招商银行——长期跟踪

edward00000

原帖由 股市潜规则 于 2007-4-10 22:04 发表



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edward00000

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zouliang008

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好股好价，底价在15-17元。

gllsh

招商银行(600036)

2007-04-10
　　从世界银行业发展趋势看,传统存贷息差竞争将会变得越来越激烈,并且息差也会越来越薄,批发业务收入所占的比例越来越小,而经过金融创新,以消费者个人为服务对象的零售业务成为商业银行主要盈利来源,未来我国商业银行也将会逐步走向这样的道路,目前招行是国内零售银行领先者.先进的IT系统和电子平台.截至06年6月,网上企业银行支付笔数占比24%,支付金额占比39%,继续占据同业首位.其中,有50%的零售业务是通过电子银行的渠道完成的.先进的电子平台大大提升了招行交叉营销的能力及其客户服务质量.
　　中间业务有较好的竞争优势.银行卡业务,国际业务,基金销售与托业务是公司主要的中间业务类型.截至06年6月份,公司共实现净手续费收入112亿,较上年同期增长89%.中间业务收入占营业收入比重达到了10.3%,行业内位居第二.
　　信用卡业务将成为公司的新亮点.公司国际标准双币信用卡发卡量率先突破1000万张,成为国内信用卡行业发展的里程碑.在2006年,招行信用卡的发卡量比2005年翻了一番,并超过了前三年的总和.2006年信用卡对公司中间业务利润贡献比2005年翻了一倍.我国信用卡消费市场仍有持续的发展潜力,在信用卡市场已占得先机的招行将会在未来实现新的利润增长点.
　　公司在风险管理上取得的成绩是显著的,通过信用风险管理,流动性风险管理和汇兑风险管理,不良贷款率连年下降,高比例的资产准备率,使得不良贷款拨备覆盖率不断上升,目前已经超过100%,得益于良好的风险管理,预计未来不良贷款率还将下降,不良贷款拨备覆盖率不断上升,这为公司提供了很大的安全边际,即便宏观经济出现较大的下滑,预计对公司业绩影响也是非常有限的.
　　招商银行是中小商业银行龙头,也是行业内普遍认可管理最规范的银行.招商银行净资产收益率一直在上升,已跻身世界银行150强,被英国《银行家》杂志评为中国最有竞争力的银行.截至2006年6月底,公司"一卡通"累计发卡近4000万张,卡均存款5653余元,居全国银行卡首位.公司信用卡发卡量在国内银行同业中率先突破500万张,逼近700万关口.目前,招行在全国30多个经济中心城市设立了470多家机构,其中设立在长三角,珠三角,环渤海三大区域的网点占全部网点的62%.招商银行拥有国内最全面的托管资格,托管品种已覆盖证券投资基金,券商集合资产管理计划,企业年金基金,保险资金,信托资金,产业投资基金,QDII,QFII等16类产品,托管资产已超过500亿元,年复合增长率超过200%,托管业务居股份制银行领先地位.其中,托管券商集合资产管理计划居同业第一,证券投资基金托管居股份制商业银行第二,企业年金基金托管合同签署居同业第一,托管资金居同业第二,同时招商银行资产托管部还荣获中央国债登记结算公司全国银行间债券市场托管结算优秀结算成员.两税合并为核心的新企业所得税法的法律在十届全国人大常委会第二十五次会议通过,根据该项法规规定,统一后的内资,外资企业所得税税率为25%.银行业在所得税改革方面将成为最大的受益者,作为行业龙头的招商银行自然也在其中,而且有望实行境内员工按照"工效挂钩"办法税前扣除计税工资也有利于进一步提高净利润.商业银行的实际所得税率将大幅下降,此次草案的规定不但将内外资所得税率合并到25%,同时还取消了内资企业的计税工资制度,企业可按工资支出据实税前扣除,这对银行的影响是非常深远的.之前上市银行正是由于计税工资的问题,实际所得税率大大高于33%,平均在38-41%左右,根据各个公司中期持有到期的国债比重及两税并轨的时间,可以发现上市银行的净利润平均提高幅度在13%-25%左右.另外,监管环境有利,混业经营正在加快.2007年银行混业经营将获得突破,各大银行有望将获得金融租赁,信托和保险的经营牌照.在良好的宏观经济中,依靠优秀的公司管理团队,招商银行主营收入和净利润保持相对稳定的高速增长,考虑2008年所得税改革的实施,预计2007-08年公司主营业务收入将分别增长38.79%和增长43.28%,达到251亿元和312亿元;净利润将达到81.87亿元和113.7亿元.短期目标价20元.

gllsh

六个坚持成就今日辉煌
———马蔚华谈招商银行发展与创新
2007-04-11
    招商银行(600036)日前举办20周年行庆,该行行长马蔚华表示,招行用20年时间,从蛇口走向深圳、走向全国,由一家只有1亿元资本金、1个网点和36名员工的区域性小银行,发展成为总资产近万亿元、机构网点500余家、员工2万余名并成功在境内外上市的全国性商业银行,这些成就主要归功于该行20年如一日的六大“坚持”———

    一是坚持体制创新,不断完善公司治理结构。建行伊始,招行就实行了严格的董事会领导下的行长负责制,在国内同业中率先打破铁饭碗、铁交椅和铁工资,推行了“干部能上能下、收入能高能低、员工能进能出”的“六能”机制。之后,招行先后经历了多次增资扩股,特别是2002年以来的境内、外公开上市,公司治理结构和内部激励约束机制不断完善,这为招行各项业务发展奠定了坚实的体制基础。

    二是坚持因势而变,不断塑造战略领先优势。招行积极适应快速变化的经营环境,力求变得早一点、快一点、好一点,在日趋激烈的市场竞争中赢得自身的生存发展空间。上个世纪90年代中期以来,招行在国内股份制银行中率先大力发展储蓄业务,把握了零售银行业务的市场先机；5年来,大力发展信用卡业务,成功取得了国内市场的领跑地位；3年前,在国内同业中率先提出并实施经营战略调整,加快发展零售业务和中间业务,实现了利润的大幅增长。

    三是坚持科技兴行,不断推进金融产品创新。90年代初,招行在国内同业中率先构建了全行统一的电子化平台,立足于市场和客户需求,率先开发了一系列高技术含量的金融产品。1995年率先推出第一个基于客户号管理的借记卡———一卡通,目前发卡量接近4000万张,卡均存款余额领先于同业；1999年首家全面启动网上银行———一网通,技术性能和柜面替代率一直领先于同业；2002年以来,更是在国内推出了第一个面向高端客户服务品牌体系的金葵花理财、第一个面向公司客户全面服务品牌的点金公司金融、第一张符合国际标准的双币信用卡,都获得了广泛认可。招行信用卡四年来发卡超过1000万张,盈利状况和资产质量达到国际先进水平,被誉为国际信用卡发展史上的一个奇迹,被哈佛大学编写成MBA教学案例。创新为招行赢得了巨大的市场,不断拓展了招行的成长空间。

    四是坚持“因您而变”,不断提升优质服务水平。90年代初,招行开银行服务之先河,率先在营业网点摆放鲜花、牛奶,实行站立服务、微笑服务和上门服务,赢得了客户的好感和信赖,树立了优质服务的良好口碑。近年来在客户群体不断扩大、网点压力不断增大的情况下,招行秉承“因您而变”的经营理念不断改进服务方式,率先建立客户满意度指标体系,不断完善电子服务网络,服务水平进一步提升。

    五是坚持稳健经营,不断强化风险管理和内部控制。招行在国内银行中较早实行了资产负债比例管理,第一家引进ISO9000质量管理体系,加强基础管理和内部控制。近年来,招行从大力培育风险文化、完善制度基础、健全组织体系、引入经济资本配置机制、强化合规建设等方面入手,全面加强了信用风险、市场风险和操作风险管理。经过坚持不懈的努力,全行不但资产质量实现了根本好转,而且效益和规模也获得了同步增长,步入了协调发展的轨道。

    六是坚持以人为本,不断加强企业文化和品牌建设。招行在致力于制度建设的同时,高度重视以人为本的企业文化建设,倡导尊重、关爱、分享的人本理念,努力营造既严格有序、又宽松和谐的良好工作环境；同时不断强化企业社会责任,积极参与扶贫、教育、环保等社会公益事业,品牌知名度、美誉度得到了进一步提升。以人为本的企业文化和品牌建设,为促进招行事业的发展提供了源源不断的强大精神动力。

    正是因为这六个以市场和客户为中心的坚持,招行才得以在境内外权威媒体和有关机构组织的各类调查评选中,先后获得中国本土最佳银行、中国最佳零售银行、中国最受尊敬企业、中国最具价值上市公司、中国年度最佳雇主等多项殊荣,成为中国银行业中公认的最具品牌影响力的银行之一。

    展望未来,马蔚华表示招行面对来自内外部的严峻挑战,将切实增强危机感、紧迫感,大力弘扬过去20年的成功经验,秉承“因势而变,因您而变”的经营理念,学习借鉴国内外同业的先进经验,加大改革发展力度,加快推进经营战略调整和管理国际化进程,努力将招商银行打造成具有国际竞争力的中国最好的商业银行。

gllsh

招商银行：创新典范 银行楷模  
2007年04月10日
　　在国民经济持续增长的大背景下，上市银行面临人民币稳步长期升值、企业盈利能力提升等外部利好环境因素，贷款增长、投资收益提高、成本降低、不良贷款降低等方面因素将推动上市银行盈利水平持续提高。在股指期货推出前，上市银行作为战略性筹码的作用依然存在，其长期投资价值非常明显。后市可关注个股招商银行（600036）。公司作为股份制银行中的领头羊，具有业务领先、营收增长稳健、营运效率优良，在吸引并维持零售客户上表现突出等竞争优势。二级市场上，该股在强势整理了一周之后，近日有调整结束的迹象，后市有望展开强势上攻，密切关注。
　　个贷余额首超千亿
　　至今年3月7日，招商银行个人贷款余额突破1000亿元，仅次于工、农、中、建四大商业银行。业内人士认为，这标志着中国股份制商业银行的战略转型迈出了新的一步。个人贷款业务，是国际先进商业银行的主要收益来源，也是国内商业银行向零售银行战略转型的重点。在发达国家如美国的商业银行业务中，个人贷款在贷款总额中的份额通常都在50%以上。现阶段国际上大银行的个人贷款业务收益在利润总额中的占比一般都在30%-70%之间。招商银行个人贷款业务自1999年开始，在2004年末达到500亿元后，仅用2年时间就突破了1000亿元大关。
　　零售业务领先
　　截至06年6月底,"一卡通"累计发卡近4000万张，卡均存款5653余元；金葵花客户数超过12万户，新增1.61万户。公司在中国拥有优秀并不断高速发展的信用卡业务，到2006年12月25日，招行已实现信用卡累计发卡1000万张，其中包括了30余万张银联标准的人民币信用卡，已超过中国内地国际标准信用卡总份额的三分之一。在03年至05年期间，以公司的累计发卡量计算，年均复合增长率达到194.4%。
　　信用卡业务雄心勃勃
　　公司日前与如家酒店连锁共同宣布推出招商银行如家联名信用卡。这只是招行雄心勃勃的信用卡业务计划一部分。招行行长马蔚华透露，招行的目标是在2008年8月北京奥运会之前，使招行信用卡发卡数量为目前的1000万张再翻一番，达到2000万张。 招行的另一位高层人士透露，招行将会和更多的合作伙伴联合发卡，例如连锁店、航空公司和地方政府等。2007年1月19日公告，公司对2006年的财务数据进行了初步测算，由于2006年度公司各项业务发展势头较好，预计2006年全年净利润与2005年全年净利润同比增幅在50%以上(未经审计)。上年同期公司实现净利润393038.3万元，每股收益人民币0.38元，业绩稳定快速增长。二级市场上，该股在强势整理了一周之后，今日有整理结束的迹象，在成交量放大近一倍的情况下，主力抢筹迹象明显，后市有望强劲上攻，密切关注。

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gllsh 兄，能否在帖信息的时候，捎带把出处也帖上来，这样大家也有个参考，以后查起来也方便一些。

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azure1102

今天是个好日子，特别对招商银行的股东而言

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http://www.yikuo.com/news/2007-04-11/1031_1176279159047.shtml

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招商银行成立20年 昆明分行成绩显著



  新华网云南频道 ( 2007-04-11 ) 来源：新华网云南频道0

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    新华网云南频道４月１１日电（赵大春）在招行成立２０年之际，招商银行昆明分行各项工作取得了较好的成绩，经营利润达１．７３亿元，存款余额达１０５亿元，贷款１２３亿元，资产不良率０．７９％，中间业务收入２３００万元。

    ２００６年末招行昆明分行贷款余额１２３．３亿元，比年初增加３５．３亿元，增幅为４０％。除继续支持云南电网、昆钢股份、云天化、云铜集团等存量信贷客户外，分行还重点支持了自来水、城建、公路投资、机场等云南省重点的基础设施和项目的建设.

    据介绍，２００６年招行昆明分行国际结算量突破７．５亿美元；在分行办理企业年金账户管理和企业年金基金托管理业务的企业有１４家，累计托管企业年金总额１．４９亿元；短期融资券业务实现"零"的突破，成功发行云铝集团６亿元短期融资券；公司、零售理财产品销售突破２．３亿元；信用卡发卡３．５万张。（完）

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山大数码港黄金地段，招商银行为何也要搬迁？
发布时间:2007年04月11日 作者：小熊山东-小神仙 原创
   
[文章简介]
    今天，就近日网友和客户们普遍关注的招商银行山大路支行搬迁之事宜，小编做了深入的调查和采访！下面...... (1314 字)  



   

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　　今天，就近日网友和客户们普遍关注的招商银行山大路支行搬迁之事宜，小编做了深入的调查和采访！下面先让我们看看这个告示：



　　银行的搬迁应该是正常的行政调动，但在数码港的银行的调动却切实的引人注目。原因就在于它的位置的特殊性和必要性。从原来的山大南路的中国银行变成达芙妮专柜，而后又是旁边的农业银行变成鞋柜专店，老厅科技市场旁边的工商银行改成了数码厅，现在又是招商银行！其原因各是个有其词。小熊在线www.beareyes.com.cn

　　下面先让我们听听招商银行的说词吧。


　　据银行工作人员解释说：银行之所以搬迁，原因是有多方面的。但主要的原因有一下几点：

　　1.交通不便，车位不足。客户停车经常被罚款。这方面给不少客户带来了不便，影响了业务的发展。山大路作为整个山东科技市场产品的枢纽，车流辆密度较大，山大路本身所提供的停车位又不多，客户很不方便到银行办理业务。小熊在线www.beareyes.com.cn

　　2.店面容积不足，业务分类管理困难。招商银行现在已准备开通业务分类管理：有金葵花客户、一卡通金卡客户和普通卡客户服务，客户按存储金额划分：50万元以上为金葵花客户，5万--50万为一卡通金卡客户，5万一下为普通卡客户。拥有不同的卡类，业务办理的区域和所享受的服务都有所不同。由于山大路的银行店面过于狭小，影响到了公司的运营。所以银行必须另选新址。小熊在线www.beareyes.com.cn

　　当小编想问及更多的原因时，工作人员说只有去采访领导才行，但需要银行主管和监管部门的审批。所以小编当日也没能见到银行的领导，了解更多的资讯。小熊在线www.beareyes.com.cn

　　另外，银行方面还说：银行的搬迁也是考虑了大多数客户的利益和意见，招行支行的客户不止山大路一面，更多的客户还是喜欢在位置较为宽松、方便的地方。同时，银行还受山东银监局和中国银行的监管和监督。银行位置的调整也是经以上两个部门同意和审批的。而且为了给山大路的客户继续提供方便，招行支行还在山大南路29-1号提供了自助取款机，方便客户完成资金业务的交易。银行方面会更多的考虑大多数客户的意见和建议。小熊在线www.beareyes.com.cn

　　从表面意义上来说，银行的调动是正常的，而且也给山大路的客户留下了自动取款机，从某种意义上了讲，也照顾了遗留下来的客户。但仔细想想，银行更多的是为自己着想，更多的是考虑到自身的利益。为什么要搬迁？其实里面切实有很多因素在里面。小熊在线www.beareyes.com.cn

　　有网友问道：难道山大路那么多代理商，那么大的资金流量，难道就养不活一个银行吗？关于这个问题，小编专门请教了一位经济专家，根据他的分析，小编到是能够体谅到银行的难处：数码港的资金流量虽然很大，但都是一些流动资金，长期存款和贷款的客户为之较少，所以银行的运营成本很高、营利却相对较低。而且数码港资金流量大，业务量也同样大，同时风险也大。在市场经济竞争激烈的形式下，银行与银行之间的竞争也是非常大。为之生存，银行大都选择适合自身发展的地段作为自己的基地，用更好的环境和更优质的服务来吸引和培养自己的客户。低成本 高回报，始终是商业运营中商家所共同期待的。所以，银行的搬迁是很正常的。小熊在线www.beareyes.com.cn

　　也许这位专家的分析是有道理的，也许山大路的状况确实影响到了银行自身的发展。关于网友们讨论的去哪里取钱等事宜，其实，现在山大路附近银行还有很多，招行的搬迁不会给我们的生活和工作带来过多的不便！



昔日忙碌的银行以大门紧闭

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招商银行20周年庆典慈善音乐会在沈阳取得巨大成功  

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http://gd.news.sina.com.cn 2007-04-10 16:23 新浪财经  
　　3月25日，招商银行20周年庆典慈善音乐会全国巡演在经历了七个城市活动后抵达沈阳。当晚，招商银行20周年庆典酒会在沈阳丽都喜来登饭店隆重举行。辽宁省政府鲁昕副市长、省政府周万春副秘书长、省政府金融办葛乐夫副主任、沈阳市政府金融办苏庆祥副主任以及省人民银行、省银监局主要领导、省市政府各有关部门领导，沈阳各大主流媒体总编以及沈阳分行重要对公客户、金葵花客户共150余人出席了庆典酒会。与会嘉宾到场后，纷纷在行庆主题背景板上签名，表达恭贺之意，并合影留念。



沈阳分行音乐会情况

　　尹凤兰行长助理在酒会致辞中希望社会各界继续关心和支持招商银行的发展，招商银行将以更加突出的业绩给予股东、社会和客户更加丰厚的回报。

　　鲁昕副省长在酒会上讲话，充分肯定了招商银行20年来取得的辉煌成绩，感谢招商银行对沈阳社会经济发展给予的巨大支持，希望招商银行能继续抓住全面振兴东北老工业基地的机遇和所蕴含的巨大商机，为辽宁省社会经济发展作出更大的贡献。



沈阳分行音乐会义卖

　　酒会结束后，招商银行20周年庆典慈善音乐会在辽宁大剧院隆重上演。中国著名指挥家陈燮阳先生携上海交响乐团为广大沈阳市民带来了一场高雅音乐盛宴。晚上19：30分，伴随着钟声，雄壮豪迈、气势恢宏的《红旗颂》拉开了今晚音乐会的帷幕。随后，大师陈燮阳激情的指挥和乐团演奏家们娴熟的演奏，为在场的观众们献上了《天鹅湖》、《胡桃夹子》、《蓝色多瑙河》以及《春节序曲》等12首耳熟能详的经典曲目。精彩的演奏赢得了全场观众的阵阵掌声。演出当中，三名沈阳籍演奏家一曲《沈阳啊，我的故乡》，深深地打动了在场的每一位沈阳的父老乡亲。当演出进行到《雪橇》时，分行组织的10余名金葵花宝宝身着盛装与艺术家们同台合作，随着欢快的乐曲舞动手中的葵花和摇铃，成为整场音乐会又一道亮丽的风景。演出结束后，全场掌声雷动，在观众们的盛情感染下，大师陈燮阳三次返场。最后，在大师指挥下，全场观众以有节奏的掌声与艺术家们共同完成了一曲《拉得斯基进行曲》，音乐会在高潮中落下了帷幕。

　　在演出开场前和中场休息时，慈善募捐和义卖活动也火爆进行：郎朗签名CD和陈燮阳签名庆典珍藏版CD被抢购一空，在一小时的慈善募捐中，仅募捐款项就达12626.6元。当晚共募集善款42000余元。

　　巡演活动在沈阳取得了巨大的成功，沈阳电视台、沈阳日报、辽沈晚报和时代商报等媒体均对慈善音乐会进行了报道，辽宁音乐台也对音乐会进行了全程直播。

edward00000

國泰君安預期，將於下周二公布全年業績招行<3968.HK>去年純利按年升85%至69.42億元(人民幣．下同)，每股盈利47.2分，料全年股息9分，派息率25%。(sz)

gllsh

原帖由 股市潜规则 于 2007-4-11 20:03 发表
gllsh 兄，能否在帖信息的时候，捎带把出处也帖上来，这样大家也有个参考，以后查起来也方便一些。

欢迎大家一起来关注。

接受你的建议！！！

gllsh

原帖由 股市潜规则 于 2007-4-11 20:03 发表
gllsh 兄，能否在帖信息的时候，捎带把出处也帖上来，这样大家也有个参考，以后查起来也方便一些。

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edward00000

香港 (XFN-ASIA) - 高盛表示, 招商銀行(3968.HK)去年獲得的稅務優惠較預期理想, 確認期內純利有機會高於市場共識, 重申該股「買入」評級, H股及A股目標價分別為19.82港元及21.55人民幣。

高盛表示, 相信市場於招行公布去年業績後, 會調高對其07及08年盈利預測。高盛現預期招行07及08年每股盈利分別可達0.6及0.83人民幣, 高於市場共識分別5%及8%。


高盛指出, 招行去年收費收入增長、撥備開支及資產質素表現有機會高於預期, 但同時淨息差及撥備覆蓋則可能會遜於預期。


據Thomson First Call綜合18家證券商預測, 招行今年純利預料為83.64億元人民幣。

阿米039

那把你所了解的说一下可以么？？

阿米039

原帖由 edward00000 于 2007-4-11 09:24 发表

哈哈，不必洗耳恭听，36我很关注，也经常来贴里转，所以提醒一句。如果你象但斌那样扎39的话，建议你找个39得人了解一下。

那把你所了解的说一下行么？不是所有的人都能找到39的人了解的吧？？

股市潜规则

国泰君安--招商银行(3968.HK)预测06年纯利增长85.2％.pdf 国泰君安--招商银行(3968.HK)预测06年纯利增长85.2％.pdf (27.6 KB, 下载次数: 25)

2007-4-12 18:21 上传

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edward00000

原帖由 阿米039 于 2007-4-12 18:20 发表


那把你所了解的说一下行么？不是所有的人都能找到39的人了解的吧？？

小道消息不必当真。中短期跟着市场走就行了。