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国内债市盘前重要资讯（9月4日）



摘要：央行量缩价平进行逆回购操作依然实施紧平衡基调；习近平：中国地方债务产能过剩处于可控范围；中金所公布首批国债期货合约可交割国债；8月银行业新增信贷或达7800亿好于预期；债市筹谋创新品种首单永续中票酝酿发行。

――――公开市场情况――――

【央行量缩价平进行逆回购操作依然实施紧平衡基调】中国央行9月3日（周二）进行100亿元7天逆回购操作，规模较上周二减少逾6成，但中标利率依然持平于上期的3.90%。央行“量缩价平”进行逆回购操作，增加了市场对9月资金面走势的谨慎预期。而一些经济先行数据的回暖，仍然支持央行继续实施“紧平衡”的政策基调。

――――要闻资讯――――

【习近平：中国地方债务产能过剩处于可控范围】国家主席习近平接受了俄罗斯等五国媒体联合采访，就中国同五国双边关系、二十国集团事务、上海合作组织发展、中国经济形势等阐述了看法和主张。就中国经济形势，习近平指出，中国经济基本面良好，今年上半年中国国内生产总值增长7.6%，与其他国家相比，经济增长处于高水平。如果我们继续以往的发展方式，我们会有更高的增长率。但是，在宏观经济政策选择上，我们坚定不移推进经济结构调整，推进经济转型升级，宁可主动将增长速度降下来一些，也要从根本上解决经济长远发展问题。因此，这样的增长速度，是良性调整的结果。具体说来，在7.6个百分点的增长中，内需贡献了7.5个点，经常账户盈余已经处于国际公认的合理区间。同时，我们注重完善社会保障政策，稳定和扩大就业，上半年实现了725万人就业。我们确实面临地方政府债务、部分行业产能过剩等困难，但这些问题都处于可控范围之内，我们有能力处理好。

【中金所公布首批国债期货合约可交割国债】中国金融期货交易所9月3日公布5年期国债期货转换因子和应计利息计算公式，以及将首批挂牌上市的TF1312、TF1403、TF1406等5年期国债期货合约可交割国债范围及其转换因子。中金所同日还发布《关于5年期国债期货可交割国债有关事项的通知》。

【8月银行业新增信贷或达7800亿好于预期】受“稳增长”政策带动，投资略显回暖。银行渠道日前提供的信息显示，8月份工、农、中、建四大行当月新增人民币贷款约2500多亿元，按照以往占比32%左右的规律推算，8月银行业新增信贷规模料在7800亿元上下。此前，市场分析人士普遍预计8月新增信贷可能不足7000亿元。

【债市筹谋创新品种首单永续中票酝酿发行】债券市场正筹划创新品种。多位银行承销人士近日透露，境内首单不设到期期限的中票正在酝酿中，某央企有望拔得头筹，拟发行总量不超过10亿元的永续类中票。

【农发行首发信贷资产证券化产品规模12.7亿元】中国农业发展银行9月3日召开信贷资产证券化产品承销团会议宣布，将发行资产证券化产品12.7431亿元，这是农发行首期信贷资产证券化产品。

【本周利率产品供给再度放量发行量将超1300亿元】本周（9月2日-9月6日）利率产品供给再度放量。按最新数据统计，本周利率债发行量超过1300亿元，比上一周增加逾1000亿元。

【国开行福娃债中标收益率远高于预期】中国国家开发银行9月3日（周二）招标发行的五期“福娃债”，中标收益率远高于预期。交易人士表示，在现券二级市场走势孱弱以及本周新债供给压力再增的市况下，机构金融债配置需求弱势不改，且七年期品种因流动性不佳不受机构青睐，与10年期品种罕见倒挂。

――――债市综述――――

【周二国债期货仿真交易合约多数走低】周二（9月3日），国债期货仿真交易合约多数走低，三种主要合约共计成交6.80万手。中国证监会近日宣布已批准中国金融期货交易所挂牌上市5年期国债期货合约，拟定2013年9月6日正式上市交易。

【周二银行间国债价格小跌福娃债中标收益率远高预期】周二（9月3日），中国银行(行情 消息 资金)间债市现券小幅走弱。市场人士表示，国开行五期新债（福娃债）中标收益率远高预期，短期流动性预期并未乐观，一级市场新债供给又偏大，带动二级市场收益率随之上探；相对而言，信用债的市场需求会更稳定一些，然交投也多集中在较安全的短债。

【周二银行间货币市场利率继续回落央行再度开展逆回购操作】周二（9月3日），中国银行(行情 消息 资金)间货币市场利率全线回落，其中14天期品种降幅较大。当日，央行进行100亿元7天逆回购操作，规模较上周二减少逾6成，但中标利率依然持平于上期的3.90%。央行“量缩价平”进行逆回购操作，增加了市场对9月资金面走势的谨慎预期。而一些经济先行数据的回暖，仍然支持央行继续实施“紧平衡”的政策基调。

【周二银行间市场回购定盘多数下跌14天期跌38BP】周二（9月3日），银行间市场回购定盘利率多数下跌，14天期品种利率继续大幅走低，近两天累计跌62个基点。具体来看，FR001报3.0260%，跌0.4个基点；FR007报3.7660%，涨2.6个基点；FR014报3.7700%，跌38个基点。

【周二美国公债价格下跌因经济数据强劲】周二（9月3日），美国公债价格下跌。交易商称，因美国经济数据好于预期，且美国总统奥巴马对叙利亚动武的提议受众议院两党领袖的支持，待下周一美国国会将做出最终决定。

【周二欧元区英债收益率刷新两年高位】周二（9月3日），欧元区主要公债收益率上涨，英债收益率刷新两年高位，因美国公布的经济数据大幅好于预期，市场对美联储未来缩减购债规模的预期增强。

【周二日本国债走低因东京股市走高】周二（9月3日），日本国债小幅走软，因为在全球经济复苏前景呈现更光明迹象之际，东京股市上涨，日元兑美元走低。基准10年期日本国债收益率持平于0.740%。主力九月日本国债期货收盘跌0.16，至144.01点，为连续第三个交易日下跌。

――――研报精粹――――

【华泰证券(行情 消息 资金)：未来利率债收益率回调较为有限】华泰证券(行情 消息 资金)9月2日发布利率债周报称，PMI回升印证了各项数据的企稳，也会限制长端利率债收益率的下行空间。但站在经济运行的角度，进行结构拆解后的PMI数据远不如综合值表现出的那样乐观。未来看，逆回购利率锚定市场资金价格的作用将日益显现，再加上央行一直要求大型商业银行主动放钱以维持资金价格的平稳，短期内市场的流动性预期将得到改观，利率债收益率见顶的信号进一步得以确认。不过，近期公布的宏观经济数据连续高于预期在一定程度上转变了先前市场对于经济的悲观看法，再加上持续高温天气下蔬菜瓜果类产品的涨价给通胀数据造成了一定的压力，预计未来利率债收益率的回调较为有限，倾向于短期内利率债的配置价值已经显现，但仍缺乏交易性机会，收益率高位窄幅震荡的可能性较大。

【申银万国：信用债调整还将继续】申银万国9月3日发布债市日评称，近日信用债短端和低等级略显复苏迹象，主要由于资金利率有所企稳，及PMI等数据使得市场对经济有短期回升的预期。但申银万国认为当前信用债的这种复苏机会稍纵即逝。首先，9月的资金面并不容乐观，短期的企稳仅是由于银行吸取6月份“钱荒”的教训而提前提高了备付金，以防止“钱荒”在9月底再次出现，因此，月初的资金企稳仅是暂时现象，而且是以牺牲银行配债需求为代价的。其次，当前银行同业杠杆并未显著降低，因此即使多家银行提高备付，但难保9月底不出现资金超预期的紧张。再次，宏观经济数据的回暖，并不意外着个别行业的信用风险降低。实际上，当前的回暖主要来自下游行业，但尤其是上游行业的产能依然过剩，库存依然较高。因此，在9月这个债市传统调整的敏感月份，依然提醒信用债的调整还将继续。

【航天证券：9月债市可能呈现震荡走势】航天证券9月2日发布债券市场双周报称，9月债市可能呈现震荡走势，10年期国债收益可能在（3.95%，4.10%）之间波动，债市可能缺乏大幅反弹的机会，但进一步调整的空间也已不大。建议配置型机构可逢调整择机配置，交易性机构继续观望，等待大幅反弹的机会出现。可转债方面，目前股市还是呈现震荡走势，关注其突破方向的选择，继续建议观望为主。

――――汇市速递――――

【周二美元兑人民币询价升10个基点收复6.12关口】周二（9月3日），美元兑人民币在询价交易系统中收报6.1206元，较前一交易日升10个基点，收复6.12关口。当日，美元兑人民币中间价报6.1718元，较前一日升16个基点。

【周二美元升至六周高位因经济数据强于预期】周二（9月3日），美元兑一篮子货币升至六周高位，因此前美国公布的经济数据强于预期。美国供应管理协会公布的数据显示，上月美国制造业以逾两年最快速度成长，而7月建筑支出增加，这显示全球最大经济体的复苏正在加速。

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上午财经要闻汇总（9月4日）




摘要：8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高；国土部称尚未下发农地流转试点工作指导意见；建行称美国银行减持其股份为补充自身资本；稀土行业整顿加码工信部拟设违法“黑名单”；美参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚；花旗剥离60亿美元另类资产以符合监管新规；韩国8月外汇储备刷新纪录高位总量高居世界第七。

【8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高】汇丰9月4日公布，8月份中国服务业经营活动加速扩张，扩张率创下5个月新高。汇丰中国服务业经营活动指数从7月份的51.3升至52.8，结束持续4个月的增长相对迟缓局面。汇丰中国首席经济学家屈宏斌预计未来随着服务业营改增政策全面显效，制造业活动回暖，服务业增速有望继续加快。

【国土部称尚未下发农地流转试点工作指导意见】国土部新闻处处长谢晖9月3日表示，截至目前，国土部并没有向地方政府下发过《关于开展农村集体经营性建设用地使用权流转试点工作的指导意见》。

【中石油反腐风暴波及产业链多家上市公司受冲击】9月3日，中石油反腐败风暴又有新进展，中共中央组织部宣布免去蒋洁敏国资委主任一职，而国资委当日召开了司局级干部参加的内部会议，宣布由党委书记、副主任张毅暂时主持全面工作。与此同时，中石油反腐败风暴的冲击波也开始向与中石油有业务关联的企业扩散。据知情者透露，此前已遭调查的王道富在交代问题时供出了蒋，王的供述成为一个重要的突破口。

【证监会“实地核查”荣之联等三家重组公司】证监会8月30日披露的公开信息显示，在并购重组审核进度表中ST澄海(行情 消息 资金)、佳都新太(行情 消息 资金)、荣之联等三家公司的备注均变为“实地核查”。这是自证监会公布并购重组审核进度表以来，第二次出现“实地核查”的情况。

【建行称美国银行减持其股份为补充自身资本】针对美国银行减持建设银行(行情 消息 资金)股份的消息，建设银行(行情 消息 资金)新闻发言人指出，近日建设银行(行情 消息 资金)和美国银行进行了沟通，美国银行表示，鉴于美国银行业监管方面对资本的要求更加严厉，美国银行不得不减持建设银行(行情 消息 资金)的股份，以补充自身资本。美国银行强调，减持完全不是由于对建设银行(行情 消息 资金)发展前景的担忧，美国银行将继续保持双方长期战略合作关系。

【稀土行业整顿加码工信部拟设违法“黑名单”】从媒体获悉，一场自上而下的稀土整治“风暴”已经展开，工信部正准备以“专用发票”为线索，对国内涉稀土的开采、冶炼分离和贸易企业进行大规模的专项排查，逐一登记，并根据检查情况建立稀土管理“黑白名单”，分门别类进行管理，建立长效监管机制。

【周三美元兑人民币中间价上涨11个基点连升两日】周三（9月4日），美元兑人民币中间价报6.1729元，较前一交易日上涨11个基点，连升两日，前一日询价市场收报6.1206元。

【美参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚】美国参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚，参议院可能将于周三对这一决议案进行表决。

【苹果公司将于9月10日召开发布会】苹果公司已在9月3日（周二）发出邀请函，确认将于9月10日10点(太平洋(行情 消息 资金)时间，北京时间9月11日凌晨1点)举行发布会。

【花旗剥离60亿美元另类资产以符合监管新规】9月3日有消息传出，花旗集团（C.N）已剥离了旗下逾60亿美元的私募股权投资基金和对冲基金资产，原因是为遵守限制银行持有另类投资资产的监管新规定。这是继摩根大通（JPM.N）出售大宗商品实货交易业务之后，银行业的又一重磅“炸弹”。

【韩国8月外汇储备刷新纪录高位总量高居世界第七】韩国央行（BOK）周三（9月4日）表示，韩国8月外汇储备为3310.9亿美元，较7月增加13.8亿美元，并刷新纪录高位。截至7月底，韩国已为全球第七大外汇储备国，其外汇储备中有超过91%是以证券的形式持有。

【澳大利亚二季度GDP同比增长2.6%超出预期】周三（9月4日）澳大利亚统计局公布数据显示，澳大利亚二季度GDP同比增长2.6%，预期增长2.5%，前值增长2.5%；二季度GDP环比增长0.6%，预期增长0.6%，前值由增长0.6%下修至增长0.5%。

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券商早间研究观点汇总（9月4日）



摘要：申银万国：短线大盘有走强信号但需量能配合；银河证券：预计短期A股市场将延续盘升；方正证券(行情 消息 资金)：当前流动性状况有助短线大盘稳步震荡盘升。

――――A股策略――――

【申银万国：短线大盘有走强信号但需量能配合】申银万国近日发布大势研判报告称，短线大盘有走强信号，但还需量能的有效配合。报告称，虽然大盘K线形态缓步盘升，有持续反弹信号，但上档120日半年线和250日年线分别位于2153点和2157点，由于这两条线均为中长期趋势线，且相互接近，因此2150点可视为短期大盘的上档阻力线。考虑到周二沪指收盘2123点，离2150点只有27点左右的距离，因此短线反弹的空间有限。

【银河证券：预计短期A股市场将延续盘升】银河证券9月4日发布大势分析报告称，短期来看，由于三季度PMI持续回升，各项数据均显示经济企稳，同时有政策支持、改革憧憬，同期上市公司的盈利水平也在持续恢复，整体市场环境较好，蓝筹股的坚挺使得市场整体活跃度调动起来，改革红利的释放为投资者带来了新的做多兴奋点。随着后续8月份经济数据的公布，或将能进一步消除市场之前对于经济短期走向的迷茫，对冲潜在流动性冲击等负面因素所呈现的过度担忧，预计短期A股市场将延续盘升。

【方正证券(行情 消息 资金)：当前流动性状况有助短线大盘稳步震荡盘升】方正证券(行情 消息 资金)9月4日发布开盘必读报告称，短线大盘将经过短线盘中震荡蓄势整理后，将延续震荡盘升趋势，趋势已形成，短期难改变，改变的仅是节奏而已。报告认为，当前流动性状况有助短线大盘稳步震荡盘升，但中线运行态势有待央行释放资金力度。操作上，买跌不追高，逢低关注化工、商业、医药及低价股交易性机会，逢高减持涨幅过高的高估值题材股。

【开源证券：未来股指有望向上突破2150点】开源证券9月4日发布晨会报告称，周二表现出的农村土地流转概念股其实是三中全会的一个预期政策。接下来的节能环保、新能源汽车也是三中全会讨论的可持续发展的重要议题，还有像城镇化建设、产业升级改造等诸多题材热点会不断出现。当改革红利开始成为股市上涨的推动力，那么，热点轮动的速度就会进一步加快，未来股指有望向上突破2150点。


――――行业――――

【中金公司：白酒行业整体处在价格体系回落第一阶段】中金公司9月4日发布白酒行业研究报告称，白酒行业处于价格和结构调整为代表的第一阶段。结合行业逻辑和公司估值，建议关注贵州茅台(行情 消息 资金)、泸州老窖(行情 消息 资金)、洋河股份(行情 消息 资金)和五粮液。收入下滑和费用提升是二季度报表的主要特征。二季度收入负增长，且收入增速慢于行业。从盈利能力看，上市公司依然遥遥领先行业平均。行业整体处在价格体系回落的第一阶段。这一阶段对盈利能力的杀伤最为直接，从二季度情况看，依然处于这一调整过程中。

【中金公司：未来3-5年先行龙头将享受大视频行业高增长】中金公司9月4日发布视频行业研究报告称，大视频行业空间最大的是有用户和内容优势的平台：重申对乐视网的推荐评级，并首次覆盖百视通(行情 消息 资金)（推荐）；同时建议关注渠道多元后，价值提升的产业链上下游相关公司：华策影视(行情 消息 资金)、光线传媒(行情 消息 资金)、华谊兄弟(行情 消息 资金)、蓝色光标(行情 消息 资金)、省广股份(行情 消息 资金)。国内视频市场正处于“交错时空的竞争”，行业格局快速变化。视频产业链正加速重构，在这一视频格局变革中，本土视频新媒体公司有望比海外公司获得更大的发展空间。新媒体视频行业13-14年平均PE约为60X和40X，位于板块中高端。未来3-5年，先行龙头将享受行业高增长，加速整合产业链，后期持续外延整合或带来龙头公司业绩超预期。

【东方证券：银行贷款质量表现有望好转】东方证券9月4日发布银行业研究报告称，16家上市银行实现了净利润6191.49亿元，同比增长13.56%，继续比1季度提升了近1个百分点。归因来看，手续费增长超预期以及拨备力度的小幅下降，是中报增速环比1季度提升的主要原因。此外，大型银行贷款质量比去年同期更为稳定，这使得拨备计提开始减弱并反哺利润。恶质的钢贸贷款风险已经大部分得到释放，因此今年下半年贷款质量表现将出现环比的好转。下一轮银行估值修复行情的启动可能源于：估值切换。临近年底，银行面临着估值切换至2014年的机会。届时银行的动态PB将从目前的0.88倍下降到0.76倍。下半年银行贷款质量表现将环比改善。继续推荐招商银行(行情 消息 资金)(买入)、民生银行(行情 消息 资金)(买入)、兴业银行(行情 消息 资金)(买入)、浦发银行(行情 消息 资金)(买入)。


――――个股――――

【中金公司：百视通(行情 消息 资金)牌照及内容优势明显】中金公司9月4日发布百视通(行情 消息 资金)研究报告称，背靠大股东SMG，牌照及内容优势明显。IPTV运营成熟，联合CNTV垄断全国性IPTV运营牌照。依托IPTV运营经验布局OTT业务，控股风行网络打造一云多屏。报告预计公司2013-14年EPS分别为0.61元和0.84元，分别同比增长32%和38%。对于当前股价PE为54X，39X。首次覆盖并给予“推荐”投资评级。后续股价催化剂：1）IPTV用户拓展超预期；2）互联网电视业务推进超预期；3）外延并购进一步推进。

【中金公司：看好蓝色光标(行情 消息 资金)平台型并购模式及后期外延增长空间】中金公司9月4日发布蓝色光标(行情 消息 资金)研究报告称，传统和谐和谐业务品牌优势明显，持续超越行业增速，形成业绩护城河。高效管理团队，外延并购精细化运作，布局整合营销集团。多品牌战略突破规模瓶颈，客户结构优化保障内生增长稳定性。上市红利带来并购标的超预期，打造中国WPP。报告预计公司2013-2014年EPS分别为0.86元（备考EPS为1.07元）和1.22元，分别同比增长70%和41%。当前股价对应P/E为57X，40X，位于板块中部，由于看好公司平台型并购模式及后期外延增长空间，首次给予推荐评级。后期股价催化剂：1）全年业绩超预期；2）外延并购持续推进。

【中金公司：光线传媒(行情 消息 资金)电影业务崛起迈向综合型传媒娱乐集团】中金公司9月4日发布光线传媒(行情 消息 资金)研究报告称，国内最大的电视节目制作和发行商，十年积累构建工业化栏目制作流程。集团化运作，中小制作电影业务持续发力。节目制作向全国性平台转型，盈利能力提升。对外投资实现产业链延伸，打造综合传媒娱乐集团。财务预测：预计公司2013-2014年EPS分别为0.76元和0.91元，分别同比增长24%和20%。当前股价对应2013-2014年PE分别为53x和44x，处于板块中部。首次给予“推荐”投资评级，中长期建议关注公司工业化的娱乐内容制作能力，在渠道多元化，内容价值不断提升的行业大背景下，电影业务形成品牌规模化运作，节目制作扩展在全国性频道的市场份额。

【安信证券：国电电力(行情 消息 资金)盈利有望持续提升】安信证券9月3日发布国电电力(行情 消息 资金)研究报告称，上半年实现营业收入280.1亿元，同比上升6.4%，实现归属于母公司所有者净利润29.6亿元，同比上升146.3%，实现基本每股收益0.172元；其中第二季度实现营业收入141.3亿元，同比上升2.1%，实现归属于母公司所有者净利润15.4亿元，同比上升69.4%。公司控股的大渡河流域水电开发公司在建4座水电站首台机组预计2014年投产，2015年-2016年开始大规模投产，除此之外，公司储备有较多火电资产，且是国电集团火电及水电业务的整合平台，存在较大资产注入空间，盈利有望持续提升，看好公司长期发展。暂不考虑资产注入，报告预计公司2013年-2015年EPS分别为0.39元、0.42元和0.45元，对应PE为6.0倍、5.6倍和5.2倍，维持“增持-A”投资评级，6个月目标价3.12元。

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全球汇市亚太午盘提示（9月4日）



摘要：8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高；韩国8月外汇储备刷新纪录高位总量高居世界第七；澳大利亚二季度GDP同比增长2.6%超出预期；美参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚。

【周三美元兑人民币中间价上涨11个基点连升两日】周三（9月4日），美元兑人民币中间价报6.1729元，较前一交易日上涨11个基点，连升两日，前一日询价市场收报6.1206元。

【8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高】汇丰9月4日公布，8月份中国服务业经营活动加速扩张，扩张率创下5个月新高。汇丰中国服务业经营活动指数从7月份的51.3升至52.8，结束持续4个月的增长相对迟缓局面。汇丰中国首席经济学家屈宏斌预计未来随着服务业营改增政策全面显效，制造业活动回暖，服务业增速有望继续加快。

【韩国8月外汇储备刷新纪录高位总量高居世界第七】韩国央行（BOK）周三（9月4日）表示，韩国8月外汇储备为3310.9亿美元，较7月增加13.8亿美元，并刷新纪录高位。截至7月底，韩国已为全球第七大外汇储备国，其外汇储备中有超过91%是以证券的形式持有。

【澳大利亚二季度GDP同比增长2.6%超出预期】周三（9月4日）澳大利亚统计局公布数据显示，澳大利亚二季度GDP同比增长2.6%，预期增长2.5%，前值增长2.5%；二季度GDP环比增长0.6%，预期增长0.6%，前值由增长0.6%下修至增长0.5%。

【澳大利亚8月服务业表现指数降至一年半低位39.0】澳洲工业集团（AIG）和澳洲联邦银行（CBA）周三（9月4日）公布的数据显示，澳大利亚8月份AIG/CBA服务业表现指数降至39.0，前值39.4，表明澳大利亚服务业活动萎缩加剧。

【英国8月BRC商店物价指数同比降0.5%为5年多最大降幅】9月4日英国零售商协会(BRC)公布，英国8月BRC商店物价指数同比下降0.5%，为连续第四个月下降，且降幅与7月一致，都是2007年1月来最大。

【美参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚】美国参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚，参议院可能将于周三对这一决议案进行表决。

【白宫官员：奥巴马将在G20会议期间与习近平和奥朗德会晤】白宫官员周二（9月3日）称，美国总统奥巴马将在俄罗斯圣彼得堡出席20国集团（G20）会议期间，与中国国家主席习近平和法国总统奥朗德举行会晤。该官员称，奥巴马与俄罗斯总统普京尚无计划举行正式双边会谈，但表示两国首脑可能会在高峰会议的“间歇”交谈。

【周三亚太主要股指午盘普遍下挫惟新西兰股指走升】周三（9月4日），亚太主要股指午盘普遍下跌，惟新西兰股指走升。日本央行和加拿大央行将在周三晚些时候公布利率决议，英国央行和欧洲央行则将在周四（9月5日）先后登场。

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9月4日A股半日资金净流入净流出前五大板块（附表）



数据显示，截至9月4日午盘，Wind行业指数中有13个板块出现资金净流入，其中银行、航天军工、休闲用品板块分别净流入3.43亿元、2.19亿元、0.99亿元。此外，房地产、农业、建筑三大板块资金流出居前，分别流出3.84亿元、3.59亿元、2.49亿元。

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国内期市下午开盘提示（9月4日）



摘要：8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高；美参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚；煤炭有色类龙头企业上半年现巨亏价格下降是主因；贵金属9月难言乐观；摩根大通：LME仓库新规将导致铝行业75%企业亏损；沙特上调10月出售给亚洲与美国轻质原油价格；甲醇制烯烃投产高峰期即将到来；周二国内商品期市午盘多数走低橡胶领跌。

――――行情纵览――――

【周三午盘两市股指双双下跌】周三（9月4日），上证综指午盘跌0.69点或0.03%报2122.42点，成交684.04亿元；深证成指午盘跌1.02点或0.01%，报8367.02点，成交613.50亿元。

【周三国内商品期市午盘多数走低沪】周三（9月4日），国内商品期市午盘各品种主力合约多数走低，橡胶领跌，报20620元/吨，跌1.86%；沪铅报14345元/吨，跌1.14%；豆油、沪银、豆粕、焦煤紧随其后。上涨品种方面，仅有沪金和强麦上涨。

――――宏观要闻――――

【8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高】汇丰9月4日公布，8月份，汇丰中国综合PMI数据（包括制造业和服务业）显示，3个月以来产出首次出现扩张。汇丰中国综合产出指数从7月份的49.5小幅升至51.8，为3月份以来最强劲。月内制造业与服务业的产出皆有增长。尤其值得指出的是，这是制造业产出3个月以来的首次扩张。不过，扩张率尚属轻微。服务业经营活动加速扩张，扩张率创下5个月新高。汇丰中国服务业经营活动指数从7月份的51.3升至52.8，结束持续4个月的增长相对迟缓局面。

【美参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚】美国参议院决议给奥巴马60天时间打击叙利亚，参议院可能将于周三对这一决议案进行表决。另据美国国会助理向美联社透露，美国参议院外交关系委员会的核心议员已经就美国发动军事力量打击叙利亚达成一致。参议院的决议提出，美军打击叙利亚要限定在90天内。

【央行进行28天正回购14天期逆回购及91天期央票询量】交易员透露，央行周三（9月4日）进行28天期正回购、14天期逆回购以及91天期央票询量。本周（8月31日-9月6日），公开市场到期央票180亿元，逆回购到期750亿元，无正回购到期。央行周二（9月3日）进行100亿元7天逆回购操作，单日净回笼190亿元人民币。

――――行业资讯――――

【煤炭有色类龙头企业上半年现巨亏价格下降是主因】近日，国内主要煤炭、有色金属类上市公司陆续公布了2013年半年报。煤炭、有色板块主要上市公司延续去年以来的低迷态势，营收与利润均出现大幅下滑，两个板块龙头企业甚至出现大额亏损。中证期货首席分析师景川表示，煤炭、有色金属价格下降是相关上市公司净利润下滑的主因。

【贵金属9月难言乐观】贵金属8月的涨势喜人，白银表现尤为强劲，月涨幅超过18%。第一阶段上涨为超跌反弹。8月下旬，贵金属出现第二轮上涨，结果涨速过快，多头动能耗尽，在8月末市场转入下跌。进入9月，次要因素的影响必然弱化，基本面回归美国经济和美联储政策，贵金属市场难言乐观。

【摩根大通：LME仓库新规将导致铝行业75%企业亏损】摩根大通分析师Benjamin Defay日前发布报告称，LME预计将在10月通过新规定，届时客户为获得铝而付出的溢价将下跌60%至100美元/吨，预计整个（铝）行业75%企业将亏损。随着市场调整，铝价可能在一段时期内进一步下跌。

【南非全国矿工联盟正式发起罢工】南非全国矿工联盟(NUM)周二(9月3日)纽约时段正式发起罢工游行，其声称，除非矿企商会为初级矿工涨薪60%，不然罢工不会停止。NUM由整个南非三分之二的矿工组成，约为12万人。

【进口原料成本提升国内油脂或止跌】近期，CBOT新年度大豆价格大幅上涨，这将提升国内油厂的大豆进口成本。另外，国内油脂市场去库存化缓慢进行。国内豆油、棕榈油连续一年的下跌行情或将结束。

【巴西大豆种植面积或增加5%至纪录新高】国际谷物理事会(IGC)9月3日称，巴西2013-14年度大豆种植面积料增加5%，至2900万公顷的纪录新高，因国内外大豆价格吸引人且当地货币贬值。

【甲醇制烯烃投产高峰期即将到来】明年将迎来甲醇制烯烃项目的投产高峰，预计会有五六个总产能在300万吨左右的项目于2014年投产。这意味着，明年这些项目全部投产后，甲醇行业将获得750万吨的新增消耗量。

【沙特上调10月出售给亚洲与美国轻质原油价格】沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco)9月3日称，世界最大的石油出口国沙特阿拉伯将10月出售给亚洲与美国客户的阿拉伯轻质原油价格上调，而将10月出售给欧洲的原油价格下调。

【8月俄罗斯向独联体外国家出口天然气同比增长34%】2013年8月，俄罗斯向独联体以外国家出口天然气同比增长34%，达130亿立方米，是今年以来出口增长最快的一个月。同期，俄天然气工业公司的天然气产量增长了2.6%，为328.4亿立方米。

――――机构观点――――

【中证期货：政治因素仍是主导原油短期高位震荡】中证期货发布研报指出，短期来看，地缘政治对油价仍占主导因素，奥巴马近期的频繁活动加大了市场对美国将加大力度攻击叙利亚的预期，昨日下午4：50分的虚假新闻引发市场快速抬高即是最好的表现，不过我们仍认为美国对叙动武的可能性并不非常大，即便“有限打击”影响程度亦非常有限，油市在月初仍将维持高位震荡，但中旬后将迎多空分界。

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OECD经济形势评估报告：发达经济体风头盖过新兴国家



经济合作与发展组织（OECD）9月3日发布的最新经济形势评估报告显示，全球主要发达经济体复苏势头强劲，但主要新兴经济体增长放缓，世界经济的不均衡发展导致全球经济复苏过程仍旧慢长而艰难。

1.发达经济体复苏势头强劲。OECD报告指出，今年上半年，主要发达经济体复苏力度高于预期，并且有望保持目前发展态势。美、日、英三国经济复苏力度较大，预计2013年增长率可达1.5%至1.7%；欧元区整体经济在今年第二季度开始反弹，预计下半年将以0.4%左右的速度继续增长。其中，德法两国年增长率有望分别达0.7%和0.3%，但意大利经济今年仍将萎缩1.8%，萎缩幅度低于去年的2.4%。

OECD首席经济学家Jorgen Elmeskov认为，发达经济体逐步复苏令人鼓舞，但还没有走上真正可持续增长的道路。发达国家仍然面临相当大的风险，欧元区对主权债务、银行和金融危机的抵御能力依旧很差，未来美国债务上限谈判失败也可能触发金融市场的不良反应。

2.新兴经济体增长乏力。OECD报告认为，主要新兴经济体，如中国、巴西、俄罗斯、印度、印度尼西亚和南非，2013年的整体经济增速较过去5年可能会下降。由于新兴经济体对世界经济的影响越来越大，它们增长放缓会使世界经济复苏更加艰难。

OECD指出，新兴经济增长减速的内因是增长动力下降，外因主要是美国退出货币量化宽松政策预期和长期债券收益率上升导致的新兴市场融资成本上升、资本外流和货币贬值。依赖外资流入来弥补经常账户赤字的国家受到最为严重的影响，例如印尼和印度。

OECD还指出，经济增速下降在一定程度上反映出新兴经济体劳动力优势减弱、生产力下降和结构性改革动力不足。新兴经济体的增长趋势和周期性条件需要重新评估。许多新兴经济体也将面临政策的两难困境：货币贬值和资本外流促使央行加息，但复苏需要维持宽松货币政策。美国近期的政策选择也增加了这些经济体宏观调控的压力。

Elmeskov认为，在G20峰会上，集团成员有必要进一步就央行作用和货币政策协调进行深入交流与沟通。他同时呼吁发达经济体和新兴经济体采取措施，继续实施结构性改革、实现全球经济再平衡和减少经济增长中的结构性障碍。

3.中国经济有起色。OECD报告认为，中国经济已走出低谷，将在今年下半年加速增长。今年第三、四季度的增长率将分别达到7.2%和8.1%。

Elmeskov认为，在货币政策方面，中国通胀压力目前不大，为进一步实施货币宽松政策提供了一定空间，但强劲的信贷增长表明实施这一政策仍需要谨慎。在改革方面，结构性改革将有助于中国经济增长从投资拉动向消费拉动转型，将会形成更具持续性的经济发展模式。

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欧洲股市盘前重要资讯（9月4日）



摘要：奥巴马对叙利亚采取军事行动提议获众议院两党领袖支持，美参议院决议设定对叙利亚动武最多90天，欧元区7月PPI环比升0.3%受能源价格上涨推动，OECD：欧洲加入以美国为首的复苏大军，欧洲ABS发行量跌至四年新低或等欧洲央行行动。

【美参议院决议设定对叙利亚动武最多90天】美国参议院外交关系委员会的核心议员已经就美国发动军事力量打击叙利亚达成一致。参议院新的叙利亚决议将美国军事行动限制在60天，可能延长30天，但不得派地面部队。决议最早本周三投票。

【奥巴马对叙利亚采取军事行动提议获众议院两党领袖支持】美国众议院共和党籍议长伯纳周二（9月3日）表示，支持美国总统奥巴马对叙利亚采取军事行动的提议，同时希望国会同僚也一同支持。另外，共和党领袖康托尔和民主党领袖佩洛西也支持奥巴马主战立场。

【美国防部：地中海导弹测试与对叙军事行动无关】9月3日（周三），俄导弹早期预警系统侦测到2枚疑似导弹物体从地中海中部海域向东海岸发射。在叙利亚局势高度紧张的关头，此消息一经发布立即引发多方猜测，以色列方面随后证实系该国测试美国资助的反导系统。

【欧元区7月PPI环比升0.3%受能源价格上涨推动】欧盟统计局(Eurostat)周二(9月3日)公布的数据显示，欧元区7月PPI环比上升0.3%，预期上升0.1%，前值持平；同比上升0.2%，预期上升0.1%，前值上升0.3%。欧元区7月生产者物价指数(PPI)升幅高于市场预期，能源成本五个月来首次上涨，不过温和的通胀压力对欧洲央行(ECB)维持低利率政策的威胁不大。

【OECD：欧洲加入以美国为首的复苏大军】OECD近日表示，欧元区加入了以美国为首的经济复苏行列，欧洲央行应坚持宽松货币政策，保留降息的可能。不过OECD警告新兴经济体增长放缓意味着全球经济增长依然疲软。

【欧洲ABS发行量跌至四年新低或等欧洲央行行动】欧洲ABS证券的发行量跌至四年新低，有分析称，这反映了欧洲经济复苏的不稳和较大范围缺乏信贷支持。因为巴III的实施和来自欧洲央行的廉价资金，欧洲银行普遍没有发行ABS证券的融资需求。相反，美联储的QE计划早就重新激活了美国的ABS市场。

【调查显示欧央行不会采取新举措限制货币市场利率上涨】据对欧元交易商的调查显示，欧洲央行将不会采取新举措来限制货币市场利率向再融资利率水平上涨，尤其是当前欧元区持续呈现经济复苏迹象。虽然欧洲央行已经表示，预计利率将在较长的时间内维持在低位，但自5月中旬美联储（FED）暗示缩减购债以来，欧元区货币市场利率一直在上涨。三个月期欧元银行间拆放款利率（Euribor）周一升至0.225%，越发接近欧洲央行的再融资利率。

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商务部：上周国内钢材价格环比降0.1%后期钢材价格有望趋稳



商务部9月4日发布商务预报称，上周（8月26日至9月1日）国内钢材价格比前一周下降0.1%。其中，10mm普通中板、20*1.2焊接钢管、Φ12mm螺纹钢价格降幅居前，比前一周分别下降0.3%、0.3%和0.2%。

北京、上海等地建筑钢材库存增加，市场供应充足。据兰格钢铁调查，上周全国29个重点城市建筑钢材社会库存量为675.11万吨，比前一周增加0.3%。

进入9月份，我国大部分地区建筑施工量上升，钢材需求释放，预计后期钢材价格有望趋稳。

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国内财经媒体头版要闻（9月5日）



————中国证券报————

【基金参与国债期货应以套期保值为目的】证监会4日公布的《公开募集证券投资基金投资参与国债期货交易指引》要求，基金参与国债期货交易，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。保本基金及中国证监会批准的特殊基金品种除外。基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%。持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的30%。证监会有关人士表示，基金参与国债期货的投资策略以套期保值为主，严格限制投机，并对投资比例做出严格限制。

【国债期货后两季月合约市价指令暂停申报】消息人士4日透露，在即将首批上市的三个国债期货合约中，中金所将暂停接受后两个季月合约（即TF1403和TF1406）上的市价指令申报。中金所同日公布《5年期国债期货合约大户持仓报告制度操作指引》，自6日起实施。

【新三板试点扩大至全国方案有望很快出台】证监会市场监管部副主任王娴4日在2013金融街论坛上表示，国务院常务会议已明确提出，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国。目前，具体方案正在制定，应能很快出台。在全国范围内，不管是在什么地区的企业，只要符合新三板挂牌条件均可申请在新三板交易。此举将极大地扩展资本市场服务实体经济的范围。

————上海证券报————

【上海自贸区金融潮涌】来自国家层面的改革催动，让上海自贸区金融潮涌。偏居上海东北角临港区域的浦发银行(行情 消息 资金)外高桥(行情 消息 资金)、南汇、空港三家支行拟将升格为一级分行，这从一个侧面向世人展示了中国（上海）自贸区未来发展的广阔前景。在改革开放三十多年之后，上海自贸区的建设堪比上个世纪80年代深圳特区、90年代浦东开放所带给中国经济的变革和意义。

【房企再融资审核细则最快月底制订完成】房企再融资的每一步进展都牵动着市场神经。通过多方采访获悉，证监会有关房地产企业再融资的审核细则最快将在两三周内制订完成。

【股转系统除股本融资外也可发债】全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）公司总经理谢庚昨日在“2013金融街论坛”上表示，全国股转系统服务于挂牌企业需求的多样化融资安排将很快相继出台，除股本融资外，也可以发行债券。全国股转系统近期还正与国有商业银行及股份制银行签订战略合作协议，为挂牌企业提供贷款授信。

————证券时报————

【公募基金获准参与国债期货交易】中国证监会日前发布《公开募集证券投资基金参与国债期货交易指引》，规定基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%。为维护市场正常秩序，中金所4日发布《5年期国债期货合约大户持仓报告制度操作指引》。

【土地流转有望为经济转型插上翅膀】近期，A股市场掀起了一轮土地流转概念的炒作。9月3日，包括海南板块以及以新湖中宝(行情 消息 资金)、广州浪奇(行情 消息 资金)为代表的个股在二级市场的强势表现与土地流转概念密不可分。尽管昨日这类股票炒作有偃旗息鼓的架势，但股价异动所显露出来的市场意蕴值得回味。

【国土部否认曾下发农地流转文件】近日，有媒体报道称国土部已于6月下旬下发了《关于开展农村集体经营性建设用地流转的通知》及《关于开展农村集体经营性建设用地使用权流转试点工作的指导意见》。国土部有关负责人对此回应称，该报道不实，国土部并未向地方政府下发过这一文件。同时，对于土地管理制度改革工作的具体进展，该负责人并未透露。

————证券日报————

【地方债只能用于建设不能用于“吃饭”】财政部部长楼继伟日前就地方债问题进行了分析和解读。楼继伟表示，整体上看，中国地方债规模可控，增量也在减缓，但前期债务增长较快的地方问题比较大。对于是否会有地方出现债务违约问题，楼继伟认为，目前来看“问题不是特别巨大”。他表示，对于地方债首先要“规范”，地方发债只能用于建设性支出，不能用于“吃饭”和经常性支出。

【融创中国7.3万元/平方米夺农展馆地王】北京再度诞生新地王！农业展览馆地块楼面地价拍出了7.3万元∕平方米的单价，这是北京土地出让历史上最高的楼面地价。“突破了市场想象力。”北京中原地产市场研究总监张大伟表示，除了该地块21亿元的总价，开发商还需额外支付22.24亿元的配建医院投资。也就是说，融创中国在拿地阶段需要支付43.24亿元。

————每日经济新闻————

【网点少盈利难 部分外资行退出个人业务】外资银行调整在华业务的序幕正在拉开，而个人业务成为外资行首先退出的对象。昨日（9月4日），从德意志银行（中国）有限公司总行处得到证实，德银中国已经正式关闭其在中国的最后一家零售业务支行——北京华贸支行。

【中土签年增供250亿方天然气协议 中石油进口气亏损将逐步扭转】当地时间9月3日下午，在国家主席习近平和土库曼斯坦总统别尔德穆哈梅多夫的共同见证下，中石油集团董事长周吉平与土库曼斯坦天然气康采恩总裁阿卜杜拉耶夫，在土库曼斯坦首都阿什哈巴德总统府签署协议。今后土库曼斯坦向我国年增供250亿立方米天然气。分析师认为，随着国内天然气需求量的加大，今年上半年，国内部分地区仍出现了资源紧张情况，增大进口量将极大缓解我国气源紧张状况。并且，由于国内气价改革已启动，中石油下半年进口气业务亏损状况将得到部分扭转，预计未来2~3年，其天然气板块盈利将持续改善。

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隔夜要闻1分钟速览（9月5日）




●财政部：争取2015年全面完成营改增

●楼继伟：未来几个月中央财政收入增幅将逐步提高

●保监会：中国与东盟保险业合作可在广西先行先试

●农业部：农机服务总收入力争2020年超8000亿元

●发改委将继续取消和下放审批权有关意见已报送中央编办

●2020年东盟将实现保险市场一体化和自由化

●宋丽萍：为经济转型量身定做多层次资本市场

●中金所将暂停接受国债期货后两季月合约市价指令申报

●基金参与国债期货指引发布：持有合约价值不得超净值15%

●中金所：国债期货单边持仓占市场比例超5%需报告

●央行盛松成：资本账户开放是中国全面融入世界经济必然要求

●8月四大行新增贷款投放约2440亿较前几月未显异常

●大额可转让存单改革已上报国务院获批后即可推出

●证监会有关房企再融资审核细则最快两三周内制订完成

●房企再融资方案至今无一上报

●*ST锌业等27家资不抵债公司保壳倒计时

●证监会：深化债市互通互融扩大中小企业私募债试点范围

●谢庚：全国股转系统除股本融资外也可发行债券

●8月以来证券市场交易结算资金银证转账连续四周净流出

●北斗产业中长期规划有望近期发布或撬动4000亿市场

●美联储褐皮书：经济仍维持适度增速将按计划退出QE

●IMF：新兴经济体增速或在美联储缩减QE之际放缓

●美国8月ISM纽约联储企业活动指数跌至60.5

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隔夜国际市场收盘情况1分钟速览（9月5日）



●周三美国三大股指全线收高纳指涨1.01%

●周三纽约原油跌1.21%至107.23美元/桶

●周三纽约期金跌1.56%至1390美元/盎司

●周三伦敦基本金属多数收低伦铜跌1.6%

●周三芝加哥农产品期货全线收低豆粕跌3.43%

●周三ICE农产品涨跌互现原糖跌0.5%

●周三美元对主要货币汇率普跌

●周三中概股多数收涨易居中国涨28.32%

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A股盘前重要资讯（9月5日）



摘要：中金所：国债期货单边持仓占市场比例超5%需报告；基金参与国债期货指引：持有合约价值不得超净值15%；美联储褐皮书：经济仍维持适度增速将按计划退出QE；大额可转让存单改革已上报国务院获批后即可推出；8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高。

【中金所：国债期货单边持仓占市场比例超5%需报告】中金所9月4日公布5年期国债期货合约大户持仓报告制度操作指引，自9月6日起实施。单个客户国债期货单边总持仓占市场单边总持仓量超过5%，客户或者会员应当向交易所履行报告义务。

【基金参与国债期货指引：持有合约价值不得超净值15%】证监会9月4日晚间公布公募基金参与国债期货交易指引明确，基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值的15%。

【美联储褐皮书：经济仍维持适度增速将按计划退出QE】美联储周三（9月4日）发布的最新褐皮书报告显示，在今年7月初到8月底，美国经济仍维持缓步至适中速度增长，但就业状况仍不太乐观，预计美联储将会按此前既定计划开始缩减量化宽松（QE）规模。

【大额可转让存单改革已上报国务院获批后即可推出】继7月份放开贷款利率管制后，存款利率市场化提上日程。作为存款利率市场化的敲门砖，大额可转让存单（NCD）渐行渐近，未来存款利率市场化有望实现突破性进展。接近央行的相关人士透露，央行目前已将重启大额可转让存单改革上报国务院，一经获批即可推出。

【8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高】汇丰9月4日公布，8月份，汇丰中国综合PMI数据（包括制造业和服务业）显示，3个月以来产出首次出现扩张。汇丰中国综合产出指数从7月份的49.5小幅升至51.8，为3月份以来最强劲。月内制造业与服务业的产出皆有增长。尤其值得指出的是，这是制造业产出3个月以来的首次扩张。不过，扩张率尚属轻微。服务业经营活动加速扩张，扩张率创下5个月新高。汇丰中国服务业经营活动指数从7月份的51.3升至52.8，结束持续4个月的增长相对迟缓局面。

【房企再融资方案至今无一上报】一家抛出再融资方案的上市房企董秘表示，目前没有向证监会上报方案，还需要走股东大会流程，至于方案需要多久才能批下来，心中实在没底。据了解，抛出定向增发的13家房企中，再融资方案已通过股东大会审议的有4家，而这4家房企目前均未向证监会提交方案。

【北斗产业中长期规划有望近期发布或撬动4000亿市场】由国家发改委牵头制定的北斗产业中长期发展规划，将对未来10-20年的北斗产业进行总体部署。目前该规划已上报，预计近期或会对外发布。北斗卫星导航系统新闻发言人冉承其曾表示，希望北斗产业到2020年占国内卫星导航产业70%-80%的比例。业内人士按此计算，届时，国内北斗产业规模将达3500-4000亿元，产业规模复合增长率将在50%以上。

【*ST锌业等27家资不抵债公司保壳倒计时】9月伊始，*ST宝硕(行情 消息 资金)、*ST金泰、*ST祥龙(行情 消息 资金)多家公司公告重组。仔细研读这些公司财报不难发现它们的共同之处-资不抵债。2012年新版退市制度规定，连续两年净资产为负公司将予以暂停上市，而2012年年报为实施新规首个财报年。半年报显示，沪深两市已有27家公司截至6月底净资产为负。其中，2012年年末已经资不抵债的公司有23家。连续两个财报期末（2012年年末、截至今年6月底）净资产为负的公司：*ST锌业、*ST科健、*ST中华A、*ST武锅B、*ST凤凰、*ST东热、*ST宝硕(行情 消息 资金)、*ST祥龙(行情 消息 资金)、*ST黄海(行情 消息 资金)、*ST金泰、*ST兴业(行情 消息 资金)、*ST中达(行情 消息 资金)、S*ST华塑(行情 消息 资金)、S*ST聚友、*ST南化(行情 消息 资金)、*ST太光、*ST天龙(行情 消息 资金)、*ST国商、*ST联华(行情 消息 资金)、*ST天一、*ST国通(行情 消息 资金)、*ST国药(行情 消息 资金) 、*ST北生(行情 消息 资金)。

【医药股估值偏高基金转战医疗器械行业】云南白药(行情 消息 资金)、天士力(行情 消息 资金)、恒瑞医药(行情 消息 资金)等一线医药龙头股估值已达到40倍左右，基金开始把眼光投向了成长空间更大的医疗器械行业，二季度新华医疗(行情 消息 资金)、三诺生物(行情 消息 资金)、理邦仪器(行情 消息 资金)等医疗器械股获基金集体增持。受此影响，近期医疗器械板块表现抢眼。

【首批符合钨锡锑准入条件企业名单公布章源钨业(行情 消息 资金)等在列】工信部原材料司9月4日发布第一批符合钨、锡、锑行业准入条件的企业名单，共有16家企业入选，包括厦门钨业(行情 消息 资金)、章源钨业(行情 消息 资金)、锡业股份(行情 消息 资金)等上市公司。

【证监会：深化债市互通互融扩大中小企业私募债试点范围】证监会副主席刘新华9月4日在第三届中国-亚欧博览会金融发展与合作论坛上发表演讲时表示，证监会将加快多层次资本市场建设，抓紧制定中小企业股份转让系统试点扩大到全国的具体方案并做好各项准备工作。规范发展区域性股权转让市场。深化债券市场互通互融，扩大交易所中小企业私募债试点范围，不断拓宽市场的广度和深度，更好地满足企业多样化的融资需求。

【中石化将投资228.7亿元人民币用于三大环保领域】中国石化(行情 消息 资金)集团9月4日透露，将投资228.7亿元人民币用于三大环保领域，分别是：污染物减排与达标排放，330个项目，投资108.8亿元；改善作业场所及企业周边环境质量，234个项目，投资69.2亿元；其他环保隐患治理，239个项目，投资50.7亿元。上周四，中国环保部公布的2012年主要污染物排放总量考核情况显示，中石化氮氧化物排放量不但没减，反而上升1.28%。中石化的新炼化项目环评审核也因此被环保部暂停。

【8月以来证券市场交易结算资金银证转账连续四周净流出】中国证券投资者保护基金公司发布的数据显示，上周（8月26日-8月30日）证券市场交易结算资金银证转账净流出217亿元。其中，8月30日净流出资金187.86亿元。8月以来，银证转账资金已连续四周净流出，最近半年来首次出现这种情况。

【周三沪深两市净流出资金44.22亿元】周三（9月4日），沪深两市净流出资金44.22亿元。其中，808家上市公司获资金净流入，1553家上市公司获资金净流出。其中特大单净卖出金额2.43亿元，大单净卖出金额为41.79亿元，中单净买入金额为0.55亿元，小单净买入金额43.67亿元。

【周三A股共有31只股票发生40笔大宗交易】周三（9月4日），A股共有31只股票发生40笔大宗交易，总成交额约为6.93亿元。

【A股连续四日上扬新疆板块尾盘飙升】周三（9月4日），A股连续第四日收涨，市场重心进一步上移，但成交量未能有效放大，限制了股指升幅。盘面上，军工、钢铁股强势上涨，新疆板块受利好消息刺激尾盘大幅飙升，此外，煤炭、有色等股也有较大涨幅，而券商、汽车等股弱势走低。截止收盘，上证综指涨4.51点或0.21%报2127.62点，深证成指跌23.08点或0.28%报8344.96点。两市全天成交额约2219亿元人民币，上日同期为2152亿人民币。中小板指收盘跌0.39%，创业板指收盘涨0.14%。

【周三全球主要股指多数收高美股全线上涨】周三（9月4日），全球主要股指多数收高，美股全线上涨，欧股和亚太股市多数上涨。其中，纳指涨1.01%，道指涨0.65%，逼近15000点关口，意大利股指跌1.21%，其余国家股指涨跌幅均在1%以内。

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国内期市盘前重要资讯（9月5日）



摘要：8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高；国债期货合约大户持仓报告制度发布；中石油因腐败案在美遭投资者起诉；欧佩克8月份原油产量环比日减16.5万桶；API：美国8月30日当周原油库存减420万桶止升继续回落；农业部部长：中国将逐步扩大玉米进口；甲醇制烯烃投产高峰期即将到来；煤炭有色类龙头企业上半年现巨亏价格下降是主因；周三国内商品期市多数走低橡胶领。

――――宏观要闻――――

【8月汇丰中国服务业PMI为52.8创五个月新高】汇丰9月4日公布，8月份，汇丰中国综合PMI数据（包括制造业和服务业）显示，3个月以来产出首次出现扩张。汇丰中国综合产出指数从7月份的49.5小幅升至51.8，为3月份以来最强劲。月内制造业与服务业的产出皆有增长。尤其值得指出的是，这是制造业产出3个月以来的首次扩张。不过，扩张率尚属轻微。服务业经营活动加速扩张，扩张率创下5个月新高。汇丰中国服务业经营活动指数从7月份的51.3升至52.8，结束持续4个月的增长相对迟缓局面。

【国债期货合约大户持仓报告制度发布】中金所9月4日公布5年期国债期货合约大户持仓报告制度操作指引，自9月6日起实施。单个客户国债期货单边总持仓占市场单边总持仓量超过5%，客户或者会员应当向交易所履行报告义务。

――――行业资讯――――

【中石油因腐败案在美遭投资者起诉】中国石油(行情 消息 资金)目前被一位名叫Johan Broux的投资者起诉，他指控中国石油(行情 消息 资金)未能披露内部腐败问题，违反了美国证券法。

【甲醇制烯烃投产高峰期即将到来】明年将迎来甲醇制烯烃项目的投产高峰，预计会有五六个总产能在300万吨左右的项目于2014年投产。这意味着，明年这些项目全部投产后，甲醇行业将获得750万吨的新增消耗量。

【沙特上调10月出售给亚洲与美国轻质原油价格】沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco)9月3日称，世界最大的石油出口国沙特阿拉伯将10月出售给亚洲与美国客户的阿拉伯轻质原油价格上调，而将10月出售给欧洲的原油价格下调。

【API：美国8月30日当周原油库存减420万桶止升继续回落】美国石油学会（API）周三（9月4日）公布的数据显示，美国8月30日当周原油库存止升继续回落，汽油库存下降趋势不改。其中，美国8月30日当周原油库存减少420万桶，前一周增250万桶；汽油库存减少38.7万桶，前一周减110万桶；精炼油库存减少10.9万桶，前一周增0.3万桶。

【欧佩克8月份原油产量环比日减16.5万桶】由于利比亚许多主要石油出口港口发生的抗议活动导致了该国原油产量减半，石油输出国组织(欧佩克)8月份原油产量跌到了自2011年6月以来的最低水平。

【8月俄罗斯向独联体外国家出口天然气同比增长34%】2013年8月，俄罗斯向独联体以外国家出口天然气同比增长34%，达130亿立方米，是今年以来出口增长最快的一个月。同期，俄天然气工业公司的天然气产量增长了2.6%，为328.4亿立方米。

【煤炭有色类龙头企业上半年现巨亏价格下降是主因】近日，国内主要煤炭、有色金属类上市公司陆续公布了2013年半年报。煤炭、有色板块主要上市公司延续去年以来的低迷态势，营收与利润均出现大幅下滑，两个板块龙头企业甚至出现大额亏损。中证期货首席分析师景川表示，煤炭、有色金属价格下降是相关上市公司净利润下滑的主因。

【贵金属9月难言乐观】贵金属8月的涨势喜人，白银表现尤为强劲，月涨幅超过18%。第一阶段上涨为超跌反弹。8月下旬，贵金属出现第二轮上涨，结果涨速过快，多头动能耗尽，在8月末市场转入下跌。进入9月，次要因素的影响必然弱化，基本面回归美国经济和美联储政策，贵金属市场难言乐观。

【南非全国矿工联盟正式发起罢工】南非全国矿工联盟(NUM)周二(9月3日)纽约时段正式发起罢工游行，其声称，除非矿企商会为初级矿工涨薪60%，不然罢工不会停止。NUM由整个南非三分之二的矿工组成，约为12万人。

【摩根大通：LME仓库新规将导致铝行业75%企业亏损】摩根大通分析师Benjamin Defay日前发布报告称，LME预计将在10月通过新规定，届时客户为获得铝而付出的溢价将下跌60%至100美元/吨，预计整个（铝）行业75%企业将亏损。随着市场调整，铝价可能在一段时期内进一步下跌。

【农业部部长：中国将逐步扩大玉米进口】中国农业部长韩长赋近日表示，中国将逐步扩大玉米进口，以满足不断增加的需求。韩长赋表示，随着肉蛋奶消费增加，饲料用粮需求也会增加；此外，玉米产业链条长，产品上千种，玉米深加工扩大，也会带来新的需求。

【进口原料成本提升国内油脂或止跌】 近期，CBOT新年度大豆价格大幅上涨，这将提升国内油厂的大豆进口成本。另外，国内油脂市场去库存化缓慢进行。国内豆油、棕榈油连续一年的下跌行情或将结束。

【巴西大豆种植面积或增加5%至纪录新高】国际谷物理事会(IGC)9月3日称，巴西2013-14年度大豆种植面积料增加5%，至2900万公顷的纪录新高，因国内外大豆价格吸引人且当地货币贬值。

――――行情纵览――――

【周三国内商品期市多数走低橡胶领跌】周三（9月4日），国内商品期市多数走低。橡胶领跌1.52%，报20690元/吨。豆油跌1.24%，列第二位。沪铅、玻璃、沪银和豆粕紧随其后。上涨品种方面，沪金领涨，报280.50元/克，涨幅为0.86%；其余上涨品种为强麦和白糖，涨幅分别为0.54%和0.46%。

【周三东京黄金期货主力合约涨1.21%至4511日元/克】周三（9月4日），东京工业品交易所（TOCOM）黄金期货基准合约2014年8月合约开报4446日元/克，收报4511日元/克，较上一交易日结算价涨54日元或1.21%；当日交投区间介于4435-4532日元/克。

【周三东京橡胶期货跌1.02%至283日元/公斤】周三（9月4日），东京工业品交易所（TOCOM）橡胶期货合约2014年2月合约开报284.2日元/公斤，收报283日元/公斤，较前一交易日结算价跌2.9日元或1.02%；当日交投区间介于281-287.9日元/公斤。

【周三上金所现货黄金集体反弹Au（T+D）涨0.97%】周三（9月4日），上海黄金交易所现货黄金集体反弹，其中，Au（T+D）黄金涨0.97%。Au（T+D）黄金开报277.50元，收报279.18元，较前一交易日涨2.69元或0.97%；Au9995黄金开报278.20元，收报279.40元，较前一交易日涨3.03元或1.10%；Au9999黄金开报278元，收报279.18元，较前一交易日涨2.79元或1.01%。

【周三上金所现货白银跌0.70%报4796元/千克】周三（9月4日），上海黄金交易所现货白银走低。Ag（T+D）合约开报4880元/千克，收报4796元/千克，较前一交易日跌34元或0.70%；当日交投区间介于4756-4912元/千克；日成交量为3260524千克。

【周三ICE农产品涨跌互现原糖跌0.5%】周三（9月4日），洲际交易所（ICE）农产品涨跌互现，期棉涨0.05%，原糖跌0.5%。其中棉花小涨因棉纺厂少量买盘，但成交清淡，且美国谷物市场大幅下跌拖累棉价上涨。

【周三芝加哥农产品期货全线收低豆粕跌3.43%】周三（9月4日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货收盘全线下跌，豆粕跌3.43%，大豆跟跌2.41%，玉米跌1.3%。其中，豆类下跌因预报称美国中西部天气状况有所改善，刺激一波获利了结，且中国政府计划抛售更多的国储大豆。

【周三伦敦基本金属多数收低伦铜跌1.6%】周三（9月4日），因美元持续走强，且美联储近期退出QE规模的预期不断增强，另外投资者对美国军事打击叙利亚的担忧加大，市场交投谨慎。当日伦敦金属多数下跌，伦铜跌1.6%，跌破7200关口，伦铝、伦锌跌逾1%，仅伦锡上涨，涨幅为1.56%。

【周三纽约原油跌1.21%至107.23美元/桶】周三（9月4日），纽约商业交易所（NYMEX）10月份交割的轻质原油期货价格下跌1.31美元，报收于每桶107.23美元，跌幅为1.21%。主要由于投资者预期美国对叙利亚当局采取的军事打击有限，且市场等待美国最新的原油库存数据。

【周三上期所夜盘金银均收低沪银跌3.69%】周三（9月4日），上期所贵金属期货夜盘交易均收低，黄金跌1.26%，白银跌3.69%。主要由于美元汇率持续走强令金价承压，且美国非农就业数据即将公布，市场表现谨慎，部分投资者获利了结，且近期数据利好美联储近期退出QE规模的预期不断增强。

【周三纽约期金跌1.56%至1390美元/盎司】周三（9月4日），纽约黄金期货价格收盘下跌1.56%，收于1390美元/盎司。主要由于美元汇率持续走强令金价承压，且美国非农就业数据即将公布，市场表现谨慎，部分投资者获利了结，且近期数据利好美联储近期退出QE规模的预期不断增强。

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港股盘前重要资讯（9月5日）




摘要：香港8月汇丰制造业PMI连续第五个月低于50荣枯线；香港7月住宅楼价指数再升0.7%创历史新高；8月四大行新增贷款投放约2440亿较前几月未显异常；消息称前海正研究拿出4幅地皮专门面向港企；消息指香港证监会否决阿里巴巴合伙人制IPO方案；疑美银已清仓套现114亿港元。

【香港8月汇丰制造业PMI连续第五个月低于50荣枯线】汇丰银行（HSBC）周三（9月4日）公布的数据显示，香港8月份制造业采购经理人指数（PMI）为49.7，与上月持平。香港8月制造业PMI连续第五个月低于50荣枯线。香港私营企业月内接获的新订单量连续第五个月减少，减速较上月稍为加快，但幅度尚算温和。8月份的产出量连续第四个月下跌，与新业务量减少和市场环境欠佳有关。

【香港7月住宅楼价指数再升0.7%创历史新高】香港差饷物业估价署9月4日发布的报告显示，本港7月住宅楼价指数报244.8点，较前月升0.7%，再创历史新高，而本年首7月累升7%。

【8月四大行新增贷款投放约2440亿较前几月未显异常】知情人士透露，8月四大行新增贷款投放约为2440亿元，这一投放量相较前几月未显异常，目前多数机构对8月金融机构整体信贷投放量预期低于7000亿元，但也有机构预期投放量可能达到7300亿元。

【消息称前海正研究拿出4幅地皮专门面向港企】据了解，为推进产业发展和深港合作的方向，深圳前海计划推出6宗地作为大型金融机构总部企业的用地。因首批出让的3宗地无一被港企夺得，前海正研究拿出4幅地皮专门面向港企，有关详情正在推进中。

【消息指香港证监会否决阿里巴巴合伙人制IPO方案】9月3日有消息称，香港证监会已召开董事局会议，商讨如何处理阿里巴巴总值千亿港元的上市事宜。消息人士透露，对于任何会被视为对阿里巴巴作出豁免，使其不需遵守现行上市规定的改变，证监会都予以否决，其中包括允许阿里巴巴采取合伙人架构上市的建议。

【疑美银已清仓套现114亿港元】周三（9月4日），建设银行(行情 消息 资金)H股早盘以5.7港元价格成交20亿股，涉资114亿港元，与美银欲减持建行H股数量和价格相近，疑美银可能已清仓套现。截至收盘，建行H股下跌1.35%。

【中石油因腐败案在美遭投资者起诉】中国石油(行情 消息 资金)目前被一位名叫Johan Broux的投资者起诉，他指控中国石油(行情 消息 资金)未能披露内部腐败问题，违反了美国证券法。

【惠生工程确认与控股股东华邦嵩失去联系】9月4日，涉中石油案的港股上市公司惠生工程继续停牌。公司执行董事、控股股东华邦嵩在被曝正协助调查中石油案后，又被曝已失去联系。惠生工程投资者关系对外负责人证实，目前，该负责人确实不能“即时”联系到华邦嵩。

【华润电力：两山西煤矿获矿产资源勘查许可证】华润电力9月3日公布，联营公司太原华润已取得两个山西煤矿的《矿产资源勘查许可证》。

【联想传拟裁员15%或涉逾5200名员工】近日有联想员工透露，集团正酝酿大规模裁员，或于9月进行，裁员人数占比10-15%。这次裁员或涉及逾5200名员工。

【中国铝业(行情 消息 资金)暂停马来西亚超10亿美元炼铝项目】中国铝业(行情 消息 资金)发言人日前表示，该公司已暂停在马来西亚的一处价值超过10亿美元的炼铝项目。中铝在2010年与马来西亚公司Gulf International Investment Group Holding签订框架协议，联手在沙捞越修建一座炼铝厂，并利用当地廉价的水电资源。

【中电控股：终止磋商中广核阳江项目】中电控股9月3日公告，自2010年7月开始与中广核就投资阳江项目17%股权的磋商，但中广核于9月2日知会公司，由于规管机构审批持续延误，以及其本身的融资需求和募集资金方式正在检讨，认为中电于现阶段并不能就阳江项目的17%股权作出收购，因此有关磋商已经停止。

【中国中铁(行情 消息 资金)：预计下半年基建新签订单将持续增长】中国中铁(行情 消息 资金)上半年新签合同额同比升26.6%，约3700亿港元，现已完成全年6558亿港元目标的56.1%。总裁兼执行董事白中仁预计，下半年基建板块新签订单将持续增长，有信心达全年目标。

【旭辉控股集团：8月份合同销售额同比增长17.5%】旭辉控股集团9月3日公布，8月份合同销售金额按年增长17.5%，至11亿元（人民币，下同），合同销售面积约9.5万平方米，合同销售均价每平方米11613元。

【周三香港恒指下跌0.31%结束四连升消费股领跌蓝筹】周三（9月4日），恒指下跌68.36点或0.31%，收报22326.22点，结束四日连涨；大市全天共成交690亿港元，较上一交易日增加121亿港元。蓝筹股方面，消费股领跌，百丽国际、恒安国际、康师傅和旺旺跌幅分别领衔前四位，分别下跌2.77%、2.26%、2.16%、2.1%。

【周三美股收涨】周三（9月4日），美国三大股指全线收高，纳指涨1.01%，道指涨0.65%。截至收盘，纳斯达克综合指数涨36.43点或1.01%，报3649.04点；道琼斯工业指数涨96.91点或0.65%，报14930.87点；标普500指数涨13.31点或0.81%，报1653.08点。

【周三纽约期金跌1.56%至1390美元/盎司】周三（9月4日），纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）12月份交割的黄金期货价格下跌22美元，报收于每盎司1390美元，跌幅为1.56%。主要由于美元汇率持续走强令金价承压，且美国非农就业数据即将公布，市场表现谨慎，部分投资者获利了结，且近期数据利好美联储近期退出QE规模的预期不断增强。

【周三纽约原油跌1.21%至107.23美元/桶】周三（9月4日），纽约商业交易所（NYMEX）10月份交割的轻质原油期货价格下跌1.31美元，报收于每桶107.23美元，跌幅为1.21%。主要由于投资者预期美国对叙利亚当局采取的军事打击有限，且市场等待美国最新的原油库存数据。

【美国参院外交委员会批准对叙动武法案将交全体表决】美国参议院外交事务委员会周三（9月4日）表示，此前草拟的对叙利亚军事行动提案以10票赞成对7票反对的票数通过表决，将在下周交付参议院全体表决。

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上市公司利好消息一览（9月5日）



招商银行600036(行情 消息 资金).SH,3968.HK)配股发行成功有效认购96.39%

锦富新材(行情 消息 资金)500万美元收购三星供应商帝艾斯布局下游

嘉欣丝绸(行情 消息 资金)再揽一内衣品牌拟2000万投资“艾得米兰”

东宝生物(行情 消息 资金)取得一项明胶工艺技术领域发明专利

杭氧股份(行情 消息 资金)非公开发行股票申请获证监会通过

翰宇药业(行情 消息 资金)获取得一项发明专利

江南嘉捷(行情 消息 资金)回购股份数已超过总股本1%

万科前8月销售金额已超千亿

兴业证券(行情 消息 资金)获核准设立4家C型证券营业部

中源协和(行情 消息 资金)下属企业收到政府补助300万

广汇能源(行情 消息 资金)签署多个金融合作项目

鲁银投资(行情 消息 资金)重大资产置换获证监会受理

智飞生物(行情 消息 资金)疫苗产品获印尼官方清真证书

常山药业(行情 消息 资金)新版GMP认证正公示

鲁信创投(行情 消息 资金)抛售部分新北洋股票获益近2400万

上海绿新(行情 消息 资金)正筹划电子烟器具投资项目

山西证券(行情 消息 资金)8月份实现净利润4157万

特锐德拟斥资20亿元胶州建工业园

盛屯矿业(行情 消息 资金)公司债发行申请获证监会核准

沃森生物(行情 消息 资金)获一项发明专利证书

海马汽车(行情 消息 资金)8月销量同比增2成 SUV销量大增261%

中航精机(行情 消息 资金)发行公司债券申请获证监会通过

厦门钨业(行情 消息 资金)、章源钨业(行情 消息 资金)、锡业股份(行情 消息 资金)等入选第一批符合钨锡锑行业准入条件企业

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隔夜欧美重要资讯（9月5日）




摘要：美国参院外交委员会批准对叙动武法案将交全体表决；美联储褐皮书：美国经济仍维持适度增长料未来将按计划退出QE；普京：若联合国判定叙使用化学武器俄罗斯同意军事打击叙利亚；美国7月贸易赤字扩大至391.5亿美元高于预期；欧元区二季度季调后GDP修正值环比增0.3%符合预期；德国8月综合PMI终值升至53.5三季度经济或劲增。

————重要资讯————

【美国参院外交委员会批准对叙动武法案将交全体表决】美国参议院外交事务委员会周三（9月4日）表示，此前草拟的对叙利亚军事行动提案以10票赞成对7票反对的票数通过表决，将在下周交付参议院全体表决。

【美联储褐皮书：美国经济仍维持适度增长料未来将按计划退出QE】美联储周三（9月4日）发布的最新褐皮书报告显示，在今年7月初到8月底，美国经济仍维持缓步至适中速度增长，但就业状况仍不太乐观，预计美联储将会按此前既定计划开始缩减量化宽松（QE）规模。

【美联储威廉姆斯：伯南克的缩减QE时间表仍是最佳选择】美联储理事兼旧金山联储主席威廉姆斯周三（9月4日）表示，只要美国就业状况持续改善，且通胀率达到2%，美联储就应在今年晚些时候开始缩减量化宽松（QE）规模，并在2014年中期彻底退出QE计划。并表示，美联储主席伯南克6月份给出的缩减QE时间表仍是最佳选择。

【参议员麦凯恩不支持参议院外交委员会授权对叙利亚动武提案】美国参议员麦凯恩周三（9月4日）表示，不支持参议院外交委员会授权对叙利亚动武的提案。并称，提案中对叙利亚有限的军事打击程度太轻，对该国总统巴沙尔对平民使用化学武器的罪行回应强度不足。

【普京：若联合国判定叙使用化学武器俄罗斯同意军事打击叙利亚】俄罗斯总统普京就单边军事打击叙利亚，发表了两点声明：一，俄罗斯会坚持履行合约，向叙利亚合法政府供应军事设备、产品和服务。二，如果联合国判定大马士革真的使用化学武器，那么俄罗斯也不反对军事惩罚叙利亚。

【西班牙政府称将上修2014年经济增长预期】西班牙经济部长金多斯周三（9月4日）表示，西班牙政府正在上调该国2014年经济增长预期，因出口增长型复苏帮助西班牙从长期衰退中摆脱。此前预期2014年西班牙经济增速为0.5%。并表示，削减开支和改革计划仍主导着经济复苏。

【IMF：新兴经济体增速或在美联储缩减QE之际放缓】国际货币基金组织（IMF）周三（9月4日）认为，以美国为首的发达经济体将日益成为全球经济增长的动力，而新兴市场经济增速则可能会在美联储（FED）缩减量化宽松（QE）政策之际放缓。

————重要数据————

【美国7月贸易赤字扩大至391.5亿美元高于预期】美国商务部（Department of Commerce）周三（9月4日）公布的数据显示，美国7月贸易赤字扩大至391.5亿美元，高于预期的赤字387亿美元，前值修正为赤字345.4亿美元，初值为赤字342.2亿美元。

【美国8月ISM纽约联储企业活动指数跌至60.5】美联储纽约联储周三（9月4日）公布的数据显示，美国8月ISM纽约联储企业活动指数跌至60.5，前值为67.8，数据表明纽约企业活动再次放缓。此前，6月企业活动指数一度跌至47.0，该指数低于50则表明企业活动萎缩。

【美国8月30日当周抵押贷款申请活动四周以来首升】美国抵押贷款银行协会（MBA）周三（9月4日）公布的数据显示，随着抵押贷款利率自年内高位回落，8月30日当周美国住房抵押贷款申请活动四周以来首次出现增长，尽管购房贷款需求有所下滑。美国8月30日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升1.3%至445.0，前值为439.2。

【美国8月31日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下降0.6%】美国国际购物中心协会（ICSC）和高盛周三（9月4日）联合发布的报告显示，美国8月31日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下降0.6%，前值增长0.2%。另外，8月31日当周ICSC-高盛连锁店销售同比增1.8%，前值增1.9%。并预计，8月份同店销售同比增4.5%-5%。

【美国8月31日当周红皮书商业零售销售同比增4.7%】美国红皮书研究机构周三（9月4日）公布的数据显示，美国8月31日当周红皮书商业零售销售同比增4.7%，前值增3.8%。8月前四周，连锁店销售同比增3.9%，较7月同期增0.6%。

【欧元区二季度季调后GDP修正值环比增0.3%符合预期】欧盟统计局（Eurostat）周三（9月4日）公布的数据显示，欧元区第二季度本地生产总值（GDP）修正值数据显示该地区经济恢复增长，受到内需和出口的提振。欧元区第二季度季调后GDP修正值环比增长0.3%，与初值一致，且符合市场预期；第一季度GDP环比修正为下滑0.2%，初值下滑0.3%。

【欧元区7月零售销售环比增长0.1%不及预期】欧盟统计局（Eurostat）周三（9月4日）公布的数据显示，欧元区7月零售销售环比上升0.1%，预期上升0.4%，前值修正为下降0.7%，初值下降0.5%。欧元区7月零售销售录得微幅增长，增幅不及市场预期。

【欧元区8月综合PMI终值51.5创逾两年来新高】数据编撰机构Markit周三（9月4日）的调查数据显示，欧元区8月综合采购经理人指数（PMI）终值为51.5，初值为51.7，前值为50.5。8月综合PMI终值为2011年6月以来最高，或因订单自2011年中旬以来首次出现增长，暗示欧元区经济本季度将小幅增长。

【英国8月服务业PMI意外升至60.5创逾六年最高水平】数据编撰机构Markit和英国皇家采购与供应学会（CIPS）周三（9月4日）公布的调查显示，英国8月服务业采购经理人指数（PMI）升至60.5，创2006年12月份以来最高水平，预期会降至59.0，前值为60.2。

【英国8月BRC商店物价指数同比降0.5%为5年多最大降幅】9月4日英国零售商协会（BRC）公布，英国8月BRC商店物价指数同比下降0.5%，为连续第四个月下降，且降幅与7月一致，都是2007年1月来最大。

【法国8月服务业PMI终值上修至48.9创一年高位】数据编撰机构Markit周三（9月4日）公布的调查结果显示，法国8月Markit服务业采购经理人指数（PMI）终值上修至12个月高点48.9，预期47.7，初值47.7。8月服务业PMI已逼近荣枯分界线50，上次该指数高于50是在17个月前。

【法国7月PPI环比上涨0.7%高于预期】法国统计局周三（9月4日）公布的数据显示，法国7月生产者物价指数（PPI）环比上涨0.7%，高于预期涨幅0.2%，前值则为下跌0.3%。7月PPI同比上涨0.3%，前值上涨0.1%。

【德国8月综合PMI终值升至53.5三季度经济或劲增】数据编撰机构Markit周三（9月4日）公布的调查显示，在新业务增长的推动下，8月德国民间部门扩张速度创七个月最快，这暗示三季度德国经济有望录得强劲增长。德国8月综合采购经理人指数（PMI）终值上修至53.5，初值为53.4，7月终值为52.1。

【意大利8月服务业PMI48.8不及预期】数据编撰机构Markit周三（9月4日）公布的数据显示，意大利8月服务业PMI为48.8，不及预期的49.4，略高于7月的48.7，但仍在50分水岭下方，说明意大利服务业仍旧在持续萎缩，且这一状态已经维持了27个月。

【西班牙8月服务业PMI升至50.4为逾两年来首次扩张】数据编撰机构Markit周三（9月4日）公布的数据显示，西班牙8月服务业采购经理人指数（PMI）升至50.4，为2011年6月份以来首次升至50水平上方，表明深受危机冲击的西班牙可能会在第三季度摆脱持续两年之久的经济衰退困境。市场此前预期会升至50.0，前值为48.5。

【加拿大央行维持基准利率在1.00%不变符合市场预期】加拿大央行（BOC）周三（9月4日）宣布，维持基准利率在1.00%不变，符合市场预期，因全球经济的不确定性将阻碍加拿大出口和商业投资的预期回暖。并表示，因加拿大经济相当疲软且通胀预期“温和”，利率仍处于低位。同时强调，利率前景由产出缺口、消费者物价指数（CPI）和家庭债务水平决定。

【加拿大7月贸易帐逆差扩大至9.3亿加元因需求疲软打击出口】加拿大统计局周三（9月4日）公布的数据显示，加拿大7月贸易帐逆差扩大至9.3亿加元，预期会收窄至3.5亿加元；6月贸易帐逆差修正后为4.6亿加元，前值为4.7亿加元。因为需求疲软导致贵金属和飞机出口下滑，且进口上升。

————市场资讯————

【周三美国三大股指全线收高纳指涨1.01%】周三（9月4日），美国三大股指全线收高，纳指涨1.01%，道指涨0.65%。主要由于美联储褐皮书称美国经济适度增长，且投资者等待参议院关于美国军事干预叙利亚局势的投票结果，并寻找有关美联储下一步行动的线索。

【周三全球主要股指多数收高美股全线上涨】周三（9月4日），全球主要股指多数收高，美股全线上涨，欧股和亚太股市多数上涨。其中，纳指涨1.01%，道指涨0.65%，逼近15000点关口，意大利股指跌1.21%，其余国家股指涨跌幅均在1%以内。

【周三欧洲主要股指多数收高惟意大利股指跌1.21%】周三（9月4日），因对叙利亚局势的担忧持续升温，欧股一度承压回落，但美国参议员麦凯恩表示不一定支持参议院对叙利亚动武的提议又拉升股市反弹。当日欧洲主要股指多数上涨，仅意大利股指跌1.21%，其余国家股指涨幅均不超过1%。

【周三美国公债继续价格下跌5年期公债收益率触及两年高位】周三（9月4日），美国公债价格继续下跌，五年期公债收益率触及两年高位。交易商称，因市场对美联储近期退出QE规模的预期不断增强，且美国对叙利亚军事打击的力度有限，股市上涨也吸引部分资金流出。

【周三纽约期金跌1.56%至1390美元/盎司】周三（9月4日），纽约黄金期货价格收盘下跌1.56%，收于1390美元/盎司。主要由于美元汇率持续走强令金价承压，且美国非农就业数据即将公布，市场表现谨慎，部分投资者获利了结，且近期数据利好美联储近期退出QE规模的预期不断增强。

【周三纽约原油跌1.21%至107.23美元/桶】周三（9月4日），纽约商业交易所（NYMEX）10月份交割的轻质原油期货价格下跌1.31美元，报收于每桶107.23美元，跌幅为1.21%。主要由于投资者预期美国对叙利亚当局采取的军事打击有限，且市场等待美国最新的原油库存数据。

【周三伦敦基本金属多数收低伦铜跌1.6%】周三（9月4日），因美元持续走强，且美联储近期退出QE规模的预期不断增强，另外投资者对美国军事打击叙利亚的担忧加大，市场交投谨慎。当日伦敦金属多数下跌，伦铜跌1.6%，跌破7200关口，伦铝、伦锌跌逾1%，仅伦锡上涨，涨幅为1.56%。

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国际财经媒体要闻（9月5日）



————华尔街日报————

【三星推出智能手表Galaxy Gear】三星电子(Samsung Electronics Co.)周三（9月4日）推出了备受瞩目的手表式手机，产品名叫Galaxy Gear。此举在“可穿戴式”设备的战场上开辟了一条新战线。Galaxy Gear计划在9月25日上市销售，售价定为299美元。Galaxy Gear有一块1.6英寸的有机发光二极管(OLED)屏幕，重量为2.47盎司，表带内嵌一个190万像素的摄像头。一个内置扬声器允许用户进行免提通话。Galaxy Gear会通知用户收到的消息，比如电话、文字短消息、电子邮件和提醒，同时提供消息预览。这给用户一个接受或谨慎忽略这些消息的机会。

【美联储黄皮书：经济增速“适度到温和”】美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：美联储)周三（9月4日）公布的辖区经济状况调查显示，最近几个月美国经济以适度到温和的速度扩张，主要受汽车和住房消费支出推动。周三公布的黄皮书总结了美联储所辖12个区域7月初到8月下旬的经济状况。报告的看法大体是积极的。其中8个辖区报告经济温和增长，3个出现适度增长，芝加哥联邦储备银行表示，其所辖地区经济活动有所改善。

【苹果(AAPL.O)将在中、日、德举行新iPhone发布活动】苹果公司(Apple Inc., AAPL)将于9月10日在加利福利亚总部Cupertino举办一场特别活动，届时可能发布新一代iPhone产品，随后公司还将在柏林、东京和北京三个城市再举行三场活动。柏林、东京和北京三地的活动将通过卫星同步直播，活动上将播放一段流媒体视频，或以更加适合当地时间的形式重播美国总部活动，同时还会有一些其他内容加入。这将是苹果首次在中国举行卫星直播活动。

————金融时报————

【奥巴马：世界必须对叙利亚采取行动】美国总统巴拉克•奥巴马(Barack Obama)昨日（9月4日）在欧洲阐述了对叙利亚发起惩罚性打击的理由。在20国集团(G20)将于俄罗斯召开峰会前夕，奥巴马坚称，对于阿萨德政权，世界“必须采取行动”，以维护全球禁止使用化学武器原则的可信性。然而，尽管奥巴马决心以叙利亚上月据称对平民进行毒气攻击为由对该国发起打击，但在俄罗斯总统弗拉基米尔•普京(Vladimir Putin)指责美国在叙利亚叛军问题上撒谎之后，相关国家看来不太可能就这个问题展开理性辩论了。

【印度央行新行长宣布一揽子改革措施】印度颇负盛名的新任央行行长出台了一项大规模金融业改革方案。该国正在抗击一场汇率危机，并艰难应对经济增长放缓。拉古拉姆•拉詹(Raghuram Rajan)在印度央行(Raghuram Rajan)上任的第一天就公布了一揽子举措，目的是放开银行业管制，在印度普及金融服务。昨日（9月4日）早些时候，印度卢比兑美元汇率逼近历史低位。有鉴于此，拉詹承认局势艰难，而他的一些举措将不受欢迎，但他表示，央行的职责本来就不是争取选票或Facebook(FB.O)上的“赞”(like)。

【IMF大幅调整全球经济预测】今夏新兴市场的动荡迫使国际货币基金组织(IMF)难堪地对全球经济评估做出一系列重大调整。在英国《金融时报》看到的一份机密简报中，IMF已经不再将新兴经济体视为全球经济的活力引擎，而是指出，“预计动力将主要来自发达经济体，它们的产出预期将加速增长。”

————路透————

【松下将撤出日本智能手机市场 寄望业务转型】日本松下(Panasonic)社长津贺一宏周三（9月4日）表示，公司将撤出日本智能手机市场，并剥离智能手机业务，将生产外包给印度等新兴市场。这家日本电子公司，当前将扭转颓势押宝在从消费器材制造商向企业供应商的转型上。最近两个会计年度，松下亏损150亿美元。这次转型计划的制定者、公司社长津贺一宏已经表示，三年内不能实现5%营业利润率目标的部门将会被剥离。

【融创集团拍得北京农展馆地块 刷新单价地王纪录】一线城市土地市场持续高温。北京周三（9月4日）出让的朝阳区农展馆地块再度刷新地王纪录，由融创集团以21亿元地价款、配建27.8万平方米的异地医院竞得，经测算楼面地价突破7万元/平方米。据央广网报导，农展馆北路8号0304-622地块现场竞拍设定了上限价格21亿元，在竞买报价达到上限价格之后，转为在上限价格基础上现场竞报异地建设医院面积的方式确定竞得人。

【美国原油价格上涨受助于库存减少和需求预期】美国原油期货周四（9月5日）亚洲盘初上涨，因汽车销售强劲提振了原油需求前景，且美国原油库存意外减少。美国原油期货涨0.21美元至每桶107.44美元，前日收低1.31美元。布兰特原油期货 涨0.10美元至每桶115.01美元，前日收跌0.77美元。美国总统奥巴马寻求国会授权对叙利亚实施军事打击，并在周三（9月4日）通过了第一关。授权提案在参议院外交关系委员会表决通过，但仅仅是勉强过关，突显了美方的谨慎态度。

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上午财经要闻汇总（9月5日）


摘要：李克强将出席大连夏季达沃斯论坛开幕式并致辞；铁路运输和邮电通信行业最快今年底纳入营改增试点；央行副行长称影子银行产生和快速发展与监管政策不一致相关；姜洋称开展国债期货交易有利于推进利率市场化改革；交易员称央行本周公开市场净回笼370亿元；新鸿基地产217.7亿元夺得上海总价地王；美元兑人民币中间价结束两日连升；澳大利亚7月商品及服务贸易赤字7.65亿澳元。

【李克强将出席大连夏季达沃斯论坛开幕式并致辞】外交部发言人洪磊9月5日宣布，国务院总理李克强将于9月11日出席在大连举行的“世界经济论坛2013年新领军者年会”（又称“夏季达沃斯论坛”）开幕式并致辞。

【楼继伟：铁路运输和邮电通信行业最快今年底纳入营改增试点】财政部部长楼继伟近日表示，目前财政部和国家税务总局正在积极做好出台铁路运输和邮电通信行业试点方案的各项准备工作，预计今年年底或明年年初将这两个行业纳入试点范围。同时，认真研究尚未纳入试点范围的其他服务业的改革方案，争取2015年全面完成营改增改革。

【央行副行长：影子银行产生和快速发展与监管政策不一致相关】央行副行长胡晓炼9月5日在“第二届金融街论坛”上表示，防止监管套利是国际金融危机的一条重要的经验教训，影子银行的产生和快速发展在很大程度上与监管政策和规定的不一致相关。

【姜洋：开展国债期货交易有利于推进利率市场化改革】国债期货将于9月6日上市交易，证监会副主席姜洋5日在“2013金融街论坛”上指出，市场参与者可以用国债期货套期保值熨平价格波动，开展国债期货交易有利于建立市场化的利率定价机制。姜洋还表示，下一阶段中国证监会将积极推动期货法立法工作，进一步夯实期货和衍生品市场基础。

【全国人大拟考虑收回税收立法授权】今年全国“两会”期间，全国人大代表赵冬苓提出，目前18项税种中只有3种由全国人大立法征收，其余的税收立法权也应该收回全国人大。近日，赵冬苓收到了全国人大常委会预算工作委员会的回复，处理意见认为，“全国人大行使税收立法权，条件成熟时将税收暂行条例及时上升为法律，是非常有必要的”。

【新土改有望成十八届三中全会重点】多位农村问题专家都认为，作为新一轮改革红利的重要一环，土地改革将在即将召开的十八届三中全会上被提及，但是中央可能只会提出一个框架性思路，而细化方案恐怕还需要时间打磨。

【交易员称央行本周公开市场净回笼370亿元】交易员透露，央行周四（9月5日）进行100亿元14天期逆回购操作，本周央行公开市场净回笼370亿元流动性，上周净投放415亿元流动性。

【新鸿基地产217.7亿元夺得上海总价地王】9月5日，经过半小时激烈竞价，新鸿基旗下公司217.7亿元竞得徐家汇中心项目地块，高出起始价约42亿。加冕上海总价地王，总成交价格在全国仅次于广州亚运城地块。

【蓝筹风格ETF七周瘦身135.56亿份机构看淡下半年经济】从自贸区到土地流转概念崛起，概念炒作转换飞快。不过交易型开放式指数基金（ETF）份额连续第七周出现份额缩水，甚至有一只ETF被净赎回近百份。分析认为，ETF连续大份额地净赎回代表着机构对于下半年经济判断不乐观。

【周四美元兑人民币中间价跌33个基点结束两日连升】周四（9月5日），美元兑人民币中间价报6.1696元，较前一交易日下跌33个基点，结束两日连升，前一日询价市场收报6.1201元。

【美联储“鸽派”柯薛拉柯塔：应出台更多经济刺激政策】美联储成员、美国明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔周四（9月5日）表示，美联储应关注自己对经济的预测，并决定给予经济更多政策支持。柯薛拉柯塔重申其长期秉持的立场，即美联储“应该给经济提供更多刺激政策，而不是减少”。

【中国台湾8月CPI同比下降0.79%三年来首次下降】中国台湾“主计总处”周四（9月5日）公布，8月消费者物价指数（CPI）同比下降0.79%，低于预期的下降0.3%，前值上升0.08%。8月CPI为2010年8月以来首次负增长，当时该值下降0.47%。

【澳大利亚7月商品及服务贸易赤字7.65亿澳元】周四（9月5日）澳大利亚统计局公布的数据显示，澳大利亚7月商品及服务贸易赤字7.65亿澳元，前值盈余6.02亿澳元。

【韩国第二季度GDP修正值同比升2.3%】韩国央行9月5日公布的修正值数据显示，韩国第二季度GDP同比修正值上升2.3%，与初值一致，为2012年第二季增长2.4%以来最大，前值上升1.5%。