关于投资理念的交流(3)

Excel2007

大年三十了,仍然坚守工作岗位,因为国内市场虽然停,但外围市场还在动荡,回顾这一整年,使用了古典Elitism和现代Democratism的双重人格为大家做了些事情,事情有好有坏,总的来说战场上只有敌人没有朋友,但回归生活中温情永在.

在市场上乘着大风大浪,披荆斩棘,人总会有些疲倦,来到这里和喜欢投资理念的人交流心情可以稍微放松.并希望能把一些深奥复杂的技巧和思维方式,简单化到专业外的普通人都能够执行并且盈利.个人认为这本身是个义举,可以为人积德累福,而且俗话说施比授更有益.

衷心祝愿大家新年身体健康,老少平安.心想事成,恭喜发财.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-2-6 12:33 编辑 ]

假骨文

谨祝楼主及楼里的兄弟姐妹，新春快乐！！！

月影花舞

:*19*: :*19*: :*19*: :*19*: 为楼主的义举赞一个！！！！有时候确实觉得施比受更能让自己感动: : : 大年初一特来拜望仍然坚守在资本市场的LZ:*19*: :*19*: :*22*: :*22*: :*22*:

xijia1hao

很久以来多是默默看贴，不顶实在是对不起楼主啊！！！！
谢谢你！！！楼主

air320322

有时候投资就像海浪一样
潮起潮落

gumpan

确实是要在风雨中成长,不历风雨,怎知冷暖?除了叮嘱LZ身体要注意健康之外,我想不出更好的顶贴方式.LZ的投资心态非常的积极,用功,分析在理.惭愧惭愧,这手里的经济学还没看出个道道...;( 是的,要耐性,要精进(不是精尽;),好,共勉!

月影花舞

: : : : : : :

假骨文

博怎么一直不更新了？？？:*27*:

Excel2007

很高兴收到一些新朋友温暖的嘱咐,离开这段日子环球市场不太平,但这不等于就要举手投降,对于有战技能力的积极投资人,这样的大幅波动运动这动出现概率不多,但一年做两三波就够一整年的收入了.例如在前几天恒指两度急跌至21,700和22,600的低位就是两个比较暴利的机会,当时买入期指产品配合1.5x杠杆,反弹两天转手至防守型的消费类股票,一个月获利约30%左右(含交易成本).

说这些实战经验是希望向大家展示如何做一个积极的投资者,通过指数大幅波动来低风险套利.而且坦白的说,如果去年明白到如何稳健地操作指数基金的朋友,再结合这个新案例就会更明白到以后的期指产品也不会很难,熟手之后再加个杠杆也只是个加速器而已.

对新手而言还是先学会如何操作ETF会比较好,其中心态是最重要的.心态不平稳的人是操作不了这种高风险的杠杆期指交易的.在判断指数趋势时,除了一些过硬的技术分析,更重要的还需要一些宏观经济信息和知识,还有对世界时事的紧密跟进才有可能把自己的胜算放大,而且在杠杆交易中没有80%以上的成功率是不能参与的.而且倍数不能太大,本人最多是去到2.5x,因为倍数太大了,心态就不好了,当然这也是自知之明并且量力而为,这主要来自于两个因素:
(1)预测的自信心;
(2)帐户资金实力.

希望大家能从这个新年的第一贴学到一些实用的知识和投资理念.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-2-15 18:08 编辑 ]

smicsmic

报个到。。。。

碧玉刀

报个到。。。。

Excel2007

最近LZ比较多说个人操作而少评论大盘趋势和个股走向,可能会令喜欢新鲜东西的朋友有点失望,但是请记住一点:我们进入金融市场是为了盈利,至少也是为了抵消通货膨涨对现有财产的蚕食.因此,只要对判断正确了,就没有必要频繁更新看盘或者推荐股票.

LZ自2007年底看好了四个版块合十四个股票,含农业,钢铁,机械,军工四个概念版块,后来把军工和机械合并成一个军械板块,而且精简了组合为十个股票.这个股票组合虽然也伴随了近期大盘的巨幅震荡,但总的来说,表现要比大盘要稳.可以从下面日K线图观察出来.


沪深300指数2007/11/14-2008/2/15日K线图(4841.08-4813.31 跌0.6%)


精选组合指数2007/11/14-2008/2/15日K线图(11753-14960 涨27.3%)

如果只需赚取20%的年化收益,这个组合已经在过去三个月完全达标了,而大盘(HSI300)刚好又走了一次过山车行情,不涨也不跌回到了原点.

Excel2007

为什么这十个股票组成的组合会比大盘还要稳而且能在大盘不涨的时候也能盈利27%?这就是选股和长期持股的迷人之处了.其实LZ已经陆续的在旧贴的不同时间公开了组合里十个股票里五个股票的名字了.其中是武钢股份,宝钢股份,鞍钢股份,三一重工,盐湖钾肥.现在作一个汇总,绝对不是要让大家去跟进,只是为了验证之前的预测.

最成功的预测不是精选个股,而是对大盘的过山车宽幅震荡行情的预测,简单的说,那是根据货币紧缩政策来支撑高估值的金融战略方针而预测出来的.具体原因在旧贴已经写过了,老朋友都知道就不在这里重复了.有了这个构思,再引用那个低买高卖指数基金的方法同样也是个盈利的方法.而人民日报最近也刊登了以<鼠年股市巨幅震荡在所难免>为题的文章也更好的印证去年底的预测.

回顾这些只是为了说明深厚的经济学知识对买卖是有很大的帮助,以为基本面分析只是财务分析是很大的误解.因为如果不能很好的把握国民经济发展的节奏,是做不好对大盘和政策指向的预测的.总的来说:学好经济学能帮你回答赚不赚钱(牛熊分界)的问题,而学好财务分析能帮你回答赚多少的问题.当然这也不是完全绝对的.因为中国市场还是个不成熟的市场,在一些特殊场合这些规律就会失效,所以LZ还是会尽量回避一些股票,因为那种东西看不懂也猜不透,即使里面有很大的潜在利润也绝对不碰,因为主动权不在自己的一方.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-2-18 23:49 编辑 ]

Excel2007

人民日报：鼠年股市巨幅震荡在所难免

　　持续了近两年牛市的中国股市在猪年尾市经历了大起大落，上证综指从2007年10月中旬的6124的高点，一路震荡下行，至2月1日触及4195点，几个月中，累计最大跌幅超过30%。而在春节前，又大幅反弹，2月4日沪深两市双双创出单日最大上涨点数。

　　中国股市与全球股市的关联度越来越高

　　对于中国股市的大幅回调，业内人士有不同的看法，提出了不同的见解，比如市盈率太高，A股泡沬太多；盘子越来越大，需要深度回调；雪灾等自然灾害。

　　然而，有一个共同的看法：美国次贷危机对全球以及中国股市正产生影响。

　　在上证所一高管看来，美国次贷危机虽然对中国股市没有直接的影响，但产生了很大的间接影响。比如上市公司的出口业务受挫，股民的信心受挫等。由此可以看出，中国股市已不再是独处一隅的世外桃源，中国经济已融入国际经济体之中，中国股市与全球股市的关联度也越来越紧密。

　　这一点在中国股市的体量上可以得到印证。2007年，上海证券交易所的总市值最高达到了28万亿元，列亚洲第二，全球第六。如果加上深交所、港交所、台交所，中国股市的总市值已处在世界交易所的前列，可谓举足轻重。这样一个迅速崛起的新兴市场，与世界联动也是一件正常的事情。

　　换言之，当美国因为次贷危机而波及全球股市下挫时，中国股市巨幅震荡也在所难免。

　　中国经济持续向好，但诸多不确定因素不容忽视

　　股市是经济的"晴雨表"。在一些学者看来，中国经济的基本面依然健康，虽然面临着经济结构调整和转型，但是，保持长期快速发展的内生动力依然没有改变。"即使中国经济的增长速度略有下调，放在全球依然是可观的，这样的发展速度与态势，应该成为股市成长的动力。"而且，从上市公司的年报来看，绝大多数上市公司的盈利水平仍然有显著增长。

　　此外，从资本市场本身来看，尽管中国A股市场经历了两年牛市，但是，中国金融业发展的深度与发达国家相比还远远不够。已有的金融证券产品，还不能满足改革开放30年来人民群众财富日益增长的需求。面对这样的需求，中国金融证券市场的逐步深化在所难免，这将成为中国股市新的增长点。

　　今年，证券市场将有两件大事值得期待。一是上半年即将推出创业板。在业内人士看来，创业板及时推出，对中国经济和中国股市都将是极大的推动。美国创业板--纳斯达克的推出，成功塑造了一大批新兴企业，为美国经济由传统向新经济转变立下汗马功劳，以此推断，中国创业板的推出，也将为经济的转型提供新的机遇。

　　另一个是股指期货的推出，尽管其时间表尚未确定。但是，随着它的推出，中国股市将更加完整和成熟。

　　这两件大事都将对中国股市的运行产生重大影响。

　　业内人士指出，虽然宏观经济依然向好，但如何把握今年股市行情还是值得研究的。美国股市以及香港等周边市场的表现、国内宏观调控政策力度、上市公司业绩增长、证券市场供求状况的动态变化，都将影响中国股市的运行。比如，货币适度从紧政策，它是否会影响流动性在股市的体现，是否会造成资金面的不足？比如，市场不断放大扩容，新股增加，上市公司新一轮融资增加，是否将对部分存量资产产生极大的"挤出效应"？比如大非解禁，是否会影响市场的承受力？此外，既然中国股市与世界经济越来越紧密，美国次贷危机是否还会造成市场的波动，这些因素都值得积极思考与应对。

　　黄金　金价还能涨多高

　　国际金价突破900美元/盎司

　　自今年第一个交易日起，国际金价犹如脱缰之野马，视创新高如家常便饭。1月9日，我国黄金期货在上海正式上市。1月30日，金价冲到936.70美元/盎司(1盎司=31.1035克)的历史高位。之后，一直维持在900美元/盎司上下波动。

　　进入鼠年的黄金市场将往何处走？投资者应该如何把握黄金投资机会？

　　"主要缘于中国的黄金期货"，谈到国际金价1月底由800美元/盎司轻松突破900美元/盎司，北京高德颐和金银制品有限公司执行总裁张卫星分析说："我国推出黄金期货对黄金市场是利好消息，国际金价提前反应。在黄金的牛市之下，利好消息会被放大，直接促成了这一波涨幅。"

　　中国黄金协会副会长侯惠民则认为黄金期货对国际金价的影响不应该有这么大，但是黄金期货作为一个资金渠道吸引了基金的介入，确实是金价"快跑"的重要推手。侯惠民告诉记者，2007年黄金价格的涨势分为两个阶段，1月至8月是平缓增长，而后4个月则呈现涨幅增快的趋势。美国经济持续下滑导致的美元贬值，以及基金介入炒作、黄金供需脱节、地缘政治因素等是推动黄金价格上涨的主要原因。目前黄金价格仍然处于上升通道，对于冲破1000美元/盎司，侯惠民持乐观态度。

　　张卫星对今年国际黄金市场的走势也十分看好："我对在今年看到四位数的国际金价非常有信心，但是金价已处于历史高位，上半年可能会有所调整，下半年则将有一个比较好的上涨行情。"

　　两次黄金牛市各不同

　　黄金一直被视为是一种应对危机的保障性资产，专家介绍，在黄金投资的历史上，出现过一次小牛市和两次大牛市。

　　美国著名的1929年大股灾，催生了1929年-1932年昙花一现的黄金牛市，金价由20.67美元/盎司涨到了35美元/盎司。

　　1944年，布雷顿森林体系确立，实行可兑换黄金的美元本位制，黄金价格遂被锁定在35美元/盎司。上世纪70年代，美国越来越无力维持黄金和美元固定的兑换价。1971年8月18日美国宣布美元对黄金贬值7.89%，黄金官价提高到38美元/盎司，金价彻底与美元脱钩并自由浮动。受严重通胀、两伊战争等一系列国际政治经济事件的推动，展开了黄金投资史上真正的第一波大牛市。1980年1月18日，国际金价达到了850美元/盎司的历史高位。

　　进入上世纪80年代，美国经济走出滞胀，黄金生产提速，国际金价遭遇当头一棒。上世纪90年代，电子工业和新经济促使美国经济再次腾飞，金价也跌入谷底，1999年7月20日创下了253.8美元/盎司的低位。

　　从2002年3月底黄金价格恢复到300美元/盎司之上起，黄金投资进入目前的第二波大牛市。

　　比较这两波大牛市，侯惠民认为上次牛市主要是地缘政治因素导致，而这一轮牛市则主要是由于新兴国家经济快速发展对金价产生了很强的刺激作用。张卫星则表示，黄金价格是检验美国经济好坏的标尺，这次的黄金牛市有亚洲国家的参与，特别是中国因素，使得规模比上次大得多。

　　如何投资黄金

　　随着黄金期货的正式上市，我国黄金市场补齐了价格发现的"短板"。但是侯惠民告诉记者，目前我国的黄金投资品种和国际上相比依然不够丰富，如果投资者有闲钱的话，可以购买各大银行推出的"纸黄金"，其买卖方便、快捷，且不用担心黄金的品位。对于购买黄金首饰，侯惠民说，首饰价格中包含有设计费、加工费等，且不易变现，所以将黄金首饰作为投资是不可取的。

　　对于黄金期货，五矿海勤期货董事长高竹认为，期货市场风险很大，投资者必须了解交易机制，将基本面分析做到位。目前黄金期货的暴涨暴跌是一种常态，如果没有充足的资金和抗风险能力，投资者最好慎入。

　　专家也提醒投资者，虽然对黄金市场走势看好，但目前金价已在历史高位，投资黄金必须注意风险。 (人民日报海外版)

Excel2007

原帖由 Excel2007 于 2008-2-1 22:37 发表
LZ这两天还增持了一点武钢,作为投机和投资都是个不错的选择.

今天把月初加进去的武钢仓位逢高出了,买入均价为(18.60+18.80+19.10)/3=18.83, 卖出均价为(21.35+21.48+
21.90)/3=21.58, 7个交易日获利约13%(含交易成本),在这样的震荡市里应该是比较满意的.

这次卖出的是近期买入的短线仓位,不是清仓,而且继续持有长线仓位,因为对它依然长线看好.这次纯粹是执行低买高卖的战术操作方针,套现短线资金等待更好的低风险套利机会.而且也好表明LZ本身是在身体力行自己所说之事.同时也展现如何在波浪的起伏中获利,技巧是次要的,心态才是重要的.坦白说每天预测明天会怎么样是不实际的,LZ也没有每天去预测明天会怎么样,所以也不会追求每次都买在最低点,卖在最高点.只要能赚钱,即使赚得没别人多或快,也应该是值得高兴的.能明白到这点并且能够坚持的,那么获利将只是个时间上的问题,作为长线者时间将会是我们的朋友.而对于短线者,除了要与市场上的对手为敌还要和时间竞赛.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-2-18 19:34 编辑 ]

碧玉刀

只要能赚钱,即使赚得没别人多或快,也应该是值得高兴的.

假骨文

顶，就喜欢楼主的帖帖，看的有味道呀～～～

Excel2007

上面提到过组合里的盐湖钾肥的阶段性估值已经很高了,建议持有但依然看好化肥股的朋友可以减仓换入其他相同概念但估值相对较低的化肥股.例如赤天化,云天化,四川美丰等,前面两个也曾经入选组合名单,但后来为了精简组合管理被去掉保留了盐湖钾肥.LZ在去年底为组合选股的时候,钾肥只有55-60左右,按2月18日的收盘价92.10计算,已经涨了约65%,而同样概念的其他股票赤天化涨了约35%,云天化涨了约40%,四川美丰涨了约75%,大家可以参考一下.

注: 本建议仅供参考,买卖风险自负.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-2-19 00:00 编辑 ]

Excel2007

今天继续减仓钢铁和指数基金,尾盘在低位进了些银行反弹收高.卖出恒生期指杠杆产品转做防守型股票.今晚转部分黄金相关资产为工业原材料资产.主要是受国际环境紧张刺激,对黄金后市依然乐观,而且受美元持续疲软影响,国际工业原材料价格看涨气氛浓厚,因此,对中国央行继续加息预期增大.

注:在这波上行过程中,个股普涨且热点散乱,而银行作为指数股却一直滞后于市场,某银行在尾盘出现个低点,而那时指数基金却一路上行,正好把部分指数基金换为银行进行一个低风险对冲操作.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-2-19 19:54 编辑 ]

richwood

呵呵.楼主几手抓几手都硬.高啊.
兄弟做的不好,先休息学习一阵了.