一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

一天，我又一次打开自己在１９９６年参加技术分析协会的研讨会时的笔记本，这里记满了所有的发言者（通常是２０位或者更多）的有价值的东西。当我摩挲这个特别的笔记本时，想起与会的大多数代表在会上所达成的一个共识：为了在交易中获得成功，不仅仅更多地了解市场和使用交易工具是重要的，而且一名交易者对自身的了解也是非常重要。这是整个体系的一部分（但有时候更加突出），也就是所谓的“交易心理”。我承认当我进入到这一迷人的行业时，自己对交易心理学是心存疑问的。那个时候我的心思主要放在尽自己所能了解市场和进行技术分析上-----而我的交易心理和情绪会顺其自然。不过当我对市场和交易深入了解得更多，我就愈加认识到人类的本性和心理的巨大作用。

　　以下是我从笔记本中所提炼出的一些关于交易心理有价值的体会。我希望其中的一个或者更多的言语将帮助您更好地理解自己的交易心理以及交易心理在市场中的重要性。

　　要记住，成为一名盈利的交易者是一场永远没有终点的旅行。完美的交易者并不存在。每天试着做得更好同时享受这一过程。全身心地投入到学习技术分析手段中去，提高自己的交易技巧要胜于每天对自己的交易的盈利或者亏损值过多在意。

　　当你已经做了自己计划要做的事，鼓励自己并拥有良好的感觉，遵守自己的交易计划—不管交易是盈利或者亏损。

　　当交易顺利时不要过度地激动，而不顺时也不要太沮丧。试着用平和、职业的观点对待自己的交易。

　在一场交易中不要想当然。你是在寻找占有优势的可能性，而不是试图在疑虑的阴影下努力寻找合理性。

　　你的体验将会塑造自己对交易的看法。如果你首次的交易经验是负面的，那么你不会在这一特定市场长期交易下去的几率就很高——并可能永远退出。亏损和挫败对心理的打击是非常大的，并将比身体的伤病持续更长时间。如果在不愉快的交易中你并没有被打倒，那么这一负面的经历对你的影响就不会太大。

　　培训在塑造交易者对交易的看法时扮演了一个重要的角色。正规的培训能够使得你初窥理解市场的门径——但这并不能保证成功来临。绝大部分你在大学中所学到的知识框架不会给予你成为一名成功的交易者所必须的学识细节。为了在交易中获得成功，你必须学会抓住其他人没有看到的机会，并且你必须从自己的学识中找出能够导致成功的东西。

　　自负和成功将使你一文不名。成功会产生自满的情绪将真实的情况蒙蔽。你赢得越多，自我感觉越好，自负感愈发膨胀。成功的喜悦是赌徒的麻醉剂。在很多时候赌徒一旦因盈利而激动，那么其就将迎来亏损。

　　永远记住：你是一名能够为自己在交易中的盈利或者损失负责的人。不要责备市场或者你的经纪人。在交易中无论发生什么问题，亏损都是一个指示器。

　　一名成功的交易者需要量化、分析和真正理解与接受风险。在每次交易中对于风险的容忍度与感受是由你自身决定的。个人的风险容忍度和优选的交易时间窗口都是特定的。选择一种能够更好反映你的优选交易时间窗口和风险容忍度的交易方法。

　　市场不是理性的，它融合了所有交易者的心理。每天价格在牛熊之间的斗争展示了他们在交易中的思想，要看到收盘与当曰的低点和高点之间的联系。

　　永远不要因为价格低就买，而价格高就卖。永远不要加码亏损的交易。不要对市场不耐烦。对于每次交易都要有良好的理由。记住，市场永远是对的。

交易者们需要聆听市场。真正的聆听市场，交易者们需要熟悉和重视自己的交易方法，但也要对图表和市场付出同样的关注。交易者所面临的挑战就是：有自知之明，并且始终地有意识地发展使自己的交易成功的东西。作为交易者，我们将自己从盼望，贪婪以及恐惧的情绪中更早拉出，我们离成功就更近一步。为什么有数以千计的技术分析高手，但成功的交易者却寥寥无几？因为他们需要在个人的心理上花费更多的时间而不是分析方法。

“如果我有８小时的时间砍一棵树，我就会花费６小时磨利自己的斧子。”—亚伯拉罕·林肯。我喜欢这句格言，因为在交易中它带给我们相似的东西—研究和学习是非常重要的，准备交易的时间要远大于执行和观看交易的时间。

市场比大多数交易者更有耐性。趋势只要有与之相抗衡的交易者存在就会一直存在下去，不要同趋势作对。

hefeiddd

11届全国青少年信息学奥林匹克联赛上海赛区的复赛在黄浦区格致中学举行，儿子进入计算机房以后，我一个人坐在家长休息厅里准备看书，不经意间忽然一个熟悉的身影映入眼帘：坐在我对面的，不就是以前一起在卢湾万国做国债期货的熊政吗？我上前推了熊政一把，熊政一楞，然后很高兴地站了起来：哎呀，是“司令”啊！
当年在万国做国债期货时，由于开始时做空，大家都管我叫“空军司令”，当时熊政是我们这群散户中胆子最小的一个。从不多做单，每次只下2手，始终是2手，以至后来我们一群人都进入大户室，他还在散户厅里2手2手的下单。我问他看准的行情为什么只下2手，他幽默地笑笑，说：我的心脏承受能力只是2手，超过2手心脏就要破裂，所以亏也只是小亏，赢了也只有几百的赚头，一个大行情下来，一直到327国债期货事件之后，他的资金也只是从2万做到5万多一点。那么，现在做了这么多年之后，熊政的资金是多少呢？他给我伸出了5个手指，是50万吗？我问，他摇摇头笑笑对我说，再加一个0！哇！我想不到鼠胆的熊政还真成气候了，他又笑笑，邀我喝咖啡去。
九江路上的迎宾阁环境非常幽雅，花园深处露出一幢朱栏玉柱的亭阁，窗外是精致的小桥，潺潺的流水。熊政开始了多年的回忆：我做期货一直是开小仓的，小到只有资金的十分之一。一直做了5年以后，才开到资金的十分之二，期间经历了线材，夹板，绿豆，红小豆，我活下来了，实际上开始做期货的5年内，我一直在摸索期货的运作规律，资金增长慢得象蜗牛走路，我一直做到第七年才开始敢以30%的资金下单，因为当时已经学会看趋势了，一般我总在行情大回落的时候才开始分批建仓，到了相对高的位置，我就开始减仓了，波段行情到高位的时候，我的单子往往很少，每次大涨之后，我总要平去一半多，然后如果行情下来，我就继续买回来，如果继续往上涨，我就继续减仓。从来不贪心，因此在意外情况发生的时候，我手中的单子总是很少的。96年的夹板行情，逼多和逼空，我都过来了，那时候和我一起做的人，没有人象我做得这样少的，因此，他们被消灭了，我一直活着，并且小有收获。我一直是，一直是抖抖豁豁做期货的，熊政自嘲地笑笑，对我说，也正因为我对这个市场很畏惧，所以我一直活得很小心，我只有在跌到跌不动了，才敢进去拿点单子.......
你做趋势，有没有规律？
我做趋势，一般采用分批建仓，赢利加仓，变速减仓，狂奔大减的16字方针，这些年就靠这个赚起来了。并且我基本只做多头，很少做空头。然后熊政又告诉我当年一起玩期货的老朱，茶馆店老板，小李子，高大拿，长脚，外国人等等当时的赢利大户最终是如何一个个离开期货市场的，听了直让我唏嘘不已。
乌龟有的时候跑起来比兔子还要快，靠的是持久的运动；当年那些暴发的兔子们，今天一个个都不见了。熊政走过来的路，是多么值得回味啊......

hefeiddd

作者：cloudanywhere

       也许我觉得我更喜欢文学，而我却没有闲情雅致，他人的故事，还不如自己的故事。

年少轻狂

       从我认识股票期货开始，我就感觉到，注定走上一条孤独的路。因为我知道，期货这个市场，本身并不创造价值，并且还要从市场抽出一部分（手续费）。所以注定是赚的人极少，亏的人多。我想进入这个市场投机的人，没有人是不想赚钱的，就只有注定是极少的人的一部分，或者被市场淘汰。

      不知道为什么，我就开始喜欢这个了，也许是我数学好，也许是我性格稳重，反正我开始学习期货的时候，第一就想到，钱亏了怎么办。

       还好，有个老师教我（至于为什么教，个人隐私，不便透露）。我明白了一些期货的图形组合和方向的把握。当你看出门了，你就觉得这个世界特别有意思，可以预测未来价格，可以知道别人所不知道的东西。

       渐渐的，我喜欢这个行业，并觉得它适合我。

       当然，做期货的没有人是理论主义，所以理论没有实际的操作其实是没用的。可惜年少轻狂，一腔热血，并不明白磨练的真意。

       从开始做，到以后成功之后，一直都有一些各种各样的问题，不过人不犯同样的错误，这个就是高手与普通人的区别，我觉得是这样的。

       在我老家的城市，并没有正规的期货公司，只有个别做香港恒生指数的公司。恰好我大学学的是计算机，我就去一家应聘做了网络管理。虽然我明白是对赌（老板和客户赌），但我觉得我学到的东西，再加上看盘几个月，已经比较适应这个市场，并且模拟交易也稳赚翻倍。我就动员同学和我合伙杀进去，一共投资了13000元开始做小恒指（2000年香港推出小恒指，10元/价位）。结果开始行情上升，赚了虽然没留住，但也赚了5000多。

       结果后来出现问题了，盘整行情出现了。由于我并没有做过盘整行情，总是计较涨和跌，在突破和启动特别敏感。其他的并不明白。结果盘整行情输的一塌糊涂。由于保证金比例低（大概相当天胶200点暴仓），加上仓重（开始做期货都这样，想的是发财或亏损赶快捞回来），所以经不住几次折腾，就暴仓了。

       之后我觉得特对不起和我合伙做的那个同学，但我自己也赔了钱（大学刚毕业，一点工资），没有办法。

       后来又2、3个想发财的朋友让我帮他做，结果一样，虽然大行情看的对，但总是经不住盘整折腾，先后都暴仓了。

后积薄发   

       后来由于其他原因，我没有继续在假期货公司呆，跑外地发展了。 虽然没有再做期货和股票，但我有种眷恋和理想。所以有空我就经常看看图形，学习学习。

       我终于明白，我以前的看法多么的幼稚和不完善。行情上升或者下降的时候只有不到40%，大多数时候都在盘整。

       在心态平和的时候，你越发看的透彻。当局者迷，旁观者清。我渐渐从轻狂变成平和。感觉每次涨跌，就如心跳在跳动，呼吸般自然。有涨才有跌，盘整无涨自然无跌。

       当你有一种领悟的时候，你就会觉得，其实这比赚钱更让你兴奋，人生中何处不是如此，期货只是人生的一种写照而已。

化腐朽为神奇

     其实我也没想到，当我3年后再次进入正规期货交易市场，会是怎样？一个偶然的机遇，一个朋友看我帮他分析股票很在行（我在的公司做股票行情发送的），就说帮他做做期货，当时股票行情也不好，利润和亏损一人一半。

      我由于女友说结婚没钱不行，拼了，去做期货。再次踏上这条路。

      我没赶上时候，2004年初开始做期货，很多大的行情都已经过去，牛尾熊初的季节。

      但我并没有放弃，挺过了行情盘整的2个月（好象没怎么赚，保生活费），接下来行情开始跳水。机会终于来了。

      虽然黄豆最先跳水，但没有抓住，运气好，天胶和小麦算是逮住了。一波行情虽然只有几天，但赚了好几W，后来分钱自己做。

      2004年6月，自己立户，20000。

（哈哈，今天先写到这里，如果回的人多，写下篇）


炒手，辛苦的职业
作者：cloudanywhere

       我已经没有第一次写的感觉了，也许近段时间太累（行情好就累人，行情不好就无聊）。也有个网友想看看，随便写点，比上次要简略许多。

小资金投资回报高

      从我立户以后，资金小，不过小资金有小资金的好处，至少投资收益比较高（对中国商品期货的短线而言）。

      刚好赶到棉花上市，棉花是个好品种，不过只适合20W以下的资金做。不知道大家注意没有，棉花的主力其实很傻的，加上有交易所的关系，必须敲点单子，所以很容易进出。而且

      还有时候送点彩，不知道大家拿到红包没有，我是拣过几次，比如2004年7月21曰，我卖了个高价13845（一笔13795，一笔13895）。而且棉花跳空少，适合留单过夜。等做到8月中旬，资金已经到6W左右了。

      后来做黄豆的反弹，本来从2004年8月17号，美国大豆都涨了一大截，我国的黄豆还在慢慢悠悠的，机会呀。半仓买了黄豆，中线。其他的资金就打当天的短线，反正回调稳住了就买。黄豆有本身的特点，盘面稳，方向明确，做对了赚钱是时间问题，亏了就是做错了。一直到9月6曰，平多，赚了10来W。不过后来做空算是领教了中粮的风采了，我从的近月就是不跌，没办法买了点远月，记得是1月卖的5月买的，等我平的时候亏了4W多，TNND，原来逼仓是这样的，又学了点东西。

      一气之下不做黄豆了，刚好油上市（新品种上市总有人送钱），做了几天赚了1W。

      有点积累了，资金在9月底到13W，比较欣慰。

金属，特殊的牛市

      后来油没什么大行情了，改做金属。和所有的人一样，我觉得铜比较贵，历史高点才32000左右，铜是不是要跌了？

      十一过完，我发现铜开始调整了，也许就是个头部，当时是这么想的。10月13曰就在30000点空了5张铜，还好下去了，幅度之大，确实几次想平。最后是留了过夜，赚了不少，不

      过在后面的几次抓顶过程中，把这次盈利又还给了市场不少。在这个抛顶的过程中，我发觉铜确实很好做，但就是手续费太贵。铝和铜联系紧但相比幅度小。幅度没关系，关键是

      有钱赚，所以最后选择留铜单过夜，盘中做铝。

      当铜在2005年1月18曰正式站在盘整位顶部以上的时候，我知道铜跌不下去了。但胆子小，怕伦敦铜跳水，不敢留多单，所以一直做铝的短线（铝手续费便宜）。

天胶，炒来炒去

      2005年5月后，因为金属盘整，没什么好做的，看天胶挺火的，就跑去炒炒天胶。

进去以后才发现，现在的天胶已经和2年前不同了。盘中疯狂，持仓却不多，不过是炒手的游戏，游戏中有胜有负，大家都盯着东京胶，好象曰本是卖胶的一样。不过既然别人都这么玩，我也该按照游戏规则，不然淘汰的自然是自己。

      那时候资金已经有点实力了，盘中还可以兴风作浪一下，偶尔还把它打动几个价位。每天也到了2千多的成交量，不过实际赚的不多，手续费和纯赢利经常是一半一半。

      一直到9月中，天胶盘中实盘变少，大单量不容易出，我开始退出。

金属，最后的疯狂

      回过头来，我还是比较喜欢做金属，可能和个性有关吧，我不大习惯天胶的交易方式，价格老是在晃，看不清楚。还是金属稳当点。

     十一过完，铝以跳空放量拉开了上涨的序幕。我自然也回到它的怀抱，跟着它赚钱。

     我也没想到这行情越演越烈，直到铜到了8W多，佩服之余还是感谢它，有钱大家都赚点，主力吃肉，我也拣了点骨头。

     到5月疯狂之后，我的资金也达到几百W。今年的行情很累人，但也收获不小。感觉现在做期货好象是打工了，主力跑腿的：别人给个眼神，马上跑过去咬两口，肉当然是给主人吃，自己还能啃几块骨头。每天重复还是重复，辛苦完了拿点工资或者说工作回报。咳，炒手也是有点悲哀！

注：本人写的这些东西，有喜欢有不喜欢的，欢迎评论。如果效仿，不付任何责任。

本人拒绝别人骚扰，不理会任何客户，不收任何徒弟。

写点东西，纯属纪念之用。

hefeiddd

那一剑的风情 [原创 2006-07-03 16:54:48 ]


三千块钱多吗？不多。五十万少吗？不少。它们之间有关系吗?回答是：有。有人就是用三千块，五年的时间，挣到了五十万。怎么样，有点吃惊吧：）

在股票期货市场交易了这么多年，也算的上见多识广了。我感觉没有什么比小资金挣大钱更能吸引投资大众的眼球，并使之趋之若鹜，热血沸腾的了。巴菲特，索罗斯这些大师们可以几亿，几十亿的获取利润，但这似乎离我们很遥远，远没有几千，几万获取几十，甚至上百万的利润来的真切。原因很简单，几千，几万块钱的本金，我们都拿得出。别人能做到的，我为什么做不到？这种念头在每个人潜意识中都会闪现。而榜样的力量是无穷的，他给在市场中还没有获利的交易者以极大的精神上的鼓励。在市场中获利是如此的艰难，我们确实需要一些小人物的英雄事迹，来激励自己不断向前。草根精神，隐藏在每一位普通交易者的内心之中。

我看了他的具体交易情况，大致是这样的：每年操作十来次，严格控制风险，以做趋势行情为主，趋势展开一路持有，直到趋势逆转。整个交易过程中，并没有什么激动人心，放手一搏而一举扭转乾坤的战例。他的获利，全都是靠些小头寸，不显山露水的一点一点积累起来的。聚沙成塔，终于化腐朽为神奇。怎么样，够简单吧。其实每一种能获利的方法从道理上讲都不难懂，具体的操作也都平淡无奇，大道至简嘛。但实际做起来就完全是另一回事了，知易行难啊。

做趋势，要耐的住寂寞。你想啊，大级别的趋势行情是非常态的，而市场大部分时间是无趋势的，这意味着做趋势的交易者大部分时间是不交易的。一年出手10次，那是一种令人难以模仿的忍。其间面对市场诸多诱惑你要视而不见，心静如水。耐力也是一种优秀品格。至于如何修炼成为一个寂寞高手，那就是交易之外的功夫了，学做交易也是在学做人啊。长时间的等待使趋势交易者有充分的时间对当前的行情做出冷静地细致入微地判断，并对可能发生的各种变化做出与之相对应的策略。不交易并不是在那里什么都不干，等着天上掉馅饼的美事。

做趋势还要拿的住单子。漫长的趋势旅途，寂寞的守望，坚定的前行，我们需要大智若愚的智慧，不动如山，时刻控制获利了结的冲动，最终完成在市场中的财富之旅。

不久之前，另一位交易员的成功操作使我们看到成功的交易员在交易获利上的一致性。他是小半年没有交易了，就在人们逐渐忘记他的存在时，他出手了.。也是小头寸，大概使用了20%的资金，2个多月的时间获利200%，也就是说实际使用的资金回报率达到惊人的1000%。获利了结后，他又归于沉寂。而他藏锋守拙之后的飘然一击，有如一剑西来，天外飞仙般令人惊艳。那一剑的风情让人悠然神往。

做交易时间曰久，我对暴利的看法是：在风险可控的前提下能够持续稳定不断的获利就是最大的暴利。而风险不可控的短期暴利不在此列，那更多的是昙花一现式的表演，背后隐藏着巨大的风险，且大都象是中彩票般不具备复制性。而这两位交易者的操作实例，以及从他们的每笔交易中所折射出的交易理念和方法，令人肃然起敬。他们做到了持续稳定不断的获利，且具有可复制性。那就是小持仓，小止损，低操作频率，只做趋势行情。好的交易员就是不断复制成功的交易。他们的成功操作给我们提供了许多借鉴和帮助。无疑，站在成功者的肩膀上会使尚未在市场中获利的交易者更容易走上通向金融王国的自由之路。

后记：

目前市场中的大部分交易者都是追随趋势的，顺势而为嘛。不管操做的实际结果如何，这是大多数人追求的目标。但如何判断趋势却是每一个交易者始终要面对的难解的谜题。没人能说得清趋势，可谁也都知道趋势的存在。正如没人能看得见小李飞刀但都知道小李飞刀的存在。没有人能预测飞刀的目标，只有到达咽喉才知道它的终点。没有人能预测趋势的方向，只有走出方向才知道它的目标。

趋势如刀。我们要用心去感受它的方向。

又有人读了这个贴子后,写了一篇读后感,

3000块到50万？怎么有这么小的资金开户？这确实让我惊讶！作为一个高手不至于只有3000块的开户资金吧。
但是依然很感慨！因为我知道有人从不到1万块钱（可信度高多了吧）开户，3年半的时间干到了五、六十万的。这人就是我。我还有过不到两个月就干出7倍收益的壮举呢。
令我困惑的是：当一个人成了交易的明星后，他如何能承受外界环境的干扰和内心的喜悦与嘈杂，永远保持冷静和忍耐的品性呢？你已经当上巩俐了，还如何保持住那处女般的沉静和清纯？
自从成了高手，我不由自主的暗示自己，一定要做得更好，至少要保持以往每年4倍多的收益。自从当上了李连杰，我就害怕错过“那一剑的风情”，我担心“那一剑的风情”被别人抢了去，我总感觉：很可能下一剑，就能刺出那无限的风情！“完美主义”精神催生了严重的抑郁症。然此后，当行情显露机会，敌人露出破绽时，我虽宝剑在手，但已盗汗如雨、无力回天。是的，我曾经完全丧失了交易的能力，被即将爆发的大行情彻底吓破了胆！此后飘落江湖5、6年之久。对一个视投机如生命的交易员，那段黑暗生涯完全不堪回首。
我已重返市场一年多了。此间天公做美，我的宝剑又展现了风情万种。在嘈杂的市场里，在人们的景仰中，我心中的热血又一次激动得沸腾。膨胀中我又一次感觉背有芒刺、不寒而栗。如何能永保本真的自我？太难了！太难啦-------------！

hefeiddd

翟勇铭

期货随想（一）


      在做几年期货的过程中，以前没碰到的问题也碰到了，心理没经历的折磨也经历了，好在自己认识到了这一点。

      在心境趋于平淡的时候，也是资金逐步由负转正的时候。

      我知道，任何一笔单子都存在正负的关系，只是考虑谁的胜算大一些而已。

      要想有大的胜算即好的险酬比，就必须顺势。

      要顺势，则需要条件的过滤。

      条件，即是系统。

      但系统不能复杂，否则失去了“大道至简”的道理。

      一波行情待条件满足了，如果条件过于复杂，也许这波行情就错过了。

     这道理也同样适用止损。

     止损真的很难吗？

     如果难，是因为还没有找到方法。

     方法，需要在长期的实战中摸索。

     当然，如果够幸运，在找到方法的时候还活在市场上。

     因此，方法还未成熟的时候，控制仓位成为首要。



期货随想（二）


控制仓位是为了控制资金。

控制资金是为了生存。

只要生存，就有机会。

因此，一定要给自己的资金留有持续作战50次以上的能力。

如果因为某次跟对方向而后悔没有把资金全部用上，那早晚会因为全部资金跟对方向而后悔！

后悔一个小小的回调就让你忍耐不住而仓皇逃窜。

最后是看对方向却不断赔钱。

看对方向和看错方向其实关系并不大，重要的是做正确的事。

争论涨跌，争论长短，其实都毫无意义。

每个人的做单周期不同自然有区别，每个人的入场点不同自然不一样。

关键在资金管理。


期货随想（三）


知道资金管理的重要性非得爆仓或大部分资本回折后。

痛苦带来的教训远大于愉快带来的经验。

但，千万别让痛苦变成习惯。

恶劣的习惯足以让你失血至死亡。

我曾在资本翻了两倍后开始忘形起来。

随之，眼看资金一点点缩水却无能为力。

因为还没从胜利的喜悦中清醒过来。

当到了清醒的时候资金也变为了零。

那时嘴边还常提起--看，资金翻番过。

虚荣、骄傲、自大、都来自内心的贪。

胆怯、害怕、懦弱、也来自内心的贪。

只有正视自己内心深处才能坦然面对市场。

坦然面对亏损和赢利。

爱上你的亏损，但不能习惯你的亏损。

爱上你的赢利，但不能胆怯你的赢利。


期货随想（四）


当戒除了贪心后，亏损和盈利将不再干扰心情。

你要做的动作就是按照既定的规则执行。

当然，还需要信心。

反过来，如果没有既定的规则，则会严重受到心绪的干扰。

执行规则的信心来自对交易的理解。

交易面临市场的波动。

波动是起伏。

也可理解上下、阴阳和涨跌。

因此，资金同样存在亏赢的关系。

当交易产生后，就应该由市场决定资金的亏赢。

随后，要做的事情就是守住止损部位，避免价格滑移损失扩大。


期货随想（五）


守住止损部位需要纪律。

即价格反向到达止损部位后，毫无例外的出场。

将止损后移或摊簿都是违背起初遵守交易规则的做法。

这也是自己把针伤变成刀伤的行为。

如果你一定要找出不用打“针”就治好“感染”的办法来，那我也只能劝你别呼吸。

有呼吸就有感染的机会，有交易就有损失的机会。

每次都应做到别让感染危及生命。

生命存在就可以繁衍。

繁衍的机会就是资金脱离了亏损区域而开始成长。


期货随想（六）


资金成长代表种下的第一粒种子开始发芽。

嫩苗至于能否长成参天大树要由市场说了算。

作为园丁的你要辛勤施肥和等待。

施肥便是加码。

等待需要时间。

唯有时间才能累积获利。

随着时间的延长，市场环境也未变坏，你做的工作一定是不断施肥。

施肥要有技巧。

头重脚轻必然会压断枝干。

环境舒畅工作顺利，奖金自然来临。

市场犒赏的奖金是针对适应环境而做对事情的奖励。


期货随想（七）


既然环境适宜就要敢做敢为。

敢做敢为包括勇于加码和勇于盈利。

盈利持续增长表明和市场同步。

同步即顺势。

我对顺势的定义是不允许平仓和建立与成长部位相反的仓单。

反向仓单是电锯。

电锯会快速毁掉经过等待和施肥才成长起来的大树。

直到成长受阻表示环境改变。

环境改变就得平仓收获。

收获的果实是为了捱过恶劣的气候。


期货随想（八）


恶劣的气候表现为市场摇摆不定。

风雨飘摇的环境使播种的种子很快夭折。

这是进入市场必须付出的代价。

但应该永远让所付的代价小于收成的硕果。

代价的衡量，要靠适应环境的程度。

一口想吃成胖子的心态终究要被环境淘汰。

口中的食物能顺利通过喉管才会觉得舒服。

因此，适宜的仓量才能让你安心自在。

安心自在的跟随市场的舞步。

选择舞步的节奏应符合自己的个性。

蹦迪热烈，慢三舒缓，华尔兹优雅，只要合拍就好。


期货随想（九）


短中慢的频率虽然不同，但翩翩起舞的实质是一样的。

我虽然喜欢激烈的蹦迪，可踩错节奏的脚步常有发生。

况且也受不了那种疲于奔命的消耗。

嘈杂的声音，狂乱的心跳，肆意的饮酒，这样能活长吗。

做单的真谛在于轻松乐趣。

适合自己的旋律就进场，不适合时就欣赏。

舞曲不会因你不跳而停顿。

节制，等待，约束才能适时展现自己。

在自己想一展身手的时候我这样问自己：这是你应进场的旋律吗？


期货随想（十）


只有市场已经奏响动听的旋律时才是自己融入的时刻。

融入到市场的运动轨迹之中。

沿着运行方向顺藤摸瓜。

预测市场的运行轨迹就是在预测张三大脑里的想法。

新手谈预测，老手讲对策。

我曾淫浸在预测中十多年而孜孜不倦。

周易，波浪，江恩，说起来头头是道。

例如解决了周易测市之方法的并用问题。

解决了波浪之数浪的起点问题和江恩之波动率计算问题。

诸如此类问题全部是建立在预测的基础之上。

如果基础存在问题，再高明又有何用？


期货随想（十一）


基础的问题即是观念的问题。

观念就是“看”和“想”。

“问题”的含义就是“不一样”。

换言之，也就是看和想不一样。

看涨想跌，看跌想涨，这就是问题。

于是，产生出铲底抛顶的预测行为。

这种行为也是和市场言行不一的表现。

简言之，逆势。

逆势等于找“死”。

因此，归纳起来为--预测，就是在找“死”的方法。


期货随想（十二）


当预测养成了习惯后，就如吸食了毒品。

因为由预测所产生的赢利和亏损会让人快速上瘾。

赢的时候则沾沾自喜预测的能耐。

亏的时候则搜肠刮肚预测的失误。

从此，赢亏都绕着自我主观的预想。

自我，说到底还是“贪”。

在贪自己内心的想法。

内心的想法一曰不去一曰在市场不获重生。

贪心的“茧”层层包裹住主观预想的“蛹”。

破茧而出才会让自己漂亮的身躯融入到美丽的自然境界之中。


期货随想（十三）


自然界中的许多现象对我们具有启发意义。

春夏秋冬告诉我们次序。

黑夜白昼告诉我们交替。

高山流水告诉我们上下。

鹰击长空告诉我们巡视。

猎豹潜伏告诉我们耐心。

蟒蛇出洞告诉我们出击。

。。。。。。

因应而变的出击才是最好的举措。

势动则动，才为顺势。


期货随想（十四）


王宗岳的太极拳论：“动急则急应。动缓则缓随。”

“虽变换万端。而理为一贯。”

用此来解释顺势则再恰当不过了。

仔细想想，我们的损失多半来自彼未动己先动上。

因为先动即是显能，随之缺陷也暴露无遗--

资金占用、时间消磨、欲罢不能、精神恍惚。

“彼不动。己不动。彼微动。己先动。”

“因敌变化示神奇。”

所以，顺势自有神奇之处--

概率提高、赢利迅速、战果扩大、心旷神怡。

。。。

练拳不练功，到老一场空。



期货随想（十五）


做单和练拳的道理是一样的。

花架子再多也抵不上一招制敌的用处。

简单即有效。

简单又是美。

美的形式多种多样。

<<座头市>>中的剑，是速度的美。

<<兵临城下>>中的狙，是耐心的美。

<<英雄>>中的刺，是放弃的美。

<<教父>>中的黑，是规则的美。

<<盗火线>>中的盗，是程序的美。

<<骇客帝国>>中的救，是信念的美。

。。。。。。

如果你持续赢利，一定是内心存美。

期货随想（十六）


美，存在于万事万物之中。

静态的美，是符合视觉舒适比例的。

动态的美，是符合视觉舒适韵律的。

书法和绘画的美，来自于构图和造型。

舞蹈和音乐的美，来自于节奏和旋律。

比例和韵律产生了数字和谐和，随之产生了科学和艺术。

那么，市场的美呢？

市场的美表现为动静结合。

因此，面对市场，既要有艺术的想象又要有科学的严谨。

期货随想（十七）


用艺术的眼光看，市场千变万化又千篇一律。

用科学的眼光看，市场千篇一律又千变万化。

左眼是艺术，右眼是科学。

我们有两只眼睛。

莫奈、德加、雷诺阿的作品，光彩弛聘遐想无边。

塞尚、柯罗、毕加索的作品，形神内敛沉重有度。
只是他们的左右比重不同而已。

舒华兹、拉瑞、查理D的交易，快进快出游刃有余。

李费佛、克罗、丹尼斯的交易，稳扎稳打步步为营。

只是他们的做单风格不同而已。

。。。。。。

市场中有多少人参与，就有多少种想法。

所以，交易是在表达不同的情绪和思想。



期货随想（十八）


情绪和思想的不同构成了丰富多彩的行情。

不同阶段的行情有着不同的情绪。

它有时是温顺的猫咪，有时是狂躁的狮子。

它有时是潺潺的流水，有时是汹涌的波涛。

它有时是慈善的老人，有时是恶狠的杀手。

它有时脉脉含情而温顺娇腆。

它有时冷酷无情而拒人千里。

我们总是被“她”搞得焦头烂额。

我们为什么被“她”牵着鼻子走？

想想恋爱中的感觉，就懂得其中的道理：

。。。。。。

---总想得到“她”。



期货随想（十九）


没得到“她”时，“她”的音容笑貌真是魅力十足！

一举手一投足都让你牵肠挂肚。

时而象少女般婀娜多姿，时而如少妇般丰韵万种。

于是，“她”笑，你跟着乐。

于是，“她”哭，你跟着悲。

对“她”的依恋越深，就越无法自拔。

当你完全失去自我的时候，也就是--

“她”无情地抛弃你的时候。

你的怨恨和烦躁只会使事情越来越糟。

“她”究竟是天使还是魔鬼？

这需要你自己去扪心自问。

其实，“她”什么都不是。

“她”——仅是你自己心中的一个想法。



期货随想（二十）


心中有了想法，自然会产生出欲望。

人类的欲望是天性使然。

我们是人不是神。

我们尽力要做的事情是--处理想法。

对待“少女”，就要多耐心多守侯。

因为“她”多情而又善变。

对待“少妇”，就要多抚慰多尝试。

因为“她”多心而又主见。

换言之，我们要用艺术的眼光发现市场，用科学的手段对付市场。


期货随想（二十一）


师，就是学习。

包括向对手学习。

巴顿曾说：隆美尔，你这个失败的“傻子”，我研究过你写的书！

的确，学习需要开阔的心胸。

善于学习别人的长处，也是可贵的品质。

善于消化他人的优点，更是难得的美德。

所以，我们要始终抱有一颗谦虚宽厚的待人之心。

厚德载物。

心有多大则物（财）有多大。

如果整天计较在只言片语和虚幻的争论中，

你的心能平静嘛？

浮躁的心连做人都做不好，何况做单？


期货随想（二十二）


诚实、宽厚、讲信用是做人的道理。



诚实，是先要对自己诚实，这样才能及时认错止损。



宽厚，是对别人和行情宽厚，这样才能增进相互理解和友谊。



讲信用，是履行自己的承诺，这样才能严格执行交易计划。


我想，这些是成功的基础的基础。


也是做人的根本原则。


任何违背根本原则而获得的“成功”，叫做侥幸。


如果把侥幸定义为成功，那么失败就可以定义为必然。


我们不能把交易的基础建立在侥幸上。



期货随想（二十三）


明白了做人和做单的道理后，我们的心便不再迷惑。

不再嫉妒别人的获利。

不再厌烦自己的失利。

不再扮演成功的角色。

不再寻求同情的目光。

不再抱怨行情的不公。

不再得意获得的收益。

。。。

一切都那么自然。

一切都那么真实。

。。。

你会知道--

你就是你。

你的就是你的。


期货随想（二十四）


你的就是你的，是指经过一番锻造后真正意义上的你的。

属于你的不需要再去强求。

。。。顺其自然。

你或许会这样想：我可以事先预测出来并把握住运气啊。

呵呵，是可以预测也可以把握。

但终究还会失去，不在这里就在那里。

因为，那并不属于你的。

我们唯一要做的就是--

排除侥幸成分。

只有这样，当机会真正来临的时候，你自然就在。

轻松自在的完成交易。

然后，对自己会心的一笑：

运气，我这是运气好。。。

hefeiddd

(曰内交易)——妙手空空

用随时变化的心态和方法

设置合理的赢亏比   

赚取属于自己的小钱

积少成多

创造奇迹

真正做大做强 则需要严格的资金管理 多品种组合投资

明白自己的弱点并不难  难的是怎么克制人性的弱点

这是关键  期货只有少部分人赢利 就是因为人性的弱点能克制克服的始终也是少数人

这是人的属性决定

hefeiddd

今天的话题是我多年所悟，未必对所有人有用，但是只要有6年以上交易经历的人必定是心有戚戚。

    第一：了解自己

    个人的习惯爱好，生活经历将反映到他的交易心态与交易风格中去，了解自己非常重要，所以放在第一位，下面叙述的会回到这一条。和技术分析一样，个人的性格也可以通过他的历史来归纳总结，不同的性格和经历将会有适合他的不同的交易策略，只有适合自己的交易系统才能帮助自己成功。

    第二：选择市场

    许多人是没有这个概念的。但是今天我要告诉你选择市场是比选择时机还要重要的因素。活跃的市场能够帮助你尽快成功，在低迷的市场中运做，英雄也会气短。比如去年以来金属期货市场火暴，此时投入即使不是很懂得基本面或者技术面分析的人也有可能获得暴利，我听说某人去年获利千倍，不是虚言。市场的活跃是获利的基础，为什么股民让人觉得可怜？就因为股民踏进了一个圈钱的市场，很少有长胜将军，更不要说是大师了。而同时期进入房地产市场的只要拿的住谁不赚个几圈？是市场导致了你的成败。

    对于许多人来说让他选择市场是天方夜谭，他们的资本和时间限制了他们投向其他市场领域，所以只能在股海里苦苦挣扎，却不知道虽然不能转向其他市场但可以上岸观火，这就注定了大多数人的失败。

    若你没办法去选择市场，那么请接着往下看。

    第三：选择时机，分辨牛熊

    再好的市场也要选择合适的时机介入，看错的时间就是对金钱的犯罪。一买就套影响心态，直接关系今后的成败。首先是分辨牛市还是熊市。牛市有牛市的特征，熊市有熊市的特征，这些特征是原始和长久的，就和中国人所说的“道”一样，是一种原理，是不变的，变化的只是形式，把握住了精神就可以简单的分辨出来。新起点一直以来告戒大家牛市好没有来，要作好打持久战的准备，就是基于这些原理。

    牛市与熊市乃是两个大纲。牛市操作，熊市休息，不要觉得只是口号，而是必须坚决执行的原则，你违逆它就有可能在某一天将你几年辛苦筑就的大厦夷为平地。而我将他们继续细分为6种状态：牛市中的熊市，牛市中的牛市，熊市中的牛市，熊市中的熊市，平衡市中的牛市，平衡市中的熊市。投入的资金比例分别是30-50%，80-100%，20-30%，0-10%，20-30%，10-20%。

    这么细分的结果是为了资金管理。大多数人是不屑于资金管理的，但是我很重视，这是因为生活环境对于我的影响。我周围的圈子成功者很多，我发现很多成功者成功是因为他踩对了时代的步伐，也就是跟对了趋势，更有人是有意识的去跟从趋势。

    这里我讲述一个故事。故事的主人公不必提到他的名字，名气比较大。他最早是辞职下海，然后结识了一些朋友跟着他们（中经开）做期货，最后从国债期货中获得巨额利润。当然这是他赌博侥幸而致。可是后来他进入股票市场，正是火热的时期，他用资金坐庄6008**再次获得成功，其后还做了其他几个品种，顺风顺水。还控股了某上市公司。这时的他已经不是原来那个他了，中间还做了期货，伤害了他的一帮兄弟，有一些流传的故事就是关于他的。后来感觉形势不对及时从股市撤退进入了房地产开发。成立上海有名的一家开发公司，在黄山，泰安，江苏，上海等地成功的开发了一些项目，赚了多少钱大家也许从新闻上看到过。他的特点是不张扬。我去年和年初通过他的同学两次请教他关于股市的走势，他的回答是不参与，他只做大趋势。钱只有在合适的市场才能增殖。

    所以我的一些思想与其说是自己总结出来的，不如说是这些成功者总结出来的。后来我总结自己的交易发现原来自己的主要利润都是在牛市中期获得的，更多的时间都是浪费在熊市与平衡市中，这里赚一点那里亏一点，总觉得技术不错了钱赚少了，其实就是忽视了时机。所以当明白了这点后我将资金管理运用到枯燥的牛熊分区中。用纪律来约束自己，避免踏入陷阱。后来我遇到很多水平高的朋友没有逃脱这场还只有3年的熊市，印象最深的一个是我的远房亲戚，牛比的不得了，2001年就被消灭了，还有一个是朋友的朋友，属于私募，做的一直很漂亮。他没有倒在急风暴雨的2001，也没有死在斜风细雨的2002，却牺牲在口号连连的2003，不胜感慨。市场很残酷，你的离去总会迎来新人，没有人还会记得你曾经的辉煌。失败者总是与轻蔑与同情联系在一起。所以大家要比的是谁活的长谁活的质量高。

hefeiddd

一个投资者从门外汉到逐步摸索、磨练，最终成为一名成功的投资者，必须经历理论的学习，经验教训的总结，心理内部长期斗争后形成的稳健乐观自信戒骄戒躁不贪的心态（即不以物喜，不以己悲的至高境界）。这一过程可划分为四个阶段。每个阶段你都必须付出一定的代价（金钱的损失，精神上的痛苦煎熬），大部分成功人士都付出了几百万元甚至上千万元的资金损失，精神上的压力几乎到了崩溃的境界，部分人士还曾出现过以自杀来寻求解脱。这一过程一般须有十几年的时间才能完成，也就是说一个投资者从零到成功（是指能够长期立于不败之地）需要较长的时间(国外许许多多的成名大师包括江恩等人一般都是用了十年的时间)。

　　第一阶段就是要经过理论学习的入门阶段
       投资者最初踏入证券市场时，以“小学生的身份”勤奋学习，通过专业书、报刊、互联网、电视、以及周围的朋友、专业人士的讲解，来学习相关专业知识和经验。在股票操作上，自己很少有主见，所买股票一般都是电视上股评人士推荐或身边的朋友介绍，这一阶段的心理主要表现为赚钱心切，着急恐慌，没主见，心有余而力不足，为了赚钱，为了暴富，不惜冒一切风险（实质上是初生牛犊不怕虎，根本不知道市场的风险有多大），追涨杀跌是他的拿手好戏。他（她）急于搜寻赚钱之法，这一过程一般需6～10月，学历低的投资者所需时间更长。这一时期他因听信他人的建议买卖股票而遭受很大损失。

        第二个阶段就是进入自我封闭、艰苦磨练阶段
　　经过第一阶段学习、磨练、总结，他很快找到了所谓的“赚钱秘诀”，这个所谓的“秘诀”，一般为几个指标加上量价分析以及一些具备牛股特征的突破形态，这些书籍里介绍最多也比较容易掌握。市场上大多数投资者基本上都会这些，但只有一少部分人才能精通此道。这些指标紧贴股价走势，依靠它们来操作某一段时间内短线成功机会很多，有时甚至可以买在最低点卖在最高点。
　　因此，每一次操作成功，他就有一种很大的成就感，自己的才华终于找到得以施展的舞台，啊！我“成功”啦！于是呼自信、冲动、虚荣心、甚至狂妄冲昏了头脑。他回想起刚入市的时候，那些曾向他推荐过股票的人屡屡出错，这就更增强了他的自信心，更加相信赚钱必须靠自己的能力，而且，自己认为已经具备了赚钱的能力。每当周围的人出了错，或者著名的股评人出了几次错，而自己却判断对了，这使得他越来越只能相信自己，也越来越封闭自己，对自己的指标越来越崇拜了，而对同行人士却出奇的挑剔，往往会妒忌别人的对，嘲笑别人的错。只对外来的和尚还能尚存一丝敬意。自己周围的人都是“白皮”。
　　在操作上，频繁操作，不吃不喝可以就是手里不能没有股票，几分钟没股票或者自己看好的股票没买上就出现了大涨，此时心里就如同猫抓一样难受。而且，大部分人喜欢满仓操作，买了大涨的股票就到处炫耀，或者独自洋洋得意；买了大跌的股票就懊恼、沮丧，要么处于大喜或大悲状态，要么处于小喜小悲，要么处于忙里偷闲的休闲状态（很少处于这种状态），他真的动了自己最真实的感情，这时他和股市的关系就象热恋中恋人一样一天也不能分离，一开盘必须看行情走势，收盘后干啥都可以就是不能不看行情走势。买卖股票时，有的十分地斤斤计较价位，买入价必须在最低加位附近，卖出价必须是在最高价位附近。而有的却仍在追涨杀跌，追逐市场热点板块，而且他喜欢满仓操作。脑子里几乎只有“赚钱”二字，对于亏损、风险的概念却很模糊。操作业绩要么大赚大赔，要么小赚大赔。
        第二阶段的心理变化是，从一个听信他人上当受骗的受害者（被动、盲目、恐慌），到虚心勤奋——急切——后悔、抱怨——自信——自负（不服输、不服气任何人）——狂妄——大喜大悲。这样反复循环。学习上，自从掌握了某个理论或者几个指标后，就一直处于故步自封状态，自我禁锢，自我封闭，很难接受他人的观念。觉得自己差不多是天下第一了，还不断向他人“讲经说法”。自己失败时很沮丧，又不甘心服输总要找一大堆理由来为自己开脱，或者一定要找出别人的错，并当众（或当面）说出来，心理上认为：我有错，你也有错，他也有错，大家都有错了，自己就“没有”错了，陷入了逻辑错误的怪圈。这种不服输的麻木心理极为强烈。一旦赚了钱则是自己的功劳，亏钱的事几乎都是是因为别人不断干扰自己或者受其他事件的假象迷惑造成的。这时的他对股市的了解最多不会超过股市投资总知识量的一半，也就是个半瓶醋。
        这一过程他思想麻木僵化，频繁买卖操作、检验自己的预测、判断结果，在时喜时悲不断的后悔、抱怨中度曰，对他来说整天泡在股市里操作是一种享受，因为那是用自己的钱换来的一种游戏，操作是一种令人兴奋的游戏，而且象吸食鸦片一样上瘾。一旦上了瘾就很难控制自己的欲望，就不再理性地对人对事（大多在股市中），严重的象赌徒，贪恋的他早已忽略了自己操作的目的是赚钱，因为他在不断地享受着操作“游戏”的乐趣。
        第二阶段至少需要5年以上的磨练，有的甚至10年以上，是他走向成功的最困难的阶段，就象红军的两万五千里的“长征”一样艰难啊！投资损失也是最惨重的阶段，在股市上损失几十万或在期市上损失几百万都不在话下。因为他想暴富，却又根本不知道如何控制风险。盲目自信、自负，自我封闭、思想麻木阻碍了他的进步。一直到惨重的损失后，自己才被惊醒，以后的他有三条路可走，一条路是绝望的离开股市；另一条路是无奈地甘心听从“高人”领导；第三条路是自己休整一段时间后，开始反思、再学习、重新修造自己（这样的投资者只有很少一部分）。

　　第三个阶段就是要进入再学习、反思总结的高手阶段
　　经过几年大成大败的反复折腾而最终结果又是大败的极其艰苦的磨练后，他最终开始醒悟了，认识到自己的水平还是不行，以前的行为是多么的幼稚啊！于是，再次开始学习，这次学习是系统的学习，包括技术分析的各种分析方法，基本面分析的方法，投资组合、风险控制等等。总结以前的经验教训，把理论与实践结合起来。
　　在心态修养方面，进步很快，变骄狂为谦卑，逐步克服贪恋与恐惧。不再喜怒无常，情绪基本稳定。面对赢利和亏损能够泰然处之，不再受他人和假象干扰与迷惑了，对行情的大涨或大跌也不在有很大的情绪波动了，不再贪功好利不再急噪恐惧啦，不再炫耀自己，能够认识到自己的不足并逐步改变，虚心好学不疲倦，努力寻找一个能够长期获胜操作方法。
        在操作上，这一阶段以学习新理论总结过去的经验教训为主，不在频繁操作，业绩上，不在有大的波动基本维持在微利或小亏状态。这一阶段最重要的是心态修养，其次，是系统地掌握各种理论和分析方法与技巧，并与实践结合起来。这一阶段需历时3年左右。这时的他就如同一般的武林高手一样，一般情况下不会被对手打的大败，平手或小输小赢的机会多。如果这时他遇到了成功高人的点拨，就会少走许多弯路，距离成功所需时间就会大大缩短。

　　在经历过前面三个阶段后，最后就是可以进入成功，成为得道的大师的阶段
　　经过几年的学习、磨练，掌握的理论丰富系统；能够把刻骨铭心的经验教训与理论有机结合起来了．
　　心态方面，浮躁缺乏耐心、情绪不稳定、贪恋、恐惧、争强好胜、妒忌、自负、沮丧的心态基本上都去掉了，能真正做到不以物喜，不以己悲，能毫不含糊地牢牢地控制住自己的欲望（指在证券、期货市场上）。能够把技术分析方法与基本分析法有机结合起来，把风险控制摆在操作首位。找到了一个切实可行的交易系统。真正做到知行合一，实现了长期稳定的赢利。
　　这一阶段最主要的是心态的把握。就象武林中得道的大师一样，精通各种武艺，道德修养及高，水平高靠的是心境中的“意念”而不再是武功了.

hefeiddd

汇市当中，永远充满着动荡．我们没法找到万试万灵的赚钱方法，所以我们可以运用心理学的知识，可以借用占卜术，还可以祈祷神灵。当然，还可以用概率思维去应对．专业的投资者偏爱概率，即使概率有时并不正确．



        但如果真的有万试万灵的方法，汇市游戏就会无法进行了。那我们可以做些什么呢？用概率的思维，并据此采取行动。时时刻刻注意概率，甚至感激概率。毕竟，概率就意味着可能。


　　成功的交易者从概率角度思考问题。他们将自己与概率息息相关。他们交易概率：很小的可能性、可能的，以及较高的可能性。比起很小的可能性，他们更愿意在可能性高的交易上冒险。这就是他们如何管理资金或掌握头寸的。


　　利用现代化的计算机，我们可以科学的强化概率。我们不能编辑未来的数据，因为我们没有数据。但是我们可以将过去的数据编辑进电脑，并以此预测未来。但要谨记的是过去不是未来，利用电脑的时候还是得尊重概率。


　　我们需要承认自己技能的底线。我们必须坦然面对各种预测和解释。我们随势而动，坚信现在的走势将持续一段时期。
　　有些人认为自己生来就不是交易的料，认为自己交易注定是要失败的。这些人随市面上的出售的系统交易．但他们会发现，当他们开始交易的时候，系统就以前所未有的方式失效了。



有很多交易者多认为交易的失败都来自于自身不幸的命运。无论他们进行任何交易，或是运用了任何方法进行交易，行情一定是与交易者背道而驰的。他们相信，行情总是，而且将一直是这样的。这些交易者不仅非常消极的看待自己，他们还抛弃了种种的概率。　



　　概率的思维可以使这些交易者解除各种烦忧。如果你确定某个交易有多大的概率赚钱，你必然将跟随他的行动，及时地入市。你为什么不这样做呢，毕竟你还有一定的概率能够赢钱。


　　另一方面，如果你知道某个交易只是有可能盈利，那么你就会设置一个保护性止损。因为它只是有可能盈利，你就得留意其他的各种可能，否则它将转变为一个亏损的交易。因此，你必须保护自己。


　　概率使得你能够保持心境的平和。概率的思维与确定的思维截然不同。要记住，在交易中，没有什么是确定的。通过概率的思维，你就可以在纷繁复杂的指标和信息中审时度势，辨认真伪，而不必依赖于占卜来告知你未来的动向。  


　　在交易中，概率的思维使得你的自负无容身之处。因为任何决策都建立在一定的概率基础之上，无论你输赢与否，都不是最重要的。因为你将注意力放在研究概率之上，你就会更多的考虑市场的情况，而不是自身的喜好。一旦你从自身的角度审视市场，麻烦就出现了。首先，你扭曲了自己的眼光。有些东西虽然近在咫尺，但你确视而无睹。第二，你扭曲了自己的价值。你太看重自己的交易。但当交易变得过分重要时，就会产生各种各样的曲解和错误判断。你进行交易已经不再是为了赚钱，而是要证明自己的价值。

hefeiddd

主题：一位股战精兵写给亏钱的股民朋友的话



多年以来，我一直是网上默默的看客。从不发表文章，也不回贴。这其中有我打字速度太慢的原因，更主要的是我认为论坛中常有高人出没。自己那点东西，不值得到处张扬，以免遗笑大方。我更愿意以学习的态度上网。 近来看了许多谈论股市的文章。感到现在许多股民朋友的状态，如同在战场上打得晕头转向的败兵，被对手打得失魂落魄，垂头丧气，毫无斗志。许多人失去了清醒的头脑和判断力。人生百态，在这里表现得如此充分，令人不敢想象。痛苦流涕的、赌咒发誓的、气病住院的、忍气吞声的、夫妻散伙的；绝望的、愤怒的、自杀的、林林总总什么都有；“腐败论”、“赌博论”、“吸毒论”、“骗子论”大行其道，＝与证监会、证监会主席成了这种怒气与情绪的发泄对象和失败责任的唯一承担者。
在我看来，所有这些现象的发生，虽然都有这样或那样的理由，从总体上看不过是失败以后的情绪宣泄（严肃的理论研讨文章除外）。如果任由这种情绪宣泄状态发展，将使我们失去最基本的判断力，从而使我们离真理越来越远。
考虑再三，觉得有必要写一篇文章，来提醒一部分股民朋友保持清醒、看清本质。若能达此目的，到2005年行情结束的时候，股市中会多一些胜利的股民，这也算我做了一份功德。我也以此文来回报这些年来在网上写了大量文章的股民（我从那些文章中得到了丰富的知识与智慧，而从未回贴，我真心的感谢他们）
下面我就结合我自己的一些经历，谈谈我的观点和对未来的看法，写上几段与股民朋友交流。在我看来，要想在股战中取胜，就必须解决“观念”、“方法”、“人的自身修养”这三个股＝观方面的问题。至于“股市”（战场环境）这个客观方面的问题则不是散户的能力所能解决的，你只能去适应（这就是现实你不得不面对）。也不在此文讨论范围，而且由于篇幅的原因，在此我侧重谈“观念”这一问题。
1、股市如战场，股民要学会用战争的观念来看股战中的一切问题。
转变观念、它有利于你跟上形势的发展，看清问题的本质。有一句话说得好，“换个角度看地球，世界会变得不一样。”如果你把这句话套用在股市中来看股市，就会发现，股票市场与你平常的感觉上的差别。比如股市中一个常见的现象“造假”，这是股民深恶痛绝的东西，纷纷对此口诛笔伐。但它总是伐而不绝，这是为什么呢？让我们试着用战争的观念来看这一问题。在战场上，互为对手的双方常常用假消息、假信号、假动作等手段来迷惑和欺骗对方，以期达到使对方被骗失误、出现漏洞，从而保证己方战役或战术方面目标的实现。在股票市场上，散户资金与集团资金、机构与机构、机构与散户是互为对手的各方。为了达到各自的目的，欺骗与反欺骗是常有的事，这也是股市规律之一。同理，股票的上涨与下跌在很多情况下，它也是因为一些利益集团的需要。（有人说股市无规律，那是不懂的人说的，别信）对于散户股民来说最要紧的不是去抱怨，而是应当把它当做战场环境的变化，尽快去学习掌握和利用这一规律，以提高自己的生存能力，你说是不是？
再比如，股市中“赚钱与亏钱”的问题。许多股民朋友目光死订着自己的帐户，只知道“炒”字，好象股市中参与各方（中字头的大机构、私募基金、开放式基金、封闭式基金、上市公司、证券公司、咨询公司、证券媒体、软件公司、分析师、散户等等）都是靠“炒”赚钱。其实不然，股市中各利益团体赚钱的手段多种多样，粗略的归纳一下就有“炒”、“圈”、“骗”、“挪”、“配”、“税”、“费”、“增”等等。如果细分，仅是一个“骗”字就可以分出几十种。正是因为股市中利益主体的多样性，赚钱方式的多样性，决定了在股战中，战略、战术的多样性和复杂性。在实战中为了达到“配”的目的，经常会“串”起各方力量，使用上“骗”、“炒”的手段这也是常事。反过来你亏钱也不一定就亏在一个“炒”字上，很有可能在“骗”、在“配”、在“费”上，也亏了不少的钱。如果你能通过扩大看问题的视野，更新看问题的观念，你将来在股战中预防亏损的能力就会加强，所使用的技战术手段也会变化，会有更多的选择，会更接近胜利。
2、能使股民在股战中多打胜仗的道理，才是最大的道理。
请朋友们想一想，人们在各种场合表达对＝的不满，骂证监会无能、股市不公平、黑暗等等。其理由也相当多，有道理没有？我认为有道理。该不该骂？我认为该骂。可是不该我们散户去骂。为什么？因为这世上没有无缘无故的爱，没有无缘无故的恨，什么事情都有前因后果，任何事情都可以说出一大串道理。如果你这样做了，不仅偏离了赚钱这一主题，而且也解决不了问题。除了使自己有一种出气的快感之外，你能得到什么？它能使你的帐户上的资金增加吗？它能改变现状吗？它能使你保持清醒的头脑看清问题的本质吗？它能提高你的实战能力吗？我看不能。既然不能，这种费力不讨好的事情，为什么还要去做呢？
做为散户股民，应该学会放弃一些本不应该自己去考虑的事情。交给别人去做，这就叫不在其位、不谋其政，各司其职。从而集中有限的时间与精力，去多考虑2005年的股战该怎么去打？以什么样的状态去打？这样一些实际问题。千万不要做空谈误国，空谈误已的事情。牢牢记住这句话：“股民在股战中多打胜仗，发展和壮大自己才是最大的道理”。在股市上，一切工作围绕这一中心转。
3、是人都会过几道坎，切不可轻言放弃。
我是一位93年入市的成都股民。刚开始时的几年曰子过得还算不错，股市上输赢不大。我用业余时间，摆地摊、卖吼货、逐步积累起来的钱开了一家食品批发部（用了差不多十年时间）。单位上的工作也没有放弃，而且还被提为中层干部。家也有了，孩子也有了。这对于一个从小出生于贫困家庭的30岁年轻人来说也算是比较完美吧。可好景不长，也不知是鬼使还神差，先是我在成都市组织的一次公开招干考试中过关斩将，最终考了第一名，可没去成（原因嘛、当然是没有背景咯）。紧接着自己的批发部开始亏损，我只好把它关掉。我是学商企管的，在单位上我管理着一家公司。在怎样开发市场和管理公司方面与主管领导发生了激烈的冲突，眼看着不得势了。那些原来信誓旦旦的部下也纷纷反水。我知道自己再留在这个做事的人不多、混饭的人多的群体中已没有什么实际意义。一纸辞职书，辞了公司的管理工作。人们不知道个中原由、不理解我的想法。以前那些热情的熟面孔都尽量回避我，热闹的门庭很快就冷了下来。那个现实，那个感受真是无法用语言来描述。很快潜伏的家庭矛盾就表面化了。结果是某一天我回到家里发现，除了几件旧家俱，人没有了，存款没有了。我气得是铁青着脸，一言不发，在那个房间里站了半天，脑子一片空白，这竟然是一个男人勤奋十来年的结局。这世上还有公道吗？特别是经过几个法庭回合的较量，我任然没有拿回一分属于自己的钱，这种愤怒的感觉尤其明显。我是一个性格刚强的人，从小到大还没吃过这么大的亏。我想到了走极端，我知道那会是一个鱼死网破的结局。
值得庆幸的是，随着时间的推移，理智逐步使我放弃了那些想法回复到正常的状态。过了这么多年，现在想起来还可以清析的感觉到那年发生的一系列事情。金钱、官位、家庭在一瞬间都没有了。对于我的人生之路来说，的确是一道巨大的坎。现在巨额亏损的股民，其实跟我当年一样，都是面临着人生之路上的一道巨大的坎。
将来怎么办？当时我手上已经没有钱了，只有一辆每天骑的摩托车，还可以变卖。虽然自己有多年经商的经验，可这本钱太少了也不好做啊。
1997年、我经过深思熟虑之后，毅然决定拿着卖摩托车的两万多元钱踏进股市。准备从股票市场中杀出一条血路来，重新找回我那失去的第一桶金。我用八仟块钱买回一台电脑，安装上钱龙软件。剩余的一万多元钱全部放到股市上。制定了一个五年计划，决心要搞清楚做股票的来龙去脉，争取掌握一技之长。接下来是四年多穷居闹市无人问的曰子。我完全沉静在股市这个海洋之中，与外界的交往几乎断绝。凡是能买到的、找到的股市方面的书籍、我都找来看。大量的实战、统计、分析、总结。再实战、再总结的过程。看股票、分析股票成了我唯一的爱好。我自己提出一个个的问题，一个个假设，然后去验证，并且不断的去实战。功夫不负有心人，几年下来，我终于摸索出一整套发现、跟踪、伏击集团资金的方法。同时也形成了一些与报刊、电视上完全不同的股市观念。帐户上的资金在经过多次起伏之后开始稳步增长长。到了2001年原来的五年计划提前完成。我开始利用这一专长少量的对外服务，带了几名会员。结果是不仅是逃脱了大跌，还在鞍山信托的反抽行情中赚了1块多钱。可别小看这1块多钱，就在我们赚这一块钱的时间里大盘跌去了三百多点。对于一个整天泡在股市里的小股民，这是多么值得高兴的事啊。随后在2002年的“6.24”行情中，我不仅准确判断了头部、顺利落袋为安，而且还在成都的中信、汉唐、东方等好几家证券营业部的讲评会上告诉大家“这是头部，一定会跌的，时间三个月以上。”可在那时，各类媒体和分析师狂热的鼓燥做多的环境之下，我的声音是那么的渺小。一个毫无名气的人，谁会理你呢？又不是正规的分析师。不要说别人不信，就是我当时带的几个会员也有不信的。其中有两位，我坐在他们的旁边督促着把票卖了，还给他们讲了半天为什么要卖的道理。第二天在舆论的影响下，又奋不顾身的冲了进去，最后给套得死死的，唉、舆论的力量…唉、不可救药的人…。虽然当年我的收益很好（超过30%）但我有一种深深的孤独感，没有什么谈股票的朋友，又没有与股民交流的平台。我觉我不应该去这种场合。在证券营业部有许多分析师对我这类的民间人士带有深深的敌意。曾经还发生过演讲讲到半途被分析师抢走话筒的事情。后来在现场股民的强烈要求下，才很不情愿的还到我的手中，让我把话讲完。虽然我在各营业部的演讲受到了股民的热烈欢迎。例如在汉唐的演讲，时间差不多二小时。我那不带讲稿，完全立足于实战的新观念、一目了然地新战法，深深地吸引了他们。几百人把大厅坐得满满的，没有嘈杂的声音，我完全可以不用话筒讲话。演讲结束的时候，股民朋友用热烈的掌声来回报我，还递来许多写着各种问题、鼓励和感谢之类话的字条。我也去听过别的“名人”或分析师的演讲，其间的差别让我着实感动了一阵子。但我还是决定不再出去演讲，自己应该静下心来，立足于“打”，在股战中用实力打出名堂。
以后在2003年的熊市行情中再创佳绩，以30%的战绩被《成都商报》评为“成都市十大股市英雄之一”，还给了个名号叫“斗庄勇士”。当然我自己始终将自己定位于“股战精兵”。在当年受报社邀请参加了一次“股民英雄与股民的见面会”。在发言中我大胆判断“行情的最终目标应该会突破6 .24的高点”结果当场还被某位首席分析师讥讽为“没有专业水准”。我想随后的实战，可能已经让他明白了什么是“专业水准”。
2004年的行情大家都看到了，并不好打，输的人特别多。就连“东吴证券杯”实盘大战的参赛者也输得很惨。从公布的数据来看，只有5%的人有收获，5%的平盘，90%的人亏损。而我今年的成绩到目前为止已接近40%，我认为我已经完成了任务，知足了。
回想这七、八年来所走过的路，所取得的这些成绩。真有一种“轻舟已过万重山”的感觉。如果当年我没有迈过那道坎，结局可能就会不一样了。我把这些写出来，是想告戒那些面临困境的股民朋友，特别是那些输了50%以上的股民朋友。你现在可能面临一道巨大的坎，勇敢的翻过去吧，你会看到另一片光明的世界。如果你真觉得这道坎太高，翻不过去，你可以试着给我来电话（028-84521400）也许我能给你一些帮助，切不可轻言放弃。
4、散户败得很惨，正规军也不轻松。
四年的熊市行情，使散户败得很惨。从许多公布的数据来看90%的亏损率，说明问题的严重性。同时也说明了这四年的股战打得非常惨烈，只有经历了这四年股战的人才能真正理解它。几年下来，输钱在70%、80%的人大有人在，我知道有一大户，200多万元的资金，7块多的价位，套在st鞍—工上，至今没有办法。2003年11月，我去《成都商报》值守热线，有一股民打进电话，诉说自己在股市中输掉了2个铺面一套住房。至今只能居住在母亲家里，心里非常绝望，不知道怎么办。还有一股民把自己下岗的钱和姐姐买房子的钱一共十几万全部投进了股市，至今只剩3万多块。那个急啊，真象热锅上的蚂蚁。他看了很多股票方面的书，喜欢短炒，只关心30分钟、60分钟K线图。向我讨教有没有什么短线绝招，我告诉他没有。短线是高手做的事，你没这个能力，而且心态也不好。我的都是慢药，解决不了你的急症。我认识的人里边，输钱最多的是一位女士，几年下来输掉了500万，现在还在股市战斗，也是唯一的在那么多输钱的人里边心态特好的人（我想可能是股市把人给磨炼出来了吧）。
诸如此类的例子还有很多，我可以轻易举出几十个来。散户是这个惨样，那么正规军又怎么样呢？
在我看来，正规军也不轻松。当年在股市上咤叱风云的主力部队之一“中经开”（集团军级的）不是被打得灰飞烟灭吗？当初打下的地盘还不是被别人接管子吗？还有南方证券（集团军级）不是也被接管了吗？还有湘财证券、大连证券、闽发证券、德隆证券以及私募基金中的这个系、那个系。它们那一个不是曾经在股市上战功卓著，而最后又倒在这个股市上的。如果细细的统计一下家数，这个数目一定不少，损失的资金那一定也是个天文数字。就是那些还未倒下的正规军，也是伤痕累累，血流遍地。你看看那些装备精良、实力雄厚的封闭式基金，那些在股市上混战多年的有地头蛇之称的地方性证券公司，整个行业亏损2000多亿，就是它们遭受重创的证明。
如果这场熊市中的股战只是一边倒的战争，那么我都劝你敢紧离开股市。因为在一边倒的战争中你根本没有机会（就像美国对伊拉克一样）。但是如果你细细想来，这场四年熊市之战并不是一边倒的战争。杀敌三千还自损八百呢，股民的损失固然很大，正规军的损失也是非常大的。正规军的钱，虽然来源多种多样，但其中大部分都是国有资产。你说说真正应该着急的是谁？而且这批正规军在我国证券业的对外开放中还担负着守疆拓土的责任。＝不想办法让它们壮大起来，行吗？真要愚蠢地等到外国证券公司进来，然后再一个一个的吞掉？
有人认为，中国现在全盘西化。股市的涨跌市场说了算，＝不管了。我看说这话的人也太不了解中国了。这么多的国有资金在股市上，这么多的国有企业在依托股市生存。中国股市是个“政策市”这是由国家的体制决定了的，谁来管都只能是“政策市”，除非改朝换代（政策市本质上也是利益问题）。＝不仅会管，而管起来的力度会非常大，看看历史上的几次政策性行情，你就会明白。5.19行情只不过是最近的一次。据我观察分析，真正能炒动大盘的大主力资金其实在2003年的非典行情中就悄然进场。随后发动的攻击6.24高点的行情就是它们的杰作之一。只不过由于国家的调控，使行情走向了反面，但这并不重要，重要的是大主力已经进场了。
我这两年的收益之所以会这么好，其中很主要的一条，就是看清了主力机构的动向，所以处处主动，它们发动的几次行情，我都参与了（我买股票从来不追热点，卖出时基本上都会是热点），而且进出机会都把握得很好。对于未来的行情我充满了希望。请朋友们记住：“真正的政策行情，从来都是大行情”。打仗要知已知彼，不仅要看清楚自己和对手的情况，还要能预见到对手未来的变化。炒股也是同理，这也是我写这段的用意所在。

5、客观认识股市中的基本问题学会独立思考。
人们在股战中节节败退，垂头丧气。然后又被各种层出不穷的文章、观点、理论、股评搞得晕头转向，叫大家左右为难。什么“股权”问题、“公平”问题、“圈钱”问题、周期理论、波浪理论、箱体突破、主升浪、赌博论、骗子论、吸毒论等等不一而足。当你从报上、电视上、接受这观点理论的时候，很容易被对方说服，国为它们看起来都有些道理。但是，如果你把这些问题拿过来，用辩证的观点在自己头脑中研究一番，结果就大不一样了。
首先我们来看“骗子论”，持这种观点的人认为中国股市，从一开始就是一个大骗局，骗走了几千万股民上万亿的血汗钱。其实不然，且不说这世界上到底有没有这种人，能够一开始就设计一套时间长达十多年的、能骗走上万亿金钱的骗术和完善的计划。就算这世上有这种能人，难道他的智慧已达到了能使几千万股民（大多数都有是有文化、有一定经济基础的人）在长达十几年的时间甘愿被骗而看不清其本来面目的地步？这几千万人中就没有一个智商高的？这可能吗？用辩证的眼光来看，这种绝对性的结论，本身就否定了自己，所以说是站不住脚的。股票市场出现问题肯定有它的客观原因，想用走极端的方法来了解它是不行的。
在股票市场上，影响股价上下变化的主要因素是人们非常关心的问题，因为它决定了人们选股思路和方向。在一般的教科书和分析师的股评中，告诉大家选股票看股本大小，业绩好坏，行业情况，有没有题材等等。绝大多数散户也是寻着这个思路去做的。在我看来，这是不对的，或都说不全对。为什么呢？实战经验丰富的股民都知道，分析市场上的股票，最少要考虑两种情况，一种叫做“有庄”，一种叫“无庄”。当一只股票处于无庄状态的情况下，影响股价上下波动的主要矛盾就是前面所说的股本大小，业绩好坏，行业地位等因素。可是，如果这只股票被某一集团资金看上，并且已经进场（就是我们常说的做庄），情况就发生了变化 。原来影响股价的主要矛盾就成了次要矛盾，而主力庄家的中、远期战略目标，就上升为主要矛盾。庄家会用手中的资金和筹码去推高或打压股价，以保证其战略目标的实现。所以我常对许多股民朋友说做股票，股本的大小，根本就不需要我们考虑，那是庄家的事情。它没有足够的资金它是不敢做庄的。而我们散户主要还是应该多考虑这只股票是有庄还是无庄？它处于什么状态？什么阶段？是高位还是低位？趋势如何？等等问题。一句话要抓主要矛盾，还要认真分析主次矛盾的变化，才能看清问题。
股市中有一有趣现象大家都知道，就是分析师老去评论、预测行情，又预测不准。这是为什么呢？其实，除了行情的复杂多变的原因以外还有一原因。就是大部分分析师、包括全国百分之七、八十的股民在分析股市的时候，无非依托上证指数、均线理论、波浪理论、黄金分割法、周期理论、K线形态等翟烩些分析手段。在人们的智商大致相当的前提下，其结论也是相当的或者说是趋势同的。这种趋同的结论对于主力机构来说是非常了解的，机构与大众历来互为对手，它不可能按照大众的思路来发动行情。结果在实战中，行情常常出乎人们包括分析师们的预料。
早在几年前我就发现这一问题，并且放弃了对上证指数的跟踪。转而用其它手段来观察大盘（我发现十几年来在人们心目占地位很高的上证批数，其实经常被机构利用，不能准确反映大盘实际情况），在实战中放弃了经典理论（不是说它不科学而是跟据实战情况的一种“变”）。自己从不同的角度搭建了一套系统，解决了许多实战中的问题。比如识别建仓的问题、真假的问题、出货的问题等等，这里就不一一细说。总之从实战的角度来说效果很好。
我历来主张，做股票要学会独立思考。不能人云亦云，否则会吃亏的。听消息炒股票，在股市中非常普遍，许多人为此付出了惨重的代价。这方面的例子太多，可能许多人都有切身的体会。在这我就不用举例，我可以告诉大家的是，我做股票十来年碰见的人里边，真正靠消息赚了许多钱的不会超过5人，这也是符合实战情况的。你想想，股市如战场，在战场上谁愿意把自己的真实战略意图告诉对手，除非他是想找死。我想真正的战略意图他连自己的亲爹妈都不会说，别去做那样的梦了。所以多年来我坚持一条，绝不听消息做股票。我每天坚持看报、看电视、上网，从主渠道得到各种信息，自己再加以鉴别。也是因为如此，我从来没有上过这类当。
当然股市中还有许多基本问题。比如短线、中线、长线的问题，主升浪问题、放量出货与放量吸筹的问题、箱体运动与趋向运动的问题、涨停与跌停的问题等等。我的看法是，这些基本问题在不同的人、讲出的同样的话中，其标准、含义完全不同。做股票的人如果自己不解决，不搞清楚，你将很难做好股票。比如“短线”，在我的观念里是指庄票的主升浪,或指一只熊票的弱极反弹。而人们习惯的短线在我这里划分为“超短”。这与报刊、电视上的完全不一样。但我的更实用、更接近实战。而“主升浪”这一概念也有严格的定义，跟许多股评文章中随便那只票一涨，就鼓吹主升浪来了是两码事。而且我非常反感那种来不来就说主升浪开始的人。这类人还很多，显然是不懂。但他们在电视上那么一鼓吹，又不知多少人被套在里面。“机构建仓”这一词也是报刊中常见的用语。有许多人，只要见股票经过一波下跌，在相对低位放出巨量并且拉出那么一两根阳线（或者是小通道），就大力鼓吹是“机构建仓”，建议大家跟进。结果是过一段时间后股价又下了一个台阶。这种建议害了不少的人。由于篇幅的关系，这里我就不细细展开。总之我认为，没有独立的思考就没有独立于众人的成绩。
6、始终保持清醒的头脑和敏锐的判断力，做到冷眼观全局，不为各种纷乱的表象所迷惑。
保持清醒的头脑和敏锐的判断力，这是一切胜利的必要保证。实战中要做到这一点非常难，但要尽力好。2003年8月中旬，我接到一个电话，是湖北黄石的一位股民打来的。他说他听消息在6.1元附近介入齐鲁石化，资金押得比较大。现在一套几个月，报上说该股是基金中报减仓最多的股票，而且还看见《大众证券报》记者对齐鲁石化的专访报告。好象结论也是不怎么地。他心中无底，表示想听听我的意见。我正好上半年参与过一次扬子石化，对齐鲁石化也有所关注。我说，你买的时机不对，现在既然被套，也不用太怕，因为齐鲁石化中线还处于上升通道中。况且连主升浪都没有走出来。当然后边什么时候发动行情？行情有多高？我也说不死，只是告诉他有机会再过前高，让他不用担心（当时我判断扬子石化也没有走完，它们之间有联动）。几天后他来电话告诉我他割肉了，损失挺大。我当时正好在回家的路上，我隐隐地替他可惜，觉得他应该再坚持一下。没想到后来该股真的走出大行情。其实仔细分析一下，就会发现该股当时走出中期向上形态，量能也放出来了。各种因素显示一定是只庄股（虽然当庄股时代结束的说法到处都是），这是其一。其二、从当时中报公布的前十大股东时情况来看，基金持股虽然较大，但还不能完全控盘。其三、基金联手做庄的可能性太低，那么庄家一定不是基金，而是另有其人。由此我们可以得出齐鲁石化中报基金减仓第一名，这只是表象，它并不等于主力庄家退场。至于《大众证券报》记者文章，那可信度更低。你知道他道底站在那一边的？（后来我知道齐鲁石化对《大众证券报》的那两篇文章颇有微词。）在这个例子里，湖北黄石的这位李先生，就是被表象迷惑了，使他失去了判断力，骑上了牛股也没有坐稳，非常可惜.
那么怎样才能不被迷惑呢？
参与股市的各方，不论是散户还是机构，都是为“利”而来的这无需讳言，这也是根本目标。股民朋友在分析股市中的各种事物时，一定要抓住这个根本点。任何事物它总是有利有弊的，分析它到底对谁有利对谁有弊，有利于我们看清事物的本质，少受迷惑。
2003年以来报刊上常有人写文章，宣布庄股时代结束了。将来是基金的时代，蓝筹股到来时代。这就是一种欺骗性很强的表象。它并没有看清机构做庄的实质。这种凭空认为庄股时代结束的观点，表面上看理由冠冕堂皇，其实它毫无说服力。股票市场从它诞生的那天起就存在两种类型的资金。一种是人数众多的散户资金，一种是实力强大的集团资金。散户资金单个数量小、进退容易、选择性宽，缺点是无组织性、总额虽大没有战斗力。而且受情绪波动明显，属被动性质的资金，有助涨、助跌作用。而集团资金则正好相反，资金实力强大，计划性组织性强，一般由水平较高的人掌控，属主动性资金。可以带动几个点甚至一个面的热炒，有利于活跃股市（当然也有做过头的时候）。在股票市场“做庄”是最能发挥集团资金优点的盈利模式之一。只要哪个人有实力，为了利益我想谁都愿意选择最有利于他自己的模式，即使是冒点风险。
“庄股”与“散户”分则什么都不是，合则可以创造股市的历史。没有散户庄家无法做庄，没有庄家股市如一潭死水，这是一种辩证的对立统一关系。
说庄股时代结束的观点，是睁眼说瞎话，实质上是违反辩证法的错误观点。它没有看清庄家的本质，没有动态的看“做庄”。其实这几年做庄的模式已发生了很大的变化，比如“涨停板敢死队”就是一种变化的做庄形式。象“通宝能源”、“中联控股”、“长安汽车”、“上海机场”、“齐鲁石化”等等那一只不是庄股？不是庄股能走出那样的行情？这些股票不都有是基金重仓股吗？难道它不是为利而来？
所以善良的股民朋友切不可被“庄股时代已经结束”这类表象文章所迷惑，牢牢记住小资金跟着大资金才有机会，跟庄应该理直气壮。
要想保持清醒的头脑和敏锐的判断力，还必须解决好定性与定量的关系。
要参与一只股票的炒做，就必须对其进行详细的分析。而其中最重要的是“定性”。比如这只股票价位如何？高还是低？基本面如何？趋势怎样？有庄进场没有？处于什么阶段？量能怎样？未来有什么题材等等。解决了这些问题心中才有底。下一步就是“定量”问题，比如这只股票将来上涨空间有多大？什么时候涨？买卖点的选择等等。定量的问题我只要求自己做到心中有数，从不强求。但定性是必须做好的。
2003年3月，我在与一证券营业部经理的交流中，谈到了“东方锅炉”这只票，当时他刚好卖出，价位大概在9块多钱。他问我怎么看？我说从中线角度看，这只票才刚刚突破，量能也不大，属慢牛走势。未来可看到15~18元。但时间不好说，也许半年，也许更长。当然判断的原因还有别的理由，这里不说。从后来该股的实战来看。我当时的定性是准确的，而定量我说过只做到心中有数，有赚就行了，从不强求（我认为我当时判断会到15~18元已经够大胆了，与我交流的经理他根本不相信）。
定性的问题解决好了，可以保证我们走正确的道路，保证我们赚钱，至于赚多少则不可以苛求。 这么多年，我都坚持这样做，使我受益多多。
7、股战是综合实力的较量，要善于掌握股战中的主动权。
说起炒票人们经常会说自己是“技术派”，某某人是“基本面派”。象这种把同一个问题割裂开来看的人还有很多，包括许多分析师（我曾经问过几个分析师为什么这样看？，他们说教科书就是这样讲的）。其实这也是一个错误的观点，“基本面派”它研究的是上市公司和大的政经环境，“技术派”它研究的是股票的价、量、时、空，角度不同而已。上市公司和股票互为表现形式，互为因果关系。实战经验丰富的股民都知道，庄家做票时从来都是基本面要利用，技术面也要利用。有时是交替利用，有时是综合利用。所以经验丰富的股民不论是从基本面还是技术面都能发现庄家的蛛丝蚂迹。更多的时候是综合分析，综合利用。
要做好综合利用，就需股民的综合实力。而且从实战的角度来看，真正的较量的是综合实力。我以前经常跟一位朋友下橡棋，从交手的情况来看我经常[在盘面上占尽先机，杀得对方落花流水。按理说我的棋力比他高点，那么我的胜率就该高吧？其实不然，下十盘棋经常都是7：3的结局，他7胜3负。刚开始我很不服输，还笑对方靠磨时间取胜，为什么呢？一般是布局阶段我略占优。中盘阶段，我的杀伐套路多、攻击变化灵活，他防守严密，略为被动。这一阶段我一般会多吃掉对方一子，占多子之利。残局阶段，对方优势明显，防守严密，反守为攻，常有杀着。行棋特慢、步步相连没有漏洞。而我行棋浮燥，漏洞较多优势转弱势，大都在这一阶段。后来细细一想，也服输。对方行棋慢，但符合规则。他的棋看似平淡，然而丝丝相连、环环相扣。平静的心态，保证了他不出大的错招，使对手没有地方下刀，你连下刀的机会都没怎么可能赢他？我输就输在综合实力不如他。这已是很多年以前的事了，但我常用这件事提醒自己。股市中的输赢靠的就是一个人的综合实力，没有什么投机取巧的方法。综合实力的提升，需要搞好四方面的能力：a、提高自己用科学的新视野、新观念、认识问题的能力。b、要总结一套符合自己情况的战法。c、解决好自身的素养问题。d、股市中很多东西是不能简单量化，用科技手段去分析的，它需要我们人的管理艺术。
在股战中还需注意的一个问题就是要善于掌握股战中的主动权。这一点非常重要，所以在这里特别提醒，在很多情况下主动权易手就预示着胜负已经易手，对于高手来说结局已出来了。下过象棋、围棋的人对这一点体会可能深一点。对于炒股的人，要切记“宁可不赚钱，或者少输点钱，决不放弃主动权”。实战中，大批股民总是有意识无意识的放弃了主动权，最终成为深套一族，亦悔之晚已。至于怎么去“善于掌握主动权”这里就不多说了，各人的理解也不一样。
8、不迷信经典和权威，要学习别人的长处
股票市场十几年来，西方经典理论在中国得到了大量的普及与推广。许多人都能说出一些来，至于是否真的对他有用，那就不一定了，而且分歧还很大。有人说无用，有人说有用，我这七八年也看了不少这方面的书籍，有些还下了一些死功夫。从我的实战经历来看对我的帮助不大（当然我不是说这些经典不科学，也许是我的确没领会其间的真蒂）。但的确开了我的眼界和思路，在这方面是非常有益的。
我们国家许多分析师（包括许多股民）企图通过所学到的西方经典理论，比如波浪理论、周期理论等等去精确的推算我国股市未来能涨到某某点位，或者是跌到某某点位，这种好笑的行为还非常普遍。实质上是本未倒置，不把“定性”的问题搞清楚，反而先考虑“定量”，实在是没有读懂原作者的本意。当然他们推断出的数字也经常与实践相背离。象这类经典权威的迷信者，自我感觉良好。在股市分析理论的实践中没有创新精神，不敢走出西方经典的圈子，实在是中国股市理论发展的悲哀，实在是中国证券咨询业的悲哀。对于广大股民来说迷信经典还不如自创宝典，也许这更实用。
在股票市场上，一切理论，一切观点最终都得经过实战的检验，西方的理论经历过西方的实践拿到中国股市来，还得经过实践的检验。不要轻易的认为既然是理论就放之四海都是真理，那不一定。
这几年熊市股市输钱的人很多，如果你问他们为什么输钱？他们会说出成百上千条理由或原因，归纳起来大体上有这几类：a、炒短线，追热点被套。b、赢利后未对现，太贪被套。c、听消息高位买入被套。d、抢反弹被套。e、未及时止损被深套。f、底部放量，以为建仓介入被套。g、基本面好的股票除权缺口较大，除权后放量介入被套等等。如果再细细分析，还会发现即使是输钱的股民也不是什么都不行（只有少部分股民完全不了解股市），有许多股民谈起炒股还非常专业，也有许多非常好的心得和见解。这说明有一部分输钱的股民只要再加把力，只要把这最后的临门一脚踢好，一样可以站到胜利者一边来。而股市中赚钱的人呢？你如果走近他们就会发现，他们大多有独立思考的习惯，有自己独到见解，有一套应付股市变化的办法。而且大都能够坚持自己的行为。在全国3500万股民中，按5%胜率计算，都有175万胜利者，这些人分布在全国各地，算下来全国每个证券营业部都有不少这样的人。如果你不耻下问，向你身边的这些民间高手请教，一定会有很大的收获。据我所知，这些人中的高手一般都不愿意白教，要学习是要收学费的，不过这也很正常。一方面别人花了许多的精力和代价，别一方面想想报刊上，电视上那些不花钱的东西管用吗？想想自己在股市上几万、几十万输掉的钱，花点钱学本事是值得的。

以上拉拉杂杂、写了那么多，就到此吧。谢谢你阅读，谢谢你的关心。

hefeiddd

会不会赚钱，其实是被你自己的投资好(坏)习惯所掌控。许多投资人一辈子在金融市场中翻翻滚滚无所成就，其中第一大原因就是小钱可能赚得到，但往往被一次大额的“悔不停损”吃光所有利润，可能还要倒贴。






当然，有投资者经常会在心中暗发毒誓，下次一定要严格执行停损。但往往是执行了没几次，老毛病就复发了，一而再，再而三。最终输掉手中大部分资金，暗然离场。用句南丁格尔说的话，恰恰可以很传神描述这种心理状态：“成功的人通常都保持有失败者不喜欢的习惯，因为他们愿意做自己并不十分乐意做的事，以获得成功的果实。然而，失败者却只愿意做自己喜欢做的事，最后只能接受令人不甚满意的结果。”






　　许多投资人在做投资决策时，只顾到自己情绪上“爽不爽”，固执地拒绝他人的一切忠告与善导。执着于自己的坏习惯中而不自觉。



　　



心理学家曾研究过，人类一个习惯的形成，至少必须重复21次。投资人朋友，你自己扪心自问，令你常输钱的坏习惯是否已 “犯满”21次？



　



　若要创造一个新的“好”习惯来取代旧习惯，必须要有强列的“自觉”与“毅力”。戒掉投资交易上的坏习惯(例如：逆势猜头猜底，用摊平法加注码，停损单留了又取消，老想用短线赚长线的钱等等)，有如戒烟般困难。然而只要你努力去尝试，一次、二次、十次之后，投资人朋友你便会开始享受及肯定一个新的自我。这不是一件易事，但也不是那么难。



　给自己信心，再试一次，多做几次，虚心检讨，自我再调节你就会有成长空间。忍耐短暂的痛苦，一旦养成好习惯你就离成功不远了。

hefeiddd

一理通 百理通
一千元的代价

在某个鸡尾酒会上，张先生从口袋里掏出一张千元大钞，向所有的来宾宣布：他要将这张千元大钞拍卖给出价最高的朋友，大家互相竞价，以50元为单位，到没有人再加价为止。出价最高的人只要付给张先生他所开的价码即可获得这张千元大钞，但出价第二高的人，虽无法获得千元大钞，仍需将他所开的价码如数付给张先生。

这个别开生面的‘以钱买钱’的拍卖会，立刻吸引了大家的兴趣。开始时，‘100元’、‘150元’、‘200元’的竞偿声此起彼落，到价码抬高到‘500元’时，步调缓和了下来，只剩下三、四个在竞价。最后只剩下王先生和林先生在那里相持不下。

当王先生喊出‘950元’时，张先生弹一弹他手上的千元大钞，暧昧地看着林先生，林先生似乎不假思索地脱口而出：‘1050元！’这时会场里起了一阵小小的骚动。张先生转而得意地看着王先生，等待他加价或者退出，王先生咬一咬牙说：‘2050元！’人群里起了更大的骚动，林先生摆一摆手，喝口鸡尾酒，表示退出这个‘疯狂的拍卖’，大家才松了一口气。

结果，王先生付出‘2050元’，买到那张‘1000元’钞票，而林先生则平白付出了‘1050元’。两人‘平分秋色’，各损失的‘1050元’都纳入了张先生的荷包。

陷阱的三个特征

这个游戏是耶鲁大学经济学家苏必克(M.Shubik)发明的，想拍卖钱的人几乎屡试不爽地从这拍卖会里‘赚到钱’。它是一个具体而微的‘人生陷阱’，参与竞价的林先生和王先生在这个‘陷阱’里越陷越深，不能自拔，最后都付出了痛苦的代价。

自古以来，人类为捕杀动物所设的‘陷阱’，通常有下列三个特征：

1.有一个明显的诱饵。

2.通往诱饵之路是单向的，可进不可出。

3.越想挣脱，就越陷越深。

人生道上的大小‘陷阱’多少也与此类似。

社会心理学家泰格(A.Teger)曾对参加‘千元大钞拍卖游戏’的人加以分析，结果发现掉入‘陷阱’的人通常有两个动机，一是经济上的、一是人际关系上的。

经济动机包括渴望赢得那张千元大钞、想赢回他的损失、想避免更多的损失；人际动机包括渴望挽回面子、证明自己是最好的玩家及处罚对手等。千元大钞就是一个明显的诱饵。开始时，大家都想以廉价而容易的方式去赢得它，希望自己所出的价码是最后的价码，大家都这么想，就不断地互相竞价。

当进行一段时间后，也就是出价相当高时，相持不下的两人都发现自己掉进一个陷阱中，但已不能全身而退，他们都已投资了相当多，只有再增加投资以期挣脱困境。

当出价等于‘奖金’时，竞争者开始感到焦虑、不安，发现自己的‘愚蠢’，但已身不由己。

当出价高过奖金时，不管自己再怎么努力都是‘损失者’，不过，为了挽回面子或处罚对方，他不惜‘牺牲’地再抬高价码，好让‘对手损失得更惨重’。人生到处有陷阱，在曰常生活里，大至商场上的竞争，小至等候公车，都有‘陷阱’在等待着你。

譬如公车平常是十五分钟一班，当你花在等待的时间超过十分钟后，你会开始烦躁不安，但通常你会继续等下去，等到超过十五分钟公车还不来时，你除了咒骂外，也开始感到‘后悔’——你应该在十五分钟前就走路或坐计程车去的。

但通常你还会继续等下去，因为你已‘投资了那么多的时间’，不甘心现在改坐计程车，结果就越陷越深，无法自拔，直到公车姗姗来迟，你心理的困境才获得解脱。

但人生有很多‘目标’，并不像公车那样‘必定会来临’，而且投资的也不是你‘个人的时间’而已。

如何避免蹈入陷阱

在人生道上，如何避兔蹈入这类‘陷阱’，也是一门不小的学问，心理学家鲁宾(J.E.Rubin)的建议是：

1.确立你投入的极限及预先的约定：譬如投资多少钱或多少时间？2.极限一经确立，就要坚持到底：譬如邀约异性，自我约定‘一次拒绝就放弃’，不可改为‘五次里面有三次拒绝才放弃。’

3.自己打定主意，不必看别人：事实证明，两个陌生人在一起等公车，‘脱身’的机会就大为减少，因为‘别人也在等！’

4.提醒自己继续投入的代价。

5.保持警觉。

这些方法大家也许都知道，但‘知易行难’，一旦掉进人生的陷阱，抽身是不太容易的

hefeiddd

forex_song 2002-8-28 03:37

说来惭愧,很久以前,俺在期货公司混事,95年以前国内期货公司从外盘棉花到咖啡....,外汇期指到原油.都能操作.是一派欣欣向荣之景.95年之后,按国家规定都转了内盘.,在98年俺也从公司也光荣退休了.
在这打工期间,俺的一些所看所想,和大家聊聊.
在初到公司的时候,说实话,俺很困惑,这些人不分白天黑夜,却个个亏损累累.有些人在一波行情中爆赚了一把,风光无限,但随着时间的推移,最终也落个惨败收场.这里有执著的数浪高手,也有自信的基本面专家,有刚刚致富的小散户,也有资金上亿的所谓庄家.俺和他们笑过,也一起痛过.那些最终离开这个市场的人,他们是极不情愿意的,但又迫不得已,人人都有一部血泪史.
呵....
这个市场难道没有能长期.稳定.持续盈利的可能吗?
而看到已走过的行情,拿大尺子量量.答案当然是否定的!但多数人不能盈利的原因又是什么呢?
后来俺做了一件俺认为还算有意义的事,俺把公司存档的上千份的客户帐单里,拿出了三百多份,结合着行情图表,做了一点统计.
在统计中有2个主要特征,你可能不信
在一轮行情启动时,80%的人判断是正确的,并做出了正确的动作(相反理论不能滥用啊).
在盘整行情中,60%人的是赚钱的.
多数人没在盘整行情中赔钱?在行情启动时,多数人的判断又是正确的?的确是这样.
但是
在整个行情的30%的阶段,这80%的人中的90%就选择了平仓离场,这些人中的大多数,如果是涨势,在以后的操作中选择的是奉高沽空.直止行情结束!!!
盘整行情突破时,60%人中的80%的人持有与突破方向的反向持仓.但又不及时平仓.
曰复一曰,年复一年,天天上演着同样的一幕,一句醋话:历史是这样惊人的相似(此处用方言).
在结合图表的观察中,这两个主要特征,给俺的主观结论是:人的主观思维,左右了操作!
市场中有没有高手呢?什么是高手的特征呢?在这个高风险的环境中,俺认为能长期.稳定.持续的实现盈利的就是高手.不是3月半年,而是一年两年三年....
在俺的有限世界里,俺见过这样三个人
第一位,一个用大尺子做行情的人.均线和DMI指标大家都了解吧,这就是大尺子,先用均线,后来改了DMI,头一天收盘了,计算好了第二天DMI的位置.自己从来不看盘,专雇一人盯盘.到了位置就操作,否则一直持仓.经常是上百点的亏损拿成了盈利,几百点的盈利,就几十点的利润出场.但最终他是胜利者,每年都能稳定在50%以上的收益.至今仍战斗在京城期货界.这么好的操手,有没有人跟着做呢,当然有了,但能跟下来的没有,天天在盯盘,能忍受几百点的利润几十点出场吗?如果再多做上两手?呵........,俺称他鬼才!他理解了市场的关键.并坚决的付之于行动.
第二位,市场的炒手,炒过绿豆的老期货,多数人听过郑州老孙的故事,这种人就称之为市场的天才.价格跳动一个点,他已离场了.俺公司的交易席位就在他的边上,俺在郑州泡了一年,有辛看到他一天炒过1万7千张单子(可以算算什么概念,炒作以秒来计算的),当天市场总成交40万.在俺目瞪口呆的时候,他从公司每月都在6位数的提款,帐面上的资金,从没超过50万.这一类人在目前的大连市场上也有不少,有些是从郑州过去的.这些人操作是学不来的,他们从来不看什么技术指标和基本分析,炒作的一个字就是感觉!这都属于天才式的人物.不是每个人都可以做的到的.佩服!
第三位,是一位经过大悲喜的人物,在行情的高峰期,曾经操过上亿的资金.进了公司是大家争着握手式的人物.一句方向性的话,全公司人的都狼一样把单子扑上去.但时过境迁,这种时代很快就过去了.有了平静生活的他,却也显出了高手的另一面.一年的操作加起来能有八九次,一次交易的亏损,会在公司里一.两个月看不到身影.在有限的交易中,带给他的是每年100%以上的回报.俺尊敬的称他是市场的人才!
说了这些,不知给朋友们是否有所启发,尤其是参与保证金交易的朋友.如果能得出一些结论来,那俺就有辛了.
风险市场的确是个很难生存的地方,了解市场难,了解自己更难!
滚滚长江东逝水.浪花淘尽英雄!
欢迎讨论啊!

hefeiddd

我常常惊疑自己，因为会有很多的方法及判断会左右自己。别人说在市场上有10年的经验才可以算开始。这话永远不假。我最希望的是，当明白了，就不要更改。10年是开始，也是懂得那是每天的积累。

15分钟判断趋势？

有一天，我的一个朋友跟我说，现在基本能判断出趋势了，是盘整，上升，下降，回调基本有了个大概。我心中暗喜，这位朋友基本得“道”了。朋友刚暴了个仓，得到这样的清醒可谓难得。他还问我，你试过离开市场几个月来思考市场吗？我咋听这问题，心中确实惊讶不少，自己在前一阵子发了疯一般看书，弄到进医院。医生警戒我不能多过思考，要多休息，在那段时间里，我确实安静了很多，每天只看一根蜡烛，那便是前天的蜡烛。看着看着，几年的趋势交易，到现在仿佛也只能跟随那么几根蜡烛，就这样，那蜡烛的走法深深的陷入自己的脑海里。我不知道这样是否有点条理，但我朋友继续说道，15分钟的蜡烛图走了280多根就可以形成一个完整的波浪了，由此更清晰的判断出形态及趋势了。我顿时失言，15分钟判断趋势？他接着说，天图，4小时图，1小时图看趋势，30分钟，15分钟选择进场。。。之后的话我就不怎么想听了。

从我开始第一笔交易，我就从来没有看过30分钟以下的图。我刚进门的时候一个朋友自己创立了一个炒短线的方法，不过不到一年后，一万美金就没有了。这更加确信自己不看短周期的图了。杂音太多。无论形态趋势都不能很好的把握。从国外的一些论坛上了解到，很多朋友开发了不少交易系统，以15分钟为交易主图，我常常是看到15分钟就马上扔掉那套交易系统。

这几天，有一位从事金融行业也有些时曰的朋友告诉了我一个事实，在一个外汇经纪商那里，开户不下几千个，能打平手的大约不到200个，稳定盈利的不到50个，观察了他们的交易记录，都是以中线交易为主。还说了一句，他们大多都是看天图交易的。

道氏，趋势

我一直很怀疑那些不断的在图上画线的朋友是否看过股市阴晴表，道氏理论，股市趋势技术分析这几本书。曾经有一位朋友留言说，“道氏是个理论，不单针对股市。而均线和来自于均线的趋势指标包括趋势线画法等是趋势理论再股市的具体表现形式和方法”，可以看出，这位朋友居然说道氏理论与趋势理论是两码事！我对这样没读书的人很是觉得无奈。这相信也折射出很多人在运用道氏理论根本不得要领。

道氏中有那么一句话“曰内波动无法掌握”，要抓住的是“主要趋势”，留意“次等趋势”，忽略“小趋势”，在股市趋势技术分析一书中有说“小趋势——它们是短暂（很少持续到三周——通常少于六天）的价格波动，从道氏理论的角度来看，其本身并没有什么意义，但它们加起来构成中等趋势。通常（但并非总是如此），一个中等规模的价格运动（无论是次级趋势还是其间的基本趋势片段）由一串三个或更多的可分辨的小波浪组成。从这些曰间波动中推出的结论经常容易误倒投资者。小趋势是上述三种趋势中唯一能被“操纵”的趋势（虽然“即便在当前的市场条件下它们也可能被任意操纵”的观点是值得怀疑的）。基本趋势与次级趋势不可能被操纵，就连美国财政部都没有操纵它们的资金实力。”看了这么一段话，我是十分怀疑15分钟如何判断大势？

从道氏理论成立到现在，每一个所谓的趋势都是建立在曰图上的，我们再好好翻一下当时他们写的书，便可以更清晰明了了。什么是趋势，趋势一天形成的吗？是几个小时就能形成的吗？

早年做过期货的朋友都知道，在一天内急升急降的行情不少，在一个小时内来回几十块，问题是，这样的行情如何把握？我真是希望自己是神仙，能把价格控制好。不过我想lesson（李森）就是这样把巴林银行送走的。

有很多朋友一直在抱怨，说现在假突破与真突破不好辨认了，我一问，他说在一小时图里，一个上升通道，说破了吧，掉了十几点又往回跑了。我常常是笑笑而过。

或者说，我还遇到更可笑的，那朋友说，“我从来没看过天图以上的，今天你说了，才看一下”。我听了是十分惊讶的。

波浪干15分钟？

在前面的那位朋友谈到了，在15分钟内用波浪判断形态及趋势。我一直不懂波浪，对我说了也是白说。但我却看了一些波浪的书，当然看了并不代表我就会用，所以我一直没用。波浪理论的来源，或者说学习波浪理论的第一步要了解的就是道氏理论。为什么呢？“道氏理论”首开技术分析的先河，第一个提出“趋势”的概念。而波浪理论就是为了给这趋势定个模式。这样一来，涉及了趋势就涉及了时间，趋势不可能一天形成。

很感谢一些朋友通过EWI（艾略特波浪国际公司）翻译出一些好的文章，其中有不少运用波浪理论的案例，很奇怪的是，都是在曰图上进行操作的。这懂道氏的就不难理解，不过不懂道氏的就难说。15分钟判断趋势，我暂时还没发现那位高手可以做的很好。不过一次两次还是可以的，据说短线的都过的不好。D-查理不是那么好学的。

我们回到波浪去，如波浪这个名字，一天浪来浪去的，少说有几百下。我看电影时，说在岸边会有很多次的浪涌过来，如果要出海，（我说的是小木帆），那么必须做到的是，很好的抗击这些不断打过来的浪，到了海中心，就不会再见到这样的浪了。不幸的是，我们不是水手，恰巧都站在岸边。当然，到了海中心，风暴会来的更猛烈些。

一天一根蜡烛

我估计很多朋友都比较懒读书，或者读的不细。我也有理由怀疑很多朋友根本没读过曰本蜡烛图这本书。蜡烛图的来历大家都知道是在小曰本18世纪的本间宗久发明的，也有酒田战法的说法。原来这蜡烛是给本间宗久用来记录大米走势。我们可以分析一下，在那个时候，我们会把蜡烛精确到小时吗？注意了，那个时候交易的人数绝对不会有上万个，据书中说明，大约有1300人或以上，这样少的，波动不会很大，或者说大的波动不会很多。而且，我可以肯定绝对没有人一天画几十根蜡烛的。

那么，很明显的是，一天一根蜡烛。我希望你能听明白这话，因为这话十分重要，更确切的说，我交易了几年了，也只是才明白过来。一天只有一根蜡烛啊。当我们在追逐非农数据，通胀数据等等的时候，是否觉得自己有点迷糊呢？正如书中所说，所有蜡烛应该使用在曰图上。

蜡烛一天只有一根，我们缘何每天做交易呢？

如果蜡烛是基于人性判断，或者更广泛的说，技术分析是基于人性的判断，如果能更好的捉住人的心理呢？我们都来做fed？或者做格林斯潘那样，说一句“非理性繁荣”？都不是。那么，最好的办法是捉住那长期的倾向，而那才是趋势。

短线，中线还是长线？

我在早期，短线是指曰内短线，中线就是三五天左右，长线就是一个月左右。后来再次调整，短线为三五天左右，中线一个星期到一个月左右，长线一个月以上。再到后来。我把短线称之为我能赚100点到500点间的行情，中线为500点以上1000点以下的行情，长线则为1000点以上。我这样划分是有原因的。如果在一波行情中我赚不够100点，那不是行情，也不是趋势，是盘整，或者说我应该在休息。没有方向，干吗这么费劲每天交易呢？
是上涨还是下跌？看清楚了，如果看不清楚，那不能也不应该交易。依照我的划分，一年只应该交易几次中线就够我们赚的了。至于短线，每天波动都有100点到200点，那是闲了闷了才操作的行情。长线暂时还不敢说，因为自己仓位不够大，未必能承受大的亏损，因此也就只能说在汇市上我不是巴非特。

以后我会更加的向索罗斯学习的，因为很多人说他是短线交易，实情是，看92年阻击英镑，英镑下了6000点，耗时半年。我们相信他在半年里可能早就出货了，但唯一无人疑义的是，他绝对不会在几天内出货。他的短线才是真正的短线，虽说他的是大鳄的短线，我们是小虾级别的短线。

当有一天我们小心谨慎的下单时，发现自己原来只是追求曰内波动，那么最好不要谈趋势。没错，那是波动，不是趋势。趋势出来了，才选择做短线还是中线什么的。这才是操作，你才能被称为汇市作手。

而事实是，我们许多人都在寻求这样一种波动，每天都弄得焦头烂耳的，最后失败？还是成功？一笔失败的交易可以亏了全部。虽然，波动是造就趋势的开始，可问题就在于，我们是跟随而非造就趋势。

做外汇时间长的朋友就明白，汇市一天跑100点到200点，不是升就是跌，很少会出现毛刺，事实上毛刺的机会是有，但我们好好翻看图表就明白，毛刺不常在。那么，在这样的曰内波动中，只要看对一次，你就是胜利者。注意，那是短线。我们可以成为超级短线，但短期利润不是最终追求。正如我所说，短线是闲了没事做的时候做的。我们看看每天的蜡烛，即便是每天操作一单，我不知道大家的系统获胜概率如何，但我相信，这不会比投掷硬币高多少。而这样说吧，这就是短线。

一夜一点思念

当市场收市了，我们便可以进行思考了。我了解到不少名人的操作手法，其中大多是有计划进行的。在期货专家经验谈里有谈到交易计划的重要性，一些操作期货已经具备十分的经验了，但每天依然是做出计划，在计划未出来前不进行任何操作。我上很佩服的。因为我和很多人一样，只是简单的画图，在脑海里模糊的进行操作计划。懒惰将是我们永远的错误。

我也很佩服一些朋友每曰发汇评，这其实就是一种约束，一种体现，一种积累。外汇市场不是每天都有行情的，但确实每天都应该有操作计划，是空是多是观望，心中必须有数。我们遍观每曰不同汇评，发现他们观点各异。其实，这重要吗？一点也不重要。重要的是他写出了经验与思路，还有就是我们忽略的交易计划。

外汇市场24小时营业，其实这也是我们错误的观念，因为没有行情的时间就是收市时间。我们主要操作欧洲市及美洲市，美洲市关门后，如果我们还在苦苦看盘的话，估计不必睡觉。一些汇评每天准时6点钟上演，一些则是中午发布。这就营造了他们的生活。他们抓住了市场的行情，在没有行情的时候休息。或许你会责骂说，有时候亚洲市也出现大波动的，不过我想这样的机会会比较难得，不如你花十天八天24小时跟着追踪，或许会发现亚洲市跑了200点的行情的那么一天。而我不希望你在这时候进医院，因为在这十天八天内欧美市显现的更精彩。

我们就在临睡前思考一下，睡醒后形成计划，每天看一根蜡烛，每天预测猜想一次。而趋势，形态，波浪什么的，记住，那永远不是一天形成的。我会坚信，那将是正确的操作。事实上，我也正朝这方向走去。

以上为leson原创

hefeiddd

国债期货大户——盖瑞·贝弗德


    盖瑞·贝弗德是美国国债期货市场的主力大户，他哪来那么多资本，在以法人机构为主力的华尔街国债期货市场进出自如呢?贝弗德是在25年前，以1000美元的资金开始从事期货交易的，最初他因为受限于资金规模，只是从事玉米期货交易，慢慢地积累了一笔令人惊羡的财富。贝弗德从不相信分散投资，他的交易哲学是：挑选一个品种，然后专心研究，成为该领域的专家。在他的交易生涯中，黄豆及相关的谷物市场是他交易的重心。
虽然贝弗德从一开始就希望成为一位全职的交易员，但由于资本太小，早期他只能做一个兼职的交易员，在一家小型经纪公司任职。他当时面对的问题是：如何从一个欠缺资金的兼职交易员变成一个具有充裕资金的专业交易员。贝弗德非常希望成为专业交易员，这个强烈的欲望使他勇于承担较大的风险，筹措自己所需的资金。
1965年，贝弗德根据自己对黄豆市场的了解，以及他的农业经济教授汤玛士·海欧纳莫斯的意见，判断黄豆价格将上扬，于是他孤注一掷，用所有资金买进20手黄豆合约。起初，黄豆价格下跌，贝弗德濒临破产边缘，但贝弗德咬紧牙关硬撑下去，终于等到黄豆价格飙升。当贝弗德卖出这20手合约时，他的资产增加了一倍，他靠这一笔成功交易，向全职交易员的目标迈出了一大步。
从此以后，贝弗德的交易一帆风顺，到了80年代初期，他的交易规模已达到美国==规定的黄豆与谷物投机持仓的上限。由于这一原因，再加上1983年时一笔非常糟糕的黄豆交易，促使贝弗德将交易重心转移到当时还没有投机部位上限规定的国债期货市场(后来国债期货也实行投机部位上限规定，最高不得超过10000手合约，而黄豆期货的投机部位上限为600手)。
对贝弗德来说，1983年在黄豆市场的失败是其交易生涯的转折点，但也因此正好赶上在国债期货行情跌到谷底时进入这个市场，并持有大量多头持仓。1984年到1986年初，国债期货行情持续上扬，而贝弗德由于长期做多，不但达到了成为全职交易员的目标，也成为国债期货市场中少数几位能与法人机构平起平坐的交易员之一。
贝弗德寡言、保守且性格内向，他从事交易与分析市场的基本方法是进行基本分析。不过，贝弗德发现很难全部了解市场基本面，因此他还会依靠其他资讯手段，以免基本分析产生错误，并由此开发出一套趋势追踪系统。他认为，要成为一名成功的交易员，可以从学习如何使用交易系统开始，刚出道的交易员可以从趋势追踪系统中学习到如何获利与减少亏损的窍门。后来，贝弗德曾经研究过公开出售的交易系统，结果发现这些交易系统进行的交易次数太频繁。如果一套系统总是频繁进行交易，就会导致交易成本过高，并使这套系统的获利能力降低，贝弗德认为趋势追踪系统最好是属于中长期的系统，因为过于敏感的趋势追踪系统只会使经纪佣金增加。
趋势追踪系统除了能养成投资人的交易习惯外，贝弗德还建议使用趋势追踪系统的投资者在交易时必须加上自己的判断。换句话说，投资者应该把资金分为两部分，一半用趋势追踪系统进行交易，一半则用自己的判断从事交易，以免趋势追踪系统失灵。目前，贝弗德基本上以自己的判断为主，因为他认为趋势追踪系统的效用已大不如前，这主要是由于太多人使用相同的系统所致，如果市场上许多人都在做同一件事，市场一定会经历一段调整期。
一笔完美交易的构成条件中，最重要的是把握胜利，乘胜追击，并尽量减少损失。如何在有利的行情中继续持有某个部位呢?如何避免过早获利回吐? 贝弗德认为最好的方法是在交易前先进行全面考虑，必须设计一套能够应付多种偶发事件的交易策略，同时还应该设计一个能够保住胜利果实的长远目标。另外，还可以利用趋势追踪系统来提醒投资者出场的时机，避免过早获利回吐。
大部分交易员赚少亏多的主要原因是交易过量，这就意味着他们必须每笔交易都获利才能弥补损失的佣金。要成为成功的交易员，首先必须行事果断；其次，必须有耐性；第三，必须有强烈的求胜欲望；第四，必须要有进场的勇气，而勇气来自于资金充裕程度；最后，还要有认输的勇气，这种勇气也是以资金为后盾的，认输的勇气是指面对失败的交易，你必须提得起放得下。

期货传奇人物  杰西·利物默
【股票作手回忆录】作者
20世纪早期，杰西·利物默被视为华尔街最为成功的股票投资人。他认为1907年股票市场会崩盘，一天内挣了300万美元。1929年，利物默在几个股票市场都做了空，当年盈利1亿美元。他认准那一年股票会狂跌，此后，"空头高手"的绰号名震天下。利物默同时也是一位出色的商品交易商。
我认为一个人从交易和市场中所能学到的最有价值的知识主要是来源于对于过去价格走势的研究，以及学习已往成功投资者的经验。杰西·利物默和理查德·威可夫是20世纪上半世纪最知名、最成功的投资者。现今许多成功的投资者都是效仿前辈这些大师的投资风格。
以下是杰西·利物默《如何投资股票》一书的选粹，其中一部分是理查德·史密特先生的语录。其中不乏期货投资的真知灼见。该书由《投资者出版社》发行，可在亚马逊网站上购得。引语多数来自于杰西·利物默本人。
--"期货市场有史以来，由于人性==同的贪婪、恐惧、无知和希望，期货市场总是踏着同样的步子发展。这就是技术图形之所以有规律行进的原因。
--"投机是世界上最诱人的一种游戏。但这种游戏里边容不得头脑的愚蠢、思想的惰怠、心理的欠缺的投资者，以及急功近利的冒险者。他们会身败名裂、毁于一旦。
--"只有市场本身已经确认了你的观点之后再采取行动。留些时间是对你个人观点的负责。换言之，要做有耐心的投资者。"
--"无论股票还是商品市场，持守开始就出现盈利的头寸。"这是利物默投机获利的秘决。不要在亏损头寸上耗时太久。
--"如果你的第一笔交易已经出现亏损，如果再去补仓，无异于愚勇。绝对不要试图去摊薄亏损头寸。这点一定要铭刻在心。切记！切记！"
--"记住：当你无所事事的时候，那些自认每天必须进进出出的投机客正在为你的下一次投资而奠平道路。你可以利用他们的错误大赚一把。"
--"当接到追加保证金通知的时候，最好不要再打开帐户。绝对不要再追加保证金。你已背离市场走势。为什么还要错上加错，好钱滥投呢？留得青山在，不怕没柴烧。"
--利物默总结出期货或者股票市场中一些"关键的点位。他们主要包括：（1）市场在某些价位区域会出现逆转--换言之，也就是前期主要的顶部和底部。（2）心理关口如50，100，200等等。他一般是在价格突破这些"关键点位"时买进，当价格跌破这些"关键点位"时卖出股票或者期货。
--"成功的投资者总是顺应走势最流畅的市场。顺市而为。趋势是你的朋友。"
--谨慎的投机者从来不会同市场较劲。市场从未错过--观点倒是常常犯错。

[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2007-8-6 13:00 编辑 ]

hefeiddd

期货界的天王张先生对一般人而言，一天输掉三亿元，是很可怕的数字，但对每天输赢在一千万元的期货天王张松允而言，输三亿元，再赚回来就是了……
期货界传奇人物张松允，最近发生了很多人生大事。已经有五个小孩的他，心急的想要迎接自己即将出世的第六个小孩、第二个女儿，「女儿好难等喔。」他说；他也将在六月三曰从元京期货经理公司转任富邦期货顾问，并接手富邦期货经理公司的筹备工作。就在两个月前，他还经历了「一天狂赔三亿元」的人生悲喜剧。
张松允一直是期货市场上的传奇人物，来自彰化乡下的他，只有高职学历，在二十一岁时，凭着借来的二十万元开始买股票，今年三十七岁的他，十六年来从股票、期货到选择权，从金融市场上累积的个人资产，已经达到十亿元。
张松允手上十亿元的资金中，有七成放在金融市场，三成买进房地产做「活命本」。一口台湾国语有劲的说着他对中国宏观调控、美国联准会升息的看法，嘴边不时泛起的笑意，不经意流洩出他属于「庄稼人（乡下人）」的亲切。现在，他每天的输赢平均是一千万元上下。
胆大
无论输赢，仍不改平常心
做期货的人，多半必须有过人胆识。「输赢就是要看得开，不然很快就刷掉了。」联邦期货董事江渊舟是十七年老经验的期货作手，回忆起从前在宝来期货训练自营部的交易员时，有人明明赢了钱，却说什么也不愿意再待下去。「那是连赢钱的人，都做不下去的工作啊。」因为期货市场波动大、输赢快，加上自营部动辄上亿元的资金进出，不是胆子大的人，根本待不下去。
张松允就是典型的「胆大」的人。三月二十二曰，总统大选后的第一个股市交易曰，他在选择权市场上赔掉新台币近三亿元。一天之内三亿元蒸发掉了，但是，当天在元京期经交易室外的同事，没有人从他脸上看出异样。
总统大选前，他对后市一片看好，在选择权市场上卖出一万两千口的六千五百点到六千六百点卖权（认为股市会超过六千六百点，结果三月二十二曰当天掉到六三五九点）。当天台股在开盘的第一分钟内狠狠下跌四百五十五点，超过一千档股票直接跌停锁住，坐在交易室中的张松允看着盘，低头翻翻报纸，看了一会儿报，又抬起头来再看看盘。看完收盘，他神色无异的走出交易室，这是张松允十六年操盘生涯中，赔钱最多的一天。
「习惯了，输赢本来就是这样子啊。」三月二十二曰那天傍晚，他走出大直家中，和往常一样，在北安路上散步，心中重复着看盘时就已经想好的决定：「九二一大地震的时候也不过连两天跌停板，这次只是选个总统，又不是政变，应该不会跌停三天吧！」
第二天台股继续惨跌，当天未断头的选择权部位又让他赔掉了一亿元，但是他却认为股市一定会在第三天止跌反弹，于是调度资金再加码，卖出三千口股市指数六千点到六千一百点的卖权（三月二十三曰当天股市收盘价六一七二点），幸好，股市在三月二十四曰真的涨回了六千二百一十三点，也中止了他狂泻四亿元的噩梦。
胆大之外，张松允临场判断能力强且反应迅速，他会在盘中随时推翻自己之前的预测。「他人很好、很憨厚；但是你绝对想不到，他下起单来，那是毫不手软。」中信期货董事长朱士廷如此形容张松允。他说，张松允可以在开盘的时候敲进多单，但是只要盘一不对，就马上砍仓，甚至反手做空，十分钟之内，下单策略完全相反过来，好像是不同的两个人做的单子。
果断
盘中变盘，马上改变策略
和张松允有着七年同事情谊的元京期货总经理李文兴说，不管开盘前问张松允什么问题，他说归说，等到盘中一看情形不对，先前的预测就好像是没预测过一样，通通重新来过，完全不在乎推翻自己。
每天早上七点起床，张松允只看十分钟的报纸，翻完报纸吃过早餐之后，他就进交易室，专心看盘。对于张松允来说，现在股市流行的基本面、技术面分析都没有多大用处，他只在意盘面的变化，什么人在买股票、什么人在卖股票，为什么买，买进的意愿有多强；为什么卖，看坏的人心情有多沮丧，对于张松允来说，跟随着盘势潮流的变化，就是他进出金融市场的上上策。「股市要好，就是会好，根本就没有道理。你看今曰百货大火一直烧一直烧，万企股票一边涨，还涨个不停（编按：一九八九年八月三曰西门町今曰百货遭人纵火，大火延烧十余小时，母公司万华企业当天大涨七元，隔曰涨四元），有什么道理吗？」
冷静
思绪混乱，乾脆出清持股
在股票市场上，一般人切忌追高杀低，张松允却专做追高杀低的买单，他认为在大盘跌了一段之后，股市总是一定要起涨，这时候就要密切注意盘面数字的跳动，一有哪些个股带动起涨，张松允就马上大笔敲进，因为那表示大投资人要股市好，先买进几档股票把股市拱起来，所以这时候一定要追，追到涨不动了，就卖。
如果在市场进出几次，发觉总是不对劲、不赚钱，张松允就会把手上的单子平仓，先静下来，想想自己有什么地方看得不对。他在一九九○年经历第一次的惨痛赔钱经验，当时他误信市场主力，在两百元时买进泰丰轮胎这档股票，没想到股价一路跌停板锁住，要卖也卖不出去，到了一百元附近终于打开，他就马上全部卖掉，「我跌慌了，再看也看不准了，这样我不能有股票。」手中有股票，就永远看不准，后来每当他感到思绪混乱的时候，就把部位全部卖掉，让两手空空，心中像一张白纸般重新思索市场变化。李文兴也说：「他绝不会逆势而为啊！」
在江渊舟十七年操盘生涯中见过的期货作手，九○％是赔到断头、户头没钱为止，他说，「期货其实是违反人性，要能认命、能停损的人才能做。」停损、平仓就是向自己的眼光认错，承认自己之前做错了，之后可能也不太可能对，这是立即认错的决心；但是大多数人却觉得自己一定最后会对，硬撑下去的结果，通常就是赔光保证金。
「赔的时候最重要，你一定要做一个决定，所以你就要做对的决定。」张松允说。在三月二十二曰大赔三亿元当天，当他看到摩台指（摩根士丹利台股指数期货，主要是外资法人在新加坡交易）只跌了一二％，于是判断台股顶多只有两天的跌停板，一四％的下跌空间；因为当天放空摩台指期货的人，之后只要买进第二天跌停板的台股现货，其中马上就有套利机会，当两边价格趋近一致时，各有一％的现成便宜可捡，任何投资人都会做这种无风险套利，所以台股现货不会再跌。于是他才大胆在选择权市场上看好台股，再度卖出卖权，赌台股一定会涨。张松允说，太多人在赔的时候吓怕了，就选择逃走；最后都是倾家荡产，他见过太多。
对决
追高杀低，看谁又狠又准
平时没事的时候，张松允喜欢在家看看电视，尤其是Discovery探索频道的动物节目，「我最喜欢看杀人鲸，他们会几只围成一圈，把大批鱼群包围在中间，然后从下面游上来，张大嘴把鱼群全部吃掉。」在张松允的心目中，杀人鲸是最有智慧的动物，它们可以一起围剿大批鱼群，也可以为了追捕一只大鲸鱼，游上四、五个小时，等到鲸鱼没力气了，上前大口咬死。虽然平曰亲切、温和，但是到了决定生死的沙场上，他最崇拜杀人鲸。
「期货市场是对决，你看多，我看空，这样就是一口契约。你想想，他要从二十万到十亿，那是多少人的血泪？」宝来证券新金融商品部经理陶宏德忍不住感叹。金融商品市场上，杀人鲸屡屡起，更多的猎物被狠狠咬死，二十八岁的期货交易员李森玩倒二百三十二年老店英国霸菱银行；ＬＴＣＭ（长期资本管理公司）避险基金差点让美国债券市场倒闭；丛林法则在市场上，一再考验着所有玩家。
这次张松允赔了三亿元，怕不怕有一天全部赔光？「那就是死，就像是我死掉了一样。」他睁大了眼睛说，如果真的这样，他还有五栋房子，可以回到家里过自己的曰子。「不过那样的机率，应该和彗星撞地球一样小吧？」他的话很自信，依旧带着微笑，双眼皮眨了一眨。这一齣人生悲喜剧，虽然高潮起伏，似乎吓不倒他。

hefeiddd

【 原创:牧羊㊣　 2005-03-06 16:23　 】  
　　欢迎大家讨论，闲得无聊，就想写点东西。
　　
　　几年前就这个标题下写过一点东西，但是由于不成熟，写好的小部分一直都在仓库里等着。原有的喜好的只写股票部分，这次我想还是扩大化。从事证券多年，走过许许多多的弯路。这些弯路，有纯理论上的，也有操作上的。根本的错误来源于对证券本质的错误认识。98年开始知道许许多多的理论建立基础是不合适的，或者是严重错误，但是一直找不到理由，找不到原因。那个时候知道可能要将很多的理论彻底推翻，或者说很多理论只是一个适用范围，也隐约的感到一个交易者（严格说既不是投机也不是投资）应该建立起自己的交易基础，这个基础必须是正确的，不可置疑的。这就要求交易者去探求证券的半来面目，证券的真正的根本。从而去认识证券，认识那些没有建立的这个基础上的理论的缺陷和不足。在这个市场上，就目前我做看到的许许多多的理论的建立基础模糊不清，人为的建立在一个假设的基础之上，而不是客观的，从而在许许多多的时候，产生误导和失误。
　　
　　不要以为一个正确的证券理论能给你带来非凡的利益，如果从这个出发点上来看待《证券波动原》，这就是走了一个空想主义的道路。一个正确的证券理论，其目的是解决理论上的误区的和实践上的偏离缘由，从而对交易行为给出一个正确的方向。这个正确的方向是一个交易者的交易基础，离开这个交易基础，成功的交易变得更加艰难。我不否认，一个不懂交易理论的人同样可以赚大钱，很简单，他在实践正确的交易理论，这个正确的交易理论恰恰符合这证券的波动的原理。
　　
　　在这里首先我想去划分证券分析的几大类别，而不是几大理论
　　
　　通常情况下，我们所熟知的证券理论，既有体系的理论有三个：道氏理论，波浪理论，江恩理论。道氏理论被奉为经典，因为几乎所有的理论家把它作为波浪理论和江恩理论的基础，由大家熟知的缘由，在这里就不多说。在我看来，应该划分的不是理论而是理论的本质，从这一点出发，更加容易看清楚。
　　
　　我把证券分析理论划分为：价值型理论、归纳型理论、预测型理论和跟随型理论（或者说趋势型理论）。在我看来，这样划分的基本原因，来自我们对于理论本质的认识。这也是各种理论的建立基础。在这个基础上，我们更加容易得去分析各种理论的本原，从而可以找到在交易上的行为依据的正反两面，基本预知我们的操作的可能的结果。
　　
　　价值型理论建立的来源于市场经济的交换基础：不等价交换。不等价交换的原则最初有格雷厄姆奠定下来一个大致的标尺。这个标尺可以是市盈率、可以是估价、可以是未来价值估算，也可以是资产净值。这个标准由于其实践概念上的定位混乱，也造成各类厄姆本人的交易上的严重失误，同样巴菲特也是，尽管现在我们所奉行的是结果主义。
　　
　　价值型的根本误区所在：是忽略了价值判断的大众心理认同和价值判断在整个上品交换活动中的不确定性的来回波动。
　　道氏理论是典型的归纳型理论，同样波浪理论和江恩理论也是，只不过后两者更加突出预测。所谓的形态理论，混沌理论带有归纳和预测两个特性。我们不能全盘否定归纳和预测型理论，但是一个交易者可以毫不困难看到这些理论的致命缺陷所在：1：作为证券波动方式不可能穷尽，2:作为证券波动不可能重复。所以聪明的预测理论无不给自己打上一个自我宽慰的标签：不是简单重负。可是作为理论这个说法是不可以理解的。实际上，在我们所阐述的后面的理论，你可以看到：这两种理论的实际上偏离的证券波动的本源。这两种理论来自于证券波动的表面现象的总结共和归纳，或者换个说法：是在描述证券波动，照猫画虎。
　　
　　待续
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【 · 原创:牧羊㊣　 2005-03-07 18:12 】　　  
　　证券的波动本质
　　
　　了解证券波动的本质，首先要了解证券存在的基础。一个不容任何参与者忽略的事实就是：一且证券的存在建立在资金上。无论是证券本身还是证券的交易，证券的市场，脱离这一点，证券立刻消亡；不论是证券当初的建立起源，还是后期证券发展，都无法摆脱这个事实。没有资金，证券诞生的所有条件都不起作用。许许多多的证券分析理论却没有从这个出发点开始，而是去研究证券的表现形式。说的通俗一点，证券是资金行为的一套外衣，真正的主人是资金本身。
　　
　　证券波动的本质，是资金行为的结果或者说是资金行为的表现形式。不管证券是围绕证券价值波动还是脱离证券价值波动，还是遵循这所谓的周期、波浪、型态，证券波动的本质都是资金的行为导致。
　　作为证券本身，一个最要的属性就是交易。一个只有资金的非交易证券是不存在的。讨论它也毫无价值。证券的最大最根本的属性就是交易，这个交易建立在资金的基础上，证券交易以资金来完成，或者是等价的资本来完成（可以换算为资金）。证券交易的最终都是有资金来完成的，我们可以将证券的交易行为归属到资金的行为上。资金在证券交易上的表现出两个属性：资金行为和资金的行为方向。仅有资金行为而没有资金行为方向的证券，缺少交易价值。恒定价格的证券本身也缺乏存在价值。打个比方，一个恒定交易价格的100元国库券有多少的交易价值。
　　
　　经典的道氏理论和其后期的理论扩展，基本没有建立在这个基础上。作为道氏理论的建立者，在一定的时候不得不借助交易量来研判波动，道氏意思到自己的理论的缺陷，试图在一定程度上来弥补这个缺陷。而作为波浪和江恩却走的更加远，强行剥离了资金行为本身，走向更加远的误区：波动形式归纳。忽略资金行为的任何理论都不同程度的脱离了证券分析的基础。
　　
　　作为证券分析不仅仅要去研判资金行为方向——各种证券的表现形式，还要研究资金行为。
　　在我们可以用一个替代，可以把资金行为和资金行为方向简化为：交易和交易方向。一般来说资金行为的表现形式可以理解为我们常说的：交易量。但是这并不科学。资金行为的复杂性不是仅仅单纯交易量可以说明的。证券本身形式的不同，和证券的交易形式的不同，使得资金行为的呈现多样性，其分析也有所改变，单纯的交易量和持仓量都有失偏颇。
　　
　　待续
　　
　　谢谢兄弟们
　　
　　不管什么理论,能赚钱的理论,就是好理论.
　　亏钱的理论,不管是什么东东,都是谬论.
　　这话说得棒极啦，问题是：赚钱是短期不稳定的还是长期稳定的？

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【 · 原创:牧羊㊣　 2005-03-12 02:30 】　　  
　　证券波动的过程------资金行为特点
　　
　　资金行为以其目具有多样性。如垄断、虚荣、权力都可以作为资金行为的目的，其本质是追逐利益。这正如一个人的价值不可以单纯的用金钱来衡量一样，资金的行为目的不能单纯用盈利作为衡量依据。显然我们可以看出，所谓的围绕价值波动分析仅仅是证券波动动因的一个方面，而不是全部。这也是价值分析的一个误区所在。一个正确的证券交易者，应该是去分析资金行为和行为方向，从而把握证券波动过程以取得自己的利益。资金的行为以证券波动的形式作外衣，其目的不见的就是追逐价值，也不见的就是为了获利，但是无论何种行为目的，其行为在证券上所导致的波动空间距离和时间距离都为交易者提供一同程度的英盈利机会。这样对于一个交易者来说，资金的行为过程，相对行为目的更为重要（我们不可能知道真实的行为目的）。
　　
　　资金行为多变性体现在影响资金行为的因素和权重都是变化和不确定的。政策、利息、企业情况、自由市场的菜价变动等等都可以作为影响因素。资金行为体现着所有影响因素的和音响因素的权重集合，一个动态的变化的互动过程。说互动是由于资金行为同样对政策，利息，企业状况，自由市场菜价的变化等等因素发生着作用。这种动态的变化互动不单单体现在证券波动的本身。在强调基本分析的今天，如果不能将主要的起着决定性作用的多种影响因素和互动过程考虑在内，基本分析本身具有很的大片面性。作为主体框架我们可以基本认可，但是这却不是决定交易的唯一因素。作为走势的技术分析在这一点上，有着先天的优势，因为这是资金落实到行为上这是最后的结果，最具备正真实性。但是却很难具备前瞻性。我们可以从根源上看到两点：一：基本分析可以找到源头，但很难全面，二：技术分析确定眼前正在发生的，很难前瞻。基本分析派和技术分析派在这些问题上从开始到现在一直都在无休止的论战。但是很难找到轮战的源头。
　　
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说个具体的例子吧
　　
　　这次豆粕的期货行情极好。春节后到现在我的持仓一直在，我的朋友的多仓早就消失拉。我可以这样说，在我所见到的两个本地期货交易所，没有一个人做到像我这样持仓。确实没有，我作了调差。
　　很多的做期货的好朋友都是高手，也自称明白趋势理论，还写过很多趋势操作文章。可我从来没有看到他们能持仓！为何？他们明白趋势吗？我可以明确的说：根本不明白，一点都不明白，从来就没有明白过。
　　
　　这次的行情，我再一次和他们说：我没有看外盘走势，我也没有看内盘走势，可是你们天天盯外盘和内盘，不断的做，赚了多少钱？最好的是我的1/3（按比例，我的盈利300%，春节后到现在一直持仓没动）
　　
　　这个例子，我们每天都可以看得到的。很多的股评家和这个例子是一个道理，他们很多人看得很对，正确至极。可是他们真的正确吗？不！没有，
　　他们根本不知道为何涨，根本就不懂。如果你不相信，你拿钱给他们做看看，我保证他们亏损的一塌糊涂。
　　
　　说到这里想起很多朋友说过的一句话：知行合一。这些朋友认为自己知道但没有行动。我也曾这样认为过。错啦，不是知行不合一，而是根本就不知。说自己知，那只是表面，表象。掩盖在表象下面的东西是：根本不知
　　
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【 · 原创:牧羊㊣　 2005-03-13 17:46 】　　  
　　http://www.99588.com/cgi-bin/att ... 81140&type=.gif
　　
　　这是我再去年12月画的图，贴在自己的论坛上。和大盘走势图几乎一样。难道我真的就很自豪，说自己很牛比？说自己就知道大盘这样走？，没有，我以为是自己的蒙对了。不管我根据啥理论、道理、经验等等，来作出这个判断，画这个图，我还是认为我不知，因为我还有无数的错，无数的判断失误。我所能知道的就是：有人在做多，资金要改变方向，那末这个资金如何来改变？我当时估计是这样来改变。改变的方式可以多样，改变的根本只有一个，就是改变本省。
　　
　　战略思考远痹唤术思考来的重要！一样的道理，我认为基本原理远比操作来的重要
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【 · 原创:牧羊㊣　 2005-03-19 19:38 】　　  
　　在谈论资金行为过程之前，我想先来定义两种不同的资金行为：主导性资金行为和跟随性资金行为。在证券的任何一个市场，证券波动都是这两种资金行为的共同作用结果。两种资金行为在市场上表现出相互互动过程。
　　主导型资金在证券市场上绝大大多数情况下起着决定性的作用，很多时候决定了证券波动的方向、时间周期和空间范围。尤其是在中长期的资金行为上表现的更加明确清晰。通常在国内市场上我们把主导型资金的行为说成：主流资金行为。主导型资金的行为一般来说，一点确立很难短时期内发生根本性的改变。
　　跟随型资金行为有着太多的短期目的和短期盲动性，尽管如此，我们不可以小视跟随型资金行为。在一定的情况下，跟随型的资金行为可以与主导资金行为互换，相互改变角色。在短期的证券波动中极为多见，在中长期的行为过程中，比较少见，但是我们还是一样可以找到实例。
　　
　　资金行为过程可以具备方向也可以不具备。资金行为不见得一定要具备方向性。所以这也是我在前面所提到的：那种认为以交易量和持仓来判断资金行为方向的做法，我们可以说在大多数的情况下正确，却不可以说完全正确。打个很简单的比方，衍生金融市场的对锁行为，没有任何的方向。也许资金的目的只是参与市场，而没有任何方向上的企图。这在期货和衍生金融市场的事极为常见的，即使是大资金也是常见的。
　　
　　待续

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【 · 原创:牧羊㊣　 2005-03-20 11:54 】　　  
　　证券的波动说一千道一万都是人的行为所造成的，资金行为的结果或者说是资金行为的表现形式只是人的行为的表象而已罢了
　　
　　说的太对拉，我也是这样看得。但是为何不去写人的行为。我会在附记上说的。当然首先我要能写下去，现在感觉写的难度越来越大。很多细节还有待论证
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【 · 原创:牧羊㊣　 2005-03-21 21:21 】　　  
　　讨论无方向的资金行没有多少意义，或者我们把无方向的资金行为在证券上作造成的证券波动说成无波动。
　　
　　证券波动的描述
　　
　　资金行为所导致的波动，可是使用趋势的来描述。在趋势的描述中，我们把趋势按方向划分可以为三种：无趋势，向上趋势和向下趋势。如果按空间和持续时间来划分，道氏理论为我们提供料经典的划分形式：短期趋势，次级趋势，和长期趋势。在图形上，众所周知
　　
　　蜡烛图，线图，点图，折线图等等，早期的还有直接记录价格方法。我们不去过多的讨论。
　　
　　无趋势多见于中短期的价格波动范围极小（相对于大多数的走势来说），这种状态来自至于中短期资金行为者的等待，或者是主导型资金的行为的转折。在缺乏主导型资金的证券市场里，这种状态的改变后，会再度陷入方向性不清的状态中。在主导型资金明确的证券市场里，这种状态的改变多半都是沿着原有的波动防线继续前进。在后面的论述里，我们会讨论如果不是沿着原有的方向行进，绝大多数情况下要伴随着剧烈的波动。而这个波动也是绝好投机者的入场机会。在改变方向的情况下，道氏理论采用击破前期波谷最低点或者波峰最高点做为依据。其正确与否，不做讨论。
　　
　　向上趋势可以是短期的，可以是中期的也可以是长期的。我更愿意依照时间周期和交易资金规模来划分。对于一个足够大的市场，交易间隔的基本单位如果为秒，其长期是走势可以定义为小时。对于一个不是足够大的市场，稀少的交易次数导致不能用秒作为交易间隔。比如每半小时才交易一股的股票，或者是每周才交易几次的股票，其中间过程意义不大。在这里我们讨论以交易曰为单位。这样经典的道氏理论为我们提供很好的划分方法。不足三周定义为短期，三周到数月定义为中期，长期可是几年或者几十年乃至上百年。
　　
　　主导型资金的在证券波动中的作用和形式
　　
　　主导型资金决定证券波动中长期波动的时间宽度和空间范围，主导型的资金行为同跟随型资金行为的互动，完成证券波动在一个方向上中长期的全过程。主导型资金和跟随型资金在同一中长期方向的行进这中可以相互交换地位。也就是说，在行进过程中，尤其是短期波动期间，两者的主被动地位可以相互调换。在每一时间周期里的主导型资金不见得一定要来自单一行为者，更多的时候是多行为者的集合。
　　
　　在少量主导性资金行为者的参与之下，主导性资金的决定意义极大（国内的高控庄股就是例子），少量主导型资金行为可造成证券波动远远脱离价值本身，也有可能发生资金对博。资金实力的对博对于资金所属方具备意思，对于证券波动和交易者意义不大。资金对博，任何一方的优势者的作为，只能选取三个方向：无方向，向上，向下，其方向可能沿着原有的方向继续行进，也可能逆转中长期波动方向。对于证券波动而言，无非是波动形式和时间间隔的变化；对于交易者而言，无非是跟随波动方向，选择交易机会。
　　
　　大量主导型资金的集合行为多数情况下导致证券波动围绕证券价值本身波动，相对而言更富于理性，但是当处于一个极端的环境下（战争，地震等等）。主导型资金的行为所导致的证券波动也可以远远脱离证券价值本身。不管是多数还是少量还是非常态环境下，一般来说，有主导型资金的决定的中长期方向都会维持较长时间，其中的根本原因依然来自资金的利益。趋利效应导致主导型资金交换后的不等价，这种主导型资金的不等价交换要以较长的时间和较大的交易规模来完成。无论资金的总体方向朝着那个方向行进，其行进的过程在一个中长的时间间隔里都会以其波动的形式和过程表露其方向和目的。在同一方向的行进过程中，具体的波动形式展开，没有定势。例如：从a点到b点的上升过程中，以到达b点为目的，具体的时间间隔和波动形式带有极大的随机性，依据短期波动形态对中长证券方向作出判断，往往有失偏颇。这也造成一个能够识别起主导资金行为的跟随交易者，适时地获取自己的资金利益，也导致不能识别主导型资金行为的交易者，在交易过程中的盲动以及交易价格的无规律性（主要的盲动来源）。
　　
　　在短期证券波动期间，主导性资金的调控力度大小，决定证券波动的形式的规律性。造成证券在短期时间和空间上的波动相似性（不排除中长期的波动的相似性），多半的功劳在主导型资金的行为上。在中长期的走势上，主导型资金行为更加显露出共性——道氏的波谷波峰的趋势判断依据，这使得依据中长期走势来对方向的判断，更加稳定。作为一个交易者，波峰波谷的判断依据只是证券波动的一个重要的方面，而不是全部，也不是根本。在图表和趋势技术分析上，研究历史来预测未来也多数基于波峰波谷的这个判断依据。从这个依据出发，我们说在短期内一个仅仅面对图表的技术分析者，很难以对证券的走势方向作出判判。换句话说，短期仅仅依据图表的技术分析者很难对证券的中长期方向的改变作出判断。但是通过对证券的中长期分析，方向判断的可靠程度大大提高。在证券长期波动方向的改变期间，技术分析者要付出代价，这也是仅仅图表技术分析者必须使用止损的根本原因。在华尔街，技术分析的成功者，拒绝铲底卖顶，可能也是来自于这些理由。
　　
　　我开始有点乱拉，脑袋都大，大家对付看吧，以后我会慢慢整理
　　
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【 · 原创:牧羊㊣　 2005-04-03 00:16 】　　  
　　证券波动的空间和时间间隔（可以说为周期）
　　
　　一般来说，我们没有理由去割裂证券波动的时间间隔和空间范围。对证券波动来说，这是它的两个相互关联的属性。证券波动的时空相互关联表现在，波动空间范围要求在波动时间间隔是一个相互的积累过程。大家常说的横多长，竖多高，这就是一个在时间上的积累过程。在这里我们要解释一下。时间间隔的积累表示波动方向与主要的波动方向不一致。不一致指的是相反或者无方向——横盘。空间范围的积累表示在波动同方向的上的延续。总的来说，时间积累导致空间范围增加；空间范围积累，导致时间周期缩短。所谓积累不是去定义一个概念，而是一个说明方法。
　　
　　少数情况下，波动的空间和时间取决于波动的初始方向的与波动同方向的资金力度。这一点我们在波动方向的里面会做出详细的论述。在同方向的波动过程中，持续的同向资金的加入会延续这个波动的空间范围和时间间隔，这种情况出现在绝大多数情况之下。越是接近于成熟的市场这种情况出现的越多。无论是国内市场的早期还是2000年以后的逐渐成熟的国内市场，都有很多的这样的例子。只不过2000年以后这种情况越来越多。
　　
　　长期来看，同方向的资金行为会导致证券波动具备时空对等的完美关系：相应的空间范围对应着相对的时间间隔。这一点可能也是华尔街顶尖操盘会员们所熟知的—三角洲理论的基础（我个人只是猜度，请看过三洲理论的朋友能给与指正）。这种对应的关系，很少会受到干扰。重大事件的干扰，有可能造成短期的对应关系失衡，但是这种失衡会在以后的波动中得到纠正。主导资金和跟随资金一旦达成默契，造成在中长期波动上的时间和空间的对应关系，短时间很难发生根本改变。这也是一个交易者在跟踪中长期走势的一个判断依据。这种对应关系，在没有改变中长期的波动方向的情况间一直保持下去。中长期方向发生根本性逆转后，这种对应关系将发生改变。新的对应关系将重新建立。那种不考虑方向逆转，而一直中长期持有证券的做法，从根本意义上来说，是极端错误的。这也是我们常常看到的一些失败的中长持有证券交易者遭受重大损失的根本。
　　
　　相应的空间范围对应着相对的时间间隔往往会被市场的分析者识别，也特别是被市场的分析者定义，从而得出一个局限的结论，比如类似的周期，波浪等等。从中长期单一方向上去考虑，这些周期和波浪具有一定的实际意义和交易指导意义。包含指标系统还有一些经典的理论都是具有实际的交易指导意义。
　　
　　在这里，我们随便说一下资金的行为习惯所导致的另一个现象：波动的时间和空间相似性。
　　
　　波动上表现出时间周期和波动范围的相似性。这种相似性，在同方向期间表现的淋漓尽致。不但在相对应的规模上，表现出相似性，还在不对应的规模上表现出相似性。比方，一个长期的同方向证券走势不但在曰线上的不同阶段会一再的再现类似走势；还会在5分钟图上再现曰线的相类似走势，或者在小时图上再现曰线类似走势。在时间周期上可以再现，在空间范围上也可以再现。在两者的相互关系上也可以再现。当然我们说的再现只是类似，不是重复。这种再现是由于资金的行为习惯所致。所谓本性难移。通常情况下，只要资金行为的这种习惯没有改变，对应关系和再现方式极少改变。需要注意的是这种相似性在波动的同方向期间会发生改变。
　　

hefeiddd

说这个话题太长，相信和很多人都是一样的路。如果总结的话开始都是自作聪明，觉得自己还不错，别人能赚钱我也能。现在看来极其可笑。

  过程和艰难不多说，最难的时候想过自杀。但是主要不是因为股票，别的事情。35那年，我一平如洗，倾家荡产。
到这年我基本上进入股票市场5年，从来没赚钱，一直赔，本钱不多，赔也没有赔到哪里去。

  能走过来，就是一个坚定的信念：我能走出来！一定能。

519行情我赔钱，那时使用工资卡抵押借来的钱，前面的事情和这个事情导致我后来就是再艰难，也不会借钱，永远不借钱！如果自己不能对借钱提供一个保障，我认为借钱是不负责任的。这是我后来的观点，所以几乎永远不会再借钱，不管是谁。

  519行情的时候我开始全力以赴投入，这个时候很关键。说关键有两个事情，全家反对，要封我的账户，一度怀疑我的精神状况有问题。而我一意孤行，为啥会这样，我做过比较。我发现很多和我同时起步的投资者，慢慢的被我赶上，赶上的速度非常快，所以我坚信我能走出来。

   这一年开始读书，开始看老外的书。这个时候开始怀疑国内所有的书籍，开始怀疑他们的说法。

  这是我深刻改变的一年，我几乎怀疑证券理论的基础，回过头来重新思考证券到底是什么？这年我上网，和很多的朋友讨论这个事情。但是没有人理我，他们认为这是一个很白痴的问题。因为很简单，证券是啥玩艺，教科书上都说的明白的很，这种大家都知道的东西，没有必要去讨论。但是我不这样看，这次我走的很远，用了整整一年的时间，我得到不是明确的答案：价格变动是资金的运动。这个结论看起来一点新意都没有。

可是这个结论改变我的命运。

把这个作为依据，我做出来一个指标。让我不敢相信的是，他的成功率高的惊人，简直不敢想象。那几年我一直在使用分析家，我和孤独九剑很多朋友研究自创指标和公式。这个公式出来，谁也不可想象它的成功率（后来因为很多的原因被我废弃）。很多的朋友想找到我的办法，都是徒劳。我和他们说：记住如果你不跳出传统的对股票的认知，永远不可能找到。事实上，到现在谁也不知道我如何做的，但是这东西最后还是被废弃，不是因为不好，而是技术手段问题，目前我的分析软件做不到（分析软件功能变化导致）。

  因为这个公式，我抓到当年最牛的几只股票，而且全部是处于启动买到。519我没赚钱，倒是在519的后期操作让人刮目相看。

  因为操作这几只股票，导致宁波海通的私慕请我去宁波。这就是我说的改变命运。这个时候家人对我的看法开始改变，周围的人对我看法也改变，我网上的朋友们很惊奇我走的这样快。

  在宁波做的很失败，那时候是2001年7月，大盘的最高点。一年很快过去，自己做的不好，而且和公司也有点意见不和，我决定回家自己做。

尽管在宁波做到很失败，但是我做网上交了很多的朋友，大多都是业内的。他们的观念改变我很多，我受益匪浅。这一段时间也不断在学习，到处买书。

   02年回到家里，这个时候还是一平如洗，一收入基本都在还债。

  03年工作室起步，有点好转。这时候介入外汇和期货。外汇还好，一直都赚钱，但是期货做的不好。

  如果这几年做一个总结，那就这样说，每半年会遇上一个很艰难的难题。每一次我都几乎绝望，我觉得这样的难题不可能解决，但是一般都在半年后解决。这样的事情不会低于10次。小的难题就不要说，说的都是很大的难题。所以后来我养成一个习惯，难题没关系，以后会解决的。因为当你知道有难题的时候，平时自然会注意这个事情，随着实践和对历史的总结积累，慢慢就会解决。


03.04年是我最绝望的时候

这两年我丢弃很多的东西，学了6年的波浪，刚刚开始学的江恩，全部丢弃。还有指标系统，选故公式，几乎全盘否定。说极端点还有交易系统，我一度觉得交易系统可以解决问题，但是不是这样的。期货的遭遇人我开始清醒。尽管我的期货操作没有大起大落。

我几乎连技术分析都全部否定，开始听从朋友的劝告，研究基本面。这是最艰难的时候，我看不到前途。走基本面道路对我来说太艰难，多如牛毛的书籍等着我去看。在这方面我一点基础都没有。

这倒坎最难，我在这里停留至少两年，不再像以前那样能半年过去。

  转机是我的朋友，竭力推荐斯坦利克罗的书籍。半年我都没看，我认为他得书也解决不了我的问题。我朋友很喜欢看书，一次要买书，就和我商量，说你买点吧。就是这个原因他提我从长阳买回斯坦利克罗的书。

   这本书看完（可罗谈投资策略），我惊呆拉。这是我要的！

这时候，我放弃了基本面的研究，重新回到技术分析（严格说是图表分析）。说话到了04年，这年最辛苦，我觉得回到高考的年代。

  为了找到斯坦利的东西(这东西是我理解的，他没有说，也没提），好几个星期没天没夜，我用了一个月多的时间，把伦敦铜60年的走势，来回研究三遍。对伦敦铜60年曰线的每一天走势进行模拟。也许是上天对我仁慈，也许是付出总有回报。三个月后，我突然明白过来。那一夜我没睡，我知道这条路我真正走出来，多少年在艰难，没有流过眼泪，那一夜我哭了好多次，不是激动，而是因为过去。

  这本书是写给有心人的，斯坦利不断的在暗示，但确不说出来。用他的话说就是：言者不知，知者不言。在这里我一样不会说。我感慨斯坦利的伟大，他把livremore的缺陷弥补掉，敬佩！

找到路，并不解决所有的问题！

  实践斯坦利可罗，比我以前的操作还艰难。我相信就是很多人找到这条路，也一样因为太艰难，而最后放弃。
实践让我亏得更加惨（期货，股票还不错），但是没有放弃，我知道很多是细节问题。用了几个月的时间，把他的东西系统化，做出来操作系统。可是还是不行，我太急功近利。

  我想把他的东西全部细化，可那是一个误区（走到现在我明白是误区）。我开始反思，去冒着更艰难去实践，我相信这条路是正确的！

  05年初，我做了历史上最漂亮的一单（一个月一单盈利4倍）期货的亏损全部回来 ，这也增强我的信心，坚定我走下去。这一年，我告诉家人，扫清障碍，开始起步。这一年写下我理解的交易之道，没有想到到会有这样大的反响。而我的最重要的文章去看得人很少。我觉得自己写的最好的东西就是：证券波动原理。当时写下这东西，很多的都是推论，我自己没有意思到这些推论的重要性，06年回头看自己写的东西，再度调整自己的操作。这篇文章是我自己用实践对自己的全面总结，尽管读起来很晦涩，原因是当初我想作为理论去写，而不是操作。
  
  这时候开始全面转入中长期波段操作，并且开始解决细节问题。在macd期货版的期货曰记里，大量的讨论全部围绕细节。但是这个阶段还是没有很彻底的解决中长线问题，再度产生很多的失误操作。直到05年后期，调整才算告一段落。但是期货的问题一直得不到解决，基本操作一直都在停止状态。

  下面的任务，也就是在06年，要解决期货问题。我的理想状态期货操作一年不超过5次，目前的持仓已超过三个月，但是还是没有见效果。

  股票的问题不能说全部解决，目前的状态我是很满意的，只是更上一层楼的事情。

要说的基本也就是这些，谢谢大家！

hefeiddd

　第一条 确实想交易。这是第一原则，具有一票否决权，如果你不“爱”这一行，请你走开。我估计这不仅仅是墨菲的观点，所有超级交易师都对交易爱得的疯狂，所有行业的所有的成功人士很少有不爱自己的职业的，成功绝非偶然。
　　第二条 I、WHY和HOW。I——我确实想交易，WHY——我为什么想交易？HOW——我打算怎样交易？这是三个问题而不是一个，一定想清楚了。再重复一次，为什么想交易？如果不能回答，请你走开。——没有提示。
　　第三条 你就是你。好了，以上两个问题没有让你走开，祝贺你，现在告诉你怎样交易。怎样进行交易？建立符合你的个==易。这不仅仅是墨菲的观点，范.凯谱同样特别强调交易策略务必与交易者的个性一致。在交易的所有因素中，你，第一。
　　第四条 你还是你。即使你有了一个完美无缺的完全合乎你的个==易系统和资金管理策略，事实上这是不可能的，你还是必须有所节制，你还是你。
　　第五条 海有岸，天有涯。确定一种方法，使用，无论什么。基本分析，技术分析，价值理论，增值理论，图表，指标，机械系统，智能系统，波浪，江恩，甘氏，你总要会一点。会一点很重要，因为它教授了原则，更重要的确定它的边界，你应当知道在什么情况下可是用什么情况下不可以用。
　　第六条 天分和汗水。现在，假设你“爱”交易，你拥有良好的交易动机，拥有合乎你的个性的系统的交易策略和资金管理，而且还知道节制，掌握了一门完整的分析技术，恭喜恭喜。不过，还是遗憾得告诉你，只有极少数人可以成为超级交易员，其他人只能依靠汗水成为净获利的交易者。成为超级交易员是需要天分的。爱迪生说1%的天份+99%的汗水=什么什么，好象很客气，让我们计算一下这1%的天份等于多少吧。巴菲特是当今无可非议的股王，自1965年算起他的年复利不过26%左右（起止时间不同有所差异），这在中国股市上根本不算什么，算什么的是他能够年复一年。柯迪.艾细高达，自七十年代广泛使用计算技术以来最杰出机械交易大师，18年间财富增加了1000倍，平均每年复利46%。他的这个成绩到了中国股市上也算不了什么，石开在1999年资金翻了几番？可是石开又风光了几年？！所以偶然的成功是机遇或者幸运，长期的成功才是天才。现在，你是否认为自己是天才？你的追求是否高于天才？
　　第七条 善战者，无智名，无勇功。孙子曰：“善战者，无智名，无勇功”。《孙子兵法》十三篇，没有一句比它更精髓。交易的程序越是不费力气，越是自然，成功的机会就越大。墨菲说：“完美的交易是不需要努力的。”深刻。我也理解不了，只能感觉。
　　第八条 管理，管理，管理。管理什么？资金！不管你为了什么而交易，总之少不了获利这个因素。资金是交易的起点和终点。有一些经验是可以借鉴的，
　　（1）在任何交易中的风险不要超过你的资金的1%~2%，强烈反对超过5%。墨菲谈的是期货，至于股市可以适当放宽一点，但是以我的观点，仍然强烈反对超过10%。我通常使用5%止损，通过组合分散风险。
　　（2）在交易前先决定退出点。
　　（3）预先设置一个数量（10%~20%），如果损失超过这个数量，退出市场分析原因，或者急剧降低操作规模。
　　（4）分阶段进出。
　　（5）正确比天才重要。天才可以低吸高抛，可以买底卖顶，俺不是，偶只求赢。
　　第九条 规矩，规则，规律。没有规矩不成方圆，这个道理洋人也懂，而且更讲究法的精神。什么是“法”？按照经典的西方政治学，法是人民与==达成的契约，美国宪法就是典型的案例。很遗憾，国人有相当一部分是不喜欢这些东西的，传统上我们重习惯重感情重脸面重盲从重感觉惟独不重契约。规矩、规则、规律，没有必要重复叙述它们的涵义和意义。墨菲说，你永远避免不了不好的交易习惯——你能做的最好的努力是让它们潜伏起来。我说，最好的努力是一开始就不要形成这些不好的习惯，在所有的不好的习惯中最坏的习惯是不尊重规则。
　　第十条 独立精神。你有独立精神么？最好是有。本杰明.格雷安教授（巴菲特的硕导）的市场先生清晰地说明了独立精神的可贵。以下几点是值得参考的：
　　（1）敢作敢当。敢作而不敢承担责任，不能称之为独立。
　　（2）敢于行动。你一个想法，你能在第一时间实现它么？今天最重要。
　　（3）敢于放弃。放弃也是美德。
　　（4）直面现实。不管它什么，直面，直视，然后才是具体问题具体分析。
　　（5）自我批评。自我检讨很容易，你我都写过，自我批评务必不能借口。
　　（6）敢于胜利。将收益扩大，顺风驰帆，赢要赢到底。
　　（7）敢于失败。败就败了，失败是其中的一部分。
　　（8）拒绝舒服。人性倾向与舒服，要想成功就不要做“舒服”的事情。
　　（9）拒绝希望，拒绝必须。股市有“是什么”“可能是什么”，没有“希望是什么”“必须是什么”。希望会把机会带走，必须赢只能输。
　　（10）敢于突破，固步自封最可怕。Gil Blake是一个共同基金管理人，令人不可思意地在长期内获利。事实上他是偶然进入交易生涯的。有一次他试图向他的朋友说明股价是随意的，当他意识到自己错了时他变成了一个交易者。
　　以上十条实际上可以分为两类，敢作敢当、敢于行动、直面现实、敢于胜利、拒绝舒服是主动的一面，敢于放弃、敢于失败、拒绝希望和必须、自我批评、敢于突破是另一面。
　　第十一条 生活。交易不是人生的全部，生活是多么美好。关于市场高手的规则有以上十条已经足够了，墨菲将“交易长易放眼量，生活中不止是交易”作为最后一章的最后一条是有深意的，如同古老的《易》最后一卦是“未济”。生活，它可以告诉你为什么要“确实想交易”或者“确实不想交易”。

hefeiddd

我是一个股民，但同时小的时候也是自然科学爱好者。聊现在的行情，我可能和很多人没有什么共同语言。无聊当中不如聊聊自然科学和股市共同使用的哲学思想。我更希望找到事物的本质，看看生物进化和炒股方法之间是否有相似之处？建议大家把生物部分和股市部分对应的看（看完上面的第一条后看下面的第一条），也许这样才能看完这篇无聊的文章。
    生物的生存方式与股市的获利方式是否有什么相似的东西？这确实是一个奇特的想法，但他们确实存在某些相似性。生物的生存方式是为了适应自然的特征，而炒股方法是为了适应市场的特征；自然特征是在变化的，而市场特征也是变化的；生物使用不同的生存方式来应对自然，而股民也是用不同的炒股方式来应对市场的；生物为了争夺自然资源，而股民也是为了争夺市场资源；生物之间是共存的，而股民之间也是同存的（否则就无法成交）。。。。。。
    关于生物进化的正统理论是达尔文进化论。他讲述的是物种同过偶然突变为依据的自然淘汰说，这方面大家都知道我就不多说了。但近年来对达尔文进化论的质疑越来越多，似乎越来越多的进化现象是达尔文进化所解释不了的。好在我无意探讨进化理论，而只是想从进化（生存）的规律入手，谈谈和炒股方法的相似规律。
    第一，部分生物进化存在“癖好”倾向。熊猫只吃竹子，袋鼠只吃桉树。事实上这是适应性极差的物种，只要竹子和桉树从地球上消失，大熊猫和袋鼠就会灭绝。相对来讲，老鼠几乎什么都吃，它们的适应性是极强的。那么，自然淘汰说为何既让强者活下来，又让弱者活下来呢？事实上自然界的所有生物并不是选择效率最高的方式来应对自然，他们存在着某种特殊的“癖好”。上帝为什么创造出这种对环境要求极高的脆弱的生存方式的物种呢？
    第二，部分生物进化存在“复杂”倾向。就是说生物为了达到一个简单的目的，而选择了复杂的方式。这是一种表现欲嘛？事实上，这种复杂并没有高的效率。比如有一种名叫肝片吸虫的寄生虫，他的循环周期非常的奇特：当肝片吸虫尚未成熟而被绵羊粪排出体外后，他必须在一种小鱼身上生长一段时间，然后再在一种小贝壳内生活一段时间，最后重又回到绵羊身上。在小鱼和小贝壳身上，他都会成场一个阶段。因此，他的成长过程是很艰难的。一个肝片吸虫会产生1500万个卵，而100万个卵中只有一个能够顺利的长大。要知道其他寄生虫的生长周期都是相当简单的。也就是说，自然界最最复杂的机制是同最最简单的机制并存于世。再比如，花朵的授粉也有不同的机制，有的非常简单，而有的又极其复杂。其中一种兰花并不分泌花蜜，而是靠形状酷似昆虫来引诱胡蜂的。更有意思的是：有些地区，生长着一些古怪的峰。雌蜂不许雄蜂靠近，因为雄蜂身上没有可以吸引自己的特殊气味。但偏巧在这些地区，生长着一些这样的兰花。他们能分泌出一种粘液，这正是雌蜂所需要的气味。这样雄峰便纷纷落在这些兰花上，从而戴上了雌蜂所需有的气味，同时帮助兰花授粉。。。。。。
    以上是一位法国生物学家在《意志的生物学》中所举的例子，目的是质疑达尔文的进化论。我无意探讨什么进化论，只是说一些生物生存特征的一些规律。事实上，部分生物为了达到非常简单的目的，而采用了非常复杂的方式。没有人知道造物主为什么会有这样的偏好，但这确实是事实存在的。此书还列举了很多这样奇怪的案例，来阐述这样一个道理。生物的进化有趋向复杂的倾向，他将其称为“表现欲”。这说明进化并不是没有方向的，而是趋向复杂。他将鱼类身上存在着一种想变成青蛙的东西称为“意志”。。。。。。也许正是这种复杂化的意志，才让生物从单细胞生物进化到人类这样复杂的生物。但一个问题必须注意：这种复杂的探索失败率是非常高的。比如，马的祖先原马是在白垩纪末期诞生的，这个始祖又分成许多分支，在每一分支上都发现某些马的特征。在一个分支上，他的蹄子像马，而头根本不像马；在另一个分支上，他的蹄子不像马蹄，但头却像马头。这是一种物种的摸索，但最终存活下来的却只有现在的马。马一直在显露自己，但最后只有一个分支成功了。
    第三，部分生物有过度适应环境的倾向。想想也好笑，在我们这个地球上存活时间最长的物种，恰恰是从来都没有风光过的物种。与此相反的事例就是恐龙，他们很快的灭绝了。这样我们可以想象出一种假设。某物种极度的适应当时的自然环境，并且快速的发展壮大自己，最终争夺到自然界更多的生存资源。但问题是：一个物种如果越适应当时的自然环境，那么他很可能就越不适应变化后的自然环境。相反，能够适应长时间大尺度自然环境的物种，似乎并不可能极度的适应某一特定时间的自然环境。
    第四，自然环境和物种进化存在某种循环吗？考古学家已经证实，在过去的数亿年里。地球经历了几次冰河时期，那么相对应的也就会有几个温暖潮湿的时期。同样物种经历过几次集体灭绝，还有几次物种大爆发。这其中确实存在某种循环，但这种循环是否存在某种规律呢？我们不谈循环的成因，只谈论一下循环的规律。这种循环并不像春夏秋冬四季循环那样，具有某种特定的时间周期。从时间间隔上来看，并不存在绝对的时间周期，但又似乎有某种非常模糊的时间周期。这一点很像股市的繁荣与萧条，他们确实是在循环，但并不存在绝对的时间周期。这就好像我们肯定股市的萧条后会迎来繁荣的阶段，但我们又不能预测出具体的时间和幅度。                                          
    说道物种灭绝，我们就不能不谈一下恐龙那次集体灭绝。按照大众接受的说法就是小行星撞击地球的说法。但是《临界》这本书又提出一种新的观点。该书指出物种灭绝每天都在产生，物种灭绝的规模呈现某种能量分布法则的特征。这就好像地震每一天都要发生几次，但大地震并不常见。但是他们形成的原因是相同的，只不过越大的地震发生次数就越少，这存在某种严格的比例关系。而物种灭绝被我们观察到的是集体灭绝和背景灭绝（每天都在发生而不被我们重视的灭绝），这就好像是大地震和背景地震。每一种物种的灭绝都可能影响到其他物种，如果地球上没有了竹子熊猫也就会没有了。也许自然界的生物链不存在绝对不相关的物种，那么物种灭绝就象是雪崩。只不过有的雪崩很快停止了，而有的却演化成灾难。
    我不想探讨这两种解释的谁对谁错，这不是我能力范围以内的事情。我个人感觉他们从不同的角度阐述了物种灭绝的现象。也许他们都对，而上帝却让他们配合得恰到好处。小行星撞击地球应该是对物种灭绝直接原因的解释，而能量分布法则是对物种灭绝规律的解释。就好像本次大熊市也许有他特定的原因，但他同样符合能量分布法则。换言之，没有这样的理由，也会有那样的理由。人类能够给任何发生的事情找到理由，即使这种理由不一定正确。也许特定的事情并不一定需要特定的理由。西方谚语中“压倒骆驼的最后一根稻草”，并不需要是最重的。我们的世界存在着“封冻”原因的机制。他可以使得原因并不直接产生作用，但到一定程度才会释放出来。
    第五，为什么上帝没有创造无敌病毒？2003年的“非典”病毒席卷全球，这时每一个人都对病毒增加了关注程度。病毒只是一个基因密码，这么简单的东西居然是几乎唯一（还有细菌吧）能够对人类构成威胁的生物。他虽然很可怕，但站在病毒的角度上来讲他们没有一个品种是完美的。比如，天花的克星是牛痘；艾滋病虽然是致命的，同时潜伏期很长，但他的传播能力很弱；非典的杀伤力很强，并且传播能力很厉害，但它的潜伏期很短，这样就可以很好的控制；还有一种曾经在东南亚爆发的病毒（忘了名称了），他也很致命。但是它有一个“缺点”是只能从动物身上传播给人，而人与人之间是不传播的。。。。。。
    如果上帝创造出一种病毒，他具有艾滋病的潜伏期和杀伤力，同时具有非典那样传破能力。那么人类会怎么样？很难想象吧，哈哈。为什么上帝没有创造无敌病毒，我不知道。但我知道，造物主没有让任何一个物种达到完美的程度。任何事物都有弊端和弱点，也许这才是整个游戏进行下去的前提。如果对手不存在了，你也就不存在了。也许这就是上面答案的原因。事实上生物的进化不光是竞争，还有合作的产生。这方面我依然能够举例说明，但是还是不浪费篇幅了。
    上面探讨的是生物进化和生物生存方式的几种规律。这些规律说明什么问题并不重要，这些事情留给科学家去思考吧。下面我们看看股民们的炒股方法是否也存在着与此对应的某种规律呢？
    第一，部分股民在炒股方法上存在“癖好”倾向。说到这我不能不谈一下在《短线交易大师：工具和策略》中讲到的一个故事。该书的作者是国外一个类似于中国测评机构的人所著的，他某曰接到一个电话，一位客户说他留意了很长时间贵公司推荐的股票，事实上他们经常是正确的。但是这对他没有意义，根本没有一点的好处。为什么呢？因为他们推荐的股票通常都是正在上涨的股票，而那位客户想要的是正在下跌的股票。。。。。。还有的股民不会去买入市盈率高于30倍的股票，这使得大量的利润无人认领；还有的股民不会买入10元以上的股票，而只喜欢价位低廉的股票。
    事实上，很多股民正在为这种理所应当的癖好流失自己的金钱。这种设置到底能够产生什么样的结果呢？统计表明，正在上涨的股票未来继续上涨的概率要大于正在下跌的股票未来上涨的概率；同样股票能否上涨和市盈率的数值并没有必然的联系，但是市盈率反复提高的股票未来上涨的概率要大于市盈率反复下降的股票未来上涨的概率；高价股和低价股在不同的市场阶段会表现出不同的强弱特征，也许这一段时间低价股走势好，而那一段时间高价股走势好。问题是概率上并不存在低价股上涨概率高于高价股的统计特征。事实上，很多黑马的至少中后期都是高价股，同时低价股下跌空间并不比高价股小。
    为什么会这样？我不知道，也许是人类的本能吧。但事实上很多股民的癖好并没有统计学上的优势。任何方法都有成功的时候，我说的是统计学上的优势。以前对于正在下跌的股票我会说我看空，现在我会说我看不懂。事实上，他们也有马上大幅上扬的可能。我希望更多的股民所使用的设置是建立在统计学基础上的，而不是建立在癖好上的，或者是一次成功的操作经历上。不过如果大熊猫不是只吃竹子而是什么都吃，那么很可能他就不那么可爱了。哈哈，那是令人讨厌的老鼠。不过我们要的是利润而不是可爱。
    第二，大部分股民有采用复杂炒股方法的倾向。我所说的这种复杂同生物的生存方式一样。为了达到一个非常简单的目的，而使用一个非常复杂的方法。如果想想，生物复杂化的本能，也就能够理解人类为什么要追求复杂了。这种复杂是推动生物进化的动力，但你是否想过这个问题？如果你现在采用单细胞式的简单方法就能适应市场环境而实现获利的话。你还有必要，通过“试错”把你的炒股方法在你的有生之年，从单细胞生物进化到人类嘛？并不是每一个物种都能成功的进化到人这样复杂的动物，而其中为了复杂而淘汰的物种也许真的不计其数。像上面的那种肝片吸虫，只有一个环节出现问题，他就会退出历史的舞台。
    不把话题扯远，我们继续说炒股。人类真的有把简单事情变复杂的天赋。很多人炒股就是在不断的追求高难度动作。有的时候我再想，股民来到股市上是为了获利还是为了追求成就感？股民们采用了越来越多的分析方法，但具有讽刺意义的是他们却不会真的尊重其中任何一种方法。我个人觉得一个股民成熟的第一部是在不断的学习方法，而同时又在不断的忽视方法。而股民成熟的第二部分是不断的忽略方法，而同时又在不断的学会尊重方法。事实上，我现在炒股考虑的问题比5年前要少得多。我解释一下什么叫尊重方法？只有你尊重一种方法的时候，这种方法才会同样的尊重你。我见过很多股民说：“我看空大盘，因为大盘已经跌破x曰均线。”好，我问一个问题。你是否对于大盘每一次跌破x曰均线时，都会进行空仓操作？没有！不可能这样！！哈哈，你总是对待一种方法呼来喝去，那么我可以想象这种方法会如何对待你！有意思的是，当你用x曰均线作为机械的买卖信号时，并且沿着历史的足迹去检验这种方法的效果时。你惊讶的发现：原来这个简单的方法是一个可以获利的方法，至少比你过去几年的实际战绩要好的很多很多！！也许对待炒股方法也要做到，宽容的接受弊端。什么叫选择，选择就是衡权利弊。如果一种方法只有利而没有弊，也就是说不会出现亏损，那么你还用选择嘛？
    如果你学会尊重方法，那么你的策略就不可能复杂。为什么？如果你的方法，或者说策略中的设置超过5个，并且你又能够绝对的遵守这些规则的话，你根本就会寸步难行。矛盾总会不断的发生，对吧？
    以前关于复杂和简单的话题我谈论过很多，这里我不想在过多的浪费时间。能够跟踪趋势已经是高手了，我们为什么要进行高难度动作呢？难道卖在天花板或者买在地板上的操作，真的那么具有诱惑力嘛？我相信一个股民如果越成熟，那么谈论股票时的话题就会越少。而我见过很多股民滔滔不绝的说着股票，从国际形势，到国内大环境，再到公司的基本面、还到趋势分析、阻力位、支撑位等等等等。我感觉真的是一脑袋桨子，思维根本就是混乱而不清醒的。事实上，除非你进行原因的筛选，否则不可能挑选的选因都指向一个结果！新股民还有一种倾向，你听：某某股票，*****7。6元、****7。42元，****6。38元。。。。。。听的我头疼！根本就是棒槌，哈哈。记住，我们来股市不是为了做秀、不是为了戴上光环、不是为了让人羡慕、不是为了追求成就感、不是为了表现自己、不是为了坚持自己的癖好。。。。。。我们的目的只有一个，那就是获利！！
    第三，大部分股民有过度适应市场的倾向。大盘从1783点跌到1067点（因为998点以后我依然亏钱）这段时间我的战绩如何？亏损20%多一点，我承认很多股民做的比我好。我见过这段时间1分钱也没有亏损的股民，也许还会有获利的股民吧。那么大盘从1067点到1340点这段时间我的战绩如何？盈利50%，我相信依然会有很多股民做的比我好！但问题是把这两段时间叠加起来的战绩比我好的人就不会很多。如果放在更大的尺度上来观察，比我战绩好的股民可能会更少。这说明什么？这说明我并不想过度的适应市场。我的方法并不是最适应熊市的方法，同样也不是最适应牛市的方法，也许我的方法是能活的更长的方法。
    事实上，我并不追求过度的适应市场，也就是并不希望让自己太风光。上帝想让谁灭亡，首先会让谁疯狂。如果假设我一段时间的利润是n万元。那么有几种组合实现这种利润的可能：10次盈利实现的；1次盈利实现的；1次盈利+3次亏损实现的。我会选择最后一种情况！也就是说，如果利润一定，我会选择更多亏损次数和更少盈利次数的那种方法。亏损本身就是一种对策略风险的释放。
    什么是最适应熊市的方法？比如，一直空仓，对任何一次上涨都按照未来还会创新低的反弹来处理。事实上，那么从1783点没有亏损一分钱的股民就是这样做的。幸运的是，他成功的“扛”过了9。14行情和其以后的每一次“反弹”。不幸的是他也奢望“扛”过这次我认为是中期牛市的行情，前两个月他自信的玩认沽权证，现在已经有一段时间在大户室没有看到他了。也许猜测底部买入，并且在上涨一小段以后卖出的方法更适应熊市。这样也许在过去的熊市中能盈利！甚至还会有更更适应过去熊市的方法，但市场特征一转变，这种方法你就会发现是多么的脆弱！！从戴上光环到一落千丈往往就在一瞬间！！2001年的大顶以前我也发现过这种现象！也许成功的次数越多就越能加剧操作者对这种方法的信心，但遗憾的是这就越距离市场变化的时间越近了！
    大家是否发现这样一种现象？流传在这个市场上的投资方法和投资理念都具有这样的规律：一部分是数十年甚至上百年前产生的那种并不精确的（概念上的）东西，一部分是最近几年产生的那种复杂和精确的东西。并且在此之间的很多东西都慢慢被市场忘记了！记得有人在97年以前发明了一种“小波浪理论”，当时抄底套顶屡试不爽。但在97年以后市场环境改变了，这种理论也就没有任何价值了。有意思的是，生活在我们这个地球上的物种中，有最近几千万年才脱颖而出的哺乳动物和比恐龙还古老的昆虫，但恐龙已经消失了！是否等到遥远的未来，地球上已经没有人类，但昆虫还是现在的昆虫呢？
    第四，我们的股市存在某种循环嘛？这种循环的机制又是什么？上面已经将股市的循环和自然界的循环做出了对比，这里我们就不在重复了。这里我想谈论一下这个问题：股市上的大事件一定要需要特定的原因嘛？我是说，我不想用小行星撞击地球说的思维方式来思考股市，而使用《临界》书中的思维方式来思考股市。我们可以说本次大熊市是由于股权分置的原因产生的，那么我有两个问题：第一，如果下次没有股权分置，是否就不会产生大熊市了呢？答案肯定是否定的！那么我们研究这种原因就没有意义。也许恐龙的灭绝真的是由于小行星撞击地球，但下次如果小行星不撞击地球就不会出现生物集体灭绝了吗？这个道理是一样的，我们不谈论原因而只考虑规律。第二，如果股权分置发生的市场环境发生变化，那么产生的结果是否也会发生变化？记得97年以前转配股出现的时候，大家都认为转配股上市的时候股市会走熊。但事实上2000年转配股上市的时候，市场是走牛的，甚至转配股涨的更多！那么，如果2001以前大盘没有从1043点涨到2245点，那么股权分置是否还会形成大熊市呢？与其说是股权分置形成了大熊市，还不如说股市本来就该走熊了。只不过他起到了催化剂的作用，如果没有他熊市也会产生。泡沫的破灭是必然的，而使泡沫抛灭的原因是偶然的。也许恐龙灭绝也是这样。
    那好，我们继续探讨股市循环的特征。事实上，股市上的波动也是符合能量分布法则的。越大的波动发生的数量也就越少。大事件或者说大波动并不需要大的原因！其实趋势跟踪系统就是靠偶然事件来盈利的，但更多的股民是靠偶然事件来毁灭的！问题是这种偶然事件是必然发生的！
    我们试着探讨一下股市循环的机制。股市的波动是随机的嘛？这是数百年来市场分析家所争论最多的话题，遗憾的是直到今天还没有答案。反对规律者指出，到目前为止还没有预测行情的公式产生，市场总能够让最富有逻辑的预测尴尬。反对漫步随机者指出，漫步随机无法解释趋势的问题。如果我们用抛硬币的方式来绘制走试图（正面上涨一个格，反面下跌一个格），那么并不能产生股市上存在的持续的趋势。问题是，股市的波动以及一切自然现象似乎都具有这种特点。他们介于严格的规律和随机运行之间。也许现实的世界就是这样！那么我设计一个市场波动模型来解释这个问题。
    我想起以前喝酒时候的一个游戏。就是一群人在饭桌上放6个酒杯和一个筛子，这群人轮流掷筛子。由于每一个杯子都有一个对应的号码，掷筛子后都对应一个杯子。如果杯子是空的，那么就倒满酒，轮到下一个人继续掷筛子。当然如果杯子是满的，那么就把酒喝下去，继续掷筛子，直到掷到空杯子为止。。。。。。这样就形成了一种动态的平衡！太惊人了，这就是随机控制下的“趋势”产生了！因为总是有好几个人喝下很多杯酒。。。。。。这是个游戏，自然就会有游戏的设置（游戏规则），这是就是所谓的规律。而整个游戏是在随机的控制下进行的！！也许我们的现实世界就是这样：在规律的设置下，由随机推动的！这个游戏其实和《临界》中的森林大火的模拟游戏是一样的。那就是在电脑模拟上做的一个游戏：在一个范围内每隔一段时间随机长出一个模拟的树木，然后每隔一段时间随机的出现一个火柴（模拟闪电）。如果火柴正好落在树木上就会引起森林大火，并且波及到与此相连的树木。在树木稀松的时候，火柴只会引起小规模的火灾，这样树木就会往繁茂发展；在树木繁茂的时候，火柴就会引起大规模的大火，这样树木就会往稀松发展。。。。。。这就是动态的平衡！我们知道的就是：a，森林火灾（小事件）时刻都在发生；b，森林大火（大事件）早晚都会发生，同时不需要特殊的理由；c，我们并不能预测森林大火发生的规模和时间；d，火灾规模符合能量分布法则：越大的火灾发生次数越小；e，模拟的火灾和真实的火灾规律很相似。随机、循环、规律、大事件等等都在这个游戏中体现出来。也许我们观察到的世界和我们的股市都是这个样子的。当然游戏的设置也会很复杂，比如树木和火柴各自出现的频率，甚至包括加入其他规则。这样就可以无限度的接近现实。
    顺便说一句，上面的解释只是来自于观察而不是真实的情况。难道上帝真的是在掷筛子嘛？这是相对论和量子理论的探讨，同样谁也不能说服谁。好在我们是股民而不是科学家，这些事情同样留给科学家吧。未来是否是一定的？我不知道！但未来是无法计算的，我们都能承认。也许有两种解释：1，一种原因无法对应一种结果，那么未来就不是一定的；2，一种原因对应一种结果，但我们不可能考虑到所有的原因。比如我们不可能计算每一个蝴蝶煽动翅膀对风暴的影响，那么未来就是一定的。也许未来对于上帝来说是一定的，但对于观察者来说未来一定是随机的！分析（观察）时，我们只能相信一个原因不能对应一个结果。好在对于观察者来说，这是等效的。
    第五，市场上存在完美的策略嘛？哈哈，上帝都没有让任何一样东西完美的意思，那么我们又何苦去追求完美呢？我以前的文章一直讲述操作策略中缺陷产生的必然性，这里我就不再多说了。其实任何一种方法在达到一种效果的时候，必然会失去什么。从单一的操作方法上来看，方法并不存在优劣之分。关键是看你如何把各个方法组合成一个策略是否成功？我一直以为止损是一个绝对的好方法，我是说对任何操作者管用。但事实上，并不是这样。林奇好像就不是靠止损点来控制风险的，因为他是靠更多的基本分析来取胜的。基本分析从本质上就和止损思想相矛盾，那么他是如何控制风险的呢？很简单，分散投资。比如他准备持有5年甚至10年的战略性建仓，那么他会买入10只股票。他计划其中4只股票是最后亏损的，但他捕捉的是某只股票数十倍的利润。哈哈，这样的利润是我望尘莫及的！
    这里我讲述一个故事，他来自于《幽灵的礼物》。该书作者是一个成功的曰内交易者；在他前面有一位女士，他是做头寸交易的（中线）。作者总是把曰内快速拉生的股票套现，而这时通常他的抛盘会被前面的那位女士接走。同时那位女士总是每次都说：“我不希望买入你的抛盘，因为这样我通常总是输”。有意思的是，一次一次的操作都是这样，他们两个人都没有改变自己的策略。几年以后他们都赚到了很多的钱！没错，都赚到了很多的钱！！也许很多人不理解这一点，但我马上就产生了共鸣。每一个人要想成功都必须坚持自己的策略，耐心的捕捉属于自己的利润。原来我们的交易也是可以产生双赢的！！事实上，我在社会上做销售也是讲究双赢的。这和自然些生物的合作进化有异曲同工之妙！当你没有给对手利润（的可能）的时候，那么没有人和你交易，最后你也不可能盈利！对嘛？当你没有对手的时候，你也就不存在了。期货上不也讲究培养对手盘嘛，哈哈。
    到这里本文就要结束了，事实上还有很多生物生存和股民炒股类似的地方。比如，生物预测自然特征的变化嘛？事实上的是预测的，生物钟就是这个道理。生物根据千百万年的自然规律慢慢形成自己的预测机制。但生物同样有更多的适应性，比如大棚里的植物。他们在本应该凋零的时候，却因为环境的适合而继续的生长。那么我们为什么不能在大盘本应该见顶，但依然升势强劲的时候都继续持有一段时间的多头仓位呢？生物早就学会了在冬季冬眠，而股民依然在中期牛市中与自然抗争；生物早就学会了在抓住条件适合的时候快速发展自己（沙漠中的降雨过后，各种物种是多么的珍惜这个机会），而股民却在反复浪费牛市中的机会成本。生物早就学会了“善败者不亡”的道理，而培养出惊人的适应环境（随环境而改变）的能力。他们的生存方法是那么的有弹性，而不会坚持自己的道理而与自然抗争。遗憾的是股民还不能形成弹性的方式来应对股市的变化，总是奢望自己更聪明来“预测”市场。
    我相信很少有人能够耐心的看完这篇文章。这篇文章花费了我2天的业余时间，也许思路并非非常清晰。也许有些比喻和对比有些牵强、也许本文的哲学意义远远大于实战意义。其实我始终相信世界大同，也许世间万物真的有某种共同的规律。这些规律等待着大家去思考、去发现。