一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

一、主观教条
参与期货交易市场，每个人都会有自己一套想法，总会人为的认为某些事会发生，有些事不会，但是主观认定、教条拘泥，却是投资者之大忌，因为市场只有一个，价格走向也只有一个，“市场永远是对的”，如果自己的观点与市场发生矛盾，要研究自身错误在哪里，而不能一味认为市场是错的，坚持客观很重要。

　　期市上突发事件经常发生，不管当时看来怎样难于想到，都一样可以出人意料地发生，甚至发生之后，还有无数人以为难以想像，指为偶然，或曰异常。工具或方法是死的，人却是活的。而且后来人学他人手段。因为工具方法都是静态或滞后的，人与事却是永远的动态。不管曾经多少次出现了某种情况时，期市怎样运行，下一次，却不一定。市场上次这样反应消息，下次同样的消息出来，掀起的却是另一种波浪。唯一不变的是，市场永远会选择少有人猜到路去走。

　　人对未来的预测，永远都只是推断。回顾期市历史上每一个大顶大底，抄到的、或逃掉的，很少是同一班人。而做为交易者，最忌就是自作聪明，某事若属突发，事件必会显示在剧烈波动的价位上，只要不主观臆断，大胆假设，小心求证，步步为营，想要不赚钱，也不是太容易的事……但想获暴利，却需冒大风险。长期稳定连续的战胜市场，不过是某些人的一厢情愿。

　　二、重蹈覆辙

　　“人贵有自知之明”，经常分析自身的错误才能不断提高。人在成功的时候，总是认为是自己高明，而很少归结为运气。但是，人在出错的时候，总是以运气不佳为借口，害怕承认错误，分析错误，以致以后故态复萌，再犯同类的错误。成功的投资者能从一次错误中面对现实，分析原因，吸取教训，采取措施，避免重蹈覆辙。

　　期市投资者就像运动员一样，有时在状态中，有时却不在状态。因此，应该经常有意识反省、检讨自己的行为：“目前是在做明智的投资或投机，还是在赌博？”“ 是在顺势而为，还是在逆势而动？” 是否太接近市场上大多数人的行为？”“继续交易下去机会大还是风险大？”“这笔交易的动机是做短线，抑或是做中长线？”这样，就可使你对相关的交易守则的印象更加深刻，并可及时发现和纠正错误的念头。

　　“犯错——改错——再犯错——再改错”，即使最成功的期货投资者也经历过这种过程。从未在期货市场犯过错误的人，根本不存在。犯错并不可怕，可怕的是犯错之后不知改过，一犯再犯，正所谓 “过而不改，是谓过也”。大凡在期市角逐中，被市场淘汰者，都不是被一个地雷炸死，而往往是被几颗相同的地雷炸死。所以有错要改，非常重要，第一次追涨杀跌是正常的，毕竟市场充满太多诱惑，但每次都追涨杀跌，就是一种悲哀了。

　　三、固执己见

　　“三人行必有师”，期货市场风云变幻，多向周围人请教，往往受益非浅。“三人行必有我师”，不仅要向成功者请教，更要多与失败者探讨，“历史会重演”，今天别人的失败就可能成为明天自己的失败，成功者固然有好的经验，但失败者更有血的教训。期市投资避免失败比获得成功往往更重要。但请教不代表全盘接收，“取人之长，补己之短”才是上策。

　　四、手脑不一

　　一些投资人事先已经订好了投资的计划和策略，但步入现实的期货市场时，却被外界的环境所左右。例如，预先决定当某种期价继续下跌时就立即买进，但一看市场，众人都在抛售，他买期货的手又缩了回来。也有人根本就没有计划买入那种期货，只是当众人抢购时，他也经不住诱惑。

　　还有些人又是一直要等到更便宜的价格，似乎认为目前所有的期货合约（即使是在大势上涨时）也不值得购入。应更廉价才可以入市。于是乎，越等价越高，越等越不敢入市。结果是期价爆涨，他却白等了全过程。

　　错误地分析形势和错过买卖时机，这两种错误是密切相关的。正由于错误地估计了形势，投资者往往会坐失良机。政治、经济形势的变化以及企业经营成果经常会给期市带来影响。因此，在投资期市时，不能光重视期市动态，而且还要密切注视当地和国际政治和经济形势以及企业经营成果的动向。把对形势的估计和对期价走势的技术分析结合起来。这样才能及时捕捉买入或卖出信号。作出该买时买，该卖时卖的实际行动。

　　五、羊群效应

　　期货投资，人多不一定势众，反而与相反理论相矛盾，当大家都抢着买进的时候大势就到顶了，当大家都抢着割肉的时候大势就到底了，所以从众者往往是赔钱客。走出从众误区，就会体会到“曲径通幽” 的妙处和“众人皆醉、唯我独醒”的乐趣了。

　　暴涨暴跌时候，可能是投资者最忙碌的时候，一旦行情出乎大家的意料，只要一个人率先砍仓，其他人就回一拥而上，忘了所有的计划、方法、原则，惟恐晚了半步。企不知这时候是最需要冷静的时候，如果统计下来，大凡大家一拥而上的方向往往都是错的，或许只是笑话，但却都有事实可依。比方说2001年年初，上证指数涨到2300点以上，几乎所有的股评家都预计，要涨到2700点，而等到暴跌时又预计要跌到800点，而事实是期价既没有涨那么多，也没有跌那么多。行情一好全仓杀进，一有风吹草动，落荒而套的做法，在期货市场尤其要不得。跑的快未必是好事，一两次或许能赚便宜，跑的多了恐怕可就不见得了。

　　六、投资饥渴　　

　　期市中有些投资人无法忍受手中持有太多的现金，随便草率地进场以钱换期，在这山又望那山高时，往往会有“买了就跌，一卖就涨”的经验，没有耐心，，在后悔成了为人打底的垫背时，可否想过“投资饥渴症”其实是可以避免的。

　　　首先，探讨投资饥渴症的原因有二：

　　　一、介人太早：此是投资人未了解期市中各类期货合约的层次走势，进而发现太早介人时，卖出又买入，反反复复之中，反而丧失许多赚钱良机。

　　二、缺乏耐心：许多期市大户操盘时喜用阶段炒做方式，即分段洗盘，好让筹码适度换手，降低来自早期介入投资人获利了结的多杀多卖压。此时一般投资人若能分辨大户制造假象、炒作期货的伎俩，耐心地保留手中持期，不要在这山望那山高，并适时地修正获利了结点，才不至于受骗上当，甚至还可顺势搭轿，从中赚钱。
　至于如何才能避免自己“投资饥渴症”呢？

第一，不要‘先天下之乐而乐”：有些“深谋远虑”的投资人，在期价起涨之前便行介入，自信地以为可以大赚一笔，结果往往被牛皮走势拖得自己心力交瘁。因此，投资人不可单只依据线图来做判断，应学习区分影响期价的“基本因素”市场和“技术因素”市场，综合判断介入的时机，才不致有“挂一漏万”的遗憾。
第二，采取正金字塔的卖出方式：为避免卖得太早，宜采取正金字塔的卖出方式，即当期价到达自己设定的第一个获利点时，卖出六分之一的持期；至第二个获利点，出脱三分之二的持期；至第三个获利点，再卖剩余的六分之一。除非投资人非常有把握，否则同时杀出持期时，极易产生孤注一掷的危险。

　　此外，至期货公司现场从事交易的投资人，易受“气氛效应”的影响，出现“当局者迷”的现象，为避免发生“投资饥渴”的遗憾，投资人可以电话或书面委托交易来解决。

hefeiddd

六十六条经典禅语,你必须控制现在
1. 人之所以痛苦，在于追求错误的东西。
2. 如果你不给自己烦恼，别人也永远不可能给你烦恼。因为你自己的内心，你放不下。
3. 你永远要感谢给你逆境的众生。
4. 你永远要宽恕众生，不论他有多坏，甚至他伤害过你，你一定要放下，才能得到真正的快乐。
5. 当你快乐时，你要想这快乐不是永恒的。当你痛苦时，你要想这痛苦也不是永恒的。
6. 今日的执著，会造成明日的后悔。
7. 你可以拥有爱，但不要执著，因为分离是必然的。
8. 不要浪费你的生命在你一定会后悔的地方上。
9. 你什么时候放下，什么时候就没有烦恼。
10. 每一种创伤，都是一种成熟。
11. 狂妄的人有救，自卑的人没有救，认识自己，降伏自己，改变自己，才能改变别人。
12. 你不要一直不满人家，你应该一直检讨自己才对。不满人家，是苦了你自己。
13. 一个人如果不能从内心去原谅别人，那他就永远不会心安理得。
14. 心中装满着自己的看法与想法的人，永远听不见别人的心声。
15. 毁灭人只要一句话，培植一个人却要千句话，请你多口下留情。
16. 根本不必回头去看咒骂你的人是谁？如果有一条疯狗咬你一口，难道你也要趴下去反咬他一口吗？
17. 永远不要浪费你的一分一秒，去想任何你不喜欢的人。
18. 请你用慈悲心和温和的态度，把你的不满与委屈说出来，别人就容易接受。
19. 同样的瓶子，你为什么要装毒药呢？同样的心里，你为什么要充满着烦恼呢？
20. 得不到的东西，我们会一直以为他是美好的，那是因为你对他了解太少，没有时间与他相处在一起。当有一天，你深入了解后，你会发现原不是你想像中的那么美好。
21. 活着一天，就是有福气，就该珍惜。当我哭泣我没有鞋子穿的时候，我发现有人却没有脚。
22. 多一分心力去注意别人，就少一分心力反省自己，你懂吗？
23. 憎恨别人对自己是一种很大的损失。
24. 每一个人都拥有生命，但并非每个人都懂得生命，乃至于珍惜生命。不了解生命的人，生命对他来说，是一种惩罚。
25. 情执是苦恼的原因，放下情执，你才能得到自在
26. 不要太肯定自己的看法，这样子比较少后悔。
27. 当你对自己诚实的时候，世界上没有人能够欺骗得了你。
28. 用伤害别人的手段来掩饰自己缺点的人，是可耻的。
29. 默默的关怀与祝福别人，那是一种无形的布施。
30. 不要刻意去猜测他人的想法，如果你没有智慧与经验的正确判断，通常都会有错误的。
31. 要了解一个人，只需要看他的出发点与目的地是否相同，就可以知道他是否真心的。
32. 人生的真理，只是藏在平淡无味之中。
33. 不洗澡的人，硬擦香水是不会香的。名声与尊贵，是来自于真才实学的。有德自然香。
34. 时间总会过去的，让时间流走你的烦恼吧！
35. 你硬要把单纯的事情看得很严重，那样子你会很痛苦。
36. 永远扭曲别人善意的人，无药可救。
37. 说一句谎话，要编造十句谎话来弥补，何苦呢？
38. 白白的过一天，无所事事，就像犯了窃盗罪一样
39. 广结众缘，就是不要去伤害任何一个人。
40. 沉默是毁谤最好的答覆。
41. 对人恭敬，就是在庄严你自己。
42. 拥有一颗无私的爱心，便拥有了一切。
43. 来是偶然的，走是必然的。所以你必须，随缘不变，不变随缘。
44. 慈悲是你最好的武器。
45. 只要面对现实，你才能超越现实。
46. 良心是每一个人最公正的审判官，你骗得了别人，却永远骗不了你自己的良心。
47. 不懂得自爱的人，是没有能力去爱别人的。
48. 有时候我们要冷静问问自已，我们在追求什么？我们活着为了什么？
49. 不要因为小小的争执，远离了你至亲的好友，也不要因为小小的怨恨，忘记了别人的大恩。
50. 感谢上苍我所拥有的，感谢上苍我所没有的。
51. 凡是能站在别人的角度为他人着想，这个就是慈悲。
52. 说话不要有攻击性，不要有杀伤力，不夸已能，不扬人恶，自然能化敌为友。
53. 诚实的面对你内心的矛盾和污点，不要欺骗你自己。
54. 因果不曾亏欠过我们什么，所以请不要抱怨。
55. 大多数的人一辈子只做了三件事；自欺、欺人、被人欺。
56. 心是最大的骗子，别人能骗你一时，而它却会骗你一辈子
57. 只要自觉心安，东西南北都好。如有一人未度，切莫自己逃了。
58. 当你手中抓住一件东西不放时，你只能拥有这件东西，如果你肯放手，你就有机会选择别的。人的心若死执自己的观念，不肯放下，那么他的智慧也只能达到某种程度而已
59. 如果你能够平平安安的渡过一天，那就是一种福气了。多少人在今天已经见不到明天的太阳，多少人在今天已经成了残废，多少人在今天已经失去了自由，多少人在今天已经家破人亡。
60. 你有你的生命观，我有我的生命观，我不干涉你。只要我能，我就感化你。如果不能，那我就认命。
61. 你希望掌握永恒，那你必须控制现在。
62. 恶口永远不要出自于我们的口中，不管他有多坏，有多恶。你愈骂他，你的心就被污染了，你要想，他就是你的善知识。
63. 别人可以违背因果，别人可以害我们，打我们，毁谤我们。可是我们不能因此而憎恨别人，为什么？我们一定要保有一颗完整的本性和一颗清净的心。
64. 如果一个人没有苦难的感受，就不容易对他人给予同情。你要学救苦救难的精神，就得先受苦受难。
65. 世界原本就不是属于你，因此你用不着抛弃，要抛弃的是一切的执著。万物皆为我所用，但非我所属。
66. 虽然我们不能改变周遭的世界，我们就只好改变自己，用慈悲心和智慧心来面对这一切。

hefeiddd

从前一个山上有一个寺庙。寺庙里有一个老和尚和一个小和尚，这两个师徒在山上住了很多年。
　　 有一天，老和尚老了，为了要小和尚早日成熟，于是老和尚就给小和尚一个碗要他到山下端一碗水来。小和尚下山去端水，因为担心水洒出来，因此小心翼翼的紧盯着水上山，生怕撒出了一点，可水还没有端到半山腰就已经洒完了，连着几回都是这样，于是只好上山如实禀报老和尚。老和尚听小和尚将经过细说之后，告诉小和尚，你上山的时候不要光眼盯着碗里的水，不要指望一点不要洒出来，而最终忽视了你最应关注的路。你只要用心看路，将很小一部分精力放在水上就可以了。小和尚依次去做果然成功的将大半碗水端了回来。
      老和尚对小和尚说、将眼睛放在碗中，就会忽视路的变化，水撒了自然是难免的，结果是什么也做不成。

      要做成大事就一定要眼盯大的方向，而不理会小的波动。

hefeiddd

引言：我在给新入行的期货经纪人讲课时，喜欢更多的结合自己的经历来讲。这样，总能给人留下更深刻的印象。我认为有关期货理论的书已经出的很多了，但大多缺乏生动直观。有人基于同样的认识劝我结合自己的实战经历写一本书。我也很动心，只是迟迟未付之行动。许多人认为我是一个优秀的经纪人，我心里总是不够坦然。为什么？其一 从一个经纪人的综合素质考虑，我并未感觉有明显的优越，在我周围总有人在不同的某一方面比我表现出色，比如访客。其二 我从未像一个职业经纪人把盈利放在第一位，甚至在妥协一下就可以赚取佣金的情况下选择放弃，固执而缺乏灵活。以之相应的在经纪人中我也不能入挣钱最多之列。这些不足的意识时常在脑海出现会影响一个人的信心。可是那么多人认为我是优秀的，我优秀在哪里呢？我觉的我应该给自己一个准确的定位，以便给自己的信心一个交代。也就顺便讲明了我有什么样的底气和资格在这里饶舌。我给自己的定位是：一个优秀的操盘手。至少从以前的成绩看是这样 这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息，也不仅仅因为我自信至少有几波行情做的很好。更重要的是我的盈利总额是我曾经经手客户资金总额的两倍。而且作为经纪人，我从未为客户亏损资金亏损超过客户允许的百分比，从未穿仓，从未被涨跌停板反扣在里面 ，从未把大笔盈利再亏回去。而且我的主要收入不是佣金而是从客户手里拿到的提成。而且我喜欢期货，更喜欢操盘，喜欢这干脆利索，名利双收的行业。 可惜以前从未整理自己的体会和思路。虽然在期货市场打拼了这么些年，心中感触良多。可想总结式的整理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万绪，不知从何处下手为好。我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总热情的应对，从不回绝。我对这种情景总是印象极深，几年后回忆起来仍历历在目宛如昨日。我便决定以这样的文字开始我的文字整理。这倒和我喜欢偷懒的天性契合。我不求我的一些言论成为经典。也不希望有人把我的言论看作严密逻辑思维的产物。我只希望它是一个个性鲜明能给你强烈印象并在某一点上能启发你思考或者激发起你探讨争辩的欲望。 基于这样的考虑，下面的文字自然有理由毫不客气的把打上鲜明的个人烙印的内容也包含在内了。下面我就根据一些记忆，先就一些能想起的问题略作梳理.

。《一》为什么说在期货市场首先要学会赔钱？我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。（1）钱要赔得明白最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光 就是赔得不明不白。我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓空单 急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住！”怎么弄住？很快，几分钟便被踢出期货市场。这样是不是赔得冤枉？ 这位客户不懂设止损，也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何控制，是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的第一张单，以后我再也没见过这位客户。我想也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样，期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路，按自己的预期赔钱。 这话好象不好听，又象在讲笑话，其实不然。我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的。 目的当然是去赚钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。很理智的承认输掉一场战斗。但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。 我说的赔得明白还包括：你应提前就明白，在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响怎样，是否有重大影响，战略战术上需要怎样的调整。还包括对心态的影响。（2）要赔得有道理市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子，也不是每张赚钱的单子都是好单子。一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理，赚的有章法。什么叫赔得有道理呢？首先利润风险比例要合理——就是冒多大风险去求多大利润的问题。比如：如果行情走反准备认赔3万元离场。如果走对，在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3千元，这是一个好的入市理由吗？ 如果行情走反你果真赔钱离场了，这样我就认为你赔得毫无道理，因为你冒了比所求利润大十倍的风险，似乎完全忘记了以小博大的理念。你是“以大博小”， 你即使连续赢利九次还不够一次赔的。可你又有多大的把握连续赢利呢？以这样思路操作，未入市之前就已胜负毕见了。如果把两者利润——风险比例对调一下，你不认为赔得更有道理吗？其次，应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后，也就是说应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由。 关口就是多空争夺激烈的价位，在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向。在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目。第三 如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，你要顺势跟进，上述两个条件就都没有参考价值了。怎么办？ 1）小单量跟进随行情的继续朝预期的方向进展再逐渐加仓，思路上首先是控制风险的考虑。2）势头略有反转或停滞，果断的不计盈亏马上离场。 要记住，什么样的行情我们都敢做，是因为我们能果断地控制风险。 ( 有人说做单应该胆大，有人说应该稳健。其实都对，是全局的稳健 局部的大胆。整体的稳健、个体的大胆。两者兼有不可或缺

)《二》为什么说单边势不可反做？本来单边势行情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会，可是人们已习惯了起起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震慑。 比如就单边涨势行情而言，认为已经涨的很高了，迟早要跌吧？ 还是选个比较高的价位做空吧！就我经验而谈，在单边市中因行情反做又不设止损，因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在。 再有，在单边势中如果你去劝人跟市做多，真是困难之极。后来直到现在，我总是强调不要反做。为什么？首先，我们经常挂在口头上“顺势做单 不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢？什么叫势？什么叫大势？单边市就是最大的大势！你还能找出更大的大势吗？你却反做，这是比放弃机会更愚蠢的事呀 ！？是好机会让你变成了灾难呀！在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。如果这不叫逆市还有什么情况可叫逆市呢？！ 其次，你可能认为涨势或跌市已经乏力，不妨逆市做一张单 所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”。话虽这么说，理论上是对的。可你在实际操作中，用鲁缟---------一种薄纱去挡一挡强弓大弩。十有八九还是要被射穿的。因为哪里是末，你应该站在哪个准确的点上是很难把握的。当然 什么都不是绝对的，如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位 试试做空也不是一点道理也没有，但应设好止损。期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的。

。《三》怎么解释永远不亏大钱？以小博大是期货的精髓，我们在期货市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润。 （1）每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情的发展过程中严格执行的。 这样严格执行纪律的结果就是——永远不亏大钱。每次在行情走反后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的。如果我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制，那么，就只剩下一件事只好被动的接受，那就是———“事后后悔”。（2）永远不亏大钱不仅仅表现在每次行情的坚决执行上，还应贯彻在操作的整体思路中。比如，制定整体的盈利计划时，所冒的总体风险应该是资金总额的一少部分。我一般把它限定在20% 。然后考虑怎么合理地充分利用这20%的可消耗“弹药”去赢取胜利。如果坚决的执行了不亏大钱的原则，就做到了以小博大的一半，即“以小”俩字 如果做不到，“以小博大”无从谈起。你只能是“以大博大”甚至“以大博小”。像战争一样，首先保护好自己才能有效地消灭敌人。保护好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小，或者说把胜利与代价之比扩展到最大。如果你确实能按预先的计划执行，把每次的损失控制在最小。那么你就掌握了更大的宏观胜率。为什么这么说呢？(1)在连续判断失误的情况下，或者说我们的判断缺乏准确性的情况下 我们每次做单失败后损失越小那么我们在市场生存的时间就会越长，我们起死回生的机会就越多。(2)在判断对错参半的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们的账面上肯定是有盈余的。我们就站在了胜利的一边。而且平均每次的损失越小赢利越多。平均每次赢利与亏损的比例越大就赢利越多(3)在判断对多于错的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们一定是大获全胜钵满盆盈了

《四》帐户上闲置资金通常应占多大的比例，对整体的意义怎样？通常情况下我每笔交易所用资金肯定在资金总额的三分之一以下，也就是说，帐户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上。 但我不认为这些可以被称为闲置资金，因为它们对我的期货操作有着同等重要的意义。第一 这部分资金同样在我的全局思考之中。比如：在一波行情中如果是总金额十万的帐户上我买入三万金额远期合约，那么一般情况下，基于同样的整体思路，在总额二十万的帐户上，我会买入六万的远期合约。前后两个帐户上分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入了我的整体思路之中。它们一样是整体的参与者。第二 它们还是战役的主力军和大部队是我们耐心等待决战的实力储备一个优秀的将军绝对不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。 相反，使之更多的时间处于休整待命的状态，随时等待在决战中起到决定作用。越是大的兵团作战，越是运筹帷幄的将军。其军队的作战时间越是不会多于非作战时间，比直接参加战斗更多的时间是在养精蓄锐厉兵秣马，更多的是处在运筹、等待、选择状态。第三 我总在几次关键的行情中使用这些资金而使帐户接近满仓甚至100%的满仓操作。没有这些资金的运用，我就无法大获全胜。我的资金总额翻一翻的目标，不仅“总额”包括它们，而且在关键的行情决战中也需要它们的“倾力相助”

”。《五》为什么永远不赚小钱？曾经有一个朋友兴奋地跟我说，他连续做了九张单子都赢利。我问赢利多少？他说接近10% 。我就告戒他：你每次赢利是1% ，可你冒了多大的风险呢？ 他被我问住了，显然他从未考虑过这个问题。 因为是朋友我接着说：在期货市场你赢利多少次意义并不大， 赚小钱的的意义也不大，万万不可冒大风险去赢取小利，万万不要一次亏损补不回多次赢利。而应该相反，应该冒小风险赢取大利，应该让每一次赢利足以补回多次亏损，每次必须能看到于风险几倍的利润才进入市场。 朋友不以为然。几天后一波行情走反，使他穿仓出场。我不知他离开时是否有些领悟。还有一层意思我没说出来：他这样做单还说明他对大势中赢大利没有坚定的信心。九次赢利中肯定有侥幸抢到的逆市反弹，肯定也有利未放尽捡了芝麻丢了西瓜的情况出现。这样做单就会自然形成偷袭观念，从而根本放弃了战略性的宏观思考、整体思考。其实，你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多是很容易做到的，因为即使大势做反的单子往往也有机会在震荡中获利出场（如果获利单子多于亏损单子是你的追求的话）。即使连续若干次盈利也并不比麻将中的连续坐庄困难。 但有一点我们不应该忽视，麻将游戏中每次盈亏的比例大体是1：1 。 所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相关，“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素。本来期货市场为我们提供了一个比麻将桌上赢率更大的场所。只要我们按照自己的意愿控制好亏赢比例，我们就可以在赢利次数少于亏损次数的情况下还能赚钱。可惜我们中间好多人像黑色幽默小说中的主人公一样把这个比例控制反了，使我们在赢利次数大大多于亏损次数的情况下依然血本无归。这样的话，如果你最后把所有的单子留下让一位对期货一无所知的农民朋友看，也许他会说“为什么每次挣钱那么吝啬而亏钱又那么慷慨呀！”当然，我手里也常能找出赚到小钱的单子，但那绝不是主观的故意，而是因对行情的认识发生了改变或因大势反走草草离场而已。其实，我们每个人不管愿不愿意都会经常赚到小钱的。我说的不赚小钱是说，永远不要本着赚小钱的宗旨进行全局部署和市场操作。

《六》为什么赢利一定要放开？以小博大最终目的是在市场赚大钱，“见利就走”不仅违背了“博大”的原则，而且也丝毫没能减低你所冒风险。虽然对于每一次来说，这一次的风险随这次结算也消失了，但你马上又钻入另一个风险之中。如果行情走反，以上回的赢利能弥补吗？你冒风险的次数在增多？可你仅为小利在冒险，你是在虎口里敛芝麻。你有入虎穴的勇气 但一次次只是在捡小便宜，不算英雄，只是愚人。如果杨子荣舍生忘死打入匪巢只为吃一顿百鸡宴，他还是令人仰慕的大英雄吗？虎口里按周密的计划夺取物有所值珍宝之人才算智勇之士。

。《七》应该设定怎样的赢利目标呢？从大局上，我认为赢利目标应该定在保证金总额的100%——能撤出本金才算胜。那么，我们应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展可能变成决战。目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠定基础。当然也包括失利的话减小损失，使其不影响全局，更不能一次性的全军覆没。当然，不能抱着期望固执地等待行情朝我们的目标发展，只是在赢利时不要总是草草收场，好像白捡到一个钱包怕失主追回一样。每次盈利都不是白拣的便宜，我们是付出了风险的代价的，是甘冒为虎所伤的危险。有了这种认识，更应该在已经保证安全的情况下（已有一定的盈余）用我们的耐心和智慧去赢取最大的利润。

。《八》为什么说胜出100%才算胜？当然，这不是绝对的，这只是我的比较个人化的思维方法。我首先看到的是期市无所不在的风险。其实你在市场没有离开即使赢利200%也只是暂时的，之所以说100%是因为：（1）这时可以撤出本金恢复到开始的投资状态 这样的话，本金不再有风险，只是赢利部分在搏杀，已经是一种了不起的胜利了。（2）我总是提前定下目标为客户赢利100%后暂告一段落。 期货市场风险无限，你的赢利只能说明眼前、今天，不能说明以后、明天，尽管你不断的在盈利、势头极好。 所以我总是提前设定一个盈利目标，并以此和客户结算，这里也有两个理由：1）我认为设定盈利目标较时间目标为好。2）每个人都不是能永远保持良好状态的。在这一点上期货象体育竞技，是需要全身心投入的行业，你的心理生理状况不仅是有周期的也是随情绪波动的 。在大大盈利的情形下心态易起变化，谁也不能免俗，而经纪人的心态贵在冷静平和。所以，在达到一定的盈利目标后及时了结对于心态的调节也是极为必要的。把以前了结了，以后就又是一个新的开始，就要从零做起，忘记从前，迎接全新的挑战。

《九》为什么每波行情赢利目标应是此次行情的80%？我说过“每波行情80%赢利目标”的话。有人问为什么不是100%呢？ 当然谁也想把事情做得更完美，买在最低卖在最高。 但哪一点是最高和最低呢？我们在行情未走完之前是无法知道的，行情展开过程中我们只能估计某一点是最高和最低，偶然的也许估计对了，这种偶然性超不过百分之几。如果我们按照这种可能出现的偶然性获利离场的话。就不知会经常以错过了多大的行情为代价了。 假如我在一个大的涨势中从最高点算，行情反走20%再获利离场。看似从理论上少获利20%（仅仅是理论上而已）但在一个强势中走出多大的行情才会有像样的回调呢？你往往是抱着随时“让利”20%的潇洒心态而为自己赢得了巨大的赢利空间，总体算下来肯定是"失不偿得"。再回过头来看，有多少卖在当时刚出现的“高点”而错失大行情的交易者在顿足捶胸的追悔莫及呢？在一轮涨势中虽然不断地出现新的高点，我们不能判断哪是最高点。但回调时我们却可以计数以最后出现的高点计是否已回调到20% ，是否到我们应该离场出货的时候了，这恰恰是我们能看到能操作的。那么为什么选择20%而不是10%或30%呢？这倒不是绝对的，只是经验之谈。但在选择比例时应符合如下两点：（1）行情总是有震动的，不要被轻微的震动吓得跳车逃跑而错失赚大钱的良机。要做到这一点就必须有让出若干百分点的心理准备。这个百分点显然不能太小。（2）要保证大部分盈利部分不能让它白白流失。要做到这一点，这个比例显然不能太大。当然你要全神贯注，随着高点的提高而不断提高回调时离场的价位 ，在回调时严密注视回调比例和势头，才能做的更好、更合理。

十〉为什么说在期货市场连续三天赚钱是靠运气，人人都可能做到？我是说，在期货市场赢利也不是什么神秘的事。因为市场只有两种走向或涨或跌，一张单子下去走对方向的可能是50% 。如果你每天做一张单子，连续三天赢利，也不是太难的事。也并不比打麻将连坐三庄难度更大 只是不能每庄如此，得有点运气而已

。〈十一〉为什么说在期货市场三个月依然赚钱是靠智慧？根据我的经验，对于初入市场的新人而言，总是面临着更多的适应问题初入市场而能坚持一个月没有伤筋动骨已难能可贵在这样一个激烈搏杀的市场，如果你能连续三个月依然赢利，已经是非同一般了。我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处。也许是敏锐的直觉 准确的判断，也许是更加合理的资金分配。总之你不是稀里糊涂或凭着本能与市场拼杀，你肯定是有了一定的思考、运用了一定的理性智慧。

十二〉为什么说仅仅靠智慧是远远不够的？因为常年的打拼还要靠操盘手法操盘手法包括：随行情变化的单量增减变化规律，每波行情提前设定的有规律可寻的盈亏比例，按一定比例遵循一定规律的资金分配方法等。因为这些不仅仅是在考验我们的智慧，还考验我们严格执行这些智慧结晶的理性结论时的坚定信心、严明的纪律。所以我称之为手法。如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是有可取的操盘手法——严明的纪律，灵活而不乏理性的操盘技法做你始终如一的后盾。因为，我们每个人的智慧都是有限的，不存在无限的智慧。而且这点有限的智慧还要受我们的生理状况、心理状况、生物周期等变数的影响。我们无法像机器一样，像始终高效运转的市场一样从始至终地不把我们的弱点暴露出来。但我们却可以运用我们的理性为自己制定在市场中将要运用的有效手法和必须遵守的规则使我们少犯错误，在市场表现出更多的理性。 我不敢保证你的理性一定能让你赚钱，但如果你在市场搏杀了一年账面依然赢利。那我敢保证，你已经具备了一定的合理操作手法和比较严明的市场纪律，不要骄傲， 继续完善，大有可为

。<一三>为什么说有许多行情我们看不懂？但并不等于应该不做？康德说过我们认识的只是世界的表象，只是现象界。而作为事物的本质即“物自体”我们是认识不到的。我感兴趣的是，他很严肃冷静地让我们意识到人类认识的局限性。这种意识放到期货市场又是很准确的并有助于我们思考。比如，我们真的知道每次行情要涨还是跌吗？真的知道每次的涨跌最终都是由什么因素决定的吗？是市场的供求还是大户的任意炒作？市场供求是由几种原因决定的？是不是又出现了一个不为人知的因素？大户是由哪几家的合纵连横操纵的？是不是由于对立面有一股资金的临阵倒戈才使一方侥幸获胜。 因为有太多的大事的发展趋势是由偶然的小事决定的，即使我们有超常的逻辑思维理性思维能力，即使睿智如爱因斯坦，一定能够分析认识到这些偶发事件和由这些偶发事件决定的大趋势吗？回答显然是否定的。基于这种认识，我们就不应该像戏剧里的诸葛亮一样总是100%的相信自己的判断（仅仅是戏剧里而已 真实的诸葛亮要平庸的多）而固执地不做第二手准备。 必须明确许多行情我们其实是看不懂的。但为什么大部分行情我们都可以去做呢？ 第一 我们有70%的把握就可以考虑去做。因为这样我们做十次可胜七次，我们就赢在概率了。第二 如果盈利和亏损的比率在3：1以上时也可做。因为三次对一次尚不赔钱。当然更理想的是两者都占兼而有之。我们也应该尽量找到这样的机会提高胜率。第三 可以顺大势跟进，如若走反马上出局观望。这样也符合风险利润比例安排合理的原则。

十四〉为什么说行情分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负？更多的人在不断地问我怎样看眼下这一波行情的，而很少有人问我对这波行情的两手准备，两条思路分别怎样。“简单的判断对错未必能最后决定胜负”就是我是针对以上情形说的。首先，如果胜负仅仅由涨跌的判断来决定，那么我们靠掷硬币而随手做单的胜负已在50%左右了。 显然还有其他因素在影响着期货市场的胜负。比如认定自己判断对错以后的处理手法分别怎样，每次入市单量的增减变化等。

。<十五>为什么涨停板附近万万不能做空单，跌停板附近不能做多单？如果当天的价位已接近涨停板，说明当天的涨势强劲。反做空单岂不是逆市而行？即使从长远看大势看跌，也不宜短势逆做，如果大势亦看跌 那你就是双倍的逆市操作。逆市而行，可是形同自杀呀？最重要的是，在涨停板附近随时有被措手不及被反扣在停板里的危险呀！ 反之，跌停板附近是一样道理。即使你有充分的理由看跌也要在远离涨停板附近的价位做空单或第二天再做，否则你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危险呀？那么，你的止损策略，你的以小博大的理念瞬间就都成了纸上谈兵的笑柄啊！不在涨停扳做空，不在跌停扳做多很容易理解，用一个形象的比喻，因为那纯粹是往枪口上撞。那么，在涨停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢？那是在敌人枪口的有效射程以内挑逗敌人呀！是在罗网密布的丛林里散步呀！

！（十六）你怎样看待在涨停板上做空在跌停板上做多？至于有的人在涨停板上做空，在跌停板上做多，那更是期货市场最超级的蠢事了！涨停板意味着什么？拿现货做比喻就是当天的所有卖货被抢购一空，而后面还排着一望无际的购物长龙。他们只好等到明天在更高的价位做一下尝试了。而这时你把家里仅有的存货拿出来以当天的没人肯卖的价格卖掉，真不知道你是出于善良的慈善考虑还是大脑进了水了。而跌停板意味着当天在市场允许交易的最低价已没人乐意买入，而人山人海的抛售者们想以更低的价格卖出只有按规定等到明天了。人们在这个价位象垃圾一样想仍却已经扔不掉的商品，你却偏偏入市以没人肯出的价格购入。 你是独具惠眼地看到垃圾里可以提炼出珍宝吗？即使这样，你也完全可以第二天在更低的价位买入啊！你可知道庆幸把垃圾抛给你的人也在背后笑你是傻瓜呀！当然，还真有偶然在跌停板上买入，而第二天行情反走而赚钱的例子。但这能占百分之几的比例呢？值得我们去效仿吗？以小博大还应体现在概率上呀！我们应该以大的概率去博小的概率。试想如果我们每次在涨停板上都持有卖单十次有几次会赢利呢？100次会有几次不亏损呢？

？《十七》 如果说有人在涨停板做空盈利了，你会怎么看他？ 我前面说的盈利的单子不一定都是好单子，这就是最好的反面教材呀 ？这就是市场上最臭不可闻的盈利单子，后面潜藏着巨大的凶险如果你是客户，又很幸运，这是经纪人为你做的第一张单子（第二张恐怕你就被踢出市场了）那我奉劝你：马上换人，把他赶走。因为他是白往市场仍钱的人呀

！<十八>你说过你按掷硬币的正反面做多单空单也能挣钱吗？说过，但千万不要把这当成一句轻狂的话，听我从头说起：我最早接触期货是1993年。我最早买到的一套书，是一种五套本，我最早的期货知识就来源于这套书，这是一套很普通的介绍期货基本知识的书但书中有一个故事却给我留下了极其深刻的印象。说一个美国人在期货市场每天按所掷硬币的正反面做多单和空单，一年下来，不仅不亏钱，还有盈余，人们称之为魔术先生。这位魔术先生的影子一直在我脑海萦绕。 但在两年后我才真正理解了其中奥妙。其实只要方法得当，每个人都可以做魔术先生。 什么样的方法呢？首先，魔术先生不必在掷币后马上入场，而是先找到一个有效的支撑和阻力位，单子做进去后只要走反一破位就马上止损离场。如果做对就把利润放开，使每次的赢利最少能弥补二次以上的亏损。其次，还可以用每次持仓的轻重不同提高总体的胜率。第三 这样可以不受外界干扰。把对单率基本稳定在50% ，这已比那些追涨杀跌对单低于50%的人士高出一筹了。我们的判断总是受我们本身的生理和心理影响。状态好的时候可能还行，状态不好的时候其实还不如硬币的判断准确率高。回忆一下刚刚做过的一些单子，经常有人发出感慨，因为他的对单远远不足50%。第四 最关键的是，做单并不是最主要的，处理单子的方法更是决定胜负的关键。我想，那位魔术先生一定是处理单子的高手，艺高人胆大，才能以外人看来潇洒随意的态度入市。别人看不懂关窍，在一旁讥笑。 其实，他比那些讥笑他的人更深刻的理解了期货的内涵呀！

！<十九>怎么理解你说的期货像足球像战争？期货市场非常独特，在我看来只有足球和战争两者与之有几分相像。先说怎么像战争吧！ 首先，期货是人世间搏杀最激烈的金钱战场，每次都像战争一样，是激烈的短兵相接。 其次，每一次都是新的挑战新的开始，以前的优异成绩不能对你有一丝一毫的帮助。你必须全力以赴接受新的挑战，以前的失败也不能注定你这次的一定不能获胜。第三 整个战争的胜利是由无数次大大小小的战斗组成 。我们可以赢得战争，但永远不可能赢得所有的战斗，甚至有的战斗是我们必须主动放弃的。第四 真正意义的决定性的战役可能就是一两次，即使这一两次不能取得胜利，也万万不可固执地死拼而导致全军覆没。（前提是，胜利以盈利100%为目标）再说怎么像足球 每时每刻都可能发生奇迹，每时每刻都可能出现灭顶之灾。对于具体的每一次来说，再强的强队也可能失败，再弱的弱队也可能获胜。失败是不可避免的，最后的王者只是胜多负少，或者赢下了关键的比赛。

。〈二十〉为什么说从经纪人赔钱的单子更能看出经纪人的水平？就象我们从一个人所犯错误更能看出一个人的人品一样，从一个经纪人赔钱的单子更能看出一个人的水平？为什么？首先，期货的第一要义是控制风险，从亏钱的单子我们能看出他的风险是如何控制的。是赌博似的放开？是稳健冷静的？还是拼搏激情式的？是全局战略式的？还是殊死巷战式的？ 其次，从单子上可看出他是在哪一轮行情的哪个部位亏损的，是不是值得一搏的行情？是顺势还是逆势？是主动坚决地止损出场，是被动的资金已无力支持，还是在剧烈的行情起伏中心理崩溃而仓皇退场？
<二十一>为什么不可逆市加码？以前讲的太多了，见得也太多了。为什么强调不能逆市加码呢？我现在举一个现货的例子：如果你在一个不熟悉的环境尝试着开一家小商店，一开始也是苦心经营 做出了各种努力，尚可不亏不赚。可有一天情况急转直下，每天大把的赔钱（即期货市场上的行情突然走反 ）这时你会怎么做？你会嫌赔的钱少 再开一家甚至几家一模一样的商店，争取以双倍甚至多倍的速度赔钱吗？ 显然不会！可你在期货市场就是在这么做呀————逆市加码！ 这个现货比喻还不能让我们明白为什么说“逆市加码 取死之道”吗？！

<二二>为什么顺势可加码？为什么加码方式只可用正金字塔型，而不可用倒金字塔型？顺势加码还可用上一个开店的比喻来说明。如果商店颇有赢利，甚至超过了预期，我们的一般做法当然是增加投资甚至再开一家。用正金字塔的方式逐步增加仓位，首先是出于稳健的、不应使赢利变为亏损的考虑。因为尽管前期已进场的单子略有赢利，可你新进的单子还是风险无限，是个未知数。如果你的新单比赢利的单量还大一倍甚至几倍的话，那么一个小幅震动可能就要使账面变为亏损。赢利的单子刹时变为亏损，这时变化的就不仅是帐面，还有你的心态呀！这毫无疑问首先会影响你的市场感觉，严重的话会大大影响你的冷静和理智，在下一轮的较量之前，心理上你已先输一筹了。请记住，先期入市的单子不是去刺探行情的侦察兵，也不是主力部队，而是事关战争胜负却又随时可能需要增援的先头部队

。《二三》模拟做单做的很好，可一入市感觉就很不一样，总是出错。这是什么原因？模拟单也不是每个人都可以作的很好的，模拟单作的好说明你在行情的分析判断上还是把握的不错的，还是有一些心得，找到了一些感觉。但是，模拟作单还是和实际操作有着很大的不同的。首先，模拟作单本身就是确确实实百分之百的游戏，自然是游戏心态，是我们应该在临战状态追求的最佳心态。但是，一旦资金入市，真枪实弹争夺拼杀的话就大为不同了，从理论上讲，本来可以更充分调动我们的潜能，但就像许多缺乏大赛经验的运动员一样，一旦真的面对渴盼已久的荣誉时，巨大的压力却扭曲了心理。其次，模拟做单基本上是怎么判断的大势就怎么做单，不会斤斤计较价位，而实际操作中往往因为价位的计较而错失进市和出市良机。其三 尤其是涉及到止损问题时这种差距更加明显。模拟做单很容易执行壮士断臂的止损理论，可在实际操作中面对若干金钱的一刀砍下，能否以平和的心态和果断的指令完成，正是摆在每个初入期货市场的人面前一道极其重要而严肃的课题

。<二四>为什么说在你看来没有短线长线之分？有人说“我喜欢做短线，从来不做长线”也有人相反自称只做长线。也有人问我做长线还是短线，我听了却总觉有些滑稽，甚至有几分不快我就回答：也不做长线也不做短线。这总是让对方很诧异。我就说，在我看来没有这种分别，我既没想过要做长线也没想做短线，只想挣钱。听起来好象有些矫情，其中却大有道理。为什么这么说呢？因为所谓的长线短线是以你的一张交易单子在场内的滞留时间而言难道你做单的目的就是要在场内停留时间长或短吗？难道不是为了赚钱吗？！每张交易单在场内的滞留时间肯定是长短不同。但难道那是你提前想好的计划吗 ？我是有的单子刚进去不久就平仓离场，让那些人看来大概是短线吧 ？ 但我那只是感觉不妙，要离场观望。可不是我想要这样，而是市场迫使我这样，我更不会喜欢。 我也曾有一张单子拿了二十个交易日，前后一个月时间。这是我记忆中最长的一次，大概在许多人看来这该叫长线了吧？可这也不是我想拿这么长时间。而是我认为要到来的大势迟迟未到，害得我苦等一月有余。期间行情上下震荡，时亏时赢，让我心理承受着巨大压力。这可不是我希望那样，我当然希望行情早一天出现。所以说我从来没想过要做长线或短线，我只想要赚到大钱。我从来不敢把期货当游戏来看，不敢提前想要在这里玩什么花样！长线短线也许用到股票市场还可以，你看好一个企业，买入他的股票长期持有也许可叫长线。即使短期亏损30%甚至更多也没关系。可期货就不行，你如果死抱着亏损的单子试试，期价下跌20%没让你穿仓就已万幸了，况且大多期货品种还有一个交割期限。遗憾的是许多自称做长线的人往往是行情做反又固执地不肯认赔离场 以做长线作为托词和心理安慰。许多自称做短线的人是因为没有有效的控制风险的技巧而被市场的风险吓破了胆。或者是没有认识到期货就是虎口夺宝的高风险高利润的行业，而可笑的为在虎口拣几个芝麻，而频繁地身临险境。这样葬身虎口只是早一天晚一天的事啊！那时，你就知道拣的那些芝麻加到一起也不能为你赎身呀！

！《二五》你是从来不做回调的行情吗？为什么？在这方面吃过亏吗？是的，我从来不做回调的行情。具体地说，我从来不在大势看涨时借行情回调之机跟进空单；也从不在大势看跌时借反弹之机跟进多单。为什么呢？一方面跟我的永远不赚小钱的期货理念有关。因为回调的幅度一般不会太大。二方面我不想让和大势相反的单子影响我的思路，动摇我的判断。因为，既然做进去单子肯定希望行情朝你的方向更多的发展。比如，大势看涨，在回调时你跟进空单。这时，你肯定希望行情以更大的力度向下发展，这是常情。即使遇到支撑价位也希望能击穿之继续向下发展，此时你的希望已经与你的大势判断相反，你就喜欢听到看到行情下跌的迹象，是不是大势的判断已动摇。事实证明，因为抢反弹而不能及时跳出而被大势紧紧套牢的人不在少数正可谓“因小失大”。我在这方面没有吃过亏，但我眼睁睁看到无数的人吃亏，我也就引以为戒了。幸运的是，在我做单之前已观察好几个月了。没错，期货市场是双程路，涨跌都可赚钱。但是也可双程赔钱呀！我看到更多的还是双程赔钱的例子。期货就是赢在概率，我不想加入双赔的行列宁而可放弃双赢的高明，是一种低调心态。有人看到我在一个长期行情中一直做多单，总是在找支撑作多，就笑我不会做空；或总找阻力做空，笑我不会做多。我笑笑不答，他们哪里知道我有自己的考虑。我的性格喜欢简单明了，不适宜那么做，别人怎么做我不反对。《

。《26》你喜欢做什么样的行情？喜欢剧烈的行情；单边势的上升下跌行情；突破密集区后的强劲走势；不断突破历史高点和低点而让所有人关注的行情。我从不惧怕任何所谓“非理性”行情，只有我不喜欢做的或不值得一做的行情。不喜欢牛皮整理行情，从以前的操盘看也不太喜欢和擅长在一定幅度的箱形整理中来回炒作

。<27>你喜欢做什么品种？总是某个品种的某段行情给我留下深刻印象，我不太理解技术派经纪人专门做什么样的品种。我认为与其挑选品种还不如专从不同品种中挑出类似的行情做，也许这样更有可操作性。因为任何品种都有不适合或不值得一做的行情，而任何品种又都会有所有的行情种类出现。总体来说，我还是属于技术派的操盘手法 品种对我来说没什么大的区别，哪个品种有行情就做哪个。

28>为什么说场外也是搏杀？有的人开户后匆匆下一张单子，然后再焦急的等待行情的发展。其实 这样就已经先失了一招。为什么呢？ 因为你没有耐心的等待一个最佳的入市机会。俗话说“万事开头难” 你入市的第一张单和第一次交易是否盈利对你全局的胜负和心态都有很大影响。你应在场外冷静地观察冷静的判断最后做出谨慎的选择，这就需要耐心和对期货正确的认识。 不要认为没入市就不算做期货，期货市场就是智慧和心理的较量，你站到屏幕前就已经开始和市场斗智斗勇了。 你识破了一个陷阱而没入市就是一个胜利；你对一个涨势有信心却还有点怀疑而耐心等待了一会儿，结果行情突然逆转，你庆幸没有仓促下单而遭受损失，这更是不小的胜利。 所以说场外也是搏杀。不是肉搏，是智慧心理的搏斗，在场外已开始。基于这种认识，我们每次入市前都应该耐心观察、冷静选择。在场外我们是旁观者呀！旁观者清，更容易准确的判断。要充分珍惜和利用在场外的时间会大大提高我们的胜率。资金入市就是军队已开到前线，而聪明的将军不会匆忙投入战斗。他会选一个最佳时机。

。<29>你经常用什么样的技术方法进行行情分析？我主要是用日K线结合波浪理论进行研究、判断、比较、分析。以前也用过其他指标，比如有一段时间主要参考移动平均线。但后来都渐渐的基本放弃了，或者说仅仅作为参考罢了。其中有种种原因，比如移动平均线吧，我发现如果拿走过的行情看，它在总体上是和行情的发展趋势相一致的，但是它却经常是至后的。这种经常的至后性，让我无法作出及时的判断及果断的处理，而这种“及时”和“果断”对我的“止损第一、时机至上”的整体期货思维、理念是至关重要的。所以我认为它不适合我的操作风格、理念。我放弃了它。当然，不妨有时作个参考是有益无害的。不是移动平均线或其它某个技术指标好与不好的问题，而是适合不适合我的问题。摆在每个期货人面前的不是那种技术最好的问题，而是那种技术更适合你的性格、操作风格、整体期货理念的问题

。《30》你说过你从未被套过吗？是的，从来没有，因为我不允许这样的事发生，以后也不会有这样的事发生其实很简单，我做错了就在预定价位果断斩掉，不让它拖延下去。可以做错，决不让市场套牢。在期货市场“被套”是很愚蠢事，试问，你又见过几个像股票市场一样长期持有直到等到“解套”的人呢

？<31>为什么你做经纪人一定要对方全权委托，否则宁肯不做？到94年夏天，我做出了几个好的成绩。不断有人主动找到我想让我做， 我当时经常提出的要求是三十万以上资金（以后也接过资金更小一些的客户）。 20%提成和客户的全权委托三个条件。我对客户的承诺是六个月为客户资金盈利100% ，风险是保证金总额的20%。如果盈利目标没有达到，我不拿提成，损失超过20%部分由我负责。以上这些问题别的都好办，唯有客户的全权委托一直让我头痛。印象比较深的就是曾为此放弃过一个第一批资金注入五百万的大户。因为对方坚持要我接受他的指令下单。我为什么那么固执呢？原因有二：其一 是我把荣誉看得高于一切，也许有些书生气其二 因为我知道一个外行和一个与你思路不可能一样的人来干预你， 你是注定要赔钱的。 我不想以我的名义赔钱，坏我的来之不易的一点点的声誉，更不想受人埋怨。这也跟我对期货的理解有一定关系，我已深深感受到名利双收外加多一个尊重你的朋友的快乐，不想有些不愉快的改变

。《32》既然赢利了，为什么不一个客户做下去，岂不对双方都有好处？从理论上讲是这样，我也曾经特别希望这样，可这很难做到。为什么不易做到呢？其中有多种原因，仅就我遇到的情况略做陈述（达到预期赢利目标后的分手原因）一是客户资金急做它用二是客?判谋┡铮?衔?淹耆?莆樟擞???鳎??辉傩枰?腥税锩?三是客户不再对我言听计从而我认为这样随时都有可能把赢利亏回去，我不想眼睁睁看着把挣到的钱再送回市场，主动选择离开。四是我认为期货是100%投入的行业，不能有半点马虎，而这种全身心的投入不可能持续很长时间，或者说如果持续时间太长你就不可能一直保持期货市场所需要的最佳状态。所以我认为经过一段时间，比如资金已翻了一翻，就应该休整一下，让蹦紧的神经松弛一下，以利再战。可是，在我休整期间，客户耐不住寂寞却又未控制好风险，结果穿仓出局。五是我认为继续做需要隔一段时间，忘掉前面的胜利，以全新姿态迎接新的挑战。因为已经赢利很多，人都是有局限的容易飘飘然，容易骄傲，我也不能例外，隔一段时间会好的多，换一个客户效果更好，有利于保持高度集中的精神状态。

。<33>为什么一定要客户承担20%的风险？有的经纪人在开户之前向客户保证一定赚钱，很少甚至根本不提期货风险之事。我不能完全理解每个人在这样做的时候的心理状态和思想逻辑，但我知道他们是不可能成为期货市场的赢家的。因为他们这样做大的方面只有两种可能一种就是他真的没有充分认识到市场风险，前面已经讲过，这样会输的极其难看更不要谈赢利了。二种就是已认识到风险但急于开户而犯期货之大忌对客户作出轻率承诺把投机市场描绘成保险公司。可以想见这种“汲汲于功名”的心态和开户后面对客户和自己的承诺的双倍心理压力会是怎样的一种窘态。轻松、平和、从容对于他来说已是远在天边的海市蜃楼了。而期货经纪人在操盘时最好是一种“旁观者”“外人”的心态；是一种“胜负游戏”的心态；是一种自信而轻松的表现欲望的心态。在这一点上期货不太像战争而更像足球。我总是明确地和客户谈好要他无条件地承担20%或10%的风险就是使自己成为“旁观者”“外人”而轻松上阵做“胜负游戏”。要和客户讲明，这和现货交易有很大的不同。这才是对客户负责的思路，是占尽心理优势心理先胜的思路。我和客户讲，让他冒10%、20%的风险让我在半年内为他盈利100%或200%。赢率80%。客户同意了我们的合作就开始了。我和我的第一个客户就是这么约定的，而且很幸运，三个月以后资金翻了一翻，我分到几万元分成。也算是马到成功开门红，从此和期货结下不解之缘，这种合作方式也成为我一直遵守的惯例

34》为什么说两个人做单100%要亏钱？首先，因为期货需要一个通盘思考的战略，需要一个贯彻始终的风格 而每个人都有不可避免的缺点，即使再优秀的经纪人，他的总体盈利也总是伴随着时常出现的亏损。尽管这些小额亏损是保证不亏大钱和不放过大的行情所必需的，可在另一个人看来就难以理解难以接受。 因为他有着另外一种整体思路和个人风格。两个人的争执会影响发挥 可如果两个人交替做的话，一般说来会1加1小于1 。更容易的是发挥出两个人的缺点。所以我说，虽然我不敢说某一个人做单一定挣钱。但我敢说两个人商量做单或两人都同意或一票否决的做单方式一定赔钱。如果客户已给我全权委托，我在操盘时能独享决定权的情况下，我还是很乐意有人在身边提一些建议或说出自己的想法的。 事实上，几乎每个人的观点和意见都能使我再思考一番。有的人还有意无意地给了我极有意义的提示甚至促使我完全改变了观点。总之，是对我总能产生积极影响。或说我总能善用他人的思路，他人的言论总能使我更全面更投入更准确的判断。在这一点上我还是与许多人不同的——但要有一个前提。即在我身边不能有一个随时可能代替我做操盘决策的人

。《35》你说过操盘期间应该不近女色吗？说过，这确实是有几分玩笑的意思，有些夸张。但也有意味深长的含义在其中。期货市场需要100%的投入，即需要心无旁骛、全神贯注。因为期货市场是尘世间搏杀最激烈的金钱战场，每时每刻、每分每秒都可能出现决定胜负的信号、行情。千钧一发之际不能有半点的疏忽和犹豫不能错过和忽略盘面上一点点的细节，不能对作出的决定在执行时有半点迟疑，所谓“失之毫厘，谬以千里”正是极好的诠释。怎样叫全神贯注呢？就是要单纯一点，不为期货之外的其它事情分心。我们最容易为什么事情分心呢？当然，很多事情都可能让我们分心，比如父母孩子总是让我们牵挂放心不下，这是人之常情，也无法避免。还有什么事情容易使我们分心呢？那就是男女之情——所谓情场得意西方人讲的“情场得意赌场得意”是有一定道理的，因为男女之情的牵扯是这个世界上最复杂而又没有一定规律可寻的事情。而这又是最能影响你的情绪影响你的全身心的事情。不管让你高度兴奋还是沮丧，都不是我们操盘时所需要的心态，必将影响临场发挥。所以在操盘期间要严防“情变”——这里不是说不和你的夫人联系、和你的恋人斩断情思，我也不是想学用雷锋塔镇压白蛇的法海和尚。以往正常生活的延续是非常必要的，在需要全神贯注的时候打破生活秩序陷入感情旋涡才是我们应该忌讳的，这就是我说的“不近女色”的真正含义，如果发生了这样的是怎么办，马上停止操盘，事情过去后再返回市场。我认为这和自己的父母妻子不同，是每时每刻可能发生，是凭借我们自己的警惕、重视就可以避免可以操作的事情，所以拿到这里和大家探讨。

《36》为什么说小聪明一钱不值只会误大事，市场上需要擅长综合考虑的战略眼光？既然把盈利翻一翻作为最低目标，那么我们的行情分析，入市出场，资金分配都要围绕这个目标进行整体考虑。一些进出高低的小事可以不必太过计较。当然，在不影响全局的情况下我们应该尽力去选择最佳的入市点和出市点。可是，如果在缺乏全局思考的情况下象喜欢沾小便宜耍小聪明的小市民一样为比别人高出几个点和低出几个点而沾沾自喜的话，那么我要忠告你，灾难就在眼前了。为什么？如果你真的有全局思考的话，那些小的智慧，小聪明在你看来，一般不会左右你的情绪。你对这些小的盈利会看的很淡，否则的话，你就要反思一下了。你是否没有象一个通观全局指挥若定的将军一样反而醉心于一些小市民的乐趣呢？因为这样的心态和背后的深层原因，你往往会因为计较入市或出市的几个价位而放过了一波大行情或最佳出市时机而追悔莫及。因为期货市场瞬息万变呀！

！《37》期货市场上总是少数人赚钱吗？这是肯定的，这有主客观多种原因。 但为什么这种情况有必然性呢？别人从理论上已讲的很多了，我从自认为较易被接受的角度谈两点“逆向思维”的看法（1）首先，如果是大部分人赚钱的话，以期货的暴利诱惑还会有多少人会在那里安安稳稳的开工厂开公司呀？！（2）每波行情如果大部分人的大部分资金已买入的话，那么只有行情的继续上涨才能使大部分人挣钱，可是后续承接继续拉高的只可能是少数人的少数资金了。可这少数人的少数资金在什么情况下才能拉动那么多人挤满的列车呀？！

？！《38》为什么说技术指标只是参考不能盲信？首先，如果技术指标一定能帮我们赚钱的话，那么那些自称是技术派的人就应该是市场上的常胜将军。而实际的情况显然不是这样。技术指标不能每次都判定准确的涨跌，经常只能推测突破支撑或阻力位后的涨跌幅度，让我们认真地掂量一下风险和利润的比例，看是否值得一搏。如果你说不对：因为某项技术指标帮你赚到钱了，很准确。那我恭喜你的幸运发现。保密哟！你继续去赚吧！它要是一直准确的话，以期货市场的暴利不久你就要成为世界首富了。如果它只是偶然准确的话，那又和硬币正反面判断行情的准确性有什么本质的区别呢？！如果你说还不对，因为某人常年利用这个技术指标赚钱。那么你也去利用它，看是不是那么容易的就能赚到钱呢？显然没那么简单。所以说：在这里重要的不是技术指标，而是利用技术指标的人。他是否有整体的市场统筹能力，是否严格执行事先制订的市场纪律，是否有合理的资金分配方案，是否有良好的市场感觉和应变能力，是否处在良好的竞技状态。每一点都在影响着他的胜负，技术指标不过是参考之一罢了。 反过来说，他紧紧靠技术指标就能盈利，就不会在期货市场暴露自己的心理弱点和不可能完美的漏洞百出。就不用使用理性的力量和自己的弱点对抗，从而在艰难惨烈的搏杀中侥幸胜出。相反它就总是可以取得轻松完美的胜利，不久就要富可敌国了。 这是我们每个期货人的梦想。只可惜哪个技术指标也不是我们想找到的能实现我们梦想的魔瓶。而且注定我们永远也找不到，因为那不过是通过我们的幻觉产生的神话想象罢了。还是让我们回到现实中用我们的智慧理性和严明的纪律，用百折不挠的坚韧，用可以对事物做理性宏观把握的头脑去战胜市场，赢取金钱吧！

39〉（同35？）为什么说期货市场最重要的一个词是“止损”？ 我们不能100%准确地预测行情的涨跌，更不能在做进单子后让它朝有利自己的方向发展。也不能期盼市场每次一定要达到我们的赢利，我们在市场上无奈的时候太多。而我们唯一能做的就是控制我们的亏损。“止损”是市场授给我们的主动权。 如果市场规定每次行情做反必须亏进所有保证金的20%以上或者更多 那我就再也不会出现在期货市场。我也会奉劝各位及早离开。 幸运的是我们可以随意控制我们的亏损，这是市场授予我们的主动权。 也是我们唯一能永远100%实施的主动权。它让我们每次都可以极小的风险和市场拼搏一回。止损使我们在理论上可以在市场失败多次不伤元气而最终象汉代的韩信一样可能取得一次决定性的胜利。所以我说“止损”是我们在市场的生存之本。是100%控制在我们自己手里的唯一的主动权。如果你不会利用不想利用，那只有100%的被市场牵着鼻子走了。有几个被牵着鼻子走的牛能达到自己想要达到的目的地呀？！放弃止损就是向市场主动伸出了牛鼻子呀！

！〈40〉你说过我们能控制的事情只有一个半。你说的一个半是指什么？其中一个我当然是指亏损，那半个我不知当时是指什么。记得这话好象是我做期货的第一年所说。因为我也在不断修正自己的言行，说过“一个半”也说过“两个半”的话，但“止损”始终是第一位的不变的基数。我想，那半个可以指放开赢利。放开赢利是我们可以做到的，但行情不一定朝你希望的方向发展。放开后收到有益效果的只占50%的概率，因为我们无论怎样控制从理论上也只能收到一半的效果。所以我曾叫它半个可控制因素。现在想来又觉得未必准确。其实，我说的这一个半固然是最重要的，但并不全面。因为我们还可以控制我们的做单量和随行情的发展的单量增减，也许说两个半更有道理。

41〉止损应该控制在多大范围?我有个朋友很赞赏我的有关坚决止损的观点。可一次当我无意中看他做单时，他却很轻松随意地告诉我他的买单现在浮亏一个停板的价位，我问他为什么不及早止损离场。他笑了，说“我把止损设在亏损两个停板，要跟它好好玩儿一玩”我就反问道“你那还叫止损吗？说的好听点那是认赔出场，说的难听点那叫赌博呀！”。我们在市场上经常遇到这样的人做这样的事，归根结底还是对止损的认识不够啊！只有真正深刻认识了“止损”重要作用和意义，才能在操作中坚决的贯彻执行。 我认为止损设在一个停板以后止损的意义已经不大，止损一般应严格限制在三分之一停板以内为好。因为按照以小博大的原则，如果你的止损设在一个停板，那么你的每次赢利目标至少不低于三个停板才算合理。三个停板的目标！是可遇不可求的呀！你不觉得过于浪漫吗

？！《42》为什么说临场发挥和市场感觉至关重要？是的，非常重要。理论是很重要的，但仅仅掌握了理论的要诀，我只能说你可以在市场做一个计划周密从容不迫的经纪人，有了可以赚钱的理论资本。首先第一步，你不会象以前那样输的难看。但要赚钱还要看你的临场发挥。因为理论观念是死的、是赚不了钱的，尽管你的理论正确无比，赚钱最终还是掌握理论的人。就象军事学院教给每个学员正确的战略与战术，但要打胜仗还要靠你的临机决断、临场发挥。 学的理论没有透彻理解和消化当然不行，消化理解了只是考个好成绩停留在书本上也不行，没有果敢的风格不行，没有面对危机从容镇定的心态不行，没有承受失败的心理准备也不行。所以说，要想成为一个优秀的指挥员是需要多方面的综合素质。正确的理论只是必要条件，不是充分条件呀。期货理念也是这样，正确的理念只是你成为赢家的必要条件。要在市场胜出，还和你的竞技状态——包括生理状态和心理状态，还和你的天赋有一定关系——“天赋”不是说你一定智商多高，关键你的心理节奏性格特点是否更适合操盘。 我认为有的期货书上说，优秀的经纪人以外向性格者居多，我想是有道理的。套句体育界的话，你是一个训练型选手还是比赛型选手在临场发挥上是有很大差别的，有的人临场总不能兴奋起来也许就更适合做教练和深一步的研究工作，这样才能更恰当更大的发挥作用。

43》能不能举例子说一说临场发挥的问题？ 我说的临场发挥是指强烈的市场直觉可以打破任何条条框框，以临场的市场感觉为中心做出决策。比如：有一次，一波行情见到一个历史阻力位回落，下行中碰到一个支撑位又反弹起来，我准备在反弹至上次高点——即阻力位附近做空单如涨破阻力位就止损离场。这符合我一贯的操作思路，从操作手法上也是无可挑剔的。 可是，当我紧盯盘面突然发现在接近阻力位附近涨速突然加快且成交量明显放大，我马上意识到这是和上一波大不一样的长势，一定会突破阻力并可能走出一波行情。我便把已填好的卖单搁置一边，迅疾写一张买单市价成交。结果大获全胜。别人都诧异我的立场改变如此之快——其实是市场变化太快让状态极佳的我感觉到了——这种如神来之笔的发挥有一些前提，其中之一就是你要处在一种极佳的生理和心理状态下。否则，还是按部就班不要打破常规为好，省得画虎类犬后悔莫及。以前我曾讲过的期货操作必须100%的投入，就包括：保持良好的生理状态和心理状态。

《44》一个优秀股票操盘手一定是一个出色的期货操盘手吗？我认为股票和期货的最大区别就是：股票市场有两种人赚钱，一种是临机应变能力强的，一种是固执到底决不动摇的。而期货市场只有股票市场的前一种操盘风格的人赚钱。从这个角度讲，期市比之股票操作，其难度至少大一倍，其赢率要小一倍！发现和培养一个优秀的期货经纪人较之股票经纪人难度更大。在这里我顺便奉劝期货同行的管理人员，如果发现一个优秀的经纪人一定要好好珍惜呀！因为这也是可遇难求的呀！比发现一个优秀的经理人员难度还要大的多呀！股票操盘的经历肯定有助于期货操盘，很多期货技术理论也是从股票发展而来。但是，两者又有巨大差异。对于操盘手来说这种差异主要表现在两个方面 其一 期货的保证金制度定格了它以小博大的特质，使其风险和利润预期数倍于股票其二 期货的交割制度中大体六个月的交割期限使即使有无限保证金做后援也不能使在股市中经过考验的固执的操盘手等到大势反转所以说，一个优秀的股票经纪人不一定能适应期货的操盘，想向期货操盘手过度必须首先清晰两者的异同，并完全放弃不同于期货的思维、方法、理念。

《45》你是一个什么性格的人？我自己不是一个纯外向性格的人，随环境和心情的不同有较大反差。也许可称属于双重性格。 但我在操盘时总是能使自己充分兴奋起来。想来是一种幸事，也是我和期货的缘分非浅 。我看到第一本期货书时兴奋的一夜未眠。我操盘时比平时更加显得精力充沛，好象有些精力过剩的样子。 当初，我刚开始做期货经纪人时，喜欢给别人起外号，几乎所有的经纪人我都给起了外号（和他的操盘风格相关）那时别人就给我起，我还记得两个，其中一个就是“过剩”因为一度我不仅日夜操盘（白天是菲盘晚上是美盘）还把其他经纪人的趣事编成章回小说逗大家笑，可见当时我是处在一种很放的开的兴奋状态，与之相映的是两个市场的双双告捷

。<46>周围的人怎样评价你的操盘？经常听到最多、印象最深的是两个词“胆大”和“稳健”。说“胆大”的一般是初次看我作单或偶然看到我作单，一般都带者疑惑不解的置疑甚至是讥讽轻蔑的口气。说“稳健”的一般都是经常看我作单的同行，一般都带着赞赏欣赏的眼神和口气。我认为相对于许多人我确实胆大，比如在单边涨势中，一般人都会观望或逢高作空，他们想的是：已经涨的很高了，作多万一跌了怎么办！而我在这种时候很少放弃顺势跟进的机会，我一般会毫不犹豫地作多。因为他们小心谨慎着犹豫着，我却不加思索似的闯入阵中，所以我的这种“胆大”在此时显得是那么鲜明，那么强烈的刺激了他们，经常使他们惊谔于我的“生猛”、嫉妒我的“好运”。而我根据别人失败经验总结出的的思路是：它一直在涨，哪有那么巧我一做进去就跌的道理。当然“万一”的可能是有的，但如果在期货市场这种“万一”都要让你望而却步的话，那么我真不知道你能认可的风险几率又是多少呢？我知道我做进去马上就走反的概率不大，即使真的出现这种情况，我会坚决果断地市价离场，损失完全可以控制在三分之一停板左右，这很平常，不会有天崩地陷的灾难发生。如果它上升一段再走反，我迅速离场一般情况下不至于亏钱，往往还会略有赢余。更何况还有坐上顺风船满载而归的真正诱惑在等待我。这才是我顺势跟进的真正目标所在呀！仅就这种单边行情举例，如果你看到我第一次做这种行情，并且一路顺风很赚了一笔，也许你只看到我“胆大”的一面，也许会认为我多少有些侥幸。你对我的操作手法也许会不以为然，也许会想：这样的“误打误撞”哪会有什么“手法”问题存在。如果你看我下次又闯入单边势的风险阵中，也许你会怀着妒忌的心理想这次会要我的好看吧，你可能想我不会永远幸运。果然，这次行情逆转、一泻千里，你也许想这次要看到我的狼狈了吧？而当你打听别人问是不是我遭受重创时，却意外听到我已在反转的第一时间离场甚至还略有盈余。此时你在略显失望、意外之余难道不会产生几分对我的认同吗？几次这种行情的一路顺风和突然逆转的考验下来，你还会不屑地认为我仅仅是“胆大而已”吗？所以说我的“胆大”的评语总是轻而易举的得到，而“稳健”的名声是经过长期考验的，是暗含了我的许多“逆向思维”的期货理念的。我的“胆大”的底气来源于入市前对行情逆转时止损的时机、方法已经了然于胸，来源于对自己止损技法的自信。

。《47》怎样理解赌钱不赌命？期货市场永远是有赌性的。就是有偶然性，不象其他行业，只要是一个优秀的企业家他的赢利就包含了更多的必然性。既然有赌性就涉及到赌的原则方法问题首先的原则应该是赌钱不赌命这里包括两方面含义：第一 应该拿出你亏得起的钱到期货市场，而不是倾其所有孤注一掷 象输红眼的赌徒把身家性命都压上。第二 你要做的每笔单子，在亏多少钱时出场认输，也就是赌输的话认赔多少钱应该是很明确的，而且要坚决执行。你这样做的话我认为你是在赌钱。如果你没有这种心理准备，亏损后按自己的意愿苦苦等待反转，只要没有让你被迫穿仓离场你就会继续等下去，我就认为你是在赌命。因为每一次的失败都有使你的这个帐户死掉的危险。

。《48》你还说过期货市场只有一件事能控制，那就是止损。 对吗？这个问题好象和上面回答的有关止损的问题有些重复。(和二九有些重复)止损的问题在前面已经说的不少了，不妨再说说。一件事能控制的话以前说过，当时主要是为了强调止损的重要性，和前面说的“一个半”、“两个半”的提法并不矛盾。 当时看到好多人不知道合理的利用止损技巧，却总是在做进单子后，期盼行情朝有利自己的方向发展，甚至期盼几乎不可能的奇迹发生。比如，本来他的买单已被反扣在跌停板里了，却轻松的笑着说：“如果明天来个涨停板就好了”或说：“明天要是有什么利多消息就好了” 或者说“今天本来公布的利好消息。跌停太不合理，明天肯定涨”。其实我们常说市场永远是对的，谁又真正理解了呢？哪里是市场？市场就是屏幕上已经走出和正在走着的行情，而不是可能要走出和你希望要走出的行情，更不是你听到的消息和绘制的图表。永远正确的不是你的希望、你的绘图、你的消息，这些都不能让你用来控制、影响市场，你能控制的只有你的亏损。

《49》好象你从来没说过贪与不贪的问题，为什么？这个问题使我我想起两件事 一是：有一波大行情我做对了，已经浮赢很多了，好多人劝我见好就收。我却还在试图增仓加量。当我再次尝试加量时，盘房有位先生很不客气的说“已经挣了不少了，不要太贪了”我明白他是好意，但我还是压着恼火强做幽默地说了一句“不贪我干吗非要来做期货呀？”。其实我的恼火毫无道理。人家只是一个善意的建议而已。并没妨碍什么 思前想后，我想大概是因为这个贪字在我的概念里一直是贬义词。 在期货市场它也许更应该被看做一个中性词.二是：有一次我做菲律宾盘咖啡，做了买单后已上涨了四五个停板，业务经理从我身边走过问我什么时候出单，我盯着盘面答道“不涨了就出”说完后听到有人在一旁笑，略感异样，我就问 “怎么 我说的话好笑吗？”一个客户笑答“反正人家听了不太高兴”。我当时有点歉疚，我只是很专注的思考着。也许我当时回答时也并不高兴。我总觉得在连续涨停板，别人想进都进不去的情况下问我出的问题有些滑稽。我那时每天还尝试在涨停的价位加码而总是不能如愿呢？如果哪天行情走反或出现未停板情况，我也许会出仓或减仓。（关键是那时美盘咖啡不受停板限制的现货价已涨出十几个停板而菲盘已美盘期货价正在“日日停板”的追赶）我想，在这位经理看来，我也有些贪了。因为她的问话里明显带有“你想赚多少钱才出呀！”的含义在其中。总之，在有些人看来我是避不开一个贪字的，至少在某一刻是这样。我也得承认，我对期货市场有着超常的渴望。渴望辉煌、渴望赚大钱 渴望出大名。但如果用贬义词的“贪”字形容我的特点，我是不接受的。“贪”字总让人联想起无止境非理性的贪婪。我的贪婪是有理性的，所以我说：“贪”字在我这是中性词。我的理性表现在： （1）大势一定要让它走尽，决不中途跳车——赚大钱的“贪心”。 （2）回调20%马上出场，决不抱侥幸心理——明确每次“贪心”最多能付出怎样的代价。（3）永远不出在当时的最高点，即必须出现象样的回调才把获利仓单了结。——为了“贪心”大局，不为眼前的诱惑所左右。（4）永远是顺势而“贪”，势头逆转随时了结——逆市不走纯粹是“贪亏”，这样的傻事跟我无关。（5）“贪”的风险上限是让掉已浮动赢利的20% 赢利总额按此次行情的出现最高点（买单盈利时）或最低点（卖单盈利时）计算。（与2重复

？）<50>你说过要顺势做单、逆势出单。逆势出单又是是什么意思？逆势出单好象以前从来没听人这样提过，暂且算做我的发明吧。我的意思是势头和你所做单的方向反走时离场了结，而不是相反。上面提到的止损是逆势出单的一种，“倒限单”更是对逆势出单的提前预定。 这里“逆市”是指和你希望的方向和你所作的单子方向反走的某一刻。也是在选择时放弃相对有利的价位而宁愿选择势头。 可我发现很多人正相反，势头走的好好的却草草了结离场。好象再挣多一点家里就没地方放钱了，所以他必须要“止利”。这样的人因为是期货思维颠倒了所以十之八九遇到亏损时还会“放损”， 正确的做法恰恰是“止损”、“放利”。其实他们才是逆向思维呀！我的逆向只是逆他们而已，对市场来说才是正向！

！<51>怎么理解你说的资金分配？资金分配应该从两个层面去理解： 其一 从风险方面理解资金分配首先明确我们手头的帐户可以或准备承受的亏损是多少。这是我们资金分配的思考基础。这个总量确定后，再考虑按这个总量如果我们连续场内失手的话，最少分几次亏给市场，才能心甘情愿地自认倒霉承认失败。我个人认为：最冒险的方法也应该分三次。也就是说，你应该至少给自己三次机会 。比如帐户资金总额为20万，客户最多许可你亏损20%即4万，那么建议你最冒险的亏损方案是：第一次1万 第二次1万 第三次2万。 这样的亏损方案我认为还有着一定的合理性。因为三次有一次做对，你就可以盈利或者说可以继续在市场生存。没有被市场踢出来本身就是一种成功、就有赢的机会。其实，我们还有许多更好的方案。比如把允许亏损的4万资金总额，先把允许亏损的资金4万的一半2万按以上1：1：2的比例分三次亏给市场。按说这种连续亏损概率已经很小了，但你确实亏进去了，如果你按前面三次亏损的方案就已经失败了，可这次不同，你可以有多种方案进行起死回升和自救。 （1）用允许亏损的另外2万再试三次，起死回生的概率极大。 （2）亏损2万后改变策略。稳健保守的做法是，暂时忘掉赢利100%的目标，以把亏损的2万赢回来为第一目标。这个目标完成后，重新开始我们又一轮的整体战略。如果亏回2万就再次修改策略，什么叫不屈不挠？什么叫亏得有道理？这种策略就是呀！其二 从资金总量方面理解资金分配如果你的资金总量是10万。那么你是不是每次都满仓的买进卖出呢？ 如果是的话，你就是还没有资金分配的理念，没有充分利用市场交给我们的这一主动权。一直以同样的小单量进出也一样，单量贵在变化呀！我认为你无论怎样再对市场对行情有信心，也应该让资金分批进场。因为信心不能帮你挣钱。市场随时可能风云突变，首先要考虑的还应该是风险呀！如果你资金总量是10万，而你一次下单只动用了几千圆钱，那我也不明白你是什么意思，至少在资金分配上看不到有什么合理性。至少不符合我所讲过的把资金翻一翻的整体构思。当然单量小风险小，但如果行情走对呢？一次胜利没有给你带来对整体战局明显有利的积极影响，你要空留遗憾吗？所以说资金分配不是一个简单的多与少的问题，而是事关全局胜负盈亏的大事

。《52》你有过满仓的时候吗？有过一次，是郑州绿豆95年的大跌行情中出现的。我记得有一天我看到打出的结算单显示资金使用率105%。那是唯一的一次满仓 。那是在大势做对的情况下增仓三次以后的结果 也很幸运，三次在第二天跌停板或附近价位上补进了空单。我是在开盘前就填好单子要当天的跌停板价放空单，结果都是在当天跌停板价或者跌停板价附近仅有小笔成交便停板至收市。很幸运，也是对我的一贯的果断狠辣的操盘手法的一次经典的回报。 我仅以30万资金竟在大盘成交量中占上较大的比例。其中一次占全国成交量的五分之一， 一次占十分之一。而且这可是占全国盈利单子的成交比例呀！那次是我唯一一次满仓，也是我最好的成绩之一 。如果有人告诉我，那波行情全国我是做的最好的，我一点也不会感到意外，至少按比例我认为还是有可能的。我的30万资金在十五个交易日后盈利超过80万。帐户资金超过110万。我至今还不知道那波行情中有没有盈利比例超过我的。

。《53》为什么说止损是艺术不是科学？那时，我是对有人对止损的生搬硬套而说的。止损的具体操作应该加进自己的市场感觉和临场发挥。每一个人的每一次操作都应该有不同的特点和风格。当然，是在掌握以上所说的止损理念和止损原则的基础上，是进一步高层次的境界追求，是在理性指导之下的市场感觉。这就有点象审美、象艺术。不仅需要理性做基础，更需要有敏锐的感性参与。科学就不同，科学就是纯理性推理，一个公式推出另一个公式。其实，现在我想说期货是艺术而不是科学。如果你把期货当科学的话，我也赞同。你可持这种观念做一个很好的期货理论家和评论家。可如果你想做一个优秀的操盘手。你必须把它当成艺术，而且从中感受的艺术的魅力和你的天份、你的个性。

。《54》为什么说期货是一种遗憾的艺术？都说电影是遗憾的艺术，其实期货和电影一样有它的错误的不可避免和不可更改性。电影的追求是完美。优秀的经典的电影都是完美的典范，小小的瑕疵几乎可以忽略不记。而期货不然，每一波行情的操作、每一次的买进卖出，无不留有遗憾。和其它相比，期货才是100%遗憾的艺术。而且这种对遗憾永远客观存在的确认不仅是我们是否能正确认识期货的一部分，甚至要成为我们贯彻始终的追求，即每波行情都不求完美。所以说电影作为“遗憾的艺术”和期货比起来真是小巫见大巫了

。《55》盘整行情的突然跳高应该坚决买进，突然低开应该坚决卖出？对！更准确的应该说“长期的盘整行情”，而且跳高的价位最好是已跳出盘整区域。盘整时间越长的品种其中越是可能孕育着大的行情，千万不可忽略。越是盘的时间长突破后上升或下降的力度越大。我在做菲律宾盘期货时，当时咖啡的行情是呈现超级的牛皮态势，从我入市以后至少半年中没人做一张咖啡单子，我也不例外。可突然有一天，报价板上出现跳高高开，我马上市价买入，别人不理解，甚至说应该做空，我确赚到了八个停板而大获全胜。什么叫大势？什么叫大势的转变？原来本来盘整是大势，不管突然出现涨还是跌都是大势的突变呀？我只是顺势做单而已。所以我说，长期盘整行情的启动一定孕育着大势，不要错失良机。因为这样的机会实在太少了，要等下一个机会可能需要很长时间。机不可失啊！跟进错误的机率和风险都是有限的。

《56》你说过诸葛亮毛泽东做期货肯定是赔家吗？我说过，并还说过曹操和邓小平才是赢家。当时，我是出于为了给期货同仁和我当时的徒弟一个强烈鲜明的刺激，才说出这种看似有些失之公允的话的。我的原意无非是说：从人物的性格特点和人生轨迹来看，后两人更接近一个优秀华尔街人的品性。因为一个成熟的经纪人是一个小错不断大错不犯的智者；不是事无巨细完美无缺的圣人。 是不拘小节大智若愚的整体设计师；不是事必躬亲有着疯狂表现欲的完美主义者。是任诟任谤我行我素的理性主义者；不是试图用它人的赞美建筑海市蜃楼的理想主义者。是明晰自身优点缺点，自己几斤几两的自我反省自我解剖者；不是有自恋情节自以为是的自我膨胀者。是为达到自己的政治目的经济目的的理性实践者；不是追求个人完满个人目的的自我实现者。是拳击台上伤痕累累的胜者；不是影视频幕上被美化神化的偶像。曹操在他那个特殊的时代，不拘小节不计毁誉，首先稳定了北方，掌控绝对优势的国土和人众。正是这些国土和人众成为后来晋朝统一的基础邓小平作为一个伟大的政治家几起几落信念坚定不饰骄矜不慕虚荣，而由他总体设计的改革开放却大大地改变了时代、左右了历史。

<57>为什么说胜在心理？新加坡一位非常成功的资深期货经纪人对我的期货理念产生过重大影响 在我做了一段菲律宾盘期货交易后，赢利颇丰，成为一面赢利的旗帜。 有些得意之余，却总感觉心理没底 我便向他请教说“虽然挣了钱 心里却不塌实，在技术上没有感到多少进步，也没觉得有明显不同以前的市场感觉。”“对呀 就是胜在心理！”他极其肯定的口吻，给我留下极深的印象。那口气、神态定格在我的脑海里，多年以后依然那么清晰真切！“胜在心理”这句话对我的影响比这位师傅以前强调的绘图方法、顺势做单等理念，比任何一本期货书对我的积极有益的影响都大。首先，这句话在我迷茫的时候给了我足够的信心，原来我有意无意的摸到了制胜的脉门。所谓“大道至简 真传一句话”在以后的操盘中实践中对这句话，我不断的有了越来越深的体会。怎样胜在心理呢？ 首先，就是入世前对期货有一个宏观到微观的全面认识，能让你有充足的理由相信市场是可以战胜的，充分的自信来源于对市场的充分了解。其次，对自己也要有一个全面的审视，在期货市场自己的优势在那里？ 怎样发挥出来？缺点在那里？怎样尽量回避或少让它表现出来？所谓知己知彼才能战而胜之。必须明确：自己来是为暴利而来，而只冒极小的风险。和市场做的不是公平交易。而是自己握有命运主动权的居高临下、以小博大，以灵活性对机械性 以主动对被动的交易。并且有一整套操作方案和应变措施。这样就可以说，在入市之前，心理上已先胜一筹了 （从这一点来说，反过来，你要是以你的身家性命来市场上一赌运气，那么，你在入市之前心理上就已先输了一筹。这也是我提醒你万万不可为的原因之一） 如果在实际操作中放弃你的理论上可以存在的主动权而被市场牵着鼻子走，你就成为典型的理论和行动脱节的人，成为心理上完全失败的人。期货的赢利就成为天方夜谭的痴人说梦。

《58》怎样战胜自己的心理弱点？ 不是说某个人心理素质好所以他能胜出。其实每个人的心理素质差距远远没有我们想象的那么大。有优点也有弱点，而优点往往各不相同。而弱点却有很多的共同之处。在期货市场常常暴露出来的如：胆怯 贪婪 缺乏耐心等。问题的关键不是谁的心理素质好和心理弱点少的问题。而是如何在期货市场的操作中克服弱点的问题。很多人认为我的心理素质好，这是又一个误解。其实我只是更了解自己的心理弱点，而采用积极有效的方法而使种种弱点不在我的盘面操作中暴露出来。或者说用我的操盘手法调整心态回避心理弱点。我其实在很多情况下是一个敏感和脆弱的人，至少有一部分更接近我的人会理解我这句话的含义。我知道，我在很多时候都会表现的比常人心理素质更差，就像每竞技体育中每个运动员的状态有好有差一样。但在操盘中的外在表现却不是这样，至少这种状态起伏不是那样明显。为什么？不是我的心理状态在这种情况下有了什么特殊变化，而是我用特殊的调整方式使我的心理始终保持在一种平和健康的状态。每当我心理有些微变化时就马上作出盘面调整。比如：我有一些买单已上涨了半个停板的价位突然遇到意想不到的阻力致使价位上攻乏力，此时我对市场的信心动摇，相应地这时每个人都容易很自然地表现出惴惴不安、坐卧不宁。如果这时“规定”我只能等待，你能期望我会有不同旁人的表现吗？我知道我会像其他人一样表现出烦躁不安，甚至形象还要狼狈。但我不会让我丑陋的一面钻到外面炫耀的，因为没有人“规定”要我一定等待，没有人“规定”一定要让人看到我忍受心理折磨时的狼狈。我会马上采取行动，把我的忧虑在操作中表现出来，消化在市场行情中这时我不会一味死等祈祷行情突破阻力继续上扬,而会迅速平掉二分之一持仓，把我的怀疑和动摇在盘面上表现出来，之后便使自己心态平和了，因为此时即使急速下跌击穿入市时凭借的支撑位而迫使我离场出局的话，以我那已了结的二分之一仓单的那部分盈利也完全可以弥补亏损，这样我已立于不败之地。如果对已亏损的单子如何处理犹豫不决也可用同样方法调整自己的心态至于处理二分之一还是三分之一还是其它什么比例，每人可视具体情形酌定，但应达到使自己心态得以调整为目的。这一点很重要，用持仓适时调整的不仅是目前存在的风险状况，而且更重要的还是我们的心态。很多人没有这个意识。 对于我，这是在激烈的多空对峙走向不明的行情中保持心态平衡的最佳手段，也是唯一手段。当你无法战胜自己时依然可以想办法调整自己。这样处理单子就是方法之一。我知道没有能力用我的心理状态去影响市场，只能用我的处理手法把我对市场的感觉充分表现出来。

<59>你怎样看待假突破，设好止损位后被假突破时，你怎样处理？假突破后斩仓决不后悔！价位突破止损位有两种情况：一种是止损点选择不当并非争夺焦点；二种是止损点选择非常恰当而价位被有效突破大势已去。如果是前种情况属于盲目搏杀，理应出局重新部署，后种情况更应果断斩仓壮士断臂。为什么假突破也应果断出局决不后悔？（1）当然，从理论上你可以讲应该在突破被有效确认后再出局更为稳健，但在实战中我们希望得到的这种确认却让我们冒着极大的风险，你选择的支撑或阻力价位越有效，在此点争夺越激烈突破后越是突飞猛进或一泻千里。你的比果断出仓晚了半拍的确认就冒着比你的原计划大的多的资金风险。再有，什么才是有效确认？你保证了确认的准确，是不是会放弃了止损的坚决和止损的限量？应该知道，止损点是一个价位一个点，不是一片空间一个区域。（2）刚止损出局价位又回到原位，在别人看来，你做出的是最坏的选择，但在我的整体思路中却不是。我就曾遇到有一个客户主动找我做单，我只给他做了一张这样的止损后回位的单子，损失极小，他就对我失去信心、收手而去并对别人说我“做单很臭！”我很坦然，因为我从来就没有认为自己能把每一张单子都做好，我好的是整体思路，我的思路是把赢率提高的思路。在这样的整体思路中，有一定比例的亏损单子是必然的，是保证我永远不亏大钱和不放过大行情所必须付出的代价。你如果从某一次某一段来判定我操盘的优劣，那么得出的结论不是完美无缺就是臭不可闻，而这两种看法都是片面的局部的不准确的。前面提到的那个客户就是因为分别看到了两个时段的的盈亏，而没能理解什么叫整体思路，没能理解整体大于个体之和。所以从对我从极度的信任到极度的失望。其实，一个优秀的操盘手只是比一般人的胜率提高了而已，而这个胜率无论如何也达不到100%。刚刚做过的行情，如果下次还出现，正常的情况下，我还会那样处理 斩仓决不后悔。我知道，这种概率并不大。我把这些概率排除在赢利以内而放到亏损比例里面了，遇到类似的情况我是必定要亏上一小笔钱的，这是我的主动亏损。这是我坚定地坚持止损原则所必须付出的代价。这种时常会出现的止损保证了我几年来没有一次让客户穿仓出局。没有一次的损失超过10% 。为客户的资金总赢利和亏损比例在12：1 ——拿赌博比喻我是大赢家。但是，我是一个经常犯错的赢家。我不敢保证一定对单比错单多，但我的总额能取得这么大的盈亏比例 除了运气和判断之外，另外一个重要原因就是：坚决的止损和同样坚决的乘胜追击式的赢利。坚决止损并不是一句话那么简单，在局部的付出之后才能赢得整体的生存。义无返顾的断掉中毒的手臂之后才能保证健康生命的延续。（3）在确认假突破后还可再杀回来，这样做的风险要小的多。我就曾经在一个止损点上两次被假突破逼迫得被迫斩仓，可当我再次确认是假突破后第三次又顽强地杀回去。虽然周围的人都觉得不可思议，甚至有人认为我故意炒单，甚至是故意赔钱。但这第三次却让我大大地赚了一笔。相比之下，前两笔止损的损失显得微不足道。

《60》谈谈倒限单问题我最早接触的是菲律宾静盘期货，幸运的是我在做单之前有机会先观察了两个月的盘面和其他人的操盘。 我发现越是在下一节侥幸买到更低价位的买单，大势继续走低的概率越大。越是卖的价位高的卖单，继续上涨的可能性越大。那种成交后的觉得意外沾到便宜的庆幸和欢呼总是潜藏着更大风险。许多人许多次都买在当时的低点但和以后行情相比却是最高点。因为他的买单成交后，行情一路下滑屡创新低再未回头。他在选择买较低价位的同时也同时买到了行情更可能继续下挫的势头。这是他没想到的更不是他希望出现的情形。我就想：反过来看，如果他们的买单填写高于上一价位侥幸没有成交却会避免一次失败；如果价位向高走而使买单成交了，那么上涨的概率也大于低价成交的买单。 如果他做买单时不象老太太买菜一样斤斤计较于价位，不是买价位而是买势头——即在作买单时添写高于或突破某价位后买入。虽然可能因此在有些时候可能在价位上看似吃些亏，但有时却会避开上面所说买错势头的尴尬，而使反方向的“斤斤计较”变成修正自己做单方向的最后一个环节依这样的思路填写的单子就是倒限单。倒限单的意义就是在作单时宁可牺牲价位而选择势头。如果这么做的话，可能你有时给人的印象是入市时机把握的不够好，可是，坚持这样做肯定就提高了你做单的准确率。当然，倒限单更适合一节一节报价的静盘期货。当时，做静盘期货，几乎每一张进出单子我都使用了倒限单。通常我们常见的是动盘期货。比如，现今国内所有的期货品种。对于动盘期货虽然并不适合每张单子都用倒限单。但是至少可以利用每一个有效的阻力和支撑位使用之。即突破阻力位后买入、击穿支撑位后卖出。因为一个强阻力或支撑位突破后其价位的进展势头非常迅猛，那时你看到了，在添单子可能追赶不上。你得提前添好单子等一旦突破马上市价买入，更合理、更经济、更准确一点就是在未突破之前把添好的单子放进市场，单子上准确标明高于某某价买入或低于某某价卖出。这种违背现货惯常思维而填写的越高越买、越低越买的买卖单子就是“倒限单”

《61》谈谈基本面消息问题经常见到有人大谈利多或利空消息，却很少见到伴随着相应的消息出现相应的行情。如果真的想好好利用基本面消息帮助进行期货行情的判断，就需要我们拥有丰富而系统的宏观经济、微观经济知识；有国际政治、军事、文化知识；有与每个期货品种相关的专业知识。这对于我们每个期货人来说显然是不现实的，尽管我们可以尽自己的努力去获取更多的知识，但对于需要来说总是显得远远不够。从这个意义上讲，真正的期货专家应该是精通各种知识的全面的经济学家，我们又有几个人能下那样大的工夫达到那样的水平呢？如果我对大家提出这样的要求不会被看作迂阔的书呆子吗？然而，基本面消息是期货市场不容回避的问题。当基本面消息出来时怎样去面对它呢？怎样不被蒙蔽而善用基本面消息是一个极其重要的。每个人对基本面消息都有不同的认识和利用方法根据多年的经验分析、判断，我也有自己的“逆向”利用方法。在这里略谈一二，希望能对大家有所启发比如：大家都相信的好消息你最好按利多出尽考虑；大家都相信的坏消息你最好按利空出尽考虑。这是很显然的事，在大家的心里都消化的消息还不是“出尽”吗？ 隐蔽的信息总比公开信息更能影响市场；你从一个现象和问题推导出的信息总比直观的消息更能影响市场；有争议的消息总比大家公认的消息更能影响市场。

《62》你从来没有同时做过两个客户吗？从来没有。因为我最早做静盘期货时，基本上还没有人主动找我做，那时到有机会同时做。后来，开始做动盘期货后，我认为每时每秒的行情波动使我们必须全神贯注随着行情的发展也要每分每秒的变化我们的认识、判断、资金分配比例、持仓单量等。我认为在这种情况下，集中精力做一个帐户肯定效果更好，这是对客户负责的态度，而且每次即使有再好的行情，我也从来不为自己再做一份。因为一 为了全心全意为客户分析二 紧急情况下需要处理单子或做进单子时不会为自己的帐户而迟延处理损害客户利益。

<63> 期货市场的每次选择不是两害相较取其轻就是两利相较取其重吗？这个问题可放到前面那个“期货是遗憾的艺术”里。在期货市场你的判断和处理永远没有绝对的完美，只是比较中的选择 比如：你止损离场时是两害相较取其轻，而选择时下做哪个品种时可能就是抱着两利相较取其重的心态。

《64》怎样看大户作用？我没做过大户，我的期货思维思路是小户、散户的思维思路。期货市场上99%的人像我一样，不可能也不曾想自己的进出能影响市场并使它朝有利自己的方向发展。我只是经常听到有人谈论大户的动态意向，不管怎样，大户至少是一个不容回避的话题。虽然我做单从来就没有考虑到它的存在。为什么我从不在意大户存在与否？这和我对大户的理解、对大户的心态有关。对大户应持什么样的心态呢？对大户可以持两种心态一种是大户主力是万能的，它有可能做到一切。大户不仅大在资金上还大在信息上、思维上，大在对全局的把握能力上，总之是无所不大无所不能。既然这样，无限能量的大户就是无法把握的无法揣度的。我们就不能听信有关某大户要如何造势的传言而盲目跟进。因为既然是万能的他也会随时改变立场把行情往相反方向拉动，他暂时的立场也就是不可信的了。二种是大户是无能的，是不存在的。即基于这样的思考：这么大的市场谁也不能操纵，即使它集中资金拉动或打压了一时的行情，那么既然它能拉动就难免其他大户也能打压，他能打压其它大户就可能拉动。胜负自然就很难预料了。那么你千方百计地去预测研究刺探大户的动静态度和做单方向又有什么意义呢？——既然他并不能按自己意愿左右市场，即使有可能左右也会随时被其他大户左右。所以最好还是当大户不存在为好。如果大户既不是万能也不是无能的，那就只能像我们一样有对有错平淡无奇，就像我们身边一个普通客户。这样你还会想以他的动向为方向吗？当然，如果你坚信自己的判断而损失惨重而借口大户黑心操纵行情，给自己一个阿Q式的心理安慰还是可以的，但你千万不要因此真的把自己等同于阿Q而拒绝在失败中总结经验。

《65》 你认为自己的期货思维是逆向思维吗？你讲的逆向思维的要点又是什么？其实，不是我自己这样认为。我自己恰恰认为期货市场的大多数人的思维出现了“逆向”，而我发现他们的错误“逆向”以后主动引以为鉴并全方位的在自己身上予以了不同程度的更正。在这方面前面已谈了不少，在此不在赘述。当有人问我的第一个老板，也一位资深经纪人王先生，为什么公司里独独我的操盘成绩那么好时，他用香港普通话说“逆向思维啦”当有人讲给我听这话时，我略感有些诧异，但马上就有些理解了。我想，我的思维是没有随波逐流，反而常常“逆大众之向”。而正确的期货思维往往就是这种“逆大众之向”，“逆日常生活之向”的。比如，我认为在期货市场第一件要学会的事是亏损，其中包括止损的技巧、方法。再比如，在一个历史高点，大部分选择等待作空时，我就想，历史高位是一个当然的阻力位，但是如果果然遇到阻力就像大家预料的那样一路顺风向下反转的话，那么大部分人就要赚到大钱了。这种大家赚钱的概率有多大呢？如果相反就会走出一轮突破历史阻力而使大家赚不到钱甚至赔钱的行情，这种概率又有多大呢？比较一下，期货市场上是突破历史阻力位的概率高还是大部分投资者都一起赚到钱而举杯共庆的概率高？如果非要让我按概率选择，如果没有特别的理由我宁可倾向于选择前者。我是不断地看到所谓坚不可摧的阻力位被突破，可还从没有和一伙期货同人共享过盈利。〈

66〉感性 知性 理性问题到目前为止，仍有许多问题没有想明白。有的问题认为是明白了，可要准确地表达出来又感到无能为力，不知用什么样的理论来诠释。也许我过于重视操作层面的经验而拙于思考，但更重要的恐怕还是自己理论素养上的欠缺。我想，最终对期货的理解恐怕还是要从认识论上三个层面，即感性、知性、理性的辨证关系上才能使我们真正深刻准确地理解期货的内涵我深知，以上的一些观点不乏偏颇甚至矛盾之处，但这正是探索者经常存在且不可能避免的问题，因为我们是探索者，因为我们在路上。

hefeiddd

一、交易系统模型分类
　　根据使用者的不同需要，模型设计的方法各不相同。但从使用者角度进行分类，主要有以下两种：一种是分析型的交易系统模式，另一种是操作型的交易系统模型，两者之间有着相当大的区别：1.分析型的交易模型侧重于预见性，对于市场的走势分析具有提前性；而操作型的交易模型侧重于反应式，当市场已出现某种价格应该采取的交易决策。2.分析型的交易模型侧重于个别效益，对某段市场的行情要求高准确度，忽略对不利市场情况的分析；而操作型的交易模型着重于实战中的整体效益，要求交易模型对市场的所有情况产生的收益结果作出整体评估。3.两者最大的区别在于实际操作者要面对来自各方面的压力，包括市场、投资者、基金管理者自己等的压力，因此在模型上的设计还应包括如何通过某种方法去控制心理压力的因素，有效执行交易模型发出的信号。本文所推荐的责任交易系统模型是专供基金管理者或职业投资者使用的操作型交易模型。
　　交易模型理论是交易模型设计中最重要的环节，它与交易模型设计者自身的理论基础、投资哲学以及个人生活习性有着紧密的联系。目前，国际上期货基金的主流交易模型有以下三种：技术分析模型、基本分析模型、数学计量模型。上述三种交易模型，国际投资界均有比较成熟的理论基础和比较完整的学术体系，投资者可以据此设计出一套适合自身使用的交易模型。由于各种交易模型又各有所长，所以基金管理者还可以根据交易模型的不同特点，设立不同的基金组合。
　　技术分析交易模型是指使用市场交易数据如开市价、收市价、成交量等，并通过计算机交易指标，经过系统化搜索检验，并进行优化处理的交易模型，其理论基础主要建立在已有的传统技术投资理论如图型分析、均线理论等基础之上，并经过大量统计学分析检验。该模型最大的优点在于：消除了投资者的情绪在交易决策中的影响，特别是在对重大事件中判断的主观性和盲目性；避免了由于信息不对称性造成的分析失误；保证了交易分析中的连贯性；给投资者提供了风险控制的方法。
　　下面简单介绍一下技术分析交易模型中的三个交易模型：
　　1、以图形形态识别为基础的交易模型
　　该类模型主要是依据传统的经典图形如头肩顶、双底、三角形等，进行行情趋势捕捉，进行建仓交易的系统。但在实战中，它还存在许多问题：风险控制方面，像头肩顶、双底、三角形等交易图，根据传统的交易观点，投资风险/报酬比一般为1：1，实战中管理者将面对巨大的基金净值风险；分析上多以主观判断为主，缺乏客观判断标准；目前国内期货市场的技术分析使用者增多，导致经典的图表形态假信号随之增多；国外经典的图表分析理论在国内存在相当大的差别；缺乏统计学数据。
　　2、趋势跟踪为基础的交易模型
　　该类模型主要是根据设计者的数据统计，捕捉价格的转折点，然后假定趋势会继续，并按趋势方向建仓交易的系统，如MACD、SAR、移动平均线等。该交易模型的特点是不会在最低价处买入，也不会在最高价处卖出，放弃行情前后一段的利润，利润主要来源于捕捉一波大行情的中间部分。其捕捉行情的转折点的能力根据设计者设计的灵敏度不同而不同，灵敏度强的交易模型对趋势反转反应迅速，但假信号也多；灵敏度低的交易模型对趋势反转反应慢，假信号也少，放弃的前后部分的利润也多。该类交易模型的缺点是在盘整行情时产生连续亏损，使投资者不能接受。所以设计趋势跟踪交易模型的难度不在于寻找捕捉趋势方法，而在于要有一套完善的趋势确认和过滤原则，才能回避风险。另外，趋势跟踪交易模型要求期货基金管理者的持仓时间比较长，一般都有2－3个月以上，所以要求期货基金管理者要有一套与趋势跟踪交易模型相适应的心理控制方法。
　　3、反趋势为基础的交易模型
　　该类模型是根据设计者的数据统计，然后假定市场需要调整，并在相反方向建仓交易的系统。它与趋势交易模型的区别在于，趋势交易模型可以自动调整，而反趋势交易模型由于与主要趋势相反操作经常会带来不可估量的风险，所以该类交易模型必须带有一套止损条件。

　　基本分析交易模型是指交易者使用市场外的数据信息，通过对所有影响基本经济关系的信息进行考察，并对这类因素进行量化分析，建立数据库，从中判断市场的均衡价格而进行投资的模型。该模型的特点主要是：为大规模资金进场提供良好的分析依据；理论基础雄厚，容易为投资大众接受；对于短线和时机把握帮助不大；信息收集难度大；分析滞后于市场价格；分析主观性强。
　　下面介绍“价值评估”和“评估积分”两种基本分析交易模型。
　　１、价值评估交易模型
　　期货价格与现货价格之间产生相互牵引的作用，据资料统计，我国大豆期价与现货价格的相关系数为0.9。而对于期货市场产生的期货价格，期货市场的参与者包括现货商和投机者，对同一商品的期货价格有自己的判断，而由于成熟的期货市场绝大多数的参与者是投机者，期货市场的成交量往往是现货贸易量的数倍或数十倍，所以期货价格不单是由现货价格和仓储成本决定的，除了成本定价还包括资本定价部分。所以，作为期货基金的基本分析交易模型，还要包括期货市场的投机因素：期货价格=（现货价格＋仓储成本）×投机系数，投机系数根据突发事件、市场投机资金等情况确定。
　　2?积分评估交易模型
　　基本分析交易模型的主要缺点是信息收集难度大造成的信息不对称，分析滞后于市场价格且分析主观性强，但随着信息科技的发达和交易制度的完善，信息的公平共享将进一步缩小信息不对称，最新信息的获取也相对容易了，困难的是如何去辨别信息真伪、主次和克服信息处理中过分主观判断的影响。积分评估交易模型的主要步骤如下：
　　a.确定分析因素
　　为了使分析统计因素保持全面，多空两方面分析因素的数量不能过少，一般不少于5个。如供求分析因素，以大豆期货为例，供求类因素包括：预测种植面积和实际种植面积因素；预测产量和实际产量因素；大豆进出口量；大豆压榨加工量；库存因素；突发事件因素等。
　　再比如周期性分析因素，还以大豆为例，周期性分析因素包括：3－4月份左右——中美大豆播种期，种植面积预测因素，同时南美新豆开始上市，价格处在谷底。5－8月份左右——中美大豆的天气与产量为主要分析预测因素，消费旺季到来，价格从前期的缓慢上升，至7、8月份大豆受青黄不接和天气炎热等波动因素的影响，价格达到年度高峰。9－11月份左右——中美大豆实际收成因素、南美大豆播种面积预期因素，10月份后由于中美新豆上市，价格再次回落至当年的最低价区域。
　　b.确定分析的时间段
　　无论何种交易模型的分析方法，都需要足够统计分析样本数据，才能保证统计结果的可靠性，因此要经历一个以上的循环周期，如农产品的生长周期、金属的经济周期等，其中更应该包含突发事件或政治的因素，以检测交易分析模型应对的能力和控制风险能力。
　　c.确定分数值
　　确定分数值的方法可以使用普通正负分数法、权重分数百分比值法等，利多因素的分值为正值，利空因素的分值为负值，无明确利多、利空倾向的因素取为0分。
　　d.计算分值结果
　　将各影响因素的分数值累计，得出分值结果，分数为正数，则市场的趋势以上升为主；分数为负数，则市场的趋势以下跌为主；分数为0或接近0分，市场将处于盘整。
　　e.分值跟踪系统
　　不同事件的发生和时间的推移变化，各因素对价格的影响不一，如突发事件对价格的影响随事件的变化影响力会逐渐消退，所以要对各因素分数值不断调整，确定分数结果，调整对交易模型的决策结果。

　　数学计量模型是指设计者根据现代投资理论，对历史交易数据进行大量的统计学分析，从中找出一定规律，在市场出现偏差时或特定情况时进行投资的模型，如套利交易模型、跳空交易模型等。
　　1、套利交易模型
　　套利交易一般来说，就是同时买卖同类或不同类期货品种的不同交割月份合约，因为不同交割月份的两个期货合约价格在运动方向上是一致的，买入期货合约的损失会因卖出合约的盈利而抵销；或者卖出合约的损失会因买入合约的盈利而弥补。套利交易可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险相对于单方向的投机交易来说是相当低的。套利交易在期货市场主要有两方面作用：使扭曲的期货价格回复到正常水平；为投资者提供了获利机会。

　　2?跳空交易模型
　　该模型是根据期货合约跳空高开或低开若干点进行交易的模型，其理论基础在于通过跳空开盘对后市影响的统计学意义。一般在依据该模型交易时，利润达到一定值时即平仓或当日收盘平仓，亏损达到一定值时即止损。在使用该交易模型时，交易者应该对拟进行交易的品种事先进行评估，不是所有品种都适合的，如上海铜、铝，该品种的市场特性和参与者结构导致了交易数据跳空较多，因此不能简单套用，一定要在大量的统计学基础上进行修正后才能使用。
二、 交易对象选择
　　基金管理者和投资者对交易对象的选择非常重要，应根据资金的规模、风险度等因素来确定，尤其应该关注下述几个环节：
　　1.市场信息
　　在使用基本分析的交易模型时，迅速收集各方面的信息对于分析起着决定性的作用，特别是对于有时效性的数据，如产量、天气、经济数据等信息，一定要经过加工筛选，才能产生分析效果。对于技术分析的交易模型，收集市场价格数据相对而言就比较简单。对于使用数学计量模型的，则必须进行复杂的数学分析。
　　2.市场参与者
　　期货基金参与的交易对象一定要有相当的数量，这样交易对象才能基本遵循经济规律，有效防御政策性的干扰和极个别的市场操纵者的影响，使期货基金能有效地控制风险，减少由于非市场性因素带来的无法控制的投资风险。在国外成熟的期货市场，信息公布较国内完善，各方面的信息都是定期公布，增加了市场透明度。其实，国内期货信息这方面也正在逐渐完善，像每天公布的交易所持仓信息等就比国外的透明度要高。
　　3.交易对象是否有足够的交易时间
　　无论何种交易模型，都需要足够的统计样本数据，才能保证统计结果的可靠性。对于使用技术分析交易模型的期货基金来说，使用市场交易价格数据一定要有相当的交易历史，时间低于1年的交易对象不适合选取；而对于基本分析交易模型的市场分析数据则要求要经历一个以上的循环周期，比如经济周期(包括经济的扩张期和收缩期)、农产品的生长周期等。
　　4.市场的流动性
　　期货基金的操作不同于一般的中小投资者的投资行为，由于运作的资金规模比较大，所以要求参与的交易品种有相当的流动性，否则在进出场时将会产生困难，增加交易成本和风险控制的难度，对交易模型发出的交易指令不能有效、快捷的执行，使交易模型在理论和实战中产生差异，丧失了交易模型的实际价值。
　　对于国内的期货基金而言，目前在国内三家期货交易所的上市品种中，大连大豆、大连玉米、大连豆粕、上海铜、上海天胶、上海燃料油、郑州白糖较为活跃和成熟，适合作为基金投资的品种。预计随着金融期货品种的推出，将会拓展期货基金的投资领域和增加分散风险的渠道，有利于降低风险，扩大基金规模，提高资金回报率。

　　三、交易模型的系统程序化
　　作为职业基金管理者，其投资行为必须具有一定的逻辑性和科学性，投资决策要求客观、迅速，不能带有模糊不清的分析和主观判断，而系统化的交易决策模型可以通过现代计算机技术将传统的交易方式转换成为数学模型，并通过大量的信息和数据进行检验分析，评估交易模型的可行性，从而做到严格的定性和定量，保证了投资决策的科学性。
　　交易模型系统程序化的步骤：a.确定交易模型的交易原则，交易对象的选择、进出场的信号确定、资金使用比例、风险控制原则等；b.确定交易模型中的参数和自变量；c.将交易模型程序化，按计算机语言将交易模型转换公式，使交易模型的检验过程能通过计算机进行客观的检验。

　　四、交易模型的模拟检验
　　模拟是对建立的系统或决策问题的数学或逻辑模型进行试验，以获得对系统行为的认识或帮助解决决策问题的过程。模拟的主要优点在于检验交易模型中的问题或系统的任何假设模型化的能力，使它成为最灵活的工具。判断交易模型是否有实用价值，最简单、最可靠的途径是通过在尽量多的市场里，进行长时间的测试。为了减少交易模型的检测成本，检测先从模拟开始。交易模型检验的基本原则是“模拟实战”，一切条件都要比实战条件更为苛刻，使检验结果尽可能真实可信，因为只有这样才能使交易模型有真正的使用价值。
　　1.突发事件
　　在检验过程中一定要包含有突发事件(包括涨跌停板)，因为除了要检验交易模型在正常情况下的运作情况，还要有应付突发事件的能力，不能因为是“小概率”事件而忽略了突发事件的影响，应遵循“模拟实战”的基本原则。一个成熟的交易模型，即使不能捕捉到突发事件带来的超额利润，也应该有能力抵抗突发事件带来的风险。
　　2.检验的信息和数据
　　对于基本分析交易模型，需要有完善的信息数据库，信息的来源随着科技的发达，互联网的不断应用，信息的收集比以前方便了许多，因此要整理完善好信息数据库相对较容易。对于技术分析交易模型，由于期货基金运作的是期货品种，期货品种的数据有它的独特性，欧美期货的数据有各自不同的特点，如伦敦金属的期货数据没有出现“断层现象”，使用计算机检验就不会有问题，而国内的期货数据源袭了美式期货数据，不同的交易合约换月时会出现“数据断层”，不能像股票一样使用简单的除权处理，因此要通过交易模型的检验首先对数据进行处理。
　　实际合约数据：按照实际的合约交易数据，缺点是十分明显的，因为国内期货合约目前只有1年的周期，因此在检验时数据周期就显得太短了，而且在相当长的交易时间内合约的成交量并不活跃，流动性小，不具有代表意义。
　　即月连续数据：按合约交割日连接，连接起来形成连续数据。这样产生的连续数据优点是具有实际交易性，但在实战交易中会产生差别，交割前成交不活跃，缺乏代表性，像上海铜一般都是交割月后第四、五个合约成交活跃；缺点则是会产生“断层现象”，对检验结果产生重大的失真。
　　价差调整连续数据：按照一定的规则，在进入交割前一定时间内连接随后的合约数据，这里的时间参数X，要根据不同品种来确定，上海铜要比大连大豆和郑州小麦的时间参数X要大，将调整时两个合约的价差累计下来，最后将累计价差加减到数据列中，得出最终的期货数据。特别注意的是，经过调整的期货数据可能会出现负值，要做相应的数据调整，但这不会影响使用计算机检测的交易结果。优点是能长时间反映价格变化水平；缺点是数据不能直接应用于实际交易中，需要通过转换。
　　权重连续数据：按照固定的时间连接随后的合约数据，同时按近月大、远月小或是按成交量与持仓量的比重计算连续价格，随着时间的推移，较近的合约的权重越来越小，而远月的权重越来越大。优点是消除了数据“断层现象”，可以选取多个活跃月份，这样就可以更真实地贴近实战交易；缺点也是数据不能直接应用于实际交易中，需要通过转换。
以上四种数据处理方式各有所长，要根据使用者的情况选用。对于短线使用者，实际合约数据较好，而对于中长线的使用者连续数据才能真实反映实际中长期的盈亏情况，并进行计算机的检测。在对交易模型的检测中，为了保证检验结果的可靠性和稳定性，需要足够的统计样本数据，按照统计学的大样本要求，样本数量要多于30个。以短线为主的交易模型，数据时间不能短于1年的分时数据，使用日线数据检测的不能少于3年以上，基本分析交易模型的数据要求要经历一个以上的循环周期。

hefeiddd

在期货市场上，使用技术图表分析预期或根据基本面情况分析预期商品价格的涨跌走势，或使用交易系统软件来分析预期的系统交易法，或单纯的依据观察即时盘面价格数字的变化，用直观的交易方法来分析预期商品价格的走势，最终的目地都是一致的，就是对市场商品价格的涨跌走势，通过技术分析的手段，做出技术分析预期和判断决策。做为指导入市实际交易操作的依据。技术分析预期和判断决策的正确与否，将会直接影响到入市实际交易操作的失败与成功。如果对市场商品价格的涨跌走势，不能用技术分析的手段，做出正确的分析预期和判断决策，就很难较长时期的都能博得入市实际交易操作的圆满成功。只能是偶然的或短暂的。深入市场，了解市场，向市场学习，拜市场为师，市场永远是对的。初入期市的参与者，或多或少都向市场交过学费，几乎没有不向市场交学费的，有不少的参与者，还缴过昂贵的学费。这场没有帷幕的智力游戏，市场是公正的裁判，市场也是最好的老师。

　　静下心来，多读一些艾略特、江恩、墨菲等技术分析预期理论先师们的书籍，从中吸取适合于自己学习研究和应用的东西，丰富自己的技术分析预期理论方法和判断决策的技巧资本，多关心一些市场基本面等有关能影响市场商品价格涨跌方面的信息，去粗取精，去伪存真，融合到自己的技术分析预期和判断决策之中，较全面的分析预期、判断决策市场的价格走势，并加以验证。年复一年，日复一日，勤奋学习，刻苦钻研，日积月累，认真总结经验，努力提高自己的技术分析预期理论方法和判断决策的技巧水平，为自己积累、储备一种无价的资本，向市场博取丰厚的回报。这需要付出许多的心血，要有坚强的毅力，一夜之间是不可能成功的，这需要较长时间的学习，研究和探索。

　　使用技术图表等分析预期，或单纯的依据即时盘面价格数字变化、用直观的交易方法来感觉商品价格涨跌走势，两者同样重要。将两者互相结合，相互验证。只有深入地了解市场，熟练的掌握了市场的技术分析预期理论方法和判断决策技巧，方能对市场商品价格的涨跌走势，做出较准确的技术分析预期和判断决策。

　　目前，在我国期货市场上流行的技术分析预期理论、方法，均是国外大师们的杰作，还没有我们中国人自己研究发明的技术分析预期理论、方法。一代伟人、领袖，毛泽东曾说过：“古为今用，洋为中用。”在我国期货市场上，早在几年前就有爱好研究周易的市场参与者，在探索运用我国古代劳动人民聪明与智慧的结晶——《周易》阴阳转化五行生克的原理，来研究分析预期判断市场商品价格的涨跌走势，指导决策。其效果与国外的技术分析预期理论、方法，有着异曲同工之效。

　　结合国外的技术分析预期理论、方法，探索研究，互相验证，其准确程度和具体实用性，远远超过单纯的使用国外技术分析预期理论、方法所取得的效果。特别是在市场较大的趋势行情，和远期的趋势行情的技术分析预期和判断决策上，在一些重要的转折点上，可做出相对较准确的分析预期和判断决策，取得使用单纯的国外技术分析预期理论、方法，无法比拟的效果。

　　期货市场的商品交易价格，由买卖双方竞价而成。买为阳，卖为阴。涨为阳，跌为阴。阴阳是两种互相对立的矛盾，互相依存，互相为用，互相转化，又互相统一。动则有变，物极必反，衰极盛，盛极衰，两极分化必然。供求关系的变化，直接激化市场买卖交易价格涨跌的矛盾，是期货市场商品交易一切矛盾的根本。买卖矛盾激化，促生价格涨跌；价格涨跌，促生趋势行情；趋势行情，促生周期循环；周期循环，包罗了市场商品交易买卖价格涨跌走势一切矛盾的自然动变之万象。在期货市场上，买、卖，涨、跌之阴阳，是两种对立统一的矛盾，其阴阳转化的基本原理，与《周易》的阴阳对立，阴阳属性，阴阳互根，阴阳消涨，阴阳转化，阴阳统一的原理惊人的相似。太极生两仪，两仪生四象，四象生八卦，八卦包罗大自然的一切事物动变之万象。江恩理论与《周易》原理如同出一辙。这是许多资深的研究江恩理论的国人之共识。

　　《周易》十七世纪传到国外，德国的数学家莱尼布兹，根据中华民族祖先发明的《周易》八卦图、卦爻数的排序组合原理，研究发明了计算机二进制，震动了当时整个世界科学界。因此，《周易》有计算机之母的冠称。期货市场的深奥理论和《周易》所蕴含的深奥理论不谋而合。相信在不久的将来，我们中华民族祖先，几千年前发明的文化瑰宝，也是我国的国宝——《周易》，经爱好研究《周易》的炎黄子孙，在期货市场上坚持不懈的探索研究，开发应用，定能在期货市场的技术分析预期、判断决策理论、方法上，绽放出温馨的花朵，取得丰硕的成果。登上世界技术分析预期理论、方法的大雅之堂，开创期货市场技术分析预期理论、方法的一次革命。

　　今天，《周易》在世界上享有“宇宙代数学”、“科学皇冠上的明珠”的美称。它不是“封建迷信”，不是“唯心主义”，而是真理的泉源。国际《易经》学会主席成中英先生说：“《周易》不仅是中国的，也是东方的，更是世界的；不仅是古代的，也是现代的，更是未来的。” “《周易》是预测科学，决策科学。” —— 摘自《周易与预测学》——邵伟华

　　目前，市场上还没有发现一种技术分析预期理论、方法是绝对准确的，均是相对的，仅供参考而已，连国外先师们自己都有遗憾，没有解决其中的缺陷，这，需要市场的参与者不断的探索，研究开发，加以完善。谦虚重德，博览精修，深悟其道。技术分析预期和判断决策之路，是国外先师们用心血开辟出来的，不免崎岖不平，坎坷难行，走在先师们开辟的道路上，不要嫌路不好走，路，是需要后人不断的修整、开拓和延伸的。对先师们的心血，应该尊重，而不应轻视，后来成功的人，均是在前人的基础上，才取得成功的。青出于蓝，而胜于蓝。将来，在世界众多的技术分析预期理论、方法和技巧之中，也会有我们中国人探索研究发明的，知识产权属于我们中国人的技术分析预期理论、方法和判断决策技巧。每个人的资质水平不同，技术分析预期理论、方法和判断决策技巧，也不尽同，多种多样，各有千秋。应探索选择一套适合于自己资质水平的技术分析预期理论、方法和判断决策技巧，熟练掌握，以达到相对理想的技术分析预期、判断决策的效果。在期货市场上，有好多的东西，需要用心来悟的，这包括许多，不能言传的、宝贵的东西。

　　期货市场是残酷无情的，但也是公正的，全面的观察了解市场，全身心的溶入市场，在市场中磨砺，让市场激发我们的思维逻辑，开发我们大脑的技术分析预期和判断决策潜能，来分析预期判断市场的潮起潮落，采撷市场的硕果、节奏、良机。在期货市场中，有很多的参与者，认真吸取以前初入期市，盲目交易失利的教训，认真总结经验，经过刻苦的学习，艰苦努力的探索研究，基本上熟练地掌握了一些适合于自己资质水平的技术分析预期理论、方法和判断决策技巧，对期货市场商品价格的涨跌走势，长期趋势行情走势，做出了较准确的技术分析预期、判断和正确决策，在期货市场的实际入市交易操作中，如鱼得水，如虎添翼，成为期海的弄潮儿，市场的骄子。他们象火中的凤凰，在烈火中死而后生。

　　学习期货市场技术分析预期理论、方法和判断决策技巧，就好比学习走路，为具体入市实际交易操作时，能够做出相对较准确的分析预期和正确的判断决策，打好稳固的基础。这对初入期市的参与者来说，非常重要。在这里只简单的对技术分析预期和判断决策作以思考。学习具体入市实际交易操作的方法和技巧，就好比学习跑步，为入市博取实际交易操作的成功，掌握必要的操作本领。分析预期、判断决策和实际操作，是两个概念，不能混淆不清，入市操作，缺一不可。连走路都没有学会就想跑步，是要摔跟头的，并有可能付出惨重的代价。所以，对初入期市的参与者来说，必须先学会走路。

　　技术分析系统软件，只不过是将人们的大脑该做的技术分析预期，转嫁给了电脑，但是，判断决策和实施计划操作，还是得需要人们的大脑。技术分析预期、判断决策，任重而道远，参与者还需，不懈的努力！

　　在期货市场的博弈中，适合于自己的方法，就是最好的方法！

　　中州期货　云山  2003.10.

　　（神华杯 第一届全国分析师论文大赛 参赛文稿）

hefeiddd

博弈期海留诗篇
戏说操盘经验谈
期货市场多风险
好的经验是金钱

分析预期要认真
判断决策要谨慎
做期货的易犯贪
少贪才能多赚钱

若是准备下新单
莫抢最顶最底钱
不抢最高最低价
稳打稳扎稳赚钱

若是持仓赢利单
不贪最顶最底钱
莫贪最高最低价
知足常乐才安全

期市机会常常有
何必因贪而招灾
煮熟鸭子别叫飞
不要因贪亏了钱

操盘心态很重要
止损果断太应该
市场永远是对的
实践总结牢记怀

风险意识第一位
做好计划也应该
只要管好资金在
何愁期市不赚钱

风雨期市弈十年
摸爬滚打历风险
深知市场多变幻
血的教训换经验

经验再好要活用
死搬硬套划不来
灵活机动胸有数
顺应市场是真才

　云山

hefeiddd

期市哲理永恒！

期市战鼓咚咚
浪潮涨跌翻腾
狂热之中藏杀机
冷眼纵观自明

期海恶浪汹涌
不时血雨腥风
盲目追风无常胜
遗憾惆怅空留

满招损盛极衰
易理物极必反
朗朗乾坤劫数定
阴阳消长依然

牛市没有天长
熊市也无地久
牛往熊来道轮回
期市哲理永恒

科学管理资金
遵循自然法则
太阳东升然西落
人力岂能奈何

把握良好心态
拭目捕捉战机
抓住趋势同步走
顺势逍遥双赢

云山

hefeiddd

咖啡　是很苦
但　蕴含着清香
苦而不厌　香而留芳
引人品味　令人回肠
万千情感杯中藏

期市里的情感　经历
博弈中的感想　思绪
就像一杯
浓浓的　咖啡
苦香交融　情感浓馨
深深的沁入　人的心脾
千滋百味　耐人　寻味

潮涨潮落　牵引着心动
忽悲忽喜　乐在苦中
让人悲喜交加
令人　苦涩　激情
欣喜　陶醉

切身感受
失败与成功的　滋味

云山　

hefeiddd

　追　梦！

童年时期的梦
就像那
在阳光下闪烁的　水晶球
晶莹　艳丽　多彩

伴随着
红领巾的飘扬
充满了
美好的希冀　与向往
人人都会有

但　随着时间的推移
大都化为泡影

只有当那　
梦醒的时候
孜孜不倦的追求
方能够
真正的体验
成功的　喜悦
和　拥有

追寻期货之梦
充满了　美好的希望
无限的　激情
充实　而富有

云山　

hefeiddd

期市人生！

春光明媚
微风轻吻
不舍的深情
荡漾在期市的海洋

回味期市　品味人生
不乏多彩多姿
点点花絮　朵朵浪花
许多的故事　情感　激情

装点着期市
点缀着人生
演绎着
追梦　圆梦　失败与成功

蕴含着
刺激　诱惑　无限风光
满载着
参与者　甜蜜的梦

变幻的　数字匆匆
牵引着
希冀的目光
围绕　聚拢

清脆的　键盘声声
采撷着
市场的硕果
节奏　良机

撩动着
激动的心弦
追随着
市场的脉搏　腾飞　翱翔

投资者的　乐园
冒险者的　天堂
攀登者的　险峰
冲浪者的　海洋
锤炼的熔炉
求知的殿堂
悟道的　深奥哲理
一本今生　读不完的书

选择了期市　充实了人生
人生无悔
溶入了期市　陶冶着情操
谱写着
期市　人生　高雅的乐章
弹奏着
期市　人生　跳跃的音符

满怀激情　播种下希望
借助市场的浪潮
缚住　苍龙

云山

　娇　麦
中原小麦玉女娇　
羞羞答答步轻撩　
何日博君齐青睐　
情系中原会郑交　
　　强
麦
强麦自古产中原　
故乡沃土育万千　
笑登期市明身价　
涨跌不羁傲苍天　
　　棉　花
白白胖胖朵朵花　
纤纤情丝连万家　
初登期市迎风傲　
更待他日展芳华　
　　白　糖

郁郁葱葱甘蔗婷　
化为白糖雪晶莹　
潇洒期市弄妖媚　
轻舞娇姿戏多情　

神　豆
九州大豆竞窈窕　
飒爽神姿俏连交　
天时地利人和助　
欲与美豆试比高　

　　油　豆


油豆潇洒姿飘逸　
面向油厂笑嘻嘻　
挑战市场权威价　
深谋远虑待良机　

　　豆　粕

俏比芙蓉喜出水　
亭立连交愈娇媚　
几经期市风雨砺　
迎来莲子硕藕肥　

　　豆　油

源自大豆广胸怀　
冠冕堂皇期市来　
工业饮食都爱我　
缺者为贵心花开　

　　金玉米

金粒金穗金世家　
扎根金土遍天涯　
金沙滩上登期市　
适逢期货金年华　


　傲　铜
铜漫熊途锐未消　
力转乾坤仰天啸　
还其庐山真面目　
笑展雄风傲上交　

　　金　铜

金时金价金年华　
金铜扶摇顶呱呱　
八万之上猛回首　
一览众山笑哈哈　

　　骁　铝

银盔银甲银战袍　
银枪银马银铝骁　
鼎立东方明珠地　
傲铜骁铝胶天骄　

　　天
骄

天胶不娇逞英豪　
身价涨跌随浪飘　
放荡不羁迎风啸　
一代天骄卷狂涛　

　　燃料油

深藏地下数万年　
时经开采地上来　
荣登期市大舞台　
演绎燃油新姿态　

云山　

　　弄潮儿

博弈期海傲机前　
戏波弄浪弹指间　
巧借市场浪潮力　
弄潮儿赢任凯旋　

　　咏　怀

期海无涯浪深奥　
潮涨潮落玄机妙　
博览精修深悟道　
潇洒戏浪怡弄潮　

云山




[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2007-8-7 18:51 编辑 ]

hefeiddd

今天差点买入天胶，最后还是没有买。我确确实实知道那个买点很好。和朋友谈起来这件事情，突然想起来我的朋友在天胶上爆仓的事情。回顾当时的情景，我才发觉，原来自己才做了不到两年的期货，还不如做外汇的时间长。

  持有期货合约的时间越来越长。还记得自己第一次做期货，持有了2周，没赚多少钱。接着一路在天胶上亏损。被逼无奈，只好停止操作。这一停，几乎就是一年，中间零星做过，但是每一次做都避免不了短线，做一次停一下。

  万般无奈，首先删除所有能看外盘的期货软件。然后关闭账户，闭门思过。

那是一个痛苦漫长的日子，没有收入，只有希望。有的时候都很后悔丢掉自己的原来的职业，那个职业是多少人的梦想。

检验理论的日子很枯燥，但是那很充实。30年的伦敦铜的走势一天天的模拟，以求证理论的正确性。感谢get这个好软件，能让我找到自己的需要的东西，感慨前人的伟大。没有get,真不知道如何来模拟。没有数过30多年的伦敦铜有多少天k线，记得自己一天一天的模拟不下3遍。

  感谢这次模拟，用掉2周的时间，很多时候不分白天黑夜。是不是找到真理不知道，但找到了买卖点。

  可是这个买卖点差点害死我


  去年的盘整行情，这个买卖系统，来回吃了无数的巴掌，亏损加重。再度倒下，休息。知道那个道理，知道那个理论没错，可是却解决不了跳空缺口，也解决不掉盘整。

     其实理论是对的，其实走势是简单的，其实买卖是很简单的，其实想走到这地步，代价是惊人的。没有坚实的理论基础做后盾，简单就是地狱。


  感谢自己没有放弃正确的东西，感谢自己的坚持。如果因为失败，而产生有丝毫的怀疑，那可要遗憾终生！

  豆粕的操作，让我回来。坚持住了，坚定的持有到最后，完美波段，感谢豆粕的行情

  我知道，成功就在眼前，朋友的一句话也让我满足：你该出山拉

  我说：不，我要走完好几个中长线再说。

   在这个市场不怕你没钱，就怕你做不好。只要拥有赚钱的本事，天地太大啦，大的不可想象。我要有的是长期稳定赚钱的本领，不是一次两次的成功。

  铜，我错了，尽管我赚了钱。那是一个错！很奇怪，我和客户开始就说，那是下的错误单。结果还是错

   感谢这次错，让我明白了更加的多，让我知道何谓交易，何谓正确的交易。

  正确的交易不见得赚钱，正确的交易是能长期稳定的赚钱，而不是每一次都赚钱。正如错误的交易不见得亏损。

  终于抗住了麦子的诱惑，棉花的诱惑，玉米的诱惑。没有下一张错误单。

  真是欣慰！

  可爱的妹妹和我聊天，说我是个怪人，因为只看眼前，不敢抱幻想。很多期货朋友指责我胡说八道，因为不看外盘，很多时候也不看内盘。
  

  不想争辩，毫无疑义。
   
  今天不少人问我大盘如何走，我回答的：不知道。其实我真的不知道，我要知道我是神仙。还有人问我期货的观点，我说没观点，他们骂我敷衍了事，真的不想再说啥，如果能说我只能说，我买啦还是我卖啦。想找原因找理由：没有，绝对没有。


别问我啥均线、macd、kdj、k线组合、天气、政策和所谓的基本面，那些我不看也不懂。也别问我短线、反弹我不做。


  买多我该买的，因为那是多头；卖空我能卖得因为那是空头。其实livermore真伟大，他说：没有多头也没有空头，只有正确的一头。

  没错，只有正确的一头，然后我们做正确的交易，然后盈利。仅此而已，其他我一无所知。

hefeiddd

时间要倒流到1997年月12月1日。
　　
　　当时。我在一家私募基金当副总。老总。是一位S州人。基金总额不大，仅有3、5亿。这位老总个人就占基金总量的三分之一多。
　　
　　在当时的君安证券深圳SSS营业部的三位投行部人员的按排下，我们于12月1号抵达上海。当天就按排见到了，南方上海总部的一些同行。
　　
　　第二天参观了京华证券，万科上海投资部。
　　
　　第三天在君安投行部的同行按排下，我们参观了老的是上交所，当时并没有搬到浦东。
　　
　　第四天中午又参观了上海市人民银行，并同一位处长在浦东，“小勺”近4个小时。
　　
　　从到上海这四天里，我们除了收到一大堆各种衔头的名牌片以外，实质性的东西一点没有。
　　
　　无所事事之余，我们又参观了几家总部在浦东的上市公司。收到的除了名片就是那几家上市公司的一大堆“资料”。
　　
　　可说这四天是一无所获。但君安的同行却悠闲自得。一来我与老总确实大方，二来，华的钱。能报的都开了票给他们，不能报的，我们都掏了，同时也开了不同的票，交给他们。可说，他们三位是汗涝保收。
　　
　　正当我与老总没有信心之时，君安的同行、刘姓朋友手机传来让我们振兴的消息。说是，曾经成功操作0571这只个股的主力策划者、在股市有“冷面杀手”之称的要来与我们“小勺”。
　　
　　我与老总是兴奋得狠狠的喝了两听啤酒才冷静下来。
　　
　　为了表达对“杀手”的尊敬，我们单为了选一个环境高雅、档次超标、味道可口的“小勺”之处，我与那刘姓朋友就忙乎了近3个小时。
　　
　　当夜色降临时，我们匆匆的去了预约之处。在那望穿秋水的等待之中，“杀手”一直到晚上10、25左右才到。坐下来一介绍，才知“杀手”刚去会了一位只有电视里才能见得着的“公子”。我们，当然就只有等了。
　　
　　当听说我们的“基金”只有不到4个亿时，“杀手”只是点了点头。当他进门我亲手给他点着的那根“小熊猫”快着到屁股时，“杀手”起身，一句《饭刚吃了，饱着呢，在我需要资金“锁仓”时，我会优先照顾你们的》。就走出了那“高雅”得让我埋单都手发颤的“小勺”之处。
　　
　　让我准备好了的一大堆久迎、如雷贯耳、等等麻肉的话都没有机会说，全都吞进了肚里。还不得不千恩万谢的送“杀手”钻进那一辆深灰色的“奔驰”。
　　
　　从我与老总的脸色上，君安的同行们、读出来了我们心底那深深不满、与让人戏弄之愤慨。
　　
　　谁都不好过。只有不声不响的回酒店。当他们说明天要去一家公司调研时。我借口深圳有事。不得不回去时。就各自分开了。
　　
　　当晚我就联系机票，不能再这样无目的的让人当水鱼了。公司那几个操盘手。也让人放心不下。只有速回深圳。
　　
　　订好第二天下午的机票后。无事与我老总聊起我有一位同学。好象也在上交所。电话几经周折，近凌晨才与我那同学联系上。十年不见的同学，情份确实不同。电话放下不到20分钟，他那辆“凌志”就到了。
　　
　　在股市中泡久了的，只有几句客套，就归了正题，来意与让人当水鱼的经历有如5、18行情。井喷而出。同学并没有想象的那么两肋插刀。只是笑。笑我笨到家了。说：不熟人情世故的我。还是在学校那“得性”。
　　
　　他不问我们资金，却反问我老总是那里人。当听说老总是S州人时，他笑的好得意。只有一句话。让我们明天千万别走。出门时那阳光灿烂的一笑。让我有于丈二的和尚。
　　
　　确实也太晚了。约好第二天去交易所寻他之后。只有送他开车走人。
　　
　　在他告辞之后。我们还是通知不要机票了。因为，不试试这条路。我们真是白来了。回去。我都不知如何面对下面十多个“马仔”。
　　
　　当我再次踏上交易所那大厅时，同学以叫人在等。直上三楼。（此处改了）。一杯清茶之后，就将我们领进了另一个办公室。那里，我收到了一张我只有在报刊上再来看到的权威人士的名片。
　　
　　权威人士的事着实多，但他在不断接听电话的同时，眼睛却一直在关注我的老总和我。我感觉得到，那是一种审判，而且是想从心底里看透一点什么。
　　
　　看他实在太忙，我们不敢再坐下去，其实，我与老总都有一点怕那眼神。也怕那大得吓人的头衔。久经沙场的我，说实在，那是我第一次见到那级别、那实权在握的官。
　　
　　临出门时，他再一次问及我老总的家乡，当然是用普通话问的。并说了一句意味深长的话。原话是如此：《我们老乡，好少炒股的》。
　　
　　当时我以在门外。当我听到这句时，我当即决定，斗胆作主请他小勺，心理也准备好了，即便拒绝，也比浪费机会好。因为。 我非常清楚，他有实权。比那些当我们水鱼的，他。强出不止千万倍。
　　
　　没想到，我的邀请得到了肯定的答复。《晚上，寻一个清净的位置，想喝一壶好茶》。
　　
　　我连同学也没敢告诉我们晚上之约，在路上，我与老总一起，分析了这一句话不下100次。《我们老乡，好少炒股的》。最后结论是。他的老乡之中。我们一定是第一批来寻到他的人。
　　
　　当时的上海，寻一个茶楼比寻一个大熊猫还难。让我动用了160、114、以及地图。最终。还是我想出来了办法。
　　
　　在四川路，我寻到了一个很雅静的广东餐厅，包了他最里面，也是最好的一间。因为那餐厅老板有一套十分高档的茶具，我根据那老板的指引，寻来了4种级品名茶。云顶、铁观音、大红袍、龙井。在每种4两之外，每种又来了各两听。用一个破纸箱装好。再电话告知权威人士喝茶的地点。
　　
　　好准时，只是多了一个人，就是我的同学。我同学见面第一句话是。没想到，只一个晚上，你聪明多了。可教。可教耶。
　　
　　当满室的茶香，我得到了我此生拍马屁的第一份奖赏，那就是，除我以外的6只眼睛里溢满了赞美。
　　
　　在我同学胜赞我的哥们义气之后。权威人士也“起清”楚了我们的“底”。
　　
　　谈条件时的数字、比例都是赤裸裸的，没有讨价与还价的空间。
　　
　　条件也简单，将我们手上的668个将股东卡号提供给我同学。同学负责与我联系。消息由权威人士提供。多少价位、何时进出由同学通知。盈利3.5比6.5分成。当然。我们得了“便宜”。因为我们是得6.5。
　　
　　老总与我在洗手间达成了共识。在有好过没有的心态下。我们没有计较是不是有机会，也没有问亏了是不是也按比例亏。更没敢提保证金的事。
　　
　　之后就时谈家乡，更多的是谈股市，我听到了好多我无法理解的内幕。诸如。SSSS股票上市。上市公司老总、董事长、都只等敲锣了，却被突然借口托管问题暂定上市，时问待定。SSSS证券部因为透资，营业部开空头支票。让人行追查。最终一餐饭摆平等等。。。。。！
　　
　　而我只好将那个破纸箱再一分为二。但我泡茶的技艺、拍马屁的技巧、同样受到了赞美。各自送上车之后。再也没有心来深研那些内幕。只有一个字在脑海里转悠。那就是《黑》。真黑！！！人黑。股市更黑！！
　　
　　时间如梭。回深圳之后。12月18日，我又赶到北京参加在梅地亚举办的证券研讨会。再次与我那同学会面。才知道。原本我们这点点资金，根本就不在他与权威人士的眼里。只是我们四者之间，有同学、同乡之宜。加上我的哥们义气。同学坚信我，即便是让人砍了头。也不会出卖他。才破例关照我们。让我哭笑都不是。只好问他有没有消息。一句“别急”就打发了我。
　　
　　收到的第一个消息是。基金金泰。通知是果断的。要我将所有资金全部去申购。天。当时我们差不多是4/5仓位。我只有借口老总不在。我的权限限只能动用不高于6000万资金。还算好。他只要我动用我能动用的资金去申购。
　　
　　说真的。我当时也看好这只中国第一个基金。也准备了5000万资去申购。说6000万。是托管的证券部答应透资1000万给我们。
　　
　　 6000万申购资金。我们不好彩。才中签了180万。同学还通情理。说。不错了。算是安慰。也没有叫分账。
　　
　　第二个消息是，98年4月2号。叫我将手中的股票全抛了。
　　
　　老天。当时我们的仓位还有近3/5。因为我们当时正在出一只个股。我当着老总的面，说。没办法。我们只有不足12000万资金。但我能保证三天内能活动达到总数17000万资。其实我能多活动到3000万。我不敢吹。也不知消息是不是又是申购。
　　
　　同学问了一句，你的自有资金有多少。我说。就不到70了。而且能动的。不到15万。得到了二个字奖励。“穷鬼”！！我想问一句做那只股票，电话以挂断了。等我放电话。又响了。是他。我的同学。原来他忘了叫我。资金在15天之内不可动。并吩咐叫15天之内，还是交易天，都要有足够多的人手在位。
　　
　　老总与我都不知所云。都是一付听天由命的表情。试试吧。就各忙务的了。
　　
　　 4月5号的晚上，周六。我正与几个“狐朋”大战四方城。我的手机响。一个从没见过的电话号码。一听才知是我的同学。问我准备了多少资金。得到我的答复是不足17000万时。我又得了奖赏。“没用”。但也奏合吧。
　　
　　问我自己准备了多少。我说。老总给了我20万、证券部给了我30万透资。加上老婆本。也有近70万了。老同学还是老同学。一句体几话。原话是。《唉！！你也太穷了。借不到了吗？？要不这样。这次你听我指挥。事成后。我那一份之中，你拿3个点去》。
　　
　　说真的，我当时真想哭。在学校时，他那每个月的饭菜票没有少让我资助。时隔不到十年。他。一辆车就值我的全部家当。
　　
　　我再想问几句。只听到一句晚安。却让我在四方城上，输了近5000块。因为我的心思一直在盘算，那一只股，值得如此投资，要提前这么多天准备好资金。
　　
　　回家跟老婆一说，老婆连她深藏的16000块都给了我。不说搏一次。是说。赌他一把。亏了，你。从今起。戒掉烟酒。
　　
　　星期天我又发动了我能发动的力量，也只奏多了30000块。也算是一个安慰。
　　
　　老总更是不放过我。老是追问我，我同学都底说的是那一只股。我赌咒发誓他才信我。但他。也筹多了600万。就单等谜底了。
　　
　　 4月7早6点25分左右。我还赖在床上。手机就响了。一看。是我同学的手机。指令好清楚。《马上召集你的人马。分好工。基金金泰上市，你在1.32提前埋单，第一、二、三、笔单输98000手。之后的见货吃货。进完所有的资金通知我》。电话挂了。
　　
　　我没有洗脸，就通知了我的老总。同时通知前台小姐。叫她通知所有人在7.45分前必须到公司。路远的坐的士赶到。
　　
　　不到7.20。我们全部人马到齐了。只有我与老总知道要做的是基金金泰。我故意借口说了两只股票之后。才转到基金金泰上。询问大家对他的开盘定价看法。
　　
　　结论是一至的。那就是看好。定价的区间却不相同。从1.12----1.25。再敢想象的。都没有定价到1.3。让我和老总两个没法决策了。只好我与老总关起门来商量。
　　
　　意见很快统一了。那就是。第一、二、笔单照下。之后。等等看。
　　
　　我们准时埋单。我自己的却只埋了１０万。因为。我认为１.32价位实在是太高了。尽管它是第一只基金。
　　
　　开盘，真让我开了眼界，基金金泰第一笔就是1.45。比同学通知我价位高出太多。不要说进货。连看到看不到我们的单。
　　
　　正当我们后悔时，基金金泰的价位开始回落。
　　
　　我给我同学一个电话，问他如何办，要不要提高价位进货？答复是肯定。“就在1，32埋单。从1.32向上买。不能从上向下。并重新强调。从1.32向上买进时，每一笔单不能小于5000手。连续性下单”。
　　
　　机会终于来了。基金金泰似乎知道我们没有进货。也似乎知道我们在1.32有单要等它。抛单滚滚而来。我看到了我自己的单在成交了。下令开始接盘。
　　
　　三位输单小姐在一声令之后。三台机。不同的账号。不断的以5000手下单。基金金泰价位的回落，让三位小姐的手封住了。每一张单下去。成交要有40笔单才能满足。我知道，这些小单，都是那些散户好不容易才中签的几千、1万。最大的，也不见有500手。
　　
　　电话也来了。叫我每3笔单。提高一个价位。基金金泰的价位，从1.32、1.33、1.34、1.35、1.36一直让我拉到了1.38。统计小姐的资料来了。我们共计进到702050手。
　　
　　因为负责撤单的两个小姐，没有得到我的指令。所有买单。一张没撤。我才知。我乱的一塌糊涂了。两个小姐开始从下向上撤买单。
　　
　　统计资金的，不断报出我们撤回来的资金总数。只2分钟没动。1.38下的单.全数成交了。不得不重新下单。顶住这个价位。我。确实不想拉了。因为。我认为这价位太高。第一次合作。我真不知明天会是什么样的结果。我得给老总留一点余地。不然。我就没得“捞”了。
　　
　　我的单就停了一下。同学的电话就来了，问我为什么不进？？在等什么？？我说。我以进的够多的了。差不多800000手了。
　　
　　并说。我得请示老总了。因为我的权限只有这么大了。他当即叫我将电话给老总。原来。那权威人士也就在我同学的身边。
　　
　　权威人士给了我老总一棵定心药。告诉我老总。最少让我们赚到25%。不然。让我老总到上海去寻他。他不会拿他的职位与前途及身家性命开玩笑的。
　　
　　电话转到我手上时。又成了指令。不论进到了多少，一定要保证收市收到1.40之上。上了，你可以不再进。但你得在1.40挂20000的单。
　　
　　没办法。上了船了。只好听话。老总给了我只是一个点头。正常情况下。我是不能动用超过6000万资金。要动。必需有老总的手令。
　　
　　我让输单小姐连续用1.38。挂6笔单。每笔5000手。当第2笔成交时，就输1。39的单。每笔单6000手。一定要是整数。当1。39第3笔单成交时，撤出1。38所有单。准备1。40的单。每笔单7000手。一定要是整数。当1。40第3笔单成交时，撤出1。39所有单。全挂在1。40。直到没有资金为止。我清楚的记得。我对整数强调了多次。因为。平时进股票时，我要求的都是带尾数。我相信很多人知道这是为什么。
　　
　　可能是由于我果断，也可能是我那不断杀进的整数大单。基金金泰没有在1.40停下来。冲到了1.43才开始回落。可能是看到我在1.40连续下的共计35000的单。它一直在1.42、1.41徘徊。虽偶也有几手到我1.40。但很快就被在1。41的单封住了。
　　
　　总算收市了。收在了1.41 。收市准时接到了电话。我得了一句表扬是《够经验。下单蛮精明》。另一句让我至今也忘不了，那就是。《没胆子。做不了大事》！
　　
　　我只想哭。因为到收市，我才发现两样事。第一是。好心的前台小姐早就将冷气调到了20度。我却是一身臭汗。第二是。我到收市才发现。我们资金居然占了基金金泰当天成交的1/7多。
　　
　　收市统计资料出来了。我们动用了解16030多万元。平成本1.3775。
　　
　　我当时直在心里叫苦。万一不行。我的亏了没办法。老总可是因为我的关系才卷进来的。虽是一个“利”字串成了一线。
　　
　　没有心事说笑了。只有老总还行。他。毕竟比我稳。叫上我们18个人。包了一个大房。热闹了一不到2个小时，大家的许题又都回到了基金金泰之上。
　　
　　因为。象这种“抢货”方式。大家都闻所未闻。
　　
　　好奇心、刺激让我们都忘了刚才的紧张。临散。我没有忘了公司的纪律。那就是，谁也不能对外传出公司的持股情况。
　　
　　一旦有人流传出去，他将得不到花红。工资、还将丢失掉他“委托”公司管理的所有资金。还会连累到他们在深圳有户口的担保人。这一点。我不得不重复强调。
　　
　　连老总也说了几句很重的“安慰”话。才让大家散。
　　
　　出门后。老总坐上了我的车。叫他的司机开车跟着。我知道。老叫一定有事要与我独谈。只好寻了一个酒巴。从不喝酒的老总。破例了要了一轧生啤。
　　
　　讨论却是从我的同学为人说起。我坚信3年同窗的他，不会拿我开这种身家性命的玩笑。
　　
　　但是不是有赚，能赚多少，我确实也没有底。毕竟。基金一词，对我，对中国的股民。太新鲜了。太不了解了。
　　
　　当12点的钟声敲响时，我们也定好了止损位，那就是。三天之内。一旦带量跌破1.23元。我们不理他是不是真权威，为了自保。必须全线出货。宁可亏15%。不能深陷其中。毕竟我们手中的货太多了。也太集中了。
　　
　　虽然营业部给我们做了特别处理，毕竟我们的资金集中在6个营业部。太显眼。
　　
　　当我们准备埋单时，我同学的电话来了。我告诉了他我们的所有计划。并且明确提出来，我们不能用身家性命来赌这一把。
　　
　　他开了一句玩笑，只要我听他的。一个月之内，让我永生不再受穷。他是财神，财神看上了我。谁不想都发都不行。
　　
　　我让他逗乐了。也答应他，《今天》开盘在1.40挂单。也告诉他。我只有2000万资金了。他说。足够了。他还有其它资金会进来。
　　
　　我真服了。不得不服，他调资金，就象从自己口袋中掏那么容易。
　　
　　当夜。我没有回家，住在了一间离公司很近的酒店，老总也一同迷糊了一觉。
　　
　　不到8点。我就让老总去了6家营业部，告诉他们，我们要对冲资金，各营业部每个要800万。我在为后路做准备。
　　
　　空头对冲资金确实好要，也主要是我们的信誉好。不到开市，资金统计员以告诉我，各营业部都资金到账了。
　　
　　 9．00正。我就让小姐准备，在1.40埋6张单。每张单8000手。参加集合竞价。不能让它开低在1.40之下。
　　
　　同时，通知了几个在我们公司支薪水的“知名股评”。万一基金金泰跌破1.35。就在中午的股评热线上，多多说说基金的前景、投资价值。
　　
　　还好，我们的挂单只让我们出了小小汗，价位就一直在1.41。1.42徘徊。
　　
　　同学的电话也来，让我慢慢撤掉1.40的单，全挂1.37。到此时，我知道，我们赚定了，因为，抛单小得只有最大单不足500手了。该出来的。都出来了。不动的，只有我们这些大头了。
　　
　　我没有挂1.37。因为那已低过我们的成本了。我将透支的对冲盘资金，与剩余资金，全数挂在了1.38.我同学看到了。来电话表扬。只有两个字：够狠！也没有问我那来的钱。
　　
　　只在1.38让我们成交了24800手。它就被巨大的接盘被拉了起来。在1.43。我们抛出当天进的共计48000手。初赏盈利。
　　
　　老总只对我一笑，他知道，我已有自救的准备。
　　
　　收市，我同学得知我对冲掉了当天进货时，也只说了两个字：“可惜”。并叫我手上的货，不能减。对冲可以。
　　
　　老总也与证券营业部商量好了，我们要的对冲资金，只要当天对冲，用不用，每天都会划上我们的账。但要补签一份手续。有效期为4个交易周。
　　
　　真是老天有眼了。我们得到了缓冲的空间。那就是宝贵的对冲资金。
　　
　　当晚一点消息也没有，我疲倦的回家，倒下就见周公。

　　 4月9号，我们没有再接到要埋单的通知。可我仍旧在1.41埋了6张8000的单。只成交了4780手。基金金泰的价位，就一路飚升，直到1.55涨停。我们没有再动。也没有出那埋单得到的4780手。当天我们总账面盈利已达13%。
　　
　　只接了一个电话，那就是，没有我同学的指令。不要乱动。
　　
　　晚上，老总开了两瓶“人头马”。因为。“人头马一开，好事自然来”。我们二台人马，很搓了一餐。
　　
　　因为心情好了。个个都有进到基金金泰。而且个人的，最高价位也只有1.33。那个人就是前台小姐。是因为他看不到盘。
　　
　　 4月10号。基金金泰跳空高开在1.65。全天在1.62之上振荡。尾盘更是让资金追到了涨停。K线上，留下了一个0.07元的缺口。
　　
　　到收市，才有我同学的电话。仍旧是：不要乱动。看着就行。
　　
　　而我与老总却发了毛。因为。缺口太大，封涨停单不足。周一会有巨幅振荡无疑。不得不认真考虑了。
　　
　　共识很快答成。因为我们毕况是盈利了。
　　
　　即便让权威人士骂。让我同学骂。也要出掉尾数，留下1000000手。
　　
　　我们的共识没过20分钟。也得到了我同学的认同，他来电话的意图与我们不谋而合。只是他多了一蛇足，那就是，让我们出货时，要化整为零。
　　
　　周末，无所事事，陪老婆逛了一天街，最后，忍了一天的嘴，还是说出来。因为。老总说。只有我能在1.60之上清仓。他划到我账号的那20万送给我老婆买花粉了。
　　
　　老婆高兴得给我买了一大堆的零嘴。其目地是，让我戒烟。
　　
　　 4月13号。基金金泰再度跳空高开在1.76。我当即下令，按价位出货，每笔单不能高于500手。而且要是带尾数。并告诉四个输单小姐，出到1.72不再出。到时再来将所有的单撤一次。而且从上向下撤单。
　　
　　当出到1.72价位时。抛单如雪。我们不得不停手。最终还是破了1.70元。当对所有单撤了一次之后。统计也出来了。四个小姐也真行。不到57分钟。出了306000多手。我不得不服那些小姐打字的手法之快，与对股东卡号的记性。每一个人平均输单217张单。天。我当时差点激动得想给四个小姐一人一个吻。
　　
　　我还没有准备吻，电话就响了。当头就是一句，你真混。逃命呀。这整出法行。想死也不在乎多等一下。没大志。
　　
　　我当时真晕了。老同学的口气。有于父亲训儿子。
　　
　　我不得不认真考虑我刚才的出法是不是错了，错在那里。老总也来。因为他也挨了权威人士的骂。可能比我更惨。更难听。因为。老总的脸色已告诉了我。
　　
　　当我告诉他我出了306000多手时，他重重的拍了我一下肩膀。笑了一下。就进了他的办公室。

　　当天，没有再出，也没有再进。
　　
　　 4月14号。基金金泰再度低开一个价位在1.75。只一盘旋就开始冲高，一直等它冲到1.80，我都没敢再出，只想想看看再就说。这时。我同学的电话来了。叫我快准备出。见单就出。我们从1.81开始出货，因为我们的单都是带尾数的散单。有几笔还出了1.82。但随着我们的抛单如潮水般涌出，价位随即转头向下。
　　
　　到1。76我们停了手。撤单后统计结果是，出了230400手。手上可动用的资金达到了近10000万。当天下午虽让一些散单拉到1.78收市，我们。没有再动。只是看着它在那挣扎。
　　
　　 4月15号基金金泰再度高开了一个价位在1.79。冲高到1。83之后就开始回落。此价位只比4月14号的1.82最高位只高出一个价位。
　　
　　老练的操盘手，都会知道。这意昧着什么。当即我就决定，不论是否挨骂，都得动手出。我当即下令在按价位出货，每笔单不能高于600手。并且一定要带尾数。并告诉四个输单小姐，出到1.78不再出。到时再来将所有的单撤一次。而且从上向下撤单。
　　
　　出了只有不到30分钟就让我们将价位打到了1.78。等统计出来，才出不到80000手。
　　
　　同时我也发现一个问题，只要我们不动，抛单就大幅减小，也就是说，抛单，多数是我们的单在其中积压。我不得不全数撤单。
　　
　　到收市，我同学才来电话。开口就是，看来你还没有笨到家，知道收手。再不收手。我当时就要来深圳收拾你了。没想到你，越混越回去了。赚了一点点就只知道出。没大志。
　　
　　这是第二次骂我没大志了。可能我真的没有大志。
　　
　　我当时只想说一句。崽卖爷田心不痛。不是自己的钱，说话都轻飘飘的。可我得对老总负责。不然。我对不起自己的良心。
　　
　　当晚，我同学打我家的电话。他说了好多安慰我的话。并告诉我，他组织的资金包括我们的，有近18个亿。一定要将基金金泰做到2.2左右。让我们参入，主要是想让我脱贪。同时也是还我在校对他照顾之情。叫我无论如何要听他的。因为，他得到了权威人士与更权威人士的认同，要为中国基金树一座丰碑。而我们，刚好是一批没有背景的资金，只要赚了，不会有漏子捅出去。
　　
　　并告诉我，那一个留在1.55---1.62的缺口，不能让它封闭掉，要我一定要听他的。到时，要全力一拼。
　　
　　 4月16号，我们全天都没有动。看着基金金泰在1.70---1.77之间波动。
　　
　　 4月17号，仍旧只是看，看它的量不断宿小，看到那抛单从1000手到4、500手。到4、50手。我知道，我同学没有骗我。筹码。都让那些和我们一样的大头收藏了。
　　
　　又一个人无所事事的周末。在无聊之中打发了。只有老总一个电话，是叫我出去吃饭。在老婆的眼光示意下，我说我好累。不想出去了。
　　
　　 4月20号，我一到公司，我同学的电话就来了，叫我准备动手进。按他的计划是在1.60左右出手。
　　
　　而我给他的建议是，1.60是一个小小整数位。不必坚守。而1.55是缺口的下方。为了保住缺口，又让市场认同主力想做高该基金，招来跟风盘。我建在1.58一到就出手。他同意了我的观点。
　　
　　等1.58价位是漫长的。一直到下午才有机会让我出手。出手即是不凡。每单下9800手。连下5单。等第3张单开始成交时，即输1.59的单。每张单同样是9800手。连下6张单。
　　
　　我的买单一到，那抛单就不见了踪影。1.58的第3张单。一直等收市前16分钟才开始成交。而我们那1.59的单。到收市也只有买到3800手。
　　
　　我同学的电话胜赞我出手果断之余，也怪我笨。说这样，达不到收货的目的。
　　
　　 4月21号。一到公司，我就让输单小姐在1.59连埋下8张单。每张单8800手。当第2张单成交一半时，开始输1.59的单。但每张单不能大于500手。并且一定要带尾数。只见吃货。不可埋单。盘中没货，价位很快让散单推到了1.63。我们不得不小单不断追进。到中午。也只收到不足20000手货。价位却到了1.65。
　　
　　下午，无数的散单争货，我们只好又看着那50-----300手的不断成交。动手就上一个价位。只有看的分了。
　　
　　 4月22号，开盘我就在1.64埋了40000手的单。在一到1.66左右的货，用小单全数吃进。我那同学。一天来了8个电话。不断称赞我有长进了。忙乎了一天，也只捞到37800手货。
　　
　　当晚，同学的电话再度响起。叫我明天开盘做跳空。封住1.70位置。在1.73左右吃货。一路向上吃。见货吃货。
　　
　　 4月23号，那里有我们吃货的机会，盘中买单风涌。我们从1.75开始。追到1.80位。也只捞到98060手。
　　
　　算算我前面出的，我真不于不动。但，控盘以十分明显。我不得不重新抢回筹码。
　　
　　在收市前20分仲。同学的电话又来了。叫我准备做封涨停。放了电话。一看。以封停了。只好叫小姐。在1。83连输6张10000的单。当我的单到时，那风涌而来的买单，让我们的单不知所踪。抛盘也越来越小。这6张单到收市也只成交到4890手。
　　
　　 4月24号。一到公司。我就叫埋下6张各88000手的单。一开盘。天。2.01。我让将单全数撤掉。回调也不要。但也不出。大家都放松一下。打电话叫来一大堆吃的。连老总都参入了。大家那高兴劲。比狂欢都热闹。一天都在狂欢中度过。也迎来了又一个周末。
　　
　　晚上，同学才来电话。只有一句话。那就是。你现在不是穷鬼了。老同学。你下周一，看着办好了。该出的，你悠着一点出。别象逃命似的。有的是你出货机会。
　　
　　我是哭不是，笑不是。他认为我不是穷鬼了。我富了吗？？没有。我的货。我自己在2.01全出了。我这人.太知足了。说真的，要不是老总那一句给那20万给我老婆买花粉。我早就在1.70左右出来了。足者常乐吗。
　　
　　我老实的将我的情况告诉了老同学。只搏得他一声长笑。
　　
　　星期天，我将老总叫出来，两人寻了一个小茶餐厅的箱房。我和盘告诉了老总。周一。我们慢慢减仓。但不是一定要全部减完。先出来300000左右再说。借市场疯狂时也好走。意见不要统一，因为我一开口。老总就认同了。
4月27号。开盘就涨停。我们在涨停十分轻松的丢了230000手。就封不住了。还没有打开封停。我同学就来电话了。骂我。真象逃命。不要一个人出，也得让他顾虑一下其它的资金。我们只有停手。说实在。没有他的消息。我们是不会这么大手笔去做的。也不会短时间有如此巨额的盈利可言。

当尾市再度封停时，连我都看得出，有大资金在出货了，我没有再顾虑，让输单小姐不断更换账号，用不大于300手的单，不断的出。到收市，我们当天累计抛出了326700手。手中筹码以不足750000手了。

4月28号，开盘只冲高到2。25，仅比27号的封停高出4个价位。而三个涨停在下方。我没有迟疑。只有一个字。出。不大于600手。见单就出。出到2。15停手。告诉我剩下多少筹码。再作打算。

到我定的价位。只停手不到3分钟。统计就出来了。还有490800多一点的筹码。老总也出来了。一看数字。笑了。说了一句，你真不愧是属兔子的。

话没完。我同学的电话来了。大骂我混蛋。让他没法与那些资金持有人交差了。我出的货，不少，是他们在进。他们查出来了。是6个在深圳的营业部在出。对他问罪了。我不得不用人格保证。不再这样出货了。一定慢慢来。当天决不再抛了。

我的保证不起作用了。基金金泰的价位。直奔跌停。我不得不应我同学的强烈要求，反手进货。虽心不干。但不得不共同进退。不然。机会只次一次。

我在2.02埋了80000手单。又在2.03位大笔抢进。总算让我那同学，对那些资金持有人，有了交待。虽然我进了近100300多手。也只将其价位推高到2.08收市。折算起来，.我还是赚了。

4月29号。我们在2.15---2.16左右，慢慢减掉了70000手。

4月30号。我征得同学的同意。并申明我的透资到期了。不得不抛出90000手。他也就没有说什么。其实。我们手中的筹码。全是自有资金了。更有一点。我抛了这90000手。剩余的全是赚的了。

5、1假期。我和老总两家人是在狂欢中度过的。三天，玩了一个天翻地覆。

5月4号开盘。我没有接到我同学的电话。一直到我在2。25左右出掉了320000手时，他才来电话，告诉我。他原计划要做到2。50左右的。没有想到，是我这个家伙沉不住气在先。打破了他的统筹。只有出了。大家都在出。只要别乱来。有机会出的。

5月5号。一个让我们公司值得纪念的日子。当天。我们在2。3之上。抛空了手中最后1手单。

我们在这一个月里，动用了近20000万资。获利7360万元。扣除我那同学与权威要士的35%，同事们的红利。公司净赚了5500多万。

在5月13 号。当我将一个存有2200万的存款交给我同学时，他笑了一笑就收下了。当天下午，他给了我一个写着我名字有200万存款的存折。重复了那一句。他是财神，财神看上了谁。谁不想发都不行。

现在，每当我看到基金金泰那条在2。43元的长长的上影线时。我只有一个感觉，那就是，黑！！股市、人生。都黑透了！

hefeiddd

　清扬 :
日线数据，自制，独此一家。

后面有时间的话会详细说明制作过程。因为手工做这样的数据是不太可能的，工作量太大。利用公式做的，效果来看，一半还可以，一半连续性不好。

就是说一个品种，把主力合约的各数据记录下来，在时间上连在一起。

以下是引用清扬在2007-4-3 11:24:00的发言：

什么是主力合约？想当然是成交量最大的就是。如果这样就差远了，如果一个主力合约涨停，成交量就非常小，主力合约还是主力合约。所以数据制作的过程，以什么标准选择主力合约为难度最大的问题。

主力合约的数据的好处是真正发生过的数据，是真的。指数数据经过一些加权处理，连续性好，但是假的。

公式处理，主要是针对过去大量的数据。不一定非常标准，但比手工操作要快很多。最近的数据最好手工添加，如果每天坚持（或者隔一段时间手工添加），以后的数据就非常可观了。

总体思路是，综合考虑成交量与持仓量，形成的指标用来判断主力合约。用扩展数据排序，排第一的就是主力合约。根据扩展数据的返回值，制作六个横向变量。公式运行六个横向变量，把数据从指标显示中复制出来。在飞狐中建立某品种，把数据导入。然后想导出什么格式的数据都可以了。

整个过程有点繁琐，后面简要说明。

以下是引用清扬在2007-4-3 12:01:00的发言：


一、
比如要制作天胶的主力合约连续数据，把天胶的所有品种放入自选股板块（或者其它新建板块，为了说明方便，统称自选股板块）。

然后做一个公式，公式内容为：
ExtCon : Refx( SMa( (Vol+OpenInt)/2, 5, 1), 4 );

各参数是我的经验数据，不一定标准，但折衷了各方面的矛盾。你可以自己尝试其它参数。
用这个公式指标，对自选股板块建立扩展数据。选择“生成横向排名数据”。这样指标值最大的，扩展数据的返回值是0，次大的，返回1......

二、
再建立一个公式，公式内容为：
A := If( ExtData(1)=0, 1, 0 );
OO : Open * A;
HH : High * A;
LL : Low * A;
CC : Close * A;
VV : Vol * A;
OI : OpenInt * A;
这个公式输出有六个指标，对应数据的开、高、低、收、量、持。分别对自选股板块建立六个横向变量。方法选择“算术累加总和”。

三、
先刷新扩展数据，再全部刷新横向变量。再建立一个公式，公式内容为：
EstData(1);
EstData(2);
EstData(3);
Estdata(4);
Estdata(5);
Estdata(6);

选择一个品种运行这个公式。品种要求交易日要全，因为好多品种交易日不全。上证指数是合适的选择，因为交易日一般是全的。
在运行公式的副图点右键，选择第一行的“复制数据”。新建一个文本文件，把数据粘贴过去。

四、
数据该修正的修正一下，该删除的删除一些，这些不详述了。
在飞狐某板块中，建立一个新品种，品种名为沪胶主力，等等。
修改好刚才建立的文本文件的文件名，把数据导入新建品种。
如果数据能够导入，就OK了，因为想导出什么格式的数据可以任意设置。导出的数据可以供GET、WLD等外软使用。

五、
把自选股板块中的所有品种删除，放入下一个要建立数据的品种，比如铜、豆什么的。
重复以上过程，用过的公式不变。扩展数据和横向变量也不用变，只要刷新一下即可。

hefeiddd

江恩未曾公开的秘传
    你不要总是在指数上花太多时间，但是一定要确定这些代表着每一只个股的平均指数的位置和状态。保险业要使用平均法则，保险精算师可以计算1000个不同年龄的人并可以告诉你他们之中每年有多少人将死去，但是精算师不可能根据平均指数来推算并告诉你每个人什么时候会死，因为事实上不同时间出生的人聚合在一起具有相同的平均出生率。股票指数也同样由那些5, 10, 20, 30, 50, 和 100年历史的上市公司的股票所组成。具有很大的成立时间上的不同，产业定位于不同国家和领域，并受当地的其他环境条件影响，它们之中的一些将与指数趋势形成反方向运行仅仅是其自然本性的原因。

　　Therefore, in order to get a reliable Forecast, each company and its stock must be analyzed separately, judged and forecast individually and not collectively."
　　因此，要想获得一个可靠的预测，每一个公司和它的股票都必须单独分析，单独判断和预测而不是从总体上去这样做。
　　1.Leave queer-acting stocks alone. Stick to the ones that favor you.
　　离那些走市古怪的股票远远的，牢牢沾住一个你能很好把握的股票
　　"The kind of stocks to trade in are those that are active and those that follow the rules and a definite trend. There are always queer acting stocks and some stocks that don^t follow the rules. These stocks should be left alone." W. D. Gann, New Stock Trend Detector, p. 34
　　适合交易的股票种类是那些活跃的并且跟随法则具有明确趋势的那些股票。那些走市总是很古怪的股票和那些不跟随法则的股票，我们应该让它们自己去表演。
　　" When you find that a stock does not seem to work well for you, leave it alone. Quit trading in it, and stick to the ones that favor you. I could explain to you the cause for this, but it is not necessary, and many of you would not believe it.
　　当你发现一个股票并不象你分析的那样运行时，就请离开它，退出在它上面的交易，而要去粘住一个适合你的你能很好把握的股票。我可以解释这其中的原因，但不是必须的，你们其中的很多人也未必相信这个解释。

　　It makes no difference whether you know or do not know the reason why a thing works or does not work; just as soon as experience teaches you that there is something that works against you, the only thing to do is quit." W. D. Gann, Truth of the Stock Tape, p. 75
　　你是否知道为什么一件事情发生或不发生的理由是没有太大差别的。你只需要让经验事实告诉你有些东西正在和你对着干就足够了，你仅仅需要的是退出。
　　2.Know when to quit. Determine when your trend is changing one way or the other.
　　知道什么时候退出。当你的交易趋势正在变化时你有办法知道。
　　"A man^s life runs in cycles just the same as stocks. He reaches his apex and does not know it. His time for money making ends, and he should keep what he has already made, rather than try to make more.
　　一个人的生命在一个循环中运行就象股票一样。他到达他的顶点但他自己并不知道。他赚钱的时间结束了，他要保存住他先前所获得的要比他努力赚更多更重要。

　　There is a seasonal trend and a mathematical scientific cycle which determines the time and limits to which a man can go and when he bucks the law and the tide turns against him. The most important thing for every man to know is when to quit. After a man has made money, he must know when he has enough, stop and keep what he has. …
　　一个周期性季节性的趋势和数学的科学循环确定了一个人可以到达的时间和范围，以及什么时候它违反法则使得趋势向与他预期的相反方向的逆转。对每个人来说最重要的事情是知道什么时候退出。在一个人赚到钱后，他必须知道什么时候就足够了，什么时候停止并保持他所拥有的。
　　"Man^s seasonal trend changes just as the market and he has his good and bad cycles. By keeping a record of your own trades, you can determine when your trend is changing one way or the other. I have been able to make as many as 200 consecutive trades without a loss. If I had no way to forecast it, what sign should I watch to tell when the tide had turned against me and I should get out and wait? The first indication that something was wrong would be the first trade on which I made a loss. …
　　人类的季节性趋势变化正象这个市场一样有好的和坏的循环。通过对你自己的交易记录，你可以测定什么时候你的个人趋势的变化。我可以连续200次交易不会有一点损失。假如我没有预测市场的方法，我怎么能在趋势已经向我预期的方向发生逆转的时候发现一些迹象并作出卖出或观望的决策呢？首要的是在第一次交易时就不要使自己失败和损失……

　　"There is no use staying in, holding on and hoping, when things go against you. Take your loss quickly and get out. You will make money by staying out of the market and waiting for an opportunity when the market is right, your physical condition good and your mind at its best. To beat the stock market is a battle of wits. Your mind must be active, keen and alert. You must be able to change your mind and act quickly. When you find that your mind gets sluggish and you cannot act quickly, you are in no position to be in the market." W. D. Gann, Wall Street Stock Selector, pp. 34, 35
　　当趋势离你而去的时候，死撑毫无意义，抱着侥幸没有一点用。尽快承认损失并离开市场。你将因为离开市场来“赚”到一笔钱，并等待适合你的市场机会，这样你的物质条件良好，心态也不错。打败市场是一个智力的战争，你的心态要积极，敏锐，警觉。你要学会快速的调整改变你的心态和行为。当你的心态变的迟缓，你的行动就会失去果断快速，你在市场里就根本无法立足。

hefeiddd

在博庭论坛看到清扬老师的好文章，为了方便阅读删除了一些中间的跟帖回复，图也未能转贴。未经老师同意，请谅！
DLL文件在下面

由 清扬 于 01-18-2005 12:39 AM发布:
2005

新年到了，过去保存的公式好多，准备将之全部删除。
前几天中毒，重装系统，把硬盘格了，一不小心，大量的统计数据也被格掉了。基于此惨痛教训，准备把一些好玩的公式发到论坛上，发完之后再删光那些不好玩的。
就发一个帖子，内容有点多，断断续续可能要发好几天，最好不要跟帖：）

昨天早上，儿子醒得早（就不上学的日子他醒得早），问：
“成语是不是都是成龙发明的？”
我说：“不是的，成语一般都是古代的，多数是四个字的。”
我老婆说：“儿子，现在你知道了吧，成语都是成吉思汗发明的。”
我说：“老婆，你真的是入错行了。”

所有的技术分析方法也都是这样牵强附会的。

不要求跟帖是为了方便读帖。后面我的观点很多也很牵强，具争议性，欢迎开新帖抛砖。

江恩角度线。
江恩角度线中，最关键的一根是45度线。所以常有人问，45度线怎么画？在以前手工作图的年代，图表是固定在纸上的，45度线自然非常容易画出。可在电脑时代，K线可以随意伸缩，画图可以随意改变，这45度线是无法固定的。
但是，当画面不变，当前的K线不动的情况下，45度线还是可以近似画出来的。
如图

参数N1+N2/10+N3/100的意义，是可见水平轴距离，除以可见垂直轴的距离，默认为1.5倍。将参数细分，是为了方便微调。
现在我可以说了，45度线是可以画出来的。如果你画得不准，那么是因为距离没有调好的关系，或者光标没有激活。（厚黑学中说，推拖是当官的两个不二法门，想不到这里也能用上，呵呵）

INPUT:N(0,0,1),N1(1,0,9),N2(5,0,9),N3(0,0,9);
A:=BARSLAST(SYSPARAM(4)=H); B:=BARSLAST(SYSPARAM(5)=L);
E:=(SYSPARAM(4)-SYSPARAM(5))/(SYSPARAM(3)-SYSPARAM(2))*(N1+N2/10+N3/100)*B;
F:=(SYSPARAM(4)-SYSPARAM(5))/(SYSPARAM(3)-SYSPARAM(2))*(N1+N2/10+N3/100)*A;
G:=REF(H,A); D:=REF(L,B); G11:IF(N,G-F,D+E),LINETHICK3,COLORMAGENTA,POINTDOT;
G21:IF(N,G-F/2,D+E/2),COLORRED; G12:IF(N,G-F*2,D+E*2),COLORRED;
G31:IF(N,G-F/3,D+E/3),COLORFFCC99; G13:IF(N,G-F*3,D+E*3),COLORFFCC99;
G41:IF(N,G-F/4,D+E/4),COLORYELLOW; G14:IF(N,G-F*4,D+E*4),COLORYELLOW;
G81:IF(N,G-F/8,D+E/8),COLORGREEN; G18:IF(N,G-F*8,D+E*8),COLORGREEN;
{
Param#1角度线0为向上，1向下;
Param#2调整数位;
Param#3调小数后一位;
Param#4调小数后二位;

江恩线的原理，在很多书中提到。＜期货市场技术分析＞P501，＜江恩理论-金融走势分析＞P117，＜解读江恩理论＞P17。反而在江恩自己写的＜华尔街四十五年＞中没有提到，提到更多的是3日图与9点图。
江恩线的原理，实际上也很容易理解，比如说G11线是45度线，是说一个单位的时间内，价格波动了一个对应单位，那么G21线就是说在一个时间单位内，价格只波动了0.5个对应单位，其它线均可类推得到。
有些人喜欢画很多条角度线，以便有更多的可能触及到峰状点，以显现角度线的神秘力量。这样做似无必要，修改江恩角度线，或者随意画出一根直线或曲线，都有可能触及到峰状点，或与某段价格走势吻合。

将江恩角度线公式进行适度修改，好象也不失去功能。
INPUT:N(0,0,1),N1(1,0,9),N2(5,0,9),N3(0,0,9);
A:=BARSLAST(SYSPARAM(4)=H); B:=BARSLAST(SYSPARAM(5)=L);
E:=(SYSPARAM(4)-SYSPARAM(5))/(SYSPARAM(3)-SYSPARAM(2))*(N1+N2/10+N3/100)*B;
F:=(SYSPARAM(4)-SYSPARAM(5))/(SYSPARAM(3)-SYSPARAM(2))*(N1+N2/10+N3/100)*A;
G:=REF(H,A); D:=REF(L,B); G11:IF(N,G-F,D+E),LINETHICK3,COLORMAGENTA,POINTDOT;
G21:IF(N,G-F/2,D+E/2),COLORRED; G12:IF(N,G-F*2,D+E*2),COLORRED;
G43:IF(N,G-F*3/4,D+E*3/4),COLORFFCC99; G34:IF(N,G-F*4/3,D+E*4/3),COLORFFCC99;
G41:IF(N,G-F/4,D+E/4),COLORGREEN; G14:IF(N,G-F*4,D+E*4),COLORGREEN;
IF(N,G,D),COLORWHITE; VERTLINE(IF(N,SYSPARAM(4)=H,SYSPARAM(5)=L)),COLORWHITE;

如图
如果想找角度线的功能，那么只要多运行公式，多调整参数，总能够找到一些的。＜日本蜡烛图技术＞的作者尼森就坦言，他书中的K线图都是经过精挑细选的。这就是为了说明问题而找例子，均非科学的方法。

再看一个曲线拟合的例子。
INPUT:N(0,0,1),N1(1,0,9),N2(5,0,9),N3(0,0,9);
A:=BARSLAST(SYSPARAM(4)=H); B:=BARSLAST(SYSPARAM(5)=L);
E:=(SYSPARAM(4)-SYSPARAM(5))/(SYSPARAM(3)-SYSPARAM(2))*(N1+N2/10+N3/100)*B;
F:=(SYSPARAM(4)-SYSPARAM(5))/(SYSPARAM(3)-SYSPARAM(2))*(N1+N2/10+N3/100)*A;
G:=REF(H,A); D:=REF(L,B); G11:IF(N,G-F,D+E)+BARPOS*SIN(BARPOS/19);

是不是04年3、4月份的行情拟合的较好？
直线、曲线或者更为复杂的方法都是可以用的，但一般越单纯的方法越有效。单纯到什么程度？要单纯到多数人不屑用的最好。

线性回归线可能是争议最少的一条直线了，因为是基于统计学的。就连对所有技术分析方法均嗤之以鼻的何之先生（＜大师的命门＞的作者），最后还是认为只有统计学的方法才是科学的。可是索罗斯先生认为，统计学在投机中也没有什么大的用处。
线性回归线是这样一条直线：所有的点到这条直线的距离最小。所以这条回归线能够代表一段时间内价格的趋势。

INPUT:N(10,0,9999);
A:=C;
REG:"GAM@REG"(A,N);
{
取最近Param#1个数据，0代表取全部;

这个公式能够画出最近N根K线的收盘价（或者其它指标）的线性回归线，输出是数值型的，所以可以用于选股排序什么的。
GAM.DLL在这里：

在任意两根K线之间画回归线，用以下公式：

INPUT:M1(10,2,9999),M2(5,1,9999);
A:=C; B:=DATACOUNT-BARPOS+1;
REG:"GAM@REG2"(A,M1,M2),COLORMAGENTA;
VERTLINE(B=M1 OR B=M2),COLORMAGENTA;
{
取倒数第Param#1根K线为起点;
取倒数第Param#2根K线为终点;

这个画线工具也可以画出。与公式运行的线对比一下，就知道画得对不对啦。

再谈趋势线。趋势线始终是半客观的，所以用公式实现就从来没有统一的标准。＜专业投机原理＞中介绍得比较详细，可还达不到百分百的客观。
我曾经作过多方面的观察，最后发现，趋势线并非唯一的。
通过调整时间段，输出不同的趋势线，希望你能找到一条你满意的，这好象是一个不错的选择。
以下降趋势线为例，在一个时间段内，趋势线只能刚好搁放在两个最高价上。有时可能刚好碰巧，也搁放在第三、四个最高价上，但是不能有一个以上的最高价在趋势线之上。在符合这些条件的线之中，选择一条最陡的作为唯一的输出。

INPUT:M1(10,2,9999),M2(2,1,9999);
B:DATACOUNT-BARPOS+1,LINETHICK0;
REG:"GAM@TREND"(M1,M2),COLORMAGENTA;
DRAWICON(B=M1 OR B=M2,L,11),ALIGN3;
{
取倒数第Param#1根K线为起点;
倒数第Param#2根K线为终点;
自动趋势线。是指上升还是下降是自动判断的，可时间段不能自动，只能调整参数来实现。

双趋势线：

INPUT:M1(10,2,9999),M2(2,1,9999),M3(10,2,9999),M4(2,1,9999);
B:DATACOUNT-BARPOS+1,LINETHICK0;
TREH:"GAM@TREH"(M1,M2),COLORMAGENTA;
TREL:"GAM@TREL"(M3,M4),COLORGREEN;
DRAWICON(B=M1 OR B=M2,H,10),ALIGN4;
DRAWICON(B=M3 OR B=M4,L,11),ALIGN5;
{
取倒数第Param#1根K线为起点(H);
取倒数第Param#2根K线为终点(H);
取倒数第Param#3根K线为起点(L);
取倒数第Param#4根K线为终点(L);
趋势就是价格波动的方向，基于市场数据对趋势进行分析预测就叫技术分析。技术分析不是科学，因为它的灵活性非常大，所以好多人美其名曰艺术。技术分析有非常主观的，也有非常客观的，也有半客观的，所以做起公式来百花齐放，异彩纷呈。
最简单的判断趋势的指标就是均线了，有时还可以看看成交量（期货还有未平仓合约量），其它的性线指标纯属多余。这句话说得有点偏激，可有的人说：均线也是多余，看看K线就可以了。真的这样就好了，大家凭感觉交易，做直觉交易商。
我在这里提出一个趋势三段论，与老道的长期、中期、短期三段论是不同的，大家看看是不是很简单？
比如拿到一幅K线图，短期就看一至三根K线，中期看数根K线，相当于形态中的一段线，长期看波段组合，相当于OX图。
说起来是不是很简单？理解起来可能较复杂，稍微细说一下。
一、短期。K线理论。K线是固定时间段内价格波动的总结。可以想像，如果我们每天看分笔成交来分析，必然被众多的数据所淹没，所以说标明开高低收的K线的发明，是技术分析领域第一次重大的革命。分析K线的原理：从一根或两根或三根K线中，猜测K线内部的波动。然后如何分析内部的波动？近期的波动重要性要大于远期的，比如锤线，长长的下影线说明先有一波下降，再有一波上涨，那么是看涨的；第二就要看所处的位置，比如锤线，只有在相对低位才是，如果在高位就成了吊线，是看跌的。K线理论就象其它技术分析理论一样，极具灵活性。具体可看＜日本蜡烛图技术＞，作者是尼森、译者是丁圣元，三者均上乘。关于K线理论，除了这本，还有一本＜股票K线战法＞，其它的就没必要看了。＜股票K线战法＞也是尼森写的，已向分析众多K线的方向发展，三线反转图、砖形图、折线图的公式在后面。
二、中期。在数根K线中构成一段线。基本上有两种方法：波动幅度、波动时间。幅度的方法就是ZIG，江恩的九点转向图就是这个思路，而实际上几百年前日本人的折线图就在用这个思路了；时间的方法就是江恩的三日图的思路，据说江恩在临终前还念叨着两日图可能比三日图更合理－－如果真是这样，我就不太相信江先生真能留下五千多万美元的遗产。
三、长期。将中期的线段连成连续的波浪形线，或者将浪线压缩，形成类似于OX图的柱线。波浪？很容易令人想到艾略特波浪。艾造出最简单的波动模式，确实是他的伟大之处，比老祖宗查尔斯道说的一峰高过一峰为上涨趋势更进了一步。但波动模式过于古板了，一次上涨就只能分五波？为什么不能七波、九波、甚至更多？上涨五波走完就到顶了么？这可未必，大牛市会涨到令人不敢相信的程度。艾是用套套理论来解决这个问题的，所谓的套套理论就是说太阳为什么从东方升起？因为太阳升起的方向就是东方啊。当上涨波不止五波时，艾就把数波压缩成一波，以构成五波。所以波浪测市，也有出大错的时候，波浪专家也会如此。OX图的原理看墨菲的＜期货市场技术分析＞里的内容就可以了，其它书也没必要看。把浪线压缩成柱线，就可以象研究K线一样研究柱线，形态不就可以量化了么？反过来说，形态理论也可以直接以研究K线来代替，比如说形态上的突破有效性，看看K线突破就知道大概了。

三线反转图。是完全按照＜股票K线战法＞中的思路编写的，不同之处是参数做成可以调整的。
INPUT:N(3,2,99); 反转参数:N,LINETHICK0;
O="GAM@SXO"(N); CC:="GAM@SXC"(N);
开:OO,LINETHICK0; 收:CC,LINETHICK0;
STICKLINE(CC>OO,OO,CC,9.93,1),COLORRED;
STICKLINE(CC<OO,OO,CC,9.93,0),COLORCYAN;

砖形图。也完全按照原著的思路。
INPUT:N(3,0,9999); 砖形图参数（元）:N/10,LINETHICK0;
O="GAM@ZXO"(N/10); CC:="GAM@ZXC"(N/10);
开:OO,LINETHICK0; 收:CC,LINETHICK0;
STICKLINE(CC>OO,OO,CC,9.93,1),COLORRED;
STICKLINE(CC<OO,OO,CC,9.93,0),COLORCYAN;

折线图。也完全按照原著的思路。唯一一点不同的是，原著中用的粗线显示，我改成彩色显示。
INPUT:N(3,0,999); A:="GAM@ZZC"(N/10); 转折价参数（元）:N/10,LINETHICK0;
AD:=A>REF(A,1); AX:=A<REF(A,1); B:=AD AND A>REF(A,2); //超前高
D:=(AX AND A<REF(A,2)) OR BARPOS=1; E:=BARSLAST(B)<BARSLAST(D);
HH:=IF(AD,A,REF(A,1)); LL:=IF(AX,A,REF(A,1)); 高点:HH,LINETHICK0,colorred; 低点:LL,LINETHICK0,colorgreen;
STICKLINE(AD,REF(A,1),A,0.1,0),COLORGREEN; STICKLINE(AX,REF(A,1),A,0.1,0),COLORGREEN;
DRAWLINE(AD,HH,A<REF(A,1),HH,0),COLORGREEN; DRAWLINE(AX,LL,AD,LL,0),COLORGREEN;
//以上画全部折线，以下画红线。
F:=E>REF(E,1) OR BARSSINCE(B)=0; G:=E AND NOT(F);
STICKLINE(F,REF(A,2),A,0.1,0),COLORRED; //超前高时的红柱线。
STICKLINE(D AND REF(E,1),REF(A,2),REF(A,1),0.1,0),COLORRED; //破前低时的红柱线。
STICKLINE(G,REF(A,1),A,0.1,0),COLORRED; //中间过程的红柱线。
DRAWLINE(E AND AD,HH,(E OR REF(E,1)) AND AX,HH,0),COLORRED;
DRAWLINE(E AND AX,LL,E AND AD,LL,0),COLORRED; //画中间连接线
STICKLINE(BARSCOUNT(A)=2,REF(A,1),REF(A,1),0.5,1),COLORMAGENTA,LINETHICK5;
STICKLINE(ISLASTBAR,C,C,0.5,1),COLORMAGENTA,LINETHICK5;
现收盘价:C*ISLASTBAR,LINETHICK0,COLORMAGENTA;

帖张折线图

ZIG绝对数值转向。ZIG其它方面的基本函数中都有了。
INPUT:N(1,0,99999);
ZIG4:"GAM@ZIGWAVE"(N);{双线(H,L)绝对数值转向}

时间浪。对应于江恩N日图的思路，参数是可以调整的。
INPUT:N(2,1,99999);
TI:"GAM@TIMEWAVE"(N);
{
时间浪参数是Param#1默认为2;

ZIG经压缩，类似于OX图，百分比参数。就是以前说的OKBAR，没有分时限制。
INPUT:N1(4,0,999),N2(0,0,9);
A:="GAM@OKBAR"(N1+N2/10);
B:=A>REF(A,1); D:=A<REF(A,1);
HH:IF(B,A,REF(A,1)),LINETHICK0; LL:IF(D,A,REF(A,1)),LINETHICK0;
STICKLINE(A>REF(A,1),REF(A,1),A,3,0),COLORred;
STICKLINE(A<REF(A,1),REF(A,1),A,3,0),COLORGREEN;
STICKLINE(BARSCOUNT(A)=2,REF(C,BARSCOUNT(C)-1),REF(C,BARSCOUNT(C)-1),0.5,1),COLORYELLOW,LINETHICK5;
STICKLINE(ISLASTBAR,C,C,0.5,1),COLORMAGENTA,LINETHICK5;

这样，趋势就很简单明显。当前价格超出了前一根K线的最高价，说明短期趋势是向上了。当前价格超出了前一峰点，说明中期趋势向上。趋势是现在进行时。如果没有趋势，就是盘整市。
我们真正关心的是趋势的将来时。多数人买股票，是因为现在股票在涨，希望继续涨下去。那么趋势的延续性到底有多大呢？是不是多数情况下，涨了还会再涨？为此，我收集了四个市场的日线数据，这四个市场为：中国A股、香港证券交易所、纽约证券交易所、NASDAQ。还有二十个商品的长期综指数据。全面统计前两根K线是上涨的情况下，第三根K线是否继续上涨，只统计次数，幅度不论。结果是非常令人失望的，50%左右，并无明显的偏向。再加了一个条件，第二根K线的成交量大于第一根，进行全面统计，结果同样令人失望，还是50%左右，没有明显的偏向。下跌的情况怎样呢？又统计了一下，结果同样。
（由于把数据搞丢了，所以不能罗列出数据。我只记住了总的结果。数据庞大，统计运算很费时间，暂时不想再来一次。）
这就给“顺势而为”打上了大大的问号，同时也给量促进价打上了问号。
＜重塑证券交易心理＞中说到，尼德霍夫（＜投机生涯＞的作者）用数据证明了，顺势而为并非一定是好办法。难怪索罗斯说尼德霍夫较擅长于盘整市，而不太擅长于趋势市。
既然趋势的延续性概率徘徊在50%左右，那么价格的运行在很大的程度上是随机的结论应该可以接受。
接下来就是：完全随机的么？
如果价格运行的轨迹是完全随机的，基本分析与技术分析就同时中枪倒地，我们也可以省好多事，买个大一点的飞镖盘，掷掷飞镖，按按鼠标就万事大吉，听天由命了。

指出人家的谬误总是令人不快，也令自己不快，我在生活中绝少犯这种低级错误。可是本着“吾爱吾师，吾更爱真理”的态度，试着指出两本颇为经典书中的两个错误：
＜短线交易秘诀＞P36。“市场非随机的铁证”这段证明在方法上犯的是套套理论的错误，不足为凭。
＜专业投机原理＞P243中的正态分布图不知道怎么做出来的，一般情况下对真实市场价格数据的统计不能形成近似的正态分布。
我发现的三个弱规律。之所以说是弱规律，要么是概率上的偏向较弱，要么是很难量化，就象把相关系数转化为明确的概率统计学界目前也无明确的思路。这三个弱规律，较大程度上证明了价格的运行并非完全随机的。
一、盘整的日子多于有趋势的日子。
INPUT:N(1,1,9999),M(30,0,9999);
A:=H-L; //其它任何指标，可在这行改变。
S:="GAM@DIS"(A,N,M);
频数:S,LINETHICK0;
STICKLINE(1,0,S,7,1),COLORGREEN;
{
取最近Param#1个数据，1代表取全部;
将数据分成Param#2组;

对K线波动幅度的分布，无论是周、日K线，还是N分钟K线，总是倾向于波幅小的K线根数较多，波幅大的K线根数较少。
对所统计的K线幅度取平均数，然后统计小于平均数的总次数的百分比。对四大市场的所有股票日K线，和一组商品综指的日K线，进行全部统计，得出的总结果是62%左右。相当于五天之中，三天是盘整市，两天是趋势市－－也相当于三天补网，两天捕鱼。
（这个详细统计数据也搞丢了，只记得总的结果很靠近黄金数618。）

波幅的分布，一般是向左偏的。标准的正态分布，如下图。
INPUT:U(80,0,9999),Q(20,0,9999),Z(1,0,99999);
X:=DATACOUNT-BARPOS; W:=2.71828;
Y:=POW(W,-0.5*POW((X-U)/Q,2))/Q/POW(2*3.1416,0.5);
STICKLINE(1,0,Z*Y,3,0),COLORGREEN;
{
水平移动参数Param#1;
Param#2标准差用于调整宽窄;
垂直高度参数Param#3;

二、波动大的日子成交量较大。

幅图一运行以下排序公式：
INPUT:N(1,1,9999);
A:=H-L;
S:"GAM@SO"(A,N),STICK,COLORGREEN;
{
取最近Param#1个数据，1代表取全部;

幅图二运行以下跟随排序公式：
INPUT:N(1,1,9999);
A:=H-L; B:=V;
FS:"GAM@FOSO"(A,B,N),COLORGREEN,STICK; //对序列A排序，但输出的是对应的B序列
{
取最近Param#1个数据，1代表取全部;

这个规律有时很弱，但面相当大，绝大多数个股或商品均如此。

三、波动幅度与成交量有延续（记忆）性，量的记忆性大于价的记忆性。

幅图一运行以下公式：
INPUT:N1(0,0,9999),N2(1,0,9999);
RA:"GAM@RANDOM"(N1,N2),VOLSTICK;
//在0和1之间产生随机数

幅图二运行以下公式：
V,VOLSTICK;
//近日上指的成交量

从图中可以观察到，真实的成交量的记忆性要比随机数的要好。这样说可能有点想当然，用更容易理解的公式来说话。
幅图一运行以下公式：
INPUT:N(1,1,9999);
A:=V;
S:"GAM@SO"(A,N),STICK,COLORGREEN;

幅图二运行以下公式：
INPUT:N(1,1,9999);
A:=V; B:=REF(V,1);
FS:"GAM@FOSO"(A,B,N),COLORGREEN,STICK;

这样就可以观察到当天的成交量与前一天的成交量的关系，是一种正相关的关系。
量的记忆性大于价的记忆性，是用相关系数对四大市场的全部个股进行统计得出的结论。
投机市场中的规律一般都较弱，市场有自我修正的功能，因为多数的投机市场不是零和博弈的市场，而是负和博弈的市场。用“幽灵”的话来说，是“失败者的游戏”。这也是广大的投机者很难从市场中赚到钱的原因之一。
我说的三个弱规律，规律是很弱，但普适性相当强，想想背后的成因又将是一个很有意思的话题。

买入信号的成功率。
比如对某一个股，在出现相同信号时进行买入操作，信号出现十次，操作成功了七次，那么这个信号的成功率就是百分之七十。
近年来，随着公式的普及，高成功率的公式在各论坛上越来越多，随便一抓就可以抓到几百个。特别是新手，把寻找高成功率的公式作为投机成功的必要手段，似乎高成功率的公式找到了，投机成功就近在眼前了。就算有多年投机经验的老手，有这个倾向的也不乏其人。
但这可能并不是正确的方向，象李阳说的，不是你们学英语不用功，是你们用劲用错了地方。

测试成功率的原理。
如何判断单个信号是否成功？比如说目标周期20日线，目标利润10%，多头，介入点本周期收盘价，交收方式T+1。为了便于说明，我们假设信号出现时的收盘价为10元。那么软件就先去找出信号出现之后的20根日K线（如果不足20根，就取最后几根）中的最高价，如果达到或者超过了11元（10*10%+10），就判为成功信号，如果小于11元，就判为失败信号。
基于这个原理，我做了个公式，用于过滤失败信号，看看我理解的原理对不对。
对两市A股的04年所有日K线，用过滤前的信号与过滤后的信号分别测试。
INPUT:N(20,1,999),M(10,0,999);
CON:CLOSE>0;
CG:"GAM@reli"(CON*C,N,M);
{
目标周期为买入后Param#1根K线(20,1,999);
目标利润为百分之Param#2(10,0,999);

失败信号完全过滤，成功信号全部保留，说明我理解的测试成功率原理正确。

通过这样的理解，可以很清楚地看到，成功率测试器只测试到了硬币的一面，而忽略了可能更重要的一面－－失败的一面。在投机过程中，对自身的保护的重要性怎么强调都不过分，而止损是对自身保护的重要手段之一。怎么能只可以看到成功的一面而忽略了失败的一面呢？比如10元买进之后，价格在随后的几天中跌到9元、7元，止不止损？随后几天之中，价格反弹到了11元，成功率测试器测试你是成功的，但完全可能你早就止损离场了。
所以我想有必要设计一个有止损保护的成功率测试。
INPUT:N(20,1,999),M(10,0,999),S(10,0,999);
CON:CROSS(MA(C,5),MA(C,10)); //也可以是其它指标
JCG:"GAM@STOPRELI"(CON*C,N,M,S);
{
目标周期为买入后Param#1根K线(20,1,999);
目标利润为百分之Param#2(10,0,999);
到利润前价格降百分之Param#3止损(5.0.999);

用法。分两步，第一步，测试原信号。如图，原信号共发出指示：16998次，成功指示：4575次。未完成指示：1766次。那么不经止损保护的平均成功率为：4575/(16998-1766)*100%=30.04%。

第二步，测试过滤信号。如图，设置止损也是10%，只要记下成功指示：4404次。那么经止损保护的平均成功率为：4404/(16998-1766)*100%=28.91%。注意分母不变。其中4575-4404=171次在成功之前已经止损离场。如果止损设置得更小，经止损成功率还会更低，因为有更多的成功信号在成功之前就被止损过滤掉了。

高成功率的公式往往有两个代价：信号少、缺止损保护。如果对成功率测试缺少理解，就用高成功率公式来操作，是非常危险的。就算高成功率公式真的提供了好的买点，如果没有好的离市策略和资金管理等一系列计划就来操作，还是非常危险的。
统计学中有个大数定律，说的是实验次数非常多的话，实验结果所得出的概率趋向于理论值。比如说随机掷硬币，正面向上的概率理论值是50%。实验次数只有十次的话，正面向上的可能是2，也可能是7，不一定在5次左右。可掷上一百万次的话，正面向上的概率一定在50%左右。那么对成功率，我们是不是可以这样理解：当信号足够多时，信号的成功率趋向于随机信号的成功率？随机信号的成功率相当于整体信号的成功率，整体信号的成功率就是信号出现在所有K线上：CLOSE>0时的成功率。
范撒普在＜通向金融王国的自由之路＞中说，多数指标并未能表现得比随机的更好。我想这是事实。可他又说买入信号一点也不重要，我想这并非事实。尤其是对短线交易者、即日交易者，买入信号的重要性是相当大的。有些短线交易者要经过非常长的时间，甚至数年的时间，来寻找适合于自身的较为可靠的买入点。

成功信号显示公式。最典型的未来数据公式，只有得到事后验证才显示成功信号，以便观察合适的历史开仓点。绿点为成功的做多点，紫色点为成功的做空点。利润风险比的意思是，冒一元的风险，赚两元的利润，利润风险比为2－－这样就设好了止损。

INPUT:P(4,0,5),N(10,0,9999),R(2,0,99),J(0,0,1),M(10,0,999);
Q:=C; //这里也可以是其它指标所得出的序列价格。
X:=IF(P=1,O,IF(P=2,H,IF(P=3,L,IF(P=4,C,Q))));
A:="GAM@RD"(X,N,R,J)=1; B:="GAM@RK"(X,N,R,J)=1;
STICKLINE(A,L*(1-M/1000),L*(1-M/1000),0.1,0),LINETHICK3,COLORGREEN;
STICKLINE(B,H*(1+M/1000),H*(1+M/1000),0.1,0),LINETHICK3,COLORMAGENTA;
{
Param#1调开仓价,1~4分别为开高低收,5为其它;
调利润Param#2(10,0,9999),绝对数或百分比;
Param#3调利润风险比(2,0,99);
选择利润形式:0为绝对数字,1为百分比Param#4;
Param#5调标记显示位置(1,0,99);

倒画双线。以观察合适的开仓点与加码点。
HH:"GAM@HH"; LL:"GAM@LL";

以下两个公式专供即日交易者参考。因为即日交易者是仓不隔夜的，所以只提供即日成功信号。

INPUT:P(4,0,5),N(10,0,9999),R(2,0,99),J(0,0,1),M(2,0,99);
Q:=C; //这里也可以是其它指标所得出的序列价格。
X:=IF(P=1,O,IF(P=2,H,IF(P=3,L,IF(P=4,C,Q))));
A:="GAM@DAYRD"(X,N,R,J)=1; B:="GAM@DAYRK"(X,N,R,J)=1;
STICKLINE(A,L*(1-M/1000),L*(1-M/1000),0.1,0),LINETHICK3,COLORGREEN;
STICKLINE(B,H*(1+M/1000),H*(1+M/1000),0.1,0),LINETHICK3,COLORMAGENTA;
{
Param#1调开仓价,1~4分别为开高低收,5为其它;
调利润Param#2(10,0,9999),绝对数或百分比;
Param#3调利润风险比(2,0,99);
选择利润形式:0为绝对数字,1为百分比Param#4;
Param#5调标记显示位置(2,0,99);

即日双线。
INPUT:N(30,0,9999);
HH:"GAM@RAYH"(N),COLORMAGENTA;
LL:"GAM@RAYL"(N),COLORGREEN;
{
取一天之中最初Param#1根K线，0代表取全部;

追求成功率的心理可能是这样的：不能让资金陷于风险中。立意是对的，问题在于风险来了时怎么办？
投机市场中，赚钱的方法基本上分为两种：一种是营利率较小，比如在一到二之间，成功率较高，比较适合于短线；还有一种是营利率打得很高，成功率可以较低，比较适合长线。营利率与成功率都很高是不可能的，根本漠视投机市场的随机性。不管长线短线，还是其它什么方法，凡是营利率小于1的方法都是违反投机核心原则的。投机的核心原则是小心翼翼保护自己，疯狂大胆地压榨利润。说得更简单一点，就是以小博大。对这点说得最明白透彻的是＜幽灵的礼物＞。对这本网络书网上最通常的误解有两点，一点是认为这本书无非是说小止损，还有一点认为是关于资金管理的一本书－－不是的，这本书讲的是操作，讲的是投机的核心原则，之前没有任何一本书是以投机的核心原则为中心来详细讲解的。
文章有点长，张志浩先生的个人网页进不去，给一个另外的链接吧：
http:///lt/viewthread.php?tid=8577&sid=fyAyWnnT
英文好的朋友可直接看英文：
http://www.futuresmag.com/futurescl...om/phantom.html
关于资金管理，好文章有很多，难于理解的更多，真正管用的很少。最现实的办法，是拿少许闲钱进赌场赌几次自然就明白。这个难以做到的话，玩赌博游戏是个好办法，弄上五万虚拟的银子，玩玩21点啊，suoha啊什么的都可以，等你从不久就输了大部分到可以赌很长时间，再到可以赢时，资金管理的妙处自然就体会到了。
对了，对于做长线的朋友，有篇网络文章值得一看。这篇文章很有意思，是一长篇网络小说中的一章，我浏览了其它的章节，都不是讲投机的，只有这一章是的，很难想象怎么会写得如此精彩。文章不是很长，就帖在这里吧。

维奥莱塔的第一次求职就这样结束了。她不但遭到拒绝，还受到羞辱。现实给她狠狠地上了一课。回到住处后，她第一次开始吸烟，这烟是她在上楼前在楼下的小卖店里买的。她头一回感觉这种长长的白色圆棒能够为她解脱烦恼，能让她感觉舒服一些。
“我该怎么办？”她问自己，“难道就这样认输吗？”
维奥莱塔在房间里来回度着步子，眯着眼思考问题。是否该给埃德打个电话呢？她想，是否该同埃德商量一下，让他出个主意呢？维奥莱塔几次欲要把电话拿起来，但都在拨号的时候中止了这种行为。“我要靠自己解决问题，”她对自己说，“我不能永远依靠别人。否则我永远也不能成为一个成功的商人。”她整个下午就一直盘算着，直到天黑。
埃德在晚上八点给她来了个电话，问询求职面试的情况。维奥莱塔此时已经做了最后的决定，她平静地对埃德说：“我不准备求职了。”
“那你准备做什么？”
“我想去参加期货交易方面的培训。”
“你完全可以一边工作一边学习。”埃德高声提醒维奥莱塔。
“不！我认为既然我要在这方面发展，那我就要先有这方面的专业知识，我不想慢慢积累经验，我要迅速进入这个领域。”
“就我所知期货、证券这种东西理论知识是靠不住的。”
“我不知道，但我想首先学会了本领再考虑求职的问题。”
“那--，好吧，”埃德叹了口气说，“你准备如何开始？找到这样的培训中心了吗？”
“还没有，我等会就去买报纸，看哪里有这样的培训。”
“维奥娜，看来你对纽约还了解太少了，假如这样一门专业知识能从课堂上学到，那么全纽约的人都成富翁了。”
“埃德，我主意已经定了。我要去尝试一下。”
“好吧！你去吧。”埃德沉默了片刻，然后说：“今晚想和我约会吗？”
“不！我想好好理一下头绪，我得好好想一想。”
“哦！维奥娜，你需要钱吗？我知道你已经弹尽粮绝了。”
“不！埃德，我还有一点。谢谢！我会照顾好自己的。”维奥莱塔温柔地向埃德道谢，她为埃德能说出这种话而感动。
维奥莱塔放下电话就下楼找报纸去了。她卖了五六种报纸，然后挨个查找有关金融培训方面的广告。她把这些广告的地址和电话记下来，挨个打过去。当维奥莱塔把所有的电话都打完后，她迷惑了，因为几乎每家培训中心对她的问询都异常热情，介绍都很详尽，并且都信誓旦旦地说他们完全能让学员在最短时间里获得进入这个领域并且制胜的法宝，似乎赚钱就是指日可待，探囊取物一般容易。但只有一家除外，这家培训广告在报纸的一个很小的角落，而且不是什么中心，从广告看似乎是某个个人的招生行为。维奥莱塔打电话过去的时候对方是一个声音粗重的老年男人，从他不不是很连贯的语句中可以听出他似乎刚才睡醒。
“你是想成为期货专家，还是想成为赢家？”对方劈头就维奥莱塔问。
维奥莱塔没明白对方的意思，于是问：“这两者有区别吗？”
“当然有！区别就在于前一个是羊，而后一个是狼。”
“不懂！我还是不明白。”
“假如你是想在这个行当混口饭吃，成为一名年薪二十万的专业人士，那么就做前者。而如果你不是为了找工作，不想挣踢不倒的钱那么就是后者。”
“什么叫踢不倒的钱？”
“就是说那种不稳定的钱，今天可能有，明天或许就没有。也就是说这钱不是薪水或者佣金，而完全是靠冒险和赌博而得来的钱。”
“哦！是这个意思。”维奥莱塔这次明白了对方话中的含义了。她想了想，感觉这个人是一种另类的、完全不同与其他那些培训中心的人的口气。她喜欢这种口气，“蓝点”教会她一种能力，就是对异类的嗅觉。
“你现在有多少学生？”维奥莱塔问。
“一个也没有！”
维奥莱塔听了对方这话吸一口凉气，她惊讶对方的坦诚相告。
“你真没一个学生吗？”
“是的！”
“那你能介绍某个你曾培训过的学生，让我了解一下你的能力吗？”
“没有，我从来我招到过一个学生。”
“哦！这样--”维奥莱塔开始对这个人的能力打了个大大的折扣。“我能冒昧地问一句！你在期货市场做得成功吗？”
“我是个失败者！”
“既然如此你如何能让我信服你能让我学到真本领呢？”
“这个我不保证！”
“哦！是这样，那我还是考虑一下吧！”
“好吧！你考虑吧，拜拜！” 说完对方就挂断了电话。
维奥莱塔放下电话后继续给其他中心拨电话，但却都没有这个人那么让她心神不定。他太直白了，维奥莱塔心里想，他完全不是一个生意人的样子来诱惑我让我去他那里学习。维奥莱塔在这个人的电话上画了个圈。然后点燃一支烟又开始在房间里度步。
“如何选择？”维奥莱塔问自己，“是按照常规去那些大中心去学习呢，还是冒险去一个从来不曾带过学生，而且是个失败者的那里去学习。这真是一个很难决定的事情。”
整个晚上维奥莱塔都在思索。最后她决定先去大中心看一看，了解了情况后再做决定。
第二天，维奥莱塔按照地址去了三家大的培训中心。她在那里受到热情的接待，同时给了她很多宣传小册子。维奥莱塔回到家后把这些小册子研究了一番，她画定了一家，然后心满意足。她认为自己已经把问题解决了，于是开始动手做晚餐。她吃完饭后看了一会电视。可逐渐她又被另一个声音呼唤，那声音在她脑子里不断萦绕，好像总是在督促她去回忆昨天那个与她通电话的人说得话似的。
“难道我的选择是错的吗？”维奥莱塔问自己，“我是否应该用一种非常规的方式来看待事物呢？”
维奥莱塔很烦恼，她一方面被那人捉摸不定的回答所吸引，另一方面又因为强大的世俗的惯性所拉扯。她犹豫了很久后决定再打个电话给那个人。
“又是你！”对方听到她的电话后懒洋洋地说。
“是！我说实话吧，我现在拿不定主意是否该跟随你还是按照正常人的逻辑去听那些正规中心的课。”维奥莱塔说。
“如果我是你的话，我就去正规中心听课。”
“为什么？难道你就一点不不想给我信心来成为你的学生吗？”
“我相信命运，我不会刻意去做别人本不愿意或者不是心甘情愿做的事情。”
“假如--，”维奥莱塔喘口气说，“假如我做你的学生，你将如何安排对我的授课呢？”
“这我没想好！”
“哦！你难道就没有一个授课大纲或者讲稿什么的？”
“坦诚地说我没有。”
“那么你将以什么方式给我讲课呢？”
“这个我说不清。”
维奥莱塔眉头越皱越紧，她简直无法相信这个人在报上登广告的目的到底是不是为了招学生挣钱。
“你的授课费是多少？”
“我不知道，你随便给吧。”
“这样！我坦白地说，我现在只有700美元，我必须用这些钱在纽约坚持三个星期。”
“哦！看来你是个交不起学费的学生。”
“你的意思是说即便我要去也无法付起你的授课费？”
“我想是这样。”
“假如我帮你做家务什么的，你能答应用这种方式交换吗？”
“做家务？”对方沉默了片刻，“我似乎还没奢侈到请钟点工的地步，但也不是不能接受。你能做什么？”
“我可以为你打扫房间，为你做午餐或者晚餐。”
“我冒昧你问一句，你有工作吗？”对方突然向维奥莱塔提了个令她意外的问题。
“没有！” 维奥莱塔迅速地回答。
“你收入从哪来？你如何支付在纽约的开支？”
“父母每月给我一千美金。”
“哦！是这样--，好吧！反正我看样子也招不到学生。与其就手作罢还不如收你这个免费的学生。但我每星期只能有三天时间给你讲课，而且只能是晚上。”
“为什么？白天不行吗？”
“白天我有其他的事情做。”
“这样！”维奥莱塔想了想，然后用咨询的口气问：“你真如你说得那样在期货这行当很失败吗？”
“是的，千真万确。”
“如果是这样的话我就很怀疑你是否能让我有所收获。”
“这个你请自便，我不强求你来听我讲课。”
“你叫什么？”
“杰西·克罗尔。”
“我叫维奥莱塔·蒙蒂利亚。”
“哦！你好，蒙蒂利亚小姐。如果你不介意的话我要睡觉了。”对方打着呵欠用冷淡的口气说。
“哦！那好吧！再见！”维奥莱塔放下电话，凝神静气想了一阵，她逆反心理越来越重，尤其是对方对她这种冷淡态度更加加重了她的逆反心理。假如对方很热情，那也许会让维奥莱塔立刻打消去拜师学艺的念头，可就因为对方这么冷淡傲慢反而让维奥莱塔有一种冲动。
她又把电话拿起来打了过去。
“请问你明天晚上在家吗？”维奥莱塔问。
“在！”
“我如何找你呢？你的地址是哪里？”
“皇后区某街某号。”
维奥莱塔用笔把地址记下来。她放下电话后看着地址想了想，然后摇摇头。心里说：“皇后区，这个人一定住在贫民窟里。”维奥莱塔越来越觉得自己热衷于拜这个人为师有点荒唐。

第二天早晨，维奥莱塔又去了另外几家培训中心。之后她在街上早早吃了晚饭，坐地铁前往皇后区。皇后区是纽约穷人住的地方，黑人和有色人种很多，而且治安非常不好。
维奥莱塔找这个人住宅花了一番心思。在天还没黑以前终于找到了那所住宅。这是一个只有五层高的老公寓楼，墙壁都已经残破斑驳。门前大街上到处垃圾和被偷掉轮子的汽车残骸。维奥莱塔推开公寓楼门，上了三楼。她巡视了一遍，找到要找的房间，然后按动门铃。一阵，她听到里面有人缓慢走动的声音，接着门被打开。在门口出现一个乱蓬蓬花白头发，脸上到处都是皱纹的老头。
“是克罗尔先生吗？”维奥莱塔问。
老头上下打量了一下维奥莱塔，然后点点头，他把门开大，让维奥莱塔进来。
“你随便坐吧！”克罗尔先生此时还穿着睡袍，似乎刚起来。
维奥莱塔在客厅一个破旧的沙发上坐下来，环顾四周。她此时有点后悔了，对自己做出这种鲁莽的决定后悔了。
“东西都在冰箱里，晚饭按照你的心思去做吧！我还要去躺一会。你做好了叫我。”克罗尔先生吩咐完立刻进了卧室。
维奥莱塔先是听到克罗尔先生上床的声音，之后没多久就是老头的呼噜声了。
“不可思议。”维奥莱塔心里说，“这是个什么人？连最起码的一点对客人的礼貌都没有，而且还不怕她是个贼。唉--，也许他根本就没把我当学生，而是他不花钱雇来的佣人。”维奥莱塔有点奈何。她把包放在沙发上，走到厨房，打开冰箱。冰箱里东西塞得满满的，看来老头很少出门，一次的采购就足以应付两个星期的生活了。
维奥莱塔卷起袖子，按照最快的速度，最简单的方式做了一顿晚餐。她耐着性子干完，她觉得既然来了不见识一下克罗尔先生的本事就离开太失败了。
晚餐做好后，维奥莱塔敲卧室的门喊克罗尔先生起来。过了一阵，老头揉着稀松的眼睛出来。这次他没有再穿睡衣，而是换了裤子和衬衣。老头坐到餐桌前，示意维奥莱塔也和他一起享用。维奥莱塔摇摇头，说：“我来之间吃过晚饭了。”
“哦！”克罗尔先生点点头，然后一个人吃了起来。他一直默默地吃着，并不理会一旁坐着的维奥莱塔。似乎维奥莱塔不存在一样。老头对维奥莱塔的晚餐做得如此简单并不在意。他似乎对生活的要求并不高。
克罗尔先生花了半个小时结束了晚餐。之后餐具被维奥莱塔收到厨房里。维奥莱塔懒得去再理会那些餐具，她洗了手走了出来。此时克罗尔先生已经回到客厅。他点了支雪茄，呛人的烟雾在客厅里飘散开来。
“坐吧！”克罗尔先生见维奥莱塔来到客厅，于是示意维奥莱塔坐在沙发上。
维奥莱塔坐下来，然后盯着克罗尔先生，她在等对面这个老头给她的第一堂课。
老头望着天花板，嘴里的雪茄抽个不停。两个人谁都不说话，空气中飘荡着寂静。过了大约有五六分钟，克罗尔先生终于开口了。
“在我开始教授你这种魔鬼的技能以前，你必须了解到以下一些事情。” 克罗尔先生语音缓慢地说，“在整个人类历史中，最复杂，最不可预测的事物就是期货趋势。任何一门职业都比不上这个行当来的疯狂……” 克罗尔先生盯着一面墙，那目光似乎延伸到无穷远处。
“我这里不会给你讲期货到底是什么，它做什么用，它是如何产生和发展的这些没用的东西。我要告诉你的事你应该永远不会从其他人嘴里听到，也许是你一辈子都不可能领悟到的东西。”克罗尔先生抽了口烟，停顿了片刻，继续说“期货，它就像一种有生命形态，像生物孢子一样细微而又有活力的东西。人和它的关系就如同你用显微镜看载玻片上的溶剂一样，你是在用一个高级的世界的目光来看待低级世界。那些低级世界的生命在你眼里就像是一个被与外界隔离的花园，你似乎能看清他们一切活动。”克罗尔先生此时像是给自己说话，而不远处沙发上的维奥莱塔则像不存在一样。
维奥莱塔静静地听，当克罗尔先生开始专注于自己的独白后，维奥莱塔就被对方类似神话般的叙述所吸引，她不再去想其他事情了，来时的烦躁情绪消失无踪了。
“这个世界上只有一种东西是永恒不变的，那就是死亡。” 克罗尔先生说，“任何一个生命都逃脱不了，而那些有魔力的孢子也一样逃脱不了。作为一个观察者一定要清醒地知道那些孢子是另一个世界的生命，是脱离开观察者生命的自由存在。所以观察者只能去认识和发现它，却无法干预和左右这些孢子。也就是说，人永远不能左右那些孢子的活动。当我刚开始步入这个领域的时候，当我最开始作为观察者认识这些孢子的时候，我自信地认为自己能左右大局。但经过与这些孢子四十年的交锋后，我才明白我左右不了它们。我永远只能是个观察者，而不是个控制者。”
克罗尔先生喘了口气，低下头冥想了一阵。然后继续说：“你可能对我这种叙述感觉费解，从而理不出头绪。实际上我的叙述是一种自我意识的表露，很多时候需要你去把握我思想中的火花，那些真知灼见。有些东西我是叙述不准确的，需要你有智慧去破解它。现在我们继续谈孢子吧--”
“一个观察者必须了解自己和孢子之间的相互地位，绝不要去试图做控制者，永远把自己当作观察者。在这个过程中有三点原则需要注意：第一，孢子是有生命的，是活的。它是能够躲避，并具有能力随着环境的改变和时间的推移而变态的。也就是说孢子不具有稳定的形态，对孢子过去的认识不能预测将来。当观察者了解到孢子的新形态后，孢子同样也了解到它被观察者所认识，于是变异就发生了。孢子一定会趋向于向观察者未知的方向去变异。它具有足够的智慧防止观察者捕捉到它的变态规律。所以，对孢子的第一个认识就是它的永恒变异性。第二，孢子不可捕捉性。这是什么意思呢？它的意思通俗的讲就是不可掌控性。观察者不能单独把一个孢子从众多孢子中分离出来，当你把一个孢子从群体分离开后，你会发现其他所有的孢子也都消失了。也就是说，孢子的群体和个体是统一的。孢子无所谓单个，也无所谓多个，孢子是一种即存在又虚无的生命。第三，孢子的单纯性。孢子就是孢子，它不代表任何事物，任何事物也不代表它。孢子单纯到只遵循一种规律，除这个规律外任何的表象都是虚假的镜像。也就是说孢子反映的是整个世界的本原。不要用复杂的理论去表述孢子，越精细的表述越背离孢子的本质。”
克罗尔先生不去管维奥莱塔这个虽然天资聪颖，但却知识量并不多的女孩是否能听懂，他继续用几乎魔怪搬的语言讲课。这种场景假如被一个不了解真相的人看到真以为是在做某种宗教传道。
“能告诉我孢子遵循的规律是什么吗？”维奥莱塔轻声问。
克罗尔先生转过脸，定定地看着维奥莱塔。片刻，问：“你知道期货市场有名的汉克·卡费罗、贝托·斯坦、迈克·豪斯吗？”
维奥莱塔摇摇头。
“汉克·卡费罗是美国证券史上最有名的资深分析师，曾创下连续22月盈利不亏损的纪录；贝托·斯坦曾是华尔街创下一单赚取十亿美金的人；而迈克·豪斯则七年雄居华尔街富豪榜第一。”
“哦！” 维奥莱塔点点头。
“但你知道他的结局吗？”
维奥莱塔又摇摇头。
“汉克·卡费罗死时身上只有五美元，贝托·斯坦被几百名愤怒的客户控告诈骗而入狱十年，出来时一文不名，而迈克·豪斯更惨，他在四十五岁就破产自杀了。”
“为什么会这样？”
“原因很简单，他们都有一个共同的特点，就是操作成功的概率总是远远高于众人。但奇怪的是他们九十九次成功积累的金钱却没能经受住一次失败打击造成的损失。”
“为什么会这样？”
“你要问为什么？道理很简单，因为他们试图去控制孢子。他们都认为自己找到一条一劳永逸的预测孢子变异的方案。有时间的话你可以去看看汉克·卡费罗曾经写过的一本有关期货理论的书籍，叫《期货市场黄金技术分析》，书很有名，至今都是期货界人士的必读书。到现在为止很多期货精英依然推崇那种最终只能是失败而绝不会成功的东西。”
“你的意思是说，他们这些人的失败是源于他们的理论，是这样吗？”
“对！当他们把经验上升到理论的时候，失败就注定了。我曾说过，孢子是一种智能生命，它具有向观察者未知的方向变异的趋势，而且它总是向观察者未知的方向变异。当它意识到观察者看透了它的真相后，它一定会发生变异，从而让观察者总结的理论失败。”
“你的意思是说，如果观察者不把经验上升到理论，那么孢子就不会发生变异，对吗？”
“你说的对！当观察者不试图用规律去解释孢子的时候，那么孢子同样也无法预知自己被观察者认识。也就是说，道在不长高的同时，魔也不会长高；但是道如何试图要超过魔的时候，魔必然要长高。”
“那么该如何应对这种状况呢？如果道不能战胜魔，那么如何在这个游戏中成为赢家呢？”
“是啊！如果道不能战胜魔，如何成为赢家呢？你问了一个很好的问题，本质的问题。要我说任何一个从事这个职业的人都有一件事是一致的。你知道是什么吗？”
“什么？”
“贪婪！”
“贪婪？这个我想是人的本性。”
“对！是人的本性。就是因为这是人的本性，所以人总是要想试图用战胜魔的方式来成为赢家。但实际上成为赢家的简单、有效和唯一的方式只有一种。”
“是什么？”
“失败！”
“不明白！”
“道理很简单，魔不可战胜，但却可以战而失败。要想成为赢家就要从失败中找，而不是从胜利中找。”
“我还是不明白。”
“你读过历史吗？”
“读过，很少！”
“你应该知道，历史中很多例证都能证明胜利者往往会很快丧命，而失败者却最终成赢家。”
“这为什么？”
“因为失败者会选择变异，而胜利者却仰仗胜利而拒绝改变。这就是本质原因。”
“变异因失败而产生，而非胜利而产生。是这个意思吗？” 维奥莱塔问。
“是！就是这个意思。大到民族、国家，小到单细胞的生命都是如此。”
“有因失败而最终成不了赢家的吗？”
“当然有，但从概率上来说，赢家一定只能从失败者中诞生而非胜利者。”
“那么这种观点如何运用到期货上呢？”
“只要你用最简单的方式去运作就行了。”
“最简单的运作是什么呢？”
“就是用众多小的失败来赢得大的胜利。”
“不明白！”
“我来告诉你吧！这个道理就是用小损失积攒大胜利。用九十九次损失一百美金的方式来换取一次盈利一万美金去运作。”
“这样，那我操作一百次才赚了一百美金呀！”
“是啊！看起来一百美金很少，但你要知道当你用九十九次失败来换取一次成功的时候，你几乎不可超越的。这种方式可以永远持续，直到你成为最终的赢家。当然一百次仅仅是一个比喻，在实际中这个数字是不定的，不要拘泥于我表述的形式。”
“我能问个问题吗？” 维奥莱塔问。
“问吧！随便问。”
“你说过你不是个赢家。既然你知道赢家秘诀为什么不是赢家呢？”
“是！我为什么不是呢？原因就在于我的性格中总想走捷径，不愿意用那么多次失败来换取最后的胜利。我曾坚持过两年，我一直是小赔积攒大胜，可当我每一次大胜利后，我总是想快速地度过小赔难熬的阶段，后来在我赚了很多钱后，我就天真地以为不通过这种笨拙的方式，而用那些眼花缭乱的分析图表也可以达到目的，其结果是我把以前所有的辛劳全部葬送掉了。”
“我想问你个问题，假如你现在有一百万美金，你会成为赢家吗？”
“我想我不可能了，我老了。我不想再去做这种无聊的游戏了。”
“那么假如我有一百万美金，你可以指导我如何做吗？”
“我想我也不可能。”
“为什么？”
“因为贪婪和欲望，这种两个东西会让我送命。”
“哦！明白了。但你作为我的老师是可以的，对吗？”
“是！”
维奥莱塔把克罗尔先生的话在内心又重新思考了一遍，感觉克罗尔先生的话的确值得她回去好好研究一番。一阵一个令她疑惑的问题浮现在脑海里，她问：“克罗尔先生，你为什么在电话里回答我咨询时并不热情，似乎并不在乎我做你的学生？”
“我并不缺钱，其实我还有一点存款，足够我养老的。我招学生仅仅是想知道世界上是否还有人忍受我这个老头子的偏执和傲慢。”
“哦！这样，我就是你那个能忍受你偏执和傲慢的学生，对吗？”
“是啊！能选择我而不去选择那些有名的培训中心的人一定在思维方式上与众不同，这是做我学生的首要条件。”
维奥莱塔低头笑笑，她此时对对面这个老头有了好感了。


从开帖开始，中途有好几次想终止掉吧，因为细节太多，而且有的问题我也说不清楚。后来想既然开头了，就继续吧。内容散乱，有好些细节也没有详细说明，只是点到为止，看起来可能更难以理解。如果对您有稍许启发，我就心满意足，希望没有浪费您的宝贵时间。谬误必然不少，请不吝指出。
真诚希望博庭大家庭中产生几个专业交易员。
全文完。
2005.2.20


GAM.dll

hefeiddd

一直以来都有网友问及本人关于“时钟原理”的具体阐述，其实这只不过是为了描述得形象一点而产生的一个说法，并非什么新鲜内容。现在在此向有兴趣的朋友简介如下：
　　假如将图形以上升或下跌的力度作为分类的标准的话，大约可以分出4类：上升消耗型、恐慌下跌型、下跌抵抗型和持续上升型。其特征与“时钟”的4个区域的弧度特征比较接近（见“图1”）；由于行情在图表上表现只能是从左往右，故该4个区域也必须是2个顺时针的和2个逆时针的。
　　如何应用？
　　一是用来判断底部是否有机会筑成，二是判断持续升势能否成立，三是判断股价是否即将见顶，四是判断会否发生大幅度下跌（分别见“图2”、“图3”、“图4”）
　　

hefeiddd

威廉江恩著——宇宙时钟（文字版）   注：这本书似乎是一个网友自己翻译的原著，也只是文字版，没有图片。目前未见网上流传该书的国内出版社正式版本。                                    
            本书介绍：                        
    假如一个人很幸运，就一度会在生命中迸发出智慧的火花。沿着江恩的脚步，“宇宙时钟”的发现和研究就是这样闪现智慧的时刻。然而，这一时刻是用数十年才换来的。                             我相信，江恩在其成功的交易和惊人的预言背后，运用了“宇宙时钟”，这个时钟发挥了时间控制器的作用。“宇宙时钟”证明了他有关预言的正确结论。                              这本书的上册将向读者介绍“宇宙时钟”多方面的功能，它是这一庞大研究的外延部分。本册包含了我过去30年在天文学，星象学和考古学以及12年期货市场中的主要发现。每一章都描述了一个不同寻常的工具，每章都是多年研究旅程的一步，但所有这些方法都来自相同的宇宙工具                   --------- 宇宙时钟。                                                                                                   声明     
   本书提供的所有信息，是以Jeanne  Long的研究方法为基础，本着诚恳可信的意图写就此书。尽管这些方法过去曾被证实是可信的，但并不保证将来也一定发生。因此，作者和出版商不对读者在市场中的行为承担任何责任。       我不想去阐述循环轮回的原因，即使我解释了，人们也不会有足够的准备去接受和理解。.                   -------威廉。江恩                          
   交易者和分析师若想真正弄懂《宇宙时钟》是如何起作用的，除了决心，努力和毅力以外，没有别的什么能让你成功。在你试图运用这些信息去预测时间和价格之前，必须真正搞清楚第四，第五章。本书所提到的六种天文技术都在真实的市场中发挥作用。我在自己的实际交易中运用了这些技术工具，并建议你们也这样运用。   
   本书的下册将深入举例阐述一些时间控制细节。你应注意那些书中大写的单词。                        
    每章开头和结尾所用到的符号是从早期苏美尔和巴比伦人的契形象形文字符号中挑选安排的。Star这个词在古代苏美语楔形文字中被用做第一章作为开始。        江恩的话大部分引自《时空隧道》这本书。



                  第一章     跟随江恩的脚步
                     
                  通过研究以往历史，懂得未来即是过去的重复，你能够根据过往的时间和事件判定发生的事情，过去的时间和事件能找到将来的影子。   
                      --------江恩
                      本世纪初，著名的市场商人江恩曾用数年时间周游欧洲和印度研究圣杯。
                     
                  他的注意力集中在古代几何学和考古天文学上，在伦敦大英博物馆，他花费了大量时间研究古埃及和美索不达米亚古文物,尤其注意到陶碑上的天文符号，从这些陶片中获得了一些考古天文学有关时间和价格关系的灵感，他的绝大部分发现从未向公众泄露过，只是通过倒叙来讲述这些真实的故事。
                     
                  为更好理解江恩怎样作出市场预测和发展他创立的理论，让我们一起来寻访他的足迹。1991年我到了英国大英博物馆，参观了古埃及展品和来自美索不达米亚的手工制品，其中一些可追朔到公元前5000年前。象江恩一样，特别吸引我的是那些写有契形文字的碑片，这些文字描述了这一时期的天文现象。这些碑片不仅提供了行星的信息，而且预测了将在某个特定时间将要发生的事件。一些碑片在水星和太阳的关系中反映了小麦的价格。我突然明白了江恩是如何把它看成了类似情况的重复，周期的循环，甚至价格的再现。
                     
                  我的发现之旅的第一步是核对水星和太阳关系的日期对价格的影响。然而，当时我没有做小麦的交易，因此对小麦的特定交易形式不是很熟悉。我最喜欢的农产品是黄豆，因此立即动手在黄豆的交易图表上标示出所有水星/太阳日期的价格。让我惊讶的是我发现水星和太阳的日期真的和价格有很大相同之处。
                     
                  例如：我标示出一个水星/太阳日期时的价格，然后又标示了下一个水星/太阳日期时的价格。令人惊讶的是，价格的规律是相同的。水星/太阳的关系对价格的影响在20世纪90年代和5000前碑文所记载的价格是相同的。
                      看表 1. A  
                  图表中用箭头标出的日期都是水星/太阳日历。在这些日期中你会一下发现，日期A和日期B的价格是一样的，同时日期C和日期D的价格也是一样的。也就是说，日期A-B和日期C-D的交易范围是相互交叉搭配出现。
                     
                  水星/太阳日历是成对工作的，至于他们如何成对将在本章的后面介绍，他们成对工作的事实意味着一旦你知道了日期A的价格水平，往后你就自然知道了日期B的价格水平，在本例子中，B在A的6个星期后出现。对于日期C-D同样适用，日期D的价格大约在日期C之后的8个星期后出现，因此，在日期C的交易完成后，你就能够预计到日期D的价格水平了。
                  结论就是一旦你知道了日期A-C的价格水平，你也能知道日期B-D的价格水平。
                  除了向别人显示预测某个日期的价格水平外，这一信息是否适用于交易呢？首先，在日期B之前两周记录价格如何上下浮动，这样我们得知日期B来临的前两周价格大约上涨15点，明确表示你应该买入。任何合理的技术系统都可以提示你在510价格附近买入，在日期B的520至525价格范围都可以买入获取利润。或者，你对自己的卖出的技术信号很有信心的话，你可以在合适的价格范围退出交易。
                  日期D同样可以用相同的方式进行交易。你偏好的技术工具会在日期D来临前大约一
                  周的时间发出买入信号。D日的价格会在510—513范围内波动，这有可能让你在D日进行投资并在预计的范围获利。
                  上述的交易方式仅是运用这个例子的材料发出的投资建议而已。我当然不会在预期的时间内推荐使用那些未经验证的，能够确保发出实时买进卖出信号的技术方法。然而，当你把偏好的技术工具结合起来时，预测的日期就显得更加珍贵。在你读此书的过程中，你会发现：日期的可预测性在其他商品交易中也同样非常有价值。
                  将来的水星/太阳日历在《星历表》中很容易查到。100年的行星列表仅花19.95美圆就可买到。对于初学者而言，最近10年（1990-2000）的星历表仅用9.95美圆。如何解读星历表以及在哪里能够买到我们将在第二章讨论。
                  1.1   如何确定水星/太阳日历
                  水星/太阳的循环
                  水星/太阳的时间关系在大豆交易中价格再现的运用
                  下面这幅插图表示了一个凝聚的时刻，这是我们从地球上看水星/太阳同时出现在天空的画面，这也就是众所周知的水星/太阳经过同一天球经线位置。水星/太阳日历是预测价格和时间的日历。在图表1.A中，每个日期都是水星/太阳经过同一天球经线位置的日期。
                  这里有两种情况，分别是上合与下合。其中一种形成了大豆例子中的那一对情形，上边的情形体现了第一个日期，下边的情况体现了第二个日期。
                  下面的插图表示了1993年的水星/太阳的循环。在A点，水星和太阳处于同一天球经线（1993年1月23日）。随后水星向前移动，先于太阳太阳到达B点。水星此时到达太阳的最大距离（有时能相距28度，比如1993年的4月初）。在B点，水星向后逆行接近太阳。此时，当你从地球上观察水星，它象是在向后移动，这叫做“逆行”。水星和太阳再次经过同一天球经线是在C点（1993年3月8日）并继续逆行。在D点水星落在太阳的后面，从地球上看（以地球为中心）水星又从新开始向前移动，这叫“顺行”。从D点开始，水星将一直向前直到与太阳处在同一天球经线上。次后，这样的循环就周而复始的进行。
                  简单来讲，在上述例子中，我把在点A的水星顺行的合日称做#1，把在点C的水星逆行的合日称做#2。在所有大豆例子中，#2日期的价格与#1日期的价格都加以比较，#1日期的价格波动将能够预计#2日期的价格波动。
                  水星/太阳每年约有6次同时穿越天球经线，可分为3对属性相同的运动，那么，用水星/太阳来预测价格，每年就有3次机会。但是诸多其他的行星组合可以用来预测另外品种的价格，这些方法我将在后面的章节中再详细阐述。
                  *逆行：水星通常看起来会向后移动，叫做逆行。事实上，水星在绕日运行的天赤道，从不会向后移动。但以地球为中心去观察水星在做周期性的逆行运动，其原因是因为地球自身也在做绕日运动。
                  最简单的形象比喻这一现象就是：两辆同一方向行驶的火车，当速度快的超越速度慢的火车时，那辆慢车看上去就象在倒退，即便他从来没有向后运动。行星也是一样，所有的行星，除太阳外，从地球上观察都有时做逆行运动。



                  1.        2自然循环
                  我们设定的被叫做行星的自然循环也可称为价格的自然循环。行星的循环周期不同，使得如果没有天文数据，定义这种循环就十分困难。
                  一旦确定了行星循环日期，价格的自然循环的可预测性也就不再神秘了。
                  江恩有关等长的循环周期论述的比较广泛，比如90天循环或是144天循环。然而，他从未提及过不等长的循环，即使他的预测清楚地证明他在运用这些不规则不等长的循环。见下图：上图为等长规则的循环，容易确定，下图为不规则不等长循环，很难判定。市场循环如同自然循环一样，属于不等长不规则的循环。
                  有关水星/太阳价格循环的更进一步的例子，将在后面的章节中详细再加以展示。
                  在图表1.B中，一旦在日期1的波动进行交易，我们就能预测到日期2的交易范围。注意：价格约在日期2的前两周涨到625，并得知两周后价格将回落至540-533之间，这提示交易人在接近610价格时发出一个技术信号卖掉大豆合约，多划算的交易啊！当你事先知道市场将有一个60点的波动，当然很容易从预测的日期2中获利。或者假如你正在运用其他某个技术系统，也一样在你卖出时提前向你发出卖出信号。
                  图表1.C再次表明日期2的前两周价格上升到一个更高的水平，促使了一个15点的交易。
                  图表1.D表明了在6月17日（日期1）以后，价格在607至614之间波动，因此，我们就能马上预测9周半以后的8月21日的价格波动范围。6月17日后的价格波动是非常不稳定的。但是，预期价格在8月21日以前达到607至614点，那么，7月的价格就可以运用你的技术工具而在低价买进。既然价格在8月21日前一段时间确实达到607-614点并预期快速攀升突破这一水平，那你就应该找出那个（在8月2日前）使价格在这一范围波动的技术信号。换句话说，日期1一经出现，你必须在比预期的日期2价格偏差很大的时间用你的技术信号把交易带到预期的幅度。通常象1.D所示，多个获利的交易都达到了。使用一个提示买入和卖出的技术系统并运用这些（行星）的摆动是非常必要的，尤其是有时大豆的价格在日期2不能达到预期的价格水平时。这并不说明我们的行星循环理论突然失效了，而是恰恰相反，你会发现无论从几何学还是数字学上看，价格仍在预期的范围。有关价格变化的全部资料将在第4章谈到。
                  单就我提到的水星/太阳的例子，我还要加以解释，它们同时出现在同一天球赤道的经线上很容易找到，因为星历表上已经列示出来，但是远古时代的天文学家们没有这些资料，他们不得不仰望天空，用非常困难的办法形象化地找出这些天象。
                  当水星/太阳在同一天球赤道经线时，在天空上水星好象在太阳表面消失看不见了，几天之后，水星又从新出现在太阳光环之外，这一现象被称为水星与太阳同升同落，所以，
                  实际上古人并没有发现这是合日现象。古代天文学家用水星/太阳同升同降的日期作为记载大事标记。例如，我就发现水星/太阳重合前后的一两天，似乎更精确地反映了市场的重复。
                  尽管当你运用这一信息交易时你会发现价格通常提前或拖后一两天进入预期范围。有关合并日期前后3天的更多的解释，将在本章的“价格重合范围的条件”一节中论述，这已经把水星/太阳同时升起包括在内了。
                  价格重现范围的特征：（见下图）
                  上面的每个例子都构成了日期1/日期2价格重现的范围，当你预测日期2的价格幅度时，你必先明确日期1的价格幅度。然而，日期1和日期2的价格幅度很少有完全相同的，日期2的价格幅度可以从上面任意例子中（A,B,C,D）相似，但日期2的价格一定会和日期1的价格幅度中的某一部分碰上，即使日期2的最低价和日期1的最高价相触。
                  你通常会发现，价格经常于日期2之前或稍在其后进入预期的目标，总之在3天之内，价格会全部穿越预期的范围。究其原因是行星的信号不总是在日期2的交易时间里出现，它可能在交易后的几个小时甚至半夜出现。星历表中标明了两行星成一直线的确切时间。
                  我呼吁那些初学天文的交易者，不要为精确地划分水星/太阳重合的时间而劳神，并把生活弄得很复杂。只要了解价格在日期2也就是水星/太阳重合的前后2天价格会进入预期的范围即可。
                  对于初学者，要想指出准确的时间很困难，主要原因是星历表上的一颗行星孤立的并不起作用，通常在日期2会有另外的行星牵制，就这一天的水星/太阳来说，其重合的时间为上午8：20，在这天的下午3：15月球也移动到与水星/太阳同一直线上，月球的额外加入将有助于你在这天进行交易的相关判断，可是对于几个星期前预测的价格范围，这一额外的信息又经常让人迷惑。所以，这一点都不妨碍你预测日期的能力，你预测的是日期2这天而不是确切的时刻。
                  当预测的日期恰逢周末时，以下的规则会很有帮助。如果预测的日期是周六，价格应该在周五进入预期范围；如果预测的日期是周日，价格会在周一进入预期范围。当你发现周五和周一的价格很有规律的在预测的交易范围时也不要吃惊，这更加印证了我们前面讨论的有关3天有效的论点。

hefeiddd

第二章   古代天文学遗产
                  很显然，一切事物都在按从前的循环发展，历史正在重现。   --------------江恩
                  人类研究太空和行星已经很久远了，现在已无法确定人类从何时开始对太空和行星进行研究的了，但在公元前10000多年的甲骨文中已经记载了那时人类对月球循环规律的研究。
                  人们对宇宙的研究并不是孤立的，在古代的中国，印度，埃及和英国以及美索不达米亚天文学都曾得到辉煌发展。但是，美索不达米亚人的占星术的一些天文资料最后奠定了现代天文学基础。

  大约在公元前8000年，在底格里斯和幼发拉底两河流域肥沃的美索不达米亚盆地，人们已经开始耕种谷物，这就是现在的伊拉克。
                  古代的农民意识到他们可以通过观测星星来确定耕作时间，他们发现星星和太阳的升落以及行星的运动很容易与当年的有关日期联系起来。

大约公元前5000年，美索不达米亚人口的日益增长，导致城市大兴土木，手工业，制陶业和金属制造业迅速发展，两河流域文明因此产生。居住在美索不达米亚南部的闪族人在公元前3500年就开始事件的记录了。

在以后的几千年里，巴比伦人进一步充实了他们的天文学知识，楔形碑文上记载的不仅有对皇室的一些大事所做的预测，还有对瘟疫，火灾和庄稼长势的预测，甚至对下次农作物歉收日期的预测。这些记载许多都保存了下来，今天我们也能够在世界各地的博物馆里看到。我在大英博物馆见到的陶片比下图小得多，它记载了水星/太阳一同升起的天文现象，它预测到了小麦的价格会轮回，过往的价格将会在未来出现。
                  插图：一个陶土制成的碑片。公元前2900年至公元前2600年，向一个寺庙运送大麦和肉类。大英博物馆。21014号。
                          星历表简介
                  从本书的内容看你无须深入研究天文学。你只须做两件事：第一，熟知太阳系中的行星，并留意星历表中的星象部分，明白行星是如何成对工作的。我已例举了水星/太阳成对工作的情况，在后面的章节中我还将例举更多行星成对的例子。第二，能找出各种行星成对的预测日期。这一点通过商用天文年历很容易做到，此书是专门为那些对天文知识了解不多的商人编写的。
                  比如下图是1993年商用天文年历中的一页，它清晰地列出了1993年1月23日水星合日的情况，为方便使用，所有列出的时间都采用美国东部时间，你可以看到这页中还有许多行星相关的信息，也能找到怎样使用这些信息。
                                   （见下图）
商用天文年历每年出版一次，它记载了该年行星的各个方面。为了更好地研究天象，尼尔-F-迈克森编写了本书，书中记载了每10年行星的有关情况。你可以通过天体服务信箱即ZA92163圣地亚哥34487号信箱购得本书。比如你想购买1981-1990年或者1991-2000年的星历表都可以选择，连续的星历表会让你更容易研究过去和将来的情况。如果你缺乏较高的天文知识，最好不要订购100年星历表，因为它并不标明每天的行星运行情况，你要自己去计算。
                  下页是1993年星历表的一页，它不仅列出了1993年1月23日水星合日的情况，而且也有本日各个行星的几何关系。在“每日星象”这部分，列出了水星合日的具体时间：格林尼治时间1993年1月23日下午3：43。
                  星历表中的行星信息是用行星符号表示的，为有效地利用星历表，了解这些符号是十分必要的，在下一节的“全部的太阳历”那部分中，你会了解这些符号的具体情况。
                  “每日星位”这一栏目我们将在第三章里讨论，这一栏目列举出每个月的所有行星关系，象水星冲日等。随后的章节中我们会具体观察行星成对工作的关系。我们浏览一下星位这部分就能知道本月所有行星呈几何关系的日期。认识了这些符号你就可轻松自如地使用星历表所带给你的财富。
                  那些不愿意学习行星语言的人也不是没有办法，电脑软件可帮助你打印出行星信息，在本书的背面你能找到这些软件的供应商。      
                     图表
                  （1993-1994年的星历表通过Pas,inc,757.SE17th
                  St,#272,Ft,Landerdale,Fl,33316可以买到。商用天文年历的星历页码格式与10年星历表是完全相同的）
                  以地球为中心的太阳系
                  以地球为中心的行星位置就是从地球上观测行星在太阳系的方位。星历表中的内容都是以地球为中心的行星位置。下面各行星符号与你在星历表上查找的符号是一致的。
                  太阳系里有八大行星，加上太阳，月亮和我们的地球，一共有十一颗，这些行星能构成大量的成对组合。由于他们的运动速度不同，因此每对行星组合就构成了一个不同的时间循环。行星的名称与符号对应如下图。
                  本书全部是阐述有关行星的自然循环和价格的自然循环间的关系，和商品的不同一样，每个行星都有各自的特点，正因如此，某个特定的行星对子在某一特定的商品价格再现中起非常重要的作用。象我们以前交易的大豆，就与水星/太阳的组合有密切的关系。英镑与水星/土星的组合有密切关系，等等。
                  水星/土星循环对英镑的影响与水星/太阳循环对大豆的影响其作用有些不同。比如说，水星/太阳每年有三次同时经过同一天球经线，但是水星/土星却只有一次。在使用水星/土星组合时，有必要深入研究这两颗行星的其他一系列联系，因为对投资者来说，一年交易一次是没有多大价值的。这种联系是方方面面的，在一个完整的循环中，运动中的两颗行星会形成各种关系。这些关系从两行星重合开始，直至下一次重合结束。
                  例如：两个行星同时穿越同一天球经线后，运行速度快的行星（水星）这时会迅速超越运行速度慢的行星（土星），在其分开之后，它们形成一系列的关系。请看下图：
                  插图8和插图6是一样的，合在一起构成插图7。这几种情况在两行星相冲（180度反对）以后，依次经过150度，120度（三角），90度（直角）60度，30度直至重合。之后，整个循环再次开始，所有七种情况都可以用图表2A到4C那样确定日期。
                  上面仅讲述了水星/土星的关系，事实上任何一对行星都可以用同样的方法来研究。比如在6A至6D的石油图表中，我们可以用太阳/冥王星进行研究。见插图：角度的连环。
                  从图中可以看出，所有角度都以规则的间隔变化着，整个圆被分成12个扇区，每个扇区相隔30度，这些分界先或叫角度都是相同的：30，60，90，120，150和180度。
                  上面这些表示方位角度的符号，与14页提到的行星符号一起，都能在星历表查找行星角度和方位时用到。

[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2007-8-8 08:22 编辑 ]

hefeiddd

第三章        价格循环的模式
                  要想预测将来的循环，最重要的是找到正确的起点。这是因为只有正确的开端才会有正确的结果。如果我们知道一件事情的起因，我们将毫无疑问能预测将来事件的结果。
                                                                    ---------江恩
                  在第一章大豆的例子中，运用了水星/太阳的循环，这是一个简单的循环，因此这个类型也不复杂，容易弄懂。所有的农作物包括小麦，谷子，大豆等都遵循自然循环并且和水星/太阳这一简单的关系类型配合得相当好。
                  其他商品就比较复杂了，因此它的循环也就更加复杂。所以，在研究时仅仅用水星/太阳的合的关系是远远不够的，我们需要运用第二章讨论的两行星间的一系列角度才行。对于外汇交易，比如英镑，马克，瑞士法郎等，水星/土星组合创造了价格循环的日期，两颗行星间的所有七种角度都用到了。这些角度提供了每个月中的日期，确切地讲，每当水星/土星呈现30度或30度的倍数时，就形成了一个角度，而出现这些角度的日期也就是价格再现的日期。
                  请看下图2A,这是一张1992年3月英磅远期交易图表日期，所有的水星/土星日期都用箭头标出来了。从图表上看到，与前面大豆图表中运用的格式是一样的，价格在日期2再现了。
                    （插图）
                  当你把行星的信息加入到你的图表中时，怎样知道哪个是第一个日期，而哪个是第二个日期呢？这很简单，当加入日期6和日期7之后，你立刻会发现这个类型并很快掌握它。当然，这些日期都是从星历表或天文年历中查到的，在本书的最后，我列举了一些电脑程序，让那些不想翻书查找的朋友通过电脑打印的资料就能得到行星信息。
                  在图表2.B中，英镑并不像2.A中那样用1-2格式就简单能够反映出来。这仅仅是更为复杂类型的一个表面现象。M,N,O,P点已经用箭头表示出来。请注意，M和N是采用1-2格式而O和P却不是这样，你只需看一下图表2C，它就是图表2B的延续。你就会发现1-2格式已经变成带有O,P,Q的1-2-3格式。把P,M,N标记上并排成一列而把Q和O排列在一起。
                  这种类型并不是一种偏差，而是由某些规律形成的，不过，1-2的格式还是最常见的类型，在第七章中将会介绍预测1-2-3格式的一些信息。
                  在市场类型中，有许多别的因素经常会引起偏差，其中包括人们操纵货币的欲望，尤其是日圆。即便在这种情况下，自然循环仍是起主导作用的。
                  在图表2C中的R和S这种1-2格式又再度出现。值得庆幸的是，1-2格式是非常有规律性的，即使你还没对本书做深入研究，仅用这些格式预测日期，那你的准确率也会达到70%以上。
                   （插图）
                  预测的日期在现货交易图表中甚至更适用。我在此又补充了6个外汇交易图表。这些图表连在一起又构成一个长期图表，通过这种方式，你能对行星的循环发展有更深刻的理解，而且也会对长期天文模式的构成有更多理解。
                  在本书中我采用的是期货交易图表，主要是我从事的大都为期货交易，所以我的研究大多在期货研究中完成，因此对美国人来说，这些图表尤其重要。我的许多国外贸易伙伴都是从事现货交易，特别是外汇市场，所以这些补充的图表对他们而言就更重要了。在研究本书的过程中，你会逐渐认识到，观察长期图表和行星模式的重要。换句话讲，1-2模式仅仅是冰山一角，还有更多复杂的模式，你最终会发现，某个1-2模式会同另外一个1-2模式相互联系，在重复中创造重复。这一点在道琼斯工业指数的图表中再进行讨论。
                  （插图）       注释：在水星/土星日期，交易价格在相同的范围里。
                  图表2D再次给出了我们都喜欢的1-2格式，让我们再往后看，你可能已经在这些例子中完美地找到了第二个日期的价格了。图表2E再次给出了这种我们喜欢的简单的格式。但是图表2F就不那么合作了，它形成了1-2-3格式中的某一部分。
                    （插图）
                  德国马克和瑞士法郎
                  下表清晰显示，水星/土星日期更适合于德国马克和瑞士法郎的价格重复。图表3A用简单的1-2格式（E点和F点）以及用更复杂的格式（G点H点和L点）阐明了德国马克的运行格式，这种新的格式就是1-2-3-4类型。在图表3B中，你还会发现1-2-3-4格式类型。在长期图表上观察，1-2-3-4格式就更加清晰。具体来讲，如果你把5年重复的日期放在德国马克图表上，你就会发现长线主要格式是如何形成并且知道在整个类型中1-2-3-4格式出现的频率。我曾尝试用更为简单的格式来展示，比如用1-2格式就很容易做到，而别的格式就不那么简单，况且它们出现的机率只有25%
                  。这都是些复杂格式，只有通过长期重复和第七章的内容才能理解掌握。插图3C是个非常简单的1-2格式，图表3D再次给出了一个类型为：1-2-3-4格式。（插图）
                   注释：在水星/土星日期里，交易价格在同一范围。
                  日圆
                  图表5A清楚显示，日圆价格的重复与水星/冥王星的组合更为密切。它由一系列1-2格式构成。图表5B中既有1-2-格式，同时在4月至6月又体现1-2-3格式。图表5C再次显示1-2-3格式，并且也有1-2格式。图表5D是自我注释。（插图）
                  图表5E是一系列1-2格式的连接，但需要注意这些组合与以前的组合是如何联系的。长期即时图表就体现了价格在每年重要的日期里都回到相同区域的例子，这对于正确地预测未来价格是非常重要的。（插图）
                  石油图表6A，6B，6C和 6D显示了1-2格式以及1-2-3-4格式，与之相对应的行星组合是太阳/冥王星。 （插图）
                  白银
                  从7A到7D的白银图表是1-2格式的极好的例子，其中的许多重复的价格都和以前的行星日期有关，它对应的行星组合是金星/木星。
                  （插图7A 7B）
                  道琼斯工业平均指数
                  DJIA图表中的行星日期用太阳/木星的符号表示出两者的关系和角度，运用这些符号，你不仅可以了解我们为什么要把行星的信息与市场价格连接起来，而且你也能对今后使用星历表上的这些符号理解更深，更熟悉。在DJIA的例子中你可以看到，1-2格式是非常规则地出现，而1-2-3格式也不时出现。
                  图表6A
                  至8C上显示了道琼斯工业平均指数与太阳/木星这一组合的关系。太阳/木星价格重复约每月一次。DJIA长期图表让我们有机会研究太阳/木星组合的循环规律。（插图）
                  图表9A和
                  9B显示了标准普尔指数与太阳/木星的关系。图表4注明了标准普尔指数的重复日期，从而让你更清楚地理解重复日期与价格的全部作用。（插图9A）
                  有用的提示：一些重复日期中有帮助的线索
                  1.        
                  当价格数日不在那些范围之后，价格开始上升或下降到某一水平，看看上个重复日期的价格，此时价格正在向这一目标移动。在A点的位置显示了以前在同一价格区域重复的日期。（插图，你现在可以预测日期1和日期2的价格了）
                  你会发现，B点的价格与A点有联系，这就意味着在此情况下，你可以很自然地预测日期1（B）的价格，这是你以前未曾做过的。当然，你还可以预测日期2的价格，这就是在长期图表中往后看的好处所在。
                  2.        第四章也提供了价格上升或下降的论述。
                  3.        第七章展示了那些工业方面最经常的行星组合以及价格被复制再现的论述。