价格会以盘整的形式等待新信息的到达。而信息是随机出现的，其结果就是，价格总是以无法预测的方式随信息变化。经济学研究证明，随机性是价格波动的基本特性。
价格如何波动，并不是仅仅由信息决定。更是由投资大众对市场信息的反应决定。一个信息出现后，投资大众的反应是不尽相同的。有人看好，有人看坏，有人怀疑，有人乐观，有人只在情绪上的反应却不会付出行动。而在行动的人中，对市场的影响也会不同。
无论是何种类型的投资者，遵从什么样的投资理念。要清楚明白地一点是，预测的价值甚微。价格波动难于预测，一方面是价格波动本身具有不确定性；另一方面是所有的投资者都会对市场先前的预测进行思考。然后相对应地调整他们的决策与行为。而这又会使预测者得出新的预测，此时，其他投资者又会再次做出抉择。这种不断反馈的机制与试图猜测对方行为的游戏在本质上是相似的。从这个层面看，投资获利的要素不可能是预测，而是有没有纠错改错的能力，有没有概率上的优势。
在这里，孤注一掷是穷人或非理性投资者的专利；这里的一个普遍现象是，越有优势的交易者越不会去赌。越有钱的投资者越会是风险的厌恶者，虽然他们更有优势也更能承受风险；在这里，所有的投资者都更愿意富有而不是贫困，但同时，富有的愿望又会随着富有的程度而减弱；在这里，聪明的投资者从来不会过于自信。他们知道，交易是唯慎者才能胜出的游戏。在这里，资深的交易者都知道，你控制不了市场，但你可以控制自己的行为。对投资者来说，交易在比出入市技巧的同时，更比风险管理的策略。市场由无数的对手组成。任何时候，都不要低估对手。他们知道，对手是笨蛋的可能性甚微。在这里，真正的笨蛋就是将对手示为笨蛋的哪类人。敬畏市场，尊重对手。是成熟投资者的普遍心态。
在总结众多投资者的市场行为后，归纳出投资获利的两类策略：
一、 价值发现；
此类投资理念的理论基础是价格的回归特性。在自然界，在人类社会，在一切同质的事物中，触目可见的向均值回复特性为此类投资策略提供了哲学上的支持。这类投资者遵从的理念是相信价值，相信物有所值。他们遵从的信念是“树长不到天上”。他们认为，在市场中，虽然价格永远在变。但当价格偏离内在价值过多时，总是要回归的。低买高卖、贱买贵卖是基本的投资策略。
经研究发现，以价值发现为策略的理论不适用或效用不高的原因有三：
1、过慢的回归；因时间上的不配合限止了此类投资策略的成功。
2、过快或过强的回归；回归如愿发生，但却过甚过强，价格过了均值并不停止，又向另一边继续做偏向波动。另一种可能是价格以不重复或不规则的偏差在均值两侧波动；这使回归特性失去了效用。
3、均值的变化；作为参照点的均值本身也并不稳定。过去的均值可能会被一个新的均值替代。
此类投资者还需要知道的一个问题是，市场的价格波动并不遵从理性模型的表现特征。在多数情况下的价格波动都是反复无常的。价格波动的随机性是令人可怕也让人可恼的。同时，他们还需要明白的是，如果市场上那些不理智的投资者在数量上和财富上都大大超过了他们，资产的价格就有可能会偏离他们认同的均衡价格，并且可能持续较长的一段时间。这将耗尽理性投资者的耐心。也会让他们遵从的投资策略完全失效。
除此之外，这类投资策略无法回避的问题还有，金融工具的价格并不仅仅由价值决定，它也受其它因素制约，因其它原因而变化，被其它要素所左右。例如，时间，地域，交易大众的情绪与非理性行为等都会对价格的变动产生影响。对认同价值发现的投资者而言，又将如何量化这些要素呢？
二、价格投机。
此类投资理念的理论基础是价格在随机波动中隐含的偏向性。“价格呈趋势演变”的经验类定理是此类投资者遵从的信念。他们信奉的是“博傻原理”。遵从的交易理念是低买高卖，对持错改。他们给价格高低的基本定义是“新高为低，新低为高”。“逐强弃弱，追涨杀跌”是他们进出市场交易的基本模式。他们不相信价值，也不在意价格；他们关心的是时机的把握、风险的控制与资金的管理；他们相信，价格波动的特性是“强者恒强，弱者恒弱”的。他们知道，最高明的预测就是见涨说涨，见跌说跌的幼稚预测法。假想未来和现在相似要比预言将来会有某种新的变化更易也更准确一些。他们并不在意预测的准确性。他们知道，在市场中，反应比预测更重要。风险控制比交易技巧更重要。他们相信，图表说明一切。他们是看图说话的行为者。他们知道，市场决定的价格才是最真实的价格。价格波动受交易大众的行为反馈。在价格结构与形态的背后，隐藏着所有交易者的心理与行为模式。他们的交易原则是，本金大于机会，为了资金的安全，没有不可放弃的机会；机会大于利润，为了资本的继续增值，没有不可舍掉的浮赢。
这类投资者深谙交易本质，是市场中的赌客。也是让其他投资者生畏的对手。唯一问题是，每一个优胜者，都会有一群的效仿者。这些新人更年青，更好学，也更努力。在零和的市场中，在有效市场特性面前，谁又能保证自己具有长期获胜的优势呢？
交易是选择的游戏。选择始于信念。相信什么，就能看到什么；选择什么，就可能得到什么；信仰什么，就可能拥有什么。理论上，金融市场的发展空间是无限的。在这里，唯一限制交易者发展的，就是自己的能力。
市场又轮回到了等待中
总是到了市场进入了休眠期后。才有精力静下心来认真反思，总结和学习上一阶段的操作不足与需要补充的知识。。。而在这个阶段，被套的麻木的投资者已经该干吗干吗去了。那些永远都是江姐、许云峰的“英雄”们，为坚持所谓的“主义”，唱多到最后一刻。还有很多本来就极怨已久的，于是奋笔击书揭露这吃人的赌场。。。
提到揭露，一下子就让人想起了前几年网上流传的主力整死散户的十大狠招来了，先拿出来，再受受教育吧：）
针对散户们顽固不割肉的刁蛮态度，特向主力机构们献上对付散户的十大计策：
第一计：稀释含金量：多发新股，降低市场的市盈率重心、股价重心，逼迫套牢股进一步下跌；
第二计：釜底抽薪：将非流通股在场外交易，以净资产价格给其他法人，给外国人。告诉散户们：补偿后对于高位套牢者没有多少机会了，你们唯一的出路就是缴械投降，深套之后割肉；
第三计：震慑与敬畏：利用各种政策（查上市公司、查券商自营帐户、查银行非法资金、查委托理财……）打压大盘，使散户们看不到“底”在哪里，同时散布各种消息（其中多数为假消息），打压大盘，直至散户们精神崩溃之后割肉；
第四计：声东击西：控制一批指标股并拉高指标股价格，造成虚假的指数在1100点的上方，在此掩护下悄悄把套牢股打压到600---700点的实际价格，并且继续努力再打压；
第五计：疲劳战：充分利用控制在手中的指标股操纵大盘指数，造成剧烈震荡，令散户们心惊肉跳，吃不下，睡不着，打垮散户的意志；
第六计：激将法：利用权证爆炒之类的投机热点，激怒散户，一些人在恼羞成怒或什么热情热血之下，交出深套的股票，然后追高进入同股票价位相当的权证，或者买入发权证的大盘股；
第七计：疑兵计：对于股市有重要影响的政策即使出台也是远期，或拖着不明朗化，而每次出台的利好基本都被视作诱多，导致游资主力提前趁机进入洗劫反手出局，股指向下运行，使散户们云山雾罩，自信心日益不足，失去继续顽抗的意志；
第八计：拖刀计：当偶尔出台一点利好消息后，先假装反弹，再突然一刀砍向胆敢接货的散户，杀一儆佰，只要如此多做几次，不但观望者不敢再建仓，深套者也在一次次拖刀计杀戳下心胆俱裂，直至交枪投降；对个股而言，当庄股中的庄家出货完毕后，回手抡起大板斧狠狠往下打，不但这只股可以在最短时间内再做一波，而且本股票的暴跌能够使持有其他股票的散户“物伤其类”，恐惧不已。
第九计：调虎离山：一方面大力发展权证鼓励投机品种，另一方面大力培养中小板市场并准备再融资，直逼A股市场边缘化，迫使散户们放下股票走人；
第十计： 各个击破：任何一只深套股，必须当其中的散户基本上出逃之后才拉升，虽然拉升后他们也还是亏损不小，但必须让他们在底部、在亏损最大的价位割肉，否则绝不拉升。坚决按这样的原则办，成熟一个解决一个，不再搞什么齐涨齐跌，免得部分散户搭车坐轿，便宜了他们；
**** 杀手锏是――当底部即将出现时，当这些受尽“酷刑”的人们，已经看到曙光的时候，一定要派一员“大将”上阵，再扔下一枚深水炸弹，确保启动前将坚持到最后的和幸运抄到底部的散户震出去。
---------- 如果说历史会重演是技术派的经典名言，那么操纵市场的主力几年前使用过的计策，用在今天来检验，依然似曾眼熟！
当股指下跌到1100点之下的时候，听到证监会主席总结道：“资本市场发展面临前所未有的大好形势”的讲话。相信全国投资者都——笑了！！！没错，对于准备抄底的和准备廉价收购固有资产的人来说，这无疑又是发财的大好时机！而对于曾经受“保护”过的、几千万深套在已经被边缘化的——中小投资者来讲，只能用“苦笑”，这虚假的用词来面对领导的讲话了！
黑色的星期一再次盛行于沉寂的市场，找底的工作又开始忙碌于技术派的市场人士中。80%以上的分析人士认同了55个月的时间之窗，假如市场主力故意不按这个窗口干活怎办：）？假如他们干活后，忙乎的品种不是咱老百姓持有的怎办：）？假如他们干活的周期又是很短怎么办：）？假如市场在某天突然又出现95年5.18式的（2002年6.24式）利好怎么办。。。
（待续）
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自打“冲出亚洲，走向世界！”的口号喊出后，民主、民心、民意这新“三民”就被国人所逐渐重视、尊重了！
这不？无论是“第六计：激将法：利用权证爆炒之类的投机热点，激怒散户，一些人在恼羞成怒或什么热情热血之下，交出深套的股票，然后追高进入同股票价位相当的权证，或者买入发权证的大盘股； ”还是“第九计：调虎离山：一方面大力发展权证鼓励投机品种，另一方面大力培养中小板市场并准备再融资，直逼A股市场边缘化，迫使散户们放下股票走人； ”的实施，这明摆着是要将弱不经风的市场，以及被折磨的死去活来的投资者往——死里整吗？这怎么能说保持股市稳定发展呢？这怎么能说“前所未有的形式大好”呢？（尚领导讲话后，第二个交易日，沪市集合竞价竟然只有900万元，然后就是快速下跌十余点，大好形势下的A股竟然没人买？）更别说“保护中小投资者利益是重中之重”了！！！
在全国投资者一致的用脚投票和口诛笔伐的声讨下，深交所表示暂时还不会有深市权证被创设，理由是“深交所对于创设问题态度慎重”。其实，它让人们想起当年327国债的风波，况且创设权证的设立是否符合公司法还存在很大争议。。。
于是，“技术性”的反弹，便成了今天股指翻红的合理解释了。曾反复提示过的2004年11月10日的大阳线之后的K线棋谱，在今年11月18日“重演”后，居然一直延续到了今天都几乎不差多少。那么，市场仍然还要度过一段青黄不接的理由就又多了一条。
从循环周期的规律发现，现在大家都看到了55个月的时间之窗。既然用的是月线法，那么股指每次的技术波峰（高点）都是——重要数字的道理，相信大家也都看了！即13、34和51——100%的都是顶部！！！而技术底部为在19、29、39（2004年9.14的换挡下跌）和49的数字上，而55形成过度K线的概率似乎相当大。在前贴曾提到325点的调整与998点的调整正好是2倍的关系（2倍理论在第一次上升循环与99年第二次上升循环同样是2倍），而325点的反弹与998的反弹同样也是2倍！
继续推理，假如回调的周期相等，那么325点见高后，整整调整了21周！而现在已经调整了11周，理论上应至少有对应。。。
*注，由于循环周期法曾在2002年前没有列为从业人员学习技术分析的范畴，所以一般人都把时间循环比做——蒙人的把戏。如果还是将它用武功比拟的话，它应当算做西毒——欧阳峰的级别了。而K线组合及其操盘棋谱因广为大多数人接受，故称北丐——洪七公（纯属戏说，看客莫当真）
（待续）
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既然将分析方法视为武功和人物。那不妨将错就错地顺理成章——拍续集好了：）
总结了目前一些成熟的投资高手们的成功经验发现：他们之所以能最终获利，最主要的投资方法就是能看懂趋势！引用这些成功人士的一句名言，就是：做趋势的朋友！所以趋势理论的分析方法可以理所当然地被封为东邪——黄药师。
众所周知，中国股市自2245点调整以来，一直是在下降趋势中挣扎着！从两市中期趋势看到，上证似乎有摆脱中期弱势的可能，而深圳则有望以井喷方式突破中线的下降趋势的压力，即无论深证是否创出低点，未来一旦出现行情，就有可能出现一次井喷式的反攻。那么到底股指是否能够守住前期的低点，以时间换取空间达到摆脱下降趋势的压力呢？至少单独使用此法则是不能确定出肯定的答案的。。。
于是人们把目光集中到了对两市图表的全景上，希望能从形态上找到一些启发和突破。其实大多数投资者都喜欢在技术分析上看图说话，根据自己所掌握的理论、法则研判未来的走势变化。于是形态理论自然非南帝——一灯大师莫属也。
那么，上证在构成大型头肩顶向下运行中，曾采用了楔型方式完成了主要的向下攻击态势，那么即使未来再向下创出新低，应当视为最后的下跌！而深证则采用大型三角形调整的态势（两次调整都是一样，其中第二次的调整时间接近3倍于第一次），即使它也创出新低后，也会有一次强进的反攻机会，甚至是反转的出现，因为一旦创出新低，它在形态上将完美地出现大h下降形态来。此法是楚琦98年独创的一种识别图形的方法，曾在99年5.19行情后精确地推算出：未来半年上海将完成大h下降图形，并以此否定了当时在中国股评界，经常以江恩和波浪理论为研究最高境界的某咨询公司的“三浪三”海啸行情的观点！（经观察发现一般出现h下降后，出现海啸式的井喷行情的概率是非常大的）
（待续）
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今天是2005/12/13/
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上文提到了江恩和波浪理论。到目前为止，江恩理论可以说是股林中，投资者家喻户晓的一本——《九阴真经》！而在以技术派分析为主的人士面前，波浪理论似乎是变换最复杂，最能显示出有学术功底，最让一般人望尘莫及的武功，而且它往往还偏偏挟江恩理论为护航，让许多梦想成为中国股市第一分析高手的一些分析人士所崇尚！于是中神通——王重阳的王冠就自然戴在了它的身上。
刚入门那年，每当看到股评文章，总会看到某“著名”数浪分析师撰写的文章。而且所在的城市，只要是券商请股评人做报告，绝对少不了他那永远的“三浪三”和江恩的时间之窗！都说成咬金就会三板斧，而他居然比三板斧还少？再后来，用的怎么使出了江南七怪们永远使用的KDJ等指标武功了呢？（楚琦从不否认，匕首可以杀敌，但毕竟在装备发展到当今，只要不是贴身格斗，AK47的杀伤力应当大于匕首吧？）
因为抵触那些什么大浪、小浪、细浪、微浪、子浪的“唬人”的浪打浪的马后炮理论武功。所以到了2001年，才由一学生将比较完整的波浪理论教于楚琦，真巧。正是有了它，才让人们看清了2001年死顶形成前的最后五浪延伸。。。
而如今，由于分析界和百姓投资者的共同嘲笑，这无人能使明白的武功中神通的烟火（据说前年香港的许西光大师也走了眼），真的如金庸小说一样，没继承人了，即使有也只能装成——老顽童了。
但从998点的启动短中期看，无论怎么数，1220点处都应为一个波段的阶段的顶部。即可是三浪，也可认为是五浪（只是所设定的时间单位不同而已，就像使用技术指标一样，不同的时间设定，所反映的眼界是不一样的）。而目前下来，似乎应当还有一次回头的确认浪，即三浪（也可称五浪），但由于这中神通的功夫实在有点累眼劳神，因此不必过分掌握它：）
（待续）
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今天是2005/12/15/
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常言道：天外有天。这已经是成熟的人们所认同的真理！除了上面谈到的一些“股林正派”之外，同样也并存了许多不同门派的“武功”，如，易经起卦，数学公式，模型法则等“笑拳怪招”活跃于江湖上。如同电影《地道战》里所说，各村有各村的高招（其实，不怕千招会，就怕一招熟！）。。。
但是，光学会了上面的所有武功，包括学会了《九阴真经》，掌握了《独孤九剑》，仍然无法行走江湖！因为股市是人为控制的！所以还必须要研究——主力！（不但指某只股票的庄家，它代表着市场的主流力量和方向）也就是说主力决定着一切！主力就是题材！
如果将主力展开，需要投资人研究和掌握的东西实在要比学技术分析的武功还要多哦~~~而且难度更大。因为技术分析着重于静止，匀速，而主力的实盘与战术及战略是可以演变的！而且不同性质的行情，不同级别的主力，所运用的思路和手法是难以简单识破的！另外主力在对行情及个股上使用的所谓题材，也是变化较大。。。主力的实力，决定了行情或个股的高度及时间，但在实盘中有的主力是按套路行走，同样也有不按常规出牌的主力。。。
因此，人们有把目光集中到了题材（消息），成交量等方面的研究！唉！做股票实在是太辛苦了。。。
就目前而言，控制市场的主力，只需要少量的资金便能将指数搞得“指鹿为马”！这点，从成交量上显示的很清晰。根据统计显示，目前市场基本处在波段筑底的阶段，未来一旦出现行情，至少成交会突然放大至少三倍（同最低时比）以上，届时就应当确认为攻击开始展开，这是十年来的经验！所以很多聪明的投资人在掌握了这样的规律后，从来都不需要学习其他的方法，照样年年有余。。。
研究主力是比较容易的事情，但要想完全掌握它们，可能性几乎很小，因为这实在是太复杂了，于是，研究主力不如打听消息来得快！没错，100%的可以肯定，真正的炒作主力和发动行情的主力，都是提前就策划了幅度、题材（大，小和性质，如，重组，收购，送股，成长。。。有实质性的，也有非实质性的）、时间，以及操盘的棋谱和应对方案。最后是各种退路。。。
既然如此，投资人已经从盘口上看到了主力活跃的影子，也露出了题材的性质。收购肯定是中国股市的最后疯狂！关键是谁先谁后的问题，谁不能被收购的问题，需要主力们首先搞清楚。眼下，国内收购（包括石油、铝业和其他模式的并购），商业，银行，家电的呼声好象比较提前，理由是由政府提前控制的。。。
行走江湖的人都清楚，不但结盟于武林，更要看朝廷的眼色行事。所谓研究基本面分析的门派，之所以如此热门，道理就在与此！
------------ （待续）
今天是2005/12/16/
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所有做股票的投资人都知道基本面分析，是两大武林派别之一。而偏好这门武功的人们，大多数都是没有多少实战经验的分析师，基金经理，各种股评黑嘴和大部分的投资者。
在现实中，由于整个社会对文凭和票证过度的重视，导致了有“票”即“行”的畸形——用人体制！尤其是这几年，该现象已经进入了主升浪的拉升阶段！于是海龟们便集中上岸产卵了。。。
其实，书中早已写得很清楚：基本面分析解决该选择的对象（长线），而技术分析解决何时买进的价位i（短线）！可现实中却出现了很大的偏差！所有的股评只要是推荐个股，清一色地大谈公司基本面（全都从电脑资料里抄来的），其实就是为了短线那点上扬！（80%以上的概率），而大多数投资人明明是做短线，却偏要关注公司的财务资料。。。
为何基本面分析在中国股市中会如此的狼狈？原因很明显：因为中国股市不是国外的股市！上市公司的构成有着本质的差别！国外是80%以上都是比较诚信的（也是圈钱），而我们80%以上的都是为了圈钱、还债、解困才上市的！人家80%以上的资料都比较的真实，而我们的上市公司80%以上都在造假（赶上了十亿人民九亿——骗的热点了）。所以过多地研究基本面，几乎就是浪费时间！
由于主力决定了一切，所以，在研究基本面上，应当多把精力放在破译消息和判断消息上！因为消息才是基本面中的——灵魂！即楚琦常说的——底牌（内幕）！！！
*** 只有拿到了底牌，才永远可以称为市场的——赢家！！！而能拿到底牌的人会是普通的投资者吗？
任何一次行情的发动，任何一支庄股的运作，哪个不是提前就策划好的？如果投资人不懂这个道理，那一定明白选举的运作吧?哪个领导不是提前就内定的？哪个代表不是早就圈定的？
再来看看如今市场的基本面吧：
政府要解决的是：
1。尽快利用股改，帮助大盘股完成新的融资！（以前是增发，现在改权证，总之是变着法地弄钱）；还要支持新的利益集团进行融资（指已经发的中小盘的再圈钱和未来新老化断的新股发行）
2。下一步开放整个市场，让更多的中外资金进来，购并重组大部分的垃圾（因有壳的价值，并给收购者一定的待遇——可再圈钱），全流通后，从股票中拿回十多年被掏空了的国有资产，用于社保，稳定社会。
这是中重之中！比前几年的情况好了一点的是：银行的坏账已经大大降低了！太多的企业都是因为钱了银行大量的贷款，无法还清，而银行不能亏钱（国家怎能输钱），行长要保官（当官多幸福），保命（哪个贪官不够死刑），企业还想继续生存，所以选择上市还债是最佳——途径！好在，市场少了这些吸血鬼。。。
证监会要做的是：全力执行上面的政策，并做好相关的法规和政策，根据市场的需要，届时出台。
投资人已经知道的新老划断，股改进程都是在2006年3月后。那么立刻发动大行情的必要有多少呢？再说，资金从来都是针对有题材的品种进行炒作的。那么到底有多少个股会是热点呢？掌管基金的投资经理们的理念依然是价值投资。而委员长早就对30%的个股划定了范畴！做庄的资金因为有底牌，但毕竟庄股很少！游资从来都是做波段行情的豺狼，因为他们能力有限，所以永远不会长线投资，不过他们的嗅觉一定是市场上最灵敏的！那么，看看目前的状态，难道立刻就来了大的行情？看行情是否出现的最简单方法就是：盯住豺狼们的动向！！！
--------------（待续）
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今天是2005/12/19
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在充分利用了基本分析与技术分析对市场行情把握后，仍不能轻易对市场的运行枉驾研判。因为还要通过盘面的反复观察后，才能确定下一步的投资策略。即，所谓的实战看盘！
最初学习看盘时，老师一再强调，每天将所有的股票至少通看一遍，然后加深印象，找到相同、相似处，及时发现问题。。。经过长期训练后，自身的实战水平与盘面感觉才会不断提高！然后是通过交流，向别人学习，探讨各类主力所使用过的招式，加以强化记忆，最终做到“熟读唐诗三百首，不会作诗也会遛”。当有了一定的功底后，就无须每天通看一遍个股，但每周这样的功课还是要做的。就好像练功一样，刚开始学习的新人，一定要夏练酷暑，冬练严寒，闻鸡起舞，而大师们则只需要定期闭关修炼。。。
比如，下跌过程中，有十只个股创出新低，就有可能出现百只股票联动，有百只股票再创新低，那么指数肯定还有新低！
有一个庄股在跳水，那么其他的早晚也要出事；同样，有十只垃圾股快速上涨，所有的垃圾股都能跟涨。。。
另外，看盘还能掌握控盘机构的各种盘中下单思路。并能逐渐掌握盘面语言提高自己的实盘水平。
学会了看盘后，就基本掌握了市场的趋势，波段的层次，主力的意图，行情的性质，热点的形成与退潮，参与的各类主力活动意图。。。
如今，大部分的个股在今年的反弹结束后，没有再创新低，而且实力较强的盘中品种，反而再创了新高，而指数依然在1100附近继续盘整。说明指数以横盘震荡为主，以时间换取空间的可能性在增大。而主力也故意不紧不慢地吃货和向上爬升，然后经过一次震仓后，突然在消息的刺激下重演——95年5月18日的可能在增大！当年个股表现几乎等同于现在。。。
总之，投资人在实战中无须过分冲动，保持良好乐观（不是盲目乐观）的心情，多观察，多学习，多虚心，多交流，多总结，多觉悟。当悟性与灵性共同产生作用时，是能够升华到比较高的境界的！
********** 只有耐力持久，才敢笑傲江湖！***********
------------（全文完）