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上交所上市公司公告信息（12月4日）



●(600101(行情 消息 资金)) 明星电力(行情 消息 资金):第九届董事会第十六次会议决议公告

四川明星电力(行情 消息 资金)股份有限公司第九届董事会第十六次会议于2013年12月3日召开，会议审议通过了《关于控股子公司甘孜州康定华龙水利电力投资开发有限公司调增2013年趸售电力日常关联交易预计数量的议案》、《关于公开挂牌转让所持四川明星水电建设有限公司全部股权的议案》、《关于公开挂牌转让所持四川明星万达房地产开发有限公司全部股权的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600106(行情 消息 资金)) 重庆路桥(行情 消息 资金):第五届董事会第二十一次会议决议公告

重庆路桥(行情 消息 资金)股份有限公司第五届董事会第二十一次会议于2013年12月3日召开，会议审议通过了《关于公开发行公司债券的议案》、《关于提请股东大会授权董事会或董事会授权人士办理本次公开发行公司债券相关事项的议案》、《关于召开公司2013年第三次临时股东大会的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600106(行情 消息 资金)) 重庆路桥(行情 消息 资金):关于召开2013年第三次临时股东大会的通知

重庆路桥(行情 消息 资金)股份有限公司董事会决定于2013年12月19日上午9：30分召开公司2013年第三次临时股东大会，审议《关于公开发行公司债券的议案》、《关于提请股东大会授权董事会或董事会授权人士办理本次公开发行公司债券相关事项的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600242(行情 消息 资金)) 中昌海运(行情 消息 资金):2013年第四次临时股东大会决议公告

中昌海运(行情 消息 资金)股份有限公司2013年第四次临时股东大会于2013年12月3日举行，会议审议通过了《关于下属子公司发行企业私募债及为其提供担保的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600273(行情 消息 资金)) 华芳纺织(行情 消息 资金):关于重大资产重组的一般风险提示暨复牌公告

华芳纺织(行情 消息 资金)股份有限公司第六届董事会第七次会议审议通过了《华芳纺织(行情 消息 资金)股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等与本次重组相关的议案，公司股票自2013年12月4日开市起复牌。

公司董事会郑重提示投资者注意投资风险。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600273(行情 消息 资金)) 华芳纺织(行情 消息 资金):第六届董事会第七次会议决议公告

华芳纺织(行情 消息 资金)股份有限公司第六届董事会第七次会议于2013年12月3日召开，会议审议通过了《关于华芳纺织(行情 消息 资金)股份有限公司本次重大资产重组构成关联交易的议案》、《关于华芳纺织(行情 消息 资金)股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》、《关于签署附条件生效之<华芳纺织(行情 消息 资金)股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易之框架协议>的议案》等事项。

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●(600313(行情 消息 资金)) 中农资源(行情 消息 资金):2013年第五次临时股东大会决议公告

中垦农业资源开发股份有限公司2013年第五次临时股东大会于2013年12月3日召开，会议审议通过《关于收购中垦锦绣华农武汉科技有限公司54.96%股权的议案》。

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●(600332(行情 消息 资金)) 白云山:公告

广州白云山医药集团股份有限公司获悉，由本公司属下全资子公司-广州王老吉大健康产业有限公司出资打造的座落于广州白云山和记黄埔中药有限公司神农草堂内的王老吉凉茶博物馆于12月3日正式落成。

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●(600343(行情 消息 资金)) 航天动力(行情 消息 资金):第四届董事会第二十一次会议决议公告

陕西航天动力(行情 消息 资金)高科技股份有限公司第四届董事会第二十一次会议于2013年12月3日召开，会议审议通过《变更会计师事务所的议案》、《信息披露管理制度（修订稿）》、《关于召开2013年度第一次临时股东大会的议案》。

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●(600343(行情 消息 资金)) 航天动力(行情 消息 资金):关于召开2013年度第一次临时股东大会的通知

陕西航天动力(行情 消息 资金)高科技股份有限公司董事会决定于2013年12月20日上午9：30召开公司2013年度第一次临时股东大会，审议《关于变更会计师事务所的议案》。

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●(600350(行情 消息 资金)) 山东高速(行情 消息 资金):2013年第二次临时股东大会决议公告

山东高速(行情 消息 资金)股份有限公司2013年第二次临时股东大会于2013年12月3日召开，会议审议通过关于公司符合发行公司债券基本条件的议案、关于发行公司债券的议案、关于提请股东大会授权董事会办理公开发行公司债券相关事项的议案。

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●(600415(行情 消息 资金)) 小商品城(行情 消息 资金):第六届四十一次董事会决议公告

浙江中国小商品城(行情 消息 资金)集团股份有限公司第六届四十一次董事会于近日召开，会议审议通过了《关于向中国工商银行(行情 消息 资金)申请固定资产支持融资的议案》。

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●(600483(行情 消息 资金)) 福建南纺(行情 消息 资金):关于召开2013年第一次临时股东大会的通知

福建南纺(行情 消息 资金)股份有限公司董事会决定于2013年12月20日下午14:00召开公司2013年第一次临时股东大会，本次临时股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式，公司将通过中国证券登记结算有限责任公司向公司股东提供网络形式的投票平台，公司股东可以在网络投票时间内通过上述系统行使表决权，网络投票时间：2013年12月19日下午15:00至2013年12月20日下午15:00，审议《关于公司进行重大资产重组的议案》、《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的议案》、《关于<福建南纺(行情 消息 资金)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其摘要的议案》等事项。

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●(600483(行情 消息 资金)) 福建南纺(行情 消息 资金):第七届董事会第六次临时会议决议公告

福建南纺(行情 消息 资金)股份有限公司第七届董事会第六次临时会议于2013年12月2日召开，会议审议并通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的议案》、《关于签订附条件生效的<福建南纺(行情 消息 资金)股份有限公司发行股份购买资产协议>、<福建南纺(行情 消息 资金)股份有限公司发行股份购买资产之盈利预测补偿协议>的议案》、《关于<福建南纺(行情 消息 资金)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)>及其摘要的议案》等事项。

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●(600516(行情 消息 资金)) 方大炭素(行情 消息 资金):关于召开2013年第五次临时股东大会的通知

方大炭素(行情 消息 资金)新材料科技股份有限公司董事会决定于2013年12月19日（星期四）上午11：00召开公司2013年第五次临时股东大会，审议《关于为子公司提供担保的议案》。

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●(600516(行情 消息 资金)) 方大炭素(行情 消息 资金):第五届董事会第十四次临时会议决议公告

方大炭素(行情 消息 资金)新材料科技股份有限公司第五届董事会第十四次临时会议于2013年12月3日召开，会议审议通过了关于为子公司提供担保的议案、关于召开2013年第五次临时股东大会的议案。

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●(600719(行情 消息 资金)) 大连热电(行情 消息 资金):关于再次发出召开2013年度第二次临时股东大会通知的提示性公告

大连热电(行情 消息 资金)股份有限公司再次发出召开2013年度第二次临时股东大会的提示性公告。

现场会议召开日期和时间：2013年12月9日下午14:00。

网络投票时间：2013年12月9日上午9:3011:30，下午13:0015:00。

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●(600734(行情 消息 资金)) 实达集团(行情 消息 资金):第七届董事会第二十七次会议决议公告

福建实达集团(行情 消息 资金)股份有限公司第七届董事会第二十七次会议于2013年12月2日召开，会议审议通过了《关于对在建的实达工业研发大楼追加投资的议案》、《关于对外转让商标的议案》。

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●(600750(行情 消息 资金)) 江中药业(行情 消息 资金):债券付息公告

江中药业(行情 消息 资金)股份有限公司于2012年12月7日发行的公司债券（简称：12江药债）将于2013年12月9日开始支付自2012年12月7日至2013年12月6日期间的利息。

债权登记日：2013年12月6日

债券付息日：2013年12月9日

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●(600758(行情 消息 资金)) 红阳能源(行情 消息 资金):公告

辽宁红阳能源(行情 消息 资金)投资股份有限公司于近日接到上海市松江区人民法院（2004）松执恢复字第246号《执行裁定书》、《协助执行通知书》，及（2004）松执恢复字第247号《执行裁定书》、《协助执行通知书》。上述两份裁定书的申请执行人为“中国工商银行(行情 消息 资金)上海市松江支行”，被执行人为“辽宁红阳能源(行情 消息 资金)投资股份有限公司”。

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●(600759(行情 消息 资金)) 正和股份(行情 消息 资金):复牌提示性公告

海南正和实业集团股份有限公司第十届董事会第八次会议审议通过关于非公开发行股票的相关议案。依据相关规定，公司股票于2013年12月4日复牌。

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●(600759(行情 消息 资金)) 正和股份(行情 消息 资金):关于召开2013年第三次临时股东大会的通知

海南正和实业集团股份有限公司兹定于2013年12月23日上午10：00召开2013年第三次临时股东大会，审议《关于提请股东大会审议更换董事的议案》、《关于变更经营范围的议案》、《关于修改公司章程的议案》等事项。

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●(600759(行情 消息 资金)) 正和股份(行情 消息 资金):第十届董事会第八次会议决议公告

海南正和实业集团股份有限公司第十届董事会第八次会议于2013年12月3日召开，会议审议通过《关于公司非公开发行股票方案的议案》、《关于公司本次非公开发行股票涉及关联交易的议案》、《关于公司与广西正和实业集团有限公司签署<非公开发行股票认购协议书>的议案》等事项。

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●(600771(行情 消息 资金)) 广誉远:第五届董事会第六次会议决议公告

广誉远中药股份有限公司第五届董事会第六次会议于2013年12月3日召开，会议审议通过了关于出售公司部分资产的议案、关于与关联人共同投资的议案、关于子公司签署《迁址新建项目合作协议书》的议案等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600771(行情 消息 资金)) 广誉远:关于召开2013年第五次临时股东大会的通知

广誉远中药股份有限公司董事会决定于2013年12月19日上午9时召开公司2013年第五次临时股东大会，审议《关于出售公司部分资产的议案》、《关于与关联人共同投资的议案》、《关于子公司签署<迁址新建项目合作协议书>的议案》。

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●(600795(行情 消息 资金)) 国电电力(行情 消息 资金):召开2013年第三次临时股东大会的通知

国电电力(行情 消息 资金)发展股份有限公司董事会决定于2013年12月20日（星期五）上午9:00召开公司2013年第三次临时股东大会，审议《关于改聘瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2013年度财务决算报告审计机构的议案》、《关于改聘瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2013年度内部控制审计机构的议案》、《关于调整公司部分经常性关联交易的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600795(行情 消息 资金)) 国电电力(行情 消息 资金):七届十三次董事会决议公告

国电电力(行情 消息 资金)发展股份有限公司七届十三次董事会于2013年12月3日召开，会议审议同意改聘瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2013年度财务决算报告审计机构、改聘瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2013年度内部控制审计机构的议案、调整公司部分经常性关联交易的议案等事项。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(600895(行情 消息 资金)) 张江高科(行情 消息 资金):第五届董事会第二十八次会议决议公告

上海张江高科(行情 消息 资金)技园区开发股份有限公司第五届董事会第二十八次会议于2013年12月2日召开，会议审议通过关于授权公司全资子公司上海张江集成电路产业区开发有限公司出售盛银大厦物业的议案、关于增资上海张江生物医药基地开发有限公司暨关联交易的议案。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(601169(行情 消息 资金)) 北京银行(行情 消息 资金):董事会决议公告

北京银行(行情 消息 资金)股份有限公司董事会会议于近日召开，会议审议通过《关于开展信贷资产证券化业务的议案》。

仅供参考，请查阅当日公告全文。

●(601669(行情 消息 资金)) 中国水电(行情 消息 资金):第二届董事会第八次会议决议公告

中国水利水电建设股份有限公司第二届董事会第八次会议于2013年12月2日召开，会议审议通过了《关于中水电海外投资有限公司南欧江二期项目前期工程开发专项资金的议案》、《关于中国水利水电第四工程局有限公司调整青海省海东工业园区高铁新区BT项目投融资额的议案》、《关于中国水电(行情 消息 资金)建设集团路桥工程有限公司拟以BT模式投融资建设烟台金山湾生态城基础设施工程项目的议案》。

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A股盘前重要资讯（12月4日）



摘要：中央政治局召开会议研究2014年经济工作；央行上海总部详解自贸区金融路线图：一年形成可复制推广金管模式；央行周二缩量逆回购本周或重启“一逆一停”操作；监管部门9号文出炉预期上升银行非标资产扩张有望放缓；上周A股新增开户数环比下降15.9%。

【中央政治局召开会议研究2014年经济工作】**中央政治局12月3日召开会议，分析研究2014年经济工作，听取第二次全国土地调查情况汇报。**中央总书记习近平主持会议。

【央行上海总部详解自贸区金融路线图：一年形成可复制推广金管模式】近日，中国人民银行出台了《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（以下简称《意见》）。为此，中国人民银行上海总部党委副书记、副主任兼上海分行行长、国家外汇管理局上海市分局局长张新就当前市场比较关注的相关事项作出了解释。张新表示，希望用三个月时间能把《意见》的大部分措施落地实施，用半年的时间初步探索总结试验区改革成熟的经验，用一年左右的时间，基本形成可复制、可推广的金融管理模式，为2020年的全国金融改革目标，以及上海的国际金融中心建设作出力所能及的贡献。

【央行周二缩量逆回购本周或重启“一逆一停”操作】周二，中国央行进行180亿元7天期逆回购操作，规模较上周减少近六成，中标利率持平于4.1%。东莞银行认为，本周央行重启“一逆一停”的公开市场操作的可能性很大。预计最迟在12月中旬，市场将迎来流动性实质性的好转甚至宽松的局面，届时央行适时收闸的可能性很大。

【监管部门9号文出炉预期上升银行非标资产扩张有望放缓】在央行三季度货币政策报告专门谈及同业业务后，近期市场对“9号文”出炉的预期进一步上升，这将进一步限制非标资产腾挪途径，未来非标资产扩张速度将放缓，实际影响则有待观察。

【证监会：正在研究制定上市公司内控评价报告信披规则】12月3日，证监会会计部副主任李筱强在迪博·中国上市公司内部控制指数（2013）发布会上表示，将配合财政部完善企业内控技术标准、细化操作指引，目前正协调有关部门制定内控评价报告信息披露规则，同时着手研究改进内控审计报告披露要求。

【上交所：债券交易单笔申报上限提高至10万手】上交所近日调整关于《上海证券交易所交易规则》债券单笔申报上限，集中竞价系统债券交易和债券质押式回购交易单笔申报最大数量由1万手上调至10万手，即由1000万元面值上调至1亿元面值，以更好适应参与债券现货和回购交易的投资者需求，提高上交所债券市场的交易效率。同时，上交所对《上海证券交易所债券交易实施细则》关于债券单笔交易申报上限的规定同步作出调整，将“单笔申报最大数量不超过1万手”的规定修改为“单笔申报最大数量不超过10万手”。

【上周A股新增开户数环比下降15.9%】中登公司最新公布数据显示，上周（11月25日至29日）沪深两交易所新增A股开户数为104565户，较前一周的124347户下降15.9%。数据显示，上周两市新增股票开户数为104782户，新增B股开户数为217户；参与交易的A股账户数为1112.79万户；期末持仓A股账户数为5395.41万户；期末有效账户数为13206.97万户。

【江西年底前启动农村土地流转试点】继安徽之后，日前江西南昌宣布将于年底前正式启动南昌县、安义县两地的农村土地流转试点。据了解，煌上煌在南昌、九江周边县有数百亩农地，正邦科技(行情 消息 资金)在南昌周边的吉安等地则有数千亩农地及林地。

【公司新闻】长江证券(行情 消息 资金)拟申请开展个股期权业务；黔轮胎A非公开发行不超3亿股新股获证监会核准；*ST传媒董事长周江军辞职；北京银行(行情 消息 资金)董事会同意开展信贷资产证券化业务；大连热电(行情 消息 资金)重大资产重组方案获大连国资委批准；宏源证券(行情 消息 资金)重组相关工作仍未完成股票延期复牌；皇氏乳业(行情 消息 资金)终止筹划重大资产重组12月4日复牌；青龙管业(行情 消息 资金)拟作为主发起人筹建民营银行。

【市场回顾】周二A股低开高走涨0.69%行业板块普遍回暖。周二沪深两市净流出资金14.13亿。周二A股共有40只股票发生50笔大宗交易总成交额约为15.05亿元。周二美股和欧洲主要股指悉数下跌日经指数独涨。

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12月4日科技要闻盘点：360称将推互联网“白名单”



【美国网络星期一在线销售额将达20亿美元】据IBM分析，美国网络星期一在线销售额同比增长近20%，创纪录新高。IBM称，数据显示，截至美东时间周一晚9点(北京时间周二上午10点)，移动端流量占到全部网站访问量的30%，较去年增长58%。

【派杰宣布停止研究世纪互联股票】美国投资公司派杰发布报告称，由于有分析师离职及出于对分析师资源进行重新部署的理由，公司决定停止对世纪互联的股票进行研究。

【360称将推互联网“白名单”】360总裁齐向东透露，奇虎360正在工信部的支持下，推出“互联网白名单”。齐向东表示，11月26日360牵头的网站认证联盟已经成立，未来会推出一个白名单，告诉网民哪些网站是安全的。

【HTC One Mini因侵犯诺基亚专利将在英国禁售】当地时间本周二，英国伦敦高等法院裁定HTC One Mini智能手机侵犯了诺基亚技术专利。受此影响，HTC于12月6日起不得在英国市场销售该款手机。在此次判决之前，诺基亚已经利用专利战迫使HTC改变了HTC One手机的麦克风和无线电设置。

【小米推出官方版移动电源】3日晚9点小米公司公布了自有品牌的移动电源。据官网介绍，这款移动电源采用全铝合金金属外壳，使用LG/三星进口电芯。这款移动电源首批5万台，12月10日正式销售。

【联通高管称正研究TD-LTE】中国联通(行情 消息 资金)副总经理张钧安表示，中国联通(行情 消息 资金)正积极研究TD-LTE发展，未来将为用户提供接入速率更高，网络质量更可靠的4G移动接入服务，但他未透露未来联通4G网络中TD-LTE与FDD LTE的各自占比，令人对联通4G战略仍生疑。

【阿里招募手游人才或涉足手游行业】持续在移动互联网布局的阿里巴巴或许要涉足手游行业了。近日，阿里招聘手游人才的帖子被曝光。而业内消息亦显示，马云可能与私交甚好的史玉柱及其巨人网络合作开发手游。

【传完美世界或谋求私有化涉及金额约12亿美元】据消息人士透露，中国网络游戏研发运营公司完美世界正在谋求私有化。完美世界创始人池宇峰近期正在跟各大投行频繁接触，希望能以12亿美元的估值完成对完美世界公司的私有化。目前完美世界的市值为9.33亿美元，市盈率约为13.5。

【传UPS也在评估无人机商用技术】继亚马逊表示将考虑采用无人机递送包裹后，快递服务巨头UPS周二也传出将开始评估商用无人机的投入和使用。

【惠普新Android平板电脑悄然上市】周一惠普公司的四款新Android平板电脑悄然上市，事先没有向任何媒体进行透露。这四款新设备包括，惠普Slate 7 Plus，惠普Slate 7 Extreme，惠普Slate 8 Pro和惠普Slate 10 HD。

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国内期市盘前重要资讯（12月4日）



摘要：中央政治局召开会议研究2014年经济工作；央行周二缩量逆回购本周或重启“一逆一停”操作；中期协与境外三家机构签署合作谅解备忘录；周二国内商品期市收盘多数下挫沪银跌逾2%。

――――宏观要闻――――

【中央政治局召开会议研究2014年经济工作】中共中央政治局12月3日召开会议，分析研究2014年经济工作，听取第二次全国土地调查情况汇报。中共中央总书记习近平主持会议。会议认为，今年以来，国内外形势错综复杂，我国经济发展面临近年来少有的复杂严峻局面。党中央、国务院带领全国各族人民深入贯彻落实党的十八大精神，坚持稳中求进工作总基调，坚持统筹稳增长、调结构、促改革，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底有机统一，保持政策定力，创新调控思路和方式，深处着力、精准发力，推出一系列创新性政策措施，经济社会发展稳中有进、稳中向好，全年主要预期目标能够较好完成，实现了良好开局。

【央行周二缩量逆回购本周或重启“一逆一停”操作】周二，中国央行进行180亿元7天期逆回购操作，规模较上周减少近六成，中标利率持平于4.1%。东莞银行认为，本周央行重启“一逆一停”的公开市场操作的可能性很大。预计最迟在12月中旬，市场将迎来流动性实质性的好转甚至宽松的局面，届时央行适时收闸的可能性很大。

【李克强：立足国情走新型工业化道路】联合国工业发展组织第十五届大会当地时间12月2日在秘鲁首都利马召开。国务院总理李克强应邀向大会发表视频贺辞。李克强指出，中国将继续坚持发展和民生优先，进一步坚定不移深化改革、扩大开放，实施创新驱动，优化产业结构，立足国情走新型工业化道路。中国政府将大力支持工发组织的工作，共同探索走新型工业化发展之路，推动包容与可持续的工业发展。

【国务院：引导和鼓励金融机构加大对资源型城市信贷支持力度】国务院12月3日发布《关于印发全国资源型城市可持续发展规划（2013-2020年）的通知》称，要进一步完善促进资源型城市可持续发展的政策体系，做好规划的贯彻落实，保障规划目标和重点任务的完成。引导和鼓励金融机构在防范信贷风险的前提下加大对资源型城市可持续发展的信贷支持力度，创新合作模式。

【中国11月官方非制造业PMI为56%环比回落0.3个百分点】12月3日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会公布，2013年11月，中国非制造业商务活动指数为56.0%，比上月回落0.3个百分点。

【中央政治局强调坚守耕地红线二调耕地保有数据尚未公开】第二次全国土地调查工作已结束近三年，但至今未向外界披露全国土地的调查数据，尤其是备受关注的耕地保有数据。不过，12月3日召开的中央政治局会议依然强调了耕地红线，要求毫不动摇坚持最严格的耕地保护制度和节约用地制度。

【汪洋：今后五年中国对外投资将达5000亿美元】国务院副总理汪洋在第五届中国对外投资合作洽谈会上表示，要改革对外投资管理体制，加快完成从核准制向备案制的转变。汪洋还表示，预计今后五年中国对外投资将达到5000亿美元。

【六大交易所围绕创新做文章明年有望推出期权等衍生产品】在日前举办的第九届中国（深圳）国际期货大会“开放环境下的交易所改革与创新”圆桌论坛上，上交所、深交所、上海期交所、郑州商交所、大连商交所、中国金融期交所相关负责人围绕“期货品种创新和制度创新及跨市场监管”展开讨论，认为2014年有望推出期权等衍生产品，金融衍生品市场将迎来新一轮的发展机遇。

【吴晓灵：证券法修订及期货法列入明年立法计划】全国人大常委、全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵12月3日在“2013年第9届中国(深圳)国际期货大会”上表示，全国人大财经委和法工委已决定把《证券法》的修订和《期货法》的立法同时列入明年的年度立法计划，在立法史上把同一个行业的两部法在同一个年度列入计划是少有的，是首创。

【姜洋：将允许境外机构参股期货公司】在12月3日举办的“2013年第9届中国（深圳）国际期货大会”上，中国证监会副主席姜洋表示，当前和今后一段时期，证监会将积极稳妥推进对外开放。按照自主渐进、安全共赢的原则坚持引进来和走出去，充分利用国际国内两个市场、两种资源，在成熟品种上试点引入境外投资者，扩大商品期货保税交割品种和区域的试点范围，扩大期货行业对外开放、允许境外机构参股期货公司，支持具有市场竞争力和风险承受力的期货公司开展境外经纪业务。

【姜洋：推动原油期货等战略性资源品种和期货品种上市】由中国期货业协会、深圳市人民政府共同主办的“第九届中国(深圳)国际期货大会”于2013年12月3日至4日在深圳举行。大会以“开放创新·合作共赢”为主题。中国证监会副主席姜洋出席大会发表演讲时指出，经过20多年的发展，特别是最近这些年的发展，我国期货市场在产品创新、市场规模、法规制度、功能发挥、国际影响力等方面取得了很大的成就。

【中期协与境外三家机构签署合作谅解备忘录】日前，中国期货业协会分别与瑞士期货和期权协会(SFOA)、香港交易所(HKEx)、新加坡交易所(SGX)等境外机构签署了合作谅解备忘录。

【国债期货首批交割意向申报出炉】在首个交割日交出“白卷”之后，首批国债期货交割意向申报信息终于露面。中金所披露的信息显示，12月3日共有三家结算会员申报了交割意向，其中买卖交割量各20手。市场人士表示，昨日申报的交割量较小，以“试水”为主，且从合约移仓情况看，预计后市交割量也将有限。


————行业资讯————

【中央财政合同能源管理奖励标准提高预计相关文件年内下发】在合同能源管理财政奖励政策中，中央财政奖励标准有望从240元/吨标准煤大幅提升至500元/吨标准煤左右。预计相关文件最快年内下发。发改委、财政部2010年印发的《合同能源管理财政奖励资金管理暂行办法》指出，奖励资金由中央财政和省级财政共同负担，其中，中央财政奖励标准为240元/吨标准煤，省级财政奖励标准不低于60元/吨标准煤。财政奖励资金用于支持采用合同能源管理方式实施的工业、建筑、交通等领域以及公共机构节能改造项目。

【中石油完成国内首单中国核证减排量交易】11月28日，在北京环境交易所启动碳排放交易之际，中国石油(行情 消息 资金)国际事业公司完成了国内首单CCER（中国核证减排量）交易，积极推动我国培育发展环保市场体系，成为中国石油(行情 消息 资金)践行绿色低碳发展的又一标志性事件。

【API：美国11月29日当周原油库存大幅减少1240万桶】美国石油学会（API）周二（12月3日）公布的数据显示，美国11月29日当周原油库存大幅减少，汽油库存减少，精炼油库存增加。其中，美国11月29日当周原油库存减少1240万桶，前一周增加690万桶；汽油库存减少11.9万桶，前一周增加20.1万桶；精炼油库存增加54万桶，前一周减少170万桶。

【上期所杨迈军：希望原油期货在未来几个月中完成准备工作】由中国期货业协会、深圳市人民政府共同主办的“第九届中国(深圳)国际期货大会”于2013年12月3日至4日在深圳举行。大会以“开放创新·合作共赢”为主题。上海期货交易所理事长杨迈军在会上指出，中国作为石油消费大国和进口大国，迫切需要有一个反映中国供求因素的期货市场，来为石油行业提供服务。借助上海自贸区先行先试的优势，上海期货交易所注册了上海国际能源交易中心，证监会牵头和国务院相关部委积极研究相关的开展国际性原油期货交易的因素，上海期货交易所国际能源交易中心积极在进行开展交易的所有准备工作，从上海期货交易所来说，希望能在未来几个月当中完成具体的准备工作。

【巴克莱：下调2014年WTI和布伦特原油价格预期】巴克莱资本周一(12月2日)表示，将2014年的美国西德克萨斯中质原油(WTI)平均价格预期下调约1.50美元至96.5美元/桶。与此同时，巴克莱资本还将2014年的布伦特原油平均价格预期下调约4美元至104.8美元/桶。

【伊朗国家天然气公司宣布破产】伊朗国家天然气公司（NIGC）负债超过100万亿里亚尔（约合40亿美元），近日已宣布破产。这成为伊朗经济深陷危机一大印证。

【伊拉克11月原油出口量增至238.1万桶/日】伊拉克石油部发言人Asim Jihad表示，伊拉克11月原油出口量由10月的225.3万桶/日增至238.1万桶/日。11月原油平均销售价格为每桶103美元，收入增加73亿美元。

【工信部多举措化解产能过剩每吨钢仅赚八毛四分】从“2013(第十一届)中国钢铁产业链战略发展与投资峰会”得知，目前工信部正在部署多项措施，严控钢铁新增产能，淘汰落后产能。这些措施包括：将摒弃高炉容积标准、推进区域性重组、推行产能指标交易等。中钢协常务副会长张长富透露，今年前10月，我国钢铁行业收入为129.7亿元，其中主业收入为5.54亿元，平均每吨钢仅赚0.84元，销售利润率才0.43%。

【中钢协副会长：明年降低矿产资源税率将更加困难】中国钢铁工业协会副会长张长富表示，钢铁作为重污染行业将受到重大影响，钢铁行业此前多次反映的降低矿产资源税率将变地更加困难。他认为，影响钢铁行业发展的基本面没有改变，因此对明年行业发展前景保持谨慎乐观态度。

【中钢协：上周中国铁矿石价格指数上升4.93点至461.34点】上周（11月25日至11月29日），中国铁矿石价格指数为461.34点，比上周上升4.93点，升幅为1.08%。其中：国产铁矿石价格指数为359.40点，比前周上升0.02点，升幅为0.01%；进口铁矿石价格指数为502.78点，比前周上升6.93点，升幅为1.40%。

【德国商业银行：金价或跌至1180美元/盎司下方】德国商业银行(Commerzbank AG)称，金价可能跌至今年的低点1180.50美元/盎司下方。

【瑞银下调2014年黄金均价预期至1200美元/盎司】瑞银下调2014年黄金均价预期至每盎司1200美元，此前预期为1325美元；下调2014年白银均价预期至每盎司20.5美元，此前预期为25美元；下调2015年白银均价预期至每盎司21美元，此前预期为24美元。

【棉花临时收储已成交286万吨库存储备棉陆续投放市场】国资委网站公布，据中国储备棉管理总公司统计，截至11月27日，棉花临时收储累计成交286万吨，其中内地累计成交65万吨，新疆累计成交221万吨。

【大商所：两板交割将减少在库时间】大商所农产品事业部相关负责人日前表示，大商所“两板”期货合约沿用标准仓单体系，采用仓库一次性交割，并强化包装要求，减少在库时间，以保证交割流程顺畅，防范交割风险。

【IGC预计2013/14年度印度大米产量1.268亿吨】据国际谷物理事会发布的最新报告显示，2013/14年度(10月到次年9月)印度大米产量预计为1.04亿吨，相比之下，早先的预测为1.07亿吨，上年为1.04亿吨。大米供应总量预计为1.268亿吨，相比之下，早先的预测为1.293亿吨，上年为1.0284亿吨。IGC表示，2013/14年度印度大米出口量可能达到890万吨，高于早先预测的870万吨，上年为1060万吨。2013/14年度印度大米期末库存预计为2090万吨，相比之下，早先的预测为2280万吨，上年为2280万吨。

【2014年阿根廷大豆产量将达到5750万吨】据美国农业部海外农业局(FAS)发布的农业参赞报告显示，2014年阿根廷大豆(4438, 17.00, 0.38%)产量将达到5750万吨，与早先的预测一致，不过高于2013年的4930万吨。

【黑龙江启动临储大豆托市收购】为确保农民余粮顺畅销售、丰产增收，“北大仓”黑龙江省启动2013年临时存储大豆收购政策，有效缓解了当前市场化粮食购销不旺等问题。

————行情纵览————

【周二国内商品期市收盘多数下挫沪银跌逾2%】周二（12月3日），国内期市各品种收盘多数下挫，甲醇大幅上扬，涨逾3%，沥青、螺纹钢等品种上扬；沪金、沪银双双承压，沪银跌逾2%。甲醇大幅上扬，升至上市以来的最高位，报3269元/吨，涨3.61%，盘中曾触及涨停。分析称，基本面上看，东南亚以及美欧市场供应偏紧引起的利好短期内仍将作用于甲醇市场。沪金在5个月低位附近交投，因隔夜美国经济数据强劲，令市场担忧QE或提早退出。沪金跌1.74%，报245.3元/克，盘中跌逾2%。隔夜纽约期金大跌2.6%，创下两个月来最大单日跌幅，跌至7月初以来最低位1217.39美元。沪银跌破4100点，报4078元/千克，跌2.32%。自8月初以来，沪银再度失守4100点。多家投行下调贵金属价格预期。瑞银下调2014年黄金均价预期至每盎司1200美元；加拿大帝国商业银行(CIBC)预计2014年末黄金将跌至1000美元/盎司，预计2014年末白银均价在19美元/盎司；澳新银行预计，2014年金价将逐步走高，1季度金价位于底部，跌至1150美元/盎司。此前公布的数据显示，美国11月供应管理协会(ISM)制造业指数触及两年半高位，10月建筑支出强劲增长，在2013年临近尾声之时擦亮经济前景。棕榈油和橡胶也跌逾1%。棕榈油跌至11月20日以来的新低，收报6226元/吨，跌1.49%。分析称，尽管相对低位水平的价格优势一度令买家青睐于棕榈油市场，但经历强劲反弹之后，棕榈油的价格竞争力已经减弱，并开始影响到贸易和消费，加上国内冬季到来，棕榈油需求受限，豆油价格优势日益呈现，豆棕油内外价差联袂走阔。

【周二纽约原油大涨2.37%报96.04美元】周二（12月3日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨2.22美元，报收于每桶96.04美元，涨幅为2.37%。主要由于市场预测美国原油库存有所下降，投资者对全球需求前景感到乐观。

【周二纽约期金涨0.04%至1222.40美元/盎司】周二（12月3日），纽约黄金期货价格小幅上升，收于1222.40美元/盎司。主要由于油价上升和美元下跌。

【周二芝加哥农产品期货多数收高玉米涨1.32%】周二（12月3日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数收高，玉米涨1.32%。豆类多数下跌，技术因素及忧虑中国可能取消部分美国大豆订单拖累近月大豆合约走低。

【周二伦敦基本金属多数收低伦铜跌0.22%】周二（12月3日），期铜本周连续第二日下跌，因全球供应不断增加，盖过了强劲制造业数据带来的提振，且市场对美联储可能较预期提前退出刺激计划的忧虑升温。

【周二上期所夜盘金银均收低黄金跌0.45%】周二（12月3日），上期所贵金属期货夜盘交易均收低，黄金跌0.45%，白银跌1.02%。主因市场对美联储可能较预期提前退出刺激计划的忧虑升温。

【周二东京黄金期货跌1.14%报4063日元/克】周二（12月3日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年10月合约开报4109日元/克，收报4063日元/克，较上一交易日结算价跌47日元或1.14%；当日交投区间介于4048-4115日元/克。

【周二上金所现货白银跌逾2%】周二（12月3日），上海黄金交易所现货白银收盘下挫。Ag（T+D）合约开报4090元/千克，收报4031元/千克，较前一交易日跌91元/千克或2.21%；当日交投区间介于4011-4101元/千克；日成交量为1515558千克。

【周二上金所现货黄金集体下挫Au（T+D）跌1.54%】周二（12月3日），上海黄金交易所现货黄金集体下挫，Au（T+D）跌1.54%。当日，Au（T+D）黄金开报243.90元，收报241.90元，较前一交易日跌3.78元或1.54%；Au9995黄金开报244元，收报241.99元，较前一交易日跌3.59元或1.46%；Au9999黄金开报245.8元，收报242.18元，较前一交易日跌3.62元或1.47%。

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债券数据日报：上交所将债券交易单笔申报上限提高至10万手(12月4日)



摘要：上交所：债券交易单笔申报上限提高至10万手；证监会：并未暂停受理首发申请；中国11月官方非制造业PMI为56%环比回落0.3个百分点；官方智库国家信息中心建议GDP增速定为7%。

————今日要闻————

【上交所：债券交易单笔申报上限提高至10万手】上交所近日调整《上海证券交易所交易规则》关于债券单笔申报上限，集中竞价系统债券交易和债券质押式回购交易单笔申报最大数量由1万手上调至10万手，即由1000万元面值上调至1亿元面值，以更好适应参与债券现货和回购交易的投资者需求，提高上交所债券市场的交易效率。

【证监会：并未暂停受理首发申请】证监会官方微博12月3日回应首发申请已暂停受理的市场传闻时表示，并未暂停受理首发申请。但是，拟上市公司应当首先落实《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》相关要求，其后方可报送首发申请文件。

【中国11月官方非制造业PMI为56%环比回落0.3个百分点】12月3日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会公布，2013年11月，中国非制造业商务活动指数为56.0%，比上月回落0.3个百分点。

【官方智库国家信息中心建议GDP增速定为7%】日前，围绕明年经济增速目标以及宏观调控策略等问题，机构和学者已逐渐达成共识，官方智库国家信息中心本月发布的《经济信息绿皮书：中国与世界经济发展报告（2014）》建议称，明年GDP增速目标应该划定在7%，而宏观调控仍需继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。

————二级市场概览————

【周二银行间国债价格盘整市场观望态度较浓厚】周二（12月3日），中国银行(行情 消息 资金)间国债现券价格盘整，短端及长端国债收益率略下降，中等期限国债收益率则上升；临近年底，资金面或出现较大波动，机构亦不愿采取积极性操作策略，市场观望态度较浓厚。另外，国开行的三期新债发行结果尚可，不过投标倍数低于周一的农发债，也显现出机构心态趋谨慎。国债期货全线反弹，主力合约TF1403收涨0.18%。三份合约共计成交3771手，较前一交易日增近五成。

当日剩余期限约6.65年的13附息国债15收益率最新成交于4.47%，周一尾盘为4.51%。剩余期限约2.74年的13附息国债17收益率最新成交于4.30%，周一尾盘为4.34%。主力合约TF1403收涨0.18%，报92.286元。信用债方面，上交所公司债指数跌0.04%，报146.12点。上交所企业债指数跌0.05%，报166.61点。

【周二国债期货全线反弹主力合约涨0.18%】周二（12月3日），国债期货全线反弹，主力合约TF1403收涨0.18%，报92.286元。三份合约共计成交3771手，较前一交易日增近五成。不过，广发期货研究员周旋表示，11月底国债期货上涨的行情主要是由央行月底逆回购和利率债供应减少而推动的，但进入12月央行是否会继续进行逆回购还存在疑问，利率债的供应再度增多，对国债期货反弹造成很大压力。预计本月上中旬国债期货回调的概率比较大。

具体来看，TF1403合约成交3309手，持仓2221手，当日增仓35手；TF1312合约涨0.26%，报91.722元，成交406手，持仓737手，当日减仓166手；TF1406合约涨0.21%，报92.740元，成交56手，持仓201手，当日增仓12手。

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港股盘前重要资讯（12月4日）



摘要：香港证监会建议港交所检讨反收购规定；香港一男子因恐吓金管局等机构被拘捕；光大银行(行情 消息 资金)获基石认购超14亿美元H股下周路演；信达资产IPO孖展认购超购逾50倍或冻资千亿港元；纷美包装：贝恩资本套现约3.13亿港元；国美电器：库巴网及库巴品牌将不再使用；内地最大殡葬企业福寿园拟于下周二招股；康宏理财：控股股东康宏金融持股量降至27.2%。

【香港证监会建议港交所检讨反收购规定】中国香港证监会12月2日发表有关港交所规管上市事宜表现报告，提及内地公司借壳，藉此避开内地对筹集资金及新股上市的严格限制，其中以地产商为甚。香港证监会建议港交所应对反收购行动规定的应用与监管进行检讨。

【香港一男子因恐吓金管局等机构被拘捕】中国香港警方12月3日公布，在大埔区拘捕一名60岁男子，因其涉嫌日前5宗邮寄白色粉末可疑信件案件，收件方包括香港证监会、金管局及其他传媒机构。香港警方称，案件被列作刑事恐吓。

【光大银行(行情 消息 资金)获基石认购超14亿美元H股下周路演】据悉，光大银行(行情 消息 资金)将在下周开始管理层路演，并最快于12月中下旬完成H股挂牌上市。目前光大银行(行情 消息 资金)已与10余家投资者签署了基石投资协议，积累了基石投资者超过14亿美元的认购需求，如果按照此前媒体报道的20亿美元左右的发行规模计算，占融资规模七成以上。

【信达资产IPO孖展认购超购逾50倍或冻资千亿港元】信达资产12月2日（周一）截止孖展认购，暂超购逾50倍，若考虑周二截止的现金认购部分，市场料有机会成为今年度千亿冻资王。

【纷美包装：贝恩资本套现约3.13亿港元】根据配售文件显示，纷美包装(0468.HK)的基金股东贝恩资本(Bain Capital)透过摩根士丹利的配售代理，于12月2日收市后以每股约4.55至4.6港元价格，配售约6800万股，套现约3.094亿至3.128亿港元，配售价较当日收盘价4.9港元折让约6.1至7.1%。

【国美电器：库巴网及库巴品牌将不再使用】近日，国美旗下电商业务平台国美在线发布公告称，国美在线将与库巴网融合，统一品牌和标识为“国美在线”，库巴网及库巴品牌将不再使用。

【内地最大殡葬企业福寿园拟于下周二招股】销售文件显示，福寿园将于下周二至周五（12月10日至13日）公开招股，拟发售5亿股，其中5000万股将为公开发售，拟于12月20日上市，独家保荐人花旗银行。据接近交易人士透露，集资约2亿美元（约15.6亿港元）。

【康宏理财：控股股东康宏金融持股量降至27.2%】康宏理财(1019.HK)宣布，控股股东康宏金融以每股1.5港元价格，配售最多1.48亿股股份，较12月2日收市价折让8.5%，套现超过2亿港元。完成配售后，康宏金融在康宏的持股量将由59.16%降至27.2%。

【TCL多媒体：已收到出售内蒙古土地款项】TCL多媒体(1070.HK)表示，11月29日，呼和浩特市拍卖中心经已分两期向公司共计支付2.97亿元人民币，即土地使用权及楼宇之价值，及公司就该土地迁离所获得之补偿及奖励。

【中海发展(行情 消息 资金)：董事长李绍德辞任许立荣接班】中海发展(行情 消息 资金)股份(1138.HK)12月2日发布公告，公司执行董事李绍德因年龄原因辞去公司执行董事、董事长、董事会战略委员会主任委员职务。同时，公司董事会选举许立荣为公司董事长，并授权管理层办理变更公司法定代表人等相关事宜。

【宏安集团：出售九龙旺角物业料录得收益3230万港元】宏安集团宣布，就出售物业订立临时协议，以6000万港元价格出售位于九龙旺角物业。该公司称，预计完成交易后录得出售事项未经审核收益约3230万港元。

【力宝：若上海项目成功售卖料可贡献1.4亿港元盈利】力宝(0226.HK)行政总裁李联炜在股东特别大会后表示，12月3日股东大会主要希望通过售卖上海项目建议，估计盈利贡献可至1.4亿港元，将用来发派特别股息。另外，卖盘后债务可大幅减少，公司目标负债比率降至约10%-20%。

【中国东方文化：附属公司对外订立网络培训合作协议】中国东方文化(2371.HK)宣布，附属公司北京创联教育，与商务培训中心订立网络培训合作协议。

【中石化炼化工程：穆迪首次给予公司A2评级】中石化炼化工程(2386.HK)12月3日中午公布，获穆迪投资首次给予“A2”的发行人评级，评级展望为“稳定”。

【重庆钢铁(行情 消息 资金)股份：控股股东质押1.4亿股股权】重庆钢铁(行情 消息 资金)股份(1053.HK)宣布，近日接到公司控股股东重钢集团的通知，将其持有的重庆钢铁(行情 消息 资金)1.41亿股(占公司总股本的3.79%)无限售条件流通股股份，质押给了华鑫信托。

【安域亚洲：控股股东溢价2.6%配股】安域亚洲(0645.HK)宣布，于12月2日交易时段后，控股股东Star Crown Capital Limited向3名安域亚洲之独立人士配售2724.9万股，每股配售价0.79港元，较当日收市价0.77港元溢价2.6%。配售股份占公司现有已发行股本8%。完成后，Star Crown持股权由61.57%降至53.57%。

【中国长远：林文杰已辞任公司秘书职务】中国长远(0110.HK)宣布，林文杰已辞任公司秘书职务，由12月2日起生效。公司正物色合适人选委任为公司秘书，公司一旦委任新公司秘书，将另作公布。

【瑞安房地产：前11个月物业销售额同比增1.7倍】瑞安房地产(0272.HK)宣布，公司11月住宅物业合约销售额达5.64亿元人民币，整体销售商业物业的合约销售额达24.12亿元。

【恒指周二跌0.58%失守24000点关口】周二（12月3日），恒指低开后走势震荡，尾盘失守24000点。截至收盘，恒指跌128.08点，跌幅为0.53%，报23910.47点；国企指数跌99.72点，跌幅为0.86%，报11448.35点；红筹指数跌23.61点，跌幅为0.5%，报4679.71点。大市全日成交590.3亿。

【A股低开高走涨0.69%行业板块普遍回暖】周二（12月3日），A股早盘小幅低开后，上证综指围绕2200点附近震荡，午后股指企稳翻红，至尾盘涨势扩大。创业板指亦走高收涨，盘中一度跌逾4%。盘面上，行业板块普遍回暖，但金融股展开回调，拖累大盘。

【周二美国三大股指悉数收低】周二（12月3日），截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌94.15点，跌幅为0.59%，至15914.62点；纳斯达克综合指数下跌8.06点，跌幅为0.2%，至4037.2点；标准普尔500指数下跌5.75点，跌幅为0.32%，至1795.15点。

【周二纽约原油大涨2.37%报96.04美元】周二（12月3日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨2.22美元，报收于每桶96.04美元，涨幅为2.37%。主要由于市场预测美国原油库存有所下降，投资者对全球需求前景感到乐观。

【周二纽约期金涨0.04%至1222.40美元/盎司】周二（12月3日），纽约黄金期货价格小幅上升，收于1222.40美元/盎司。主因油价上升和美元下跌。

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高盛：未来四年中国7天期回购利率将每年升25个基点



华尔街见闻报道，高盛在其亚洲新兴市场2014年展望报告中说，预计未来四年里，中国7天期回购利率将从2013年底的4%每年上升25个基点。

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农行在台发行大陆机构首笔宝岛债规模为15亿元



《金融时报》报道，农业银行601288(行情 消息 资金).SH,1288.HK)发布消息称，该行日前在中国台湾成功发行15亿元人民币债券，这是台湾正式开放大陆机构赴台发行人民币债券后的首笔宝岛债，也是宝岛债开放后最大金额的债券发行。

本次宝岛债以农行香港分行作为发行人，期限包括三年期和五年期，票面利率分别为3.30%和3.60%，距最初询价利率3.35%和3.75%分别降低5BP和15BP，与中国香港相同信用评级债券相比也低约5BP和15BP。

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每日汇市早报(12月4日)



————————汇市回顾———————

◆ 周二美元兑主要货币汇率多数下跌

周二（12月3日），美元兑主要货币汇率多数下跌。但跌势可能是短暂的，因市场认为美联储可能较部分投资人原先预期的更早缩减购债刺激措施。

截至当日纽约汇市尾盘，1欧元兑换1.3589美元，高于前一交易日的1.3540美元；1英镑兑换1.6391美元，高于前一交易日的1.6355美元；1澳元兑换0.9136美元，高于前一交易日的0.9100美元；1美元兑换102.49日元，低于前一交易日的102.94日元；1美元兑换0.9043瑞郎，低于前一交易日的0.9086瑞郎；1美元兑换1.0646加元，高于前一交易日的1.0641加元。

————————相关市场————————

◆ 周二纽约期金涨0.04%至1222.40美元/盎司

周二（12月3日），纽约黄金期货价格小幅上升，收于1222.40美元/盎司。主要由于油价上升和美元下跌。

◆ 周二纽约原油大涨2.37%报96.04美元

周二（12月3日），纽约商业交易所（NYMEX）1月份交割的轻质原油期货价格上涨2.22美元，报收于每桶96.04美元，涨幅为2.37%。主要由于市场预测美国原油库存有所下降，投资者对全球需求前景感到乐观。

◆ 周二美国三大股指悉数收低道指跌0.59%

周二（12月3日），美国三大股指悉数收低。道指与标普500指数连续第三个交易日下跌，主要因为市场担心美联储可能提早退出QE。此外，投资者正在评估汽车销售与零售销售数据，并等待本周后期将公布的重要经济数据。

————————数据回顾————————

【美国11月30日当周红皮书商业零售销售同比增长4.9%】周二（12月3日），美国红皮书研究机构（Redbook Research）公布，美国11月30日当周红皮书商业零售销售年率增长4.9%，前值为增长3.8%。11月前四周，连锁店销售较上年同期增长3.9%，较10月同期下滑0.2%。

【美国11月30日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下滑2.8%】周二（12月3日），美国国际购物中心协会（ICSC）和高盛（Goldman Sachs）联合发布的报告显示，美国11月30日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下滑2.8%，前值为增长2.6%；同比增长2.5%，前值为增长2.1%。ICSC预计，11月同店销售增长了3.5-4.5%。

【美国11月ISM纽约联储企业活动指数升至69.5创逾三年新高】美国纽约联储周二（12月3日）公布的数据显示，美国11月供应管理协会（ISM）纽约联储企业活动指数进一步上升至69.5，创2010年10月份以来新高，前值为59.3。ISM纽约联储企业活动指数若高于50水平，表明相关领域处于扩张状态；反之，则处于萎缩之中。

【欧元区10月PPI同比下降1.4%为四年来最大降幅】周二（12月3日），欧盟统计局（Eurostat）公布的数据显示，欧元区10月生产者物价指数（PPI）同比下降1.4%，为2009年12月以来最大降幅，预期下降1.0%，前值下降0.9%；环比下降0.5%，预期下降0.2%，前值修正为上升0.2%，初值上升0.1%。这一数据可能会加重外界对欧元区通胀率过于低下的顾虑，并可能会威胁到欧洲乃至全球脆弱的经济复苏。

【英国11月建筑业PMI升至62.6创逾六年来最高】周二（12月3日）公布的调查结果显示，英国11月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数（PMI）自10月59.4升至62.6，创2007年8月以来最高，市场此前预期为下滑至59.0。Markit资深分析师Tim Moore称，2013年最后几个月期间，英国建筑业活动持续复苏，但他强调复苏是因为基期较低的缘故。

【西班牙11月失业人数环比减0.05%】西班牙劳工部（Labour Ministry）周二（12月3日）公布，西班牙11月失业人数较前月减少0.2475万，至480万，降幅为0.05%。西班牙劳工部在声明中称，这是该部门开始采集这一数据以来，失业人数首次在11月出现下降。

【中国11月官方非制造业PMI为56%环比回落0.3个百分点】12月3日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会公布，2013年11月，中国非制造业商务活动指数为56.0%，比上月回落0.3个百分点。

【日本11月基础货币升幅同比扩大至52.5%】日本央行(BOJ)周二(12月3日)公布的数据显示，日本11月基础货币同比上升52.5%，前值上升45.8%，延续自今年初以来升幅不断加大的趋势。

【日本10月加班工资和劳动现金收入齐升】日本厚生劳动省(Ministry of Health, Labour and Welfare)周二(12月3日)公布的数据显示，日本10月劳动现金收入和加班工资双双保持上升趋势。日本10月劳动现金收入同比上升0.1%，前值上升0.1%；日本10月加班工资同比上升5.4%，前值上升3.5%。

【澳大利亚第三季度经常帐赤字增至127亿澳元】澳大利亚统计局12月3日公布的数据显示，澳大利亚第三季度经常帐赤字127亿澳元，赤字规模环比扩大且高于预期。

————————重要资讯————————

【英央行FPC会议纪要：拟推冷却房市举措】周二（12月3日），英国央行（BOE）公布的金融政策委员会（FPC）于11月20日举行的会议纪要显示，会议讨论了一系列冷却英国房市的举措，包括根据申请贷款人的收入限制贷款数额，FPC委员们均担忧房价过快的上涨将给经济带来风险，并对金融系统的稳定造成威胁。他们还注意到，随着房价的走高，抵押贷款标准开始倾向于下滑。根据纪要，FPC将对抵押贷款标准保持警惕，并希望能确保这种情况不会进一步的恶化。委员会建议，监管机构应敦促银行在进行贷款的时候使用更严格的审核标准。而就有关银行业杠杆比事项，FPC委员们指出，在国际巴塞尔协议达成之前，不会考虑提高银行杠杆比率。

【英央行委员：经济复苏确立后才会升息】周二（12月3日），英国央行（BOE）货币政策委员会（MPC）成员布罗德本特（Ben Broadbent）称，英国经济复苏确立之后，央行才会上调基准利率。他表示，若经济在三年内仍保持疲软态势，恐前途堪忧；然而，若经济迅速复苏，则前景光明。

【拜登：美国乐见日本财政改革深切关注中国防控识别区】美国副总统拜登（Joseph Biden）周二（12月3日）访问日本时表示，美国对安倍晋三财政经济改革所采取的措施表示赞赏，对中国建立东海防控识别区会持续深切关注。拜登呼吁中日双方应采取措施缓解东海地区的紧张局势。围绕一系列岛屿问题，中日在该地区一直存在领土争议。

【IMF代表：欧央行仍有调整利率空间以刺激经济发展】周二（12月3日），国际货币基金组织（IMF）代表维纳尔（Jose Vinals）称，欧洲央行（ECB）仍有进一步调整利率的空间，来刺激欧洲疲弱无力的经济增长。欧洲央行行长德拉吉（Draghi）曾在欧洲央行下调利率至纪录低位0.25%后表示，央行“在技术上”已经做好当经济需要时实施负利率的准备。

【欧盟委员：欧元区部分地区复苏仍脆弱】周二（12月3日），欧盟（EU）经济与货币事务执委瑞恩（Olli Rehn）称，欧洲部分地区经济复苏依然脆弱，区域内的调整过程将在一段时间内拖累经济增长。瑞恩表示，经济好转的迹象增多；内需开始增加；预计2014年欧盟复苏将能获得动能。但他指出，失业率仍处在不可接受的高位。他认为爱尔兰和西班牙将如期退出救助计划，但不存在自满的空间。他未提及葡萄牙退出的时间。此外，瑞恩还表达了对法国经济增长放缓的担忧，称增税伤及该国经济，并呼吁其加强经济改革。

【欧盟委员：意大利应加快削减债务速度】周二（12月3日），欧盟（EU）经济与货币事务执委瑞恩（Olli Rehn）称，意大利削减债务的速度还不够快，应遵从一定的债务削减速度，该国在降低结构性赤字上已经没有回旋余地。瑞恩称，意大利具有可观的经济增长潜力，如果能够成功进行经济和司法改革，该国可以取得比其他国家更好的增长表现。他认为，意大利的支出评估非常重要，在2014年实行支出削减后就更是如此。

【西班牙经济部长：失业问题仍需长时间处理】周二（12月3日），西班牙经济部长金多斯（Luis De Guindos）称，在处理失业问题上该国还有很长一段路要走，但当前的趋势为西班牙经济进一步增长铺平道路。他表示，目标是刺激私募股权投资；收购企业能够帮助填补西班牙融资缺口。他还指出，西班牙企业依然缺乏信用。

【澳联储12月利率决议：维持利率不变且肯定当前货币政策】周二(12月3日)，澳洲联储(RBA)公布12月利率决议，在月度货币政策会议上决定维持指标利率在2.5%不变，但称澳元汇率仍偏高，而澳大利亚经济可能需要澳元贬值。

【李克强：立足国情走新型工业化道路】联合国工业发展组织第十五届大会当地时间12月2日在秘鲁首都利马召开。李克强指出，中国将继续坚持发展和民生优先，进一步坚定不移深化改革、扩大开放，实施创新驱动，优化产业结构，立足国情走新型工业化道路。中国政府将大力支持工发组织的工作，共同探索走新型工业化发展之路，推动包容与可持续的工业发展。

【麻生太郎：未就通胀挂钩债券发行规模作任何决定】日本财务大臣麻生太郎（Taro Aso）周二（12月3日）表示，未就下一财政年度通胀挂钩债券的发行规模做任何决定。此前有报道称，日本政府准备在从明年4月开始的财年里将通胀挂钩债券的发行规模增加一倍。

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人民币日报（12月4日）：人民币成为全球第二大贸易融资货币



————————昨夜今晨————————

◆ 【周二美元兑人民币询价跌5个基点报6.0924元】

周二（12月3日），美元兑人民币收报6.0924元，略低于周一收盘时的人民币6.0929元；盘中在人民币6.0918-6.0933元的窄幅区间内波动。美元兑人民币中间价报6.1352元，高于周一的6.1329元。

交易员表示，现在很难预测人民币何时会突破近期波动区间，因为不知道中国央行何时会停止购买美元。为了防止人民币过快升值，中国央行最近几个月一直都在大举买入美元。

离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.1528/6.1571元，周一尾盘报6.1505/6.1535元，暗示未来一年人民币将贬值1.0%。香港离岸市场美元兑人民币即期报6.0865元，高于周一尾盘的6.0847元。

◆ 【重要数据：中国11月官方非制造业PMI为56%环比回落0.3个百分点】

12月3日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会公布，2013年11月，中国非制造业商务活动指数为56.0%，比上月回落0.3个百分点。

服务业商务活动指数为54.1%，比上月回落0.7个百分点。新订单指数为51.0%，比上月回落0.6个百分点，继续位于临界点以上。中间投入价格指数为54.8%，比上月回落1.3个百分点，已连续4个月回落，表明生产经营成本上涨势头有所减弱。收费价格指数为49.5%，比上月下降1.9个百分点，降至临界点以下，表明非制造业企业的销售或收费价格有所下降。业务活动预期指数为61.3%，比上月上升0.8个百分点，位于较高景气区间，表明非制造业企业对未来3个月市场预期继续保持乐观态度，对行业发展充满信心。

————————要闻概览 ————————

【人民币成为全球第二大贸易融资货币】环球银行金融电信协会(SWIFT)最新公布的数据显示，人民币10月在全球贸易融资活动(即信用状和托收票据)的使用量占比从2012年1月的1.89%跳增至8.66%，超越欧元的6.64%，目前仅落后占比达81.08%的美元。

【农行在台成功发行15亿元人民币债券】 中国农业银行(行情 消息 资金)日前在台湾成功发行15亿元人民币债券，是台湾正式开放大陆机构赴台发行人民币债券后的首笔宝岛债。农行11月29日发行的本次宝岛债是以农行香港分行为发行人，期限包括三年期和五年期，票面利率分别为3.3%和3.6%，距最初询价利率3.35%和3.75%分别降低5个百分点和15个百分点，与香港相同信用评级债券相比也低了约5个百分点和15个百分点。

【建设银行(行情 消息 资金)和中国银行(行情 消息 资金)将在台湾发行人民币债券】 据台湾证券柜台买卖中心表示，建设银行(行情 消息 资金)和中国银行(行情 消息 资金)香港分行各自申请在台湾发行不超过人民币20亿元（约合3.28亿美元）的债券。台湾证券柜台买卖中心一位管理人士表示，台湾银行将负责承销建设银行(行情 消息 资金)香港分行的债券。证券柜台买卖中心提供台湾本地债券的场外交易服务。

【明年人民币或存超调风险缺乏基本面支撑系主因】 国家信息中心和社会科学文献出版社12月2日发布的《经济信息绿皮书》预测，明年人民币汇率可能存在超调的风险，主要原因是人民币强势升值的背后缺乏基本面的支撑。

【农行与渣打拟在伦敦推出人民币清算业务】 中国农业银行(行情 消息 资金)与渣打银行12月2日在北京签署合作备忘录，拟在伦敦推出人民币清算业务。

————————主要报价 ————————

◆ 【人民币兑美元即期汇率与NDF报价及其价差】

12月3日，美元兑人民币即期汇率报6.0860，美元兑人民币12个月NDF报6.1557，价差0.0697，较前一交易日的0.0668小幅扩大。　

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前三季度我国服务进出口总额达3905亿美元同比增13.4%



商务部12月3日发布2013年商务工作年终述评指出，2013年前三季度，我国服务进出口总额达3905亿美元，比上年同期增长13.4%。其中，服务出口1464亿美元，同比增长6.8%；进口2441亿美元，同比增长17.8%；贸易逆差977亿美元，同比扩大39.4%。运输服务和旅游在服务进出口总额中的占比达58.3%，旅游和运输服务贸易逆差分别为583亿美元和417亿美元，为我国前两大服务贸易逆差来源领域。高附加值服务中的保险、咨询和专有权利使用费和特许费出口实现快速增长，同比分别增长21.7%、19.9%和16.7%；计算机和信息服务进口增势显著，增幅为53.6%。

此外，2013年1-10月我国共签订服务外包合同123347份，合同金额648.1亿美元，同比增长41.6%；执行金额456.6亿美元，同比增长34.1%。2013年1-10月，我国服务外包新增从业人员73.8万人。截至2013年10月底，我国共有服务外包企业23787家，从业人员503.4万人，其中大学（含大专）以上学历339.2万人，占从业人员总数67.4%。1-9月，我国技术进出口合同总额为607.5亿美元，同比增长25.8%。其中，技术进口320.8亿美元，同比增长9.9%；技术出口286.7亿美元，同比增长50%。

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互联网金融日报：75家机构发起成立互联网金融专业委员会（12月4日）



【75家机构发起成立互联网金融专业委员会】《每日经济新闻》报道，12月3日，中国支付清算协会互联网金融专业委员会发起成员单位大会在北京举行。包括银行、证券、第三方支付及P2P等75家机构共同参与并审议通过了 《互联网金融专业委员会章程》、《互联网金融自律公约》，中国平安(行情 消息 资金)董事长马明哲当选为委员会主任。

【阿里腾讯借手机端免费转账争用户】《广州日报》报道，从12月4日起，支付宝宣布在电脑上进行支付宝账户间转账将取消免费额度，但支付宝钱包账户间转账仍然继续免费，且没有转账额度限制。有专家表示，支付宝调整PC转账收费目的是引导用户向移动端迁移，推广支付宝钱包这个独立品牌，抢占先机以对抗来势汹汹的微信支付。与此同时，微信支付正与航空公司试点移动购票，接入优酷、拉手等众多企业，预计随着微信支付与更多的线下商户进行打通，交易规模增长将会进一步加快，阿里巴巴和腾讯在移动电商的火拼已经不可避免。

【信用卡首度建立网络支付积分体系 七银行尝鲜】东方网报道，即使是在网上使用信用卡进行上万元的大额消费，最终在积分上仍然“颗粒无收”，长久以来网购一族遭遇“刷了也白刷”的现象或将改变。3日，记者从支付宝方面得到消息，目前在支付宝上使用广发、平安等7家商业银行的信用卡快捷支付，均可以得到“集分宝”，并且这个积分还可抵现金。

【中信银行(行情 消息 资金)首推“POS网贷”】《云南信息报》报道，围绕POS流水创新融资，一直是银行努力的方向。近日，中信银行(行情 消息 资金)在全国首创一款创新融资产品——“POS商户网络贷款”。与之前亮相的POS融资产品不同，中信银行(行情 消息 资金)的“POS商户网络贷款”，全程搭建在网上银行平台上，让POS商户办理贷款更加快捷、便利。

【腾讯电商拟建供应链金融平台】《第一财经日报》报道，当互联网金融来势汹汹，供应链金融也正在成为大型电商平台的标配。3日，腾讯控股集团（下称“腾讯”）副总裁兼旗下易迅网CEO卜广齐在“2013虹桥贸易”论坛上表示，未来将考虑整合银行、保险等金融资源，建立腾讯电商的供应链金融平台。

【第三方移动支付成寡头对决】《北京商报》报道，易观智库发布《三季度中国第三方支付市场季度监测》报告，数据显示，三季度国内第三方支付移动支付交易规模达到3343亿元，与二季度相比增长173.1%，呈现高速增长的趋势。从数据来看，交易规模依然是支付宝、拉卡拉、财付通领衔，形成移动支付的第一军团，市场份额分别为64.4%、24.2%、4.1%，第一军团的总市场份额也已经从二季度的84%跃升至92.7%，留给其他企业的市场空间已经极度压缩到不到7%。

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央行本周或延续逆回购平稳资金面



交易员透露，周三（12月4日）央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。本周二央行开展了180亿元7天逆回购操作，中标利率持平于4.1%的高位。业内人士预计，考虑到当前资金面依然较为紧张，且12月5日将有存款准备金缴款，预计央行在本周延续逆回购操作的概率较大。上周央行公开市场操作实现170亿元净投放，为连续第二周净投放资金。

12月第一周，利率债供给再度迎来一个高峰。目前已发行的有150亿农发债和150亿国开债，本周待发的有财政部两期共计520亿国债，同时铁路总公司12月4日招标发行150亿元铁道建设债，供给再度达到接近千亿规模。市场人士分析称，从已发行的政策性金融债情况来看，投标需求均比较旺盛，中标利率都小幅低于市场预期。但一级供给压力并未导致中标利率超预期并带动二级市场收益率拾级而上的情况出现。

资金面方面，中金公司研究报告称，进入12月份以来，虽然质押回购利率仍维持在高位，而市场实际融资难度有了大幅降低。在此情况下央行仍延续逆回购操作，显示其继续平稳资金面的意图。同时有市场人士指出，此举显示出货币当局在致力于稳定短期资金面不出现系统性风险的同时，仍在通过较高的资金利率水平倒逼金融机构去杠杆，预计本周央行公开市场操作将根据资金面情况适时调整，若资金利率持续下行，逆回购规模将相应缩减。

本周（11月30日-12月6日），央行公开市场有650亿元逆回购到期，无正回购到期，也无央票到期。若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼470亿元。

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财经要闻汇总（12月4日）



摘要：11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5；央行上海总部详解自贸区金融路线图；上交所称个股期权有望在明年4月正式推出；周三美元兑人民币中间价报6.1300元再创汇改以来新低；中国11月点心债发行增速创17个月新高；澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊于预期。

【11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5】12月4日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布数据显示，11月汇丰中国服务业采购经理人指数（PMI）微降至52.5，虽低于历史平均水平，但从年内来看仍处在较高景气区间，10月这一指数为52.6。

【央行上海总部详解自贸区金融路线图】近日，中国人民银行出台了《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（以下简称《意见》）。为此，中国人民银行上海总部党委副书记、副主任兼上海分行行长张新就当前市场比较关注的相关事项作出了解释。张新表示，希望用三个月时间能把《意见》的大部分措施落地实施，用半年的时间初步探索总结试验区改革成熟的经验，用一年左右的时间，基本形成可复制、可推广的金融管理模式，为2020年的全国金融改革目标，以及上海的国际金融中心建设作出力所能及的贡献。

【央行本周或延续逆回购平稳资金面】交易员透露，周三（12月4日）央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。本周二央行开展了180亿元7天逆回购操作，中标利率持平于4.1%的高位。业内人士预计，考虑到当前资金面依然较为紧张，且12月5日将有存款准备金缴款，预计央行在本周延续逆回购操作的概率较大。上周央行公开市场操作实现170亿元净投放，为连续第二周净投放资金。

【前三季度我国服务进出口总额达3905亿美元同比增13.4%】商务部12月3日发布《2013年商务工作年终述评》指出，2013年前三季度，我国服务进出口总额达3905亿美元，比上年同期增长13.4%。

【上交所：个股期权有望在明年4月正式推出】12月4日，上海证券交易所副总经理谢玮在“第九届中国国际期货大会分论坛-期权与结构化产品发展论坛”上表示，根据目前个股期权的上市计划安排，明年3月底完成整个系统正式上线的所有准备工作后，一切顺利的话，可以在明年4月份把产品推向市场。

【深交所7只私募债12月4日起上市】深交所12月3日发布公告称，杭州帷盛科技有限公司2013年中小企业私募债券（第一期）、杭州帷盛科技有限公司2013年中小企业私募债券（第二期）等七只债券定于2013年12月4日起在深交所综合协议交易平台进行转让。

【中国11月点心债发行增速创17个月新高】今年11月，中国点心债的发行规模达到270亿元人民币，这几乎是10月份的5倍，发行增速创2012年6月以来的新高，万科是11月发行量最大的企业。

【中期协与境外三家机构签署合作谅解备忘录】日前，中国期货业协会分别与瑞士期货和期权协会(SFOA)、香港交易所(HKEX)、新加坡交易所(SGX)等境外机构签署了合作谅解备忘录。

【中汽协反对放宽外资准入：50%红线不能突破】在中国商务部表示将在汽车等领域进一步开放外资准入限制后，中国汽车工业协会高层近日发出不同声音称，现有规定中，“外资在国内汽车合资公司中的股比不能超过50%”的红线不能被突破。

【周三美元兑人民币中间价报6.1300元再创汇改以来新低】周三（12月4日），美元兑人民币中间价报6.1300元，较前一交易日下跌52个基点，结束两日连升，再创中国2005年汇改以来新低，前一日询价市场报6.0924元。

【澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊于预期】澳大利亚统计局周三(12月4日)公布的数据显示，澳大利亚季调后第三季度实际国内生产总值(GDP)同比上升2.3%，环比上升0.6%，双双不及预期。

【API：美国11月29日当周原油库存大幅减少1240万桶】美国石油学会（API）周二（12月3日）公布数据显示，美国11月29日当周原油库存大幅减少，汽油库存减少，精炼油库存增加。其中，美国11月29日当周原油库存减少1240万桶，前一周增加690万桶；汽油库存减少11.9万桶，前一周增加20.1万桶；精炼油库存增加54万桶，前一周减少170万桶。

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券商早间研究观点汇总（12月4日）



摘要 申银万国：向下关注前期低点2078点附近支撑；海通证券(行情 消息 资金)：建议持有确定性强且可作中期布局品种；中信证券(行情 消息 资金)：反弹接近尾声建议关注现代农业等领域；中金公司：短期内创业板将会有个风险释放过程。

――――A股策略――――

【申银万国：向下关注前期低点2078点附近支撑】申银万国12月3日盘后发布大势研判报告称，上证综指下降通道上轨阻力较大。当前位置既是今年2444点以来下降通道上轨，也接近2010年3186点以来下降通道上轨，本轮大涨之初提到2220点附近阻力较大，2250-2270点更为强阻力区间，短期较难逾越；向下关注前期低点2078点附近的支撑。

【海通证券(行情 消息 资金)：建议持有确定性强且可作中期布局品种】海通证券(行情 消息 资金)12月4日发布策略报告称，IPO重启对情绪冲击逐步消化中，**中央政治局召开会议分析研究2014年经济工作，预计12月政策热点不断，包括农村经济工作会议、新型城镇化工作会议、4G牌照发放、铁路运价调整等均可期待。建议持有确定性强且可作中期布局的品种，如军工安防、4G产业链、农业及现代化、铁路运输、上海国企改革。

【中信证券(行情 消息 资金)：反弹接近尾声建议关注现代农业等领域】中信证券(行情 消息 资金)近日发布策略快报称，12月3日召开的**中央政治局会议将定调2014年经济工作，抬升市场对基本面关注度。结合本次会议表述，未来生态文明建设、城乡一体化、公共服务、对外开放等主线改革措施落实预期更明确。报告认为反弹接近尾声，行业配置上中期坚持选择农业、医药、食品饮料等通胀受益的消费板块，以及信息安全、国防军工、节能环保、安防等明年政府投资的重点领域；短期结合本次会议明确的2014年局部政策重点，建议关注现代农业、新型城镇化、海洋强国概念、传统产业升级等领域。

【中金公司：短期内创业板将会有个风险释放过程】中金公司12月4日发布晨会报告称，11月30日证监会出台四项新政，其中IPO即将重启和严控借壳上市对创业板形成实质性利空，短期内创业板将会有个风险释放的过程，最终板块的估值中枢将取决于新股发行的平均市盈率和后续的政策细则，建议投资人择机减仓，但无需恐慌。

――――行业――――

【兴业证券(行情 消息 资金)：基本面持续改善水泥股有估值修复行情】兴业证券(行情 消息 资金)12月4日发布水泥行业数据周报表示，预计明年全国新增熟料产能低于5%，华东区域甚至仅2%左右增速，只要明年宏观经济增速不是大幅下台阶，行业供需关系仍然是边际改善。市场过于担心行业未来需求，而对行业供给端红利不够重视。随着行业基本面的持续改善，水泥股有估值修复行情。建议重点关注华东、华南、京津冀水泥股。

【中信证券(行情 消息 资金)：资源城市发展规划推动煤炭行业优化发展】12月3日，国务院印发《全国资源型城市可持续发展规划》，目标是到2020年资源枯竭城市历史遗留问题基本解决；资源富集地区资源开发与经济社会发展、生态环境保护相协调的格局基本形成。对此，中信证券(行情 消息 资金)12月4日发布点评报告表示，政策有助于优化行业发展预期，短期板块或存交易性机会。此次国务院发布的《规划》有助于平衡行业长期供需发展，城镇化会议召开的预期也有助于增加市场对固定资产投资产业链和传统周期股的关注。在目前中转地煤价旺季快速上涨的情况下，板块向下的风险较小，假设北方港口5500大卡煤价涨至630元/吨，Q4动力煤均价环比将上涨6%，动力煤公司Q4业绩预期将有显著改善。借近期政策催化，预计板块可能会有一定的交易性机会。建议短期反弹可关注弹性好的冀中能源(行情 消息 资金)、永泰能源(行情 消息 资金)、潞安环能(行情 消息 资金)等冶金煤公司，动力煤涨价建议关注风险/收益相对匹配的中国神华(行情 消息 资金)、国投新集(行情 消息 资金)、中煤能源(行情 消息 资金)等。

【招商证券(行情 消息 资金)机械设备行业2014年投资策略：美丽中国制造升级】招商证券(行情 消息 资金)12月4日发布机械设备行业2014年投资策略报告表示，2013年机械行业几乎被一致看空，但却是结构性牛市，2014年机械行业基本面比2013年有所改善，认为是弱复苏的行业格局，可采取多维度的投资策略。上调机械行业评级至推荐。看好上游非常规开发和下游LNG装备，重点推荐两个民营优势企业：杰瑞股份(行情 消息 资金)和富瑞特装(行情 消息 资金)。在国家针对性的政策支持下，长期看好工业自动化领域，重点推荐公司：机器人、亚威股份(行情 消息 资金)。竣工高峰、高铁外交以及铁路总公司市场化改革成为行业增长动力，重点推荐受益最大的中国北车(行情 消息 资金)和中国南车(行情 消息 资金)。维持船舶行业中性的评级。

――――个股――――

【申银万国：国企改革有望给同仁堂(行情 消息 资金)带来市值提升空间】申银万国12月4日发布同仁堂(行情 消息 资金)研究报告称，国企改革给公司带来市值空间，故维持公司2013-2015年EPS分别为0.51元、0.62元、0.75元，同比增长15%、22%、20%的预计，对应市盈率分别为40倍、33倍、27倍。报告称，随着OTC市场和贵细滋补品环境逐步回暖、增速有望回升，而国企改革力度可能超预期对同仁堂(行情 消息 资金)市值将有较大的提升空间，维持“增持”评级。

【国信证券：看好立思辰文件服务和安全业务恢复和持续性】国信证券12月4日发布立思辰研究报告称，看好公司教育信息化业务的前景，也看好公司文件服务和安全业务的恢复和持续性。报告预计公司2013-2015年EPS分别为0.24/0.34/0.48元，分别增长34%/43%/41%，3年复合增速38.9%。当前股价对应公司的2013-2015年P/E约为51/36/26倍，当前32亿元市值仍有较大向上空间，给予公司“推荐”评级。

【中投证券：东方国信(行情 消息 资金)是国内BI应用软件领先供应商】中投证券12月3日发布东方国信(行情 消息 资金)研究报告称，东方国信(行情 消息 资金)是国内电信行业BI应用软件的领先供应商：目前业务开展以做项目而非“卖产品”模式为主，受益于电信运营商在BI领域投资的高景气度，近年来公司人均收入与薪酬稳步提升。运营商数据大集中机遇大：公司是联通数据大集中项目主要承担者，该项目每年贡献收入在亿元级别，而中国电信相关规范已完成，预计很快将启动数据大集中项目，公司获得该项目可能性较大。以工行为例，大型企业数据大集中项目建设具有长期性，运营商数据大集中建设有望在未来3-5年为公司收入增长贡献非常可观的增量。

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全球汇市亚太午盘提示（12月4日）



摘要：11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5；央行上海总部详解自贸区金融路线图；澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊于预期；澳大利亚第三季度连锁物价指数环比升0.1%；巴西三季度经济收缩超预期为两年表现最差。

【周三美元兑人民币中间价报6.1300元再创汇改以来新低】周三（12月4日），美元兑人民币中间价报6.1300元，较前一交易日下跌52个基点，结束两日连升，再创中国2005年汇改以来新低，前一日询价市场报6.0924元。

【11月汇丰中国服务业PMI微降至52.5】12月4日，汇丰银行（HSBC）与英国研究公司Markit Group联合公布数据显示，11月汇丰中国服务业采购经理人指数（PMI）微降至52.5，虽低于历史平均水平，但从年内来看仍处在较高景气区间，10月这一指数为52.6。

【央行上海总部详解自贸区金融路线图】近日，中国人民银行出台了《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》（以下简称《意见》）。为此，中国人民银行上海总部党委副书记、副主任兼上海分行行长张新就当前市场比较关注的相关事项作出了解释。张新表示，希望用三个月时间能把《意见》的大部分措施落地实施，用半年的时间初步探索总结试验区改革成熟的经验，用一年左右的时间，基本形成可复制、可推广的金融管理模式，为2020年的全国金融改革目标，以及上海的国际金融中心建设作出力所能及的贡献。

【央行本周或延续逆回购平稳资金面】交易员透露，周三（12月4日）央行进行14天期逆回购、28天期正回购及三个月期央票询量。本周二央行开展了180亿元7天逆回购操作，中标利率持平于4.1%的高位。业内人士预计，考虑到当前资金面依然较为紧张，且12月5日将有存款准备金缴款，预计央行在本周延续逆回购操作的概率较大。上周央行公开市场操作实现170亿元净投放，为连续第二周净投放资金。

【前三季度我国服务进出口总额达3905亿美元同比增13.4%】商务部12月3日发布《2013年商务工作年终述评》指出，2013年前三季度，我国服务进出口总额达3905亿美元，比上年同期增长13.4%。

【澳大利亚第三季度GDP同比上升2.3%逊于预期】澳大利亚统计局周三(12月4日)公布的数据显示，澳大利亚季调后第三季度实际国内生产总值(GDP)同比上升2.3%，环比上升0.6%，双双不及预期。

【澳大利亚第三季度连锁物价指数环比升0.1%】澳大利亚统计局周三（12月4日）公布数据显示，澳大利亚第三季度连锁物价指数环比升0.1%，第三季度季调后固定资本支出总额环比减0.2% ，第三季度季调后最终消费支出环比增0.6% 。

【澳大利亚11月AIG服务业表现指数升至48.9连升三月】 澳洲工业集团(AIG)和澳洲联邦银行(CBA)周三(12月4日)公布的数据显示，澳大利亚11月AIG/CBA服务业表现指数升至48.9，为连续第三个月上升，并创下七个月新高，但仍连续第22个月处于萎缩状态，前值为47.9。

【巴西三季度经济收缩超预期为两年表现最差】巴西国家地理及统计局（IBGE）公布数据显示，今年第三季度，巴西GDP下滑幅度超出预期，当季表现两年来最差，因投资减少、制造业增长停滞、农业产量减少；第三季度巴西GDP同比增长2.2%，环比却下降0.5%，是2011年第三季度以来首个季度GDP增长滑坡。

【周三亚太主要股指午盘涨跌不一日股跌逾2%】周三（12月4日），亚太主要股指午盘涨跌互现，日经225指数早盘低开震荡后迅速跳水，午盘扩大跌幅至2.05%。

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全球即将发布重要经济数据（12月5日）



————经济数据————

07:00 韩国第三季度实际GDP终值(季率)

07:00 韩国第三季度实际GDP终值(年率)

08:30 澳大利亚10月出口(月率)

08:30 澳大利亚10月季调后商品及服务贸易帐(百万澳元)

08:30 澳大利亚10月进口(月率)

20:00 英国官方银行利率

20:00 英国12月央行资产购买规模

20:45 欧元区欧洲央行再融资利率

21:30 美国第三季度GDP平减指数修正值

21:30 美国第三季度个人消费支出物价指数修正值(年化季率)

21:30 美国第三季度核心个人消费支出物价指数修正值(年化季率)

21:30 美国第三季度年化实际GDP(十亿美元)

21:30 美国第三季度实际GDP修正值(年化季率)

21:30 美国第三季度最终销售修正值(年化季率)

21:30 美国上周季调后初请失业金人数(万人)(至1130)

21:30 美国上周季调后初请失业金人数四周均值(万人)(至1130)

21:30 美国上周季调后续请失业金人数(至1123)

23:00 美国10月耐用品订单修正值(月率)

23:00 加拿大11月Ivey采购经理人指数（季调后）

———财经大事预告————

03:00 美国联邦储备理事会(美联储/FED)发布经济状况的褐皮书摘要

10:00 中国国新办就深化改革创新促进民政事业发展等情况举行发布会，请民政部部长李立国、副部长姜力、窦玉沛参加，并答记者问

20:00 英国央行公布利率决议

20:45 欧洲央行公布利率决议/21:30召开新闻发布会

21:15 美国亚特兰大联储主席洛克哈特就经济和货币政策发表讲话

—— 中国石化(行情 消息 资金)供应链峰会2013举行（至6日）

—— 英国财政大臣奥斯本公布英国经济和财政半年度报告

—— 英国Jean-Marc Ayrault将对中国进行正式访问（至9日）

—— 德国财长朔伊布勒召开记者会

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美国11月30日当周EIA原油库存意外大降560万桶



综合媒体报道，美国能源信息署（EIA）周三（12月4日）公布的数据显示，美国11月30日当周原油库存大幅减少，远远超过了市场调查所显示的，上周原油库存会减少125万桶的分析师平均预期。

数据显示，美国11月30日当周原油库存减少560万桶，至3.8583亿桶，前值增加300万桶；汽油库存增加180万桶，至2.1243亿桶，前值增加180万桶；精炼油库存增加260万桶，至1.1352亿桶，前值减少170万桶。精炼厂设备利用率上升至92.4%，前值为89.4%。

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IPO重启倒计时投行态度分化积极保荐机构力争抢先登陆



《上海证券报》报道，由于IPO重启已进入倒计时阶段，83家已过会企业被要求在本周内上报新股发行计划。对“上市头班车”，部分低调保守的投行持谨慎态度，积极备战的保荐机构则表示，希望能抢先登陆。投行这种截然不同的态度，折射出IPO新规“威力”：核准制逐步过渡到注册制，中介机构较前将承担更多的责任。

多家项目已过会的投行人士表示，目前已启动准备工作，当下工作重心落在发行计划的初步方案上。北京一家大型上市券商人士表示，发行人希望越早发越好，暂定12月底前补充材料并上报。重要方案如谁来转让老股等已初步谈拢，剩下就看会计师是否“给力”。在他们看来，早发更优。“市场对首批挂牌企业关注度高，发行将更加顺畅、费效比更高。”

相比而言，部分投行的态度没有那么乐观，某大型上市券商董事副总经理的观点就颇具代表性。他认为IPO开闸已明确，就算赶在明年1月挂牌，收入也不会计入2013年的会计年度。第一批还是第二批，并没有本质不同。相反，如果缓一缓并留在第二批上市，可吸取1月挂牌企业的上市经验，时间安排也能更加合理、准备工作更加到位、信息披露更加充分。此外，监管部门也强调不准为赶时间牺牲信息准确性。