美股长期跟踪：持续竞争优势谈

乱世黄金

教授怎么搞起价值投资了？美股机会比A股多很多吧。A股扩容把牛市弄成熊市。大家都去旅游了。
教授追求的是稳定和增长，只是大盘股涨幅有限。对于大资金是很好的选择。

vIL6

原帖由 乱世黄金 于 2011-9-3 15:39 发表

教授怎么搞起价值投资了？美股机会比A股多很多吧。A股扩容把牛市弄成熊市。大家都去旅游了。
教授追求的是稳定和增长，只是大盘股涨幅有限。对于大资金是很好的选择。

在美国会有很多帐户，比如401K、Roth、普通券商帐户等等，象401K和Roth等退休帐户是长期帐户，里面的钱要到67岁时才可以取出用。我有两个普通券商帐户，一个是我老婆管理，她沿用了A股的做法，中短期内持有1－2只股票，帐户会向券商融资，所以波动很大，赚的时候可以是几倍，跌的时候也很厉害，美股大盘绝大多数时候是缓慢上涨的，但里面的个股是截然不同，不像A股看大盘做个股，十有八九不会错。两三年下来，我们想建立一个退出机制，也就是说当帐户向上波动时把盈利部分取出，这样融资部分就不会上去，当帐户向下时幅度会比向上小很多。取出来部分就想投资在一个稳定的组合里，所以就产生了现在的这个帐户，与那些退休帐户一起管理。

vIL6

原帖由 zhao_007 于 2011-9-3 08:40 发表

考量一个公司或企业的核心竞争力比较难，教授这方面从什么地方入手。

赵兄所言极是，我一两句话说不清楚，我可以从我的持股开始谈，也可以你提一个行业我们一起看看。

更重要的是估值，如果估值不清楚那都是浮云了。

ccggyy

佩服楼主 坚守在MACD这么多年 一直这么活跃

haoyoo

不看好ebay的59那波下跌。这波下跌决定了ebay的命运比较悲惨

我保有

占个位置。

ldhzy6126

祝贺教授新贴，占个学位。

zhao_007

不成熟的想法：价值投资不等于稳健投资，入股市承担高风险，获取高收益；那么有充沛现金流的老母鸡就不选了！
较长时间看：核能行业。

vIL6

原帖由 ccggyy 于 2011-9-3 20:55 发表
佩服楼主 坚守在MACD这么多年 一直这么活跃

股市是大学堂，需要坚持。

ranchgirl

我的类似帐号有这些股票： ABT, INTC, KO, MCD, MO, VZ. WMT, 开始大约一年多了。 表现很好。

我的战略是用 妙章山人 的 乖离率帖子的 概念。 低处设埋伏， 买价相对很低。所以这次股价大跌，几乎没有什么损失。前天买了 MFA。

忘记问题

教授这楼不热闹呀，看来玩美股的不多，我也没玩，不过感觉国内的股市完全不按套路出牌。上班挺忙，有时间就炒个短。

caoyyanz2007

楼主买的都是大盘股, PE, PB都很低
所以表现难以超越大盘. 所以你看到你的帐户市值跟大盘走势基本同步.

其中还有个银行股, 就更是不行了.

如果你要超越大盘, 最好买mid cap中盘成长股.

vIL6

原帖由 ranchgirl 于 2011-9-5 07:16 发表

我的类似帐号有这些股票： ABT, INTC, KO, MCD, MO, VZ. WMT, 开始大约一年多了。 表现很好。

我的战略是用 妙章山人 的 乖离率帖子的 概念。 低处设埋伏， 买价相对很低。所以这次股价大跌，几乎没有什么损 ...

好久不见。你的持股中只是不喜欢VZ，其它的有机会都会买一些。

vIL6

原帖由 caoyyanz2007 于 2011-9-5 11:00 发表

楼主买的都是大盘股, PE, PB都很低
所以表现难以超越大盘. 所以你看到你的帐户市值跟大盘走势基本同步.

其中还有个银行股, 就更是不行了.

如果你要超越大盘, 最好买mid cap中盘成长股.

有持续竞争力的股票多数都是大盘股，它们持续产生自由现金流能力强，市场占有率高，业绩可预见性强。只有这种股票，短期价格下跌后买入，将来肯定能够回去，从而取得长期投资回报。

而中盘成长股不确定性高一些，不符合本帐户既定风格。

我研究了美国公开发行的许多共同基金，除去贵金属基金外，从长期收益率（10年）看，还是大盘价值类共同基金表现好一些。中盘成长类涨的时候比较猛，跌的时候也厉害，从风险调整后收益率看，表现并不突出。

vIL6

原帖由 zhao_007 于 2011-9-3 22:47 发表

不成熟的想法：价值投资不等于稳健投资，入股市承担高风险，获取高收益；那么有充沛现金流的老母鸡就不选了！
较长时间看：核能行业。

长期来看，债券、现金、商品的收益率都不如股票。

vIL6

原帖由 haoyoo 于 2011-9-3 21:05 发表

不看好ebay的59那波下跌。这波下跌决定了ebay的命运比较悲惨

eBay目前价格低估了，长期看公允价值在42－45美元。短期波动只好随他去啦。

ranchgirl

原帖由 vIL6 于 2011-9-5 11:08 发表


好久不见。你的持股中只是不喜欢VZ，其它的有机会都会买一些。

教授您能说一下不喜欢VZ的原因吗？

我去年一月买的VZ，买后大跌，没有卖，后来分红+split+股价上升， 大约赚了50%，之间少许有profit taking 和 补加
基本不看它涨跌。还比较喜欢。最近有什么事吗？

caoyyanz2007

原帖由 <i>vIL6</i> 于 2011-9-5 11:24 发表

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有持续竞争力的股票多数都是大盘股，它们持续产生自由现金流能力强，市场占有率高，业绩可预见性强。只有这种股票，短期价格下跌后买入，将来肯定能够回去，从而取得长期投资回报。<br />
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而中盘成长股不确定性 ...

<br />

那你还不如去买大盘成长,大盘价值ETF. 夏普比率比你的组合要高, 适合用杠杆.

vIL6

原帖由 ranchgirl 于 2011-9-5 12:58 发表

教授您能说一下不喜欢VZ的原因吗？

我去年一月买的VZ，买后大跌，没有卖，后来分红+split+股价上升， 大约赚了50%，之间少许有profit taking 和 补加
基本不看它涨跌。还比较喜欢。最近有什么事吗？

个人喜好罢了。我觉得通信类公司总是需要不断大量投入，更新网络，3G、4G好象没完没了一样。更喜欢Comcast一些。

vIL6

原帖由 caoyyanz2007 于 2011-9-5 14:49 发表

那你还不如去买大盘成长,大盘价值ETF. 夏普比率比你的组合要高, 适合用杠杆.

谢谢建议，在其它退休帐户中已经有很多共同基金了。这个帐户只是想买一些自己喜欢的美国大公司，有持续的竞争优势，在价格合适的时候买入，长期持有。