中集的研究报告和分析文章（希望大家多多补充）

留平头

中远此次对价如此之低,而且还不修改方案,我的看法是基金在利用股改对价较低已达到吸货目的,中远不可能会对基金做什么承诺,那样付出成本,还不如提高对价,而是基金要求中远把对价搞低点,让炒对价的散户把货放出来,条件是投赞成票

oldfats

原帖由 留平头 于 2006-4-24 08:54 发表
中远此次对价如此之低,而且还不修改方案,我的看法是基金在利用股改对价较低已达到吸货目的,中远不可能会对基金做什么承诺,那样付出成本,还不如提高对价,而是基金要求中远把对价搞低点,让炒对价的散户把货放出来,条 ...

我知道的消息是：股改方案已经事实上通过了。

留平头

就目前中集价格,如果股改通过,权证值多少钱?谁会算一下

2000airex

......

oldfats

现在中集能够预测的业绩就能超过去年了。

liverping

总体上，我觉得股改没有谁忽悠谁，都是在博弈。。。

站在中集的角度，他知道在方案不好的情况下，能够闯过这一关，策略一定是：增加更加看重业绩的基金投资者，减少斗气的散户（一般来说，投票的散户都是投反对票多，赞成方案的散户会懒得投票的）。。。
因此，必须出台相对较好的业绩吸引机构投资者入市，这里是一个博弈，中集也只是推测而已，因为机构投资者看到股价可能进入上升通道，他更看重的是接下来至少6个月的持续拉升，而对股改对价不甚看重，因为他们都是理性投资者，不希望公司的业绩上升曲线中出现什么意外。。。
因此，我认为中集从05年的第四绩季报已经开始准备了，高额的存货跌价准备金就是要应付一季度连续的利好出台，或者说是作为后备，当市场不是如管理层所料反弹，这些后备利润就出来顶住，当然现实情况证明管理层的眼光还是很不错的。。。
另一方面，站在机构角度，如上所述，他们在方案公布后的恢复式上涨行情中实际上进入的成本较高，他们肯定是看重3－6个月的成长多于股改对价的，因此他们一般会投赞成票。。。况且新进入的机构和中集没有什么过不去的，所以不会像某些股改那样斗气。。。
站在散户的角度，我相信剩下来有两部分人，一部分是进入成本较高还没有回本的，他们多数会投赞成票，毕竟回本是第一目的，赚多赚少是其次；另一部分是已经赚钱的，无论是长期持有者还是新进入者，他们看重短期利润最大化，多数会投反对票。。。
这就是我对投票情况的分析。。。。。。。

客观的角度看，我认为中集以净资产的倍数来回购是不合适的，起码是倍数太低了。。。从近期长实出售港口业务权益的案例看吧：长实是长期股价低于净资产，原因是长实实力太强了，一般是作为收购者多于被收购者，作为收购者在净资产增值倍数上没有什么意义，就像宝钢一样，作为收购方自己的资产是不值钱的；但是一旦作为被收购者，净资产的价格就体现了，现在的收购一般都是以净资产数倍的价格成交的，即使像建设银行、中国银行的上市，长实港口业务的被收购，都是按照相对较高的净资产倍数成交，也就是说一旦作为被收购方，价格会高的多，今天长实逆大市大跌而涨3％就是明证，要知道作为超级大盘股3％的涨幅在长实的股价历史上是相当罕有的，证明市场在重估长实的被收购前提下的资产价值。。。
再看中集的股改方案，显然就是一个准收购方案，是大股东回购小股东的筹码，结果只有两种，要么大股东以非常低的价格完成回购，要么不需要任何对价获得流通权完成股改，这是“必赢”的方案。作为投资者，我认为回购价偏低了，起码是净资产的3.5倍－5倍才能反应高速成长中的中集的长期价值，特别是股权分散前提下的被收购价值。。。。。。

因此，反对票我是一定投的了。。。

[ 本帖最后由 liverping 于 2006-4-24 20:24 编辑 ]

jack5919

原帖由 oldfats 于 2006-4-24 16:54 发表
现在中集能够预测的业绩就能超过去年了。

请教老兄一个问题，您说中集公司领导层有没有股权激励计划，

或者作为一个整体持有公司股票。或者通过下属公司持有本公司

股票。     
         拜托，谢

中集人

88577137*：  (000039[深])现价能否介入？    2006.04.20 19:28:58
中集人： 暂不介入，不到半个月的时间股价涨幅超过40%，必然潜伏有技术回调风险；现在介入，有可能是接力棒的最后一、两棒了，风险不好控制。

88484894*：  (000039[深])该股有无持仓价值？    2006.04.18 13:48:43
中集人： 000039中集集团，趁高减仓似乎更好。

88460817*：  (000039[深])怎样解读该股的股权分置改革(每10股送7份认沽权证)?    2006.04.13 13:38:57
中集人： 这是一个双赢的消息，对大股东、普通投资者都是利好；大股东不用掏更多的钱去支付对价，而且又获得了一个新的金融上市产品；普通投资者在权证行情火暴的情况下，更愿意接受权证，否决股改方案的可能性小。每10股送7份认沽权证，应该说比例是比较高；而000039的业绩在经过持续几年的爆发式增长后，目前已进入平稳增长阶段，其发行权证的抗风险性能力是有保证的。我个人认为，这是一个双赢的股改方案。

88261644*：  (000039[深])该股基本面如何？有无中长线机会？    2006.04.12 11:15:05
中集人： 基本面较好但景气度回落。目前谈不上中长线机会。

88484318*：  (000039[深])中集4月13日复出,能否介入？    2006.04.10 18:28:32
中集人： 可以考虑介入，但仓位不宜过重。

88433430*：  (000039[深])后市走势如何，可否介入？    2006.04.05 03:56:40
中集人： 可以介入，但建议当作短线反弹行情看待。

[ 本帖最后由 中集人 于 2006-4-24 23:19 编辑 ]

meng-h

中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
关于收购一家欧洲公司进展的公告
本公司及其董事保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏。
本公司于2006 年2 月7 日披露了本公司与荷兰博格工业公司签订的一项协
议，本公司将间接购并荷兰博格工业公司75%的权益。有关详细内容和进展情况
见《中集集团关于收购一家欧洲公司的公告》（2006 年2 月7 日《证券时报》、
香港《大公报》，公告编号：[CIMC]2006—001）、《中集集团公告》（2006 年3 月
15 日《证券时报》、香港《大公报》，公告编号：[CIMC]2006—004）
该对外投资项目已经提交中国国家发展与改革委员会审批，本公司已于4 月
初接到有关批准文件。目前欧盟对这项交易的审查仍在进行中，预计在7 月底左
右有最终结果。
特此公告。
中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
董事会
2006 年4 月25 日

oldfats

原帖由 jack5919 于 2006-4-24 20:57 发表


请教老兄一个问题，您说中集公司领导层有没有股权激励计划，

或者作为一个整体持有公司股票。或者通过下属公司持有本公司

股票。     
         拜托，谢

中集副总李胤辉在股改交流会上说在研究股权激励；至于第二个问题，鬼知道:*31*:

he3

原帖由 中集人 于 2006-4-24 23:16 发表
产量高，工资不高；工作量增加，工资不加；吃不饱，穿不暧，饿不死！这就是中集企业文化。 ...

外面多少求职者希望加入中集，这位可以尝试换职业，人才流动嘛
也为别人创造就业机会，为公司保持人力资源的自然更新，一举三得。。。

中集人

原帖由 he3 于 2006-4-25 08:11 发表


外面多少求职者希望加入中集，这位可以尝试换职业，人才流动嘛
也为别人创造就业机会，为公司保持人力资源的自然更新，一举三得。。。

中集南方分公司上周2集体罢工，原因是加班不加工资，工人情绪很高涨，你不乱信口开河，有时间去公司看看   对了看我左面的照片  ，这个是公司行政人员的新服装  ，还不错的

zcywyy

原帖由 中集人 于 2006-4-25 10:02 发表




中集南方分公司上周2集体罢工，原因是加班不加工资，工人情绪很高涨，你不乱信口开河，有时间去公司看看   对了看我左面的照片  ，这个是公司行政人员的新服装  ，还不错的

上回中集网站被黑也是你说的吧。

证券之星上的那个中集人也是你？

中集人 的个人资料   Ｅｍａｉｌ： zljj833388@msn.com

这个马甲也是你的？zljj888

[ 本帖最后由 zcywyy 于 2006-4-25 10:12 编辑 ]

oldfats

原帖由 中集人 于 2006-4-25 10:02 发表




中集南方分公司上周2集体罢工，原因是加班不加工资，工人情绪很高涨，你不乱信口开河，有时间去公司看看   对了看我左面的照片  ，这个是公司行政人员的新服装  ，还不错的

服装不错，像个淑女杨，比从前人家骂你小流氓的样子强多了。

没有理想

别...8神可是我的偶像

he3

原帖由 中集人 于 2006-4-24 23:16 发表
88577137*：  (000039[深])现价能否介入？    2006.04.20 19:28:58
中集人： 暂不介入，不到半个月的时间股价涨幅超过40%，必然潜伏有技术回调风险；现在介入，有可能是接力棒的最后一、两棒了，风险不好控制。 ...

加班不加工资？
加班没有加班费？
有罢工才是正常现象，难道各个都指望回到国企
进宝钢养老倒是不错，有个性有创意的建议去万科或者MAXTHON

安tares

原帖由 oldfats 于 2006-4-23 21:30 发表


你这个“猪头”脑子才有问题，帖子看不明白就出来混？

建议你改一下自己的头像，不然有碍你随意使用”猪””猪头”“猪脑子”之类的字眼，这会让人搞不明白你究竟是在骂人还是在拿自己臭骂 :*10*:

oldfats

原帖由 安tares 于 2006-4-25 12:28 发表


建议你改一下自己的头像，不然有碍你随意使用”猪””猪头”“猪脑子”之类的字眼，这会让人搞不明白你究竟是在骂人还是在拿自己臭骂 :*10*:

没事，你也可以骂我猪头。

留平头

本观点仅代表我个人,对大家不构成建议.
记得在39没股改前,我们都期待39只要股改就可以,当中集跌到7元,给9元的认估大家就满意了,现在给10元为什么都要反对呢,是因为市场火了,水涨船高,大家的欲望在膨胀,期望着给15的认沽,试想一下,这次股改大家都投反对票,而且股改失败,我们得到什么?得到的是下一次股改再一次的长期停牌,到时候如果中集的股价到了15元,再给你15元的认沽,你还会同意吗?即使同意了,不还是一张废纸吗?中集只有顺利通过股改,大家把目光全部投入到公司的成长中去,伴随公司成长,让我们的财务慢慢增加,才是双赢的结局.

oldfats

原帖由 留平头 于 2006-4-25 14:50 发表
本观点仅代表我个人,对大家不构成建议.
记得在39没股改前,我们都期待39只要股改就可以,当中集跌到7元,给9元的认估大家就满意了,现在给10元为什么都要反对呢,是因为市场火了,水涨船高,大家的欲望在膨胀,期望着给1 ...

分析的有道理，到底是小平头啊！今天B股涨得不错，猜一下明天季报多少钱？