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隔夜国际市场收盘情况1分钟速览（9月10日）



●周一美国三大股指全线收高纳指涨1.26%

●周一纽约原油跌0.91%至109.52美元/桶

●周一纽约期金微涨0.01%至1386.7美元/盎司

●周一伦敦基本金属收盘涨跌互现伦铜收于7200上方

●周一芝加哥农产品期货全线收低豆油跌1.55%

●周一ICE农产品全线收高原糖涨1.3%

●周一美元兑多数主要货币走软

●周一中概股多数收涨高德软件涨18.85%

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国内期市盘前重要资讯（9月10日）



摘要：中国8月CPI同比升2.6%PPI同比降1.6%；境外投资者有望直接参与我国商品期市；中石油购哈萨克斯坦Kashagan油田权益；国家安监总局拟重罚防突措施作假煤矿；上半年中国关闭金属非金属矿山4435座；世界黄金协会：中国今年进口黄金将达1000吨；8月中国进口大豆637万吨环比下降同比大增；北方港口玉米销售陷入困境；周一国内商品期市多数走高沪银领涨。

――――宏观要闻――――

【中国8月CPI同比升2.6%PPI同比降1.6%】国家统计局9月9日公布，2013年8月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.6%。其中，城市上涨2.5%，农村上涨2.9%；食品价格上涨4.7%，非食品价格上涨1.5%；消费品价格上涨2.5%，服务价格上涨2.7%。1-8月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.5%。2013年8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.6%，环比上涨0.1%。工业生产者购进价格同比下降1.6%，环比上涨0.1%。1-8月平均，工业生产者出厂价格同比下降2.2%，工业生产者购进价格同比下降2.3%。

【境外投资者有望直接参与我国商品期市】9月7日，在江西铜业(行情 消息 资金)集团和上海期货交易所共同主办的“第五届中国有色金属现货·期货互动峰会”上，上期所总经理刘能元表示，上期所将以推动原油期货上市为契机，利用上海自贸区的政策环境，有步骤、分阶段促进有色金属期货品种对外开放，吸引境外投资者直接参与期货市场。

【央行继续锁长放短季末资金面有望维稳】周一（9月9日），央行公告，已对2010年第79期央票开展了到期续做，续做量851亿，期限为三年，利率继续持平于3.50%。央行还将在周四（9月12日）通过国库现金定存招标投放500亿3个月期资金，投放短期流动性将大幅对冲续发央票带来的负面影响，季末资金面有望继续维稳。

――――行业资讯――――

【中石油购哈萨克斯坦Kashagan油田权益】消息称，中石油集团以约50亿美元，收购哈萨克斯坦国有石油和天然气公司KazMunaiGaz所持的Kashagan油田权益。交易完成后，中石油将持有该油田8.33%的权益；交易料在本月底或10月底完成。消息称，中方将帮助KazMunaiGas安排一笔30亿美元的贷款，帮助为哈萨克斯坦始于2020年的第2阶段开发融资。

【分析称塑料市场将迎来阶段性上涨行情】有分析认为，在全球经济稳步复苏的主旋律下，9月中下旬，商品市场，尤其是国内供需紧平衡的某些行业，例如塑料市场，将迎来阶段性的上涨行情。

【国家安监总局拟重罚防突措施作假煤矿】9月4日起，国家安监总局就《防治煤与瓦斯突出规定》(修订稿)公开征求意见。该修订稿明确，对煤矿企业未按要求落实区域和局部综合防突措施的，最高可处200万元罚款，对在预防矿难措施中的弄虚作假行为进行加倍处罚。

【上半年中国关闭金属非金属矿山4435座】国家安全监管总局9月9日透露，今年1到6月，全国关闭金属非金属矿山4435座，占全年下达关闭任务的86.4%，整顿关闭工作取得初步成效。

【法国兴业银行(行情 消息 资金)：今明两年金银难有起色】在日前召开的“第五届中国有色金属现货·期货互动峰会”上，法国兴业银行(行情 消息 资金)专家表示，贵金属价格大周期拐点已经来临，今明两年黄金、白银价格难有起色。

【8月中国未锻造铜及铜材进口环比下降5.6%】9月8日，海关总署公布数据显示，2013年8月未锻造铜及铜材进口387564吨，较上月的410680吨下降5.6%；8月废铜进口38万吨，高于上月的35万吨。

【8月中国未锻造的铝及铝材进口86209吨】9月8日，海关总署公布数据显示，2013年8月未锻造的铝及铝材进口86209吨，高于上月的72368吨；8月进口废铝24万吨，高于上月的21万吨。中国8月未锻轧铝出口51837吨，高于上月的36874吨。

【世界黄金协会：中国今年进口黄金将达1000吨】世界黄金协会近日公布数据显示，2013年7月中国大陆自香港进口黄金116.4吨，而今年上半年中国进口黄金数量为517.92吨，因此，2013年1到7月中国进口黄金总共达633.94吨，世界黄金协会预测今年中国将总共进口黄金1000吨。

【8月中国进口大豆637万吨环比下降同比大增】9月8日，海关总署公布数据显示，8月中国进口大豆环比下降，同比则大幅增长。

【北方港口玉米销售陷入困境】距离2013/2014玉米新年度的来临还有不到一个月时间，但东北四港口2012/2013年度玉米库存依旧维持在260万吨左右。截至上周五，北方四港周走货量由上月的40万-50万吨萎缩至30万吨以下，上周的周走货量仅有26万余吨，目前，北方港口贸易玉米销售逐渐显露困境。

――――行情纵览――――

【周一国内商品期市多数走高沪银领涨】周一（9月9日），国内商品期市收盘各品种主力合约多数走高，仅有菜粕和PVC下跌。沪银领涨，报4821元/千克，涨2.55%；PTA、沪铅、白糖和沪铜紧随其后，均涨逾1%。下跌品种方面，菜粕报2408元/吨，跌0.86%；PVC报6660元/吨，跌0.15%。

【周一东京黄金期货主力合约涨1.30%至4448日元/克】周一（9月9日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年8月合约开报4386日元/克，收报4448日元/克，较上一交易日结算价涨57日元或1.30%；当日交投区间介于4386-4472日元/克。

【周一东京橡胶期货涨1.17%至286日元/公斤】周一（9月9日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货合约2014年2月合约开报281.6日元/公斤，收报286日元/公斤，较前一交易日结算价涨3.3日元或1.17%；当日交投区间介于281.6-290.3日元/公斤。

【周一上金所现货黄金集体反弹Au（T+D）涨1.04%】周一（9月9日），上海黄金交易所现货黄金集体反弹，其中，Au（T+D）黄金涨1.04%。Au（T+D）黄金开报276元，收报272.78元，较前一交易日跌2.9元或1.05%；Au9995黄金开报276元，收报276.15元，较前一交易日涨3.03元或1.11%；Au9999黄金开报276.5元，收报276.16元，较前一交易日涨2.88元或1.05%。

【周一上金所现货白银涨2.30%报4755元/千克】周一（9月9日），上海黄金交易所现货白银走高。Ag（T+D）合约开报4748元/千克，收报4755元/千克，较前一交易日涨107元或2.30%；当日交投区间介于4733-4790元/千克；日成交量为2202966千克。

【周一伦敦基本金属收盘涨跌互现伦铜收于7200上方】周一（9月9日），因中国方面经济数据利好，且美联储或长期维持宽松货币政策的预期加强。当日伦敦金属收盘涨跌互现，伦铜涨0.63%，收于7200上方，伦铝、伦锡、伦锌小幅下跌，伦铅、伦镍小幅上涨。

【周一芝加哥农产品期货全线收低豆油跌1.55%】周一（9月9日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货全线收低，豆油跌1.55%，玉米跟跌1%，其余品种跌幅均不超过1%。其中，豆类下跌因现货市场走弱及美国2013年大豆收割即将展开。

【周一ICE农产品全线收高原糖涨1.3%】周一（9月9日），洲际交易所（ICE）农产品全线上涨，期棉涨0.3%，原糖涨1.3%。其中棉花上涨因投资者空头回补仓位，且市场预期中国棉花需求将提高，因中国将开始收储棉花。

【周一纽约原油跌0.91%至109.52美元/桶】周一（9月9日），纽约商业交易所（NYMEX）10月份交割的轻质原油期货价格下跌1.01美元，报收于每桶109.52美元，跌幅为0.91%。主要由于有关清理叙利亚化学武器的新提议缓解了该国将在短期内遭军事打击的担忧，且缓解了中东原油供给受影响的冲击。

【周一上期所夜盘金银均收低沪银跌0.39%】周一（9月9日），上期所贵金属期货夜盘交易均收低，黄金微跌0.02%，白银跌0.39%。主要由于投资者对美国是否军事干预叙利亚局势的不确定性以及美联储是否9月开始缩减量化宽松规模感到担忧。

【周一纽约期金微涨0.01%至1386.7美元/盎司】周一（9月9日），纽约黄金期货价格收盘上涨0.01%，收于1386.7美元/盎司，连升2日。主要由于投资者对美国是否军事干预叙利亚局势的不确定性以及美联储是否9月开始缩减量化宽松规模感到担忧。

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香港主要媒体财经要闻（9月10日）



————文汇报————

【曾俊华：港金融体系仍稳健】财政司司长曾俊华出席香港银行家峰会时表示，若美联储局退市和叙利亚局势升级，会对全球金融市场构成影响，香港经济难以独善其身，但他相信港银行业界会敏捷应对危机，金管局亦要采取措施保障银行。曾俊华续称，香港银行刚实施《巴III》首阶段，目前银行资本比率为16.6%，高于最低要求8%水平，显示金融体系仍然稳健。他认为市场质疑本港过度监管市场，令银行业经营困难，但适当监管可保障投资者有利提高市场质素。

【渣打料人币明年升2.5%】渣打银行高级经济学家刘建恒昨表示，近期人民币汇率仅有少许升值，幅度逊于今年上半年，相信是由于内地经济在短期内仍需刺激出口及“保增长”，因此不会允许人民币大幅升值。他估计未来一段时间汇率会较多双向波动，年底时汇率水平与现时差不多，但明年第一季内地经济逐渐稳定后，人民币将重启升势，估计明年全年升值2%至2.5%。

【交银推3离岸人债指数】交通银行(行情 消息 资金)香港分行昨宣布，正式推出3项离岸人民币债券指数，包括“交银离岸综合金融人债指数”、“交银离岸中资金融人债指数”及“交银离岸非中资金融人债指数”，主要追踪在境外发行的人民币固定收益金融债券的总回报率。

————大公报————

【港股创三月高位 ADR再升百点】内地经济数据进一步改善，加上内地银行业传来利好消息，刺激港股一举突破上月阻力，创逾三个月以来高位。恒指高开149点报22770点，早段见全日最高的22853点。其后恒指持续于高位波动，收市报22750点，单日涨0.57%。国指亦随A股显着造好，单日大升1.9%至报10528点，大市成交略增至671亿港元（折合人民币约533亿元）。

【阿里否认弃港赴美上市】内地网络巨擘阿里巴巴是否选择来港上市，仍是未知之数；然而，却有外电报道指出，该集团将弃港转而赴美上市。不过，阿里巴巴发言人重申，集团并无上市时间表、地点及委任保荐人。不过，消息人士透露，阿里巴巴并未放弃在本港上市的计划，目前仍在积极与本港监管机构商讨上市可行的方案。

【百丽否认购意国服饰品牌】百丽（01880）昨发出澄清公告，指获悉近日有若干报道声称，公司之附属于8月协议以1.2亿元人民币现金收购一意大利国际时尚服饰品牌于中国国内、香港及澳门的业务，并指公司执行董事盛百椒就声称收购接受媒体访问。但董事会澄清，集团并没有作出声称收购，而盛百椒亦从未就声称收购接受任何媒体访问或对声称收购作出任何评论。

————香港经济日报————

【曾俊华：储局退市 港银临挑战】继金管局总裁陈德霖后，财政司司长曾俊华昨亦指出，美国联储局正部署退市，会对新兴市场构成影响，香港银行业亦面临一定挑战。

【汇丰抢人币 1年定存2.9厘】汇丰今日起上调人民币定存息率优惠，一年期最高达2.9厘，拉近与中银香港（02388）和渣打香港的距离。分析指，汇丰早前因存息太低料令存款流失，加上50亿元人民币国债到期，料趁机吸纳资金。

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港股盘前重要资讯（9月10日）



摘要：张炳良：香港楼市仍有必要维持辣招；中国石油(行情 消息 资金)：副总裁孙龙德等被查消息不实下午开市起复牌；农行A股上市以来首度涨停中金继续看多银行股；农行：将积极研究准备优先股补充资本方案；汇丰控股计划将大部分香港上市ETF退市；腾讯云业务全面开放覆盖计算云等三个层面。

【张炳良：香港楼市仍有必要维持辣招】由多间地产代理公司组成的辣招苦主大联盟，9月9日起拒绝在报章刊登广告，促请政府修订稳定楼市的辣招。但香港运输及房屋局局长张炳良称，有必要维持措施。

【中国石油(行情 消息 资金)：副总裁孙龙德等被查消息不实下午开市起复牌】中国石油(行情 消息 资金)9月9日午间发布公告称，近日有网络及媒体报道公司董事王国樑先生、副总裁孙龙德先生被有关部门调查，经公司核实后确认该消息与事实不符，王国樑先生和孙龙德先生正常履职。按照上海证券交易所《上市规则》的规定，经向上海证券交易所申请，公司股票于下午开市起复牌。

【农行A股上市以来首度涨停中金继续看多银行股】农行史无前例的涨停秀，与优先股试点推进过程中浦发银行(行情 消息 资金)和农行有望先试行的消息紧密相关。而在优先股利好消息传出之后，年初曾高调唱多银行股的中金公司再度发布报告称，继续看多银行股，建议配置高弹性的股份制银行，且预测银行股整体反弹空间在15%-20%之间。

【农行：将积极研究准备优先股补充资本方案】农行有关人士9日表示，将积极研究准备优先股补充资本的方案，但目前未接到任何关于优先股试点的通知，也未获悉监管部门是否就此出台相关管理办法。

【汇丰控股计划将大部分香港上市ETF退市】除一只基金之外，汇丰控股计划将所有在香港上市的交易所交易基金(ETF)退市。对于汇丰MSCI金龙ETF、汇丰MSCI香港ETF、汇丰MSCI中国ETF和汇丰MSCI台湾ETF的退市提议，投资者将于本月晚些时候进行表决。

【腾讯云业务全面开放覆盖计算云等三个层面】腾讯云业务9月9日宣布面向整个互联网行业全面开放。腾讯云定位于服务应用开发者的公有云平台，覆盖了计算云、数据云、个人云三个层面，产品包括云服务器、云数据库、NoSQL高速存储等。

【百丽国际澄清未拟购意大利时尚服饰品牌业务】百丽国际9月9日表示，获悉近日有若干报道声称集团附属公司在8月协议以1.2亿元人民币现金代价，收购一意大利国际时尚服饰品牌于中国国内、香港及澳门的业务，并指集团首席执行官兼执行董事盛百椒就声称收购接受媒体访问。

【中兴获首张4G手机入网许可证】工信部日前发放了国内首批4G手机入网许可证，来自中兴、三星等四部TD-LTE手机获得了首批入网许可证。其中，中兴U9815获得第一张TD-LTE手机入网证。

【兖矿集团抄底兖州煤业(行情 消息 资金)H股拟增持不超4%股份】9月9日，兖矿香港公司通过场外交易方式增持公司H股股份共计9772.4万股，占公司已发行总股本的1.99%。本次增持后，兖矿集团及其一致行动人合计持有公司股份约占本公司已发行总股本的54.85%。兖矿集团表示，兖矿集团及其一致行动人拟在未来12个月内，继续增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股本的4%。

【恒大地产：8月合约销售额114亿元同比增近六成】恒大地产9月9日公布，2013年8月合约销售额约114亿元（人民币，下同），而月内合约销售面积约167.6万平方米，分别较2012年同期增长58.8%及41.8%，以及分别较2013年7月增长40.6%及47%。8月销售均价为每平方米6803元。

【越秀地产研扩香港地产版图】纵然面对调控政策及3D辣税，越秀地产股份副总经理朱晨9月9日表示，中长线仍看好香港地产市场，公司未来1年会积极研究加大香港房地产的投资，期望明年中能有清晰发展模式计划，不排除与香港发展商合作，不限住宅或商厦。

【敏华控股：预计半年净利润录得显著增长】敏华控股9月9日发盈喜，截至2013年8月31日止5个月营业利润较上年同期显著增长，因此预期截至2013年9月30日止6个月净利润，按年将录得显著增长。

【创维数码：梁子正辞任执董兼首席财务官】创维数码9月9日公布，梁子正辞任执行董事、首席财务官及公司秘书，理由为他需更多时间追求其个人兴趣，其呈辞将于2013年12月1日生效。

【阿里合伙人制难获特批或放弃香港上市】阿里巴巴集团能否到港上市，至今仍未有定案，关键之一是双方就“投资者保障”解读存有分歧，而据悉公司跟香港有关当局仍有接洽，上市地仍未决定。阿里巴巴集团合伙人若不能提名公司的大部分董事，集团拟准备放弃到港上市计划，移师美国纽约上市。

【周一香港恒指涨0.57%中资金融股领涨蓝筹】周一（9月9日），恒指收报22750.65点，涨129.43点或0.57%；国企指数报10528.69点，涨194.62点或1.88%；红筹指数报4354.25点，涨29.82点或0.69%。大市全天共成交约671亿港元，较前一交易日增加92亿港元。蓝筹股方面，中资金融股领涨，交行涨4.55%，平安和工行涨幅均超2%，中行、国寿和建行均涨逾1%。

【周一美股收高】周一（9月9日），美国三大股指全线收高，纳指涨1.26%，收于3700点上方，标普500指数涨1%。截至收盘，纳斯达克综合指数涨46.17点或1.26%，报3706.18点；道琼斯工业指数涨140.62点或0.94%，报15063.12点；标普500指数涨16.54点或1%，报1671.71点。

【周一纽约期金微涨0.01%至1386.7美元/盎司】周一（9月9日），纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）12月份交割的黄金期货价格上涨0.2美元，报收于每盎司1386.7美元，涨幅为0.01%。主要由于投资者对美国是否军事干预叙利亚局势的不确定性以及美联储是否9月开始缩减量化宽松规模感到担忧。

【周一纽约原油跌0.91%至109.52美元/桶】周一（9月9日），纽约商业交易所（NYMEX）10月份交割的轻质原油期货价格下跌1.01美元，报收于每桶109.52美元，跌幅为0.91%。主要由于有关清理叙利亚化学武器的新提议缓解了该国将在短期内遭军事打击的担忧，且缓解了中东原油供给受影响的冲击。

【美国务卿：叙政府交出化学武器可免遭军事打击】美国国务卿克里(John Kerry)周一(9月9日)称，只要叙利亚总统阿萨德(Bashar Assad)在一个星期内交出所有的化学武器，就可以避免遭到外国的军事打击。

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A股盘前重要资讯（9月10日）



摘要：周小川谈优先股：能发挥独特作用；优先股仍处研究阶段银行央企欲品“头啖汤”；央行继续锁长放短季末资金面有望维稳；宏信证券：公司总裁段文清因涉嫌受贿被公安机关逮捕；安信证券程定华：三中全会前四大概念将引领市场；上半年中行农行等9家银行买入返售金融资产下降。

【周小川谈优先股：能发挥独特作用】央行9月9日刊发央行行长周小川发表于《金融市场研究》的文章称，如果制度能支持金融创新，资本市场的层次就会比较丰富。如果制度障碍比较多，就不太敢支持金融创新，资本市场的多层次特性就不容易发挥出来。文章认为，“优先股是有其用处的。在美国处理AIG危机时，国家需要对AIG开展救助。国家如何介入呢？一些欧洲国家采用国有化、国家注资的办法，但美国人比较反感国有化，认为国有化会影响私营企业的积极性，会影响市场效率，因此就需要一种安排，既体现国家投入资金的成本，又要保持公司的私人治理，防止国家资本干预企业经营。这种情况下，优先股是个有用的工具，在救助AIG时美国政府就采用了这一工具，实现了上述目标，体现了优先股作为一种重要的资本市场工具层次所能发挥的独特作用。”

【优先股仍处研究阶段银行央企欲品“头啖汤”】优先股传闻引爆市场热情，投行人士透露，由于方案尚未正式发布，针对优先股的工作仍处于筹备和研究阶段，目前对优先股感兴趣并已与投行接洽的公司绝不仅限于几家银行，一些大型央企也在研究发行优先股事宜。从海外市场经验来看，发行优先股对机构投资者极具吸引力，在美国市场上，其股息率的中枢为7%。

【央行继续锁长放短季末资金面有望维稳】周一（9月9日），央行公告，已对2010年第79期央票开展了到期续做，续做量851亿，期限为三年，利率继续持平于3.50%。央行还将在周四（9月12日）通过国库现金定存招标投放500亿3个月期资金，投放短期流动性将大幅对冲续发央票带来的负面影响，季末资金面有望继续维稳。

【宏信证券：公司总裁段文清因涉嫌受贿被公安机关逮捕】宏信证券9月9日在其官网上发布公告称，公司总裁段文清因涉嫌受贿，于2013年8月23日被北京市公安局海淀分局执行逮捕，不能履行公司总裁职务。海淀区检察院相关人员告知，段文清涉嫌案件与公司无关。

【安信证券程定华：三中全会前四大概念将引领市场】安信证券首席策略分析师程定华在9月9日公布的策略报告中指出，全球的经济好转的幅度超出市场预期，预期我国8月经济数据大概率向好，经济反弹持续至10月份的可能性较大，建议增加周期性行业的配置。程定华表示，经济基本面企稳和利率水平稳定的情况下，市场短期内出现系统性风险的概率不大，建议增加周期性行业的配置。主题类投资中，在三中全会前，建议关注资源价格改革、土地改革、户籍制度改革和城镇化相关的领域。

【农行：将积极研究准备优先股补充资本方案】农行有关人士9日表示，将积极研究准备优先股补充资本的方案，但目前未接到任何关于优先股试点的通知，也未获悉监管部门是否就此出台相关管理办法。

【农行A股上市以来首度涨停中金继续看多银行股】农行史无前例的涨停秀，与优先股试点推进过程中浦发银行(行情 消息 资金)和农行有望先试行的消息紧密相关。而在优先股利好消息传出之后，年初曾高调唱多银行股的中金公司再度发布报告称，继续看多银行股，建议配置高弹性的股份制银行，且预测银行股整体反弹空间在15%-20%之间。

【中青宝：自4月底以来公司股价大涨提示三大风险】9月9日晚间，中青宝发布公告称，自2013年4月底以来公司股票价格涨幅较大，经对有关情况进行必要核实后，中青宝提示市盈率较高、手游业务整合、手游业务及其收入占比较低的风险。

【上半年中行农行等9家银行买入返售金融资产下降】受到银监会8号文和年中流动性危机的冲击，今年以来银行业的同业业务有收缩趋势。受此影响，16家上市银行上半年的买入返售金融资产有9家出现同比下降。降幅最大的是中国银行(行情 消息 资金)，达51.73%；光大银行(行情 消息 资金)降幅次之，达48.08%；农业银行(行情 消息 资金)下降20.38%至7856.62亿元。

【周一沪深两市净流入资金3.44亿元】周一（9月9日），沪深两市净流入资金3.44亿元。其中，916家上市公司获资金净流入，1442家上市公司获资金净流出。其中特大单净买入金额52.12亿元，大单净卖出金额为48.68亿元，中单净卖出金额为8.87亿元，小单净买入金额5.44亿元。

【周一A股共有34只股票发生46笔大宗交易】周一（9月9日），A股共有34只股票发生46笔大宗交易，总成交额约为15.95亿元。

【五粮液再推三款低度酒战略新品】继7月份推出“五粮特曲”、“五粮头曲”等腰部产品之后，9月8日五粮液又推出五粮液低度酒系列35度、39度、42度三款新品。五粮液董事长刘中国表示，本次推出的低度五粮液酒，是顺应白酒消费低度化、时尚化趋势的举措，有利于公司开拓年轻消费群体，推动中国白酒在产品度数上与国际酒品接轨，提升五粮液在国内外市场的竞争力。三款五粮液低度酒预计将在9月份全面上市，35度、39度、42度五粮液的市场建议零售价分别为509元、559元和609元。

【中兴获首张4G手机入网许可证】工信部日前发放了国内首批4G手机入网许可证，来自中兴、三星等四部TD-LTE手机获得了首批入网许可证。其中，中兴U9815获得第一张TD-LTE手机入网证。

【A股8月份持仓账户数创年内新低】中国证券登记结算有限公司9月9日发布的上月月报显示，A股持仓账户继续呈下滑态势，持仓账户数与占比均创年内最低水平。8月末，持仓的A股账户数为5434.97万户，环比减少22.38万户，降幅0.41%；持仓A股账户占全部A股有效账户的比重为40.28%，环比下降0.27个百分点，连续七月下降，创年内新低。

【罗平锌电(行情 消息 资金)云南旅游(行情 消息 资金)定增和国海证券(行情 消息 资金)配股申请9月13日上会】证监会9月9日发布公告称，中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会定于2013年9月13日召开2013年第25次并购重组委工作会议，审核罗平锌电(行情 消息 资金)、云南旅游(行情 消息 资金)发行股份购买资产申请。同时，中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会定于2013年9月13日召开2013年第110次发行审核委员会工作会议，审核国海证券(行情 消息 资金)配股申请。

【A股放巨量冲上2200点创年内最大升幅】周一（9月9日），关于优先股的讨论话题、IPO重启可能延后及符合预期的经济数据等，共同促成A股主板指数实现了向上突破，其中上证综指创年内最大升幅，一举收复2200点，并站上半年线、年线，两市成交额创近一年半新高。截止收盘，上证综指涨72.53点或3.39%报2212.52点，创2012年12月14日以来最大涨幅；深证成指涨224.41点或2.71%报8504.74点。两市全天成交额约3100亿元人民币，为2012年3月14日以来新高，上日同期为2130亿人民币。中小板指收盘涨0.70%，创业板指受累两融标的扩围走势较弱，收盘跌0.53%。

【周一全球主要股指多数收高希腊股指暴涨4.05%】周一（9月9日），全球主要股指多数收高，美股和亚太股市全线上涨，欧股涨跌互现。其中，希腊股指暴涨4.05%，日经股指跟涨2.48%，意大利、纳指涨逾1%，纳指收于3700点上方，标普500指数涨1%，其余国家股指涨跌幅均不超过1%。

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上市公司利好消息一览（9月10日）



隆平高科(行情 消息 资金)拟发行股份收购三家子公司股权

兖州煤业600188(行情 消息 资金).SH,YZC.N)控股股东大笔增持9772万股H股

顺网科技(行情 消息 资金)拟2.5亿收购新浩艺软件等三公司

伊利股份(行情 消息 资金)投资辉山乳业5000万美元

北方创业(行情 消息 资金)斥资9000万与北奔重汽等组建合资企业构成关联交易

中华企业(行情 消息 资金)旗下公司13.7亿竞得无锡地块

星宇股份(行情 消息 资金)拟5亿元投建年产百万套车灯项目

康力电梯(行情 消息 资金)签订1.56亿元项目合同

山东路桥(行情 消息 资金)联合体中标2.46亿元大桥工程项目

和邦股份(行情 消息 资金)拟投建5万吨草甘膦项目

阳普医疗(行情 消息 资金)收到1871万元政府补助

恒星科技(行情 消息 资金)拟按10股不超3股比例配股募资6亿

红孩子在京落地实体店O2O战略再提速

双良节能(行情 消息 资金)签下11600万元合同

浩宁达确认中标国网1.83亿电能表采购项目

中科电气(行情 消息 资金)签订2450万元设备销售合同占去年营收11%

三安光电(行情 消息 资金)联手阳光照明(行情 消息 资金)设立LED合资公司

福安药业(行情 消息 资金)无菌原料药获新版GMP证书

合肥百货(行情 消息 资金)拟5.24亿租赁合肥商业用房扩大经营

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全球主要国家债券发行预告（9月10日-9月17日）



以下均为北京时间：

日期 时间 国家 规模 发行细节

9/10 美国 标售三年期公债

9/10 日本 30年期公债标售

9/10 英国 标售2044年到期公债

9/11 美国 标售10年期公债

9/11 德国 50亿欧元 10年期公债

9/11 意大利 标售国库券

9/12 意大利 标售中长期债券

9/12 美国 30年期公债标售

9/12 英国 标售2023年到期公债

9/12 日本 五年期公债标售

9/12 日本 三个月期贴现国库券

9/16 21：50 法国 标售国库券(BTF)

9/17 西班牙 六个月及12个月期国库券

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大型钢企7月利润率创今年以来新高 相关钢铁股值得关注



中钢协最新统计数据显示，今年前7个月86户重点大中型钢铁企业在净利润和销售收入利润率方面都有所增长，7月份利润率甚至创下今年以来最高点，预计今年全国钢铁行业的经济效益将好于去年。

中钢协统计显示，1~7月份列入中钢协财务统计的全国86户重点大中型钢铁企业实现利润49亿元，同比增加46亿元。借7月钢材价格反弹之际，全国86户重点统计钢铁企业扭亏为盈，当月实现利润23亿元，销售收入利润率0.77%，为今年以来最高利润率。

其中，亏损企业合计亏损119亿元，同比减亏56亿元；86户企业共负债30333亿元，同比增加负债1929亿元；总资产负债率69.67%，比去年同期的68.12%升高1.54个百分点。

今年前7个月，钢铁行业主要指标中同比向好的有：实现利润同比增长11.7倍、亏损企业减亏32.1%、销售收入利润率提高0.22个百分点、总存货降低8.86%、总存货中的产成品存货降低2.62%、长期借款降低1.37%、计提折旧增长0.66%。同比指标反映不足的分别是：负债总额同比增长6.78%、资产负债率升高1.54个百分点、短期借款增长15.25%、应收账款增长4.32%、应付账款增长1.61%。

中钢协认为，在经济明显减速、竞争日趋激烈、价格中枢大幅降低等严峻形势的挑战下，国内钢铁行业仍然取得了来之不易的利润，并进一步表明，经过长期的不懈努力，全国钢铁企业的抗风险能力和经营水平确实有了一定程度提高，预计今年全国钢铁行业的经济效益或将好于去年。

此外，根据中钢协最新统计显示，8月下旬重点钢企粗钢日产量为174.0万吨，旬环比增长0.1%；预估8月下旬全国粗钢日产量为211.9万吨，旬环比增长0.1%。库存方面，截至8月下旬末重点钢企钢材库存为1245.1万吨，较上一旬下降2.9%。

建议关注钢铁行业成本控制领先的个股：宝钢股份(行情 消息 资金)、新兴铸管(行情 消息 资金)；以及区域龙头个股：华菱钢铁(行情 消息 资金)、玉龙股份(行情 消息 资金)、西宁特钢(行情 消息 资金)等。

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央行周二开展100亿元7天逆回购操作



交易员透露，央行周二（9月10日）进行100亿7天期逆回购操作。9日央行续做851亿元3年期央票，是8月份开始宣布央票续做以来最多的一次，央行继续锁长放短，保持流动性紧平衡。

随着中秋节日来临，节日资金备付压力增大。但在经历了6月底的“流动性之殇”后，不少机构已主动提高备付，预计在当下外部流动性好转的情况下，虽然央行维持一定程度的紧平衡，机构也面临季末考核压力。

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券商早间研究观点汇总（9月10日）



摘要：国泰君安认为改革预期下A股阶段性反弹仍处于早期；东北证券(行情 消息 资金)称未来市场可看高一线龙头或回归蓝筹；中金公司认为下游需求弱复苏挖掘机板块业绩弹性不大；招商证券(行情 消息 资金)称钢铁行业盈利空间有望进一步拓宽；东北证券(行情 消息 资金)称保利地产(行情 消息 资金)仍然有提高空间。

――――A股策略――――

【国泰君安：改革预期下A股阶段性反弹仍处于早期】花仍半开，改革预期下阶段性反弹仍然处于开始阶段。人心思变的背景下，三中全会即将召开将有助于市场启稳反弹。据国泰君安的沟通和调研，市场对于改革方向有较为全面的预期。对于传统增长模式的悲观认识是制约A股市场的重要因素。会议召开将会增强改革预期，也有助于A股市场估值的启稳和回升。伴随着未来市场对于三中全会认识进一步深入，改革方向更加确认，原有影响市场的风险偏好在逐步改善。A股阶段性反弹处于早期。

【东北证券(行情 消息 资金)：未来市场可看高一线龙头或回归蓝筹】市场整体趋势向上已经确定，但节奏略超预期，后市可继续关注金融股表现，指数短期或出现明显二八现象。从技术的层面看，未来市场可看高一线，短期或摸高至2300点。短期市场或将迎来一波上涨，而龙头或回归蓝筹，以金改概念为主的相关板块会持续受到关注。操作上短期股指拉升过快，面临日内回调，但指数可看高一线。品种方面重点关注与金改相关的银行券商信托等概念板块，对创业板表示谨慎，尤其对前期涨幅巨大的建议逢高了结。

【平安证券：维持相对乐观短期判断指数盘升过程或持续至三季报】（1）钱荒逐步被证伪，经济好转在确认，政策有朦胧利好，正向预期差和风险评价下降是市场强势之源；（2）毛利率改善向企业盈利的传导将贯穿三季度，非典型钱荒到季末才会彻底证伪，三中全会又延至11月，三季报前市场仍有畅想空间，又一次周期预期的轮回；（3）维持相对乐观的短期判断，预计指数盘升过程将持续至三季报，风格则会逐步切换，周期的结构崛起和成长的结构回落进行时。

――――行业――――

【中金公司：下游需求弱复苏挖掘机板块业绩弹性不大】由于下游需求弱复苏，加之行业去年同期为除春节外的全年低点，8月份在低基数上实现较好增长；但要实现全年同比持平目标，隐含9-12月份同比增长35%，压力仍大。当前A股工程机械对应2013/14年P/E分别为11.7x和10.2x，H股中联重科(行情 消息 资金)对应2013/14年P/E分别为7.7x和6.9x；往前看，宏观经济弱复苏的背景下，相对于其它周期品，板块业绩弹性不大，股价表现将主要依赖于宏观预期改善带来的估值提升。

【国泰君安：目前海运板块估值依然处于较低水平】报告维持海运业“中性”评级。海运行业整体供需矛盾未明显改善，运价快速上涨的持续性尚需进一步观察。目前海运板块估值依然处于较低水平，板块市净率约为1.3倍，个别公司破净。建议关注航运扶持政策加码以及自贸区等政策主题带来的投资机会。老旧船舶拆解补贴政策落实将有利于海运公司改善现金流，相关受益公司包括中海发展(行情 消息 资金)、中远航运(行情 消息 资金)、*ST远洋(行情 消息 资金)、中海集运(行情 消息 资金)等。

【国泰君安：大气治理政策全文近期将出台将有效提升环保板块配置价值】政策全文公布后，预计新的政策刺激将产生自三中全会或水污染治理相关政策。8月以来，环保板块走势明显呈现政策兑现持续慢于预期的状态。大气治理政策全文近期将出台的预期，将有效提升环保板块配置价值，带来的投资机会不可忽视。维持对龙净环保(行情 消息 资金)、雪迪龙的增持评级。相关上市公司还有中电远达、国电清新(行情 消息 资金)等。

【东方证券：银行股估值修复行情尚未过半补仓要趁早】银行股的估值修复行情尚未过半，作为机构投资者来说补仓银行股要趁早。银行股上涨的直接催化剂不论自贸区还是优先股其实都是“旧闻”，但之所以能够造成银行股报复性上涨，原因还是在于银行股此前极度不理性的低估值构成的巨大投资价值。优先股将显著降低银行再融资压力。自贸区有望利好浦发银行(行情 消息 资金)、交通银行(行情 消息 资金)。

【招商证券(行情 消息 资金)：钢铁行业盈利空间有望进一步拓宽】钢企盈利状况依然良好，行业即将进入传统的“金九银十”旺季，而且从八月下旬的数据来看，行业或已提前进入旺季且旺季特征明显，预计9、10月份旺季到来之后，行业的盈利空间有望进一步拓宽。维持行业的“推荐”评级，继续推荐铁矿、长材、能源用钢、特钢以及具备重组预期的投资标的，主要推荐标的包括攀钢、金岭、八一、三钢、方大特钢(行情 消息 资金)、大冶特钢(行情 消息 资金)、久立特材(行情 消息 资金)、常宝股份(行情 消息 资金)、沙钢股份(行情 消息 资金)、杭钢、以及以及受益于汽车板块需求好于预期的宝钢。

――――个股――――

【国泰君安：海信科龙(行情 消息 资金)恢复性成长仍在继续】公司公告格林柯尔案件执行款会计处理办法，预计增厚13年净利约1亿元。公司恢复性成长仍在继续，上调13年EPS预测至0.91元，目标价11.55元不变，增持。考虑到坏账准备转回带来的利润贡献，上调公司2013年每股净利润预测至0.91元，维持2014年及之后的盈利预测。调整会计处理方法，本年净利增厚约1亿。对经营不构成实质影响，但现金流改善有助于公司发展。7月表现有益，改善仍在继续。

【银河证券：和邦股份(行情 消息 资金)业绩有望持续增长】随着双甘膦、浮法玻璃、磷化工项目的陆续达产，公司业绩有望持续增长。预计公司2013-15年EPS分别为0.29元、1.38元和2.16元，对应目前股价PE为53.1x、11.2x和7.1X，给予“推荐”评级。公司地处盐卤、煤炭、天然气富集区域，资源优势得天独厚，加上公司管理水平行业领先，造就了联碱产品的低成本优势。

【东北证券(行情 消息 资金)：保利地产(行情 消息 资金)仍然有提高空间】从8月份数据来看，公司当月销售数据环比和同比都实现了增长。不过，与万科1-8月份销售面积和销售金额同比分别增长20.5%和34%相比，保利地产(行情 消息 资金)仍然有提高的空间。对公司未来3年的业绩预测为：2013年每股收益为1.53元；2014年每股收益为1.82元；2015年每股收益为2.04元，维持“推荐”评级。

【平安证券：合肥百货(行情 消息 资金)价值底线厚实】公司拟租赁位于合肥滨湖世纪金源购物中心A座1-3层约4.37万平米商业用房，投资设立百大购物中心滨湖金源店，预计2013年底开业。从经营角度看，消费需求复苏仍待观察，而新项目密集扩张，使得公司在短期面临一定的培育压力，维持公司13-14年EPS预测为0.56、0.62元，现价对应13年估值10.1XPE。从资产质量角度看，公司账上净现金约32亿元，市值44亿元，净现金占市值比高达73%，同时拥有安徽省内20余万平米的自有物业，价值底线厚实，维持对公司的“推荐”评级不变。

【方正证券(行情 消息 资金)：钢研高纳(行情 消息 资金)募投项目相继投产业绩爆发可期】上半年公司实现营业收入2.25亿元，同比增长1.7%；实现归属于母公司净利润3515.1万元，同比减少1.5%；净资产收益率3.9%。股权激励行权条件将使公司上下努力实现目标，支撑公司业绩。由于上半年前几个月收入很少，且主要是折旧，所以利润不高，预计随着这两个项目产能释放，下半年业绩将明显好于上半年，2014年业绩爆发可期。基于在建项目开始贡献业绩以及天津广亨业绩改善，预计公司2013-2015年EPS为0.39、0.47和0.58元。维持公司“增持”评级。

【中投证券：顺网科技(行情 消息 资金)收购新浩艺扩大市场份额提高议价能力】顺网科技(行情 消息 资金)将以不超过2.5亿元人民币的价格，收购上海新浩艺软件有限公司、上海派博软件有限公司及上海凌克翡尔广告有限公司的全部股权。本次收购将扩大市场份额，提高议价能力，若顺利整合，有望提高公司利润30%以上，公司未来增长来源于游戏行业本身的增长、流量价值的提高和流量价值变现方式的转变，预计13-15年EPS分别为0.96、1.50和2.1元，给予“推荐”评级，目标价66元。

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财经要闻汇总（9月10日）



摘要：周小川称优先股能在处理危机中发挥独特作用；央行周二开展100亿元7天逆回购操作；自贸区短期内扩容可能性不大广东方案尚未成形；传中石油处级以上干部被要求上交因私护照；周二美元兑人民币中间价创近两月以来新低；美国会宣布推迟授权政府对叙利亚动武投票。

【周小川：优先股能在处理危机中发挥独特作用】央行9月9日刊发央行行长周小川发表于《金融市场研究》的文章《资本市场的多层次特性》，文中特别提到近日市场中较为火爆的优先股问题。周小川在文中指出，优先股是个有用的工具，在救助AIG时美国政府就采用了这一工具，体现了优先股作为一种重要的资本市场工具所能发挥的独特作用。

【央行周二开展100亿元7天逆回购操作】交易员透露，央行周二（9月10日）进行100亿7天期逆回购操作。9日央行续做851亿元3年期央票，是8月份开始宣布央票续做以来最多的一次，央行继续锁长放短，保持流动性紧平衡。

【消息称大额可转让存单最快有望本月推出】近日中国银行(行情 消息 资金)副行长王永利在公开场合表示，中行已第一批提交了大额可转让存单的申请；而建行也透露已根据相关要求向人民银行提交了建立大额可转让同业定期存单的方案。消息称，目前五大国有银行都已向央行上报大额可转让同业定期存单方案，这一存款利率市场化的标志性产品最快有望这个月实施。

【自贸区短期内扩容可能性不大广东方案尚未成形】商务部驻深圳特派员办事处网站9月9日援引媒体报道称，广东自贸区初步方案已经成形，近期将迎来商务部调研组对其进行可行性评估，评估通过后将报送国务院进行审批，引发了舆论的广泛关注。但有知情人士对此表示，这一消息并不准确。中央应该会在上海试点取得一定经验后才会推广到其他地方，短期内扩容的可能性不大。

【国资委书记张毅再赴中石油稳军心】国资委宣传局9月7日对外通报了国资委书记张毅再赴中石油的消息：9月4日至5日，张毅赴中国石油(行情 消息 资金)大庆、长庆油田，分别与大庆、长庆油田领导班子、机关和生产单位负责同志、劳动模范、科技人员及基层员工代表座谈。张毅在两次基层座谈会上传达的信息，与9月2日在中石油总部出席中石油领导班子成员及部门负责人会议的信息相近。

【传中石油处级以上干部被要求上交因私护照】中石油的腐败案还在继续扩大。有中石油内部人士表示，公司处级及以上干部被要求上交因私护照。而除了中石油内部，中石油腐败案也扩大到了其外部。目前来看，中石油腐败案的调查恐怕还将继续，或会牵扯出更多石油系统的高管。

【天津海洋经济科学发展示范区规划获批成第5个试点区】近日，经国务院批准，发改委印发了《关于印发天津海洋经济科学发展示范区规划的通知》，正式批复实施《天津海洋经济科学发展示范区规划》，成为继山东、浙江、广东和福建之后第五个被国务院确定为全国海洋经济发展试点地区。

【广东今年将发行121亿元地方债】通过公开招标，工商银行(行情 消息 资金)、建设银行(行情 消息 资金)、交通银行(行情 消息 资金)、广发银行等4家金融机构成为今年广东地方政府债券主承销商。今年广东省将发行地方债121亿元，债券期限结构为5年期和7年期两种，每种债券发行规模各为60.5亿元。

【周二美元兑人民币中间价跌30个基点创近两月以来新低】周二（9月10日），美元兑人民币中间价报6.1612元，创近两个月以来新低，较前一交易日下跌30个基点，连跌两日，前一日询价市场收报6.1210元。

【美银美林：中国银行(行情 消息 资金)间市场9月不太可能出现钱荒】美银美林经济学家称，在11月份**十八届三中全会召开前，9月份中国银行(行情 消息 资金)间市场不太可能出现流动性危机。

【首例股民起诉光大证券(行情 消息 资金)维权案被法院裁定不予受理】近日，因光大证券(行情 消息 资金)内幕交易行为而损失7万元的广州股民郭某某将光大证券(行情 消息 资金)告上法庭，索赔损失。9月9日，广州番禺法院对这宗光大证券(行情 消息 资金)“乌龙指”事件发生后的首例股民起诉维权案作出不予受理的裁定。

【消息称苏宁11日将全球同步首发iPhone5S/5C】苏宁将在9月11日全球同步首发iPhone5S/5C，苏宁全国1600多家实体门店现已经开始接受消费者预订，苏宁易购将于9月11日开始接受预订。

【张曙光当庭认罪对受贿4755万指控没有异议】9月10日上午9点半，原铁道部运输局局长、副总工程师张曙光，涉嫌受贿一案在北京市第二中级人民法院开庭审理。检方指控，张曙光共获赃款折合人民币4755万余元。张曙光当庭认罪，对指控没有疑义。

【日央行8月8日会议纪要：保持利率稳定须靠建立财政可信度】日本央行周二（9月10日）公布的8月8日会议纪要显示，很多成员称财政管理的可信度必须重新建立以保持利率稳定；很多委员认为管理财政信誉对维持利率稳定非常重要。

【美国会宣布推迟授权政府对叙利亚动武投票】美国国会参议院民主党领袖哈里·里德9月10日宣布将推迟授权政府对叙利亚动武的投票。里德并没有透露投票的具体时间，他表示，现在不是采取行动的最好时机，应该先想想怎么把这件事做好。里德办公室发言人告诉媒体，里德正在等待9月10日美国总统奥巴马面向全国发表的一个演讲。

【俄提议将叙化武置于国际管控之下】俄罗斯9月9日意外地发起一场旨在缓和叙利亚危机的外交行动，其外长谢尔盖•拉夫罗夫（Sergei Lavrov）宣布，俄罗斯政府向叙利亚政府建议，叙利亚“不仅应将化学武器库置于国际管控之下，随后还应当将其销毁”。

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全球汇市亚太午盘提示（9月10日）



摘要：日央行8月8日会议纪要：保持利率稳定须；日本8月货币供应M2+CD同比上升3.7%；澳大利亚8月NAB商业信心指数创逾两年新高；英国至8月三个月RICS房价指数+40创近七年最高。

【周二美元兑人民币中间价跌30个基点创近两月以来新低】周二（9月10日），美元兑人民币中间价报6.1612元，创近两个月以来新低，较前一交易日下跌30个基点，连跌两日，前一日询价市场收报6.1210元。

【中国央行周二开展100亿元7天逆回购操作】交易员透露，中国央行周二（9月10日）进行100亿7天期逆回购操作。9日央行续做851亿元3年期央票，是8月份开始宣布央票续做以来最多的一次，央行继续锁长放短，保持流动性紧平衡。

【日央行8月8日会议纪要：保持利率稳定须靠建立财政可信度】日本央行周二（9月10日）公布的8月8日会议纪要显示，很多成员称财政管理的可信度必须重新建立以保持利率稳定；很多委员认为管理财政信誉对维持利率稳定非常重要。

【日本8月货币供应M2+CD同比上升3.7%】日本央行周二(9月10日)公布的统计数据显示，日本8月货币供应M2+CD同比上升3.7%，前值上升3.7%。【日本8月季调后银行贷款同比增长2.0%】日本央行周一(9月9日)表示，日本8月季调后银行贷款同比增长2.0%，与前值一致。包括“信金”银行在内的四大类银行放款总额为467.308万亿日元。

【澳大利亚8月NAB商业信心指数创逾两年新高】澳洲国民银行（NAB）周二（9月10日）公布的调查显示，由于澳洲矿业，建筑业，金融，商业等诸多行业增速加快，以及上周承诺进一步刺激投资的阿博特政府赢得大选，市场对澳大利亚未来经济前景看好，澳大利亚8月NAB商业信心指数表现强劲，创2011年5月来最高水平。

【英国至8月三个月RICS房价指数+40创近七年最高】英国皇家测量师学会（RICS）周二（9月10日）表示，英国至8月三个月RICS房价指数为+40，前值由+36修正值+37，为近七年以来高点，销售数量分项指标亦升至多年高点。

【周二亚太主要股指午盘全线上涨日经股指涨逾1%】周二（9月10日），亚太主要股指午盘集体上涨，日经股指涨逾1%。

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国内期市下午开盘提示（9月10日）



摘要：美国会宣布推迟授权政府对叙利亚动武的投票；基本面未扭转9月份有色金属上涨难持续；2013年前7个月国内有色金属进出口均价大幅下降；新国标下棉花收储政策启动；九月和十月中国大豆进口可能下滑；9月焦炭价格或提振反弹；周二国内商品期市午盘多数走低棕榈油领跌。

――――行情纵览――――

【周二午盘两市股指双双上涨】周二（9月10日），上证综指午盘涨5点或0.23%报2217.52点，成交1143.35亿元；深证成指午盘涨10.15点，报8514.89点，成交1079.85亿元。

【周二国内商品期市午盘多数走低棕榈油领跌】周二（9月10日），国内商品期市午盘各品种主力合约多数走低。棕榈油领跌，报5498元/吨，跌2.66%；沪银、菜粕和橡胶紧随其后，均跌逾2%。上涨品种有早籼稻、强麦、甲醇和玉米。早籼稻领涨，报2522元/吨，涨0.68%

――――宏观要闻――――

【美国会宣布推迟授权政府对叙利亚动武的投票】美国国会参议院民主党领袖哈里·里德9月10日宣布将推迟授权政府对叙利亚动武的投票。里德并没有透露投票的具体时间，他表示，现在不是采取行动的最好时机，应该先想想怎么把这件事做好。里德办公室发言人告诉媒体，里德正在等待9月10日美国总统奥巴马面向全国发表的一个演讲。

【自贸区短期内扩容可能性不大广东方案尚未成形】商务部驻深圳特派员办事处网站9月9日援引媒体报道称，广东自贸区初步方案已经成形，近期将迎来商务部调研组对其进行可行性评估，评估通过后将报送国务院进行审批，引发了舆论的广泛关注。但有知情人士对此表示，这一消息并不准确。中央应该会在上海试点取得一定经验后才会推广到其他地方，短期内扩容的可能性不大。

【国债期货短时间内难逃成交清淡命运】市场人士分析，债券交易主体-银行等“小圈子”里的机构无法参与，投机散户没兴趣，国债期货短时间内难逃“成交清淡”命运。

――――行业资讯――――

【基本面未扭转9月份有色金属上涨难持续】9月9日，在好于预期的国内宏观数据和美国非农数据的双重因素刺激下，沪市金属出现回升。但诸多因素将制约9月份有色金属的表现，反季节性弱势将显现。

【2013年前7个月国内有色金属进出口均价大幅下降】2013年前7个月，国际市场需求低迷，国内产能过剩，有色金属进出口均价大幅回落，进口平均价格最大降幅超35%，出口超20%。

【2013年印尼镍产量预计同比增46%】印尼镍协会会长Mag Faisal Emzita称，该国2013年镍产量预计将触及6000万吨，较去年的4100万吨增加46%。

【新国标下棉花收储政策启动】国家发改委9月9日向中国储备棉管理总公司发出《关于启动2013年度棉花临时收储的通知》。《通知》指出，2013棉花年度开始以来，新棉陆续上市，市场棉价已经连续五个工作日低于国家公布的棉花临时收储价20400元/吨。根据收储预案规定，从9月9日开始，启动2013年度棉花临时收储。

【棕榈油短期有望走出阶段性反弹行情】8月中旬以来，天气炒作推升油脂油料全线反弹，叙利亚紧张局势提振原油价格引发市场资金重新关注生物柴油替代效应。尽管棕榈油供给增长的长期利空影响依旧存在，但需求端回暖的预期将会在一定程度上缓和市场对供给压力的担忧。棕榈油短期有望在工业需求端预期向好的憧憬下走出阶段性反弹行情。

【九月和十月中国大豆进口可能下滑】行业官员近日表示，今年九月到十月期间，中国的大豆进口量可能下滑，因为近几个月买家采购的大豆创下历史最高纪录，加上政府出售储备大豆，导致市场供应过剩。

【双节备货结束后豆油期价将重回跌势】进入9月份，油脂市场利空逐渐增加。虽然大豆产区天气炒作仍有一定空间，但从基本面来看，油脂供给压力并没有减弱，预计双节备货结束后豆油期价将重回跌势。

【机构报告称全球2013/14年度小麦产量上调至7.084亿吨】私营分析机构Informa经济公司发布的最新报告显示，2013/14年度(4月到次年3月)全球小麦产量预计为7.084亿吨。早先的预测为7.062亿吨，上年为6.548亿吨。

【机构称全球2013/14油菜籽产量数据上调至6680万吨】私营分析机构Informa经济公司发布的最新报告显示，2013/14年度(6月到次年5月)全球油菜籽产量预计为6680万吨。早先的预测为6520万吨，上年为6250万吨。

【9月焦炭价格或提振反弹】8月以来，焦炭从低位迎来一波反弹，虽在8月28日出现跌停，但从内外宏观市场因素来看，9月焦炭仍存在反弹机会，或继续迎来上行行情。

【分析预计焦炭仍会维持上涨态势】中国海关总署最新数据显示，8月份中国出口焦炭及半焦炭37万吨，1-8月中国累积出口焦炭及半焦炭241万吨，同比增加222.8%。生意社分析师逯漫预计焦炭仍会维持上涨态势。

【玻璃远月合约有望迎来补涨行情】从目前玻璃产业的数据来看，截至9月6日，国内玻璃企业产能同比增加18.1%，产能增速仍处于高位。参照建材板块的相关品种，产能同样增加较多的螺纹钢期价至目前已反弹20%左右，交叉板块的焦煤、焦炭期货反弹幅度也在19%左右，而玻璃期货仅反弹7%。玻璃作为房地产产业链中的后端部分，从结构上来说，其现货走势滞后于前端产业，期价相对滞后也属正常，未来玻璃期货远月合约有望迎来补涨行情。

――――机构观点――――

【宏源期货：煤焦钢震荡反弹但力度依旧疲弱】宏源期货发布最新研报指出，现货层面，上海螺纹钢经销商整体出货较上周五略有好转，一般出货量在900-1100吨左右。近期中国经济数据显示经济有企稳反弹的迹象，但是持续性还有待于观察。7月以来的基本面与2012年11月至2013年2月的基本面类似，只不过城镇化预期没有那么强烈。至此，只能判断螺纹钢价格反弹高度不会超出上一波的高度，并且一旦投资力度下滑或者房地产投资的脉冲一过，螺纹钢需求将周期性萎缩。煤焦钢处于震荡向上反弹的过程中，但高度非常有限。策略上，前期建议的空单继续滚动操作，逢低减仓，当反弹乏力再空进去，滚动操作。

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欧洲股市盘前重要资讯（9月10日）



摘要：奥巴马称若叙利亚交出化武将搁置动武，中国前8月经济数据好于预期固定资产投资增速加快，法国央行将三季度GDP环比增速预期上修至0.2%。

【奥巴马称若叙利亚交出化武将搁置动武】周一早间，美国国务卿克里暗示，叙利亚如果在下周向国际社会交出所有的化学武器，将可以避免美国的军事打击。俄罗斯回应了这一表态，叙利亚对此表示欢迎。随后，奥巴马接受了6家媒体采访，称如果叙利亚确实做到，他“绝对”会将军事打击叙利亚的计划搁置。

【中国前8月经济数据好于预期固定资产投资增速加快】国家统计局9月10日集中公布了一批好于预期的经济数据。其中，2013年1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）262578亿元，同比名义增长20.3%，增速比1-7月份加快0.2个百分点。

【美参议院多数党领袖Reid推迟参议院对叙问题投票】由于两党议员反对，参议院多数党领袖Harry Reid周一被迫推迟一项程序性投票，致使奥巴马希望国会批准对叙利亚动武的努力暂时搁浅。这意味着参议院投票可能不会在周三举行。如果没有共和党的合作，这项投票可能推迟至周四。

【英国至8月三个月RICS房价指数+40创近七年最高】英国皇家测量师学会（RICS）周二（9月10日）表示，英国至8月三个月RICS房价指数为+40，前值由+36修正值+37，为近七年以来高点，销售数量分项指标亦升至多年高点。受到经济恢复提振，且政府和英国央行放宽房屋信贷，英国房屋市场今年已呈现出复苏迹象。但楼市复苏也引发外界担心可能出现新的房地产泡沫。

【OECD 7月综合领先指标升至100.7新兴市场持续动能减弱】经济合作与发展组织(OECD)周一(9月9日)发布的月度经济增长领先指标显示，全球主要发达经济体情况进一步好转，新兴市场持续动能减弱。

【法国央行将三季度GDP环比增速预期上修至0.2%】法国央行（Bank of France）周一（9月9日）表示，该行将法国三季度GDP增长预期由环比增长0.1%上修至环比增长0.2%。在此前连续两个季度萎缩后，法国二季度经济增长0.2%。

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隔夜要闻1分钟速览（9月11日）


●上交所已将个股期权交易方案撰写工作分配至17家券商

●剔除光大证券(行情 消息 资金)亏损因素18家券商8月盈利环比增近一成

●广东3家民营银行设立请示呈报至银监会

●成品油三连涨几成定局累计涨幅或超过650元/吨

●税务总局：加快出口退税速度严密防范骗税

●香港多家银行表态希望进驻上海自贸区

●国债招标时间调整追加投标债权托管时间顺延

●上海自贸区传统行业仍将保留政府职能转变是改革重点

●上海自贸区总体方案最快本周披露涉及近百项试点任务

●上市公司涉及房地产业务重组与再融资申报要求出炉

●中国重工(行情 消息 资金)定增预案亮相军工重大总装资产证券化开先河

●5省30市签约共同推进中原城市群建设

●国家旅游局：团费上升是恢复规范经营模式理性回归

●普京：只有美国放弃对叙利亚动武移交化武提案才能实行

●克里：美国正等待俄罗斯拿出叙利亚化武解决方案但不会等太久

●惠誉确认欧洲ESM评级为AAA前景展望为稳定

●韩国8月进口物价指数同比降5.3%连续12个月下降

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国内财经媒体头版要闻（9月11日）



————中国证券报————

【李克强：用壮士断腕的决心推进改革】国务院总理李克强10日在会见出席2013夏季达沃斯论坛的企业家代表时表示，我们会用壮士断腕的决心推进改革，做到“言必行，行必果”。我们推进金融改革的决心是坚定的，将继续推进利率市场化，推进资本市场多元化发展，继续推进金融领域对内对外开放，比如村镇银行试点和人民币资本项下可兑换等。

【军工重大总装资产证券化开先河】中国重工(行情 消息 资金)11日披露公司非公开发行预案，拟注入超大型水面舰船、大型水面舰船、军用舰艇等军工重大装备总装业务及相关资产，将开军工重大总装资产证券化之先河。

【上市公司涉房重组与再融资申报要求出炉】从权威人士处确认，证监会已会同国土部、住建部等相关部门，就上市公司并购重组、再融资涉及房地产业务提交相关报告提出了具体的申报要求。按照要求，涉房企业在报送申请文件时需提供专项自查报告和中介机构的专项核查意见。

————上海证券报————

【上海自贸区总体方案最快本周披露】昨日获悉，中国（上海）自由贸易试验区总体方案草案几经修改，目前已基本定稿，也已走完相关法律程序，最快将于本周正式对外披露。方案公布后，上海将出台自贸区管理暂行办法。

【各路向好数据齐证中国经济回暖】接二连三公布的宏观经济数据显示，投资、消费、出口三驾马车正在企稳，衡量国内生产生活需求的先导数据也在逐渐走强；同时，央行最新公布的8月份金融数据也从多方位印证了实体经济的回暖。

【未来可造航母 中国重工(行情 消息 资金)“蓝海”扬帆】中国重工(行情 消息 资金)揭开了其“资本市场重大无先例事项”谜底。公司今日披露总募资近85亿元的定增预案，其中逾30亿用于收购超大型水面舰船等军工重大装备总装资产，开创了此类核心军工资产证券化的先河，并将开启新一轮军工重组进程。

————证券时报————

【李克强：推进资本市场多元化发展】国务院总理李克强10日在大连会见出席2013夏季达沃斯论坛的企业家代表时说，中国经济改革当中必然要包含金融改革，推进金融改革的决心是坚定的。

【5省30市签约共推中原城市群建设】10日，中原经济区涉及的5省30个市在郑州举行了中原经济区首届市长联席会议，各省省辖市市长签署了共同推进中原城市群建设战略合作框架协议，将全力打造跨省级行政区域的中西部城市群，使之成为与长江中游城市群南北呼应、引领中西部经济发展的重要增长极。

【税务总局：加快出口退税 严密防范和严厉打击骗税】10日从国家税务总局获悉，鉴于当前外贸出口形势严峻，税务总局近日下发通知要求，进一步提高工作效率，准确及时办理出口退税，严密防范和严厉打击骗取出口退税行为。

————证券日报————

【8月份货币供应量超预期 流动性紧平衡格局难改】“8月份M1、M2增速都有超预期表现，说明货币供应量增速要好于市场预期，这和金融机构外汇占款改善有关，有利于货币市场资金面的改善。“一家国有商业银行的交易员对8月份金融统计数据比较满意。该交易员认为，从经济和金融数据走势来看，货币供应量基本能够满足实体经济的需要，货币政策进行微调的理由还不充分，未来央行仍将维持流动性的紧平衡状态。

【QFII连续20个月增开A股账户】作为市场风向标之一，8月份，机构入市稳健的步伐依旧未变，包括基金专户、QFII、RQFII等机构都有新开A股账户。其中，QFII和基金专户的合计新增开户数处于历史高位。来自中国结算公司的数据显示，8月份，沪深两市QFII新开21个A股账户。这也是QFII连续20个月有新开账户，至此，A股的QFII账户首次跨过500个大关，达到511个。

————每日经济新闻————

【马云揭阿里合伙人制度 上市仍首选香港】昨日（9月10日），围绕阿里巴巴集团合伙人制度的种种猜测终于得到了其官方的确认。阿里巴巴集团董事局主席马云首次披露了阿里巴巴的合伙人制度详情，他在内部邮件中称，截至目前，集团在过去3年间，已经分三轮产生了28名合伙人。封邮件似乎将港交所与阿里合伙人制度之间的交锋推向了高潮。

【夏季达沃斯论坛今在大连开幕“创新和变革引领中国经济”】世界经济论坛2013年新领军者年会（夏季达沃斯论坛）11日将在大连开幕。世界经济论坛创始人兼执行主席克劳斯·施瓦布教授会前接受专访时说，世界应全面看待中国近期的增长放缓—中国经济宏观面良好，竞争力领先其他新兴市场，当前中国正致力于实现有质量的增长，而创新和变革将发挥重要作用。

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国内期市盘前重要资讯（9月11日）



摘要：中国前8月经济数据好于预期固定资产投资增速加快；深圳辖区期货公司上半年增产不增利；基本面未扭转9月份有色金属上涨难持续；新国标下棉花收储政策启动；棕榈油短期有望走出阶段性反弹行情；双节备货结束后豆油期价将重回跌势；9月焦炭价格或提振反弹；墨西哥将对含糖饮料征重税；周二国内商品期市多数走低棕榈油领跌。

――――宏观要闻――――

【中国前8月经济数据好于预期固定资产投资增速加快】国家统计局9月10日集中公布了一批好于预期的经济数据。其中，2013年1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）262578亿元，同比名义增长20.3%，增速比1-7月份加快0.2个百分点。数据同时显示，1-8月，全国规模以上工业增加值同比增长9.5%；社会消费品零售总额148164亿元，同比增长12.8%；全国房地产开发投资52120 亿元，同比名义增长19.3%；全国民间固定资产投资166964亿元，同比名义增长23.3%，增速与1-7月份持平。

【央行：8月新增人民币贷款7113亿M2同比增14.7%】央行9月10日公布，8月末，广义货币(M2)余额106.12万亿元，同比增长14.7%；当月人民币贷款增加7113亿元，同比多增74亿元。

【传上交所个股期权方案获批明年正式推出】9月10日，消息人士透露，中国金融交易所正在积极研究股指期权有关细则，力争股指期权成为国内首只期权类产品。另外，上交所递交的个股期权推出方案已获批准。业内人士表示，该品种有望于明年正式推出。

【深圳辖区期货公司上半年增产不增利】今年上半年，深圳辖区13家期货公司代理成交额21.7万亿元，同比增长近90%。与代理成交额的高速增长形成鲜明对比，深圳辖区期货公司整体手续费收入不升反降。据统计，上半年，深圳13家期货公司实现手续费收入4.9亿元，较去年同期下降2.8%。净利润降幅更大一些，上半年，深圳13家期货公司净利润1.8亿元，较去年同期的2亿元下降10%。

――――行业资讯――――

【基本面未扭转9月份有色金属上涨难持续】9月9日，在好于预期的国内宏观数据和美国非农数据的双重因素刺激下，沪市金属出现回升。但诸多因素将制约9月份有色金属的表现，反季节性弱势将显现。

【2013年前7个月有色金属进出口均价大幅下降】2013年前7个月，国际市场需求低迷，国内产能过剩，有色金属进出口均价大幅回落，进口平均价格最大降幅超35%，出口超20%。

【2013年印尼镍产量预计同比增46%】印尼镍协会会长Mag Faisal Emzita称，该国2013年镍产量预计将触及6000万吨，较去年的4100万吨增加46%。

【新国标下棉花收储政策启动】国家发改委9月9日向中国储备棉管理总公司发出《关于启动2013年度棉花临时收储的通知》。《通知》指出，2013棉花年度开始以来，新棉陆续上市，市场棉价已经连续五个工作日低于国家公布的棉花临时收储价20400元/吨。根据收储预案规定，从9月9日开始，启动2013年度棉花临时收储。

【棕榈油短期有望走出阶段性反弹行情】8月中旬以来，天气炒作推升油脂油料全线反弹，叙利亚紧张局势提振原油价格引发市场资金重新关注生物柴油替代效应。尽管棕榈油供给增长的长期利空影响依旧存在，但需求端回暖的预期将会在一定程度上缓和市场对供给压力的担忧。棕榈油短期有望在工业需求端预期向好的憧憬下走出阶段性反弹行情。

【九月和十月中国大豆进口可能下滑】行业官员近日表示，今年九月到十月期间，中国的大豆进口量可能下滑，因为近几个月买家采购的大豆创下历史最高纪录，加上政府出售储备大豆，导致市场供应过剩。

【双节备货结束后豆油期价将重回跌势】进入9月份，油脂市场利空逐渐增加。虽然大豆产区天气炒作仍有一定空间，但从基本面来看，油脂供给压力并没有减弱，预计双节备货结束后豆油期价将重回跌势。

【墨西哥将对含糖饮料征重税】以法国与匈牙利为榜样，墨西哥政府日前建议对含糖饮料征收惩罚性特别税，以便控股肥胖症与二型糖尿病的蔓延。9月8日披露的墨西哥总统培尼亚的税收改革计划针对的不仅是苏打饮料，而是所有含糖饮料。

【机构报告称全球2013/14年度小麦产量上调至7.084亿吨】私营分析机构Informa经济公司发布的最新报告显示，2013/14年度(4月到次年3月)全球小麦产量预计为7.084亿吨。早先的预测为7.062亿吨，上年为6.548亿吨。

【机构称全球2013/14油菜籽产量数据上调至6680万吨】私营分析机构Informa经济公司发布的最新报告显示，2013/14年度(6月到次年5月)全球油菜籽产量预计为6680万吨。早先的预测为6520万吨，上年为6250万吨。

【9月焦炭价格或提振反弹】8月以来，焦炭从低位迎来一波反弹，虽在8月28日出现跌停，但从内外宏观市场因素来看，9月焦炭仍存在反弹机会，或继续迎来上行行情。

【分析预计焦炭仍会维持上涨态势】中国海关总署最新数据显示，8月份中国出口焦炭及半焦炭37万吨，1-8月中国累积出口焦炭及半焦炭241万吨，同比增加222.8%。生意社分析师逯漫预计焦炭仍会维持上涨态势。

【玻璃远月合约有望迎来补涨行情】从目前玻璃产业的数据来看，截至9月6日，国内玻璃企业产能同比增加18.1%，产能增速仍处于高位。参照建材板块的相关品种，产能同样增加较多的螺纹钢期价至目前已反弹20%左右，交叉板块的焦煤、焦炭期货反弹幅度也在19%左右，而玻璃期货仅反弹7%。玻璃作为房地产产业链中的后端部分，从结构上来说，其现货走势滞后于前端产业，期价相对滞后也属正常，未来玻璃期货远月合约有望迎来补涨行情。

――――行情纵览――――

【周二国内商品期市多数走低棕榈油领跌】周二（9月10日），国内商品期市收盘各品种主力合约多数走低，棕榈油领跌，报5494元/吨，跌2.73%；豆粕、菜粕、橡胶、沪银、豆油和菜油紧随其后，均跌逾1%。上涨品种有早籼稻、强麦、甲醇和豆一。甲醇领涨，报2868元/吨，涨1.09%。

【周二东京黄金期货主力合约跌0.40%至4430日元/克】周二（9月10日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年8月合约开报4444日元/克，收报4430日元/克，较上一交易日结算价跌18日元或0.40%；当日交投区间介于4409-4453日元/克。

【周二东京橡胶期货跌1.26%至282.4日元/公斤】周二（9月10日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货合约2014年2月合约开报285.9日元/公斤，收报282.4日元/公斤，较前一交易日结算价跌3.6日元或1.26%；当日交投区间介于279.6-286.4日元/公斤。

【周二上金所现货白银跌1.93%报4669元/千克】周二（9月10日），上海黄金交易所现货白银走低。Ag（T+D）合约开报4727元/千克，收报4669元/千克，较前一交易日跌92元或1.93%；当日交投区间介于4652-462元/千克；日成交量为1924056千克。

【周二上金所现货黄金集体下跌Au（T+D）跌0.65%】周二（9月10日），上海黄金交易所现货黄金集体下跌，其中，Au（T+D）黄金开报276.05元，收报273.98元，较前一交易日跌1.8元或0.65%；Au9995黄金开报276.10元，收报273.60元，较前一交易日跌2.55元或0.92%；Au9999黄金开报277元，收报273.80元，较前一交易日跌2.36元或0.85%。

【周二ICE农产品全线收高期棉涨1.2%】周二（9月10日），洲际交易所（ICE）农产品全线上涨，期棉涨1.2%，原糖涨1%。其中棉花上涨因中国本周将开始收储棉花，且市场预期美国农业部周四公布的月度报告利好棉花现货需求。当日，交投最活跃的ICE-12月棉花期货上涨0.97美分或1.2%，收报每磅84.47美分。ICE-10月原糖期货涨0.17美分或1%，收报每磅17.18美分。Liffe-10月白糖期货涨1.8美元或0.4%，报每吨497.9美元。

【周二伦敦基本金属多数收低伦镍跌1.79%】周二（9月10日），因投资者担心全球铜供应过剩，且美联储缩减宽松政策（QE）规模时间的不确定性，铜价承压回落。当日伦敦金属多数收低，伦铜跌0.43%，跌破7200关口，伦镍跌1.79%，仅伦锡小涨0.2%，其余金属跌幅均不超过1%。截至收盘，三个月期铜报收于7174美元，跌0.43%；三个月期铝报收于1804美元，跌0.18%；三个月期锌报收于1881美元，跌0.28%；三个月期铅报收于2140美元，跌0.79%；三个月期镍报收于13690美元，跌1.79%；三个月期锡报收于22950美元，涨0.2%。

【周二纽约期金跌1.64%至1364美元/盎司】周二（9月10日），纽约黄金期货价格收盘下跌1.64%，收于1364美元/盎司，止2日连升。当日，纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）12月份交割的黄金期货价格下跌22.7美元，报收于每盎司1364美元，跌幅为1.64%。在纽约市场的其他金属交易中，12月份交割的期银价格下跌70美分，报收于每盎司23.02美元，跌幅为3%；12月份交割的期钯价格上涨9.65美元，报收于每盎司692.65美元，涨幅为1.4%；10月份交割的期铂价格下跌8.90美元，报收于每盎司1474.10美元，跌幅为0.6%。

【周二上期所夜盘金银均收低沪银跌2.1%】周二（9月10日），上期所贵金属期货夜盘交易均收低，黄金跌1.34%，白银跌2.1%。主要由于叙利亚当局接受了俄罗斯提出的交出化学武器的提议，且美国众议院多官员表示不支持美国对叙利亚动武，缓解了投资者对该国遭受美国军事打击的担忧。当日夜盘，黄金期货主力合约收跌1.34%，报272.45元/克，盘中最高价272.55元/克，最低价271.05元/克；白银主力合约收报4671元/千克，跌幅为2.1%，盘中最高价4684元/千克，最低价4620元/千克。

【周二纽约原油跌1.94%至107.39美元/桶】周二（9月10日），纽约商业交易所（NYMEX）10月份交割的轻质原油期货价格下跌2.13美元，报收于每桶107.39美元，跌幅为1.94%。主要由于叙利亚紧张局势有所缓和，且投资者等待即将发布的美国原油库存数据。在纽约商业交易所的其他能源交易中，10月份交割的RBOB汽油期货价格下跌6美分，报收于每加仑2.74美元，跌幅超过了2%；10月份交割的取暖用油期货价格下跌5美分，报收于每加仑3.07美元，跌幅为1.7%；10月份交割的天然气期货价格下跌3美分，报收于每百万英国热量单位3.58美元，跌幅为0.8%。

【周二芝加哥农产品期货收盘涨跌互现玉米涨1.1%】周二（9月10日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货收盘涨跌互现，玉米涨1.1%，豆油、大豆微跌，豆粕收平。其中，豆类下跌因交易商在周四美国农业部公布9月供需报告前开始建立头寸，且美国中西部地区少量降雨将缓解旱情。

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国内债市盘前重要资讯（9月11日）



摘要：地量逆回购或致本周公开市场出现净回笼；央行：8月新增人民币贷款7113亿M2同比增14.7%；国债招标时间调整追加投标债权托管时间顺延；票据转贴利率持稳分析称下跌可能性较低；欧洲央行阿斯穆森：须从1994年全球债市崩盘的事件中吸取教训。

――――公开市场情况――――

【地量逆回购或致本周公开市场出现净回笼】央行于周二(9月10日)以利率招标方式开展了100亿7天期逆回购操作，中标利率3.90%，均与上一期持平。央行前一日对851亿元到期三年央票10央票79进行了续做。若央行保持目前逆回购力度，则本周公开市场预计将再次出现净回笼。

――――要闻资讯――――

【8月中国社会融资规模为1.57万亿元环比增7504亿元】央行9月10日公布，初步统计，2013年1-8月社会融资规模为12.54万亿元，比上年同期多2.46万亿元。8月份社会融资规模为1.57万亿元，分别比上月和上年同期多7504亿元和3212亿元。

【央行：8月新增人民币贷款7113亿M2同比增14.7%】央行9月10日公布，8月末，广义货币(M2)余额106.12万亿元，同比增长14.7%；当月人民币贷款增加7113亿元，同比多增74亿元。具体如下：8月末，广义货币(M2)余额106.12万亿元，同比增长14.7%，分别比上月末和上年同期高0.2个和1.2个百分点；狭义货币(M1)余额31.41万亿元，同比增长9.9%，分别比上月末和上年同期高0.2个和5.4个百分点；流通中货币(M0)余额5.49万亿元，同比增长9.3%。当月净投放现金513亿元。

【消息称证监会已致函交易所明确房企再融资申报要求】涉房企业再融资政策轮廓已越发清晰。从接近监管层的知情人士处获悉，在与发行部协商之后，证监会上市一部已于上周正式致函沪深两大交易所，就上市公司并购重组、再融资涉及房地产业务提交相关报告提出了具体的申报要求。

【国债招标时间调整追加投标债权托管时间顺延】继国债预发行首选7年期国债试点后，财政部继续完善关键期限国债的招标流程。中债登9月10日发布公告，从2013年9月11日起，2013年招标发行的5、7年期记账式国债（含续发行）竞争性招标时间调整为招标日上午10：35至11：35，追加投标、债权托管时间顺延。

【票据转贴利率持稳分析称下跌可能性较低】央行周二（9月10日）展开100亿逆回购操作，前一日续做851亿元3年期央票，央行继续锁长放短，意在保持流动性紧平衡，也表明央行对短期流动性供求判断相对乐观，票据市场利率近乎维稳，部分地区报价走低，但进一步下跌可能性很低。数据显示，6个月期票据转贴利率月息为5.2‰，创8月30日以来新高，与前一日持平。分区域看，珠三角地区票据直贴利率为5.45‰，基本与近几日持平，前一日报5.50‰；长三角地区5.4‰，环渤海地区为5.55‰，均较前一日下跌0.05‰。

【国开行两期浮息债中标利差远高于预期】中国国家开发银行周二（9月10日）招标的两期Shibor基准浮息债，中标利差均远高于预期。由于一级市场供给压力过大，且该品种流动性较弱，需求一般，在市场收益率上行阶段，投资者寻求更高利差来覆盖持有成本。央行公开市场操作显示延续性，虽然机构预期资金价格不会再出现极端飙升的局面，但对长期资金面谨慎心态难消。在本周大量新债发行压力下，一级市场定位偏高的态势预计会延续。

【广东今年将发行121亿元地方债】今年广东省将发行地方债121亿元，债券期限结构为5年期和7年期两种，每种债券发行规模各为60.5亿元。通过公开招标，工商银行(行情 消息 资金)、建设银行(行情 消息 资金)、交通银行(行情 消息 资金)、广发银行等4家金融机构成为今年广东地方政府债券主承销商。本次是广东省第三次自行发行地方债。广东将安排80亿元用于交通基础设施建设，另外41亿元转贷市县使用，由市县级财政统借统还。

【8月银行间市场同业拆借月加权平均利率降至3.44%】央行9月10日公布，8月份银行间人民币市场以拆借、现券和债券回购方式合计成交16.61万亿元，日均成交7550亿元，日均成交同比减少28.4%。8月份银行间市场同业拆借月加权平均利率为3.44%，比上月低0.10个百分点，比上年同期高0.60个百分点；质押式债券回购月加权平均利率为3.45%,比上月低0.15个百分点，比上年同期高0.58个百分点。

【惠誉确认欧洲ESM评级为AAA前景展望为稳定】国际评级机构惠誉周二（9月10日）表示，确认欧洲稳定机制（ESM）长期发行人违约评级为AAA，前景展望为稳定，短期发行人违约评级为“F1+”。主要由于，ESM得到欧元17国的坚定支持，且能够提供高质量的资金，另外流动性方便良好。惠誉还称，确认ESM评级展望为稳定，主要由于目前并没有实质性的能够影响其AAA评级的因素。

【欧洲央行阿斯穆森：须从1994年全球债市崩盘的事件中吸取教训】欧洲央行（ECB）执委会委员阿斯穆森周二（9月10日）表示，央行官员必须从1994年美联储缩减货币政策而造成全球债市崩盘的事件中吸取教训，应向投资者阐明将如何对经济数据改善作出反应。并称，欧洲央行退出宽松政策为时尚早。据悉，美联储对削减购债规模的暗示已经推动美国国债收益率攀升，导致新兴市场货币下跌，因为投资者从美元上寻找更高的回报。而欧洲央行的货币政策设计为退出提供了便利，投资者可持有政府债券至到期为止。银行也可以提前偿还三年期贷款。

【EFSF拍卖近10亿欧元7年期债券收益率为2.05%】欧洲金融稳定基金(EFSF)周二(9月10日)成功发行近10亿欧元7年期债券。拍卖数据显示，EFSF拍卖9.86亿欧元7年期债券，平均收益率2.05%，认购倍数2.9，最低价格97.26。

【交通银行(行情 消息 资金)正式推出3项离岸人民币债券指数】交通银行(行情 消息 资金)香港分行9月9日宣布，正式推出3项离岸人民币债券指数，包括“交银离岸综合金融人债指数”、“交银离岸中资金融人债指数”及“交银离岸非中资金融人债指数”，主要追踪在境外发行的人民币固定收益金融债券的总回报率。

――――债市综述――――

【国债期货连续两日全线收跌料短期震荡下行概率偏大】周二（9月10日），国债期货低开低走，尾盘全线收跌，为连续第二日全线下挫，交投极为冷清，当日三份合约累计成交5764手，较前一日萎缩54%。主力合约TF1312收报93.842元，跌0.08%，成交5375手，日减仓89手；TF1403合约报93.930元，跌0.10%，成交311手，TF1406合约报94.008元，跌0.07%，成交78手。

【周二银行间市场回购定盘利率多数小幅走高】周二（9月10日）银行间市场回购定盘利率多数小幅走高。FR001报2.926%，跌1个基点；FR007报3.64%，涨9个基点；FR014报3.75%，涨5个基点。

【周二银行间货币市场利率小幅波动央行继续释放流动性】周二（9月10日），中国银行(行情 消息 资金)间货币市场利率多数走高，隔夜品种下挫，但波动幅度均不大。当日，银行间同业拆借市场隔夜品种加权平均利率为2.9202%，较上一交易日下跌1.65个基点；7天期品种加权平均利率为3.6853%，较上一交易日上涨6.88个基点；14天期品种加权平均利率为3.7409%，较上一交易日上涨0.76个基点。银行间质押式回购方面，隔夜品种加权平均利率为2.9084%，较上一交易日下跌1.96个基点；7天期品种加权平均利率为3.6289%，较上一交易日上涨6.84个基点；14天期品种加权平均利率为3.7533%，较上一交易日上涨1.84个基点。

【周二银行间国债价格收盘下跌经济数据超预期】周二（9月10日），中国银行(行情 消息 资金)间国债价格收盘下跌，数据超预期显示经济增长好转。交易员称，主要是新公布数据超预期，显示出经济增长强劲，这使得长端国债收益率有所反弹。1年期国债收益率下跌1个基点至3.59%，7年期国债收益率反弹3个基点至4.07%，10年期国债收益率反弹0.25个基点至4.08%。国债期货主力合约TF1312收盘报93.842，下跌0.079%，全天成交金额50.46亿元，缩减5成。1年期掉期涨2个基点至4.10%-4.20%。银行间信用债方面，有一些配置户参与交投，使得短融和中票收益率出现小幅下行。上交所公司债指数持平于146.69点，企业债指数持平于166.64点。

【周二日本国债走高因30年期新债拍卖需求强劲】日本国债周二（9月10日）走高，国债期货合约转仓相关需求以及30年期国债拍卖结果强劲对市场构成支撑。主力九月日本国债期货在最后一个交易日收盘涨0.28，至144.65。基准10年期日本国债收益率收盘跌1.5个基点，至0.735%。当日超长期国债拍卖进展顺利，日本财务省拍卖了5477亿日元（合55亿美元）30年期国债，票面利率为1.8%。

【周二欧元区英债和德债收益率分别升穿3%和2%】周二（9月10日），欧元区主要公债收益率全线回升，英债和德债收益率分别升穿3%和2%，主要由于叙利亚当局接受俄罗斯提出的放弃化学武器提案，市场对该国遭受美国军事打击的担忧有所缓和，投资者纷纷抛售避险国债。数据显示，德债期货跌89个跳动点，报136.73。10年期德债收益率升8个基点，报2.04%。12月英债期货跌65个跳动点，报107.29。10年英债收益率升6个基点，报3.02%。10年期意大利国债收益率升2.6个基点，报4.554%。10年期西班牙国债收益率跌1.3个基点，报4.532%。

【周二美国公债价格走低因市场情绪向好抑制避险需求】周二（9月10日），美国公债价格收低，10年期公债收益率收报2.957%。交易商称，因中国8月工业产值和零售销售数据好于预期缓解该国经济放缓的担忧，且投资者对叙利亚遭受美国军事打击的预期有所减弱，美国国债的避险需求受到抑制。纽约尾盘，5年期公债价格跌19/32，收益率报1.769%。指标10年期公债价格跌11/32，收益率报2.957%。30年期公债价格跌13/32，收益率报3.888%。

――――研报精粹――――

【方正证券(行情 消息 资金)：建议四季度加大债券类资产配置】方正证券(行情 消息 资金)9月10日发布研究报告称，近期经济走势已经步入一个新的阶段，即经济幡动本身已经进入心动时代，这对投资的思路产生了一定影响。经济在2012年以来发生了两大变化，即整体经济波动更依赖与投资相关的中游产业；同时中游行业受制于产能过剩，净利率非常薄，中游的利润对价格非常敏感，利润增速波动非常大。在经济增速下滑的假设下，看好的资产类别是债券。债券面临的风险是4季度CPI仍有小幅走高的可能，但鉴于经济增速的快速下滑，投资者对通胀关心程度会下降。建议投资者在4季度加大债券类资产的配置。

【中投证券：投资者可配置高等级信用债】中投证券9月10日发布信用市场每周评论报告称，与资金面的宽松程度相比，近期银行资金需求的回升显得略微缓慢。在银行钱荒后收缩流动性的过程中，经历了急速收缩的阶段后，银行开始进入偏观望阶段，等待外汇占款形势和央行态度的进一步明朗化。推荐投资者配置高等级信用品种。

――――汇市速递――――

【周二美元兑日元上涨0.7%因叙利亚紧张局势缓和】周二（9月10日），美元兑日元攀升至近七周高位，因叙利亚紧张局势缓和且中国经济数据令人鼓舞。美元兑日元上涨0.7%，报100.31日元，此前攀升至100.45日元，此为7月25日来最高。欧元兑美元涨0.1%，报1.3269美元。欧元兑日元涨0.9%，报133.08日元。美元兑瑞郎涨0.3%至0.9342瑞郎，但兑澳元和新西兰元下跌。澳元兑美元触及约七周高位，报0.9314美元，上涨1%。新西兰元兑美元升0.7%，报0.8069美元。英镑兑美元涨至近三个月高位，报1.5732美元。加元兑美元收盘报1.0348加元或0.9664美元，高于周一收报的1.0373加元或0.9640美元。

【周二美元兑人民币询价跌10个基点报6.1200】周二（9月10日），美元兑人民币在询价交易系统中收报6.1200元，较前一交易日跌10个基点，短期盘整还会持续。当日，美元兑人民币中间价报6.1612元，较前一日跌30个基点，创近两个月以来新低。离岸市场方面，NDF一年期美元兑人民币报6.2225/55，上日为6.2220；香港离岸市场美元兑人民币即期报6.1112/25，上日为6.1050。境内美元兑人民币一年期掉期升水912点。