股市——概率市场中的生存

萱然乙心

一生二，二生三，三生万物，万物归一。#*)*#

股市轮回

原帖由 萱然乙心 于 2009-11-25 16:41 发表
一生二，二生三，三生万物，万物归一。#*)*#

这里的三不是一个量词，而是一个复数。亢龙有悔，龙战于野，很壮观吧，其实那已经很糟了。万事做到极致，或追求极致，就会走到它的反面。买进和卖出也是同一个道理。

fbl125-2008

#bb# #bb# #bb#

tree_yi

了解一下易经~~~总是看着迷糊~~呵呵~~

股市轮回

老戴的博客我经常去看，大概是因为我也买了中国中铁的缘故吧。老戴分析事物的能力很强，从他发表的关于中国中铁基本面的研究文章就可以看得出来。而且计算也颇为精细。

但最近老戴大概很郁闷，因为601390的走势很叫人颓丧，一直不温不火，使老戴郁郁寡欢。按老戴的想法现在应该是601390风光无限的时候，大可以突破6.60元的阻力，向7元高歌猛进的时刻。聪明的人悲剧就在这里，他认为一切都应该按照自己的想法复制。但一旦不是，就会烦恼，如果还不是，就会焦虑，如果再不是，就会抑郁了。

陈理有篇文章说得好：既做价值投资，就要抛掉技术分析，否则你将处于两难境地。我既然做了601390长期持股的打算，就不能天天盼着他茁壮成长，就像刚刚播下种子，每天掘开地来看看它发芽没有。这样好好的种子终有一天会被你搞死。重要的是大的方向你不要搞错，只要这个能确定，你就应该夜夜安枕。

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聪明的人悲剧就在这里，他认为一切都应该按照自己的想法复制。但一旦不是，就会烦恼，如果还不是，就会焦虑，如果再不是，就会抑郁了。
#bb# #bb# #bb#

richwood

中国中铁我也比较看好，但这只股票最大的问题是定性分析问题。如果长期持有我会选择商业模式优势，持续竞争能力非常强的企业。中国中铁只是相对于大盘没有涨，这点更吸引我。如果你把中国中铁定性为周期类公司，低市盈率就不一定是好机会。当然我对于它的价值还是很认可的。投资这种股需要耐心。要密切关注企业和国家经济的大动向，企业实在是比较大。

richwood

老戴是哪位，给我个连接去学习一下。

股市轮回

原帖由 richwood 于 2009-11-26 14:17 发表
中国中铁我也比较看好，但这只股票最大的问题是定性分析问题。如果长期持有我会选择商业模式优势，持续竞争能力非常强的企业。中国中铁只是相对于大盘没有涨，这点更吸引我。如果你把中国中铁定性为周期类公司， ...

你说的好，601390并不是一个最好的标的，有点类似对中石油的定位，所以也不是我的重点。资金侧重点上说明了问题。相比之下，000726更乐观一些。
老戴人不错，但他迷惘了。他最大的矛盾是价值投资和技术分析、长期和短期开始错位，以致思路混乱起来。
他的博客：http://blog.eastmoney.com/laodai001

fbl125-2008

#bb# #bb# #bb# 价值分析！

股市轮回

<国殇>

作词:屈原


操吴戈兮被(pi)犀甲，
车错毂(gu)兮短兵接。
旌蔽日兮敌若云，
矢交坠兮士争先。

凌余阵兮躐(lie)余行(hang)，
左骖(can)殪(yi)兮右刃伤。
霾(mai)两轮兮絷(zhi)四马，
援玉枹(fu)兮击鸣鼓。

天时怼(dui)兮威灵怒，
严杀尽兮弃原野。
出不入兮往不反，
平原忽兮路超远。
带长剑兮挟(xie)秦弓，
首身离兮心不惩。

诚既勇兮又以武，
终刚强兮不可凌。

身既死兮神以灵，
子魂魄兮为鬼雄。

殇(shang)：未成年而死。国殇：为国家牺牲。
毂(gu)：车轮中心内贯车轴，外承辐条的部位。车错毂：指敌我双方战车交错。
躐(lie)：践踏。
左骖(can)：架在战车左边的战马。
殪(yi)：死。
霾(mai)：同“埋”。
絷(zhi)：拴住。此句的意思的是：车轮遭陷进深深的凹地里面，虽然战马竭进全力但是仍然不能将战车拉起来，就好象车轮被埋起，战马被栓住一样。此句展现了激烈的战斗场面。
援：拿。

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#bb# #bb# #bb#

tree_yi

兮兮何兮~~~呵呵

股市轮回

1、面对市场要永远心存敬畏，永远怀有如履薄冰之心，只要没有离开市场，都不要把自己当成胜利者。

2、不要自以为已经掌握了投资的全部，在市场面前绝大部分人都是小学生。我们知道的永远都是一个圈，圈外是我们未知的。

3、做概率最高、确定性最高的事情。

4、清楚自己的能量圈，不要过高估计自己的能力。

5、做自己最擅长、最熟悉的事情，不要因为暴利的诱惑而尝试做没有把握的事情。

6、投资的真理就那么点，大师们经历了时间的考验与验证，不要试图超越他们。也许存在这种可能性，但99.999%的可能是失败。

7、安全边际。

8、集资的原则上适当分散，个人投资者持股2-5个比较合适。永远不要把大部分的资金投资到同一股票上。

9、让保存本金的思维方式成为本能，投资前想想最坏状况的风险和损失，如果出现自己能否承担得起。

10、坚持原则，违反原则的机会宁愿错过不要做错。记住：“违反原则赚到的钱迟早会还给市场，坚持原则损失的钱最终会赚回来。”

11、不能抱着玩票的心情，要做就做最好，否则干脆别做。

12、持续地学习，知道得越多就越能做出正确的判断。

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#bb# #bb# #bb#

股市轮回

26日是西方的感恩节，今年的感恩节看来要成为多头的狂欢节。借美元指数破位，黄金逼近1200美元，金融市场也是一片涨声。但是这里需要提醒的是，被持续了少则8个月多则13个月上涨冲昏头脑的多头切莫成为感恩节的火鸡。在黑天鹅理论的典型案例中，被精心饲养了1000天的火鸡，在第1001天的感恩节未等来食物反而被主人宰杀了。这就是小概率事件的毁灭性。金融市场小概率事件的更具有毁灭性。

　　现在，对于A股来讲这种多头市场的确定性，近期被一个确定性的规律支配着，那就是自2639点反弹以来，每上涨400点，回调200-300点，截止到昨天这一规律已经是第三次发挥作用了，按照这一规律上证指数将上涨到3588点左右，从而有效的突破今年的3478点的高点。既然如此，前几天在3080-3200点的天量下跌中卖股票的岂不是都是傻瓜？在金融市场一个规律如果被绝大多数人认同，并被反复验证，那就是这一规律将被颠覆的时候。因为从长期来看金融市场上挣钱的只能是少数人而不是大多数人。
当然不是说这就是进入持续下跌的开始，但是作为一个市场中的操作者应该清楚，一个规律反复使用失效的可能性就变得越来越大。所以控制住自己的仓位以避免无法应对小概率事件的发生是我们题中之义。

tree_yi

轮回兄怎么看钢铁板块~~~

有劳了~~~#*19*# #*19*#

股市轮回

钢铁板块是强周期性行业，资金密集型行业。这就决定了它在股市中的地位，大的如宝钢成为调控指数的工具。与消费类的行业有较大的不同，呈现出更大的波动性。
所以选择这类股票我可能更注重的是价值低估，如果没有机会就不去做。再一个我是由下而上的策略，可能和你角度不同，所以得出的结论有异。

股市轮回

注：这是转自梧桐小子博客一篇论仓位控制的文章。其中有些观点我也不赞成，但其中不乏一些很有启发的观点。转来是启发自己的思路，在概率的股市市场里更好的生存与创造自己的盈利模式。

  以前看过一个经典的投资收益推理公式——仓位影响态度，态度影响分析，分析影响决策，决策影响收益。

               
             根据这条公式推理，真正影响绝大多数投资者收益的决定性因素是仓位，也就是仓位控制。仓位控制的好坏将会直接影响到投资者的几个重要方面：

                 １、仓位控制将影响到投资者的风险控制能力。
                 ２、仓位控制的好坏决定了投资者能否从股市中长期稳定的获利。
                 ３、仓位的深浅还会影响到投资者的心态，实战中较重的仓位会使人忧虑焦躁。
                 ４、最为重要的是仓位会影响投资者对市场的态度，从而使其分析判断容易出现偏差。

                 但我现在觉得还不止如此，我觉得分仓的意义还在于能提高（或者说是埔捉）操作的成功率，比如说我现在的成功率为２０％，也即使说平均每操作五次就可成功一次（应该指赚１０％以上），那么我有多种做法，可以不分仓满仓操作，也可以资金分成３份或５份来做，那么那一种好呢，我觉得分成５份的效果是最好的。

             为什么呢，假如不分仓，那么如果我运气不好到最后一次才出现成功的话，若我平均半个月操作一次（已经很短了），那么要２个半月时才看到收益，在这段时间里首先要心理承受长期的压力，并且如果头几次操作不好损失了心理害怕了想休息一下，偏偏这时该成功的那一只票出现了你没有去抓它，那么这一轮的２０％成功率就消失了，并且概率不是那么死的，有可能你十次里面前八次都失利，最后两次才成功（反正都是２０％的概率，我说的是如果出现这样最坏的情况），那你满仓操作要经受多长和多重的心理和帐户的双重考验，你能坚持下来吗？坚持不下来成功率就降低了。

             如果分仓，当然分太少了也不好，我觉得应与你的成功率相匹配，比如２０％即５只成功一只，最好就分五份以上，３０％就分３份以上，如果２０％的成功率你资金只分２份或３份也有可能降低成功率，为什么呢，因为你五只（次）才成功一只，你资金只买３只（按满仓举例），可能就刚刚把可以成功的一只给漏掉了，比如我自己就深有体会，２月初时我资金分为４份买了沪东重机、华微电子、深万科、金晶科技，其实当时我系统做出的成功率也就不到接近２０％，我还应该再分小点，当时我还看好中青旅的，当时就９块６、７吧，结果２月２３后大盘开始弱了，我卖出了上述四只票，深万科小亏，华微电子和金晶科技１、２个点基本算平推，沪东重机赚了１２％，但同时中青旅从９.６一直涨到１２块７，依我的操作手法要是买了应卖在１２块左右，你看看我是不是漏了一只赚２０％的票了，我的成功率本来这一轮下来应该提高的，但如果不是沪东重机赚了，成功率就有可能降低了。

               
             所以说有一定的分仓不仅可以稳定心态，还可以保持成功率，当然分仓太多也不好，利润就低了，所以我操作时一般跟自己的成功率相匹配，20%就分五份（次），25%就分四份（次），反正应基本保证一轮下来捉住一只票或两轮下来捉住两只票吧（我前面说了概率不是死的，5只成功一只是20%，10只成功2只也是20%，有时可能是连亏8次才连出来2次）

               
             请注意在这里只是说一个模型，并不是说时时要资金全部买入达到满仓，我说的是把周转一圈的资金做为一轮的研究对象，是资金周转一圈，比如现在我只发现２只适合介入的票，我系统当前成功率为２０％，那我就使用４０％（５份里的２份）的资金来买入，过两个月可能我才发现第三只可以介入的票，如果我前面的操作使成功率没有变化还是为２０％的话，就才在拿２０％的资金来买入，这时说不定前面的两只票早卖了，总的股票仓位才２０％而已，我并不是要同时以满仓的方式来分仓的，而是以资金周转使用一圈做研究

                 上面我说了分仓的重要意义和基本策略（个人意见哈），我就把自己实战的分仓方法大致说一下，大家了解一下就行了，见仁见智哈。

               
             首先，我分仓的份数一般在3到5份之中，但注意我不是指同时全部将这3到5份的钱都买入的，我只是将资金分成这样的等份，当我认为的机会来了一个时，我才放入一份进去，为什么是3到5份呢，我说过了一个是与我系统的成功率相当，另外，根据概率理论，20%-25%的收益风险比率将是最好的。

               
             这里我说一下有些人的买进方法（也是资金使用方法），很多人喜欢这样做：首先买500股，如果套了，赌注加倍；再补仓1000股，如果再套，就再补仓1000或2000股，直到把本钱用尽，这是所谓的低位摊平法，从分仓的角度看就是不停地加大一只票的仓位，直到满仓，理由是只要反弹了，就可以扳回前面的全部损失，反过来成为赢家，我认识很多人还认为它是一种不错的投资策略。但是从两个方面来看这是错误的，一是你没有足够的本钱不停地补，比如你15元买的，在13元补了，在11元补了，最多在9元补了，你已经没有钱了（只有庄家才可能不停筹集到钱补仓），如果它继续跌到5元（你不能否认有这样的概率，只要发生一次你就受重伤没有回手），跌个三年怎么办，你的心态是不可能承受这样的深度和时间长度，你要么低位割肉赔了，要么麻木地死守，你不要以为你不卖就是没有失败，注意当你麻木地死守时你已经失败了，因为你忘记了你进股市来是干什么的了，这里不是银行，这里是你学习并使用策略进行投资的地方，你已经不是在“炒股”了。二是你输钱的仓位在不断变大，比如上一次你买的500股别的票赢了，但这次你用满仓的钱来输，从你整个周转的操作策略来说，你在用少的仓位赢，用多的仓位输，赢时赢得少，输时输得多，长期坚持这样的策略，放大风险，你不输谁输啊。
              
               
             有些人也分仓，但有重仓轻仓之分，他认为有很大把握时可以重仓到重仓甚至1/2，但我觉得平均分配是最好的，为什么呢，因为任何一次交易都不能被绝对正确预测的，如果你预测得很准了，则根本没有必要分仓了，所以你如果在一只票上下重注，其实也就表示了你在期望了，如果你是在做个概率系统，你就应该相信概率而不是期望，概率只是告诉你多少次可以赢一次，可以平均赢多少，但没有告诉你一定赢在这只票上，注意你这一生可能会交易数百上千次，那么在这数百上千次组成的概率系统里，这一只票实在是一个百分率的零头罢了，你应该更加注重修筑自己的赢利概率，平均分配的的含义就是，你不认同和依赖任何一次买入，你时时都可以对任一次买入抱一定怀疑的态度，你可以在它确实走出与你预测相反的下跌走势时平静地止损。

                 另外我经常追击一些超强势个股，但同时我的仓位一般就更小一点，因为风险越大，投资比例就应越小。

                 另一方面，不恰当地分仓也是要不得的。
             我一般喜欢做不同类别票的分仓，这点非常重要，比方我的投资组合里会同时买进热门股和冷门股，高价股和低价股，或是基金重仓股和券商重仓股并存，从数学模型上来说，如果有多个收益和风险相同且彼此互不相关的品种，适当分散投资比集资不仅风险小，并且资金增值的平均速度快，如果我同时买入相同类别的股，那么买一只与买十只就没有什么区别，也就没有必要分仓了，这是很简单的道理，因为行情此起彼伏，一个种类的票不可能永远活跃，你看到它活了追进可能它就该歇歇了，所以各个种类买一点，从概率的角度来说，风水轮转，总涨得到我的一只来。

               
             总结来说分仓本来就是很简单的，只是很多人不懂它的真正意义所以不会运用，它的意义包括技术和心态两方面，如果说人性本来就简单那么问题就简单，如果说人性本来就复杂那么本来简单的问题，人运用起来就简单不了，所以这也正是分仓的价值所在，当然从纯技术上来说分仓确实是来回避错误率和失误率的，但前提是你需要有天生的那么好的心态才可以保证你同时在满仓时捕捉并保证“成功率”，所以综合技术和心态来看，分仓确实是有价值的，说止损是仅仅来来回避错误率和失误率的我同意，分仓和止损确实不是炒股不二法门，因为它毕竟不是k线等的纯技术，但是分仓和止损却是正确投机的大前提，是保证正确运用技术的前提，做为一个成功的投机者，需要深刻理解它的意义，

股市轮回

最要的还是自己的操作思路，仓位控制只是起一个保驾护航的作用。如果总体思路错了，任何作法都不能避免失败的结果。