一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

摘至――《亚当理论》
     每天早上心像化十一件事。你得自己画一幅图象，支持每一个构想。你可能想用其他与亚当理论相符的构想，没关系，只要有创意就可以。最重要的是，你必须持之以恒，并享受其中的乐趣。
1、轻轻松松，快快乐乐，做个极其出色的操作者。
   画像：认为自己是个具有传奇色彩的操作者。
2、屈服于市场之下，映射它，追随它。
   画像：结清一次非常成功的操作。。。。。。心满意足，而且所做的事件件正确。
3、放眼看市场时，保着清晰开放的胸怀。(不加评论，也没有偏见。)
     画像：自己看着市场时，想象不加评论有多好。
4、在火车朝某个方向急驰时跳上去。
  画像：看着第二映象图，并计划在市场已经快速移动时进场。
5、永远立即设定停损，在万一错误时，可以小赔出场。
    画像：下单时，在同一时间设定停损点。
6、记住，没有什么价格会涨到不能买，也没有什么价格会跌倒不必卖。
   画像：市场往我的操作方向创新高价或新低价，我还在加码操作。
7、不以许多小赔为忧，快乐地等候可以赚大钱的波动。
   画像：停损触达而出场时，心情轻松愉快，因为我做了对的事。
8、永远只朝操作的方向移动停损，而且只在停损触达时出场。（让利滚利。）
   画像：拿起电话，下个（取消/换单）（cancel/replace）命令，同时心里很清楚：除非触达停损点，否则永远不出场。
9、操作规模和频率都不要太大。
  画像：抱牢一个部位，觉得极其轻松，而且非常放心。
10、不管赚赔，都淡然处之。
   画像：结束一周的操作时，对自己的成功感觉非常轻松，非常舒服。。。。。。对自己所作所为亦然。。。。。。对一周的事如此。
11、我操作的财富目标。
画像：起于A：100000   操作本钱，然后增加为：
          B：150，000
          C：225，000   
          D：350，000      
          E：500，000
            。。。。。。
依这个方式递增。并集中注意力于下一个数字。已经达到的数字，就把他画掉。

hefeiddd

听说人生来有两种恐惧，一种是坠落的恐惧。我小时候常做一种梦，也许人在小孩子的时候都做过，就是不小心从楼上掉下来，常常是这样，满头冷汗的惊醒，后来大人说是因为长个头的缘故，长个头为什么要这样长呢?今天也不清楚，不过这样的梦或许可以证明人是由猴子变的，猴子生活在大树上，而数下面是野兽的领地，猴子当然最害怕不小心掉下来，所以练就了非凡的在 树上翻越的功夫，但坠落的梦，永远地留在了脑海里，纵然进化成人，依然保有这份恐惧。有一个挑战性的运动，叫悬崖跳伞，一个人攀岩到悬崖绝顶，然后纵身一跃，就在接近地面的那一刻打开降落伞，这真是一种生死游戏，但有人偏偏要去尝试，有一种人就是这样，他要去挑战生命，那一跃给他飞翔的感觉，拥有那感觉需要拿出面对死亡的勇气，而那勇气里隐藏着人性隐秘中面对死亡的瞬间对生的强烈渴望与执著，那渴望与执著就是生存的意义，他只是想得到比平常时领悟更真的深切。


　　另一种恐惧就是孤独，孤独是可以变成很严重的恐惧，人是惧怕它的，尤其在感到各种各样的空虚时。人因虚空而孤独，人的本质可以用虚空来解释，虚空通俗来说就是生不带来，死不带走，由于两头如此一样只有利用中间来反虚空，于是凡具有象征意味的永恒就是人生的普遍追求，大到立德、立言、立功，小到长命百岁，各种各样大大小小纪念性质的事事物物，可以说是虚空让人们给生命给看到听到做到的事物，赋予这样或那样的目的和意义。无论富贵或者贫贱，人在逃不离物象欲念的的同时，又在本能的挣脱着心灵的虚空，建立力量与信念等等象征意念。然而逃离的依然是可以逃离的本不属于心的对物象的欲念部分，逃不离的依然是逃不离，那就是具有终极性质的心。


　　心性本虚空，空是万物之母，道家说无生有，有生天下，天下无奇不有，怎样的有，需要人对空的领悟。心是什么与我是谁属于一个问题，这个问题困扰着许多专牛角尖的人，专牛角尖是一种精神，一种于世无补的精神，现实总是嘲笑这种精神的热情与执著，而这种精神也一心想打败它。心是什么和我是谁的思考是面对虚无时无助而茫茫的想象，过程不着边际、浪费而奢侈，结果是与世隔绝。但思考证明人性中有一种形而上的绝求——水落石出。然而得与失成与败最是一种心里状态，终究无法证明，现实无法证明虚无，虚无也不能证明现实。


　　比前两种恐惧更恐惧的是攀登，为什么如此呢？攀岩的恐惧不似坠落在一瞬间完成，而是长时间的面对着生与死的问题，同时攀登也是孤独者的事，一定高度的攀登是孤独的，一位登山者他到达一定高度后只能是孤独的攀登，那种高度不允许喧嚣、浮躁、懦弱，高空呼吸稀薄而纯洁，近于危险，但精神得到只有那个高度能有的畅笑、高扬和回归。此时他是真实，他与天空的距离最近，他可以领悟遥远，在那里只有真实心灵的对话，尼采曾说，登上高山的人，嘲笑一切悲剧与悲剧的真相


　　从古罗马的角斗士到日本武士，以生命为代价的游戏还有金融投机，这些冒险生涯是天底下最残忍的游戏，一代大师索罗斯先生曾说，“这是世界上最没有仁慈的商业领域，我一直都在思考着这样的一个问题，我觉得这个职业的残酷性令我身心憔悴，我为此非常痛苦，我不得不忍受着慢性疾病折磨，这种病正是长期与市场作战所带来的，市场折磨造成的结果。不知你是否感受到这样一个事实，市场及其冷漠，你不能虚伪，不能放慢、停止，因为数字每天每时都在变化，这种变化便成你的一种疾病，总有一天，你会被这种疾病完全彻底的消灭。是的，我敢肯定这一点，绝对不会是由你来消灭疾病，而是由疾病消灭你。”华尔街的大师级人物在成长的阶段中平均起来有四次以上的被市场击穿的经历，穿仓其实是穿心，人生中有一次这样的经历终生刻骨铭心，而能爬起来的天下能有几人呢？爬起来的都是一种传奇，曾亲历一位朋友的穿仓过程，十天左右的三次操作进入了漩涡的中心，那个过程仿佛拉不回，就像没有闸的汽车，穿仓的下午他喝得烂醉如泥，我在他的脸上没有看见丝毫痛苦，而是解脱——近十年奋斗与艰辛的解脱，六年了，我依然记得他当天的笑，我只见过女人的一种如此无所谓的笑，就是在风月场中。一位登山者说，选择登山运动是一件不理智的行为，但选择后的每一步攀登都必须理智，这种极限运动注定不会轻易成功，投机也是一样，选择它是不理智的，而选择后的每一笔交易已经不能再有侥幸的投机意识，投机它虽然叫做投机，然而所有的侥幸心理，只是说明惩罚的还不够。如果看见一位游刃有余的操盘手，他的身上历过的是太多的痛苦与教训。


　　记得第一次找来利文斯顿自传来读时感觉平平，几年后再读落泪。投机好比攀登7500米以上雪峰，在珠穆朗玛峰上有一位最著名的死者，１９２４年在顶峰附近消失，他有一句名言，当别人问他为什么想攀登世界最高峰时，他答道：“因为它在那里”。是的因为它在那里，这就是所有真正投机英雄的本质，利文斯顿是这样，索罗斯也是这样。大多数来到投机市场的人为了生存，索罗斯先生也一再强调生存的意义，但是前者说生存的意思是糊口，后者代表力量和勇气，一个仅停于糊口的人不可能在这个市场中长久的生存，历史已经证明在这里糊口不如离去。我的感觉近两年来在中国股市糊口的难度大于期市，也大于汇市,而且是远远大于，换一句话说就是——如果近两年来你在中国股市活得很好（限于操作者并且为职业操作者），那么在这个世界上其他投机市场会活得更好。


　　绝世剑客的第一标志象沙漠中的骆驼，忍受孤独。第一项训练是逃跑，保证存活。学习止损是专业开始的瓶颈，怎样理解这个问题，首先人都会犯错，当发现错误，绝然而去，不要有任何条件，不要存任何侥幸，这些都是妄念.妄念使我犹豫，犹豫使我恐惧，不能当机立断的后果使我气愤，种种情绪的结果又产生压力，这是一种恶的循环。而绝世剑客的最高境界是风过了无痕，不动声色这是性格与后天领悟的结果，两点必须记住朴与真，朴是认识观，真是对自己的真诚。


　　曾在乔治那里得到了一个极其重要的东西,他说他努力避免母亲内省性格中自卑、悲观、苦恼及自怜自艾对成功的影响,就是说他努力顽强的避免失败者的情绪,学习保有父亲的自信、从容、见机行事的成功者的积极心态,这对他日后在风险生崖生存起到了重大作用,同时母亲的对存在的感兴趣,影响他哲学式的思考.以上几个方面对我有极大的启发作用.他说:"我必须对抗这种失败倾向,有的时候,我觉得自己变成极了不起的赢家,因为我必须战胜内心里顽强的失败者."


　　“无数的人在岸边空忙，达到彼岸者只能是少数。”金融市场的征途达到彼岸者，历九死一生，没有九死无悔的性情，不为。职业投机者的人性要经历炼狱般洗礼，被摧毁的心会干枯，会失去花样年华中可叹的虚荣心，而这种虚荣心可是周遭活着的乐趣。职业投机生涯没有中间路线，不是生存就是消亡，甚至数次走到心灵的边缘，需要一种力量——拉回！也许临界点的那边是快乐的，而临界的行走，不是人性的喜爱，谁又愿意去尝试呢？


　　而力量来自哪里？力量来自心灵，所有动物都需要一个家园，千辛万苦奔袭的角马，它的家园是一片草原，操作者的家园是什么？操作者的家园是自我的超越。投机没有秘籍，没有永恒的绝杀，没有取之不尽的百宝箱，也没有神，欲拥有完美者是愚蠢的，声称绝对真理者谎言而已。职业交易者需要的是拥有自我，这种可贵的品质的得来并不是天生的，人生来就开始了学习与犯错的过程，人是在过程中发现寻找着自我，奥德修需经历磨难回到家乡，唐僧要历尽八十一难得到真经，交易者拥有自我也不能绕过惩罚，惩罚对于自命不凡、心有不甘的人来说是残酷的考验，考验你是否真的相信自己来到人世间是怀有特殊的使命。


　　大多人类很难遵守规律法则，对动物来说是一种简单的习性，冷血杀手鳄鱼，不会追击，却能在某段河的隐蔽处静静等待食物撞到嘴边。顺势就是这样的简单法则，凡是食物链高阶的杀手都具有种空灵的心境，保留在两次出击的中间，而人要领悟此种境界却要身经百战。


　　在闽发论坛看贴得到过有价值的教益和领悟，我想这几年做下来的交易者已经非比一般，应该有很深的领悟，这个贴子是我在闽发的贴子中得到回应最多的，说明贴子里也有些许有价值的东西得到了大家的共鸣，作为交易者把自己对投机的思考与领悟，还有曾经的与正在进行的经验教训，写点彷徨之感受，与君共勉,但愿我没有误导一个朋友，假使能给一样在彷徨中的你些许启发，我心甚慰！


　　人最欲得到时，他多半会失望的，在投机中一个害怕失去机会的人，就会错过机会，人性往往这样，太专注于害怕失去机会，就会忽略或不清楚自己需要怎样的机会，这时他处于期待状态中，而不是思考状态，故不知道不明了或忘记了自己等待的是怎样的机会，没有使自己处于一种局外观状态，会沦为空忙，常言道急功近欲速不达。一位真正的投机者应该知道按照自己的想法判断来采取行动，而不是按照期待采取行动，这就是利文斯顿所言的投机者的勇气与意志。这个世界任何一种人的技能的最高状态都是一种处于局外的超然的心境，所谓目无全牛，就是见的是理而不是色，所以能“以神遇不以目视，官知止神欲行。”这就是技进于道被人欣赏的缘故。交易者的致命错误，不是在初学时而是在老手时候发生，这就是为什么新手喜欢研究技巧，成手更重于心态的缘故。

hefeiddd

近墨者黑，近朱者赤。
也许遥远的未来，能有幸赶得上前辈之一二。

不过，我刚开始做期货时，每天都担心受怕，而且每晚都会做恶梦，
虽然大不了输钱爆仓，但是因为我选择了这个行业，则一定要求自己不能有退路。
虽然不要求能成功，至少不能失败。如果失败，输的不是钱，而是人生中的信念和信心。

所以，我以前操单，不管是赚钱，还是输钱，都累人，一天下来，精神紧张得不得了。
为什么那么累？因为，我赚钱，只是运气。输钱更是倒霉。　
无论赚钱输钱，都是糊里糊涂。
当我一想变聪明时，我的钱则输得更快。当我一想变笨时，就赚钱。
反正不管如何，我知道，这样下去迟早是会爆仓的。

直到后来遇到明师指点，才猛然醒悟到：要想长久而稳定地赚钱，则一定要建立交易系统。

交易系统最大的优点即是：灭绝人性！能排除主观因素！将人性弱点能完全排除开！
交易系统多是建立在概率上的！而概率的威力即是大自然的威力！
另外，交易系统中的计算速度更是人无法比拟的，所有的信号均是建立在一个赢利的概率之上！
比如：交易系统发出100次信号，如果有75次－80以上的信号是正确的，则坚持交易100次，则一定会有75次是对。
同时，下单的同时，将止损点同时下场，只要一碰止损位则止损，
只要一赢利，则一直将止损位向上移，直到尽到转势。

hefeiddd

俺滴技术止损先于资金止损出现，止损伤及本金多少要看具体情况。
俺老婆有一个3万滴户给俺做，止损伤及本金100%也没有任何关系。


这个裸滴585万帐户有俺自己滴资金在里面，成长过程中也有过较多滴坎坷，俺滴朋友一直给予了俺充分滴支持，大家都有比较大滴风险承受能力，尽管俺滴朋友对俺没有要求，但俺自己还是有要求滴，俺内心自定滴最大资金止损极限是20%。


定下这个目标以后就是具体滴资金管理问题了，要结合自己过去交易的胜率以及安全系数两个条件来决定单笔交易的亏损。


安全系数这个问题俺以前讲过，载物滴设备和载人滴设备安全系数是不一样滴，


假如是载物的设备，安全系数取个1.5就可以了，要载1吨的物品，设计的时候要按1.5吨受力来计算。


要载人的话，安全系数要取到3以上，也就是说设计滴时候要按3吨受力来算。


资金管理也是一个道理，假如事先与投资人约定好一旦损及本金20%就清盘，实际操作是不能满打满算按20%的风险承受能力来操作的，通常俺会取安全系数为2（这只是个经验值，没有特别的理由），也就是说俺10%的风险承受能力来做。


下一步就是总结过去的交易败率（按盈亏次数计算），来计算最大连续亏损的概率。


比如败率是60%，那么连续6次亏损的概率就是4.67%，因为已经取过安全系数，一般俺认为把连续亏损的概率控制在5%以下就可以了，也就是说败率是60%的话，10%的资金要分6次来亏。除此以外还要防范意外风险的发生，既然是意外当然就是我们事先无法预料的事情，即使发生意外最好也不要让资金的亏损一次超过10%。


然后就是一旦发生10%的亏损以后怎么做的问题了，5%的概率并不算太小，还是有可能发生的。当本金亏损10%的时候，当初20%的风险承受能力就剩下10%了。照旧取个安全系数2，按5%的风险控制来做，其他算法一样，头寸就应该减半了。


举个例子，比方100万资金规定亏损20%就清盘，最初如果做10手铜的话，在亏损10万剩90万资金的情况下，按照俺滴资金管理方法应该是做5手铜而不是9手铜。


首先考虑本金安全，其次才是在持久盈利的基础上追求卓越回报。


最后俺要说滴是：绝对没有风险的事情是不存在的，世界上没有一家航空公司没有发生过坠机事件，但我们并不会因此而拒绝乘飞机；另一方面，如果某家航空公司每年都要发生一起坠机事件的话，俺是不会乘座他们的班机的。

hefeiddd

以前我读过一篇文章，好像叫做：“daydreams' benefits for your brain”大概就是这个意思吧！里面提到，如果你对未来有一个预期（即使是假想），那么等到未来真如你所料，你也不会感到恐惧与紧张。白日梦其实是对运动员特别有利的一种模拟。而对于期货交易员一样的，如果你能够想到未来将要发生什么，等到状况真的发生了，你就没有一丝一毫的紧张和不安，你只会按照原来的计划去做。而我通常对未来的走势有3个估计（最多的时候有5个），而且每个估计后面都跟随一个尽量严谨的交易计划（能力所限，尽量严谨）。如果市场按照我其中的一种设想发展，我就执行所跟随的交易计划，没有一丝迟疑。如果市场出乎我的意料，或者根本还是牛皮行情，我就等待。这就是简而言之的“白日梦”操作。当然，在这其中，资金管理极其极其重要，该要止损的时候，千万马虎不得。而且每一个设想也要有尽量完善的理论依据，利用波浪理论，江恩理论，还有螺旋周期（有的时候我也用机械系统），综合分析得出来的结果往往有比较高的准确性。根据我的交易记录来看 ，70%左右。这就是基本上的“白日梦交易方法”了。大家如果想到什么好名字告诉我一声，我当时就是从daydreaming直接翻译过来了，不是很好听。：） 我也希望以后经常在这里贴帖子，大家多交流。

hefeiddd

賭博的目的，並非純為了贏錢，因為它還是一種富有吸引力與刺激性的娛樂，能夠滿足精神上的需要，站在賭博上的立場而言，賭博者總是希望自己能夠取我勝利，即是沒有金錢上的輸贏遊戲，參加者也總是渴望能夠獲勝並打敗對手的。
這種渴望獲勝的心態，充分反映了人的好勝天性，是無可厚非的，可是，人們常說：逢賭必輸，也就是說賭博獲勝好像是不可捉摸的東西，未必如此，如果我們深入地研究一下，不難悟出其奧秘，『賭博』本身具有兩種特點，一．是鬥智或數學，二．是機會或賭運。

賭本控制
穿越乾旱的沙漠，要準備足夠的飲水，始能走完全程。進入賭場，也需準備足夠的賭本，才能從容應戰，走在沙漠中，一定口幹舌燥，需要喝水解渴，但是每天飲水，必須要有節制，否則尚未到達終點，就已人仰馬翻.要將賭本分配到每一單位賭局中的另一個原因。
　
時間控制
賭場經營，無分晝夜，且全年無休，所以安排進場與出場時間，必須心平氣和，從容以對。通常每次戰局以不超過3小時为原則，每局中間應休息1小時以上，保持精神飽滿，士氣才會旺盛，財富總是隨著氣勢而行，況且清醒的頭腦，才能計算出正確的機率。至於資金的規劃，應根據在賭場停留總時間來作分配。譬如說:預計停留5天，就應將賭資分成5份;每天可以動用的賭資，再依照每日局數分配，而注碼的調整就是根據每局賭資的多少來運作，從積極面來看，好的注碼控制是創造更大財富的關鍵，從消極面來看，實施分配製的注碼控制，是避免失敗的防禦武器。

自我控制
進入賭場，進行賭局之前，首先必須針對自己實施心理建設，其目標是要在自己冷靜的時候，明確地提供自己一些限制，這些限制包含賭資上限，注碼上限，時間的運用，贏的策略，輸的策略，以及一些自我的限制，唯有在頭腦冷靜的時候，才能充分主宰自己的命運，儘量避免在慌忙之中任意行事。
要讓注碼有所依據，其他的限制與規則就必須事先設定，不論總金額的大小，都有其固定的比例。每個賭客財力不同，所設定的目標自然也會不同。來自不同地方的賭客，停留在賭場內的總時間更會有所差異。如果都使用固定模式，就會顯得乏味而毫無藝術與技術，更遑論與賭場一爭長短，非得等到失敗臨頭，才發覺破解之術登場已晚。
當你走進賭場，首先就應該告訴自己，這一切的主宰就是你自己，要贏多。贏少或是輸多輸少，要繼續要停止，全在你一念之間。想達到贏錢的夢想，你必需要認清自己與生俱來的特徵，它可以引導你突破重重障礙，達到顛峰，進入一個超越你固有想象範圍的境界。
急躁易怒之人
　　過度緊張之人
　　患得患失之人
　　沒有節制之人
　　意志不堅之人
　　拼命三郎之人
　　不聽勸告之人
　　得意忘形之人
　 乍看之下頓覺蕓蕓众生的缺點，幾乎全在榜上，換言之，未經改造之人根本不適合參與這樣的投資行列，平凡之人怎會是賭場的對手？當然這意味著为什么賭場總是最後贏家的原因。
人們为了達成生活上的某種目標，必須付出自我改造的代價。在求變的過程中有各種不同的方式，透過賭來求變也不失为最佳的途徑之一，只是閉門造車的代價往往過高，吸收別人的經驗來改造自己，就成为既省時又省錢的快捷方式了。

情緒控制
生命中又有多少像這樣的投資理財機會?
第一個階段是先存滿四十萬元的存款，为了有效地培養失敗的體驗，你得先提撥二十萬元的學費，以最壞的打算來進行磨練自己，雖然你已經很小心很謹慎地與賭場周旋，但多半的結果是你仍然無法保住手上第一次提撥的二十萬，为了使初期的二十萬發揮最高的效能，你必須以時間來換取空間，以小投資或仿真操作來培養自己的適應能力，曾經有過演講經驗的人都知道在初次上臺演講之前，不論你在鏡子前面練習了多少次，一旦真實臨場仍然無法有效地控制住自己緊張的情緒，賭場的經驗也是如此，若是未經真槍實彈的廝殺終，將淪为紙上談兵的空想。
为了孕育一個突破首先你得開始存錢，根據個人的經濟能力將多餘的閒錢用時間去累積，它眼前看似不甚理想的工作，卻顯得無比的重要在沒有獲得更好工作前，你必需沒有抱怨地從事眼前的工作，因为你得靠錢過日子，在這個階段中你要養成節檢的習慣，否則你將永遠無法出發，金錢是很奇妙的東西，只要你能照計劃去執行，你所預期的數位就會適時展現在眼前，通常为了達成某種目的而存錢的人，都可以成功地得到滿足。
首先你得建立一個投資理財具有風險的概念，如果不能忍受失敗的風險，就應退出這場競賽，得失心太重的人將無法順利完成突破性的工作。
懂得放棄追求不應得的富貴，才會擁有原先屬於你的事物。如果不是心存貪念，又怎會捲入這場讓人身心備受折磨的賭局！前面曾經提到为什么新手上陣常常贏錢？因为新手上場只为好奇、好玩，沒有患得患失之心，在貪念還沒有滋長之前，不會迷失；所以要成为贏家，首先得把自己訓練成为沒有感覺的機器人，为了防止在桌上流露真情，又必須再找一個陪打監督。人是很容易與自己妥協的動物，試想帶著老婆去逛花街，怎可能出軌？當你弄明白其中的訣竅時，你還會輸這么多嗎？

優勢與劣勢
面對賭場要懂得掌握優勢，避開頹勢。將優勢不斷的串連與累積，就能取得致勝的先機，而所有的劣勢，我們也得學習去認知和處理。
先談什么是優勢：
　 賭場全年無休的24小時服務，賭客則可選擇好時機進場及出場；但賭場確不能因獲利而停止賭局。
　　賭客可以選擇性的下注，更可以任意的加減注碼。
　　爭取高退傭及賭場附帶的優惠條件。
　　有時賭客可以賒欠賭場，而賭場卻得付現給賭客。
再談劣勢：
　　賭場的籌碼無限，賭客的籌碼卻很有限。
　　賭場有三班制，個人體力卻無法持續。
　　賭場沒有情緒，賭客的情緒卻難以控制。
　　賭場懂得運用組織，賭客卻多是單打獨鬥。
　 充份地去掌握賭客的優勢，卻讓賭場的優勢無法得逞，我們只要有耐性，冷靜地遵循趨吉避凶的法則。賭場裏的財富將取之不盡，用之不竭。　

輸的策略
如果閣下很失運，一進賭場就受到打擊，輸光了每局的基本配額賭資，則應內心等待時間過去，尋求在另一局重新開始，如果在贏的過程中，任何一次最新資本額遭遇失敗，也應毫不猶豫地結束賭局，微笑離場，絕不可動用已裝入口袋的原始資本額，這就是輸的策略。

贏的策略
平常應以小注碼投入，50元至500元之間皆可，如果牌路不錯亦以基本注碼。每當判斷機會來臨，要以總注額的四分之一或三分之一投注，也就是說大注碼为三佰或四佰元，如果幸運，很短的時間就可以贏得壹仟貳佰伍拾元的每局資本額，一旦擁有了總額二仟伍佰元時，應將原本的原始資本額收入口袋。用贏來的壹仟貳佰伍拾元成立最新資本額，繼續用最初的投注方式，同樣地，機會來臨時，應以三分之一的新資本額來投注。如果又很幸運，再次贏得另一個資本額壹仟貳佰伍拾元。此時應提撥壹仟元投入口袋算是初步獲利，留下壹仟伍佰元成立最新資本額，像這樣階梯式的向上發展，如果一路順風，不但原始資本額不斷，最新資本額也會同樣成長，隨著新資本額的成長，最大注碼會一直升級保持在新資本額三分之一的比例。當然，每一位賭客設定的獲利滿足點不一，因此，在贏的階段中，可以隨時喊停，獲利出場。這就是贏的策略。

hefeiddd

关于期货交易心理（全是转贴）
今天看了很好的“厚兄”写的一篇帖子。看看自己整理的期货交易心理方面的文章也不少了，而我觉得心理控制是期货交易非常重要的一部分。所以把所有的文章都贴在这里，希望能给大家带来帮助。（有几篇是我直接从炒客上下的）


投资心理分析  
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一、市场人气决定涨跌
    究竟期货市场行情的涨跌取决于什么因素？为什么有时根据某种公式计算，明明价位应该到顶了，而大势仍然往上冲？为什么有时依照图表信号分析，明明应该到底了，而走势依旧往下跌？
    其实，期市的涨跌，在很多情况下，与其讲是技术因素，倒不如说是心理因素，即所谓市场人气。人心向好，买气旺盛，价位就上升；人心看淡，卖压沉重，价位就下挫。“树欲静而风不止”。看涨的人气不散，价位就没所谓顶；看跌的人心虚怯，价位就没所谓底。
    例如1979年秋到1980年初，当时美国通货膨胀率达13.5%，加上伊朗革命、石油危机、苏联侵略阿富汗，全球投资者掀起一场黄金风暴，短短几个月，国际金价居然由每盎司200多美元狂飙上875美元，什么超买、三步一回头，所有分析工具一概失灵。人心齐，泰山移，纯粹是市场人气使然。后来纽约交易所使出限量交易的杀手锏，打压亨特兄弟的白银投机，投资者信心崩溃，在恐惧性抛售之下，国际金价一夜之间暴跌200多美元一盎司。人气涣散，没有人敢承接，就有这种结果。
    供应增多或是减少，通货膨胀还是经济衰退，政局动乱还是趋于缓和，天气恶劣抑或风调雨顺等等，当然对商品期货有利多或利空的影响，但“利多或利空的影响”与“上涨或下跌的效应”毕竟不是同一回事。两者之间有时一致，有时矛盾。归根结底，涨跌取决于市场人气，具体点说，市场买单下得比卖单多，就会产生令价位向上的推力；卖单下得比买单多，就会产生令价位向下的压力。基本分析、图表信号、新闻消息以及专家预测等等统统都是抽象的、精神的，唯有买卖单才是具体的、物质的。利多的影响要变为市场买单才能真正产生上涨的效应；利空的影响亦是要转化为市场卖单才能真正产生下跌的效应。而买单或卖单，正是市场人气的具体表现，判断涨跌首先要看人气。


    二、学会不按牌理出牌
    投资者之所以亏损，很多情况下是自己按常理出牌，而期货市场却经常出现反走势，似乎输得冤枉。例如美国公布上月外贸赤字比前月增大，既然消息利空，下单沽空美元应属顺理成章，结果美元不跌反升，空头全军覆没。许多交易者被斩仓之余，大骂走势不合理。
    其实，什么叫不合理？期货市场涨跌归根结底是买卖双方力的较量。买单下得比卖单多就涨，卖单比买单多就跌。期市财产再分配过程中，买卖双方谁不想赚钱？而自己赚钱的反面就是对手亏钱；买方规避风险恰恰以卖方承受风险为前提，卖方看对要以买方看错为代价。
    走势的不按常理出牌并非时时出现。物极必反是到极才反。在市场上一边倒、一窝蜂之时便要留意了。认定行情发展不按牌理出牌，你也以其人之道，还治其人之身，也来个不按牌理出牌，便可以歪打正着了！


    三、不正常表现是好机会
    许多期货交易者习惯了走势的正常表现：利多消息出来，行情上升；利空因素呈现，价位下挫；冲破阻力线，涨风凌厉；跌破支持点，卖压沉重等等。依照他们的思维方式，这样的走势是理所当然的，亏了钱也无话可说，只怪自己看错市。
    但是，有时候的走势正好相反：利多消息公布，行情下挫；利淡因素明朗，价位上升；冲破阻力线，应涨不涨，反而回落；跌破支持点，应落不落，反而上扬等等。依照他们的思维方式，感到不可思议，亏了钱就牢骚满腹，只怪走势不正常。
    其实，消息、图表和信号的利多利空与实际走势有时一致，有时不一致，本身就是正常现象。消息、图表与迅号的利多利空会影响走势，但不能支配走势。买卖双方的力量对比才是涨跌的支配性因素，整个买方资金的即时力量和后继力量比卖方强，行情就涨，反之就跌。这就是道理！所谓市场的无形之手，即供不应求就涨价，供过于求就跌价，不能狭隘的理解为某种商品的供应量和需求量，而应该准确地、具体地理解为期货市场的买单和卖单 ：买单多、卖单少就涨；买单少、卖单多就跌。这才是真正的天经地义，理所当然。
    一件利多消息出来，一般情况下交易者应该是买入居多，令市场上买方力量比卖方强，从而产生大的向上推力，使价位上扬；如果在这种情况下行情不涨反跌，那就反映出卖家的力量是超乎寻常的大。
    “识时务者为俊杰”，在期货市场是明智之举。而执著于正常、不正常，有理由、没理由的成见，不懂得审时度势，随机应变，则是和钱作对的迂腐作风。
    所以，利多消息出来或冲破阻力线之后，应涨反跌，是因为利多消息出尽，你不妨踉凤做空头；利空消息出现或跌穿支持线之后，应跌反涨，则是由于利空消息出尽，你不妨跟风做多头。总之，有风就快跟，别问这股风该来不该来。不正常表现就是你赚钱的好机会！


    四、大多数人犯错误
    一个成功的期货交易者，在研判行情的时候，必然独立思考，不能依照大多数人的意见随波逐流。经验证明，金融市场（包括证券、外汇、商品期货在内）是一个大多数人犯错误的市场。 期货市场上百分之七十五以上的人都一窝蜂地买入或卖出的时候，你就要注意：“船身开始倾斜”，准备“弃船逃生”。当所有专家、评论几乎一边倒地看好或者淡之际，你就应警觉：风向酝酿改变，大市随时逆转。一觉醒来，可能满街都是跌碎的眼镜。
    这是什么道理呢？
    尽管受供求、经济、政治等因素影响，但直接支配市场涨跌的毕竟是买卖双方的力量对比。何况基本因素永远有两种倾向存在，见仁见智，各取所需而已。当市场上大多数人买入或卖出的时候，有这个能力去承受大量买盘或卖盘的“少数人”必定是大户。敢和“大多数人”作对手的大户，自然有雄厚的实力和整套的策略，鹿死谁手，不言自明。
    1987年10月世界性股市崩盘之前，香港股市恒生指数直逼四千点，当时“定破七千点”、“会见一万点”之类的评论震天价响，市场上百分之九十以上的交易者都买入恒生指数期货。后来一个天崩地裂，成千上万的人血本无归，还亏过头，欠下一屁股债，震撼整个社会。到底谁是“以寡敌众”的空头大赢家呢？帷幕揭开，原来是汇丰银行的一个全资附属机构等五家英资、美资、华资大财团！多空交战讲实力。“大鱼吃小鱼”是必然的。
    大众一窝蜂地买入或卖出时，行情会逆转，是种因于：买入之后终究要平仓卖出，卖出之后到头来必须补仓买入。这两种作用力恰恰相反。百分之七十五以上的人买入产生的向上推力是巨大的，到这批人统统平仓卖出时产生的向下压力亦是巨大的。加上对手的少数人是大户，大多数人迟早踢到铁板，一旦见势不妙，“掉头逃跑”作平仓，大户得势不饶人，大势自然就逆转。


    五、与大众心理反其道而行
    1988年夏季，北美遇到五十年来罕见的干旱，不少地方农田龟裂，河道见底。在美国黄豆减产已成定局，大众心理普遍看好的情况下，芝加哥黄豆期货从八月开始就已经走下坡，买家以“干旱减产”为由前仆后继做多头，结果是一批又一批被断头。相反地，不理会表面一边倒的利多消息，与大众心理反其道而行之的沽家，却赚得盘满钵满。
    为什么与大众心理走相反往往会赚钱呢？
    首先要从期货交易性质的“异化”找原因。就本来意义上说，期货交易是生产者和需求者、贸易商规避风险、调节供需的一种手段。但投机者介入的结果，一方面固然会交投活络、广泛，不愁没有对手承受风险，另一方面也使投资、投机变得“你中有我，我中有你”。
    绝大多数人买卖期货是为了赚差价，而赚差价，前提是必须有人同时亏差价。一条“干旱减产”消息出来，如果走势取决消息，你晓得买入，他也会买入，哪个笨蛋愿沽货送钱给别人？问题是，消息只是炒作的藉口，没有哪条法律规定走势只能跟消息；期货涨跌取决于市场买卖双方力量的对比。当市场大多数人沉迷于“干旱减产”的消息而一窝蜂买入时，大户却大手笔卖出，现货商交割现货，行情岂有不跌之理？
    另外，期货合约不论买入或卖出，到头来都必须经过平仓卖出或平仓买入的程序才算完成。而新单与平仓在市场上的作用力恰好是相反的。当大众心理看好纷纷买入或看淡纷纷卖出时，迟早他们都要平仓。如果某种基本因素或技术因素令他们不约而同作平仓的话，就会自相践踏，兵败如山倒，市势走向反面，你在大众心理一边倒之际，反其道而行，当然就会收到“众人皆输我独赢”的效果。


    六、物极必反、否极泰来
    如果说爱与恨、生与死是文艺小说永恒的主题，那么，涨与跌、盈与亏就是期货交易不变的旋律。没有只涨不跌的升市，也没有只落不上的跌市。涨跌互换、牛熊交替，是期市运作的基本形态。因此，分析走势，必须从动态的、可变的、发展的立场出发，而不能从静止的、不变的、停滞的观点研判。
    俗话说：“物极必反，否极泰来”，当一个升势显得非常壮旺的时候，要注意被掩盖着的下跌倾向，留意利空因素，慎防转势；当一个跌势表现出十分凌厉的时候，要注意被掩盖着的上升倾向，关注利多消息，警惕转市。
    因为，手头上的多头合约，无论牛市如何气势如虹，一天未平仓卖出，都纯属浮动利润；而牛市冲得越高，令交易者平仓卖出的诱惑力越大，迟早平仓的卖压会使行情急转直下。相反地，手头上的空头合约，不管熊市怎样一泻千里，一天未平仓买入，都是纸上富贵；而熊市跌得越惨，令交易者平仓买入的吸引力越大，终归补仓的买气会使走势止跌回升。这种获利回吐的技术性买卖是不可避免的。
    而且，牛市过度，亦会使未人市的人和平仓获利的人产生一种“升了那么多，应该将近到顶了吧”的想法，趁高入场做空头，无疑令卖压雪上加霜；熊市过度，也会令一直旁观的人和补仓套利的人滋长一种“跌了那么多，应该差不多见底了吧”的念头，趁低入场做多头，自然使买气人上加油。这种见顶、见底的新单进场的力量也是不容忽视的。
    上述两种市场力量加在一起，大市的逆转通常呈现出如下信号：在牛市高潮中以很大的成交量创该升浪的新高价，然后又急促下挫，拉出长黑，以比上日收市价为低的价位收盘；或者在熊市低潮中以巨大的成交量创该跌浪的新低价，随即回头急升，拉出长红，以比上日收市价为高的价位收盘。识别这些转向信号，就能及时见风转舵，调整自己的投资策略，顺市而行，提高胜算。


    七、你要听谁的？
    进行期货买卖，必须有坚定的信念。制定了一份投资计划以后，就要严格执行，不要被一时涨跌打乱自己的计划。有人明明决定了入市时机、套利价位和止损界限，却东问一句张三：“怎么看？”西问一句李四：“怎么办？”别人随便讲一句，自己就推翻全盘计划，临时改变初衷，往往因此带来不应有的损失，而且搞坏自己的心情。
    航海要靠方向盘，投资要有计划书。买卖之前草拟的计划，当然要对各种情况作充分及全面的评估。分析利多因素时不能忽略利空消息，列出看跌信号时也要预防上涨威胁。看对出追兵，看错出救兵，看定出决战决胜主力兵，这些都应该包含在整套计划里面。甚至最理想情况下赚多少，最严重情况下亏多少，都已事先计算好。除非执行之前，市场已有重大而突发性因素出现，否则不应轻易改变计划。
    期货市场不是涨就是跌，谁都有一半机会看对，一半机会看错，你老是问人家怎么看，老实讲，人家不是有义务说准的，讲错了也不须负法律责任。有些人本身做了多头，你问他，他当然说“看好”；反过来，人家做了空头，你去问，他自然答“看淡”。你做你的，人家做人家的。问人干什么！有时多问几个人，有人说好，有人看跌，你听谁的？
    俗话说：“一着不慎，全盘皆输”。按原先计划行事，盈亏都应付自如，属意料之中，心理上较容易接受。假若听了别人的看法，临时改变主意，到头来却是以亏损告终的话，就会懊悔莫及：“为什么不按原来计划行事呢？本来可以赚钱的却变成亏本，一来一回差多远啊！”捶胸顿足，自己生自己的气。心态不平衡、情绪不稳定的情况下，可能一错再错，弄到不可收拾。
    临时改变主意，这是优柔寡断、缺乏自信的表现，期货多空交战，某种意义上也是心理战。买卖过程中，行情大方向不变的前提下，就应坚定不移按计划办事。


    八、不要天天在市场打滚
    “懂得休息，才能懂得工作。”这个道理大家都明白。应用到期货市场，就是：不要天天在市场打滚。
    进入市场目的是为赚钱，问题是：每天泡在市场，是否天天可以赚到钱？
    客观来讲，行情有时明朗，有时不明朗。天天在市场打滚，行情不明朗时，你究竟是该做多还是放空？
    从效果来看，如果天天都在买卖，有把握的仗去打，无把握的仗也打，到头来得失相当，甚至得不偿失，变成空忙一场，失去投资意义。
    更主要的，是主观层面。期货买卖是一项复杂、繁重的脑力劳动，首先受到人的体能限制。人不是铁打的，有劳动就会疲劳。人的脑子不会天天、时时都那么灵活、清醒。敏捷，疲劳状态脑子就会发麻，研判的准确性就会降低，赚钱机会率随之减少。如果过度疲劳，脑子就会变得迟钝、迷糊，容易铸成大错。天天在市场打滚，无异“飞蛾扑火，自取灭亡”。
    除体能之外，人的智能活动还受心理影响。做期货需要良好的心境，天天在市场打滚，我们天天都能“自我感觉良好”吗？我们生活在现实世界，人有喜怒哀乐。有时生意出现问题，会心烦意乱；有时家庭发生变故，会寝食不安；有时身体欠佳，会萎靡不振；有时和人争吵，气愤难平；有时打牌失利，会懊悔不已……这些都会使我们心态不平衡、情绪不稳定，肯定会影响自己的判断力。如果照旧天天在市场买卖，不亏大本才怪呢！
    俗语：“旁观者清，当局者迷。”适当时间休息一下，以“无货一身轻”的姿态从旁观察市场走势，一来使自己脑子绷紧的弦松弛一下，重新充电，二来可以客观冷静地审时度势、运筹帷幄，以利再战。这样，寻得适当时机，三五个星期做上一次交易，岂不身心愉快！


    九、何以常炒必输
    期货经纪公司代客买卖，为了应付人工、场地、设备、通讯、交易所收费等支出，自然要收取手续费。期货买卖本身盈亏的机会率是一半对一半，这是理论上讲的，而在实际运作过程中，手续费的因素将获胜机率压到低于一半。
    忽视期货的赚钱机会，过分渲染其风险因而避之则吉是消极的，应该尝试、投入。但不管走势是否明朗，不晓得见好就收，长年累月不断炒下去，就会应了一句：“猎狗终归山中丧，将军有日阵中亡！”

hefeiddd

　在交易中追求完美意味着什么？存在完美的交易吗？大部分交易都属于正确状态就是理想的具有获利能力的交易方式吗？有这种交易模式吗？

　　任何进入期货股票市场的投资者无不认为自己具有获利能力，并且对市场充满憧憬，市场给予的获利机会放射出巨大的光芒，这种光芒的耀眼程度足以使投资者既看不清自己、也看不清市场的真实情况，各种传奇大师的经典故事更是使人浮想联翩：完美的交易、神奇的预测、滚滚的财富，真是充满诱惑！通往财富之门的自由之路似乎就在眼前，并且即使在真正的交易中吃了大亏，也只认为是自己的努力不够，而不是追求完美交易本身有错，他们始终相信市场上确实存在一种只有及少数人知道的交易秘籍可以给人带来巨大财富，并且只要找到这种秘籍，他同样也可以获取巨大的财富，寻找这种秘籍则成了他的努力方向，他认为这种秘籍可以带来完美交易，完美交易是真实存在的！

　　然而，我要告诉你：这是一个大的骗局！

　　追求完美意味着什么？追求完美意味着追求失败！

　　完美的交易就是把曲线拉直的交易，就是在最低点买进，在最高点卖出的交易。从已经走过的图形来看，是存在这种完美交易的可能的，然而，时光不会倒流，你只能在回味中去寻找这种完美。正是因为市场表面上看来存在这种交易，再加上媒体的片面报道和宣传，使投资者产生错觉，并进入错误的状态，使自己的努力方向与市场的真实情况背道而驰。当你的努力方错了以后，你越努力，你付出越多，则你错得更很，你离获利就越远。我们承认，追求完美是人的本能，获利是我们的理想，关键是，在交易中我们不能通过完美交易来实现我们的理想。顶和底只有一个，并且顶和底只有在形成之后才能知道它的存在，况且，在整个行情的运行过程中，会出现许许多多的似似而非的顶和底，你无法区分；如果你去追求顶和底，你就必然会遇到许多似似而非的顶和底，那就意味着你会不断遭受市场的打击，也就意味着你在追求痛苦和失败。顶和底是唯一的，而你绝不可能只交易一次，没有人可以承受追求顶和底的交易成本、精神成本、信心成本！把曲线拉直更是痴人说梦！把曲线拉直就意味着让时光倒流！

　　也许你会想，我可以去寻找一种方法，事先把顶和底预测出来，不仅可以预测出大顶和大底，也可以预测出小顶和小底，这样不仅可以底部买入顶部卖出，也可以把曲线拉直，很多书上不都在介绍各种交易方法吗？很多成功者不都是这样交易的吗？这是宗教般的梦想！是对市场缺乏必要的了解的反应！是根本不知道成功交易者到底是如何交易如何获利的表现！

　　成功的结果大家都看到了，然而为成功所付出的努力和所遇到的苦难却鲜为人知。成功的交易者都有自己的交易模式，然而，这种交易模式完全不同于数学公式，也不是武林中传说的秘籍，可以天下无敌。这种模式的获利是建立在许多亏损的基础上的，这种模式会告诉你，交易100次，成功了多少次，亏损了多少次，总亏损多少，总赢利多少，净盈亏如何，亏损的时候如何坚持，如何度过困难时期，如何避免伤元气，在市场的不同状态如何调整交易模式，因为他们知道任何一种交易模式都只能适应市场的部分行情，都有亏损时期，他们的成功和利润都是建立在市场的很多打击下才取得的，而不是如神仙般的靠准确的预测来战胜市场而获利，他们是通过适应市场来获利！如果市场可以被准确的预测，则市场就失去了存在的基础！如果有及少部分人知道市场运行的规律，那么一定就会形成大家都知道这个规律，你不要认为你可以掌握只有你自己知道的交易获利秘籍，你知道的其实大家也知道，你不知道的大家也可能知道，个人在市场面前非常渺小和脆弱，你永远无法战胜市场！如果你能寻找到准确预测市场的方法，就意味着你已经战胜市场，也就意味着你战胜了所有的市场参与者，你觉得可能吗？你不觉得好笑吗？不存在完美的交易模式！若真要定义完美交易，也只能说是充满痛苦和坎坷的成功交易。神机妙算的交易不存在！

　　你再也不要花费精力去寻找获利秘籍！你再也不要去寻找不存在的完美交易！因为这是徒劳！不存在一劳永逸的交易方法。成功的秘密就是如何适应市场，不断的付出（亏损），然后才能收获（赢利）。

　　坦然面对痛苦和磨难，正确理解成功背后的艰辛，成功就会向你靠近。

hefeiddd

1：在汹涌如潮的资本市场，翻手为云、覆手为雨的大户固然是为人瞩目的焦点，然而真正支撑市场不断向前发展的却是众多无名的中小散户，他们用自己的智慧和汗水为市场打造起坚实的基石，成为市场前行不可缺少的助推力。
我以自己的实战经验总结出了一套独特的操盘理念和操盘技巧，愿将自己多年的心血与诸多同仁共勉，以期广大的中小散户朋友在期市之路上走得更远、更好。
市场上的风雨无情相信每个身在其中的人都深有感触，瞬间的悲喜更是对人心理承受能力的巨大考验，于是有人说，期市浓缩人生,从期货市场上得到的不仅仅是表面的利益，更多的是在这个市场上获得的心灵感悟,市场上良好的操盘心态和固定的客观化的操盘方法。
对于期市中的中小散户而言，可以与大户相比拼的惟有技术优势和心态优势。知识面前人人平等，每个人都可以通过刻苦钻研拓深自己的技术功力。有些人视期市为赌场，以为仅仅靠运气就可以所向披靡，一旦被套，他们不从自己身上找原因，反而怨市场怨大户，将失败归结于自己的坏运气，却从未考虑过是自己的心态不对。纵观当今世界成功的投资家，无一不是凭着自己的经验、悟性和智慧在风云变幻的资本市场上获得了丰厚的回报。实践证明，期货市场依旧遵循着这样一个普通的道理：付出才有回报。没有踏实的理论功底和丰富的实践经验，任何成功都只是侥幸；而成熟的心态更是驰骋期市的必备武器，做期货说到底就是与心魔的斗争，贪婪、幻想、主观臆断都是操盘大忌。

　　做期货是世上最棘手的游戏，它是最敏锐最机警的心灵之争。而市场也是最公正最洁净的地方，它提供给每个人相同的资讯，是涨是跌，该买该卖，全由自己控制。这就需要一种固定的规则去战胜自己的主观情绪，没有纪律化的操盘方法，就不可能达到以不变应万变的境界。做期货就要抛开主观情绪和偏见，抛开气氛效应和涨跌诱惑，坚持自己的操盘规则，进行规则化交易。而坚守纪律的同时，还必须要有过人的胆略和胆识，在设定好止损价的基础上，果敢进行买卖。

技术上要跟势不要测市, 总结出了一套行之有效的操盘手法：一是当建仓信号出现时，必须在第一时间果断建仓；二是在上升通道中回调到支撑线时补多仓，在下降通道中反弹到压力线时补空仓；三是要设立严格的止损位；四是要按持仓规则持仓，在重大形态的突破和明显趋势出现时，要敢于加码持仓；五是重势不重价，快速强劲的趋势要加码持仓，振荡升跌势要一半持仓、一半顺势炒短；六是根据机会大小决定投资额多少，入市时机要根据等级决定头寸大小。
弱者和强者的区别，就是如何面对困难和挫折；最终能给你决定性帮助的，最终能引导你成功的，永不背离你的朋友只有一个人———那就是你自己。
2：先学习、后行动

一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么他们对市场不甚了了。他们从不肯花点时间观察一下市场是如何动作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一下。但是进入市场的人，有百分之八十在12个月以后都会停止交易。根本的原因是，他们不是从第一步开始的。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节，要明白这个系统可能出现的错误，或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。因为要付佣金，交易频率越高，你盈利的消耗越快。在交易的内容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易员所以能在期货行业中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易员认为，一心想赚大钱不是期货交易的好动机。

如果使用交易系统进行交易，就应该对交易系统进行反复的测试，以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。

要及时减少损失

遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一步增长，这是一个古老的信条。很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放，他们想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利的过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会。他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损。新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市，见好就收，而不是让利润继续增长。后者是很难做到的。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。

循规守纪至关紧要

一些使用反复测试过的交易系统的、循规守纪的交易员总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为。在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一贯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现。如果对一种交易系统或交易计划随意改动或放弃，那么你就根本没有交易系统或交易计划。一些资深的交易员认为，当你刚赔了钱就更换或放弃某个交易系统时，也许正是这个交易系统要赚钱的转折点。因此保持一种一贯的交易行为是十分重要的。

对交易过程全神贯注

有经验的交易员都强调，应该关注交易的全过程，而不是是否赚钱，这听起来有点矛盾。一些著名的交易员认为，在期货交易中赔钱是不可避免的，亏损是交易过程不可避免的组成部分。那些注意力集中在赚钱上的交易员很可能是要赔钱的。他们无法对付那种投资过程中难以避免的下滑现象。他们赚钱时就情绪昂扬，赔钱时就垂头丧气，甚至惊惶失措。在交易过程中情绪忽高忽低不是好现象。必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程。期货交易员无法预测市场的走向，无法预知市场会发生什么变化，但是他们可以控制交易过程。实际上他们能控制的也就是交易过程。期货市场新手的最大问题是关注赚钱和赔钱，而不是交易过程，一些老交易员说，如果你怕赔钱，你还搞什么交易？你做10次、15次或20次，肯定其中有一次是赔钱的交易。

知道什么时候出市

交易员应该知道什么时候应该把头寸抽出市场。不管他们使用什么系统，他们都知道什么时刻必须出市。这有助于交易员摆脱三心二意的做法，坚持某个系统，这样也可以减少亏损。可以设置一个止损指令，以便减少亏损。市场不一定同意你入市的时机，市场对你什么时候出市也不感兴趣。市场总是按自身的规律在运转。你必须按照市场的运动规律来设置止损指令。考虑到有时候当你的交易头寸出现亏损时，正是发生转机的时刻，因此不能把止损指令规定得太死。当他要下达止损指令时，要考虑到市场的动荡性。指令应以市场的某个指标为依据。比如，市场价的某个平均数，通常是某个阶段的最低价位，有些交易员设立止损指令十分随意，根本不考虑市场的运转方式。这样他们很可能要赔钱。规定出市指令的依据如果是某个金额的话，往往是减少了赔钱的金额，但是增加了赔钱的交易次数。如果你把止损指令规定得太死，你可能会有一系列的赔钱交易。什么时候退出一项交易，中止某笔交易头寸，有一条根据是“避免希望交易”。希望交易就是当出现亏损时，希望市场逆转。

管理好你的资金

资深的交易员建议规定一个准备冒风险的资金百分比。这种可以承受风险的资金百分比可以是2%或3%，永远也不要改变这个百分比。保持持之以恒的投资组合的风险百分比是十分重要的一条准则，有些新手认为一两笔交易就可以赚一大笔钱，是骗他们自己，这正是专业交易员和业余交易员的一大区别。这是对亏损的管理。对自己的资金规定一个可冒风险的百分比，可以在连续亏损的情况下缩小交易规模，保持资本，限制其亏损的程度，由于交易的合约数量减少，资金的抽出也可以有个限度。这样就可以做到交易规模同资本的规模相一致。有些新手遇到头寸亏损时，常常会经不起一种诱惑：用更大的资本来冒险，盼望扭转亏损局面。越是冒更大的险，亏损也越大，为了使你的头寸成为有盈利的头寸，你就应该使这笔头寸持续下去，合理的资金管理是分散风险，用2%的资金去做5种货币的期货所冒的风险比用10%的资金去做所有的货币的期货所冒的风险更大。

与趋势为伍

“趋势是你的朋友”，这是一些老的期货交易员不断重复的一句话。这是期货交易的一条必由之路。成功的交易员认为，重要的不是去预测市场的走向和起伏，而是跟着趋势走。很多交易员都建议跟着市场发展的趋势走，换句话说，也就是随市场的大流走，跟着这个趋势行动，直到这一趋势结束。一些有经验的期货交易员的忠告是：永远不要对市场说三道四，发表某种意见。市场发展的大势就是你的朋友。你随着趋势去交易就是了。让市场告诉你应该朝哪个方向走。一位著名的期货交易员曾经说过，当市场形成大的趋势时，正是赚钱的时候，当市场往岔道发展时，你是赚不了大钱的。

在交易上不要感情用事

有经验的交易员告诫，不要用感情来交易。保持心态的平稳是十分关键的。在做多种期货交易时这一点尤其重要。职业交易员强调：要记住，市场不是个人的行为。他们认为，赔钱的交易往往是由于感情用事造成的。一些新手常常忘掉了一切，用感情去交易，他们必然因此而反反复复，缺乏一贯性。而且无法清醒地考虑问题。开发一种交易方法并加以坚持十分重要。如果方法行之有效，纪律和耐心就是赚钱的关键。交易新手容易感情冲动，好的交易员不是这样的。不要坚持认为某个头寸是正确的，并认为市场错了。市场总是正确的。市场同你的意见和头寸无关。

想一想谁在赔钱

一些有知名度的交易员安排他们的交易的一个很有意思的方法是想一想，你打算从谁那里赚钱，每一个进入市场的人显然都是赚钱的，但是不可能大家都赚钱，总有人在赔钱。你赚钱，就有人赔钱。有赚的就有赔的，有赔的就有赚的。期货交易老手认为，应该知道你要从谁那里得到盈利。如果你买入，并认这他是对的，那么卖出的那一头也认为他是对的。人们要从判断错误的人那里赚钱。那当然是对的。一些趋势交易者，或大势交易者通常是通过套期保值者来赚钱的。因为套期保值者通常是在市场上升时卖出，市场下跌时买入。

永远保持谦卑姿态
　
那些自以为比市场上所有其他人都聪明的人，认为自己总是幸运者。他们这种看法不会长期保持下去的。在市场面前应该谦卑。否则市场会让你知道这种态度会出问题的。市场会让你变得谦卑的。这是一位很有名的交易员说过的话。一些传统的观点通常是错误的。当你认为你掌握的信息十分了不起，十分有价值时，说不定人家也早已掌握了这些信息。
3：天将降大任与斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，所以动心忍性，增益其所不能.

在实际的期货交易中，绝大多数投资者是以“智慧者”的身份来到这个市场，他们相信凭着自己的能力完全有可能认识和把握市场，他们追求完美主义，在交易中的表现往往是：

1、不懈地追求投资利润的最大化，不愿放过每一段可能的行情。

2、热衷寻找神秘的测市理论和方法，试图精确地预知市场波动的时间和价位，尤其是顶部和底部。

3、相信有或认为掌握了破译市场的方法，并有厌恶风险、回避失败的心态。

4、处事准则是：精益求精、追求完美和挑战极限。

然而，事实证明：当我们以智慧者（聪明人）出现在市场时，失败与我们相伴；当我们以谦卑、愚者的身份出现在市场时，成功、运气则与我们相随。

　其次，不能摆脱贪婪的驱动，　贪婪的投资者在市场中的主要表现有：
1． 在没有充分了解市场的各方面情况下，就贸然地介入。
2． 没有详细的投资计划与风险评估，并随意地扩大保证金的投入。
3． 对可能遭遇的重大损失没有做好充分的思想准备和制定必要的应对措施。
4． 认为自己已达到‘刀枪不入’的境界，不需要什么止损了。
5． 上面谈及的完美主义亦是贪婪的一种表现。

　总体而言，贪婪的内在含意是：只知道索取，没学会放弃。在缺乏有效防范制度的约束下，人成为心魔的奴隶，当市场的变化使投资陷入危险的境地时，又更多地表现为逃避错误，最后在损失的扩展中落入恐惧的深渊。

　中文‘贪’字的上下结构的字面意思是‘今天的财宝’，这似乎提示投资者不要去贪图今日的钱财，而应着眼于明天和未来的财富。在期货市场我们同样要学会割舍眼前的利益和抵制行情的诱惑，例如：放弃看似行情很大但难以分析和把握的市场；放弃一些不确定因素较多或是条件不够成熟的投资机会；在交易不利的局面下随时做好止损离场的思想准备；在交易有利的局面下，如果市场的前景显得难以揣测，那么也要选择主动性离场，等等。所有这一切目的只有一个：保存自己。放弃眼前的得失，是为了今后在市场中赢得更大更稳定的收益。没有放弃就不可能得到，也就谈不上在期货市场上生存与发展了。”

在投资市场上，要做到必胜的重要因素：
第一是要知己知彼；第二是坚持宏观顺势、微观逆势的操作策略；第三是要有超越市场的眼光。”

“在期货交易中，要做到知己知彼，知己就是指资金的风险管理，知彼则是指对市场的分析。
任何一个交易者如果不知道资金管理的重要和不懂得资金管理，就失去了交易成功的前提，就不可能长期在市场中生存。懂得这个道理，投资者需要做好三个方面的工作：
1合理规划手中的资金；2控制风险，限制可能的损失；3处理好休息与交易的关系。

预则立，不预则废’ 对每波行情的操作必须在计划上、资金上、心理上、风险上做好充分的思想准备。

hefeiddd

一、
交易思想如果只停留在博弈论和主力论的层面，是较难晋级的。
“做趋势的朋友” “不要企图比市场更聪明”。。。。这些交易格言大多数人都知道，但真正领会其内涵，并付诸于交易的却是少之又少。这也是为何市场中多数人很累，还总是亏损；少数人轻松，而能够持久赢利的原因。
交易（市场）应该是：自然的，轻松的，美好的，和谐的。。。。。。
她是你的恋人，至少也应该是你的朋友，绝不会是你的对手。
交易不该是我想要怎样，而是市场邀请你怎样，并且这种邀请是如此翩翩有礼简单明了。
如果你的交易过程不是这样的，那么你最好不要去交易。

震荡是一种平衡，市场平衡的时候最好不要勉强去做；
做的应该是一种不平衡，不平衡才是市场发给你的邀请函——稳定轻松获利的邀请函
平衡也有区间，区间就有支撑和阻力，有了支撑和阻力便能够买卖，支撑和阻力中间的那段只剩下不动。
其实，平衡还是不要去动，干嘛一定要去赚所有的钱呢？
除了钱，这世上还有阳光，白云，山水，爱情，友情，亲情。。。。
市场至所以有平衡，也是给你多一点的时间去享受这些美好的事物。
因此市场是你的朋友。
我们又何必辜负了这位朋友，而要去赚那些辛苦钱呢？
何况那钱你也未必一定赚到。

市场确实有人组成，但这又有什么关系呢？在我的思想里可没有什么主力啊，庄家啊，散户啊。。。这些人的概念。
因为我从来就没想过要去赚别人的钱，交易过程对我来说就是——和市场做朋友，市场告诉我应该怎么走，我就跟着市场走；市场开心了，他就根据我听话的程度给我以回报；有时候我要耍耍小性子不听话，他就惩罚我一下，然后我就搔搔头对市场说：下次听话下次听话：）
市场是残酷的吗？我倒不觉得。他可从没主动欺负过我，而我要去欺负他，他回应我，那也怪不得市场啊。是我不好。
如果市场真是残酷的，那我肯定跟他说886。我做事做人的准则就是要开心，无论是过程还是结果。人生苦短，我是来享受生活的。赚钱的最终目的也是为了让自己开心，如果赚钱的过程已让自己觉得压抑，我又何必去赚这个钱，反正我又饿不死，只要饿不死我就会觉得开心了。痛苦的赚钱和开心的饿不死，我还是选择开心的饿不死：）
倒也奇怪，我越是这么想，市场这个朋友越不会亏待我；我越是想自作聪明，越是想从别人口袋里拿钱，不但常常拿不到，还要倒贴进去。所以我现在是慈悲为怀，值得庆幸得是，好人还是有好报：）
我常常在空闲时候作些总结，我觉得在这个市场里为何总有人要输，且还不少是聪明人，其实归根结底的原因是，这些人一直想比市场聪明，想比市场强大，想凌驾于市场之上，唉，都把市场看作为对手了，那市场还会给他好吗？想想现实生活中，如果你一直把一个人视作敌人，结果会是怎样？：）

hefeiddd

（转帖）


系统是什么

在股票市场中交易过两、三年的人，几乎都有一套自己的交易方法。
曾经有一个使用波浪理论的高手和我交流，他说他经常性的能够预测到价格波动的高低点，并且因此而获利。但是总体上的交易成绩并不是非常理想。
深入交谈以后，我发现他的整体系统存在一些问题。比如，他不知道当他的预测出现错误的时候，应该如何处理？当得到一个买进信号的时候应该使用多少资金？什么时间应该加仓或者什么时间应该获利了结？
在我的大多数学生开始向我学习的时候，几乎都有一些实战经验，事实上，很多人的成绩相当不错。但是在交易的系统性方面，却有明显的欠缺。
就拿前面的波浪高手来说，他应该认真的问一问自己，如何把所有的事项整理起来？除了市场分析以外，你还缺少什么东西？很显然，是缺少的东西妨碍了你长期稳定的获利。你的交易方法，是否适合你？它是不是你有能力把握的方法？是否与你的投机目标相吻合？是否与你的个性相吻合？
如果你想长期稳定的获利，那么整体的交易应该是一个过程，而绝不是简简单单的一次预测或者一次全仓买入。其间至少包括：
1、 如何处理判断失误？
1、 最大亏损能够被控制在什么范围内？
1、 什么时间追买？什么时间获利了结？
1、 市场出现非人力因素，如何处理？
1、 预期的目标是多少？是否满意？
1、 当市场价格变化以后，如何修正自己的交易计划？
大多数交易者心中都有一个强烈的愿望，就是希望他们的每一次交易都是正确的，但是理智的思考一下，华尔街的顶尖交易员在十年中的平均正确率仅仅是35%左右，你能做到多少？你是否现在就比他们优秀？

另一方面，大多数投机者相信有一个通向市场的魔术：一个指标，一个形态，
或者一个机械的交易系统，他们还肯定一小部分人正在使用着-------我在网上见过售价24万元的一个公式，据说可以百战百胜--------他们努力的想揭开这个魔术的秘密，从此而获利。
简直是笑话。

市场真的有能够长期稳定的获利的方法吗？
正确答案是有，而且答案就在你自己身上。
我可以明确的告诉你：成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。
交易系统，或者说系统的交易方法，才是你长期稳定获利的正确方法。


如何建立自己的交易系统之二
自我控制

我认识很多成功的投机者，他们毫无例外的能够认识到：市场的成功来自对自我的控制。
自我控制并不是很难达到，但是对大多数人来说，意识到这一点却非常困难。
我们看看成功的投机者所共有的特点：
一、 他们的风险意识很强：他们在交易中经常出现亏损，但是任何一次都没有使他们承担过分的亏损。这与大多数亏损的交易者刚好相反，或者说，与我们的天性相反。风险控制首先是自我的控制。
一、 在中国市场，成功的投机者，成功率可以达到35%，甚至50%。他们的之所以成功，并非因为他们正确的预测是市场价格，而是因为他们的获利头寸要远远的高于亏损头寸。这也需要极大的自我控制，当然，还需要整体的交易方案。
一、 成功的投机者的交易思路与众不同。他们有很大的耐心去做别人都害怕做的事情，他们会非常耐心的等待一个看起来非常渺茫的机会，我们知道，投机，正是因为机会而获利。如果没有对自我的严格控制，很难做到这一点。
我的学生可以轻易地达到正确分析市场的程度，但是，要他们达到长期稳定的
获利状态，却需要漫长的训练，训练的主要内容就是自我控制。很多时候，我会给客户一些现成的交易系统，他们非常喜欢，似乎有找到魔法的感觉，而如何正确的使用这些“魔法”，他们却不愿意关注-------人们似乎更加愿意去做一些能够使自己兴奋的事情，而不考虑是否正确。

当其他人告诉你他们是如何交易的时候，他们只是告诉了你他们的行动，这是为什么大多股评或者机构推荐都会发生错误的原因。
我们假设今天的媒体向100家机构咨询，有90个机构认为市场会上升，那么你如何考虑？
实际他们并不是有意在欺骗你：因为他们在今天的交易中的确买入了。也许是他们因为看好而（已经）买入，或者是因为（已经）买入而看好，这都不重要，重要的是他们告诉了你他们的行动。
如果你认真的思考，就可以发现，现在的市场有90%的潜在空头-----那些今天已经买入，同时告诉你市场将进一步向上的人。当市场上100%都看好的时候，市场中便不再继续有多头，或者说，多头再没有了维持的力量，因为他们已经全部买进了，好了，哈哈，市场还剩下什么？
对了，只有空头，他们没有对手------一直到一轮下跌趋势以后。
自我控制要建立在正确的交易思想的基础上。在绝大多数情况下，自我控制并不是一件痛苦的事情。

作为一名专业的投机者，你应该建立并相信自己的交易系统（当然，我指的是成熟的交易系统）。你必须知道你的系统在什么情况发挥最正常，什么情况下可能产生亏损，那么你便有更超脱的心态去观察市场，观察交易行为。你会因为有完善的交易方案而不会对市场产生恐惧。

如何建立自己的交易系统之三
亏损

我们可以从两 个方面去寻求长期稳定的获利。
一是成功率：每次交易的盈亏相当，但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%，但是10次交易正确7次，错误3次，那么总和获利为12%。
一是获利率：单次获利较大而亏损较小，不计较成功率。比如交易10次，亏损7次，每次3%，获利3次，每次10%，那么总和获利9%。
当然，既有成功率，又有获利率是最好的。

很显然，没有任何人能够在一个相对长的时期内，准确判断每一次市场波动。那么，在交易中出现亏损，就是非常正常的事情，我们没有必要回避。一个真实的数据是：美国华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。
交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。
我们通常认为，所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分，它们的性质也截然不同。
一是在正常交易中的亏损，就是说，在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。
一般地说，每一次交易，我们不可能找到精确的位置，而是允许有一定的误差，这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。比如当我们判断某股票在9.10—9.30之间有比较高的交易价值，那么可能在这个区域开始逐步介入，或者你从9.30逐步买进，一直到9.10；或者你从9.10逐步买进，直到9.30，但是不管怎样，你介入的区域就是9.10---9.30。又假设你的止损设定在8.90，同时如果这支股票最终下跌，并跌破你的止损，这中间的0.2—0.4元，就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避，也无须回避。只要你能够把它控制，永远不会对你的交易资本产生重大的影响。
另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素，导致市场价格疯狂的变化，方向对你不利。
从理论上说，这样的风险很难回避。但是，在日常的交易当中，我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法，给大家提供一些简单的建议。
1、 不要参与疯狂波动的股票，无论是上升中的，还是下跌中的；
1、 不要参与上市公司有问题的股票，尽量不要参与T类股票；
1、 多注意时事，多关注政策性公告；
1、 严格遵守交易纪律；
1、 当意外情况发生的时候，坚决出场回避，不冒不必要的风险；
1、 学会在大趋势不利的情况下空仓。
从历史的情况看，市场不会在一个较长的时期内走单边行情，因此，我们在交
易中，无论在大趋势有利或不利的情况，都能够找到比较从容的进出场的机会，尽量不要匆忙行动。
如果在交易中出现比较重大的失误，首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸，远离市场一段时间，记住，交易所不是明天就关闭。
任何交易者，在所有的交易记录中，都会包括获利交易和亏损交易两个部分，这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜，也没有必要为亏损的交易垂头丧气，长期稳定的获利，才是投机者的最终目的。


如何建立自己的交易系统之四
最 简 单 的 交 易 系 统
一个最简单的交易系统，至少包括四个部分：买进，卖出，止损，头寸控制。

作为投机者，我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只用当市场出现你所能够把握的波动的情况时，你才有可能获利------看起来很简单，但是这一点非常非常重要-------就是说，一些波动你能够把握，另一些波动你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波动（股票市场），或者幅度非常小的波动。因此，交易是参与你的系统能够参与的波动，而不是所有的。
一个交易是一个过程，不是一次简单的预测。简单的说，你要判断在什么情况买入，买多少，如果市场并非想你想象的发展，你应该如何处理你的头寸，如果市场想你想象的那样发展，你应该如何处理。
在我的交易系统（杠杆操作法）中，关于买入有四个原则：
1、 在简单上升趋势中买入；
2、 在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入；
3、 向上突破前期高点的时候买入；
4、 在横盘趋势停顿的下沿买入；
这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，
我根本不会考虑买的。
我这么写的意思，并非要你也这么做，而是想说，做为交易者，你同样需要类似的原则，在你的交易系统中。另外，你还需要相当的卖出的原则。
如果你有一些交易经验，很多时候对市场变化会有一些“感觉”，这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信，交易在更多的时候是要依靠感觉的。
当市场按照你的系统发展的时候，你不需要做什么，耐心看着就可以，你必须明白，就交易的行为而言，是一瞬间的事情，一年二百多个交易日，真正交易的时候，可能只有几个小时，其他都是漫长而寂寞的等待。
在市场有利的时候，你必须学会习惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是趋势依然向上，你是否会坚定的持有？很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利？
无论什么样的交易系统，也不论什么样的交易原则，都可能发生错误。如何处理失误，是交易者是否成熟的另一个重要标志。
交易者都有一种本能，或者说内心的贪婪：他们希望自己所有的交易都是正确的，一旦失误，便去寻找各种各样的理由为自己开脱。
认真想一想就很可笑，你在对自己负责，不是要向谁交代，何必自欺欺人？自己原谅了自己如何？不原谅自己又如何？
任何一个交易者，即使是索罗斯（Soros），也都会出现“错误”的交易行为。不在于错误是否出现，而在于你如何看待错误。这一点，我们已经在《如何建立自己的交易系统之三------亏损》中强调过。
最后是关于资金管理。这也是一个基础的，同时是交易系统中非常重要的一个环节。
一般地说，我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。
根据风险来确定使用资金，就是说，如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用。
比如市场分析为你选择出一支股票，介入价格是10.30，止损是9.90，那么可能的亏损是0.4元，约合4%，同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%，那么你至多使用50%的总资金-----50%*4%=2%；如果介入价格是10.80，止损是9.80，可能亏损是1元，约10%，那么你的使用资金至多是总资金的20%-----20%*10%=2%。
这是在各股中的资金使用原则。当然，在实际交易中，交易者应该有不同的投资组合，或者说，交易者应该持有不同类型的股票。当大盘向好时，可以增加头寸，这种头寸增加一般不要在已经持有的股票上面。

hefeiddd

正确与错误往往意味着真理与谬误的关系，引申到交易市场则正确意味着获利、错误意味着亏损。正确给人带来的利益和错误给人带来的痛苦无论在现实生活中还是在交易中都迫使人们趋利避害，努力追求正确和极力避免错误，在交易中甚至出现对正确的崇拜和向往，而对错误、哪怕一次小错误也极力避免，不能容忍，以交易对与错的次数比例来评价交易水平好坏的观点在市场中非常盛行，然而我认为这样理解对与错对交易是毫无意义的，也是非常错误的，正确理解对与错应从以下几方面来考虑：

　　一、    对与错的特征
　　1、    相对性
　　在交易中我们经常看到许多投资者亏损持仓一直持有而获利持仓却跑得非常快，这种现象非常普遍，自古就有，这并不是投资者不理智，而是他无法确定对与错，他没有一个非常明确的对错判断标准，那他为什么会无法判断、没有对错判断标准呢？因为在交易市场中对与错具有别的任何市场不具有的特征，即：对与错在交易市场中的转换性非常快，快得甚至来不及反应，一笔交易一分钟前可能是获利的，而一分钟后却可能变成亏损；也有可能今天获利的持仓第二天又变成亏损,这种对错的快速转换是交易市场所特有的，也是交易市场与别的市场的一个本质区别。正是对与错的这种快速转换性使投资者从本能出发，趋利避害，对错误会产生期盼心理，期盼错误会快速转换成正确，从而一直持有亏损单子，而获利单子却由于害怕会快速转换成亏损而尽快平仓，从而形成赢小亏大的局面，即留着亏损而平掉获利是市场的对错特征所致，是投资者的本能反应。正确理解对与错首先应清楚对与错的这种快速转换性，即极强的相对性。

　　2、    时效性
　　对与错除了具有极强的相对性外，同时还具有很强的时效性。任何一笔交易无论是赢利的还是亏损的都具有有效的时间性，超过这个时间周期则对与错都将发生逆转，这在股市中表现得犹为明显，投资者一旦被套，因期盼心理不愿止损，而被迫长期持有，以等待下一个赢利周期的出现；然而，在期货市场中，因保证金制和交割限制，投资者无法长期持有头寸，往往无法等到赢利时期的到来就被迫亏损出场。对与错的时效性使市场上产生了对时间周期的研究，并形成了专门的周期理论，进而使投资者不仅从价格上来把握市场，而且可以从时间上来把握市场，使交易更上一个层次。时间周期的重要性完全可以和价格的重要性相提并论。一波趋势行情犹如一个生命，总会有终止的时候，并且时间是最稳定的因素，我们可以通过对时间的研究来判断市场是处于熊市状态还是牛市状态或者是否即将结束反转等等。当然，时间周期有长有短，这就要看投资者自己是做多大规模的交易，多大级别的交易。对于短线交易来讲，周期肯定短，而长线必然周期长。对于投资者来讲，通过对时间的分析，你可以确定目前市场处于何种状态，从而确立自己的交易方向，并判断自己对错与否。

　　3、    连续性和不可分割性
　　交易本身由赢亏组成，由对错组成，盈利和亏损就如氢和氧组成水一样组成交易，没有只有赢利或亏损的交易。在交易中，对与错是连续的、不可分割的，这种连续性不是指连续获利或亏损，而是对与错是交替出现，并且永远如此，具有连续性。同时，对与错具有不可分割性，如同一张纸的正反面一样不可分割，谁也不可能一直获利或亏损，谁也不可能把获利和亏损割裂开来。交易中出现亏损就如同生活中会遇到困难一样正常，我们不可能一遇到困难就不活了。我们应该认识到交易出现亏损是必然现象，也是正常现象，我们不能象躲瘟疫一样躲避亏损。只有你真正理解了亏损是正常现象和必然现象，你的交易心态才能保持平静，才能不至于对市场产生恐惧心理而无法按计划交易。正确理解对与错你必须应该清楚对与错的这种连续性和不可分割性。

　　二、    对亏损的错误态度和处理方法
　　任何投资者的交易一旦发生亏损，不仅其帐户资金受到损失，而且其自尊心也同时受到打击，若他不能正确理解亏损，则会产生自责心理，若连续亏损甚至会产生自卑心理，进而使自己进入不能犯错的状态，即不容许自己犯错，使交易变得高度紧张，而一旦犯错就会产生不愿认错的情绪，并最终形成大错，从而产生与市场斗气和赌博的心理。投资者一旦进入这种状态，那么获利与他就没有关系了。产生这种错误态度和处理方法的根本原因就在于投资者没能正确理解交易亏损现象。

　　三、    如何处理对与错
　　1、    制定适应自己的标准
  　请注意，你首先制定的是一个适应自己的对错标准，而不是适应市场的对错标准，因为在任何时候市场都不可能给你一个明确而肯定的对错标准。如你做一把卖单，从图形来看，你即可认为上涨30点后势就可能要涨，但换个角度，你可能又会认为突破盘区才可能上涨，而突破盘区就要承担50点的亏损，但再看远一点，你也可以认为创新高才能确认上涨，而此时你需要承担80点的亏损，那么，从市场的角度来说，你到底该用哪个标准来判断你的对与错？确实，市场不会主动给你一个判断标准，对与错的判断标准只能以适应自己的承受能力来确定，以适应自己为主。
　　进场交易，结果被套，是否就错了呢？我认为只要不到止损点交易就仍然处于正确状态；若你一次交易获利10点，是否就对了？这得看此次行情规模有多大，若行情达到100点，则我认为此次交易仍然是错的；对与错不能由盈亏来判断，而应由盈亏的质量来判断，做错了只有小亏损、做对了有大赢利才是对，否则则是错。对与错的评判标准其实就是止损点如何设、是否严格执行的问题，止损点如何设是个因人而异的问题，但严格执行则是应普遍遵守的纪律。
　　处理对与错首先应制定适应自己的对错标准，以自己的承受能力来确定。

　　2、允许犯错
　　在交易中如果你不允许自己犯错，则你的交易要么非常小心，高度紧张，心态难以平衡，要么一旦作错就不认错而铸成大错，这都是交易大忌。出现亏损在交易中是非常正常的事，你应当把适当的亏损看成是获利所必须付出的代价和成本，机会都是寻找出来的，不是一眼就能看出来的，不付出代价就想成功那是幻想！
　　只有允许自己犯错，你才能有更多的交易机会，才会消除对市场的恐惧，你才能真正抓住获利机会，才能真正留住能长期获利的头寸。交易犯错并不可怕，可怕的是对了不坚持，这才是最最可怕的！
　　不允许自己犯错就相当于把自己捆绑起来，你什么也做不了，因为交易本身就是由赢亏组成，谁也不可能把它割裂开来。

　　3、 遵守纪律  执行标准
　　遵守纪律，严格执行自己制定的对错标准是改正错误和交易获利的前提条件。
　　进场之后，你唯一需要做的就是用你的评判标准去判断该出还是持有，一旦触及止损点唯一可做的就是出场，否则，就应该一直持有，直到评判标准给你发出离场信号。

hefeiddd

作者：一位默默奉獻的隱居者 (飛鴿傳書)

6個字
當下、簡單、單純

時機掌握在當下
所有交易的動作都是在當下的時機點而已，當下如何最重要，所以盤後的練習非常重要，一定要練到當時機出現的當下，可以勇於下單，就好像是直覺的反射動作般的情況一樣果斷，迅速；毫不猶豫及害怕。

方法一定要簡單
要抓好當下，時機掌握方式一定要簡單，越簡單越能執行，才不會猶豫害怕，否則一旦判斷法則幾十種，那麼要如何操作呢，只有簡單，才能夠做到時機掌握在當下。

心態一定要單純
進股市的目的賺錢，但是股市是會賠錢的，所以以一顆停損的心進場，單純的以方法來看股市，單純的以停損看待操作，單純的以認錯看待賠錢，單純的做好當下的每一件事，單純的已用心來過人生，迷失都是因為心被複雜化而痛苦不已，只有單純的心才能從根本治起。

也許我的體認這樣表達不完整，不過我得投資心得就是這6個字。體認不同看法不同，隨便亂寫別當真別在意

設好停損，順勢而為，反正市場是對的。

心中蓮花開放
南無阿彌陀佛

hefeiddd

——交易之道(转帖)



交易之道，   
刚者易折。  
惟有至阴至柔，  
方可纵横天下。  
天下柔弱者莫如水，  
然上善若水。

成功，  
等于小的亏损，  
加上大大小小的利润，多次累积。  
做到不出现大亏损很简单，  
以生存为第一原则，  
当出现妨碍这一原则的危险时，  
抛弃其他一切原则。  
因为，  
无论你过去曾经，  
有过多少个100％的优秀业绩，  
现在只要损失一个100％  
你就一无所有了。  
交易之道，  
守不败之地，  
攻可赢之敌。
100万亏损50％就成了50万，  
50万增值到100万却要盈利100％才行。  
每一次的成功，  
只会使你迈出一小步。  
但每一次失败，  
却会使你向后倒退一大步。  
从帝国大厦的第一层走到顶楼，  
要一个小时。  
但是从楼顶纵身跳下，  
只要30秒，  
就可以回到楼底。  
　　  


在交易中，  
永远有你想不到的事情，  
会让你发生亏损。  
需不需要止损的最简单方法，  
就是问自己一个问题：  
假设现在还没有建立仓位，  
是否还愿意在此价位买进。  
答案如果是否定，  
马上卖出，  
毫不犹豫。

　　  

逆势操作是失败的开始。  
不应该对抗市场，  
或尝试击败他。  
没有必要比市场精明。  
趋势来时，  
应之，随之。  
无趋势时，  
观之，静之。  
等待趋势最终明朗后，  
再动手也不迟。  
这样会失去少量的机会，  
但却赢得了资金的安全。  


你的目标必须与市场保持一致，  
顺应市场的趋势。  
如果你与市场保持一致，  
利润自会滚滚而来。  
如果你看错了趋势，  
就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。  
这就是趋势和利润的关系。  


操盘成功的两项最基本规则就是：  
停损和持长。  
一方面，  
截断亏损，控制被动。  
另一方面，  
盈利趋势未走完，  
就不轻易出场，  
要让利润充分增长。


多头市场上，  
大多数股票可以不怕暂时被套。  
因为下一波上升会很快让人解套，  
甚至获利。  
这时候，  
买对了还要懂得安坐不动，  
不管风吹浪打，胜似闲庭信步。  
交易之道的关键，  
就是持续掌握优势。  
　　  


快速认赔，  
是空头市场交易中的一个重要原则。  
当头寸遭受损失时，  
切忌加码再搏。  
在空头市场中，  
不输甚至少输就是赢。  
多做多错，  
少做少错，  
不做不错。
在一个明显的空头市场，
如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，
迟早会遭受大损失。  
一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，  
任何时候卖出都是对的。  
哪怕是卖在了最低价上。  
被动持有等待它的底部，  
这种观点很危险，  
因为它可能根本没有底。  
　　  


学会让资金分批入场。  
一旦首次入场头寸发生亏损，  
第一原则就是不能加码。  
最初的损失往往就是最小的损失，  
正确的做法就是应该直接出场。  
如果行情持续不利于首次进场头寸，  
就是差劲的交易，  
不管成本多高，  
立即认赔。  
希望在底部或头部一次搞定的人，  
总会拿到烫手山芋。


熊市下跌途中，  
钱多也不能赢。  
机构常常比散户死的难看。  
小资金没有战略建仓的必要，  
不需要为来年未知行情提前做准备。  
不需要和主力患难到底。  
明显下跌趋势中，  
20－30点的小反弹，  
根本不值得兴奋和参与。


有所不为才能有所为。  
行动多并不一定就效果好。  
有时什么也不做，  
就是一种最好的选择。  
不要担心错失机会，  
善猎者必善等待。  
在没有大机会的时候，  
要安静的如一块石头。  
交易之道在于，  
耐心等待机会，  
耐心等待最有利的风险/报酬比，  
耐心掌握机会。

  
  
  
熊市里，  
总有一些机构，  
拿着别人的钱，  
即使只有万分之几的希望，  
也拼命找机会挣扎，  
以求突围解困。  
我们拿着的是自己的钱，  
要格外珍惜才对。  
不要去盲目测底，  
更不要盲目炒底。  
要知道，  
底部和顶部，  
都是最容易赔大钱的区域。


当你感到困惑时，
不要作出任何交易决定。
不需要勉强进行交易，
如果没有适当的行情。
没有胜算较高的机会，
不要勉强进场。


股市如战场，
资金就是你的士兵。
在大方向正确的情况下，
才能从容地投入战斗。
要先胜而后求战，
不能先战而后求胜。


投机的核心就是尽量回避不确定走势，
只在明显的涨势中下注。  
并且在有相当把握的行动之前，  
再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），
以防自己的主观错误。


做交易，
必须要拥有二次重来的能力，
包括资金上，
信心上和机会上。
你可以被市场打败，
但千万不能被市场消灭。

  
我们来到这个市场是为了赚钱，
但是这个市场却不是全自动提款机。
进入股市，
就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。
股票投机讲究时机和技巧，
机会不是天天有，
即使有，
也不是人人都能抓住。
要学会分析自己擅长把握的机会，
以己之长，攻彼之短。
有机会就捞一票，
没机会就观望，离开。
如果自己都不清楚自己擅长什么，
就不要轻举妄动。
与鳄共泳有风险，
入市捞钱需谨慎。


做交易,
最忌讳使用压力资金。
资金一旦有了压力,
心态就会扭曲。
你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，
以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。
你也会因为受制于资金的使用时间，
在没有机会的时候孤注一掷，
最终满盘皆输。


许多人勤奋好学，
开口有江恩，闭口艾略特，
说对了，到处炫耀，
亏大了，以为自己学艺不精，加倍钻研。
时间之窗，窗越开越多，
波浪理论，钱越数越少，
最后把自己弄得稀里糊涂，
自今也清醒不过来。
要知道，
所有的理论和技术都是在尊重市场趋势的前提下才能运用的好，
如果总是长期挨套，
只能说明你连股市中最基本的牛熊趋势都没分清，
看盘看得再精，数字无限神奇，
也不能改变你失败的命运。
即使再出现一个牛熊轮回，
套牢的依然还是你。
还满口索罗斯，巴菲特呢，
瞎掰！


资金管理是战略，
买卖股票是战术，
具体价位是战斗。
在十次交易中，
即使六次交易你失败了，
但只要把这六次交易的亏损，
控制在整个交易本金20％的损失内，
剩下的四次成功交易，
哪怕用三次小赚，
去填补整个交易本金20％的亏损，
剩下一次大赚，
也会令你的收益不低。


你无法控制市场的走向，
所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。
不要担心市场将出现怎样的变化，
要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。
判断对错并不重要，
重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，
当你错误的时候，你能够承受多少亏损。
入场之前，
静下心来多想想，
想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，
想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，
想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。
炒股如出海，避险才安全。
海底的沉船都有一堆航海图。
最重要的交易成功因素，
并不在于用的是哪一套规则，
而在于你的自律功夫。


时间决定一切。
总设计师和林副主席的不同故事告诉我们，
人生并不只是谋略之争，
某种程度上也是时间和生命的竞争。
巴非特多活10年，
每年哪怕只有5％的持续盈利，
其财富的总增长，
也足以笑傲天下。

hefeiddd

为什么我们的星图会有各种各样的拟人化称谓？这因为人类倾向于把很多事物之间形成联系。现在大多数投资人的问题是在后天的训练中忽视了人类的本能，却在一味的强化各种所谓的“技巧”。如很多投资人都知道的图形分析，其实就是一种被强化后的技巧。近段时间，市场中关注最多的应该就算是对1350点支撑位的讨论。最明确的观点就是如果击穿1350点的颈线位后，市场的下跌幅度将会如何、如何……，我专门研究过这些人的算法，彼此之间竞有如此多的不同。1000点有之、800点有之、甚至600点也有之。熟悉把握这些分析技巧的都应该知道在1200点以上结束的突破，一定要被解释为“突破陷阱”；1000点以上结束的突破，一定要被解释为“算法一”；如此类推，800点、600点、甚至更低的走势都会有“完美”的解释。这里的逻辑其实就像下面的笑话，有个射击教练经过一个村落，突然发现一面墙上有很多弹孔。每个弹孔都准确无误的命中靶心。他立刻惊为天人，但一问过后才知这些都是村里一个小孩子做的。他的方法很简单，就是先射击，然后在画出靶子。

　　图形不过是对市场变化轨迹的描述，人类总希望可以用所谓的模式来形容、并渴望找到预测未来的“水晶球”。也就因此出现了各种各样的形态。我们就以头肩形态为例，市场在97年下跌以后，历经9个月的时间形成了一个符合的头肩底形态，颈线位在1265点，量度升幅1405点。结果市场在98年6月真的见到该位置时，却没人可以发现这一点；同样的例子就发生在2002年，市场在2001年10月后形成头肩底形态，并与6•24行情中完成突破。量度升幅应该在1850点。但市场在2002年8月份突破1750点未成功后，一路下跌到1350点。现在大多数市场人士又在关注所谓“头肩顶形态”，却忽视了图形背后的实际意义。

　　目前市场中被强化的一个观点就是“看对不如做对”，接触过的很多朋友都认为自己可以做到“知行合一”，也就是可以保证自己的“做对”，即使在自己看错的时候也可以“做对”。探寻他们的操作基点，保证其操作的因素仅仅是“否定”。诚然，投资人在思维逻辑中加入否定的逻辑，是其成熟的关键一步。但割裂“肯定”与“否定”之间的联系，投资人也不能再上一个台阶。保证交易的关键因素在于通过“非战即逃”形成肯定与否定之间的内在联系。

　　技术分析应该是投资人在市场中形成或同时关注多个方面的问题感到力不从心。如果看到了一个类似狮子的动物向“原始人”冲过来，他的本能反应就是逃到树上，即使这仅仅是个虚假的影像，因为这对他并没有任何损失。“非战既逃”已经成为了现在职业投资人在市场中的本能反应，在市场交易中出现技术分析的模式，应该是人类的本能反映。

　　面对野兽，原始人必须在很短时间决定是战斗还是逃跑。如果选择战斗，他的勇气会因此成倍增加；如果选择逃跑，他的勇气就会消失的没有踪影；类似的本能时几乎所有动物都具有的。交易人在市场中同样应该如此，你必须在很短的时间内判断出自己应该选择进入、还是选择退出。这时使用的分析方法并不仅仅包括技术分析，包括基础分析在内的各类分析方法都需要面对类似的场景。如果选择进入，再没有得到退出的信号以前，交易人的所有能力都应集中在这里；如果选择退出，再没有得到进入信号以前，交易人的所有能力都应该放松下来。市场中的分析思路可以是无限多元化的，但市场中的交易却只能是保持“非战即逃”的交易策略。
索罗斯在培训其基金经理时，最经常使用的就是类似的方法。1）在目前的位置，你应该如何？对市场的应该是多头，还是空头？2）如果你是多头，现在的选择是加仓、还是减仓？如果选择减仓，是不是应该反向形成空头？3）如果你是空头，现在是选择加仓、还是减仓？如果选择减仓，是不是应该反向形成多头？类似的场景分析，有兴趣的投资人可以转化到目前的1350点的分析中，无论你的观点是倾向于看多还是看空，经过如此的反复训练后，你会发现自己的观点与一开始的想象有了如此明显的差距。

　　选择“非战即逃”的交易策略，必须解决的问题包括：1）交易的转向问题；2）交易的%3后，很快找到了正确的路线。

　　过后很长时间，我一直在想这个问题。有经验的投资人，出现问题最多的环节就是自己的经验。心理学家研究后认为职业选手的成功关键在于：大部分职业选手都形成了完整的模式认定，这些模式认定在实际操作中被激发出来。这就是职业选手可以比一般选手关注更多、更准确的关键。就像我们学习骑自行车，刚刚开始时必须全神贯注，需要用力量、精神去控制平衡；等到后来，他成为我们的潜在本能。我们可以在骑车时思考、聊天等等，这时我们使用感觉去控制平衡。不出问题的关键在于我们可以预估出很多场景，并提前做出准备。但即使是职业的选手，在控制不好平衡时，同样会出现“车仰人翻”的。

　　交易中形成一系列的固定模式后，很多职业投资人放弃了基本的逻辑分析。虽然这些对他并不存在问题。但人在长期进化过程中形成的“非战即逃”思维，往往导致选择中会出现主观臆断的弊端。而这往往是投资人、尤其是一些职业投资人的“盲点”。因《博弈轮》获得诺贝尔奖的经济学家泽尔滕先生提出的“策略理性模型”中对上述问题有准确的分析。

　　实际决策过程中，决策者必须经历两个阶段。预决策阶段和最终决策阶段。在预决策过程中，决策者面对一种决策问题，他需要在K中替代性选项1、…、K中进行选择。这种形势会激发三种层次种的那一种？由于高层次决策需要低层次的帮助，所以只能有三种可能性：（1）只有习惯层次被激发，我们可以说决策者并没有停下来想一想；（2）习惯层次和想象层次被激发，决策者想象不同选择的后果，但他并没有超过想象层次；（3）所有三种层次都被激发，以理性方式进行有意识的分析。

　　预决策进行以后，被激发的层次开始运作。一般来说，每个单一层次都会产生一个选择，这被称为“层次决策”。我们假定习惯层次总是达成一种层次决策，但不排除想象过程或者推理过程没有达到任何结论的可能性，因为决策时间可能太短，或者决策问题可能太难。假设达成多种层次决策。一般来说这些层次决策会彼此不同。显然需要进行一种决策以决定选择层次决策中的哪一个，这个决策被称为“最终决策”。最终决策决定实际行动，这一决定在习惯层次上进行。

　　人类生活中所发生的绝大多数策略决策问题相当复杂，一般来说不容以得到理性解，即便是在相对简单的日常游戏性博弈中，也很少有可能计算出最优策略。证券市场中的决策策略问题则有另一种困难，这些局势中非结构性的特征使得对它们很难加以严格分析。

　　在这些情况下，假设想象层次最有机会产生成功决策是比较可信的。一般来说，对不同选择可能后果的想象能揭示策略局势在习惯层次上不易被识别的重要结构性细节，因此想象层次倾向于产生比习惯层次更好的决策。在博弈局势中有一点很重要，即将自己置于其他剧中人的地位思考，以形成起对自身行为的期望。这可以在想象层次上完成。一个局中人如果不假思索的在习惯层次上做出决策，则他很可能会犯一些错误。这些错误本可以简单通过想象自己处于其他局中人的地位就能避免。

　　如果局中人试图对博弈局势进行严格分析，他常常会发现推理层次并不能导致任何明确的结论，这将减弱他在以后同类形势中激发推理层次的倾向。也有可能会出现推理层次导致一种不当决策的情况，而这是对该局势的一种过分简化模型进行严格思考的结果。决策局势本身常常并没有提供良好的结构允许直接进行严格分析，严格分析只能用于该局势的一种模型。推理层次需要想象层次的帮助以构造模型，想象过程作为对局势的产生这比他作为局势模型假设的产生者更为可靠并非是不可能的。

　　就如那位大师一样，有经验的投资人会明显感觉到自身心理波动对水平的影响。很多职业选手提高自身境界时，往往一方面通过反复研究、对相关问题的理性推理来提高自身的水平；一方面也会通过对自身的心理素质的培养来达到。目前在围棋中公认的第一人是韩国棋手李昌镐，中国象棋公认的第一人是许银川。他们具有的共同点就是对自身从事运动的热爱和战胜对手的信心。同时，很多曾经达到顶尖水平的选手，现在水平明显下降，恐怕并不仅仅是水平问题了。象棋选手中，特级大师李来群因为已进入经商的行列，所以现在水平明显下降；围棋选手中，棋圣聂卫平因为桥牌等诸多因素的影响，更是早早退出了竞争。

　　对于投资人来说，即使已经达到了较高的“过程理性”水平。也必须通过对自身情绪的培养提高整体水平。这一点，很多市场实际交易人员感觉颇深。很多从事短线交易的投资人，业绩出现巨大偏差的结果就在于自身情绪的波动。往往会在情绪高涨时，连战连捷；一旦出现影响自身情绪的事件，同样会出现连续亏损的场景。甚至会出现在极端情绪下出现完全非理性行为。《我如何搞跨巴林银行》中，主人公尼克•里森是场内交易员，他的失败几乎是注定的，因为他在市场交易中缺乏最基本的情绪控制能力。出现亏损后，并不是承认错误，而是掩盖。这时，他所有的“理性判断”都因为情绪的变化变成非理性的行为。尼克•里森的出逃行为充分说明了他自身存在的性格缺陷……

寻求正确的交易思维

　　交易中经常可以体现出交易人的本能思维方式，这就是“非战即逃”。人的情绪会在一定程度上放大这种本能的思维方式。比如：恐慌、贪婪、欲望、甚至内心存在的一点点隐约不安都会对交易结果起到关键的放大作用。大多数交易出现问题都是因为情绪的作用，我们也因此可以经常听到很多投资人说自己的交易失败是因为什么、什么……，其实哪些具体的原因并不是问题的关键，为什么在下一次还会出现类似的错误呢？人类不可能相同的踏进同一条河，但却可以犯相同的错误。出现这个问题的关键就在于投资的思维方式和交易前的状态。

　　人不能保证自己明白所有的结果，这就像《博弈论》中提出的“有限理性”的观点。对于两个万能的上帝而言，棋类运动的结果是唯一的。两个人只要分出先后顺序，结果也就是固定不变的了。但这对于人类来说是不可想象的，即使最好的职业选手也不可能看到很远。97年，深兰与卡斯帕罗夫一战中，深兰获得胜利的关键一步，主要是由于他看到了6步以后的优势。但这对于卡斯帕罗夫来说是过于复杂了。这一次胜利并不能代表深兰的水平已经超越了卡斯帕罗夫，而职业选手思维中最关键的部分在于思维的广度与思维的深度。

　　研究简单残局时，往往可以发现确定的结局及达到此结局的棋路。例如“单马捕士”是必胜局，无论士方如何变化，只要马方着法正确，是一定能取胜的；而在开局阶段，虽然职业棋手事先都会准备开局计划，但最后实际上形成什么样的阵式，不是局中人单方面主观意志能决定的。布局尚未定型过程中，双方都需猜测对方的布局以便决定对策。由于各种布局特点不同、应法各异，如果猜错对方的意图，就会造成不良后果。因此，开局时应尽量隐蔽自己的意图，或者叫减少布局意图信息，保留演变成多种阵式的可能性。这就是交易中的开放性。

　　保留开放性的决策方法主要包括：缓步选优法、多步选优法、概率估算法、熵值引导法等。所谓缓步选优法，就是从当前场景出发，思考各种变化，此时未知的变化就如同一座纵横交错的“迷宫”，局中人探索各种可能性的同时，不但要为自己设想，还要替对方猜想。当发现哪个变化存在问题。必须退回来重新设想别的变化，以便寻求到双方都有利的变化，以获得尽可能高的最终结果。这样经过很多次缓步思考之后，终于找到最优变化，称为缓步选优法。此种决策的前提，是能够分析到棋路的终点，而且双方都按理智对策进行。这就是深兰使用的机理，但类似的方法往往会在棋局临近结束时出现。这主要体现出职业选手的思维深度。

　　多数情况下的变化比较复杂，不可能分析所有，也不可能分析到终点，因此只能探索主干变化，尽量多看几步棋的发展，通过计算所能达到的场景状态判断优劣，这就是多步选优法。此决策方法存在误差，选取不同的变化时，往往会得到不同的结论。即使在同一场景下，

水平不同的人也会各自作出不同的决策。谁看得长远些，就相对正确；但这是投资人经常会遇到的，也是职业选手优于业余选手的关键。在复杂局势中，所有人都难免犯错误，作决策时需要使用非理智对策方法。即：概率估算法。
这种方法把场景变化作为随机事件处理，分别估算出好、一般、坏等可能性各占的概率，平均的变化结果作为随机变量的期望值和平均方差。假定某个场景中，投资人需要面临甲、乙、丙三种可能的选择，如果选择甲变化，估计好的概率20%，一般的概率40%，坏的概率40%；如果选择乙变化，估计好的概率20%，一般的概率70%，坏的概率10%；如果选择丙的变化，预计好的概率50%，一般的概率10%，坏的概率40%，试问如何决策?
计算结果显示：甲变化的预期价值较小应抛弃；乙与丙变化各个有特点。因为甲、乙比较，好的概率相等，而坏的概率则是甲大于乙，故需要选择乙；甲、丙比较，坏的概率相等，而好的概率则甲小于丙，故需要选择丙。因此决定抛弃甲变化；乙、丙比较，胜败概率之差值都一样，但两者之间存在各自的优势，乙变化出现问题的几率较小、丙变化可到好的结果的几率较大。两者之间的选择可进一步通过考虑投资人的具体特点决定。
交易中，几乎所有人都会犯错误，使得同一场景最终的变化结果具有不确定性。如果用该场景的混乱度来描述，称为熵值。决策时引导熵值的趋向，称为熵值引导法。但这需要
针对不同情况具体处理。如投资人处于很大盈利优势时，可选择熵值较大的局面。因为变化发展下去，即便自己出现错误，也能达到保证较好的结局，所以应该选择熵值较大的变化，达到追求更好的结果的目的；如果投资人处于不利的亏损时，可选择熵值较小的变化，因为一般出现问题，投资人将会因此出现极被动的局面。这必将导致最终结果的恶化。这些简化后的观点就是：在盈利时加码、在亏损时保存实力。前面例子中，对于乙、丙变化，如用熵值引导法选择。经过计算，丙变化的熵值大于乙变化的熵值，如为了争取更多的投资收益，则选择丙变化。因为此时好的概率50%，而乙变化只有20%，故选择丙变化可以得到更好的预期收益。


交易中的平衡

　　50年代时，巴菲特先生为了更好的在公开场合演讲，他专门参加了卡内基的讲座。内容主要是：学会在自己紧张时开口说话。对此，巴菲特先生认为：重要的不是使自己在公开演讲时不紧张，而是在自己紧张时，同样可以开口说话！其实投资人在交易中，同样重要的是在风险条件下如何进行交易，而不是寻找无风险条件下的交易……

　　有段时间自己专门研究专业人员与业余人员之间的思维差别。通过认真比较可以发现：两者之间最大的差别在于专业人员给自己保留了更大的平衡。而业余人员更倾向于在某个方向上的深入。如棋类运动中，很多顶尖的业余好手在计算能力上并不比专业棋手逊色。但大多数业余选手难以完成最后突破的关键在于没有找到定势中的开放性与深入性的平衡。一旦业余选手可以完成这个转变，往往会更加发挥其实战的力量。很有代表性的事例就是河北著名的象棋选手李来群。他的实战拗杀力量被业内公认极佳。很多人形象的称其为“大蟒缠身”和“铁索横江”。现在市场中，很多投资人在局部交易中的处理能力十分出色。但落实到整体的成绩，就明显可以感觉到其成绩的波动性。类似的问题很有代表性的市场事例就是索罗斯先生和尼德霍夫先生之间的比较。

　　对于索罗斯先生，很多投资人比较熟悉；对于尼德霍夫先生，大多数投资人并不很熟悉。但他曾作为索罗斯先生的专业基金经理出现，并在93年成立了自己的对冲基金。他的著作《投机生涯》对市场中一些人影响很大。但尼德霍夫先生的对冲基金在97年被破产清算了。这或许印证了那句话：如果你交易屠龙刀，或许你终于会死在屠龙刀下。

　　熟悉了这段历史后，我有意识的研究了尼德霍夫先生的《投机生涯》。这本书写于1996年，其时尼德霍夫先生的操作纪录已明显呈现出巨大的波动性。在其著作中，我们不仅仅可以感受到尼德霍夫在交易中的能力。我们同样可以感受到他在控制自己交易平衡中的问题，这些都点点滴滴显示在著作中。或许主人公并不知道自己会在几个月以后经受破产清算的命运。专门分析对冲基金行为的《对冲基金手册》中曾以尼德霍夫的对冲基金为实例进行了分析，分析结论认为：尼德霍夫先生大量使用了杠杆比率，但其并没有获得相应的稳定收益。同样在95年7月前后，尼德霍夫的对冲基金损失了一定数量的资本，同时尼德霍夫先生对自己所从事的美元——日元外汇交易感到了不可思议。这些似乎都在印证这一个道理，尼德霍夫先生想纠正一些交易中失去的平衡，但他的努力最终使自己更加远离平衡，导致了最终的悲剧。

　　与尼德霍夫出版自己的《投机生涯》类似，索罗斯也在86年出癈B频木???髀匏沟慕灰字性??5年的日元、98年的俄罗斯、2000年的网络科技股中出现类似的问题，但索罗斯都平稳渡过了。现在还有很多人在对2000年索罗斯停止自己的对冲基金做出各种解释。但在索罗斯停止自己的基金后，他大部分资产得到完整的保持，而市场也在2000年后出现了大幅波动。或许在不久以后，我们又可以看到索罗斯先生的经典战役。

　　交易中，投资人不可避免的会形成“非战即逃”的习惯操作。大多数具有一定水平的投资人都可以使自己形成类似的本能能力。但这些行为如果仅仅存在某一个局部，跙竦檬找嫖?5%；2）向下调整到1350点附近获得支撑后再次形成有效上攻，假定该种可能的成功率为30%、假定未来可能获得收益为5%；3）向下调整到1350点后继续破位，假定该种可能的成功率为40%，假定未来可能获得收益率为-10%；这些都是很多投资人可以做到的，但大多数投资人并不能确定出市场出现上述三种可能性情况下，投资人的基本操作也需要分为轻仓、中仓、重仓等不同形式。自己的不同应对在不同市场走势中所获得结果明显不同。如：在市场直接上攻中，投资人重仓的操作可以获得最好的结果；但如果市场出现向下调整后的破位走势，投资人的重仓操作将会面临极大的损失。组织交易的关键就在于寻找到一种可以应对市场不同走势的最佳操作结果。即：投资人在交易中平衡的关键是寻找到关键的“纳什平衡”。专业的人员相对于业余人员优势的一面就是可以找到交易中的“纳什平衡”，而这一点正是投资人组织交易结构的重点。

　　这些文字是我给朋友写的一些东西，也是自己对一些问题的思考。由一些问题还没有完成，需要时间去补充。

　　这段时间自己一直在探讨与交易有关的问题，说句实话，我感觉我们中间的很多人在没有把问题搞清楚以前就想简化。打个比方：张无忌在武当山学习太极剑，他最后忘记了具体的招式，只记得那个园园的“太极图”。但想过没有，他以前专门学过太极拳。同时他自己的武功已经达到了一流的境界。这是他可以化简的关键。由繁化简，就像由轻到重一样的艰难。如果自己的实力不够，一味的化简，就像一个小孩子为挥舞起上百斤的大铁锤。不知道是谁在带动谁？这个循环就是由重到轻、再由轻到重的反复轮回。如果自己还没有达到那个可以境界，就不要想办法做自己做不到的事。不变是最好的变化，但如果你没有学会
5钠胶狻Ｕ庥涝恫豢赡艽锏礁?叩木辰纭Ｍ瓿烧庖坏悖?蹲嗜吮匦肽艽锏浇灰字械钠胶狻＜矗悍钦椒翘印⒁舱揭蔡印?
大多数投资人可以给未来市场的多种可能变化相应的分析，但却不能找到交易中稳定的“纳什平衡”。在《博弈论》中，行为人不仅仅要为对方的各种可能性建立模型，同时要为自己的各种行为找到模型。这样就形成了分布矩阵，最有效、最稳定的解就是“纳什平衡”。如：目前的市场中，未来可能的走势包括：1）直接形成上攻，假定该种可能的成功率为30%、假定未来可能获得收益为15%；2）向下调整到1350点附近获得支撑后再次形成有效上攻，假定该种可能的成功率为30%、假定未来可能获得收益为5%；3）向下调整到1350点后继续破位，假定该种可能的成功率为40%，假定未来可能获得收益率为-10%；这些都是很多投资人可以做到的，但大多数投资人并不能确定出市场出现上述三种可能性情况下，投资人的基本操作也需要分为轻仓、中仓、重仓等不同形式。自己的不同应对在不同市场走势中所获得结果明显不同。如：在市场直接上攻中，投资人重仓的操作可以获得最好的结果；但如果市场出现向下调整后的破位走势，投资人的重仓操作将会面临极大的损失。组织交易的关键就在于寻找到一种可以应对市场不同走势的最佳操作结果。即：投资人在交易中平衡的关键是寻找到关键的“纳什平衡”。专业的人员相对于业余人员优势的一面就是可以找到交易中的“纳什平衡”，而这一点正是投资人组织交易结构的重点。

　　这些文字是我给朋友写的一些东西，也是自己对一些问题的思考。由一些问题还没有完成，需要时间去补充。

hefeiddd

一、交易公式
　　　　每个人对交易的理解不同，便会构造出不同的交易公式。
　　1、波涛的交易公式：　　交易成功＝交易策略＋资金管理＋自我控制
　　2、史泰米亚的交易公式：交易成功＝市场理解*（自我认识＋交易策略）
　　　　　相比之下，我更认同史氏对交易的理解，即市场理解是所有问题的关键，它的作用是以乘法的关系体现出来并同时作用于自我认识及交易策略的。我觉得如果不能深刻地理解市场，在很多情况下是基于黑箱原理构造交易系统的，我对这种情况下构造出来的交易系统的性能深表怀疑。而在史氏看来：资金管理本身，属于交易策略中的有机组成部分。
　　　　　当然，波涛强调资金管理，也就是更强调对风险的控制，这对交易者来说，怎么强调也不过分。我们还注意到一点：两人对“自我”，即交易者本身在交易中的作用，都赋予了足够的重视。
　　3、系统交易方程式
　　　　本文想讨论的是交易本身，即构成交易系统的几个变量。在思考这个问题的过程中，发现居然可以至少构造出三个交易方程式：
　　（1）加法方程式
　　　　交易收益＝V1R1＋V2R2＋V3R3＋......＋VnRn　（其中V，R分别为每次交易的投入额及损益额）
　　 加法方程式是对交易的原始记录，它本身不刻画交易系统的任何性质，尤其是交易系统的统计性质。
　　（2）乘法方程式
　　　　交易收益率＝风险赌资率*所有交易的收益率期望*F（交易次数或者路径）
　　　　这个公式是基于系统交易原理的，从总体上来刻画交易系统性能的公式。其中，风险赌资率，可以用我们熟悉的仓位来近似。因为对于风险市场来说，一次下注额，往往小于总资本额，否则交易者很容易过早出局。收益率率期望值在交易系统中，一般用算术平均数。简单地用交易次数来作第三个因子，也是可以的，但考虑到复利效应，以及交易系统在实际过程中可能出现的集串或者收益率偏差作用的顺序，因此这里将其描述为交易次数或者路径的函数。
　　　　将收益率期望展开更能说明问题：收益率期望＝胜率*成功交易的收益率均值－（1－胜率）*失败交易的亏损均值
　　　　对于那些成败收益率相等的交易来说（比如赌大小），只要胜率小于50％，那么，必然是一个亏损系统。
　　（3）指数公式
　　　　当交易成功率很高（比如在90％以上），风险赌资率也很高（接近100％，即任何交易都满仓水平），且收益率方差较小（尤其是单次损失很小）时，交易系统的回报变成了一个指数增长模型，即交易收益＝初始赌本*（1＋R）的N次方。此时，R为收益率，N为总交易交易次数。
　　　　这个交易系统是一个神奇交易系统，神奇到什么程度？以初始赌本为1000元、R＝8％、N＝400计算，那么交易收益＝2.3万兆元，即2.3*10的16次方。相当于60亿地球人每人400万元左右。
　　二、一组直观数据
　　　　假设一个简单的交易系统，比如赌大小，或者划拳，或者赌骰子。
　　　　每赢一次得1元，每输一次失1元。（即在乘法方程式中盈亏收益皆为1元），现在你有100元，那么“交易”过程和交易的一些数据如下：
　　　1、胜率、风险赌资率与收益率的关系：
　　胜率　　　　　　　　　风险赌资率
　　　　　　5％　　10％　　14％　　20％　　30％　　40％
　　63％　　3.24 　 8.22 　 14.50 　 25.28 　 27.99 　 9.95
　　60％　　2.40 　4.50 　6.23 　7.49 　　 4.37 　 0.78
　　57％ 　1.78 　 2.46 　 2.67 　2.22 　　 0.68 　0.06
　　 可以注意到：当胜率较低，且风险赌资率较高时，在不利的集串情况（连续输N次）下，是很容易出局的。
　　　2、既定胜率下，交易次数与风险赌资率的关系：
　　次数　　　　　　　　　风险赌资率
　　　　　　5％　　10％　　15％　　20％　　25％　　30％
　　50次　　1.55 　 2.12 　 2.57 　2.74 　 2.56 　　 2.09
　　100次 　2.40 　4.50 　 6.59 　 7.49 　6.56 　　4.37
　　200次 　5.76 　20.25 43.38 　　56.10 　 43.06 　19.10
　　400次 33.21 　 410.25 　1881.52　 3147.0 1854.41 　364.83
　　 这些数据我没有算过，是引自《技术分析精要》，这两组数据说明了1、在不同胜率下，有相应的“最佳”风险赌资率，2、交易次数的累积对于有一定胜率的交易系统最终收益的巨大作用。3、胜率的巨大作用。（63％与57％已经差很远了）。
　　
　　三、交易方程式的要素及着眼点
　　　　
　　1、风险赌资率：从风险赌资率出发，可以构造交易系统的风险管理策略。风险赌资率受到单次交易的最大风险的影响最深。分析一个交易以及交易系统的性能，它的收益与风险结构是首要考虑的因素。不同的交易类型或者说交易机会，它所要求的风险赌资率是不同的。即资金管理策略是不同的。在上面的例子中，是盈亏相同的。那么我们构造一个指数交易系统时，它应该是多少呢？我目前知道一些：期权卖方的风险最大，因此它由类似保险公司一样的大金融机构来担当。当然，这些公司自己对最大风险，是有严密估算而且有办法对冲的。期权买方由是收益不定，风险确定的一种交易，其收益风险结构类似于bocai。因此，其风险赌资率应该是很低的，比如，月收入的5％。至于指数期货，我只知道从最大风险角度看：隔夜的大于日内的，对于日内来说，开盘区的大于其它区域的。具体到期货交易的定量风险管理策略，则跟交易对象的波幅及交易规则有关。
　　2、胜率：胜率对一个交易系统的作用可能不小于交易系统的平均盈利水平。因为在交易次数的指数增长作用下，一个单次收益率不高、但胜率极高的交易系统，也可以成为“神奇交易系统”。这一点，充分体现了薄利多销的原则。
　　　　从胜率入手，是构造交易系统的一个主要出发点。
　　3、成功交易平均收益率与失败交易平均收益率
　　　　从交易方程式中，还可以从这一角度来构造交易系统，当成功交易平均收益率远大于失败交易平均收益率时，即使胜率小于50％，也会是一个不错的交易系统。这里面引出交易的“二八原则”以及止损策略、风险报酬率等大家耳熟能详的一些交易原则。
　　4、交易次数与路径
　　　　除了高胜率之外，交易次数对于神奇的复利效应来说，其作用是决定性的。因此，从这个意义上来说，短线交易系统比中线，长线交易系统有更大的优势。此外，系统交易方法的本质是从统计角度，即科学的角度来刻划交易，因此，短线交易系统由于样本数量大，更容易满足“分离非随机波动”这一系统交易的本质。
　　　　路径问题，是一个很有意思的问题。假若LTCM在俄罗斯停止兑付债券利息前解散，那么，关于他们的神话将千古流传。小概率事件是一种集串现象，至于集串为什么在你身上出现，只能用“缘”来解释。缘，是随机过程中的路径。
　　四、利文斯顿对赌行交易系统
　　　　1、交易规则：根据电报报价的交易所实际行情，100美元面值的股票，1美元可买一股，与对赌行老板对赌。可做多或者做空。赌客完成一次反向交易时，对赌行老板按照涨多少元付多少元给赌客。在平仓前，只要出现反向波动1元，则赌金被赌行老板赢得。
　　　　　这是一种自动止损的模拟股票交易。
　　　　2、利文斯顿。他对于数字的记忆天才是令人惊叹的。从他能够横扫全美对赌行的情况看，其交易系统无疑是一个胜率极高的交易系统。而且他至少不会把风险赌资率设定为100％。由于盈利时收益率大于亏损时收益率，因此已经具有“神奇交易系统”的某些特点了，但从一单次失败交易的损失情况看，它一直对风险赌资率有的提高有着很强的制约。利文斯顿投机生涯中的见次破产以及最后结局，除了经常被迫成为市场的多数这一因素外，与他的交易系统中受到较强的风险赌资率制约是有很大关系的。
　　
　　五、从交易方程式出发对两类基本交易系统策略和相应投资理念的简短评价
　　
　　1、“二八原则”类交易系统：它的关键是盈利时收益高，亏损时损失少。对应于交易的实际情况是：善于捕捉大的价格运动趋势，交易失败时及时止损并并且止损较为频繁。它需要配套的投资理念是“赢到尽”或者“好风驶尽帆”。这种交易系统似乎以中长线交易为主。
　　2、“薄利多销”型交易系统：它的关键是高的胜率，因此必须配套以极低的交易成本，大量的交易机会。不难推理，其交易系统必须“精确”地捕捉到“必涨”或者“必跌”点。最后在交易次数的神奇复利效应下聚沙成塔，集腋成裘。此外，这类交易系统在失败交易时的损失，应该比前类交易系统更小。当然，既然要多销，要大量交易次数，它必然是一个短线甚至超短线交易系统。
　　3、如果一个交易系统同时兼具两者特点，那么，它离一个神奇交易系统就很接近了。
　　   



我也较认同公式2,这也是在股市中非专业人士有可能战胜专业人士的关键----市场理解.


　　我反对这2个公式中的“自我”，我认为在交易公式里，自我必须是“外化”和“量化”的，自我只应该在构筑、修改公式时起作用，不能在公式的运行中起作用。


　　我是这样理解这个自我的，对于市场不同的理解，就会对自我有不同的认识，即知道自己知道什么，不知道什么，容易在什么地方对，什么地方错。这一切，在没有市场理解这一因素的情况下，它是不一样的。


　　问一句：各位觉得哪一类交易系统更“好”一些呢？更容易开发出来呢？


　　关键是对自我的把握，任何交易系统，操盘者本身就是系统的一部分，或说是个可变的函数！交易系统的成功，最终拼的是这个可变的函数！楼上的朋友以为如何？

大老千，我觉得最重要的是对市场的理解。当然了，理解市场也是靠自我，但不是一回事。不过，波涛对自我这一因素，是看得很重的。
　　　理解市场，即发现市场的非随机波动，即使发现者不行（比如有心理缺陷），但可能导致别人的成功，即积累关于市场的“知识”。


　　所以要在市场理解与交易策略中都要对自我进行外化和量化工作。1。“二八原则”的交易系统无疑是容易开发的。其易操作性和胜率都比2类要高，它是靠减少交易次数来提高胜率的。2。“薄利多销”型开发难度大，操作的难度也大，所以必须尽量机械化和团队化，目前在中国股市t+0和高成本的情况下，几乎不可能成功。
　　

我觉得能开发出自我调整或者说具备学习适应能力的系统好些.
　　


　　市场理解：我的定义就是知道你在做什么，应该怎么做！这是基本功！占去成功操作的30％吧～
　　操作系统并不复杂，否则会有操作难度，难度过大的操作系统，往往成本极高

我倾向于1。
　　对市场的理解是交易系统开发的重要因素。但是人不是机器，系统开发过程中充满着心里偏向。所以资金管理＋自我控制在交易中非常重要。
　　我的公式是，交易成功=交易系统（狭义）+资金管理＋自我控制
　　

方程式的目的是打算力求统一，只可惜目前物理界都还没有对那最基本的几种力统一起来。同样佛经中的几大构成要素也直到了那里，再无法化一或者化二了。




　　4.刚才小股东说了阴阳五行。那好先从乙木这个名字开始，呵呵！乙木——东方甲乙木，栽种议论中表征肝，而且这个肝并不是解剖学上的那种肝。问题来了，木和肝如何联系到一起的，性质还是组成？这种表征问题的方法可以说是中医的创造，其实就是隐喻，实质上阐明的是一种规则。
　　5..考虑过抛物线和康托尔点集吗？关于长度，平化以及连贯这些概念兄是如何考虑的？一条曲线的各处都是平滑的，但没有一个点又一个特定的放行，你可以很容易的从曲线的一点到另一点，但是平滑却会使您迷失，如果你沿着前进的点走，你又迷失方向的感觉，但是它是有起点和终点的，即开始和结束。波浪的原理所在就在于此。有时一想到这一点就感到一种可怕，一种开始的状态注定了他的结束状态，尽管我们身处抛物线的每一个点上是感觉不到的！如同一个人的出生，按照佛学说就是因缘促和四大而成，经过一生一世，如同抛物线的低潮和高潮，最终四大消散时，又回归到了起点状态，但是终点和起点惟一变化的量就是时间。这就是你说的缘吧，个股内部的缘（持筹，加入价位时间等等等！），个股间的缘（对于资源的争夺，消息反应的差异，目标计划的差异），市场整体与外界的缘（宏观政策等等方面）
　　
　　还继续吗？呵呵！！


　　呵呵！纠正：...关于长度，平滑以及连贯这些概念兄是如何考虑的？一条曲线的各处都是平滑的，....特定的方向...，你可以很容易的从曲线的一点到另一点，

　　k兄悟得太透,我本没资格评,不过太透......嘻嘻

　　据说长期资本的创建者获诺贝尔奖的理论就是解决了连续变量的问题。我没有看过他们的理论，不过这个市场是非线性的，所以我猜想长期资本的失败可能也是这个以连续变量为基础的模型不能适应这个非线性的市场。

hefeiddd

专注于建立适合自己的交易系统，不去参与于他人无谓的争论，别人的想法只能代表适合别人。别人的方法你可以去借鉴，不要试图去说服别人接受你的想法，这是浪费时间。
不要在不了解别人的操作系统的时候，轻率的说别人的东西是荒谬的。如果你是善意的可以提醒。不要有恶意的想法，去压低别人抬高自己。
当你能在市场中获利，你已经是最棒的了。
适当的接受市场以外的信息开阔思路。
对自己的交易完全负责，包括亏损和盈利
如果你的交易系统是完善的，那么即便连续止损也不要气馁，因为你亏损的仅仅是次数，金额绝对不会影响你的整体资金。下一次的成功会给你带来巨大的收益。
保持对交易的激情，去热爱你所作的这件事情。
时刻提醒自己你的风险有多少，但又不要过于在意
尽可能的少犯错误，即便出错，也要明白出错的根源，去改善。不要因为错误而影响你的生活。
不要用你的经验去预测市场的行为，多去观察。
相信自己是一个成熟的人，相信自己是一个有责任心的人，相信自己可以把事情做好
去思考，不要有勇无谋，不要去做无知者无谓的事情
不要去想脱离实际的事情，不要觉得自己神圣不可侵犯。
做自己该做的事情，当机立断。
“我的一个朋友总喜欢说：我去做股票，一定能挣钱，我会如何如何去做。
而且不止一次的说。
我说：哥们，你去开个户啊。”
知道自己的交易系统的缺点，弥补改善这些缺点。
建立好有个性的交易系统后，要连贯的去执行，不要让你的交易系统断路。
重视资金管理，这是确保你资金安全的唯一条件
做一个平常人。自信，自尊，自立。
一个经历多大赢大亏的人会告诉你宽容,是做一个优秀交易员的必要条件之一.
当你做到宽容了,你就可以做到屏蔽许多外界的干扰.你不会因为前一天和他人的争吵而耿耿于怀.也不会因为朋友的出卖而坐立不安.
一切皆平常

当你用一颗宽容的心去和别人交往的是,你也会得到许多宽容.
同时当你对市场宽容的时候,市场会给你带来收益.

我这里提到宽容,并不是想说不要有原则,而是自我心里的控制.
放松你的大脑,放松你的身体.
让集中精力和松弛在你自己的控制下游刃有余
如果你觉得身体发紧,伸伸胳膊踢踢腿.
如果你觉得头脑发紧,看看笑话听听歌.
如果你觉得心情发紧,冲着大街大吼几声.
如果觉得拳头发紧,找个沙袋.

hefeiddd

刚入期货这一行时，有人告诉我，做期货的最高境界是比人性。当时没什么感觉，几年摸索下来，感觉便不同了。就个人体会，笔者觉得做期货就是做人。

　　做人要有原则，做期货得讲规矩。就做人而言，什么事做，什么事不做，心里应该有谱。期货也一样：什么情况下做单，什么情况下不做单，这个规矩也应该定下来。认识有深有浅，但总得迈出第一步，定一个框架，否则无从下手，没有标准怎么谈对错?天下一理。如果一个人过十字路口经常闯红灯，那他做期货守规矩的可能性就不大。

　　做人言而有信，做期货知行合一。不止一位市场大师说过，做期货就是要找到正确道路并始终如一地坚持。有人说知易行难，有人说知难行易。其实知和行是一回事，如果这个知是你历尽千辛万苦，豁出命才得来的，那执行起来肯定义无反顾；如果这个知仅是从书本上粗粗一观，自己没有深刻理解，执行起来自然就困难，不走样倒也奇怪了。

　　做人要勇于承认错误，做期货要果断止损。人无完人，有时说话办事出错是难免的，碰到这种情况，勇于承认错误便显得格外重要。判断趋势没有人会百分之百准确，有时候判断失误，那怕是暂时错误，先止损出来，观察无误后再进去未尝不是明智之举。这样做，既可以避免无谓的纠缠，又可以防止意外情况的发生。曾国藩对此有深刻认识，他说：“知已之过失，即自为承认之地，改去毫无吝惜之心，此最难之事。豪杰之所以为豪杰，圣贤之所以为圣贤，便是此等处磊落过人。能透过这一关，寸心便异常安乐，省得多少纠葛，省得多少遮掩装饰丑态。”

hefeiddd

期市没有神

      一开始看到下面这篇文章，我的失望绝对不比任何一位差，这篇文章揭露了江恩的真面目，说实话我很不愿意相信这一切是真的，因为江恩那神话般的预测一直是我的梦想，但理智告诉我这个市场从没有神话。
      
      因为我清楚的知道江恩中国武术界翻版海灯就是一个人造神话，多少年前，我是那么的相信海灯那一指禅，我是那么相信那神话般的特异功能，但是经过了许多年，我才发现，真正留在我生活和记忆中的，却是那朴实无华的丹田呼吸法和站桩功。
      我承认在我们的世界里需要精神的安慰，需要信念的支撑，但我亲爱的朋友，请你永远记住在期市没有神，期市就是一个打破传统，打破束缚的地方。大师们的成功经验也只是我们后学者参考的对象，他们的话是最值得我们参考的，但绝对不是唯一的参考，我绝对不是不尊敬他们，相反，我对大师们的书籍和回忆录不知看了多少遍，从中汲取了许多营养，可以说我很多投资理念的形成得益于大师们的著作，但是我们应该明白一个现实，最终在这个市场中买卖的是我们自已，我们必须把学到的东西融合到你自已的交易方法中去，形成你自已的风格。假如你梦想拥有一部武林秘籍就能够打遍天下无敌手，那未免太天真了，假如没有你的刻苦研读、用心感悟，并在市场中加以印证的话，你的成功只会是空中楼阁，美丽而虚幻！
      
      当有人让你购买他那战无不胜的交易系统，当有人说他是这个市场上从不失败的大师时，我亲爱的朋友，请你大声回答他：期市没有神！

      这是我在医院病房中写的一篇小短文，我的亲人住院了。但我一想到论坛上热情的朋友们，我在满房的病人都入睡后，还是打开电脑，写下我真实的想法，与在股市期市中奋斗的朋友们共勉，有些仓促有些肤浅请原谅。多年来我一直都想把我们东方的文化哲学结合西方华尔街丰富的实战经验，加入行为成功学的理念，感悟出一些属于我们自已的东西，现在我正在做，如果你有好的思想，请你也写出来，让我也得以提高。我想闭门造车的时代已经结束，让我们敞开心灵，相互交流，共同提高，也许有一天我们会走出国门，到华尔街去书写我们自已的传奇！


附文：江恩海灯 人造神话——告诉你一个真江恩

     曾于1963年创作了《第二次握手》的著名作家张扬顶住压力，介入了以记者敬永祥为被告的1993年的“海灯案”，历时7年，最终写成了一本著作《谎言重复100遍》，揭露了一个在中国流传了20年影响深远的“海灯神话”。“海灯案”的真相于今年年初由新浪网大白于天下，4月14日中央一台又在黄金时段播出的《新闻调查》中给出大量证据，进一步揭露了“海灯神话”的事实真相。张扬在自己的书中写道：中国是喜欢造“神”的国家，中国的“神”从来都是“一人得道，鸡犬升天”的，周围的跟班也会成为半个“神”或“神”的帮闲。

　　20世纪80年代，海灯和尚自称在青少年时得高人传授所谓“达摩气功”、“少林气功”、“六道气功”，并称“此功1940年我在河南少林寺教了50多个僧侣”。自此，中国大地就开始了一场历时20年的“造神运动”，很会追势的严新立即依附到海灯的门下，声称从海灯那里得到了真传，霎时成为中外闻名的“超人”，后来又陆续出现了一些“大师”，各创“气功”门派，这些都是旧中国的江湖骗术在新的社会历史条件下打着“气功科学”的幌子，借尸还魂！连“透视认字”、“意念换牌”、“口中吐火”之类的草占魔术都成了特异功能，一个个“超人”、“神仙”、“神医”、“大佛”相继登场，一时间把社会搞得乌烟瘴气。这场运动还留下了一个“金碧辉煌”的“海灯庙”，供后人朝拜，尸骨起初分七处保存，建造了所谓的“舍利塔”。后来的几年中，城市里的人们大多明白了部分真相，便不再相信这种神话，但在偏远地区，“海灯神话”或改头换面的“新神话”还会继续流传。

　　表面看来，“海灯神话”好像与期货交易商无关，真的无关吗？

      那么，“江恩神话”的真相您了解吗？其实江恩就是中国投资界的一个“海灯神话”。“江恩”又译为“甘氏”，英文名W.D.Gann，有数篇其本人及别人为他做的著述，如《江恩：华尔街45年》等。西方的造神者把他宣扬为全胜交易员，称他为“20世纪最伟大的投机客”，他去世于20世纪50年代，留下了“5000多万美元”的天文数字遗产，“相当于现在的5亿多美元”。然而，神话的真相同样让你吃惊，有著者访问江恩的儿子时（他在波士顿银行工作），他说，他的父亲仅留下了10万美元的遗产（包括一幢房子），他的父亲并不能靠交易维生，只是靠卖教材糊口”。这场投资界“造神运动”的结果是有人利用大众对“大师”崇拜心理，靠贩卖“江恩理论”书籍、“甘氏课程”发了财。

　　这场骗局的仿真性还在于甘氏的那些东西有不少是交易师不败的真理（如对风险的控制以及某些理论认识，但这也是共识），也有许多东西则纯粹是把偶然的事件当作普遍的规律，如江恩矩阵、江恩历法、江恩线等。普通大众没有经过大量历史资料的统计测试，根本不可能辨别理论的真伪，而一些实战中碰巧的成功更强化了信徒对这种理论的膜拜。

　　和“海灯神话”一样，在原产“江恩神话”的美国，大家已经知道了真相，早已抛弃了这个神话，但在“偏远山区”即亚洲等新兴资本市场上，这类“大师神话”仍然很有市场。这主要是因为，有大众的地方就有流行，所谓的“神话”只是流行的一个主题，真实与否不是最主要的，关键在于是否合乎当时大众的口味。例如，过千年了，大众需要牛市，期货需要牛市，多头主力就搞了一个“人造的、钱堆的”所谓“牛市”，炮制所谓“世纪大底”的神话，这样就可以畅行无阻，是真是假在当时并不是最重要的。

　　如果没有人们整体素质的提高，社会上与投资界的神话故事就像流行歌曲一样层出不穷，打倒了旧的再来新的，是灭不掉的，只是换一个人、换一种形式存在，欺骗的是又一群盲目的大众。所以说，与这种神话的斗争是永远的，投资界需要更多的“司马南”、“敬永祥”！

hefeiddd

老张算得上是中国期货界的老一辈，期龄已有10年多。我是在1997年的一次深圳期友座谈会上认识他的，那时我刚入期市，什么都不懂，从最基础的东西到实际操作都是跟着他学。那段时间正是中国期货业萧条的时期，但这并不妨碍我们对期货的挚爱和信心。我们在深圳摸爬滚打了一年多，1998年老张毅然决定离开我们已经熟悉了的深圳，到了中国的金融中心——上海。
    老张信佛，也许是在深圳呆久了，受粤港拜神信佛的风俗影响。老张告诉我，期货表面上的东西大家都知道，但真正能感悟到期货真谛的人却少得可怜。期货上的感悟需要个人的沉静与独处，宁静才能致远，心浮气躁的人是不适合做期货的。而信佛可以使你的心境平静，看透人世间的一切，经常到寺庙里坐一坐，能悟出很多在平常想不到的东西。
    老张经常说，学佛有三层境界。未入佛门，所见“山就是山，水就是水”，看事物是静止的、孤立的；初入佛门，见“山不是山，水不是水”，说明你站得高，看到事物本质了；最后入佛悟道，看到的“山还是山，水还是水；山亦是水，水亦是山”，说明你已经悟透玄机，知道万物联系、圆通统一的道理了。其实，学期货也有三层境界。初入期门，所悟“期货就是期货”，说明你只是知道期货表面上的东西，人云亦云；经过一段时间的实际操作，所悟“期货不是期货”，说明你已经在期货上遇到了巨大挫折，看到了期货的本质了；最后入期悟道，所感“期货还是期货”，说明你已彻底悟透了期货的真谛。老张还以他的亲身经历给我讲述了他自己是如何经历这三层境界的。
    第一层境界说白了就是能入行了。期货这行，悟性好的，一年多就可以入行了；大部分人都要二、三年时间才能入行。1991年6月，深圳有色金属交易所成立，同年底老张开始进入期货业。那时中国期货业才刚刚开始起步，一切都是空白。有关期货的书少得可怜，而且那时国内还没有互联网，更可怕的是那时国内的期货市场很不规范。没有人为你指路，一切都要靠自己去悟，茫茫沙漠中不见尽头，你会感到孤立无援。老张认为自己一直到1993年年底才开始真正入行。现在初入期门的人可幸运多了，国内期市越来越规范，有很多前人留下的东西可以借鉴，而且还有不少同行可以为你指路。
    第二层境界是最痛苦、最难熬的。如果你想成为一名合格的交易者，就必须经过这一关。很多人就是在这一关卡住的，不得不离开这个市场。到了这层境界，你会感到自己都不认识自己了，把以前的东西都彻底否定，什么波浪理论、黄金分割位、周期理论等都没有用。只要你一下单就套，一套就砍仓，一砍仓就后愧。晚上做梦醒来，你会问自己：世上这么多行当，为什么偏偏要选择这一行？
    我问老张是怎么挺过来的，老张告诉我，幸亏当时得到一位香港期货界长辈的指点，否则他可能也离开这个市场了。这位长辈建议老张：暂时不要看盘、操作，离期货远点，当你想看盘时，就看一眼，不想看就别看。当时正好开始流行网上聊天，于是老张每天上班打开电脑直奔聊天室，跟网上一群MM们聊得不亦乐乎。渐渐把期货上不顺利的事情忘了，重新看到了希望。有一段时间不看盘，觉得又很想念它了，于是老张在聊天过程中，时不时盯一眼盘面，渐渐又找回了以前的盘感。经过一段时间的调整，老张决定重新回到期市，重回期市的老张比以前更加成熟、稳重，似乎看透了一切。
    第三层境界就是“期市之道，非常道”。绝大部分人都不可能完全达到这层境界，这是由市场规律决定的。我问老张是否达到过这层境界，他笑答，有一段时间自己隐约感觉像是达到了这层境界，那段时间做单子特别顺，不过大部分时间都还是处在这层境界的边缘地带。涨跌有止境，学习无止境。这层境界永远都是我们期货人追求的至高目标。