一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

关注成交量和持仓量的变化
在期货交易市场，成交量和持仓量的变化往往会直接影响到价格走势。原因不一而足，我们先来解释一下成交量和持仓量的概念。

持仓量是指已成交但尚未进行交割或对冲的期货或期权合约总量。持仓量是期货市场纵深发展的风向，会影响到某个价位或区间买卖的能力。对于期市新手来说，对持仓量可能有一个误解。持仓量是这样计算的：一个多头和一个空头同时建立各自新的头寸（1个单位）时，持仓量则增加一个合约单位；如果已经持有一个多头头寸的投资人卖给一个想建立一个多头头寸的交易者，持仓量不变；如果持有一个多头头寸的投资人卖给一个想平掉空头头寸的交易者的话，持仓量就减少一个合约单位。

成交量是指某段时间内成交期货或期权合约的总数。通常以每个交易日来计算。一个成交清淡，持仓量微薄的市场很难吸引投资人入市。因为这样的市场会使你痴情空付，良机尽失。相应地，交投旺盛的市场也很难被大户所操纵。

多数资深的投资人都承认，成交量和持仓量是鉴定其他技术图形的必不可少的重要"辅助技术指标"。换句话说，投资人在进行技术分析时，会参照成交量和持仓量的变化来决定投资计划。

例如，当期货或股票市场出现突发上涨行情时，如果成交量也相应放大，则表明上涨动力充沛；反之，如果价格涨幅较大或者已经创出新高，而成交量却有所萎缩，这种上涨的持久性则令人怀疑。价格的大涨或大跌若能伴之以相应放大的成交量，说明市场已经发出随之而行的强劲信号。如果市场在创出新高或新低之后，成交量并未有效放大，则表明市场离顶部或底部已经遥遥可期了。 同样在趋势运行过程中，市场突然出现背道而驰的走势，且成量也随之增大，原有趋势很可能就此终结！反转行情也就不言而喻了。

总体上来看，任何一种趋势的发展都应伴随成交量的增加。在上涨过程中，每一次的上涨，成交量也应逐级增加；每一次的回调，成交量应有所减少。在下跌过程中，每一次的下跌，成交量都应逐级放大，而每一次的回调，成交量应有所减少。

持仓量也可以帮助确认其他技术指标。投资人可以根据持仓量的变化来判断有多少新资金注入市场，或者说有多少资金已经撤出市场。这对于趋势分析相对有好处。

另外一项交易原则是，如果说成交量伴随持仓量不断放大，市场将持续现有的趋势--不管是上涨还是下跌。相反，如果成交量和持仓量不断减少，市场已发出现有趋势有可能逆转的信号。

但是，持仓量相对于成交量来说有独立运行的特点：持仓量有时受季节影响，在许多期货市场，持仓量时高时低。在分析持仓量变化时，一定要考虑持仓量季节性变化。在价格上涨过程中，如果总持仓量也同步增长，且超过季节平均水平（5年的平均量），证明有新资金注入了市场，买单强劲，市场牛气冲天！可是，如果价格上涨，而持仓量低于季节平均水平，这种上涨往往是由于空头不堪亏损，急于逃逸，回补所致，上涨只是昙花一现，接下来市场通常将有一个下跌过程。

下跌行情也一样。市场在下跌过程中，如果持仓量大大高出季节平均量，表明有大批空头入驻，市场下跌空间较大；相反 ，如果在下跌过程中持仓量低于季节平均水平，表明市场很可能是由于多头回补而将价格打低，市场下跌空间已经相当有限了。

关于持仓量还有几项原则需要注意：

1.市场运行至顶部时，如果持仓量庞大，市场将会经历一次急跌。

2.市场在盘整或筑底阶段，如果持仓量持续增大，价格在突破区间时，会增加市场的爆发力度。

好多理智的投资人会关注《商品期货委员会》定期公布的持仓报告，以观察大的投机机构及商业贸易者持仓量的变化。《商品期货委员会》要求投资人持仓量超过一定范围时要定期公布其持仓量。持仓报告每两周公布一次。

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不能快速止损
唯有直面亏损
才可能带来真正的觉醒和交易观的改变
业余炒手想方设法不去止损
他们总能找出新的理由来坚持自己的赔钱仓位
止损无好价
好价不止损
除非是第一时间止损可能有好价
越不好的价越有止损的必要
死猪不怕开水烫
破罐子破摔
面对大亏损
一般交易者有听天由命
放任自流来赌命博运的心态
新者贵动
老者贵静
新手的勇气体现在敢入市与能止损上
老手的勇气更多地体现在等待上
赔钱即走
赚钱必等是交易的一般表现形式
舍得
小舍小得
大舍大得
不舍不得
知进不知退者蠢
错时
只纠不救
只砍不等
对时
只持不动
只等不出
小输走天下
亏掉该亏的钱   
赢得该赢的钱
浮动的利润是最好的利润
因它还在成长
浮动的亏损是最糟糕的亏损
因它也在成长
欲得者以失守之
欲成者以败守之
欲赢者以亏守之
此三句已尽言交易止损之道也
止损
不是因止而损
损失是已有的事实
止与不止
损失都是既成且不会改变的事实
交易的基本功就是砍仓
将所有亏损的仓在第一时间砍掉
只要错了
越早砍伤害越小
最初的损失是最小的损失
止损的几个要点
仓位越重越要早止损
价越不好越要止损
越不好的止损价
越说明形势的严峻与不利
止损都是不情愿的
以痛苦为基础的
止损需要更多的勇气
永远不要没有设定止损就开始一笔交易
坚持预先设定的止损
止损无条件
不后退
在解析几何中
最不能动的就是坐标的原点
一动则全部的参数方程皆错
交易大师
总是能以令人目眩的速度止损的专家
已经培养了一种对亏损无法容忍的感觉
在麻烦刚一出现就杀死它们
止损困难时
先减半
通过把问题分成两半
交易者通常会获得更大程度的清醒和精神的集中
亏损的绝不是好交易
只要出现过浮亏
要学会在赚钱后早走
每一笔损失都像是肿瘤在你的帐户内扩展
具有破坏你整个金融生涯的潜力
为了保证交易的长久性
交易者必须在肿瘤露出它哪丑恶的头时
迅速除掉它
每一笔损失都是从小开始的
这时控制它
或者完全除掉它
几乎不会产生任何疼痛
交易者的主要问题出现在允许肿瘤扩大的时候
每一次放纵亏损
交易者的行动与能力就会更弱
增长的损失就像一个肿瘤
夺走了交易者的智慧
侵蚀了他们的精神和体力
直到他们完全堕落成了一个奴隶
如果想成功
任何有可能毁掉将来的疾病都必须即时治疗
成功的交易与生活一样
是由我们控制损失的好坏决定的
获利的交易会管好它们自己的

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许多交易者，包括我自己在内，经常有这样的经历：交易上发生亏损，精神状态变得很糟糕。但良好的精神状态又是你成功的必要条件。作为一名交易者，你必须学会平衡各种情绪，解决各种精神状态上的问题，以免影响到你的成功。一个善于自我反省的交易者必须经常自问自答下面的这些问题：
           我赚钱的时候有什么反应？心理状态如何？
           我输钱的时候有什么反应？心理状态如何？
           我怎样避免极端的心理膨胀？
           我怎样避免极端的情绪低落？
           我怎样取得心理平衡？
           第一个问题，也就是如何面对赚钱的问题，无论是对初入门还是有经验的交易者，都可能是最难以处理的。既然赚钱是我们的终极目标，我们必须在思想上有一个清晰的计划——如何去应对盈利。赚钱带来的兴奋情绪往往导致交易者变得粗心大意，自信心膨涨，并进而导致他们忽视重大的市场指标，导致他们过度交易。这些交易习惯最终导致亏损。如果这种漫不经心的态度继续下去，发生巨大亏损的可能性将以指数的方式增长。交易者会因此而摔个大跟头，就像从房顶上跌下来一样。因此，在我赚钱的日子里，我尽量用有形的物质享受去犒劳自己。比如，去享受一份精美的晚餐。通过物质犒赏自己，我可以避免心理上的自我膨胀，从而建立起取得新的胜利的心理基础。
          尽管赚钱是我们的最终目标，学会有效率地处理亏损也同样重要。成功的交易者不仅要有应对盈利的计划，在亏损时，也要安排回顾和学习，从亏损中获得经验教训。比如，当我亏损时，我将去阅读一些有关交易的文章，尽量去学习一些新的东西。换句话说，与其对已有的亏损耿耿于怀，不如从经验中汲取教训，以避免将来犯同样的错误。就这样，我用正面的、积极的精神强化驱散了亏损的阴影。
          有时候赚钱似乎太容易了，好像怎么操作就怎么对。经过二十多年的交易之后，我才发现，像这样的情况对交易者是有毒的。它会像毒品一样让人的精神或者心理变得HIGH起来，而这是非常危险的。我现在知道了，当交易进入这种状态时，我需要做的事是抽身而出。二十多年的交易经验拯救了我，我没有过量中毒。
          和这种吸毒式的精神亢奋一样，交易者也会经历情绪低落的时期。我发现应对这种状况是最痛苦的。对交易者来说，最有利的处理方式是预先准备一些规则提醒你采取行动。比如，在一系列的亏损发生之后，你应该退出交易一段时间。当你怎么做怎么错时，成功的交易者会及时意识到这种倾向，赶紧“靠边停车”。我个人的建议是，计划一个毫无压力的活动，可以让你彻底地将思绪从交易中转移出来。就我个人而言，我选择高尔夫，因为像这样的户外活动可以让我打开自己的眼睛和思维。高尔夫将我从市场里隔离开来，使我能够抹去亏损的日子里形成的偏见。
          避免极端的情绪膨胀和低落的办法之一是制定计划，使得交易者不至于进入危险的两个极端。比如，交易者经历巨大的亏损之后，他们往往将纪律置之脑后，试图立即挽回损失。训练有素的交易者按计划行事，不仅要避免遭受巨大损失，而且一旦这种不利的情况发生，也会用完全不同的方式来应对。在这种情况下，设定谨慎的目标，让目标和时间成为你的朋友而非负担，这不仅对你挽回损失有效，而且也有助于累积盈利。尽管小的盈利不像抓住一次反弹那样辉煌，但是聚沙可以成丘，集小胜可以成大胜。
           拥有赢家心态的关键在于取得平衡。要记住，如果你是一只鸟儿，你只要尽力去飞就好，逆风的时候不要跌落尘埃，顺风的时候也不要飞到太阳那儿去。交易结束以后可以回顾你的操作，上床休息之前就要“按下精神消除键”，准备新的一天，新的起点。

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我的墓志铭：此人30岁入期货，几十年独自行走在天堂与地狱之间，感谢上帝，请抛   
开这个人的成功与失败，接纳他，并使他的灵魂安息！   
　　期货，你到底好在那里？   
　　千万不要以为期货可以使你一夜暴富，他其实更容易使你一夜暴死。期货投资的精彩   
之处在于-----他不仅使你赢得很精彩，同样可以使你败得很精彩。总之，一旦你进入期货   
，一旦你以期货为伍，就注定这一生不平淡。   
　　古话说“男怕选错行，女怕选错郎”，进入期货，你要谨慎。这是个不容易进更不容   
易出的奇怪行业。表面上，他不需要你风吹雨淋，低三下四的求人应酬，还多少可以与白   
领沾点边，但实际上期货是一个深得没有边、苦得没边的行业，也许你用一生的时间都无   
法接触到他的本质。   
　　多少年了，期货就没有被人爱过。朋友相聚，问你贵干？憋了半天不敢说你是干期货   
的。去年春节，台湾舅舅回大陆，在亲友介绍我的工作时差点没气死我：“这是二女婿，   
搞期货，啜白党”。也不怪他，在当今中国有几个知道期货，又有几个真正懂期货，会做   
期货的更不知道有几人了。多少人在期货市场赢过钱？即使有过赢钱的机会，转眼间又都   
输个精光！   
　　期货投资的确奇妙，的确残酷。从本质上说它不过是一种生意而已，但却决非一般的   
生意！任何投资都有风险，但风险的降临都不会象期货那样来得如此之快，一个房地产项   
目投资周期可能要3年才知道结果，但期货投资也许只要3天就会让谜底揭晓，极端的时候   
只需要几分钟你已经死去。就刺激性而言，没有什么行业象期货市场，一年之内，会让你   
经历一生的传奇！也许医生这个职业可以与期货人相比拟，早上接生一个新生命，下午又   
送走一个到太平间。天上人间只是瞬间而已。   
　　期货会让你很极端，赢的时候你会觉得自己是天才，输的时候你又会感到自己是傻瓜   
。没有单的时候很无聊，有单的时候你更着急。总想看透明天，但却永远看不透。在这个   
市场一天，你就一天不能平静，永远都在黑夜里探索，在无助中期盼。期货人是很孤独的   
，其痛苦与喜悦无法与人分享。   
　　做了期货你才能更深的理解胜负的含义、人生的无奈、大千世界的变换多端。你才可   
以品味出“滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄，是非成败转头空，青山依旧在，几度夕阳红   
”的人生态度和历史沧桑。做了期货再上岳阳楼，你会重新体味“不以物喜，不以己悲的   
”个中奥妙。   
　　很早以前我就读过毛主席的诗词，老人家20岁出头时写过“橘子洲头，看万山红遍”   
，体现的更多的是豪迈的气势，很多人在这个年龄都能写出这种血性张扬的句子。老人家   
最伟大的诗词并不是这首，而是《沁圆春 雪》，当30万红军经过近万里长征只剩下3万人   
，几乎全军覆灭的时候，老人家却挥毫写下了“数风流人物，还看今朝”的惊人诗篇，这   
就不仅仅是豪迈也不仅仅是血性了。以期货人的眼光和角度来理解，当你的帐户从30万打   
到3万时，你还可以大唱胜利之歌，还说要搞定庄家，这是一个什么样的人什么样的气魄什   
么样的胸襟什么样的钢铁神经什么样的深邃眼光！这个世界还有什么对手可以把你击垮？   
　　因此，期货人的牙关总是咬得比别人紧，心中的期待总是比别人多，工作的时间总是   
比别人长，头发总是白得比别人快，心脏功能总比别人好。期货人对未来的世界不作太多   
的幻想，绝对能容忍和看淡不同的意见，他们最关心的是自己的帐户，因为所有的观点和   
意见最后都要变成盈亏。   
　　期货可能是一种生活方式，做一点期货，你就可以从另一个角度理解这个世界的广阔   
，从另一个角度理解人生的精彩，从另一个角度了解你自己的斤两。   
　　期市赢家，就是人生赢家，期市成败，关乎品性成败。   
　　期货投资，与其说是技术，不如说是艺术，与其说是赌博，不如说是拼搏，与其说是   
做盘，不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩，品性的贵贱。   
　　成功靠什么？   
　　有一种说法，说人一生的成功有五个要素：命、运、风水、为善、学习。在这五个因   
素中，前三个你无法改变，你的出生、你的性别、你所在的地域以及你在不同人生阶段命   
中注定要遇到的人你都无法通过自己的努力去改变。但后两项是可以改变的。善待自己、   
善待他人、善待成功、善待失败、善待过去、善待今天、善待一切，我们都可以做得更好   
。学习更是成功的必要因素。   
　　何为善人？老子说过：“上善若水，水善利万物而不争，处为人之所恶，故几于道。   
居善地，心善渊，与善仁，言善信，正善治，事善能，动善时。夫唯不争，故无尤。”在   
博大精深的传统文化面前我们几乎是无知的。完全理解这句话可能要一生的时间，而做到   
，几乎没有可能，那岂不成了圣人！水处为人之所恶，利万物而不争，道矣！在上海我遇   
到过一位30余岁的女人，卖仿古家具的，一张相同的仿制清末八仙桌，隔壁卖15000，她给   
我开价8000，问其为何，答曰：这张桌子我进价7000，卖你8000，我赚1000，我这辈子没   
指望靠这一张桌子赚钱，我要赚的是一辈子的钱。很多人非常在意每张桌子的利润，而高   
明的商人却在意每张桌子的信誉。我不知道她是不是在低价倾销，但这句话的确有学问，   
大道至简，市井之地，竟有如此高妙之人，怎不让人诚惶诚恐。   
　　期货市场让人觉得这个世界每天都是崭新的，没有一天的行情相同，十年的期货生涯   
使人感到一直都在走夜路，明天的太阳升起后不知道我们的生活是否可以照旧。因此你永   
远都不会感到学问够用，在无常的市场面前，人的智力有时近乎无知。   
　　我不知道做了十年期货的老同志是不是都很成功、很富有，尤其不知道他们的成功与   
富有是不是从盘面上拼打出来的，但在精神上他们一定是富有的。我的十年期货历史如果   
用钱来衡量的话很失败。用一个比喻不知恰不恰当：我是跟着红军一路从江西出发，走到   
瓦窑堡时还是个士兵，连个班长都没有混上。常于夜深人静时自问：失败之人自有失败之   
理，人说十年磨一键剑，为何你十年竟磨不出一把菜刀？一个期货市场的老妖精、老朋友   
说过一个例子，他说我看过一本书，书里说人为什么会成功，又为什么会失败，是因为没   
个人原本都有病，成功的人将病治好了，失败的人没有治好。推之于期货投资，失败的人   
都是病人，性格上的病、行为上的病、习惯上的病、思维上的病，只有健康的人才会在期   
货上赢钱，才会成功。浅显但不失为精妙。很多毛病，只能在不懈的坚持和学习过程中一   
一克服。我的失败，源自努力不够、运气不够。   
　　期货人的一生，注定是一个不断努力、不断坚持、不断学习的一生，而且这种努力、   
坚持与学习还不一定能使你终生成功，也许走到人生的墓地，你依然是一个失败者。就象   
苦练了20年的运动员，永远也没能站在最高领奖台上一样，遗憾但无需后悔，人生本来就   
是如此。善待自己，必须学会善待自己的成功与失败，善待自己的努力与付出。   
　　期货投资，无非输赢，人活一世，也就是为个输赢，在输赢的拼争之中求个富贵荣华   
。战争的目的是为了更多的君王利益、国家利益、集团利益。当官也好、经商也好，不就   
是为了一个赢字吗？本质上讲，期货市场是一种没有硝烟的战场，只是没有血肉横飞而已   
，其残酷决不亚于战争，醉里挑灯看剑，梦回吹角连营，无处觅硝烟，谈笑间，乾坤已定   
。期货市场的每一轮行情都会消灭无数个兄弟，其中包括主力庄家，只有极少数人大赢。   
进入期货市场一定是为了赢利，就象打仗是为了胜利一样。将军是什么？将军一定是兵油   
子，几十年上千次的出生入死、枪林弹雨、伤痕累累，才造就了一个将军。将军成名，万   
骨成枯。期市如画，但英雄折腰！   
　　期货投资高手的标准是什么？一轮行情的输赢说明不了任何问题。连续多少年都赢利   
、稳定的赢利才是正途。期市赢家，就是人生赢家，期市成败，关乎人生成败。人生无非   
输赢二字，但人更应该学会善待输赢。其他的行业不会给你这么多的机会在有限的生命中   
去体会太多的成功与失败，只有期货可以让你在几十年的人生经历中体验如此多的高峰与   
低谷，让你有这么多的机会去学习如何善待成功与失败，如何善待你自己。人生搏击，期   
货可能是最好的舞台。

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这些年总结经验教训，感触最深的是：切勿将小错积成大患。在新手眼里规则是最重要的，一旦发出了买卖信号，立刻就大牛市或者大熊市的喊，却不知道这个世界上常常会有意外发生。市场可以预测，但是不总是能被大概率的精确预测。
　　
　　很多人没有看到足够多的大悲大喜的故事，但是我在证券市场经历了10年，看到许多股市大鳄忽然倒下，只因为一两次错误。对于许多人来说，意外是足以致命的。我有专业操盘的亲戚和朋友在市场里倒下了，他们将3年或者10年的奋斗成果还给了市场，只在记忆里留下了曾经的辉煌。但是要命的是面对忽然窘迫的生活，他们不知道如何拿起勇气来面对，这是怎样的一种痛苦？人只能过越来越好的日子，若从天堂一下子掉进地狱，那种心情该如何收拾？没有经历过的人是无法真正体会的。
　　
　　成大事者必须懂得看大势，这和学历无关。这个需要天生的本能和灵感。许多硕士、博士学问虽然深，可是思想僵化，跟他们谈趋势不如跟他们谈女人。换句话说高知识层次的投资者中的大部分人投资股市最终的结果还是亏。许多股市大鳄性喜赌博，喜欢融资操作，全力以赴，但是这样做的结果就是成则大成，败则送命。一旦看错大势因为无法转身而招致破产。（基金不属于这类，他们用的本来就不是自己的资本，所以压力没有这么大。）
　　
　　新手眼里只有规则表现在分析中思维的僵化，往往忽视变量的存在，一旦看到条件A往往很简单的联想到结论B，动不动就大喊大牛市或者大熊市。试想市场若这么简单，会有那么多人在这里碰着头破血流？我看到许多人动不动就喊口号，说什么砸锅卖铁买股票，心里就泛起一丝苦涩：他们要走的路还有很远。老手们被市场教训的胆战心惊，常存意外之念，以市场为先导，尊重市场选择，哪敢这么叫呀！所以新手一看到机会就奋不顾身，却从不对可能的风险多加考虑。
　　
　　而新手眼里只有规则，老手内心常存意外的另外一层意思是，新手怕熊市，老手怕牛市。
　　
　　而新手眼里只有规则，老手内心常存意外的另外一层意思是，新手怕熊市，老手怕牛市。因为熊市是无序而难以把握的市场，任何规则只是偶然有效，而新手过于相信历史有效的规则，结果很容易上当受骗被市场教训。当牛市来临，老手却没能从熊市的阴影中脱身，当市场从无序转化成有序后，还总是担心意外的发生，小心翼翼的操作，这时获利的希望当然化为泡影。
　　而不要将小错酿成大患的意思是当我们分析行情可能产生一段短期单边趋势，而对于是否延续成中长期趋势没有很大的把握的时候，只要你的整体看法认为中长期很难演变成反向的剧烈运动，那么就应该根据趋势判断在第一时间短线离场或者短线进场。而离场或者进场之后怎么操作就根据趋势发展而定。很多时候市场演变出乎意料，趋势从小到大越变越剧烈，调整或者上升时间也越来越长，这些都是事先准备不足的。而你若错过了最好的机会进出场，接下来的时间就非常犯难了：到底进还是出？
　　对于许多市场老手来说经验丰富，判断短期的涨跌不难，但是判断长期趋势比较困难，可是大致有个朦胧的看法却也不难。可是如何让自己的观点实现效益最大化是很难的。比如今年4月以来的调整让许多人走了眼，这里有几个原因：
　　1.市场总体观点错误：
　　许多人之前就认为市场已经进入了大牛市状态，任何下跌都是买入时机，这个一错接下来就全错，市场老手应该明白28现象是永远不可能在牛市出现的，只要出现那就不是牛市，若你不明白，那继续修炼学习，没有二话。新起点在公开场合也多次撰文表达了这个看法，可惜明白者不多。
　　2.市场局部观点不明确：
　　也有许多人认为牛市确实还不确立，但是自03年11月以来的上升非常凌厉，应该还有一次上升余波，既然如此也就不必离场，反正好股票不会少，出来未必合算。短期的调整不会损失到他们，最多是时间问题。但是小不慎则乱大局，一招失策，亏损日甚，而观点不能及时纠正，则眼睁睁看着帐户滑入深渊。
　　
　　对于我们来说任何调整都要慎重对待，尤其今年4月以来表现出强烈的顶部信号（契型），当时我们也发文表达了这个观点。虽然我们并没有看到5个月后重新回调创新低，但是10%的回调已经是必然的，既然如此为什么不先离场回避风险？事实这次战略离场是正确的。之后我们就发现市场再也没有给出明确的大举进场的信号，而没有给出很好的退出机会，许多大资金一旦发现错误也已经无法纠正。
　　
　　这就是不要将小错酿成大患的含义。虽然不是每次小错都造成大患，但是养成谨慎的投资习惯将对大家未来的投资业绩产生重大影响。
　　
　　所以不要对自己说：“没关系的，”或者“我现在很忙，等我有时间再回来处理。”我的建议是如果你实在没时间做股票看股票，那最好不要操作，投机不是开玩笑的事情，世界没有两全的事情，又不花精力，又不会看走眼还能赚钱的事情这世上从来就没有！

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我终于认为，宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友（也可以说是我的老师），他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术（传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随）融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，９９％的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。  

我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。  
我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。  

人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。  
在我自己的实践中，我在最终设计并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，将把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。一切都变得和谐，你终将远离并告别亏损，这就是我切身的体验。  
    其实，我的这些体验，对于初入投机行业的朋友来说，没有任何用处，或者说，是一些空话。但是，我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。  

….认识的一位香港的专业恒指期货做手，他在恒指市场已经生存了近十年。他讲到，当年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破产了，他所认识的和他一起进入这个市场的并且至今还生存于该市场的，只有他一个。时间的力量超乎我们想象的强大，看对一两年、盈利一两年并不足为奇。只有经历长时间的洗涤、磨砺和淘汰，才可以看出你真正的投机才能。而他的基于自己设计的数学模型在计算机上建立的交易系统，直到今天，他仍然在完善和修正。从他的身上，我看到了一个“专业交易者”身上的“专业性”所在。同他相比，我只不过是个篮球爱好者，而他已经是ＮＢＡ中驰骋的职业运动员了。我回来做在车上的时候才想到，时间的积分和微分作用，在我的身上，刚刚显现。  

其实，对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。

建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。  

1。堆积  
我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。  

积累从何而来？当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。  

堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。  

在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能（如去国外网站订购等）去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”类书籍。  

积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。  
除了这两者之外，我认为，你应该把所有（记住，是所有）的时间用于看盘，读盘，复盘！！！     

看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了，但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。  

有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情：外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于大盘走势的个股。  

而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。  
我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段：  

一、看热闹阶段  
天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。  

二、初级阶段  
买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上网冲浪一样，知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。  

三、进阶  
目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式（还谈不上交易系统）等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。  

四、系统化  
对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘，尤其是美指、日经和恒指。（这三只是我最喜爱的品种）不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式（除了我系统中需要用到的）的玩意儿（现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西），回归到了最简单、原始的几项技术（说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过）。看盘的目的是为了验证系统，完善系统。  

五、整合阶段  
你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我甚至不知道中国是世界上最大用胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后，就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。  

上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。  

这个阶段，他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。  

我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。  

我想用海特的一句话，和大家共勉：  
首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制机制.用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部.  
                                                                                    ----海特  
2.嬗变  
如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话，那么这个阶段，你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材，做集中的消化和吸收了，直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西，并浸润你思维的血液。  

你必须最大限度的发挥你的怀疑主义，怀疑一切你所读、所看的东西，用你的思维去重新诠释，而不论这种诠释在别人看来，是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键，总之你必须迈出你思维独立的脚步，彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的，你必须经过思考，获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的，互为基础。学习别人的经验和知识只是手段，如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话，那就背离了学习的初衷。学习，只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已，而变成你自己的血液这个过程，则需要创造来提升。  

学习是线性的，而创造则属于非线性。正是后者，给世界带来了多姿多采。  

简而言之，就是融会贯通，提炼、萃取出自己的系统交易方法。  
我有一个体会，语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就，你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法，比如，坚持写交易日记，做详尽的案例分析等。我想，很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必须活动开你思维的肌肉，不拘一格，运用你灵活有力、充满灵性的神经系统，去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。  

判断市场的趋势，是至关重要的。  

说实话，为了成为真正职业的交易者，我几乎丧失了所有的兴趣爱好，过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过，时间让我逐渐乐在其中，而无须去忍受。有时候，我也怀疑过，这样的生活是否值得，又是否必要。但是，所谓的得失其实全是相对的，况且，在交易中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。  

交易实践让我丧失了太多的冲动和激情，原来需要忍受的东西，渐渐的变得享受并沉醉其中，甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻，便是将监禁并遭受各种控制的心情，放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表，而听任自己找个地方，去爬爬山，或听听音乐，即使思考，也让他远离交易和市场。我知道，我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业，我必须训练自己的心情，可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟，专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。  

我周围几乎所有的朋友，都说我的生活，极其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有极少数朋友，过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的阅历和智慧，还远远不够。  

市场的本质是交换，其实，生命中，何尝又不是充满了得与失的交易？我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活，可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”！  

所以，我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人，为了获得这份期权合约，我们共同努力！  

最近重新读尼可。李森的自传，感受极深。  
李森交易的失败，在我看来，有两个最主要的原因：  

1。逆市场中级趋势而为，认为自己可以干预和战胜市场。我甚至都能体会到李森在SIMEX中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候，经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后，整个市场只有他一个人在买，在看多，而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在1995年2月积累了6万多张日经多头（折合约100亿美金），他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观，他不再有能力观察市场，却经常以为可以操控市场。事实上，他确实经常可以令市场反弹个100-200点，而且，一旦失去了他的买盘，市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出，长期趋势（PRIMARY TREND）是无法被操纵的。而李森，最明显的，违反了这个常识性的认识。而他，在当时，被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。  

2。交易时机的失误。事实上，日经指数在李森做多的时候，也确实处于某级别下跌趋势末期。但是，市场在很多时候，都证明空头（或多头）在最后抵抗的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候，收获渔翁之利，给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候，贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑，努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上，他在1995年2月底被新加坡警方抓获，而日经指数于1995年6月底7月初的时候，探至14000左右的低点，并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹，最高反弹至22750的位置。当然，可怜的李森已经在监狱中服刑了，而他所巴林银行，也等不到艳阳高照的这个时刻了。  

总之，在明显的下跌市道中（下跌接近收尾阶段），逆市场趋势而为，试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成，并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路（没有止损及相应保护措施。事实上，李森在对冲的品种JGB中，同样看反）的死码，是李森及巴林银行最终牺牲在革命战争取得胜利的前夕的最终原因。  

其实，解决你问题的最根本办法，就是建立自己的交易系统。建议你读一下波涛的三步曲，重点读一下《系统交易方法》。不过，我本人对这套书的看法，并非向业内其他人一样，给予那么高的评价。其实，他确实没有提供一点具体的系统规则或设计思路上的东西，他更多的给出的是一种哲学上的思考，以及如何测试及维护一套交易系统。书中虽然给出了建立交易系统的大致框架性的步骤，但你要试图找出一些具体的线索，那绝对是徒劳，因为，毕竟那是真正的商业秘密。天下没有免费的午餐呐。  

不过，我觉得，这套书，在你构件自己的交易系统时，确实可以提供宏观思路方面上的指导。  

其实，史蒂夫。尼森的《日本蜡烛图技术》是我的案头必备，也是我最爱读的书籍之一。而且，在我的交易系统中，蜡烛图技术是占有相当权重的，我把他当做重要的验证信号之一。我认为，这门古老的东方投资艺术，如果可以和西方的技术分析手段互为验证，将发挥更大的作用。事实上，这本书的作者本人也非常强调融会贯通。毕竟，各类技术都有他相应最擅长的场合和成功率，互为验证，取长补短，是适当使用技术分析的关键。  

我的承受大风险杠杆的资金头寸无论如何也不会超过10 %的。而且，在这10%的风险头寸中，我会将其细化为三级，即在高风险档中，再细分为低中高三档，以期更合理化的规划、分布和控制整个风险头寸中的风险度。不过，和大多数国外对冲基金经理的做法不一样的是，我从不对冲风险，也不做套利。在真正的市场机会下，我在设计好退出计划的基础上，我操作的多类衍生产品，全部是同方向的！比如，我甚至会设计成用期指来保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，国外同行恐怕很难理解并赞同我这种怪异的做法。其实，说穿了，真正核心的，就是你有没有NB的交易系统，可以分解并理解目前的市场趋势，这才是核心所在。至于那些用期权、期指来设计的各种套利策略组合，在我看来，如果你拥有了有效的交易系统，这些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去锁定风险，而是在同一个方向，放大放大再放大！  

我在前几页的贴中，文字总结了自己在建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段，祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程，我想这是每一个职业投机者所必须经历的，最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘，才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业，就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说，没有辛勤的努力和汗水，就算得到了优秀的系统，也不可能发挥他的真正功力，因为系统正确使用的前提，是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。所以，我只能对您的要求说抱歉了。：-（  

……，其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且，盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。我有时也犯看对了没赚够的错误，顺势才是关键。我有个朋友，他几乎从来就不预测，只跟随趋势，永远在右侧交易，而我几年的平均赢利率目前还不如他，这就证明了，没有神奇的预测，一样可以成为大赢家。我看了你的交易记录，觉得你在实战中在顺应趋势方面做的不错。

hefeiddd

要记住，成为一名盈利的交易者是一场永远没有终点的旅行。完美的交易者并不存在。每天试着做得更好同时享受这一过程。全身心地投入到学习技术分析手段中去，提高自己的交易技巧要胜于每天对自己的交易的盈利或者亏损值过多在意。


当你已经做了自己计划要做的事，鼓励自己并拥有良好的感觉，遵守自己的交易计划—不管交易是盈利或者亏损。


当交易顺利时不要过度地激动，而不顺时也不要太沮丧。试着用平和、职业的观点对待自己的交易。


在一场交易中不要想当然。你是在寻找占有优势的可能性，而不是试图在疑虑的阴影下努力寻找合理性。


你的体验将会塑造自己对交易的看法。如果你首次的交易经验是负面的，那么你不会在这一特定市场长期交易下去的几率就很高—并可能永远退出。亏损和挫败对心理的打击是非常大的，并将比身体的伤病持续更长时间。如果在不愉快的交易中你并没有被打倒，那么这一负面的经历对你的影响就不会太大。


培训在塑造交易者对交易的看法时扮演了一个重要的角色。正规的培训能够使得你初窥理解市场的门径—但这并不能保证成功来临。绝大部分你在大学中所学到的知识框架不会给予你成为一名成功的交易者所必须的学识细节。为了在交易中获得成功，你必须学会抓住其他人没有看到的机会，并且你必须从自己的学识中找出能够导致成功的东西。


你的自负和成功将使你一文不名。成功会产生自满的情绪将真实的情况蒙蔽。你赢得越多，自我感觉越好，自负感愈发膨胀。成功的喜悦是赌徒的麻醉剂。在很多时候赌徒一旦因盈利而激动，那么其就将迎来亏损。


永远记住：你是一名能够为自己在交易中的盈利或者损失负责的人。不要责备市场或者你的经纪人。在交易中无论发生什么问题，亏损都是一个指示器。


一名成功的交易者需要量化、分析和真正理解与接受风险。在每次交易中对于风险的容忍度与感受是由你自身决定的。个人的风险容忍度和优选的交易时间窗口都是特定的。选择一种能够更好反映你的优选交易时间窗口和风险容忍度的交易方法。


市场不是理性的，它融合了所有交易者的心理。每天价格在牛熊之间的斗争展示了他们在交易中的思想，要看到收盘与当日的低点和高点之间的联系。


永远不要因为价格低就买，而价格高就卖。永远不要加码亏损的交易。不要对市场不耐烦。对于每次交易都要有良好的理由。记住，市场永远是对的。


交易者们需要聆听市场。真正的聆听市场，交易者们需要熟悉和重视自己的交易方法，但也要对图表和市场付出同样的关注。交易者所面临的挑战就是：有自知之明，并且始终地有意识地发展使自己的交易成功的东西。


作为交易者，我们将自己从盼望，贪婪以及恐惧的情绪中更早拉出，我们离成功就更近一步。为什么有数以千计的技术分析高手，但成功的交易者却寥寥无几？因为他们需要在个人的心理上花费更多的时间而不是分析方法。


“如果我有８小时的时间砍一棵树，我就会花费６小时磨利自己的斧子。”—亚伯拉罕·林肯。我喜欢这句格言，因为在交易中它带给我们相似的东西—研究和学习是非常重要的，准备交易的时间要远大于执行和观看交易的时间。


市场比大多数交易者更有耐性。趋势只要有与之相抗衡的交易者存在就会一直存在下去，不要同趋势作对。

hefeiddd

1.世上没有什么比失去你拥有的一切更能教会你什么是不该做的了，如果学会了不做某些事 避免亏钱，那么你已学会怎样赚钱，明白了吗？


2我看来，那些分时图迷，走入了误区，这就象过于专业化往往导致钻牛角尖一样，缺乏灵活性就会 付出沉重代价。投资是一种艺术，股票投机尽管遵循一些主要的法则，但不仅仅只依赖数学或定理， 甚至在我研读行情的时候，我所做的也不仅仅是计算，我更关心股票的行为举止，换句话说，我关注 的是那些能使你判断市场是否与先例表现一致的证据，如果股票表现不妙，就不要碰它。如果找不出 股票表现不妙的原因，当然你无法预知市场的方向。无法诊断，何以预测；不能预测，自然赚不到钱。

3股市该是牛市就是牛市，该是熊 市就是熊市，谁也无法阻挡，因此每个想赚钱的人必须正确估价条件是否具备。


4 在股票交易上我的第一个变化是对待时间。不象在对赌行时，等到行情已定才动手，仅赢一两个点， 而现在，要在富尔顿的经纪行里抓住行情，我必须及早动手，换句话说，我必须研究股市行情，预测其 走势。这话听起来乏味，但应该明白我的意思，对待股票投机态度的转变对我至关重要，我渐渐地知道 了在股价波动时赌和预测股价必然的升降之间的区别以及赌和投机之间的根本区别。


5 新手什么也不懂人人都知道这一点，他们中多数是同一类人，很少人认为华尔街不欠他们的 钱。


6 帕特里奇反复告诉其他投机者：“嗯，你知道这是个牛市，”他的真正意思是说赚大钱不能 靠个别股价波动而在于股市大的走势，换句话说，不能靠读行情报价机而在于估价整个股市行情和走势。 意识到这一点，我认为在投机方面我已有了长足的进步。

在华尔街混了多年，输赢了几百万美元之后，我要告诉你：“我之所以赚了大钱，从来跟我的思想 无关，有关的是我稳如泰山的功夫，明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能 找到很多很早就看涨的人，在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手，他们也任最佳总位买卖股票。 而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是，他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得 一见，我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。知道如何交易的 人要赚取百万美元较那些不懂交易的人赚几百美元更为容易。

正是因为股市按照他预料的那样发展，他把一切都看得一清二楚，因此感到焦虑不安，正是这样， 华尔街的很多投资者，他们并不都是傻瓜，却都赔了本，并不是股市打败了他们，而是他们自己打败 了自己，他们自认为有头脑因此坐做不稳。老火鸡恰恰在这方面做得很好，他说的就是他所做的，他 有胆略也能机智耐心地等待。

不顾行大的走势，试图抢进抢出是我失败的关键，没有谁能抓住所有的股价波动，呈牛市时，你 的游戏就是买进股票，一直等到涨势快要结束。你要做到这一点你必须研究整体状况，而不是内部情 报和影响个别股票的因素。然后全部抛出你的股票，统统地抛出！一直等到股市行情倒转，一轮新的 行情出现了。

你必须用你的头脑、你的观察判断，否则我的建议犹如告诉你低价买进，高价卖出一样蠢，每个 人都应学会的一件最有用的事就是不要试图一刻最后(卖出)或第一时间(买进)，他们太昂贵了，共已 葬送了股票交易者数百万美元，足以建一条横跨大陆的公路。



7 一般来讲，人们并不想知道是牛市还是熊市，他只 希望确切地知道到底该买入什么，抛出什么，他不想自己动脑，让他把钱从地上拾起来，还得数 清楚太麻烦。


8 我已逐渐认识到对于股票投机除了分析行情走势外还需要什么 ，老帕特里基坚持说在牛市保持头寸是至关重要的，这一点使 我将主要精力放在了判断市场的性质上面。我开始认识到抓住 大幅度波动才能赚大钱。无论大幅度波动的首次冲击会带来什 么，操纵基金和玩诡计的金融家都无法使其保持长久，而只会 依赖于基本条件。

在牛市里做多头，熊市里做空头，听起来挺傻的，是吗？但在 ，必须紧紧抓住基本原则，我花了很长时间才学会如何有原则 地交易，但公正地说，我必须提醒你直到那时我还没有足够资 金做那样的投机，如果你有足够的资本你就能建立大量的头寸 ，在大波动中你就能赚大钱。

我做对了，我展望了未来，做出了精密的计划，我学会了人想赚大 钱就必须行动，我彻底摆脱了赌搏游戏，我最终在很大程度上学会 了如何理智地交易，那对于我来讲是生命中最有意义的一天。

9 如果我们认识到了自己的错误，那就比我们分析成功的原因更 有益处。但所有的人都会自然而然地想逃避惩罚。当你犯了什 么导致失败的错误，你不会希望再来一次，所有在股市上的错 误都在两方伤害你：财产和自尊。但我想告诉你一些奇怪的事 ：交易商有时犯错误时，心里是很明白的。犯了错以后他又会 问自己为什么，当受惩罚的痛楚过去了，经过长时间的思考， 他可能会弄清楚自己是怎样，在什么时候，在什么地方犯错的 ，但他却还是不明白原因为什么。他只是骂自己一句然后就置 之不理了。
　　当然了。如果一个人又明智又走运的话，他不会犯两次同 样的错误，但还有成千上万种差不多的错误就难保不犯了。错 误实在太多了，每当你想看看自己是不是会做傻事时，可能就 正有一个傻事潜伏在你身边。

　　如果让我告诉你我第一次上百万美元的错误，那就得从19 07年10月过我当上了百万富翁说起。就我的交易来说，一百万 只不过意味着多了点积蓄，金钱不会给生意人带来更多的舒适 感，因为，无论贫富，他都可能犯错，而这永远都是令人不快 的。而当他行事正确时，金钱不过是他的工具罢了。亏钱从来 没对我产生过什么困扰，我第二天就可能忘了。

hefeiddd

應「廣州聚會」的匯友要求，重發一編舊文章

這是我大約一年前發表的一個系統交易的部份內容…
排除系統本文的可靠度問題，當中最重要的是對於「風險」的解釋和對應的方法，個人以為，這部份，相對較重要，也有其「普及性」的意義…

前言
DTS系统，全名Dynamic Trend System…
因为我的交易系统现时并非全自动的，很大程度上，是要依靠我个人的经验修正，所以，我现时并未打算公开全部的程序…

但是，有一点可以肯定的是，公式的前半部份是不会有错的，主要问题就是价位的计算上，较现实的差距太大，实用性欠佳，目前，我的改良焦点则重于如何设立入市买卖的价位上…
我在这次的发表的资料后面，我会将公式的前半部公开…
后半部份，则要有待测试完毕，我才会决定是否公开(新的程序，我现时还未敢用在自己身上，所以为免误人子弟，我不打算公开) …

其前身是TBP(Trend Balance Point) ，作者是JR. Ridder，原系统于1979年首次发表，主要是因应股票市场的交易需要而发展的，经过个人的实践，发现其对汇市所起作用并不是很大，主要是不能保证有一个平稳的回报，于是本人已将此系统放弃多时，什至连原材料也掉了…
后来因为投资失败，又不想放弃多年梦想和积聚的知识，遂在苦思多时后，利用脑内尚存的TBP的一点知识，结合个人在汇市的买卖经验，创造了更适合汇市的DTS系统…
个人以为，TBP有一个严重缺陷，就是他的比较讯号的计算方式过于复什，似乎与市场有点脱节(这可能与系统是为股市对应有关) ，在我的原创指导思想里，是以简单为美，任何的计算程序也有他的优点所在，只是对应的市场不同吧…
DTS现时共有16项参考数据，其中主要有平均信道，中间价，出入市价，止损价，讯号比较等等…

现时，由于私人理由，我是不便公开全套系统的程序，但是，我在汇评中所公开的数据，是入市所必需的参考数据，应已足够给各位参考的…

DTS的特点
1、他能排除人性摇摆不定的心理弱点
2、他的中心思想是以简单为主
3、本系统原全排除基本面的分析，只以技朮分为主
4、他只是一个机械性的操作系统(即是说，如果当天有消息与原走势相左，他会失去效用，但是由于有止损限制，损失也不会太多)
5、他能保证损失在一个固定范围(必须要切实执行所有计算结果及要以一年为期限) ，现时，最大的损失纪录是25%(过去四年统计结果) ，今年最大损失是20%；过去四年最大的盈利是年率1000%，平均300%，今年直至现时是接近40%
6、个人唯一的决定动作是执行其计算结果，并灌切始终

DTS系统
DTS系统原理：
各位对市场价格的跳动有何看法？是刺激？是毫无章法？还是理性表现？
无论各位看法如何，只要是参与其事者，都希望有一个系统能梳理出价格跳动的变化及走向，以增加投资的胜算…
坊间有许多测市系统，百花齐放，有复杂的，也有简单的，但其功用只得一个，就是能标出市场走向，基本上这些测市系统的成效也不错，但有一个严重问题，就是” 滞后效应”…
虽然市场上，这些测市工具很多，但同时能标出具体入市价的就很少…
我们就是看到以上情况，遂设计了DTS系统，希望能解决复杂多变的决策困难及能标出明确入市价以及一系列入市策略的问题…
DTS系统是建基于市场的成交价是理性的，每一个成交价是集体意志的具体表现，无论价格如何波动，最终也会回归原来的路线…
DTS中的平均信道及中间价，就是以上道理的具体表现…
有关如何订立入市价，止损及平仓价等问题，我相信对各位投资者来说，是相当困难的事情，这是一个策略的问题，当中也涉及风险管理的问题…
大家都应该清楚，这个世界是没有长胜军的，无论有多大的能耐，最终也会有失败的一天，问题是如何知道失败的来临？真是天晓得！这我们就要为失败的来临而有所准备。
DTS的出入市价及止损就是根据以上的理由，假设失败是多于成功的，也假设失败是成功的两倍，即成功率是33.3%，而失败则是66.6%。
基于以上假设，我们将止损及盈利的比例设为50及100，即止损是盈利的一半。
另外我们为了避免每日波幅的过大或过小，例如昨天的波幅是200点子，而今天波幅突然减少至数十点，引至计算出现困难，其最终结果与市场过份脱离，便硬性规定了每日最大平均波幅为120点子。而只用其中的110点子计算入市参数，以避免差价造成的误差…
经过实验，只要成功率达到33.6%，每月的回报率就可达到10%，年率就可有300%回报…
经过对盈损比的适当安排，我们就可适量减低风险…
亦可达到持盈保泰的目的…

DTS的局限
DTS由于是以平均数为计算准则，它的走势预测是比较平顺的。每当市价有过份波幅时，例如受到突发新闻映?，突然掉头，又或比原来走势走得更远…
它就会与市场脱节，这是它的局限…
我们为了减少脱节的情况，又或增加DTS的盈利机会，因而制订了DTS系统修订准则…

修订DTS系统的修订准则
从使用的实际经验中，每当市价偏离DTS中间价超过200点以上，市价就会向中间价方向修正…
另一方面，如未加任何修正，由于DTS是以平均数作为其中之一的计算准则，所以实际操作时，虽然方向正确，但一个月只能成功入市十次左右，似乎太过浪废…
基于以上两种原因，我们作出以下修正：
一、如果计算结果当日，市价向着讯号方向偏离DTS中间价200点子或以上时，我们应反向操作，平仓及止损等价位则以DTS准则(即是止损55点，目标价110点)，自入市价计算所得而定…
二、如果当天方向正确，但市价偏离不多于200点时，最好是150点以内，则持续观察，以欧洲开市后最佳价位入市，平仓及止损等参数的修正同上…
三、无论上述修正如何，用者都应该以欧洲开市后才修正，所得结果最好…
四、大家请尽量不要在亚洲市入市，最好是以欧洲进场后1小时为入市介入点，实际情况可能要以经验补救…
另外，如想得到最佳入市价，用者可根据过去五天平均波幅(如果平均波幅不及110点，则假设每天最大波幅110点)为参数，以欧洲开市后一小时计算(其实正确点的说，应是如果价位有50点以上波幅)，以当时的最高或最低位，加或减平均波幅，得出当天的假设最高和最低，至于加何选择以最高或最低价计算，则视乎DTS的方向指示，如指示向上则在接近假设最低价50点以内时，以较佳价位入市，再以入市价对平仓及止损作出相应修正，而入市价是在假设最高或低位的30点以内为最佳入市价。

从操作经验所得，经修订后的DTS，其成功率会大幅提升，而现时最高纪录是
一周可获利33%…
直至目前为止，DTS录得最大损失是25%，世上是没有必赢的，只要各位持之以恒，加之适当的风险管理，要实现盈利并不因难…

由于现时，个人在入市价方面，已经进行了改进试验，现时的DTS中间价和每天的入市价是分开计算的，和从前的算法有点出入…
但是，每天的预算波幅计算还是必须的…
如果当天的市场价位乎合了DTS入市价及预算波幅中的较佳入市价，那幺，就可以进场了…

现时，由于我还在不断的改良程序，现时，我不打算公开所有程序，大家可以每天参考我的投资者日记，并以修订规则，对其数据加以微调，以得出更好的入市价位…

大家可以用汇评中的数据，先学习仿真使用一段时间，如果觉得有用处的，而又想得到全套程序，日后再谈…

个人对外汇交易的一点经验之谈：
个人在汇海浮沉有十四年，个人的经验总结，就是，不必把汇市看得太复什，明白点说，就是在看图表时，千万别把图表带出的讯息复什化了…

我打从正式学习以来，我的导师也是只教些简单的原理，例如绘画趋势线，黄金分割等，就是黄金分割，也只是强调三组数字…
个人的结论是，不论你那个系统有多简单，有多烂，最重要是纪律性，我们要争取的是平稳的利润，而不是剎那的光辉…
不要少看每月10%的回报，如果以年率算，那是三倍多利润的生意了…
再说，十年后呢？
那是927倍的利润！！
试问世上那有这种利润增长的？
这才是外汇买卖的迷人之处…
千万不可急于一时…

反而，基本分析可能会因难得多，因为基木本分析包含了政治经济人文等方面的因素…
如果各位有志于外汇业发展，个人建议大家最好是多看一些有关经济学原理的书籍，好使大家有基本的经济学知识，加上一些政治上的常识，大家也就基本可以解决每天众多讯息所带来的烦脑…
另外，我也建议多看些经济知识含量较丰的评论文章，这是增加基本经济学知识(句括汇市知识)的最快方法…
大家在看汇评或是各种评论文章时，要则重人家的分析方法，而不是人家的分析结果，因为，就是相同的方法，如果有不同的假设，其结果也可以是相差很远的…
只看人家的结果，到头来，受害的都是自己…

在这里，我可以介绍大家多看林行止的文章和张五常教授的著作，他们平易近人的笔锋，相信会令大家加速接收应有的知识…
最重要是，他们带给我们大量的知识和讯息能量…

另一方面，当大家初步学会了图表分析和基本分析后，千万别以为从此会无往而不利，有这种想法的，将会受到重大挫折…
我可以说，目前，我大部份时间，都会保持脑子空白(那怕事后证明我是对的)，有的，也只是从观察价位的变化，从而判断市场的心态，可能这也不是一种有效的解决方法，但是总比没有方法，又或把事情复什化的好…

最后，就是有关做单频率的问题，有人说，做单太过频繁，危险性会很高，所以不应进出太过频繁，也有人说，做长线太过久，利润可能不及做超短的来得高…
个人对于是做长或做短，并没有太大意见，因为，这是个人的操作手法和性格不同所致…
个人的做法是，可长可短，可以一周不进场，也可以一晚进出三数次…
其分别只是一个，机会而矣…
以近期的市况来看，是明显的不明朗，我们没必要天天入市…
如果有一个较为明朗的走势，我是会重新增加我的做单量的…
如果说到我会做超短单，又或一天进出多次，我是有个标准的，就是，如果市况允许，当我第一次进场后，我是有盈利的，我就会考虑第二次进场，什至第三次进场…
另一个前题是，我不会容许我的户头在一天之内，损失超过7%…
相反，如果有盈利，我就会放任盈利，随他增长也…
由于有这个局限，我一般做法是，没有达到7%损失上限前，我是不会随便止损的，除非遇到明显的不利情况，例如公布数据后，市况急转直下…

附录，DTS系统的前半部计算方式：

日期(Date)----------------------------每个交易日期
开市价(Open)------------------------单个交易日开市(以纽约收市后第一口价为全天开市价，基本上，可以从每天的日线图找到数据)
最高价(High)-------------------------全天高位
最低价(Low)-------------------------全天低位
收市价(Close)------------------------单个交易易收市(以纽约收市价为准)
平均最高(Average High)-----------过去五天最高位平均数
平均最低(Average Low)------------过去五天最低位平均数
平均中间价(Average Mid-point)-- 过去五天平均最高加平均最低除2
平均波幅(Average Range)---------过去五天平均最高减过去五天平均最低
买卖讯号(Buy/Sell)-----------------昨天中间价大于前天中间价，今天买货
＃以上数字，只算到小数字后四位数字，如果出现相同的结果，则今天的买卖讯号跟随昨天的讯号

后半段公式，是有关出入市价的计算，各位可以视乎自己个人的财务状况，设计适合自己的买卖公式…
请记着，本公式的成功率可以很高，但是，能否赚钱，最大的关键是出入市价位的计算，还有就是，大家的承受能力有多高？正常的说，低于50%的损失，才可以说是成功的公式，如果损失能维持在50%，那幺，全年的回报，就可能达到数以十倍计…
如果从个人的状况作出发点，这条公式，将会是千变万化的…
本公式只适合日内交易一次或中线买卖…
以最近半年为例，最长一次连续讯号，能维持差不多一个半月…

hefeiddd

有好几个朋友说买了也看不见
所以重发一下，就不一一MAIL过去了



熟悉我的朋友都知道
我有句话，要做好期货，必须先做好人

看来很玄，其实不然
我个人不敢说期货做得一定能怎么样
我却敢说我做人绝对过关，是个坦荡正气的汉子。

我们老说做期货到最后就是做心态
那什么是心态？
我的理解是人性，你必须克服各种人性的弱点。


首先，你是否能做到  正视自己。
这点需要你做到特别的客观。   易位而处  是个方法
就是说站在对方的立场和出发点多想想，别人有什么理由
我们平时做人，看待的每一件事物都是从自己的立场出发，自己怎么样都是好的。
我们能否做到客观，公正。
如果生活中的一点小事也不能，你怎么在金钱面前正视你自己的头寸？！
怎么看自己的头寸都是对的，那自己死的也就很应该了。

其中还包括是否能承认错误，这尤其难。
认错，听起来很简单，其实特难。
因为错了不认根本是人的劣根性之一
是否能正视自己的错，承认，且不怕公示于众。
这点本人做得比较好，错就认，不对就砍，从小的傲气使我不屑于作假
我这生假话很少，因为每次说假话我都从内心里很看不起自己。
这决定了你建立了错误头寸后是否能有效止损。
越是高手，这一点越重要。  不然只不过是一个还没爆仓的高手罢了。


其次，介贪。
期货死都是死在贪字上了。
赢利目标的高不可及。对帐户的要求对自己的要求。
导致头寸过大，什么行情都想做。
这把铜的行情，不看涨看错的几乎没有。而真正赚到钱的不多。
为什么？  无非是加码了，想做回挡了。
你买好不动利润可能远大与现在。  脱手了就别追，不想在赢了能做到吗？
做到了至少不会亏钱。

这实在太难了，因为做期货的唯一目的就是赚钱。
人人都贪，剩下的就是对自己的一个度的把握了：）


最后，性格上尽量往双重性格上去磨练。
即要谨慎策划，又要大胆开仓。
即要有信心获取最终胜利，又要对每次开仓有必死的准备。
即要对自己的观点坚持，又要果断止损（不贪一两个点）

这点我也做得不好，正在继续努力中：）
我坚信我在市场上是个顶尖高手，可我从不信能成为神
成为第一高手，信的一天就是地狱之门向我打开的一天。


技术的要求其实并不很高
而人性的克服很重要
技术只代表你能获利的速度，人性的克服代表你是否真能长久活着。
期货做多了技术自然会提高，看多行情当然判断的成算高。
但判断的准确与否与你帐户是否能长期稳定赢利根本毫无关系。
是否能克服多种致命的劣根性方是长期和稳定的保障。


只要确保能长久活着，当然能赢大钱。
复利的威力相信没有人不为之叹服。

以上是我在仓促间的一点感受
写得很简单，很疏离。
我也在不断得总结和修炼。
   
以后有机会再和大家多作探讨
有什么一时没想到的大家可以提出
我们一起讨论。

总结出一套好的方法后，如何能坚持执行是难中之难。
几乎是最难的


路有了，其间如许艰辛
你我能相随到底吗？！

hefeiddd

其实期货要说难也难要说容易也容易，不存在什么高深理论，那些所谓高深理论都不过是牛鬼蛇神的自我吹嘘而已。那到底如何在期货市场获胜呢？行动能力！出了行动能力还是行动能力。行动能力差的千万不要参与期货。所谓行动能力就是要分析跟行动结合，要果断。也就是说到做到，不能做到说到做到绝对在期货市场混不长久。该下手就下手，别因为怕高怕低（或者说跌太多涨太多），该控制风险就控制风险，不要侥幸，有的人从头到尾的都侥幸，期货大亏甚至爆仓的唯一理由就是侥幸，可惜说的简单，但是有的人恐怕一辈子也未必能做到。做了八年期货，中间曾经做了几年恒生指数（当时能做境外期货的时候，我亏的最难堪也是那个时候）也做了几年外汇交易，现在专心做期货和股票，觉得做期货只要做到以下四点点您肯定赚，只是赚多赚少的问题。而是否做的到关键看您的行动能力，而您是否有行动能力就自己掂量掂量，不适合做就尽快离开，我始终认为人聪明和愚蠢是在某个方面，有的人天生就是运动员的材料，有的人天生就是谋略家的材料，有的人天生就是科学家的材料，并非每个人都是全才，也并非某某人就是蠢才，关键是您是否适合某个行业。期货也一样，唯一的标准就是行动能力。罗嗦了，我的四点点还是快点写出来吧，没有什么高深却是最最最最最有用的，别相信有什么高深的理论，越高深越死的快，那些所谓的专家都是亏钱的专家，唯一存在的是行动专家。


1、顺势顺势，您每天起床就告诉自己要顺势，我要顺势我要顺势，不断给自己意识。所谓顺势就是不要怕高也不要怕低，只要延着趋势做。比如现在豆有的人认为跌了1000多点该涨了，您别相信，只要延着趋势做就可以了。我这个方面有着很深的感受，我记得99年还是2000年的时候，我当时做的是美元兑日元，当时价格是121日元兑换1美元，我们认为跌的够多了，而且日本央行也不断干预日元，甚至中间出现过美国日本中国三国联合干预，理所当然我们应该要做涨，可是市场一直在跌，没有任何理由，他就延着的他的趋势一直跌，无论您干预也好放风也好，每次干预不过给别别人一个高位放空的时机而已。我是121进去的，到117的时候我认为跌的够多了（121到117在外汇意味着什么呢，我们讲点可能好理解的，比如说现在豆每点是10块您买一手跌1点就要亏10块钱，日元121这个价格大概是80多元港币一点，121到117就是400点，400点意味着很10万5万的人连一手都挺不住）我们以为117跌的应该够了，结果市场并没有想我们想象的那样开始涨，而是延着趋势一直跌，一直跌到什么价格你们猜测一下？恐怕任何人都会跌眼镜，无论是专家还是操作家都要打跌眼镜，最后跌到了100日元兑换1美元，这就是趋势的力量，中间无论你们专家怎么行也无论你们机构如何操纵，趋势就是这么伟大，跟所有人作对。所以你们做期货的时候，您手中有涨单，别看到那些评论说跌您自己就怕，千万别怕，您只看趋势，趋势是涨您就一笑了之。趋势趋势还是趋势，您沿着趋势做赚钱的机率就大了，也只有沿着趋势做您才会胜利。


2。控制风险，风险控制在很多人嘴里是句空话，根本没有行动。只能说这种人无论赚了多少总有一天会亏完，无论他现在多成功都好。很多人也知道控制风险的重要，问题是到底怎么控制成了空话，成了难题。每次都想控制风险，那什么时候该控制风险，什么时候不该控制风险，该如何把握呢？由于这个很模糊，也导致了很多人其实根本就没有控制风险这回事。就我的经验来说控制风险最好的是定量，只有定量才好操作，没有定量就会模糊，一模糊就无从操作，该控制不控制，不该控制却控制，最容易给市场拉着鼻子走。也就是说控制风险不是根据市场现在的情况，也千万别根据市场现在的情况，根据市场现在的情况您做出的判断很可能是错误的，也很可能是情绪化的。控制风险是在进场的时候就应该给自己一个定量。一个详细的定量，可以操作的定量。我个人是这么做控制风险的定量的，定下量后达到条件就杀，并不考虑杀后会有什么后果，考虑那些后果往往是侥幸的根源。那么我的定量是什么呢？江恩在这个方面是我们的祖师爷，他的定量是做的非常成功的，您可以参考下江恩21条。我自己的定量是（这个定量每个人都可以不同，但是一定要有）：一次不亏过自己所有钱的10％（这里我要说明的时候我所谓的满仓其实永远都是别人的半仓，我从不过分透支帐户资金，比如做豆我一半都是1万做一手10万做10手，10万做10手是我最大的满仓）；市场回过55％（比如跌了1000点回了550点）；市场破前期高点，市场破前期低点。


3、短线操作不但要有控制风险的勇气，而且必须要有反手的勇气，反手的市场最容易赚钱的事情，也许很多人没有体会过。不相信你们做一次看看。当您做了一手单，市场并不按照你的方向走，（这不适合长线，适合短线，什么意思，也给他一个定量，就是100点之内）也就是说你这手单本来就是想做短线，当反跑了30点或者是50点达到你们的风险控制定量，您不但要控制风险而且要有勇气反过来搞一手。这点我是根据人的弱点得到的结论：我问你们一个共同的现象，是不是你们每次不愿意控制风险的时候，往往都是亏大的时候，本来准备亏50点的，但是很多人大多时候不但亏了本来预计的50点，还多了上百点的亏损，这就是因为人很侥幸，亏钱不跑赚钱跑的比谁都快。


4、赚钱要跑的慢，亏钱要跑的快。没有任何理由，跟那些经常亏钱的作对而已。那些经常亏钱甚至亏大钱的人是否都是些赚钱跑的快，问问你们自己豆这次跌了1000多点你们赚了多少点？人的天性就是亏钱由于侥幸挺的住，100点200点300点越亏越多，挺的时间比什么还长，但是赚钱的，甚至是赚了200点甚至500点，有几个人能在多挺一两个月呢？当然所谓赚钱要跑的慢亏钱要跑的快是在顺势的原则下，并不适合某些特殊的情况下。打个比方说：某日你们觉得豆跌到一个很重要的支持位置，你觉得即便要继续跌也要反弹那么30-50点，所以进去做短线，结果你进去后，市场突然大涨200点，这种突然赚钱千万别跑的慢，这种钱一定要跑的快。而另外一种情况就是，豆我们知道一直趋势是下（目前）你做一手单进去后，千万别赚了点点就跑了，千万要挺的住。m0501我还有2498点的单到现在一直没平，也没打算平。已经过去那么长时间了，我一直都没平，这种顺势的单即便赚你一定要挺的住。

hefeiddd

如此盘局
看多的人以为：蓄势，洗盘！
看空的人以为：盘跌，做头！

其实，不用去猜！
在如此不死不活的局面中
你空仓休息就是啦！

因为大盘一旦陷入盘局，只有那些有本事的人，可以化大力气而获小利。
而在盘面热闹，涨势凶猛中，一般庸手（就象我这种水平的人）随便介入，也可以获利多多。


毕竟谁也没有要求你必须天天持仓，
毕竟小资金没有过多布局要求，应该力求简单。
最好的办法就是过滤盘局，随时空仓等待
等待盘面明朗，成交量非常好的时候，一单进场，至少获小利轻轻松松。

当然长期挨套的人不会体会这种感觉
他们天天以为都有机会，
因为他们太爱动脑筋，又确实比市场聪明，佩服。

现在很多人问我，说看不懂，怎么解？
我说我也看不懂，对策就是出来观望！
他们担心出来，大盘猛涨？？！！
我说又进就是。
他们说若进了，如果又跌怎么办？
我说很简单，又出来呀。
他们说这样做很亏
我说少做就可以少亏啦，练习提高准头。
实在不行，不炒股也可以呀。
和讯高手，很多聪明人，亏得大大的
何况我们，
但我明白：总收益率为0也是大于那些负数的。
随遇而安，小安则富，简单。
和讯里的观点，总是
仓位决定态度，态度决定一切
所以不必认真。



尽量回避风险，锁定风险下，再来求利润。
并且力求明朗，简单。

涨势中，太复杂的变形，也可不参与。
弱平衡，很明朗的升势品种，也可玩一把。

不要过分纠缠看多看空的理由，赚自己看得见的钱要紧。

学会经常在场外看，而非经常满仓死呆于市场中
基本上，你已经过滤了大半风险

因为真正赚钱的走势是“非常态”局势，
所以当然就不可能会天天有行情啦。

赌博嘛，要讲策略！


这次股灾，很多人都以为，
投资理念将会发生深刻的变化！！！
市场的机构需要摸索新的赢利模式！！！

哈哈，看见了吗？
银广厦，深深房的炒作！！！
与原来有什么区别！！！，一月涨3倍！
投机更过分！！！
这市场就是用来投机的，政府，机构，小民，
无不在自己的利益中投机，
要什么公平，公正？？？

可惜那些还在摸索新赢利模式机构们，
转眼就踏空，傻啦！！！
TMD，还是投机呀。

其实正常，
中国股市，不跌破300点，就永远不会真正的反思
就永远改不了狗吃屎的习惯

所以，现在要尊重这习惯
顺势继续投机
偷一把是一把
不捞白不捞，直到不好捞！！！


操盘的核心就是尽量回避不确定走势
只在明显的涨势中下注
并且在有相当把握的行动之前
再给自己买一份保险（止损位摆脱出局）
以防自己的主观错误

记住：
没有糟糕的市场，只有糟糕的行动
多空太较真，有什么意义？？！！
涨到2000点，你就能一定赚钱吗？
跌到1000点，你能知道后面涨什么品种吗？

坚持自律 积少成多
“小赢，小赔，大赢”
这是一种操盘境界

毕竟控制亏损并退出交易
远比进入交易难

毕竟谁都能做一笔好的买入
但只有高手才知道如何退出
最坏的情况就是：不要到不得不退出的时候才退出。

好，睡觉，晚安！


交易实际是个很简单的事，
是我们自己把它弄复杂了！

包括那些
对大势夸夸其谈，无所不知的“天才们”
包括那些
对做庄内幕了如指掌，操盘细节完全掌控的“神秘人”

他们宁愿编些故事，胡猜乱蒙
也不肯真正面对市场
来调整自己的行动

就算大机构老总
若有这个毛病
一样会死得难看

因为每当你自以为是的时候
市场就会很快让你明白：谁才是老大！！！

尊重市场 摆正位置 控制风险 顺势而为
说来容易，做起来难。

如果水平的确不好
看不懂，不做也罢，不要勉强自己
我们是人，不是神！！！


一个交易高手一定会同时具备两种能力：
一是善于把握时机，瞄对目标
二是有坚强良好的自律能力。

把握时机的重要性在于它决定你是否能够在市场中赚到钱！！！
但可惜你不能每次都把握对
有时是你在错误的价位上进行了交易
有时是市场突然的变化超过你的想象
有时是打蒙头后干脆进行自杀式冲锋
这时，唯有自律可以让你摆脱危险之地。

记得交易大师JOHN WINSTONS说过：
可怜的输家呀，
首先是时机掌握不对，被套进了麻烦的交易中，
而后又在缺乏自律情况下，陷入到万劫不复的深渊！
。。。。。。

好啦，明白了吗？
做错不可怕，可怕的是没有节制和自欺欺人。

做交易，
你必须要拥有二次重来的能力
包括资金上，信心上和机会上。

这一切，很简单，但需要把她变为你的习惯。
尊重市场，遵守规则
无它！仅此而已！！！

——————————————————————————
写了一夜资料,满耳听着Celine dion的"the power of love"
真是感动万分!

老d呀,我也相信基金不会参与反弹,行了吧
但你也不用不着发这么长的文章吧.

刚才回广亩贴,谈股市中现在是谁与谁赌的问题
我说,其本质全都是赌

长线客是在和公司未来的信誉赌
中线客是在和投机力量的趋势赌
短线客是在和符号波动的冲向赌

但,又不完全是赌
毕竟,在赌博中,
你一甩下色子,就只有听天由命的份,
而在股市,
你是有机会控制的
不是控制市场,而是控制自己的交易
你在进程中可以校正,可以退出
这就是您与赌徒本质的区别



很多人都说踏空的风险
我实在不明白大不了不赚有什么风险??

你不是机构,没人给你赢利的任务
你不是机构,无所作为将给你带来重压

如果你是这样的急,那样的悔
你的下一代看着万点的大盘,
又该怎么想?!没的炒吗?

许多人生怕错过机会而过早行动,
结果失去机会
其实,你要是真错过了
那就只好错过吧.
现在的市场规模如此之大
战斗打响,战火曼延也有过程
你只需要重新估计自己的处境
以及势头的攻击级别
再选择一个合适的水平进入就是
当然价格是重要
因为在一个合理的价格进入
你就能挺过涨停不定的局面
方说得有理,你空仓休息,我看好后市,满仓休息不一样吗?!
对呀,因为你头寸压力小,价格有回旋余地,
所以心态稳,继续保持!

看多看空并不重要,
有的人可以一天翻几来回的.
重要的是遵守规则!

事实上,有的时候,
你不遵从规则反而能挣大钱,
不过,这会树立起一个坏榜样!
当你有一次
蒙着眼睛神奇地趟过一片雷区时
你可能会对全世界嗤之以鼻
但我相信
最终,你会粉身碎骨!
因为坏的习惯终会得到坏的结果
你越是侥幸,越是上天照顾,越是逢凶化急
最后,死得越难看,
上帝终会公平一切事!
所以我们要感谢:年轻的时候来犯这些错...



一直以为
过分追求预测能力就象过分洁癖一样
都会走火入魔的。
在大牛市中，看对和看不对，都容易做对
但恰恰很多人，在顺手的时候，
把一切功劳归于自己，
一旦遭遇挫折就怪市场，
大机构也不例外。
别老以为机构在不断入场就跨不掉，
机构群就不会错吗？！
这次股灾他们连命都差点玩完。

事实上，你无论做多大的交易
都无法改变市场动向
无论你参与否，
市场都照样运转
她才不会在乎你以前是赚了还是赔了
她才不会在乎您的成本是多少
该涨就涨，该跌就跌，合力施然

知道机构崩溃的原因吗？
因为
他们自认为这几年的牛市是他们撑起的，
因为
他们自认为市场是他们说了算。

他们自我膨胀到了把自己压垮的地步
他们得意到了放弃自律，放弃风险控制的地步
最后，终于突然惊恐到想歇斯底里一窝蜂跑出
这就象旅鼠自杀，会周期性的发作！

都说1340点，是主力刻意打压？？？？
哈哈，笑话，编故事玩呀
底从来都是绝望的主力抛出来的
顶从来都是乐观的主力买出来的
不知所措的主力在整个过程中多空乱翻

道理就这么简单
反射理论透视了大众化投机的精髓
做为个体，不要对自己太在乎，
包括面子上的，影响力呀，以前的亏损等等

你只能去在乎
要赢得这场交易
你现在愿意冒多大的风险
并且能否守住这个风险的底线！！！

我们是那么的迷恋预测分析
我们花费大量的时间
去研究和判断趋势的进程
以便能够做出正确的决断：
在正确的时间进入正确的位置
但我们从来都不愿意多花点时间考虑
如果我们进场后
市场不按我们预测的走势发展
该怎么办？？！！
问题还在于，
到时，方向完全相反，你会有勇气去校正错误吗？？
不，不会，你舍不得输掉现钱
你甚至认为——是市场错啦！！！



其实我并不是说做短线
也不是分析市场进程的趋势阶段
我只是讨论交易的理念，
其中的风格变化可以依据个人习惯不同而做
适合你的方法，符合你的性格
只要能对抗风险，能持续获利
就是好方法。
有时不一定学人家的，哪怕很高级
关键是你能做到得心应手就行

学习交易是一个长期的过程
你可以学习优秀的投资理念
进行合理的逻辑推理
你可以观察别人的成败
用心的体会
但真正的进步
来自于痛苦的经历
是从自己的惨败中，自己的错误中学习的。

记得一位很高明的投资人说过：
他的投资绩效完全是在于10年来错误经验的累积，
他说的真是一针见血。


我认识一个，
对市场预测功底很深的人
在大势整体运行和个股研究上，有时吻合得令人难以置信
在圈内是很有名声的
但可惜手中的几个帐户，至今还处于挣扎之中
原因是看准了，但行动缺乏一致性
他说在压力下经常失去水准
很无奈。

由此你可以了解
不管一次投资策略或标的品种的买进卖出
你推理得如何正确
除非能付诸行动，完成特定的交易
否则，一点价值都没有。


这就是交易师和分析师的区别
交易师是一个
能够行动的人
因为他必须为其行动的后果负责
更为关键的是
他有勇气和魄力去应对进程中的变化

所以看到和做到，看对和做对
是有质的差别

其实，我们不需要成为交易天才
只要做到应手合理就行
其中，纪律和经验
会帮助你化解困境，积累财富。

成功的投资者
是那些在市场中，具有持续稳定获利能力的人
成天希望一夜反败为胜来进行惊心动魄，孤注一掷的冲浪客
早死，晚死，迟早死！
烂赌，是没什么好下场的

。。。。。。。
【作者:罗静 电子邮件: 时间:2002.01.14 10:13:48 】

也不要猜今天能上来还是死下去。。。
混战中极易误伤
观战，不以小利而蒙住双眼。
若结果最后是真正向上了，
来得及，有的是机会！
何必贪那高风险的几毛钱，15%的差价都可以放过
因为你我不是神仙，是小民，刀口下为生，自重为好。
【作者:罗静 电子邮件: 时间:2002.01.14 15:19:02 】

今天就这样结束，可怕！
明天则继续观战，无奈！
中国股市，你经常得面临“裸露的风险”
如果不幸让糊涂的政策逮个正着，
咔嚓！人头落地！！！
想跑，门都没有，没有交易的对冲保护。。。
机构慢慢就耗死掉，一根骨头都不剩。。。
什么诱空，陷阱，
笑话！！！
市场就是市场，跌下去谁都怕，天知道会发生什么事。。。
压力在每一个玩家头上都是真真实实
看经验啦，还有运气。

【作者:罗静 电子邮件: 时间:2002.03.27 22:49:16 】
什么叫天赋
5年前,我刚进股市,
3个月不到,2万炒到12万(有融资做),
都说天赋,老一辈说涨停板制度下,可以称奇迹
年底手上20万全打爆
象死了一样回家,这就是天赋!

【作者:罗静 电子邮件: 时间:2002.03.29 14:24:57 】
只铁是“天才”类，我比不上的。
其他花招不说，也别去看，去学
但以回避风险，保障资本为核心，
在减轻交易压力下的资金布局操作理念
是每一位前辈用血的教训换来的。
所谓殊途同归吧
其实他们在具体操作中
风格可以完全不同
巴非特与索罗斯
就是典型的对立
但你仔细研究
就会发现
“风险”二字是其哲学的基石！！！

【作者:罗静 电子邮件: 时间:2002.03.29 22:34:10 】

最佩服的一句话：
“无论遭受多大的损失，必要的时候，我会退出战斗以保证能活着去打下一仗。”
-----乔治.索罗斯
索罗斯经常强调
成功的最大秘诀是保持生存的本领!
并且他把保持生存的本领作为一项实践技能来训练
他认为操作对冲基金是对他的生存技能的最大考验，在金融炼金术一书中这样写道:
“使用金融杠杆在判断正确的情况下可以产生惊人的效果,但当预测错误时也可能使你顷刻间一文不名。最难做决定的就是可以安全地承担多大的风险。这方面不存在普遍认可的标准:每一种情况都须个别考虑。在最终的分析时,你还要依靠自己的直觉来谋求生存”
老天，如果换我在那种高强度压力下做决断
可能一天就崩溃啦！
回想我们这股市，真是慢节奏的游戏呀！

【作者:罗静 电子邮件: 时间:2002.04.02 10:09:45 】

奶酪的故事是讲的一个理念
“不怕变化 战胜自我
寻找的过程就是自我进步的过程”
在股市中操作
如果什么都讲变化，就无法做啦
至少你有一套胜算的评估模式
至少有一个市场中期结构轮廓
其实，
预测与操作
原则与弹性
追求二者的和谐是一种境界
但起码
我会做到
入场前，尽量考虑安全度
操作中，有摆脱失算的底线
有难题，能不做就不去做。

【作者:罗静A 电子邮件: 时间:2002.04.11 00:38:27 】

我给自己名字后面加个“A”
表示扑克赌牌，赌个好运气！
既然是赌，就不要谈必然性，
也别去搞什么事前评估，事中预测，事后解释
哪家公司有什么真正价值，应该多少价位之类的鬼东西，扯淡！
任何应该的“价格”，
都是市场现在愿意支付的价格
量能冲向性越明显的
价格越可靠，
可以去赌啦，吃下家，
不幸吃不了，可以割下肉喂一小口让上家去咬
别的就不用多想，
最忌讳一个人抱着股票瞎做梦
一边还搞个鬼大爷的中长期预测
象模象样的骗自个
最后结局还不是一样
都是一场游戏一场梦的
操那闲心：
公司前景怎么。。。呀
主力能不能出到货呀
管你屁事！！！
瞧你能干的，你以为是谁！
真不是个东西！！！
赌对一把，闷头数钱，不就结了嘛
哪儿这么多瞎算命看相的主
什么时候，什么事情，
都让他们嘴巴说准啦，
烦不烦呀，穷唠！

【作者:罗静 电子邮件: 时间:2002.04.11 02:19:04 】

技术分析是你自己拿来评估市场的工具，
记住：只是“你的”衡量工具
它是不能规定市场该怎么走（很愚蠢）
也不是用它来解释为什么该这样走（更荒唐）
只在你工具能把握的范围内
瞄准，出招，
不是你能抓的机会，不去瞎抓，要能够放弃。
简单最好！！！

【作者:罗静A 电子邮件: 时间:2002.04.11 11:09:27 】

永远不要试图比市场聪明
走一步看一步啦
小户看板块做个股，
主力看市场做板块，
盘口轻重靠感觉，彼此都是一样的，明白了吗？！
与市场和谐是关键
行情成功不是主力资金硬做出来的
而是顺应潮流
先引导的主资金，
一旦市场发展如预测
先机优势就会加快对趋势的强化操作
因为他别的资金位置更有利
更有利就会更主动
更主动就会更机动
历史和英雄的故事永远说不完。。。

但你要清楚你是后动的，后动总要被动
幸好进程总有一段是明朗的，因而可积极去做
若碰见难解，主力是可以顶，也可以退，以退为主，
但你只能是必须是退。
很无聊吧，不爱听的请闭嘴！！！不要捣乱。
【作者:罗静A 电子邮件: 时间:2002.04.11 16:29:14 】

你必须还是先得有主观，
你积累的一切东西就是为了形成这个主观
一旦市场真的就是这样来发生
这个时候，
决不是得意的时候，而是抓紧行动的时候
一边行动一边感谢市场给你这次准备好了的机会赚
直到你再次无法把握走势为止
或者市场突然变化威胁到你可能失控的时候
一律
退出，是退出空仓再去想怎么回事，
而不是抱着股票
一边挨打一边思索
等你想通了，拿刀割肉的勇气都没啦
半个身子斩掉，不敢的
只好
蒙着眼睛听天由命！
已经混到任人宰割的份，还谈投资呢！
瞎掰！

作者:罗静A 电子邮件: 时间:2002.04.11 17:06:54 】

又不是圣人，怎么可能做得到知行合一！
输多了，自然就规矩了
刻骨铭心一次，管的时间就久一次
没其它办法的
虽然可以好习惯成自然
但还是错误不断
我们是人啦，不是神仙！！！
经常对自己说：
“还好，没输光，谢谢再给一次机会！”
在市场
活得长就是胜利
还能让赚到钱就是天堂
居然每天还可以快快乐乐玩
真好，何必去当神仙！
我觉得开心比知行合一更重要
最痛苦
莫过于做票
做得自己心力憔悴，欲罢不能
所以
简单的办法就是：
不要对自己要求太高
当然更不要自视太高
只要不把自己太当个东西
就好办啦。
欲速则不达也。

hefeiddd

让人头痛的问题自己不想，让人糊涂的问题拿去问人。
　　 自我缠绕的问题，跳出来不被缠绕，给定条件后一刀剪断。
　　 剪断的线头能用就用，接起来能用也行。不能用剪断后也出来了新的东西。
　　
　　 不管内容不管过程，只关注结果，是一个方法。
　　 关注内容关注过程，不关心结果，又是一种方法。
　　
　　 鸡和蛋的问题，是金融市场中的最常见问题。
　　 答案在索罗斯的金融炼金术中。
　　
　　 动态的一切都在动中，没有恒定的结果，恒定的是给出边界条件的那个区域。
　　 那个区域可大可小，取决于你的资讯和认识能力。
　　
　　 必然的结果是有的，就象目前人总是要死的一样，利用这种必然的结果，也是一种方法。
　　 不必然的结果更是在过程中大量出现的，需要的是我们把握惯性关系，将其转化为确定为必然。
　　 历史在这里是需要借鉴的，那是惯性的一部分，将来会以它作为基础繁衍变化。
　　 现在的任务就是确定边界条件，然后跟踪修正，确定自己该在现在向未来的这个过程中的每一时间该做些什么？趋势是对某种力量做出的评估----它还将继续下去。
　　 它的惯性力量和环境的关系，决定了它后续趋势的演化。
　　
　　 操作技术中有一种是必然的，
　　 就象高速公路的收费站，
　　 有进口有出口，
　　 对你有意义的不是趋势这个名词，
　　 而是你要把握好在这两个口子上，
　　 给票（买入），收钱（卖出）。
　　 这条公路有多长，
　　 这个趋势有多长，
　　 可以作为闲聊的话题，
　　 但不应妨碍我们在那两个口子的工作。
　　 能看清趋势固然好，让你早做准备。
　　 看不清趋势，你就多看看历史，
　　 反正中国股市的指数K线也有3000根了，
　　 每一根都有丰富的背景和故事。
　　
　　 技术分析是通过历史的经验
　　 给你做出在什么时间收费和收费多少的依据。
　　 它是什么？
　　 它可以是一切，一切被确定为规律的，在一定时空内被确定为规律的，可能导致发现继续惯性运动的，都可以叫做技术分析。
　　
　　 所以，技术分析的敌人，叫变化。
　　
　　 敏感的发现，容易被误导。
　　 滞后的发现，会牺牲利润。
　　 难有两全的方案让多数人苦恼，
　　 让聪明人四处寻宝。
　　 调和是一种方法，极端是一种方法。
　　 还有第三方法吗？
　　 因此，你可以看到很多的
　　 说了不做的
　　 做了不说的现象。
　　 不必奇怪了。

hefeiddd

不愿松手的猴子----！
在阿尔及尔地区的长拜尔有一种猴子，非常喜欢偷食农民的粮食。当地农民根据这些猴子的特性，发明了一种捕捉猴子的巧妙方法。
　　　　农民们把一只葫芦型的细颈瓶子固定好，系在大树上，再在瓶子中放入猴子们最爱吃的花生，然后就静候佳音了。
　　　　到了晚上，猴子来到树下，见到瓶中的花生十分高兴，就把爪子伸迸瓶子去抓花生。这瓶子的妙处就在于猴子的爪子刚刚能够伸进去，等它抓一把花生时，爪子却怎么也拉不出来了。贪婪的猴子绝不可能放下已到手的花生，就这样，它的爪子也就一直抽不出来，它就死死地守在瓶子旁边。直到第二天早晨，农民把它抓住的时候，它依然不会放开爪子，直到要把那花生放进嘴里才罢休。
　　　　许多人都会认为，那是愚蠢的猴子才会干的事情，聪明的人类怎么会上当呢？是的，聪明的人是不会为一把花生冒险的，但是，如果把花生换成股市里的巨额金钱呢？那么，象猴子一样吃亏上当的人就不在少数了。
　　　　近两年的熊市中有很多投资者痛心疾首地诉说他们损失了30％、50％甚至70％的资金，那么是什么原因造成如此严重的亏损呢？每位投资者都可以罗列出一系列的理由，不过，真正的也是惟一的根本原因就是：他们不愿松开抓着“花生”的手。
　　　　从2001年6月开始的本轮熊市，虽然跌幅很深，最大跌幅曾接近上千点，但这种跌幅不是朝夕之间就形成的，是经过一年半的下跌逐渐形成的。期间有足够多的时间可供投资者出逃，也有足够多的机会供投资者止损，如：2001年10月的暂停国有股减持行情、2002年初的两会行情、2002年中的“6·24”行情等。那么，为什么有这么多投资者不愿及时止损逃出呢？就是因为不愿松手：获利的不愿松开抓住利润的手，亏损的不愿松开已经损失资金的手。结果是由获利变成浅套，再由浅套变成深套、重套，最后越陷越深地困在无法自拔的泥潭中。
　　　　人类其实是很聪明的，但是，人在面对利益诱惑时又往往是不理性的。在股市里的投资者也都很聪明，但是，很多时候他们不是败给自己的智商，而是败给自己的理智。有时投资者明明已经感觉到山雨欲来风满楼，但是仍然幻想着股市跌不深、幻想着救市、幻想着反转、幻想手中的股票一夜间成为黑马，无数次的逃生机会就在这种种不切实际的幻想中悄悄失去。这些投资者不是不聪明，而是不理智，在风险来临时，他们不愿理智地松开自己的手。
　　　　曾经有一位美国伐木工人独自在深山里砍伐树木时，一不小心，被一棵锯断的参天大树砸倒，并被牢牢地压在树下，动弹不得。这位伐木工人为了求生，忍住剧痛，用身边的电锯砍断被压在巨树下的右腿，然后爬出去求救。虽然，他失去了一条腿，但却保住了一条命。这位伐木工人在面临灾难时凭借的就是理智的决断能力。因此，投资者仅有聪明还是不够的，还需要用理智驾御自己的聪明，在面临危机时要果断地松开抓着“花生”的手。

hefeiddd

投机交易，心态最重要，一旦信心丧失，一个交易者就没法坚持执行自己的交易策略，而是无所适从或者依赖他人的观点，最终不仅赢得稀里糊涂，输得莫名其妙，而且自己的水平和对自己策略的使用经验和信心也一点没有增加。
虽然都说心态最重要，可不找到根本原因还是很难提高心态，这里就我一些个人的经验分析一下，看看心态是怎么样一步步变化的。


1。刚开始交易的时候，担心的是这次买进来会跌。

对策：设定止损，每次交易损失达到总资金的5%就撤，坚决执行。


2。有了止损，不用担心跌了，可担心的是不能获利，而且连续止损，止损个七八回，老本
也就去了一大块了，只见止损不见盈利是这时最担心的。

对策：提高操作成功率，去寻找波动的临界转向点，也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。(此为所有技术分析的核心所在，各人的方法都不同，能十发六七中找到临界转向点，已经算是比较成功了)


3。提高了成功率，不用担心连续止损了，就开始担心赚时赚的少，特别是错过大行情。手续费加上止损的两头差价，止损一次的代价比理论计算的要高，所以赢时要是利润不够仍然不足以弥补损失，或者利润微小，无法肯定能否长久获利。

对策：试着在获利时让盈利扩大，如果能抓住大波动，那么小止损也伤不了几根毫发。


4。学会等待，开始成功抓住了一些大波动，不怕赚时赚的少了，但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情，而且浪费了时间和精力，对整体交易成效也有明显的负作用。

对策：使用“绝不让盈利转为亏损”的格言，当盈利头寸跌回进入价格附近时平仓。


5。好，损失的交易少了，但因为打平出局而错过的大行情也多了，综合一比较，似乎还不如将那些错过的大波动用止损去一博。

对策：放弃“绝不将盈利转为亏损”的格言，改为用止损来博大波动。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由盈利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。(注：条件多了，系统就变得不可靠了，有个取舍问题)


6。具体问题大都解决了，接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度，多久？

对策：将系统实施在过去十年的历史图上模拟实验来验证修改，通过以后用系统做50次以上的交易，达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步。


7。系统可以稳定执行了，总的交易成果从统计上来说是正的，这时都不担心单一一次交易的成果如何，而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题，担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化，主力的操作风格变化)造成股性改变而使系统突然失效

对策：到此就没有对策了，股市是个永远变化的地方，没有一种方法可以长胜不败，特别是技术分析是一种跟风的操作，唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态，随时检查系统的运行，当多次交易不正常的结果出现，确认股票出现新的特殊的变化以后必须重新建立新的策略。


以上提到的仅仅是建立系统化的交易方法所面临的技术问题造成的心理障碍，而实际操作中，越贴近股市受到各种各样其他因素的影响就越多，如市场气氛，主力的出入，消息的震荡，行情运行的拉锯，都可能使一个交易者无法承受心理压力而放弃使用经过研究的系统，因此如果操作时能够保持一种若即若离的心态，多关注系统而少关注市场，则将有利于心态的稳定。

hefeiddd

如今的香港电视剧也常常讲起金刚经来
佛曰： 舍得挂在了所有人嘴边
可真正懂得又能照做的又有几人？
什么叫  舍得
有舍才有得
可世人有多少是肯舍的？
期货如做人
期货中真正死的或着了大伤的
是看错行情？  是不知道绝对价位的高低？
无非是  贪   是不肯   舍  罢了
那你也得到了
得到了莫大的风险
前阵子不少朋友频频问我为啥
那么明显的趋势不去追点
问我怎么看
我说看涨，涨到3600
为啥不追，害怕，因为接近3000，不是2000
有多少人不知道3000是高位
有多少人口中曾经叫过  
不在绝对高位多，不在绝对低位空
可为啥要参与呢？
因为不肯  舍
好诱人的利润啊
随便买买赚得真舒服
所以我自打底单一脱手
我就宣布我  废  了
我不会去追的，我放弃了
因为我要  得到  我需要的
稳定   不大输
你不肯 舍弃 那些可能的利润
就必须  得到  那些可怕的风险
有一些行情是不做的
有一些金钱是不赚的
稳定并不一定要放在口头上
应该在执行中去贯彻
其实，这次金属的爆跌并不算惨厉
因为前两天上海提前崩了
很多多头在前两天已经安全离场
试想，这次的铜如果不是上海先下
而是在国庆期间或者3000左右就由伦敦先行掉头
杀出这样的阴线
上海根本是以直接无量连续停板来
迎接下跌，多头根本无前天昨天的出货机会
所有的浮赢皆化虚幻
如果加过码的，那恐怕开始买得再低
也逃不过大亏的命运
然而躲过这次
不见得能躲过下次
常在河边走哪能不湿鞋
常不戴套套哪能不长疥
这就是我死活不肯去追铜的原因
绝对低的底单脱手我就再也不追
再上去就不是我赚的钱了
我不会按我分析的看到3600去操作
因为我不知道哪天有可能见顶
见顶是以什么形式展开屠戮
我只知道空头比多头的优势是止损容易
不是好设，而是不太会给封在里面设了止损
也等同  聋子的耳朵
不容易止损的单子不做
这才是我的  重操作轻分析
所以对我来说
牛市不言顶是让我不轻易去抛
而不是让我  傻不拉机 昏了头去买
于是
我选择了放弃
放弃我可能分析正确
能给我带来的巨大利润
但我得到了  绝对的  安全
资金权益的稳定
这对我是最重要的
我可以忍受不赚钱的外界嘲笑和内心刺痛
但我绝不接受这种大幅回撤带来的伤害
受次大伤
即使赢得回来
也浪费了很多时间
我不年轻了
我输的不止是金钱      还有生命
那是我人生的止损
止损不止是一个期货名词
对我而言已是一个生活的概念
我要把浪费我宝贵的时间和生命
的那种操作模式给止损掉
如果有朝一日我发现我在期货里已经不能赢利
我会将 期货  在我的人生中
止损  而去
有了这样一次的教训
以后还去随便追和杀吗？
暴利和稳定
请自选

hefeiddd

前言：在期货市场里由于投资大众的推动造就了丰富多彩的波动曲线，他们是历史的创造者，但却不一定是利益的分享者。他们的群体行为时常表现为盲目性游走，犹如茫茫草原中的狼群在寻食目标中的羊群。狼的视野基本局限在二度空间中搜寻--羊在哪里？然而，天空上的鹰以其三维的立体视角却能准确地知道羊的方位。对狼来说，鹰是神，是先知。本文要与读者探讨的是：投资者如何具有鹰的眼光？如何从平面思维走向立体思维？从哲学中可以找到答案：辩证法是卓越投资人看待问题，解决问题的重要思维方法。

　　一、 认识市场。

　　在当今的期货市场中，绝大多数人都认同这样一个事实："市场永远不会错。"其含义是：①市场的行为是有效率的，它包容一切因素于价格波动之中；②绝不可将自己的主观意愿强加于市场，一定要做一个追随趋势者，不要做一个预测趋势者；③如果存在交易上的失败，那么肯定是自己的错，而不是市场。

　　本文将指出：上述论点存在很大缺陷，它仅反映市场特性的一个侧面。如果说该观点有其正确的一面，那在于市场现时的表现对投资者来说总是正确的、是客观存在的、是市场所有参与者意识的预期表现。它对短期波动的技术性分析是有一定作用的。辩证唯物主义认为：实践是检验真理的唯一标准。投资决策的正确与否都要经过市场的验证，从这点意义上说该论点对于检验交易结果具有现实的指导价值。然而，如果以此点出发对未来市场格局进行评判却显得力不从心，无法使自己的眼光在战略上有所拓展。值得庆幸的事，市场并不是有效和完善的，现时市场对未来总是错误的，市场向前发展的每一步都是对过去市场表现的否定，同时对当前市场的肯定！因此，市场既具有正确的一面，同时也有不正确的一面，它是市场内部发展中矛盾统一体的两个方面。

　　如果我们从"市场总是不断地被否定"的观点出发，那么将为我们对市场未来的推测打开广阔的思维天地。做期货就是做未来，也就是要求投资者站在全局的立场上把握市场未来一段时期发展的方向及目标，超越现时市场的时间与空间。这才是期货交易制胜的法宝所在，"超越市场"正是这个含义。

　　可见，"市场永远不会错"的观点是相对静止和片面的，它否认人们具有主观能动地认识事物的能力。而"市场总是不断地被否定"的观点是以动态眼光来预测市场，对战略性地指导操作才具有现实意义。

　　二、 市场特性。

　　如果不对市场特性做进一步剖析，就无法消除期货领域对市场看法所存在的种种误区，也就无法帮助人们理解超越市场的客观依据以及可能性。

　　首先，万事万物的运动是有规律的，市场也不例外。市场通常表现出混混沌沌、随机波动的状态，但内部存在着有序的发展进程。也就是说，市场的变化总是由一系列的偶然性事件组成，但之中始终贯穿着必然性事件的发生。可见，市场就是一种包容偶然性和必然性、随机性和规律性的统一体，市场具有可测和不可测双重特性。

　　偶然性事件的发生使得期货中随机漫步理论有其存在的狭小空间，同时也使我们清醒地认识到有超出人们认识范围的盲区，显现出风险控制的重要性和必要性，更别谈自身在分析决策方面存在着错误。"神"的面纱在这个市场上不存在，做个真正有思维的人才是最重要和有可能生存的。市场有序发展的规律性、必然性，才是期货投资者努力追求的东西，才是投资成功的客观依据所在。人们对市场有了可认知的基础才有了可理性分析、预测的可能，才有了专家的存在。因而投资界无专家的论调是幼稚可笑的，是世界不可认识论的翻版。在这里我有必要对投资专家做个简单的定义：善于从为数不多的实践中迅速地总结经验，并抽象地提炼出带有真理性的东西；能够较好地把握市场的内在发展方向和演变规律并以此来指导具体操作的人。

　　本节所要强调的是：市场是有规律的。如何分析市场、掌握规律，才是下面讨论的中心议题。

　　三、 如何超越。

　　说到这里，我不能不举个经典事例，以使大家更好地理解超越的含义和该文所要达到的目的。

　　在抗日战争爆发初期，国共两党许多高级将领以及民主人士对抗战的局势和前景众说纷纭，更多地是迷茫。当时流行两种说法：1）悲观的亡国论；2）乐观的速战论（犹如期市中的多空论坛）。鉴此，毛泽东为了使全党全军认清形势、统一思想，更好地实施战略方针，以其深邃的目光和辩证思维，写出了著名的《论持久战》。文中指出：抗日战争是持久的，胜利一定是属于中国人民。他推断战争的发展将历经三个阶段：战略防御、战略相持、战略反攻。文中毛泽东对影响战争发展的主要矛盾方面以及演变过程做了详尽的基本分析。八年的抗战事实证明了毛泽东战略分析的正确性，这种对局势未来发展的时间、空间和可能结局的战略性评估，就是一种超越。

　　毛泽东在他的军事论著中无处不闪现着辩证唯物主义哲学思想，他善于应用矛盾分析方法和辩证思维方式具体地指导战争实践。下面，请允许我对领袖人物做个小议：领袖人物之所以成为某行业的领袖，是因为他们对所从事领域问题的大彻大悟，很好地预见和把握事物的发展规律并始终如一地坚持着。其实，我们做期货投资，分析问题的方式方法又何偿不是如此呢？各行各业的道理在哲学的层次上都是相通的。下面，继续讨论如何使投资决策者具有领袖的卓越目光，对市场未来目标进行时间和空间的战略锁定。

　　矛盾是一切事物发展变化的原动力。在众多的矛盾中，主要矛盾在事物的发展过程中始终处于主导地位，它的地位变化将导致事物进程的飞跃和质变。因此市场分析的首要任务就是抓住影响当前行情各类因素中的主要因素。只有这样才能对局势的变化趋向有着总体的判断，才不至于在交易中犯下原则性错误！当今期货市场中矛盾的主要方面有：国际国内政治经济环境、商品的供求状况、国家政策倾向、成本、库存等。我们会发觉，如果分析仅停留在对市场当前基本状况的研判，既使是再正确还是不够的，还处在相对静态的把握中，对于行情的纵深时空难以推测，达不到"一揽众山小"的境界。

　　随着时间的推移，主次矛盾力量、地位都将发生变化，行情的波动自然向纵深推进。如果事先就矛盾的演变过程做些合理的假设和推导，那么，在新的市场前题下，我们对市场将来的可能格局就有了全局性的把握。可以说，超越市场的真谛在于以动态而不是静态的眼光，洞察影响市场的主要及次要矛盾，以及矛盾演化中力量的消长和地位的转化，再综合技术分析等手段，以期很好地超越现时的市场表现对未来的市场定位有着较清淅的认识。如果我们做到这点，那么一切尽在掌握。

　　说到这里，有必要结合期货市场的具体表现行为做进一步的剖析。

　　在期货市场上，行情的波动总是表现为从一种平衡态的打破过渡到另外一种平衡态，而市场分析的重点就在于如何研判市场从现有状态到将来状态之间的时空差。

　　当影响市场的各类矛盾力量相当时，市场处于一种相对静止状态，市场内部暂无足够能量打破这种平衡，行情将依照市场情绪和技术信号走动。这种状态可能会持续一段时间，但决不可能永久性存在，因为市场内部矛盾存在着力量的不平衡性。当这种不平衡性所积累的能量到达一定程度时，行情的爆发将是一种必然趋向。这就要求我们预先洞察引导市场产生突变的主要因素，超前地把握这一战机，而不是机械地等待经典的技术信号出现。而抓住这种内在的必然性动向就为我们交易的时机和方向奠定了必胜的前题。

　　如果市场平衡的打破仅仅是市场经历了一段时期修正之后原有趋势的继续，那么很显然主导市场的主要矛盾性质仍然没有改变，仍然在向纵深挺进；但如果多空矛盾量的积累到达了不得不改变的结局，那么，市场趋向的质变将不可避免，也就是行情要反转了。这时，如果人们不对市场内在基本矛盾已经改变的事实做进一步透析，而是等到技术面反转确立后再醒悟的话，那么，交易必将陷入被动局面，同时，也可能丧失大展宏图的良机。

　　对于市场质变情况的讨论，我愿意再费些笔墨。反转状态巨大反差的存在，诱使着陶金人们的狂热和幻想。如果人们仅从技术分析的角度去判定一个有着长期趋势的市场正走向尽头，那么交易注定是要失败的。成功的概率太小，小到可能只有1%，因为所有的技术分析都是市场外在表象的一种解释。我这样说并非要放弃反转状态的捕捉，恰恰相反，这种孕育重大机遇的行情，不但值得挖掘而且存在分析的可能。我们如果潜入市场内部对些本质的因素做些分析，会发现主导市场趋势的因素正在消退，取而代之的是新生力量的壮大。这是一种从局部质变走向全面质变的过程。然而，市场的外在表现可能仍和过去一样！机遇就是这样悄然产生。当市场的外在表现和内在客观需要产生的分歧越大、背离越大，或者说当前状况远离内在平衡区越远，那么今后积累的能量所释放的反向波动将越深远。看到这点，还不足以指导具体操作。如果你的理性反向操作还没有得到投资大众的认可和响应，市场依旧处在狂热投机力量的推动下，那么很可能迫使过早介入的头寸止损出场。所以，即使在富有创意的设想下，仍需要耐心等待，等待各类分析手段的进一步暗示，等待"一而再，再而衰"的境地，随后全线出击。我们强调顺势操作，不仅表现在外在的趋势，更重要的是内在趋势的转变。

　　在把握市场内在突破条件成熟的前题下，必须对市场未来的定位，也即达到另一种平衡所需的时间和所能到达的空间做一番战略性评估。通过对矛盾各方力量消长过程的合理推断，通过对行情图表的技术研判，我们不难对市场将来的格局有着较为宏观的描绘，而这就是我们分析市场的核心所在。我们的眼光并不仅局限在当前的市场，而是投向未来的时空。

　　当今，全球最著名的金融投资专家索罗斯，被人誉为"走在行情曲线前面的人"。他的投资思想大多从"市场是有缺陷的，并非完全有效率的、以及群体行为与市场之间的反射论点"所衍生出。其实，本文的中心议题是：发现市场不正确的一面，利用这种差距进行交易，在市场自身的修正当中赢得利润。这同样是走在曲线前面！有了正确理论思想的武装，才能较好地指导实践，才 能产生正确的行为结果。我打算从亲身参与的实际交易中举个典型的实战事例与大家共享。

　　98年中期我受公司委托协助某客户从事国内期铜交易。在大型资金运作前，投资小组成员对铜的基本面背景做了反复多次的研讨，对总体趋向做出了偏空的定论。随着交易基本仓位的逐步建立，我们对行情发展的认识也进一步深入，但仍缺乏完整的行动指导方案--铜市的趋向及可能目标的评估。对此我做了总体分析。

　　记得98年8月底和10月初，在《期货日报》上我曾就铜市撰写了两篇分析文章：《铜市-暗流涌动、破位即在》和《铜市的内在方向及目标》。文中主要指出，影响当时铜的基本因素有两方面：1）东南亚、俄罗斯和巴西的金融危机的进一步恶化，直接导致了全球铜的需求低迷；2）LME铜的库存不断从隐性走向显性过程，显示出全球大铜商在压低成本、扩大生产的趋向。因此，铜市的反复走低将是年内的主导方向。实际情况是：供求的失衡导致多方节节失利，国内铜经长达三个月的调整后在10月份开盘第一天即告向下突破；国际铜在下降三角契形中疲惫振荡，多头死守1600美元一线，但最终在11月中旬败退。文中还对LME铜可能到达的目标区域做出推测：铜市只有切入世界铜的平均成本价（约1400美元/吨），甚至更低时，铜的市况才有根本性改变。结果是LME铜在99年3月曾创下1372美元的低点。

　　正是在这种思路的指导下，我们在交易上持有大量的空头头寸。只要市场根本情况不改变，手中的空单方向就不变。随着形势的发展在预期中进行，手中的持仓不断加码并反复向后期月份迁移，这种情况持续达5个月之久，显然投资业绩是骄人的，资金的回报率达300%以上。

　　四、"先胜"原则。

　　现在，读者对于超越市场的观点应有完整的认识，它提供了人们认识市场的一种思路，而更重要的是如何应用这些知识到具体的操作实践中去，这又是一个策略问题。正确的思路和良好的交易策略是投资成功的前题。策略在本文中尽管不是主题，但仍有必要让投资决策者懂得宏观的、根本性的操作宗旨："先胜"原则，这是对本文论点的有益和必要的补充。

　　中国古代兵法中讲究："先胜而后求战"而不是"先战而后求胜"。把它应用到期货交易中，我主张在每次操作之前应先进行纸上谈兵，对每波行情的策划必须在计划上、资金上、心理上、风险上作好充分的思想准备，在交易还没有实施前，决策者在思想上已经有了必胜的信念。这就是先胜的思想和原则。但如果人们交易凭经验、凭感觉、凭技术信号进行仓促操作，那么结果总是被动的，"预则立，不预则废"就是这个道理。

　　在这里，先胜的含义类同于超越。这是因为决策者在操作之前必须对市场有总体上的认识和交易上的准备，并正确地评估市场行情将进入什么样的阶段（上升、下降、盘整及反转），以及不同阶段所采取的相应策略。而具备这种分析能力的人不一般，这需要对市场的发展有着超前的把握。

　　在市场的变幻中，由于事物的复杂性，个人知识的局限性，尽管懂得认识市场的思维方法，但也不可能对每段行情的发展有着完整和清楚的认识，迷茫或者把握不定是极为正常的事。在这种情况下，我们所要做的事是静心观察，而不是急于求战。正所谓"有所为、有所不为"，这种谨慎的做法是完全正确的。

　　毛泽东对于军事作战有句通俗的话：不打无把握之战。伟人尚且如此，我们做期货投资更要树立稳扎稳打的做法，在这里，我要提出"每战必捷"的操作宗旨。也就是说宁愿错失不确定条件下的机会，但也不放过有充分把握的战机。因为在这个残酷的市场上挣钱才是硬道理，丧失金钱将使我们丧失将来的一切市场机遇！

hefeiddd

维克多.斯柏多在少年时，曾靠玩扑克牌21点挣生活费，在开始玩扑克牌前把能够找到的每一本有关扑克的书都读了，很快就了解到玩牌要赢就要处理好成功的机会，记住每种重要的牌型组合的可能性，对自己有利的机会下大注，对自己不利的时候放弃。总而言之，一切都决定于机会。除非你有办法使机会对你有利，投资交易也像一切胜负百分之五十对五十的有代价的赌博，不然你会输。维克多把机会定义的很实际。就像人寿保险公司根据风险区分投保人，是可能出现的机会对保险公司有利。维克多根据风险对股市分类，他能区分股市是20岁还是80岁。虽然牌玩得好，但维克多. 斯柏多认识到职业玩牌人不是他的理想，从高中毕业后就走入华尔街的生涯。

        维克多.斯柏多喜欢技术分析尽量简单化。主要方法使用一种三步法来确定重要的趋势改变。举个例子说明如何在一个涨势市场里确定一个顶部：第一步是等出现上升趋势线被击穿。你要把趋势线画得正确是最关键的。许多人趋势线画的不对。在你画上升趋势线时，你在最低的低点至最高的低点处画线，要先画低点再画高点，要使你所选的连接点画处的趋势线不会与两点之间任何价格线相交。

      

         80年代中维克多. 斯柏多从账户中取出大量资金创立一家交易投资公司了，维克多. 斯柏多雇用其他交易员，把交易分析的方法教给他们，然后把资金分给他们进行交易。因为维克多. 斯柏多都希望形成像麦当劳快餐连锁店式的交易系统，而不是一种以自我为中心，孤军奋战的交易者，当然这一尝试不像麦当劳连锁店那样成功。经过5年，训练了38位人士。他们中的每一位，都让他在身边呆几个月，一边实实在在的东西教给他们。但只有5人从38为中脱颖而出，赚了钱。在挑选人才作为培训对象并不非常科学化的，基本上凭维克多自己的直觉和对他一时所产生的念头，认为他可能成为一个好交易员。所选的人构成了一个形形色色的团队。

维克多.斯柏多发现交易上的成功与聪明是有一种特定的关联。例如，维克多挑选的其中一人是位高中退学的人，甚至认为他连字母表都搞不清。他却是五位赚钱中的一位。当时他是在美国证券交易所的电话接线员，他非常进取和机警。他曾去过越南服役，一次一颗手雷在他身边爆炸，在他胰脏内留下了弹片。这次经历使他对风险十分小心。当他交易时，他对亏损的担忧多于获利，他认赔了结非常之快。智力范畴的另一极端，是维克多训练的另一位。他是一位天才，智商高达188，在一次电视抢答中他回答的每一个问题都正确。就是这位先生5年来没有赚过一个钢蹦。

维克多.斯柏多其实在暗示智力反而成为成功交易的障碍。维克多.斯柏多解释，假设你是一位毕业于哈佛大学的卓越的大学生。你在最大的投资公司获得一份工作，一年之内他们给你500万美元的投资组合由你管理。你对自己会有什么期许？你记可能相信自己是聪明的，每件事都干的好。现在再假设你处于这样一种情况，股市的方向与你所持的头寸正相反。你的反应将会如何？”我明明是正确的。”你会不由自主地这样想。为什么？因为你平生所干的每一件事都是对的。你会倾向于更看中你的智商而不是股市的反应。要成为成功的交易者，你必须善于承认错误。聪明人不常犯错误。在这一点感觉上，他们一般总认为自己是对的。然而在投资交易中，只有那些易于接受自己犯错误的事实的人才能成为获胜者。像维克多挑选的哪位位高中退学的人一样，时刻对风险保持戒心。



大多数情况下，维克多给他们2万至5万美元。少数情况下，给培训者高达25万美元。而他们的止损点常常是输完为止在这一培训计划中，总的来说没有亏钱因为38位中的5位是成功者，他们赚的钱比其他人所亏的加起来还要多。唯一不幸的一件事是这五人赚的钱太多了，结果他们离开了自立山头，那是维克多开头没有考虑到的结果。虽然如此，，在这件生意上，最终维克多还是赚点钱，但是考虑到在这件尝试中所花费的精力，所获实在微不足道。维克多发誓不再干了。



    维克多成功的另一个因素是他谨慎地改变持仓头寸的大小。当他察觉正处于一个新的股价趋势的开头阶段，同时各类指标有相互确认这一交易时，它往往比缺乏这些条件时交易多得多的交易头寸。就像这样机会越好，赌注越大（这一策略在玩扑克21点时也是成功的关键因素）。维克多强调指出，当你大量交易时，关键是此后市场立刻对你有利，不然交易头寸要立刻下降。这在你自以为极端有利，而事实相反时，能使你在财务上生存下来的关键方法。

  

        要进入投资事业，你需要有极度投入的献身精神和强烈的企图心。然而你不可以没日每夜地做交易，你要有摆脱之时。你应该花些时间与你心爱的人在一起。你要摆好你在生活中的位置。当维克多. 斯柏多对股市趋势做精疲力竭的钻研时，女儿珍妮正在幼儿园，那正是父母享受子女天伦之乐和孩子发育的关键之年。不幸的是，每当维克多. 斯柏多回家吃完饭以后，就一头扎在股市研究中，那是一种错误，维克多. 斯柏多至今都后悔。有些交易者把他的整个一生投入该事业，结果他也许赚到更多的钱，但是代价是丧失了一种更圆满更平衡更充实的生活。

hefeiddd

发点有用的话题,(对just555发言的总结认识篇)
操作期货11年,一直是这坛里的潜水者,也是众多默默无闻渴望成功而在承受着一次又一次的失败者,正如just555所言,一直在寻求着适合自己的操作方式,一直在寻求着赢利(做期货的初衷),也在大连呆了好几年,也在场内尝试着做过抢帽子者,也经历过无数次的丧失信心,也有过无数次的重新找回自我


之所以在此发言,其实只是想对自己在拜读了just555贴子后想结合自己做个总结,并非是给别人看的,但我想也会对很多人有帮助.


这里的认识总结只局限于短线,前提:


客观条件:低廉的交易手续费,快速的交易跑道


主观条件:敏捷快速的市场反应,资金管理和止损


以下是对just555关于短线的摘要和粘贴:


一,just555对兔八哥的总结


看了你的资金k线图,我有种似曾相识的感觉.你现在的问题不是做单方法,而是如何学会自控.期货投机不同于其他职业,你热爱你努力付出依然可能负效益.做期货更多的是跟自己斗,发现自己的性格弱点并设法绕过去.我不是期货天才,在炒单之前屡战屡败,账户资金从2万开始,每次输到几千就歇菜,靠积蓄和年终奖先后撑了两年多,终于10万大洋花光,弹尽粮绝.期间不断变化做单手法,结果输钱无非是快慢而已.我做期货是因为把它当成个人奋斗的捷径,万事不求人,没有复杂的人际关系,我讨厌赌博,怕太沉迷了失去自我,所以就很想早点赚够退休金离开期货圈好去做自己喜欢的事情.直到去年我才明白世上并没有桃园乐土,人活着就是一种约束,消极避世不等于能把握自己,只要不同流合污就够了.做单不求完美,只要混到比较好就行.在我终于最后一个2万输得只剩5千后我开始彻底丧失自信,埋怨自己浪费了年华,看到数字跳动就讨厌,后来在一位老朋友的开导下冷静审视自己,我的问题出在心气太高,急功近利,老是想一把就咸鱼翻身,唯恐每次大行情错过,欲速则不达.我开始认真做模拟单,三个月天天盯盘没有下一笔单,我在找那种一击即中的感觉,随后拜了现在的师傅,拿自己的模拟单和他实战单做比较,过了月余,明白了即使一击不中也要全身而退的道理.这时感觉浑身充满了斗志,我又有意识地压了自己一个星期才开始出手炒单,连续赢小钱,慢慢积累,终于找回了自信,不到4个月,帐上有了10万,这才正式开始我的炒单生涯.



现在有不少朋友问我赢钱的方法,我总觉得成功的模式是没有定式的,除了少数天才,大多数人都要过战胜自己这一关,能尽快意识到自己的弱点才有可能少走弯路,我身边有许多客户输了几年都不从自己身上找毛病,总是怨自己运气不好或者行情不跟自己的设想走,这是人性的通病.期货就是赌博,玩的就是心态,赢时要放胆,输时要舍得放弃.我觉得你现在应该歇手锻炼自控力,看对行情赚到钱没啥了不起,看对行情亏了钱还能不受影响接着下单才厉害.行情极少有人能从头做到尾,学会错过是一种美德.仅仅简单地套用成功模式是没用的,如何克服想赢怕输的心态比较重要.我看了些你发的贴子,你炒的有些频繁,而且关注的品种太杂,贪多嚼不烂,希望你先休息一阵,慢慢找感觉,挑一个适合自己的品种专注于此.做期货钱少不怕,怕的是自己没有自信患得患失,那也就只能剩下往里惯性投入了.


请问
  1.平均每几分钟做一次单
  2。是否开盘前的8分钟方向很不好确定，我这么感觉的（这个时间我不怎么敢做单）
  3。做超短线的人通常有什么特征  



如果进单后3分钟还未获利就准备用60秒砍仓的行为现在我称之为短线。
如果你手续费不够低，如果你跑道不够顺畅，如果你不愿经常承认自己看错方向，请远离短线，因为它的交易成本是最高的.


1.做短线的次数并不拘泥于具体的时间,注意的是持仓时间尽可能短,这样安全些.
2.开盘前5分钟行情最乱,把握好了,一天的节奏都会顺,70%的利润都产生于9:30之前.我现在一般开盘先看10几秒,不抢头口水,等到震荡区间慢慢缩小感觉即将往一个方向连续突破时才杀进去,这笔单子进去就绝不可能挨套,否则就说明看错了,只有追着价位砍.
3.我身边做超短线的朋友大都做人低调谨慎,想赢怕输,交易时专注不分心.


做短线最难的是起步阶段,你账面资金少,成交量也不大,手续费很难和公司谈什么条件,炒单时又经不得大的失误,这就要求你胜率高,盘感好,关键时候敢博一把大的.短线盘感是1手1手练出来的,单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了.轻仓少回合多点位应该是刚开始的主基调,如果慢慢单量大了,回合多了,那就慢慢向短线炒单靠,如果单量放不大,持仓时间倒是长了,那就慢慢向长线靠,逐步试着持仓过夜.
我最初是做中线的,太过注意现货面的分析而忘记了国内期货的中国特色,另外对势的把握理解不深,经常主观臆断,所以输得很惨,屡战屡败.关键时候多亏一位期货老友点拨,我开始醒悟,寻找自身的特点和优势,我的独创性很差,但是很会模仿.定力不够但是韧性足反应快.所以我就想以短线高手为榜样,看他们做单的过程,于是就拜了现在的师傅,看了一个月左右,开始独自起步.他们两位至今我都从心底里感激,没有他们的教导我还不知道现在自己在哪里混.如果当初我跟着那位老友学做中长线,不知道能否成为中长线高手,有机会一定要试试.
98年3月我从5000块开始,死皮赖活托朋友找了家手续费低的公司搭了个了户,绿豆最初2手起做,混到5月帐上有了万余,我知道仅靠2手炒也就赚生活费,找机会一定要博一票,等到某日行情特别大之时,我开盘赚了1000后没再下单,一直等,到了11:00左右,绿豆第三次跌板要打开了,我毫不犹豫超仓开了40手多单,同时让马甲敲好40手市价平仓,随时打回车(当时交易规则是市价单优先,排队靠前),随着成交量急剧放大,价位乱飞,我能感觉到自己的小心在怦怦狂跳,我紧紧攒着拳头告诫自己,再坚持一会,到了11:20,行情波动小了,价位涨了500点(相当于现在大豆的50点),我终于平仓赚了2万.从此开始4手,10手放开手脚炒单,到了7月中旬帐户上有了第一个10万,当晚喝了酒激动得想哭,我终于发现自己也有靠期货赚钱的能力了,所谓的自信也就在那时产生,现在赚钱再多也麻木没有当时的兴奋了.10月份我找到炒绿豆适合自己的单量,20或50地下,每天炒千把张,当时炒绿豆平时出去玩甚至晚上做梦都在回顾自己当天的炒单经过,找寻得失,用功得一塌糊涂,一直到绿豆关门,帐上资金累计106万.后来休息了几年,去年由于盲目自信,重出江湖,结果在大豆上输惨了,今年小心做人才算没有浪费时间.说句实话,我走到今天带有极大的偶然性,所有炒单高手避免的大忌我都犯,我只是靠盘感和运气才没有被淘汰,今后我要尽量减小亏损额度,降低下单频率,追求资金的稳定增长而不是炒单那种痛快的感觉.
希望大家能从我的经历中有所领悟,只要根据自身特点找到合适的方法,一定能在期货市场活得长久,纪律和心态控制比技术提高更重要.


二,555对盘感的认识


盘感没有那么玄，就是你对盘面价格跳动的预测。短线赚钱分为两种，一是小赚大赔靠盈利率，二是大赚小赔靠效率。盘感每个人不一样，有时间限制的，比如我对几十秒瞬间的预测比较在行，拖个十几分钟就无头苍蝇了，所以只能跑得飞快。盘感好不一定是好事，我因为习惯了自己的正确，偶尔盘面有异会不相信眼前所见，会忘了止损，情不自禁顶牛，结果一次失误就让自己几天白忙。


短线盘感是靠1手1手练出来的，所谓熟能生巧。我之所以强调模拟盘就是因为只有认真做模拟与实际走势进行对比才可以清楚地发现哪种行情适合你，哪种你把握不了，也就是入市前准备工作要充分。有的朋友做短线习惯看电脑上5分钟15分钟K线图，其实短线比长线更注意的是入市时机，好价位有时比正确的方向更重要，这几天盘子快，价位上下乱扫，等图表给出信号会经常滞后，变成帮人抬轿了。下单一定要逼自己领先图表预判，对的时候单子尽量持有，感觉不好的时候早点处理，止损并不是机械地设好价位。


刚开始学做短线要练耐心，不要哪家交易所行情大做哪家，尽量选择适合自己的品种长期关注，做生不如做熟。短线没有次数限制的，没把握的行情可以错过，毕竟短线的成本太高了。


以下是引用会风尘在2004-5-26 18:02:00的发言：
应该是“一是大赚小赔靠盈利率，二是小赚大赔靠效率”吧？



：）





大赚小赔说明单子质量高，效率高，印钞机，05他们这点很象，小赚大赔说明有效单不多，靠盈利次数来弥补亏损，风险大些，我就是如此。


以下是引用小金手在2004-5-26 18:59:00的发言：
dispbbs.asp?boardID=2&ID=33536&page=1



3个5师傅，你帮着图上标明些开平之点么，也好学习盘感了，我感觉学点盘感，也不必炒单，一天就做几个来回也很好么。



我对图形的理解不深，每天炒单回合太多，在靠近当日低点或高点时会观察双头或双底形态是否成立，觉得形成就吃点逆向单，所谓富贵险中求，是真突破就跳几个价位往下追，随大流凑个热闹。平时就不动脑子乱炒单，大方向不太会看。


三,555对别人问题的精辟回复,也是我深有感触的地方


战胜自己很难的,我觉得能明白自己的毛病想法去避开比较现实,既然你单笔亏损数目大,你就去分析什么原因造成的,或者说什么情况下你发现又要发生这种情况,一句话,容易让你亏钱的行情不去碰,逃开保存实力.比如我到现在都是对做联动很在行,一旦盘子合约强弱太分明我很容易陷入买弱卖强的陷阱而主动不止损,直到承受力到极限.现在这种行情一发生我就逃跑,出去吸烟,只做自己有把握的行情,做单不用想的那么复杂,简单有效就行.


炒手的功夫体现在他不持仓的时候,没单子不等于不思考,将进未进才是最紧张的,单子但凡进了场,对错一目了然,该怎么处理都很随便.


大豆行情以平稳为主,偶尔发飙,在行情较大盘面价位闪的快时止损以时间计(30秒还不获利就当自己错了)而不是机械地等到了止损位再砍.
逆市炒单有时说不清,感觉有人要获利平仓就先抢在他前面,因为对后势判断不明,所以这笔单子不指望获暴利,挂价平仓出局先.
在盘子十几个价位慢慢荡来荡去始终不突破时,可以在接近最低点或最高点做反向单,这时不用管时间,只要不到止损位就持仓不动,这样错了输不多,对了往往价位比别人好.


现在觉得炒单犯小错是应该的,安全第一,决不会为了扳回5000块去冒1万块亏损的风险.试了3个月,胜率降了不少,单笔亏损也小了不少,结果比过去稳健多了.


炒短线盘感好坏很大程度上依赖先天直觉,但肯定不是最主要的,在大连炒手群中,我的一位朋友盘感不算突出,吃不准的行情不做,套牢的单子只想找个点位砍,压根就没加码拉均价的念头,所以看他做的单子没有激情,只有平平淡淡的赚钱结果.



嗯,暂时先这么多了,粘贴了这么多,其实都是针对自己的问题所告知的答案,但是坐在电脑旁又细细回想了一下上述的粘贴,对自己而言,最重要的一句就是:不要试图克服自己的弱点,去想办法避开它!


因为-----------弱点是你人性的一部分.


憋了半年了,在半年前我又一次遭受了巨大的损失,虽然这次铜的暴跌让我恢复了些许的元气,但最重要的是让我恢复了些许的信心,而555的告诫和自我的总结让我看到了些许的希望,我想我又要重新开始了!


僅以此贴感谢just555,虽然这是网络,但是现实我们也许认识,也许见过面而不知道名字,毕竟我也在大连呆了好几年,很多只能意会而不能言传的东西通过你的阐述让我有了清晰的思路,我想说:再来一次.


谢谢!just555

hefeiddd

1、长线投机技术隐含于短线投机技术之中。
　　从某种角度说长短打法的技术要求是互通的，只是短线技术要求更加细更加精，而精与细的东西也是容易损坏的东西，因为脆弱。但技术也是能成长的，看脑袋是否正确接受它的成长。
　　
　　2、交易操作的即时动作是以多年的胜率经验为依据。
　　没有任何捷径，甚至这种想法都是错误的。对模式的上千次概率总结和必要的逻辑线索，逻辑是唯一的捷径，而逻辑的基础是从小就开始了。
　　
　　3、资金管理只有一个要求，就是风险边界在哪里？
　　而一个人的边界只是一个人的边界，虽然有共性要求，但这只是常识，谁也不会随便在没有任何保护的情形下从五层高的楼上下落。有没有边界？在哪里？不同资金性质的不同边界？以人的水平高低为前提。
　　
　　4、现时国内合法股票基金运作环境是荒唐加可笑，除了另有目的，它根本不可能获利。
　　可选择的视野品种，可运作的杠杆，可回避的风险，什么都没有，只有可笑与荒唐，如果是自己的钱不会如此盲目地不知死活。老巴可选的品种是全球视野的，老索可用方式是往返的。而人家的可有机会是国内基金的500倍，而世界上最厉害的一百万里挑一的基金才能做到长年平均30%左右的利润，所以对做国内基金存有什么期望是不现实的。
　　
　　5、除了人的偏见、虚妄的理论和浮躁外，这个市场如此安静。
　　不对任何人、任何事刻意要求，也不要对自己要求过多，投机只是一种生活，生活就是从小到大，从无知到成熟，投机就是从小资金到大资金。人类不仅喜欢把一切本质化更喜欢简单化，化的过程也是在压缩，当一切被人的观念压在一条线上，人自己也只能如影随形，如果灵魂是协助肉体的存在而存在，那么肉体的消亡，灵魂也不复存在，当人被简单化、概念化、感官化的时候，谁来挑战它？



　长线投机技术隐含于短线投机技术之中,这句话是就交易技巧而言，如入场的技术原则、下注程序、心理平衡控制与修复。所谓长短是一个笼统的、相对的概念，做为被动趋势追随交易者，亦长亦短都由市场说了算，但不能否认长短线交易者的理念是很不同的，甚至排斥，仿佛一方是另一方的否定，我认为这种排斥的矛盾来源于理念的不同，理念的不同来源于性格、经历与见识，排斥的矛盾来源于心理，而不是事务实际的矛盾，这个矛盾是一个虚假的问题，它不是真实存在的东西，交易的真实不分长与短只分对与错。如果说短线交易技术的精与细在时空分布上是原子级，那么长线交易技术大概就是一个分子，原子与分子都不足于让我们窥见全部，人类是永远在片断中生存，永远难逃以片断猜想全部的命运，所以恐怖一直伴随人类，这里有必要阐述一下恐怖，恐怖来源于未知，未知就是不确定，就像所有恐怖片的摄影，为了达到情景恐怖的效果常常使用近镜头让观众看不见整体，这就用镜头模拟的恐怖心理的产生条件。回到主题所谓长线投机技术隐含于短线投机技术之中，就是说片断在整体之中，但整体在片断中孕育。