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楼主: goodluck333888

中集的研究报告和分析文章（希望大家多多补充）

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大地飞鹰

行云流水话投资
发表于 2006-4-17 00:53 | 显示全部楼层
几个问题.

1 中集的真实的对价是多少?
  中金的答案是10送2.25, 依据是行权后的理论价格8.4及按B-S公式基础计算出的7份权证价值. 这儿有两个陷阱.
  第一, 使用的是行权后的理论价格, 假若某公司的对价方案是10送3股, 按中金的逻辑应当是7(行权后的)送3了, 简直是视天下人为白痴, 公开忽悠倒也不失中金之本色.
  第二,中集停盘一个月, 这一个月刚好是大盘上涨的一个月, 为了股改, 流通股股东失去了一个月的流通权, 没让你赔偿就不错了, 怎么还能公开掠夺? 所以对价应当把这一个月的上涨考虑进去, 至少要以中集B的价格计算.
   这样, 按照B-S公式, 真实的对价只有10送1.1. 整个A股市场上最低的. 希望大家看到以后广泛张贴啊, 要投反对票, 也要讲道理.

2 为什么是18个月?
   以中集的复杂的股权结构, 完成股改至少要到6月份了,再18个月是2007年底. 一般来说, 这个时候恰好是股市的底部, 要知道中集发行的是认沽权, 难道是自己找麻烦? 12个月不是更好? 我认为问题出在中集的特殊的行业周期上. 中集的第四季度和第一季度的业绩从来就没有好过, 若2007年6月份行权, 中远要冒很大的风险, 到了年底,由于有半年报的靓丽和年报的预增, 风险小多了.
   正式如此, 我认为中集的中期不乐观, 连中远都不乐观我怎么乐观?!

3 为什么是10元?
   中金预测2006年中集每股收益0.7, 可信. 中集在2003年的净资产收益率只有12.9%, 2005年中集每股净资产4.69, 折算下来2006年的净收益率也有15%. 作为转型期的成绩, 不错了.然后继续向下推,2007年中集的收益会好一些. 不过, 中集的P/E比历来就不高, 若指望中集A稳稳运行在10元以上, 比如15元左右, 那么2007年的业绩要达到1.5~2元才可以, 相当于中集的顶峰业绩了. 所以10元, 对中远来说并非绝对没有风险.

[ 本帖最后由 大地飞鹰 于 2006-4-17 00:57 编辑 ]
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john深蓝

发表于 2006-4-17 08:39 | 显示全部楼层
原帖由 大地飞鹰 于 2006-4-17 00:53 发表
几个问题.

1 中集的真实的对价是多少?
  中金的答案是10送2.25, 依据是行权后的理论价格8.4及按B-S公式基础计算出的7份权证价值. 这儿有两个陷阱.
  第一, 使用的是行权后的理论价格, 假若某公司的对价方案是 ...


"中集的P/E比历来就不高",有必然性吗？
王侯将相，宁有种乎？ 世上本没有路，走的人多了，便也成了路！
十多年前，曾买进四川长虹7.37元/股，EPS却有2元左右，该股在此前好几年时间一直徘徊在极低的市盈率，但后来的狂飙相信大家也已看到。
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2000airex

发表于 2006-4-17 09:38 | 显示全部楼层

39A现在11.35

不知道中远如何想
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2000airex

发表于 2006-4-17 09:41 | 显示全部楼层

39A现在涨停

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2000airex

发表于 2006-4-17 09:44 | 显示全部楼层

价值回归

但谁在驱动?国内基金?QFII?巴菲特?哈哈
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大地飞鹰

行云流水话投资
发表于 2006-4-17 10:05 | 显示全部楼层
原帖由 john深蓝 于 2006-4-17 08:39 发表


"中集的P/E比历来就不高",有必然性吗？
王侯将相，宁有种乎？ 世上本没有路，走的人多了，便也成了路！
十多年前，曾买进四川长虹7.37元/股，EPS却有2元左右，该股在此前好几 ...


茅台也涨停了, 都是冲着权证去的了, 这个判断几天以前我就做出来了. 咱也玩儿了一把, 至少10%. 你想投资, 欢迎啊, 我愿意在15元的地方倒给你, 预祝你把它拉到100元, 哈哈哈
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大地飞鹰

行云流水话投资
发表于 2006-4-17 10:17 | 显示全部楼层
从上周开始, 我在这儿谈的全是投资方面的话题, 可能误导一些投机者. 补救一点: 从投机的角度,中集A短期值多少钱?

这个问题太简单了. 从投机的角度, 18个月后中集值多少钱跟现在没关系, 连三个月后行权价格都没关系. 现在中集B价值10.7, 乘以一个A/B股差额系数(1.1~1.2), 然后加上0.7份权证的价值, 就是当前中集A的价码.
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queenie000039

发表于 2006-4-17 11:04 | 显示全部楼层

000039中集集团2005年业绩说明会快评平安证券20060417.doc

.................

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中集人

发表于 2006-4-17 11:05 | 显示全部楼层
有机构在帮中集股改，在21日前拿到比散户更多的投票筹码,然后顺利通过股改,  5月开盘再利用1季度预亏全部撤离.

[ 本帖最后由 中集人 于 2006-4-17 11:10 编辑 ]
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2000airex

发表于 2006-4-17 11:21 | 显示全部楼层

Queenie的报告来得及时,

现在知道是基金们在抬轿了=====
我们预计06年全球干货集装箱需求量达到250万TEU，同比增长10%。06年干货集装箱价格走势将于去年完全相反，即先低后高。目前提箱价格已经由3个月前的1400USD/TEU上升至1800USD/TEU，预计在供需紧张情况下价格将继续上涨到2000USD/TEU以上。因此，我们预计公司干货箱业务利润贡献至少与05年水平持平。
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lymanqun

发表于 2006-4-17 11:43 | 显示全部楼层
申银万国--中集集团集装箱行业迎来季节性景气反弹 调高评级到“增持”(060417).pdf
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2000airex

发表于 2006-4-17 11:57 | 显示全部楼层

悲观的也有1元了,乐观的已经到了1.45

实际上公司自己的预测更乐观,今后几年20-30%的增长. 20倍就是26元,大家等着基金抬轿吧.
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大地飞鹰

行云流水话投资
发表于 2006-4-17 12:19 | 显示全部楼层
原帖由 中集人 于 2006-4-17 11:05 发表
有机构在帮中集股改，在21日前拿到比散户更多的投票筹码,然后顺利通过股改,  5月开盘再利用1季度预亏全部撤离.


跟我想的一样, 何不将计就计先玩一把投机再玩一把投资? 送上门来的肉, 不吃白不吃.
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zcywyy

发表于 2006-4-17 12:53 | 显示全部楼层
原帖由 queenie000039 于 2006-4-17 11:04 发表
.................

谢谢QQ。
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john深蓝

发表于 2006-4-17 13:00 | 显示全部楼层
原帖由 中集人 于 2006-4-17 11:05 发表
有机构在帮中集股改，在21日前拿到比散户更多的投票筹码,然后顺利通过股改,  5月开盘再利用1季度预亏全部撤离.

（配乐）
俺们机构净是活雷锋
俺们那旮没有聪明人

5月开盘出1季度预亏？
利用1季度预亏全部撤离？

小MM好象缺乏基本的常识哦？:P
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queenie000039

发表于 2006-4-17 13:09 | 显示全部楼层
原帖由 zcywyy 于 2006-4-17 12:53 发表

谢谢QQ。

不用谢,现在机构都在调高,对中集的观点又一致变为推荐..
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john深蓝

发表于 2006-4-17 13:18 | 显示全部楼层

老外才是真正的投资者啊

中集B这么大的盘子，每天的成交量却这么少，没有谁在折腾来折腾去，王者风范！
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oldfats

发表于 2006-4-17 14:12 | 显示全部楼层
原帖由 oldfats 于 2006-4-15 11:59 发表



谢谢!基于良心和态度，我也坚决投反对票！我是长线看好中集的。这点不变，因为今年中集业绩比分析师分析的要好的多！对于中远，那是另外一回事了！


今年充分享受业绩提升的好处吧！！！
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shanmin

发表于 2006-4-17 16:04 | 显示全部楼层
原帖由 中集人 于 2006-4-17 11:05 发表
有机构在帮中集股改，在21日前拿到比散户更多的投票筹码,然后顺利通过股改,  5月开盘再利用1季度预亏全部撤离.


一个疑问，为什么不提前在低价时买到便宜筹码，非要在涨停后抢筹，中集难道对股改措手不及，准备不足？
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zcywyy

发表于 2006-4-17 17:30 | 显示全部楼层
深圳证券市场Ａ股、基金交易公开信息
                                (2006 年 04 月 17 日)

日涨幅超过7%的前五只证券:

中集集团  (代码:000039)    达涨幅限制价位     成交数量:1905万股      成交金额: 21666万元
营业部名称                                                           交易金额(元)
国信证券机构专用席位                                                 53073174.01
天一证券有限责任公司宁波解放南路证券营业部                           35638863.80
招商证券机构专用席位                                                 21327859.64
光大证券机构专用席位                                                 13165530.46
中金公司机构专用席位                                                 12355587.73
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