股市——概率市场中的生存

alizeeo

原帖由 股市轮回 于 2009-9-3 05:30 发表
满仓者怕跌，空仓者盼跌。仓位决定态度，所以他们争吵不休。
我不想争吵，我只想做我能做的事。时时检查自己面对的风险以及自己的机动作战能力（丧失了机动作战能力是一件很可怕的事）。所以我盼望着股市上涨， ...

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股市轮回

今天打算把原有的10%仓位的000027卖出，集中精力等待招商银行介入机会。当然现在600036已不可进，最好的时机应是配股临近市场一片悲观之时。

股市轮回

投资者应当时刻牢记这一条——最重要的衡量标准不是所取得的回报，而是相对于承担风险所取得的
回报。对投资者而言，晚上睡个安稳觉比什么都重要！

股市轮回

很多的时候什么也不做。而一旦做了，并显示在正确的方向上，就坚持到底。同样如果证明自己错了，就毫不犹豫的改正！

alizeeo

原帖由 股市轮回 于 2009-9-6 06:05 发表
很多的时候什么也不做。而一旦做了，并显示在正确的方向上，就坚持到底。同样如果证明自己错了，就毫不犹豫的改正！

            正确的方向上坚持到底！

alizeeo

做对的事情比把事情做对重要。

股市轮回

【一】定义

【策略】是可以实现目标方案的集合。“这个人很有策略”，就是说这个人有很多可供执行的方案，当一个方案行不通时，能够及时应变；如果我们说那个人没有策略，意思是，他缺乏变通，因为他只有一个方案，只能一条道走到黑。

在炒股中，策略代表大局观。当大局已定，得胜的概率就会大增。

【方法】的含意，可涵盖办法、做法、想法、技术、技巧、等等，小至生活琐事，大至人生路线，狭至个人问题，广至人类宇宙，凡能提供解决问题之道的，都可称为“方法”。

在炒股中，方法就是你赚钱的定式或者说是你赚钱的模式。每一种方法都会有优势和他的局限性。方法要和市场所处的环境，以及个人的性格相匹配。

【技巧】技巧就是基本方法的灵巧运用。应该属于“方法”的一个范畴，主要指对一种生活或工作方法的熟练和灵活运用。

在炒股中，技巧其实就是去把握住买卖的品种以及选择买卖的最佳时点。属于炒股的细节。也是炒股最基础的部分。

策略决定你一生的命运；方法决定你盈利的方向；技巧决定你盈利的多少。

【二】策略比方法技巧更重要

投资者易受教科书或图表入门习惯的影响，许多股民在分析行情与实际操作中往往更注重培养一些技巧和方法的知识。着迷于某些技术分析、盘面分析技巧等。

而实践表明，迷恋于技巧，迷恋于分析即时行情和短期走势的技巧，他虽然看清了某些细节，却往往迷失了整体。我们经常能看到一些很聪明的投资者，由于过于迷恋于短线，却失去了对大盘和整体趋势的把握。

他经常能赚到一些蝇头小利，却很难实现炒股收益的最大化。
由于失去对大局的判断，他不能在行情变化的时候，有效规避风险。

目前，越来越多的投资者开始明白，股市已经进入了专业化投资的时代，行情早已进入了机构之间搏弈的时代。股市进入了，大小非，社保，保险，基金，券商，QFII，私募，机构与机构之间博弈的时代。

专业投资，机构间的搏弈，是绝对不会拘泥于你所学的一些技术，一些枝节性技巧的。他们更注重的是投资的策略，以及投资的战略。

现在，行情已经从1664点涨到了3221点，涨幅达93.5%。深市以及中小板早就翻倍。
沪市的平均市盈率达到了27.26倍；深市平均市盈率更是高，达到40.71倍。
沪深股市的总市值超过了小日本。而流通市值超过了2007年10月6124点的峰值。
而股市上升的趋势仍然没有丝毫的改变。
这就是目前的大局。

可以预计，后市，震荡将进一步的加剧，投资者靠技巧性的操作难度将进一步的加大，操作风险也将增加。但如果以策略性的思维来看待和对待目前的行情，则会别有洞天。
技巧注重的是局部和细节，策略注重的是市场的整体，两者看问题的视角不同，则得出的结论自然也会有所不同，而最终投资所取得的绩效也定然不同。

从长线牛眼的角度看问题，沪市3221点的指数并不算很高。但从1664点以熊市的眼光看问题，3221点确实很吓人。
投资者仍可关注在非理性的状态下，某一些优势性企业的介入良机。
乐观的环境是投资的敌人，而悲观的环境却是投资最好的朋友。
不可否认，目前上涨存在着非理性的因素，投资者应当意识到，6124点到1664点的下跌过程中仍然也存在着非理性。
在系统性下跌之时，部分优势性企业的投资价值将会逐步地显现。在系统性上涨之时，绝大部分个股看上去风险确实很大，风险随着上涨而积聚，但却仍可继续上涨，给股民带来盈利。

可以预计，在未来大幅震荡，或预计回调的过程中，少数优势企业的股票，将显露极为难得的投资机会。然而，大盘就是不肯回调的时候，你也有两种策略可供选择。一种是继续耐心等待回调，另一种是选择买入未被恶炒过的仍处在历史大底部的优势企业。虽然这样的个股已经不见，但细心去找，还是可以被你找到的。这就是我最近提出的炒股思路，中线股短炒的策略。目的就是利用未被爆炒过的个股，仍具有中线持有价值的个股，作为避风港，试图回避未来可以看得见的大幅调整所带来的风险。比如，大盘连涨7-8个月，而你选的个股最近几个月却在下跌。也就是提前于大盘先期跌好了。只要所选的个股中报，年报很好，继续保持成长，那么，它极有可能会在大盘下跌的时候逆势上涨。这样一来，你在大盘回调的时候，既可以选择走，也以选择继续持有。这是一种化被动为主动的投资策略。

【三】投资策略在炒股中的运用
下面总结的一些对策和策略，是你避免彻底失败，能够骄傲地加入赢家行列所必需的。
下面的内容，构成了基本投资/投机策略中的一些精华：

    (1)只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场。认清每一个市场当前的主要走势，并只持有符合这一主要走势方向的个股，如果走势与你的判断正好相反，就坚决不参与。

    (2)假定你所交易的方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势上已产生的较大价差基础上，继续建立你的舱位，或者把舱位建立在对当前行情主趋势的适度逆行的位置上；

    在这个方面，必须注意的是，如果你看错或忽略了当前市场的主要趋势，不顾一切，在不可救药的熊市，买入或不顾势头强劲的牛市反而卖出，多半会遭受到严重的损失，同时也会感到自己很愚蠢。

    (3)当你所追进的舱位已经形成很有利的变动时，你应当坚持持有该类的舱位。由于存在着追高舱位的有利变动这一前提，你应当忍受任何微小的短线趋势的变动，不要轻易对该变动进行频繁的交易，或者试图从反趋势交易中迅速获利。

    (4)一旦所持有舱位的变动方向对你是有利的，而且你的理论分析和这一有利的趋势变动相互得到了应证，你就可以在某些特定条件下，增加你所持有的舱位，比如此时有人会做金字塔式的加舱。

(5)除非趋势分析已经表明股市已经反转，你原有的预期应当被打住。相反，趋势没变，你应当坚决保留所持有的舱位。

(6)如果股市运行与你预期变动的方向相反，那又该怎么办呢? 首先，你怎么才能知道该舱位的持有是错误的呢? 如果你不能弄清楚，那么每日资金账户的状况，是在不断的缩水还是在增值，他就能客观地告诉你。

上世纪有一位著名的商品投机者曾经说过：“迅速逃避或者什么也不做。”你也许有很雄厚的资产，或者是一个能以苦为乐的人，从而说出“或者什么也不做”这种话来。而我的建议是，除了“或者什么也不做”以外，也还可以采纳其他的，更积极一些的策略。

最后我要强调的是，尽管炒股的成功，最重要的策略就是与趋势保持一致，并找到最适合自己，最适合当前市场的可行的策略。
除此之外，还需要增加几个最重要的，也是永远不能改变的策略：
[1]树立正确的投资理念；
[2]约束人性上共同的弱点，比如，贪欲和恐惧；
[3]严格遵守纪律，遵重市场，尊重股市的运行的基本规律；
[4]最后就是要有足够的耐心。包括牛市持股，和熊市的空仓休息。
企业价值决定股票长期价格。只有持价值低估股才能赚大钱。人弃我取，人取我予。买入靠信心，持有靠耐心，卖出靠决心。不要轻易预测市场、技术分析尽量简单、不断的减少交易。

[ 本帖最后由 股市轮回 于 2009-9-8 09:11 编辑 ]

苦行僧

策略比方法和技巧更重要*d:1* *d:1* *d:1*

fbl125-2008

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tree_yi

在炒股中，策略代表大局观。当大局已定，得胜的概率就会大增。

littleflower

Hmm。。。怎么看待这一轮行情？

alizeeo

:*22*:    来顶上了

fbl125-2008

用心学习，总会得到一些东西的！:*19*: :*19*: :*19*:

tree_yi

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股市轮回

五粮液因违反证券法被查处，昨日受此影响股价暴跌，一度跌停，收盘下跌6.8%左右。如何看待？技术分析看到的是走势破坏；消息分析的看到的是市场的不成熟和机构操纵股价；我关注的是公司是否基本面由此破坏或者他本来就是虚假的。
市场的涨跌和大众情绪的变化是每日每时都在变化的，企图跟上这些节奏是非常困难的，所以我们只能抓最本质的东西。

前方有雾

关注。。。

alizeeo

原帖由 前方有雾 于 2009-9-10 21:25 发表
关注。。。

    观赏:*22*:

股市轮回

如果我们是一只火鸡，每天主人会喂我们吃的，而且随着时间的推移，主人的喂食量会慢慢增加。所以我们就会认为，主人每天都会喂食，而且预测下一次的量会更大。确实每天都如我们所预测的一样，一直到复活节的前一天。（美国人复活节吃火鸡）
如果我们是一个股东，每季我们投资的公司都在增长，所以我们预测这家公司会一直增长。确实每季都入我们预测的一样，一直到......

推荐有时间的朋友都去看看黑天鹅这本书，这当中谈的就是我们常用的“后视镜投资法”。我们通过历史收益率来预测公司将来的发展，和那只学了归纳法的火鸡其实是一样的。在不少公司的历史中，一直都是平稳快速增长的，但一次黑天鹅事件就足够让这公司十年的利润化为乌有，甚至直接破产。
那我们是不是就不能通过观察公司的历史来定量分析这公司呢？也不是，这里就是定性分析被用到的地方了。定量分析出这公司增长的同时，我们还应该问一下为什么这家公司能够这样的增长？这里需要的就是常识的判断，以及对于这行业商业逻辑的理解了。如果那只火鸡能够问一下，为什么主人每天会喂食的话，那通过独立的思考，他有可能找到答案，然后策划逃跑，o(∩_∩)o...哈哈。

无形也、有形也

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前方有雾

周末快乐