2600-4000点之间宽幅震荡的2010年

越买越亏

今天资金刚到，买入中国铁建。我相信，3年内赚到高于银行利息的钱是确定的，赚一倍也是可以期待的。另外，持有兴业银行，目前微利。
欣赏支持楼主的投资方法。

土地

安泰科技，又到介入区域了

lsylsy

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liusandy

原帖由 liusandy 于 2011-1-14 21:32 发表
本周日晨开始双飞5日丽江之旅，股票市场由它涨跌去吧。
目前A、B、H股皆为满仓。手中的股票无论是高位还是低位的，都是可以不用看盘、不用管大盘向上还是向下的，这有赖于对个股基本面的了解。了解基本面才能心 ...

享受了一个星期不用看盘的美好时光。

上个星期大盘剧烈波动，整体重心下移，中小板、创业板回调幅度较大，新股接连破发，中铁、中冶、中国建筑等大盘蓝筹相对抗跌，似乎2.8风格转换正在悄然进行中。
本人的铁建因沙特项目出现新情况而停盘，今日复盘最高开始向年线发起第三次挑战，之前本坛有网友总结过似乎三次不成、四次成？看看铁建三次还是四次挑战年线成功。
港股近期也是下跌为主，思嘉和中讯依然在盘整。
B股似乎也没有什么大变化，晨鸣、振华、大众似乎都在盘整中，只有看似相对安全的粤电力B反倒处于下跌中。

时间似乎凝固住了？如果可以的话，可以接下来继续一个星期或者一个月不用看盘，继续满仓逍遥去了。巴菲特可以长期不用看盘，因为他不需要，对他来说，企业的价值已经心中有数；我等散民之所以要看盘，实在是心中无底，需要大盘的走势来验证。实际上有必要吗？没有。

自由飞翔138

这两天小盘股一顿暴跌，还好前两天把创业板的股票卖掉了，总算赚了几万块，但是比高点还是少了不少，这也是趋势投资的缺点。看来今年小盘股确实要挤泡沫了，想想在去年底的时候都说要买新兴产业和消费股，现在跌得最惨的就是这些股票，看来大多数人的看法都是错的，以后要吸取这个教训。还有都说今年2500是底，不知道是不是又是错误的，我看比较悬。最近看来还是休息一段时间，提前祝大家兔年吉祥，身体健康，继续赚大钱。#*22*#

amofis

不用看盘的美好时光

liusandy

近期关于沙特项目赔偿问题，本人不禁联想到定向增发问题，是否大股东在采取利好措施以保增发的实施？为此是否后续还会有进一步的行动以确保定向增发完成？后续行动会是什么？大比例分红；有可能送股；或者直接在二级市场上增持，有否可能，拭目以待。

最新的定向增发价格，应该是7.74元减去每股0.16元的分红，是7.58元。为了确保定向增发的实施，铁建的股价应该要比7.58元高一些，最好高10%以上，也就是8.34元之上；至少要高于5%，也就是7.96元之上。

大股东主动承担了沙特项目亏损的20多亿损失，实际上还是有收获的：

1，定向增发如果得以实施，将会给上市公司带来40亿的资金；

2，20多亿赔偿款进入上市公司的公积金，只要采取分红分掉这20多亿，大股东又可以拿回60%多，也就是12亿的资金了。

3，后续如果能够索赔回13个亿，进入公积金可以继续分红；直接进入利润的话，对铁建的每股收益、间接对股价都有提高作用，定向增发机构不会吃亏。

4，后续如果索赔超过13个多亿，大股东可以直接减少损失，如果进一步索赔超过40个亿，上市公司可以拿到盈利，大股东也会间接得利，大家皆大欢喜了。

总之，大股东主动承担沙特项目的损失，是一个很有谋略的选择。大家可以期待后续的利好措施进一步实施。可以期待铁建的股价进一步上升。

liusandy

2010年的2级分化，上证指数没有大涨，许多小盘股已创出历史新高，上证指数就已经显得不那么特别重要了。
2011年的指数依然不那么重要，考虑到大盘股已经是地板价了，2500也许不会到，甚至2600也可能不会到，但许多小盘股价会创新低，大盘股如果上涨，也许会带动指数上攻4000点。

liusandy

铁建一改肉的股性，近几日连续上涨，已创出近期新高。

风水轮流转，本人的港股思嘉近几日确实连续回调，股价已由最高时的6.60元，近日跌破5元。0.86元卖出一半中讯软件（持仓成本0.88元）5元之下买入思嘉。目前中讯持仓量为1/6，思嘉为5/6。
虽然同样看好思嘉和中讯，但思嘉看得更高，9元之上，而中讯只看50%的涨幅，因此随着思嘉的下跌，重新买回。

另外，本人对所谓的看中股权，长期持股的做法非常不屑，即使像思嘉这样本人非常看好的股票，也同样会有1/4以上的回调，只有在高点逢高适当减磅，才可以低位逢低回补。

money99

恭喜古董兄！#*d1*#

鋁業如何看，今日宏橋發行，猶豫ING#*18*#

請老師指教#*)*# #*19*# #*22*#

money99

原帖由 liusandy 于 2011-1-27 11:11 发表
铁建一改肉的股性，近几日连续上涨，已创出近期新高。

风水轮流转，本人的港股思嘉近几日确实连续回调，股价已由最高时的6.60元，近日跌破5元。0.86元卖出一半中讯软件（持仓成本0.88元）5元之下买入思嘉。目 ...

古董兄：思嘉今日何故暴跌超17%，低見4.28#*31*# #*31*# #*31*#

liusandy

思嘉昨天暴跌17%，今日继续下跌5%。0.88元卖出所有的中讯软件，4.12元全部买入思嘉集团。现在又是满仓一只股票了。
情况基本了解了，主要是年报可能会低于预期，但应该不至于跌这么多。原因：1.研发费用超过往年影响了净利率2.原材料价格上涨影响了毛利率3.营收受研发影响，产能未在下半年完全释放，因此略低于预期。
思嘉是本人难得看到的一支好股票。

恰好刚读到一篇招商的文章：
思嘉集团实地调研报告:金子的光芒仍然被沙子掩盖
2011年01月14日00:00
基于对思嘉重新审视及估值定位的考虑,我们于2011年1月8-9日对公司进行了实地考察,并与公司管理层进行了深入的交流。总体来看,软体强化材料是一个新兴的行业,并充分受益于“十二五规划”中推进农业现代化和支持新材料产业的政策,公司处于业绩高速增长阶段。我们新增剩余价值估值模型估值法用来揭示公司价值体现于投资创造高于股权成本的价值。维持公司半年内目标价9.63港元的估值,相当于12.50X2011P/E,0.24X2010PEG(21.12X2010P/E,0.41X2010PEG),维持“买入”的投资评级。

毛利率的可靠性及持久性-对于思嘉的高毛利率可靠性以及持久性,我们试图通过此次调研对思嘉的毛利率的结构,与国际同业公司发展的历程比较以及公司在技术、工艺方面的优势做出分析判断。思嘉作为行业的技术及市场的领军公司由于品牌的优势、技术特别是加工工艺上的多年积累优势以及在人才和设备上的先发优势,毛利率始终维持在较高的水平上是合理的。并且,国外几家同类公司如Sika和Sioen的毛利率在最近10年中始终保持在50%以上,高于思嘉的毛利率。

公司近期发展-公司新增上海金山基地占地79亩,致力于生产3.5米以上宽幅的高端软体强化材料,年产能:膜结构材料400万米,防水卷材200万米,宽幅沼气池材料200万米,篷盖材料200万米,自动卷闸门材料50万米。预计2012年达产后,年产值将达到17-18亿元(人民币,下同)。上海基地将建成全亚洲最先进、最宽幅,且自行研发的膜结构材料生产线。

公司目前的研发体系分为两部分(1)通过对自身已有产品技术、工艺的延伸(2)通过与高校以及科研院所的合作,专利权隶属于思嘉。公司有关“防污抗菌高强聚酯纤维复合材料”项目获得科技部“国家火炬计划项目”。公司于2010年11月中国塑协会改性塑料年会上当选为“中国改性塑料十佳企业”。目前公司作为组长正积极参与“中国软体沼气池标准”的制定。招商证券(香港)有限公司

money99

#*)*# 4.10跟進#*19*#

#*d1*# #*d1*# #*d1*# 跟著老師可以一邊賺錢一邊嘆世界#*22*# #vv1# #bb#

money99

原帖由 money99 于 2011-1-28 10:58 发表
#*)*# 4.10跟進#*19*#

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4.1未成，4.13吃了一點#*27*#

liusandy

近来一直未申购新股，研究不多。
宏桥集团的产品位于中游，上游的氧化铝似乎更有提价的优势，因此中国铝业更值得关注。下游的卖达斯控股产品客户主要为南车、北车，具有高铁概念，比忠旺更优成长性，可值得关注。

至于宏桥吗，可以现金认购，不值得融资认购。偷个懒，附上机构观点，供你参考：
国都香港：宏桥集团生产成本有优势 建议认购
　　宏桥集团(1378)是中国第五大铝材生产商，在山东省共有三个生产基地，目前年产能113.5 万吨。公司是处于行业链的中游位置，通过电解方法把氧化铝转化成原铝，然后出售予下游铝型材生产商。氧化铝和电力是主要成本，合共占销售成本大约70-80%。公司有自己的发电机组，装机产能1,080 兆瓦，大约占公司所需电力的57%。宏桥自2002 年起涉足铝业，大股东张士平先生亦从事纺织业务，是另一家上市公司魏桥纺织（行情,资讯,评论）(2698)的大股东。

　　投资重点：

　　中国是全球最大铝消耗国，随著进一步城市化和工业增长， 预期中国加工铝产品产量从2009-2015 年复合增长率有9%；

　　公司地理位置具有经营优势，山东省是全国最大氧化铝生产基地，有利公司获得稳定原材料供应，另外山东邻近产煤大省山西，因此当地煤价和电价比较便宜，对公司有利；

　　获得唯一氧化铝供应商高新铝电提供折扣优惠，降低公司原材料采购成本。

　　招股价：$7.1-9.9

　　建议：认购


光大控股：内地对铝需求强大 宏桥或可受惠
中国第五大铝生产商。根据安泰科，按截至2010 年9 月30 日的铝材设计年产能计，公司是中国的铝材市场上第五大的铝产品制造商，年产能达916,000吨，占中国产能7.02%。截至2007 年、2008 年及2009 年12 月31 日止三个年度及截至2010 年9 月30 日止9 个月，公司的铝产品的设计年产能以按年计的加权平均基准计算分别为约301,513 吨、601,085 吨、738,973 吨及916,000 吨，而于同期使用率分别约为103.1%、102.6%及98.3%及110.3%。

内地对铝的需求强大。于过去十年，中国为推动全球铝业的主要国家，自2005年起已超越美国为全球最大铝消耗国。于2009 年，中国消耗约13,800,000吨原铝，占全球总消耗量的39.5%。根据安泰科的资料，此比率相比2005 年的22.3%有所上升，并预期于2015 年上升至51.0%，消耗约23,200,000 吨原铝。

专注液态铝合金产销。液态铝合金的销售分别占公司截至2010 年9 月30 日止9 个月铝产品收入的84.1%。以销售量及收入计液态铝合金为公司最畅销的产品，需求量巨大。通过专注液态铝合金（而非铝合金锭），公司可以避免产生庞大铸造制造成本及相关电力、劳动力、存储及其它相关成本。此外，通过采购液态铝合金，公司的客户还可节省熔炼铝合金锭供进一步加工的电力以及相关劳动力及存储成本。

生产设施处于有利的战略位置。公司的设施战略性的总部位于山东省邹平县，为中国主要的铝产品生产基地之一，当地亦有多家下游铝产品制造商。公司生产设施处于有利的战略位置，增强公司在接触客户及取得原材料供应方面的竞争优势。

具竞争力的成本结构。氧化铝及电力成本是生产铝产品的主要成本，截止去年9 月底止，分别占宏桥总销售成.本56.7%及36.5%；公司与氧化铝供货商高新铝电签订协议，降低采购氧化铝的成本，加上公司于07 年开始营运自己的热电厂，其供电量占公司总耗电量57.4%，有效地确保充足及稳定的电力供应。

此外，大规模生产使公司在与原材料供货商接洽时具有更强的议价能力。于2009 年公司所出售的铝产品的平均成本为每吨约人民币10,627 元，低于中国的行业平均水平每吨约人民币11,375 元。最近公司所出售的铝产品平均成本更进一步下跌至人民币8,256 元。

产能将大幅提高。公司在山东省邹平县拥有两个生产基地，即邹平生产基地及魏桥生产基地，设计年总产能约为916,000 吨铝产品。此外，公司现正建设滨州生产基地第一期和第二期，设计年总产能约610,000 吨铝产品。公司于二零一零年九月底开始滨州生产基地第一期的试产，其于最后可行日期，铝产品的设计年总产能为219,000 吨。预期于2011 年3 月及7 月分别全部完成滨州生产基地第一期及滨州生产基地第二期的建设，届时公司的铝设计年总产能将分别提升至约1,226,000 吨及1,526,000 吨。

预测未来铝价反复上扬

中国铝价于二零一零年第一季持续上升。价格上涨主要由于成本上升、中国的国内需求及投资活动增加以及金属被财务合约冻结。较高的电解成本及强劲的全球需求增长极有可能令铝价于短期至中期内继续处于高位。根据安泰科的数据，上海期货交易所三个月铝价将于未来五年继续上扬。下表显示由安泰科所提供过往及预测平均三个月上海期货交易所铝价的数据。

风险因素

受铝产品价格波动的影响。例如: 08 年下半年开始的全球金融危机导致整体铝产品需求下降，故于08 年及09 年公司产品的平均售价大幅下跌。

依赖高新铝电供应氧化铝及电力。倘高新铝电无法或不愿意向我们供应氧化铝或电力，则公司的营运将会中断，而我们的业务、财务状况及经营业绩将会受到重大不利影响。

业务历史不长。公司于06 年9 月开始生产铝产品。由于公司短暂的经营历史，因此市场缺乏适当的基准对我们的未来经营业绩及前景作出评估。

依赖单一运输公司向客户运送液态铝合金产品，并可能难以另觅其它运送商。

估值比较

money99

#*d1*#
忠旺股價処歷史最低點，PE比宏橋低些，但業績預減25%。

思嘉3.99也成交了#funk#

money99

3.88  / 3.68 再埋單#*25*#

liusandy

原帖由 money99 于 2011-1-28 13:33 发表
3.88  / 3.68 再埋單#*25*#

思嘉前期的走势还很正常，调整到60日均线处似乎获得了支持，有再起新升浪的预期。

liusandy

原帖由 money99 于 2011-1-28 13:33 发表
3.88  / 3.68 再埋單#*25*#

然而，后面的大C却是本人前所未见的。幸亏前期减持了部分高位筹码，可以逢低再补回。可见，即使是认定的好股票，短期涨幅高了，也有下跌动能，高位的获利筹码过多，本身就是下跌的动力。
思嘉的走势比较有典型意义，有时间的话，我会画浪分析。

money99

原帖由 money99 于 2011-1-28 13:33 发表
3.88  / 3.68 再埋單#*25*#

改成3.89---加多1分錢表示尊重#loveliness#
3.68委托無效---提示超出價格範圍，搞不懂#*31*# #*31*# #*31*#