孤独前进！

richwood

中期投资策略（3-5年范围）(2010-08-08 23:09:58)[编辑][删除]
标签：杂谈  
     鉴于宏观经济的不可预测性，格罗斯的建议是采取一种中期3-5年的周期进行判断的方式动态修正来指导投资。呵呵，我还是那么容易被说服吗？姑且一试

     08年经济危机后全球趋势出现三大变化

  1 去杠杆化

  2 去国际化

  3 加强监管

   但在危机中，各国特别是我国政府逆周期超高速信贷投放，刺激经济V形反转。这将带来怎么样的结果呢？我国目前实施适度宽松的货币政策，信贷回归常态（环比去年下降，还是保持较高的增速），如果国家不进行信贷收缩和货币从紧，通胀压力较大。目前M1 M2稳定下降，经济开始减速。信贷高投放很有难度，股市在4-6月体现出的是资金的紧张。

     基本判断

  1 中国经济增长不会像以前那样保持那么高的增速了。结构性调整和阵痛是必然

       股市估值应该保持保守是比较明智的选择

  2 观注M1 M2 和信贷走向，看中国是向通胀还是通缩走。



  3 房地产价格这一变化，关系人们的财富效应，在最未来几年中，以80后的刚需和改善性住房将是房市的支撑关键。还有许多人对房价跌不下去很执著，这个群体性心理的变化需要高度观注，什么时候哪只最后的稻草压下来呢。我想如果出现，中国不控制信贷和M增速的情况下，中国会出现先通胀再巨烈通缩的惨状。利率是这一问题的关键



具体投资

  1 要寻找资产负债表强劲的企业

  2 弱周期型的企业

  3 人口法则支持发展的行业

  这三点要求共同指明医药行业，就相对安全来讲，我国50后和美国婴儿潮一代相继变老，医疗服务要求会越来越高，医药行业的内生性增长动力非常强劲，医保的全面覆盖和人民健康要求的提高，使整个行业有一次历史性的机遇。

   还有最重要的一点，在别人非常乐观时要谨慎，非常悲观时要乐观展望小心行动。

xionghua608

目前医药板块都已抄上天，不知道安全边际到底在哪里？#*19*# #*19*#

richwood

卖了它们。等着它们。观注它们。现在不是时候，时候会有到来的一天。

xionghua608

谢谢RICH兄！期待重新买入的机会！但担心这个等待时间很长啊。

daisulian

看帖回帖，支持

pubmed

看好总是有机会，像前段时间医药股回调时。这样的机会还会出现。

richwood

华兰生物。

xionghua608

rich兄，如果上市公司通过送股形式扩大股本，实现价格剧烈回调，这样的话等除权后继续购买可以吗？

richwood

除权和股价本身无关，但与投资者的预期有关，当一个业绩高速成长的成长股，大比例除权时，受到市场股票供求变化影响和“买便宜货”的共同影响下。牛市或个股强势中，容易产生填权效益。与价值无关，但与投机关系还是不小的。

richwood

8月30 51.1以卖出华兰生物。

     孤独前进这篇主题就体现了逆向投资思想。并且为了克服我持股时间与逆向投资的不匹配。
  1 标的要受严格价值指标的控制，或私人股权市场标价接近。
  2 买入在情绪低潮时，观注被厌恶的标的而不是被热捧的。
  3  投机类个股也要长期持有才能获得暴利，但我不同意盛唐拿住是根本问题的理念，拿住是外在，为什么拿，才是关键。
   这种方法是一种冒险，我不公告持股组合，只会对于观注的公司简单说明。特别提示，请勿在自己没有信心和充分研究的情况下，买入任何这类个股。我随时可能买入，也随时可能卖出。

盛唐

老子很久不看你们傻B的垃圾贴，
你们就小人结党，朋比为奸？
对你们这种小人，俺不屑一顾。

richwood

一二倍就能改变人生，何必要求多快呢。方向正确才是最重要的。

盛唐

北京人很垃圾，算北方一绝。#*29*#

richwood

原帖由 盛唐 于 2010-9-4 23:18 发表
老子很久不看你们傻B的垃圾贴，
你们就小人结党，朋比为奸？
对你们这种小人，俺不屑一顾。

你可真容易发脾气，岁数不小了。谁朋党了，你自己没人的时候也该反省一下吧。早知道你特别会骂人，不屑一顾你也好意思说。
    你和轮回爱怎么样怎么样！你爱说什么说什么，你用你的方法，我用我的方法。三年后，见分晓。

盛唐

北京一套房300万，你们俩谁能买的起？
连普通人的标准都达不到，在这吹牛有什么意义？
反省去吧。傻B。

richwood

动物最爱属地划分。东北虎，华南虎，你动不动就爱来个北京的。有意思吗？

盛唐

你和轮回有区别吗？一样的。
喜欢吹牛的北京混混而已。

richwood

我弱弱的问一声，你老哥，北京几套房啊。上亿的我都见的不少。也没见你这么狂的。三百没有。二百多还是有的。还有房有车。过的挺好，岁数比你小，看你是前辈，给你面子，别给脸不要脸。