金融市场本是一个生态系统(《作手—独自徘徊在天堂与地狱之间》序)
金融市场本是一个生态系统(《作手—独自徘徊在天堂与地狱之间》序) 作者： 丁圣元教科书的作者通常是冷静的观察者，他们力求给读者陈述事实、灌输理性和逻辑。这很好。当我们研究市场、预先制定交易策略时，确实可能作冷静的旁观者，确实可能理性逻辑地研究市场，确实可能得出客观中立的结论。然而，一旦我们真正开立头寸后，行情波动立即转化成账目的盈亏，账目的盈亏立即转化为财富的增减，财富的增减立即转化为安全感、成就感的增减。换言之，一旦进入交易，操作者就绝对不可能把自己设想为冷静的旁观者，而是必须把自己作为整个事态演变的重要一方。操作者必须明了，结局如何不但取决于市场演变，而且一定和自己如何应对市场变化密切相关，哪怕是完全同样的行情演变，不同的应对方式都可以造成截然不同的交易结果。
有人建议，只要你真正控制好自己，让自己不受贪婪、恐惧的干扰，就能解决上述问题。佛家说“身是菩提树，心如明镜台，时时勤拭拂，莫使惹尘埃”，这是一种境界；又说“菩提本无树，明镜亦非台，本来无一物，何处惹尘埃”，这是另一种境界。从佛家的本意来看，似乎第二种境界才是其真义。问题是金融市场操作仍然属于常规世俗活动的范畴，和完全的出世自然不可同日而语。如果绝对没有贪婪和恐惧的成分，首先就没有了进入市场的理由。从一般世俗活动来看，适当的贪婪和恐惧是必要的，只要在正常范围内，它们甚至是正常理性的重要组成部分。如此看来，“时时拭拂”的第一种境界对金融市场操作者更贴切，也就说是，不论金融市场操作者如何理智、冷静，天生就不得不和贪婪、恐惧等因素携手同行。这样一来，贪婪和恐惧等因素对操作者的影响，肯定不是一个“有和没有”的问题，而是一个“多和少”的问题，理想状况是将它们控制在一定范围内，不让它们占据主导地位。
操作者总是必须对自己的贪婪和恐惧等因素把握一个适当的度，因此金融市场操作的学问绝对不能仅限于教科书，过来人的经验教训也是最可宝贵的。青泽先生的这本书就有这样的好处。他行文流畅，尤其可贵的是字里行间充满真情实感，让我们真切地体会到一个金融市场操作者事业和命运的种种遭际。
这本书还有一个重要的好处是帮助我们回顾国内金融市场建设10多年来的艰难历程，既可以帮助我们曾经亲历其事的“老期货”、“老股民”回忆交易生涯的痛苦和甜蜜，也可以立此存照，供研究者进一步探索国内市场发展得失。
不论曾经亲身参与期货交易、股票交易的人们最终交易结果如何，他们都为国内金融市场改革做出了重要贡献。亚当·斯密有一个“看不见的手”的著名论断，“一般地说，他并不企图增进公共福利，也不知道他所增进的公共福利是多少。在他使用他的资本来使其产出得到最大的价值的时候，他所追求的仅仅是个人的利益。在这样做时，有一只看不见的手引导他去促进一种目标，而这种目标绝对不是他个人所追求的东西。”从个体角度来说，人们的盈亏得失曾经时时导演着他们的人生悲喜剧，但是从集体的角度来说，他们集体的努力，恰恰为全社会建设了一个计划经济从未有过的金融市场，而这个金融市场对我国市场经济建设绝对是不可或缺的，甚至是市场经济的核心组成部分。因此，尽管不是有意为之，大家参与期货市场或者股票市场的集体行为依然是一件功德无量的善举。
在大草原上，青草依赖土壤而生；羊和马依赖青草为生；狼依赖羊和马为生。狼吃羊和马，使其数量限制在一定范围内；羊马吃草，使草再生常青；草常青，则水土维持并得到改善，不会荒漠化。于是，整个生态系统稳定地生存下去。在这个生态环境中，生命形态多样化，需求多样化，多样化之中蕴含着相互依赖和相互制约，因而统一成一个不可分割的整体。每当发生任何外界干扰因素时，比如说发生特别冷的冬季或者特别干旱的春季时，整个系统都会调整，重新达到新的平衡，顽强地生存下去，而不会脆弱不堪、一蹶不振。
拿国内股市来说，它正在遭遇前所未有的考验，市场行情持续下跌，成交量持续萎缩，表现出来的似乎更多的是脆弱性，而不是自我调整的弹性。这就给我们提出了一个重要问题，如何建设一个生态环境良好的市场。
股票市场建设可以从两个方面来理解，一方面是上市公司的质量。上市公司是否具有投资价值，是否能够给投资者带来得宜的投资回报，从根本上决定了股票市场的基础是否稳固。为了确保上市公司质量，既需要官方对上市公司进行有效的监管；也需要舆论对上市公司充分观察报告，保持透明度；需要专业性中介机构对上市公司诚信、勤勉尽责地调查评估；需要上市公司自身具备完善的法人治理结构，确保代理人行为符合股东和社会利益；需要投资者对上市公司有力地监督制约；需要投资者用行情反映对上市公司的价值评估等。
由此可见，持续保证上市公司具备投资价值，完全是一个股市生态问题，首先上述各方必须是多样性的，其次，上述各方的力量对比必须达到平衡，形成相互制衡、相辅相成的生态体系。在特定时期出于特定需要，我们当然可以采取临时性的重点措施，但是从长远看，从自我完善的角度看，一定要从整体生态角度着眼，避免过度强调单一方面的作用，比如过于强调监管，或者过于强调上市公司的自觉性。
另一方面是市场参与者的多样性。如果市场参与者来自广泛的社会各阶层，则其投资需求将是广泛的，投资形式、收益形式、风险偏好、投资周期长短、出入市的考虑因素各不相同，形成了一个广泛、连续分布的谱系。举例来说，养老金和当日进出的市场参与者都是市场所需要的，但两者的投资方式相差甚远。任何市场信息只要对其中任何一个群体有作用，都可以通过他们的买卖行为反映到市场变化之中；并且对某些群体好的消息，可能对另一群体不好，因此总的市场反应是较为公允的和富有弹性的，通常不会走极端。如此就保证了市场确实能够成为经济的晴雨表，能够反映外界的变化，保证了市场的有效性。
反过来，如果市场参与者不是来自广泛的社会各阶层，而是具有较高的相似度，则总的投资需求也将是偏狭的，投资形式、风险偏好、投资周期长短、出入市的考虑因素等都具有较高的相似度，形不成广泛、连续分布的谱系，而是高度集中于某些特别的点上，比如说，国内市场参与者可能千人一面只对短线投机感兴趣。这种偏狭的分布决定了市场将有选择性地对外界信息作出反应，当某种信息似乎对市场有直接作用时，对大家都起到了相似的作用，大家的行为也就相似，于是市场反应过度，呈现出单边剧烈走势，行情大起大落；当更多的信息似乎对市场没有直接作用时，对大家都不起作用，于是市场无动于衷，不能有效地反映和消化其中隐含的真意。
由此可见，市场参与者也是一个生态系统，必须具备充分的多样性，必须形成生态环境，如此才为投资价值构造了适当的市场条件。单调的市场参与者注定了市场深度、广度、弹性的不足，决定了市场的低效率和偏激行为。市场参与者同样应当是多样的、相互依赖并相互制衡的。
同样的道理也适用于期货市场，一方面，上、中、下游产业、交易所和监管部门、中介机构、媒体、投资者等组成了期货市场的生态环境；另一方面，也需要由广泛的市场参与者构成相应的生态系统。
时常有人用“愿赌服输”来总结他们对股票市场、期货市场参与者的评论。如果金融市场已经确实符合“公开、公平、公正”的基本原则，确实能够起到应有的作用，则金融市场参与者的集体贡献就完全实现了，金融市场将发挥利国、利民的积极作用。在这种条件下，“愿赌服输”还算值得。如果金融市场不符合“三公”基本原则，而是成为少数人剥夺大多数人的工具，则金融市场不能起到应有的作用。在这种情况下，“愿赌服输”的说法就成了别有用心的误导，更可悲的是市场参与者集体的“愿赌服输”付诸东流，没有换来对全社会的应有贡献。
老妖密籍
1．庄家试盘的盘面表现及含义 ??庄家洗盘过程中，常在开盘后不久就用对倒的手法将股价小幅打低，来测试盘中浮动筹码的多少。如果立即引来大量的抛盘出场，说明市场中持股心态不稳，浮动筹码较多，不利于庄家推高股价，那么庄家会稍作拉抬后进一步打低股价，以刺激短线客离场，洗清盘面；如果庄家的打压未引出更大的抛盘，股价只是轻微下跌，并且成交量迅速萎缩，说明市场中持股心态稳定，没有大量浮动筹码。当洗盘已经持续了一段时间，且整体看成交量已萎缩到一个较低的水平，若出现这种分时走势图，股价的大幅上升即将出现；洗盘结束后，庄家为了测试散户的追高意愿，会采取小幅高开后放量拉升的手法，观察是否有人跟风买入。假如伴随着成交量的不断放大，股价持续上升，说明散户追高意愿强烈，股价将在庄家与散户合力买盘的推动下步步走高； ??相反，如若随着庄家对倒将股价小幅拉高后，盘面表现为价升量缩，股价上升乏力，表明散户追涨意愿并不强烈，庄家很可能反手作空，将股价打低。 ??
2．开盘定势 ?
在多头强势市场中，开盘第一个10分钟内，多头为了吃到货会迫不及地抢进，而空头为了完成派发也会故意拉抬股价，此时因参与交易的投资者较少，无需大量资金即可造成股价高开高走。如果多方在开盘第二个10分钟内仍猛烈进攻，空方会予以反击，获利回吐盘的涌出将把股价打低。随着参与交易的人数越来越多，在第三个10分钟内股价走势趋于真实，多方若顶住了空方的打压，则股价回落后会再次走高，反之股价将一路下滑。所以，第三个10分钟的走势通常决定了一天的走势。在空头弱势市场中，多头为了吃到便宜货，开盘时就会向下打压，空头也会竭尽全力抛售，导致开盘第一个10分钟内股价急速下滑；在第二个10分钟内，如果空方仍然急不可待，多方会迅速反击，抄底盘的大量介入则会阻挡空方的攻势；在第三个10分钟，多空双方相互争斗的结果则基本决定了一天中股价的走势。 ??
3．尾盘效应 ??
尾盘作为一天交易的终结，历来是多空双方必争之地，大盘最后30分钟的走向极具参考意义。如果大盘经过了一天下跌出现反弹后又调头向下，尾盘的30分钟很可能继续下跌，并导致次日大盘低开低走。所以，当发现尾盘走弱时，应积极沽售，以避开次日的低开；如果尾盘的30分钟涨势肯定，会有层出不断的买盘入场推高股价，使次日高开高走。因此，在久跌、横盘后，当察觉尾市抢。。。（？）但有些时候的尾市拉高是庄家吸引散户追涨以利于次日出货。。。（？）1997年1月6日借助大盘上涨回升之际，全日成交稀少，尾市突然放量上攻，收于7.02元，涨幅达9.51％，吸引了大批追涨散户，总成交数为25797手，次日却高开低走，在前收盘价附近顺利出货，全日总成交手数达37651。 ??
4．涨跌停板制度下的盘面特点 ?
（1）。如何判断涨停板股票的未来走势
??图例所示的《浦东大众》于97年2月17日全日涨停，在买一处有4万多手的巨大买单封住涨停板，抛盘稀少，成交量大幅萎缩，全日成交1万8千余手，说明该股市场普遍看好，庄家实力雄厚，上涨趋势强烈。由此可看出，那些封住涨停板早，在封涨停后抛盘立刻减少，成交量极度萎缩，且有巨大买单封住涨停板的股票具备延续上升的能力，可继续持有。相反那些封涨停板较晚，封涨停板后又被巨大抛单打开的股票，其延续上升的能力则较弱。如图，《世纪星源》于97年2月24日上午近收市时涨至涨停板，后又被打开，下午近收市时再次封住涨停直至收盘。说明该股上升势头较弱 。果然次日多方虽奋力上攻却无力再封涨停，其上升走势持续。。。（？）对于连续封涨停板的股票，不仅要看封涨停板的早晚，买一处封单的数量，更重要的是观察成交量的变化。只要成交量保持在一个相对萎缩状况就可继续持有。因为在封涨停板的情况下，每一笔成交的手数均可视为空方的打压，多方在买一处巨大封单将所有的抛盘统吃。成交量的萎缩说明空方无力攻破多方的防线，多方占据了绝对优势。这样的股票就可继续持有。随着涨停板次数的增加，股价大幅飙升获利盘越来越多，为空方积蓄了足够的做空能量。此时成交量若放大说明获利盘已涌出，空方对多方开始攻击，在盘面上表现为每一笔成交的手数较前突然增加且连续出现，买一处巨大封单快速减少，甚至将涨停板打开导致股价向下急挫。此时多方也会顽强抵抗放出巨大买单将股价重新拉回涨停板。若一天中涨停板几次被打开，同时伴随着成交量的不断放大，说明多方上攻之势已到强弩之末，应及时抛出持股获利了结。如《青岛海尔》，在97年3月23日封住第一个涨停板,24日再次封住涨停板,这两日中涨停板处均有大买单把守，成交量明显缩小，但25日第三个涨停板时一天中涨停板多次被打开且成交量较前明显放大，多方虽奋力抵抗以涨停板报收，但次日空方利用《青岛海尔》公布。。。（？）涨停的股票不仅要判断其是否具备持续上升的能力，还要判断庄家的意图。如《仪征化纤》于97年1月20日开盘不久就封住涨停，涨停后成交量急剧缩小，每笔成交手数仅几十手，在买一处有15万余手买单封住涨停板，全日成交仅六万余手，一切看似正常。但在买二处的2万余手买单却耐人寻味。如果这只股票真的被市场看好，投资者追涨买进决不会为了“省”一分钱而在15万手之多的买一后面去排队。那么买二处的2万余手买单就可能是庄家故意堆砌的，其目的就是显示该股大受市场追捧，以吸引投资者跟风买进。由此可判断该股强劲上涨趋势是虚假的，庄家要出货。果然在1月21日仍以涨停板开盘，在买一买二买三处仍堆砌大量买单，继续营造跟风者纷纷买进的“火爆”场面，以吸引散户追进。但是每笔几千手的成交量将庄家出货的意图暴漏无疑。庄家在涨停板的位置采用不断撤下先前打入的买单，让过排在后面追涨散户的买单，将股票卖给散户，同时再重新输入买单以维持巨大的封盘量，继续吸引散户跟进。在价格一致时间优先的交易原则下，源源不断地将股票卖出。开盘约10分钟后涨停板被打开，庄家将股价维持在上涨5％左右顺利出货，全日成交22万。。。（？）6万手。 ??
2．跌停板的股票何时介入
??与涨停板的盘面表现一样，只要封住跌停板的时间早，封盘数量巨大，卖盘稀少，成交量急剧萎缩，则该股的下跌趋势就没有改变。相反在一个或几个跌停板后，成交量突然放大，将封跌停板的卖单一口或几口吃掉，说明在股价连续下跌的过程中，多方积蓄了足够的能量 ，抄底盘的涌入必将引起股价反弹，此时为介入时机。如《福耀玻璃》96年12月18日，以跌停板开盘，开盘后不久跌停板被打开，但空方很快将股价打低重新封住跌停板。此时成交量极度萎缩。中午近收市时，突然大笔买单入场，多方再次发起攻击并打开跌停板，伴随着成交量的逐步放大，股价被节节推高，尾市以涨停板报收，全天涨幅达20％。 ??
5. 如何看大盘？ ??
绝大多数散户投资者在一天的交易中，对股票价格走势变化的了解主要依靠大盘提供的数据信息。那么如何从这些闪闪烁烁，跳动变幻的数字中得到我们所需要的信息呢？ ??首先看看大盘所提供的项目：它包括，今开盘，最高价，最低价，卖出价，最新价，现手，买盘量，卖盘量，成交量，涨跌幅度等。这些项目显示的数据不仅展现了各个股票价格每时每刻的变化，还从方方面面向您提供了判 断股价走势趋势的重要参考资料。下面将逐一说明。今开盘是参与交易的投资者经过一夜思考，在参考前收盘价的基础上，多空双方竞价交易达成共识所形成的价格。若开盘价低于前收盘价，且低开低走，说明空方已占优势，股价将一路下行，即使产生反弹，堆积在开盘价处参与早晨竞价交易的大量卖盘以及前收盘价，将成为多方反攻的阻力位。若开盘价高于前收盘价，且高开高走，说明多方占据优势，股价在上升中回挡跌落至开盘价处，堆积在此的大量买盘以及前收盘价，将对股价起到支撑作用。大盘中出现的最高价，最低价对股价的走势同样可起支撑或阻力作用。盘中股价之所以创下高点以后回落，说明高点处有明显的卖盘积压，当股值遇阻回落又再次上升至前高点时，将遇到堆积在此处的卖盘抛压，多方只有吃尽所有抛盘，才能突破前高点的阻力位继续上行。多方若有效突破阻力，则在此遗留的未成交买盘就成了股价上涨回落的支撑力量。与此原理相同，股价形成的最低点则是多空双方搏杀之后多方占优的标志，也是多方抵抗空方攻击的最后支撑。股价一旦跌破前次低点，会有更多的作空力量加入抛售行列，从而导致股价向下急泄，由于下跌速度较快，在前低点处沉积的大量未成交卖盘将成为多方反击的阻力位。此外，整 数位关口，均线位置都可成为阻力位或支撑位，其道理相同。由上述分析可以看出，阻力位和支撑位是一对相互转换的矛盾，掌握其转换的规律有助于判断买卖价位，判明支撑以争取在低价位区买进，判明阻力以争取在高价位卖出。当股价接近阻力位或支撑位时，还要判断多方是否有能力突破阻力位或防守住支撑位，此时就要结合买盘量，卖盘量，现手及成交量加以判断，因为只有成交量的变化才能真实地反映出主力的意图和市场人气的盛衰。当你所关注的股票处在相对低价区，股价上升接近阻力位时，应密切注意成交量的变化。若此时卖盘量远远大于买盘量，且有大手笔的现手买单以卖出价的价格将卖盘量一口口吃掉，从而使成交量突然放大，说明多方开始攻击阻力位，如果成交量能持续放大将阻力位积累的大量卖单吃尽，股价必将上涨，此时应及时跟进。相反，成交量无法持续放大，则说明多方无力攻破阻力位，股价将遇阻回落，此时应卖出持股。当股价在相对高价区卖盘量大于买盘量，且有大手笔的现手买单将卖盘量吃尽，形成放量突破的态势，但股价突破阻力后无法快速升高，出现价平量增或价略升量巨增的情况，说明主力在阻力位通过“对倒”的手法，放量形成假突破，以吸引散户追进，借机派发，此时应卖出持股，离场观望。?综合上述分析可以看出，仔细研究大盘中价与价，价与量以及量与量之间的关系，可以为研判股价走势、买卖时机提供必要而准确的参考。
主力怎么震仓!!!---老妖秘籍
主力怎么震仓!!!
主力在大幅度拉升股价之前，通常会进行震荡洗盘，后市涨幅越大，则震仓洗盘的力度也就越强。在实战中有几种常用的洗盘方式经常被主力庄家反复使用，如一次性打压方式，反复震荡方式、双阴夹双阳方式等等。
此次笔者给读者朋友介绍另外一种鲜为人知的震仓洗盘怪法：以上工股份（６００８４３）为例，该股自４月１６日起股价探至６２日均价线一带，止跌启稳以后，从４月１７日起至４月２４日止，该股连续走出六连阳的格局，但阳线普遍为小阳线，随后两天４月２５日、２６日股价大幅下挫，将前期升幅的８０％跌破，随后该股展开横盘整理，但成交量却没有有效增加，这种情况往往令投资者比较恐惧，担心股价在反弹无力后继续下跌，而实际情况却并非如此，该股在周四放量走高，令很多投资者迷惑不解。
其实，在笔者看来该股的上涨并不意外，４月２５日、２６日的两根阴线明显是主力的洗盘行为，这是因为它符合以下三个条件：一、２０日均价线将下跌中的４日均价线顶起，使４日均价线重新勾头向上，股价收盘站稳在４日均价线之上；二、５日均量线下移至１０日均量线之下，形成下搭型成交量组合；三、某日成交量放量突破５日均量，当日收盘价高于前一日收盘价，当一只股票符合上述条件，则意味着该股震仓洗盘结束，股价大涨在即，投资者应立即买入该股。
在这里需要注意的是，即使上述条件均满足于某一只股票，但该股能否出现黑马行情，要取决于其它一些条件，如这些条件满足就是大行情，否则只能是小的上涨行情，这些条件是：（１）６２日均价线应平缓向上运行，对股价构成向上顶托作用，股价位于６２日上方的位置不能太高；（２）１３３日均价线应处于走平或向上运行状态，并且距离６２日均价线不能过远；（３）２０日均价线向上倾斜角度越大，后市上涨的力度越高；（４）股价向上突破时，放量越大，突破后股价上涨幅度也就越高。
注意事项：投资者选择买点时，以成交量突破５日均量线为准，成交量突破５日均量线的瞬间可即时买入，当股价上涨至中途时，如遇前期高点股价往往会出现短暂的回调整理，随即会再度上攻，到达顶部时，往往会出现价升量减，价量背离的情况，此时投资者应毫不犹豫的卖出所持有的个股。
我是这样选股的！！！
孕育阶段的技术特点
笔者多年潜心研究后发现，尽管“黑马”的具体形态千差万别，但它们还是有一些共同点的，它们是主力建仓活动所留下的印记，主要有以下四方面技术特点：
一、从K线图看，当股价在低位进行震荡时，经常出现一些特殊图形，出现的频率超出随机概率。典型的包括带长上、下影线的小阳小阴线，并且当日成交量主要集中在上影线区域，而下影线中存在着较大的无量空体，许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压；跳空高开后顺势杀下，收出一根实体较大的阴线，同时成交量明显放大，但随后并未出现继续放量，反而迅速萎缩，股价重新陷入表面上无序的运动状态；小幅跳空低开后借势上推，尾盘以光头阳线报收，甚至出现较大涨幅，成交量明显放大，但第二天又被很小的成交量打下来。这些形态如果频繁出现，很可能是主力压低吸筹所留下的痕迹。以大牛股山推股份(0680)为例，该股从1999年12月底至2000年4月初的建仓动作中，上述图形就曾频繁出现。
二、从K线组合看，经常出现上涨时成交量显著放大、但涨幅不高的“滞涨”现象，但随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。有时，则是上涨一小段后便不涨不跌，成交量虽然不如拉升时大，但始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。由于主力进的比出的多，日积月累，手中筹码就会不断增加。尽管目前的主力已无法操纵大盘，但调控个股走势还是绰绰有余的，往往会在收盘时通过各种手段改变股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。从这个意义上说，在研判个股走势时，收盘价虽然是重要的，但盘中总体走势也不可忽视，在建仓阶段和拉升末期尤其如此。 三、均线系统由杂乱无章、纠缠不清，逐渐转向脉络清晰、起伏有致。从技术上说，这是黑马与失败案例的最大区别之所在，具有合理的内涵，而且在庄股时代有其必然性。其内在机理是：在建仓阶段，前期由于筹码分散，持仓成本分布较宽，加上主力刻意打压的结果，股价波动的规律性较差，反映到均线系统上，就是短、中、长期均线的不断交叉起伏，随着主力手中持筹的沉淀，市场上的浮筹随之减少，当主力持筹达到一定程度时，往往会把股价的波动幅度降下来，以拉平市场的平均成本，减少其他投资者做短差的机 会。四、在建仓阶段，主力与散户实际上是处于博弈的两端，主力总是力图制造种种假象，迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。正因为如此，在底部区域的顶端，主力往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。这种下跌，表面上很难与“黑马”形态失败所构成的顶区分开来，但下跌幅度的深浅却往往暴露出主力的真实意图。一般来说，如果主力在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，则除非某些特殊情况出现，否则股价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。
法则一：洞察成交量的变化
技术分析的经典格言是“量在价先”。成交量的变化，迟早要在股价上反映出来。根据成交量的变化寻找黑马，是每个投资者首先都会注意到的。但在实际运用时，如何拨开重重迷雾，看到真实的本质，却并不容易。
如果主力吸筹较为坚决，则涨时大幅放量、跌时急剧缩量将成为建仓阶段成交量变化的主旋律。尽管很多情况下，主力吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅。一个重要的手段就是观察成交量均线。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应纳入密切关注的对象。例如金陵药业（0919），该股上市以来的成交量变化就一直遵循上述规律，这表明，筹码正在连续不断地集中到主力手中。对于盘中异动成交的情况也值得关注。因为在成交量波幅不大的日子里，主力也并没有闲着，只是收集动作幅度没有那么大而已。此时，我们可以观察该股的分时图，例如15分钟、30分钟、60分钟图，如果有类似情况出现，同样有可能是主力吸筹的结果。
需要注意的是，投资者从成交量的变化寻找“黑马”时，必须结合股价的变化进行分析。因为绝大部分股票中都有一些大户，他们的短线进出同样会导致成交量出现波动，关键是要把这种随机买卖所造成的波动与主力有意吸纳造成的波动区分开来。我们知道，随机性波动不存在刻意打压股价的问题，成交量放出时股价容易出现跳跃式上升，而主力吸筹必然要压低买价，因此股价和成交量的上升有一定的连续性。依据这一原理，可以在成交量变化和股价涨跌之间建立某种联系，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大，了解真实的筹码集中情况。目前市面上流行多种分析指标，不过一般来说，这种指标使用的范围越窄，效果就越好，因为一旦传播开来，容易被主力反技术操作。但无论如何，上述原理却是永恒适用的，因为主力无论如何掩饰，集中筹码是根本目标。
成交量堆积是另一个重要的观察对象，它对于判断主力的建仓成本有着重要作用。除了刚上市的新股外，大部分股票都有一个密集成交区域，股价要突破该区域需要消耗大量的能量，而它也就成为主力重要的建仓区域，往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。所以，那些刚刚突破历史上重要套牢区，并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的个股，就非常值得关注，因为它表明新介入主力的实力远胜于以往，其建仓成本亦较高，如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。但如果累积成交量并不大，即所谓“轻松过顶”，则需要提高警惕，因为这往往系原有主力所为，由于筹码已有大量积累，使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味着股价不能创出新高，但无疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此操作时需要更加重视风险控制，股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。需要指出的是，在主力开始建仓后，某一区域的成交量越密集，则主力的建仓成本就越靠近这一区域，因为无论是真实买入还是主力对敲，均需耗费成本，密集成交区也就是主力最重要的成本区，累积成交量和换手率越高，则主力的筹码积累就越充分，而且往往实力也较强，此类股票一旦时机成熟，往往有可能一鸣惊人，成为一匹“超级大黑马
从初学到高手 从直觉交易者到系统交易者
一个初入期市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉（灵感）是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，交易大师眼中的期货交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。记得初入期市的时候，我常和身旁的一位同行讨论行情，但几乎每一次我们的观点都不一致，他看涨时我就看跌，我看跌时他偏看涨。起初我很不明白，同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异？后来才明白，我是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而他却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。还因为我是趋势交易者，操作手法必然是追涨杀跌型的，他是短线交易者，操作手法必然是高抛低吸型的，我们的操作手法正好相反，所以对行情的看法也必然相反。后来，我不再同他讨论行情，而是找了一位交易类型和风格同自己相似的交易者一起讨论行情，这样我们的观点也就在大多数时候一致了。
没有人单纯靠技术交易，每个人都依照自己的信念系统交易，每个交易者都是一套独立的交易系统。只不过不同交易者，其交易系统有好有坏：好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的；差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有位交易者去年听了某专家的建议做空大豆，后来大豆连续大涨，那位专家也就没了踪影，这位交易者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有空单，最后空单被强平，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就交易者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的交易系统，因此建仓后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。
胜任的交易者应该建立起自己完备的，连贯的，适合于自己的交易系统。不同的交易者拥有自己不同的交易系统，有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至5分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某种商品可以买了，并不代表商品价格就会有多大涨幅，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买入信号，5分钟？10分钟？30分钟？还是日线？前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。
交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易主体——交易者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以日线图的信号入市，就应该以日线图的信号出场；如果你以30分钟图的信号开仓，也应该以30分钟图的信号平仓；但大多数交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地平仓，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不太理想了。
我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某商品连续大涨就会迫不急待地想去做空，被套了还要加仓，这于他们在日常生活中低买高卖的理念有关；还有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来商品价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。
对于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直觉往往导致了他的错误。在去年的铜的大牛市中，某交易者看对了方向却没赚到钱，为什么呢？原来他一直持有铜的多单，但铜价一上涨，他总认价格涨得太快太猛要调整了，于是先平了仓想等价格跌下来再买，哪知这次铜价一涨就没回头，一直涨到了三万点，气得这位仁兄捶胸顿足、后悔不迭。
交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己，我们每一次失败的经历都说明：不是市场太聪明，而是我们太自作聪明，太自以为是，我们在交易中总是被自己的主观情绪、欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰，我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动，但即使有了交易系统，但交易是否成功还是决定于人本身，在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。一套成功的交易系统交给不同的人操作，却会产生截然不同的结果，这是因为人本身的因素在交易中起着决定性作用。同时应该指出的是，一个初级的交易者在利用自己的直觉进行了一段不太理想的交易后，便懂得自己的交易行为需要某种形式的规范，有意愿转变成为一个系统交易者，这是一个巨大的转变，是一个失败的交易者转化为一个成功的交易者的重要的一步。
对交易者而言，我们一切的技术分析、资金管理、风险收益比等参数的测定都是在我们大脑的左半球完成，而一切直觉、灵感却来源于大脑的右半球。如果说期货交易是一门艺术，那么艺术灵感的产生便来自于右脑，右脑具有无穷的潜能。据最新研究表明，启动灵感的地方称为“扣带前回”（ACC），ACC在大脑中处于一个被称为“认知”与“情绪”交互作用的界面，该区的上部和下部与人的认知活动和情绪活动密切相关，因此直觉（灵感）的产生是逻辑思考与情感思维激烈冲突的结果。直觉（灵感）属于艺术范畴，直觉交易也是一门艺术，交易大师在大家不敢买时买入，在大众一致看好时卖出，从当时的技术分析、交易系统的层面来看是不可理喻的——这就是直觉，这就是灵感，说不清也道不明，只能解释为对市场的深刻理解和领悟，是交易的高级形式。
投资、投机皆要学习-博弈心理学
杜哲建 2006-2-2 6:57:49赌场赢赌客的钱，决不单单只赢在数学几率上，还赢在赌客们嗜赌成瘾的弱点上，赢在赌客的贪婪心理、不服输的心理、以及侥幸心理上。因此，对于赌博者来说，学习赌博策略只是整个致胜计划的一个部分，更重要的是，赌博者必须有上佳的赌博心态，并能熟练地把这些知识应用于赌搏实践中。同时，赌博作为一种经济活动，必然涉及到考虑了赌博特点的资金管理方法。
第一节 心理建设
作为一个成功的赌博者，必须懂得如何控制自己的情绪。在大部分的情况下，赌客在赌桌上并不仅仅是跟赌场对战，同时还跟自己的情绪和心理作战。在进入赌场进行赌局之前，首先必须针对自己实施心理建设，其目标是要在自己冷静的时候，明确地提供自己一些限制，这些限制包含赌资上限、注码上限、时间的运用、赢的策略、输的策略、以及一些自我的限制。唯有在头脑冷静的时候，才能充分主宰自己的命运，尽量避免在慌忙之中任意行事。
一 赌博EQ
除了知识，赌博能否成功，在某种程度上还与个人的性格、修养有关。就是不仅要有高智商，还要有高情商。破解赌戏，掌握赌博知识，理解现成的研究成果，这些和智商水平有关；而赌搏中的输赢更直接地涉及到金钱利益的得失，要从容面对金钱的得失需要一流的情商。情商可以通过后天培养提高。
普通赌客作为一名普通的人，难免具有如下的特征：
急躁易怒之人
过度紧张之人
患得患失之人
没有节制之人
意志不坚之人
拼命三郎之人
不听劝告之人
得意忘形之人
乍看之下顿觉芸芸众生的缺点，几乎全在榜上，换言之，未经改造之人根本不适合参与赌博这样的投资行列。平凡之人怎会是赌场的对手？成功的赌家，要有政治家的眼界——以收益率统领全局；银行家的头脑——必须有收益才投资；经济学家的理论——懂得资金的管理和发挥资金的最大效益；投资家的耐心——等待收益率为正的时刻；军事家的胆魄和决断——机会来临，该出手时就出手。
由于赌客总是一个个现实的人，在和赌场的较量中，除了赌规之外，赌客和赌场之间还存在着优势劣势。面对赌场，赌客要懂得掌握优势，避开劣势。
先谈什么是赌客优势：
1，赌场全天二十四小时营业，全年不休，赌客则可毫无限制的随时进场出场，赌场的确不能也不需要因获利而停止赌局。
2，赌客可以选择性的下注、任意的加减注码，更可以不赌。
3，争取高退佣及赌场附带的优惠条件。
4，有时赌客可以赊欠赌场，而赌场却得付现给赌客。
而对于赌客劣势，我们也得学习去认知和处理：
1，赌场的筹码无限，赌客的筹码却有限。
2，赌场实行轮班制，赌客个人体力无法与之对抗。
3，赌场没有情绪，赌客却有情绪，有时难以控制。
4，赌场是一个有机运作的组织，赌客却多是单打独斗。
收益率优势是赌博中最大的、起决定性作用的优势，脱离收益率优势来谈论赌博技巧都不过是无本之末、无源之水。只要我们有耐性，遵循战胜赌场的正收益率原则，冷静地配合赌博心法，充份地掌握赌客的优势，让赌场的优势无法得逞，战胜赌场打败庄家不只是电影里的赌神才做得到的事情。
平常心是贪婪心的克星。英雄难过美女关，赌客难过贪婪关，如果不是心存贪念，又怎会卷入这场让人身心备受折磨的赌局！ “贪”字是由“今”和“贝”二字组成的，意为急功近利。“婪”字是由“林”与“女”二字组成的，意为女人如林，欲海无边。为什么新手上阵往往赢钱？因为新手上场只为好奇、好玩，没有患得患失之心，在贪念还没有滋长之前，不会迷失；因为初次赢钱的惊喜早已让他喜出望外，找地方回味那捡钱般的意外惊喜已经是当务之急。懂得放弃，才会拥有原先属于你的事物，贪字和贫字只差一点，一夜暴发的贪心会导致赌博过度。俗话说，八成是神仙。其实，我们只要能吃到六成，见好就收，入袋为安，平淡之中也能见神奇。因为不可能总是抓到大顶，你就能够化平淡为神奇了。所以要成为赢家，首先得有一颗平常心。
赌博与其他事业的成功法则不尽相同。在许多领域中，“追求卓越”、“拼博进取”、“只争朝夕”是跨入成功门槛的必备素质，但在赌博活动中，也许“甘于平淡”、“见好就收”、“天长地久”是造就成功者的金科玉律。在其他事业的追求中，或许是“取乎其上，仅得其中”，但在赌博时，恰恰是“取乎其中，适得其上。”
没有赌家不曾输钱，没有谁是百战百胜。要知道赌场上有太多不确定的因素，赌客要学会审时度势，根据趋势变化适时休息。在庄家连赢时，要严于自制，决不轻易火中取栗，决不贪心“刀口舔血”；在庄家的风头太盛时，应懂得回避并善于回避，不和庄家硬拼，要提醒自己，随时可以停住这是我们的一大优势。“善于回避”是一种境界，只有在懂得并善于回避之后，才能在赌场长期立足。
当你走进赌场，要赢多赢少或是输多输少，要继续要停止，全在你自己。因此，如何适时有度地把握好自己的“期望值”，成为至关重要的课题。牌顺能多赢时，决不手软，出现反复时，期望值则应降低，见好就收才是常胜将军。对牌顺的期望值也不宜过高，因为再顺的牌也有个限度。所以，因时、因机、因情、因势地调整自己的“期望值”，才有希望，才有胜望。
赌场经营，不分昼夜，且全年无休，必须心平气和，从容以对，合理安排进场与出场时间，不争一日之长短。一般每场以不超过三小时为原则，每场之间应休息一小时以上。保持精神饱满，士气才会旺盛，财富总是随着气势而行，况且清醒的头脑，才能作出正确的判断。
在赌桌上，你很容易就会受到自己的情绪和心理影响，最常见的就是赌博中的“诱惑”。在赌博的进程中，赢钱激发你想赢得更多的雄心，输钱唤起你不顾一切要把它捞回来的报复心。很多不懂得应付“诱惑”的赌博者，最后还是因为贪念导致败北而回。于是，懂得控制时间就成为赌博的重点技巧，这包括懂得赢钱时该什么时候退出，输钱时该什么时候离场。
因此，你必须为克服自己“人性的弱点”准备一套赌场上的应对措施。这就是下注前预设赢钱和输钱的上限，绝不能因希望赢取更多的金钱或讨回失去的金钱而超越这个上限，这样，你才有机会从赌场上获得胜利。说来相当容易，但这却是普通赌徒无法做到的。讨回输掉失去的金钱的诱惑往往令你理智尽失。于是，设定一个输钱的上限，为的是希望你在失败的时候，留下一个容许自己反思错误的空间。最后，不妨细想一下，上回你输去大笔金钱的时候，是否因为无法控制来自心中的“诱惑”？
如果阁下很失运，一进赌场就受到打击，输光了分配给每场的基本赌资，则应耐心等待时间过去，寻求在另一场重新开始。如果在赢的过程中，任何一次最新资本额遭遇失败，也应毫不犹豫地结束赌局，微笑离场，绝不可动用已装入口袋的原始资本额，这就是输的策略。损失下限——不要超过赌本的50% ，如输超过一半，不管是由于什么原因造成的，还是以马上离场为好。
在赌博中赢钱走比较容易，输钱要走就比较困难，这是多数赌客的一个弱点。在此，必须提到2002年诺贝尔经济学奖获得者美国普林斯顿大学的以色列籍教授卡尼曼(Daniel.Kahneman)的研究成果。卡尼曼“把心理学研究和经济学研究有效地结合，从而解释了在不确定条件下如何决策”。
卡尼曼把心理学运用到现代经济学最成功的方面是预期理论。
卡尼曼认为，在可以计算的大多数情况下，人们对所损失的东西的价值估计高出得到相同东西的价值的两倍。人们的视角不同，其决策与判断是存在“偏差”的。
卡尼曼与特韦尔斯基(合作者)的研究表明，人在不确定条件下的决策，好像不是取决于结果本身而是结果与设想的差距。也就是说，人们在决策时，总是会以自己的视角或参考标准来衡量，以此来决定决策的取舍。比如赌客去赌场赌，随身带了3000美元，赌客赢了100元，这时要求他离开赌场可能没什么；但如果是输了100元，这时同样要求他离开可能就很难，虽然赢100元时身上的现金为3100，输100元时身上的现金为2900，3100和2900相差6.9％，但这两种情况下给赌客的感觉和3100、2900并没有多大关系，而是和它们与本金3000之差100、-100，也即赢100还是输100有关，即人们对财富的变化十分敏感。而且一旦超过某个“参照点”，对同样数量的损失和赢利，人们的感受是相当不相同的。在这个“参照点”附近，一定数量的损失所引起的价值损害(负效用)要大于同样数量的赢利所带来的价值满足。简单地说，就是输了100元钱所带来的不愉快感受要比赢了100元所带来的愉悦感受强烈得多。
以后在输钱需要回避风头很盛的庄家，但又犹豫不决时，卡尼曼的预期理论也许能帮助我们更好地决策。
每当机会来临，赢得每场资本额，应将作为本钱的原始资本额收入口袋，用赢来的钱作为最新资本额，继续投注；同样地，机会来临时，如果再次赢得另一个资本额，此时应提一个资本额拨入口袋算是初步获利，留下成立最新资本额；这样阶梯式地向上发展。当然，每一位赌客设定的获利满足点不一，因此，在赢的阶段中，可以随时喊停，获利出场。经常有这样的情况，某一天，赢的钱到了一个最高点之后，就很难再往上赢，这时应考虑今天是否就到此为止；特别是，在出现了最高点之后，就开始往下掉，如果出现了最高利润失去一半的情况，我们应该守住这还剩下的一半利润。赢钱，不管多少，总是令人愉快的，这就是赢的策略。
现代赌场对赌客的心理有相当深刻的研究。毫无例外，在输钱失利的时候，赌客或多或少，时间或长或短地会表现出种种非理性；而赌场的荷官往往在这个时候利用自己的手势和语调来指挥控制赌客下注，让赌客在失利的时候赌注反而下得更大。作为赌客应该明白这一点，以免到时候受制于人。
灵活地和赌场周旋，赌钱不赌气。算牌必然要涉及到大小注，大小注虽然会引起注意，但是赌场也怕赢冲输缩的赌徒，而他的收入大部分来自于输冲赢缩的赌客。连输六、七次换赌桌，换桌之后还不好就换赌场，这种适度的回避技巧也尤其重要。算牌不需要担心会被禁，因为只有算牌才能赢钱，毕竟赢钱才是第一要务，更何况世界上赌场也不少。前面提到的“MIT 21”所采用的分工合作也是掩饰大小注的好办法。
为了达到战胜赌场的目的，你必须明了赌博中的主宰是收益率，坚决克服由于资金有限而产生的不良赌博心理和行为，认清自己与生俱来的特征，它可以引导你突破种种局限，超越赌场里旧有的不由自主的自我，重塑一个全新自由的自我。
二 赌博的戒律
有很多久经赌场的人总结出赌博中的一些心得，言简意赅，反映了良好的赌博心态和心理，对建立良好的赌博心理素质有一定的参考价值。
五种赌博心法是忍、等、稳、狠、滚。
忍，就是要有在赌场内的忍耐能力，要做到无优势不赌，无信心不赌，无运不赌，要记着“忍”，在忍无可忍时，再忍一忍，把庄家风头很盛的时候忍过去。
等，就是要等有信心的时候。信心来自于对收益率的准确了解，经验可以帮你分析，冷静的情绪可帮你做决定，思考零乱时最不适宜下注。等到收益率大于0的时刻，就可以下注或下大注，一定要等、等、等，等待我们占优、风头很盛的时候的到来。
稳，就是要安稳、稳定，不随便下注，掌握好下注的节奏。原因可以保留本钱实力，有运时可以大注出击，翻本之用，道理是一万赢一千要比一千赢一千容易得多。
狠，就是下注要够狠，收益率为正时下注要狠，收益率为正而又连赢时下注要更狠，不要错过过三关的机会，因为赌钱不可能每局都赢亦不会每局都输，所以一定要把握时机，有条件时就一定要狠。
滚，就是赢钱要做到及时离开赌场，输钱要识得离开赌场，留得青山在，不怕没柴烧。无论你带多少钱去赌场，绝不可能有赢了一间赌场回来的事，所以在适当时候一定要识走，下次再来，最好能够控制到赌十局、赌一局都可以走，末赌过也可以离开。
赌博十大戒律：
一， 输不起，
如果你是一个喜欢赌博的人，但输钱后会感不安或严重影响到情绪，就不要赌，因为赌钱总会有输赢。
二，不懂的赌戏不赌
知己知彼，百战百胜，虽然赌博不可能百胜，但如要百战就必须了解对手，赌博中最重要的是要知道参与赌戏的收益率和正确的策略，不参与陌生的赌戏，和常规不同的赌戏。
三，别相信直觉
任何赌博游戏都已被用数学精密地计算过，庄家是绝对占优；所以长期参与的话，是绝不可以凭灵感获胜的；收益率大于0是赌博心理学、资金的管理和资金的效率等有效应用的前提。
四，长策略、短运气
赌一把的只靠运气，但在数学上也是赌场占优；如果你打算长期作战的话，必需先知道正确的策略，否则只有输路一条。
五，致胜口诀
赌博讲究策略和注码的运用，赢固然要走，输也要懂得走，时间控制也是取胜之道，致胜的口诀是：忍、等、稳、狠、滚。
六，永远当赌博是娱乐
赌博的动机应该是娱乐，尽量减低赌博过程中的压力，不管是输还是赢，始终以平和的心态对待赌博的结果，保持头脑清醒，以免做出冲动的决定。
七，别两面下注
例如，赌二十一点就不要买保险，不应在赌博中为减少风险而增加注码，如果你那么害怕输，先考虑清楚是否适合赌博。
十，没赌胆，不可能在赌桌上生存
有很多朋友赌钱都抱着这样一种心态，赢就缩、输就冲，就只有输大钱机会，没有赢大钱的可能；如没有赌胆，你根本就不应该玩；收益率大于0是所有赌胆的依据，在一种情况下应该没赌胆，就是在收益率小于0时，要连玩的胆量都没有。
赌博禁忌：
进入赌场可以作纯粹参观，如阁下有兴趣参与的话，请紧记以下的赌博禁忌。
1，喝醉酒不赌——未能冷静投注。
2，精神不足不赌——欠缺分析能力。
3，带病未愈不赌——影响运气。
4，心情烦躁不赌——容易冲动。
5，失业失恋不赌——情绪难以集中。
6，与人争执不赌——未能冷静，影响决定。
7，赶时间及赶注不赌——财不入急门。
8，有亲人、情人在旁不赌——影响注码及下注决定。
9，不熟识的游戏不赌——不了解，实仆街。
10，赌本是借回来的不赌——借钱翻身，例必追杀。
11，赢了，再折返赌场不赌——老鸡翻斗，切忌回头。
12，同桌有讨厌的人不赌——期望对方输钱，会影响投注决定。
13，输冤家牌不赌——今天运气已尽，不宜久留。
叶汉乃一代赌王，赌技精湛，生前风云，死后亦备受世人赌徒尊崇，推为偶像，留下赌神秘籍“四宜八忌”，称为风云十二绝招。
四宜是：
1，宜忍，手风不顺，先要忍忍手。
2，宜等，等运到，后下注。
3，宜狠，手风转顺，落注要够狠。
4，宜杀，自己做庄兼好运，几大都要杀！
八忌为：
1，忌心情不佳，焦躁不宁。
2，忌经济拮据，“孤寒钱”（孤寒钱：不可缺少的生活费）输得快。
3，忌磨烂席（磨烂席：死都不肯离开），长赌好伤神。
4，忌情人在侧，心思思，有金唔识执（唔识执：不晓得拿）。
5，忌骄躁轻浮，先赢后败北。
6，忌身旁赌客“乞己憎”（乞己憎：讨厌），最易倒霉。
7，忌姑息养奸，有钱唔（唔：不）赢尽，转头让人食剩得棚骨。
8，忌唔熟行、唔识玩，夹硬（夹硬：总是要）下注盏（盏：惹）心伤。
对照以上戒律，可以发现，久经赌场的人总结出来的东西还是有很多共同之处。这是因为钱少的玩得小，钱多的玩得大，但不管钱多钱少，对任何人来说都是有限的，因此，大家有些共识就不足为奇了。
[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2007-11-4 16:38 编辑 ]
交易轨迹的自然性原理--------随笔
交易轨迹的自然性原理--------随笔 豌豆公主注：该帖是老帖，重新补充修改后帖在这里，希望对大家有所帮助。
赢利的目的使我们汇聚到了股市这方天地，是智慧与人性影响着我们操作的决策，哲学与心理学的运用使人们渐远人性的弱点，交易轨迹的自然性原理帮我们去拓展智慧的疆界。老股民大都知道：在资金分析的基础上，通过寻找个股异动、寻找主力破绽，分析价格区域、量价关系、支撑与压力才能找到目标股的切入点，以此获得赢利的机会。
个股的异动与主力的破绽有违于“交易轨迹的自然性”，但后者的范围更广，它涉及技术、哲理、人性、心理的层面。这里，我把它定义为：符合人性社会化特点的、反映人群交易行为集成的、折射资金本质特征的市场交易轨迹。通俗地讲：处于自然状态下的、符合人性群体思维和主力特征思维的市场交易轨迹（这里，我们把有大资金参与的市场合力看作是主力的运作）。
我们把上述定义作为参照系，对K线运行轨迹加以分析、研判。
欲作波段操作的主力，由于其进入资金的庞大和可能需要震仓以及垫高市场平均持股成本，并且还必然的需要拉高目标股才能获利，这样，就给“自然性”分析提供了“用武之地”。量的堆积、“瓶颈”的突破、和生怕跟风盘获利巨大的习性等都给我们留下了可以抓住的“小辨”。也许可以说，大多数波段庄股都可以用上述方法扼住它们的“咽喉”，不管是在牛市还是熊市。
人们崇尚趋势，信奉跟着趋势走。但是，这种操作通常停留在盲目的自信之中：趋势之初分辨不易，既成趋势能否延续却无答案，无据的操作常给人带来难言的损失。而“自然性”分析却能对趋势的可靠性进行研判，使盲目的跟庄行为逐步上升为相对理性的操作。
'涨看支撑，跌找压力"。这是做趋势应有的方法，多头回档遇支撑为买点，空头反弹逢压力是出口。多个支撑构成完整的上升波，同样，一连串压力位组成下跌波。在卖点与买点，重要的是分析研判多空双方的心理活动，指标、均线只是一种参考，而多空双方的思路却是资金流向的决定因素。压力、支撑的轻重大小以及它们的变化所引起趋势延续或拐点的产生是值得探索的课题。
除了'涨看支撑，跌找压力",我们可以继续提出自然性操作的原则:"放量看主力意图,缩量看市场意愿,蓄势看化解压力,盘整看强弱主导,底部看资金流入和心理过程的完成,顶部看主力诱导与市场最高承接区域".
一个自然的下跌或上升过程必是一个完整的心理过程,大资金控制下的打压与拉升,往往会使心理轨迹的初始段压缩,而延长兴奋期,即拉长恐慌与搏傻期，使K线轨迹带有冲动性、暴发性；参与的大资比例越高，趋势的空间就相对越大，人性的弱点的表现就越淋漓尽致。缺少大资金参与的K线波动反映弱化的市场心理过程，这种过程通常完整、合理、自然。
趋势间的过度是多空双方力量的平衡，而平衡与稳定往往产生于前一主导力量宣泄后的衰竭、反方新生力量的成长壮大之时。平衡了才会有转折的产生。趋势起点的诞生要符合当时市场心理活动，持股的人想抛了，持币的人愿买了，趋势就有改变的市场基础。交易行为集中反映于成交量，天量与地量都反映市场心态的极端（不含控盘股），可以作为股价拐点到来的参考。
人们习惯于涨跌看空间,这在许多时候是正确的。但是当一板块或题材成为市场追捧的热点时,或者基本面、系统性风险较大时，人们认定的空间往往被打破，出现升又升、跌了又跌的让技术派大跌眼镜的“反常”现象。其实不管在上升还是下跌“通道”，出现人群拥挤或人心一边倒时，空间往往会被拓展，这是市场力量的体现。因此，以市场最高、最低承接区域取代原空间概念比较符合股市的特性。
人的思维具有惯性的特征，但在转折之处，常常不是直线式的，往往需要反复多次求证，才能改变原有的思维轨迹。价格的拐点符合这一特性。
人的思维惯性和贪婪、恐惧的人性弱点，是导致股市大顶大底产生在极端出现之后的主因。即先有极端行情，疯狂的涨升、疯狂的下跌，市场才会有改变原趋势的要求并得到市场大多数参与力量的认同。
提倡股市中的哲学思辨是为跳出个股、板块的层面，摆脱单纯依靠分时、日线，从整个市场的高度乃至从国民经济、产业与产业政策的角度，大视角、高起点的来考虑全局，避免陷入狭小、单一的层面，只“埋头拉套，不抬头看路”，以至被系统性风险所误、所迷。我们提倡分析从大到小、从高到低，实战从从小推大、从实推虚，相互校验。
如果说技术分析是历史地总结既往K线轨迹的概率性成果，那么，资金进出分析是当前价格趋势发展最直接、最关键的动因，先有资金的流动，再有技术分析的发现和趋势延续或反转的判断。
“自然性”分析不是西方式的教条，背熟了ABCD条款就解决了问题，它是东方哲理思想的体现，侧重于应用上的因地制宜，灵活应对。在不同的大盘背景（牛、熊、平衡市）对“自然性”的认定条件不同，这是因为主力必须考虑市场心理、市场观念,市场背景，正确把握人们能够接受和予以抛弃筹码的尺度。比如短线是银中的“飞机跑道”，在时间成本高启的牛市是建仓动作，而熊市却常常不能达到筹码集中的目的。又比如牛市上升期的个股缓慢突破压力线无效的时候多，而熊市下跌期冲破上档压力，只要已有的升幅不离奇，通常有效。。。。。。其实这些都不是重要的，交易轨迹的自然性分析其最大功效是发现和介入牛股，印证趋势，但它通常对直线式拉高完成建仓、拉高、出货的个股无效。同样，对短线的指导是它最无能的方面。
诚然，利好利空、政策变化、热点题材等都会给K线加上烙印、带来“扭曲”，这在分析中应加以小心过滤。
自然性轨迹对入市不久的新手较难把握，可先参考大盘走势，结合目标股所处的阶段特性，对连续性的异常引起应有的关注。如果你还不能以资金流作为分析工具，多空心理分析还无把握时，那么，可以从定性的长趋势中选择短脉冲作为切入点，完成短线波动操作。一般地我们总习惯地从周线选股，从日线盯盘，细化到分时才作为切入口。强初进入，走弱抛出，完成短线的轮作。
曾经看到过一篇佳作，题为《寻找主力的破绽》，作者例举了七个方面技巧，给人以启迪。但是由于作者着眼于细节，着重于现状，来回奔波，未免使人太累。
投资、操作理念
第一条：成功的投资=严格的心态控制＋正确的资金管理＋过硬的技术功力。第二条：刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途径。除此之外绝对没有第二种方法。
第三条：专业短线高手必须具备良好的专业心理素质，正确的资金管理方法和过硬的专业技术功力。这是专业选手赖以生存的根本！
第四条：操作的质量远远重要于操作的数量。炒股成功要有 "四心"--耐心、细心、决心、狠心。
第五条：对股市经典的现象和本质的规律，多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本能的关键。
第六条：我们不能控制市场和他人，我们绝对要能够控制自己！我们不要求每次看准，但必须要求每次做对。
第七条：企图把每一件事都做好是一种高级弱智。专业选手只对必胜的机会展开捕捉，绝对不会随意去捕捉模棱两可的东西。
第八条：顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票，其内部子浪运行结构安全且无破绽。而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。
第九条：衡量专业短线高手的好坏，并不以获利为惟一依据。更加重要的依据是，能否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并誓死捍卫自己的操作纪律。
第十条：短线或长线仅仅是一种投资获利的方法，绝对不是投资的目的。短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。
第 十一 条：只有在大盘处于高位或调整态势之中，短线操作战术才是专业选手的首选。耐着性子等待时机和时机出现时的果断出击是专业短线高手最重要的基本功。
第 十二 条：买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志，是实战操作者心灵意志力脆弱的表现，也是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。
第 十三 条：专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌波动的诱惑冲动地展开实战操作，无论是在多大的投资规模和投资级别上。
第 十四 条：资金管理原则－－盲目地集中或分散都是对资金的滥用。集中持仓，精心研判目标股票的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。
第 十五 条：不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。高位看错必须立即止损，低位看错可以补仓。
第 十六 条：任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件有着绝对的关系。
第 十七 条：追涨，追的是已经确定无疑的涨势，绝对不是追高；杀跌，杀的是已经确定无疑的跌势，绝对不是杀低。
第 十八 条：对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。
第 十九 条：规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命，也是只铁投资体系的灵魂。
第 二十 条：骗线就是骗心，套牢就是套心。胜负说明一时，意志决定一生。
第二十一条：战略永远制约着战术。任何战术动作都有苛刻的使用条件和使用效果，不能偏废和极端。
第二十二条：实战交易系统必须做到--科学性、规范性、专业性、独特性和完备性。独特性要求的是要切实符合自己的个性风格！
第二十三条："牛市有三只脚"，找底不急，逃顶要快！
第二十四条：战无不胜的真正含义--不胜不战！
第二十五条：既然选定了职业就应该把它作为生命。
第二十六条：停损是临盘实战操作安全最根本的保证，每次果断的买进、卖出行为都必须要有明确的系统理由 。
第二十七条：不贪心抓住每一次机会，不贪心抓住每一只黑马。心境轻松淡定如泰山，贪就是贫。
第二十八条：不以涨喜，不以跌悲！乱云飞渡仍从容，笑看股市风云变幻，一切尽在掌握中……
第二十九条：大繁若简、大成若缺、大智若愚。
第 三十 条：在临盘实战操作中你必须是机器人，必须无条件毫无情绪地执行自己的交易系统！这代表着你已经迈入专业选手的队列。
第三十一条：应对不确定性，必须学会先做试验。在标志性买进信号出现的时候，应该按照具体的交易体系建立自己的试验性仓位，并跟随保护性仓位和追击性仓位。
第三十二条：“潜意识”还不是一种有效的战斗力！将它转化为行动本能和有效战斗力的惟一途径就是科学的训练！这种训练包括着有形的方式和无形的冥想！
第三十三条：好的东西是需要用“心”才能体会的。我们强调的首先是“专心”，然后才能“专业”！
第三十四条：华尔街没有新事物，股市自有其内在规律。
第三十五条：岁月流逝、日子有功，时间改变一切。
第三十六条：大思维决定着大境界，大境界决定着大成功！
第三十七条：生活就是投资、投资就是生活！大爱无我，智者无敌！科学化投资、专业化管理！
第三十八条：技术分析仅仅是一种工具，错把工具当真理，这显现出的是一种哲学上的无知和灵性上的幼稚。
第三十九条：无欲则刚，金刚不败，谁能伤我？内圣外王，寂寞无敌！
第 四十 条：在我的生命意义之中，宗教是一种境界、是一种专注、孤独、寂寞、神圣而无悔的生涯。夜雨独行、寂寞如歌......
第四十一条：“古来圣贤皆寂寞”，逃避孤独是大众的选择！
一种简单的交易之路
成功的交易者在投资理念上一般都经历简单─复杂─简单三个阶段。第一阶段的简单其实是对市场的无知，在经历了多次失败之后，部分投资者开始研究市场的波动规律，在变化莫测的市场中沉浮，可以说，目前多数的投资者属于此类。而我觉得，大道至简，成功的天平往往向那些善于化繁为简的投资者倾斜。这一阶段的简单，已经是建立在对市场深刻理解的基础上。其实，每个人都想要知道市场是如何运作的，他们都希望找到市场的基本结构，力图准确预测到市场的高低点。其中代表性的有：
如波浪理论认为市场是人类行为的一个函数，并且人类的动机可以用一个特定的结构来描述。这个理论假定贪婪和恐惧的冲动遵从一个特定的波动模式。市场基本是五个向上的波浪和其后的三个修正性波浪组成，每个波浪都有其独特的性质。然而，在交易中，投资者却发现，波浪理论极为复杂，浪中有浪，从庞大的超周期波浪到亚微级的波浪。投资人迷失在波浪之中。
很多种技术分析方法认为人类行为在情感和物质上同时受到各种物质系统和它们释放出的能量的影响，人们通过历史走势来发现某种规律，而事实上似乎确有某种规律。然而，当投资者试图运用以指导实践时，却往往出现偏差。比如时间周期、神奇数字、黄金分割等。其实，如果有足够多的神奇数字，大可以在既定事实之后计算并效验出很多预测，然后你可以把这些预测延伸到未来，有一些可能真的会产生效果。
我并没有否认关于对市场预测理论是否可行。其实，我们现在已经明白，即使是完全随机的入市，加以资金管理，从几率上说，也完全可以从市场中赚到钱，因此，如果有任何一种预测方法给了你比正常几率预期高的结果，那么，就是有效的。问题是，对市场控制的心里偏差往往导致投资者在某些次的成功之后出现了致命的错误，因为成功而带来对预测方法的迷信和自信心的膨胀往往是失败的根源。如果我们看到某些人宣称某种预测利器的战无不胜，我们大可以预期其失败的结局。
大多数人都想找到一个没有风险的高可靠性的交易点，而事实上不可能。另一方面，如果人们能够认识到市场中风险的意义，并且在交易中采取适当的策略，那么，你可以利用任何的方法从市场中赚到钱。我接触到的很多成功的交易者，使用简单的走势跟踪方法，从市场赚到了大钱。所谓走势跟踪，就是先等待走势的转变，然后再跟踪这个走势（其实就是所谓的右侧交易）。这个方法我觉得是一种看起来简单，其实深刻理解交易之道的理念。
比如以30日均线（或者10\20日均线，投资者完全可以在实践中不断修正）为标准，一旦一个长期下跌的市场中出现了30日均线（或者10\20）横向走平那么就可以纳入跟踪。这个特征说明了市场下跌动力基本消失，市场多空力量基本达到相对的平衡。30日均线由走平改变为向上翘起，说明走势已经具备向上发动行情。这个时候，任何一个走势跟踪者都会反射出一个"买进"的信号。只要30日均线的方向持续不断地朝上，就说明市场还处于上升过程之中。在这一阶段中我们可以放心大胆地持有股票而不为短线洗盘所迷惑。只要30日均线还没有走平，该市场的走势就是健康和安全的。一旦市场的30日均线开始由朝上变为走平就说明向上攻击能量开始消失。一旦30日均线向下就说明市场的走势在发生变化，这就是市场自身的规律。而走势跟踪者开始发出卖出的信号。这个方法的优点很明显，即你绝对不会错过市场中任何一次较大的移动。
"滚动利润、止住亏损"这句古老的交易理念完美地描述了走势跟踪。一旦踏上了一个走势，只要这个走势继续保持着交易者想要的方向，他们就会休息一下并且享受一下这个过程，而一旦走势中止，止住亏损方面就开始起作用了，一次盈利或亏损的交易中止了。不论是哪一种方式，交易者都会把正在不利于他的交易退出。
走势跟踪的缺点是无法区分一次走势的力度和时间，因此，在盘整市中，一些经常性的小的亏损会使得交易者无法忍受而选择放弃这个战略。但是，一个没有走势的市场是不可能长期存在的，如果我们看一下市场的价格变化随时间的分布，就会发现大的价格变化是经常发生的。从战略上讲，走势跟踪者由于基本不会错过任何一次大的行情，因此，即使是一个可靠性远低于50％的系统仍然可以盈利，因为总的来说，盈利交易的平均规模比亏损规模要大的多。
如果走势跟踪适合你的个性和需要，那么可以尝试以此交易，这是一种很容易遵循的技术，如果你理解其后的理念并始终如一的跟随，不管未来的市场如何变化，都可以做到任凭风浪起，稳坐钓鱼台.
乱拳打死老师傅
乱拳打死老师傅 [原创: 牛春宝]一位学艺不久的拳师归来，与老婆发生了争执，老婆跃跃欲试。拳师心想我学武已成，难道还怕你不成？没曾想尚未摆成姿势，老婆已经张牙舞爪地冲上来，三下五除二，竟将他打得鼻青脸肿，动弹不得。事后别人问他：既然学武已成，为何还败在老婆手下？拳师说，她不按招式出拳，我怎么招架？
这当然是一个笑话，拳师的吃亏，自然是因为学艺不精的缘故。但这个故事，却也给我们许多启示，民间早就有“乱拳打死老师傅”的说法，意即如果一切都没有章法，连老师傅都无法招架呢。
回到股市上，普通投资者就像学艺不精的拳师，尽管也掌握了一些招式，但毕竟半生不熟，难以达到应付自如的程度。而股市的基本特征就是没有章法，各路资金的想法、选股模式、操作风格差异很大，特别是在一轮涨市中，什么样的情况都会发生。面对每日上窜下跳的股价变动，个股的风云演义，投资者很容易迷失方向，忘记既成章法，操作上东一榔头西一棒槌，追涨杀跌，不亦乐乎。等到涨势结束，总结帐户，才发现又是南柯一梦而已。
这并不是说，投资者就没有办法应付股市。恰恰相反，只要你学有所成，哪怕是一招一式，就有笑傲股市的可能。问题是，如果你只学了一招一式，那就使这一招一式的功夫，千万别超支。没有金刚钻，别揽那瓷器活儿。如果超出能力，企图抓住市场上所有的机会，特别是暴利的机会，哪一个热点都想出击，哪一只暴涨的股票都想参与，其结果必然是害了自己。要知道，即便是这仅有的一招一式，你用好了，出神入化，心态淡然，只赚自己能力范围内的钱，积累下来，也是一个大赢家。股市有拳师老婆非理性的一面，但也有理性的一面，有条不紊的一面。虽然不能指望它像拳师希望的那样按章法出拳，但也不完全与拳师的老婆一样，一点章法也没有。证券市场只所以能留住投资者，还是因为其中有规律性的东西可循，你就抓住这有规律的一部分就行了。至于其他的“乱拳”，你完全可以不理会，你不理会，获利的机会是失去了，但拳头也绝不会主动砸到你的头上。
股市时时在变，我们得有不变的东西来应对。投资者要想赢利，就得承认自己如同那位学艺不精的拳师，还不能应付老婆的乱拳。因此要努力避免乱拳出击的情况出现，不要一旦市场大涨，就乱了章法，丧失了自己的优势，反把劣势暴露出来受敌。这就如同战争，胜利的一方，不一定要在各方面都优于失败的一方，但只所以胜利，一定是以自己的优势战胜了敌人的劣势。反过来，如果以己劣势应对敌人的优势，必将导致惨败的后果。
当然我们要尽量做一个有心人，在学会一招之后，再学第二招、第三招。随着时间的推移，总会有越来越多的招式记忆于心，帮助我们搏击股海，取得胜利。这是一个漫长的过程，需要日积月累，需要苦心孤诣，来不得心浮气躁。既使如此，也不能说，我们可以抓住股市所有的机会，应付所有的现象。在证券市场上投资者永远都是学生，终生都应当学习。明智之举是承认自己的有限，放弃无法掌握的机会，只做能力范围内的事情，以已之长，攻彼之短，如此才能做到无往而不胜。
波段战术的核心法则
原创 : 牛春宝四年多的熊市，波段战术被市场主力和部分投资者反复运用，屡试不爽。一些胆大心细的股民一年中低吸高抛中线牛股，收益远远超越大盘。在这种牛市尚未成型，而小波段行情不断的形势下，只有洞察先机、有勇有谋的投资者才能驾驭自如。
熟悉地运用波段战术，需要掌握一些核心法则，这些法则包括持股法则、增仓法则和减仓法则三个相互联系的方面。
持股法则。持股法则的要点是，在判断大盘系统性风险已经大幅释放的情况下，精心选股，少量仓位适当中长线持有一至两只潜力牛股，不为大盘短期波动而运摇持股信心。所持有的股票，从基本面看，应该是具有相当的成长性，或者业绩能较长时间稳定在高赢利水平。技术面上，已经形成上升趋势，或者主力明显吸筹控盘，开始底部盘升。资金面上，应是阳光资金入驻，且从量能上看，主力志在长远。此类股票，尽管小的波动频繁，但总体趋势向上，价格调整温和，慢牛趋势持续几年不变。如最近两年的中集集团、贵州茅台等，累计升幅几倍，给长线持有投资者以丰厚回报。
增仓法则。增仓法则的要点是，在小部分资金长期持股的同时，大部分资金，以大盘为进出依据。当大盘波段性行情出现的同时，果断追加仓位，甚至满仓操作。波段选股的重点，以带动大盘行情的局部热点为主，适当追高；也可对调整到相对低位的中线潜力股票适当建仓。需要注意的是，部分投资者长期观察一些中线牛股，这些股票在大盘行情确立时，可能已经悄然上涨，失去了最佳买点。出于波段行情为时不久的考虑，此时不妨放弃，另寻目标，观注那些底部启动不久，出现明确买点的股票，如果刻意追高，反倒可能吃套。
减仓法则。减仓法则的要点是，波段行情后期，龙头股放出巨量后开始下跌，大盘出现明显的滞涨或放量下跌现象，最迟在跌破颈线位或30日均线后，采取减仓行动。除了长期持有的漫牛外，其他的一律及时卖出，保护利润。减仓的行动，宜早不宜迟，宜高不宜低。因为反弹行情的特点是涨起来快，跌起来更快，销有犹豫，就损失了一大半利润。假如在卖出后继续上涨，也禁止追涨行为。当部分股票错过了高位卖点后，可以在设好止损位的情况下，等待反弹，在反弹的高点，果断杀出，放弃幻想。对波段利润的保护有力与否，最终决定了操作的成败。当个股与大盘势头出现背离时，以大盘信号作为出局依据，排除对个股上涨一厢情愿的期待，是成功的根本保证。
赔钱的阴影为何挥之不去
赔钱的阴影为何挥之不去（1) [原创: 牛春宝]——与一位中户朋友关于建仓时机的对话
11月14日，我与一位中户朋友进行了较长时候的通话，重点探讨了建仓时机的问题。以下是此次谈话的摘要，现整理出来，或许对广大股民有所帮助。
北极星：牛先生选出的股票涨势里能先领涨吗？
牛春宝：希望股民超前于大盘，这个心情可能理解，但却是试图超前于大盘的想法，而试图超前于大盘行为的想法，十有八九是错误的，要付出代价的。我们选出的股票，一般在涨势里能远远超过大盘。但是要有耐心，一年真正赚钱的时间是不多的。我们要帮助股民树立正确的投资理念，以后才能独立赚钱。
北极星：什么是正确的投资理念？
牛春宝：该赚时才赚，不贪心，不在危险的时候出手，中线选股，波段操作。
北极星：不在危险的时候出手，什么时候是危险的？
牛春宝：现在就是危险的，尽管我认为大盘风险不大，但个股就说不定，很可能你认为调整到位了，它还跌，这时如果你进去，不仅可能参与盘整，还极有可能吃套，弄得不好还要斩仓。
北极星：我还没有认为调整到位。
北极星：你判断，大盘会否跌破1000点。
牛春宝：不会 。
北极星：我身边的几个朋友都几乎满仓了。
牛春宝：你别跟他们学，你如果有500万元，我可能建议你适当建仓，100万元以内，安心等待就是了。
北极星：他们的资金比我多，但他们几乎满仓。
牛春宝：他们一年到头赚钱了吗？
北极星：没有 。
牛春宝：是啊，这就说明问题了。不要有从众心理，因为投资大众基本上是错误的，否则股市要有多数人赚钱了，而这是不可能的。
北极星：今天地量再次出现，我们1200点以上逃顶，现在不建仓会后悔的。
牛春宝：地量，只是一个信号，但不是绝对表示向上。2200点以来，有多少地量，大盘还不是一台阶接着一个台阶下？地量过后，也可能向上，但也可能继续地量的过程，所以要耐得住寂寞。
北极星：是的。
牛春宝 ：别急，想赚钱，最忌的是急和贪。
北极星：是的，不急。跌到1022可以建仓吗？
牛春宝：不可以。我要建议的，是你要顺势而为，因为你是小资金，建仓只是瞬间的事，涨势确立时，一笔单子就敲进去了。
北极星：那，啥时候建仓？
牛春宝：涨势确立的时候，这是准则。
北极星：涨多少时？
牛春宝 ：认为涨势能持续时。有时是一两天，有时是三四天，甚至更多天。
北极星：那不是错过了一段行情吗？
牛春宝：只要涨势确立，赚钱的机会有的是。这样你建仓的时间是迟了一点，可能在初涨期会少赚点，但更大的可能是回避了下跌的风险。
北极星：好的，看你对趋势的判断是否高人一筹。
牛春宝：好的，你继续等待就行了。
牛春宝点评：舍不得空仓，一厢情愿地预测大盘调整的点位，并根据主观预测满仓操作，是散户包括绝大部分中户的通病。这也是赔钱的阴影始终挥之不去的原因之一。我们的预测可以供参考，但只有预测被验证时，才能作为操作依据。看到的涨势才是真实的，只在稳定的趋势里赚钱，才能回避帐户不断缩水的风险。告别主观，告别急躁和贪心，投资者才能最终走向成功。
赔钱的阴影为何挥之不去（2） [原创者: 牛春宝]
——与一位中户朋友关于选股原则的对话
寻底的概念，在股民的心中一向根深蒂固。可是在千万个股民当中，有几个股民又能寻找到真正的底部呢？多数情况下是疑似的底部，从一个台阶下到另一个台阶。因此如何寻找真正意义上的底部，就成了股民的必修课——必须修正的课目，因为多数人的选股思路是错误的。以下是我与一位中户股民关于选股思路的对话，相信对股民朋友会有启发。
南方：牛先生，有啥好股票推荐?
牛春宝：我现在掌握的好股票比较多，可以跟踪***三只股票，具体建仓，你还是耐心等大盘稳定。
南方：没有一只我满意的。
牛春宝：你说说希望选什么样的？
南方：机构没有获利盘的,且故意打压,吸货周期长的,有长庄介入的股票。
牛春宝：你企图选底部股，这是绝大多数投资者的通病。不能说底部就没有好股票，但在它没有走出来之前，我们只能等待，因为面临的可能是惨酷的下跌。
南方：我感兴趣的是，机构没有获利盘的,且故意打压,吸货周期长的,有长庄介入的股票,业绩是次要的,你能推荐吗?
牛春宝：机构吸货，是一个长期的过程，打压过后，还可能打压，你压中时，能陪它玩一两年？要知道，有的在10元吸货，最后打到2元，例子多就很，你看看茅台启动之初的情况，类似的例子还很多。
南方：那就等2元介入，所以要估计它打压的空间 。
牛春宝：你怎么知道2元就是底部？我所知道的，更多的投资者，包括一些专家，比如福田汽车，就从所谓的低位一直捂，结果到现在，是一波比一波低了。所以我所接触的圈内高手，很少吃鱼头的，主要吃主升段，选择启动点。
南方：你的鱼头是啥意思？
牛春宝：鱼头，就是启动之初的那一段，放弃。
南方：涨多少了,才追?
牛春宝：这个没有固定的标准，主要根据盘面表现，综合判断。
南方：噢,我理解了,就是等600151从2.40元涨到5.60元,洗盘时候买入,等后来涨到7元卖,是吗?
牛春宝：600151不需要在那介入，4元就可以了。
南方：那也太迟 。
牛春宝：你这种思路一定要改。
南方：我不想改，我买入的股票,越打压我觉得越是好股票。600151我是在4月份看到机构吸货时进去的，后来打到3元我补仓，打到2元多我再次补仓，后来涨到5块多卖出。事实证明它是好股票。
牛春宝：事实也证明你上一波没有赚钱。
南方：我少量的资金,我捂得让机构无法将我廉价筹码轻易洗掉，因为中间我还会高抛低吸。
牛春宝：主动买套 ，那是用于大资金。
南方：分析师也会有错，你们不是神,而是人 。
牛春宝：你说得对。我们不是说股票好，就立即进入，还要看启动点，没有启动点，就说明还要跌。要会看，进出都是有依据的。
南方：噢,你确实技高一筹。能否说说启动点的概念？
牛春宝：关于启动点的概念，主要从趋势理论来研究。也就是说，一只股票启动之初的那一段，我们可以主动放弃，尽管它可能很好，升速很快；我们主要选择已经形成上升趋势的股票，因为它稳定，趋势决定了它至少不会再大幅下跌。也并非说底部股票就没有好的，但在没有形成趋势之前，上下的可能都有，对这种股票的选择要求极高，必须符合苛刻的条件，而且建仓规模要严格控制。你入市时间还不长，所以建议先做趋势股票。
南方：谢谢牛先生，可我还是不太清楚。
牛春宝：关于启动点的概念，也不是一句两句话可以说清楚的，以后我会专门写文章论述，你等着就行的。
南方：好的。
牛春宝点评：除非极少数情况下，我们可以吃鱼头，大部分时间，我建议投资者还是追随趋势理论，专吃鱼身。看起来这样放弃了一大段利润，其实却是最高明的做法，因为节约了时间成本，还最大限度过滤了不确定性风险。当这一只股票表现完毕之后，我们尽管去另觅其他的主升股票。两只股票的利润叠加后，你就会知道趋势理论的高明。千方百计地去寻找底部，多数时候只会使我们处于十分被动的境地。投资者明白这个道理，才能避免被寻底的误区所伤害。
《通向金融王国的自由之路》有感
《通向金融王国的自由之路》有感 urlh据说《通向金融王国的自由之路》绝版，叫好声却不绝于耳。读之果然令人拍案。
我是在弄出一个懒惰笨人交易系统的设计方案后，才知道原来《自由之路》专讲如何开发交易系统。当下决定要按它的教导，重弄。
重弄很是麻烦，不如先把自己一个极深的感想，写来与大家分享——
（一）
《自由之路》反复强调资金管理，并称这是系统开发中除心理之外最重要的一部分。相反，入市技术的重要性作者看来只占10％。对此我大感意外，好比听说大老爷们也能生娃子。
第12章专门讲述“头寸调整”，说它是资金管理专题中最重要的方面。“头寸调整”有多重要？其中给了一个例子：
有5个头寸调整模型，一种是专为对比测试而设计的基准模型（每次信号只交易100股），其余4种是现实人们采用的模型。测试中，它们都在同一个5年半的时段使用相同的100万资金、交易同样的对象、在同样的信号下买卖。在一系列操作中，不同的只是头寸调整方式。
测试结果：基准模型的年复利回报率0.58％，其他4种模型分别为5.75％、3.86％、20.92%、22.93％（后两数字分属风险百分比模型、波动性百分比模型）。
惊人的对比。至少我看后张大了嘴吧半天合不拢。
风险百分比模型就是每次亏损只准是本金的某个百分比，比如1％、2％。前不久我读顾比《趋势交易》才头一回知道“2％规则”这回事，前次我整笨人方案在头寸控制方面就参考了它。要是早知有这么个东东好到如此不像话，我也不至于亏掉40％。我冤！
至于波动性百分比模型，是指把交易对象的波动性限制在资金的一个固定百分比。为什么它会优于风险百分比模型？可能是它更具机动性、保护更紧密。不过看来风险百分比模型更简易，效果也逊色不多。
无论如何，由这个惊人的测试结果，我才意识到一般人（首先包括本人）对资金管理，一向漠视到离谱，因此而蒙冤也不自知。
实际上，多数人最看重入市。如我，起初是听从专家的入市意见，然后是希望能够自己选择对象和时机，但我眼里还是没有资金管理。
这就是许多交易者会有的毛病：他们一直在亏损，却从没考虑一种有效方式来控制损失，以为只要求得一个神奇的入市点位，就能翻身得解放。结果如何？在积累足够经验并找到入市秘诀之前，他们或者已被扫地出门，或者血肉摸糊、气息奄奄，至少也会把自己的成功日大大延后。
就在近日读《自由之路》时候，我才忽然意识到，或许交易中真的存在一些神奇东西，但它不是入市技术。
入市技术自然可随学习、经验的积累而不断改进，但显然在三脚猫技术飞跃之前——这很可能是漫长的一段——三脚猫的入市可靠性将维持在较低水平，没有可能凭藉成功率来保护自己、获取盈利。
相比之下，资金管理、仓位控制是容易得多的东西。不论三脚猫目前的入市技术多么糟糕，一样可以把资金管理学好、用好，只要自我控制的能力够强。而资金管理的理念和技巧一经掌握，任何时候都能有效——保护资金或扩大盈利——哪怕盈利机率不高。神奇大约就在这里。
据说伟大的交易者都有其成功的资金管理。那么对于普通交易者，有效的资金管理就更不能少。可以说，“技术”越是差劲，资金管理在生存与盈利中越是有着决定性意义。
坏的入市技术引发亏损，但究竟亏损多少，不是完全没得选择。在交易现实中，失控的亏损造成的代价，远甚于坏的入市技术。据说，许多风光一时的高手最后死在资金管理的错误之下。对新手而言，危险更会成倍放大。
简单做个计算就能知道，每增加一点“额外”的亏损，都会进一步威胁交易者的生存，至少也会延迟成功。当你亏损本金的X％时，为了保本你需要盈利Y％，而Y总是大于X，并且，随着X增大，Y与X的差值也增大：
X 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Y 11.1 25 43 67 100 150 234 400 900
那么，你愿意在你的X突破哪个值的时候发布自己的讣告？实际上，任何人都不会乐意发布自己的讣告。
所以结论是：即使你暂时不能够盈利，至少也应该控制亏损，尽量让自己在市场活得长远，最好在灭亡以前学到更有效的入场技术。
更长远的看，不论未来你的入市技术精进到了何种地步，资金管理仍然是永远的、最高的法则。
（二）
我想知道别的大师有何见解，就找出一直也没读过的威廉姆斯《短线交易秘诀》，发现第13章标题如此：开启投机王国的钥匙——资金管理。此章第一段又是这样的：现在，我们进展到本书最重要，也是我生命中最重要的一章。我会把这部分最有价值的理论传递给你，除此之外，再也没有更有价值的东西了。这样说可一点也不夸张。
“我生命中最重要的一章”，“再也没有更有价值的东西了”，这话说来让我心里舒服极了。这表明内心我十分愿意相信资金管理比入市技术更为重要。深入剖析，这是因为技术太难，懒惰笨人渴望发现一个比技术容易得多的交易关键。这会是另一个误区吗？有待思考。
威廉姆斯还说：直到你学会采用资金管理方法以前，你不过是一位微不足道的小小投机客，在这里赢钱，在那里输钱，但永远赚不到大钱。
他追述了他的头寸模型进化史。几个不同模式收益对比的例子，也相当惊人。最后他锁定采用单纯型的风险百分比模型，即《自由之路》里测试复利年回报率20.92%的那个。不过威氏愿意采取的风险百分比极高，这可能由于他功力深厚，比如，对他来说百分之七八十的入市胜率并不难……景仰中
另一经典《股市趋势技术分析》也有一段引我注意：如果我们能够从图表上知道该在什么点位买入又该在什么情况下卖出，那么我们就获得了成功交易的基本方法。而另一方面，很显然，如果您的买卖点位更多地会导致净损失，那么您如何分配您的资金以及如何将之投入市场就不重要，因为您的这些资金注定将会逐渐缩水，直到最后完全消失。
这话令我不太感冒。按我现在的认知，即使我的买卖点位更多地会导致净损失，但只要不是所有点位都亏损，并且，亏损的买卖被控制在最小危害，而每次盈利又能够比较充分的话，那么次数相对较少的正确点位，仍有可能避免“最后完全消失”，甚至获得总体的盈利。然而，我也只是认为前面引的那段话不够到位，至今我仍愿意相信，在资金管理不成问题之后，入场技术还是可以作为重点问题之一来研究。
但是，《自由之路》有个说法也令人印象深刻：多数系统并不比随机入市更为有效，但它们中仍有许多能赚大钱。这是不在说，多数人对入场技术的不懈追求，实际是太阳底下打灯龙？并且，“人们只交易自己的信仰”，于是，坚持系统交易实质不过是坚持一个具有一致性的随机系统（按我理解，一致性对于依赖运气的随机系统相当重要，比如许多人相信牌局中不可随意换位、换人）。书中居然也证明了按硬币翻转模型随机入场一样能连续赚钱，只要有“好的离场与英明的头寸调整”（第8章，汤姆的实验）。
如果这是真的，对懒人笨人可是天大的喜讯。但，这是真的吗？
无论如何，资金管理是最大的关键之一，至少它可以让你死得慢。你死得慢或许就有机会盈利了。
我愿意重复一遍：一、资金管理比入市技术容易得多，二、只有资金管理才能有效控制亏损，三、只有资金管理才能充分发挥入市技术，四、技术越差资金管理越重要。
因此，每一位交易者在精研入市技术之前，首先要精通的是资金管理。这个次序含胡不得，立竿见影。
中短线进出绝密心法
〈一〉中短线买进安全要素中线安全进出要素：
1、大势中线大空间向上走势的配合，如无完美图形、九成把握，严禁逆势操作，否则必遭重创！(形态最美)
2、量能充足，必须持续放量。 (量能即魂)
3、庄家控筹较多，曾放量或正在放量，并且有一定的控盘度。表现在K线图上有持续控盘特征如：规律性走势及受控迹象等，最好是有强力承接，温和有度的控盘动作。 (K线为王)
4、股群板块共同走强，最好是热点。这是安全和暴利的重要条件。(热点+题材)
5、底部坚实，且日、周线图表系统如均线，KDJ均呈现多头共振状态。(喜欢均线)
6、该股所在的板块不能处于热炒后的整体退潮向空甚至领跌大盘的状况。(逆市操作是失败的开始)
短线安全进出要素：
1、大盘短线走势较大向上空间或单日力度的配合，这是重要保证，对于选股能力一般(成功率低于70%)的投资者尤其关键！对于能力较强的，如无八成以上把握严禁逆势操作，否则必遭重创！
2、量能充足，必须持续放量。
3、股群板块整体走强，最好是热点，这对于短线安全和暴利来说至关重要！
4、有良好的中线基础或极端的高速连续暴跌(暴跌行情的抄底只是少数人的拿手菜，如自然〈狂飙〉中极度精确的顶尖抄底技术，如无较高技术不要轻试，风险很大！)
5、短线升幅不大，乖离较小。
6、该股所在板块不能处于热炒后的整体退潮向空甚至领跌大盘的状况。
〈二〉卖出的技巧
30日均线较迟钝，走平或击穿再卖出，显然必须是买进后获利丰厚才能行得通的，很多时候等到这个信号发生，已经亏损很惨重了。对于卖点，除此之外还有两类可靠的，出货的依据重点放在趋势的逆转：
1、凡股价以同样的特征长时间运行或持续了很大的涨幅，是有强大力量在其中维持的结果，一旦打破这种格局，极可能是多空力量对比发生重大变化,应视为趋势逆转，立即卖出。凡形态破位，股价沿某一均线运行了很久或很大涨幅之后向下破位，均在此列。
2、大势见顶，个股若无强有力依据，也视为见顶。加上这两条，完善了许多。但很多时候，30日均线缓缓走平向上，K线图看起来也量能充足，底部坚实，但涨幅却很有限，为游击短庄或对倒拉高出货陷阱。以上三类卖出方法均太迟钝，无实战价值。如果无法解决，风险未能有效控制。在技术上涉及控盘度(我突破性的〈K线图精微、控盘度及真伪透视〉理论，配合成交量可解决七成，将在以后披露)、区分出货和洗盘、如何正确面对走势动荡等问题(请大家思考)，这显然需要更精微细腻的技巧......
操作频繁的短线客 (善战者必不好战)
许多短线炒手其实技术不错,但实际收益却并不理想甚至亏损,他们往往觉得以他们的技术,败得莫名其妙,往往将之归之于运气的恶劣。不是说技术不错吗？怎么会不赚大钱呢？这类短线客操作非常频繁，而在技术和管理控制上却未达上乘，操作的成功率是有限的，通常看起来很厉害，实际上成功率不到70%。他们之所以能够频繁操作实际上是做了大量的斩仓。我们来看看几组数据：按以前0.75%的单边手续费计算,买卖一回共需手续费约1.5%。千万别小看这1.5%!如果买进后涨了3%那么你只赚了1.5%,如果跌了3%,你就惨了。乖乖,亏了4.5%呢!试想，五次下来就是20%多呢！几下就能吸干你的血!就算是原价卖出也亏损1.5%,几次累积下来也不少。10万下跌50%是5万，而5万变回10万却要赚100%！亏损如此容易而赚钱何其难也！大量的斩仓也反映出技术及管理上的漏洞，反映出选股时存在较大疏漏，导致持股心态不稳，说到底，所选股票并没有足够的把握和信心，在这样的情况下也埋头操作，未战已埋下败果！每轮行情都只有区区几个月，而在频频的操作和斩仓中，时间悄然而逝，到最后行情已过，接下来的只有萧杀。这就是多数短线客的败因。
事情很明显了，在高成本下生存，关键在于提高操作成功率和操作质量，只有这样才能将收益滚大。每个勤于研究技术的老手其实都有三五种胜算很高(胜算在80%以上)的技术，其实根本没必要频频操作(有的根本是操作成瘾，自控不力)。假设这几种技术，每种一年有三次机会，每次能获纯利3%，十次下来，获利就已经很丰厚了。
《短线交易大师--工具和策略》的笔记
《短线交易大师--工具和策略》的笔记知行合一1。大师仅仅需要少量的工具
2。兴趣是交易者最强大的力量，我不是为了苦恼的在世界上生活选择了投机赚钱，而是我真正的爱上了投机这个行当。只有付出你的爱，你才能更快的交易成功
3。交易者和预言家不是同一个人，你能够很好的预测价格的走势，可是你无法交易成功。我们要成为一位成功的交易者而不是预言家。
4。不要有赌博的心态，交易人绝对不是赌徒。
5．赢家永远是赢家，输得也不会总输。我可能在一波强力的反弹走势中获利丰厚，可使从长期的收益看我依旧在赔钱。所以不要因为我赢了一次，就觉得我是赢家。而赢家永远都抱着下一次我可能输得想法去谨慎的对待下一次的挑战。
6．大多数人不会赢很久，所以在失败的时候，我需要坚持下来。
7。在价格波动中总问为什么是危险的，这说明在你处在迷惑和瘫痪的状态。无法行动。如果你的交易系统没有问题，你不会问为什么，你知道你将怎么做。
8．如果买入股票的时机不正确，你可能把正确的交易变成赔钱的交易。相反你在正确的点位和时间买入不太正确的股票，你倒是有赚钱的机会。所以说每一次操作都取决一个重要的因素：何时，何种价位买入！！！
9．如果一个公司发布利好消息，他们的业绩突飞猛进之类。聪明的做法是不要盲目的认为这支股票会涨。反之亦然，我们必须记住这个事实，我们是交易人，不是交易股票。
10．成功的交易人从来不问"有什么新闻"他们会问"人们对这条新闻怎么看？"所以说我们买的是人们对潜在的股票的观点
11．如果某个交易方法让你在心理上情绪上很难承受，那么它的正确率就很大。人类就发现正确的行为过程是一个很困难的行为过程。而错误的行为总是很容易发生。
12．机会从来都是大多数人不敢踏上的地方，他们可能知道某个股票要涨，可是他们总会有理由不去交易它。而成功的交易人永远敢于踏上这个地方
13。我们必须保证自己的心态态度与大多数人不一致，我们不能够预测未来，但是我们你能为概率做准备。一种为可能的危险做准备的方式就是当一切看起来不好的时候赶紧逃跑
14。不行动是最好的行动，坐着比站着更合适，有能获得机会
15。行动是必要到，因为你不去行动就不可能获利赚钱。但是如果你没有发现可疑行动的空间，就是说你的行动根本没有目的没有意义。那么就不要行动。静观其变就是这个道理。我们不能永远处于行动之中，我们不能每天都在买进卖出。必须有一段时间静止下来，这样子你才能看清楚市场和你的交易是否正确。雄心先生的案例，就是说明虽然你有交易系统你有看清市场的能力，但是现实中如果你想获利就不能不有一个时刻静止下来，不陷入圈套之中。
16。你的交易系统，你的常用赚钱方法不是最难的方法，最简单的方法也能赚钱。关键是你能否去遵守它，实践它。无数交易人都无法遵守自己的交易系统而导致失败。
17．打破痛苦与高兴。不要因为你一笔交易成功而感到喜悦，也不要因为一次损失感到沮丧。当然人类的情绪总是在对付我们。可是你沉溺交易的乐趣以后慢慢的发现。一笔交易的成功与失败对你没有太大影响。
18．市场中获利的因素：头脑，方法和资金。其中头脑最为重要。这个意思是说你如果没有冷静的头脑来交易，那么面对交易的结果你总是会走向相反的方向。
关于损失
"我今天是一个成功者是因为我昨天是一个凄惨的失败者。"
这是让我难忘的一句话，每一个能够享受一笔成功交易的投机者曾经都经过痛苦的失败，无论这个失败是大是小。成功的交易员必定经历过从失败到学习到成功的过程。这个过程中，无疑失败是出发点，只有你在面临痛苦的损失的时候，你才能真正的想到关键的问题。
在这个市场中，我每天都会看到很多交易员因为亏损而感到沮丧，他们打不起精神来。甚至觉得交易变成了可怕的事情。损失绝对不是梦魇，而是黎明的曙光。成功的交易者总是在损失之中有所收益。他们总是在损失之后问自己，我在市场中的失败做了什么？我为什么会失败？这些失败能教给我什么？我以后如果避免他们？只有你弄清楚这些问题，你才能够不犯相同的错误。
我们要学会控制损失，我们在很多书籍上都看到如果回避风险避免损失放到第一位，甚至我们自己也在控制损失。可是损失总是不避免的降临在我们头上，同样的损失甚至不止一次的降临。这是究竟什么原因？因为你根本不懂得如何控制损失，在可怕的事情发生后你依旧在我行我素。你只是在头脑中想到了问题，而没有去试图解决它。而对于西方成功的交易员，损失变成了一种艺术，他们在尽可能的避免损失。如果我们想成为好的交易员，我们必须掌握它。
书中有句话"如果你不知道怎样损失，你就最好收拾好你的行李，因为你在股票市场的日子屈指可数"。
劳伦斯的一句话："如果人有两种读书生活的话：第一种就是让人去犯那些必须犯的错误，而第二种就是从这些错误中受益。"这句话对于交易者而言多么有启发性。我们必须学会面对失败，事实上，成功或者失败完全取决于你如何面对失败。
本书涵盖了交易者想要持续获得所必需了解的每一件事，阐明了交易者为了成功所必须掌握的心理调控和自我约束能力，以及发现和利用独特的获利机会所需要的技术分析技巧。 这本书及时揭开了当今领先的交易者如何过滤掉投资噪音。专注于赢利所需要的东西： 交易的7种致命的错误 10个最好的交易工具和战术 有效驾驭获利周期——每一次都能让你获利的经过证实的容易掌握 的三个步骤 市场时机把握 图表 交易管理 交易财富对有准备的短线交易者来说从来没有这么唾手可得，对没有准备好的交易者来说也从来没有这么难以捉摸
期货——我的终极选择
----作者：海杉偶乃期市一小民，看到别人做期货都发了财，偶也跃跃欲试，也想在这茫茫期海中遨游一把，抓几条大鱼。
偶也知道期货是有钱人的游戏，不是穷人该来的地方，风险变幻莫测，一步走错就会倾家荡产。偶也是没法子，谁让偶只是一个普通的工薪阶层呢，每个月面对那少的可怜的工资，前半月还能勉强维持生计，后半月却是度日如年。如果将来再娶了老婆生了孩子，那生活的惨状将不堪设想。偶也是一个有理想的青年，偶不想一辈子都这样，偶也想过一过奢华的生活，想来想去，也只有铤而走险了。自古道：人生能有几回搏？此时不搏何时搏？
??偶也曾经玩过股票，2000年大牛市的时候，大盘指数上涨到2000点以上，当时很多人都把钱投资在了股票上。偶也是一个俗人，看着周围的人都炒股挣了钱，偶着急呀，偶不想再象以前那样虚度光阴了，偶要抓住这个打破宿命的机会，时不我待啊。于是便紧赶慢赶地投入到了这股浪潮汹涌的炒股大军之中。不过偶的运气还算不赖，经高人指点，在偶炒的第一支股票上就赚了钱，而且投资回报率竟然高达40%，偶此时不禁有些飘飘然，忘乎所以，得意呀。但是好花不常开，好景不常在，随后的形势以偶不曾料到的速度急转直下，在偶接下来炒的几支股票上，不但把偶以前的赢利全部回吐，而且资金全部深度套牢，损失惨重。更可气的是有些股票，偶买完它就跌，等偶痛下决心斩仓止损刚一抛出，它立马就给偶来个涨停板瞧，有几次活活没把偶气死。这时偶总算是看明白了，这哪是偶在玩股票啊，这明明是TMD股票在玩偶啊。股票，股票，偶服了 YOU。
处于目前的这种境况，偶整天只能是郁郁寡欢，对生活好象也丧失了信心。直到有一天，偶又发现了一个能够快速致富的捷径，让偶觉得真是天无绝人之路啊！这条捷径就是-----彩票。
偶顿时眼前一亮，欣喜不已，认为脱贫致富的日子已经指日可待了，500万大奖正在向偶招手，于是毫不犹豫地开始了疯狂的买彩生涯。可是偶又纳了闷了，这理想和现实的差距咋就这么大呢，那些该死的阿拉伯数字都象跟偶有仇似的，眼睁睁的看着大奖与偶擦肩而过，偶真是心急如焚啊。还好，就在偶打退堂鼓的时候，足彩又适时而出，有时偶真的想，老天对偶还是有厚爱的，他就知道什么是偶的强项。因为偶是一个专业球迷，而且还就是爱看欧洲的五大联赛，对那些外国球星的名字更是如数家珍。那时足彩流行合买，周围的人也是对偶推崇备致，崇拜有加，他们觉得偶的专业水准绝对一流，跟着偶买彩迟早有一天会中大奖的，于是偶们决定一定要在这项宏伟的事业上大显身手，大展宏图。
于是偶不惜血本，买来大量的资料，各种各样的球报，凡是跟足球有关的一切消息偶们都要搜集到。偶是团体的主力，自然要做到身先士卒，起到表率的作用。偶研究各种赔率、缩水、球队动态以及各种小道消息，细致的就连球员穿什么牌子的内裤偶们都要做到了如指掌，因为据说内裤质量的好坏可以决定球员的奔跑速度。真可谓无所不用其极啊。那时偶的座右铭就是：先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。吃苦在前，享受在后。偶那时可真是一个工作狂啊，起早贪黑，废寝忘食，把全部的心血都倾注到了这项功在当代，利在千秋的不朽事业上了。
在偶们的不懈努力下，还真是天道酬勤啊，出手了几次还屡有斩获，虽然只是一些二三等的小奖，但也令偶们着实高兴了一阵子。可是天有不测风云啊，接下来的事情又一次让偶折戟沉沙，损失殆尽。话说转眼到了2002年的韩日世界杯，而且偶们自己的国家队首次亮相这样的国际赛事，更是激起了偶们的狂买热潮。由于前几次的出手不凡，偶们也有些得意忘形了，决定在这次足球盛典的彩票竞猜中大干一场，毕其功于一役，提前实现偶们的战略目标。于是偶们加大了投注力度，把所有的积蓄都倾囊而出。
其中有一场比赛是中国对割死达例假，偶们明明知道中国队的实力，在本届杯赛中是最弱的，本来就没报什么太大的希望。而且中国队的特色就是专门挑选一些小脑欠发达的球员，因为据说那个留着方便面头型的外国老头“米糊”以前在残联工作过，在针对一些弱智儿童的教育上很有办法。这次他不顾13亿中国人民的强烈反对，坚持说要给那些弱智儿童一次超越正常人的机会。
当时其他人都说中国队此战必输无疑，但是偶当时怀着一颗赤诚的拳拳爱国之心和五千年文明的强烈历史责任感，力排众异，坚决支持中国队。偶的理由是足球是中国人发明的。在偶的一再坚持下，其他人也都同意了偶的观点，谁让偶在这一行是老大呢。最后在以偶为核心，坚持三个代表，坚持一个中国的一贯立场原则下，偶们把宝全部押在了中国队身上。
可是这场比赛注定是偶彩票生涯的滑铁卢，比赛的过程简直是惨不忍睹，那个号称亚洲第一前锋的郝海西整场比赛就跟梦游一样，根本找不到球门在哪。浑没有了在国内比赛的风采，两条腿软的就象TM面条一样，简直就是一个假冒伪劣产品。还有那个被偶寄予厚望的后卫孙屁海，不知道是吃错了什么药，上场之后一个劲的往地上摔，没几分钟的工夫就把腿给摔断了。早知道这样，那就快喝点哈药6厂生产的钙中钙口服液啊，腰不酸，腿不痛，走路也有劲了，喝了都说好呢。
比赛的结果可想而知，偶真是欲哭无泪啊，重金构筑的彩单现在也只是一张废纸了。由于偶在这次指挥中犯下的严重错误，偶觉得无颜再面对弟兄们了，偶于是决定金盆洗手，从此退隐江湖。偶隐隐之中有一种悲壮的感觉，真是出师未捷身先死，长使英雄泪满襟啊！偶想：今生休矣了！
可是偶不甘心，偶经常想，这就是偶的命么？偶就只能在这种沉闷的生活中生老病死吗？偶想来想去，偶觉得不能这样坐以待毙，为了偶那梦中的宏图大业，偶还要奋斗，偶要自强不息，敢为天下先，我命在我不在天。偶要对天说：偶不服，偶要重头再来。于是偶就又瞄上了期货，希望期市能给偶一个机会，让偶得尝夙愿。
虽然期市的风险很大，但是正是这种高风险才蕴育着高利润。伟大领袖曾经说过“无限风光在险峰”么，进了期市一看，果然是风景无限啊。偶这次吸取了前两次失败的教训，不再急于求成，冰冻三尺非一日之寒，偶要稳扎稳打，集小利于大乘。
偶首先煞费苦心的读了几本期货名著，每一本都厚厚的，累的偶是上气不接下气。因为读书对偶来说的确不是一件轻松的事，简直可以用坚苦卓绝来形容。因为偶在上学时患了一种怪病------“读书障碍症”，一看见书本，就头痛欲裂，头晕目眩，尤其是那些厚厚的书。但是偶这次咬牙坚持了下来，对于完成了这样一个不可能完成的任务，偶真的有些不敢相信自己的毅力竟然达到了百忍成金的境界，不过这也更加坚定了偶对进入期货这一行的信心。
在这里偶要套用一句话：期市是一池活水，其中必然有鱼。每个人都可以成为渔者，只是鱼来鱼往有周期……偶想目前的当务之急是练好水性,什么蛙泳、蝶泳、仰泳、自由泳,都要练得精通,做到有备无患,然后再下海抓鱼。偶想只有这样才是走向成功唯一的途径。
偶可是要抓那条大鱼的啊。 （完）
马尔基尔的投资准则
美国普林斯顿经济学教授马尔基尔是国际投资界的著名人物。其股票投资著作《漫步华尔街》是70年代至今世界股票投资界最畅销的好书。诺贝尔经济学奖获得者保尔萨谬尔森曾说：当我的同事到了退休的年龄和我的儿子到了21岁时，我就送一本马尔基尔的书给他们看。在我
看来，介于这两个年龄段的每个人都就该买这本书看。
马尔基尔20多年前就在华尔街的一家主要投资公司充当股票市场专业人员。20年股市的风风雨雨使他成为一个成功投资者之一。至今已是美国一家投资额达到2000亿美元的保险公司的财务委员，并成为美国数家最大的投资公司的董事会成员。作为一个投资学教授，他专门研究，审视有关股市投资的一切理论和技术，并成就了自己独特的投资风格和见解。他是一个终生投资者，理论联系实际，在股市投资中获取得过巨大的成功。马尔基尔说："学述界的奇谈怪论是教授赚不到钱，当人们面对学者普遍的低水平收入情况时，还辩解学者是知识的追求者，而不是报酬的追随者。因此，我不能诉说我在华尔街的胜利。"
马尔基尔认为，投资是当今的一种生活方式，面对社会的通货膨胀，我们只有通过正确投资方式，才能保持自己的资产不受损失，不然我们的生活水平一定会不断定下降。进行投资是一种乐趣，当你以自己的才智使得你的投资收益正以高于你工资的增长率增长时，你怎能不兴奋？而在投资过程中学到的新知识，新见解将会使你觉悟得更充实。
但股票买卖却是件风险性极大的活动，操作不当，满盘皆输。于是人们为了赢利，避免亏损，总寄希望于能通过某种理论或某种技术分析来预测股市涨跌的征兆。马尔基尔指出，股市历史表明，无论是基本分析还是技术分析，要准确无误地预测股市的变化动态是几乎不可能的。股市竞争是公众的博奕行动，欲挖空心思地猜度变化无常的公众反应是件最危险的游戏。
：市场上总有那么多自称掌握了预测大势法宝的技术分析专家、股评家，时时都在喋喋不休地向社会公众发出买卖指令，但完全听从他们的人当中，又有几个在自始至终地赚钱？迄今为止的研究表明，尚没有一种技术方法能够始终如一地经受住考验。
对那些想通过投资（不是投机）而获取良好回报的个人投资者，马尔基尔提出了一个投资策略，它能使投资者缓慢地致富，至少能使他们在股市博奕时，使风险降至最低.这个策略由四个准则构成：
*******准则一：将股票购买局限于看来能够持续5年获取高于平均收益增长的那些公司。无论这项工作多么困难，挑选好收益.在增长的股票是最为重要的一环。
*******准则二：购买市盈率低于市场水平，尚未被公众发现的成长股。一旦增长实现，你将会获得成倍的收益；万一增长未能实现，由于市盈率偏低，损失亦会低于那些市盈率高的股票，对于那些市场已认同了它的成长性，但价格己过高.完全反映了预增的股票，如果增长未能实现而下降，你就会陷于破产的境地。
*******准则三：寻求投资者可能寄予美妙想象的概念股。公众投资者的心理因素在决定股价上起着重要的作用。个人及机构投资者都是有感情的人类，概念能在他们脑海中激起美好想象而引起冲动，尽管其增长仅为平均水平，但也能在长时期内以高价出售。
*******准则四：尽可能少地进行股票买卖。频繁地买卖只会使证券商赚钱。是股票投资中的大量风险（但不是全部）.这一准则并不建议在损失发生的情况下死捂。
在投资战术上，马尔基尔向个人投资者推荐了美元-成本平均法（即将相同的钱在相当长的时期内，以固定的时间之隔，比如每月或每年购买股票）。因为你固定的钱在股票便宜时能多买，而在昂贵时少买了，从而伺机卖出时可实现总收入大于总成本，的的确确地赚了钱。这一方法的关键是，在熊市中你要有现金和勇气能像在牛市那样定期地进行投资，无论经济形势多么恶劣，你多么悲观，你必须坚持不懈地实施计划。
市场也服从牛顿定律：下去的东西必定会上来。--------马尔基尔如是说.
投资是门艺术，要成功，你需要才能和运气，即使你并不怎么走运，但只要尊循以上准则，就可以控制风险，避免失败。你就能轻松地在股市中游戏了。
如果你是一个个人投资者，企望在股市规避风险，赢取利润，那么马尔基尔的著作《漫步华尔街》很值得一读。它可以说是一本个人投资者的指导书。马尔基尔在这本书里审视了个人和家庭的金融投资策略，他的一个很新颖的观点是：一个人的风险承担能力很大程度上取决于他的年龄和能力。股市的经历表明，隐藏含在股市投资中的风险随着投资期的增长而递减。因此，合适的投资策略是与人的年龄相关的。该书专门开辟出一章“生命周期指导你投资”，它对各个年龄层次的个人投资者提出了相应的投资策略，阅读这些相当于你咨询了一位高明的私人投资顾问。
评价
马尔基尔的投资准则的主体思想反映的是一种稳健的投资策略，即，选取具有投资价值的股票，长期投资。在这里，具有投资价值的股票是指这样两类股票。
（1）具有良好发展潜力的成长股、绩优股。
（2）市盈率低的股票，即，股价低于其内在价值的股票。
马尔基尔的投资准则对中国股市也是比较适合的。尽管中国股市属新兴股市，尚存在着相当大的投机成分，但通过每年年终分红时所掀起的那波业绩炒作浪花，我们仍可看到这样的事实：业绩好的成长股始终受投资者的青睐；市价低于其实际价值的股票终归会回到期它应有的价位。
马尔基尔的准则对选取具有投资价值的股票提出的仅是一般的原则。对于中国的投资者，还要结合自己的特点，因地制宜地灵活应用。在这里，不妨摘录一些专家的选股要点，供大家参考：
1，一家好的公司，首先要有较高的资本回报率，其计算是将每年公司纯利除以股东资金（净资产收益率），一般要高于同期银行存款利率，越高越好。
2，公司盈利进帐应该是现金，而非应收帐款，或者是会计帐面利润。
3，公司应在一定程度上享有商业专利，或者在某一个市场占有主导地位。此类公司一旦在市场出现不景气的情况有较强的抵抗能力。
...4，一家好的公司必须有明确的经营方针，那些在本行业内打着多元化的旗帜而参与本身不熟悉业务的公司，其股价可能因为前景不明朗而长期受到压制。
5，上市公司透明度太低的，不值得投资。
总体而言，马尔基尔的投资方法有些如巴菲特，注重于企业的成长和实质价值，注重于对上市公司的研究，这些，正是每一个投资者所必须的,想对这位投资大师有更深的了解吗?报摊上有它的著作《漫步华尔街》。
赚钱的方法用一个星期学习就够了
赚钱的方法用一个星期学习就够了为什么有这么多人在股市上输钱，是因为他还没有学到赚钱的方法。为什么有的人炒了几年的股票，还是在输钱，是因为他还是没有找到赚钱的方法。在股市上赚钱就那么复杂吗，用几年的时间都还学不到。那又为什么新手往往也能赚上一笔。其实赚钱的方法用一个星期的时间学习就够了。关键是这种方法一定要正确。什么是正确的炒股方法？那你就要去问在股市上能赚钱的人，记注，一定要听能赚钱的人说的，我认为只有赚钱的人才有说话的资格，只有赚钱的人说的话对你才有用。那些用华丽字眼写出来的长篇大论有99%是对你没有用的，只有1%对你有用，你能提炼出这1%对你有用的吗？如果你不能，我还是劝你不看得好。能赚钱的人又没有股评的习惯，往往是赚不到钱的人喜欢说话。问题的关键就在这里，对我们有用的东西总是很少很少，对我们不用的东西又是那么多，那什么东西对我们有用啊！开始我也不知道，不然我也不会走这么多弯路，这全要靠自己的悟性。我们要对我们有用的东西要细细阅读，对精品要加倍收藏。MACD论坛上有很多人对自己的好东西无私地拿出来，我很感谢，我也在当中学到了很多东西，我也有义务写点东西让大家讨论。有很多人在非常刻苦地学习，我也非常刻苦地学习过，学技术指标，学波浪理论，也迷信于选股公式。我认为最重要的指标一是价格，二是成交量，三价格和成交量所在的位置，我们一眼就能看出来的东西为什么还要这么多指标来迷惑我们的眼睛呢？几乎所有的指标都是根据量价关系编出来的。我不是说指标无用，而是说不要迷信指标，我用的是分析家软件，有些软件里的移动均线是用不得的，因为它没有考虑成交量的因素，用成本均线就比较好，我们用成本均线来找规律就比较可靠，一般我们只做价格在无穷成本均线以上的，我们做所有的人都获利的股票比较好，因为大多有庄。我常用的指标有成交量、CYC、CYW、CYD、CYQK等，记注，指标只有参考价值。还有就是大部分选股公式被证明是高成功率和高收益的时候就没有了使用价值。有很多人喜欢在成交量放大的时候买，而我只有成交量放大的时候考虑卖出，有人喜欢阳线进场，阴线出场，而我多是阳线出场。
我认为学炒股要自己多想，全靠你自己的努力。我见意每天晚上睡觉以前闭上眼想一个小时，多想想股市上本质上的东西，想想市场上散户的心态是什么？主力的心态又是什么？要想赚钱，就一定要下苦功夫，最好每天要用2小时来学习，周末和周日各用半天学习，不是说赚钱的方法要学很长时间，而是要用很长时间来找那一点点有用的。这全要靠自己的悟性，炒股就是一种手艺，只有自己刻苦学才学得到，人家赚钱的方法就不告诉你，告诉你也没用，因为那是人家的赚钱手艺。我强力见意每天用半天来学一只股票，最好是学有庄炒作过的。怎么学，一看价，二看量，三看量价所在的位置，要一天一天的看，有每天的分时数据那最好，我求求大家不要再看其它技术指标了，还要看这只股票的消息和走势的关系，当时市场的状况和这只股票走势的关系，这样你会发现以后的龙头股。我绝对不是马后炮，TCL通讯我关注了两个多月了，这只股票性感十足，我也用了整整两天来看这只股票，我们还能怀疑没有强庄在里面吗？还有一只股票有戏，ST烟发，不信，马背上看书——走着瞧。我也写累了，关于策略和心态方面的东西以后再说说。
记注，心态第一，策略第二，技术第三。
★认识自我，选择成功
莫大认识自我，选择成功。
证券市场是一个充满风险与机遇的市场，每个投身于证券市场的普通股民，无一不是想在其中获取大利。但股市之道是一门学问（或者说是门艺术），所需的知识博大精深。回顾几年的学股历程，我认为初涉股海者，先对市场、对自我做一番深刻的剖析是十分必要的。我于97年10月因失业而投身股市，至98年6月已亏去了资金总额的五分之四。随后进行了痛苦的反思，并总结了以往失败的教训。在这里，我愿将我历经痛苦得来的经验，拿来出来和大家讨论，让后来者不再象我当初一样盲目。
一、 自我认识篇
认识自我，战胜自我，是走向成功的必经之路。了解自身的弱点，并在未来的操作中加以克服才能得到提高。另外，对自我个性的认识，有助于确定你的选股类型。因为同样的个股由不同个性的人的操作，结果有可能完全不一样。下面有几条建议供大家参考：
1、 心急手狠并能时时盯着盘面的泡股族，适合做短线炒作。如果选择长线牛股，则往往赚不到太多的钱。如果你属于这个群体，建议多提高看盘能力及恶补短线高手所需的知识，对长线股只可用少量资金参与。
2、 性格沉稳的上班族，适合看准大势做中长线成长型的个股。沿着五日线缓慢上行的个股，也许是这个群体的最好选择。否则，一会儿受人差遣，一会儿出差，上窜下跳的股价会让你的工作不得安宁。如果有十天半月的空闲，不妨弄点钱炒炒短线，找找市场感觉。
3、 心气浮燥的跟风族，这个群体是股市中最大的一部分人，多数人虽然历经了数年的征战，但缺乏对成败的反思。共同的特征是盲目听信股评，每逢周末必买一堆报纸（我以前也这么干过，结果越亏越多。两年前再也不听不看了，情况有所好转。）。套了就捂，解套就跑，股市中亏损最多的也是这个群体。如果你是属于这个类型的人，要想提高成绩，跟做什么类型的股票无关，更重要的是要加强股市理论与技巧的学习。
4、小心翼翼的思财族，这个群体平时很少过问股市，且没有太多的股市投资知识。但他们对股市的暴利神话早有耳闻，只是因谨慎有余而迟迟不敢进入。牛市来临时，赚钱效应使他们跃跃欲试，犹豫到最后会终于奋不顾身地接了个大顶又惨遭套牢。与其如此，还不如去买新基金（当然最好是跌破净资产值的），把钱交给专家炒虽不能获大利，总比亏损强吧。未来经纪人制度兴起时，还是交给他们去管好了，你要赚不到他们也没钱赚。
二、 知识加强篇
股市所需的知识是多方面的，一个人的精力有限，不可能面面具到。但以我的经历感觉，股市的知识循序渐进学这么几本书，然后再融会贯通、灵活运用也就够了。
1、开始当然要先学会看K线图表，尤其要学会看长周期的月K线、周K线图——再看看《四维K线图谱》（罗铁鹰著）
2、然后学指标——邱一平先生的指标解说专著《股林高手》。学指标要注意不要掉进指标的泥沼了，别忘了是先有股价后有指标，短期指标很会骗人的。
3、青木先生的《形态分析精要》，学会K线基本形态的判断及形成的机理。及青木先生的《战胜庄家》（98年5月在我大亏特亏后，我朋友让我看的书。如果不是这本书，我还不会去研究股市。在此感谢青木先生！）
4、陈宁先生的《最佳买卖点》，了解各种因素造成股价波动的原因，其中有技术面、消息面、政策面等等等等……。
5、安妮小姐的《看盘与操盘》，（看盘方面孙成钢的《十年二十倍》中也有一个章节可看看）
6、《股市的十大投资理论》（深圳君信投资咨询公司编），了解各种理论的特点与差异。
7、灵犀先生的《寂寞高手》，了解高手的选股视角。
8、孙成钢先生的《十年二十倍》，了解资金的管理，其中资金曲线的概念确实很好，值得一看。
9、雪峰先生（分析家的首席分析师）关于成交量的书。
另外，《江恩理论与金融走势分析》、《道氏趋势理论》、《艾略特波浪理论》三大经典也最好要有所了解。 如果这些书你能大部分领悟了（是有点累），你的水平也就能提高到五段了。当然如果你不拿点银子去市场中练练，这些也还只是纸上谈兵。我承认是有些人连K线都不会看（也许他们在其他方面的分析能力有过人之处），一样也能在股市中获取大利，这类人在你身边的又有多少呢？除了那些有消息来源的，恐怕运气也是其中一个原因。那么，不信命又无消息的人除了学习外，没有其他更好的选择。
三、 风险控制篇
当你把资金投入股市中，首先应该想到的是“股市有风险，介入宜谨慎。”这句老掉牙的名言。因为资金进入股市控制风险永远应排在第一位，获取利润才是第二位的选择。能获取短期的暴利固然令人欣喜（实际上这种机会很少），但循序渐进、稳中有赢、集少成多又何尝不让人感到心慰。控制风险的方法，我总结有以下几条：
1、 设置合适的止损位
设置止损位的目的是：一旦发生判断失误时，能及时减少损失。
设置止损位是资金入市所必须的准备，是一条铁的市场纪律。虽然很多人都有止损的概念，但这是确实说起来容易做起来难的事情。市场是残酷的，为了保全自己的资金实力，不下狠心是不行的。合理的止损位设置非常重要，我个人的习惯设置止损为买入价的下方5%处。这样再加上资金出入的税费，你的损失可控制在6.5%之内。如果按通常的10%止损法，则损失达11.5%，此时往往会有一刀下去血淋淋的感觉，容易使人在犹豫中进一步扩大损失，从而丧失了止损的勇气，直至越套越死，然后自嘲为长线投资。其实没必要这样做，真要长线投资，你可以在止损后跌不动时再买入，那样做空的差价也不小。上涨时可以赚钱，下跌时可以赚股票，都是盈利的机会，何必死抱着不放呢。（以上观点与孙成钢先生的止损观点一致，好东西不怕重复，所以放在首位。）
2、 设置合理的止盈位
设置止盈位的目的是：确保帐面盈利有效地转化成实质的利润，即化虚为实。
由于多数的散户都有不怕被套就怕涨的心态，为了防范主力机构的种种圈套，常常在股价稍有上涨时，就迫不急待卖出，且会曰其美名为“落袋为安”，而后发现大幅飚升时又会捶胸顿足。
止盈位与止损位不同，它是一个动态值，随着股价的上涨而不断抬高。对于会看K线图和不会看K线图的人来说是一样的，即记住该股每天的几个参数：当日最高价、当日最低价、收盘价，当发现第二天股价没有超过前一天的最高价，却出现比前一天最低价还要低的价位时，应注意如下的止盈法则——从高点跌落5%时坚决止盈，以确保到手的利润。与此相同原理的止盈法则是，当技术指标变坏，并且股价跌破三日均线时做止盈。这样做虽然也会遇到主力洗盘时打压的圈套，但是这样做的好处是回避了下跌的风险，如后市看好还可以反身追入。
3、 永不让买入后盈利的股票做到套住
例如：当每一个股买入价为10元，含进出和税费大约为10.15。如果当你买入后股价上行至10.5即见顶回落，则应该再跌至10.15之前清仓离场观望。权当判断错误，也总比被套住好。当然如你有绝对的把握后市一定会涨，那就另当别论了，我这里只是针对普遍而言。
4、 跌破密集成交区的止损
股价的运行有个普遍的规律，当股价跌破上涨以来的密集成交区时，该股的股价更易于下跌。所以，手中所持有的股票如出现这种情况，应毫不犹豫地立即止损。目前，市场上流行的许多证券分析软件，都有成交区分析的功能，可以根据静态分析的结果，对自己的持股作一个明确的判断。
5、 决不轻易抢反弹
对于那些短线高手来说，根据成交量及乖离率指标（或其它指标）抢反弹，也许可以获得很不错的短线收益。但对普通投资者（技术水平稍差的）而言，这种做法是不可取的。因为每次抢反弹的结果，都将使股价跌得更低，技术不好的人很容易被套。本人反对抢反弹的道理很简单——山上滚下来的石头是不可以用手去接的，哪怕你武功高超，也难免会在偶然失手时被砸死。为什么就不可以等石头滚到山脚下时再去捡呢？这样最起码你可以看清这块石头是不是你要的那种。
6、 不做透支盘
证券市场中透支盘一直是消灭大户和短线高手的好办法，在监管不利的情况下，证券公司往往为了做大成交量，也愿意给那些信誉良好的大户透支。曾经有个高手（98年带我入门），在96年用了三个月时间，把三万入市的资金翻成的二十多万。后来越做越大，在98年的一次一比五的透支操作中，一周内就爆仓，从此，就再也没见过他了。我想不管是炒股还是做股，最重要的是心态。如果你做的是透支盘，或是借钱炒股，心气难免浮燥，急于盈利的心态会使你正常的判断能力受到干扰，判断失常时即便是高手，也难逃爆仓的噩运。
7、 重对待媒体及著名股评人的荐股
首先声明，这个标题并不是要对股评人的荐股作评论，而是要说明盲目跟随股评荐股炒作股票的弊病。原因有二：其一，媒体与股评人的荐股履盖面太广，大量的散户容易受其引导。主力机构往往会借机对敲拉高，使散户受到诱惑而追涨。这种情况下，做庄主力或大户，可以轻易地把筹码在高位送给散户。其二，著名股评人通常都有自己的会员，内部的荐股时间也是根据收费的多少依次进行的。所以一般在报刊杂志上推荐给散户时，已经是最后一道程序，此时股价也有了一定的涨幅。如果你不是终日泡在股市中的短线高手，是很难把握住机会。盲目跟进的结果，多是风险大于收益。与其如此，不做也罢。
本人主持的旺角股市论坛上有位网友，曾经对许多股评人的荐股风格做过详尽的分析，并从中找出了所荐股票的走势规律，这的确不失为一个好方法。对多数无从得知内幕消息的人来说，研究别人的特点，借用别人的智慧，足以弥补自己视角太小的缺陷。
四、机会寻找篇
股市中的分析存在着两大流派，一种是技术派，另一种是基本面分析派。两大流派都善于从自己的角度出发，目的都是寻找股市中盈利的机会。两者各有优劣，不能一言概之。技术派崇尚的理念是——技术面反映了个股的基本面，基本面的变化会在技术上提前显示出来。这个流派的特点是强调通过技术走势把握股价波动的节奏，不易受消息的左右，一旦形态变坏，立即离场观望。这种流派出身的炒手，通常以中短线操作的较为多见。缺点是：学艺不精者，常常成为庄家骗线的牺牲品。基本面分析派通常以经济学专业出身的人士居多（同时也是那些按F10最多的人），他们所崇尚的是理性投资。通过对个股基本面的分析，发现个股的成长潜力及投资价值，并以市盈率为标准，估测个股的合理市场定位。这个流派的操作思路，以长线者居多。缺点是：无法预测股价的中短期波动，找不准合适的买入点。另外，用理性的投资观念去看待非理性的市场，有违顺势而为的做股精要。
技术分析与基本面分析就好比人的两条腿，缺了一条腿的人怎么能跑得快。所以，想要在股市中寻找机会提高胜率的人，就必须两者兼修。以基本面分析为出发点，寻找未来的潜力股。以技术分析为判断依据，寻找介入的最佳时机。对于基本面的分析，因中小散户的消息渠道有限，不可能很透彻地了解上市公司的基本情况，所以借助某些知名机构的潜力股分析报告，可以不致盲目地选择目标股进行跟踪（比如神光的潜力股）。然后可按技术分析的判断结果，选择介入的最佳点。
许多技术书籍中都有根据诸如K线形态、指标系统等等的选股技巧介绍，这里不对此再作敖（此字底下加个贝字）述。两年前陈宁所著的《最佳买卖点》中有详尽的论述，虽然有些方法现在不一定适用，但作为分析方法还是可以借鉴的。我这里只强调两点：一是多注意日线图中的120日均线，大行情的产生通常在这条均线附近酝酿而成，因为这条线是中长期走势的多空分界线，无论突破或跌破，通常都会有一段做多或做空的行情。二是注意日K线中的成交均量线，五日均量线上穿十日均量线的前后几天，通常都有短线机会。
当然选股和操作的方法很多，世上没有哪个方法是最好的，只有适合你自己的方法才是最好的。了解自己的特点，选择适合自己的方法，不断总结、调整、完善，你在股市中的机会就会越来越多
五、 自我提高篇
仁者看山，智者看水。股市中才学的至高境界也许在股市之外，正如武学修为的崇高境界无妄无我一样。再如画坛巨匠白石老人告诫弟子真功夫在画外，恐怕也是一个道理。天天盯着盘面变化的人，容易过分地关注股价的短期波动，这样反而不利于技术水平的再提高。何妨在调整市中休息休息，听听音乐看看书。博览群书，开卷有益，或许你可以得到意外的收获。比如：
从辨证唯物论的辨证统一中，感悟事物的转化，质变到量变的过程，以及物极必反的原理。
从统计学的角度，分析筹码的分散与集中，捕捉大资金进场的痕迹。（闽发在线firstz先生的专论，令人耳目一新。）
从物理学的波动原理中，感悟长、短周期波动变化的股价的共振现象，高位或低位重叠时将产生的趋势逆转。
从音律节奏分明的抑扬顿挫中，感悟波段操作之美感，中、长线个股高抛低吸的利润最大化之快乐。
从棋道简单而变化无穷的精深中，感悟运筹帷幄的大气，布局（大资金建仓）时的深藏玄机、隐忍不发，中盘搏杀（洗盘）时的惨烈，收官阶段（拉升期）的行云流水。……
凡此种种，不胜枚举。（谁有心得可以拿出来讨论讨论）
证券交易市场是个充斥着对金钱的饥渴和贪婪的特殊市场，在这个市场中想要不被别人吃掉，除了要有技术手段的历练，还要有心理素质的历练。认识自我才能战胜自我，博采众家之长才能超越自我。不经历风雨、不经历切肤之痛、不进行反思的人，恐怕难以在市场中长久生存（想做社会慈善家者另当别论）。
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上面的重点是风险控制，懂得进行投资风险控制，虽不能保证会赚大钱，却可以保证不亏大钱。风险控制是很多参与市场者所忽略的东西，之所以要着重强调风险控制的技巧，就是因为这是进入市场时应放在首位的问题。
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后记：促使我研究股市运行规律的原因很简单，就是我要把曾经在股市上亏去的钱再拿回来。通过两年的努力，我不仅拿回来了，而且还多拿了好几倍。相信我能做到的，你们一定也能做到。这篇文章的用意是提醒那些盲目跟随者自学，以提高素质；聪明者自律，以严格控制风险；气浮躁者坦然，以避免随心所欲；恐惧者自信，以战胜自我。要相信只要肯付出努力，不断地总结教训，你一定能获得成功。
点评国内可以读的书！ 喜九阳
昨天在学习中心看到了会说话的小猪的朋友转贴了未济朋友的书目，我来谈一下个人心得，不对之处，请两位朋友及各位股友指正！（****内为我个人点评）
未济在 2004-8-2 21:39:22的发言：
1）《股市操练大全1—4》（目前只出了3本）和《股市操练大全(习题集)》
技术分析的教材，很全面也很细致，因为全部采用沪深股市的实战图表，就显得更为实用。另外，书的编者很有水平，把图表分析做成了许多小题目，可以引领大家思考。
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[我在书店看到的，坦率的讲对我来讲没有什么用处，不过我想对一般的投资都还是有些帮助的，这个个人同意！]
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2）张世国的《股市实战心理》和《股市实战》
或许很多人都不知道有这2本书，但是这2本确实是好书。
虽然已经是老书了，可直到现在，我都没有见过比这两本更好的全面剖析我国股市的书。
想要了解我们股市的方方面面，以及如何参与博弈，我建议看看这2本书。
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[没有看过，所以不能给出建议！类似的书，我倒有一本大家有时间可以读一下，我觉得他的水平或者认知的深度还是比较高的，就是南宁的陈立辉写的大智慧，股市技术分析决窍。好像是九几年写的，是广东出版社出的，他在某些问题上有了比较深刻的探索，比只铁搞的深多了！]
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3）青木的《登峰之路》和《青木炒股方略》
其实青木的书不必多说什么，一句话，可以学到好的理念和好的技巧。
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[青木，是我参加实战后，听一位哈尔滨兴安证券的分析师讲，我问他，你们专业的人都看什么书，他说看战胜庄家！哈哈，就这意思，我就一找好像是青木写的，不过这本书就是到现在我也没有读过，倒是买了一本登峰之路。看了一遍就放起来了。读读也无妨，他在哲学方面的思考我倒是请朋友们注意一下！]
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4）只铁的几本书
只铁是个饱受争议的人物。对于他的人，我不作评价。他是好人还是坏人，与我无干。我只看他的东西对我有用没用。
其他的不说，如果有人说学了只铁的东西会亏大钱，这我是不同意的。
事实上，就我的知识，国内好像还没有哪个人在书中象只铁那样一再强调资金管理的重要性。
只铁有句话很有意思，大意是这样的：如果交易就是带兵打仗，那么，资金就是我们的兵；打仗要“爱兵如子”，交易时爱护自己的资金，也要象“爱兵如子”那样的珍惜。
而他的书中也一直体现了这个思想，在国内好象是他第一个提出了“试探性仓位”“保护性仓位”“追击性仓位”的概念，以及具体的实战运用。
另外他用了一张“寻宝图”，形象的说明了在不同的阶段应该如何操作，采用什么手法和策略，采用什么仓位和资金管理技术。
还有他提出了只做强势市场的强势股等等一系列理念和原则。
我想，如果是照了上面这些去做，我不敢说可以赚大钱，但是亏大钱是决不可能的。
至于我自己，我整理了只铁的部分东西，再加上我的一些，做了2个系统，在实战中取得了很好的收益。
在交易市场，只有帐户里的钱才是检验一种方法或理论有用没用最好的评测器。
只铁的书和资料很多，重复的也不少
我建议看以下3本：
《短线英雄》
《铁血战记》
《战无不胜》
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呵呵，惭愧他的书我基本都买了。虽然不能背下来吧，反正是功夫下的最大的一个吧，在这之前真的没有过的。从公开客观的角度讲，他的书不适合一般的投资者阅读。首先只铁不是一个诚实的人，这点非常重要！一个人的人品不好的话，他就不是一个可以值得信任的人！但是从另一个角度来讲，只铁确实想成功，想成为大的投资家！（如林奇似的人物！）。他也努力过的。结果现在大家想必都知道了。还要说明的一点，只铁在书中所谈的东西，没有他原创的东西！这一点很重要，基本上都是泊来品！
他自己非常爱引用明代王**的“知行合一”。实际上他自己也做不到的。就如同江恩，中国的投资者可能是最崇拜的大理论家，实战家，年近终老的时候，还是一贫如洗，还是把他曾经在市场中赚来的5000万美元又还回了市场！虽然他自己已经在著作中如何强调法则，自律，止损等等！但他自己也是做不到‘知行合一的’。（咱们MACD中也有很多江恩迷的，我也只是一家之言）
只铁可取的有以下几点：
（当然这些东西几乎都是从国外经典的书籍中泊来的）
首先强调交易计划！
二是强调了做交易日记，这点本人非常认同！
三是强调了多周期共振！这个在只铁之前没有听说过，也许我是孤陋寡闻吧，呵呵，这个是他比较可取的地方。
他的实战方法现在看起来比较幼稚，什么量比，3日线等等吧。
按：不建议新手阅读！]
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5）钟麟《善战者》，《胜战者》，《智战者》
讲K线是从另外一个截然不同的角度进行的。和通常的K线教材不同。
把K线变化和心理变化结合起来了。
我现在对K线的分析有部分源于此。
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[钟麟的这几本书我是很早就买了，好像少了一本。我只有两本！客观的一点来讲，还是比较实在的，一个湖北（或湖南）的青年，想要在中国的资本市场有所作为，尤其是想在上海扎稳脚根，不过看他后来的表现，做的肯定是比只铁强，因为钟毕竟弄了一个什么投资公司，而且还有了一个什么名字的软件，网上破解版很多的，叫什么名字我忘了。哎现在的记性不行了。
本人现在也做着他当年的梦，希望能够成功，哈哈...]
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6）唐能通的几本书《短线是银》系列
其中的盘口变化分析和逃顶小技巧实用性不错，建议有选择的看看。
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[唐老鸦的东西是我入市来最先阅读的，我在没有入市之前就买了短银1-3，完全是成竹在胸了，怎么也比没有准备的交易者强吧，更何况还有唐大师在股文观止的黑马推荐，又给你渔又给你黑马，简直就是一个救世主呀，我在98年就有电脑了，也算比较早的了，那时候就用小猫咪上网，好费哟！我第一个买的股票就是他推荐的太钢不锈！他在股文观止推荐了大约一个月左右，直到股价跌去了40％左右，是他的网站上就突然没有了？呵呵..我还好没有亏损那么多，好像只亏损了180元左右我就跑了。可是我还天天看它，看它如何走，看唐如何圆！随着自己的不断成熟和受骗吧，慢慢认清了他们的嘴脸。这个唐老鸦比一般写书的还王八蛋，因为他自己做庄，利用自己名声来骗人，前一阵子，我看居然还有认可他，哎，人呢.....
单纯的从书的角度讲，短是典型的看图说话的马后炮。没有任何真知灼见！强烈建议不要阅读！！
类似的还有就是海岛，南征北战，好名字共4本，100多元，买！也是典型的马后炮！那可真是马后炮，他书中现眼的地方可不少的，现在说出来都是笑话了！]
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7）鲁正轩《看盘高手》《涨跌停板的奥秘》
吴迪《赢家绝技》《英雄无敌》
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[这两个人写的还实在！鲁正轩的书还是下了功夫的。有一定的实战意义，但不适合初级的股民阅读！吴迪的著作，个人认为堪称国内中顶尖级的作品！最起码这个人有些真功夫！而且说了一些真话，并且他的3+1可以称为比较完整和系统的理论！当然这两本只要读英雄无敌就可以了。这方面在国内是很少的。但是他有一个问题，一个完整的成功交易实际上包括三个方面，思维，风险管理，技巧。他只是阐述了关于技巧方面的东西。所以这本书只能做为高手的经验集来看待！
另外国内还有一个可以与并肩，那就是短线泰斗和短线诸葛的李金明！感觉上他是个实战家，而且他确实在实战，我曾经跟他电话交流过的。他的书值得一读！！]
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穿杨《盘口内经》
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［穿杨的东西如果写成著作，显得太单薄了一些，有一些可读性！但不建议阅读］咱们坛上有许多朋友的文章，都可以与之争辉！
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盘子，小楼《短兵相接——决胜超级短线》
铁人 《盘中实时分析技法》《盘后分析技法》
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[盘子的，我在书店翻过，绝对是鸡肋之作，没有主流观点，这次这个出版社出了一在批关于股票方面的书，基本上都是垃圾！有一次我上他们其中的网站，有一个天天看盘的东西，你猜这哥哥怎么弄的，要有1000分才能看的，他自己才800多分！常上网的朋友应该明白是怎么回事了吧！他可以随便改呀！
铁人的东西，你完全可以自己掌握了，我研究他的贴子，说句实话，我觉得在他的网站，最厉害的应该是华盖。］
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股乐《K线黄金定律》
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[这个人好像评价蛮高的，好像不到20元，因为我买书基本上都是邮购的，可是这本书我们当地有，所以看了一下，反正对于我没有任何帮助，好像只有一个主流观点，他是用国债的走势来判断大势的。不算是太好，应该能评上2星吧。呵呵..]
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只铁的几本书
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[只铁，我的评价它就是个写手吧，当年可能也曾真的努力过，也实际上做过盘的。结果肯定是失败了，他发现可能写书才能发挥他对市场的看法和梦想吧。这个人一定是读过很多书的，尤其国外的投资方面的书籍的，他的很观点都是泊来主义的。只是在他之前，我们很少在国内读到这方面的东西而已！如果你真正想成为一个成功的交易者，请不要阅读，如果你想成为一个梦想家，请你阅读！]
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这些书是我国的特色——讲盘口技巧的
有实用性，对进场点位和出局点位可以掌握的更为精确。
另外，对于判断大盘和个股真正的强弱有帮助。
帮助有多大，因人制宜，也要看各人的领悟力和以后用功的程度。
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对于交易这个全世界最艰难的行业来讲，如果你想获取大的收益，而不又不付出劳动的话，你肯定会受到市场的报复，那些老手们肯定不会轻易让一个黄毛小子来夺取他们的奶酷。只有你对这个市场越熟悉，你了解的越多，你才可能在这个市场中生存，并且稳定获利！
最好的方式就是学习！
学习又有几种方式，你可以直接用钱在实践中来学习，但是结果可能是你还没有弄明白是怎么回事时，你就已经被老手们消灭掉了。
那么还有一个就是书籍！
前贤曾经讲过许多关于读书方面的名言警句了，
我再强调一点，就是只有读正确的书，才可能掌握正确的知识！
从未济兄列出的书目就可以看出来的，现在的书真是五花八门，中间垃圾不少。而且本人也曾经与几位较有名气的作者交流过的。实际上在中国写书的人，很少是真正交易的人。
在MACD有一位特殊的朋友，也就是雪*吧。想必很多人都很尊重他的，我想说的是，你知道事情的一面而已。事实的真相远非你的想像！
谈一个我个人经验，想必大家从上面的点评中可以看出来，我也曾经读过很多的书。实际上光买的书已经是很多了，读过只能用极多来讲吧，呵呵，有点过了。至少比一般的朋友多一点。
我是一名医生，我在读大学的时候，唯一的爱好就是去书店，省城的书店是很大的，我选择书比较有一套的。我的同学们如果买书的话，都愿意同我前去。因为医学方面的书籍是很贵的，一本书百元左右，那是很正常的，少于三十块的都很少，不像交易方面的书，基本都在25元左右。
就是这样我还是买了很少日后认为是垃圾的书。关于交易方面的书，我要谈一点，因为很多都是在长阳邮购的，你没有看到真书，所以很难甄别的。比如说还买了一个姓常的，写的都是算卦的。tmd这样的当确实也上过一些的。呵呵...
总体来讲，国内的交易方面的书籍很少有精品。等一下我会列上认为不错的。毕竟在这方面我们还是比较幼稚的。
做为一个初级者，我想应该从几方面来学习。我个人经验就是如果想成为一个优秀的成功的交易者，必须要有与众不同的思维方式！没错，就是独立思考的能力！这是首要的。所以读一些关于交易思想方面的东西。有一个总体的认识，这就是从上至下的方法（我个人推荐）。就跟做股票一样，先找行业，再找公司就容易多了。二是关于风险管理。三是方法。不详细展开了，日后有时间再补充吧。
书籍如下：
1.短线交易大师---工具和策略；
[这是近几年在中国公开发行的翻译书最好的一本。去年我买来，现在已经读过十数遍了。正处于越读越厚的阶段，呵呵....这本书应该必备，它是你的精神食粮和明灯！]
2.波浪理论
[这方面大约有好几本吧，自然的法则，名著集，还有一本冯雷写的最佳买卖点这本非常不错。波浪理论是争议比较多的一种理论。但毫无疑问的是，如果你掌握波浪理论，那么你在交易中将少走很多弯路！它确实是自然的法则，在实战中也是非常实用的。那些对其了解不深的人来批评它，这对波浪不公平！这里还有一本书就是小威谦姆斯的混沌交易法。也有相关的内容，值得一读]
3.关于K线方面的书
当然是尼森的日本蜡烛线技术，还有一本什么。
再有国内程峰，就是msd指标的作者，曾经写过一本图表陷井揭秘（名字叫不准，应该差不太多），是关于K线反技术的。也是比较实际上的。这个人应该在广东很牛的
4.技术分析方面的综合书
随便有一本就行了，比如默菲的期货技术分析，趋势技术分析。这都是比较经典的
5.大师的回忆录或传记一类的东西。
股票作手回忆录，堪称佳作中的极品。我对这个空中恐怖作手，太佩服了！
巴菲特，林奇，索罗斯这三个人是颠峰人物，尤其索罗斯的思维方式太厉害了。林奇的方式，比较接近我们吧
操盘建议---顶尖人物，高手必读精品。[多读几遍]
专业投机原理
金融怪杰
新金融怪杰[这两本书，我非常喜欢]
在华尔街45年---江恩[我认为这本书，可能是江恩的精华，还有一本叫如何在期货市场赚100万也行]
威廉指标的创始人，写的如何在市场赚100万
还有一个笑傲股市[这个人非常厉害，从这本书，我也学会了一招，抄底的方法，他做的非常狠！但他确实是实战高手。绝对的大师级的人物。名字叫什么我记不起来了。]
基本上就可以了。
对国内一些书籍，比如比较有名的花荣的东西，就算了。
不过还有一个就是波涛先生，诚实的讲，我没有完全读过他的书，也没有买过，不过我看过他的文章，和一些网友的介绍，应该不错，比较有思想。好像有三本，系统交易法等等，有能力的朋友可以读一下。
因为是单位，书在家里，有一些名字记得不是很准。但大概应该差不太多吧。其他的还有一些比较不错的，有些我也是刚从这里下载，还没有详细阅读，所以不好给意见。请有经验的朋友可以补充一下。啊哈.....
祝各位朋友愉快！实现心中的理想！
一种很欣赏的操盘手法
很少人天生就是属于市场，所以要成功，你一定得改变!情绪会让人追涨杀跌，所以得去控制它；人性不愿意让人轻易认赔实现损失，所以你得习惯认赔的感觉；人性也不愿意让人将现有利润放弃拿来加码，所以得克服此处短视近利的想法。
在市场上做正确的事，几乎都会带来痛苦，人们的选择必定是远离痛苦，远离痛苦却也远离了成功，所以也注定成功者一定是少数。
反省也会带来痛苦，因为如此等于是自己承认过去的你是失败的，所以人们会不断犯同样的错误。
“大部份人所谓的高手就是行情抓的很准的人，因为准确率是大部份人根本不知要如何提升的，大部份人也都抱着捞免费的心态，看哪个高手做多或空跟着他做。
很少人懂操盘真正的秘诀，也没有人愿意静下心来思考如何才能成功的操盘。
每个人都用自己头脑想的去做，却不愿意停下来看看少数成功者的建议。一个成功操盘手将过去20年来的经验写出书，你只要花300元就可以得到他20年经验，但人们还是不愿意看，却愿意花1000元去听场一个莫名其妙的分析师演讲，只为了听到会涨会跌的预测，输家值得同情吗？
在市场上，唯有赔光钱的那一天，人才会觉醒。讽刺的是，当输家觉醒的那一天，也正是他宣布退出市场，正式承认自己是输家的一天…，成败在自己怨不得别人，在市场上要成功就要付出代价。 ”“就这样而已，操作就在你的脑海里，“你不管市场将如何走，你只等市场来对应你的策略”。
中途最重要的，就是大部份书上常提的，你的“纪律”!纪律是什么？
就是不要因为害怕失去利润，而平掉你的赚钱部位；
就是反弹时要忘记你的恐惧，坚持做加码空单的动作，并调整停利点；
就是行情碰停利点时不要起贪婪之欲，必须毫不犹豫马上出场!
有些人赔了钱，或者没赚到什么钱，就怪当时市场走势怪异，忽上忽下、怪行情沉闷、怪政府进场干预、怪主力怎么样、怪东怪西，都没想到问题在自己身上，这样的态度，就算把技术分析练到超强超牛，也赚不到钱。
接下来，你这笔交易做完了，最重要的是你的下一笔交易机会在哪，这笔跌势操作让你停利出场了，你当然会合理想到盘势可能已止跌，你想要作多，当然可以。
同样道理，你可以开始尝试建多单，或许一开始不会太顺利，那没关系，停损，再试；而只要一顺利，你又可以开始你的赢家之路。
操作是很单纯的事，你脑海中有个多或空的想法，就去做。
等市场来告诉你对错，不要自己预判生死，到头来，又再重复同样的错误。
800点行情你只赚100点，那你需要的大赚要从哪来？整个绩效表永远都没有大赚，你要怎么赢？”
假设，你对某段行情有些感觉，你在9000点开始看空后势，你认为会跌到5000点，现在你有一笔资金50万想要操期指，你觉得可以赚多少？一般散户，会怎么操这个盘？我问过几个人，他们这样回答：
1、50万下1口空单，不断转仓，真的跌到5000点时赚80万，到目标价平仓。
2、 50万下2口空单(去年万点时保证金约18万吧)，不断转仓，真的跌到5000时可以赚160万，你看看，不少吧?!
显然的，如果你是有交易经验的人，你会觉得这种想法太天真，缺乏事实的考量，因为上面的回答不但简化许多问题，也暴露了许多严重问题。
真实情况，会遇到几个问题：
第一种：
a. 如果没跌到5000点那要怎么办？何时要获利了结？
b. 如果在9000放空，结果先拉到万点再跌到5000(就像去年3、4月那样)，潜在的损失约20万，占资金40%，
真实遇到这种情况，一般人会砍掉赔钱部位然后不敢再进场，因为你的保证金也快没了，换言之，这种太大的风险下几乎不可能成功。
c. 如果大盘最后跌到3000点，你会不会觉得自己错失掉某些东西？
第二种：
a. 同上a。
b. 同上b，但问题更大! 因为先拉到万点的话，钱差不多都赔光了。
c. 你会先遇到b的严重问题，所以应该没有处理获利的“烦脑”。
你会想，真的有人这么天真去操盘吗？事实告诉我们，很多人就是这样操盘!
风险和报酬一直都是很难衡量出一个平衡的，有人选择放弃风险，有人选择放弃报酬，也有人抓个比例想要取得平衡。
先想想，上面的问题要如何解决？你在9000点时很强烈的看空后势，你想要赚这个钱，看空这个想法并无任何威力，要赚的到钱才有用，
而且，如果事后就证明你是对的，你没赚到这个钱，很可惜吧？!但是如果你的看法不但是对的，你还赔钱，心里不是更郁闷吗？
我的操盘法会是这样：既然我是看到5000点，表示我是看空长线的趋势，当然我就是操长线，别怀疑，期指可以拿来操长线，而且比你想象中的还神奇。
1、首先我在9000点放空一口期指，停损设在9100，所以如果我停损了就赔2万，潜在风险约4%，也就是说，如果第一笔停损，损失资金的4%，可以接受。
2、如果停损那就再找空点，注意，我强调过，只要我是看空的，就算我停损，我还是会再进场找机会放空；除非你发现你错了，而更改了你看空的看法。
3、如果有利润出现(也就是出现向下的跌势)，那表示到目前为止，我都是对的。同样的，目前已经有下跌势开始出现，你当然得假设自己长线看空的看法是对的，
故有反弹并不要急着平仓赶紧入袋为安，反而在出现反弹时，要以现有利润当保护去加码再重设停利点。
4、我看空后势而做空单，所以我的加码操作的点当然是在反弹时，尽量不要在下跌时去加码，尤其是在急杀时。
假设我在9000点空一口，跌到8000点预期有反弹，我也不平仓，弹到8500我再空一口，于是我的成本变成8750，我就在8700设停利，
为何我要放弃现有1000点利润去加码？记住我现在是操长线，不要在意短期可能的波动，
将眼光放远，否则你看空到5000点的想法会白白浪费掉。（风物长宜放眼量，胸无全局者不足落一子。）
5、不断往下跌就代表你的看空想法越来越正确，每出现反弹就该加码去放空，再重新计算成本调整停利点。
6、重复5。
7、就算停利后也不代表就结束了，只要你看空，你还是可以重新再进场建立部位以证实自己的看法。
8、假设真跌到5000了，你也不一定要急着获利了结，你可以出清一半部位，留部份部位来扩大你的获利，
因为到此你已经大赚了，获利不会侵蚀你的成本，大赚小赔的模式你可以去运用它，
你可以大胆去提高这个可能再大赚的部份。当然你也可以依照你自己的策略全部平仓，好好去享受渡假，将赚来的钱犒赏自己这笔操作的胜利，让自己轻松以迎战下次的挑战。
9、仍是一句话，赚钱是天经地义的。
我将行情做个简化，以解释风险与报酬的关系：
a. 9000放空一口，停损设9100，停损赔2万，『- 4%』资金
b. 杀到8000，弹到8500加码一口，平均成本8750，停利设8700，如停利，『 +4%』
c. 杀到7500，弹到8000加码一口，平均成本8500，停利设8200，如停利，『+36%』
d. 快速跌势展开，不加码也不平仓
e. 杀到6000，弹到6500加码一口，平均成本8000，停利设6700，如停利，『+208%』
f. 杀到5000，全部平仓，4口获利240万，连原成本共290万，绩效『480%』
当然啦，如果行情判断再准确一点(我此处为做说明没考虑细节的行情)，加码点更准确或者你精细去计算加码的大小，报酬率会更高。
注意我匡起来的绩效部份，从头到尾，所暴露的风险都很小。
不断放大部位，但是却没有提高风险。
所以也有人称加码操作为复利操作法，因为越到后面你的部位会越来越大，潜在报酬也会越来越惊人!
过去我提过，去年行情有人因为强烈看空，不断在每个反弹点加码放空，他们只等获利了结胜利果实的来到，这是真实的故事，
一个35岁的交易老手，去年4、5月开始建立空头部位，投入资金120万，今年初停利，获利1400万，连成本1500万，此笔交易报酬率1100%！
他告诉我，他每笔的停损连交易成本只有1.5万元(1.25%!)，如此可怕的风险报酬比，难怪他是大赢家！
一次大行情，可以让你资产暴增十倍。
短线操作就更需要操作者专业的判断，不断杀进杀出，已获取每段小利润，积少成多。
缺点是，容易掉头发，因为压力很大，而且需要每天密切的盯盘，短线操作是否成功有很大一部份来自于你的准确率。你在去年进出100次，可能就要赢个40、50次以上，才有成功的胜算，而且获利可能ooxx…。
但你不能说短线绝对赚不到钱，但是我想，大部分人在还没靠短线操作致富之前，就已经在头发掉光前先放弃它了。
中长线操作者就是靠策略与几次狠赚来提升绩效，包括你的资金部位较大，你也不可能操短线，势必要选择中长线来操作。
但我认为，操作不等于预测，操作的乐趣不全来自于预测，
而是自己去规划，然后享受行情在你的策略下游走，你老神在在的赚取利润的感觉。
平时没大行情那就加减进出添补家用，不用太在意，毕竟那赚不了什么钱，重点仍在你自己的规划，布局。
投机概要
作者：寂寞的风最近以来，市场的环境发生了很大的变化，在投机的领域也是如此。无论你是从事股票、商品、外汇，还是不动产、收藏品的交易，都不能漠视：宏观调控，股权分置改革，汇率形成机制改革，影响深远。作为投机者，变化是不能等待的，不管是害怕还是渴望，它仍然在。
在自然的领域，规律是存在的，而投机的原理从未象物理定理那样被成功揭示，甚至连是否存在都要打个问号。投机的背后是人，人是有创造性的，力求准确是低估了这一点。我们或许能非常接近，但永远也达不到，完美本身是个陷阱，最后的1%也许要花99%的精力，这在经济学上的意义不大，就像大气层的顶端，稀薄的空气对人的呼吸意义不大，虽然空气仍然有。
从个人来说，已经停止了主动性开发，转向整合利用已掌握的原则、方法和技巧；认识到这点很不容易，因为完美的诱惑始终存在，取舍也需要很大的勇气。当然，学习仍会进行，也轻松的多；否则同时进行开发，战线就太长了，而且投入产出也相差得太大。我只是对已有的进行概括，想说就说，不想写就不写。所以不欢迎攻击，不需要吹捧，不保证连续，不在乎评价。
有一句话叫“你交易的是你的信仰”，说的是标准的问题，即你认为什么是对，什么是错。如同你从小培养的是非观念，好坏了然，是环境和教育培养了你。你到了异国，本来认为理所当然的事，可能会被谴责，可见道德风俗的标准不同。慢慢的，你入乡随俗，你被部分的改变了。
投机是在市场中接受教育的过程，你原有的标准很可能冒犯了市场，所以需要重新建立是非观念，重新定义什么是对，什么是错：如果做对，利润总会到来，就像你被异国接纳了；如果做错，总会付出代价，就像被异国排斥。你的天分和努力，个性和决心，将表现为市场接纳你的程度和速度，所以你要尽快适应市场，同时作出些让步，牺牲部分的信仰，改掉过去认为理所当然的习惯标准，比如向下摊平；改变需要代价，能量和时间，并造成内心的冲突和自尊的伤害；改变是对个性的修整、弥补和重塑，是漫长、艰难和痛苦的，除非你天生适合市场。
你在投机学习和成长的过程中，新建立起来的“对”和“错”的总和慢慢的渗透到个性中，沉淀并稳定下来，成为了交易系统，你逐渐学会了。所以，从个性成长的角度来说，投机是很难的事。
交易系统的形成并非一夕之功，所谓江山易改，本性难移，何况投机所需要的很多品质正是大多数人的弱点。如果是经历着市场检验而形成的体系，一般是正确的，错误的观念已被筛选和禁用了。随着接触到不同的市场环境、时期和风格，交易系统开始有了层次，就像生命的进化：从原生的草履虫到无脊椎和头索类，从爬行类到灵长类，然后是人，以后呢？也许生命只是思想的存在，本质是相同的，就像那句名言“在互联网上，没人知道你是一条狗”。回到交易系统，每个人都不同，试图统一是徒劳的，成熟的交易系统是完整而一致的，均衡而协调的，自动而开放的，更重要的是要适合个人。
我只是供应一些必备原料，提供一些基础方法，描述一些基本现象。我觉得应该有不同的层次，是心态、方法、技术的有机结合；良好的结构会产生双向的效益，缓解压力，提供动力；从而分化成长，形成包含着各子系统来高效、持续、稳定的获利；适合不同的实际情况和全面匹配各种市场环境：比如长中期、中短期、短即期系统。它们的原则、理念和手法是完全不同又完全一致的——我这样说很令人困惑，但没有办法。
不是每个人都同时拥有它们，要提醒自己记住目标，分辨周期；只要可行，也许其中之一就足够了；如果使用不止一个，那么要清楚而灵活的平衡，可以消除市道好坏带来的波动；当然，协调它们本身难度不亚于建立它们。有很多大师反对满时交易，要学会休息，他们是对的，也是投机的主流分布，毕竟有风险报酬比，不择时是得不偿失的。
但如果尺度小一些，很多看起来完全相反的东西其实并不矛盾，这也是易经中的智慧；而我只是阐明了这样一种可能性：只要有了足够多的技巧和执行能力，有针对性的采用各子系统，甚至在单边下跌中也能赚钱——我指的不是做空，而是波动；全时机动这一点在讨论机器交易系统时很重要，人来执行或许难以做到，机器却是可以的，只是它们现在还缺乏自学能力。
大致的来说，你可以想象一个鸡蛋：蛋黄，蛋白到蛋壳。心态在蛋黄的核心位置，包括控制情绪反应，受伤恢复，盈亏反应等，是一种气度和境界；方法在蛋白的中间位置，包括后台风险控制，处理突发事件，仓位和加码止损等，是一种管理和策略；技术在外层的蛋壳，是实际接触市场的部分，包括各种的技术流派，形态，指标，走势等，是大家常见的有效的信心来源，而有时也很脆弱。
大多数人进入市场花90%精力在技术，9%在方法，1%在心态；不过最终来看，它们的作用可能是1%，9%，90%，这也是投机的困难所在，以后会谈到一点。这不是说技术没用，丰富的技术经验是宝贵的财富，有助于深刻理解市场：没有开始的技术，不会形成方法和最后的心态。悟道的过程先看山是山，再看山非山，后又看山是山。最终应该有完整的交易感觉，包含这三点又超越它们，信手拈来，飞花摘叶尽在其中。
也许只有到了非凡的境界，技术本身就是心态，浑然一体，成为被感知的本能和直觉。还记得笑傲江湖中的风清扬吗，在他的技术境界，市场是完全呈现的，如同已经盛开的花。可惜的是，这种动态的知觉，需要消耗很多能量，盈不可久。谁也不能保证状态始终很好，所以从静态的交易系统来看更稳定，也更可行。我觉得长期交易的是心态，中期交易的是方法，短期交易的是技术；级别越高越能有大的利润；我只是描述，尽可能形象，虽然仍可能不被理解。
华尔街说，“牛也赚钱，熊也赚钱，猪不赚钱”。在不同的市道，只要有不同的生存之道，都能活得很好。猪因为只想数钱，利欲熏心，又不肯伤神费力，最后总是被宰杀。牛熊转换始终都会到来，而自然界的“适者生存”在市场中同样有效。
当你有了成型的交易系统，还要经受考验，加以改进，这样即使市场环境有大的改变，你也应当能在市场中活下去。以前沪深股市走牛市的的时候，就像非洲的大草原，成群结队的羚羊和野牛随处可见，只要不太懒的机构和庄稼，都能吃得很饱，特别傻的也有瘸腿的羚羊送上来。这样的环境中，大家都在玩耍，好时光持续得越长，警惕性就越差，生存的技巧也被疏忽了。多年的熊市以后，仿佛是漫长的冰河期，大型食肉的机构们都消失了，剩下的都越来越小，食草的散户们更是稀稀落落，有气无力。大家都在抱怨，指责市场，唯独没有找自己的原因。你应当承认，市场中始终有人在赚钱，他们就像进化论中的佼佼者，迅速地适应环境，进化成了食肉的蜻蜓，用较小的消耗和灵活的捕食方式来存活，恶劣的环境有时也是技巧的磨刀石。因此我很强调交易子系统的适度多样，这会有更强的环境耐受性。你的交易系统准备好了吗？市场变化如同四季更替，等你终于适应了也就离改变不远了。
市场就像所大学校，平均要5到7年的全力投入，而且大多数人永远也毕不了业；市场学校不分年级，不会因为新生就有所区别，公平而残酷；市场是个苛刻的教师，它会想尽办法来证明你是错的；你的毕业证书就是稳定的获利能力，除非你退出市场再也不来，否则毕业典礼和开学典礼是同时进行的；如果不能毕业，你的学费就像烧不开的水，逐渐蒸发了。。呵呵，说了那么多，并不是责怪市场——它们毕竟是人类灵魂的工程师。
在道德意义上，投机是不存在的，因为“人是万物的尺度”，而投机由市场来决定，观念价值在事实面前不堪一击。我认为投机的魅力在于它的自相矛盾性，既要虚伪又要坦诚，是少数几个赤裸裸的行当之一，另几个也许是政治和妓女。这种内在的冲突和人性中的贪婪与恐惧相结合，演绎出多彩的行情图卷：全情投入只是为了彻底退出，原因不代表结果，只有筹码在时间中的流动。
所以要谈这些，是要提醒你，冷静以外的情感在投机中是无益的，如果想要在市场中长久，冷静很重要，是心态的出发点。你能投机成功，是由于大多数人的头脑发热，这听来令人沮丧，但事实如此。平静的湖面才能映照出真实的景象，心境也是这样。
如果受到市场的伤害和打击，要尽快回复平静，我称为初始化。不要让负面的头寸和持仓影响你的思考，波动的湖面景象是扭曲的，这也是重大损失后最好休息一下的原因：等湖面平静下来。不要让自责或负罪感占据心灵，它们都在道德意义上，而投机是不存在的。
人是有弱点的，市场就拿它来开玩笑。大家都奔钱而来，却无例外的先付学费。股市是有经验的人获得很多金钱的地方，也是有金钱的人获得很多经验的地方。。哈哈，说到底，赚钱的方法比赚钱更重要。好的方法可以降低对心态和技术的要求，是简单而有力的，是利润的源泉。
广义的来说，能赚到钱的都叫方法，主流的是跟随趋势，加码止损，其中有泛化的亚当理论，也有量化的海龟系统，投机者的作用被弱化到了监控和执行。透过现象看本质，这些方法的核心是两点：第一，“低买高卖”。这话不是我说的，初闻此言，我也很愤慨，忍无可忍之下只能再忍一忍，你不得不承认，这话很有道理，有很深刻的道理。第二，“截短亏损，让利润奔跑”。这也是华尔街的名言，讲的非常好，既简洁形象，又讲出了具体的做法，我想不出更好的讲法了。每个人都可以在此基础上发展出不同的策略和技巧，但万流归宗，让我们铭记在心。
正确的方法能掩盖你的人性弱点和个性缺陷，它是投机者的护身符和通行证，把你从贪婪和恐惧中解放出来，把资源投向其它方面，比如马克思在关心股市行情的时候也没妨碍他写资本论，他肯定也使用了止损。
关于技术，我不知道该怎么说才好，极力推崇和不屑一顾的人都是有道理的。技术在使用中体现价值，是很多人经验和记忆的结晶，众多的流派，K线，波浪，形态，指标，量价，筹码都是同一原理的不同解释。每个人可以各取所需，结合自己的特点而形成风格，技术分析的价值是依托于其使用者的行为艺术。
我曾经把技术分析比作一座山峰，历代的名家在向巅峰进发的过程中留下了一系列的足迹：本间宗久，查尔斯·道，威廉·江恩，R·N·艾略特。。最终的境界应当是市场的完全呈现，时间的顺序展开，概率的自然消失。我不想来争论技术预测的可行性，因为日食从不可预知到被精确预测是一个很好的例子，你不能不代表没有人能，现在不能不代表将来也不能，而人本身也是自然的存在。众多的大师都为更接近市场真相而努力，留下的是他们独特的建树，站在他们的肩膀上，我们也更有理由以自己的方式来更接近真实。相信你自己。
伟大的杰西·利佛摩尔对数字和预测价格很有天赋，他的《股票作手回忆录》影响着一代代的投机者，其间的智慧和感悟令人吃惊。“股价总是沿着阻力最小的方向前进”，或许这才是技术分析的方向，一种以直觉指引的本能。
子曰：“有教无类”“因材施教”，这是对教师的要求；“运用之妙，存乎一心”，这是对学生的要求。投机更像是一门艺术，而不仅是科学，还有点中医的感觉。所以同好的教师相比，投机者自我教育更为重要，因为你在了解自己方面更有优势。
你应当不断进步，而不是低水平重复，所谓的白痴是每次都用同样的办法干着同样的事，却指望出现不同的结果，很不幸，我们经常都是。习惯的势力是强大的，特别是当你被亏损和持仓缠绕的时候，会进入一种痴呆的状态，对周遭的变化茫然不觉，非常鲁钝，有点类似于在高速公路上连续驾车时的麻木。这其实是人的一种保护机制，是逃避持续性压力的生理反应。你的交易系统再完备，你仍然是人，面对市场变化，行动是重要的，有助于快速脱离那种不利状态。立即行动的价值要大于以后采取的补救措施，“有问题，先离场”，哪怕是错误的离场，然后你再来总结错在哪里以及为什么错了，记住以后不能犯同样的错误。
长久的来看，没人能击败市场，你能取得成功，是因为和市场站在一起。曾经有机构宣称，由于规模如此之大，以致于成为了市场的一部分，后来就悲壮的倒下了：市场中没有什么是不可能的。我从市场中得到的启示是，我们通常没有想象中的那么能干，而这并不是谦虚。市场中到处都是钱，你要做的，就是在能力范围内捡起一部分，然后离开。当然，还要得到市场的许可。
投机也是一种人生观的改造，你从中得到的不只是钱，其它的收获可能会更丰富；人生也不只有投机，还有很多更重要的，也许更难以把握的；投机可以让你更深刻的体会到这一点。我只是对投机的实质，交易系统的特点、构成和作用，心态，方法，技术以及如何运用进行了论述，这些都是比较主要的，有帮助的；所以我称为概要，是概略和重要的意思，试图用简单的语言描述复杂的问题，同时尽可能恰当的表明看法；真正的价值取决于你的理解程度。用格林斯潘的话来说就是，“如果你认为确切理解了我所说的，那么你肯定是误解了我的意思”，毕竟每个人都是有所不同的，投机者更是如此。