振华重工(600320,900947)长期跟踪帖

shanmin

德国航运集团计划在波罗的海兴建三个集装箱码头

       德国DSR 航运集团计划在波罗的海兴建三个集装箱码头，其中一个位于拉脱维亚首都里加。该公司预计，波罗的海的集装箱运量未来有望增长300%。目前该公司正在计划考虑在未来7～10 年内，如何拓展这一地区的码头业务网络。此前，作为一家国有航运企业，DSR 主要从事房地产和客运业务，目前该公司已将发展目标定位重新回归到货运业务上。鉴于目前市场船价过高，DSR 公司增加运力计划已被搁置。

shanmin

欧洲门户未来投资11 亿欧元提升码头处理能力

       欧洲最大的集装箱码头经营商，欧洲门户（Eurogate）拟在未来4 年内投资11 亿欧元，其中大部分资金将被用于提升旗下码头的处理能力。作为投资计划的一部分，公司将在2012 年前添购50 座超巴拿马型龙门吊机。其中，公司在不来梅计划4 年内添置14 座龙门吊机，那里的4 号集装箱码头将于今年10月完成扩建；公司在汉堡计划2012年前完成第3 个泊位的加宽并添置4 座龙门吊机。与此同时，公司在威廉港的一处新深水集装箱码头也已进入施工阶段，并将在2011年完工。此外，摩洛哥、俄罗斯等海外市场也在公司的投资范围之列。

酣睡者

谢谢山民提供的资料! 你的水平可以当很好的侦查员了,呵呵

ouyangyanli

好呀,全是侦察员, 好,我总算找到组织了. 谢谢山民.感谢酣睡者提供这么好的交流平台, 一定要坚持下去.

leonzhang1974

网上的大部分都是正面消息，想看一些负面的很难，当然目前的股价很负面，我不认为14元价格偏低，（比较合理），我只是气愤很多垃圾股价格太高，希望什么时候出来些仙股。

leonzhang1974

散货装卸机械去年下半年发生2400多万的亏损不知是什么原因，今年一季中交周刊曾报振华的散货订单3.3亿，那四个季度保持下来可达13亿美金，相当于半个港机市场收入，可是利润若不能保证，即使真到了500亿（感觉老管有些吹牛，明年的订单尚且远远不足，何谈后年500亿），那又有什么意义呢？希望到500亿的那一天，利润率也能保证百分之十，那么50亿多利润，合每股1.5元业绩，15倍PE（500亿之后还能每年稳定增长百分之3～5，标准的美国普尔15PE标准），那股价可达22元，而且以后每年还可享受15PE带来的稳定分红。

ouyangyanli

好像是应收款未收回. 已计入坏帐.什么原因我也说不清楚.一季度所签散货装卸机的合同不能就乘四然后推算全年的,当然可以参考一下而已.

ouyangyanli

赞成你认为老管吹牛的观点,当然也可以理解成是远景目标. 现在产能没问题,关键是合同的问题,今年时间将过半,新增的合同还没有什么消息,当然有可能签了但没公告, 现在低于20亿人民币的合同无需公告. 我们无法判断港机08年上半年签了多少合同.

ouyangyanli

可以肯定的是自动化码头合同未签.

leonzhang1974

不知ouyangyanli对自动化码头这块有何了解，我挺感兴趣的。不知一个自动化码头的订单会有多大，利润率有多高？个人认为自动化码头中的场岸桥成本占比应该很高，可能还是主要赚场岸桥的钱，当然利润率会应该高一些

ouyangyanli

我忘了是从哪看的了,好像自动化码头比一般码头贵1倍还是50%,准确的数字忘了,他们强调的是后期的营运成本要低20%-30%,自动化码头的提法我认为很好,关键是可靠性有多高,我也不是太懂,但是想想,真像老管说的这么好,那将是革命性的, 但实际上一定有他的缺点,只是报导的都是好的,不好的一字不提. 我想只能寄希望于把自动化码头看成是向码头系统商转变的一个突破口,同意你的靠场岸桥赚钱的观点.
我总体是怀疑的态度, 如真象老管描述的这么好,为什么新闻联播没有报导自动化码头的研制成功?
推荐你看看蓝色成长的博客,里面有管总的07年股东大会的讲话.
另,你们都从哪里获得华的信息,交流一下.
谢谢

leonzhang1974

1-研究报告可无权限迅雷下载：http://www.microbell/docdetail.asp?id=79936
2-振华通讯：更新太慢，感觉振华对中小投资者信息交流做得很差，我打电话提过网站更新太慢，电话那边只是客套的回应。而关于CNN和捐款的事到马上出现了，当然印象最深的是去年十月中旬增发前夕，较长不更新的网站一气出来大概四五个好消息，现在回想起来五个字‘很虚很做作’。
3-振华新闻（google）右侧部分：http://www.stockratings.cn/2008/ ... %E4%B9%B0%E5%85%A5/
4-蓝色成长的博客
参加增发是我永远的痛，虽然入市只有三年，但一直抱着价值投资的坚定信念，持有的股票只有两只招行和港机，招行带来的是公司高速的发展和股票极大的盈利，港机给我带来的是公司良好的发展和股票较大的亏损（抱着投资和支持的想法参加增发及后期的陆续补仓）。
总之，作为一名小股东，我不负于港机，但作为港机却以破发冠军来回报与我（股东大会上却只以大盘不好一句来推脱，如果老管也像中石油和马明哲一样对增发股东说一句对不起，我就很知足了，可惜没有）。但我要感谢港机给我上了这一课。
话题扯远了，心里郁闷发泄一下，见笑了。

ouyangyanli

谢谢1974的真心回复, 我现在对振华的态度很疑惑,也很让我失望,尤其是股价,振华现在除了起重机以外,在海上重工方面,浮吊算是较盈利的产品,可是市场有多大,就算每年能有5台的合同,能持续多久?再就是所谓的钢构,好像利润率很低.要说好的,就是老管的品格还是让人放心的,再有就是振华对市场的把握也是不错的.和各级政府的关系也不错.

qksnowf

原帖由 酣睡者 于 2008-5-26 19:51 发表
我研究的一般,是凭感觉而已.振华公司我一次也没去过.我也不知道要拿多久,如果振华某些方面不改变,我准备一直拿下去.
你问得很好,我正想把振华的企业文化,管理优点,缺点,市场等汇总写下来,一直时间不够,过段吧. ...

我也是一天夜里在浦东坐车的时候，忽然发现对面大楼上写着“振华港机”四个大字，兴奋了一把，原来它在这儿啊，呵呵

心月天狐

原帖由 leonzhang1974 于 2008-5-31 19:41 发表
1-研究报告可无权限迅雷下载：http://www.microbell/docdetail.asp?id=79936
2-振华通讯：更新太慢，感觉振华对中小投资者信息交流做得很差，我打电话提过网站更新太慢，电话那边只是客套的回应。而关于CNN和捐 ...

我没持有320，持有39，但我认为，只要公司没有发布虚假消息没有造假，股价真的和公司无关

leonzhang1974

以后真正全流通了，真心希望股价能和公司相关-->中交能利用自己大股东的优势在320低估时购入（可增加控股权），泡沫时卖出一些（高PE收购低PE，利于公司持续增长），这样既保持320股价无大起大落，而是随公司成长的价值上下波动（较为合理的是在价值之上溢价波动），当然更希望港机能建立股权激励机制，像港机高层无较大的股份甚至没有，而手下员工却有很多通过二级市场买入320的现象感觉比较少见，难怪老管们不太关心股价，而且也从来没认为过自家的股票低估了（这方面老麦不错敢说敢言），倒是老周去年说过320价格高企了！
对了，不知现在主流机构给320的定价到底是何标准?还是按去年0.62静态业绩标准吗？老管的目标很明确了，今年300，明年400，后年500.并且还要保持百分之十的利润率。看看过去港机的历史，确实都是说得到做得到的，而且是说得出做得更好的好传统。个人认为按今年动态25PE比较合理。30/33.3*25=22.5 ，不知大家对此有何高见？--------year2

酣睡者

我看差不多.虽然两大港机合并了,可振华的股份也增加了,而且上海港机的ROE并不高,所以如果振华处理不好,整体ROE有下降的可能.不过毕竟上海港机的资源还是不少的.希望老管可以利用好.
至于让振华在股价低估时买入,估计在等到振华这只船变成航母,有精力建立投资类似公司的时候再说了.有钱要使在刀刃上,现在振华的精力应该放在新领域的拓展上,而不是股价上.这一点我同意老管的观点.

leonzhang1974

以后谈320可离不开hk1800了，港机没有投资公司，而中交已成立了投资公司，希望能搞好，其实中交在资本运作方面水平不低，央企H股上市速度列前茅，首家央企大宗减持（大概1000万263卖给中信，20元左右，确实干得漂亮！），又第一个站出来承诺大股东三年不减持320，但这次增发不知能否坚持17.78，到时320股价若连13都守不住，我看悬。，毕竟是大股东，某些方面和咱们小股东是对立的，但在根本利益上应该是一致的。-----year2

leonzhang1974

振华港机已被调出沪深300成长指数样本股调整名单，取而代之的是太原重工

leonzhang1974

新浪财经讯 上海振华港口机械(集团)股份有限公司4日发布公告称，公司已经和世界著名的技术公司FluorLimited就英国海上风力电站基础桩和过渡桩项目签订十一余万吨大型钢构供货合同，合同总金额约为2.3亿欧元，折算美元约为3.5亿元，上述订单将在2009年3月至2010年5月按合同规定时间分批发运交付客户。
欧元合同，嘿嘿，好哦