一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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万法相通:奥林匹克选手、活跃的投资者、健美运动员、剧院音乐家和其他的行为类职业没有什么不同。他们懂得，如果能够下功夫强化自己的技能，就可以获得良好的心理状态，从而在事业上可以取得巨大成就。我想表达一个真理：那就是，不论哪种行业，杰出的人物都有一些共性，包括期货交易中优秀的投资者,你就会发现一个永恒的主题：成功的交易实际上就是完美的交易体系同良好的个人品格的结合。

无论任何领域，想要精通该行业，你就需要掌握大约50，000条信息。这一点适用于各个行业，从象棋比赛、其他体育运动到科学研究都是这样。为了获取丰富的经验和翔实的信息，伟大的人物需要在相当长的时间内倾心工作。交易心理学非常艰深。有关交易心理的文章多数注重诸如积极思考和洞察时事等方面。照实说，这很有好处。但是要想把一个人转化到交易者的角色，关键是要转化交易者的“意识形态”。投资者往往是在心理同自然处理市场信息发生冲突时出现亏损。要想成为一台精炼的、不偏不倚的交易机器，交易者心理必须具备进入一种流动状态的能力。发现多数交易奇才在入市之前都要做大量、广泛的市场研究和准备工作。这不只是分析市场所需的工具：它也是一种心智训练，培养投资者沉入市场的能力。同样，这个道理也适用于期货交易。即使是交易大师也会进行大量的交易。想要成为一名出色的交易人，投资者必须大量参加实践，从中磨砺自己的技能。

坚韧----尤其是在遭受挫折时---是优秀投资者必备的素质。实际上，在安达斯·艾里森优秀的著作《走向辉煌》一书中，他得出这样的结论：期货投资人只有经过十年或者更久的时间艰苦卓绝的训练，才能形成高强的操作技能。他发现，成功其实是在高度紧张、苦心孤诣的状态下所进行的旷日持久、百折不挠、辛苦繁劳的过程。优秀的投资者在不断地进行“自然试验”，通过反复技能强化训练，达到触类旁通的自然境界。市场时机存在于个人处理信息过程中出现的罅漏之中，那么获利的能力则是基于摆脱人类的偏见或者其他弱点。一个拘于人类本性的人是很难在期货市场上有所作为的。这需要相当的个人自我发展，需要长期艰苦的实践与磨练。想要在期货市场获取巨大成功的人士本身必须具备伟大的潜质。这正是我们选择期货道路的困难和可贵之处 。

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炒股是孤独者的游戏，如果您没有敢于孤独且甘于孤独的勇气和能力，请远离股市。　　 　　

先提两个问题：

一，你会因为股价的涨跌而心跳加速吗？

二，你能够在股价大涨大跌的时候漠然视之、心不为其所动吗？

如果第一个问题的回答是肯定的，那么你只是一俗人，在证券投机行业里，你还有很多坎坷的路要走；

如果第二个问题的回答是肯定的，那么你一定是一个心灵上的孤独者，为什么呢？因为只有脱离了大众思维模式的人，才可以做到这一点。

而一个脱离了大众思维的人，只能是心灵上的孤独者，你没法象大多数人一样的去思考问题了，你的心灵必然是孤独的。 　　 　　

大家都知道炒股最重要的是心态，而不是所谓的技术分析和基本面分析，炒股乃至所有技术的最高境界，简单的说，其实就是一种心灵上的升华。你脱离了大众思维模式，你达到了这种心灵上的境界，才可以成为寂寞高手。

那么，寂寞高手们的心是什么样的呢？所谓天下万事万物，其理相通。下面举几个例子，以便能够扒出天下英雄的心，让大家参观参观！　　 　　

大家知道宋儒吧？宋儒的理论之父就是程颐、朱熹等，就是所谓的“程朱理学”的缔造者。宋儒的一个重要理论就是“去人欲”。什么是“去人欲”呢？就是灭绝人性（别怕哦~~哈哈！证券高手应该是灭绝人性的人，或者至少是灭绝了部分人性的人----本人始终这样认为。嘿嘿嘿~~~）！

----程子的门人，专做“去人欲”的工作。门人中有吕原明者，乘轿渡河坠水（坐在轿子中乘船过河，掉到水里了），从者溺死（跟着他的人淹死了），他安坐轿中，漠然不动（灭绝人性！）；程子这门学问传到南渡，张南轩的父亲张魏公，苻离之战，丧师十数万，却可以终夜鼾声如雷，不为所动（灭绝人性！）。张南轩还夸他的父亲心学很精。----这些人，就是去了部分人欲的人（或者说灭绝了部分人性的人），他们同平常人已经有了很大的不同，他们必然是脱离了大众思维模式的人，他们的心灵境界，应该算是一种比较高的境界了，是可以用“泰山崩于前而色不变”来形容了。诸如此类的，又比如东晋谢安，《资治通鉴》一百零五卷，记淝水之战：『谢安得驿书，知秦兵已败。时方与客围棋，摄书于床上，了无喜色，围棋如故。客问之，徐答曰，“小儿辈遂已破贼。”（这是正常人性的反应吗？？）』哈哈~~谢安真是“泰山崩于前而色不变”之楷模啊！当时苻坚以百万之师伐晋，而东晋只有区区8万军队！一旦国破，则家必亡！普通人早已吓得尿裤子了！还有闲心下棋吗？但是谢安就能做到这一点。普通人在得知秦兵败了的特大利好之后，早已欢呼雀跃了，而谢安在得知秦兵已败的利好后，却能够做到“了无喜色”、“围棋如故”，人家陪他下棋的，早已心急如焚，惦记着战争胜败牵扯到的国破家亡的重大问题，人家急匆匆地问他信上写的什么，他才慢吞吞的回答，“小孩子们已经把敌人打败了”，他丝毫没有表现出高兴的神色。他早已脱离了大众思维模式了，高啊！实在是高啊！

（其实在我们悠久的历史长河中这样的伟人并不少！比如近代大家耳熟能详的毛大主席泽东先生、蒋委员长介石先生、袁大总统世凯先生、张大元帅座霖先生。。。。。。多了去了！他们的确是我辈学习之楷模啊！很有实用价值啊！） 　　 　　

这就是寂寞高手的心！ 　　 　　

“泰山崩于前而色不变”，这就是心灵上的最高境界！

（不再探讨灭绝人性的问题了，好说不好听！） 　　 　　

拥有这种境界的高人，你能说他跟大多数人一样？ 　　 　　

拥有这种境界的高人，他必然是脱离了大众思维模式的人。 　　 　　

拥有这种境界的高人，他必然是心灵上的孤独者。 　　 　　

言归正传。炒股是孤独者的游戏，因为只有敢于孤独且甘于孤独的人，才可能脱离大众思维模式，也只有这种人，才有可能达到那种“泰山崩于前而色不变”的心之最高境界。 　　 　　

著名证券炒家陈江挺说，在证券投机行业里，几乎所有成功的投资者都是孤独者。他们必须是孤独者！因为他们常要做和大众不同的事。无论是低买高卖还是高买更高卖，他们都必须维持独立的思维，为了与众不同所以做和大众相反的事是极其危险的。他们必须有合理的解释为何大众可能不对，同时预见采用相反思维所将引致的后果。这给他们与众不同时所需的信心。 　　 　　

而对于我们绝大多数人来说，从孩提时代，我们就深知合群从众的重要性。胡思乱想，奇怪的主意，使你失去朋友，受到嘲弄。长期以来我们已习惯于“集体思维”、羊群效应。但炒股需要不同的思维方式。如果股市大多数人都看好某股票，他们都已按自己的能力入场，还有谁来买股使股市继续升得更高？反之如果大多数股民不看好股市，他们都已经脱手出场，那么股市的继续下跌区间也已不大。你如果随大流，则你将常常在高点入市，低点出市，你将成为失败者。这里强调的是思维的方式。你从小学习的那些讨人喜欢的性格，如听话、合群、不标新立异等等都成为炒股成功的障碍。 　　 　　


知道为什么大多数人在现实中个个都是人精，而一进入股市就全傻了的原因吗？在其他行业中的那些优点到了股市中，就全变成缺点了------这就是原因所在。 　　 　　


炒股，与其他行业有一个很大的不同之处，那就是“绝大多数人最终都必须成为失败者”的残酷性！请注意，在这里我用的是“必须”这个词！就是要说明这一点毫无疑问、也毫无商量的余地，所有的人都必须承认这一点，虽然这很残酷，却是事实。所有的人都要正视且重视“绝大多数人最终都‘必须’成为失败者”这个残酷的事实。除非你捞了一票之后就金盆洗手了，否则，只要你继续玩下去，那么你就有90%的可能性最终成为失败者。


这一点与其他行业的致命区别，说明从历史的角度来看，股市其实就是一个大筛子。古往今来，炒股的人络绎不绝，但是“年年岁岁股相似，岁岁年年人不同”，俗话说“铁打的兵营流水的兵”，“铁打的衙门流水的官”......我说，“铁打的股市流水的股民”，意思是说，没有几个人会在这一行坚持很长时间的，在牛市中你可能生存的时间能长一点，但是没有永远的牛市，牛市过去了，就必然是熊市，有多大的牛市，其后也就有多大的熊市。所以在熊市中，多则3年，少则1年，就会淘汰很多股民。年年岁岁、岁岁年年......股市这把大筛子也在不断的筛掉糟粕，留下菁华。 　　 　　


之所以要提一下证券投机的残酷性，一是要说明炒股这行与其他行业有很大的不同，你在其他行业中拥有的那些使你成功的优点，一进入股市可能就变成了阻碍你成功的障碍了，想在股市中成为成功者，你需要“重新做人”----因为证券投机，需要与众不同；二是要说明想在这一行做一个成功者，绝非易事。不要相信那些自吹自擂的“股王”、“股神”之类的东东，他们要真那么厉害的话，就没事在家数钱玩得了嘛，干嘛还要告诉你呢？哈~~哈~~ 　　 　　


在任何行业中，想要成为一个成功者，有一些素质是必不可少的，在炒股这行，由于金融市场的快速多变，对一些素质的要求便显得特别突出。比如相信自己、热爱你做的事情等等，而要拥有这些素质，就必须要有一个前提，什么前提呢？----你要有“敢于孤独且甘于孤独的勇气和能力”。 　　 　　

做其他事情，你可以辘辘无为，你可以把自己淹没在群众里，因为在其他行业中这样，其失败的效果并不是很立杆见影。但是证券投机这行，你绝不可以跟大多数人一样随波逐流、人云亦云！在这一行想要成功，你就只能做高手；如果做不了高手，你就要失败、就要被淘汰掉，只有这两条路，没有第三条路可走。你要么做一个高手，要么做一个失败者。不成功、则成仁！ 　　 　　

要做高手，首先要有自信，弗吉尼亚说，“象我们这样一种充满幻想的生物，比其他任何生物都更需要相信自己。如果没有自信，我们就只是摇篮里的娃娃”。是啊，自信对于“我们这样一种充满幻想的生物”来说，的确是至关重要的。朋友，如果你总是渴望生活在群众里，那只能说明你缺乏自信。没有自信，你对犯错的恐惧迟早将使你失去思考和做决定的能力。没有独立的判断力，随大流人云亦云，你迟早会发现自己是股票投资的失败者。如果你缺乏自信，如果你渴望生活在群众里，而却没有敢于孤独、甘于孤独的勇气和能力，想要做高手，可能吗？ 　　 　　

无论做什么，想要成为高手，你还要喜欢你做的事情才行；而且仅仅是喜欢还不够，还要热爱。比如炒股，如果你不是热爱炒股，而只是追求金钱，那么你很快就会发现炒股是多么的单调无趣，而且钱来得也远不如你想像的容易。你很快就会举手投降。所以，要热爱炒股，你才可能成为高手。但是所谓“一心不可二用”，何谓热爱呢？热爱是说，你必须对你所爱的那个对象全心投入。你必须要全心的投入，就象著名炒家杰西力物莫说的，“炒股是极其艰难的行业，想在这一行中立足，你或者全心投入，或者很快就从这一行消失。”专心（全心投入）是在任何行业成功的基本要求。而只有能够忍受孤独、能够耐得住寂寞者，才可能比别人更专心的研究学问。

虽然股票是极其普通的行业，用不着很大的资本，也没有很多专门的知识。但是千千万万人都在这行打滚，你要做得比他们更好，凭什么？普通人每天工作八小时，你也工作八小时的话，你也只会是普通人中的一员。想比普通人站得更高，看得更远，只有依靠八小时以外的努力。所以，“全心投入”就显得至关重要了。 　　 　　

记得刘德华的一首歌这样唱的，“我想我不够爱你，我不曾忘了自己；没那么全心投入，所以会一败涂地......没办法重来一次，也只好听天由命”----看到了吧？因为“没那么全心投入，所以会一败涂地”，这个世界上又没有后悔药可吃，如果不能对你所爱的全心投入，那么一旦失败了，是“没办法重来一次”的，所以最后“也只好听天由命”了！呜呼！教训不可谓不深也！所谓亡羊补牢、犹未为晚，朋友，从现在开始，为了做一个炒股高手，你全心投入吧；为了能全心投入，你先做一个孤独者吧----没有敢于孤独、进而甘于孤独的勇气和能力，那是绝对不行滴！ 　　 　　

老陈说，看看你周围那些空虚的眼神，那些埋怨“我还没有碰到机遇”、“我这匹千里马未遇到伯乐”的“怀才不遇者”，几乎毫无例外地成日怨天尤人，搬弄是非。这些人要么从来就没有理想，要么从未想过通过努力来实现自己的理想。所有的理想随着时间的推移而消失。他们充满着对自己的不信任和深深的不安全感。朋友，你又忍受不了孤独了吗？你想要跟他们合群吗？如果是其他行业问题不大，但是在投机市场里，如此的话最终你就只能跟他们一起被市场埋葬。 　　 　　

朋友，看到了吧？孤独与否，事关生死存亡大计，不可不察也！ 　　 　　


李敖说： 　　 　　
“古往今来，多少仁人志士，最后都毁掉了，随波逐流，失去了自己。原因不在他们不优秀，而在他们怕孤立。为了怕孤立，该说的，他们不敢说；为了怕得罪人，该做的，他们不敢做。他们渴望活在同志里、群众里，名为合群，实为自丧，沦落到这种地步，自己就只会做秀，不会做人了。这种人，只是群居动物，不再是特立独行的人了。” 　　 　　

朋友，看到这里，你也喜欢孤独了吧？

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拉升的手法




市场中资金和操纵资金的人就像战场上的兵和帅，而所持筹码就像杀敌的武器。投入到这场战争里的人，花的是金钱，斗的是心理；谁在心理上被打败，谁就失去了财富。

股票一旦盘实了底部后就意味着主力吸完了筹码，紧接下来就是拉升战了。在发动拉升战前，我们常看到股票会突然放量拉升几天，然后陷入死寂，这是主力资金的侦察战?试盘，再然后我们才会看到激烈的资金对流（拉升）。


这其中资金对流方式是怎么样的？主力和散户两方的心理怎样？ 主力资金侦察战 股票进入拉升前，主力会先用部分资金进行试盘，看看多空双方力量如何。这时候，盘面看到的成交方式是这样的：

主力先行挂单，对敲买卖推高股价，这个过程中产生的量，基本是主力用自身筹码和自身资金在进行活动。如果大多数人采取的是把筹码换成资金，那盘面抛压将很沉重，资金一旦向散户手中流动，主力就会很被动，就像军队没有了后援。

所以,当盘面出现抛压沉重状况时，主力有两种选择：第一种是快速拉高封上涨停板，目的是虚造声势拉抬股价，以减轻抛压（接着几天会让股价慢慢滑落，好让短线客跟进，这也才能达到股票阶段性价格的平衡，为以后拉升减压）。这时候图形上呈现的是某天股票拉涨停后又恢复下跌，而量能则处于缩量状态；

第二种是快速拉高而当天又快速滑落，目的是当天快速收回自身筹码和资金，以保仓位上的平衡（接着几天任由股价飘摇下跌，让其他人进行筹码资金的对流，主力继续实施底部折磨战术）。图形上呈现长阴巨量或长上影巨量，而其中的资金流动主要是散户对散户，也有部分介入的做多力量是短线客，出局的部分是对该股绝望的套牢者。

主力资金侦察战中，主力主要是保存实力，观察多空双方力量有多悬殊，其最大同盟者是长期套牢该股票的投资者，而敌人是那些持股心态不好的投资者。但是谁也无法与主力在底部共舞，主要原因是大多数投资者没有那耐心和恒心忍受这种底部折磨。 主力资金拉升战 主力利用侦察战观察盘面多次后，基本已知道了整个盘面形势，在清楚了大概有多少筹码是不流动的后，也就明白了有多少力量会和它进行财富争夺。

拉升前主力将仓位基本部署完毕，也可以说，接下来的股票走势图基本已先期画好，只有在遇到大异动时才会修改方案。筹码是武器，资金是兵，激烈快速的筹码金对流--拉升战宣告展开。

拉升战方式：快速拉升。 主力挂单对敲拉高，每天摆出目空一切的架势，快速拉高价格，制造短线赢利的效应，吸引更多短线客进出买卖，让短线客和短线客之间进行筹码和资金的对流。在这当中，主力主要任务是用自身资金和筹码对流，让筹码在股价上涨中升值，而短线客的频繁买卖可以省去主力资金的消耗并解除上涨时获利盘的压力。 每天股票高涨幅、封涨停是拉升战的主要手法，主力力求一气呵成，快速拉高股价远离成本区，其中或是放量拉升，或是缩量拉升。


放量拉升的原因有两种：第一，主力大手笔对敲自己的筹码，虚造市场热钱的运动方向，吸引短线客目光；第二，主要成交来自于短线客对短线客的对流筹码互换，让短线客为主力做活广告，吸引下批短线客进场。缩量拉升代表筹码锁定性非常牢*，整个股票群体一边倒，主力几乎可以将整个盘一锅端，在这一致看好的前提下对敲几笔就可以把股价拉高

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前不久在一家基金公司遇到了一位多年不见的旧识,目前正在司职操盘手一职,便约定了出来坐坐。

　　大家都是操盘手,聊的话题自然也不离左右,但其实我与他的工作差别很大,关键在于工作的主动性和被动性。

　　我的工作责任很重,从投资策略到具体的交易都是自己在做,但他不同。基金配备的操盘手较多,在上面还有基金经理、投资总监、总经理等权威级人物,操盘手要做的事情就是把一张张经过几道签字并且标有买卖价位和数量的指令单完成。看着远比我年轻的他略显发福的体态我就知道工作的轻松程度。"是的,"他说,"工作非常机械,也非常简单,唯一的压力就是危机感。一旦出现了一些无法预料的原因,走人是常事。"

　　"难道你们大量持有一家股票以后就不管了吗?"

　　"除非再出现一张新的指令单。当然也会有一些例外,比如涉及季末或年末收盘价等等。"显然,基金的操盘手完全处于一种被动的工作状态,也许会在上班前还不知道今天有没有交易任务,这样的工作很潇洒但总有点像螺丝钉。

　　基金持有的股票不会少,但具体分配到每一个操盘手上的股票不会很多,因此与其让操盘手每天都没有方向还不如让操盘手在一定的权力范围内呵护股价。这是一项很有价值的工作。对公司来说,尽可能的让股价走强是最后实现利润最大化的重要保证。对操盘手来说,先不说因公司收益的增加而增加了自己的收入,就算以后被公司扫地出门也不怕,因为你起码已经有了真正操盘手的基本功。

　　其实对于基金公司来说也无须呵护每一个持有的品种。比如作为组合中筹码很少的品种就没有必要,因为会增加成本。还比如有一些品种尽管筹码很多,但如果还有其它基金公司(不包括自己基金公司中的其它基金)持有的大量筹码,那也不是呵护的对象,除非这些筹码高高地套在上面。再比如一些盘子较大或者成交量较大的股票也不属于这一类,这同样是考虑成本的缘故。

　　其实我们真正要注意的是一些必须呵护的股票。

　　这类股票有几个基本的要素:盘子和成交量都不大,没有大的庄家,没有其它基金公司的大筹码,股价与高点相比有较大幅度的折让。

　　以上几个要素比较容易判断,因此实际的操作过程才是关键,也就是操盘手的技术。从目的上说,呵护股价必须做到以下两点:第一,股价的走势必须强于大盘。第二,尽可能降低呵护的成本,也就是说呵护以后平均持仓成本不能上升。

　　笔者在数年前有过一次堪称经典的呵护股价经历。当时手中的筹码是300万股,资金100多万,股价从12元跌到9元以下。通过一个月的呵护,股价上升了2元多,手中筹码依然300万股但资金增加了100多万,持仓成本明显降低。

　　如何做到以最小的代价甚至负代价达到呵护股价的最大效益,这应该是每一个真正的职业操盘手所必须面对的技术性问题

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春天渐渐走近了，股市也如朋友金星的预测，停止了下跌，一步步地向上走起来，牛市终于盼来了。我在公司的地位也渐渐高升，手头的资金也多了起来，心情开始有些飘飘然了。

一天， 朋友虎子找到我，告诉我他想作把奔龙股份的庄，当时价格是5.00元，流通

盘6000万股。

　　“你有多少钱就作庄？”我问。

　　“不是我想作庄，是我们老板，有5000万。”他说。

　　“5000万就想作庄？喝汤吧！”我有点失望。

　　“作群庄啊。你再出3000万不就够了。”

　　作庄有群庄和独庄之分。独庄是一个主力作盘，比较容易操作，行情走起来也比较清楚，而群庄则是几个大户合力作盘，有人负责抬拉，有人负责振荡，行情比较复杂，令人眼花缭乱，有时一个主力的吸货阶段正是为了另一个主力出货，从形态很难看出其中奥妙。

　　“怎么样？”我开始感兴趣。

　　“我们负责从头到尾，中间振荡时你接一下。”

　　“没问题。”由于是老友，也经常合作，就大体决定下来。

　　　过了一个星期，奔龙股份果然开始动了。价格波动不大，但我看得出来，有人在吸货了。两个星期以后，价格升到6.00元。按照计划，到了这个价位该是他们振仓我护盘的时候了。星期一开盘，价位忽然跳高了0.50元，紧接着开始下滑，到下午一点，价位已经跌到6.20元。我知道振荡要开始了，果然，两天以后，磨磨蹭蹭地跌到了5.90元，这很令我奇怪，但没有多想就在5.84元埋单，不一会成交了，有100万股。心里暗暗高兴，没想到接单这么容易，价格又有下挫。到了5.78元，我又埋了200万股，又成交了，按计划应该在这里吃掉600万股，可这么短的时间有这么多人抛售，引起了我极大的警觉，马上给虎子打了个电话：“虎子，你们怎么作的？压力怎么这么大？”

　　“我也感到有压力，刚才我向上买了100万，被整整齐齐地吃掉了。”

　　“什么？你不应该振荡了吗，怎么还在向上买？”

　　“吸货没吸够，有人在5.00元和我们抢单。

　　“你现在手中有多少货？“

　　“300万股。”

　　　300万股？你晕啦？“300万股就向上打？”我气不打一处来。

　　“晚上我再和你解释，现在我有点事。”他那边说完就挂了电话，而价格也跌到了5.70元附近。

　　　晚上，在这个城市最贵的一家饭店，虎子请我吃饭，我一听他选的这地方，心里就有种不祥预感，这分明是赔礼宴，说不定有什么猫腻呢。

　　大厅里灯火通明，一片嘈杂声，角落里一个黑胖的人在向刚刚走进门口的我们招手，虎子也正从人群的缝隙中钻过来。

　　“我老板也来了，他要和你谈谈。”

　　“不要这么隆重吧？有什么大不了的。”我故作轻松，心里不祥的预感更加重了。

　　酒过三巡，菜过五味，话也转入正题。“这次我们作庄很不顺。开始吸货时很容易就吸到了100万股，也就两个星期的时间。当我们准备用这点筹码砸低点盘子，再吸些货时才发现，在里面已经有个庄家了，我们在4.70元左右的单子全被他抢走了，翻身我们再追，他又在6元以上控盘，弄得我们进退两难。”黑脸老板作愁眉苦脸状，虎子在一旁傻傻地听着。

　　“你们现在手中有多少筹码？”

　　“100万啦”

　　“你不是说有300万吗？”我转头问虎子。

　　“我收盘前让他平了200万。现在公司资金比较紧张，张先生要多多担待，两个月后必有好机会。”

　　我真想把面前的三文鱼和绿芥未汁扣到他肥胖的脸上，我全明白了，一个是骗子加笨蛋，另一个干脆是笨蛋。这就等于几个人准备吃一顿满汉全席，结果菜上齐了，人却全走了，我不仅要把菜吃光，还得结帐。群舞变成独舞。

　　“两个人的大餐看来只能我一个人吃了。那您现在就买单吧。”我平静地说完，起身就走。

　　深夜，一个人在平静的街道散步，思考对策“平仓出局是要亏几十万元的，不可取”；继续作，势必要和深藏不露的庄家有一番较量，成本太高，风险太大。”思前想后，权衡不出结果。这时手机响了。“喂，我是虎子。”

　　“我正要找你呢，你们什么时候换了个头啊？”

　　“上个月，今天的事对不起。”

　　“你们换个面瓜头也不告诉我，有人和你们抢仓，你也不告诉我，你作过庄没有啊？你们想出来就让我进去扛着？”我对着电话勃然大怒，禁不住喊了起来，“1000多万陷在里面，你说怎么办？”

　　“我也没办法，老板让我和你说两个月以后肯定把你救出来，我这才没告诉你。”虎子在电话那边辩解。

　　“两个月？这么好的行情，我1000多万等两个月？我脑子有水还是你脑子里有水。

　　正在愤怒之际，电话断了。我奋力把手机向街边的墙上摔去。然后直挺挺地站在街上运气。“这真是太窝囊了！很好的机会，很好的股票，只不过是几百万股的平仓单就被吓得不敢作了，还得和老朋友伤感情。笨蛋！”我心里痛骂着，越想越生气，起了拼一把的决心，可到哪里找些资金呢？正想着，一辆车停在身边，回头一看，是虎子。“打你手机也不通，问阿倩，说你在附近散步，就找来了。手机没电啦？”虎子边开车边问。

　　“让你气得给摔了。”我气消了一些，“你是不是有单子在里面，所以让我救你啊？”我问虎子。

　　“有几十万股，今天出来了。”虎子答。

　　“那我就不怪你了。人不为已，天诛地灭。”我长长叹了口气。

　　“你那1000多万怎么办？”

　　“那就不能告诉你了。”我也神秘起来。

　　其实，我根本没有想好怎么办，可那个该死的庄家似乎试探出我的资金不够护盘，在之后的一周时间里，行情保持阴跌之势，一直跌到5.00元，从终点又回到起点，我知道我不斩仓出局，庄家是肯定不会往上抬盘了。我决心和他搏一下，又策划了一个星期，我制订了一个方案。

　　“阿倩，咱们手头有多少国债啊？”我问。

　　“有15000万。”

　　“明天全部卖掉。”

　　“老板会说的。何况一次动用8000万以上是要打报告的。”

　　“分两次卖出，一次不到8000万，不用打报告，我可以做主。过两个月再买回来。我立字据。”

两天以后资金到了帐上，下面就开始斗智斗勇了。这时的大盘已经升到600多点了，我在5.00元先分几次买了100万股。那位深藏的庄家看来想控制盘面，就整整齐齐地给了我，当我买另两个100万的时候，他卖完了以后就感觉出来这个盘子已经不容易控制，看出我是决不会斩仓出局了，就把打压吸货改成拉升吸货，每天涨两毛。一直涨到6.00元，在这个过程中我又抢着吸了200万，把虎子他们丢的货全抢了回来，一共有700万股，心想：你愿意打压我就全接住，看谁有信心。

　　晚上，几个人去酒吧喝酒，刚一坐下，经理就跑了过来，忙着让我们向他推荐股票。和经理已是老朋友了，每次的酒水都是免费的，他只希望得到一些内幕消息。金星二话不说，拿起纸笔，列了80多支股票在上面，“你不推荐还好些，这一推荐反倒糊涂了。”经理笑着说。

　　“我给你推荐一支吧”。我笑嘻嘻地对他说：“买奔龙股份。”“为什么？”他问：“你买就是了，别问为什么。”金星插话道。等经理喜滋滋如获至宝地走开后，金星对我说：“你用不着解释为什么。你就说买，他就去买了。你要是告诉他为什么，他还不一定买了。”随后他反问道：“为什么买奔龙啊？你作庄？”“他被套了，希望有个人帮他解套。”虎子在旁边说。

　　“是吗？”金星问。

　　“是啊。”我郑重地点点头。

　　“你会被套？”金星疑惑地看着我：“我去救你吧。”

　　“不用了，我就耗下去。”我装作没精打采的样子说，不愿露底，怕消息散出去不好作。也不愿让虎子揩油。

　　“大盘没事，大概至少要过了夏天。”金星又下定论了。“你就拿住，至少不会赔钱。”“好，我等。”我笑着端起了酒杯。

　　对手在6.00元磨蹭了一个礼拜，看我没有平仓的意思，就悄悄地上推股价，他一推我就买和他抢单，他实在忍受不了，就在7.00元左右反复振荡，一会儿开盘集合竟价时对敲搓和，把开盘价弄到跌幅20%多的位置（那时还没有涨停板），一会儿又在尾市一笔大单打到高位。我像看演戏一样不理他，逢低就买。价格到了8.00元，我手中已有近1000万股了。“这回该我发力了。”我暗暗想。从5.00元到8.00元的过程是一个抢庄的过程，谁拿到筹码，谁就能控制盘面。外人是看不出来的。过了8.00元，我就以每天0.50元左右速度向上推，由于大势比较好，越推高盘面的抛盘越少，很顺利地冲破了10.00元的大关，这时我感到对方急了，时间不等人，机会不等人，他好不容易吸货却赚不到钱，想全部给我又不甘心，我估计他的目标价位一定很高。当价格到了11.00元，我准备作振荡了，开始控盘打压，承接力不强，我就不打了。他一开始看我准备打压，就抛出来一部分筹码，我就干脆反其道而行之，又开始支撑，这样在11.00元附近反复争夺了一个星期。这时他终于耐不住了，又开始和我抢盘，到了13.00元，我觉得差不多了，就开始出货，他开始接得有些犹豫。只要他不接盘，我就向上推一推，不知道他到底在这支股票上压了多少筹码，总之他很舍不得放弃，这是我感觉到的。所以他一直要跟着我做。我本设想在12.00元附近全部接过他的货打高到15元附近平仓，可从盘中看，他没有一点平仓了结的意思。“你不平仓我平仓。”我开始压着价位出货。看得出，他十分着急，想抓紧时间，最后他十分凶狠地在高位全部接下来。我完全打干净以后，这支股票的吸货阶段才算真正完成，紧接着就是振荡，他一直打压到10.00元附近，我又试着买了一点，他一看不好，又迅速把价格拉上去。然后一直拉升到20元以上才停止，这是我始料不及的。

　　“看见奔龙股份了吗？都22元啦。你还有它吗？”虎子打来电话。

　　“我昨天把500万股在21.80元全部放干净了。”我有意气气虎子。“那你得请客了。”虎子不无醋意地说。

　　“虎子，作为朋友，我想在我得意时告诉你一句话。”

　　“你说，你说。”他说。

　　“别轻易认输。”

hefeiddd

八仙过海固然各显其能，但做庄几个重要环节的操作手法，各家各派依然有异曲同工之处。昔曰庄家刘伟揭示的操盘、下单手法，特别是洗盘时的挂单术，想必能让读者心明眼亮。

刘伟：回族，1971年出生于甘肃，中央民族大学经济系毕业。毕业分配到甘肃省经济贸易学校，从事教务管理。1995年，下决心离开甘肃，应成都一家投资公司聘请为证券投资部经理，成为一名职业操盘手。同年8月，受公司委托手握巨额资金，再次来到北京，一年中成功运作三只股票。之后南下深圳、北上武汉，西行重庆，浸渍于股票二级市场之中。1999年，最终选择深圳创业，创办了一个财经网站并于去年注册成立中秦投资咨询有限公司，任执行董事长兼法人代表。其在二级市场大资金运作上有丰富经验。

笔者：我们经常提到“庄家”一词，那么从你做庄的角度来看，庄家具备哪些特征？

刘伟：所谓的庄家并不神秘，它一般要具备两个特征：能运作一定的资金，具体操作该股的技术能力。缺乏技术能力，光有大的资金，充其量不过是一个超级散户而已，庞大的资金随价而流，风险自不待言。

笔者：庄家是怎样选择投资品种的，或者说什么样的企业容易有庄家进入？

刘伟：品种选择的最重要的基础前提和根据是资金情况。一般来说，现有资金的30％是用来护盘拉抬和其他突发用途的，70％为股票占用资金。根据自己的资金，庄家主要从股本、流通盘、业绩与题材以及炒作历史等方面来考虑。一般来讲，做庄应选择总股本较小的品种进行考察，盘子过大，不能从根本上体现庄家的绝对优势。但是，盘子过小，人气不易调动，出货难度大，技术要求高，获利相对低：大盘股可收集相对多的筹码，人气较容易调动，获利相对较大。

选择投资品种是个相对复杂的问题，投资者跟庄时要综合各种盘口、盘外信息。拿我以前做过的几次投资策划来说，我比较偏重有收购题材的个股，那么我注重的就是公司的股本结构，并且一定要有上市公司的第一手资料

（刘伟向笔者出示了他原来做某只股票的策划书）。

笔者：在选择好了一个投资品种后，庄家是怎样确定自己的进货时机的？

刘伟：庄家在进一只股票之前要考虑方方面面的关系。首先是政策把握，预测在预期时间段内的政策变化以及可能带来的影响；公司的股东变化情况，一般想做某只股票之前，我们会投资一部分资金进而成为该公司的股东，这样才有机会和公司进行交流，以期得到公司的配合；资金来源和调配，庄家一般会从集团公司的不同分公司调拨资金。

笔者：在操作过程当中，主力操盘手是怎样控制跟风盘的？

刘伟：其实跟风盘是永远都存在的，因为有经验的人在盘口发现庄家进场是非常容易的，用OBV指标结合成交量的变化就能识破庄家的运作情况，无论你怎样隐蔽和怎样打压洗盘，总有20％左右的死多头是不会出来的，这是庄家最头痛的人。

笔者：怎样把握庄家的洗盘节奏，进而粘住庄家？

刘伟：庄家在进庄后必然有个拉抬和洗盘的过程，在这一过程中，庄家的基本思路是让能进场的都进场，想出场的全出场，以便实现市场价格向理想价格靠拢。

在拉抬阶段，庄家主要采取下面几种操盘手法：

首先是拉。拉的本质是诱，成交与否并不重要，关键在于诱使他人向上买。通常的做法是在第二或第三卖盘挂相对大量的抛单（一般个股在一般阶段5万为大单，l—2万为居中，5000以下为小单），以为诱饵，使有意者跨越第一卖盘直上第二卖盘，从而使价位上升一个价档。此做法充分利用买盘人气较旺时，进货者不计几分钱的成本，只欲一次成交自己想要的股数的心理，从容地使股价“自动”上扬，庄家会在仓位较重的时候减出一定的筹码。

其次是推。此种单属于无意成交类买单。具体做法为，在第二、第三甚至第一买盘（根据买方人气而定，人气鼎盛时挂第一买盘）挂中、大单，使有意买入者迫不得己将买盘挂在第一买盘甚至抛盘价位，以候成交。向上拉抬的手法还有很多，这里不一而足。

在拉抬到一定程度以后，庄家就开始了他的洗盘过程。庄家在预期价位开盘后，料定日内没有大的升跌幅，故而不加抛单和买单，任由盘中自由震荡，见了大的抛单就吸入，见了大的买单即抛出。这种做法形成日线在平均价位线上下动荡，动荡价位比较密集。其效果是，接了抛出者，减小了上档抛压；抛出给买方，形成换手，以抛买的价差损失活络市场和增加人气，为股价良性滚升做好铺垫。有效的震仓，使一些耐不住性子的短线客没有获利空间而杀出，更能起到清理浮筹的功效。

这一阶段的盘面特征是，尽管不断有大单成交，总成交和股价均呈平衡式运作。 笔者：庄家怎样选择出货点，有哪些常用的出货手法？

刘伟：外边一直有人说，庄家至少在获利30％以上才会出货，这是很不确切的，庄家的出货成本和出货细节都是不限定的，这就要求主力操盘手有应对式的调整。另外，出货也不是绝对的，在有一定的获利后，大盘向上时，庄家一般会有一些减仓行为。

对于获利程度，也是可变的。比如一个庄家把盈利目标定为100％，虽然在只有50％的盈利时被迫出货，但他的另一部分盈利会通过融资的利润来实现，假设融资比例为1：1的话，即使总的盈利率为50 ％，庄家本金同样会有100％的利润。所以在涨幅超过50％后，所有的股票都应引起投资者的高度警惕。

一般来讲，庄家在出货过程当中，量的控制是最关键的。在大资金进出过程中，企图控制图形是徒劳的，所有的指标都可能失灵，只有成交量是骗不过人的，如果单日换手超过10％，至少是减仓行为；在出货过程中庄家对技术指标的调整必不可少。特别是在一些关键点位，庄家护盘特别积极，这是一种刻意行为，虽有大单护盘，但主力不会多花一分钱去成交。护盘的实质意图是用资金抑或是股票将股价控制或维持在一定的价位区域或空间，此区域或者是关口（压力支撑区、心理关口、整数关）也可能为成本区、第一出货区、第二出货区。在出货时的护盘行为，可以保障股价不会大幅下跌，把货出到好的价位。还有，在出货的过程中，一般会有消息面的配合

hefeiddd

我是如何操作股票的？


一支股票多头走势的第一步，是宣传有一个多头的走势正在发动
的事实。事实上，最有效的宣传方法是你诚心诚意，要让这支股票变
得活跃，而且强劲。所有该说的话说完，所有该做的事情做完以后，
全世界最有力量的公关人员就是股价机器，最有效的广告媒体是盘
势。不必替客户推出任何宣传文件，不必告诉报纸这支股票的价值，
或督促财经报道指出这家公司的展望，也不需要有追随的群众。你只
要让这只股票变得很活跃，就能达成多头走势的第一步。股票交易热
络时，自然就会有人要求解释。

只要股票交易活络场内交易员就会跟着你买卖。当然，你最好记
住，在证券交易所的场内买进股票，目的是要获利卖出，他们不会坚
持得到很大利润，但是一定得是很快能实现的利润。
在初期我总是设法使买盘总是胜过卖盘，吸引投机客的注意力，
使大众进场成为买方。如果股价趋势照我的需求发展着，当吸纳的数
量超过我在炒作初期被迫吸进的股数时，我卖出的股票数量比我持股
数量还多。对我来说，这样相当安全，因为我其实已根据自己的控股
筹码卖出。当然大众的需求减弱时，股价会停止上涨，这时我会等
待。

接着假设这只股票已经停止上涨，有一天盘势很疲弱时，整个大
盘可能会出现回档，我的这只股票毫无买盘可言，某些眼光锐利者就
开始放空股票，群众也会跟着这样做。不管什么原因，我这只股票开
始下跌，我就开始买进，给它支撑。我这样做，不会让我财力减少，
当然，其实我做的是回补先前用较高价位放空的股票。
那时大众或交易者的需求，让我能够用高价放空。你总是应该让
人们知道，这支股票下跌时，总是会有人要。我这种回补买单是我所
谓的稳定程序中的一环。

市场扩大时，我当然一路向上卖出股票，但是始终不会大到阻止
涨势。我这样是完全根据自己的稳定计划来做，显然我在合理而有秩
序的涨势中，卖出越多股票越能鼓励保守的投机客。我卖的越多越有
力量在股价疲软的日子里给这支股票以强大的的支撑。因为我始终维
护放位的部位。因此，能够处在完全不危及自己，又能支撑股票的状
况中。通常，我在价格让我有利可图时开始卖出。但是，我经常在没
有获利的情况下卖出，目的只是要创造或增加自己的买进力量。

如果一支股票想要散出去应该尽可能的炒作到最高价，然后买出
去。因为这是基本原则，因为大众显然都相信所有的卖压都是在头部
出现。有时候一支股票会变是步履蹒跚，在这种情况下股价不会上
涨，这时就是卖出的时机。你的卖压自然会造成股价下跌，而且会跌
的比你想象的还深，但是你通常可以把股价拉上来，只要我炒作的股
票在我的买单下回升，我就知道我安全无虞。

当我的买盘不能拉抬股价时，我停止买进，然后开始往下卖，即
使我正好没有炒作这只股票，我也会做同样的事情。你应该已经知
道，出脱一支股票的主要方法，是要一路往下卖。在股票下跌时，可
以出脱这么多股票，的确令人震惊。

作手不能让股票照自己的意思波动时，所有的炒作都要结束。你
炒作的股票没有照应有的情形波动时，立刻出脱，不发与大盘理论。
不要指望把利润救回来，在还能出脱而且够廉价出脱时，赶快脱身。

hefeiddd

尽管时下一般更多地将股民称为普通投资者，不过从炒股、炒楼到炒矿，投资者的涵盖范围越来越宽。记者的一位股民朋友，因为从最初炒期货、炒股，到后来投资稀有金属的贸易，“成功”扮演了两栖股民的角色。



　　不久前的一天下午，接到一个异地电话，一听才知道是一年来没联系的一位股民朋友，正在兰州跟人谈生意。这位老兄在国内期货界小有名气，为免尴尬，暂且称他为老黄。几个星期前，老黄从兰州回到深圳，与记者相约在振华路一带见了个面。

　　年少轻狂甫一见面，几乎认不出这位老兄来。与炒股票炒期货时神色匆匆、面黄肌瘦相比，老黄现在面不黄，眼不涩，神采奕奕，酒量也格外大。一年有几个月呆在西北，从事金属贸易，客户延伸到沿海地区。尽管说起生意连连表示谦虚，不过从外表可以看出，老黄现在过的日子可比当股民时滋润多了。

　　认识老黄是在4年前，当时此君大学毕业也不过七八年。由于学的是冶金，老黄先在内地一家国企干本行。后来觉得工作没什么挑战，就在1998年来到深圳，到一家规模不小的期货公司做研究员。上学时学的知识对期货交易研究工作很有帮助，比如他是公司里最了解国内各金属品种年产数据和交易量的研究员，而且能从较高层面解读国家的政策。因此，工作不过两年，老黄已经荣升部门总经理，负责研究和客户服务。借助亲戚朋友的资助，老黄也悄悄地做些交易。在T＋0和放大效应的帮助下，老黄亲戚名义下账户的资金量也与日俱增。坐驾也从捷达换成君威，后又换成了奔驰。一次问他没事换车那么勤干啥，老黄说这你就不懂了，客户看你开的车，跟你谈的条件不一样。这么说吧，坐驾的水准决定了业绩的高低。

　　老黄说自己是被经济学家害苦的一批人。由于在期货投资上小有斩获，老黄对自己在股市里的“潜能”也越来越自信。2001年股市从历史新高跌落开始，每个反弹阶段都有老黄辛勤的参与。第一次是从2200点跌到1700点，老黄毫不犹豫就杀了进去，后来发现情况不对，于是快刀斩乱麻，用操作期货的特有敏捷，抽身而出。用他的话说就是少了几根指头，还能继续奋斗。此后，在2002年夏、创下当时历史新低的两个年初，老黄无不积极参与，股票资金账户的盈利金额也时多时少。他后来经常总结经验教训，发现自己有几次亏损扩大，都跟经济学家发表对股市的看法有关。一次是有著名经济学家说全流通的问题，由于盲目相信，没有及时斩仓出局，结果亏损超过20％。还有一次是关于MBO的讨论，他说也是在一个研讨会上听了京城一位经济学家的意见，结果买进的那家企业让他亏掉了半套房子。后来，老黄的朋友说他是独臂阿黄，因为他曾说从股市出来时是痛斩一臂。

　　老黄毕竟年纪还不大，所以有时会突发奇想，说些让人摸不着头脑的话。一次老黄打来电话，约晚上一见。见面时发现旁边坐着他的两个期货大户。老黄坐在桌子前，通红的双眼在每个人脸上扫来扫去，说上期所刚开天胶不久，盘子小，应该组织一批资金，给他炒一把。经过计算，老黄说每人弄来千把百万，交易所那边他去关照，公司的主要客户也能配合，操作起来难度并不大。大伙开始以为他喝多了。老黄见没人理解，满脸通红地解释，还是没人信。结果，后来的几个月老黄也没主动联系过。后来听说老黄伙同一帮朋友，积极参与天胶炒作。当时天胶走出一波波澜壮阔的行情，老黄着实赚了一笔。随后，他又把资金转移到股市，逮住跟金属和期货有关的股票忙进忙出。

　　消息股害死人让老黄栽了一把的股票是浙江龙盛（600352）。2003年10月，老黄黄金周度假回来，就从一朋友处听说这只股票有戏。当时汽车、钢铁正热，如果按照正常思维，应该跟基金的风，去买大盘股。但老黄还是觉得线人的消息值得重视，于是详细研究一番，就杀进去了。老黄做股票也是期货思维，一定要透支，也不管风险和是不是合法。由于是老客户，营业部就按优惠条件给老黄办了融资。几个来回下来，浙江龙盛保持盘整，搞得他也很无奈。进入11月，连续两根大阴线把他搞得心绪不宁。不过由于价格还在成本线上方，所以老黄仍在守着。到了12月11日，一根突如其来的大阴线把股价打到了他的成本线下。四处大探消息未果，老黄决定再等等，如果到了止损位，就得出了。12月19日，又一根大阴线，股价掉到了10元多。盘中，老黄挥泪斩仓出局，大骂消息股害死人，说自己期货上亏的也没在这只股票上亏得多。第二天，老黄把股票的事委托亲戚办理，自己带了个研究员就出差去四川搞调研了。

　　一个月后，老黄打来电话，说自己可能最近财运太差。那只股票上13元了。又过了一个月，那只股票上15元了。老黄懊悔地说一看浙江龙盛就想抽自己几个耳光。股票的事倒也罢了，期货那边也没让他闲着。几波行情看得不准，不仅自己的亏，也因为提供建议，把几个客户的钱亏了不少。由于公司在操作时出现疏忽，把一个客户的头寸提前斩掉，结果那个客户一怒之下，威胁要告公司。老黄夹在其中，整天忙于斡旋，股票期货都没时间做了。等把麻烦事理清了，股市反弹在2004年春天也到头了。

　　两栖股民转行心灰意冷之际，老黄休假出外散心，遇到以前调研时曾拜访的客户。这家公司在西北从事金属开采，贸易量相当大。由于老黄在调研时拼命喝了快两斤白酒，所以客户对他也很爽快。知道老黄的处境后，客户说如果他不嫌弃，就给自己做代理吧，反正有钱大家一起赚，只要他的量说得过去就行。

　　老黄思前想后，觉得离开投资这行不知自己能不能做好，还有就是要先期投入启动资金，基本要把自己的投资所得全数投入。不过，经历了连串的投资失败后，老黄觉得还是应该换个领域，试试做贸易。于是，老黄几次飞赴西北，商谈合作事宜。当时老黄晃着一张蜡黄的脸说，挣了钱请大家吃饭。

　　坐在菜馆靠窗的桌子前，老黄说，现在才知道，干哪行都不容易，但炒股票做期货可是最让人难受的行业。说起最近的行情，老黄说千万别再说股票了，自己现在活得挺好，晚上也睡得着，大脑白天也不累，可别再让他回忆过去的投资故事了。问他什么时候再回到股市期市，老黄说自己对期市还是有好感，但股市这两年就免谈了。以后等政策拿稳了，自己再考虑入市。

hefeiddd

主力机构们一身刀枪不入的横炼功夫金钟罩、铁布衫，也有其不可避免的炼门--气功中的致命要害。长线客能否一剑就刺中主力的要害，关键在于能否洞察主力的炼门在那里。 　　

有很多时候，像建仓初期、拉升阶段、洗盘阶段、出货阶段，主力都是处于进可攻退可守的自如境地：涨可以挣钞票；跌可以挣股票；对倒可以吸引买盘；出货可以打差价。那么主力的炼门是哪里呢？就是它吃饱喝足筹码，阴谋向下"最后一踹"的地方。 　　

有人把吃货末期的主力比做怀胎十月临产的孕妇，身形毕露，行动不便，是最危险的时刻。本来在这种时候，应该赶快拉起才对，但是，主力们好象故意要来个险中求胜，反而一脚猛踹，把股价打个新低出来。 　　

主力的这最后一踹应用得很普遍，并且为了迷惑人，力度通常还很大，许多大黑马都有这样的动作。此"一踹"过后，散户经历了"信心十足"--"被套，怀疑"--"深套，后悔莫及"--"解套，真不容易"--"算了，获利出局吧！"这样的心理波动后，持仓信心不足，从而省了主力以后不少麻烦。 　　

像厦门国泰６００６８７（现在叫新宇软件）在１９９９年底击破１１-１３．５０元的箱体，一直打到９．５０元附近，随后就一路单边上扬至今，股价翻了近４倍；

深锦兴?０００８ （现在叫亿安科技）１９９８年１２月大约８、９元的时候，借个股利空，居然用三个跌停板来做最后一踹，让跟随者心惊肉跳，丢盔卸甲，再后来的百元神话大家都领教过了。

还有中纺投资６０００６１、沧州化工６００７２２、闽福发０５４７都曾上演过"最后一踹"的把戏。 　　


主力这"最后一踹"最害怕有人在这个时候给予的"致命一击"，这就是主力的致命弱点和炼门。此时此刻主力和散户的位置倒转过来?主力成了被动者，是鱼肉；散户成了主动者，是刀俎。记住！这时候可是丝毫客气不得，主力只有这一个时刻是柔弱的，过了这个时刻，它可就又要恢复那吃人的本性了，想想平时主力给你吃的无数苦头吧！狠下心来，毫不手软，让主力也尝尝厉害！

hefeiddd

人最欲得到时，他多半会失望的，在投机中一个害怕失去机会的人，就会错过机会，人性往往这样，太专注于害怕失去机会，就会忽略或不清楚自己需要怎样的机会，这时他处于期待状态中，而不是思考状态，故不知道不明了或忘记了自己等待的是怎样的机会，没有使自己处于一种局外观状态，会沦为空忙，常言道急功近欲速不达。一位真正的投机者应该知道按照自己的想法判断来采取行动，而不是按照期待采取行动，这就是利文斯顿所言的投机者的勇气与意志。这个世界任何一种人的技能的最高状态都是一种处于局外的超然的心境，所谓目无全牛，就是见的是理而不是色，所以能“以神遇不以目视，官知止神欲行。”这就是技进于道被人欣赏的缘故。交易者的致命错误，不是在初学时而是在老手时候发生，这就是为什么新手喜欢研究技巧，成手更重于心态的缘故。

hefeiddd

蔡同是1996年元月进入股市的，入市前曾听很多老股民说过股市风险莫测，还有人说股市里是：“七亏二平一赚。”

但老蔡进入股市后压根就没感觉到股市有什么了不起的大风险，入市还不到两年时间里，老蔡就成了人尽皆知的股市“专家”，

因为，老蔡的投资收益确实不错，别人问老蔡有什么炒股绝招时，老蔡总是笑而不答。私下里老蔡对自己的亲友们说：“炒股有什么难的，大盘每一次下跌的时候，都是抄底的机会；买进来以后只要会捂股就能赚大钱；套住了坚决不要割肉，迟早可以解套并赚取一段利润的。” 　　

由于从1996年到2001年年中，股市始终运行在大型上升趋势通道中，1996年以后的每一轮牛市行情的顶峰位都会被其后的新一轮行情刷新，指数从512点一直涨到2245点。所以，老蔡的这手“抄底、捂股、不割肉”的投资招法确实很适合当时的市场情况，老蔡也因此在股市中屡战屡胜。 　　

然而2001年以后随着真正的熊市降临，市场格局发生了根本性的变化，老蔡发现以前的成功老经验已经越来越不适用了。2001年5月老蔡买入600130波导股份，大盘在当年6月份形成顶部后，开始逐波下跌。起初，波导股份表现十分顽强，大盘下跌100多点时，波导竟然能逆势上涨。

按说这时老蔡获利了结是不成问题的，但老蔡心想：“以往的行情中，只要大势转好，抗跌的股票不都是涨幅居前的么？这次我还是等等吧。”因而没急着卖。谁知波导股份在7月底的连续7天跳水中暴跌了24％，老蔡因为是满仓操作，顿时被全线套牢。

接下来的两个月，波导股份又表演其独特的抗跌性，在大盘下跌200点时，该股却不跌反涨。这时老蔡终于意识到自己目前面临的可能是真正的熊市了，而抗跌的股在熊市中往往会出现补跌行情。

所以，老蔡及时转变投资理念，放弃了原本“不割肉”的操作原则，果断地在24元的价位将波导止损卖出。 　　

此后波导股份果然随大盘一起跳水，直到2001年10月23日公布国有股暂停减持利好，老蔡当天以涨停板18.98元追高买回波导。第二天，老蔡发现绝大多数股票和大盘都开始明显走弱，但波导股份却走势强劲，下午开盘后不久，波导股份再次涨停，老蔡不为其所迷惑，还是当机立断地按涨停价20.90元卖出。

后来，波导股份果然支撑不住又跌下去。当跌到18多元时，老蔡又将该股买回，等再涨了2元后，不论该股表现如何强劲，都坚决卖出。

从这以后，老蔡如法炮制，每当波导股份跌下来2～3元，老蔡就买回来，每当波导股份涨上去2元，老蔡就将其卖出，后来，老蔡来回操作了8次，不仅弥补了自己所有的损失，还使自己的资金在熊市中增值了60％多。 　　

老蔡总结他的经验时说：“当熊市行情来临时，一定要转变投资理念，别拿牛市的成功经验套用在熊市里，否则，一定会亏损。而且，如果亏损得太多了，别想着一次就翻本，就像是折筷子一样，要是给你一把筷子让你折断，当然不容易了，但如果一根根地折就很容易了。”

老蔡就是通过转变投资理念，反复运用波段操作的投资策略，逐渐降低持仓成本，最终达到扭亏为盈目标的。

hefeiddd

作为一名成熟的庄家操盘手，其相应的做盘思路都会相对灵活而绝不拘泥。因为股市瞬息万变，操盘手法若不顺势应变，则往往容易遭致被动。

尽管有时会碰上越是简单越是臭招而战果却越是辉煌的情况，但其实质却仅仅是一种没有遇到强硬对手而已。

具体分析起来，庄家操盘手在运用一些惯常的做盘手法的同进，偶而也会运用一些特技，且具体如下：?

1、拆庄。在进货阶段如果有人碰庄，则应立即果断地把股价拉起，对方若下砸则通吃，从而加快进货速度；对方若抢货则暂且观望，然而再视对方的资金实力和进货数量来调整自己的操作策略。?

2、冻筹。在拉升阶段的出货意识是不容放松的，此时只须用少量资金滚动拉抬并制造有明显规律的走势，即可以吸引到不少买盘来增强市场买气，然后再突然改变原有规律进行逆势派发，从而在加快自身派货的同时，也更好地把市场上的很大一部分短线筹码冻结了起来。?

3、作势。当遇上大盘大跌时，正常的操作手法已不能适用。经时如果资金充足，则应果断坚决地逆势将股价拉起，以求能最大限度地降低抛压，并待大盘走稳之后再想其他办法脱身；此时如果资金缺乏，则应在下方多价位埋下大手笔买单，然后再尽全力下砸，以求能在降低成本的同时也降低抛压，但若尾市大盘企稳的话，则必须果断的将股价拉起，或在第二天再以跳空高开来拉起股价。?

4、借图。如果在前期曾有某只庄股的走势倍受市场关注，那么在运作自己控筹的个股时可以模仿该庄股的走势，这样容易引起大量的跟风盘，但在后期的关键阶段应夸张地运用这种趋势性走势，从而达到吸筹或派发的真正目的。

譬如1998年深锦兴借轻纺城的跳水走势完成震仓、1999年长城电工借华资实业的逼空走势完成出货等案例，都是经典性的，值得后事来者反复研析。

影响市场的因素发生作用的最终结果就是投资者的交易行为?而投资者的交易行为最终要通过成交量和股价来实现?因此?量价关系涵盖了市场的一切信息。量价关系的状态不仅是市场运动的现实反映，而且还预示着市场未来的发展趋势，研判市场趋势必须要抓住量价关系这一本质。

目前多数投资者热衷于用技术指标研判后市，但很少有人能预测得准确。这是因为，技术分析指标作为表达量价关系的一种形式，很难全面客观地反映量价关系的本质特征，具有很大的片面性。因此，我们只有全面正确地把握量价关系的本质特征，才能准确地把握市场的运行趋势。

市场运行在量价关系上有如下规律：

1、和谐的量价关系是市场运行趋势得以保持的必要条件。量价关系的和谐性主要表现在两个方面： 一是价升必有量增、价跌必有量减，违反这一规律必使市场的趋势发生改变。

二是在某一时期内市场的成交量与股价之间的关系具有相对的稳定性，即两者的增长与衰减应保持同步，任何一方变化的速度过快都会导致市场运行方向的逆转。

比如，1999年6月25日，沪指经过28个交易日连续上涨，成交量达到443.13亿元之巨，6月29日沪指再创新高，而成交量未能继续放大，只有342.97亿元，违背了上述价升量增的规律，因而1999年6月30日起，沪指发生大幅度回落，我们将这种价升量减的现象称为量价背驰。这是市场见顶的重要信号之一。


再如2000年2月14日，沪指暴涨140点，而成交量只有256.84亿元。比其前一个交易日成交量225.48亿元放大不过两成，这种股指升幅剧增而成交量升幅较小的现象也违背了上述量价关系规律中的同步增长规律，因而导致了沪指此后近一个月的大幅震荡调整。

2、成交量的峰值和股价峰值相伴而生，前者在先，后者居后。如果市场牛市波段的形态是先慢后快，则成交量峰值出现之后会立即出现股指的峰值(顶部)?反之，如果牛市波段的形态是先快后慢，则成交量峰值出现之后，股指的峰值(顶部)相隔一段时间之后才会出现。

如2000年1、2月间的牛市波段为先慢后快型，2月17日，沪指创下1770点高位，成交量放大到499.13亿元的天量，成交量的峰值与股指的峰值几乎是同时出现。而1998年3月末至6月初的牛市波段是先快后慢型，成交量的峰值在4月9日(124.92亿元就已经出现，而股指的峰值(顶部)1422点1998年6月4日才出现，相隔了40个交易日。


上述量价规律不仅是我们研判股指运行趋势的有效法则，而且还是我们透视个股庄家动作的法宝，例如某一个股持续缩量上涨或某一个股持续缩量下跌过程中突然有成交量放大的现象，都说明违反了价升量增或价跌量减的规律，因而必为庄家所为 庄家做庄过程中一般有吸货、洗盘、拉升、派发等几个阶段，大家最关心的是建仓，若某股刚刚处于建仓阶段，此时介入犹如啃未长熟的青苹果，既酸又涩；若某股处于拉升末期，此时买入犹如吃已过保鲜期的荔枝，味道索然。

了解主力吸货的特征与周期，有利于在庄股将要“瓜熟蒂落”之际及时采摘。 大家都有直观的感觉，表现良好的个股前期都有段较长的低位整理期，而拉升期或许仅仅十几个交易日，原因在于主力吸货耗时较多，正常状态下吸货期都在一个季度左右，具体来说，某一庄股吸货时所耗的时间与盘大小、庄家的操作风格、大盘整体走热有密切的关系，投资者对不同的个股可根据以下的方法判断：

1、对新上市的个股可关注上市数天内、特别是首日换手率。新股上市首日成交量大，应是庄家有意将其作为做庄目标，一般都会利用上市首日大肆吸纳，完成大部分的建仓任务。

南方建材(0906)流通盘仅3600万，1999年7月7日上市当天成交2500万股，换手率高达70%，上市三天共成交5100万股，换手率达145%，如此短的时间内出现大幅换手，没有庄家的掺和难以想象的。该股在低位盘整数个月之后便缓慢回升，投资者可进一步确认庄家已在上市后数天内完成建仓，剩下的是如何选择合适的拉升时机了。与南方建材几乎同时上市的西藏药业(600211)，走势与之极为相似。

2、建仓完成时通常都有一些特征，例如股价先在低位筑一个平台然后再缓缓盘出底部，均线由互相缠攻逐渐转为多头排列，特别是若有一根放量长阳突破盘整区，更加可确认建仓期完成，即学位针进入下个阶段。深天健(0090)1999年7月21日上市，当天换手率65%，其后稍稍回落便在17-19元之间横盘整理数个月，近期该股缓慢盘出底部，成交不断增大，建仓期完成。

3、从该股低位整理的时间长短判断。总的说来，盘整的时间越长，主力越有时间从容进驻，例如西藏圣地(600749)自1月起在胝位反复整理，期间曾数次大幅放量，分别是1999年1月、3月、6月，目前又出现价量配合向整体箱顶冲击，表明前期建仓工作准备充分，主力跃跃欲试。 投资者需注意，主力建仓完成并不等于会立刻拉升，庄家拉抬通常会借大盘走强的东风，已完成建仓的主力通常采取沿某一价位反复盘整的姿态等待拉抬时机，如去年江泉实业已在13元附近整理数个月，因大盘走势偏弱，主力并未找到“下手”机会。 除了在上市公司公布的公布信息中可以找到庄家的信息外，我们还从股票交易所公布的公开信息中找到庄家的相关资料，这些资料有时具有动态成份，反而可以把庄家看得更真切和更彻底。中国证监会规定，上海证券交易所和深圳证券所在每个交易日结束后都应公布涨跌幅在７％以上的前五名个股的买卖券商名单和买卖金额数值，投资者可以券商提供的股票分析软件中或某些公布出售的报刊中找到这些资料，如果是有心人，并充分利用资料进行对照和分析就可确定某些个股的潜伏庄家名单以及这些庄家的持股量或出货量，并能动态地观察到某些股票的多空分布和多空征战情况，从而做到心中有数，并进而打好有备之仗。

如我们从２０００年３月２０日上交所公布的行情资料中很方便地知道当天的龙头股份（６００６３０）涨停，并进而寻找到公布信息中南方证券南京地区营业部在当日做了很多交易，如南方证券南京成交４９２９万元（排名第一），南方证券南京金桥成交１８１１万股（排名第二），南方证券另一南京营业部成交４９４万元（排名第五）。因此可以初步确定，当时的龙头股份炒作主力是南方证券。如此一个大庄家的面貌不是就暴露在大众面前了吗？

做股票有时类似于打仗，庄家为了不被众多投资者知晓，常常采取各种隐蔽的方法去掩盖自己的踪迹，于是投资者就有必要运用各种方法去侦察和寻探。

除了上面介绍的一些公开披露的信息外，我们还可以从一些个股配股缴款分时纪录中找到庄家的一些蛛丝马迹，如啤酒花（６０００９０）在２０００年３月２日开始除权和缴款，缴款期从３月２日－３月１５日，在缴款期中我们发现不时有大手笔进行缴款，这种缴款一次数量之大绝非中大户所为，如此可以断定是该股庄家在缴款，我们从缴款的集中性和巨量性可以间接地算出该股庄家的大约持仓量。从而确定该股有大庄探盘。果不其然，啤酒花在缴款期间和缴款后即进入主升阶段，这种上扬必定是有庄家拉升所致。

如此，一个庄股又浮出了水面，只要做有心人，还愁找不到有实力的庄家吗? 在盘整市中，可以技术支撑位作为参考止损点。常见的技术形态有箱型、头肩型、三角型、Ｍ型等，当个股（大盘）形成上述形态之后，其构筑时间越长，技术上一旦突破，有效性就越大。

实战中，例如（６００２０７）安彩高科从1999年９月１０日开始至１１月１９日在１２—１４元一带做了两个月之久的箱体整理，１１月２２日股价突破向下、拉出长阴，击穿箱体底部，应该止损；又如（００１８）深中冠，在1999年６月９日与６月３０日构筑了一个标准的Ｍ型，股价于６月３０日出现向下穿颈线位，理应止损出局，由此避免了以后的损失。

其次，止损点设置要考虑大盘的因素。大盘猛挫时，个股难以幸免，大部分人都被深度套牢，此时忍耐是金，止损点比平时要低。大盘一路阴跌，有走熊市的可能，止损点要高，等不到反弹就认错出局。

大盘盘整或处于强势，止损点可以相对低一点，因为上涨可能性较大。如果市场上主要是个股行情，就可以少考虑大盘影响。

第三，止损点设置要考虑入市时机。如果是在涨了一倍以上后再买入，止损点要高，哪怕是被震出也无怨无悔。因为这时只要是真的掉头向下，一年半载都难回到这个价位。如果是在刚启动时进入，则止损点可定得低一点。因为主力在拉升之后有可能会洗盘，既然买入，看好中长线，可以陪主力洗一把。

第四，止损点设置要针对不同类型股票而言。一般情况，绩优股、高价股、大盘股由于主力控盘能力相对较弱，比绩差股、低价股、小盘股止损点设置要高一些。前者下跌往往以阴跌方式出现，速度慢；同样，下跌速度慢，反弹速度也慢。

因此，一旦出现转势信号，最好放弃侥幸心理，及时止损出局。如（６００１０４）上海汽车、（０８００）一汽轿车在1999年９月下旬出现平台破位，跌穿中期趋势线，则难以扭转；相反，后者涨跌速度都很快，主力为了抬高其它投资者持筹成本，洗盘震仓力度很大，连续跌停也不奇怪。


如（６００７９３）宜宾纸业，在拉升之前于去年1999月１２日曾出现强烈洗盘，此后在６月、９月又二度出现大幅震仓。由于股本小、股性活，在这种情况下，止损点应设得相对低一点。其实，止损并无定式，重要的是根据具体情况，综合平衡各种因素，根据自己的风险偏好设置止损点。设置止损点之后，自己一定要有决心和毅力去执行，设定止损价，就是为了克服人性中的侥幸和犹豫，避免情绪干扰。当然，止损点也并不是万能的，也有错的时候，这就要求我们拥有一颗平常心。如果你真正做到了上述几点，那你与胜利已距离不远了

hefeiddd

我一直认为，一个人对股市的研究无论如何都只能是其中的一部分内容。股市知识的广泛，从十个人就有十种操作方法就可见一斑。就股市获利而言，方法细分下来多如牛毛。虽然可以归纳为基本的几种方法，但由于每个人的理解不同，体验不同，最后选择的股票也会不同。甲买入一只股票并赚钱的时候，乙可能不以为然或者视而不见；反过来乙开始行动的时候，甲却认为市场没有真正的机会。这也说明市场机会无数，而每个人只能把握自己能把握的一部分。在这个过程中也会有重合的现象，就是说用不同的分析方法却选择了同一只股票，甚至在同一时间。

我想说的是每一种正确的方法都可以赚钱，它们之间没有矛盾，虽然他们可能是完全不同的方法。就我个人而言，我是使用的技术分析，对基本分析可以说不太了解。但我并不会认为基本分析无用或者批判基本分析。对基本分析的文章，我只能说因为自己不了解，所以没有发言权。相反，我很希望自己能深入研究掌握基本分析。就技术分析而言，我对波浪、周期及指标分析也是没有深入研究，但这不是因为排斥它们，我不会说波浪无用，指标无用之类的话。它们的存在就已经说明了一切。

所有不同的分析方法，就好像不同的武器一样，每一种武器对防身和杀敌而言都是有用的。对我而言，我只能紧握已经被自己证明了的武器，走在股市的“无间道”上。

其实，多一种武器就多一分安全和机会，但是一个人的精力有限，不可能掌握所有的方法。如果我勤奋一点，也许可以再多掌握一种方法，那样获利的机会就更多。但是我已经知足了，或者的确是精力有限，毕竟，股市不是全部。而真正掌握一种方法（不是理论）不是简单的事情。

我相信每个有一定经验的人都有自己觉得必涨的股票状态（这里用状态这个词是想适用每种分析方法），这种完美的状态可能出现的次数很少，但很可*。而每个人心中的这种完美股票状态是不同的，这也说明了机会的多样性。

我曾经说过：高手之间的交流从某种角度而言是很难的。因为他们都有自己坚信的一套方法，即使是同样的分析方法，两个人都会因为各自不同的经历而有不同的理解。谁要说服谁都很难，因为你要说服的是他的理解，是他多年的浸淫。

我把自己定义为能在股市赚钱的人。在我眼里，真正的高手是对股市掌握很多的人，而那是*持续的努力和钻研外加一点天分得来的。当然，这也会必然给他带来更多的收益，因为那是对知识真正的掌握，不是股评家似的了解。日本围棋九段藤泽秀行在自己对围棋的掌握有多少时说，以十为全部的话，我大概掌握了四或五吧。藤泽是高手。

在前面的言语中，已经包含了如何在股市真正获利的一些道理。那就是股票操作和所有其他行业一样，一分耕耘一分收获，多一点研究多一点机会。不要说自己已经研究了，为什么还是亏钱？我问你：假如你下了三年棋，而且每天都研究，你觉得你就懂了吗？你就能不停地赢棋了吗？假如你踢了三年球，你就可以进国家队了吗？你就可以打败韩国、日本、甚至巴西队了吗？假如你做了三年生意，你就掌握了生意之道了吗？你就觉得可以不停地赚钱了吗？没有成功只能说明自己努力不够，或者，就不应该进入股市。

最后，把一句江恩的忠告送给希望从股市赚钱的人（也包括我自己）——“在你输钱之前，请先细心研究市场。”

hefeiddd

问：做一只股票，你们所动用的资金会达到多少？

答：我们所动用的资金有几个亿、大都在几十个亿、有时侯还会更多。

问：你们一般操作周期是多长？

答：现在的股票操作难度越来越大，不向以前，半年就可以成功的运做一只股票，现在的运做周期越来越长，现在的散户整体水平比以前提高了很多，这也是我们操作难度加大的原因。说道这里，他摇了摇头说现在的散户不好骗啊。。。。

问：你们如果要操纵某上市公司公司的股票和他们联络吗？

答：绝对会联络，基本上可以说是连手操作，为了表示诚意，第一笔资金大都是各拿出5000万资金投入到二级市场，然后我们操作，我们只要求他们在某个时间段放出利多或利空的消息就行了，说道这里，他笑了笑，其实目的都是蒙散户的。

问：你们还有发布其他消息的途径吗？

答：当然有，这个很重要，看到电视上那些股评吗？其实他们背后都有老总，让他们说什么，就说什么，你们也不想一想，我们的运做周期都很长，从建仓开始，一年半能运做一只股票就很不错了，他们只是帮助调控股价，减少我们的运作成本而已，特别是出货，离开他们还真的不行。

问：有时侯，股评说的也挺准，是不是他们不是你们的人吧？

答：那要看我们的控盘程度，也要看在这几天股价的上涨幅度，如果一说就准的人，股价涨幅在8%---12%左右，那肯定是我们的人，因为我们操盘手和股评虽然都是为老总服务的，但是我们都有严格的纪律，不该问的事情 绝对不问，其实，也不需要问，只是心照不宣而已，但在股评说出来以前，老总的指令总定是锁定仓位，有时侯在关键的点位指令还让我们对倒拉几笔，只要我们不抛股票，在这几天散户的资金就把它推上去了，然后出上一部分，没有我们，散户是推不了多高的，下来再买，降低成本。

问：你们有多少个操盘手？

答：这个我说不出来，反正很多，老总的帐户也不止一个，我只负责我这一块，也就是说，运做一只股票，老总到底有多少持仓量，和持仓成本，我们也不是很清楚。特别是大的行动，手机等通讯工具全部停用，简直就等于把自己卖给他了。不过也可以理解，消息的走露，对他来说，就等于灭顶之灾。

问：要是你们看中的一只股票，并建了仓，又有另一个机构也看中了，和你争筹怎么办？

答：我们会在盘面上发出暗语，一般只要是主力，他们的操盘手都看得懂，比如挂出1414或1114的单子来，如果对方不理会，我们会采取砸盘，那要看对方的实力，如果对方的实力很强，就会不断接盘，只要我们感到超过我们的实力，不放弃也不行，不然会损失很残重。

问：难道就没有散户能看懂你们的操盘手法吗？

答：当然有，不过，大部分在建仓初期，只能看出我们操盘的一部分，不过震荡几下，他们就看不懂了，真正能在洗盘末期介入的散户，我们都能算出来，因为除了我们的仓位，其他的都是他的，很少很少。

问：在洗盘末期，介入的散户对你们有影响吗？

答：没有，不但对我们没有坏处，而且还有好处，我们本身在洗盘，大部分筹码在我们手里，在某一突破的位置洗出来的散户，被这一部分散户的筹码又被另一部分散户接去了，无疑提高了散户的成本，这部分散户，既然能看懂，所以也不会马上出来，帮助了我们锁仓，其实我们也赚不了这部分散户的钱，只是在更高的位置赚另一部分散户的钱。

所以，一个主力运做一只股票是强大的资金+联合上市公司+股评黑嘴=对付我们散户的武器，但是强大的东西，不可能没有弱点。。。。。。。。

想要战胜他无疑就是把自己当成一个局外人，在这个战场上，想想看，散户在干什么，主力在干什么，主力筹码分布的位置，大盘的位置，主力布好了局，最可能发动的冲锋是在什么时间段，你应当在什么位置介入，最大的止损应当在哪一个价位。

其次，就是永远不要轻信别人的消息，但要分析消息的真正目的，你的资金就好比你的兵力，他布他的局，看好后，你布你的局，采用游击战法，打的赢就打，打不赢就跑的原则，保存自己的实力。

一次都没有输过的将军是没有的，没有伤亡的战役是不可能的，但把伤亡降低到最小的程度是一个优秀指挥员必备的条件，明知到不行了，还存在侥幸心理，让自己的兵死扛着，直到全军覆没，这是一种犯罪和不负责任，不要和主力拼到底，要学会让你的兵力（资金）充分的休息，只有这样，我们散户才有可能胜利。

hefeiddd

金融市场是最磨炼人性的地方！个股纷呈，盘面变化，股价涨跌，帐户盈亏，你能无动于衷么？突如其来的令人措手不及的异变，你还能泰然处之么？应该怎么做，才不会有朝一日被无情的市场淘汰出局，你心里有底么？

年年月月股相似，岁岁年年人不同，这是不争的事实！对市场了解得越深刻，越能使用不同的方式加以分析的时候，操作上越会碰到瓶颈，越来越不如意。严重的，还有可能在此遭受致命的打击。因为投资者用不同的分析方式得到的结论不一致，深深地不安着，操作反受其累。

用无技伤身，技多伤神的借口来做解释，是行不通的。茫然地看待所处的市场横看成岭侧成峰，远近高低各不同。只有发出“王徒好其言，不能用其实”的感叹！拼命看书，学习，研究，都只能学得其形，不得其意，虽深明“水因地而制流，兵因敌而制胜”的道理，操作却不尽人意！

真正突破，不在固定的招式上，而是在个人的修为上。待悟得人生真蒂，这些问题自然迎刃而解。需知“一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应作如是观”。渐渐地会有“见山是山，见水是水”的感悟。有一日会达到“见山不是山，见水不是水”的境界。最后，有一天突然悟出“见山只是山，见水只是水”的最高境界！这时候，你已经能真正体会到“道法自然”的真正含义，荣辱得失在你看来，已如过眼云烟！悟透了人生，如果再回到金融市场，每次操作都“能因敌变化而取胜”，达到“天人合一”的境界！操作上将得心应手，看起来如行云流水……希望此时，不会觉得人生已经了无生趣!

hefeiddd

越是简单的道理，越没有人相信。因为太平淡，太常识化。然而，人性又总有一种倾向，喜欢事物变得越来越复杂，喜欢信奉那些常识以外的玄奥方式。于是，有些人总可以轻而易举地欺骗别人，而另有一些人仿佛总是等着别人来欺骗自己。股票市场似乎这样的事倒也实在太多。

自从中科创业的事件发生之后，庄家一词开始在股市上盛行起来。又有一家杂志社请出一位叫吕梁的人，说他就是庄家，幕后走到台前，大曝庄家内幕，细说坐庄家史，本意是哗众取宠，多卖几本杂志，却无意中更加抬高了庄家的地位，增添了庄家的神秘，搞得人人以结识庄家为荣，个个找有庄的股票去炒。我这个证券部经理到外面去联系业务，招徕客户，人家劈头一句话就是问你这个证券部有几个庄呀?没有庄就不去。哎呀呀!谁是庄家我怎么知道，他脸上也没有写个庄家二字。其实何谓庄家，很难有明确的定义；庄家的社会作用，也值得仔细分析推敲。还是成思危委员长说得好：要治理证券黑庄。我们要鄙视和打击的是那些用非法和不道德手段在股市中搞搞阵的人，这才是最重要的一环。

本篇要讲的人，也自称庄家，我们叫他周总，他是哪家公司不知道，他是总经理还是总裁，抑或董事长都不知道，他一来，大家就叫他周总，他也应承。他转到我证券部的资金并不多，有一千二佰三拾四万零五角八分。这种千把万的客户，我这里大把，所以没有在意，但是他却主动请我吃饭，搞得我受宠若惊，连声惭愧，深感有失礼貌。席间他隐隐约约谈及自己的炒股历史，似乎股市许多战役他都参与过，更使我有相之恨晚之感。

应该说周总转到我证券部的时机不太好，股市低迷、沉寂，成交萎缩。尽管如此，但个股行情还是不断，天天有，日日有涨停，那些不甘寂寞的庄家，自拉自唱，生产自救，那些短线高手，今天买这，明天买那，刀口舔血，走纲丝。周总对这些不感兴趣，资金一放就是一个多月，不声不响。于是我找机会同周总聊，介绍某某股有什么庄在活动，某某股短线有什么机会，他听了，都不以为然，次数多了，他对我说，我对大势、个股、短线都不感兴趣，我的目标是坐庄。你是庄家? 我又惊又喜，但又心存怀疑，这点点资金还能做庄。周总看出我的疑惑，说，庄家有庄家的思维，庄家有庄家的手法，我给你上上课。

他说，我们通常的作法是这样，首先关注和筛选上市公司。将那些盘子比较小，近年来没有异动()的上市公司挑选出来，特别关注地处西部的，那些董事长、总经理年近60马上要退休的，或者职工股要上市的公司，一般他们合作的积极性会更高一些。然后打电话给董秘稍作了解，再找上门去拜访，找董秘谈，找董事长谈，了解公司的近况、业绩、重大项目、成长性，表达想买或者炒作他们股票的意愿。当然这样的拜访不止一次，要反复多少次。通常在拜访前，我们已经买了一些他们的股票，不过不多。因为过去的经验教训是，有时当我们拜访后，还未回到深圳，消息已经传开，股价已呼呼涨起来，根本不让我们有大量建仓的机会，我们只能放弃这个项目，将手中股票趁涨势抛掉。但事先购买也有风险，有时这种拜访会没有任何成效，上市公司根本不感兴趣，也不予以配合，或者发现里面已经有庄，我们只能斩仓出局。最理想的情况是上市公司十分配合，这种情况绝对多数。听说有人来做庄，上市公司都会十分高兴，提供各种题材、资料、介绍公司的发展。新产品、新思路、新想法会层出不穷，于是不断完善，补充我们的炒作思路和概念。一来二往，关系愈加密切，建立起良好的私人关系，为下一步的炒作奠定了基础。当然，为了保证上市公司的配合，要求上市公司出一部分资金捆绑操作十分重要，有了共同的利益所在，信息和资料的提供才有充足的保证，实际上，随着关系的进一步深入，资金上的合作是水到渠成、顺理成章的事。 在拜访之前，我们实际已有一个炒作的方案。随着合作关系的建立，这个方案会更趋完善，其内容无非收集、拉抬、出货三部分。而其中之关键在于题材的配合。随着市场热点的变换，题材的要求就会不一样，最普遍的就是高送转。随着科技热兴起，于是改名成风，改名就意味着有庄、有戏、有名堂。网络股大行其道后，“触网”也成了题材之一，反正花钱不多，入股一个网站，就有了网络概念，金光闪闪，容易迷惑股民。重组的题材就更多，有股权重组、资产重组、债务重组，剥离不良资产，注入新资产等等，于是让一个濒临破产企业摇身一变成一个绩优的跟得上潮流的企业。所有题材的配合，都是为了炒作的需要，让股价有合理的上升理由，让企业改变在二级市场的形象，吸引更多的跟风盘和接货盘。

解决了上市公司这一头，计划就落实了大半，开始寻找战略性伙伴，很少有一只庄股，是由一家单独做的，这固然是因为资金面的原因，也因为有种种的利益相关所在。首先，私募基金和私人基金是少不了的，它的特点是相对稳定，调拨方便，出帐容易，能够解决一些不易列帐的润滑剂问题；第二，机构的自营资金，有一些信托公司、财务公司、上市公司甚至券商的自营(包括委托理财)资金是做庄的主力之一，它们的特点是资金量大，有后继性、成本低，缺点是是每逢月末、年底往往需要清帐，带来相对不稳定性；第三，基金，最近基金成了庄股的最佳战友，常常在高位接货，名曰长线看好、长期投资、长期持有，明眼人一看就知道一定有猫腻；第四是众多的小机构，如咨询公司、资产管理公司、私营企业老板，他们消息灵通，眼光敏锐，进出快捷，也是做庄的友邻部队，他们惯于烘托气氛，短促突击，显示强大的推波作澜的力量，只是一有风吹草动，立马溜走。众多资金面的配合和组合，就能使做庄时不致于发生资金链的断裂。

有了目标和资金，媒介的配合也十分重要，有关报纸、杂志、小报中的专栏文章，股评家、大户室、券商研究报告都是散布消息、诱多诱空的重要工具，尤其是那些著名的荐股专家，都是可以借用的重要力量，都是可以买卖、可以利用的商品。

当然这些都是准备工作，都是弹药粮草，重要的工作在于坐庄的过程，在于整个炒作的安排和运作，这是一个复杂的系统工程，一个环环相扣的战役，需要精心设计和施工，里面名堂百出，窍门甚多。比如建仓，要买足够多的便宜筹码，又不能打草惊蛇，需要耐心，需要手段，这里面有潜伏底进货，强行建仓、拉涨停板建仓，出澄清公告震盘建仓，散布利空吸浮筹等等。再比如为了让股价平稳上升，并站稳一定价位之上，需要对公司进行包装，保持高成长性形象，而首当其冲是利润的包装，这方面方法甚多，较常见的是大作与大股东之间的关联交易，如全年广告费支出算在大股东身上；可以在年尾将一个车间无缘无故高价卖给大股东，第二年年头又低价买回；可以无偿使用大股东名称的无形资产，当然也可用天价去买这无形资产。一切为了利润的包装——增加或减少。必要时庄家也直接出面与上市公司交易，如庄家有一座花了一亿元建的大厦，结果5000万元就卖给上市公司，上市公司凭空增加利润5000万，当然庄家也不吃亏，因为利润增加，意味着每股收益增加，二级市场每股收益增加1角钱，股价就上涨1元，庄家失之东隅，收之桑榆。操盘手法也非常重要，有时要不动声色，用几百个甚至几千个帐户，慢慢地悄悄地购买、不能让市场有丝毫察觉庄家的动向，有时又用大笔单“对敲”，让市场感觉庄的存在、庄的力量、庄的威风；有时又采取大笔买单或卖单在盘上晃来晃去，时有时无，隐出隐入，这也许是在告诫庄的存在、庄的威慑、庄的诱导，至于“对倒”、作开盘价、作收市价、打造图形、反图形操作等等更是小儿科，是最普遍最一般的手法。所以庄家的意图、方法、手段，一般人是无法了解和体会的，是永远捉摸不到的……。

周总滔滔不绝一番话说得我如拨云雾见青天，心服口服，真是五年散户炒股史，不抵庄家一席话呀!我虔诚地问他最近有何目标。他捻须含颌，欲擒故纵。良久拿出一张纸，上书“资本运作方案”，见我面露诧异，赶快解释，这就是炒作的代名词，你千万不要声张，消息传出，庄家就不会做了，你悄悄买，几百股、几千股买，千万不要影响盘面。我如获至宝拿过“方案”，一目十行、囫囵吞枣。周总忙说不要急，你明天还我即可，我深感周总的宽宏大量和对自己的信任，手揣方案，如同揣着火热的信任，我悄悄把方案复印一份，第二天还给周总，心中还特别惭愧，唯恐他看出我的狡黠，我的小心眼……。

后面的故事就十分简单，我买了这只股票，我的亲戚、我的客户、我的熟人、我的朋友、以及我的朋友的朋友的朋友都买了这股票，这股票表现尚可，在大盘活络之际，它摇头乞尾，兴致勃勃地上窜，但行情略有下挫，它就偃旗息鼓，让你既感希望又觉失望，持之烦燥，弃之可惜，毕竟是庄股嘛。不久周总离开了我这证券部，他的资金分文未动，转走时还是一千二百三拾四万零五角，在证券部留下8分钱。他走了，我觉得惋惜，不只是因为资金转走了，而是一个庄家走了，证券部的人也觉得惋惜，因为失去了庄的信息，他们也知道他是个大庄，因为他们听他讲过庄的故事，看过或者复印过他的“方案”。至于我们买的股票，怎么样?肯定大部分人是亏了，这是跟庄要付的学费。

hefeiddd

一、一个期货操盘手，在开始做期货的时候都会遇到一些诸如经验不足、理论知识薄弱等问题，其中，谨慎选择交易品种是很重要的。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)

张天明：我注意到你选择交易品种时很谨慎，不是什么品种都成为你的交易对象。在你做外

盘期货时，主要选择日本红小豆为交易对象，而没有选择波动很激烈的美国普尔指数。

张文军：开始做期货的时候必须这样，从简单的做起，然后再到大行情中去锻炼。做期货需要这样一个过程，但这并不代表我喜欢小行情，说心里话我更喜欢大行情，真正赚钱的还是大行情，大行情也能真正发挥出你的操盘水平。

当时我以日本静盘——红小豆作为交易对象，目的是学习操盘技巧。静盘是一种比较原始的交易形式，它的流动性不强，风险比较大，但一般情况下，它不像动盘那样激烈，价格波动比较温和。在动盘交易中，人们很容易平仓甚至砍仓，风险是可以控制的，但在静盘交易，一旦做错了，连砍仓的机会都没有，风险很大。

二、在操盘手眼中，只有市场价格波动，没有其他东西。那么，使操盘手轻易适应不同市场的一致性的东西是什么呢？是盘感！良好的盘感是短线炒手成功的关键。

张天明：据说，有次你的账户上只有2万块钱，你做恒生指数，一天下来交易36个来回、72张单子，赚了几千美金。恒生指数期货与目前大连大豆期货有很大不同，你的交易行为在恒生指数上没有影响力，但是如果你在大豆期货市场上交易量很大，短时间内是否会影响到价格波动?有人认为，靠交易行为影响市场也能完成他的交易目的。那么，你认为国内大豆市场的交易与恒生指数交易在技巧和判断方法上是否有很大的不同？

张文军：从1993年到今天，我从来没有中止过炒作期货。今天在市场中取得的一些成功，我认为受益于自己对市场的盘感。

张天明：盘感是支持你在外盘与内盘获得成功的一贯性东西。

张文军：对！在一波行情出现之前，我能在第一时间感觉出来，比如在下跌过程中可能出现反弹或者上涨，我会在第一时间杀进去。

张天明：第一时间指你主动预见并比别人较早地发现市场变化，你不是靠自己的实力影响市场的？

张文军：是这样的。在期货市场中，如果别人用大资金运作，而我通过盘面感觉来顺应市场操作就会很轻松，反之如果通过影响市场来运作则会很累，因为那是一种强加于市场而不是顺应市场的行为。这一点我有深切的感受。

三、“盘感”不是虚无缥缈的，它是具体内容的市场判断，有时还代表着一个操盘手至关重要的投资理念，揭示了操盘手与市场的关系。

张天明：我注意到你常说的一句话：“我感觉到机会又来了”。“感觉”一词用得很好，这句话很好地体现了你的市场理念，说明你是一个市场趋势追随者。现在我对你又有了新的发现，你第一感觉发现了市场，第一时间进入了市场，你的“感觉”在我的印象中变得更清晰了，它是一种带有预见性的感觉。

张文军：有人说我做期货靠感觉，这种说法不完全准确，比如我常用跨期交易方式就不是完全靠感觉，它需要根据实际情况的不同，不断地调整来修补价差。

张天明：你进行跨期操作是基于什么样的市场判断?像在单个月份上操作那样，有明确的方向感要求吗？

张文军：我做跨期交易是基于对市场这样的一个判断：两个月份合约价格水平差距经常会出现不合理现象，在资金炒作下价差被扭曲，但最终会得到市场修补。期货市场不同月份价格走势出现背离现象是常见现象，比如有的月份属于多头月份，长线看涨，有的月份属于空头月份，长线看空，在这种情况下买长期看涨月份，卖长线看跌月份，这是一种很好的操作方法。

张天明：这是你投资理念的重要组成部分？

张文军：是的。

四、在一个风险市场进行投资，安全问题不容忽视。在安全前提下寻找赢利模式，有人强调性格的重要性，有人认为思想上追求理性更为重要。

张天明：我向朋友介绍张文军跨期操作的特点时，开玩笑说：“张文军是市场中的一只老鼠，他是多头也吃，空头也吃，就是自己没有被吃掉。”总之，你是一个很善于自我保护的投资者，即在市场中寻找到了不属于多空双方领地的一片缝隙，使自己不受到任何一方的伤害。

张文军：我赞成你的说法。实际上你会发现，这点与我的性格有关系，即做人一定要理智。做成一件事可能还要靠运气，但就做人而言是一定要有理智的。

张天明：在总结你的经验时，我将理性作为一个重要概念把你的诸多经历联系在一起。理性帮助你作出人生的重要抉择，理性帮助你成功实践期货投资理念。

五、期货操盘手不是哲学家，他注重于实战，因此在总结成功经验时一再强调方法、经验的重要性，在经验中寻找方法，在运用方法过程中形成经验，这些都是十分个性的东西，要求每个炒手务必躬身以求。

张文军：我不喜欢上涨下跌没什么规律的市场。我喜欢商品期货，它的价格围绕价值波动，该涨就涨，该跌就跌。

张天明：你在外盘一个合约上套作而在国内大豆上却进行两个合约的套作，我想原因之一就是，在外盘判断上没有在国内市场上判断明晰。这说明，对品种的了解起着相当重要的作用。

张文军：这只是一个因素。我认为，做期货更讲究方法，比如一个很重要的特点是，心中要有价位感，什么时候买什么时候卖，突破哪些阻力位不能做空都是十分明确的。

张天明：你运用技术分析法帮助认识价位感吗？

张文军：有些人运用技术分析做短线，带有许多先入为主的理念，我入市的时候没有什么成见，大脑只有一块白板，我关注一些价位，当行情突破时决定买或卖。

张天明：你确定这些价位有没有可行的方法？据了解，你在做外盘期货时下了不少功夫，相当注重图表分析。

张文军：这些年来我确实总结了一些方法。我看重市场价，比如我对收盘价就有独特的理解，期货开盘价是通过双方撮合形成的，而收盘价却是市场双方竞争的结果，是多空双方达到平衡的一个价位，市场打破这种平衡会显示出一定的方向性。

张天明：关注今日市场在咋天收盘价附近的表现，当突破昨天收盘价所达到的平衡时，市场会显现出明确的方向吗？

张文军：对！昨日高点、一年中高点等也是我看重的市场价。这些年我总结的东西很实在，市场中有人属于技术分析派，有人属于基本面分析派，而我则注重实战。

张天明：我认为，你属于价值派。虽说你注重实战，但你也认为价位很重要，价位本身代表一种平衡，你追求破坏平衡后的表现，因此你的价位就是价值，这是一种理论概括。

张文军：在运用价位指导操作时还要注意，一个市场是单边的还是振荡的，以及成交量多少等问题。

六、一个操盘手必须明白无误地表达其市场基本观点，正确的态度和准确把握市场本质都是市场基本观点的组成内容。

张文军：我有几个关于市场的基本观点。第一个观点是价格创造消息，比如行情涨到2200有2200的基本面，如果涨到2400了，则必然产生2400的基本面，人们会追究为什么会涨到2400。

张天明：这说明市场的涨跌有其内在的必然性，有人称这是市场预期的自我实现。市场涨到2400肯定会有它的理由，只是关于这个理由，有人认识得早一些，而有人认识得晚一些。

张文军：第二个观点是：市场中没有永远不可能的事，只有没有发生过的事。换句话说，所有的可能都会发生，没有不可能发生的，只有没有发生过的。

张天明：这句话揭示出很深刻的道理，如果你是一个哲学家，表述得可能会更好一些。索罗斯说过，金融市场的现实是不周延的。周延的一个前提是我们能认识它，对象在我们的掌握之中；不周延的现实则表明我们的认识范围永远比市场变化小。很多人认识市场的错误，根源出在他们认为市场是根据我们的认识走的，在我的判断范围之内，持这种观点的人在判断错误的时候，往往会认为不是自己错了而是市场错了。

张文军：我很赞同索罗斯说的另一句话：市场常常是错误的。当在人为炒作下价格被扭曲，这时市场表现就是错误的，必然会受到纠正。比如当行情在2000点的时候没有人卖，反而行情在1900点的时候大家抢着卖，价格在投机者的追捧下被扭曲。问题在于，抢卖抢买的人都没有把精力放在判断市场的对错上，而是一味哄抢，这种行为决定了市场必定走向正确的反面。

我还有一个主要观点：市场是不可逾越的。如果你看对了，靠的主要是经验。

张天明：大凡成功的人士皆有一些共同点，包括市场基本观点，你的有关表述有与索罗斯一致性的地方，比如你刚才谈到，市场不是永远是对的，当然也不是永远是错的，准确的表述是：市场常常是错误的。

七、作为短线操盘手如何将大势判断与每天频繁的交易结合起来，做到既不迷失大方向，又充分满足交易欲望和活跃的市场盘感?在这个过程中，肯定会遇到很多问题，你怎么处理这些问题？

张天明：你每天根据重要价位提示做大量交易，但你如何将这种交易与对大势判断结合在一起？

张文军：一般来说，两者是不冲突的，当行情突破某一价位时必然向你的预期方向发展。当然也有大势判断失误的情况，我所采用的方法是砍仓，中止错误思想的漫延。毫无隐晦地说，我做期货砍仓最多，比任何人砍仓都多。我每天所做的成交量有相当部分是在不断修正我的看法，做对了，不断买；做错了，砍仓，反手去做。

一个成功的期货投资者与别人的区别不在于做对的时候怎么办，而在于做错了怎样办。很多人做错的时候不是砍仓或反手，而是继续加码。做错的时候是加码买进然后死守，还是砍仓反手，需要经验。

张天明：你思想中的结论与你的市场操作是两条平行线，操作遵循的最高原则是顺应市场，所以，思想认识常受到来自市场的修正。

张文军：在入市之前你可能对市场有一个判断，但是进入市场，你必须根据市场进行操作，纠正原来的观点。

张天明：有些做长线的投资者往往在思想中先构思行情涨或跌，明确判断出市场涨跌的原因，然后才进场交易，即使在其中会出现一些风险，他仍然坚持自己的看法。你也是这种手法吗？

张文军：也许以前我会出现这种情况，但是现在我已经有了很大的改进。市场是不确定性的，基本面也常常在变化。一般情况下，当行情突破向上的某一关键价位时，我先看涨一个阶段，是一步步看上去的，而不是一次性把行情看完。做期货主要靠技术，当你有一个明确的判断时或许行情已经走到了尽头，按照这种认识入市，你对市场就会失去知觉，完全处于一种失控状态。我做短线的目的之一，是不断地提高技术，不断改进技术水平，以适应市场变化。

八、短线炒作确实很过瘾，但需要能赚到钱、需要战胜市场的恐惧并有相应的生活状态支持。

张天明：你有没有想过，寻找一种轻轻松松的操作方法——看准了方向，寻找一个合适的时间进场，然后保持仓位不变？

张文军：也许将来我会尝试，但至少现在我喜欢做短线。这种操作一天赚几百万很正常，亏几百万也很正常，这种做法很过瘾。现在我已经战胜了对市场的恐惧，一天下来赚多赚少不在乎，如果市场上涨很猛烈，我会大胆放空，这样做也不顺势，但有经验支持。也许有人会说，做长线赚钱会更多，其实做短线赚钱也不少。

张天明：你平常喜欢哪些运动？

张文军：网球、足球。

张天明：你是一个运动型的人才，做短线可能更适合于运动型的人，对他们来说，做短线一方面能满足赚钱的愿望，另一方面在不断交易的过程中也能体味到人生的乐趣。我想，再过十年你还会不会有这样的精神状态，在每天炒作中寻找乐趣？

张文军：也许我会改变，但是现在这样做很有意义。我喜欢充实的生活，如果做了几千张单而掷了不管，一天什么也不做，很不习惯。

张天明：有朝一日你会成为一个公众人物，大家十分关心你对市场的看法，你也乐于公开这种看法，像索罗斯所做的那样。其实，在媒体上发表自己的观点，也是很有意义的。

现在，你的操作方法牢牢地把你栓在盘面上，如果将来你的交易方式或判断市场的方法发生了变化，你的活动空间和内容也会发生新的变化，你会感觉到，从事其他活动也非常有意义。

张文军：做到这一点并不难。

张天明：你把交易过程作为一种体验，一种乐趣，一种充实的生活，当然这种充实的生活是以成功为前提的，否则做得越多越痛苦。这种体验还与个人的生活状态有关，比如现在身心自由、精力充沛，一旦这些生活状况发生变化之后，就很难有这样的体验和乐趣了，因此你的交易风格的改变在未来是一种必然，对此你应早做准备。

彼德·林奇是一位很成功的股票操盘手，但他却较早地离开了这个市场。他的交易方式与你很相象，比如他可以同时买进许多种股票并且频繁炒作来调整不同的股票仓位，而别人可能只是重仓买入少数股票。他较早地退出市场与他在交易时需要投入大量的精力有关。

九、随着我国金融市场开放进程的不断加快，国内期货操盘手会面临新的竞争压力。不但市场规模变化、投资者结构变化会影响其赢利模式，而且竞争环境变化，也使操盘手思想有所不同，这些都会促使他们寻找一条新的发展道路。面对未来，他们有足够的心理准备吗？

张天明：有人说你现在不想做基金或帮别人理财。但是帮别人理财，会使你的事业进入一个广阔发展的阶段。许多大机构包括境外机构会逐步进入未来的中国期货市场，这些机构携带的资金多是理财资金，数量很大，交易量也会很大，这样的竞争压力对你来说是显而易见的。所以，你恐怕也很难回避为别人理财这条路。

你的未来，一方面决定于充分利用你的成功经验，另一方面决定于新的竞争压力带来的择抉。比如，现在你运作数千万资金觉得很满意，当更大的资金出现的时候，你会感到有才能发挥不充分之感。

张文军：做人一定要知足，没有必要和别人比。

张天明：这不是一个攀比问题。如果你自己在期货市场中模拟交易并且做得很成功，你肯定寻找不到今天所说的这种乐趣。正因为你现在参与的市场不是模拟的，也不只是你一个在交易，是许许多多的人在参与，你才能从中感到乐趣包括成就感。这是一个社会环境问题。当一种新的社会环境出现的时候，为别人理财或操作基金是不可避免的，这也是国际上著名的投机家多是基金经理的原因。从本质上说，个人的成就感脱离不了一定的社会环境。

张文军：你说得很对，也许用不了三五年就会出现这种情况.

hefeiddd

善于利用别人的研究成果，会使你缩短晋升到大户的时间




晋升到大户的秘籍

一、炒股修心为重，通常可分四个层次。

　　A.舍。精选细选可能成为的个股，谨慎买入。看到那个票好就买一点是无效率的投资方法，小额资金根本不适合分散投资。

　　B.喜。买入后宜坚定信心，以喜悦的心情看待涨跌，不要计较庄家的震仓洗盘，特别要注意不要拿自己手上的股去跟每天涨停的个股攀比。

　　C.慈。赚钱最好留有余地，有数倍于银行利息的收益时，要分批减仓，把风险和利润留给别人。当然这样做有时很痛苦，因为最疯狂的利润往往是在最短的时间内创造出来的，所以用仁慈之心换贪婪之心也算是一种境界吧。

　　D.悲。经常总结过失，保持低调的心情可以使人头脑清醒。报喜多于报忧不仅扰乱周围朋友的心态，也会令自己浮躁。股市里的失误意味着高昂的学费，不利用太可惜。所以，回头看看有利于提高操作水准。资金往往是以增长十倍为一个台阶，望各位朋友共同努力，更上层楼。

二、了解大户的心理

　　散户与大户的主要区别在于资金在大小(但本质的区别在于心态的好坏!),所以散户买卖于一点,大户买卖于一个价区. 这就使大户的机会成本远低于散户,因而他们能更平静的看待股价变动,不象散户那样既容易被大抛单所恐吓,又容易被大买单所盅惑.买卖数千股,盘口上下三档价位足以消化,我们很自然地非常关注这6个价位和其上的买卖盘,而如果买卖数十万股,则必须考虑得更加深远,需要一段时间的连续操作和一个可以容纳大资金的价格空间.因此,当买卖几百上千股时都能以买卖几百手的眼光来看盘面,我们的立足点已经接近大户,至少,让我们的心首先成为大户的心.需要说明的一点是:由于中国股市设计上的先天不足,使之成了一个完全的多头市场.在这里,只有先买入才能赚钱,所谓的"逼空"只是用来拢乱散户心境的工具.对大户而言,当股价超过其买入或卖出区间时,他们会另选一只也许是更好的股票重新建仓,从而形成他自己的投资组合.

三、看清股评的立场

　　股评对于散户可谓是操作的重要依据，然而大多数人却往往看不清股评的立场，由此造成许多不必要的损失，甚是可惜。股评公诸于世，大多为了求名。未成名者辛苦耕作只为能够被人接受而名气大振，此时的股评立足于散户，大都比较客观，然功力欠缺导致准确度不高；成名者的股评由于对市场有一定影响，好象不宜用准与不准来衡量，谓之灵与不灵更恰当一些（与庄家勾结的股评不在本文论述之列），而正因为其有名，发言的顾忌也就多了：大家也许注意到许多都是在脱离底部之后才被挖掘出来，而且越是拉升段的股越容易被冠以之名，我们多么希望股评能指明尚处于底部的，让我们从容吃货呀。但是，如果你当真发现了一匹，明知过早公布出来会导致散户与庄抢货，庄家吸筹不足自然不做，于是变乌龟，使你的招牌蒙尘，你会怎么做呢？因此，股评也有它的立场，既不是为谁服务的问题，也不是公正与否的问题，它需要的是大众的认可。好的股评起到了协调庄家与散户关系的作用，因为它的认同度是最大。于是，股评逐渐成为一种潮流：当庄家拉升在即，需要跟风盘时，号召大家逢低吸纳，当庄家洗盘时，告诫大家逢高减磅，而当庄家出货时通常是顾左右而言他了。这样的股评因迎合庄家的意愿，能得到庄家的认可，使股价走势与之吻合；诚信而又踏准节奏的散户也因为从中获利而看好其准确，最重要的一点，这种股评能使利润的实现在较短时间内完成，吸引我等急欲步入小康的人们追之捧之，使其名气不断增长。凡是逆这种潮流而动的股评，都会面临市场各方参与者的修正。当我们对水平低劣的股评撤牌，将庄家的墨客ST处理之后，便可享受到"站在巨人肩膀上"的乐趣了，毕竟散户用于分析的时间和精力是远远不能应付这个日益庞大而复杂的市场的。

　　善于利用别人的研究成果，会使你缩短晋升到大户的时间。

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《金周刊》：大家知道，一般认为对于持有较多股票的人会成为清洗对象，为什么？

　　被访者：庄家在拉升前必须要做到自己的持仓成本要低于市场平均持仓成本，所以洗盘和震仓尤为重要。
　　《金周刊》：在研究筹码分布的情况下，庄家还需要关注什么呢？

　　被访者：你要控制个股的盘面，同时必须密切关注大盘的走势。大盘的走势有时需要分秒不落地时刻关注。

　　《金周刊》：只有利用好大势才能达到事半功倍的效果。

　　被访者：对。当大盘趋势明朗时，最重要的是个股的目标价位和对盘面的控制。在任何时候，需要解套盘和获利盘有一个固有的比率，我们需要看盘时并不着重于散户的举动，构成威胁的是较大资金的中长线投资者，他尝到甜头后，还会吸引更多的跟风，一定的跟风是我们需要的，但绝不希望他们在底位跟风，必须控制大资金长时间的连续性动作，必须让长线投资者和短线投资者在相对高位形成换手，提高市场平均成本，我们的底仓才会在以后的高点获利。跟风盘的一举一动，直接关系到成败。

　　《金周刊》：你们是不是在前一天就要计划好第二日的走势？

　　被访者：事实上，坐庄需要一个非常详细的计划。早在坐庄之前就应该把完整的计划做好，

　　包括计划达到多高的价位，在什么位置需要整理洗盘，有可能出现什么情况，应如何应对，回调的幅度有多大，在每一个关键位置重要的技术指标会达到多少等等。在拉升阶段，可能每天收市后都要开会研究。

　　《金周刊》：看来坐庄不光风光，也是很累的。

　　被访者：坐庄非常辛苦，尤其是坐大庄。只有一种情况例外，那就是坐快庄，只需要几个操盘手就够了，也不需要定计划，因为盘面也不好控制，完全靠随机应变，相机行事，前提是资金实力非常雄厚。

　　《金周刊》：我们经常听到“洗盘”这个词，什么时候需要洗盘，有没有洗不出去的筹码。

　　被访者：查觉到较大资金进来，或在低位有大量的跟风盘时是要洗盘的，但庄家受资金和时间的限制，也有无法完成洗盘的情况。例如正当要开始大幅拉升时，突然发现有大资金进场，此时庄家也会感到为难。有时会调查资金的来历，并主动找对方联系希望达成默契。

　　《金周刊》：遇到难以达成默契的时候怎么办？

　　被访者：如果外来资金进场仅仅是为了分一杯羹，一般庄家也会容忍它。就怕它是进来捣乱的，它不服从你的安排，而且干扰你的操作。对于这样的角色，庄家对付你可能会不择手段。

　　《金周刊》：不择手段？！能举个例子吗？

　　被访者：在市场上很多较量就是在为生存而战，有些故事还是不说为好。

　　《金周刊》：除此以外，是不是还有通过各种关系得到消息进场的资金，即所谓的“老鼠仓”。

　　被访者：“老鼠仓”总有的，资金太大也会看出来，除非它分仓分得非常好。

　　《金周刊》：你们怎么对付老鼠仓？

　　被访者：一定要沟通，在沟通过程中也要有减仓行为，我们在坐庄过程中心里很清楚哪些筹码是自己人的，谁透露了消息，我们最清楚，超过了我们能容忍的限度一定要给对方暗示。如果对方太贪，我们是一定要住他的。

　　《金周刊》：做一只股票，通常需要分成多少个账户操作？

　　被访者：如果做短线，有十几个账户就成了，主要是为了避免被迫举牌。现在监管严格了需要几千个账号。

　　《金周刊》：听说坐庄用的身份证大多是去农村收购的。账户太多，你们如何下单？

　　被访者：下单并不麻烦，因为不光是通过人工下单，更多的是通过电脑下单平均分配到各个账户，那些账户都是一带五十，一带一百。

　　《金周刊》：吸货需要多长的时间？

　　被访者：这主要看手法，有时需要半年以上，那就需要慢慢买进，不允许放量，也不能有太大的波动，总之，不能引起市场注意。

　　《金周刊》：采用这种手法吸货的资金是不是比较干净一些（指主要是自有资金）。

　　被访者：没有完全干净的资金，他可以使用很长的时间吸货只说明他可以忍受较高的利息。

　　《金周刊》：要坐庄至少得需要控制多少筹码？

　　被访者：一般至少应占流通市值的８０％，以４０００万股，６元左右的盘子为例，需要动用２至３个亿的资金控制２８００万～３０００万左右的筹码，最快需要两个星期，在一定时段内，吸筹时间越长，成本越低，反之亦然。控盘太多，股性就差了。剩下的流通筹码要用于洗盘，同时也受大盘走势、操作手法的影响。

　　《金周刊》：这些筹码都是你们买进吗？

　　被访者：别误会，我指的是可控制的流通市值，在一定阶段我们需要部分资金进来参与锁仓，也就是买进后，在我发出指令前暂不卖出，这些锁仓的人，一般也是一些比较近的朋友。

　　《金周刊》：坐庄要想最终能获利了结，至少要达到多大的涨幅？

　　被访者：通常最少要达到启动价位的一倍。否则很难全身而退。

　　《金周刊》：在吸货的过程中，如果发现另一家机构也在吃货怎么办？

　　被访者：你是说对手盘，一般连续的大单子就是你的对手盘。

　　《金周刊》：怎样对付对手盘呢？

　　被访者：看到有对手盘同你抢筹码时，多数情况下会连续抛出几笔，观察对手是否敢接单，并据此判断对手的实力。

　　《金周刊》：这时会不会串通上市公司发利空，籍此吓走对手盘？

　　被访者：不会的，对方只要稍有水平，并不会在意消息面的影响。对付对手盘主要靠盘面语言，比如用大的买单或卖单告知对方自己的意图，或者用特殊数字含义的挂单比如１４１４（要死要死）等，而一般投资者是绝不会这样挂单的。

　　《金周刊》：如果发现对方实力很强怎么办？

　　被访者：一定要跑掉，慢慢跑，最后向下砸盘套住他。

　　《金周刊》：吸货到一定程度开始拉升时，手中应有多少资金？

　　被访者：当手中的筹码成本在计划之内时，如果手中还留有２／３的资金一般就可以拉升了，当然资金充裕一些，更显得得心应手，要防止资金链的断裂，否则会有灭顶之灾。

　　《金周刊》：庄家在拉升时，是不是不愿意别人跟进？

　　被访者：不一定，庄家最希望的是在拉升中不断有人买进、有人卖出，始终保持盘面活跃。

　　但是好的操盘手，拉升期不会增加任何仓位，是边拉边出，拉升的时间很短，一般是其他时间的四分之一到五分之一，否则其操盘技巧就难以恭维了。拉高需要两三个星期，但出货需要半年，关键是要全身而退。

　　《金周刊》：股民都知道庄家在完成筹码的收集和股价拉升后，就会准备出货了。但是我们也常常看到有的股票好象刚开始拉升，可你一旦跟进，它会很快调头向下，待你明白他是在出货时，往往为时已晚。这又是怎么回事呢？

　　被访者：庄家做盘的精髓就在于出人意料，庄家通过各种盘面语言向股民灌输一种思维定式，当大多数股民形成这种操作习惯时，就是庄家反其道行之的时候。也就是说，当大家都认为该涨时，下跌也就为时不远了。庄家要实现顺利出货就必须通过盘面语言达到调动散户的目的。

　　《金周刊》：你们先要使市场形成一致性，然后再利用这种一致性。

　　被访者：你们玩的是借市场之力，以求达到四两拨千斤的效果。

　　《金周刊》：股评家们总说，抛开大盘炒个股，而你好象特别看中大势。

　　被访者：时势造英雄，能看准大势的人是最优秀的投资者，所谓抛开大势看个股是因为他看不懂大势。有时高手只需要２０％的筹码就可以控制股价走势，玩儿的是空城计，尤其在大盘股里，最高超的是利用别人的资金往上打，我们起的是煽风点火的作用，要利用大势。孙子曰：兵者诡道也，故能而示之不能，用而示之不用，说的就是兵不厌诈的道理，明明已经拉不高了可以用技巧掌握时机，瞬间推高股价，吸引跟风，市场的力量是强大的，有时跟风的力量足以使股价上涨１０％，甚至更多。股票在上升过程中，可能某一关键价位不好拉，这时候需要吸引跟风，需要技巧，所谓技巧就是更好地利用市场的力量。

　　《金周刊》：人们常说，市场中的有些Ｋ线异动是庄家在行贿，你们通过盘口送过礼吗？

　　被访者：我们不需要送礼，这有悖职业道德，何况那本身也是一种违规行为，股价异动是为了引起市场的注意，只有在需要时才划线，是为了影响市场的心理，达到引导市场买或卖的目的。

　　《金周刊》：在这个市场上，你们最担心什么？

　　被访者：谈不上担心，因为市场是有其结构的，只要看清市场的结构，胜算就会比较大，当然，资金方面是不能出问题的。

　　《金周刊》：市场中哪一类机构最难对付？

　　被访者：最头疼的是基金，这些基金经理人的投资水平不能说是很高，但是很多投资理念都懂，我们必须狠狠地骗他们，制裁他们，让他们知难而退。

　　《金周刊》：怎么骗？

　　被访者：利用他们的知识骗他们，现在的基金经理人很少有人明白股票的真正含义，他们在大讲特讲投资理念的时候根本就没有考虑到市场的高风险性，市场中现有的很多理念是把对手想得太好了，技术好的人不会吃大亏，但投资理念太重的人，很容易吃大亏，因为市场唯一不变的是不确定性，做股票光懂经济学的常识是不够的。

　　市道低迷操盘手在做什么

　　《金周刊》：市场不好，你们这些操盘的人在干什么？

　　被访者：教教学生。

　　《金周刊》：一位学生你收多少钱？教多长时间？

　　被访者：三个月，４．８万元，我每天带学生看盘。

　　《金周刊》：价格不菲呀！生源从哪里来？

　　被访者：大多都是知根知底的朋友介绍来的，像我们一般不会抛头露面，不认识的人谁会相信你有真本事。

　　《金周刊》：有一句话叫教会徒弟饿死师傅，你会真心教他们吗？

　　被访者：我想这是一种信誉吧，我们是为交易而生存的，但生存的基础是信誉。

　　在记者采访时，被访者身旁始终坐着两位学生等着上课。看来股市的确魅力无穷，再大的风险也挡不住后来人。

hefeiddd

维克多.斯柏多在少年时，曾靠玩扑克牌21点挣生活费，在开始玩扑克牌前把能够找到的每一本有关扑克的书都读了，很快就了解到玩牌要赢就要处理好成功的机会，记住每种重要的牌型组合的可能性，对自己有利的机会下大注，对自己不利的时候放弃。总而言之，一切都决定于机会。除非你有办法使机会对你有利，投资交易也像一切胜负百分之五十对五十的有代价的赌博，不然你会输。维克多把机会定义的很实际。就像人寿保险公司根据风险区分投保人，是可能出现的机会对保险公司有利。维克多根据风险对股市分类，他能区分股市是20岁还是80岁。虽然牌玩得好，但维克多. 斯柏多认识到职业玩牌人不是他的理想，从高中毕业后就走入华尔街的生涯。

维克多.斯柏多喜欢技术分析尽量简单化。主要方法使用一种三步法来确定重要的趋势改变。举个例子说明如何在一个涨势市场里确定一个顶部：第一步是等出现上升趋势线被击穿。你要把趋势线画得正确是最关键的。许多人趋势线画的不对。在你画上升趋势线时，你在最低的低点至最高的低点处画线，要先画低点再画高点，要使你所选的连接点画处的趋势线不会与两点之间任何价格线相交。

维克多.斯柏多最出名的一次预测是发布在1987年9月巴伦的投资咨询报告，咨询报告说股市已达一个大顶部——这仅在股市大崩盘之前一个月。在股市达到1987年8月高点，股市在96天之内上涨了近23%。这些数字几乎正好接近历史上的涨幅和牛市的“中级波动”。这一考虑仅是引起警戒的提示。如果其他因素都好，那就无关紧要。在8月份，道琼斯工业指数创除了新高，但ADR指标（ 涨跌股数之比）未创新高，出现了背离现象。市盈率已达到25年来的最高点。政府债券公司和个人消费债务都达到创纪录的程度。总之，所看到的一切指标都显示股市即将崩溃的犹如大声疾呼的警戒讯号。最重要的入市讯号出现在10月5日，维克多.斯柏多在《华尔街日报》上看到联邦储备委员会主席格林斯潘的评述，他在回答别人的质询时说，如果金融市场上对通货膨胀的恐惧日益泛滥的话，利率可能上升到”危险的高度”。虽然格林斯潘指出他并不感到他的担心是无可避免的，他也暗示贴现率可能会提高以减轻这一忧虑。在10月15日，根据道氏理论股价形态显示一个卖出讯号，维克多.斯柏多就开始建立沽空头寸。对股市的最后一击是来自国务卿贝克与西德的纷争，他敦促西德刺激他的经济。当西德拒绝合作后，贝克在周末宣布美国准备让美元下滑。在我看来，这触发了10月19日的股市大崩盘。任何外国投资者对不可预见的贬值货币总是不感兴趣的。让美元”下滑”一为什么？下滑5%，还是10%，20%？下滑多久？所有投资人都想把以美元标价的证券抛出去，直到搞明白这一”下滑”的含义。正是在这一点上，绝然相信由于美元的不可预见性的贬值，将会使股市走向崩溃。星期一早，维克多. 斯柏多立刻增加沽空的头寸，即使道琼斯指数一开盘已下跌200多点。维克多. 斯柏多也抓住了1989年10月的较小的股市崩盘。那一次的分析过程与1987年10月非常相似，股市已经上涨了20%，一个调整最终将发生。换句话说，股市继续上涨的机会很小。从统计上来说，这股市已如80岁的老翁了。

80年代中维克多. 斯柏多从账户中取出大量资金创立一家交易投资公司了，维克多. 斯柏多雇用其他交易员，把交易分析的方法教给他们，然后把资金分给他们进行交易。因为维克多. 斯柏多都希望形成像麦当劳快餐连锁店式的交易系统，而不是一种以自我为中心，孤军奋战的交易者，当然这一尝试不像麦当劳连锁店那样成功。经过5年，训练了38位人士。他们中的每一位，都让他在身边呆几个月，一边实实在在的东西教给他们。但只有5人从38为中脱颖而出，赚了钱。在挑选人才作为培训对象并不非常科学化的，基本上凭维克多自己的直觉和对他一时所产生的念头，认为他可能成为一个好交易员。所选的人构成了一个形形色色的团队。

维克多.斯柏多发现交易上的成功与聪明是有一种特定的关联。例如，维克多挑选的其中一人是位高中退学的人，甚至认为他连字母表都搞不清。他却是五位赚钱中的一位。当时他是在美国证券交易所的电话接线员，他非常进取和机警。他曾去过越南服役，一次一颗手雷在他身边爆炸，在他胰脏内留下了弹片。这次经历使他对风险十分小心。当他交易时，他对亏损的担忧多于获利，他认赔了结非常之快。智力范畴的另一极端，是维克多训练的另一位。他是一位天才，智商高达188，在一次电视抢答中他回答的每一个问题都正确。就是这位先生5年来没有赚过一个钢蹦。

维克多.斯柏多其实在暗示智力反而成为成功交易的障碍。维克多.斯柏多解释，假设你是一位毕业于哈佛大学的卓越的大学生。你在最大的投资公司获得一份工作，一年之内他们给你500万美元的投资组合由你管理。你对自己会有什么期许？你记可能相信自己是聪明的，每件事都干的好。现在再假设你处于这样一种情况，股市的方向与你所持的头寸正相反。你的反应将会如何？”我明明是正确的。”你会不由自主地这样想。为什么？因为你平生所干的每一件事都是对的。你会倾向于更看中你的智商而不是股市的反应。要成为成功的交易者，你必须善于承认错误。聪明人不常犯错误。在这一点感觉上，他们一般总认为自己是对的。然而在投资交易中，只有那些易于接受自己犯错误的事实的人才能成为获胜者。像维克多挑选的哪位位高中退学的人一样，时刻对风险保持戒心。

除了投资交易这一职业，世上也许没有其他职业需要你承认错误。你可以想象一下，例如一位律师，面对一件大案子，可是他却与女朋友外出，逗留值班也未归。第二天，他昏昏欲睡又没有充分准备，结果输了这件案子。你难道认为他会主动走到他的顾客面前说：”很抱歉，我昨晚外出回来太晚了。如果我辨词锋利一点，我能赢这场官司的。这些钱我应退回给你。”这种情况决不会发生。他总是能找到借口。他可能这样说：”我以尽力而为了，可是陪审团有偏见。”他决不会承认是他错。除了他自己心里明白，没有其他人能了解事实真相。事实上，他很可能把真实缘由深藏到自己的下意识之中，自己一点也不认为是自己的渎职行为导致了官司的失败。在投资交易中，你无法掩盖自己的过失。你的账户资产对你的业绩，每日都清楚反映出来。一位交易员把自己的损失怪罪于外部原由，就永远不会从错误中吸取教训。对于一位交易者，善于自我辩护是一条导致失败的必由之路。

大多数情况下，维克多给他们2万至5万美元。少数情况下，给培训者高达25万美元。而他们的止损点常常是输完为止在这一培训计划中，总的来说没有亏钱因为38位中的5位是成功者，他们赚的钱比其他人所亏的加起来还要多。唯一不幸的一件事是这五人赚的钱太多了，结果他们离开了自立山头，那是维克多开头没有考虑到的结果。虽然如此，，在这件生意上，最终维克多还是赚点钱，但是考虑到在这件尝试中所花费的精力，所获实在微不足道。维克多发誓不再干了。

所训练的大多数人都亏钱的原因是他们缺乏称之为情绪控制的纪律约束，一种把交易决策与他们情绪分离的能力。限定饮食减肥是一个非常贴切的类比。大多数人都有减肥的必需知识——那时说，他们知道为了减肥他们必须做运动和停吃脂肪性东西。然而尽管这是众所周知的常识，但大多数想减肥的人都不成功。为什么？原因是他们缺少情绪控制的纪律约束。

维克多成功的另一个因素是他谨慎地改变持仓头寸的大小。当他察觉正处于一个新的股价趋势的开头阶段，同时各类指标有相互确认这一交易时，它往往比缺乏这些条件时交易多得多的交易头寸。就像这样机会越好，赌注越大（这一策略在玩扑克21点时也是成功的关键因素）。维克多强调指出，当你大量交易时，关键是此后市场立刻对你有利，不然交易头寸要立刻下降。这在你自以为极端有利，而事实相反时，能使你在财务上生存下来的关键方法。



要进入投资事业，你需要有极度投入的献身精神和强烈的企图心。然而你不可以没日每夜地做交易，你要有摆脱之时。你应该花些时间与你心爱的人在一起。你要摆好你在生活中的位置。当维克多. 斯柏多对股市趋势做精疲力竭的钻研时，女儿珍妮正在幼儿园，那正是父母享受子女天伦之乐和孩子发育的关键之年。不幸的是，每当维克多. 斯柏多回家吃完饭以后，就一头扎在股市研究中，那是一种错误，维克多. 斯柏多至今都后悔。有些交易者把他的整个一生投入该事业，结果他也许赚到更多的钱，但是代价是丧失了一种更圆满更平衡更充实的生活。