均线多头---我的价值投资策略学习与实践贴

均线多头

原帖由 笑书神 于 2007-1-29 12:21 发表
楼主的贴确实不错,思路一对,其他的都顺了,600150就是一例.
请谈谈对600150增发资产注入的看法.

通过上面的公司我们发现中船注入的都是优质资产，为的就是更好支撑股价。同时利用股改进行中船的资产证券化，这种利用股市变线股权的目的很是清晰。


关于估值：
整体资产赢利能力2006年是2，3元，净资产19元，我们初步判断2007年赢利能力4元
，如果到2010年每年增长30%。那么到2010年每股达到8元的话，按20倍的化就应该是160元，
可以初步判断600150理论价值应该在100元以上。

市值：
现在增发后股本到6。6亿，净资产120亿，按6倍计算，应该为720个亿，每股应该为120元

现在是否可以继续加码？
40多元的股价相对与未来120元股价而言只有三折多。便宜呀。。保守估计。三倍的净资产360亿，现在也是5折多买入。便宜呀。

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原帖由 股潮 于 2007-1-28 03:27 发表
可能我的想法更单纯一些：关注那些处于垄断地位并且能够持续增长的行业、上市公司。当然付出的是时间成本。认清自己将要做的、能得到的和要付出的，才能够理智的分析形势，而不至于被一时的狂热所冲昏头脑。

对。我们只打自己能看明白的好球

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原帖由 瓦屋青雨 于 2007-1-29 12:32 发表


与兄心有戚戚焉。从绚烂（或者说混乱）归于简朴（或者说清晰）是今后的目标。

经过我们不断的学习总结，我们都非常清楚的知道了如何稳定持续赢利。恭喜你。

均线多头

原帖由 股潮 于 2007-1-27 19:18 发表
其实在这里看到的股市已经和普通的散户看到的已经完全变了一个样。心态从何而来？来自思路。做股票就是做哲学，学做人。

学习哲学和历史吧，------罗杰斯。。。。。

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原帖由 紫气东来1971 于 2007-1-28 00:21 发表
楼主，现在还可以进入宝钢么？

它如果没被低估和没有成长，你还会买吗？

我的理解宝刚还会涨，但我不会买了，因为折扣消失了。

均线多头

原帖由 紫气东来1971 于 2007-1-28 00:26 发表
再请教一下，从前面的贴子，你的意思是601111安全边际已经较低了，还能进入么？

现在初步调高601111的估值到12元，现在7元是多少折扣呢？用老罗的话回答你吧，还是要大量买入601111，不过价格有点贵。我等到跌一下买。你愿意等跌吗？你自己看吧。

均线多头

这里面有个数据国际同行的PE为26倍。PB为3倍，按PE的话应该为26*2，3=59。8元。PB买入的话就是3*19=54元，如果按26*4=104元，现在买600150最差也是5折，兄弟们追涨停板买便宜货吧。

笑书神

原帖由 均线多头 于 2007-1-29 16:00 发表
这里面有个数据国际同行的PE为26倍。PB为3倍，按PE的话应该为26*2，3=59。8元。PB买入的话就是3*19=54元，如果按26*4=104元，现在买600150最差也是5折，兄弟们追涨停板买便宜货吧。

沪东重机公告称，公司管理层初步预计，以2006年1月1日外高桥造船等三家公司的股权已进入上市公司模拟计算，2006年末公司净资产将从12亿元增至132亿元；2006年净利润从2.5亿元增至15亿元，同期每股收益将从1元增至2.3元，每股净资产从4.5元增至19元，净资产收益率则从21%降至12%。
http://finance.sina.com.cn/stock/s/20070129/07123289958.shtml


想与楼主讨论一下,按照沪东重机的公告,在净资产增加了10倍的情况下,每股收益只增加了1.3倍,净资产收益率则从21%降至12%,下降了42%.这样增发似乎是短线利好,整体的成长性反而明显下降了?

均线多头

原帖由 笑书神 于 2007-1-29 16:51 发表



沪东重机公告称，公司管理层初步预计，以2006年1月1日外高桥造船等三家公司的股权已进入上市公司模拟计算，2006年末公司净资产将从12亿元增至132亿元；2006年净利润从2.5亿元增至15亿元，同期每股收益将从1 ...

现在该股的做法已经从成长型转向到低估型了，不想做成长的拿到100元的合理价值就可以走人了。我的看法是成长还是有，我还想拿到2010年，只不过成长速度只有百分之十几了，还是可以的，另外我又找到一篇更细的报告，上面的几个项目的净资产收益率很高，并且随着造船的持续景气，净资产收益率还有很大提升空间。

均线多头

原帖由 笑书神 于 2007-1-29 16:51 发表



沪东重机公告称，公司管理层初步预计，以2006年1月1日外高桥造船等三家公司的股权已进入上市公司模拟计算，2006年末公司净资产将从12亿元增至132亿元；2006年净利润从2.5亿元增至15亿元，同期每股收益将从1 ...

2007。2008年600150造机这一块的利润就应该是2元，如果在加上新项目的1，3元（不考虑增长）合计就是3，3元，你这样算净利润就不是翻一翻的问题了。

股潮

均线多头老兄以上几篇分析极为精彩，看了有酣畅淋漓之感觉。

清风不写字

请问一下多头兄对盐湖集团拟借S*ST 数码整体上市对盐湖钾肥的影响 什么看法，我个人觉得 如果单从氯化钾的角度看，盐湖钾肥仍将是盐湖集团唯一从事氯化钾生产的企业，并且钾的稀缺性和盐湖钾肥对资源的垄断性无实质变化上来看，因为我国的氯化钾目前主要还是靠进口，盐湖钾肥虽无定价权，但是可以收益于国际市场的钾肥提价，且每年的产销率是100%，以后随着产能的增长，收益应该能比较稳定的增长。

紫气东来1971

楼主幸苦了，600415小商品我觉得很有投资价值的，他一个几平方米的商铺，年租金要好几万啊，可就一个三期投资的减少，难道真的有如此大的影响么，600415应该还有投资价值的吧？

紫气东来1971

我还有一个问题请教：从注销认购权证可以看出是看好正股还是看空正股？为什么580005的负溢价如此高？照理比正股还有投资价值得多啊！

均线多头

中船系”掀起央企整体上市新浪潮

www.eastmoney.com   2007-01-30 09:27     民族证券
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    昨日，沪东重机发布公告，公司拟以30元/股的价格向控股股东中船国际以及相关战略投资者定向增发4亿股，大股东将以几个核心造船厂资产来认购，而相关股东也分别以资产甚至现金来认购股份。

　　虽然相对于沪东重机目前业绩和财务指标，30元的价格不算“便宜”，但考虑到资产注入后整个上市公司经营能力大幅提高，所在行业的龙头地位以及该行业的良好发展前景，特别是该股目前二级市场的价位———昨日涨停价格41.49元，本次认购股东账面已可坐拥30%以上的收益。沪东重机拉开了2007年央企整体上市的帷幕，今年这个题材有望成为市场关注的焦点之一。

　　“中船系”整体涨幅惊人

　　沪东重机这一案例对于二级市场的良好影响，一方面是大股东本身以优质资产在30元的高位进行认购，不考虑其资产的估价因素，从一个侧面说明其雄厚实力和对企业未来的自信心，从而使相关战略投资者采取跟随策略，形成第一层的双赢关系；另一方面，本次认购的战略投资者中，证券投资基金很少，这也扫除了二级市场投资者担心大股东高价“圈钱”的疑虑。

　　在沪东重机涨停的带动下，整个中船系的相关个股昨日涨幅普遍可观，同门的广船国际、江南重工也以涨停报收。回顾三只个股2006年初以来的涨升幅度，沪东重机有近400%的涨幅，广船国际有近600%以上的涨幅，而相关的江南重工也有翻倍表现。

　　总体看来，二级市场流通股股东、战略投资者、控股股东达成了多赢局面，上市公司资产、竞争力、股价形成良性互动。沪东重机成了继鞍钢、上港集团、武钢等之后的又一国企整体资产注入的成功案例。在全流通的大背景下，利益的一致性必然产生多赢的市场局面，这是在以往市场中很难达到的成果。

　　“一强双高”把握投资机会

　　央企整体上市，最让投资者迷恋的应该是其雄厚的资金实力和垄断性的行业背景，二者缺一不可。拿沪东重机来说，大股东不仅是民用船舶的龙头企业，而且是战舰的主要制造者，在中国和平崛起和石油运输战略中起着不可替代的作用，而中国目前的产业结构正是重工业特别是造船等行业的大发展期。我们可以看出，目前的央企整体上市已经从原来单纯的改制模式，逐渐演变为充分利用二级市场这一平台，打造、整合相关企业，进一步形成行业龙头。在这种情况下，其他一些没有进行整合而有优质资产注入条件的央企背景上市公司，应该值得投资者特别关注。

　　国资委高层多次指出，将积极推进中央企业的调整重组，最终形成80-100家主业突出、技术先进、机制灵活、具有自主知识产权、有较强国际竞争力的大公司大企业集团。有资料显示，在167家央企中，目前有83家旗下有A股上市公司。具有一家上市公司的央企，其未来的发展平台相对好判断；而拥有2家甚至3家上市公司的央企，最后会选择哪一家作为资产注入平台，就应该根据市场信息进行判断了。

　　从以往的案例来看，一般具有整体上市的央企，旗下多家上市公司都会有不错表现，有差异的只是涨幅高低。因此在投资策略方面可以进行组合投资，也可以进行重点持股。最重要的是把握好“一强双高”，即首先，上市公司背后的大股东实力一定要强；其次，整合方式要考虑二级市场流通股股东的利益，即大股东认购的价格越高、比例越大越好。因为市场化的定价方式最值得中小投资者称道，而大股东大比例认购，则是对于流通股股东利益的进一步保障。

wu1115

学习

均线多头

原帖由 清风不写字 于 2007-1-29 18:42 发表
请问一下多头兄对盐湖集团拟借S*ST 数码整体上市对盐湖钾肥的影响 什么看法，我个人觉得 如果单从氯化钾的角度看，盐湖钾肥仍将是盐湖集团唯一从事氯化钾生产的企业，并且钾的稀缺性和盐湖钾肥对资源的垄断性无实 ...

一个富婆原来养一个儿，又白又胖。现在又养一个儿，这个又白又胖的儿肯定受影响，但影响有多大。我现在看不好。但长期来看，不是好消息。

均线多头

原帖由 紫气东来1971 于 2007-1-29 19:55 发表
楼主幸苦了，600415小商品我觉得很有投资价值的，他一个几平方米的商铺，年租金要好几万啊，可就一个三期投资的减少，难道真的有如此大的影响么，600415应该还有投资价值的吧？

600415到底值多少钱。我也算不清。有个朋友认为值360元一股。我还在学习如何给600415估值。

均线多头

原帖由 紫气东来1971 于 2007-1-29 21:39 发表
我还有一个问题请教：从注销认购权证可以看出是看好正股还是看空正股？为什么580005的负溢价如此高？照理比正股还有投资价值得多啊！

这东西我现在还没搞清楚，，，，，我有空研究一下在回答你。

均线多头

这个选股思路和巴非特的买点思路一致，但是股票不是老巴的原则，可以看看，受点启发。