关于投资理念的交流(3)

Excel2007

原帖由 假骨文 于 2008-5-7 12:54 发表
之前也看过一些机械交易系统方面的文章,但不可避免的都会面临系统性风险,有些是致命的,因为大多数散户是承受不了因系统导致的大幅度缺失的,(我是指心理承受能力,因而会否定该系统),即使系统是套长期有效的系统. ...

你已经明白了很多东西,心理承受能力对普通投资者是一道难以翻越的坎,即使使用同样的交易公式,比如说技术性指标信号已经出现买入或卖出点,不同人的处于不同心理状况往往会采取既然不同的决定.一般来说,在投资领域里,富人的冒险精神较强.而穷人的心理承受能力较弱.  具体表现在越小的散户越容易止损,而越大的机构则越敢于炒底.

撇开资金规模对的心理影响, 损失是沉重而痛苦,而盈利则是轻松而愉快的,这大喜大悲的两个极端往往会蒙蔽投资者理性的一面. 对我自己来说单单做到反向操作这一小步的学费就足够我到欧美名校再攻读一个CFA(注册金融分析师). 而且刚毕业的CFA参加市场一样需要拜名师和交学费才能真正成长起来. 所以我现在需要不定时做业绩统计工作,只有业绩统计这面镜子可以使我长期警惕心魔,这是一个成功的香港导师要求学生每天必做的事情, 因为学生都是以成绩来收工资的.这个导师每天掌控着数亿美元在世界范围内做着短线套利交易.这个导师身体力行教会了我能终身受益的东西,即使他是个超短线交易者,而且他的投资系统不完全适合我的性格.

导师只能缩短学习过程,然而适合自身性格特点的投资系统需要靠自己去摸索.

假骨文

要越来越感觉要走的路很长~~~:*27*:

因为不是职业股民,所以看盘时间不能保证,晚上复盘,好累哟~~~:*31*:

a小学

原帖由 Excel2007 于 2008-4-30 09:59 发表
敢死队很激进也很聪明

:*22*: :*22*: :*22*: 涨停敢死队激进在于使用巨资开宏达的跌停,拉个+8%, 那么就意味着今天能在跌停出货,就能赚8%,昨天大部分资金顺利完成了上部分,也就是说敢死队的成本价是昨天的跌停价,今天操盘手要做的就是下部分,使用小部分资金详攻打开跌停引诱散户在跌停价接货,同样产生巨额利润. 市场上比较常见的涨停出货,而这次则是跌停出货,方法和紫金是同一方法,也就是当天拉出个10%以上的涨幅,再在次天跌停出货赚价差, 可惜紫金被监管了,计划失败就立刻转移目标到宏达股份了,(两者的共同特征都是当天任买,而且能拉超过10%的涨幅,紫金是新股不用说,而宏达则是机构都抢着往外跑),真佩服敢死队的魄力和实力.当然如果散户不接货,那么这敢死队也会被基金套在里面短期出不来,转而靠高控筹来长线做庄了,但无论如何,风险都不算很大.:*22*: :*22*: :*22*:
...

:*29*:   应该是自己猜测的吧，:*18*:“ 敢死队的成本价是昨天的跌停价”这好象不对哟，这里应该是有幕后交易的，:*27*: 比如过桥接盘背后收好处费:*29*: ，以及以后在别的股票上合作:*29*: 等等，如果不先来个过桥接盘，后果只能是一路跌停，:*29*: 这是可想而知的吧:*22*:      :*19*:

Excel2007

原帖由 a小学 于 2008-5-10 15:00 发表

:*29*:   应该是自己猜测的吧，:*18*:“ 敢死队的成本价是昨天的跌停价”这好象不对哟，这里应该是有幕后交易的，:*27*: 比如过桥接盘背后收好处费:*29*: ，以及以后在别的股票上合作:*29*: 等等，如果不先来 ...

你有兴趣可以翻查4月29日到5月5日这三天的交易明细和相对成交量可以找到相应证据,(4月29日打开跌停当天的成交量是60亿换手53%,超过70%的成交量都是在38.72元这个29日跌停价完成的(这就是之前说的主力成本价), 而4月30日和5月5日两天累计成交66亿换手57%,超70%的成交量在41.52元这个30日的跌停价完成(这就是之前说的地板出货价),而且上交在29日当天数据显示的买入前五的都是著名的私募证券营业部.无论从操盘手法和上交所公开提供的交易数据都足以证实我之前的判断:4月29日打开600331跌停的是私募敢死队.而且后来两个交易日依然能累计换手50%以上,除了新接盘50%的敢死队,根本就没有其他人或机构有如此多的筹码抛出换手,而且主力成交价又如此碰巧控制在41.52一线附近.

根据我自己对有色金属的跟踪研究和认识,对于600331在29日打开跌停是比较正常的. 也就是说就算没有敢死队的疯抢,600331也不会一路跌下去.主要原因包括: 对比起600497,现在的宏达还算较便宜,主要从成交量和现有资产结构来评估,特别是大股东通过巨额注资600331后.而在金鼎锌业40%股权的争夺战中,就算600497最后获得胜利也只能成为控股40%的小股东,对于原控股60%的600331还是稳坐其绝对控股大股东地位的.对于后者600497想要获得控股权,首先需要向原大股东缴纳相对较高的溢价才能完成这个收购交易.也就是说600331无论争夺成功与否也只会有益无害,只是所得好处的大小有所区别.因此,就现阶段而言,市盈率40倍的600497都能被市场接受而走稳,那么市盈率30倍的600331如果会一路跌停那才是真的不正常.

最后,如果说这是什么内幕交易,那就更是毫无根据,陷入缺乏证据的阴谋论的怪圈中.而且内幕交易犯不着动用50亿如此高调而又明目张胆地抢基金的外逃盘,如果内幕交易搞的连二级市的普通散户都知道了,还能叫内幕交易吗?

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-5-11 21:25 编辑 ]

Excel2007

虽然过早了000998这个大牛股有点可惜,但不会因此而后悔,因为剩下的其他大米股的持仓收益也不错,而且之前布局的医药板块也开始暴涨起来,而这两个板块的暴涨足以弥补投资组合里银行地产的小幅度下跌并产生一定利润.特别是两天大盘弱势,投资组合也录得3%的正收益,虽然有地震和存款准备金的上调等利空消息,但看好所选股票的成长性表现,在达到目标价之前暂时不考虑卖出.在此阶段小结投资组合综合表现.

假骨文

998也太强势了~~~~

假骨文

楼主怎么一直没新帖了?等着学习呢,期待中~~~~

绿色警戒

:*22*: :*22*: :*22*:

[ 本帖最后由 绿色警戒 于 2008-5-24 11:37 编辑 ]

hoping1982

是啊，好久不见楼主

Excel2007

五一过后,就很少操作A股帐号了,持有的股票也从4月末时候的8只(因为当时(四月下旬降花税)减少现在的4只,经过一个月下跌调整,通过低买高卖的简单原理把整个四月的强势板块,(例如农业和券商)换成一些钢铁,银行等抗跌性较强的红利品种.再把剩余的现金进行打新股,五月的新股上市不少,但中签率较低.帐号市值在整个五月微升2%

另外,580989进入倒计时的阶段,以600029与580989现在的价格和走势,基本可以判定580989是废纸了,从这里有个技术上的小窍门可以高概率盈利机会(每天的尾盘买入,次日冲高卖出,自己到日线图里寻找规律),当然太贪心就另当别论,但是投机废纸不适合我本人,如果有兴趣的朋友可以适度跟进学习,但绝不能过度参与炒废纸.

Excel2007

LZ已经在08年5月2日以136.8 HKD沽出00005主力仓位,现在只保留少量分红到账的股份主要是已经达到该笔资金在年前的所设定的低风险投资目标,半年时间获利约6%,比定期存款要好很多.而且环球股指和汇率一路振荡整理,在没有产生明显的方向性趋势的情况下,这笔资金这一个月来都是以7天票据形式做短期休息,于今天又再次出击大笔吃进00386.

国际油价接美元的反弹而下跌,对00386有降低成本的利好影响,而且近期传闻的国内成品油价政策的松绑也对以后00386产品的长远提价提供相象空间,再短期的就是与外资公司建造大型化工和能源项目.而且HSI也已经从5月上旬的26000点调整到现在的24300点这个较为便宜的估值位置,受惠于以上几个利好因素,今天000386涨收4.2%,并预计短期内继续有跟风盘买入推高.

假骨文

因为某种原因,没时间上网及操作股票,也没来学习,呵呵,楼主竟也休息这么久不发帖了,呵呵,偶又来学习了,希望楼主继续对A股发表见解.

Excel2007

原帖由 假骨文 于 2008-6-28 13:40 发表
因为某种原因,没时间上网及操作股票,也没来学习,呵呵,楼主竟也休息这么久不发帖了,呵呵,偶又来学习了,希望楼主继续对A股发表见解.

在六月不操作A股的就是最好的策略, A股帐户也进入了休眠状态, 六月的黄金石油上升行情的基本可以和A股净值的下降做对冲.  而感觉A股的阶段性底部已经不远了,但即使反弹,在紧缩的宏观政策面和经济衰退的阴影下,反弹力度将会十分有限.

Excel2007

原帖由 Excel2007 于 2008-6-30 14:35 发表

(补充说明: 由于MACD网站技术问题,下面图片需先下载到电脑上放大,否则不能显示到最迟更新的2008/06/30之数据).
在六月不操作A股的就是最好的策略, A股帐户也进入了休眠状态, 六月的黄金石油上升行情的基本可以和A股净值的下降做对冲.  而感觉A股的阶段性底部已经不远了,但即使反弹,在紧缩的宏观政策面和经济衰退的阴影 ...

补充说明,昨天说的A股阶段性底部不远,主要是根据本人长期对环球股市的跟踪分析来判定的,可看下图:

这个GAAP顾名思义就是一个环球平衡型加权指数.具体地区资产分布情况如下:

Global Asset Allowcated Portfolio (环球资产配置组合) 2008/06/30 (A图)


Global Asset Allowcated Portfolio(环球资产配置组合) 2007/01/01 - 2008/06-30  (B图)

这个GAAP是个积极管理的投资组合,每天都会根据世界宏观经济面的对不同资产的配置进行调整, 如去年的亚洲股市大牛市,组合当时就对亚洲资产进行加大,而之后的黄金石油价格上涨所带动的商品期货行情,则会对工业用品类资产有响应的提价效应.

A图显示的是组合的资产配置情况,组合明细显示现在组合里以工业用品的仓位占主体,主要是因为如之前所说的加重黄金,石油等矿产资源配置所产生的影响效果,而B图则是组合里不同的资产成份进行加权化处理,以使组合可以实时数量分析评估(每天一次). 而组合资产一经变动,加权后的图形也会产生相应的变化.由于具体操作时,为避免图形的方向选择产生突变而使模型的跟踪分析者/使用者无从适应, 组合的资产配置在一天内只会调整<10%的仓位.

通过B图的走势分析,环球股市的阶段性底部将有可能在这个星期内产生,而昨日各国股指(特别是A/H股)没有跟随上周末道指大跌就是个回暖的信号.而再细化到G7各国股指的技术分析,也已经进入了超卖阶段,环球股市的阶段性底部已慢慢浮现.然而,如果A股要走它的独立下跌行情,我们也是无能为力的.所以投资者或应更倾向于选择外围市场的反弹行情.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-7-2 23:39 编辑 ]

dxdiagwzd

逢帖必灌:*22*: :*22*:

假骨文

是有点底部的味道，呵呵，偶倾向于中期底，真的产生大的反弹，感觉是延长熊市时间而已~

Excel2007

原帖由 假骨文 于 2008-7-2 14:29 发表
是有点底部的味道，呵呵，偶倾向于中期底，真的产生大的反弹，感觉是延长熊市时间而已~

基本同意,中期底和阶段性底部只是文字上的不同表率.但现阶段不具备大幅反弹的条件,至少次贷阴影,通货膨胀等世界性的经济问题短时间内不可能有很大的转机,因为能影响各国央行利率政策的美联储放出了停止减息,并倾向于加息抑制通货膨胀的进一步恶化的温和信号. 假如美联储下半年加息的话,那么对中国的现行的货币政策必然会构成巨大压力.

air320322

lz回来了阿
好久不见

假骨文

报个到.:

Excel2007

原帖由 Excel2007 于 2008-7-8 09:12 发表
......
个人具体操作简述:
7月1日-7月2日的趁大跌而进行的加仓部分也略有斩获.计划在今天和明天把至少一半的短线获利仓位平仓套现,而原有长线仓位继续保持不变.

今天在红盘时,按原计划把短线获利筹码平仓套现,虽然赚不了大钱,但至少这个月不愁吃和穿了.补充说明:本周二已减持美股,反向增持黄金资产,主要是为了对冲在油价高为运行下所产生的政券市场的动荡.

[ 本帖最后由 Excel2007 于 2008-7-10 17:07 编辑 ]