一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

看过just555帖子的朋友越来越多，怀疑者也越来越多，作为他的帖子的整理者之一，对他的赢利模式给大家做一点说明。
下面的文字是我的一个回贴：

俺先反问诸位：你们认为1个月之内能暴掉一百万吗？？？

一般来说相信能暴掉的比相信能赚到的人多，但思路基本一样，就是停留在对操盘者技术水平的判断这一点上。

其实资金的大起大落，关键点不在于技术水平而在于保证金比列。你们的思路是用10％保证金来判断555的收益。

可实际情况是，555一百万的前几万不是用10％的保证金做出来的，而是1－2％或者更低。当他的资金到了10万以上的规模，你还会不相信他能做到100万吗？

假设你帐上只剩下1000元钱，在某一天你对某个行情极为自信，你愿意和期货公司商量一下以这1000元开10手大豆仓以10个点为止损赌上一把吗？对了也许就可以当日翻几倍，错了可能这1000元就在几分钟内暴掉。

如果你有100万，除非你是千万以上身价或者玩命的赌徒，否则你是不会选择以10个点作为止损赌上这100万。因为人们对风险的偏好不同，所以对这种豪赌的投入资金有不同的取舍。有人愿意拿1000元赌一把，有人愿意拿1万，有人愿意拿10万。

买彩票的盈利模式和对风险的偏好和我说的这个超仓原理一样。比如10元钱买彩票，对了就一步上天，错了就是立马暴仓。

这里还有另外一个问题，如果你经常这样去赌，那你就早晚暴仓输掉所有。所以，你还不能常常这样做。期货和人生一样，就是要在关键处，拿出百倍的勇气，豪赌一把，输了就是从头再来，赢了就此改变命运。

just555早年由两次到100万的经历，也是品种更换资金转场的两次刻骨铭心的经历。

第一次做绿豆：10万-5千-100万
第二次做大豆：40万-1万-100万

看看这个崩极的过程，其间有多少次豪赌的失败？有多少对心灵的折磨？

人生的第一桶金有几个不是豪赌加上运气而来？如果你能认真理财稳步理财，其实也可以在几十年后成百万千万以上的身价，但那就不是大家梦想的在年轻时得到人生的第一桶金。

网上的牛贴牛人很多，凡是吹嘘操盘者技术如何厉害，行情把把做对的，必是小说或者意淫之作，这是判断真假的最好方法。

just555值得大家学习的有两点：一是小资金时能放胆去赌，二是资金大时能缩手去守。
没钱时不敢赌，有钱时又乱赌，所以成功者寥寥无几。

和大家共勉。

--------------前尘隔海

hefeiddd

作为一个炒单手在这个市场上生存并且逐渐走向成功是最容易的，为什么呢？因为他握有了期货成功的很多重要因素。于是，很多人就开始误解了炒单。写这个帖子没什么特别的意思，算是新手扫盲帖吧！（如果可以被认同的话，“））

一、要准确的理解炒单，首先我们要来分析分析，在这个市场中的诸位有什么本质上的不同。

1、资金量不同。资金多的人掌握更多的优势。

也许会有人说“为什么资金多的人有优势？这个市场不是公平的吗？”很遗憾，您的想法有所欠缺。这个市场的确是最接近真实社会的一个市场，但是在这里你得不到你想要的公平。什么叫公平？公平就是强者得到强者该得的，弱者得到弱者该得的，这就是公平，这就是现实。如果你认为“公平”应该是大家得到一样的东西，那么只能说你还太嫩了。而且在这个市场上，你永远也得不到你想要的“公平”。就好象别人伸手就能摘到果子，而你却够不到一样——你忽视了“别人185CM，而你只有160CM”的事实。（汗，有点跑题~- -|||）

为什么说资金多的人有优势呢？呵呵，其实不难理解，最简单的就是手续费问题。假如你没有朋友而且是个没有什么经验的新手，那么你的手续费相比之下肯定高的离谱。比如别人做油一个来回（开+平今）可以低到4、5元，可是你要40元（20单边，双向收费），手续费比别人高10倍，怎么跟人比生存能力？不要小看这点手续费优势，假如你有幸成为一个成功者，或者成为一个杰出的炒单手的话，这些手续费的累计可是天文数字。

资金充裕的人，对于获得行情也有相当大的优势。相信在坐的各位看倌（包括我）都曾经为了找一个好用而且行情速度快的接受软件而发愁过，我用过的综合效果最好的软件是世华，但是人家不免费，呵呵。使用通过网络传输的软件看行情，是肯定会受到影响的（一般行情延误0.5~2秒），如果运气不好的话，甚至可能网络报单都会有延误。（电脑太破，或者经常停电的那就更不必说）。但是假如你是比较有钱的，那么这些对你来说就完全不是问题。

当然，大资金的优势还不止如此，相信大家自己用想的都可以明白了吧。

2、能力的不同。（经验、阅历、知识）

时间是最重要的，时间可以换来一切。小时侯念书就知道“一寸光阴一寸金”，直到很多年以后才明白这句话到底说的是什么意思，古人的智慧真是深不可测啊~

也有人曾说“预知三日行情，富可敌国”，事实也是如此，但是没有人能预知未来，我们只能尽可能的去根据现在来推测未来，并且不断根据事件的结果来进行反馈。这个记忆的过程就是学习，结果就是经验。我们的一生都是在不断的预测未来，包括走路、吃饭在内。因此，只要一个人有足够的时间，他就可以超越任何一个古往今来的旷世天才，但是却没有人能拥有无限的时间。所以个人的知识和阅历就基本上定义了每个进入市场的每个人的起点，一般来说（不是肯定的哦~），成年人要比青年人拥有更多的社会经验和人生阅历，成年人（或者受教育程度高的人）拥有更高级的知识库，等等。这都决定了你的起点高低，也决定了你的成长速度。

当然，如果你能认真的在这个市场上“生活”足够长的时间，你是可以成功的。但问题就是，很少有人有足够的资金（和时间）坚持到让自己成长为可持续盈利的个体。这个学习过程相当于打回原形重新做人一样，类似于学走路、学说话，是个很漫长的阶段。

这个市场上只有一种人能生存，那就是拥有足够多的（正确的）经验和（正确的）知识的人。一些人喜欢通过疯狂的看各种内容、各种品质的书来学习，不分对错的吸收大量的知识，这样成长是很慢的，用个例子来说“你总不会希望为了向西走，而先向东走吧？？”学习错误的知识和经验会浪费我们大量的资金和经验，再加上每个人本身的环境和条件的不同，最终形成了市场上每个人能力的差异。

能力强的人，也就是我们所说高手。

3、……

其他的差异太多了，比如自己的关系网，自己的势力网对交易的影响，当然还有地理位置、交易途径、个人身体状况等等，但是这里就不一一讨论了。

二、为什么我说炒单是通向成功的捷径呢？

正如上文我所说，在这个市场中，资金和时间是最重要的的，我相信我们中的绝大多数人都是没有什么钱的“穷人”，而且我们谁都不想等自己变成老头、老太太才赚到生命中的第一桶金，对吧？由此可见，如果可以更有效率的利用这些我们拥有的珍贵的“东西”，那么他就可以被称做捷径。（至少我是这么认为的）

众所周知，炒单的交易频率是非常高的，假如说我们需要通过每一次成功和失败的交易来学习“正确的”交易技巧的话，那么次数越多，收获越多（无论赚还是亏）。即使最苯的人假如用足够多的正确和失败来不断刺激他的话，他也会有反映的，而那些逐渐形成的经验，就是我们众所周知的盘感了。盘感不只是告诉了我们“面对行情该怎么做”这么简单，他同时还告诉了我们，做对了怎么办？做错了怎么办？下一步如何做？出意外问题该如何做？……等等。简单的说，炒单是对行情最快形成完整的条件反射的一种操盘风格。

相比之下，即使是日内的普通短线，交易频率也都差了很大一截啊~

PS：请不要着急对这点发表评论，有很多东西还没写完，先看下文，：）

其二、现在的炒单手的手续费基本上没有一个高的，为什么呢？很简单——假如手续费不低的话根本炒不成，成本可以堆的像山一样高，足以把任何人压死。就好象弓箭手敏捷必须要高一样，炒单手手续费必须要低才能生存。基本上炒单手都是靠一些关系才得到这样的优惠的，比如找一些有钱的朋友搭线或者作为员工什么的。这些人去做炒单的很大一个原因就是因为这是唯一“好赚”的辛苦钱啊~，也正因为如此才让他们获得了一个比普通人更接近成功的重要因素——手续费的优惠。这算是为了炒单而意外派生的一个副产品吧，呵呵~（长线的副产品是交易费低廉，“））

PS：也许很多人认为手续费不是一个重要因素，对此也确实有很多争论。除非你是个以中长线为主的操盘手，否则，手续费对帐户的影响还是很大的，举一个简单的例子，我随便找出一张做单时的月报来，手续费都要达到1、2000（本金1W5），我的交易频率还不是很高的，手续费都占到10%+，这可是笔不小的数目啊。

时间是最可怕的东西，假如你真的有成功的一天，你将惊讶的发现——我竟然交了这么多的手续费……- -||

第三、炒单是持仓风险最少的操作。

相信大家也都知道，“时间越短，风险越小”没有任何东西比用这句话形容炒单更贴切了。短暂的持仓时间换来的，是近乎于0的持仓意外风险。炒手甚至不会担心即使美国总统立刻突发心脏病翘辫子会对自己仓位产生什么要命的影响。（布实别恨我啊，哇咔咔~）

这也算是身为炒手所获得的第二个意外的礼物吧。呵呵，真是想承担风险也都不行啊~：）

第四、强化记忆的效果明显

人是健忘的动物，没有什么比强化记忆更容易培养一个人的能力了。上涨、下跌，亏钱、赚钱，追追追、砍砍砍……不断的高强度重复，可以让一个人更快的记忆和理解一项新事物。相信对此大概大家也不会有什么异议吧，毕竟我们亲眼目睹了这么多身边炒单手的迅速成长（有的甚至从0开始都没有一年时间，就稳定盈利了），真让我们这些无能的老手汗颜啊~

我是个比较健忘得人，经常会犯一些另人郁闷的错误，尤其是中间有比较长的空挡期的时候更是如此。当然对那些刻骨铭心的经验，还是会有比较深的记忆的，呵呵。关于记忆的形成这些，好象和大脑的生理结构有关，有兴趣的可以去研究研究DISCOVERY，呵呵~

然后、弊端啊弊端，我知道各位看倌早就忍不住想拍砖了，呵呵，先别着急，先听我讲完。

刚才我说了这么多炒单手的好处，只是想说明炒单手为什么（相对普通人）更容易成功的原因而已，我并没有说这条路比任何一条路好走啊？

炒单只是把痛苦时间压缩在一起了而已……仅此而已。炒单是条邪路，他为了给自己创造更大的胜算（廉价费用，近乎0的持仓意外风险），违背了正常的规则，因此也必须付出更多的代价。

首先，炒单手并不是不会赔钱了！而是正相反，炒单手比那些普通交易者付出的要更多，因为他们吧损失都一次性压缩了。作个简单的比喻，假如我们学习的过程是渡过一条河，无论你是做中长线还是短线或炒单，你们要渡过的都是同样的一条河啊~虽然炒单手眼中的河比较短一些，但是这条河却非常非常的粗（宽）啊~因此炒单手只能不断的去交易，不管盈亏全都得继续交易，每天都把自己累的半死才算告一段落，他们像鲨鱼一－不游泳，就会死．这就是宿命啊～～～狂汗- -|||

另外，假如你需要10次暴仓（或者重大亏损）才可以记住一条重要的交易经验，那么想要作为炒单手而学会这个道理的话，需要经历的痛苦也是一样的，只是都集中到一起了而已~，当然你要亏的钱也不会少很多，毕竟步骤都是一样的对吧！而且由于你将成长周期缩短的缘故，你也失去了在这段时间内获得其他更多收入的机会。（比如工资、分红、退休金、遗产、意外奖励等等），简单的说，其实损失的差不多。

一般新手对于炒单有很多的误解，我想这和炒单手成功的比较多（因为时间周期短，死的快刷新率高，相对来说，活的就多，嘿嘿）有关，所以下意识的认为炒单简单是吧？不知道您看了我的这些介绍，是否有一些更深的认识了呢。

呵呵，这个世界上本没有任何一条路可以不劳而获的对吧？

是否有时会因某一首平淡无奇的歌触动而落泪？童年时的很多话，到现在听起来也有不同的滋味了吧~呵呵，这就是人生，人生就是不断的经历，然后在经历中成长的过程啊~

结语：操作风格各有各的好，千万不要偏听偏信，或者只看表面现象。选择操作风格一定要选择适合自己性格的，这样才最重要，效率也才最高。你总不会因为一件不合身的衣服用的材料比较多（比较值）就选择买他，对吧？一定要找到适合自己的，并且好好的发展出自己的风格和方法。这样也许不够快，也许不够抢眼，但是这肯定是对自己来说效率最高的，也是最舒服的成长方式吧！

好了，就先写这些吧，没打草稿，自己瞎写的，有不通的地方或者错别字什么的，可别见怪啊，呵呵，：）

----------------叶子肉

hefeiddd

无论是做期货，还是做股票，人们往往会在不知不觉中陷入两个怪圈：一个是无形中被市场情绪控制的怪圈；一个是在不知不觉中被技术分析所迷离的怪圈。

　　期货或股票的价格走势，无不在牵动着交易者的思想、行动，直至灵魂深处，最终导致交易者片面追求某一方面的东西——或者在期市、股市的人性漩涡里苦苦挣扎，直到把自己的力量消耗殆尽；或者一头扎进技术分析的海洋里，云山雾水地背上沉重的技术分析的包袱而难以自拔。

　　十年的期货做单生涯正是我对这两个怪圈不断认知的过程，也是与这两个怪圈不断进行控制与反控制的斗争过程，但是真正领悟和破解却好像是一个永无休止的宿命，成功与失败常常看起来只是一念之差。

　　怪圈之一：

　　无形中被市场情绪控制的怪圈

　　有效摆脱市场情绪的控制，是一个优秀的期货交易者成功的先决条件，舍此无他。一个人只有真正认识自己，洞察期货市场，才能不被市场所左右，才能独具慧眼，才不会人云亦云。正如《孙子兵法》所言：“知己知彼，百战不殆”。

　　一、把握自我——打破期货笼罩在你心灵深处神秘而又恐惧的面纱

　　一谈期货，许多人首先被期货的神秘所桎梏：“期货风险很大”，“期货能造就亿万富翁”，“期货是老虎的屁股摸不得”，“如果你爱他，就让他做期货；如果你恨他，也让他做期货”……赔钱者惊心于市场的诡异；赚钱者无限夸大期货的神奇。

　　用《易经》做期货，你可听说过？2000—2002年我在大连做大豆期货时，就碰到过这种拿《易经》当期货“圣经”的人。此人在苹果生意场上简直被尊为神话，人称“苹果大王”。就是这样一个在苹果市场大有作为的人，被期货逼得如同一个没头的苍蝇：信看相的，赔钱；捣鼓技术分析，赔钱；听说消息能赚钱，便立刻抛弃技术分析，变成一个腿勤嘴勤的老小伙，四处打探消息……结果仍使他大失所望。怪就怪在他始终不从自己身上找原因，却又请来所谓的《易经》高手当“救命草”。

　　“苹果大王”在做苹果生意和做期货时的心态可谓天壤之别。做苹果生意之所以能赚钱，就在于他熟知苹果市场，这个市场在他心里没有神秘感，没有恐惧感，所以敢于自信，勇于自主，因而也就能根据苹果市场的各种信息把握好行情，做出正确的判断；做期货之所以赔钱，也在于他不了解期货，期货在他心目中很神秘，由神秘产生恐惧，丧失自我，失去自信，心态变形并被无形的市场情绪所控制。

　　二、期货最忌走两个极端

　　期价的大幅波动往往会影响到交易者的情绪，许多人会不由自主地产生一种冲动，并做出盲目的操作，让价格牵着鼻子走，从一个极端走向另一个极端。价格的波动带动着市场情绪的波动，无形中把期货交易者束缚在这个怪圈里难以自拔。好像期货在告诉我们：我就这一招，但你们招架不住；如果不让你们旧病复发，知道我的厉害，我还能叫期货？

　　“我的单子刚下进去，价格怎么就不动了呢……”老张头自言自语地嘟囔着。

　　我感觉有异，忙转过头看，吓得我急忙喊人。

　　“掐人中，快掐他的人中。”有懂得急救的在边上喊。

　　为什么老张头的单子刚刚下进去，还不知是赚是赔，他就紧张得晕了过去呢？事情还得从之前说起。

　　之前我们曾做过一波绿豆，并且是即将进入交割月的合约月份，我和老张头的空单都被套了几十个点。由于快进入交割月了，我不免有些担心：既然我是来投机的，何必在交割月上较劲，给自己造成不必要的风险。于是，我就以少量的亏损把空单平了出来，同时劝老张头也平仓出局。然而，刚做期货不久，又多少尝到了甜头的他却不肯认输。就在进入交割月的前一天，惟独该合约猛然飙升，并且一口气涨停。进入交割月后，该合约更是一天一个涨停板。不用说，老张头这次赔得惨不忍睹。处理完这笔单子后，老张头很长一段时间没到营业部。后来他来了，却总是犹犹豫豫不敢做单，今天刚刚把单子做进去，就……

　　三、了解自己，平衡你的心理

　　你了解自己吗？你是一个急性子还是一个慢性子？你是带着赌徒的心理来做期货还是把期货当作事业来做？

　　老实说，一个人要想真正认识自己，并不是件容易的事，更何况还要把握未来？

　　做期货常遇到这样的情况：当不再做单而置身事外时，思路格外清晰，一切疑问和困惑都显得微不足道，可一旦做起单来却又变成了另外一回事。利益相关，有时使人一叶障目，有时又使人如同瞎子摸象。我们身边不少人做模拟单很成功，实战却往往赔钱。这的确是一个很微妙的心理问题。

　　在期货市场中，最忌使性子，或以赌徒心理操作。正如《里奥·梅拉梅德谈期货投资艺术》中所言：成功的职业期货投资者不是赌徒，这是一条规则；期货价格遵循经济规律，而成功的赌博是概率规则的结果，二者天地悬殊；生活中频频得手的打赌式做法，可能在期货市场意味着最糟糕的交易；成功的期货投资者不会像赌徒那样，根据侥幸和直觉去交易……

　　四、独具“鬼眼”，把握期货的内涵和外延

　　虽则期货价格遵循市场经济规律，但期货交易毕竟不同于一般的商品贸易。在极端的情况下，期货价格会出现极端走势，让你很难琢磨和把握。10年的期货交易经历时时让我感到，做期货需要独具“鬼眼”，通过透析目前的期货价格，寻求在未来的时间里可能出现的情况并及时做出正确的判断和反应。下面这个小故事或许很能说明这个问题：

　　国外早期的一个铝材期货市场上，曾被一个家族利用自己强大的财力牢牢地控制着，令价格按照他们的意愿波动。为了打破这种垄断，其他财团痛下决心，组织了一个庞大的装满铝材的船队，决心把铝材期市砸个稀巴烂，彻底打垮那个家族的垄断。可船队行驶在半途中，接到商业间谍发来的消息：那个家族的当家的死了！这个消息虽然立即让他们振奋起来，但却是有喜有忧——喜的是那个家族将失去铝材期市的垄断权；忧的是这么多的铝材运往哪里？哪里能用掉这样多铝材?

　　如果故事到此为止的话，那么期货也就无所谓它的风险性和神秘性了……于是几家财团决定解散船队，各回各国。可转念又一合计，如果是那家财团的当家的故意制造出一个假死的现象来蒙蔽他们，等到他们把船队解散再醒来，那样他们可就亏大了。况且这样一支船队一旦解散，要想再组织起来，比登天还难！因此，他们又派人查看虚实。确确实实是死了，尸体就停放在那家财团的大厅里，供人瞻仰、吊唁。他们放心了，立即解散了船队。但没过多久，他们就得到一条比让他们比死还难受的消息：那家财团的当家的，又从棺材里蹦了出来……

　　天才做股票，鬼才做期货。

　　怪圈之二：

　　在不知不觉中被技术分析所迷离的怪圈

　　“无形中被市场情绪控制的怪圈”同样在影响期货交易者的技术分析。即便你能透析被市场情绪控制的怪圈，也应该警惕“在不知不觉中被技术分析所迷惑的怪圈”。

　　一、避免陷入技术分析的泥潭，抛弃沉重的技术分析包袱

　　总结我的期货交易历程和我对技术分析的认识，从根本上说就是一个由简单到复杂，再由复杂到简单的过程。在我近10年的期货交易中，应当说在技术分析方面没有少花费力气。从一开始对技术分析简单模糊的认识，到后来博览众多的技术分析资料，使用复杂的技术分析工具，但最终还是令人非常尴尬、迷惑不堪。有人说：“当各项技术指标达到完美的统一的时候，就是最准确判断出期货价格去向的时候。”乍一听这好像很在理，但事实上笔者却不敢苟同。

　　在众多的技术分析工具中，要想达到形式上的完美统一，谈何容易!每种技术工具的诞生，都是在不同的市场、不同的国家、不同的文化背景下产生的。这些技术工具虽万变不离其宗，但总有其差异。

　　最初搞技术分析的，一般都使用支撑、阻挡一些简单的技术分析工具。由于自身经验的不足，对期货价格判断的失误，促使他们进入更广泛的技术分析领域，寻求更多的技术分析工具，以帮助他们对期货价格的涨跌做出准确判断。也正是在这一过程中，众多的技术分析工具令他们眼花缭乱，矛盾重重。因每种技术分析工具自身的原因，时对时错的交易指令，让他们内心充满了矛盾，产生困惑和焦躁不安。但又由于技术分析的实用性，让他们无论困惑也罢，迷茫也好，不厌其烦地陷在技术分析的泥潭里，把简单的概念捣鼓得更复杂，把复杂的弄得更神秘，在不知不觉中，在技术分析的迷离怪圈里，背上沉重的包袱且难以逾越。

　　事实上，“在不知不觉中被技术分析所迷离的怪圈”和“无形中被市场情绪控制的怪圈”，应属于同样的事物的简单与复杂的辩证关系。即由简单到复杂，再由复杂上升为简单的过程。

　　许多涉猎期货市场的人，由于头脑中没有一个清晰的概念，当然就很难弄清楚自己身处何种“境地”，他们或者在市场情绪控制的怪圈里苦苦挣扎，或者在技术分析迷离的怪圈里迷茫求索；最可怜的莫过于被两个怪圈深度“套牢”却还不知为什么，在期货市场中困顿求生。拨开迷雾，你只要根据自己的条件、喜好，寻找出一种更适于你使用的作战工具，也许你就能走上通向成功之路。

　　二、正确把握技术分析的尺度，善于发现，敢于探索

　　什么叫正确把握技术分析的尺度？简单而言，就是正确利用好技术分析工具，及时准确地判断出期货价格在未来时期里的走向。但是，我发现许多搞技术分析的（包括我）总会犯两个错误：其一，当价格处于横向整理，即无趋势可寻时，总会找些理由，实际上就是主观臆断地断定价格的涨跌，在这个时候技术交易型就要吃亏；其二，有时候技术分析工具已给我们发出买进或卖出的交易指令，但过多的技术工具产生的不同的交易信号成为我们的羁绊，从而使我们犹豫不决，错过良好的交易时机。

　　既然我们不能超前和滞后于技术分析，为什么还要说“善于发现，敢于探索”呢？因为市场是一个“动态”市场，有“动”便会有“新”。江恩说：“在过去的四十年里，我年年研究和改进我的理论；我还在不断学习，但愿自己在未来有更大的发现。”

　　1994年我进入期货市场时，虽然对技术分析概念不清，但还是坚持把当天的交易情况记录下来，画成图表，留心观察和揣摩。正是这样，在不知不觉中我把当日交易的平均价（即结算价）也画在了我的图上。这一无意识的行为，使我获益匪浅。我发现，所谓的结算价，实际上是当天多空双方争夺的焦点，其含义既深远又显而易见，最能客观反映多空双方主力大户的交易心态；如果再从收市价上分析，分析其是在结算价之上还是在结算价之下，相信一定会悟出其中的道理。可直到今天，我发现很少有人用结算价来分析市场。

　　所以说，对于不断变化的事物，一定要有自己的见解，在此基础上，还要善于发现，敢于探索。

　　三、技术分析的关键在于选择入市点

　　在期货市场的交易中，看错方向赔钱固然糟糕，但更糟糕的是大方向没有错却依然损兵折将，这才是期货交易中最令人沮丧和胆寒的地方。笔者认为，失败原因在于投资者入市点的选择问题上。而这种情况在期货市场却屡见不鲜，因为期货市场保证金的杠杆作用注定了时机的抉择问题是交易成败的关键。

　　交易时机的抉择看似简单，实则是期货交易的核心。在正确判断大势的前提下，怎样做才能看准、抓住入市机会呢？如果说判断大势可以不利用技术分析手段，那么在选择入市价位时，你就必须得用技术工具了，诸如支撑和阻挡，价格的回调百分比等等。依据笔者的经验，还可以根据价格走势的相对陡峭程度，来估算出它回撤的程度及它的时间跨度。当然，一个市场因地域不同、文化背景不同、品种不同，很可能出现与其他市场不一样的特性，倘若在研究市场时能把这些因素考虑进去，会更令投资者有胜算把握。


---------------天天捡钱

hefeiddd

期货最重要的是均线和分时图表
一旦趋势形成是很明朗的
具体参数不在这里谈

实战1: 期货最重要的是看均线
cf411昨日四级时间框架的均线均为上涨式,买入
如为增仓,必是大行情
实际为减仓,应为空头止损.基本面你看不到棉价格上涨的任何理由.
今日最高价即位于一条重要日均线
操作原则应为:设平仓位(这里不破昨收盘即可持有),或以分时图的一条均线为平仓位
因为减仓上行,故今日选择凭感觉离场

震荡局中看均线乖离,用BOLL指标
震荡局不外三种 盘底\盘顶\中继,这个容易判明
期货最重要也最难的是要随时注意转换方向

二论：
期货最重要的是看均线 是我发起的好象得不到某些高手的认同；
他那个看盘法我读得头晕；
一个期货老操盘手曾告诉我：越简单的方法越有效。
均线最能简单描述趋势，不用如何作盘？不用均线的高手我是不认同的！
你只要画均线给我，不看K线我能准确告诉你趋势是上/下/盘整 。
实际作过期货的朋友，看看你们手中的单子，那大的亏损哪一次不是发生在这样的情况下：明明价格沿5日均线上方运行，你作空而且还想扛单？反之亦然。
今天就写到这里

三论期货最重要的是看均线
那位期货老操盘手,已干了10多年,向市场交了7位数的学费.
现在,他做盘非常简单:只作铜,多,价格上30均线就建仓,跌破就平仓.
各位翻翻图表,他一年下来收益如何?
这个方法有补充条件:要看60分钟图表,均线一样.不然的话,日线止损就太大了.
在重要的顶\底位,有其它依据作盘
看来这里跑单的人多,对均线用法不熟悉.
我是强调均线的重要性,同样要看K线形态及突破\外盘作领先指标\持仓量变化\品种活跃程度.
均线用法:长\短周期均线间的关系,均线对价格的托或压力关系,MACD指标信号
我只是不明白,不重视均线,用啥方法去把握一段趋势并作下来.
反方拿依据来,也让我开开眼界
止损原则是作期货必学第一招,这里不谈
资金管理有一本书专门作了计算,不管输赢,每次动用1/4,效率最好

四论期货最重要的是看均线
先说一个几乎可稳赚的交易法，很简单的但很有效。
一个品种盘底后，初次增仓上行，你买入一定没错。
这其实就是追随趋势。两个信号一出，表明多头毫不犹豫建仓。
上行表现在均线上，增仓看持仓量
副标题：散户，请站回你正确的位置
最初的投资知识来自股评和专业人士，所以，散户一开头就进入了错误位置，你必须纠正。因此：
1、不要采信你自己的信息分析，别人比你分析得更好
2、不要想抄底，你的资金填不了底
3、不要用操盘手的交易法，别人是吃专业饭的，你用不好
4、你说的话不算数，没有发言权，要特别重视自我保护
你的优势：
1、输得起时间，看不懂就不做
2、进出容易，随时可纠正错误
3、你最大的权利，是“不玩了”。这本是弱势，你要变它为优势
所以，散户，请站回你正确的位置：
1、让那些有发言权的先行动，他们会搞出趋势来，他们会正确分析一切。
2、在持续的趋势中，你才有获利的可能。对这一点务必要头脑清楚。
3、从价格运行中，找一个识别趋势的方法，确立你的交易。
4、市场比你聪明，千万要服气，只用最笨而有用的策略。
正确运用均线，就是散户识别趋势确立交易的方法，而且简单易用。
股市还要加上趋势线分析。
今天就到这里，以后用图例让你看到：这还是一赚大钱的方法
正好周末，去读一本书吧！《证券交易新空间》
均线3天内可变的问题，是你的软件系统或设置问题。
ma5:=ma(close,5); 今天是变的，昨天能变？
对均线用法的问题，就在 实战1: 期货最重要的是看均线 中，很可惜，没人看。
这可是一段完整的交易啊，对照翻一翻图表，理解一下整末用。
实战1: 期货最重要的是看均线
cf411昨日四级时间框架的均线均为上涨式,买入
如为增仓,必是大行情
实际为减仓,应为空头止损.基本面你看不到棉价格上涨的任何理由.
今日最高价即位于一条重要日均线
操作原则应为:设平仓位(这里不破昨收盘即可持有),或以分时图的一条均线为平仓位
因为减仓上行,故今日选择凭感觉离场
10：30平仓点现。

五论期货最重要的是看均线
投资人必须要有一个完整的交易系统，所谓完整是：
1、有好的成功率，60%以上
2、能控制大的风险，不会出现一次性就大亏
3、客观的技术信号，不受主观情绪影响
4、有完整的建仓、持仓、加仓、平仓信号
你的交易完整吗？离开均线是不会有这样的交易系统的。
如果你有这样的交易系统，我向你祝贺。
如果没有，抽时间读《证券交易新空间》这本书吧
它的交易好象很差劲，老追高，交易系统却完整。
读懂了，我们再谈。
模拟交易是追求利润最大化，实盘是要求安全获利。模拟是地板上走钢丝，实盘是峡谷上走钢丝。模拟交易好手一定有过人之处，但其交易系统用于实盘是不完整的。
认识偏入误区就不妥当了。
我不是专业操盘员，也到不了那个水平。
我正确地站在散户位置，用最笨而有效的交易系统追随趋势获利。
很多时候看不懂，我都没做。
一番交流，看得出来，一些同行的交易作得相当不错。只是不知其交易系统是否完整？

6论期货最重要的是看均线
均线 主要用于比较大的趋势行情
股市、期市是混沌系统
用逻辑思维分析，是没有规律、没有秩序的。
我们习惯于逻辑思维中：说一是一、说二是二。
超越逻辑思维，混沌系统有优美的规律、秩序。
一说均线，马上就想去找到其上涨、下跌逻辑，
这是不存在的。
用超逻辑思维，我们找到均线和K线结构，对实际交易非常重要。
实例下次就谈。
学习认识混沌系统优美的规律

七论期货最重要的是看均线
看图，这样的机会往往在人们不注意的情况下出现。
预定有止损位，这里未谈。
涨，是在跌太多时才有的；跌，是在涨太多时才有的；
那种来回振荡，你不要指望有啥好行情。

结语:期货最重要的是看均线

前前后后已写了七论期货最重要的是看均线,还有第八论。
先写一个结语，很多话要对大家先说。

批评意见很多，但：
有些是站在不同角度上；
有些是基本功尚未学全。

首先，把我站的角度说清楚：
我是散户，复杂的操盘术我学不了，想用容易掌握的方法赚钱；
趋势是我唯一的选择。

有一句话大家都知道：一年只作一次，绝对赚大钱。
操盘手知道那一次啥时作，但他们没法那样作；
散户有时间那样作，但他们不知道那一次啥时作。
我的角度就是要知道那一次啥时作！

一年作一次赚大钱；
一月作一次赚小钱；
一周作一次可能赚钱；
天天作盘不赚钱。
这已经得到市场人士认同，不信你可以去试。

冰冻的火焰 是一个认真思考和作盘的人。若大趋势把握好，他能成功。
他的短线我只有叹服。已经作得很好了，但天天作单的结果是啥呢？抬高了成本而已。在频繁的短线交易中，神仙也会出错的。

越短线，随机性越大；我们可以作一个实验：你下单时我反着下，只作T+0，收盘前都必须平仓。一段时间下来，你未必获利，我未必亏。

均线八法，那是纯理论，无法用。

去年，散户易赚钱，有从一万到二十万。但最后还给了市场，就是忽略了进退条件。

在一个趋势的初期，庄家都是顺趋势的。到了末期才会想办法反技术作，套散户。

七论中的两张图，标的清楚，去翻翻各类图表，思考琢磨。
黄豆10日均线重要。还有几条均线，加K线组成结构。

我写的东东只是希望各位琢磨。

最近CF501均线不是表明可多吗？有经验的会知其力度不大。
假如你没别的经验，凡这类情况都作多，带好止损位，翻翻图表，看成功率有多大，收益如何！

纸上感觉说不清楚。
事实上本文是假定你已学完期货基本功；
讲的是如何找趋势。


不可否认，作盘方法千种万种，但一年下来：
完全失败是0，完全成功是1。
0见过，还多。1没见过，不可能。
交易手段：在0、1之间。
值得注意的交易手段：要0.6以上。
事实上，一个交易系统是否合理，要经历5--10年一个完整牛熊循环才能证明。
可以在历史图表中检验。


看《笨笨学期货》吧，它其实是实盘要领；
我的观点和想法在故事中或许表达得更清楚。
里面的素材都是真的,我们身边不是遍布这样的人和事吗？
那些步骤我们都是这样作的，不是吗？
那些错误也是我们常犯的。

均线 --- 散户作趋势的生命线.

我水平很低，那就且听这位人物来说一说。
KISS----斯坦利的座右铭　 　

很多人对斯坦利.克罗能捕捉到超级大行情相当佩服，但最关心的是斯坦利.克罗是用什么分析方法入市，斯坦利.克罗说，他主要是依*技术分析法，研究大量的长期图表和季节性的周期，他的座右铭是“KISS”。“Keep It Simple,Stupid”的缩写，意思就是说：务求简单，简单到不必用大脑的地步，不必迷信复杂的技术分析法。斯坦利.克罗操作期货之所以那么成功，*的就是这点。
     当时我向斯坦利.克罗提问，他使用的是何技术分析方法和技术参数？斯坦利.克罗介绍，他主要使用的技术分析指标，如移动平均线、DMI等，斯坦利着重介绍了移动平均线。移动平均线按数量分为单线、双线交*、三线交*，按计算方法分为简单、加权、指数。移动平均线在大行情时的表现比其他更为复杂和精细的操作系统要好，且简单方便。当收盘价高与移动平均线时，你就可以进场买入，反之卖出。对于任何移动平均线系统来说------不管是简单、加权还是指数的，一个十分要紧的问题是：移动平均线数要用多少天？，以及每一种不同的商品，是不是有特定的天数？
从以上结果来看，如此简单的方法就可以在风云变幻的期货市场获取利润，它不正是KISS原则的最好见证吗？有许多期货的投资者知道其中的道理，但还是不能在期货市场上获利，原因是为何呢？斯坦利.克罗强调说：
你必须对自己设定的系统（必须经过时间和实战考验）有信心，而不是依个人的情绪、偏见或一厢情愿的想法，想要超越、改进它。
你必须有耐心在场外等候系统发出的操作信号，一旦建好仓位，要有一样的耐性持仓不动，直到系统发出反转信号为止。
你必须严守原则，依照系统所指的信号去操作。

在1985年十月初，咖啡经过三个多月在134.00美分-141.00美分的横盘，精明的技术派投资者会看出，不管是向哪个方向突破（收市价），都会爆发一波大行情。于是下了一套指令单：价格升到141.60美分时买入，价格跌破133.40美分时卖出。在十月十日上午，12月咖啡以138.80美分开市，全天在上下三百点内震荡，最后以141.65美分收市，在这久候的的状况下，在141.60美分-141.80美分间帮客户和自己大量的买进。
对于此持仓他自己相当安心，因为市场已突破久盘的局面，大量的空头砍仓盘会陆续涌处，下一个阻力位是1984年的160.00美分，如果能突破，他还会买进更多。但是他大部分的客户都对所建的仓位感到非常紧张，因为华尔街几乎所有的市场通讯和分析顾问都一致看空，其中包括一些很有名而且据说关系网很够的评论报告。
"但是我充耳不闻，一头做多。客户的“关切”，非常想知道我葫芦里卖的什么药。我一成不变的回答总是：“它是多头市场”。十一月中旬，记住是十一月，又一位大客户读了一篇建议人家放空咖啡的报道，强烈要求我解释做多的理由。我知道，用简单的图表分析是听不进耳里的，对技术分析一窍不通的客户讲了也是白搭，打电话来一定是要听到某些他能了解，而且能合乎逻辑的理由。我听电话的时候，眼睛老瞧着窗外，看到的是灰冷的天空，显示一波寒流就要逼近，灵机一动，找到了所谓合乎逻辑的理由：咖啡产地天气寒冷，第一道严重的霜冬会伤害咖啡豆的生长，减少收成。这番说词合情合理，客户终于满意了，因此我决定在下次有别的客户来问，用同样的回答就可以了。"
"市场确实如所料的多头走势，涨幅开始加大，后来最高升到270美分的历史最高价。接下来的那个周末，我闲着没事干，突然想到咖啡的主产地巴西、哥仑比亚在赤道以南，北半球的冬天时正是南半球的夏天。严冬……霜冬……减少收成……简直是一派胡言！但是简单的技术分析又有多少人相信呢？"


---------------天天捡钱

hefeiddd

进场点一般在支撑或阻力附近,因为这样止损点好设,而且相对来说损失有限

可以说，最重要的是进场点的选择，一个好的进场点进可攻退可守，直接决定一笔交易的成败


判断涨跌的大小（根据形态比例，形成的时间，振荡的幅度，前一波趋势运行的空间等~~），只是大致的估量，绝不是精确的预期；
大盘整之后大行情，小盘整之后小行情，我判断涨跌的幅度一般通过最近的盘整区之前的那波行情的幅度，搬过来就是！
技术分析上的依据好像是校对称理论，个人认为每一波行情的时间与空间的乘积大致都是相等的，这一点可以通过历史图形来验证。


-----------天天捡钱

hefeiddd

自信对于交易者来讲非常重要，然而要真正做到自信却非常困难。为什么呢？因为做市场需要有计划，而计划的实现在一定程度上则体现出你的自信。但由于市场的不确定性，计划你的交易相对容易，而在交易你的计划时，却常常会因为未来的不确定性而使你的交易计划难以执行。计划你的交易时，你充满了信心，而执行计划时，你的信心往往会输给市场的不确定性。

　　那如何才能自信呢？

　　 使自己自信的方法很多，但仍有很多人还是难以真正地做到自信。不知道有多少人跟我说：如果我能坚持自己的交易计划的话，我将获得很伟大的成就，但目前还在痛苦中挣扎。的确，如果他真的坚持的话，也许确实能够给他带来成功，但他为什么不坚持执行能够给他带来巨大成功的计划呢？这是因为，不能坚持自己交易计划的人只有好计划，却并没有预想自己要付出多大的代价和努力去实现。

　　只有自信才能执行交易计划。自信来自于确定性，自信需要成本，需要排除不确定性的干扰使自己自信。

　　自信的成本可以分为两个阶段。一是尽可能地排除不确定性，增加确定性，使自己自信，这种成本主要表现为对市场的分析和判断以及对市场状况的评估。有不少人看不起市场分析，认为会做的人就不写市场分析，而写市场分析的人都不会做真正的交易。笔者认为，对于自己做交易来说也许如此，然而如果你要进行规模稍大的交易，就一定需要市场分析报告以增强交易的可靠性。做一份有价值的市场分析报告的难度并不比交易获利的难度低多少，只不过由于市面上大多数分析文章都比较肤浅，或者是一篇应付工作需要的分析文章，基本上是没有经过慎重、仔细、深入、全面、客观的分析做出来的，以致于给我们的感觉是，分析报告毫无价值。

　　对于投资者来讲，很多人没有看过有价值的分析报告。确实，有价值的分析报告要么自己用，要么处于商业范畴，一般人很难看到。做一份有价值的市场分析报告需要付出巨大的努力，它需要收集大量的信息，对信息进行处理，寻找出影响市场的主要因素，并对这些因素进行全面评估，同时还要对可能发生的情况做预先的处理准备，对意外情况做防范准备，等等。这一切都是建立自信的基础。除此之外，你还需要建立自己的交易体系，针对不同的品种建立不同的交易体系，通过交易体系来运用分析报告，而这也绝不是简单的事情。

　　以上只是建立自信的基础，也就是说通过这种努力增强确定性，减少不确定性，但这还远不能达到真正的自信，仅仅只是自信成本的一部分。

　　另一部分自信的成本就是止损。止损既是交易获利的成本，也是建立自信的成本。我们之所以说止损是成本，而不说亏损是成本，是因为止损跟亏损有着本质的区别。亏损代表你错了，而止损仅说明你的获利成本增加了。因为止损是自己计划之内可能发生的事情，是自己基本上可以控制和接受的，而亏损则完全是自己意料之外的事情，是自己无法控制和承受的。通过市场分析只能增强确定性，而无法做到确定性，也就是说还存在一定程度的不确定性，这一部分不确定性就需要止损来弥补。

　　不自信是因为怕亏损而只想盈利，然而我们始终都难以做到能够确保确定性的存在，所以你就始终无法自信。当你准备为可以接受的、可控的不利情况付出代价的时候，你自然就能够自信起来。因为你已经准备通过止损来应付不利情况，在这样的状况下，你就敢大胆进场去博取市场利润，你的自信自然就来了。当你达到这种状态时，你就真正达到了艺高(市场分析)人胆大(做好了止损的准备)的状态。

　　市场上有两种投资者，一种比较倾向于通过市场分析来排除市场的不确定性，通过市场分析来寻找未来的方向，如果这种分析无法达到完全的确定性，就不愿意进场交易，结果可能错过很多机会。另一种就是纯粹通过技术手段进行交易，结果止损成本巨大，使交易难以持续，自信心下降。事实上，这两种人付出的仅是自信成本的一部分。

　　或许，他们并不是不想付出两方面的成本，而是因为限于自身的情况，无法做到两方面兼顾。比如企业可能缺乏技术性人才，而个人又难以做到对大量信息的整理。只有大的专业投资机构，才能两者兼备。这也可以解释为什么专业投资机构的交易结果比一般投资者要好，因为一般投资者根本没有财力付出这么大的成本。由此可见，自信的获取需要付出巨大的成本。

--------------华翼之新

hefeiddd

不知不觉的人。这种人对期货一无所知，只是听人说做期货能赚大钱便心急火燎把资金投到这个市场上，巴不得马上就能抱个金娃娃。殊不知期货市场上的成功者毕竟只是少数人，即使你找经纪人帮你做单，也只有少数优秀的交易员才能真正做到替客户赚钱。如果一个投资者只想着赚钱而对期货一无所知的话，就只能经历从希望一失望一破产的命运。
　　信奉技术分析为神灵的人。这种人以为期货投资仅仅是一门技术或技巧，以为有了技术就有了一切。一提到技术分析，他们说起来滔滔不绝，做起来头头是道，殊不知却是“赚钱轻轻松松，亏钱不知不觉”，到了年终一算账——还是亏损。很多人不明白其中的缘由，不过仔细想想，如果光凭技术就能盈利的话，那么有关技术分析的书籍就不该是十多元一本，而应该是十几万元一本还得抢着买。
　　寻找rosetta圣杯的人。既然精通技术分析的人都不能在这个市场上获利，于是有人继续寻求能够在这个市场上获利的方法。他们确信：这个市场上定有能够抄底逃顶的秘诀，而且有人已经找到，他们四处搜寻打探种种投资秘籍，博览各类投资高手的著作，孜孜不倦地寻找rosetta圣杯。
　　不能坚持原则的人。有多年投资经验的投资者和交易员们终于明白：期货市场从来没有rosetta圣杯，投资的成败在于是否坚持了原则。我们该学习的已经学习了，该知道的也已经知道了，真理就摆在我们面前，就看我们能否坚持。某交易员说，我的每一次重大失败并不是因为我不知道或不懂得，而是因为我没有坚持我应该坚持的。在平时的交流中，很多投资者也都知道什么是正确的，什么是错误的；该做什么，不该做什么。可是到了交易中却把一切都忘到九霄云外，成了贪婪和恐惧的俘虏。其实不是市场打败了他们，是他们自己打败了自已。
　　成功的人。成功的人也是平凡的人，他们通过自身努力而获得了成功。我们不必过分崇拜他们，但他们具有的优秀品质却值得我们学习。那么，成功者具有哪些品质呢？
　　1.为人正直。学习投资，先学做人，你的人生态度会如实地反映到你的投资活动中，形成你的投资哲学。为人最忌虚伪和欺骗，你在生活中欺骗别人，就会上市场上欺骗自己。正直是通往成功之门的金钥匙。
　　2.心态平和。佛家有云：彗生于觉，觉生于自在，生生还是无生。意思是说，一个人有了平和的心态才能对世间万物有所觉悟，觉悟方能产生智慧。这说明平和朴素心态是成功的基础。
　　3.百折不挠。在期货投资中，遭受困难和挫折是不可避免的，但优秀的交易者永远懂得坚持自己的交易系统，决不因一两次的挫折而放弃。因为他们懂得：最后的成功者不是那些最聪明的人，而是那些遭受无数挫折还能勇敢面对自己的人。
　　4.懂得等待。期货市场看似有很多机会，其实只有很少的机会值得投资，大部分所谓的机会都是“陷阱”，我们应该心平气和地去等待那些能为我们把握的投资机会。
　　5.懂得放弃。一个失败的交易者之所以失败，原因之一就是他希望抓住市场上的每一次机会，而一个成功的交易者只需要抓住一两次机会足矣。有人说，明白的人懂得放弃，真情的人懂得牺牲，幸福的人懂得超脱。此为生活真谛，亦为投资真言。不论是在生活中还是交易中，成功者定是那些心胸豁达，懂得超脱的人。
　　在期货投资中，成功并不单纯是一门技巧或学问，而是一种优秀的品质。这种品质，不是与生俱来的，而是通过从一点一滴的小事做起，慢慢地培养出来的。你播下一个行动就能收获一个习惯，播下一个习惯就能收获一种性格，播下一种性格就能收获一种命运。所以一个人的命运永远掌握在自己手中


-------------西窗夜读

hefeiddd

美国《期货》月刊不久前刊载署名文章,介绍了期货界公认的期货交易的十大基本规则。作者是在归纳了美国期货界的交易老手和专家的言论的基础上，提出这些规则的。这是一些浓缩了的经验之谈，不无参考价值。
　　
　　 　　以下是期货交易的十大基本准则。有经验的期货交易员认为，这些准则是一名期货新手走向成功之道，在期货市场得以生存下去的关键。违反这些准则，将导致破产。在激烈的竞争中，遵循这些准则可以避免成为“祭坛上的羔羊”。一些业余的交易者永远也成不了专业交易员的原因，就是未能遵守这些交易准则。他们成不了成功者，总是败绩累累。只要违反一个或一个以上这些交易准则，这些新手在市场的残酷考验下很难生存下来。
　　
　　 　　一、先学习、后行动
　　
　　 　　一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么他们对市场不甚了了。他们从不肯花点时间观察一下市场是如何动作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一下。但是进入市场的人，有百分之八十在12个月以后都会停止交易。根本的原因是，他们不是从第一步开始的。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节，要明白这个系统可能出现的错误，或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。因为要付佣金，交易频率越高，你盈利的消耗越快。在交易的内容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易员所以能在期货行业中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易员认为，一心想赚大钱不是期货交易的好动机。
　　
　　 　　如果使用交易系统进行交易，就应该对交易系统进行反复的测试，以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。
　　
　　 　　二、要及时减少损失
　　
　　 　　遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一步增长，这是一个古老的信条。很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放，他们想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利的过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会。他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损。新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市，见好就收，而不是让利润继续增长。后者是很难做到的。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。
　　
　　 　　三、循规守纪至关紧要
　　
　　 　　一些使用反复测试过的交易系统的、循规守纪的交易员总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为。在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一贯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现。如果对一种交易系统或交易计划随意改动或放弃，那么你就根本没有交易系统或交易计划。一些资深的交易员认为，当你刚赔了钱就更换或放弃某个交易系统时，也许正是这个交易系统要赚钱的转折点。因此保持一种一贯的交易行为是十分重要的。
　　
　　 　　四、对交易过程全神贯注
　　
　　 　　有经验的交易员都强调，应该关注交易的全过程，而不是是否赚钱，这听起来有点矛盾。一些著名的交易员认为，在期货交易中赔钱是不可避免的，亏损是交易过程不可避免的组成部分。那些注意力集中在赚钱上的交易员很可能是要赔钱的。他们无法对付那种投资过程中难以避免的下滑现象。他们赚钱时就情绪昂扬，赔钱时就垂头丧气，甚至惊惶失措。在交易过程中情绪忽高忽低不是好现象。必须心平气和地把注意力集中在交易的全过程。期货交易员无法预测市场的走向，无法预知市场会发生什么变化，但是他们可以控制交易过程。实际上他们能控制的也就是交易过程。期货市场新手的最大问题是关注赚钱和赔钱，而不是交易过程，一些老交易员说，如果你怕赔钱，你还搞什么交易？你做10次、15次或20次，肯定其中有一次是赔钱的交易。
　　
　　 　　五、知道什么时候出市
　　
　　 　　交易员应该知道什么时候应该把头寸抽出市场。不管他们使用什么系统，他们都知道什么时刻必须出市。这有助于交易员摆脱三心二意的做法，坚持某个系统，这样也可以减少亏损。可以设置一个止损指令，以便减少亏损。市场不一定同意你入市的时机，市场对你什么时候出市也不感兴趣。市场总是按自身的规律在运转。你必须按照市场的运动规律来设置止损指令。考虑到有时候当你的交易头寸出现亏损时，正是发生转机的时刻，因此不能把止损指令规定得太死。当他要下达止损指令时，要考虑到市场的动荡性。指令应以市场的某个指标为依据。比如，市场价的某个平均数，通常是某个阶段的最低价位，有些交易员设立止损指令十分随意，根本不考虑市场的运转方式。这样他们很可能要赔钱。规定出市指令的依据如果是某个金额的话，往往是减少了赔钱的金额，但是增加了赔钱的交易次数。如果你把止损指令规定得太死，你可能会有一系列的赔钱交易。什么时候退出一项交易，中止某笔交易头寸，有一条根据是“避免希望交易”。希望交易就是当出现亏损时，希望市场逆转。
　　
　　 　　六、管理好你的资金
　　
　　 　　资深的交易员建议规定一个准备冒风险的资金百分比。这种可以承受风险的资金百分比可以是2%或3%，永远也不要改变这个百分比。保持持之以恒的投资组合的风险百分比是十分重要的一条准则，有些新手认为一两笔交易就可以赚一大笔钱，是骗他们自己，这正是专业交易员和业余交易员的一大区别。这是对亏损的管理。对自己的资金规定一个可冒风险的百分比，可以在连续亏损的情况下缩小交易规模，保持资本，限制其亏损的程度，由于交易的合约数量减少，资金的抽出也可以有个限度。这样就可以做到交易规模同资本的规模相一致。有些新手遇到头寸亏损时，常常会经不起一种诱惑：用更大的资本来冒险，盼望扭转亏损局面。越是冒更大的险，亏损也越大，为了使你的头寸成为有盈利的头寸，你就应该使这笔头寸持续下去，合理的资金管理是分散风险，用2%的资金去做5种货币的期货所冒的风险比用10%的资金去做所有的货币的期货所冒的风险更大。
　　
　　 　　七、与趋势为伍
　　
　　 　　“趋势是你的朋友”，这是一些老的期货交易员不断重复的一句话。这是期货交易的一条必由之路。成功的交易员认为，重要的不是去预测市场的走向和起伏，而是跟着趋势走。很多交易员都建议跟着市场发展的趋势走，换句话说，也就是随市场的大流走，跟着这个趋势行动，直到这一趋势结束。一些有经验的期货交易员的忠告是：永远不要对市场说三道四，发表某种意见。市场发展的大势就是你的朋友。你随着趋势去交易就是了。让市场告诉你应该朝哪个方向走。一位著名的期货交易员曾经说过，当市场形成大的趋势时，正是赚钱的时候，当市场往岔道发展时，你是赚不了大钱的。
　　
　　 　　八、在交易上不要感情用事
　　
　　 　　有经验的交易员告诫，不要用感情来交易。保持心态的平稳是十分关键的。在做多种期货交易时这一点尤其重要。职业交易员强调：要记住，市场不是个人的行为。他们认为，赔钱的交易往往是由于感情用事造成的。一些新手常常忘掉了一切，用感情去交易，他们必然因此而反反复复，缺乏一贯性。而且无法清醒地考虑问题。开发一种交易方法并加以坚持十分重要。如果方法行之有效，纪律和耐心就是赚钱的关键。交易新手容易感情冲动，好的交易员不是这样的。不要坚持认为某个头寸是正确的，并认为市场错了。市场总是正确的。市场同你的意见和头寸无关。
　　
　　 　　九、想一想谁在赔钱
　　
　　 　　一些有知名度的交易员安排他们的交易的一个很有意思的方法是想一想，你打算从谁那里赚钱，每一个进入市场的人显然都是赚钱的，但是不可能大家都赚钱，总有人在赔钱。你赚钱，就有人赔钱。有赚的就有赔的，有赔的就有赚的。期货交易老手认为，应该知道你要从谁那里得到盈利。如果你买入，并认为他是对的，那么卖出的那一头也认为他是对的。人们要从判断错误的人那里赚钱。那当然是对的。一些趋势交易者，或大势交易者通常是通过套期保值者来赚钱的。因为套期保值者通常是在市场上升时卖出，市场下跌时买入。
　　
　　 　　十、永远保持谦卑姿态
　　
　　 　　那些自以为比市场上所有其他人都聪明的人，认为自己总是幸运者。他们这种看法不会长期保持下去的。在市场面前应该谦卑。否则市场会让你知道这种态度会出问题的。市场会让你变得谦卑的。这是一位很有名的交易员说过的话。一些传统的观点通常是错误的。当你认为你掌握的信息十分了不起，十分有价值时，说不定人家也早已掌握了这些信息。


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hefeiddd

最近，俺经常跟老套在一起鬼混，主要就是为了搞到他赚大钱、赚快钱滴套路。

昨天晚上23：11分机会终于来了，俺趁他洗完桑拿去按摩滴时候（注意：单是俺买滴），搞到了赚钱秘籍···

一、蓄之既久，其发必速
如果价格连续多天在一个狭窄的幅度内升降，在图表上形成一幅有如建筑地盘布满地基桩的图景，习惯上称之为密集区，亦即专家所说的技术支持区，这个密集区一旦向上至倾向下突破，就会造成一个烈焰冲天的升势或水银泻地的跌势。参与期货交易，一定要留意这样的机会。
为什么密集区的突破会有这样强劲的冲力呢？古云：“蓄之既久，其发必速”。好比火山，炽热的岩浆和坚硬的地壳进行力的较量，压抑愈久，积聚的能量越大，一已爆发，轰夭动地。在密集区形成过程中，多空交战，争持激烈。由于幅度狭窄，不管做多头还是做空头，在密集区都无利可图，失去平仓的意义。因此，未平仓合约必定越积越多。大户或是积极收集，或是伺机派发。密集区横向发展，晴朗的地平线上孕育着风暴，平静的海面下翻腾着暗流。密集区沿着时间坐标拉得越长，向。上或向下的爆发力就越大。
当密集区终于打破均势，向上冲或向下泻时，有三种力量为这个脱出盘局推波助澜：
第一，在密集区部署己久，交易者得势不饶人，猛加码，乘胜追击；
第二，在密集区形成期间坚持观望的交易者见走势明朗化，马上跟风。顺市而行；
第三，在密集区看错方向的人，一部分会止损认赔，技术性买入或卖出更令突破局面火上加油。
由于三种力量的结合，致使密集区突破后的走势具有幅度大、速度快的特点。而且这个幅度，速度与密集区在时间坐标的长度成正比。
因为密集区的酝酿需时，等候突破要有耐性。如果在密集区未知向上或向下突破时贸然入市有如赌博，拖下去又会不耐烦，觉得师老无功，到一片麻木时，忽然大市向相反方向发展就大祸临头了。倒不如首先坐山观虎斗，以逸待劳，下好限价指令单，突破了盘局才顺势去追。

二、成交量牵制价格走势
供求、经济、政治等基本因素，无疑是影响期货价格的主因。但归根结底，决定涨跌的力量，还是来自市场本身的买卖活动。再轰动的利多因素，如果不入市行动，行情就不会狂升：再重大的利空消息，假若没转化为卖压，价格便无由暴跌。而买气和卖压的大小，透过每日成交量和价格涨跌幅度得以反映。量价分析，实质是动力与方向分析；成交量是动力，价格走势是方向。
根据量价分析的一般原理，价位上升，而成交量大增，“众人拾柴火焰高”，表示升势方兴未艾；价位仍升，但成交量渐次缩小者，意味升势已到了“曲高和寡”的地步，这是大市回头的先兆；反过来，价位下跌，而成交量大增，“墙倒众人推”，显示跌势风云初起；价位续跌，但成交量越缩越小，反映跌势已差不多无入敢跟了，这是大市掉头的信号。
走势并没有主观上的顶或底。所谓顶和底，是由市场买卖活动客观形成的。所谓底，是由交易者的整体信心亦即人气决定的。假如价格走势创了天价而成交量又创了天量的话，说明大量交易者入市，而且强烈看好后市，“天外有天”，天价必然很快被刷新。
量价分析不能是今日与昨日的简单对比，这样就看不出它的延续性。必须对一周来、一个月来、三十月来的量价互动资料作详尽评估，由量价变动的过去看它的现在，结合它的过去和现在分析它的未来。同时要明白：成交量的增加或减少不会改变价格波动的方向，而仅仅会加剧或缓和价格的上升或下跌。由于每一笔交易包括买与卖，成交量就是买卖合约的总和。成交量大并非指买的人多或卖的人多。升势只是说明买方愿以高价成交，跌势只是表示卖方愿以低价成交。动力与方向是两回事，不能混淆，只有这样，量价分析才会为我们对后市的预测带来具建设性的启发。

三、行情反复时的对策
期货走势，并非时时都是：一边倒的大升势或大跌势。介乎于一段升势与跌势之间，或者两段升势之间，或者两段跌势之间，常常会出现一段反复起落的行情。
所谓反复起落，是指价位徘徊于一个狭窄区域，接近上限就回跌，碰到下限又翻涨，来回穿梭，横向发展。从图形上看，颇像手风琴的琴箱，故此又称“箱形走势”。
反复起落产生的原因，是市场上没有明显的利多或利空消息，行情失去单向发展的明朗依据，无论是买家或卖家基本上下作长线投资，只做短线炒作，双方处于拉锯状态，你来我往，谁也占不了上凤。
许多交易者，习惯于单边市的行情，一条直路走到底，遇着反复起落行情，往往被“左一已掌，右一巴掌”，打得天旋地转，头晕眼花。
在反复上落市中买卖的指导战术是走短线。因为上下限之间的距离并不大，而且一到上限就掉头向下走，一碰下限就回头向上扬，获利机会一纵即逝，一定要见利就收，一贪就会赔钱。
具体对策是：判断了是一个反复上落市之后，接近下限就买入做多头，涨到上限就平仓卖出，并反手做空头。再跌至下限，又平仓平仓，并反转做多头。
这样一种战术，强调机动与灵活。一到上限或下限就要马上转向，否则就会竹篮打水一场空。故此，可以下套单，入市之后，平仓单，反转的新单要立即下，“到时再说”是赶不及的。
在此必须指出，反复上落市是一种暂时状态，向上突破或向下突破迟早会出现。所以，走短线时也要注意设限止损。买入之后，跌破下限就投降；卖空之后，冲过上限就认赔。
其实，最好的做法就是忍住不做。反复上落市不要做，等向上突破或向下突破才去追。问题是：你有这份耐性吗？

四、利用技术性调整做短线
期货市场中，再凌厉的升势也不可能一口气冲上顶，再惨烈的跌势也难一条直线落到底，中间必定要经过盘整。盘整了才能开展新一波的涨或跌。这个盘整，术语上称之为技术性调整。
技术性调整是由三种力量造成的：一是部分有浮动利润的交易者作获利平仓，技术性买盘或卖盘使大市受到反方向的压力；二是部分有浮动损失的交易者采取平均价战术，加死码，使走势出现曲折；三是有人觉得“这一波已经差不多”，实行短促突击，亦对价位有所冲击。
技术性调整给我们提供了一个走短线的机会，通常这样的一次调整，等于前一段升幅或跌幅的百分之三十到百分之五十。把握得住，利润亦相当可观。
技术性调整的出现亦是有信号可寻的。例如在上升势中，连续三日拉出红线，但一根比一根短，涨幅逐日递减；或者连涨多日之后，来一个高开低收，拉出一根有上影线的黑线，这些搬是表明升势将要调整的信号。反过来，在下降势中，连续三日拉出黑线，但一根比一根短，跌幅逐日递减；或者连跌多日之后，来一个低开高收，拉出一根有下影线的红线，这些都是显示跌势将要反弹的预兆。趁着升势出现调整时做空头，或抓住跌势出现反弹时做多头，合乎顺市而行的原则。甚至前一阶段已捉住了升势或跌势的机会，又趁调整之局反卖或反买，那就可真达到“既摘西瓜，又捡芝麻”的最理想境界了。
利用技术性调整作买卖只能做短线，绝对不能太贪，一般情况下，调整最多达到百分之五十的幅度时，就要当它结束了。因为即使是“平均价战术”的运用者，到了这个价位，大致和局，他们都会赶紧平仓离场。你太贪不走，行情一掉头重回大方向，就变成“贪芝麻而丢西瓜”了。
无论是涨势过程中还是跌势过程中的技术性调整，都不意味大方向的改变，出现调整时大市的基本因素没有变，市场人气在战略上没有变，图表趋势在整体上没有变，因此调整是暂时的。拳头往后一缩，是为了更有力地向前打出去。这是我们利用技术性调整做短线操作时应该清醒记得的。

五、注意单日转向的信号
没有只涨不跌的好市，也没有只跌不升的淡市。涨跌交替出现是期货走势的基本规律。但涨跌逆转却有两类不同性质的演变：
一种是大方向的改变，大升势转变为大跌势或者大跌势转变为大升势。这种转向，通常以双顶或双底、三次到顶或三次到底、头肩顶或倒头肩底、大圆顶或大圆底等形态为标志，属于大动作，一般需要三个星期到一个半月左右的时间去孕育。
另一种是技术性调整，即大涨中出现小跌或者大跌中出现小涨。这种转向，通常以一条高开低收，很多时带有上影的黑线；或者一条低开高收，很多时带有下影的红线为标志，属于小动作，在一个交易日内完成，所以称之为单日转向。
获利回吐是产生单日转向的主要原周。一个大的涨势或大的跌势，往往由几个小的升浪或跌浪组成。涨跌一段就回吐一下，消化之后再来下一波的涨跌。在每一个小的升浪的顶或小的跌浪的底，比较集中。平仓性卖出或平仓性买入便造成单日转向。
单日转向的最特别之处，是它的开市价和收市价具有承先启后的意义，连涨多日后再跳空开高或连跌多日后再跳空开低，是单日转向的第一个特点。这一点对于持续多日的急促升势或跌势具有延续性，可以说是“承先”。开高之后拥有浮动利润的买家，纷纷趁高出货套利，将市价推低，与前一段升市方向相反，形成当日是由升转跌；或者开低之后拥有浮动利润的卖家，纷纷趁低补仓平仓，把市价抢高，与前一段跌市方向相反，形成当日是由跌转升。这是单日转向的第二个特点。这一点对于接下来的几天技术性调整的小跌或小涨具有指示性，可以说是“启后”。
单日转向出现后，随之而来的调整幅度，一般相当于前一段升幅或跌删百分之三十至五十。相对于期货合约保证金而言，着把握得到，利润颇为可观。因此，在一轮急升或急跌之后，就要留意是否有单日转向的迹象出现。在单日转向的局面将要确定，即临近收市时去做空头或多头，往往可以赚到往后数日的跌幅或升幅。

六、把握“头肩顶”的良机
作为涨势与跌势的转折点，头肩顶是比较可靠的下跌信号。弄清头肩顶的形成规律、形态特点及相应买卖策略，不仅可以把握重要的卖空良机，而且，在相反情况下，也可根据倒头肩底的上升信号，抓到明朗的多头机会。
所谓头肩顶是这样形成的：承接前一阶段的涨势，走势升至A点开始回落；跌至B点得以站稳；又是一轮升势，超越A点价位，以C点为该升浪的顶，然后又回跌，滑至与B点差不多的水平，在D点站住，又回头向上，升至与A点相差不大的价位，在E点止步，接着就掉头下挫，当跌破B与D两个低点拉成的颈线，整个下跌趋势就形成了。这样一幅图形，三个高点，中间最高，恰似一个人的头，两侧较低，好比两个肩膀，所以按形象称为“头肩顶”。
第一，头肩顶是在升势中产生的。当右肩未出现时，光看左肩和头，却是“一浪高一浪”的涨势。即使在左肩买入，到头顶的价位，仍是形势大好；
第二，从头顶回落，掉头再上，至与左肩相近的价位后再急转直下，右肩就成形了。这时，在一头两肩区域买入的合约变得无利可图巨出现浮动损失；
第三，走势跌破颈线时，因为整个头肩顶是以颈线为底的，破了颈线，头肩顶区域的所有多头台约均被一网打尽，无一幸免。空头乘势落井下石，多头纷纷止损认赔，令跌势加剧。
一个头肩顶的形成，是为一次大跌势打基础。由于一场大战役，策划需时，一般需要一个半月左右，将近四十个交易天才可以孕育成型。而跌幅至少相当于由头顶至颈线的距离。
当左肩和头出来后，如果我们怀疑可能是一个头肩顶，可以去做空头。但要设限止损，升破头顶就投降。因为已证明是一浪高一浪的升势，根本不是什么头肩顶。当右肩成型尚未破颈线时；我们亦可估计走势会破线而抢先去卖空，但亦要设限，回头升破右肩的顶部就止损离场，因为发展至此，已表明走势并非是真正的头肩顶，只是一个引人做空头的假动作。 这陷阱可别遇上！


---------------股票作手

hefeiddd

这两年来,证券行业正经历着有史以来最漫长的一个冬天。我从咨询公司出来再到私募基金操盘,即使中间赋闲在家,也作为一个普通投资者的身份始终如一地战斗在中国股市的最前线,中途偶尔也感受到那扑面而来的寒风,也同样忍受着这漫漫长夜,但是在黑暗之中,我也看到,新的转机和闪闪星斗,正在缀满没有遮拦的天空,那是我们寻找希望的眼睛。于是我对自己说：走下去吧,我们没有失去勇气,我们去寻找生命的湖。
　　其实,就我所了解的,世界上那些优秀的基金经理人,他们有太多的不同的地方。他们可能来自各个行业,他们的文凭可能并不高,他们的交易理论、投资思想可能都彼此冲突,但他们都获得了成功,因为他们都同样有着强烈的追求和自强不息的创新精神,都在市场中历练了十几年,经历过市场牛熊的洗礼。而面对困难和挫折,他们选择最深的沉默,在充满前景且荆棘的路程中磨练着自己。俗话说“宝剑锋从磨励出,梅花香自苦寒来”,不苦心孤诣的在孤灯下浸淫在那些K线图中,又怎么能拥有那如铁的肩膀承担起那如山的重压呢。记得刚入行时老师对我们说：一个好的操盘手,基本上都是秃顶的。秃顶的原因,当然有聪明的缘故,但更主要的是他们为自己所钟爱的事业耗尽了心血。于是我继续在这条路上走下去。
　　而我的成长和其他的操盘手一样,大概经历了三个阶段：
　　1）技术训练阶段。技术功底要扎实,这就要求你每天都要做功课。训练中很重要的一课就是根据某只股票的某日k线形态推算出几日后的走势,这是复盘。其实K线包含了这只股票的所有信息,一个投资高手看一下该股票的历史走势心中就会对这只股票后期走势有了大致的判断,就好象一个好中医看一下你的气色就可以知道你有什么病一样,其实并不玄妙。这项功课是枯燥但是非常有效的,其实我相信如果一个投资者把深沪两市一千多只股票的历史走势都细细研判一下的话,他的看盘水平一定会有很大提高。临盘的训练也很重要,关注那些盘口数据的变化,你可以尝试与这只票的主力同呼吸共命运,久而久之,主力的运作思路与风格你都会有一定的了解。而通过长期时间的技术积累,基本上可以做到对当天大盘走势、盘面热点较为准确的把握,甚至毫不夸张的说,如果你愿意的话,你可以很高的概率伏击到每一次出现的黑马股。今年8月份以来,我们伏击到的涨幅超过15%的股票有8只,占参与股票总数的70%。
　　2）战术培养阶段。这个过程主要从内在本质中研究机构投资者的运作模式、套利手法等。战术感觉的培养有利于你寻找市场主力板块运作的脉络。你可以根据时间、大盘背景、政策面、行业、公司消息等各个方面判断主力运作思路。比如说3、4月份市场主力一般喜欢炒做送配题材,所以今年主力拉抬绩优股,标榜价值投资,于是我们就跟着做了上海汽车、招商银行等；而8,9月一般炒重组,可以关注股权转让之类的股票,所以后来我们又发掘了华光股份、南京新百等等,再比如后来的东北板块、H股板块、资源类板块都是受到政策或者周边股市大涨的刺激,但你就可以很轻松的捕捉到他们的龙头,比如沈阳机床、广船国际、锡业股份等等。我要提醒大家不要过分关注整个股市的状况,可能大盘当时趋势是往下的,但事实上总有少数个股不理会大盘走势走出出色的短线行情,同时带动整个板块。我们短线操作的对象就是要选择这类被市场广泛关注却有大部分人还在犹豫中不敢介入的个股。在热门板块中挑选个股的时候一定要参与走势最强的龙头股,而不要出于资金安全的考虑去参与补涨或跟风的个股。从技术上分析,候选股必须是５日线向上且有一定斜率的才考虑,买入的时机是在中长阳线放量创新高后无量回敲５日线企稳的时候。同时操作中最重要的是要设定止损点,要牢记短线就是投机,投机一旦失败就要有勇气止损出局,这是铁的纪律。
　　3）哲学思想的形成。常听到战胜市场这句话,我觉得,说这句话勇气可嘉,但实不可取。其实我觉的市场是一个相当友善的场所,你只有顺势而为,你的操作行为与市场和谐共振,你才可能取的好的成绩。逆水行舟,难免有翻船的危险。因此对我来说,我一直很尊敬市场,同时认识到自己的认识总有局限性,有犯错误的可能,而我时刻检讨自己是否犯了错误并加以改正。总之努力达到与市场相感应,天人合一是我所追求的境界。其实,大部分亏钱的原因都是因为试图和趋势对抗,喜欢在下跌的趋势中买卖股票,就好比在山腰中想拦住一块正往山脚滚下的巨石,结果可想而知了。有句话“求之于势,不责于人”,很多人在亏钱后怨天尤人之时,有没有想过自己的原因呢。记住股票无绩优绩差股之分,只有强势弱势股之分。看清趋势介入,道理就这么简单。
　　我深深地明白：自认为己达颠峰的人绝不是高手,既然已达颠峰,就要走下坡路了。深谙了生命之无常,股海之变幻,才能对一切事物泰然自若,淡然微笑。

hefeiddd

中国古代哲人认为，人生天地之间，是天地的精华，应该“与天地合其德”，人的精神应兼容天地的德行。两千多年前的《周易·象传》就已总结性地提出“天行健，君子以自强不息”；“地势坤，君子以厚德载物”。“自强不息”和“厚德载物”就是数千年来中华民族自立于世界民族之林的中华精神。
太极拳的“柔缓”只是修炼的手段，并非目的。“修炼太极拳”。修什么呢?修品德、修涵养。炼什么呢?外炼筋、骨、皮，内炼意、气、神，还要炼坚韧不拔的意志，炼性、炼恒心。太极拳的无欲清静，可致大智大勇。太极拳起步修炼要求人们全身放松，内心清静，以柔软的姿势去原有的拙劲、蛮力。通过这个“柔”的手段“无欲以观其妙”(老子言)，太极拳以“无欲”的方式，从“柔”之属性析老子“无为而无所不为”的无为人生, 求它的最高境界。你要得到一样最好的东西，第一步必须在思想上把它看淡，不要老是去想一定要得到它。如果这样做，结果往往会事与愿违。寓示着“无为而无所不为”的道理。

在追求极柔的过程中，逐渐步人“天下之至柔，驰骋天下之至坚”“柔弱胜刚强”（老子言）的境界。天下至柔者莫过于水，至刚者莫过于金石，但滴水可穿金石。水为成就自己的阳刚之美，在自己力量微弱肘，碰到坚硬的石崖与障碍物，它绕道而行，“抗之不及可避及”。　　江海所以能够成为百川汇聚的地方，由于它善于处在下游，把自己放在了最低的位置，成就了自己的大。由此可以想到，为人处事应仿效水任其成形，随遇而安，能屈能伸，从容淡泊。

太极理论的主要观点就是阴(柔)阳(刚)互变，阴阳对立统一规律----物极必反, 循环转化。如太极图所示黑为阴(柔)，白为阳(刚)，黑白环依，相抱不离。白色黑眼谓“阳中有阴”“刚中寓柔”，黑色白眼谓“阴中有阳”“柔中寓刚”。如此体现出物极必反、循环交替的状态。古人认为，阴阳两者相互不离、相互消长、相互转化，产生了万物，万物中都包含此理。“大成若缺”(老子说)、精满自溢、月满则亏，这是千古不变的真理。所以事物发展到尽善至美时，要特别注意“物极必反”规律。所以在期货交易中，我们应当遵循这一事物发展的内在规律，更好的顺应市场。经常修炼太极拳，可悟太极之理，助你把握辉煌人生。

hefeiddd

周末，我在北京机场候机休息厅意外地遇见了一位多年不见的期友小军。一身休闲装束，看上去日子过得不错。一阵寒喧之后，各自叙述了分别后的一些人事变迁，中间免不了夹杂着不少感叹与嘘唏，磕磕碰碰，风雨飘遥，人事沧桑，真不容易啊。
                        “能生存就已经是奇迹了，若能达到你现在的状态那几乎是奇迹中的奇迹了。”我知道他现在已拥有一定规模的资产。
                        “我是偶然中的偶然，也许上苍对我特别关照，也许那一刻运气好了一点，才使我能生存下来并有所发展。要说起这个期货生存问题，我倒有极其深刻的东西说给你听。关键一点，你要知道，期货中有一个‘悟道’的问题。早期我们说消息与图表之类灵魂之外的东西，但越到后来就越需要对自己灵魂的方方面面加以深刻的剖析，你是不是这块料?你哪里还有缺陷？这样才能超越内心不同阶段的门槛。这不是你自己想要那样做，而是被逼无奈，人太脆弱了，市场又如此混乱。
                        “你记不记得师大的那幢楼，初期，那二三层住的都是做期货的，敢去上海滩混的，哪个会是省油的灯，哪怕来个寒碜的小个体户，不也要在一百万以上，可是后来怎样了？一拨一拨地被扫地出门，基本上都是一个模式：先是热情、贪婪，然后是疯狂、慌恐，再后是沉默、无奈，最后是蒸发、消失。你知道，我在那里有个套房，开始同乡朋友很多，晚上也很热闹，一年以后已寥寥无几。为什么会这样呢?
                        是期市本身错了，还是人的行为错了，是交易所错了还是政策错了？我常常在校园寂静的氛围里一边制作图表，看分析简报，研读一些艰涩的理论书，一边思考这些问题，我感到很头痛。校园的宁静，往往还有许多精神上的东西会在上苍的点拨下茅塞顿开，到时再反观以前的行为，就会发现很多荒唐可笑的东西。
                        “那时候，我被市场剧烈的振荡迷失了方向，保证金损失很大，心里整天凉凉的，堵得慌，对周遭的任何事物都失去了原有的感觉与兴趣。即使是一个人逛街也常常会自言自语，我在问自己，怎么办，怎么办，下一步怎么办，我反复地询问自己许多遍，毫无结果，我觉得茫然而又孤立无援。我仰望苍天，不知道要向天问什么，我满心愤懑，却找不到发泄的理由。这样混混噩噩好几天。行情象螺丝一样在渐渐地拧紧，我的心啊。。。。。。。
                        “有一天，我一夜没睡好，起床后见窗外雾很重，便走到窗前赏雾，雾气飘忽不定，时厚时薄，时聚时散，沾到树叶上，慢慢地形成水滴，不知什么心理在作怪，我很喜欢看水滴的形成，从无到有，又化有为无，很神奇。我看见屋后大树的一枝叶上，已有薄薄的一层雾气，估计不久就会有水滴产生，我目不转睛地盯着那张叶片，这是一片香樟树叶，我能看清树叶的茎脉。那么精美而又脆弱。我急切地盼着水滴的形成，很长时间还只见一点白毛，我的心有点烦燥了，转头看远处，是一片迷茫，四周静极了，此时，哪怕有蚂蚁的叫声，都能听清。又过了一会，我惊讶地发现，叶边已有一线细微亮线，水滴快来了，我暗暗窃喜，沉重感突然减轻了了数分。水滴渐渐地有了半滴，晶莹剔透，静美如珠，又过了片刻，水滴已挂在树的尖端，欲滴还止，水滴似乎自己欣赏着自身成熟的美，又带着入世的兴奋。树静止着，树叶静止着，天色比刚起床时亮了，我似乎觉得有阳光欲将破雾而来，正在动念之间，有一丝细细若有若无的音乐，穿过树林，贴着叶面飘然而至，一下子使我血脉膨胀，项后毛骨悚然。那曲从天国飘来的音乐，正是贝多芬的<<命运交响曲>>，我这个对音乐素无研究的音盲，竟在命运的逼迫下实实在在地听懂了他的音乐语言，听懂了他音乐的教诲，我不是整日在问自己怎么办吗，该如何行动，是妥协还是放弃？是等待还是抗争？交响乐告诉得非常明白，那一声高于一声的呐喊，几乎要征服世上所有的凶顽，接受任何恶运的挑战
                        ，此时水滴已消失，我浑身在擅抖。我单腿跪地，抱头而泣，诚心诚意地感谢上苍的指点，让我知道人在恶运当头时应该如何保持自己的心态，应该怀着什么样的人生观，不要向命运低头，摆出与它决战的态势，你才有可能力挽狂澜，扭转大势。历史上曾有许多这样的人这样的事，如果你现在就服输退出，那么此生也就玩完了。
                        “水滴交响乐的顿悟使我摆脱了每晚酗酒的恶习，轻装上阵，果敢行事，只用了一周时间止住了人生与帐面上的跌势，又用了半年时间，渐渐转好。以后，我每年都能在期市里逮到一二把大行情，人活得比以前轻松得多了。
                        “我说了这么一大圈，你是否听懂做期市的人要有‘顿悟’，否则难以维继，你说是吗？”
                        “是啊，期市悟道，我们往往讲得只是技术面的东西，很少深及人的灵魂，确实如此，人是脆弱的，不管心理上还是生理上，都不堪一击，在如此巨浪滔天的期市里，你如果没有这样的心理历程是很难成功的。”我感慨地说道。
                        不一会儿，小军上了登机道，他向我挥手作别，脸上带着哲学家的自信。这一段水滴禅，也许对后来的期民会有不少的启迪。

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华尔街著名的投资大师索罗斯曾经说过,"休息其实是工作的一部分,只有远离市场,才能更加清晰地看透市场。那些每天都守在市场的人,最终会被市场中出现的每一个细微的波动所左右,最终根本就失去了自己的方向,被市场给愚弄了。"

所以在他的工作中,没有一周超过30个小时。更多的时间留给了休假或者娱乐。这充分说明了在资本市场里,劳逸结合是最重要的投资之道。 　　

期货投资与其它工作或投资存在的最显著区别在于,人从事其它工作时需要勤奋才能有所成就,但是期货不是这样,期货更需要的是理解和感悟。这是期货投资的特点造成的:期货行情波动大、速度快,行情来临的时候几分钟就完成,更多的时间是在等待。所以对短线交易者而言,整天盯住盘面的波动不会给我们的投资带来更多的回报。决定成功与失败的关键也就是行情演变过程的那几分钟。对于中线投资者来说,"懒惰"或许能够取得良好的收益,在一轮上升行情中,长时间"懒惰"持有主流品种期货投资者,其所获取的收益往往多于频繁短线进出的投资者。所以期货是智者的游戏,成功的投资者是不会花费大量的时间去做与收益无关的事情。在看好机会进场,并设置好出场点以及止损点之后,更多的时间是在等待。这种等待是在休息中度过。 　　另外,期货市场本身就设置了间歇的交易规则。期货由于波动较快,很容易把人卷入到市场中去,结果被行情带动的身心疲惫。这种情况下,我们更要用好期货市场交易规则中的休息时间。在大连和上海期货市场上午10点30分到10点45分,上海的期货市场下午2点10分到2点20都是规定的休息时间。我们应该充分地利用此机会,舒缓紧张的情绪,以平常的心态进行期货投资。由此可见,期货市场是应该注重休息的市场。

　　期货投资重在对市场的深层次理解和感悟,以及由此做出的投资决策。至于是否勤奋并不是最重要的。如果投资决策正确,一年能把握住几个大的行情也能获利不菲；如果投资思路不正确,一年上百笔的交易也未必能获取好的收益甚至蒙受亏损的困扰。

　　所以说会休息的人,才会做期货。会休息的人善于审时度势,能够把握期货市场变动的规律和合约的特征。当大趋势形成之后,积极做多；当市场趋势不明朗或者震荡行情中减仓休息,保存资金实力。至于在市场中出现的各种反弹和回调行情,除非投资者自认为有丰富的短线操作经验和快速果断的止损能力,否则尽量不要去参与。因为休息也是投资策略的一种。并且在行情横盘调整中,休息恰是最好的投资策略。

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在这个市场，究竟是应该做长线还是做短线，想必是一个有较大争议的话题。当然，选择短线操作是绝大多数人的选择，长线操作者在这个市场是寥寥无几的，本文只是想通过我的一些思路转变过程为大家提供一个参考，或许这正是你期货操作成功之路上的一个死结，因为这个问题曾经是我的死结。
　　99年绿豆曾经有过一次很强势的多头行情，那时我刚刚入市不久，由于经验不足，在涨势初期，我逆势看空，幸好及时止损，尽管数次逆势做空，但最终损失有限，然后我发现我逆势交易的错误，开始坚决看多，此时绿豆已走完小九浪中的四浪（事后来看），我并没有担搁太多，我开始准备下多单，但由于我技术分析，交易思路在那时都有严重缺陷（上一篇所提到过的问题），我看涨却仍然数次踏空，没有跟的上行情，仅有的一两次操作正确也在获小利之后匆匆出场，小九浪走完之后，行情大幅震荡，此时涨幅已经相当大了，场内所有人开始看空，我在顺势交易的原则下，仍然坚持看多，我是当时场内唯一看多的人，最凶悍的最后一浪大五浪开始了，尽管我坚决看涨，却由于技术上周期算错了一天而眼睁睁的看着行情拔地而起，等我明白过来，价格已高的让人畏惧，最终涨幅大的吓人，眼看就要到手的利润在我的眼前溜走了。行情走完了，绿豆从2000多点涨到3000多点，走势规则有节奏，这样容易捕捉的行情我最终得到的却是亏损，在这过程中我不断的买进卖出，操作十多次，结果还是入不敷出，我发现，如果我从一开始就坚持顺势交易，如果我买进后不是短炒，而是赢利后放着，即使我只作对一次，赢利也足以抵挡所有损失，而且还会有不少富余利润，而我呢，在怀疑，恐惧，犹豫中不是做反就是丢掉机会，好容易逮住一次，却又匆匆出场，频繁操作数次的结果还不如做对一次后放着让它自己发展的结果要好，哪怕是十次中只做对一次。我把我的想法与一位客户聊起来，我最后说，看来还是得做长线。另一位经纪听到了，讥讽道：短线都做不好还想做长线。我心想，是啊，瞧瞧你赢利后急着出场的那副样子，你有做长线所需要的耐心吗，还是乖乖炒你的短线吧。曾经有那么一点长线交易的火花闪了一下就这样熄灭了。

　　几年过去了，我的交易思路与技术分析水平已经今非夕比了，但我仍然在做波段，我的交易利润仍然没有什么进展，我清楚的知道，一定还有什么地方不对。一天我看过了一篇文章，着重强调了长线交易的重要性，我觉的有道理，开始反思自己以往的交易：我习惯的是炒波段，一个成功的操作可以赢利50-80点（熊市波段幅度大于牛市，这是抛头去尾之后的实际可得利润）我的止损通常是20个点之内，为了一次成功操作有时要付出两三次的止损，这样，通常赢利也只是补了亏损的空，这还算好的，最糟糕的是亏了两三次，行情真开始动了，我却在怀疑与犹豫中丢掉了机会，这样，在操作中亏损的次数是远大于赢利的，尽管我已经能成功的抓住赢利的机会，结果也只是打个平手，有时运气不好还会亏损，还有一个问题就是我经常会由于各种原因丢掉机会，这也是一个对行情的极大浪费，总的下来，即使遇到很好的行情，也只是断断续续的咬几口，去除亏损后也所剩无几。有些机会如果赢利后不动那会带来巨大的利润，而我却早早出场，频繁操作之后我依然是两手空空，一轮大行情后，我得到的只有遗憾和无奈。我终于明白了，不能长线交易正是我的死结，要做一名净赢利交易者，我必须走这一步，摆在我面前的最大障隘是这一思路对耐心提出了极大的挑战，对这一点我很不自信，其次是技术上对进场后的第一轮回调我不知如何应对，但这些坎不过也得过，否则所有的努力都将白费，梦想就真的成为永远的梦了。

　　最终这些问题的解决并没有象我预想的那样困难，通过不断的心理暗示训练及对交易规则的修改，我最终成功了。我终于打开了最后一道门，明白了这个市场成功所需要的所有条件。



当初所有的迷团我都找到了答案。其实我相信这个市场有许多依靠短线成功的人，这一点我不否定，但大多数人依靠短线操作是没什么前途的，因为我们大多数人依然是普通人，即使你认为自己资质优于别人，请你别忘了，进入这一市场的所有人都有和你一样的自信，否则也不会选择期货。当然我或许因为我自己的经历而有些武断，你的短线技术或许比我高
超很多，那你就把本文全当一个故事好了。很久以前我曾经做过这样一个假设，我的寻找之路也以是这个假设为基础：其实我们寻找成功交易方法的过程正是一个对自己行为不断的反思及对自己心智不断完善的过程，在这个过程中，有许多的困难需要克服，有许多的规律需要发现，有许多的道理需要领悟，一切都做到之后，也就成功了，任何一个环节出错都会导致失败。当然，谁都明白这有多难，否则期市也就不会有如此多的感慨。人性的弱点也制约我们很难达到这种理想中的状态，无数人在这个市场中损兵折戟的原因也就在此吧。

　　期市最终的解决之道并不是如何的高深复杂，归结成一句话送给大家：剖析自己，剖析市场，发现问题，解决问题，仅此而已。当然还有一个关键点大家必须做到，那就是知行合一，这一点做不到，明白的道理再多也是白搭。

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很多投资者向投资大师们请教投资秘决，以为大师们依靠准确地判断市场方向就能长期在市场中稳定获胜，其实投资大师们最为密而不传的就是资金管理的要诀。
       2003年9月笔者和上海一家期货公司的老总吃饭，他经历了中国期货市场的起伏，他告诉我他见到上海滩成功的期货、股票操盘手的成功经验最重要的就是靠资金管理。我的一位美国教师谭健飞说，在美国的基金界曾经做过这样一个调查:能够长期获胜的基金，最重要的不是什么时候、什么价格买股票，而是你买了多少。也就是投资界的术语：“资金管理”。在市场中交易体系分为“趋势型”和“盘整型”两套体系，其中趋势型体系按照交易次数一般准确率只有30%左右，这样低的成功率一样都能在市场中长期获胜，这里最关键的就是资金管理，美国的丹尼斯.斯丹利.克罗就是典型的趋势交易大师。赌场里，赌客们都是知道庄家蠃的概率比他们高，但是赌客也可以使用资金管理的方法盈利的，只要在办理的时候连续加码下注就可以保持盈利，但是有两个限制条件：
　　1、赌场规定下注金额有限，这样就限制加倍下注（又称等价鞅）的使用。
　　2、赌客的本金限制。
　　以上的说明，投资者都应该明白到资金管理在投资市场的重要性是多么的大了，就算不懂得分析技术，靠有效的资金管理一样能在市场中获利。当你还没有学会资金管理和认识到资金管理的重要性时，你还只是一个微不足道的小投资者，在市场一会儿蠃钱一会儿输钱，一直总是赚不了大钱，只有当你认识到资金管理的重要性时和学会资金管理后，才能体会成为一个市场大蠃家的乐趣。
　　资金管理的定义
　　资金管理是很多人都只是定义为风险控制（止损）的概念，其实资金管理包含“头寸管理”和“风险控制”两部分。留得青山在，不怕没柴烧。留住明天还能生存的实力，比今天获利还重要。资金管理中，头寸管理包括资金品种的组合、每笔交易资金使用的大小、加码的数量等，这些要素，都最终影响你整个交易成绩。世界上所有的赌场都限制赌徒下注的最高限额，一来是控制赌徒的损失，减少负面影响，二来也是控制赌场自己的风险，不使赌场由于某一次的偶然的运气，大额下注给赌场带来风险。一个好的专业投资者同样也应该限制自己每次的交易金额，你是无法预测你下一次的交易究竟是盈利还是亏损的。国外的专业期货，允许你在市场中多次、少量地亏损学习经验，但是不允许炒手出现一次大额的亏损。风险管理主要是涉及止损、止盈。成功的投资者，是看谁笑到最后，谁就能笑得最好。风险管理就是使投资者能在市场中长久生存下去，笑到最后，笑得最好，在机会最好的时候还能在市场中有资金交易。因为从概率的角度看，只有完成一定数量的交易，才能反映你的交易体系的真正成效，不能只看某几次交易的盈亏评价交易业绩的好坏。所以在市场中能长期生存，完成一个成功交易投资者必要的交易次数，才能体现投资者交易体系的效益。同时投资者尤其在进入市场的初期，特别需要的是投资经验和经历，挣钱是其次的事，控制交易量和风险管理。不断地向市场学习的同时自己的资金也不会伤筋动骨，当你的经验充足，就能有毅然决然资本充分展现你的才华。就像一个学生刚刚开始工作，由于没有经验，会出现很多的错误，这是可以接受的，只要不出现重大的失误，老板是会认可你的失误，老板也明白新人是需要一定的培养时间，当你逐渐成熟，老板才会将大的计划、大的项目交给你运作。重复旧的投资行为，只能得到旧的结果。如果你想让结果变好，就首先要改变旧的投资行为，按照市场中的3%成功投资大师的投资思路操作。
　　大师眼中的头寸管理
　　头寸管理包括投资品种的组合、每笔交易资金的使用大小、加码的数量等。大多数的人的观念都是一直在寻找一个高准确率的交易方法、交易体系，然而，假定同样有相同的交易机会因素，体系中最关键的因素是盈利的时候和亏损的时候投资额的大小。一般的投资者都不太理解这个概念，我在最初几年的投资过程中，也想寻找一套成功率高的交易方法、交易体系，除了强调了止损外，没有注意到头寸管理的重要性。在交易中盈利的次数很多，但是最后看帐单，结果是亏损。
　　我在想，要想成功一定要向顶尖的投资大师学习，学习他们的思路、他们的手法，这是最好的、最快的方法。在看投资大师索罗斯的书的时候，看到这样一句话：“把握好的本垒打，你做对还不够，你要尽可能多地获取。”还有就是索罗斯接班人、量子基金经理德拉肯.米勒说的：“当你一笔交易充满信心时，就要给对方致命一击，做对交易还不够，关键是要尽可能多地获利。将400美元充魔术奇迹般地变成了两亿多美元的投资大师理查.丹尼斯说：“95%的利润来源于5%的交易”。美国期货比赛常胜冠军马丁.舒华兹说：“一年的200多个交易日中，200在左右的时间是小亏小盈的，而在其它的50个交易日中获取大盈利，也就是4/5的交易时间打平，1/5的时间交易时间大盈。”这些顶尖投资大师都说明了把握交易头寸大小，尤其是在做对了交易时候的交易头寸的大小的重要意义。
　　实战头寸管理方式
　　加码的方法：
　　一、激进型：
　　1、左侧进场和反弹迎头空，下跌逢低买入，加码。
　　2、螳臂挡车：3%－5%反弹或者回调，尤其是行情启动后的第一次或者回调，“十大交易信号”的第二、第七点。
　　二、保守型：
　　1、右侧进场，当短期趋势重新扭转和大趋势同一方向运动时，加码。使用分时图选择进场。在分时图15、30、60分钟指标体系发现信号时，加码。
　　2、图形突破法：突破新高、新低加码。
　　加码的数量：
　　金字塔加码，事不过三。
　　第一笔头寸：100手
　　加码1：50
　　加码2：30
　　加码3：10
　　对于加码的头寸有两种处理方法：
　　1、按照交易体系的信号最后统一出场。
　　2、加码部分先出场，按照分时图15、30、60分钟指标体系给出的信号出场。
　　实战中分为“进场头寸管理”和“加码头寸管理”
　　进场头寸管理按照投资者的交易体系、分析方法的获胜率寻找资金分散的份数，
　　也就是比例，也可以使用后面的风险控制中的3种方式：唯物、唯心、唯物＋唯心的方式，方法有：
　　1、固定金额法
　　固定金额法是将投资资金按一定的方法分成不同的份额，按照投资者的交易体系、分析方法的获胜率寻找资金分散的份数，分批投资到不同品种中，优点是比较简单，容易操作，对于新手是很好的方法，一般建议分为5－10分，即使用20%－10%的资金参与交易，在亏损后减少头寸，在盈利时增加头寸。
　　加码原则：
　　1、金字塔加码：就是每一次加码的数量一定少于上一次加码的数量，如在低位买入了100手，第一次加码70手，第二次加码50手，第三次加码30手等等。很多投资者在实战中发现，行情看对了，买了也涨了，也一路加码了，但是最后一结帐，还是亏损，原因就在于一般的业余投资者刚开始进场，在行情的底部非常小心，在行情的前半段投入的资金非常小，到行情的中后段，走势也非常明朗，也处于加速阶段的时候才大胆进场，在高位大手加码，高位飞往的量远大于低位买入量，形成了“倒金字塔加码”，低位买入30手，第一次加码50手，第二次加码70手，第三次加码100手，这样行情稍微反转，上面大量买单一旦被套产生大师的亏损，一下就将前面买入的利润给吃掉了。
　　1、保守型加码。等待每一次行情突破新低（下跌走势）或者新高（上升走势）的时候加码。
　　3、进取型加码。等待每一次行情回调（上升走势）或者反弹（下跌走势）的时候加码，精确的加码点确认使用分时图配合技术指标或者黄金分割率确认。加码一般不超过三次。
　　下面的三种每月定期加码也是一种资金管理中的头寸管理模式：
　　1、每日获利0.5%，每周获利2.5%，每月获利10%，一个月后连本带利滚动投资：
　　月份　月回报率累计汇报率　　月份月回报率累计汇报率
　　1　　10%　　110%　　7　　10%　　　195%
　　2　　10%　　121%　　8　　10%　　　214%
　　3　　10%　　133%　　9　　10%　236%
　　4　　10%　　146%　10　　10%　　259%
　　5　　10%　　　　161%　11　　10%　　285%
　　6　　10%　　177%　12　　10%　　314%
　　起始本金10万元，每月获利10%（10万元的帐户每月获利10000元），平均来算每周目标就是2.5%，等于10万元的帐户每周获利2500元，（剔除手续费）。年终资金增值为41.4万元。
　　2、每日获利1%，每周获利5%，每月获利20%，一个月后连本带利滚动投资：
　　月份　月回报率累计汇报率　　月份月回报率累计汇报率
　　1　　20%　　120%　　7　　20%　　　358%
　　2　　20%　　144%　　8　　20%　　　430%
　　3　　20%　　173%　　9　　20%　516%
　　4　　20%　　207%　10　　20%　　619%
　　5　　20%　　　　249%　11　　20%　　743%
　　6　　20%　　299%　12　　20%　　892%
　　起始本金10万元，每周获利5%（10万元的帐户每周获利5000元），平均每天目标就是1%，等于10万元的帐户每天获利1000元（剔除手续费）。年终资金由10万元增值为99.2万元。
　　3、每日获利2%，每周获利10%，每月获利40%，一个月后连本带利滚动投资：
　　月份　月回报率累计汇报率　　月份月回报率累计汇报率
　　1　　40%　　140%　　7　　40%　　　1054%
　　2　　40%　　196%　　8　　40%　　　1476%
　　3　　40%　　274%　　9　　40%　2066%
　　4　　40%　　384%　10　　40%　　2893%
　　5　　40%　　　　538%　11　　40%　　4050%
　　6　　40%　　753%　12　　40%　　5669%
　　起始本金10万元，每周获利10%（10万元的帐户每周获利10000元），平均每天目标是2%，等于10万元帐户每天获得2000元（剔除手续费）。年终资金由10万元增值为666.9万元。这三种模式都是按照没有将利润滚动加码一次，投资者可以根据资金的情况，采用按年、季度、月、周的加码滚动方式，利润的增值一个比一个快。前提条件是在获利的情况下，而不是在亏损的时候。
　　市场稳赚方程式
　　如何使用赌场获胜的头寸管理模式很多人一看这个标题，第一直觉：是真的吗？各位得可以先来看看赌场的例子。赌场的例子就是一个最简单的头寸管理的策略。在赌场中有没有可以“稳操胜券”的策略？如果有的话，这就是等价鞅制度！条件是：你输了，你就输掉了自己下注的金额；如果你赢了，你可以得到与你下注金额相等的筹码。我们可以采用如下的方式：第一次下注，我们下1元；如果输了，我们再第二次就下2元；第三次就下4元；第四次就下8元等，以此类推，只要我们蠃一次，我们就可以羸回所有的损失还有盈利。理论上只要我们有足够的资金支持下去等到盈利的那一次机会。
　　这或许在计算中可以实现，但在实际生活中并不存在，因为赌场规定了两个限制条件：
　　⑴下注金额的有上限，这样限制等价鞅制度的使用。
　　⑵赌客的本金限制。
　　例如，第一次投资1元
　　1.1元　　　2.2元　　　3.4元　　　4.8元
　　5.16元　　6.32元　　　7.64元　　8.128元
　　9.256元　　10.512元　　11.1024元　　12.2048元
　　13.4096元　　14.8192元
　　想象一下，如果你第一次投资是100元，到第14次就需要819200元了，我有个医生朋友他曾经到澳门葡京赌大小，他就按照这种连续翻倍加码的方法下注“买大”，结果出现了连续13次“小”，没有钱再赌下去了，最后剩下5元回广州。不过，在市场中没有人来限定我们不可以使用这种方式。所以在金融工程中，“等价鞅”制度作为基本定理被引入，因为它可以帮助我们解决期权复制的难题。这实际是通过数学技巧解决问题的创举，但如果真实应用到市场实践中，等价鞅的风险就充分暴露出来了。我们可以考虑一下，沿用上面的例子，如果我们在下注64元后输了，这时我们应该下128元。但与128元相对应的盈利是多少？仅仅是1元！这是自身风险的巨大放大。如果在现实生活中进行类似的游戏，等待的或许只有死亡了。美国著名的长期资本公司，在1998年出现了重大亏损面临破产，它使用的就是这种“等价鞅”的交易策略。在9月份俄罗斯出现金融危机时“长期资本公司”发现自己需要大量复制期权加码投资以应付出现的“浮动亏损”。在这时，资本金不足的问题出现了，一旦你不能再次下注，原有的“浮动亏损”就将变成实际亏损。就这样，“长期资本公司”崩溃了，最后出现了资金不充足的情况，无法继续交易。在2004年我和当年“长期资本公司”的一位经理、现任美国高盛集团大额交易部副总裁在一起探讨“长期资本公司”当年的危机，他给我列举了许多数据和资料，说明这种操作模式是可行的，主要原因是由于资金管理的问题和风险管理失控，才导致这样的局面。目前华尔街有仍然很多投资公司采用这种投资模型。
　　满仓操作风险有多大
　　――实战中头寸管理的模式
　　很多期货投资者感觉期货市场的杠杆作用非常好，资金使用的效率放大15－20%倍。但是要考虑风险性，很多投资者感觉这个杠杆不用白不用，满仓操作，尤其在我认识的河南的期货投资者中这种思想的人最多，最后的结果，当然是亏的可能性最大的。
　　下面我们举例看看。
　　这里是3种不同获胜率的交易体系、分析方法，按照不同资金分割份数出现亏损的可
能性。
      1、获胜率55%
　　满仓操作亏损的可能性为81.82%，当资金分成10份时亏损的可能性为13.44%
　　2、获胜率60%
　　满仓操作亏损的可能性为66.67%，当资金分成10份时亏损的可能性为1.73%，当资金
　　分成7份后风险下降明显减缓，继续将资金细分的意义就不大了。
　　3、获胜率70%
　　满仓操作亏损的可能生为42.86%，当资金分成10份时亏损的可能性为0.02%，当资金分成4份后风险下降明显减缓，继续将资金细分的意义不大了。
　　获胜率55%
　　资金份数 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
　　亏损概率%81.8266.6454.7744.8136.6630.0024.5420.0816.4313.44
　　获胜率60%
　　资金份数 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
　　亏损概率%66.6744.4429.6319.7513.178.785.853.902.601.73
　　获胜率70%
　　资金份数 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
　　亏损概率%42.8618.377.873.371.450.620.270.110.050.02
　　从上面这3个表格中，投资者可以很清晰的看到，虽然你的交易体系、分析方法占有获胜的优势，但是如果不管理好交易量头寸的大小，亏损的可能性还是很高的，由此可见满仓操作的风险是多么的在。另外，这里从数学的角度量化地向投资者充分说明了将资金分散投资的确能提高获胜机会。
　　在高科技待业，也是高风险回报，和期货、股票、外汇市场很像，高科技风险投资者都是分散投资，遍地撒网的。日本著名的“软银公司”孙正义，他就是大量地分散投资到许多的网络公司，数量有上千家，其中YAHOO暴涨，使他获利了巨额的利润，在2000年资产上升到1000亿美元，一度成为世界首富。最好的资金操作模式：分三次进场，获利后平仓一半，已经赚回成本后，再等待更多额外的利润。这时你的心态就非常的好，就不怕坐不住而失去赚大钱的机会了。
　　止损—别和你的亏损谈恋爱
　　“金融大鳄”索罗斯在《索罗斯谈索罗斯》一书中回忆说，1944年是他人一中最快乐的一年，“我这样说是令人奇怪的，甚至会冒犯别人，因为1944年那是大屠杀的那一年，对一个14岁的男孩儿，那是一个人难得的激动人心的神奇经历。这是很有影响作用的，因为我从长辈那里了生存的技巧。这与 我的投资生涯是有必然联系的。”这位犹太人索罗斯从小经历了“二战”法西斯的追杀，在恐惧和刺激中渡过了童年，形成了 独特的“生存技巧”他父亲教给他一些有关生存技巧的宝贵经验：“冒险没有关系，但当承担风险时，不要赌上全部有产。”在1992年的“英镑风暴”一战成名后对记者说：“我渴望生存，不愿意冒毁灭性的风险。”
　　期货、股票、外汇市场成功的人都是只有3%，这些期货、股票顶尖大师的故事，他们都 有一个共性是，就是尤其注意风险控制。共性就是说所以成功的人必须遵守的原则，所以你要想成为一个成功的投资者，就一定要遵循“风险控制”原则。
　　鳄鱼原则
　　成功的操盘手都遵循简单的交易原则---“鳄鱼原则”。该原则引自鳄鱼的吞噬方式：被咬的猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚，它等待你的挣扎。如果你用手帮忙挣脱你的脚，则它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，你越挣扎，便咬得越
多。所以， 万一鳄鱼咬住你的脚，你惟一生存的机会就是牺牲一只脚，壮士短脚。当你在市场中被套，惟一的方法就是马上止损，无论你亏了多少，你越是加码就将套得越多。
　　项尖的投资大师都认识到，在市场中赔钱是交易的组成部分，关键是你明天有实力继续交易。
　　华尔街顶尖短线炒手马丁.舒华兹有一次做空SP500指数期货，由于共和党选举获胜，SP500股票期货指数快速地上升，马丁.舒华兹受个人的情绪控制，一路加码放空，到最后涨停还要加码，当天的亏损达到超纪录的100万美元。当天晚上在他太太和老师的疏导下，认识到：“只有先平掉原来的空头持仓，回到没有持仓的中立状态，这样你才能看清市场情况。并且做空也违背了自己的交易原则，移动平均线等指标都指示的是买入信号。”第二天果断平仓止损，使马丁.舒华兹重新回复理性，冷静地分析市场，在当月就将大部分的亏损弥补回来了，损失剩下5.7万美元了。在出现巨额亏损的情况下，人会变得极度困惑，失去理性的时候他太太和老师在扮演一个非常重要的角色，关键时刻拉了他一把，避免越陷越深。投资者在平时也需要一个这样一个充当“教世主”的人，当你在情绪失控的时候拉你一把。
　　如果发现弄错了，就应立刻纠正
　　在1987年10月19日股市崩盘的前一天，索罗斯量子基金首席基金经理斯坦利.德拉肯米勒犯下了令人难以置信的错误，由彻底做空股票转为130%的彻底做多股票，但在该月终了时他还是赚了，为什么？当他认识到他错定了的时候，他就在10月19日开市后第一个小时内果断地把所有的多头头寸平了仓，而且反手做空。如果他当时心胸狭窄一些，为了保留自己的面子，面对与己不利的证据仍维持自己原来的头寸，或者拖延等待，希望看看市场能否恢复的话， 他就会遭受巨大的损失。这种善于承认错误，并毫不迟疑，毅然决然寻作出相应反应的能力，是一个伟大交易员的标志。
　　很多投资者对止损一直抱有抵触心态、回避心态和共同阵线心态。这3种心态投资者是导致没有止损的主要原因，如果投资者没有明确理解好，错误只能是一犯再犯，到死都不会改的。“抵触心态”是投资者在进入期货、股票、外汇市场时都是想来盈利的，不是想来亏损的，但是你想任何一个行业都有风险，就是吃饭这么简单的事情都有可能被骨头卡喉咙，做实业同样有风险，在美国发达的市场经济国家，每天倒闭的公司和新注册的公司一样多，古语“有人辞归故里，有人连夜赶科场。”而且实业一旦投入，就很难止损。很多投资者都是从实业积累了原始资金后再进入股票、期货、外汇市场，没有理解这个市场的特性，还是按照搞实业的思维模式。我有个做股票的朋友，搞酒楼几百万的投入，生意不好，首先装修、设备转手的时候就亏掉了一大笔，最后只剩下几十万出来。要想在市场中生存，就一定要按照赢家的思路，及时地止损，别和你的亏损投资谈恋爱。
　　“回避心态”是失败的投资者中风险控制的主要心结，绝大部分投资者在小亏5%、10%的时候就没有止损，到亏损逐步扩大到20%、30%、50%的时候不更舍不得止损了。最后的下场只有扫地出局。笔者接触很多投资者都有一种自欺欺人的想法，期货、股票我不平仓或者卖出，只是浮动亏损，无所谓，但是实际上浮动亏损和实际亏损是一样的，都记录你自己真正拥有的资产。笔者的有几个朋友在1996年地产高峰期的时候买的房子价值100万元，2003年现在的价格剩下50多万元，甚至变成了负资产，你能对别人说我的房子价值100万元，因为我当时是100万元买的，别人会以为你是疯子。
　　还有一种“抱着一起死共同阵线心态”，投资者在亏损的时候在，我身边的投资者也被套了，庄家也被套了，怕什么，顶多大家一起亏损。还有些投资者在交易场所大声地说，我套这么多，你们套这么少怕什么。这种消极的心态在投资者间相互蔓延，也是导致投资者没有及时止损的原因。
　　在华尔街被誉为“风险管理大师”的莱利.海特管理的投资基金一直保持很低的亏损率，公司的收益率平均年增长超过30%，按年度结算，最低的一年也赚了15%，如果以连续12个月作为结算期，亏损亦不超过计划的1%。在高风险的期货行当是少有的。莱利
海特从三个角度分析风险：面对风险、控制风险、回避风险。面对风险。在出现风险的时候马上及时处理，不能拖延。投资行业有名行话：“不怕错，最怕拖”。
　　在控制风险方面，莱利.海特认为不管你了解多少情况，心中多么肯定，总还是有错的可能，所以随时要有准备。所以风险控制一定要严格，决不要把身家性命押上去，对最坏的结果有所准备。莱利.海特的一位现今世界上最大的咖啡炒家朋友，他清清楚楚地知道咖啡的运输过程，与主要的咖啡出产国的部长都甚有交情，或以说对基本的因素及有关资料了如指掌。有一次请莱利.海特到他伦敦的处所去做客，席间的酒酣耳热，乘兴问莱利.海特：“海特，你怎么可能比我更懂得咖啡期货呢？”海特回答说：“没错，我对咖啡一无所中知，连喝都不喝。”“那你怎么做交易呢？我只看有多大风险。”那老兄不大相信，又问了不下5次，每次海特都是说“控制风险”。三个月后，那位朋友做咖啡期货赔掉了一亿美元。看来海特的话他是没听进去。除了面对风险和控制风险，更重要的是主动回避风险，莱利.海特的方针是平稳中求增长，波涛汹涌的市场，虽然是很多人期待的机会，但并非理想的投资对象，当你把握不好就变成是无限的 。所以“宁愿错过机会，亦不想去冒受不必的风险。”这是笔者的
第一教条。莱利.海特的心得归结成两名话：
　　1、你如果不赌，就不可能会赢。
　　2、你如果把筹码全输光了，就不可能再赌。
　　这里笔者花费大量的笔墨分析投资者没有止损的心态，其实学习止损的方法一点不难，难就难在观念的转变。有名的清官海瑞，由于观念的问题，做出非常荒谬的事情：海瑞5岁大的女儿从一个男仆人手里拿点心，海瑞认为违反了封建礼法中“男女授受不亲”，大发雷霆，竟然将只有5岁的女儿逼得绝食而死，简直没有人性。这个故事说明人的观念不彻底改变，什么事情都做得出来的。对于期货、股票、外汇市场的止损的观念也是需要彻底得改变，才能在市场中生存、获胜。
　　亏损比例 翻本的需要获利比例
　　5 %5.26%
　　10 %11.11%
　　20% 25.00%
　　30%42.86%
　　40%66.67%
　　50%100.00%
　　60%150.00%
　　70%233.33%
　　80%400.00%
　　90%900.00%
　　投资者通过上面的这个表格可以看到，当得在亏损后，翻本需要获利的比例随着亏损的增加越来越大，当你亏损到90%的时候，就需要获利900%，这对一个老投资手都是一件很困难的事情，几乎是不可能的，这里还没有包括交易的手续费成本。所以投资者一定要控制好风险，尤其是新手，对市场的规律还不是很熟悉，在投资水平一般的阶段，需要的是经验，控制好亏损在30%以内，当你的水平逐步提高，就能很轻易地翻本，
加入到赢家的行列中。
　　止损的3种方法
　　1、唯物止损法：以市场的走势为依据，根据价格的反转点(图形、技术指标信号)、交易体系的信号作为止损，参照前面的分析技术的介绍。
　　2、唯心止损法：以投资者资金的亏损额度为依据，亏损到一定额度马上止损，如以2%、10%等。
3、唯物+唯心止损法：以上两者想结合，也是笔者使用的方法。
　　股票交易量公式：
　　股票买入量=(帐户资金量×唯心的止损%)÷(唯物的止损的幅度)
　　例1：股票
　　100万元资金，其股票买入的成交价20元，有股价19元为支持位，19元止损点，止损比例5%，止损比例5%，(100万×5%)÷(20－19)元=50000股。
　　例2：股票
　　100万元资金，其股票买入的成交价20元，有股价18元为支持位，18元止损点，止损比例5%，止损比例5%，(100万×5%)÷(20－18)元=25000股。
　　例3：股票
　　100万元资金，其股票买入的成交价20元，有股价15元为支持位，15元止损点，止损比例5%，止损比例5%，(100万×5%)÷(20－15)元=10000股。
　　期货交易公式：
　　交易手数／股票量=(帐户资金量×唯心的止损%×合约量)÷(唯物的止损点数)
　　合约量：橡胶、铜、铝是5、大豆、豆粕小麦都是10。
　　例1：期货
　　100万元资金，大豆期货买入的成交价2564,2530支持位，止损34点，止损比例5%,(100万×5%×10)÷34=147，一手保证金=2000元，147手×2000元=294000元，
资金使用率=29.4万元／100万元=29.4%，针对机会的成功率，资金使用率可以调整，相应止损的点数或者止损的百分比也要调整。
　　美国“威廉指标”的发明人投资大师威廉斯说：“资金管理是我投资生命中最重要的秘诀，除此以外，再也没有更重要 东西了。”我感觉这样说一点也不夸张。投资者的获胜之是来自投资者的资金管理，而非所谓神奇分析体系或者占卜术的玄妙。成功的交易会赚钱，成功的交易加上顶级的资金管理技巧将会创造巨大的财富。


做好资金管理从以下几方面着手：
　　1.资金账户的总体风险测算
　　投资者在从事期货投资时，要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在期货投资中能动有的资金和能承受的最大亏损额度。对散户来说，每次的交易现金都不要过半，对中户和大户而言，多次交易动用的现金不应超过总资金量的10％－15％，这就是说，在任何时候总有足够的储备资金用来保证交易不顺手时临时支用。每次交易的最大亏损额必须限制在总资金的10％以内，这个10％是指交易商在交易失败的情况下将承受的最大亏损。这对于我们决定应该交易多少手合约以及把止损指令设置在何处来说，是极为重要的出发点。
　　另外，还要注意分散风险。在单个期货市场上投入的资金应限在总资本的30％－45％以内；在任何一个市场群类上，投入的保证金总额则限定在总资本的20％－25％以内；在相关商品期货市场上投入的资金应限定在总资本的60％以内。这些措施可以防止交易商在一类市场中陷入过多本金，导致资金周转不灵或错过更好的投资机会，同时也保持了资金的流动性。
　　2.测算报偿与风险的比例
　　期货市场的一般规律是——亏损的次数远多于获利的次数。期货市场的保证金制度使得期货市场的灵敏度极高，哪怕市场朝不利的方向只变动那么一点点，交易者也不得不忍痛平仓。因此，在交易者真正捕捉到心中的市场运动以前，都要进行几番探索性的尝试。
　　在期货市场上，大多数的交易都是赤字，所以交易者惟一希望的就是：确保获利交易的盈利大于亏损交易的损失额。为达到这个目的，报偿与风险比例的测算是必要的。在实际操作中，对每笔计划中的交易我们都应确定其利润目标（报偿），以及在操作失败的情况下可能损失的金额（风险）。我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得出报偿与风险的比例，这一比率的通用标准是3：1。根据这一比率，我们在考虑交易时，其获利潜力就至少需要三倍于可能的亏损，才能付诸实施。
　　另外，在报偿与风险比例的测算中还应加入可能性因子的考虑。因为仅预估利润和亏损目标往往是不准确的，还有许多影响其变动的因素，因此，在预估潜在获利能力和亏损额上还要分别乘以上述利润和亏损出现的概率。“让利润充分增长，将亏损限于小额”，这是期货交易中的老生常谈。在期货交易中如果我们能咬定长期趋势，就能实现巨利，但这需要把握周期、耐心等待的长远眼光，因为就每年来说，这样的机会只有少数的几次。
　　3.合理搭配投资组合
　　在期货交易中，进行投资组合搭配的目的是为了分散风险。投资组合的搭配是一门学问，我们不能孤注一掷，那样风险太大；但也不能平均用力，将投资平均分散到多个项目上，因为平均使用兵力往往会劳民伤财。所谓“打的准才能打的狠”的交易者往往都有几个重点的投资目标，作为自己盈利的最大可能点——中坚力量，然后再设几个点分散投资——辅助力量，以防范风险。
　　我们可以采取复合头寸交易的方法，复合头寸分为跟势头寸和交易头寸，跟势头寸用于谋划长期的目标，这就需要对其设置较远的止损指令，为交易的巩固、调整留有充分的余地。从长期的角度看，这些头寸能带来最大的利润，即所谓“中坚力量”。交易头寸是在投资组合中专门留出来的用来从事频繁的出、入市短线交易的头寸，其止损指令期限短而灵活，其任务是探测风险、确保长线利润，即所谓的“辅助力量”。例如：某市场已达到一个目标，接近某阻力区，同时市场已呈超买状态，则我们可针对交易头寸部分的平仓获利，或安排较接近的止损指令，其目标是锁定成本或确保利润。如果后来趋势又恢复了，则我们也可用剩下的交易头寸把已平仓的头寸补回来。
　　4.保护性止损指令的设置
　　止损指令可用来开立新头寸也可用来限制已有的亏损，或保护已有头寸的账面利润。止损指令指明了有关交易指令的执行价格。交易者必须为自己的持仓头寸设置保护性止损指令，通过反向的限价（平仓）指令来完成。止损指令的设置是一门艺术，需要从宏观和微观两方面来把握。
　　在宏观把握上：第一，交易者必须把价格图标上的技术因素与资金管理方面的要求进行综合研究。第二，交易者应当考虑市场的波动性，市场波动大时，止损指令就应设置得较远；市场波动小时，则设置得较近。
　　在微观把握上：第一，买入止损指令一般设置在市场上方，而卖出指令则设置在市场下方（与限价水平相反）。第二，可设立跟踪止损，例如在多头头寸情况下，卖出保护性止损指令设置在市场下方，如果价格上涨了，我们也可以提高止损指令的水平，保护账面利润；我们也可在现在阻挡水平上方安排好止损指令，而当突破发生时能及时开立多头头寸。
　　5.期市投资资金管理风格的把握
　　在期市投资中，成功和失败是很正常的事情，所有的投资者都会碰到。关键是在成功和失败以后，我们应该做些什么？失败以后，灰心丧气；成功以后乘胜追击，加大入注都是很常见的反映，但是这些做法是否可行、是否合理还有待讨论。
　　假定：你的交易成本赔掉了50％，那么要追回亏损，必须从剩下的50％中挣回来，此时如果采取保守的做法，则难以赚回；相反惟有大胆入注，损则少损，赚则大赚。如果你刚获利，已赚足本金的一倍，该怎样利用盈利呢？此时如果采用大胆的交易方式，用盈利将交易头寸扩大一倍，则可能产生这样的结果——连本金都会搭进去，赔了夫人又折兵。这里就需要考虑一下止赢的问题。
　　每个交易商的成绩纪录都有一系列的峰、谷组成，如果总体盈利呈上升趋势，在刚获利时立即扩注市场本金，就恰似在上升趋势中，当市场处于超买状态时买入一样，是很不可取的。明智的做法是：资本金稍亏损时，开始增加投资，增加重头投入的机会；资本金盈利时，则见好就收，切不可太贪心。
　　做好资金管理，就可以说是在期货市场上已成功了一半。正如美国一位成功的期货投资者所说：期货投资的困难之处并非期货投资的市场策略方面，因为确定入市、出市的方式并无大的不同，真正的变化在于对资金管理的重要性体验。资金管理之于期市投资，虽充满了进退两难和矛盾重重的困境，但是其对于成功者的意义非同一般，我们要充分认识到这一点。掌握科学的原理，借鉴别人的经验，然后结合自己的风格，形成一套适合自己的资金管理办法，才能得到自己想要的一切。

hefeiddd

关于期货和佛的关系，有必要在这里申明一下，不要因为想做好期货而信佛，学习真正的人生观才是信佛的目的，我在期货市场已有十年光景，见过期货市场或因贪念，或因投资失败而人格变异的人数太多，他们有的因自已的钱亏光，为了赚取期货公司手续费，明知自已水平有限，还去叫自已最好的朋友，最好的亲人拿钱来做期货，有的经纪人为了赚取手续费，拿客户的钱杀鸡取卵，大肆炒单，赚取返佣，有的炒盘手不顾职业道德，送当日赢利单给别人赚取外快，或和期货公司的结算人员暗中勾结，把赢单转移到自已的帐户，把亏单转嫁到客户或公司头上，有的经纪人为了拉到客户赚到回佣，不惜出卖色相，所有一切，太多太多，如今看来，都是不信佛，不知因果报应的结果。期货市场，是高风险市场，所以也是人性最容易产生质变的市场，人一旦动了邪念，就不能得到清静心，平常心，更就谈不上想在这个人性搏杀的市场上赚钱了。


   常常听到朋友说，期货市场上总结出来的大道理不少，为什么还是有这么多的人亏钱呢？原因很简单，因为人的妄念太多！电脑显示屏上上下下波动的曲线，市场外到处乱飞的消息，造就了人的喜悦，自大，愤怒，恐怖，绝望等各种情绪，而市场上的庄家正是希望这些情绪能根深的体现在每一个投资者的心中，市场行情波动一下，人的情绪也跟着波动一下，这样他们可以利用这些情绪，心理赚钱。因此，如真正想在金融市场上赚钱，就必须去掉这些情绪，用平常心，清静心去看这个市场，如何才能得到平常心，清静心呢？依佛所修能做到！


   佛法中的净土宗，主要说的是去掉心中所有的妄想，端正日常生活中的每一言行，思想，然后一心把念头集中在“南无双手合十礼”这六字真名上，口中念，心中想。在台湾，新加坡等很多经济发达的地方，净土宗的修炼已十分流行，这是在目前末法时代中最好，最易入门的法门。而通过念佛法门长时间的练习，你就能得到平常心，清静心，就能看透人生很多东西，就更能孝敬父母，尊敬师长，与人为善，诚实待人，同时如你在做期货，股票，你就能透过市场的表面波动而做到心中不动，在赚钱时不骄傲，在亏钱时不愤怒，不恐怖和不绝望，始终以平和心，清静心去看待行情，去看待亏赢，相对来说，只要你能真正的得到这种心态，在金融市场上成功的概率就会大很多！


   笔者虽然念佛四年，但由于原来是光念佛不重视持戒，在日常生活犯了大错，然后一连串生活中的报应的最终又影响到期货行情的辩别，直到去年下半年看了净光和尚的开启录，才深有所悟。其实净土宗最重要的不是朝晚两课念佛，而是在日常生活中端正你的言行，你的思想，让你的一切都溶于佛法中，让你的一切行为都遵守佛的戒律，不杀生，不淫邪，不妄语，真诚待人，孝敬父母和师长。以上这些对于在金融市场能否长期的生存也是极为重要，如想在这个行业成功，你必须要有平常心，清静心，对于你的客户和朋友，你必须真诚相待，同时你必须也要有一个稳定的家庭，你要孝敬你的家长，专一你的妻子，当这一切都做到时，你分析行情时，妄念自然会少了，正确的概率，以及错误后的补救都会有利于你。
    佛法是世上最好的教人怎么做人的教科书，佛法不是迷信，佛法并不能保佑你什么，但如你依佛法上所说的去体现在生活中的每一言一行一思，你就能得到无量的功德，这也能体现在你分析金融行情的正确率上。现在的人都能说上佛经中的一二句，但真正能按上面说的去行动的太少了，所谓知易行难，这和在金融市场上知道大道理的人很多，但亏钱的人也很多是相似的，看到这些，为什么不把我们的行动真正和佛理结合起来呢？！

hefeiddd

【原文】　　上善若水。水善利万物而不争，处众人之所恶，故几于道。居善地，心善渊，与善仁，言善信，正善治，事善能，动善时。夫唯不争，故无忧。
【俗译】　　“上善”也就是道德。人达到了上善的境界---人的最高境界，仿佛就如同水一样不再受形体的拘束了。水善于利用万物，却不与万物相争。水总是呆在人们不愿呆的地方，这样的性格，几乎和道没有两样。人达到了上善的境界就会有如下的表现：“居”善于与“地”联系起来；“心”善于与“渊”联系起来，“与”善于与“仁”联系起来，“言”善于与“信”联系起来，“正”善于与“治”联系起来，“事”善于与“能”联系起来，“动”善于与“时”联系起来。只有能够做到“不争”的时候，才算是达到了“无忧”的境界。

【导读】　　水是最普通最常见的东西。老子借用水的无形无体的特征来比喻人的心法（逻辑思维）也应该达到无形无体的境界。人因为受到形体的影响，所以总是难于达到“无”的境界。老子认为心法就要如同水一样不受形体的拘束，如此才能使心法获得无所不能的效果。“争”是以“手”抓“物”的形象，而所谓“不争”，就是要拋弃万物的意思。拋弃万物是心法的基本要求。“不争”和“无忧”指的都是“非常道”才能看到的的境界，是与宇宙相对待的范畴。老子认为，只有通过心法拋弃了万物才算是做到了“不争”，如此才算是达到了“无（忧）”的境界，也只有如此才能真正找到“忧”。所谓“忧”，指的是宇宙中的种种因素。而第一个“忧”出现时，就可以被认为是宇宙的第一个因素，这个因素其实就是宇宙的始点。“上善”是“道德”的另外一种称谓，表示已具有了最高贵的品质“道德”。老子把“道”作为宇宙的第一个因素，把“德”作为宇宙的第二个因素。能找到这两个因素，就等于达到了“上善”的境界。达到了这样的境界，就会表现出：“居善地，心善渊，与善仁，言善信，正善治，事善能，动善时。”

1.　居善地：表示“居”要善于与“地”联系起来。今人看到“居”字便会认为是“居住”之意，而居住当然得有一个“地”即地方。但老子用“居”字可能包含着更深一层的的意思。“居”为“尸”和“古”之合，包含着“盘古”的意思，即不断往过去追溯的意思。“尸”表示摆放或陈列，“古”表示所追溯到的因素，而最“古”的，即所谓第一个“古”，就是宇宙的第一个因素。所以，“居”表示要把所追溯到的因素找到适当的位置“地”摆放好来。“古”是无中生有的意思，因为其为“十”和“口”之合。“口”表示“无”，“十”则表示“有”，也就是最初发生的那个宇宙直角坐标，老子将其称之为无隅的“大方”（《道德经》第四十一章）。

　　2.　心善渊：“渊”指的是第四章中所提到的“渊”，是人心处于“无”的那种状态。老子认为，宇宙最初的因素可以从“渊”的状态中产生出来，而“渊”的状态是人以其“心法”所达至的一种境界。

　　3.　与善仁：“与”字是表示要拿捏好分寸，使之不偏不倚，其实也就是第四章所说的“冲（中）而用之”的意思。老子认为一切都有“中”，并要求人们去找到事物的“中”。老子在第三十八章中把“非常道”分成五个阶段，而“仁”居中。

　　4.　言善信：“言”为人所说的话。在研究“道”的时候，不能老去扯别的东西，而必须将“言”与“信”联系起来。“信”是“道”的动态趋势，宇宙的第一动就是第一个“信”。所以，可以用追索“信”的方式来研究“道”。老子以第二十一章整章来专门分析“信”。

　　5.　正善治：“正”是“止于一”的意思。所谓止于“一”，也就是要以能不能得到“一”为最终结果。而所谓“一”，指的是宇宙的逻辑定律箭头“一”。

　　老子认为，“治”的结果首先就要得到“一”，其次要懂得运用箭头“一”去做一切事情。

　　6.　事善能：“事”通“士”，指的是推衍和造就宇宙模型。而要做到摹拟宇宙，就必须做到“能”，也就是有方法和技巧。

　　7.　动善时：当宇宙开始其第一动时，时间也就开始了。所以，“动”总是与“时”相联系，反过来也一样，即“时”也总是与“动”相联系。显然，当人要“动”时，也必须懂得“时”的因素，也就是要懂得选择时机。

唉，对期货的交易本质越想的深，就越觉得想简单的靠水－－上善若水的水来描绘期货的交易，靠舟－－来引导交易还远远不够呀。

期货是集贸易，博弈，战争，人性哲学等多种特点合一体的综合艺术。


转自一舟的贴

期道似水，高手如舟
  舟不会在意水的涨或落
  他也无需着力去研究水的下一次波动
  他只是在静静地体会
  期待与水交融在一起

  他要的不是猜测起伏的荣耀
  他要的是感觉到水的水性
  来思考、决定能不能到达既定的目的地
  以及通过怎样的对策来实现，如果不能
  又该怎么去做，以避免覆舟的命运


  作为舟不会认为水在自己下面
  自己控制着水，完全了解水
  如果那样想，翻船之期不远
  也不是完全随着水漂
  需要的是知道如何利用水的柔柔荡漾
  或者惊涛骇浪，来到达自己的目的地
  这是一种伟大的互动
  舟依偎水，顺着水，同时
  舟利用风力、浆力来测试水的意愿和方向

  舟也不会认为自己高于水
  因为他知道
  无水则舟死，水动则舟随
  没有固定的东西，永远存在的是  
  永恒的互动

－－－－－－－－－－－－－－－－

考虑怎样才能做好一粒小水滴


水惟善流能成海 鲧、禹父子治水的故事家喻户晓：鲧治水主“堵”，禹治水主“疏”。
        相传鲧手中有一件宝物称“息壤”，洪水滔天之时，鲧将息壤投到哪里，哪里就能筑起一道堤坝，可是改道后的洪水更加肆虐。于是鲧治水治得江河泛滥，民不聊生。结果，鲧失败了，下岗了，被流放到边荒郁闷而死。
        禹继承父业，尊重客观规律，开挖河道，疏导水流。于是，禹治水治得百川归海，国泰民安。结果，禹成功了，青史留名，千古留芳。
        三千年后的今天，鲧禹的故事对期货交易的参与者们仍不乏深刻的教育意义。
        期货行情的演化和客观世界中的万物一样，都有其从发生、生长、发展到顶点，然后衰退走向反面的周期规律。尊重这个规律，顺应其运动方向为顺势操盘，反之是逆势操作。当事物在生长期间，我们就推动它的发展，当其走向没落时就加助它没落，而决不要逆向而动，即生长壮大时竭力阻止它的发育，它没落消亡时拼命维护它的存在。
        一轮期货行情的发动是有其深刻的内在原因的，并在其发展过程中，充分释放其能量，逐步从一个极端走向另一个极端。在一个有足够成交量和持仓量的成熟市场上，趋势一旦形成是很难被扭转的，涨势开始后一定要完成上涨的全过程，达到顶峰之后才会转为跌势，跌势开始后一定要完成下跌的全过程，达到谷底后，才会转为涨势。其间不乏振荡和徘徊都是市场的高明之处，通过频繁的运动、变幻的形态以及时间上的拖延，动摇投资者的观点，扰乱投资者的思路，已达到将投资者的行为统一到市场希望的方向——错误的方向上，乱而取之、战而胜之。犹如水往低处流只是趋势，而汇入海洋的过程却是曲折的，其中途的形态各异：有急流、有险滩、有瀑布、有深潭，惟有善于因地形地貌的变化奔流不已，才能最终归于海洋。
        行情的演化总是前进、盘整、再前进、再盘整、再前进直至终点，然后否极泰来，开始向反方向转化。成功的期货投资者是追随行情演化的趋势而行动，顺着趋势入市，每逢盘整或离场观望或坚持原趋势方向，从不会主观臆测顶在哪里，底在何处，更不会“先知先觉”地贸然逆势赌回调、搏反弹。如同向下之水，惟有善流方能入海，参与期货交易只有顺势操盘才可获得成功。


水的特性，是完全合于自然大道，为顺势交易的最高境界！


水五则
一、自己活动，并能推动别人的，是水。
二、经常探求自己的方向的，是水。
三、遇到障碍物时，能发挥百倍力量的，是水。
四、以自己的清洁洗净他人的污浊，有容清纳浊的宽大度量的，是水。
五、汪洋大海，能蒸发为云，变成雨、雪，或化而为雾，又或凝结成一面如晶莹明镜的冰，不论其变化如何，仍不失其本性的，也是水。


上善若水
老子云：上善若水，水利万物而不争。
孔子云：水有五德，因它常流不息，能
普及一切生物，好像有德；流必向下，
不逆成形，或方或长，必循理，好像有
义；浩大无尽，好像有道；流几百丈山
间而不惧，好像有勇；安放没有高低不
平，好像守法；量见多少，不用削刮，
好像正直；无孔不入，好像明察；发源
必自西，好像立志；取出取入，万物就
此洗涤洁净，又好像善于变化。水有这
些好德处，所以君子遇水必观。


咏水
有物名曰水，至柔有大能。
山泉露头角，立志向海行。
坎坷等闲过，奔流步不停。
执著不执著，无往而不胜。
巨石阻前路，转头绕道行。
悬崖临绝壁，呼啸跳涧中。
遇沙渗地下，暗行不逞能。
骄阳似火蒸，变云学龙腾。
聚团化作雨，遇冷凝作冰。
春融入江河，滔滔仍向东。
万难终归海，浩瀚波涛涌。
世人叹伟大，一笑又升空。
转身归山去，泉声常叮咚。


在老子看来，水是最接近于至高无上的“道”的自然表征，原因在于水有三大特征：一是能够滋养天下万物；二是顺其自然而不争；三则是甘居于人所共厌的低下之地（原文见《老子》第八章）。在他那睿智的思绪中，水有着君子般的谦谦之风，有着滋养万物之德，乃至有着施教立化的功能……这些，一言蔽之，是“上善若水”（《老子》第八章），即具有最高道德的人，如水一样。在智慧根源上溯老子的孙子，则在《孙子兵法·虚实篇》中有言：“夫兵形象水，水之形避高趋下，兵之形避实而击虚，水因地而制胜，兵因敌而制胜。故兵无常势，水无常形，能因敌而取胜者，谓之神。”兵之形如水之形，军事天才从水无常形而悟出兵无常势，进而能根据敌情变化而变化，终于获取最后的胜利，就可谓用兵如神了。
　　显然，映入老子、孔子、孙子眼帘中并流淌进他们精神心田的水，在他们那敏感而智慧的心田中，引发出了密密麻麻的涟漪式思绪。水，在人类的精神认知中，因此而不再仅是司空见惯之物，因此而成为了观照人生是否理想的一面镜子……无独有偶，距老子与孔子生活年代不远，在异域，释迦牟尼以一滴水只有融入大海才不会干枯之理，来教诲自己的弟子，说明了人不是孤独而不合群的狼，个体必须融入群体并在其中修正自我，即使是出世者，也不例外。君子如水，随方就圆，无处不自在。显然，东方文明对水的推崇，直接导出了曹雪芹那褒扬女性的根源性说法：女孩是水做的。而那些期待着温情与浪漫的历代诗人，也常以“柔情似水”作为口头禅。

　　在智者们的慧眼看来，似是平凡的水，却可引发着许多不平凡的思绪。

　　可惜，熟知未必是真知。在不少急功近利的今人的心目中，水的那种柔而不弱、富于韧劲且洞穿本质的力量，却因其功夫慢、时耗长而受到了忽视，今人那疲钝而更急功近利的心灵，更愿意亲近那些硬邦邦的东西，连商标也非要就石头（如“四通”的英文译义）、钢铁之类起个名，心中才会感到有力量，非如此，则不算“酷”。连原本是水做的骨肉也被武装到了牙齿，男男女女们少了水滴石穿的柔韧，少了水到渠成的完美，少了细水长流的丰盈，也少了放长线钓大鱼的远谋，而更在乎曾经拥有的一夜暴富，结果只能是各领风骚没两天……再加上河水江水乃至湖水，多被人类“制造”的垃圾污染了，被流失的沙土消蚀着……美境不再，气味难闻，成为了展示人类愚昧却因此而不能吸引人们参观的展览场。与古代的君子们不同，今人见到大江大河，多了无动于衷，少了“黄河之水天上来”的震撼，少了看“长江远影孤帆尽”的悠远，街谈巷议的，不外是传媒所鼓噪的类似那年某某驾汽车、那年某某驾摩托飞越了黄河之类杂耍刺激性的话题。这一切，反映到大众意识中，身为滋养万物之母的水，就背上了黑锅：说某人某物的水平不怎么样，口头禅是“真水”；假货则被称为“水货”；评粗制滥造的物品为“水分多”……“水”之一字，成为了差劲、虚假的代名词，与江河湖泊之水一样，成为了今人“上善不若水”的短浅意识的牺牲品。

　　而存在未必是合理的，因为合理就是合乎智慧要求的，而智慧虽然稀少，却总是供过于求。如此看来，上之所列，当是今人最大的意识误区之一。泡沫只是水的极微少部分，水却不等同于泡沫。谁能设想，离开了水，人类会怎么样？我们这个蔚蓝色的星球会怎么样？离开了山川河流，人类如何安身立命？如何求得对灵魂的永恒安顿？而早已有军事专家预言过，如果（但愿永远只是“如果”！）人类社会发生第三次世界大战，那最可能的就是因水的争夺战而直接引起的。

　　好在，在古今中外智者的慧心中，水还在流，而那些不平凡的古典智慧思绪，同样也还从善如水流，从未打上句号。当看似是一成不变的大海水波浪打浪的场景，再三映入艾略特的眼帘中时，直接启发了他提出并完善了集哲学、数字学和神秘学于一身的伟大的波浪理论，至今，波浪理论仍被全世界资本市场的顶尖高手们，作为破解股市、期市和汇市奥秘的首选法宝之一。

　　灵活性，是水的最大特点之一。十多年前，出自一沿海开放城市市长之口的一席话，也不可不提，他说：“水，是在高原发源的，但高原地区最缺水。可见，并不是产生水的地方才多水，而是容纳水的地方才多水。”话锋一转，他阐述了主题：我们不断创造条件，就是要像容纳水一样，吸收容纳人才、资金、技术和项目……信手拈来，就水的包容性来作妙喻，妙喻天成，其领导与语言艺术的明智，可见一斑。斯言高哉！先哲有灵，也会在遥远的天际，为之暗暗叫好的吧———尤其是在其后人，不再仅是坐而论道之今日今时。

　　“长恨人心不如水，等闲平地起风雷。”可见，人心如水，上善若水，是一种境界，更是一种智慧。所以，孔夫子言：“智者乐水。”吾信矣！

hefeiddd

易日：易通天地,故能纶弥天地之道。作为易学的核心理论：太极阴阳图,同样也孕含着市场趋势的基本原理。顺势而为,一直是汇市和其它市场的最高操作原则。根据道氏理论,一年都会有一次主要趋势,同时还伴有数波小逆向趋势。这符合易学阴阳理论大消中有小息,大息中有小消的原理。
太极图的阴阳鱼,阳鱼中有阴眼,阴鱼中有阳眼。阴阳合德,孤阳不生,孤阴不长。当一波大牛市展开时,中途都要经过几波的回调。同样,一波大熊市也伴随的几波反弹行情。而波浪理论也认为,一次完整的行情有上升五浪和下降三浪。其中八浪中偶数浪为下跌行情,奇数浪为上升行情。大浪中套小浪,小浪组成大浪,一切市场的波动都被完整的呈现在我们的面前。天地之道如此微妙明了,从理论上讲,一切波动都可以被我们预测出来,可是人们往往会淹没在茫茫的波浪之中,迷失在错综复杂的趋势之林。为什么有这样的情况出现呢？我们还是得从太极图中找原因。太极图用简洁的阴阳鱼向我们展现了市场波动原理,但是太极图作为天地宇宙的模型,还有两个方面往往被忽视：
一、太极时间观。太极图是一个动态运转的系统。“易“就有改变,转化的意思,而阴阳鱼的转动,阴阳转化是需要时间的,同理,趋势的转化也需要时间,时间是市场中一个非常重要的技术指标。市场有一句话：选股不如选时。在时间方面理论最有名的就是江恩理论,江恩把太极的时间观发挥的淋漓尽致,成为了一代投机大师。
二、太极空间观。太极图作为模型,包含着七个元素：时间、阴鱼、阳眼、阳鱼、阴眼、外圆,内S阴阳界线。而太极的空间由外圆和S线组成,象容器一个容纳着阴阳鱼运转。外圆象征天地万物周而复始的生灭运转。大到日月星辰,小至蝼蚁草木,莫出其界。而S线则将阴阳隔开,形成阴阳力量和谐均衡运转。同样应用在市场上,任何市场都由升跌波动组成。而太极S线在市场就是最通用,又最默默无闻的指标：移动平均线。移动平均线忠实记录着市场内多空双方波动的力量转化情况,制衡着趋势波动的延伸。葛兰碧移动均线八大法则就是对太极空间观最好的阐述和应用。
易道之广,其大无外,其小无内。《易》的含义有三：变易,不易,简易。太极图外圆与S线为不易,故市场之势可知可测也。阴阳鱼变化转动为变易,故入市须待时而动也。太极之简,不过黑白也,市场之简,不过升降也。至哉斯图！生四象而化八卦,包涵天地,道合万物,百姓日用而不知,更有不肖之徒斥为迷信之物,荒谬之至。今略有所感,撰写此文,能觅得知和弦之音否？若斯拙文对大家有所助益,吾幸甚。

hefeiddd

--如何处理市场的不确定性---
　　一、市场的不确定性
　　我们总认为市场的不确定性只是价格涨跌的不确定性，只要知道价格涨跌方向就不会亏损，这是市场很容易吸引投资者参与的原因之一。但事实远非如此！市场的不确定性远比价格涨跌的不确定性要多得多。市场的不确定性包括：价格涨跌的不确定性、涨跌方式的不确定性、涨跌速度的不确定性、涨跌规模的不确定性、涨跌时间的不确定性、影响市场的关键因素的不确定性、突发政策的不确定性等等。这些不确定性组合起来形成价格的运行，这些不确定性的集合导致盈亏不成比例，所以市场上永远都是少数人获利。只有克服这些不确定性才能获利。
　　涨跌的不确定性一般用基本面的分析来处理。但基本面本身也处于不确定性状态。用动态的、变化的、无法确定的基本面来寻找市场的方向是一件非常困难的事情，即使你有很强的资料来支持分析，你得到的也仅仅是市场的一个大概方向，而非绝对方向。即使你真的对方向判断正确了（50％－70％概率），接下来的问题又出现了：市场会以何种方式来运行？是先跌后涨还是先慢涨再加速或者先长期盘整再涨？或者涨多大幅度之后市场会出现回调？涨是直线上涨还是振荡上涨？回调是以缓慢的速度运行还是剧烈的方式出现？这些都难以确定！
　　影响价格运行方式的主要因素是资金的力量，资金为了获利必定会使市场处于复杂的难以意料的运行状态，而资金主要就是主力大户，所以很多人靠打听主力的动向来解决这个问题，这也是市场上永远存在靠消息来交易的根本原因。然而主力动向也是不确定的！成功判断价格运行方式的概率不会高于30％。
　　另一个不确定性就是涨跌规模的不确定性。你可能做对了方向，但可能只获利很少就走了，也有可能你本来已经获利不少，但因为对涨跌的规模难以确定，最终价格大幅回调，你再次回到获利很少的状态。这就是涨跌幅度的难以确定性造成的。投资者解决这个问题通常通过黄金比例来处理，但黄金比例的起点本身不好找，而第一波以哪里为准也不好确定，最终导致测算成功的概率依然不高。
　　至于涨跌的时间就更加复杂。虽然我们可以通过时间周期来处理，但时间周期是无法准确把握的，它可能给你好多的时间之窗，使你多次面临新的判断，处于无法确定的困境。你可能交易的方向对，但进场的时间太早，以至于你等不到价格的启动就被迫离场了。影响价格的重要因素也会随着市场情况的变化而变化，某些因素可能在今天对价格影响很大，但过了一段时间，这个因素对市场几乎就没有影响，而新的影响因素可能还处在朦胧状态。所以，即使你掌握了大量的信息，但对这些信息进行筛选甄别同样非常困难。至于政策的不确定性更是我们不能够预料和改变的，我们只能被动地接受。
　　市场具有这么多的不确定性，这些不确定性形成复杂多变的组合，所以，我们要准确地预测市场是非常非常不容易的。任何一种不确定性都足以导致盈亏各占50％，但这些不确定性的组合完全可以导致市场的通常盈亏比例处于1：10或1：20的状态。所以，亏损是正常的，要理智地接受它，不能因为亏损而使自信心受到打击，亏损的幅度要用资金管理法则来控制。要学会接受止损，并最终热爱止损，因为止损是必然的。接受止损是任何成功交易者的基础与前提。
　　二、如何处理不确定性
　　首先，必须承认和接受市场的不确定性，只有这样我们才能想办法去解决市场的不确定性。另外，必须清楚，处理不确定性是要付出代价的，不要奢望通过准确的市场预测来回避它。市场预测可以降低处理不确定性的成本，但无法完全回避。
　　以上是处理不确定性的基础和前提条件，在此基础上你才能进入到具体的解决状态。处理不确定性的关键是要寻找一套价格的过滤系统即交易系统，而找到价格过滤系统的核心是要保持客观的心态。
　　通过基本面的分析寻找市场的大概方向，在不犯方向性错误的基础上，进一步通过中长期均线来规避价格的无序波动，通过图形结构和均线的组合来选择进场和加码机会。另外，不要对市场太关注，不要太仔细。太关注、太仔细就是只注重微观，而市场的微观状态是随机的，随机的波动会干扰你的正常思路，使你失去客观的看法。但不管市场的微观波动是多么的随机，它也无法阻挡市场整体趋势的有序性。处理市场的不确定性本质上就是处理市场的微观的随机性，而重点关注市场的有序性即趋势与方向，这一切的前提是以止损为基础和代价的。笔者越来越深切地感受到：接受止损是成功交易的无法替代的前提条件。
　　总之，市场不确定性的处理只能通过止损来处理。通过基本面的分析我们来评估目前的市场价格与基本面的状态是否相符，因为一定的供求关系必然会对应相应的价格水平，以此来寻找市场的主流方向。在趋势中用中长期均线来过滤不确定性，在振荡中改用图形构造来过滤。振荡行情由技术因素占主导，趋势行情由供求关系占主导，所以工具必须不同。但笔者再次强调：这一切的基础都必须由止损和资金管理来保障。


投资取胜的关键－“跟势而动”
和讯特约/一兵








　　即便是最不成功的交易商也曾偶然地发现过市场上存在着获取巨大利润的可能性，尽管这种机会很难把握，但却是实实在在地存在着的。除了那些虽然只能赚取微利，但交易重大而且只需支何几乎可忽略不计的佣金或结算费用的少数专职操作者外，持续高利交易商多为长期头寸交易者，而他们常常就是那些追随市场行情趋势的人。掌握投资策略的精髓――"跟势而动"是在任何一个投机市场想要获胜所不可或缺的法宝。的确，一般的投资者或许都知道那些最基本的规则，或者曾经听业界的前辈说过，或者汲取于专业书，他们甚至能够逐字地背诵出一些已经经过验证而且是正确的公理，如"行市是你的朋友"，"减少你的损失并尽可能地扩大利润"，"第一次损失是最廉价的损失"，诸如此类。但是事实上许多交易商却还是站在亏损和失败边缘，因为他们不能真正去领会或是掌握投资取胜的关键之所在。

　　王五这几年来一直转战于证券与

期货市场之间，良好的趋势感觉让他一次又一次地在市场中能够化险为夷，2001年开始的证券市场寒冬使他把更多的精力放在了正在飞速发展的期货市场上。以下述说的是他在天胶市场上的一次漂亮的趋势操作，在2002年10月初天胶期货价格探低至9200附近确认以后，价格开始逐步回升，由于几年以来的该品种价值一直严重低估，导致了前期的一轮牛市上扬行情迅雷不及掩耳。尽管此前调整的幅度较大，但王五判断其并未破坏其整体的上涨趋势。所谓"谋定而后动"，初步的判断需要一个确认的过程，在整体形态尚未修复以前，盲目的建仓只会增加持仓的风险。在接下来的一段时间里，王五密切关注着盘面技术面的变化。11月1日，市场开始拉伸，扎实的底部和修复的技术指标王五开始建仓了，由于是一轮涨势刚刚拉起，这次15％的仓位也成了其的持仓基础，接下来市场在冲高后经过了一段时间的调整，但价格始终没有击穿30日均线的支撑。11月28日，市场再次向上突破，王五加码买入，持仓比例增至35％了。牛市行情就是这样，市场居然强到仅依托着五日均线即可继续上行，12月25日，市场再度创出新高，由于一路的慢牛走势王五判断市场将还会有加速上扬的主升浪阶段，于是他把手中的活码比例提高到60％。果然，在2003年元月以后，市场以连续涨停的方式加速上扬，此时，王五手中的资金已经增长将近150％。由于获利颇丰，再加上技术形态已经饱满，王五在2003年1月6日全部止赢出局了。如此，用了两个月的时间，一波经典的趋势操作完成了，尽管其后天胶市场狂热再度上行，但是感觉最好的应该就是像王五这样"坐完轿子"懂得适可而止的人。

　　点评：投资的精髓－－趋势操作并不在于你能每次都抓顶抄底，而是只要你在确认趋势以后，顺势而为，相信一波趋势走势下来，在风险能够有效控制的同时，你的盈利要大大超过一般的投资手段。

以下给你总结了一些趋势操作的要点：
① 只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场。认清每一个市场当前的主要走势并只持有符合这一主要走势方向的头寸，或者是不予参与。

　　② 假定你所交易的方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立你的头寸，或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上。

　　③ 一旦所持有头寸的变动方向对你有利，而且你的技术分析也对这一有利的趋势变动加以证实了，你就可以在某些特定条件下增加所持有的头寸(金字塔加码法)。

　　④ 在趋势走完一定的时间，而技术形态又较为饱满的时候，要懂得适时的减仓和止赢。


[转帖]不要把特征上升为规律
市场的波动是广泛的参与者意志集合竞争的产物，从市场建立开始它就有了自己的生命——只有精神生命。对于每一个投机者来说，我们唯一的使命就是从市场上赚钱。而对于市场本身来说，它唯一的使命就是消灭所有的参与者。至于所谓的发现价格、套期保值等等，那只是人们对市场的期望，或者对市场来说，只是它执行自己使命的副产品而已。市场怎么消灭参与者呢？参与者的投机模式，可以分为追涨杀跌（也就是跟随趋势的）和抄底摸顶两类，市场对付我们的方式，也就很简单了：通过大量的震荡来消灭追涨杀跌的，通过少量的单边趋势来消灭抄底摸顶的，也就是通过投机者的自相残杀来维护自己的生命。

一个具体的操作模式——无论是基本分析法还是技术分析法还是直觉交易法——只能较好的具备一种属性——或者追涨杀跌，或者抄底摸顶——在另一个属性方面必然有不可避免的严重缺陷。有人可能希望预先判断出震荡行情还是单边行情从而相机选择具体的模式，但这是不可能的。市场价格变动是参与者意志集合竞争的产物，是一个混沌体，不但无法预测未来的价格，连未来是震荡还是单边都无法预测——当然不是说一次都不可能预测正确，扔硬币还有50%的概率呢——而是说无法形成规律，因为混沌的价格波动根本就没有内在规律。

这就是说，无论一个交易模型在过去一段时间表现多么好，它都只是对过去价格特征的拟合而已，无法证明将来也能够永久有效。要证明永久有效，只有一个途径——证明价格波动的规律，然后按照这个规律来制定交易模型。然而，实际上市场根本就没有规律可言。在某一段期间内，它看起来好象是有规律的，但是必定会随着参与者的发现而完全改变运行方式，让这个所谓的规律成为暂时的特征，成为垃圾教条。有些人骄傲的以为，甚至公开宣称，他们发现了市场的价格波动方式，从此可以永远轻松的赚钱了，而且还很有把握的重仓操作。这是很可笑的，这些人不是别有用心，就是对市场缺乏深刻了解，很幼稚。天下哪有永动机呢。不要把市场一段时期内的特征上升为规律，否则早晚会败的很惨。规律与特征是有本质区别的——规律是内在的，恒定的，而特征是外在的，易变的。一段时期内的特征，在以后未必仍然如此。

可以得出一个结论——任何具体的操作模式，不管在过去表现多么优秀，你用它赚取了多少利润，都无法表明在将来多久时间内继续有效。它是有有效期的，可能是几个月，几年，也可能是几百年、几千年，或者更久，这要看你所选择的价格运行特征能够保持多久，但就是不能证明它永久有效。这是很让我们担心的一个问题。不解决这个问题，我们就无法推测我们的交易模式的有效期是多久，很可能会在建立不久之后就失效，或者短时间的成功让我们麻痹，以至遭受惨重损失。所以，你在确定你的交易模式，或者委托别人理财的时候，不能只考虑过去的表现，还必须要考虑到这个问题，同时在它的有效期上下赌注——一旦接受这个交易模式，就等于已经假设它能够长久有效——尽管很不幸，事实经常让人失望。

认识到规律和特征是完全不同的，可以证明很多问题，例如：

1、为什么要追求简单？很明显，任何一个操作模式只是对市场价格波动特征的拟合，而非对规律的拟合，所依据的特征越精细，在一段时期内表现就越好，但是特征改变的可能性就越大，模式失效的可能性也越大。而依据的特征越粗略，可能某段时间的表现没有前者那么理想，但是生命力就越强，因为它有充足的弹性，来应付价格波动的无限种可能性。要知道，价格可以在任何位置向任何方向波动任何大的幅度，弹性不够的规则是无法应对的。所以，最简单的才是最好的。

2、为什么不能重仓操作？特征是无法证明能够保持永久的，随时都可能改变，操作模式也随时都可能失效，而我们是无法判断这个失效起点的。所以，为了保存力量，一定要轻仓操作，还要分散投资品种。

3、为什么不要随便改变规则？以指标为例，有人说所有指标的长期期望收益趋近于零，这是错误的。实际上只要坚持使用，很多指标能够产生正收益。利润来自哪里？市场上的参与者，其理性水平相差甚远，能够稳定盈利的人，其必定比大多数人要理性的 多，可以很好的控制心态、资金管理等。成功，是一个少数人的王国，只有迈入这个“理性王国”，才能稳定盈利。利润，就来自于那些“理性王国”之外的人。再来说指标。一个指标的参数，只能在某些时候好用，在不符合市场特征的时候是无效的，这时候的损失无可避免。如果为了适应当前需要而不断修改参数，最终会导致指标的负收益。不仅仅指标是这样，任何一套交易规则都是如此。

。。。。。。。。等等

一个理论可以证明这么多问题，谁说理论是没用的？至少，经过证明的东西，比盲目相信更科学

那么，我们就真的不能从理论上证明我们的模式的生命力吗？可以，而且同时可以很好的证明交易系统的效用，但是需要附带假设，而这个假设是非常客观的。越客观越好。这个话题，以后有空再跟大家详谈。一定要记清楚：不要把特征上升为规律。

hefeiddd

人们总在寻找成功交易的真正秘诀，但他们的心智却促使他们在错误的地方做错误的事情，因此，他们寻求神奇的有75%准确率的系统来帮他们挑选对的股票 ，选对股票对成功交易来说，意义并不大。

实际上，所有的成功交易者都知道成功交易的几个因素



1、  黄金法则－－截断损失并放足赢利。



2、头寸调整－－也就是告诉你该买多少？



3、严格执行上面两点。



当你领悟到交易的黄金法则 ，实际上就是告诉你，如何去限制损失，当你盈利时要尽量的持有，获取最大的利润。头寸调整实际上是说，你在每一笔交易中该担多大的风险。



你还须知道四个概念：



1、  了解R的重要性



2、了解准确率与期望收益



3、学会抓住盈利并放足盈利



4、学会资金管理技巧，让自己拥有低风险的交易。

首先，你必须的明白R的原理，它代表风险，就是你介入交易是的初始风险。它表示在你分析错误时，为了保护资金所愿意承担的损失。



例如：你在50元买进一支股票，然后下跌到你的止损位47元，你止损出局，此时你R的风险为3（50-47=3）



你想你的损失更小，利润更大。当市场反向跳空开盘，你的损失可能已超出了你的止损点位，损失大于1R，或是到止损位后，你心智不愿出局，造成损失大于1R，或是交易成本过高，使损失大于1R，那么上述情况可能会大于1R。



当你持有盈利的股票时，你希望它的盈利大于1R，例如：1R是3元，那15元的利润就是5R利润。假设你现在有一套准确率25%的交易系统，当你赢，你赢5R，当你输，你输1R，在这个交易系统中4次交易才对1次，但你最终还是盈利6元（15-3*3=6），想一想25%的准确率你都可以赚钱，这就是为什么截住损失，并放足盈利如此重要的原因。



准确率为60%，其中有55%是赢1R（及和你所担的风险一样），如果你承担1000元风险，你的盈利也是1000元。有5%是赢10R（及担1000元风险赢10000元）。亏损概率为40%，其中有35%的亏损是1R，有5%的亏损是5R。



你可以认识到5R亏损给你带来的巨大痛苦。

接下来，我们谈期望收益和概率。



期望收益和概率: 期望收益是一个数学公式，告诉你平均冒1元的风险，在大量交易后，你将获得多大的收益。



赌博游戏是负期望收益，长期玩，必输无疑，除非你能改变它的几率。但交易不同于  赌博游戏，你可以设计成正期望收益的系统，最终在资金管理的帮助下，长期获利。即久赌必赢。



大多数的人们有一个错误，他们寻找高准确率的系统，却不是正期望收益的系统



一些最好的交易系统准确率却在25%-40%。



例如：你在50元买入一支股票，然后在下跌1元后卖出，而盈利时却长期持有，赚了15元，想一想输只输1元，赚时赚15元，哪怕你交易系统只有30%的准确率最终还是赚钱。



记住，你能赚钱是因为你学会了止损。



期望收益统计比较难，交易是随机，你可能会连输10次，就像真实交易中的，你根本不知道下一笔是赢还是输，但正期望收益会带给你盈利。



再次强调，期望收益不同于准确率，你要的是正期望收益而不是高准确率负期望收益的系统。



你还必须要通过滚动盈利来获得R的利润，损失的频率会加快，而大R利润需要时间来积累。



你如果持有一个盈利的部位，它可能只是1R的利润，你就必须等待，等待大利润的到来，或是只愿意承担多大的利润回吐。当你获利后，你必须考虑用利润中多大的一部分拿去再投入。



例如：



乔食品公司的股票       风险 $1,000     结果赢了 $1,000   现在你有$2000



现在你是用 $2,000继续投入还是只投入部分?  让我告诉你，全部再投入结果你有获得里1:1的利润：



你现在的情况是



乔食品公司的股票       风险 $2,000     结果赢了 $2,000  现在你有$4000



现在你有3R的利润，你是想再全部投入，还是只投入部分?如果你全部再投入你有可能获得很大的R利润，在真实的交易中你可能只继续投入获利的部分，然后将出场点上移，保住利润。现在你决定在全部投入，很幸运，你又赢了



你现在的情况是



乔食品公司的股票       风险 $4,000     结果赢了 $4,000  现在你有$8000



你已有7R的利润，如果你再全部投入，你将获得非常大的利润，另一方面，你也可能会有一个3R或4R的亏损，如果发生亏损，它也将会很大。OK，现在你决定将承担的风险减小为$2,000.，你又赢了



你现在的情况是



乔食品公司的股票       风险 $2,000     结果赢了 $2,000  现在你有$10000



你现在在承担$1,000风险的情况下，已经有了9R的利润，你现在知道让利润奔跑能够产生大的利润了，第七关就需要你用让利润奔跑的秘密去赚大钱。



你现在已有了一个低风险的计划，你在玩第一关时时间可能较短，资本10000，你知道你有60%的胜率，你会盈利，你同样知道会有一个大的利润会来临，你决定担$2,000 或20%的资本，一路走来，最后你得到了一个5R的损失，现在你破产了，因为你担的风险太大，尽管赢面和期望收益都站在你这边，但你破产了。



在任何正期望收益的游戏中，都会有一个风险百分比会给你最佳的回报。当然担的风险越大，你的收益就越大，同时，你的风险也越大，担的风险越小，你的收益就越小，同时，你的风险也越小，如果你所承担的风险太大，你将会破产。



给个提示：



承担一个在短期内不会使你破产的风险，那样长期下来，你就能实现你的期望收益。:



你都必须学习应承担多大的风险，每一关你都会领略到资金管理的艺术，你也可以发展更多适合自己的策略。



如果你能在不破产的情况下，连续生存5年，你就可以赚到你想赚的那么多。



交易中人人都在说资金管理很重要，可是有多少人知道什么是真正的资金管理。有交易系统，但资金管理做不好，最终还可能是亏损；高准确率的入市策略如果资金管理做不好，也会暴仓。良好的资金管理可以使交易系统风险最小化，盈利最大化。如果懂得资金管理，你便可以在对你不利的概率情况下，长期稳定的赢利。例如：有这样一套交易系统，靠丢分币来决定做多还是做空，人头做多，字做空，就是这样一套系统加上良好的资金管理最终还是赢利，可见资金管理在交易系统中起着决定性的作用。


在任何正期望收益的游戏中，都会有一个恰当风险百分比会给你最佳的回报。当然担的风险越大，你的收益就越大，同时，你担的风险越小，你的收益就越小，如果你所承担的风险太大，你就很可能会破产。

期货交易也同样，你必须学好资金管理艺术，知道该承担多大的风险还能长久的生存，只要能够承担一个在长期内不会使你破产的风险，还能实现每年的稳定增长，那么5年下来，你就能实现你的期望收益，可以赚到你想赚的那么多。