我对中信国安的目标估值报告（20-33元）

g国安

大家都认为国安的亮点在盐湖,没错目前是.但以后最具暴炸性的题材应是有线网络并钩,请注意美国有线网络的市盈率目前为120左右,当然这国家政策的转变.还有就是新材料,这可是对新能源的一种全新诠释.

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自去年起我才开始认真的思考股市,目前我认为我找到了一条正确的道路,那就是认真研究企业的基本面,但一切才刚开始,从某种意义来说,我才刚摸到点门,但是我相信这条道路是正确的,而且我相信只要努力每个人都能成为投资家,我希望经常来这里的朋友我们互相帮助,互相提醒,不断的提高自己,,慢慢的积累,我们会看到自己的进步的.

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股市是很残酷的,不断的在演绎着得与失的故事,人往往身陷其中而为物所役啊,我想人在世上的生存,就是分苦力.体力.智力和心力这四个层次,而心力为最难.股市上最终的赢家往往是以心态健康者居多,入股市多年,到如今方才知晓些做人和投资的关系,班门弄斧了,选股首先看市场趋势，在从基本面选股，成交量、盘面走势判断主力动向。目前国安都具备这几个条件，唯一缺憾的是主力建仓还未完成，我们可以从盘面看到不时地有大单扫盘，可以知道主力汲汲如渴的心态，国安的股性是不动则以，一动惊人。

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我们不大可能达到巴菲特对企业判断的那种高度,这就决定我们还是会在乎市场波动,在我们没达到最高境界之前,我们必须靠心态的控制和调整来弥补我们其他方面的一些缺陷.什么事情都是会变化的,主要是要大致分析成交量和大势的变化,上善若水啊,我们可以去想象,但我们不要去束缚自己.目前的制度使的我们这儿虚假的东西太多了,其实从本质上来说人都是一样的,不存在中国人就天生不诚信,外国就天生的都是遵纪守法的公民,关键是我们这儿犯罪成本太低,在巨大的利益面前他们所要面临的风险几乎可以忽略,这也就是想国安这样的公司应该获得更高溢价的理由之一,我不是说中信集团就不想从上市公司捞点好处,但是有两个原因使得我对中信抱有信心,首先相对中信集团的规模而言,能从国安这儿捞的好处显得太小,第二一旦被揭露,对于中信集团声誉的损失那将是巨大的成本所以在巨大的成本和很小的收益的比较下哪怕中信集团的道德水准不高,但只要有基本的智商,银广夏那样的事不太会发生在国安身上.当然事物有两面性,目前国安是背靠大树,但一旦中信集团出现问题的话那很可能泱及国安,但目前来看中信还活的好好的,我们留个心眼就是了

g国安

大的公司往往能更沉住气,搞些前瞻性的项目,因为它亏的起啊!现在高管的期权激励更是一个长期发展的保证.必须想象一下未来的牛股该是什么样的,高门槛.垄断.稀少的公司吧.我们要心静若止水才能在接下来的大振荡中保持稳定的收益.最近大盘和国安的波动都很大,看似机会很多,其实极难把握,一动不如一静,静观其变可能更为妥当.正好乘这个时间加强点业务学习吧,呵呵,我觉得做股票很大的一个乐趣就在于你可以去学习了解一些你本来完全不熟悉的行业,比如我们是不是该加强一下化工生产方面的知识.现在能分析基本面的都会认为000839将是能创新高的好股票,她所有的资产都会在06.07年逐渐进入优化状态,这是该公司潜心几年的成果,06年的7.8月它的3.5万碳酸锂和堋酸又将正式投产,叫它用何利空打压呢?今天的盘面看出,大单不断的在接盘,因此我想,只能靠大盘的借力打压,

g国安

技术层面的东西我真的不太懂,我认为这次的收购有两个意义

1 公司基本面发生重大变化,资源占公司比重大幅上升(而且盐湖资源从06年刚刚开始产生收益),从这个角度来说你几乎可以认为国安已经是一个完全不同于06年以前的国安了,也就是我们可以按照一个新公司的角度来看待现在的国安,现在流行的话来讲就是价值重估.

2 再次体现了公司实际控制人中信集团对于上市公司的重要性,首先集团有超强的背景,也就是有取得一般公司无法获得资源的能力(这里的资源不局限于盐湖)第二公司实际控制人愿意利用自己的资源帮助上市公司

所以我认为国安如果一定要跌到让我们都不舒服的位置那绝对是机会而不是风险

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我真想做短线博差价,还好想想太难没去做.但我仍然坚持高门槛垄断的企业是股市的稀有品种,值得中长期持股.让我们一起等待06年报吧.      现在我是90%的仓位啊,每天都是几年的工资起起落落,心里真是有点惶惶然,咳,练练心态吧,以后我们大家一起多鼓鼓气,坚定不移的来持股,等到奥运会时再来相聚,好吗?这也算是人生的缘分啊,

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股市上第一阶段赚钱是靠选股,第二阶段赚钱是靠等待.从技术层面分析,由于前期后进主力采用了极端的涨停板建仓法,致使成本较高,但000839的基本面已逐步明朗,并非是概念的炒作.因此向下的空间不大.我估计主力能采用的洗盘方法只能两种:1.借力打力,现在往下打2.大旗型整理,但不管如何,我是不动了.大家有的也想一下,我无非是提出一种思路而已.看看主力们怎样来耗,我们有的是时间来等待.

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有时候我想,在乎小的,你的世界就较小,在乎大的,你的世界就较大,心境是慢慢锻炼的,从小到大,思考也从小范围到很大,战场上是练心的.短线是以炒作为乐趣,满足了人的bocai心理.长线则考验一个人的价值取向.分析深度.意志能力等,必须拼命,如同解放战争一样,求战须胜,并且要胜的较彻底,但过程中的得失就不能看的太重,以无所谓的心态追求得最后的胜利.巴老的三点投资准则:1,在适当的时候买入真正的蓝筹公司. 2,对于这样的公司要敢于大量集中持有,3,买入以后要做的唯一的事就是持有,不要做波段!!!

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短线是以炒作为乐趣,满足了人的bocai心理.长线则考验一个人的价值取向.分析深度.意志能力等,必须拼命,如同解放战争一样,求战须胜,并且要胜的较彻底,但过程中的得失就不能看的太重,以无所谓的心态追求得最后的胜利.这是我的一种想法,

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08年1000多辆的公交要完成电动改造,大约是50万/辆,可上网查看.这是对国安公司长期投资的又一次回报.人无远志必有近忧,公司也一样.

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我对国安目前价格的看法是短期仍在合理范围内,长期而言,公司的盐湖资源以及强大的背景仍未充分价格上得到体现,当然还包括锂电池项目等等,等等这里我想谈一下我一直看重的公司实际控制人的深厚背景,举个例子,拿有线项目来说,在全国范围内能拿到如此多的有线项目的目前来看国安第一,甚至超过了有广电背景后来又转给央视的中国有线.因此我认为从公司实际控制人这个角度来说,国安理应获得高溢价,而目前公司的估价还没有达到其合理的价值,再加上公司自然的增长,我认为目前国安仍然值得持有,

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汽车经过五个小时的颠簸，人都快要散架了，这时在司机的指引下我远远的看到了一座漂亮的建筑物，红蓝相间的楼体在黄褐色地面的衬托下显得格外高大显眼，不用想这就是我们公司的办公楼。办公楼是一座两层的钢结构建筑，建筑面积大约八千平方米，北侧是两排房车,用于施工人员居住，整个办公区用铁艺围墙包围成一个院落，占地大约三万平方米。在这么艰苦的自然环境下，能够盖成这么好的房子，真有点不可思议！除了感到惊讶，还听说先来的同事受了很多苦，那时侯他们住得是帐篷，没有水喝，夜里风一刮能把帐篷吹跑。这得需要多大的毅力才能坚持得住，国安精神在这里得到了最好的体现，在北京我们的工程进度也是出了名的又快又好，这里难道还能更快更好吗？带着这种疑问我来到了厂区和盐田，厂区正在进行基础施工，工地很大，到处都是工人和机械。工人们满脸都是汗水，有的在绑扎钢筋、有的在支护摸板、有的在浇筑混凝土，现场的施工人员说，他们要两个月把基础抢完。这种速度在内地算不上快，可当看到这里的施工条件后，我相信每个人都会发出这样的感慨“太不容易了”。因为，这里的每颗石子、每粒沙子、每袋水泥都要从几百公里以外拉来，更难办的是这里没有淡水，施工和生活用水都要从格尔木拉过来，这里的淡水成本太高了，我们的管理人员和工人都是几个月不能洗澡。零下十几度的低温，我们的工人还要住帐篷，还要抢工期，我的疑问一扫而光，取而代之的只有敬佩！

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１．电视，老百姓最基本的文化消费，地区垄断．　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　２．钾肥，农村建设最需要的生产资料，国内稀少　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　３．短信，现代生活最频繁的交流方式，不会改变　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　４．锂电池，科技生活的能源载体，一定会发展．　　　　　该公司就是这么简单，可是简单的就是最难的，能都做好可不容易啊

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我投资国安就是冲着中信集团投资,但这次国安的成功对我最大的鼓励是我选择公司的其中一个标准获得了验证,这条标准是一个好公司必须有一个好的大股东或好的管理团队.

g国安

想到了一些道理,不知对否,股票投资实际上与开店的道理一样,便宜买进加价卖出,很容易啊,可有几个能守住那百年老店啊?成功的无非是一直坚持正确的方法和思路------对个人而言,水很深啊.这需要我们要不断的磨砺心智,这才是开这股票店铺真正的本钱,你说呢?

g国安

国安是属于在原材料科技上有相当研究的公司,它的经营是可以看到的,我相信在基础领域有真才实学的公司,中国人大多人心浮嘈,能沉住气踏踏实实做事的人和单位是最终成功的.

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公司经过近年来的资源整合和业务开拓，构建了以具有区域垄断的有线电视网络为核心、以资源独占的盐湖资源开发为重点的产业布局。公司主业均为国家鼓励发展产业，也都正处于行业快速增长期。这种极具前瞻性的产业布局，为公司未来实现持续、快速增长奠定了坚实的基础。
　　盐湖资源综合开发业务是公司最具爆发力的增长点。掌控稀缺性钾盐、锂盐等资源的中信国安将成为行业最重要的垄断寡头之一。硫酸钾镁肥将于今年大规模放量；碳酸锂和硼酸工业性试验成果通过鉴定，市场需求和价格极具吸引力，预计产能将于2007年释放。我们认为，随着项目快速达产，钾锂硼产品即将引发公司的爆发性增长。
　　数字电视整体平移的加快将加速提升网络资产价值。随着国内数字电视产业进入快速发展阶段，作为投资18个城市、拥有570万用户国内规模最大的有线网络运营商，公司所投资城市的数字化整体转换正在加速，有线网络资产价值将产生巨大提升，推动公司持续、快速发展。G国安长期经营的有线电视业务具有区域垄断的特点，盐湖资源综合开发具有突出的资源垄断优势。根据《国土资源"十一五"规划纲要》，资源储备已经被提高到国家战略高度。因此，对于资源类的上市公司，应给予较高的估值溢价。2006～2008年，公司净利润的年均增长速度将超过45％在募集资金项目稳定发挥效益后，盐湖资源综合开发业务在G国安的收入结构中将占到40%以上的比重，成为公司重要的收入来源。而从盈利能力来看，预计资源开发业务的毛利率水平将达到65%以上，成为公司目前产业中盈利能力最强的产业，预计净利润贡献在55%～60%，成为公司最具爆发力的增长点。我国钾盐保有储量4.57亿吨，仅占世界储量基础的2.6%，探明储量以氯化钾为主，绝大部分分布在青海省的柴达木盆地的几个现代盐湖中。全球范围内，钾肥生产主要集中在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯、美国、以色列和约旦等国，以上六国总产量占世界总产量的87%以上。对中国而言，钾肥是一种资源稀缺的肥种，自给率仅为10～20%，每年需要大量进口。
　　2005年，我国钾肥产量为233万吨，进口量为880万吨，今后几年我国每年将进口钾肥800～1,000万吨。根据农业部预测，到2010年，我国钾肥需求量1,262万吨，其中硫酸钾需要量约占钾肥需求总量的15%，即190万吨/年，而目前国内硫酸钾的可能产量仅为30万吨/年，缺口在160万吨/年以上，供需缺口非常大。我国现有钾肥生产企业大部分生产的是氯化钾，国内市场的硫酸钾镁肥主要是进口美国IMC公司及德国K＋S公司的产品。青海国安是国内第一家大规模生产硫酸钾镁肥的厂家，产品可部分替代进口。

炒股只为买米

原帖由 g国安 于 2006-6-1 01:13 发表
中信国安最新十大流通股东

本次股东大会投票结果出来的同时也让最新的十大股东浮出水面，和一季度十大股东相比变动还是比较大的

1  裕隆基金                      897.94万股

2  嘉实服务增值基金      ...

  2006一季流通股东情况       股东总户数:115260
  名  称              2006-03-31持股数(万股) 占流通股 增减情况   股本性质
────────────────────────────────────
1.易方达深证100交易型开放式指数证    489.90   1.46%      新进      流通股
   券投资基金
2.金鑫证券投资基金                  338.00   1.01%    -83.25      流通股
3.全国社保基金一零七组合            337.21   1.01%      新进      流通股
4.袁德宗                            160.00   0.48%      新进      流通股
5.兴科证券投资基金                  140.00   0.42%      新进      流通股
6.全国社保基金一零一组合            137.72   0.41%      新进      流通股
7.全国社保基金一零八组合            129.99   0.39%      新进      流通股
8.朱敏敏                            123.08   0.37%      新进      流通股
9.中天证券有限责任公司              106.80   0.32%      新进      流通股
10.博时裕富证券投资基金              102.83   0.31%    -64.75      流通股
     总  计                         2065.53   6.17%       ---         ---
我中线也有部分国安.做了次短线.把成本降下来了.:P
有意思了.这下十大股东全是机构了..
可以看出从06.3.31号起.全部是刚换的新庄.现在新主力这么快吃进这么多..成本肯定高了..
嘿嘿..主力洗吧.洗好点我再做做短线练习下...反正今年就跟定你啦.
季报前十大股东持有2000万..而从4.1号起.新主力吃进3000万股..占流通股10%..
按目前基本面良好的pp来看...这个数字应该在50%-80%(模糊计算)以上...
应该可以再洗一个月..嘿.如果大盘不配合着洗..那相信主力也不敢乱来---大单压上去..被另外的庄家吃了怎么办?嘿...起码从持有的这段时间来看.从来没看到过大笔的压单..最多来一些自己倒来倒去而已...几个庄家筹码都不够.呵..投鼠忌器~(完了.把我们这散户说成老鼠不太好吧)

炒股只为买米

前星期的时候...在15.9左右有较大笔的买单支撑..
最近几天开始在16-16.2左右开始有较大笔的买单支撑..
之前没去注意过这PP.现在真是越来越喜欢..嘿:P