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美联储褐皮书：制造业支持美国经济继续增长



汇通网报道，美联储（Fed）周三（12月4日）公布褐皮书，称美国经济继续以“小幅至温和”的速度增长，薪资和通胀方面的上行压力受控。褐皮书认为，经济活动的增长来自汽车和高科技产业；相比过去三个月，人事服务业现在更加乐观，预计会持续增长至2014年，大部分地区的制造业活动继续扩张。

褐皮书指出，住房不动产活动在许多地区均有所改善，多户型新屋的营建活动实现了从适度到强劲的增长。非住房不动产活动在许多地区都保持稳定或略有改善。与此同时，银行业状况“在很大程度上保持稳定”，贷款需求有所改善；在多个地区中，“贷款标准均有所放宽”。

褐皮书称，在美国大多数地区，消费者支出均有所增长，零售商对假期销售业绩表示乐观。

美国联邦政府部分机构一度在10月1-16日被迫关门。褐皮书就此指出，联邦政府关门已经给部分地区带来“负面影响”。

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中央经济会议前瞻：改革力度大涉及面广民生领域成重头戏



《第一财经日报》报道，日前，据一名官方研究机构智囊人士透露，从经济政策来看，明年将有更大的改革力度，涉及更广的领域；关系到群众基本生活的医疗、社保、食品安全、收入分配等民生领域的改革成为重头戏。

根据12月3日召开的中央政治局会议，2014年经济工作整体将继续坚持稳中求进的方针。上述人士称，发展和改革都是明年经济工作不可偏废的内容。此外，强调“人民群众共享改革发展成果”将成为改革的主要方向。

在经济体制改革方面，从目前关注的热点来看，破除垄断，推进油气、铁路等行业的市场化等有望取得突破。除了较为迫切的经济体制和社会改革，事关经济发展内生动力的政府职能、资源价格、市场准入、金融体系等领域的改革也亟待进一步突破。

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国内财经媒体头版（12月5日）



————中国证券报————

【全国城镇化工作会议或涉及三大改革】12月3日召开的**中央政治局会议提出，要走新型城镇化道路，出台实施国家新型城镇化规划，落实和完善区域发展规划和政策。4日获悉，全国城镇化工作会议将于近期召开。业内人士认为，新型城镇化路径将逐渐明晰，会议或提出推动包括户籍、土地和财税等在内的三大改革，真正走以人为核心的新型城镇化道路。

【铁路运输和邮政服务业纳入营改增试点】国务院总理李克强12月4日主持召开国务院常务会议，部署全面改善贫困地区义务教育薄弱学校基本办学条件，决定将铁路运输和邮政服务业纳入营业税改征增值税试点，围绕落实审批制度改革通过修改一批法律的议案，决定修改部分行政法规。

【商务部：地方省市建设自贸区将根据国务院总体部署推进】针对舆论关注的多个地区积极推动自由贸易试验区建设，商务部新闻发言人姚坚4日表示，十八届三中全会文件强调进一步建设自由贸易试验区，进一步扩大改革开放的试点，实现以开放促改革、促发展、促创新的目标，有关省市也正在进行之中。商务部国际司副司长孙元江表示，现在一些地方省市提出办自由贸易试验区的请求，商务部正在给予它们指导，包括方案的研究制定等，具体安排将根据国务院的总体部署推进。

————上海证券报————

【投行切换理念拥抱IPO】IPO重新开闸近在眼前，投行的运作理念、行为方式也随着市场化的发行改革悄然变迁。证监会日前宣布，停摆良久的IPO将于明年1月重启。新公布的新股发行办法更是充分体现了“市场化”的逻辑，监管的归监管，市场的归市场。采访多家券商发现，尽管投行翘首以盼，但当IPO真的来了，欣喜之余又感责任“压力山大”。

【个股期权上市时间表明朗：最快明年4月】个股期权推出时间表日渐明朗。作为“第九届中国（深圳）国际期货大会”日程的重要组成部分，由上海证券交易所主办的“期权与结构化产品发展”分论坛昨日召开。上海证券交易所副总经理谢玮在论坛上梳理了个股期权上市的具体时间表，他透露，根据目前工作计划安排，明年3月底完成所有准备工作后，个股期权最快明年4月份正式推出。

【新土改方案设计加速 农地流转进入“倒计时”】昨日，从接近国土资源部人士处获悉，新土改方案正在加紧设计，农地流转已进入“倒计时”。业内人士分析称，“存量农地”—已经属于农村建设用地的土地，若再符合城市土地规划的土地，则先期进入改革流转的可能性最大。据了解，近日10余家投资机构云集海南，了解土改推进的最新情况，海南土改有望率先破题。

————证券时报————

【国务院：铁路邮政明年试点营改增】国务院总理李克强12月4日主持召开国务院常务会议，部署全面改善贫困地区义务教育薄弱学校基本办学条件，决定将铁路运输和邮政服务业纳入营业税改征增值税试点，围绕落实审批制度改革通过修改一批法律的议案，决定修改部分行政法规。

【4G终于来了 国内三大运营商齐获TD-LTE牌照】4G牌照发放终于在2013年的最后一个月尘埃落定。工信部电管局昨日正式公告称，于2013年12月4日向中国移动、中国电信和中国联通(行情 消息 资金)颁发“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务（TD-LTE）”经营许可。同时，工信部还取消了对中国移动固网业务限制，允许其进入固定宽带市场。值得注意的是，此次并未发放基于FDD LTE技术（国际主流的4G标准）的4G牌照。

————证券日报————

【4G牌照花落三大运营商 超5000亿元产业盛宴开席】昨日，工信部向中国移动、中国电信、中国联通(行情 消息 资金)正式发放了第四代移动通信业务牌照（即4G牌照），这标志着我国电子通信行业正式进入了4G时代。业内专家表示，4G牌照的发放，意味着4G网络、终端、业务将正式进入商用阶段，整个产业链超过5000亿元的市场规模将逐渐释放。

【商务部：目前中国正在建设18个国家或地区级自贸区】12月4日上午，商务部新闻发言人姚坚表示，中国目前正在建设18个自贸区，涉及31个国家和地区。已签署12个自贸协定，包括中国与东盟、新加坡、巴基斯坦、新西兰、智利、秘鲁、哥斯达黎加、冰岛和瑞士的自贸协定，内地与香港、澳门的更紧密经贸关系安排，以及大陆与台湾的海峡两岸经济合作框架协议。

————每日经济新闻————

【工信部发4G牌照 千元机将成终端主流】在一场乌龙闹剧中，4G牌照的发放终于尘埃落定。昨日下午，工信部正式向三大运营商发放4G牌照，中国移动、中国电信和中国联通(行情 消息 资金)均获得TD-LTE牌照，但LTEFDD却需要等条件成熟之后再发放。据中国移动总裁李跃介绍，目前的4G终端成本仍较高。今年底将有150美元的终端出现，预计明年下半年低于1000元人民币的终端将成为4G主流。

【高层再提楼市调控 明年政策仍从严？】12月3日召开的**中央政治局会议有两个字被格外关注—调控。根据新华社的报道，此次政治局会议中再次提到了“做好房地产市场调控工作”。不过，报道中仅是一句话带过，并未有更进一步的说明。上海易居房地产研究院研究员严跃进表示，会议释放了对楼市调控不放松的政策信号。从政策中点到的关于保障房、土地市场等方面的内容，可以看出，楼市调控的政策思路仍是继续从严。

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影响早间股价重要公告汇总（12月5日）



瑞茂通(行情 消息 资金)近3亿入股新余农商行 加码供应链金融业务

天音控股(行情 消息 资金)：与爱施德不存在利益倾斜安排

中国联通(行情 消息 资金)控股股东联通集团获发TD-LTE牌照

金融街2.88亿竞得重庆一地块

佳都新太(行情 消息 资金)拟566.5万受让汇诚小额贷5.5%股权

长安汽车(行情 消息 资金)前11月销量同比增逾两成

金科股份(行情 消息 资金)逾10亿元重庆拿地

中信海直(行情 消息 资金)收到通用航空等专项补贴5377万元

鹏博士(行情 消息 资金)核查认为大股东和二股东不构成一致行动人

中信证券(行情 消息 资金)获批发行150亿次级债

万科A 前11月实现销售额1599亿元

百视通(行情 消息 资金)拟与迪斯尼在华成立合资公司

香雪制药(行情 消息 资金)：KX02项目在美获得孤儿药准许

万向钱潮(行情 消息 资金)拟6.4亿收购控股股东汽车零部件资产

沙钢股份(行情 消息 资金)逾1亿向大股东收购小贷公司30%股权

珠江啤酒(行情 消息 资金)总部土地补偿款对今年不产生影响

鸿路钢构(行情 消息 资金)签订2.79亿元工程合同

新宙邦拟与大股东同时竞购秀珀化工股权

亚威股份(行情 消息 资金)放弃增资并拟转让参股公司日清纺亚威股权

双环科技(行情 消息 资金)8000万增资子公司重庆宜化化工

龙元建设(行情 消息 资金)重大诉讼事项被告方宁波阳光上诉

金杯电工(行情 消息 资金)：尚未签署广州地铁电线电缆相关合同

星期六拟成立电商公司 发力O2O业务

特尔佳：公司无控股股东和实际控制人

吉林敖东(行情 消息 资金)拟转让信托受益权 预计增利约2.2亿

辽宁成大(行情 消息 资金)拟出售广发股权激励信托受益权 增利2.9亿

青海华鼎(行情 消息 资金)拟筹划重大事项 5日起停牌

浦东金桥(行情 消息 资金)筹划重大事项 5日起停牌

廊坊发展(行情 消息 资金)董事长被调查 或涉肖双胜案

长园集团(行情 消息 资金)获3864万元补助

*ST九龙(行情 消息 资金)拟8475万向关联方转让三家项目公司股权

中国宝安出售宝安投资100%股权 预计产生1.2亿元收益

重庆水务(行情 消息 资金)再向外贷款7000万 年利率10%

金固股份(行情 消息 资金)董事长增持计划完成

紫金矿业(行情 消息 资金)再实施H股回购 累计已耗资1.28亿港元

威尔泰控股股东拟减持公司股份或超5%

鲁信创投(行情 消息 资金)拟1.3亿投资关联方信托计划

雅致股份(行情 消息 资金)拟1.4亿转让赤晓科技100%股权

江苏索普(行情 消息 资金)借壳重组计划流产 5日复牌

武昌鱼(行情 消息 资金)重大资产重组获有条件通过 5日起复牌

海南航空(行情 消息 资金)合资筹建乌鲁木齐航空 总投资30亿

海马汽车(行情 消息 资金)11月销量同比下降4%

鑫茂科技(行情 消息 资金)拟向中国高科(行情 消息 资金)收购久智52%股权 向上游扩展

广晟有色(行情 消息 资金)向关联方出售不超2.85亿稀土产品

宝莫股份(行情 消息 资金)与中国石化(行情 消息 资金)签战略供应商合作协议

粤水电中标4.57亿元工程项目

华北制药(行情 消息 资金)和渤海活塞(行情 消息 资金)非公开发行股票申请均获通过

北大荒(行情 消息 资金)两涉诉案件进入终审阶段

葛洲坝(行情 消息 资金)联合融创中国逾30亿竞得重庆六地块

华智控股(行情 消息 资金)子公司预中标逾1亿元国家电网项目

重庆啤酒(行情 消息 资金)尚未收到嘉士伯要约收购结果 5日起停牌

四川路桥(行情 消息 资金)联合体中标攀枝花至大理高速公路工程

海康威视(行情 消息 资金)国有股权无偿划转获证监会批复

东风汽车(行情 消息 资金)11月汽车销量增近4成

大金重工(行情 消息 资金)山东蓬莱市募投项目投产

辉煌科技(行情 消息 资金)获大股东一致行动人增持 拟继续增持

晨鸣纸业(行情 消息 资金)已回购B股8657万股 斥资3.3亿港元

大股东赠送资产及处置不良债权 *ST兴业(行情 消息 资金)净资产或转正

综艺股份(行情 消息 资金)签补偿款协议书 提示资产减值风险

华电国际(行情 消息 资金)下属热电联产机组和风电机组相继投产

新宁物流(行情 消息 资金)再遭杨奕明减持114万股

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国际市场收盘情况1分钟速览（12月5日）



●周三美元兑主要货币汇率多数上涨

●周三芝加哥农产品期货多数收高大豆涨0.74%

●周三全球主要股指多数收低日经指数跌逾2%

●周三纽约原油涨1.21%报97.20美元

●周三纽约期金涨2.2%至1247.70美元/盎司

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银监会副主席：完善银行业重大决策合法性审查机制



新华社报道，在“12·4”全国法制宣传日到来之际，全国银行业推进“六五”普法工作会议暨“银行法治之窗”启动仪式在京举行。银监会副主席阎庆民表示，要深入推进银行业的法治实践，完善银行业金融机构规章制度、重大决策合法性审查机制。

阎庆民指出，银行业开展普法活动，有利于从根本上提高银行业从业人员的法律意识和法律素养；有利于保护银行业消费者的合法权益，维护公众对银行业的信心；有利于构建多层次、全方位的金融法律风险防控体系；有利于拓展银行业之间相互交流与合作的深度和广度；有利于建立法治银行，树立起负责任的银行业金融机构形象。

阎庆民表示，要深入学习党的十八届三中全会精神，建立科学的法治银行建设指标体系和考核标准。要努力建立一支既懂银行业务又懂法律的专业队伍，充分发挥银行业法律顾问队伍的特殊作用。

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A股市场政策1分钟速览（12月5日）



●A股放量涨1.31%自贸概念股全线爆发

●周三全球主要股指多数收低日经指数跌逾2%

●工信部解读4G牌照发放：条件成熟再发FDD

●12月初整体资金面相对宽松短期资金价格多数走低

●美联储褐皮书：制造业支持美国经济继续增长

●国务院：铁路运输和邮政服务业将纳入营改增试点

●央行副行长：互联网金融负面清单非法集资红线不能碰

●证监会：支持军工企业上市发展

●中国结算：网上配售细则基本完成有望近期出台

●消息称深市市值配售制度定稿一万元即可参与新股申购

●深交所：将从六个方面深化中小投资者权益维护工作

●万科前11个月累计销售金额1598.8亿元

●4G网络建设或带动投资上万亿元

●中信证券(行情 消息 资金)：获批发行150亿次级债

●东风汽车(行情 消息 资金)：11月汽车销量同比增近四成

●上交所：个股期权有望在明年4月正式推出

●万向钱潮(行情 消息 资金)拟6.4亿收购控股股东汽车零部件资产

●长安汽车(行情 消息 资金)：1-11月产销同比均增20%以上

●国海证券(行情 消息 资金)：证券自营业务获准参与国债期货交易

●光大银行(行情 消息 资金)H股或20日前挂牌上市融资逾150亿元

●周三A股共有39只股票发生71笔大宗交易

●周三沪深两市净流入资金52.12亿元

●保监会：把上海打造成保险资金运用中心

●前10月全国新增新能源和可再生能源发电装机同比翻番

●白酒生产新规发布塑化剂指标列入审查细则

●中石油与陕企和解LNG气源价或降至1.99元

●银行备战自贸区创新业务离岸业务迎大考

●恒指周三跌0.76%金融地产跌幅居前

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12月5日财经要闻前瞻：欧洲央行公布利率决定



————市场要闻————

雅致股份(行情 消息 资金)：拟1.4亿出售成都赤晓100%股权12月5日复牌

武昌鱼(行情 消息 资金)：重大资产重组获有条件通过12月5日起复牌

瑞茂通(行情 消息 资金)：近3亿入股新余农商行股票12月5日复牌

————财经会议————

第70届全国药品交易会将于12月5日举行

2013中国茶业交易会将于12月5日举行

————重要经济数据————

08:30 台湾 11月CPI

08:30 澳大利亚 10月商品及服务贸易帐、10月进口、10月出口

14:30 法国 第三季度ILO失业率

16:00 英国 11月Halifax季调后房价指数

16:10 台湾 11月外汇存底

20:00 英国 央行公布利率决定

20:30 美国 11月挑战者企业裁员人数

20:45 欧元区 欧洲央行公布利率决定

21:30 美国 第三季度实际GDP修正值、第三季度PCE物价指数修正值、第三季度最终销售修正值

21:30 美国 11月30日当周初请失业金人数、11月30日当周初请失业金人数四周均值、11月23日当周续请失业金人数

21:30 加拿大 10月营建许可

23:00 加拿大 11月Ivey季调后PMI、11月Ivey未季调PMI

23:00 美国 11月工厂订单

23:00 美国 11月23日当周三菱东京UFJ银行商业景气指数

23:30 美国 11月30日当周EIA天然气库存

———财经大事预告————

英国 英国央行宣布利率决议

德国 欧洲央行管委会会议，随后将公布利率决议(20:45)并召开新闻发布会

美国 亚特兰大联储主席洛克哈特就经济和货币政策发表讲话

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香港主要媒体财经要闻（12月5日）



————文汇报————

【习近平强调中美加强对话合作是唯一正确选择】国家主席习近平4日在人民大会堂同美国副总统拜登举行会谈。双方就中美关系及共同关心的国际和地区问题深入交换意见，一致认为，中美双方要加强对话、交流、合作，努力推进中美新型大国关系建设。

【韩正要求更好用习近平讲话精神推进上海改革开放】上海市领导干部学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神研讨班第1期昨天开班。市委书记韩正出席上午的开班动员，与大家谈心交流。他说，要充分认识学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神的重大意义，深刻领会其精神实质和丰富内涵，更好地用讲话精神推进上海改革开放。要把思想行动统一到中央对上海工作要求上来，继续当好全国改革开放排头兵和科学发展先行者，加快推进“四个率先”、加快建设“四个中心”，为我国改革开放和现代化建设做出上海应有的贡献。

【兄弟省市共享自贸区机遇】由江苏省委副书记、省长李学勇率领的江苏省政府代表团昨天来沪考察，上海市委副书记、市长杨雄陪同代表团参观中国（上海）自由贸易试验区，并就沪苏两地共享自贸区机遇、进一步加强合作交流、共同推进改革开放等议题进行座谈。

————大公报————

【特首：香港政治重要日子】行政长官梁振英昨日表示，政改是香港政治体制发展当中十分重要的里程碑，今天是香港政治的重要日子，他作为当任的行政长官，有责任，亦有决心及承担做好政改的工作，希望社会能抱着平和、务实、包容、理性的态度来提出意见。他承诺，政府会以虚心、开明、开放的态度聆听，全力以赴，直至达到实现政改这个目标为止。

【习近平：中美不冲突不对抗】国家主席习近平4日同美国副总统拜登举行会谈。双方就中美关系及共同关心的国际和地区问题深入交换意见，一致认为，中美双方要加强对话、交流、合作，努力推进中美新型大国关系建设。习近平并重申了中方在台湾问题、涉藏问题及划设东海防空识别区等问题上的原则立场。习近平表示，今年我同奥巴马总统两次会晤，一致同意努力构建不冲突不对抗、相互尊重、合作共赢的中美新型大国关系，明确了两国关系未来发展方向。

————香港经济日报————

【政改咨询启动 聚焦提名程序】港府正式启动政改首轮咨询，2017普选特首，提名委员会的组成及提名程序，是咨询的焦点；文件列明，按法律框架，特首候选人必须由提委会作“机构提名”或“整体提名”。

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隔夜欧美重要资讯（12月4日）



摘要：加拿大央行决议维持利率不变但发出更加鸽派立场；美共和党议员：国会谈判小组就自动减支已接近达成协议；美国副总统：美中两国需扩大务实合作；美国11月ADP就业增长21.5万人远好于预期；欧元区三季度GDP环比增0.1%符合预期；美国11月Markit综合PMI回落至56.2就业形势欠佳；周三美国三大股指多数收低道指与标普连跌四日。

————重要资讯————

【加拿大央行决议维持利率不变但发出更加鸽派立场】加拿大央行（BOC）周三（12月4日）仍然维持其关键利率在1.00%不变，当前的宽松政策刺激措施力度仍然足够，但就其前景发出更加鸽派（倾向于放宽货币政策）的立场，称通胀率疲软的风险令人不快，这可能比央行六周之前更加严重。

【威廉姆斯：2014年应开始缩减QE但不会立即加息】旧金山联储主席威廉姆斯（John Williams）周二（12月3日）表示，预计美联储会在2014年结束QE3。一旦失业率回落至6.5%下方，美联储（FED）应当在什么因素会触发加息上更加具体化。威廉姆斯表示，失业率可能会比美联储预期提前降至6.5%，但不会下调当前6.5%的失业率门槛。预计美国国内生产总值（GDP）增速会在2014年年底时超过3%，失业率届时也会略微低于7%。威廉姆斯称，即使失业率降至6.5%以下联邦基金利率也不会上调，在加息上美联储需要见到经济和就业增速进一步改善。个人倾向于下调银行业隔夜存款利率，这将略微正面。利率可能会在2015年后期之前维持在接近零的水平不变，预计美联储会在2014年某个时候结束QE3，若美联储在2014年12月还购债，将会十分失望。美联储每次会议都有讨论货币政策步伐，12月货币政策会议也不例外。

【美共和党议员：国会谈判小组就自动减支已接近达成协议】来自美国俄克拉荷马州的共和党籍众议员柯尔（Tom Cole）周二（12月3日）表示，由参众两院29名议员组成的谈判委员会已接近就放宽自动减支措施达成协议，目前已只剩下最后的几项条款没有达成一致意见。柯尔表示，国会谈判委员会希望最晚在下周五（12月13日）达成一项协议，进而确定至2015年9月底结束的两个财年的美国联邦政府开支水平。若驴象两党就此达成一致，可能会设定一个大约1万亿美元的开支上限，而不是根据众所周知的自动减支计划所制定的9670亿美元开支上限。而民主党方面则在其预算中提议，将开支上限设定在1.058万亿美元。

【美国副总统：美中两国需扩大务实合作】周三（12月4日），美国副总统拜登（Biden）表示，美中两国必须扩大务实合作并展现出成果。在拜登访华之前，中国政府宣布在涵盖争议岛屿的区域建立防空识别区，招致美国、日本和韩国的抗议。这一议题成为拜登周二（12月3日）与日本方面会谈的主要内容。

【欧洲央行诺沃特尼：应用现存国际标准评估银行业所持政府债券】欧洲央行（ECB）管委会成员兼地利央行行长诺沃特尼（Ewald Nowotny）周二（12月3日）表示，在未来评估欧元区银行业持有成员国政府债券时，欧洲央行不应抛弃现存国际标准。诺沃特尼指出，欧洲央行具备诸多条款，在短期内调整这些条款并不合适，欧洲央行应当采用现存巴塞尔协议III。诺沃特尼称，奥地利支持筹建共同机构，用于掌控大型银行。成员国层面的清算机构应当保持对小规模银行的管控，以避免技术性问题，尤其是在语言各不相同的情况下。

【欧盟和希腊预计会在1月1日前达成拨款协议】欧盟（EU）和希腊官员周三（12月4日）共同表示，预计会在2014年1月1日之前就发放希腊下一笔援助款达成一致，届时，希腊将成为欧盟轮值主席国。欧盟委员会（EC）主席巴罗佐（Jose Barroso）和希腊总理萨马拉斯（Antonis Samaras）都强调希腊在缩减预算赤字和支持经济复苏上所付出的努力。巴罗佐指出，尽管由欧盟委员会（EC）、欧洲央行（ECB）和国际货币基金组织（IMF）这三驾马车派出的观察团在11月底没有达成任何协议，但目前来看，希腊有资格获得更多援助。萨马拉斯指出，此轮谈判的整体性协议可能会在2013年敲定，其本人对此表示乐观，希腊与国际债权人之间的磋商仍在继续。希腊已经取得很大进步，辛苦的付出正获得回报。

————主要经济数据————

【美国11月ADP就业增长21.5万人远好于预期】周三（12月4日），美国大型人力资源公司Automatic Data Processing（ADP）发布全美私人部门就业报告显示，美国11月ADP就业增长21.5万人，预期增长17万人，前值由增加13万人上调至18.4万人。数据显示，11月当月的就业增长超出预期，且前月就业增长数值大幅上修，利好的就业数据让美联储缩减QE的可能性进一步增加。

【美国11月ISM服务业指数降至53.9不及预期】美国供应管理协会（ISM）周三（12月4日）公布报告称，11月份ISM美国服务业采购经理人指数（PMI）从10月份的55.4下降至53.9，扩张速度有所放缓，不及经济学家此前预期的55.5。在ISM所追踪的18个行业中，有11个行业在11月取得了增长。11月，ISM生产指数下降4.2，至55.5；就业指数下降3.7，至52.5；新订单指数下降0.4，至56.4。

【美国10月新屋销售环比增25.4%创四个月新高】美国政府周三（12月4日）公布报告称，10月份美国新屋销售量年化为44.4万栋，为四个月以来的最高水平，较9月份的35.4万栋增长25.4%。主要由于较低的价格吸引购房者购买新屋，表明美国政府停摆事件所带来的担忧情绪已经消散。报告显示，10月份美国新屋价格的中值下降5.3%，至24.58万美元，创下自2012年11月份以来的最低水平。与此同时，10月份美国市场上的新屋供应量下降至4.9个月，低于9月份的6.4个月。与去年同期相比，10月份的新屋销售量增长了21.6%。

【美国11月Markit综合PMI回落至56.2就业形势欠佳】数据编撰机构Markit周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月Markit综合采购经理人指数（PMI）终值较初值回落0.9个百分点至56.2，仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.6。其中，美国11月Markit综合就业指数终值降至52.4，初值为53.3；11月服务业PMI就业指数终值为52.4，初值为53.6。两数据均回落至2013年3月份以来最低水平。数据显示，美国11月服务业PMI终值较初值回落1.2个百分点至55.9，也仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.3。

【美国10月贸易逆差缩窄至406.4亿美元进出口额均创新高】周三（12月4日），美国商务部公布，美国10月贸易逆差406.4亿美元，预期逆差400亿美元，9月逆差修正为429.7亿美元。数据还显示，美国10月出口1926.7亿美元，出口额为有记录以来最高水平，前值修正为1893.1亿美元，初值1889.1亿美元；10月进口2333.1亿美元，进口额创2012年3月以来新高，前值修正为2322.8亿美元，初值2306.9亿美元。

【美国上周MBA抵押贷款申请活动指数骤降12.8%连续五周下跌】周三（12月4日），美国抵押贷款银行协会（MBA）公布的报告显示，受再融资申请锐减影响，美国11月29日当周MBA抵押贷款申请活动指数骤降12.8%，至392.1，为连续第五周下降，并创下9月初以来最低，前值为449.6。11月29日当周，抵押贷款购买指数下降4.1%，至184.5，前值为192.4；再融资活动指数大幅下滑17.5%，至1602.1，前值为1942.6。当周30年期固定抵押贷款利率上升3个基点，至4.51%。

【欧元区三季度GDP环比增0.1%符合预期】周三（12月4日），欧盟统计局（Eurostat）公布的数据显示，日益增加的库存和投资帮助欧元区第三季度经济录得正增长，欧元区第三季度本地生产总值（GDP）修正值环比增长0.1%，同比下滑0.4%，与初值一致，符合市场预期。数据还显示，欧盟第三季度GDP环比增长0.2%，同比增长0.1%。

【欧元区11月综合PMI跌至51.7复苏动能不足】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的调查显示，欧元区11月综合采购经理人指数（PMI）终值虽从51.5上修至51.7，好于预期的51.5，且为连续第五个月位于50荣枯分水岭上方，但仍低于10月终值51.9。这表明欧元区民间部门的复苏在11月失去动能，该调查再次凸显出欧元区那些最大经济体之间存在的差异越来越明显。数据还显示，欧元区11月综合PMI新订单指数终值为51.8，初值51.4；11月服务业PMI终值51.2，预期50.9，初值50.9，10月终值为51.6；产出价格指数终值47.9，初值47.6。

【欧元区10月零售销售环比下降0.2%不及预期】周三（12月4日），欧盟统计局（Eurostat）公布的数据显示，欧元区10月零售销售环比下降0.2%，预期持平，前值下降0.6%；同比下降0.1%，预期上升0.9%，前值上升0.3%。该下滑数据表明，消费者开支仍疲弱，未能对欧元区经济增长作出贡献。

【法国11月服务业PMI跌至48为6月以来最低】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的调查显示，法国11月服务业采购经理人指数（PMI）终值下修至48.0，为6月以来最低，预期48.8，初值48.8；10月终值为50.9。法国服务业在11月再度滑入萎缩，这加剧了法国经济重回衰退的风险。数据并显示，法国11月综合PMI也从10月的50.5降至48.0，11月初值为48.5。

【德国11月综合PMI升至55.4民间部门增长速度创新高】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的一项调查显示，德国11月Markit综合采购经理人指数（PMI）终值从10月的53.2升至55.4，连续第七个月保持在荣枯分水岭50以上，11月综合PMI的初值为54.3。德国民间部门11月以近两年半以来最快速度增长，新订单、未完工订单和聘雇指标全线上扬。数据并显示，德国11月服务业PMI终值55.7，预期54.5，初值54.5，10月终值为53.2。

【英国11月服务业PMI降至60为6月以来最低】周三（12月4日），数据编纂机构Markit一项调查显示，英国11月Markit/CIPS服务业采购经理人指数（PMI）降至60.0，为6月以来最低，预期62.0；前值62.5，为16年高位。英国服务业增速虽较前放缓，不过仍为政府本周稍晚的预算报告奠定了较强劲的经济背景。

【西班牙11月服务业PMI升至51.5创三年半来新高】数据编撰机构Markit周三（12月4日）公布的调查结果显示，西班牙11月服务业采购经理人指数（PMI）自10月的49.6升至51.5，创2010年6月以来最高。11月西班牙服务业扩张步伐三年多来最快，进一步暗示该国经济可能摆脱五年低迷的最糟阶段。11月新业务指数从10月的51.8升至54.2，创2007年7月以来最高。

【意大利11月服务业PMI跌至47.2创7月以来新低】周三（12月4日）公布的调查显示，意大利11月服务业继前两个月微弱复苏后出现萎缩，11月Markit/ADACI服务业采购经理人指数（PMI）从10月的50.5降至47.2，创7月以来新低，预期50.2。该疲弱数据令该国第四季度走出衰退的憧憬蒙上阴影。

【瑞士第三季度工业订单同比下滑2.3%好于前值】瑞士联邦统计局（Federal Statistics Office）周三（12月4日）公布，瑞士第三季度工业订单同比下滑2.3%，跌幅较第二季度有所收窄。第二季度瑞士工业订单同比修正为下降4.3%，初值下降4.2%。具体数据显示，瑞士第三季度工业产出同比上升0.7%，前值下降1.1%。第三季度未交订单同比下降0.2%，前值下降1.4%；工业销售同比上升0.8%，前值下降0.8%。

————市场资讯————

【周三美国三大股指多数收低道指与标普连跌四日】周三（12月4日），美国三大股指多数收低。道指与标普500指数连续第四个交易日下跌。美国预算协议谈判取得进展。褐皮书称制造业帮助美国经济继续增长，令市场担心美联储可能提早缩减QE。

【周三欧洲主要股指悉数走低德国股指跌近1%】周三（12月4日），欧洲主要股指悉数走低，好于预期的美国ADP就业数据让市场对美联储可能本月开始减退QE的担忧持续升温，但尾盘跌幅收窄，因有消息称美国两党正接近达成预算协议，以避免政府明年再次关门。

【周三美国国债价格回落至9月中以来最低水平】周三（12月4日），美国国债价格大幅走低。因强劲的民间就业和新屋销售数据支撑了美联储将较预期提前缩减刺激规模的预期。价格走低导致指标国债收益率触及9月中以来最高。短期和中期国债收益率攀升至约三周最高。

【周三纽约原油涨1.21%报97.20美元】周三（12月4日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.16美元，报收于每桶97.20美元，涨幅为1.21%。延续此前三个交易日的连续涨势，主要由于政府数据显示美国原油库存11个星期以来首次下降。但与此同时，好于预期的ADP私人部门就业报告推升了美元汇率，导致油价涨幅受限。

【周三纽约期金涨2.2%至1247.70美元/盎司】周三（12月4日），纽约黄金期货价格大幅上升，收于1247.70美元/盎司。受助于技术性买入和金价在近期大跌后的大量回补空头。尽管交易商称不清楚黄金在没有特别消息的情况下突然急升的原因，但美元走低，美国原油攀升和美股下跌合力提振金价。

【周三伦敦基本金属悉数走升伦铜涨1.94%】周三（12月4日），期铜上扬，因美元走软。但价格仍然承压，因需求不振以及供应不断增加。当日，伦敦基本金属悉数走升，伦铜涨1.94%。

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国内债市盘前重要资讯（12月5日）



摘要：央行本周或延续逆回购平稳资金面；企业债预审细则曝光：产能过剩项目需发改委出意见；央行盛松成：利率市场化难解中小企业融资难；央行副行长：互联网金融负面清单非法集资红线不能碰；证监会：支持军工企业上市发展。

――――公开市场情况――――

【央行本周或延续逆回购平稳资金面】周三（12月4日）央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。本周二央行开展了180亿元7天逆回购操作，中标利率持平于4.1%的高位。业内人士预计，考虑到当前资金面依然较为紧张，且12月5日将有存款准备金缴款，预计央行在本周延续逆回购操作的概率较大。上周央行公开市场操作实现170亿元净投放，为连续第二周净投放资金。本周（11月30日-12月6日），央行公开市场有650亿元逆回购到期，无正回购到期，也无央票到期。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼470亿元。

――――要闻资讯――――

【企业债预审细则曝光：产能过剩项目需发改委出意见】企业债预审权下放省级发改部门之后，调整后的相关审核细则也得以浮出水面。一份企业债券审核工作手册显示，针对产能过剩领域地方审批项目和中央审批项目，发改委强调，必须由发改委专业司出具关于募投项目的意见。

【央行副行长：互联网金融负面清单非法集资红线不能碰】在12月4日召开的“2013互联网金融论坛”上，央行副行长刘士余在力挺互联网金融的同时，还特别强调，绝不姑息违法犯罪，不能“非法集资和非法吸收公众存款”。

【央行盛松成：利率市场化难解中小企业融资难】12月4日，央行调查统计司司长盛松成在第八届21世纪亚洲金融年会上表示，要正确认识利率市场化的作用，其主要是为了合理配置金融资源，提高资源配置效率，而对中小企业融资难、融资贵等结构性问题作用有限。

【证监会：支持军工企业上市发展】12月4日，从证监会网站获悉，在由深圳证券交易所、陕西证监局主办，陕西省金融办协办的军工行业上市专题座谈会上，证监会创业板发行监管部有关负责人表示，支持军工企业上市发展。

【10年期铁道债中标利率5.69%创今年来新高】周三（12月4日），10年期铁道债中标利率5.69%，创今年来新高，投标倍数1.98倍。

【供给压力被旺盛需求消化5年期续发国债中标利率低于预期】周三（12月4日），五年期续发国债加权中标利率为4.2838%，预测均值4.34%；全场2.04倍，边际1.98倍。中金报告指出，利率债供给压力被旺盛的需求顺利消化，报告认为，这主要是因为12月初整体资金面相对宽松，在年内剩余供给不多、收益率水平处于高位的情况下，机构加紧了配置力度。

【11月债券托管量增加1200亿元保险基金减持】中国债券信息网周三（12月4日）公布数据显示，11月债券托管量余额257776.52亿元，较上月增加1201.80亿元。其中，从投资者结构来看，全国性商业银行的托管量增加629.76亿元。券商增持5.82亿，保险减持83.12亿元，基金类减持138.50亿元。

【城商行首单ABS破冰北京银行(行情 消息 资金)称用于支持中小企业放贷】日前北京银行(行情 消息 资金)发布公告称，60亿元信贷资产证券化业务已得到董事会通过，至此，城商行信贷资产证券化（ABS）业务终于破冰。一位城商行人士透露，目前还有几家城商行在准备ABS。

【地方行积极备战债券主承销商资格小银行谋“组团”申请】据某城商行人士透露，近日银行已有人专门针对申请主承销商一事进京拜访多家机构，而一些地方银行因为某些限制，将以参团的形式来申请成为主承销商。多家地方银行正在积极准备债券主承销商资格的申报材料。

【地方编制资产负债表试点“开花无果”倒逼财税体制改革】在三中全会之后，关于“编制中央和地方政府资产负债表”终于定调，然而包括上海在内的多个先行地方在试点编制资产负债表超过一年之后，至今无一公布自己的资产负债情况。业内人士称，在《预算法》没有修改的情况下，编制政府负债表亟待细则出台。而地方政府高负债的背后，是一系列需要改革的财税体制。

【上交所12月5日起预发行7年期记账式附息国债】上海证券交易所12月3日发布《关于2013年记账式附息（二十期）国债预发行交易的通知》，2013年记账式附息（二十期）国债（以下简称“本期国债”）将于2013年12月5日、6日、9日和10日在上交所交易系统开展国债预发行交易。通知称，本期国债期限为7年，利息每年支付一次。本期国债预发行交易证券简称为WI132007，证券代码为751811。本期国债预发行交易采用价格申报，基准价格为98.436元，参考久期为5.83年。本期国债招标日为2013年12月11日。

【美国两党接近达成预算协议有望避免政府再次关门】日前，美国预算谈判官员已接近于达成一项协议，民主党将接受来自于用户费用的新收入，如航班乘客的费用等；而共和党则将同意提高联邦政府支出水平，这项协议或可避免联邦政府在明年再次关门。

【美国11月Markit综合PMI回落至56.2就业形势欠佳】数据编撰机构Markit周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月Markit综合采购经理人指数（PMI）终值较初值回落0.9个百分点至56.2，仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.6。其中，美国11月Markit综合就业指数终值降至52.4，初值为53.3；11月服务业PMI就业指数终值为52.4，初值为53.6。两数据均回落至2013年3月份以来最低水平。数据显示，美国11月服务业PMI终值较初值回落1.2个百分点至55.9，也仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.3。

【美国11月ADP就业增长21.5万人远好于预期】周三（12月4日），美国大型人力资源公司Automatic Data Processing（ADP）发布全美私人部门就业报告显示，美国11月ADP就业增长21.5万人，预期增长17万人，前值由增加13万人上调至18.4万人。数据显示，11月当月的就业增长超出预期，且前月就业增长数值大幅上修，利好的就业数据让美联储缩减QE的可能性进一步增加。

【欧元区三季度GDP环比增0.1%符合预期】周三(12月4日)，欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示，日益增加的库存和投资帮助欧元区第三季度经济录得正增长，欧元区第三季度本地生产总值(GDP)修正值环比增长0.1%，同比下滑0.4%，与初值一致。

【德国11月综合PMI升至55.4民间部门增长速度创新高】德国11月Markit综合PMI终值从10月的53.2升至55.4，连续第七个月保持在荣枯分水岭50以上，11月综合PMI的初值为54.3。德国民间部门11月以近两年半以来最快速度增长，新订单、未完工订单和聘雇指标全线上扬。

【英国11月服务业PMI降至60为6月以来最低】英国11月Markit/CIPS服务业采购经理人指数(PMI)降至60.0，为6月以来最低，预期62.0；前值62.5，为16年高位。英国服务业增速虽较前放缓，不过仍为政府本周稍晚的预算报告奠定了较强劲的经济背景。

【微软发行总额80亿美元公司债】来自数据提供商Dealogic的信息显示，微软(MSFT.O)已发行总额80亿美元的以美元和欧元标价的公司债。Dealogic表示，微软此次发行了32.5亿美元和35亿欧元（约合47.5亿美元）的公司债。这是自2001年11月AT&T分五部分发行101亿美元公司债以来，规模最大的一笔美元和欧元公司债发行。

――――债市综述――――

【周三银行间国债价格窄幅波动市场交投略有活络】周三（12月4日），中国银行(行情 消息 资金)间国债现券陷入窄幅波动，早盘交投淡静等待5年期国债招标结果，午后一级市场回暖的情绪并未有效带动二级市场，交投略有活络，但波动幅度狭小，整体近持平，市场参与机构仍维持谨慎心态。国债期货全线回落，主力合约TF1403收跌0.18%。三份合约共计成交3667手，较上日基本持平。

【周三银行间货币市场利率多数下跌】周三（12月4日），中国银行(行情 消息 资金)间货币市场利率多数下跌。当日，同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为3.7663%，较上一交易日涨0.21个基点；同业拆借市场7天期品种加权平均利率为4.6447%，较上一交易日跌5.33个基点；同业拆借市场14天期品种加权平均利率为5.5757%，较上一交易日跌31.29个基点。银行间质押式回购方面，质押式回购1天期品种加权平均利率为3.7126%，较上一交易日跌2.47个基点；质押式回购7天期品种加权平均利率为4.5754%，较上一交易日跌4.79个基点；质押式回购14天期品种加权平均利率为5.6308%，较上一交易日跌24.42个基点。

【周三国债期货全线回落机构称主力合约将震荡反复】周三（12月4日），国债期货全线回落，主力合约TF1403收跌0.18%，报92.100元。三份合约共计成交3667手，较上日基本持平。华泰长城期货认为，总体而言，在经济不弱、政策不松、资金高企的大背景下，债市仍将负重前行，预计未来一段时间内国债期货TF1403仍将在92元-94元之间震荡反复。具体来看，TF1403合约成交3297手，持仓2275手，当日增仓54手；TF1312合约跌0.09%，报91.622元，成交311手，持仓647手，当日减仓70手；TF1406合约跌0.07%，报92.606元，成交59手，持仓196手，当日减仓5手。

【周三6个月期票据转贴利率月息跌至5.70‰】12月初整体资金面相对宽松，票据市场转贴利率随之走低。周三（12月4日），6个月期票据转贴利率月息为5.70‰，较前一交易日跌0.05‰。票据直贴利率方面，珠三角地区6个月期票据直贴利率月息为5.85‰，较前一交易日跌0.05‰；长三角地区为5.80‰，较前一交易日跌0.05‰；中西部地区为5.90‰，较前一交易日跌0.05‰；环渤海地区为5.95‰，较前一交易日跌0.05‰。

【周三银行间市场回购定盘利率多数走弱】周三（12月4日），银行间市场回购定盘利率多数走弱。具体来看，FR001报3.8000%，跌1.00个基点；FR007报4.6600%，涨4.00个基点；FR014报5.7600%，跌17.00个基点。

【周三1年期贷款基础利率报价继续持平5.73%】上海银行间同业拆放利率官网显示，周三（12月4日）贷款基础利率（Loan Prime Rate，简称LPR）1年期品种报价为5.73%，继续较前一交易日持平。贷款基础利率于10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。

【周三欧元区主要国债价格全线收低德债领跌】周三（12月4日），欧元区国债价格全线下跌，因美国数据显示经济动能增强，可能促使美联储开始缩减货币刺激计划。10年期德债收益率升至六周高位，德债表现不及其他国债。数据显示，德债期货价格大跌90个跳动点，收报140.38。10年期德债收益率升9个基点，至1.82%，为10月22日以来最高。

【周三美国国债价格回落至9月中以来最低水平】周三（12月4日），美国国债价格大幅走低。因强劲的民间就业和新屋销售数据支撑了美联储将较预期提前缩减刺激规模的预期。价格走低导致指标国债收益率触及9月中以来最高。短期和中期国债收益率攀升至约三周最高。截至纽约尾盘，5年期国债价格跌08/32，收益率报1.441%。指标10年期国债价格跌18/32，收益率报2.841%。30年期国债价格跌1-06/32，收益率报3.905%。

――――研报精粹――――

【中银国际：中长期利率很难大幅回落】中银国际12月4日发布证券研究报告称，央行连续两周公开市场净投放缓解了此前市场对流动性过度趋紧的预期，中长期利率明显回落。但通胀温和回升、房价上涨和政策推动去杠杆背景下，货币政策维持稳健审慎的基本面不变，中长期利率很难大幅回落。而随着银行间市场流动性偏紧和中长期利率高位波动，理财产品收益率可能继续处于较高水平。

【中银国际：风险类资产信用风险溢价或将逐渐扩大】中银国际12月4日发表证券研究报告称，未来2-3周，央行有望延续公开市场操作微调，加上财政存款季节性下降，短期利率或延续回落。但之后临近年底前后，短期利率或再度有所上升。而中央决策层希望借助偏紧流动性抑制地方投融资无约束膨胀的政策意图依然没有改变，伴随国内金融体系和利率价格市场化，长期以来利率水平被抑制的状态将逐步改变，而过去被隐性中央政府信用担保所抑制的各类风险类资产的信用风险溢价将逐渐扩大，实体部门融资成本难以大幅回落。

――――汇市速递――――

【周三美元兑人民币询价跌8个基点报6.0916元】周三（12月4日），美元兑人民币收报6.0916元，低于周二收盘时的人民币6.0924元；盘中在人民币6.0910-6.0922元区间波动。受美元在海外市场走软影响，美元兑人民币中间价报6.1300元，创历史新低，远低于周二的6.1352元。离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1495/6.1520元，周二尾盘报6.1528/6.1571元，暗示市场预期未来一年人民币将贬值2.3%。香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0842元，低于周二尾盘的6.0865元。

【周三美元兑主要货币汇率多数上涨】周三（12月4日），美元兑主要货币汇率多数上涨。截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3589美元，低于前一交易日的1.3591美元；1英镑兑换1.6377美元，低于前一交易日的1.6401美元；1澳元兑换0.9027美元，低于前一交易日的0.9138美元；1美元兑换102.14日元，低于前一交易日的102.35日元；1美元兑换0.9026瑞郎，低于前一交易日的0.9046瑞郎；1美元兑换1.0683加元，高于前一交易日的1.0649加元。

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国内期市盘前重要资讯（12月5日）



摘要：12月初整体资金面相对宽松短期资金价格多数走低；11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5；上交所：个股期权有望在明年4月正式推出；环渤海动力煤价连升八周累涨12.1%；周三国内商品期市收盘多数上扬沪金创近4年新低。

――――宏观要闻――――

【12月初整体资金面相对宽松短期资金价格多数走低】12月初整体资金面相对宽松，短期资金价格多数走低，利率债供给压力被旺盛的需求顺利消化。东莞银行认为，预计最迟在12月中旬，市场将迎来流动性实质性的好转甚至宽松的局面，届时央行适时收闸的可能性很大。

【11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5】12月4日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布数据显示，11月汇丰中国服务业采购经理人指数（PMI）微降至52.5，虽低于历史平均水平，但从年内来看仍处在较高景气区间，10月这一指数为52.6。

【美联储褐皮书：制造业支持美国经济继续增长】美联储（Fed）周三（12月4日）公布褐皮书，称美国经济继续以“小幅至温和”的速度增长，薪资和通胀方面的上行压力受控。褐皮书认为，经济活动的增长来自汽车和高科技产业；相比过去三个月，人事服务业现在更加乐观，预计会持续增长至2014年，大部分地区的制造业活动继续扩张。

【上交所：个股期权有望在明年4月正式推出】12月4日，上海证券交易所副总经理谢玮在“第九届中国国际期货大会分论坛-期权与结构化产品发展论坛”上表示，根据目前个股期权的上市计划安排，明年3月底完成整个系统正式上线的所有准备工作后，一切顺利的话，可以在明年4月份把产品推向市场。

【环保部通报中东部地区大面积灰霾首要污染物为PM2.5】环境保护部有关负责人12月4日向媒体通报了我国中东部地区发生大面积灰霾污染。这位负责人介绍说，11月30日以来，我国部分地区先后出现大范围灰霾污染过程，部分城市空气质量明显下降。根据74个城市496个监测点位的空气质量新标准监测网的监测，结果表明：

【20家期货风险管理子公司备案定制产品已迈步期权或明年推出】期货公司风险管理子公司业务试点即将满一周年，期货风险管理业务已取得较大进展。在12月3日至4日举行的第9届中国国际期货大会上，中国期货业协会副会长侯苏庆中透露，截至目前，已经有20家期货公司风险管理子公司完成了备案，13家公司完成了相关业务的开展，定制产品已迈步。

【中期协与境外三家机构签署合作谅解备忘录】日前，中国期货业协会分别与瑞士期货和期权协会(SFOA)、香港交易所(HKEX)、新加坡交易所(SGX)等境外机构签署了合作谅解备忘录。

【上期所积极推进商品指数期货及期权开发】在12月4日举行的上海期货交易所产品创新论坛上，上期所总经理助理曹越表示，上期所将深化多层次衍生品体系建设，积极推进商品指数期货和商品指数期权等衍生品的开发工作，满足市场的避险和投资需求。

————行业资讯————

【发改委将要求低碳试点省市率先提出排放峰值】国家发改委官员12月4日透露，将要求国内42个已经被确定的低碳试点省市率先提出温室气体排放峰值，以加速推动峰值的总量削减计划，从而在峰值目标的控制下加速推动排放总量进入下降通道。

【资源税将扩围至煤炭等矿产资源】国务院12月3日发布《全国资源型城市可持续发展规划(2013-2020年)》。《规划》将我国262个资源型城市分类指导，并提出了四个“明显提高”的奋斗目标。《规划》同时强调，目前已率先在石油和天然气上实行的从量计征改从价计征和提高税率的资源税改革，将来还要向煤炭等其他矿产资源进一步延伸。

【煤炭市场景气度连续四个月回升】中国煤炭工业协会和中国煤炭运销协会共同发布的最新数据显示，10月全国煤炭市场景气指数为-15.3点，比9月上升2.7点，煤炭市场景气度已连续4个月回升。其中，需求偏异指数回升2.6点，由-12.7点回升至-10.1点；供求平衡指数为-13.9点，环比回落6.8点；市场预期指数为4.4点，环比回升4.8点；价格偏异指数为-8.6点，环比回升6点。　　

【环渤海动力煤价连升八周累涨12.1%】本报告周期（2013年11月27日至12月3日），环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收594元/吨，比前一报告周期上涨了18元/吨。

【煤炭运销协会：进口煤已成为刚性需求】在日前召开的“2013首届中国动力煤产业大会”上，中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕直言，煤炭进口大量增加对国内市场带来了明显的冲击，首当其冲的是华东、华南沿海省区的煤炭供应，目前许多电厂已经对燃煤锅炉进行改造，转向使用进口煤炭，进口煤已成为了刚性需求。

【广东省碳排放权交易制度体系基本建立】《广东省碳排放权配额首次分配及工作方案(试行)》日前正式颁布实行，方案确定了首批控排企业与新建项目企业名单，涉及电力、钢铁、石化和水泥四大行业242家企业。与此同时，《广东省碳排放权管理和交易办法》《广东省企业碳排放信息报告与核查实施细则》《广东省碳排放权交易规则》等规范性文件也进入了最后完善报批阶段。这意味着广东省碳排放权交易制度体系基本建立，并进入交易启动前的配额发放阶段。

【山东财政4000万资金支持煤炭行业淘汰落后】日前，山东省财政专门划拨补助资金4000万元，对近两年淘汰关闭的10处小煤矿给予资金扶持，解决煤矿关闭过程中遇到的职工安置分流、企业债务等问题。

【中石油与陕企和解LNG气源价或降至1.99元】12月4日，陕西LNG企业内部人士透露，在中石油总部和陕西省委、省政府的协调推动下，中石油长庆油田与陕西9家LNG企业“斗气”有望达成和解，LNG气源价或降至1.99元。

【美国11月30日当周EIA原油库存意外大降560万桶】美国能源信息署（EIA）周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月30日当周原油库存大幅减少，远远超过了市场调查所显示的，上周原油库存会减少125万桶的分析师平均预期。

【欧佩克：维持原油生产上限】欧佩克组织（OPEC）12月4日表示，决定维持原油生产上限。欧佩克的这一决定掩盖了各国在即将面临的挑战面前所存在的分歧。这些挑战包括伊拉克和美国的原油产量上升，伊朗原油可能将重返国际市场。

【中国铝业(行情 消息 资金)弃购嘉能可持有的秘鲁铜矿】中国铝业(行情 消息 资金)已退出角逐嘉能可(GlencoreXstrata)持有的秘鲁LasBambas铜矿项目，令到另一家中资企业、中国五矿集团(Minmetals)成为最有可能购入该项目的财团。

【俄罗斯明年或取消镍和铜出口关税】俄罗斯Vedomosti报道，预计俄罗斯明年或取消镍和铜5%的出口关税，这较此前的计划提前两年结束。

【紫金矿业(行情 消息 资金)年产330万吨铅锌矿项目延期】近期获悉，紫金矿业(行情 消息 资金))控股子公司乌拉特后旗紫金矿业(行情 消息 资金)公司，原定10月份试投产的330万吨/年低品位铅锌矿采选项目，预计明年中旬有望投产。

【俄铝预计2017年铝价将逆转跌势】全球最大的铝生产商——俄罗斯铝业(United Co.Rusal)表示，2017年除中国外全球铝产量将落后于需求240万吨，吸纳库存并逆转铝价跌势。

【国际铝业巨头纷纷减产俄铝减产8%】俄总理梅德韦杰夫在会见冶金业代表时称，将研究成立铝业基金。今年8月俄铝公司总裁杰里帕斯卡曾提出相关建议。该基金的最终指标将于2014年1月底提交梅确认。目前铝价处于低位，国际铝业巨头纷纷减产，俄铝公司减产8%。未来可能出现全球铝紧缺，铝价上升。因此行业人士认为，成立该基金除可支持俄铝公司外，也将对国家有益。但500亿卢布对目前俄财政而言不是小数目，俄财政部对拨款、风险等问题存疑。

【韩国将于明年3月开放实物黄金交易市场】韩国已决定于2014年3月正式开放实物黄金交易市场，以改善全球交易的透明度，同时产生新的金融机会。

【白糖期权进入实质性推进阶段】在第九届中国（深圳）国际期货大会郑商所举办的“白糖期权：仿真交易回顾暨上市展望”专场活动中，来自境内外的多家期货及清算服务机构针对白糖期权仿真交易过程中遇到的障碍进行了细节上的交流。

【质检总局再次退运5批12万吨进口美国转基因玉米】国家质检总局有关负责人介绍，继今年11月深圳出入境检验检疫局从进口美国玉米中检出未经农业部批准的转基因成分MIR162并依法退运后，近日，质检总局下属的福建出入境检验检疫局、深圳出入境检验检疫局、山东出入境检验检疫局又相继从5批进口美国玉米中检出MIR162转基因成分，上述口岸检验检疫部门依法对5批共计120642.7吨进口美国玉米作出了退运处理。

【IGC大幅调高2013/14年度乌克兰玉米产量】据总部设在伦敦的国际谷物理事会(IGC)发布的报告显示，2013/14年度(10月到次年9月)乌克兰玉米产量预计为2800万吨，高于上年的2090万吨。IGC预计2013/14年度乌克兰玉米总用量(食品、工业、饲料和种子用量)为950万吨，高于早先预测的930万吨，上年为820万吨。IGC还预计2013/14年度乌克兰玉米出口量为1800万吨，相比之下，上年为1260万吨。2013/14年度乌克兰玉米期末库存预计在180万吨，上年为130万吨。

【巴西2013/14年度大豆产量料为8660万吨】巴西植物油行业协会(Abiove)预期，巴西本年度大豆产量料为创纪录的8660万吨，该机构之前预估巴西2013/14年度大豆产量为8600万吨。Abiove并未阐明为何上调预估数据，但巴西分析师称，该国几乎所有的大豆产区雨量充沛，且农户已经完成播种。

【2014年阿根廷大豆产量将达到5750万吨】据美国农业部海外农业局(FAS)发布的农业参赞报告显示，2014年阿根廷大豆产量将达到5750万吨，与早先的预测一致，不过高于今年的4930万吨。

————行情纵览————

【周三国内商品期市收盘多数上扬沪金创近4年新低】周三（12月4日），国内期市各品种收盘多数上扬，甲醇延续上扬态势，涨1.76%，铁矿石、菜粕涨逾1%，焦煤涨近1%；沪金、沪银双双承压，沪银跌逾1%。动力煤也跌逾1%，从近期高位回落。甲醇继续上扬，升至上市以来的最高位，报3298元/吨，涨1.76%，盘中最高突破3300点。这是该品种连续第四日上扬，分析称，基本面上看，东南亚以及美欧市场供应偏紧引起的利好短期内仍将作用于甲醇市场。沪金在6个月低位附近交投，因市场担忧QE或提早退出。沪金跌0.53%，报244.95元/克，收盘价创下2010年3月末以来的新低。沪银报4063元/千克，跌1.07%，连续第二日收跌。动力煤跌1.07%，收报589.2元/吨。该品种近期未能有效突破600点后从高位回落。

【周三芝加哥农产品期货多数收高大豆涨0.74%】周三（12月4日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收高，大豆涨0.74%。交易商称，受助于技术性买盘和空头回补。1月大豆期货合约收报每蒲式耳13.295美元，涨9.75美分或0.74%。12月豆粕合约报每短吨447.9美元，涨1.8美元或0.40%。12月豆油合约报每磅40.14美分，涨0.24美分或0.60%。3月小麦期货结算价报每蒲式耳6.6175美元，跌6.5美分或0.97%。交易商称，受累于市场预期加拿大小麦产量将创纪录高位。12月玉米合约报每蒲式耳4.255美元，涨3.5美分或0.83%。交易商称，受助于空头回补，以及在市场本周稍早跌至三年新低后的低吸买盘。

【周三纽约期金涨2.2%创7周来最大涨幅】周三（12月4日），纽约黄金期货价格大幅上升，收于1247.70美元/盎司。受助于技术性买入和金价在近期大跌后的大量回补空头。尽管交易商称不清楚黄金在没有特别消息的情况下突然急升的原因，但美元走低，美国原油攀升和美股下跌合力提振金价。

【周三纽约原油涨1.21%报97.20美元】周三（12月4日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.16美元，报收于每桶97.20美元，涨幅为1.21%。延续此前三个交易日的连续涨势，主要由于政府数据显示美国原油库存11个星期以来首次下降。但与此同时，好于预期的ADP私人部门就业报告推升了美元汇率，导致油价涨幅受限。

【周三上期所夜盘金银均收高黄金涨1.92%】周三（12月4日），上期所贵金属期货夜盘交易均收高，黄金涨1.92%，白银涨2.09%。在美国非农就业数据即将于周五（12月6日）发布之际市场投资者情绪明显偏向谨慎，这也使得投资者选择了出脱部分过重的黄金空头仓位。

【周三伦敦基本金属悉数走升伦铜涨1.94%】周三（12月4日），期铜上扬，因美元走软。但价格仍然承压，因需求不振以及供应不断增加。当日，伦敦基本金属悉数走升，伦铜涨1.94%。

【周三东京黄金期货跌0.71%报4034日元/克】周三（12月4日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4062日元/克，收报4034日元/克，较上一交易日结算价跌29日元或0.71%；当日交投区间介于4017-4062日元/克。

【周三东京橡胶期货收涨0.22%报274.7日元/公斤】周三（12月4日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货2014年5月合约开报273.2日元/公斤，收报274.7日元/公斤，较前一交易日结算价涨0.6日元或0.22%；当日交投区间介于272.1-275.6日元/公斤。

【周三上金所现货黄金集体下挫Au（T+D）跌0.52%】周三（12月4日），上海黄金交易所现货黄金集体下挫，Au（T+D）跌0.52%。当日，Au（T+D）黄金开报241.26元，收报240.90元，较前一交易日跌1.26元或0.52%；Au9995黄金开报241.3元，收报241.08元，较前一交易日跌0.91元或0.38%；Au9999黄金开报242.5元，收报240.89元，较前一交易日跌1.29元或0.53%。

【周三上金所现货白银跌1.48%】周三（12月4日），上海黄金交易所现货白银收盘下挫。Ag（T+D）合约开报4015元/千克，收报3994元/千克，较前一交易日跌60元/千克或1.48%；当日交投区间介于3980-4028元/千克；日成交量为1426894千克。

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A股盘前重要资讯（12月5日）



摘要：4G网络建设或带动投资上万亿元；12月初整体资金面相对宽松短期资金价格多数走低；美联储褐皮书：制造业支持美国经济继续增长；国务院：铁路运输和邮政服务业将纳入营改增试点；证监会：支持军工企业上市发展。

【4G网络建设或带动投资上万亿元】12月4日工信部正式向中国移动、中国联通(行情 消息 资金)和中国电信发放4G牌照，中国4G网络商用时代正式开启。从3G到4G意味着既有市场格局的重新洗牌。飞象网总裁项立刚认为，4G网络建设将产生5000亿元以上的投资，网速提升带来的换机潮，将产生上千亿元的终端手机市场，加上对移动互联网应用市场的投资预期，数年内带动的投资将达上万亿元。

【12月初整体资金面相对宽松短期资金价格多数走低】12月初整体资金面相对宽松，短期资金价格多数走低，利率债供给压力被旺盛的需求顺利消化。东莞银行认为，预计最迟在12月中旬，市场将迎来流动性实质性的好转甚至宽松的局面，届时央行适时收闸的可能性很大。

【美联储褐皮书：制造业支持美国经济继续增长】美联储（Fed）周三（12月4日）公布褐皮书，称美国经济继续以“小幅至温和”的速度增长，薪资和通胀方面的上行压力受控。褐皮书认为，经济活动的增长来自汽车和高科技产业；相比过去三个月，人事服务业现在更加乐观，预计会持续增长至2014年，大部分地区的制造业活动继续扩张。

【国务院：铁路运输和邮政服务业将纳入营改增试点】国务院总理李克强12月4日主持召开国务院常务会议，部署全面改善贫困地区义务教育薄弱学校基本办学条件，决定将铁路运输和邮政服务业纳入营业税改征增值税试点，围绕落实审批制度改革通过修改一批法律的议案，决定修改部分行政法规。

【央行副行长：互联网金融负面清单非法集资红线不能碰】在12月4日召开的“2013互联网金融论坛”上，央行副行长刘士余在力挺互联网金融的同时，还特别强调，绝不姑息违法犯罪，不能“非法集资和非法吸收公众存款”。

【证监会：支持军工企业上市发展】12月4日，从证监会网站获悉，在由深圳证券交易所、陕西证监局主办，陕西省金融办协办的军工行业上市专题座谈会上，证监会创业板发行监管部有关负责人表示，支持军工企业上市发展。

【中国结算：网上配售细则基本完成有望近期出台】12月4日，中国证券登记结算有限公司有关部门负责人表示，公司根据证监会要求制定的网上配售细则已基本完成，将依据证监会统一部署发布，有望近期出台。该负责人表示，中国结算正根据证监会要求积极制定网上配售实施细则，配合交易所通过市值配售与资金配售相结合的方式规范网上配售。网上配售方式的改变不会影响登记结算方式。

【消息称深市市值配售制度定稿一万元即可参与新股申购】有消息称，深市市值配售制度基本定稿，具体规定为，根据各投资者T-2日日终持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值1万元以上(含1万元)的投资者才能参与新股申购，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过主承销商规定的申购上限，且不得超过999999500股。

【上交所：个股期权有望在明年4月正式推出】12月4日，上海证券交易所副总经理谢玮在“第九届中国国际期货大会分论坛-期权与结构化产品发展论坛”上表示，根据目前个股期权的上市计划安排，明年3月底完成整个系统正式上线的所有准备工作后，一切顺利的话，可以在明年4月份把产品推向市场。

【商务部：目前正在建设18个自贸区】商务部12月4日召开“自贸区建设”专题新闻发布会。商务部办公厅主任姚坚指出，目前，我国正在建设18个自贸区，涉及31个国家和地区。其中，已签署12个自贸协定。

【公司新闻】万科前11个月累计销售金额1598.8亿元；中国联通(行情 消息 资金)控股股东联通集团获发TD-LTE牌照；国海证券(行情 消息 资金)证券自营业务获准参与国债期货交易；长安汽车(行情 消息 资金)1-11月产销同比均增20%以上；德豪润达(行情 消息 资金)3.2亿股限售股12月6日上市流通；东风汽车(行情 消息 资金)11月汽车销量同比增近四成；中信证券(行情 消息 资金)获批发行150亿次级债；光大银行(行情 消息 资金)H股或20日前挂牌上市融资逾150亿元。

【市场回顾】周三A股放量涨1.31%自贸概念股全线爆发。周三沪深两市净流入资金52.12亿元。周三A股共有39只股票发生71笔大宗交易总成交额约为16.5亿元。周三全球主要股指多数收低日经指数跌逾2%。

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港股盘前重要资讯（12月5日）



摘要：香港业界预测粤港澳自贸区在2至3年内成立；香港交易所将联手新交所促进人民币国际化；新鸿基分家事件再起波澜两儿平分335亿郭炳湘无份；英皇证券：全年纯利增长约1.45倍拟拓展资管业务；信达资产超购160倍或将以招股价上限定价；光大银行(行情 消息 资金)H股或将于下周招股70%股份获中资认购；瑞安房地产：向中国人寿(行情 消息 资金)信托出售上海商业物业；恒大地产首次在沪拿地18.6亿元夺嘉定地块。

【香港业界预测粤港澳自贸区在2至3年内成立】商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部副主任白明称，继上海自贸区后，下一个最快获批的自贸区将是粤港澳自贸区。香港中银保诚(2378.HK)董事长谢涌海等业界人士预测，粤港澳自贸区或在2-3年内成立，而内地自贸区范围的扩大将推动金融开放，加速人民币国际化，香港将从中受惠。

【香港交易所将联手新交所促进人民币国际化】香港交易及结算所有限公司（香港交易所）与新加坡交易所（新交所）周三(12月4日)在新加坡签订合作备忘录，同意在多个双方共同感兴趣的领域进行合作，包括共同探讨产品发展以促进人民币国际化进程；在对方的数据中心设置据点以加强双方市场联通；在技术发展及监管事宜上相互合作；以及可能共同就影响整个亚洲地区的域外市场基建监管事宜展开研究。

【新鸿基分家事件再起波澜两儿平分335亿郭炳湘无份】新鸿基地产“分家”事件平伏了两年，近日再起波澜。掌舵人“郭老太”邝肖卿向港交所申报，将原先以她为信托受益人的5.06亿股中的3.37亿股，转由两名儿子郭炳江、郭炳联及两名孙儿郭基辉和郭颢澧以信托受益人身份持有。按12月3日收市价99.2港元计算，涉及转让信托股份的价值高达335亿港元，唯独郭家长子郭炳湘无份。

【英皇证券：全年纯利增长约1.45倍拟拓展资管业务】英皇证券(0717.HK)截至九月末全年纯利增长约1.45倍至1.55亿港元，每股盈利6仙，派末期息1.3仙。

【信达资产超购160倍或将以招股价上限定价】信达资产管理公司12月3日中午截止公开发售，据市场消息透露，信达资产初步已获得160倍超额认购，成为新一任香港新股市场上的“冻资王”。

【光大银行(行情 消息 资金)H股或将于下周招股70%股份获中资认购】据市场消息透露，最快将于下周招股的光大银行(行情 消息 资金)已获得中资投资者认购至少70%的股份，消息人士称，光大银行(行情 消息 资金)内部倾向以约3元人民币的意向价招股，按截至9月末光大银行(行情 消息 资金)的每股资产净值3.27元人民币计算，光大银行(行情 消息 资金)将以约0.92倍的市账率上市。

【瑞安房地产：向中国人寿(行情 消息 资金)信托出售上海商业物业】瑞安房地产(0272.HK)宣布，向中国人寿(行情 消息 资金)信托出售兴建中的上海商业物业，套现最多34亿元人民币。但是瑞安房地产有权在7年内，购回上述项目，若以现金回购，要确保中国人寿(行情 消息 资金)信托的内部收益率每年有9%。

【恒大地产首次在沪拿地18.6亿元夺嘉定地块】恒大地产(3333.HK)12月4日以18.6亿元人民币价格竞得上海市嘉定区马陆镇普通商品房地块。据了解，此次是恒大首次在沪拿地。

【中石油与陕企和解LNG气源价或降至1.99元】12月4日，陕西LNG企业内部人士透露，在中石油总部和陕西省委、省政府的协调推动下，中石油长庆油田与陕西9家LNG企业“斗气”有望达成和解，LNG气源价或降至1.99元。

【中国联通(行情 消息 资金)：控股股东联通集团获发TD-LTE牌照】中国联通(行情 消息 资金)12月4日晚间发布公告称，公司收到控股股东中国联合网络通信集团有限公司的通知，告知其已于12月4日获得由工信部发放的LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务(TD-LTE)经营许可。工信部同时批准联通集团授权中国联通(行情 消息 资金)拥有的下属公司中国联合网络通信有限公司在全国范围内经营LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务(TD-LTE)。

【美东汽车：国际发售部分超购一手中签率为100%】美东汽车公布招股结果，中国香港公开发售部分共收到1247份共4374.6万股申请，相当于公开发售部分的约1.75倍，国际发售部分获适额超额认购。一手2000股中签率为100%。集团股份将于12月5日挂牌。

【福寿园提前至下周一招股入场费3434港元】据市场消息透露，内地殡葬业龙头上海福寿园，提前至下周一（12月9日）开始招股，较原本时间提前一日，每手1000股计算，入场费约3434.27港元，上市日期提前至12月19日，集资最多17亿港元。

【中信泰富：中澳铁矿项目磁铁精矿粉已试运装船】中信泰富(0267.HK)总裁张极井于股东会后表示，位于西澳的中澳铁矿项目第一船磁铁精矿粉正在装船，主要是试运，货运量不高，在4万吨以内。第二条线在调整阶段，需要时间。

【ASM太平洋(行情 消息 资金)：斥资13亿港元收购丝网印刷设备商】ASM太平洋(行情 消息 资金)向Dover收购DEK业务，代价主要为1.7亿美元（约13.18亿港元）的基本收购价。ASM太平洋(行情 消息 资金)认为，DEK业务是表面贴装技术设备细分市场-丝网印刷机中的一个市场领导者，此次收购可强化集团的竞争地位。

【南华集团：向中国擎天提出新诉讼】南华集团(0265.HK)公布通告称，南华集团与全资附属公司-晋皓已重组其法律诉讼，并已于12月2日向高等法院提呈新诉讼。被告人为中国擎天、其主席辛颖梅、南京擎天、汪晓刚、张虹、刘颷、马明及丁苏霖。

【中策集团：拟扩大主要业务范围】中策集团(0235.HK)宣布，拟扩大其现有主要业务范围，加入买卖金属及相关商品、销售电机、电子、流动电话及电脑产品及相关零部件的业务，使其业务范围多元化，以期拓宽集团的收益基础，并实现更佳的股东回报。

【和谐汽车：与太平洋(行情 消息 资金)产险签订战略合作协议】和谐汽车(3836.HK)宣布，集团与太平洋(行情 消息 资金)产险签订战略合作协议。和谐汽车总裁喻峰表示，此次签约成功，将会开辟两家公司在4S店、综合售后领域更加广阔的合作空间，将对中国汽车销售及售后服务行业具有里程碑式的意义。

【CNT GROUP：董事局正探讨分拆部分业务上市】CNT GROUP(0701.HK)宣布，董事局正探讨是否可分拆部分业务独立上市，但潜在交易仍在初步阶段，董事局尚未有决定。

【太古A：联同多个投资伙伴参与生物科技投资】太古A宣布联同多个投资伙伴，参与Green Biologics Limited业务的2500万美元B轮投资。Green Biologics于2003年创立，专门从事可再生C4化学品和高级生物燃料的生产业务。该公司重点生产正丁醇，这是一种用于制造漆油、涂层、接合剂、油墨、塑料、药物、食物成分、家用清洁剂及个人护理产品的化学前体。

【洪桥集团：控股股东贺学初正洽售股权】洪桥集团(8137.HK)宣布，获控股股东贺学初通知，其正与一名潜在买方，就有关可能收购洪桥资本的权益进行商讨。公告称，商讨仍在进行中，潜在交易可能却未必一定会进行。贺学初为公司执行董事及该公司控股股东洪桥资本68%权益的持有人。

【阳光油砂：收到并接受不可撤销认购协议】阳光油砂(2012.HK)宣布，收到并接受约1.98亿单位不可撤销的认购协议，价格按每单位1.7港元，集资总额3.366亿港元。

【旭辉控股集团：今年前11个月销售额同比增长67%】旭辉控股集团(0884.HK)宣布，今年1月至11月，该集团实现合同销售金额约142.5亿元人民币，较2012年同期增长约67%，并已超额完成2013全年合同销售目标140亿元的水平。合同销售面积约133.6万平方米，而合同销售均价每平方米约10660元。

【招商局中国基金：向圣和药业注资逾亿元人民币】招商局中国基金(0133.HK)宣布，旗下全资附属公司-深圳市天正投资于12月3日签署了关于南京圣和药业的增资协议，据此，天正同意向圣和药业注入现金1.05亿元人民币的资本。在协议项下注资完成后，天正将持有圣和药业经扩大股本中约3.5%股权。

【恒指周三跌0.76%金融地产跌幅居前】隔夜美股继续走低，周三（12月4日）恒指低开后震荡回升，尾盘回落。截至收盘，恒指跌181.77点，跌幅为0.76%，报23728.7点；国企指数跌79.57点，跌幅为0.7%，报11368.78点；红筹指数跌28.41点，跌幅为0.61%，报4651.3点，大市全日成交672.7亿。

【A股放量涨1.31%自贸概念股全线爆发】周三（12月4日），A股早盘低开高走，市场出现普涨格局，上证综指攻下2250点关口，午后股指冲击前期高点2270点未果维持高位震荡。临近尾盘，创业板指再次跳水，股指快速翻绿下挫逾1%。

【周三美国三大股指多数收低】周三（12月4日），截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌24.85点，跌幅为0.16%，至15889.77点；纳斯达克综合指数上涨0.8点，涨幅为0.02%，至4038点；标准普尔500指数下跌2.34点，跌幅为0.13%，至1792.81点。

【周三纽约原油涨1.21%报97.20美元】周三（12月4日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.16美元，报收于每桶97.20美元，涨幅为1.21%。延续此前三个交易日的连续涨势，主要由于政府数据显示美国原油库存11个星期以来首次下降。但与此同时，好于预期的ADP私人部门就业报告推升了美元汇率，导致油价涨幅受限。

【周三纽约期金涨2.2%至1247.70美元/盎司】周三（12月4日），纽约黄金期货价格大幅上升，收于1247.70美元/盎司。受助于技术性买入和金价在近期大跌后的大量回补空头。尽管交易商称不清楚黄金在没有特别消息的情况下突然急升的原因，但美元走低，美国原油攀升和美股下跌合力提振金价。

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周三ICE农产品期货涨跌不一原糖连跌11日创一年多来最长跌势



周三（12月4日），洲际交易所（ICE）农产品涨跌不一，原糖期货连续十一日下跌。

原糖期货连续十一日下跌，为一年多来最长跌势。ICE-3月原糖期货收跌0.13美分，或0.8%，报每磅16.68美分，跌至三个月低位。LIFFE-3月白糖期货收跌2.1美元，或0.5%，收报每吨450美元。

洲际交易所(ICE)期棉小涨。交投最活跃的ICE-3月期棉合约收涨0.44美分，或0.6%，报每磅79.05美分。12月期棉合约收涨0.61美分，或0.8%，报每磅78.02美分。该合约将在12月6日到期。

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人民币日报（12月5日）



————————昨夜今晨————————

◆ 【周三美元兑人民币询价跌8个基点报6.0916元】

周三（12月4日），美元兑人民币收报6.0916元，低于周二收盘时的人民币6.0924元；盘中在人民币6.0910-6.0922元区间波动。受美元在海外市场走软影响，美元兑人民币中间价报6.1300元，创历史新低，远低于周二的6.1352元。

交易员表示，尽管当天的中间价创新高主要是受国际美元走势以及美国副总统访华等因素所致，但中间价创新高无疑给了人民币汇价继续升值预留空间，明后天要重点观察中间价是否进一步升值以及大行购汇力度是否有松动。交易员表示，如果人民币升值幅度过大，中国央行可能入市干预买入美元。

离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1495/6.1520元，周二尾盘报6.1528/6.1571元，暗示市场预期未来一年人民币将贬值2.3%。香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0842元，低于周二尾盘的6.0865元。

◆ 【重要数据：11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5】

12月4日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布数据显示，11月汇丰中国服务业采购经理人指数（PMI）微降至52.5，虽低于历史平均水平，但从年内来看仍处在较高景气区间，10月这一指数为52.6。

汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌表示，中国服务业11月保持稳步扩张，带动就业指数连续第三个月处在扩张区域，但新业务和收费价格指数扩张势头放缓，暗示潜在增长动能开始减弱。

————————要闻概览 ————————

【银联国际开通香港银联卡商户人民币清算业务】12月4日，银联国际和中国银行(行情 消息 资金)(香港)有限公司在香港宣布，启动银联卡境外受理商户的人民币清算业务，并率先在香港开展试点。

【人民币资本项目放开提速路线图或已设定】在近日举行的第三届中法金融论坛上，中国人民银行行长周小川明确提出，未来将在价格方面不断完善人民币汇率的市场化机制、加快推进利率市场化，在这些改革的基础上，加快实现人民币资本项目可兑换。专家认为，在国际经济局势不稳定、国内经济转型结构压力下，加快推进人民币资本项目可兑换已是大势所趋，这将为人民币国际化提供更多有利条件。

【中德金融界人士看好人民币国际化前景】 第三届中德金融论坛12月3日在中国驻法兰克福总领事馆经商处举行，来自中德两国的金融界人士纷纷表达了对人民币国际化前景的信心，支援法兰克福为成为人民币离岸中心所作的努力。

【渣打CEO：人民币国际化为中国业务带来机遇】跟随英国首相卡梅伦访华的渣打银行集团行政总裁冼博德称，随着人民币国际化稳步推进，帮助中国企业在海外融资、服务中小企业将为渣打的中国业务带来新机遇。

【“新港”交易所就人民币离岸市场协作达成约定】中国香港交易所（下称“港交所”）与新加坡交易所（下称“新交所”）12月4日在新加坡签订合作备忘录，双方同意在多个共同感兴趣的领域进行合作，包括共同探讨产品发展以促进人民币国际化进程等事宜。业内人士称，双方这样的合作未来能达成“双赢”局面，明确新加坡与中国香港在离岸人民币市场的分工。

————————主要报价 ————————

◆ 【人民币兑美元即期汇率与NDF报价及其价差】

12月4日，美元兑人民币即期汇率报6.0830，美元兑人民币12个月NDF报6.1488，价差0.0658，较前一交易日的0.0697小幅缩窄。　

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央行周四暂停逆回购本周净回笼470亿元



交易员透露，周四（12月5日），央行将不进行任何操作。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼470亿元。12月初整体资金面相对宽松，短期资金价格多数走低，利率债供给压力被旺盛的需求顺利消化。东莞银行认为，预计最迟在12月中旬，市场将迎来流动性实质性的好转甚至宽松的局面，届时央行适时收闸的可能性很大。

本周（11月30日-12月6日），央行公开市场有650亿元逆回购到期，无正回购到期，也无央票到期。央行周二进行了180亿元7天期逆回购操作。分析称，央行继续推行流动性偏紧策略，并已经将货币市场拆借成本抬高一个台阶，货币市场7天期回购在4%以上运行已20余天，而此前的主要运行区间为3-4%。

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每日汇市早报(12月5日)



————————汇市回顾———————

◆ 周三美元兑主要货币汇率多数上涨

周三（12月4日），美元兑主要货币汇率多数上涨。因强劲的民间就业和新屋销售数据支撑了美联储将较预期提前缩减刺激规模的预期。

截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3589美元，低于前一交易日的1.3591美元；1英镑兑换1.6377美元，低于前一交易日的1.6401美元；1澳元兑换0.9027美元，低于前一交易日的0.9138美元；1美元兑换102.14日元，低于前一交易日的102.35日元；1美元兑换0.9026瑞郎，低于前一交易日的0.9046瑞郎；1美元兑换1.0683加元，高于前一交易日的1.0649加元。

————————相关市场————————

◆ 周三纽约期金涨2.2%至1247.70美元/盎司

周三（12月4日），纽约黄金期货价格大幅上升，收于1247.70美元/盎司。受助于技术性买入和金价在近期大跌后的大量回补空头。尽管交易商称不清楚黄金在没有特别消息的情况下突然急升的原因，但美元走低，美国原油攀升和美股下跌合力提振金价。

◆ 周三纽约原油涨1.21%报97.20美元

周三（12月4日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨1.16美元，报收于每桶97.20美元，涨幅为1.21%。延续此前三个交易日的连续涨势，主要由于政府数据显示美国原油库存11个星期以来首次下降。但与此同时，好于预期的ADP私人部门就业报告推升了美元汇率，导致油价涨幅受限。

◆ 周三美国三大股指多数收低道指与标普连跌四日

周三（12月4日），美国三大股指多数收低。道指与标普500指数连续第四个交易日下跌。美国预算协议谈判取得进展。褐皮书称制造业帮助美国经济继续增长，令市场担心美联储可能提早缩减QE。

————————数据回顾————————

【美国11月ISM服务业指数降至53.9不及预期】美国供应管理协会（ISM）周三（12月4日）公布报告称，11月份ISM美国服务业采购经理人指数（PMI）从10月份的55.4下降至53.9，扩张速度有所放缓，不及经济学家此前预期的55.5。在ISM所追踪的18个行业中，有11个行业在11月取得了增长。11月，ISM生产指数下降4.2，至55.5；就业指数下降3.7，至52.5；新订单指数下降0.4，至56.4。

【美国11月ADP就业增长21.5万人远好于预期】周三（12月4日），美国大型人力资源公司Automatic Data Processing（ADP）发布全美私人部门就业报告显示，美国11月ADP就业增长21.5万人，预期增长17万人，前值由增加13万人上调至18.4万人。数据显示，11月当月的就业增长超出预期，且前月就业增长数值大幅上修，利好的就业数据让美联储缩减QE的可能性进一步增加。

【美国10月新屋销售环比增25.4%创四个月新高】美国政府周三（12月4日）公布报告称，10月份美国新屋销售量年化为44.4万栋，为四个月以来的最高水平，较9月份的35.4万栋增长25.4%。主要由于较低的价格吸引购房者购买新屋，表明美国政府停摆事件所带来的担忧情绪已经消散。报告显示，10月份美国新屋价格的中值下降5.3%，至24.58万美元，创下自2012年11月份以来的最低水平。与此同时，10月份美国市场上的新屋供应量下降至4.9个月，低于9月份的6.4个月。与去年同期相比，10月份的新屋销售量增长了21.6%。

【美国11月Markit综合PMI回落至56.2就业形势欠佳】数据编撰机构Markit周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月Markit综合采购经理人指数（PMI）终值较初值回落0.9个百分点至56.2，仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.6。其中，美国11月Markit综合就业指数终值降至52.4，初值为53.3；11月服务业PMI就业指数终值为52.4，初值为53.6。两数据均回落至2013年3月份以来最低水平。数据显示，美国11月服务业PMI终值较初值回落1.2个百分点至55.9，也仍然处于扩张状态，初值为57.1，10月份终值为49.3。

【美国10月贸易逆差缩窄至406.4亿美元进出口额均创新高】周三（12月4日），美国商务部公布，美国10月贸易逆差406.4亿美元，预期逆差400亿美元，9月逆差修正为429.7亿美元。数据还显示，美国10月出口1926.7亿美元，出口额为有记录以来最高水平，前值修正为1893.1亿美元，初值1889.1亿美元；10月进口2333.1亿美元，进口额创2012年3月以来新高，前值修正为2322.8亿美元，初值2306.9亿美元。

【美国上周MBA抵押贷款申请活动指数骤降12.8%连续五周下跌】周三（12月4日），美国抵押贷款银行协会（MBA）公布的报告显示，受再融资申请锐减影响，美国11月29日当周MBA抵押贷款申请活动指数骤降12.8%，至392.1，为连续第五周下降，并创下9月初以来最低，前值为449.6。11月29日当周，抵押贷款购买指数下降4.1%，至184.5，前值为192.4；再融资活动指数大幅下滑17.5%，至1602.1，前值为1942.6。当周30年期固定抵押贷款利率上升3个基点，至4.51%。

【欧元区三季度GDP环比增0.1%符合预期】周三（12月4日），欧盟统计局（Eurostat）公布的数据显示，日益增加的库存和投资帮助欧元区第三季度经济录得正增长，欧元区第三季度本地生产总值（GDP）修正值环比增长0.1%，同比下滑0.4%，与初值一致，符合市场预期。数据还显示，欧盟第三季度GDP环比增长0.2%，同比增长0.1%。

【欧元区11月综合PMI跌至51.7复苏动能不足】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的调查显示，欧元区11月综合采购经理人指数（PMI）终值虽从51.5上修至51.7，好于预期的51.5，且为连续第五个月位于50荣枯分水岭上方，但仍低于10月终值51.9。这表明欧元区民间部门的复苏在11月失去动能，该调查再次凸显出欧元区那些最大经济体之间存在的差异越来越明显。数据还显示，欧元区11月综合PMI新订单指数终值为51.8，初值51.4；11月服务业PMI终值51.2，预期50.9，初值50.9，10月终值为51.6；产出价格指数终值47.9，初值47.6。

【欧元区10月零售销售环比下降0.2%不及预期】周三（12月4日），欧盟统计局（Eurostat）公布的数据显示，欧元区10月零售销售环比下降0.2%，预期持平，前值下降0.6%；同比下降0.1%，预期上升0.9%，前值上升0.3%。该下滑数据表明，消费者开支仍疲弱，未能对欧元区经济增长作出贡献。

【法国11月服务业PMI跌至48为6月以来最低】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的调查显示，法国11月服务业采购经理人指数（PMI）终值下修至48.0，为6月以来最低，预期48.8，初值48.8；10月终值为50.9。法国服务业在11月再度滑入萎缩，这加剧了法国经济重回衰退的风险。数据并显示，法国11月综合PMI也从10月的50.5降至48.0，11月初值为48.5。

【德国11月综合PMI升至55.4民间部门增长速度创新高】周三（12月4日），数据编纂机构Markit公布的一项调查显示，德国11月Markit综合采购经理人指数（PMI）终值从10月的53.2升至55.4，连续第七个月保持在荣枯分水岭50以上，11月综合PMI的初值为54.3。德国民间部门11月以近两年半以来最快速度增长，新订单、未完工订单和聘雇指标全线上扬。数据并显示，德国11月服务业PMI终值55.7，预期54.5，初值54.5，10月终值为53.2。

【英国11月服务业PMI降至60为6月以来最低】周三（12月4日），数据编纂机构Markit一项调查显示，英国11月Markit/CIPS服务业采购经理人指数（PMI）降至60.0，为6月以来最低，预期62.0；前值62.5，为16年高位。英国服务业增速虽较前放缓，不过仍为政府本周稍晚的预算报告奠定了较强劲的经济背景。

【西班牙11月服务业PMI升至51.5创三年半来新高】数据编撰机构Markit周三（12月4日）公布的调查结果显示，西班牙11月服务业采购经理人指数（PMI）自10月的49.6升至51.5，创2010年6月以来最高。11月西班牙服务业扩张步伐三年多来最快，进一步暗示该国经济可能摆脱五年低迷的最糟阶段。11月新业务指数从10月的51.8升至54.2，创2007年7月以来最高。

【意大利11月服务业PMI跌至47.2创7月以来新低】周三（12月4日）公布的调查显示，意大利11月服务业继前两个月微弱复苏后出现萎缩，11月Markit/ADACI服务业采购经理人指数（PMI）从10月的50.5降至47.2，创7月以来新低，预期50.2。该疲弱数据令该国第四季度走出衰退的憧憬蒙上阴影。

【瑞士第三季度工业订单同比下滑2.3%好于前值】瑞士联邦统计局（Federal Statistics Office）周三（12月4日）公布，瑞士第三季度工业订单同比下滑2.3%，跌幅较第二季度有所收窄。第二季度瑞士工业订单同比修正为下降4.3%，初值下降4.2%。具体数据显示，瑞士第三季度工业产出同比上升0.7%，前值下降1.1%。第三季度未交订单同比下降0.2%，前值下降1.4%；工业销售同比上升0.8%，前值下降0.8%。

【11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5】12月4日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布数据显示，11月汇丰中国服务业采购经理人指数（PMI）微降至52.5，虽低于历史平均水平，但从年内来看仍处在较高景气区间，10月这一指数为52.6。

【前三季度中国服务进出口总额达3905亿美元同比增13.4%】2013年前三季度，我国服务进出口总额达3905亿美元，比上年同期增长13.4%。其中，服务出口1464亿美元，同比增长6.8%；进口2441亿美元，同比增长17.8%；贸易逆差977亿美元，同比扩大39.4%。运输服务和旅游在服务进出口总额中的占比达58.3%，旅游和运输服务贸易逆差分别为583亿美元和417亿美元，为我国前两大服务贸易逆差来源领域。高附加值服务中的保险、咨询和专有权利使用费和特许费出口实现快速增长，同比分别增长21.7%、19.9%和16.7%；计算机和信息服务进口增势显著，增幅为53.6%。

【澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊预期】澳大利亚统计局周三（12月4日）公布的数据显示，澳大利亚季调后第三季度实际国内生产总值(GDP)同比上升2.3%，环比上升0.6%，双双不及预期。

【澳大利亚11月AIG服务业表现指数升至48.9连升三月】澳洲工业集团（AIG）和澳洲联邦银行（CBA）周三（12月4日）公布的数据显示，澳大利亚11月AIG/CBA服务业表现指数升至48.9，为连续第三个月上升，并创下七个月新高，但仍连续第22个月处于萎缩状态，前值为47.9。

————————重要资讯————————

【加拿大央行决议维持利率不变但发出更加鸽派立场】加拿大央行（BOC）周三（12月4日）仍然维持其关键利率在1.00%不变，当前的宽松政策刺激措施力度仍然足够，但就其前景发出更加鸽派（倾向于放宽货币政策）的立场，称通胀率疲软的风险令人不快，这可能比央行六周之前更加严重。

【威廉姆斯：2014年应开始缩减QE但不会立即加息】旧金山联储主席威廉姆斯（John Williams）周二（12月3日）表示，预计美联储会在2014年结束QE3。一旦失业率回落至6.5%下方，美联储（FED）应当在什么因素会触发加息上更加具体化。威廉姆斯表示，失业率可能会比美联储预期提前降至6.5%，但不会下调当前6.5%的失业率门槛。预计美国国内生产总值（GDP）增速会在2014年年底时超过3%，失业率届时也会略微低于7%。威廉姆斯称，即使失业率降至6.5%以下联邦基金利率也不会上调，在加息上美联储需要见到经济和就业增速进一步改善。个人倾向于下调银行业隔夜存款利率，这将略微正面。利率可能会在2015年后期之前维持在接近零的水平不变，预计美联储会在2014年某个时候结束QE3，若美联储在2014年12月还购债，将会十分失望。美联储每次会议都有讨论货币政策步伐，12月货币政策会议也不例外。

【美共和党议员：国会谈判小组就自动减支已接近达成协议】来自美国俄克拉荷马州的共和党籍众议员柯尔（Tom Cole）周二（12月3日）表示，由参众两院29名议员组成的谈判委员会已接近就放宽自动减支措施达成协议，目前已只剩下最后的几项条款没有达成一致意见。柯尔表示，国会谈判委员会希望最晚在下周五（12月13日）达成一项协议，进而确定至2015年9月底结束的两个财年的美国联邦政府开支水平。若驴象两党就此达成一致，可能会设定一个大约1万亿美元的开支上限，而不是根据众所周知的自动减支计划所制定的9670亿美元开支上限。而民主党方面则在其预算中提议，将开支上限设定在1.058万亿美元。

【美国副总统：美中两国需扩大务实合作】周三（12月4日），美国副总统拜登（Biden）表示，美中两国必须扩大务实合作并展现出成果。在拜登访华之前，中国政府宣布在涵盖争议岛屿的区域建立防空识别区，招致美国、日本和韩国的抗议。这一议题成为拜登周二（12月3日）与日本方面会谈的主要内容。

【欧洲央行诺沃特尼：应用现存国际标准评估银行业所持政府债券】欧洲央行（ECB）管委会成员兼地利央行行长诺沃特尼（Ewald Nowotny）周二（12月3日）表示，在未来评估欧元区银行业持有成员国政府债券时，欧洲央行不应抛弃现存国际标准。诺沃特尼指出，欧洲央行具备诸多条款，在短期内调整这些条款并不合适，欧洲央行应当采用现存巴塞尔协议III。诺沃特尼称，奥地利支持筹建共同机构，用于掌控大型银行。成员国层面的清算机构应当保持对小规模银行的管控，以避免技术性问题，尤其是在语言各不相同的情况下。

【欧盟和希腊预计会在1月1日前达成拨款协议】欧盟（EU）和希腊官员周三（12月4日）共同表示，预计会在2014年1月1日之前就发放希腊下一笔援助款达成一致，届时，希腊将成为欧盟轮值主席国。欧盟委员会（EC）主席巴罗佐（Jose Barroso）和希腊总理萨马拉斯（Antonis Samaras）都强调希腊在缩减预算赤字和支持经济复苏上所付出的努力。巴罗佐指出，尽管由欧盟委员会（EC）、欧洲央行（ECB）和国际货币基金组织（IMF）这三驾马车派出的观察团在11月底没有达成任何协议，但目前来看，希腊有资格获得更多援助。萨马拉斯指出，此轮谈判的整体性协议可能会在2013年敲定，其本人对此表示乐观，希腊与国际债权人之间的磋商仍在继续。希腊已经取得很大进步，辛苦的付出正获得回报。

【澳政府和绿党就取消债务上限达成协议】澳大利亚国库部长霍基（Joe Hockey）周三（12月4日）与颇具影响力的绿党（Greens）达成协议，将取消3000亿澳元（约合2720亿美元）的债务上限，以换取政府提高借款透明度。

【商务部姚坚：目前我国正在建设18个自贸区】商务部新闻办官方微博信息显示，商务部12月4日召开“自贸区建设”专题新闻发布会。商务部办公厅主任姚坚指出，目前，我国正在建设18个自贸区，涉及31个国家和地区。其中，已签署12个自贸协定。

【安倍晋三：若经济增长放缓日本央行将进一步放宽货币政策】日本首相安倍晋三（Abe）周三（12月4日）表示，日本央行（BOJ）将在其认为必要的时候，采取适当措施进一步放松货币政策。安倍指出，如果日本经济增速放缓，相信日本央行将会采取适当的举措。任何进一步的货币宽松政策均由日本央行行长黑田东彦（Kuroda）决定，相信其将在货币政策上做出正确决定。此外，安倍还表示，明年4月份即将上调消费税，届时日本政府将采取财政措施应对经济放缓。

【日本央行委员：或在风险危及2%通胀目标时采取行动】日本央行（BOJ）审议委员佐藤健裕（Takehiro Sato）周三（12月4日）表示，如果风险危及到在两年内实现2%的通胀率目标，可能有必要考虑采取更多举措。他也表示，很难推出力道类似或者高于4月货币刺激政策那样能震动市场的措施。虽然其他政策工具有限，但并不意味着日本央行排除了别的选项；欧美的通胀下滑如果持续，可能对日本的物价水平产生一定的影响。

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国际媒体财经要闻（12月5日）



————华尔街日报————

【中国移动、中国电信和中国联通(行情 消息 资金)获得4G牌照】中国周三（12月4日）向中国移动、中国电信和中国联通(行情 消息 资金)发放了4G牌照，为国内三大运营商加快建设4G网路铺平道路。4G网络将提供速度更快的移动服务，预计国内的许多互联网企业将从新的4G网络中受益。

【东风汽车(行情 消息 资金)获批与法国雷诺组成合资公司】东风汽车(行情 消息 资金)周四宣布，公司已获得发改委批准，与法国雷诺汽车公司通过联合重组的方式组建合资公司。该合资公司计划年产销售15万辆汽车，总投资额达人民币77.556亿元。

【伊朗希望美国公司开发其油气田】伊朗石油部长Bijan Zanganeh周三表示，希望雪佛龙公司和康菲石油公司等美国企业开发伊朗境内的石油和天然气田。

————金融时报————

【欧盟开出17亿欧元Libor操纵罚单】欧盟反垄断机构对德意志银行(Deutsche Bank)、法国兴业银行(行情 消息 资金)(Société Générale)、摩根大通(JPMorgan)和花旗(Citi)等几家银行开出了创纪录的17亿欧元罚单。对这4家银行而言，此次和解标志着它们首次承认自己参与了Libor操纵。这一丑闻在全球金融界引发了震荡，并导致几十名交易员和多名顶级高管被炒。

【美国商界领袖警告：明年经济增长乏力】美国大公司的首席执行官警告称，美国将迎来又一个增长乏力的年头，他们同时表示希望，美国国会正在讨论的一项预算协议将启动经济复苏。

【Gazprom寻求与欧盟和解】俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)正寻求与欧盟(EU)达成和解，并着手展开相关谈判，以了结一项全面反垄断调查。这项调查对该公司在欧洲的业务模式构成了威胁。这一和解努力的目的在于，消除俄罗斯与欧盟之间紧张关系的一大来源——尽管双方现在仍因乌克兰在最后关头拒绝签署与欧盟的贸易协定而处在争执的状态。

————日经中文网————

【中美牵引全球汽车市场】美国和中国已成为全球汽车市场的火车头。销量明显复苏的美国预计2013年的销量为1550万辆左右，创6年来的最高纪录，接近2008年金融危机之前的水平。中国则将首次突破2000万辆大关，中美加起来将占到全球汽车销量的近一半。围绕这两大市场，全球汽车巨头将加速份额攻防战。

【日美未提让中国撤回防空识别区】12月3日日本首相安倍晋三与美国副总统拜登举行了会谈，日本对于中国在东海上空划设包括钓鱼岛在内的防空识别区表示“深切担忧”，就不承认单方面改变现状达成了一致。日美优先了通过同盟加强团结的议题，双方强调两国政府的应对举措没有不同，但安倍考虑到美方对过度刺激中国持慎重态度，没有使用敦促中国撤销防空识别区的表述。

【页岩革命开始波及谷物市场行情】页岩革命已波及到谷物市场的行情。随着页岩油的增产，美国的原油进口依存度大幅下降，增产与汽油混合使用的乙醇原本是为了降低石油对外依存度，现在变得没多大必要了。美国国家环保局上个月提出了下调乙醇强制使用量的方案，如果得以实施，将导致作为乙醇生产原料的玉米的需求下降，成为价格下跌的主因。页岩革命已开始抑制谷物价格高涨的风险。

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财经要闻汇总（12月5日）



摘要：国务院常务会议修改部分法规为简政放权打牢基础；央行周四暂停逆回购本周净回笼470亿元；发改委将继续深化行政审批制度和投资体制改革；环保部称三大原因造成中东部地区大面积灰霾；社科院预计未来5年中国经济增长区间为6.4%-7.9%；省级“坏账银行”开始实质运作不良资产可以对外转让；周四美元兑人民币中间价上涨10个基点。

【三大改革为新型城镇化引入“活水”】市场预期全国城镇化工作会议将于近期召开，以人为核心的新型城镇化道路渐渐明晰。业内人士认为，当前推进新型城镇化受到土地、公共服务等方面成本难题掣肘，要改变这一状况必须推进相关配套改革。如果体制机制不变，新型城镇化将难以落到实处。要真正推动新型城镇化进程就必然涉及户籍、土地、财税等三大领域改革。而三大领域的一系列改革措施将从供给层面提升中国经济增长潜力，城镇化对于经济的影响已不能简单理解为需求拉动。

【国务院常务会议修改部分法规为简政放权打牢基础】国务院总理李克强12月4日主持召开国务院常务会议，围绕落实审批制度改革通过修改一批法律的议案和决定修改部分行政法规。专家认为，这是为更好地简政放权打牢法律基础，为进一步落实审批制度改革铺平法律道路。

【央行周四暂停逆回购本周净回笼470亿元】交易员透露，周四（12月5日），央行将不进行任何操作。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼470亿元。12月初整体资金面相对宽松，短期资金价格多数走低，利率债供给压力被旺盛的需求顺利消化。东莞银行认为，预计最迟在12月中旬，市场将迎来流动性实质性的好转甚至宽松的局面，届时央行适时收闸的可能性很大。

【发改委：继续深化行政审批制度和投资体制改革】12月4日，国家发展改革委党组召开中心组学习扩大会，党组书记、主任徐绍史作“认真学习贯彻党的十八届三中全会精神，统筹推进经济体制改革”专题辅导报告。徐绍史强调，国家发展改革委要进一步转变管理理念、管理职能、管理方式和管理作风，继续深化行政审批制度改革、投资体制改革。

【发改委酝酿调整中成药价格方案料于明年初出台】从12月4日召开的“中国医药(行情 消息 资金)产业发展高峰论坛”上了解到，国家发改委正酝酿调整中成药价格的方案，预计明年年初将出台。

【环保部：三大原因造成中东部地区大面积灰霾】南京、杭州、上海等中东部地区近日出现大面积灰霾。环保部有关负责人12月4日分析了造成这一情况的三大原因，预计12月4日至8日，不利气象条件仍将持续，12月8日至11日，受较强冷空气影响，华北中南部至长三角地区等气象条件将明显改善。

【社科院预计未来5年中国经济增长区间为6.4%-7.9%】由中国社会科学院经济研究所发布的、社会科学文献出版社出版的《宏观经济蓝皮书：中国经济增长报告(2012-2013)》12月4日发布。蓝皮书预计中国经济2013-2018年增长区间为6.4%-7.9%。

【工信部正式发放4G牌照有望拉动5千亿投资热潮】12月4日，工信部正式向中国移动、中国联通(行情 消息 资金)和中国电信发放4G牌照，中国4G网络商用时代正式开启。电信专家、飞象网总裁项立刚认为，4G网络建设将产生5000亿元以上的投资，网速提升带来的换机潮。

【统计局：全国经济普查明年1月展开决不能带水分】12月4日从国家统计局获悉，第三次全国普查已经展开，从2014年1月1日起，普查工作将进入现场登记阶段。国家统计局要求，普查数据必须实打实、硬碰硬，决不能带水分。

【财政部12月10日将进行300亿元三个月期国库现金定存招标】财政部决定实施2013年中央国库现金管理商业银行定期存款（十期）（以下简称本期存款）操作。本期存款期限3个月，计划存款量300亿元，存款起息日为2013年12月10日，到期日为2014年3月11日。本期存款招投标定于12月10日上午9点至9点30分。

【省级“坏账银行”开始实质运作不良资产可以对外转让】银监会下发了一份针对金融机构不良资产处置的新文件，其中进一步界定了省级资产管理公司的业务，除了能参与本省（区、市）范围内不良资产的批量转让工作，其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置，可以对外转让。

【企业债预审细则曝光：产能过剩项目需发改委出意见】企业债预审权下放省级发改部门之后，调整后的相关审核细则也得以浮出水面。一份企业债券审核工作手册显示，针对产能过剩领域地方审批项目和中央审批项目，发改委强调，必须由发改委专业司出具关于募投项目的意见。

【周四美元兑人民币中间价上涨10个基点】周四（12月5日），美元兑人民币中间价报6.1310元，较前一交易日（6.1300元，再创汇改以来新低）上涨10个基点，前一日询价市场报6.0916元。

【澳大利亚10月商品及服务贸易帐赤字增至5.29亿澳元】澳大利亚统计局12月5日公布贸易帐数据显示，澳大利亚10月商品及服务贸易帐赤字5.29亿澳元，赤字规模扩大；预期赤字3.75亿澳元，前值赤字2.84亿澳元。