均线多头---我的价值投资策略学习与实践贴

汽油机

原帖由 均线多头 于 2007-2-3 05:04 发表


2006,2007共有163万平方米的结算项目,按每平方米3000计算,就有近50个亿的收入,按10%净利润计算,约5个亿的利润.这5个亿的利润,要在2年内体现出来,对于不到5个亿总股本的股票而言,每年就是0.50.如果我们按2007, ...

多谢

均线多头

价值投资的准确描述。如何给企业估值的公式全在里面。

这是我目前读到的最好的几本书之一。。。他把如何赢钱的秘密给写了出来。


http://www.ruleoneinvestor.com/

股潮

原帖由 均线多头 于 2007-2-5 18:48 发表
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太谢谢老兄了。

点金指

再次前来学习!:)

清风不写字

原帖由 均线多头 于 2007-2-5 18:48 发表
价值投资的准确描述。如何给企业估值的公式全在里面。

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非常感谢！

均线多头

原帖由 清风不写字 于 2007-2-6 12:30 发表



非常感谢！

根据我提供的网站里的公式计算一下601166值多少钱

每股收益基数0.80。每年增长25%。如果连续5年，预计我们每年收益15%，则买进的安全边际为：

清风不写字

多头老兄，这个Sticker Price 的确切意思是什么呢？

均线多头

原帖由 清风不写字 于 2007-2-6 13:54 发表
多头老兄，这个Sticker Price 的确切意思是什么呢？

Sticker Price 指如果按30PE它应该站在36.39元，翻译过来的意思是理论标价。也可以通俗的理解为目标价，注意它是有PE=30这个前提的，如果你估计PE达不到30，而是20的话。那么它的目标价格就是另外一个数字了。这里我假设的是银行股2007的PE是30。
mos指的是安全边际，也就是五折买入的价格为18元。那么在这个位置买进的话，你将有缓冲大盘下跌的能力。
future eps是未来每股收益的意思。说的是如果每股收益基数为0.80，（业绩预告是0.90。但考虑摊薄）如果按25%增长，那么5年后应该为2.44。翻译过来就是5年后每股未来收益应该是2.44。
future valve 翻译过来的意思是未来内在价值。如果601166能按照这个速度增长，那么他5年的每股未来内在价值为73.20


这是我截取这个网站上的计算器，用起来很方便，有兴趣的朋友可以去注册，然后按照自己股票得到的数字去套，就可以计算自己的股票何时买何时卖了。

[ 本帖最后由 均线多头 于 2007-2-6 15:55 编辑 ]

均线多头

看完了一号规则这本书后，对价值投资有了深刻的理解。谈谈我的读后感吧
一：价值投资的标的就是优秀的企业。非优秀企业不投。
什么是优秀企业呢？外在的是能以买进它的股票。成为它的股东感到自豪。如果你买进后没有自豪感，那肯定不是优秀企业，比如你买进了招行和长虹而言。哪个公司更让我们自豪呢？内在的优秀企业具备四个特征：一是能活10年以上。二是要有宽的护城河，三是要能有准确的未来。四是每年要能稳定的增长。
二：估值
不能去为每一个公司估值。只为优秀企业估值。尤其是只为有准确未来的公司估值。去为有护城河的公司去估值。这样的估值才有意义。
三：有清晰的未来，有护城河的公司少之又少。
正是因为稀有。所以买进后，只有抱牢到永久。渡过涨跌，永不出售，才是价值投资的正道。截止目前，能维持10年利润增长的公司只有9只。在排除没有护城河的公司。也就剩下了3-5只了。我们追求的就是成为这3-5只股票的股东。成为永远的股东
四：安全边际
如果没有准确的未来。那么你就无法给它估值。当然你就无法计算出它的安全边际，所以说能准确的计算出企业的未来价值，那么安全边际才有基础。举个列子来说。现在有只股票。每股业绩0.80元。如果按30pe计算。那么目标价位为24元，是不是它的安全边际就是12元呢，其实不然。这只是个静态的描述，而安全边际要的是动态的结果。你要能清晰的预见到未来10年后。它的每股业绩是10元。在除以4，那么它的现在目标为2。5*30=75。那么它的安全边际应该是37.5。
五：利润
价值投资要的是每年15%。要的是10年。这是一个乌龟的速度。正是因为有了这个速度。价值投资者才能生存
六：复利
价值投资离开了复利。就没有了基础。那么价值投资的获利的威力如何呢。我们回忆一个案例：1000万买进华盛顿邮报，30年后12.8亿。是128倍，而不是10倍，是128倍。那么我们在追求10倍股的时候。能不能追求一个100倍股呢？

[ 本帖最后由 均线多头 于 2007-2-6 18:18 编辑 ]

algor

均线兄，为什么要对10年后的每股业绩10元，除以4呢，有什么说法吗？

均线多头

原帖由 algor 于 2007-2-6 17:30 发表
均线兄，为什么要对10年后的每股业绩10元，除以4呢，有什么说法吗？

假设我们的报酬率为15%，则今天的价格就应该是10年后的市场价格的四分之一，这是因为任何价格按照15%的速度递增，都会大约每隔5年，即在10年内翻倍两次，到过来算就是用未来10年后的市场价格的四分之一来计算今天的价格。

均线多头

如果假设每年增长15%，那么需要多长时间才能翻翻呢》那就可以用72法则了。就是72除以15=4。8年。可以简单理解为5年，如果是增长30%呢》那就是72除以30=2。4年。企业的业绩翻到多少，需要多少时间就可以用72法则去计算。

algor

多谢均线兄，明白了。在我的理解RULE 1的主要观点是以若干年后的股价（按照若干年后的利润推算的）为基准，根据投资人可接收的每年的收益率，来计算买入时的安全边际。整个计算流程的关键点是企业利润增长的确定性。请均线兄指正。

天空001

现在是价值投资者关注600583的时候了!

贪赢地

我觉得应关注600600了

狩猎的狼

清风不写字

非常感谢多头兄提供的网站，我根据网站的公式做了个excel计算工具来计算MOS，各位有兴趣的可以下载去用。
用时填写完左边的一列右边的结果就出来了。

天空001

原帖由 清风不写字 于 2007-2-7 10:27 发表
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感谢!

shanmin

原帖由 清风不写字 于 2007-2-7 10:27 发表
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已试用，:*9*:，谢谢热心人!

weibilly

谢谢