一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

一个要在风雨中守着书报亭讨生活的报贩子，却能赚得月薪8000元以上。上海的一个相熟报摊，上周给我上了又一堂生动的MBA课程。在这个大学生要和民工抢饭碗、作家要和乞丐争地盘的时代，类似的真实故事便格外有现实意义。
　　 回国投资有四年了，生活在上海，无时不刻地感受着这个城市的精明和算计。经常到楼下买报纸和杂志，逐渐地便和摊主混熟了。前些天，这位摊主问我，你每个月要买多少杂志。我算了算，《中国企业家》、《环球企业家》、《东方企业家》、《财经》、《名牌》、《三联生活周刊》、《南都周刊》、《南方人物周刊》等，再加上一些影碟和旅游杂志，一个月总在300-400多元。他又问：“这些杂志你都保存吗？”我说：“保存它干啥呀，全是看完就扔。”他就说：“那好，以后你不用买了，你每个月给我30元，随便你借。”
　　 他的出租计划是：租客每30天交30元钱（一天1元），每次（不限于每天，一天可多次）借杂志一本，看后再换，不设期限。另交20元押金，退租的时候退款。
　　 显然，这对我这样的书虫子来说是十分合算的，不仅把购书款大量节省下来，而且大大地减少了我家中积压的旧杂志，而那些扔了可惜、放着占地方的杂志，每个月我送给了楼下的保安或保洁员后，他们也都是当废品去卖了。
　　 听了他的计划，我最大的疑问是：“那你的杂志还卖吗？”
　　 据他说，很多高档杂志本来就销量很低，不是因为质量不好，而是因为实在太贵，且不实用，一般读者都不可能定期购买，却又占了宝贵的摊位。而这些杂志往往是代销的，每期可以退旧换新，所以，他出借的杂志大多数最终都可以退还给杂志社，即使已经被很多人租借过了。
　　 我立马加入了会员，编号已经是300多了。粗粗地替他算了一笔帐，假设会员总数为300，其中仍然活跃的会员200人（另外100人可能已经退出了），每人每月交30元租借费，那就是6000元。而且因为这6000元不需要缴纳税费、不需要缴纳管理费，几乎是没有任何成本的，等于是税后收入，按照20%的税费或成本换算，则等于是税前收入7500元。而据他透露，书报亭的收入到个人手上通常一个月大概能有1500-2000元，最稳定的主要还是来自于报纸，并非杂志。即使因为出租业务而影响了杂志的销售，假设销售下降造成通常收入下降30%，以1500元的下限收入计算，则下降后的正常收入为1000元，两项相加，他的月收入达到了8500元。这是普通报贩收入的4-5倍，而且他的收入非常稳定，毕竟改买为租对所有的读者都是十分合算的。此外，租借期限内，每人收取押金20元，200人就有4000元的押金在他手上，只要租借生意还在，这其实就是一笔长期的无息贷款，利用这笔资金，可以多进些畅销的报刊或文具。
　　 毫无疑问，撇开他“挂羊头、卖狗肉”的道德问题不谈的话，这是又一个充满了草根智慧的生存游戏。他的获利机制就是将“销售利润”转换成了“租借利润”，而租借的运营几乎为零，且租借的市场吸引力远大于销售。在这个游戏中，读者和报贩子无疑是两大赢家，报贩子因为“点子一响而黄金万两”，获得了4-5倍高于同行的利润，而读者的所得却是以数十倍来计算的。
　　 那么，在这个游戏中，杂志社真地会如我最早想象的成为受害者吗？粗看之下，杂志社无疑是受害者，杂志社要缴纳不菲的各种台面上或台面下的费用以进入书报亭的连锁流通渠道，为的就是推销杂志，但报贩私下改售为租，实际上是将杂志的销路有效地切断了。毕竟对于读者来说，除了少数的收藏者外，购买或租借所满足的是同一个需求：阅读，既然有更低廉的方式，为什么还会去选择贵的方式呢？当然会影响购买量。报贩所基于牟利的关键一点，就是代销制度下的可以退货。实际上，报贩借用了、或者说盗用了杂志社的资信，这和房产中介将卖主委托出售的房产私下出租的本质是一样的。
　　 但是，如果跳开简单的道德评判和利益分析，更深一层地看，对于我们的书报流通体系，尤其是杂志社来说，这样的改售为租、租售并举的方式，难道就没有很强的启发意义吗？前面已经说了，读者的需求主要是阅读，那么，除了通过把杂志销售给读者来获利外，难道不能直接通过把杂志租借给客户来获利吗？假设一个运行有效的书报亭连锁体系（比如上海的东方书报亭），全面实行租售并举，假设将租金确定在每种杂志的定价的10%，书报亭和杂志社双方各分一半，则出租20人次的营收相当于销售一本杂志的营收，整条连锁链一起行动，则对于书报亭和杂志社双方都没有任何的利益损失。而很多因为杂志的定价（以购买力和收入来看，中国杂志的定价比国外高得离谱）而却步的读者，都有机会能获得阅读的满足，这也将大大增大杂志的读者群，而杂志读者群的增加，无疑对杂志最重要的广告收入是有正面效应的（那样广告商评价广告载体除了传统的发行量外还可以有一个完全可以检索的有效的租借量）。而且，这样一来，还有两个巨大的社会效应：一是阅读推广的社会成本大大下降，更多的人可以阅读到更多的杂志；二是杂志社也减少了很多无谓的印刷积压（这是平面媒体行业最大宗的社会资源浪费），这符合绿色产业的要求。
　　 对于书报亭连锁链而言，此举将大大增强人气，将书报亭连锁由销售连锁转变为全面的阅读连锁，不是简单地、肤浅地从“销售报刊”中获利，而是更深地、更直接地从“销售阅读”中获利。产品由有形的报刊销售，转变为无形的阅读销售，产品链的长度和深度都得到了拓展，空间也更大了，困扰文化事业多年的图书馆少、借书难等问题，也可以通过将大量的图书以同样的方式进入书报亭连锁行业而得到缓解。
　　 更深一步地看，便布都市的书报亭连锁网络，就可以成为收集分析读者动向的最有效渠道，从而更有效地、更有针对性地指导媒体产业的发展，而所谓的民意调查和资讯收集，也可以籍此以为渠道，这对政府的民意收集是有好处的，往大了说，对建立服务型政府有很强的推动作用。
　　 尽管我们写博看博的不少人，都是躲在华丽庄严的写字楼中自认“白领”，但风雨无遮的一个书报亭的报贩子，为了自己生存得更好而打出的一个擦边球，却能给我们很多的启示。当然，首先你不可以带着批判的眼光，带着所谓白领的傲慢，带着莫名其妙的道德优越感。那么，最终你能明白我们的伟大领袖曾经说的“群众的智慧是无穷的”，那可真是真理呀！在奔波忙碌的飞行途中记下此故事，想想作为“太空人”的苦，即使月入8万，恐怕也没有那个月入8000的报贩子兄弟来得更有幸福感。果真此信息被哪个风险投资采纳，可别忘了留点期权给我哟，呵呵！

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著名投资大师马尔基尔说：“投资是一种生活方式。”的确，投资是社会经济高速发展和世界经济、金融一体化的必然趋势。随着科学技术和生产力的进步，投资的方式和渠道也向多元化迈进。而期货，作为一种高风险与高回报并存的投资方式，也逐渐为人们所熟知。
    有投资就有风险，有风险才有获利的可能。正所谓“福兮祸所至，祸兮福所倚”，两者伴生，才构成投资的动机。作为一个期货的“初级学员”，在经历了模拟市场上无数次的无奈斩仓，吸取了失败的教训和成功者的经验之后，我也不得不承认，投资之道，确实大有学问。

   贪婪，乃致命之源——切忌贪婪：
在期货市场上，最要不得的莫过于“贪婪”两字。要知道，看似乐观的行情背后隐藏的可能是客观的利润也可能是深渊陷阱。在吞下巨大的蛋糕之前，要做好最坏的打算。即使真的预测准确，也切记要把握好度。就像我们都听过的那个故事一样，猴子把手伸进装了花生的罐子里，虽然抓了满满的一把，却拿不出来，贪多反而什么也吃不着。同样，在期货市场上，最好也不要有一口吃个胖子的想法，除非你是真正的高手。

   遵循客观，勿妄造势——顺势而为：
   古代帝王无不推崇“顺我者昌，逆我者亡”的治民政策，百姓为了保命，自然会对此尊奉到底。在期货市场上，为了保本并在此基础上获利，我们也要顺势操作，因为投资市场不是谁造出来的。事实告诉我们，期货市场是创造财富的地方，也是消灭大户的地方，就算是曾经在投机市场呼风唤雨的风云人物索罗斯，最后不也没能赢过香港金融市场么？所以说，即使你有亿万资金，也别想摆布市场，任何妄图操纵市场的人，最终都必将被市场消灭。

    壮士断腕，伺机再战——敢于止损：
    在投资之前，要做好承受风险的准备，先给自己确定一个精确的止损点。所有的投资大师、传奇人物，在畅谈成功秘诀的时候，无不谈到“止损”的重要性。当然，这个止损一定要是切切实实被严格执行的。你一旦感到危险，就应立即平仓，不能犹豫观望，不要幻想着那条曲线会依照你的想象去延伸。冷静思考一下，你究竟能输的起多少？与其冒着一败涂地的危险去赌渺茫的暴利机会，还不如及时承认错误，适时退出，伺机再战吧。

    动静相宜，适可而止——甄选时机：
    对于中小投资者尤其是个人投资者来说，多数采用盯市的交易方式，一来可以及时锁定收益，二来也避免了做隔夜单可能出现的风险和恐慌。但盯市交易容易出现多进多出、多做多错的现象，由于是做短线，对价格走势难以准确把握，很容易判断失误，即使判断正确，若价格波动幅度不大，反而可能造成入不敷出，即利润不足以支付手续费的尴尬局面。所以，在进行期货投资的时候，要尽量做到动静相宜，在趋势不明朗的时候，不妨耐心等待，静观其变；避免多次下单，每曰下单次数要适可而止。不要让烦躁的情绪主宰判断，正如斯坦利·克罗所说的，“你必须有耐心在场外等候系统发出操作信号，一旦建好仓位，要有一样的耐性持仓不动，直到系统发出反信号”。事实已不止一次向我们证明，理不清明确的交易思路时，应适时退出，冷静思考后做出的决策往往更客观、更准确。动静相宜，甄选时机。

    当你选择了期货，也就等于选择了一种不平淡的生活方式。期货市场处处藏杀机，又时时有惊喜。投资大师也并非天才，若能够谨遵原则，你也可能书写传奇。

hefeiddd

我们在摘果子钓鱼这些方面很是擅长，这些我们的祖先早就很熟练了。但在共同基金这类事情上我们总是不得要领。

投资者常常会犯非常愚蠢的错误，很多人都想弄清楚这是为什么。行为金融学专家们为我们部分解开了人们不断犯下同一个错误的谜团；神经经济学则从大脑工作机理的角度加以阐释；而人类幸福感的研究者也试图解释为什么生活水平的提高没有给人带来更多的快乐。

如今，一些研究人员开始试图通过进化心理学研究这个问题。我们为什么会犯这么多的投资错误？也许，从更深层面看，我们仍是未进化完全的远古洞穴人。

波士顿基金经理特里?布恩汉(Terry Burnham)说，了解人脑结构由两部分组成有助于理解这个问题。布恩汉是《不理性也能赚钱》(Mean Markets and Lizard Brains)一书的作者，同时还和他人合着有《都是基因惹的祸》(Mean Genes)一书。

大脑的一部分是“理性大脑”，这部分告诉人们每月应该存下542美元的退休金；另外一部分就是布恩汉提到的“非理性大脑”，我们的祖先就是借助于其中的本能意识生存下来的。同样的问题，“非理性大脑”会告诉人们有了钱就要用来消费，所以，那542美元也就别存了，逛街去吧。

正如布恩汉所言，现在的问题是世界发展变化太快，超过了“非理性大脑”的进化速度，因此我们的本能意识已经与现代金融生活相脱节。结果就造成了我们经常犯下投资错误，包括以下5例：

--我们总是追求更高的薪水、更大的房子和更好的汽车。然而研究表明，从长期来看，这些东西并不会让我们变得更快乐。

那么我们为什么会不停地追求更多呢？想想我们的祖先，他们不会说：“我们已经有了足够多的食物，今天就早点收工回家吧。”相反，他们之所以能够生存下来、并且繁衍后代，正是因为内心有着更强大的驱动力。

新泽西州罗格斯大学(Rutgers University)进化论生物学家罗伯特?特里弗斯(Robert Trivers)指出，我们身体里未必存在一种叫停机制，能对你说“放松一下，你得到的已经够多了。我们在进化的过程中总是在不断追求最大化。”

--美国人极低的储蓄率一直是件令人头疼的事。不过我们或许也可以归因于我们的祖先。

毕竟，对他们来说最好的储备方式就是消费。在食物充足的时候尽可能多吃，将多余的热量储备在身体中，以便应对随时可能发生的食物短缺情况。

布恩汉，“我们压根儿就没有存储的历史，所以我们对这种不同寻常的行为产生反感也毫不奇怪。”由于储蓄对于我们来说还是一种全新的概念，某些人可能存得太多－－但很多人则存得太少。

--如果你让一些人在现在的小甜头和将来的大回报之间作一个选择，他们通常都会选择现在的小甜头。这在一定程度上也反映了我们将今天的消费视为某种形式储蓄的倾向。

不过这背后有一个很重要的原因：我们祖先的储蓄回报率微不足道。这无法和我们今天的正的储蓄回报率相提并论。如果那些靠集体打猎为生的祖先们将收获的猎物挂起来，它们很可能会烂掉或者被偷走，或者猎人们还没来得及享用它们自己就先死掉了。

康奈尔大学(Cornell University)经济学教授、《奢侈病》(Luxury Fever)的作者罗伯特?弗兰克(Robert Frank)说，有很多因素在促使我们消费，而不是等待。

--正如行为金融专家所发现，我们因丧失1,000美元而遭受的痛苦远远比我们获得1,000所得到的快乐程度大得多。因此我们常常会避开股票，特别是当我们一心一意关注短期回报的时候就更是如此。

弗兰克怀疑这种害怕损失的方式可能也有进化的根源。他指出，“动物经常为保护自己的领地打得头破血流，但他们却不会为扩张领土而付出同样的代价。”原因就在于：扩张领土不会给他们带来太多好处，而丧失领土却可能威胁到他们的生存。

--我们的祖先为了生存不得不习惯按已有规律行事，从前人的经验了解何时何地能够找到野生动物、鱼类或者其他食物。

但是如果在今天的市场中还用这种“跟风”的办法来为冬天作储备，那你可就悬了。问问那些在2000年初购买网络股或者在2005年末投资佛罗里达公寓的人就知道了。他们跟随着成功投资者的脚步，然而成功却没有再现。

“在其他几乎所有场合，模仿其他人都会让你受益，或者至少不好不坏，”布恩汉说。“但在金融市场，这一着却是大忌。如果有什么东西太热了，它的价格一定会被高估。”

对于这几项常犯的投资错误我们该如何应对呢？在很多情况下，关键是你在安排资金时要能确保不被我们祖先遗传下来的本能逻辑搞砸。

“在金融市场，听任本能做决定是很可怕的，”布恩汉说。“你必须不让自己的感情因素干扰投资决策。”

小结

为了成功管理你的资金，你必须克服大脑的原始本能。

--强迫自己定期储蓄，参加公司的401(k)退休储蓄计划，设立一个共同基金自动投资计划。

--不要被市场每天的起起落落干扰，买一只在你有生之年都可以一直持有的基金－－不要太过频繁地查看你的帐户。

--控制支出，保持用现金或借记卡付款的习惯（远离信用卡）。

Jonathan Clements

（编者按：本文作者Jonathan Clements是《华尔街曰报》个人理财专栏“Getting Going”的专栏作家）

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作者：一代天蛟

1、学会等待。对于短线来说，赢利的机会俯首皆是，但这些机会不是我们所能创造出来的，必须等待，等待机会的出现并抓住机会。空仓与持仓的时间比例能够显示出一个短线操盘手的水平。

2、良好的心态。做曰内短线不去预测行情，更不能去赌，必须时时盯盘，走一步看一步，即使有人预测，那也不过是信口雌黄。既然时时盯盘就必须保持良好的心态，不以物喜，不以己悲，要有泰山崩于前而面不改色心不跳的定力。

3、量价分析。这是作为一个曰内短线者必须高度关注的问题。离开量价分析，下单也就无从谈起。有规则的均匀放量，这定是一波大行情，绝不能轻易放手。趋势就像一个向前滚动的车轮，在没有强大外力阻止时仍要沿原方向前进。一旦反弹或回调伴有大量出现，也就意味着多空逆转的来临。量价分析必须时时考察方可。

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短线说与其是一种技术，不如说是一种修养，人格类型、内在修养与外在技术三个层次和方面的充分匹配，才能将你带入成功并持续稳定成功的境地。人格有不同类型，修养当然也就有不同类型，技术自然也得有不同类型。不同类型间没有可比性，同一类型才有水平高低之分。期货交易者在选择自己的路子时，不要只看资金成长效率来取舍，而应寻找与自身个性和修养倾向匹配的风格，这话题就到这里。


   短线修养的核心内容个人认为主要有以下几个方面:


   长时间保持平稳的兴奋感：短线交易必须要有一种适度的兴奋感：缺乏兴奋感，就象油很少的汽车，跑不了多远就会停下来，或者需要一次次重新启动交易状态，整个人陷入一种停滞中的僵化，眼睁睁看着行情进行，却无法灵敏地行动。兴奋感过强的交易呢，就象短跑，可能在短时间内速度很快效率较高，却很快会让你体力和神经衰弱下来，同样陷入难以富有弹性地交易的境地。一儿兴奋一会儿缺乏兴奋，结果也不会比前两种情况好到哪里去，如同忽快忽慢的汽车容易让人晕车一样，不平稳的心理状态无法支撑频繁的交易，也容易失去方向感而左右挨耳光。


   保持住体力状态的平稳：心理和身体状态息息相关，两者有很强的相关性。除了心理状态影响外，对短线交易者，适度的睡眠时间是非常重要的，你不能在疲劳或睡眠过度的状态下投入交易，除非你已经完全适应了短线，这种人能很快地让身体进入状态。体力是否到达平稳状态，有一个简单的标准：你是否感到的身体柔软性和弹性较好，既不感到疲乏的僵硬又没感到身体充满力量的紧张？你是否几乎意识不到你身体任何一个特殊部分的存在只是觉得很放松和轻松？只有这种体力状态能够支持长时间频繁的，不依赖事先趋势判断的交易。


   你的注意力很松弛，但行情和环境的任何变动都被注意到了，并且可同时注意不同的东西：


  人的注意力状态，在通常情况下，只有两种：要么注意力非常集中但却只能关注一个东西，要么同等程度的分散注意力但却灵敏地对任何可以被观察到的变化都能做出反应。前者是大家熟悉的所谓全神灌注的工作状态，人们在有确定目标或注意对象时通常都是这种状态，但却不是很适合短线交易。因为这种状态非常容易使人因过分集中而不能注意到别的东西，还容易因过分集中不知不觉地让身体变得紧张而无法长时间持续，最致命的是，这种注意力太容易启动人的大脑了，让你不知不觉中就开始和大脑中的观念，而不是现实里的市场进行交易。


   后者也是大家很熟悉的，人们通常在没什么明确的目的和要注意的目标时进入这种状态（比如在公共汽车上），可能大家觉得有些意外：只要这种状态没有陷入半睡眠境地（哈哈哈），而是保持着清醒的平稳，就正是频繁短线交易所需要的状态。这种状态将人变成了一面镜子，在没有过分干扰和启动大脑和身体的情况下，却注意到了环境内所有细小的变化，看起来安静却是最灵敏的，最适合多品种高频率短线交易的需要。但交易状态有一个地方与平时不一样：同时注意到许多东西，注意力却没分散，对每个东西都是“集中的”，否则，你便会丧失掉好的行动能力。


   在行情和各品种不同的节奏之外，保持一种始终平滑的个人节奏：在行情和交易过程中，短线交易者最难以避免的就是让行情的节奏控制了自己的节奏，随着行情的快慢冷热而快慢冷热，这是短线交易者非常致命的地方：期货行情的变化经常都不是平滑的，很多行情和波段都是在突然中发生，如果你不能在行情之外保持平滑的个人状态，而只能跟随行情状态，就别指望能成为合格的短线手了。真正优秀的主力操盘手，其操盘的优秀之处，也正是在这样的一个方面：通过对行情节奏的控制，将人群引导入混乱的心理节奏，或者干脆就是引入恶性心理循环，从而为主力自己的操作留下足够的空间。


   从来记不住所有你做过的交易（包括上一回合做了什么）：你所有的交易都被你忘记了，或是从来就没进入你的记忆，只是执行了就过去了。留在记忆里的交易，非常容易将你带离当前的市场现实。似乎多数人都很看重经验和经验中的记忆，我也很看重，但真正有价值的经验的实质只是对市场的适应，而不是“在历史重演中焕发价值”，市场有“定式无定形”，经验的价值太有限了，善于忘记比牢记某些经验更好。说句题外话，看电视，如果隔段时间去看以前的片子，总觉得和看新片子一样新鲜，却仿佛熟悉，那就该祝贺你了，哈哈哈。


   频繁的双向交易和交易的结果（哪怕资金变动得再疯狂）无法影响你的整体状态：做到“交易就是交易，与结果没关系”是短线交易的基本修养之一，被结果和操作强度影响的交易过程，不可能是平滑的，不平滑的个人状态，会彻底让你丧失交易的节奏，自然便丧失掉良性的交易结果。就交易的结果而言，不只是亏损会影响你，赢利更能快速打破你的平滑状态，不少到一定程对贿无法再进步，往往是因为他们难以接受疯狂的赢利。


   你可以有许多念头，但别让它停留：人几乎不可能没念头，你要做到的不是让自己没念头（那样你都没法交易），而是让念头一晃而过（无论是执行过的还是没执行过的），别留在大脑里，念头不论对错，停留时间越长，越会将你带向糟糕的境地，即使没让你亏损也会大大降低效率。



   这些修养整体上是超然平和类型。短线最难之处是：相对激进的人格、倾向无为的修养和高频无方向性操作三个似乎矛盾的层次的融合----这就是真正优秀短线手难得一见的原因。


。所以不同的人确定价差的幅度会不一样，这因人而异，只要你认为是最适合的就行了。

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秘诀一 每天都要做图表



　　“有的人赚钱喜欢说盘感好，哪有盘感这东西呀，那纯粹是运气.赚钱的秘诀之一就是务实。“一定要有技术依据。”



　　期货这东西，周期比较长，经常是四五个月没什么大的行情，但行情一旦爆发就来势汹汹。一定要耐得住寂寞，做好图表分析。几乎每天都要把当天关注的品种的表现记录下来，绘制出曲线，进行比较。
　　另外，基本面的东西也很重要，国内经济形势、工业指数对交易都有影响。网络是收集信息最主要的渠道，每天早上要看中国铜网、各大期货市场的网站，新浪等资讯网站也要看。
　　

      秘诀二 要有交易计划

　　期货投资不仅要有投资经验、技术依据，还要有交易计划。如果有比较长时间的下跌背景，出现了一个底部或头部形态，并有一个突破点位，那么行情就将到来。
　　观察行情可不是守株待兔，要做很多准备工作，一定要做好投资计划。关注什么品种，在什么位置进入，开多少单子，投入的资金量有多少等，所有的一切都要在掌握之中。这也和打仗一样，怎么能打胜仗，一定要有战略部署。



　　秘诀三 交易前要想到失败
　　现在做股票、炒外汇的人都不少，可是做期货的人近几年却人丁不旺，一方面期货风险大，让很多人望而却步，另一方面期货市场投资品种有限。　　



有个原则就是未思进，先思退.这不是让大家遇到风险就跑，风险越大收益越大，地球人都知道。有个好的交易原则是在交易前就要提前考虑到失败，并做好承受风险的准备，设定亏损额度.这样做好了心理准备，才能放手一搏，而且有了亏损额度的底线，才不会盲目投资。



　　秘诀四 遇到低潮常平仓
　　炒期货就像是跑步，步子迈大了，迈腿的次数就少，可是频率就慢了，永远都要调整，对风险进行管理，对账户进行管理.比如下跌时平仓观望，等时机来临时再次下单进入。



　　不要同时做很多品种，选择一两个，做细它。
　　



　　另外对细节的把握要好，在大的行情中细节很重要，甚至很关键。



做期货就是要当图片分析员，激进一点的收益也就是涨个３倍，平稳一点的账户也有一倍的收益,做期货更要斗志十足.让你的资金一月内风涨14倍不在是梦!!!!!!

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"个性只是长期的习惯所造就的。”

　　——古希腊史家普鲁塔克

　　“没有什么比习惯更强大的了。”

　　——奥维德

　　 你是否发现自己本来决心去做一件事，但最后的结果却大相径庭？又或者，你保证自己不再做某件事情，却仍然义无返顾地去做？又或者，你很想做某件事，却发现自己心有余而力不足？这些都是忽视责任和多重行为所带来的祸害。

　　我对此已经习以为常。一些交易者长年累月地按照自己的一套交易原则进行交易，但突然有一天，他心血来潮，改变了这些原则，结果就导致自己满盘皆输。一个即曰交易商往往是入市获得一个点位的利润，然而却被套牢在32个点位的损失。一个专业的债券交易商在自己的帐户多头建仓，但市场反向而走，他就一直持有一年，直至他丧失了20万美金，以及他应有的自尊。还有一个交易商，她每天都决心入市一展身手，然而当她坐在电脑前，却不敢有任何动作。就这样月复一月，古语云，不入虎穴，焉得虎子。投资也是一样。交易时恰恰很好地体现了人的状况。

　　另一方面，成功的交易商都是以一个积极的态度入市的。他们对交易的态度为他们带来许多好处，是他们成功的关键。他们长期地保持这种态度，以致这些态度已经融入他们的思想和行为。

　　当一种态度变成习惯，我们就称其为习性。

　　对大多数交易者来说，这些态度不是天生就具备的。他们也需要学习、开发和保持，直至这些态度成为他们的习惯。在接下来的连载中，我们将探讨有效的交易态度，并展示每一个习惯性的改变是如何强化其他态度的。当这些态度变成你交易的习性，你就能培养出交易的力量。

　　 “习惯是第二天性。”

　　——西塞罗 (Cicero)

　　习性一

　　 一个成功的交易商有义务交易，并做好充分准备。方法是多种多样的。完成备课工作，专心致至，并时刻留意变化。他必须从三个方面武装自己：策略、心理和财务。


　习性二

　　 一个成功的交易商必须对任何结果对处之泰然。他必须全盘考虑，并相信自己的操作是有效的。他明白到自己所做的不仅仅是交易。他不会因为某一天的交易结果而洋洋得意或者自惭形秽。他坚信他迟早能赚大钱。因此，某一个交易的结果都是令人满意的，但又是无足轻重的。他运用概率思维，单单一个交易并不能说明交者本身。?SPAN>

　　习性三

　　 一个成功的交易商愿意承受损失。他明白损失是整个交易过程不可或缺的一部分。他深知因为亏损是交易中的隐性部分，个人的损失和亏损期是必定会发生的。而他愿意接受这个事实。他同样不喜欢损失，同样不希望有损失。但他愿意将这些损失看作是交易的成本。

　　习性四

　　一个成功的交易商能从容地应付风险。他是冒险的。他也愿意为了赢而冒险。他是有勇气的：他不放过一个机会。他将风险掌握在自己可以控制的范围内，而在这一范围内往往承受了巨大的风险。他可能还会引以为乐。风险使他洞悉时局，时刻警惕，并游戏浪尖。

　　习性五

　　一个成功的交易商会以概率的思维思考。他一生中可能有所偏倚，但在交易时，他会意识到自己并不明白。他所有的就是概率。而概率就已经足够了。他倚重概率，概率是他决定交易的核心。通过不断地使用概率，他就增强了自己成功的可能性。

习性六

　　 一个成功的交易商可以自如地面对不确定性。他意识到将来是不可知的，他必须接受这样一个事实，那就是，他的预测有多大的概率发生，而不是说一定会发生。在交易中，没有什么是确定的。一个很有能力的交易商也不一定都是对的。他明白在交易中，没有什么是一定对的，也没有什么是完美的。他事实警惕大市的变动。他从市场接收各种各样的信息，从而判断自己的行动是对是错。

　　习性七

　　一个成功的交易商目光长远。他愿意在短期内有一定损失。他也明白就象商人的存货一样，损失也是交易的必要成本。低位通常被视为是暂时的。他意识到个人的赢利和赢利周期只是整个交易过程中的一部分。每一个交易仅仅是众多交易中的一个。他将交易视为贯穿整个周期的过程。因此，我们实在不应该过于欣喜或是沮丧。

　　习性八

　　 一个成功的交易商理解富足。在他的世界观中，没有什么是稀缺的。他承认世界是丰富的。他知道自己不可能数清楚天上的星星，也不可能舀干大海的海水。他眼中的市场充满机会。正因为此，他知道自己总是可以从失败中爬起来。他可以自由地运用自己的资金和关系。他购买股票，并使资金自由流动。他利用自己和自己的投资能力下注。他赚得越多，他就有越多的资金在合适的时机投入；而他投入得越多，他赚得就越多。他总是希望并创造着种种可能和机会。


　习性九

　　 一个成功的交易商总是乐观的。对现在的交易，他是实际的；但对将来，他则抱着乐观的态度。正因为他对将来是乐观的，他就能对现在充满信心。对过去的和现在正在发生的事，我们无须编造各种谎言。他必须对现今的信息有清楚的认识。当判断错误时，他也会坦然承认。他认识到自己的错误，并从中汲取教训。他的乐观态度给予他勇气和信心，使他即使身处困境也不至于拜神求佛，或是怨天尤人。

　　习性十

　　一个成功的交易商思想开放，思路清晰，洞察力敏锐。他留意到自己天生的偏见，并努力不受其影响。他灵活地应付不断变化的现实和观念。他愿意聆听市场的动态，并对市场不断改变的情绪十分敏感。他知道，如果他自己说：“我真不敢相信。”，那么他最好相信它，并顺势而为。他应该知道，任何事情都是有可能发生的，而我能够处理任何已经发生的事。

　　习性十一

　　一个成功的交易商有勇有谋。他愿意在面对不确定性和可能的损失时继续采取行动。这并不是因为他不懂得害怕：他确实感到恐惧，但依然行动。如果市场没有波动，你也就不需要什么勇气了。正如约翰·韦恩 (John Wayne)所说的，“勇气就是怕的要死而仍然上好马鞍。”他并非冒冒失失地寻找机会，但他却是根据自己的方法和市场动态迅速采取行动。他尊重市场的力量，尊重他的资金、分析指标、市场数据以及他在现场的操盘。他态度健康，并且在自己的承受力和市场指示之间加以衡量。他必然成为市场的焦点。

　　习性十二

　　 一个成功的交易者能够自律。在我们采取行动的时候，我们必须学会自律，才可能实现我们的目标。成功的交易者按照他希望做的方式行动，并且他希望通过不断地采取正确的行动取得成功。他的行动可以引领他实现他的目标。而他的目标就是进行交易。因此，他非常有耐心地等待交易时机的形成并成熟。他非常果断：他能轻松地决策，并根据决策迅速地采取行动。他选择正确的时机，及时地采取正确的行动。如果没有什么值得行动时，他就在旁观望。

　　小结

　　 在形成个人交易的风格过程中，每一个习性都是与其他习性共同作用的。而这些习性在一起就形成了概率的概念。每一个习性都是独立和不相关的，但同时他又是整体中不可分割的一部分。在以后的连载中，我们将常常是一边讨论某个习性，一边又引用其他的习性。

　　 “实践生习惯！”

　　 ——莎士比亚

　　 在交易中，如果这些习性有任一或缺，结果将大大不同。当然，思维的方式可以改变。你的思想就是你的力量，而你可以改变你的思想。

hefeiddd

一个真实的故事

“我认识一个极为杰出的专业操作者，我们不妨称他为罗伯。罗伯经常在每周大笔进出市场。当时我还是一个新手，在芝加哥开始操作时，运气还不错，有一阵子还在他旁边操作。我们是所谓的”楼上”的操作者（在经纪商或自营商公司里完成交易，不需要到交易所）；操作地点是在芝加哥商品交易所旁边一栋大楼的办公室里。

有一天早上，我很早就进到办公室，发现罗伯一个人在里面，那时我们操作的是S＆P500的股指期货，很自然的我随口问他，对当天的走势有什么看法。他的回答令我大吃一惊。

“我不知道”罗伯说。

“那时因为你不想告诉我了”我说。

“不”，”罗伯说“我告诉你的是实话。我对市场会怎么走，一点概念也没有。”

那时我不禁有点害怕起来，我用一种空洞的眼神看着他，因为我根本不知道他在说什么。
最后我终于挤出话来：“罗伯，你显然是这里最出色的操作者之一，你真的对今天市场会怎么走，一点概念也没有？”

“不骗你”

“那么...那么....你怎么操作？”

“告诉你你也不会相信的，”罗伯说“你真的不会相信的。”

“或许你说的没错，不过，不妨试试看。”

罗伯看着我说：“好吧，”他说：“这麽说吧，如果市场上涨，我会买一些。如果涨得更多，我会多买一些。如果再涨，我会再买一些。如果市场下跌，我会卖出一些。如果跌得更多，我会多卖一些。如果再跌，我就再卖一些。”

这听起来是不是很愚蠢？荒唐？过分简单？那时我听不懂这番话（想当年，我还是一个愣头愣脑的傻小子），后来才知道，那天早上罗伯告诉我的，就是操作的不二法门。后来我在其他每一位成功的操作者身上，都看到这一点。

说穿了，那就是：

“他们决不，从不让任何有关市场的意见，阻碍自己的操作”。



“为了在市场上成功，我们应该投降”



“向市场低头，是有放弃一切的意思在里面，这表示我们将放弃关于市场的一切宝贵意见.判断与结论。这件事情之所以这么难以做到，是因为我们之间许多人，经年累月投下无数心血研究市场，累积下来自以为与众不同的高见。

换句话说，我们在自己认为了解的事情上，已有相当大的投资。特别是，但我们想到综合两者之长时，要放弃自己所学尤其困难。我们会问：“为什么不可以呢？为什么不可以两种并用了？－－亚当理论和我们的工具箱里面已有的东西不能相容并济吗？”

可惜，就是行不通。除非我们了无挂碍的来接近市场，否则免谈。我们可以这样说：“亚当就像个嫉妒心强盛的情妇”。

他要求我们一无所知的接触市场。
只要我们接近市场时，内心想到自己对她多少有点了解，那么失败的种子便已经种下了。这并不是说我们一定会赔钱。任何良好的系统和方法，几乎都可以赚上一阵子钱。但是我们食古不化的本性，迟早会露出尾巴。（而且经常是很早就出现，不用等很久）。

为什么？因为市场不断在变化，只有全然无知的人，因为拥有充分的弹性，才能适应时时刻刻的变化。要不是如此我们会为了保护某种仓位动弹不得 ：“他本来应该是这么走的”。

胡说八道。真正重要的是它正在走哪一条路？现在怎么走？用另一种方式说：

要在市场上获得真正的成功，我们必须用五岁孩子的眼光来看它们。

因为假使五岁小孩真的在乎，而去注意市场的话（我不得不承认，他们实在是太聪明了。不会去做这种事；他们宁可在太阳底下玩耍），他们不会有曰经月累的任何包袱。他们的眼光是全新的。”

“为了在市场上成功，我们应该投降”。




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控制风险,执行第一!
做自己容易成功的事才能真正成功!
抓自己容易抓住的机会才是真机会！
在不知自己是猎人还是猎物的时候，最好的方法就是随时准备举手投降。

hefeiddd

没有交易,偶们就学习

一个投资者从门外汉到逐步摸索、磨练，最终成为一名成功的投资者，他必须经历理论的学习，经验教训的总结，心理内部长期斗争后形成的稳健乐观自信戒骄戒躁不贪的心态，这一过程一般须10年左右的时间才能完成，也就是说一个投资者从零到成功，需要十年的时间

    　　一、理论学习阶段（入门阶段）

    　　投资者最初踏入证券市场时，以“小学生的身份”勤奋学习，通过专业书，以及周围的朋友、专业人士的讲解，来学习相关专业知识和经验。在股票操作上，自己很少有主见，所买股票一般都是电视上股评人士推荐或身边的朋友介绍，这一阶段的心理主要表现为赚钱心切，着急恐慌，没主见，心有余而力不足，为了赚钱，为了暴富，不惜冒一切风险，追涨杀跌是他的拿手好戏。

    　　二、自我封闭阶段（艰苦磨练阶段）

    　　经过第一阶段学习、磨练、总结，他很快找到了所谓的“赚钱秘诀”，这个所谓的“秘诀”，一般为几个指标加上量价分析以及一些具备牛股特征的突破形态，这些书籍里介绍最多也比较容易掌握。市场上大多数投资者基本上都会这些，但只有一少部分人才能精通此道。这些指标紧贴股价走势，依靠它们来操作某一段时间内短线成功机会很多，有时甚至可以买在最低点卖在最高点。因此，每一次操作成功，他就有一种很大的成就感，自己的才华终于找到得以施展的舞台，啊！我“成功”啦！于是呼自信、冲动、虚荣心、甚至狂妄冲昏了头脑。他回想起刚入市的时候，那些曾向他推荐过股票的人屡屡出错，这就更增强了他的自信心，更加相信赚钱必须靠自己的能力，而且，自己认为已经具备了赚钱的能力。

    　　在操作上，频繁操作，不吃不喝可以就是手里不能没有股票，几分钟没股票或者自己看好的股票没买上就出现了大涨，此时心里就如同猫抓一样难受。而且，大部分人喜欢满仓操作，买了大涨的股票就到处炫耀，或者独自洋洋得意；买了大跌的股票就懊恼、沮丧，要么处于大喜或大悲状态，要么处于小喜小悲，要么处于忙里偷闲的休闲状态，他真的动了自己最真实的感情，这时他和股市的关系就象热恋中恋人一样一天也不能分离，一开盘必须看行情走势，收盘后干啥都可以就是不能不看行情走势。买卖股票时，有的十分地斤斤计较价位，买入价必须在最低加位附近，卖出价必须是在最高价位附近。而有的却仍在追涨杀跌，追逐市场热点板块，而且他喜欢满仓操作。脑子里几乎只有“赚钱”二字，对于亏损、风险的概念却很模糊。操作业绩要么大赚大赔，要么小赚大赔。

  　　第二阶段至少需要5年以上的磨练，有的甚至10年以上，是他走向成功的最困难的阶段，就象红军的两万五千里的“长征”一样艰难啊！投资损失也是最惨重的阶段，在股市上损失几十万或损失几百万都不在话下。因为他想暴富，却又根本不知道如何控制风险。盲目自信、自负，自我封闭、思想麻木阻碍了他的进步。一直到惨重的损失后，自己才被惊醒，以后的他有三条路可走，一条路是绝望的离开股市；另一条路是无奈地甘心听从“高人”领导；第三条路是自己休整一段时间后，开始反思、再学习、重新修造自己。

    　　三、再学习、反思总结阶段（高手阶段）
    　　经过几年大成大败的反复折腾而最终结果又是大败的极其艰苦的磨练后，他最终开始醒悟了，认识到自己的水平还是不行，以前的行为是多么的幼稚啊！于是，再次开始学习，这次学习是系统的学习，包括技术分析的各种分析方法，基本面分析的方法，投资组合、风险控制等等。总结以前的经验教训，把理论与实践结合起来。在心态修养方面，进步很快，变骄狂为谦卑，逐步克服贪恋与恐惧。不在喜怒无常，情绪基本稳定。面对赢利和亏损能够泰然处之，不再受他人和假象干扰与迷惑了，对行情的大涨或大跌也不在有很大的情绪波动了，不再贪功好利不再急噪恐惧啦，不再炫耀自己，能够认识到自己的不足并逐步改变，虚心好学不卷，努力寻找一个能够长期获胜操作方法。但是，自我控制的能力还够强。在操作上，这一阶段以学习新理论总结过去的经验教训为主，不在频繁操作，业绩上，不在有大的波动基本维持在微利或小亏状态。这一阶段最重要的是心态修养，其次，是系统地掌握各种理论和分析方法与技巧，并与实践结合起来。这一阶段需历时3年左右。这时的他就如同一般的武林高手一样，一般情况下不会被对手打的大败，平手或小输小赢的机会多。如果这时他遇到了成功高人的点拨，就会少走许多弯路，距离成功所需时间就会大大缩短。

    　　四、成功阶段。（得道的大师)
     　经过几年的学习、磨练，掌握的理论丰富系统；能够把刻骨铭心的经验教训与理论有机结合起来了；心态方面，浮躁缺乏耐心、情绪不稳定、贪恋、恐惧、争强好胜、妒忌、自负、沮丧的心态基本上都去掉了，能真正做到不以物喜，不以己悲，能毫不含糊地牢牢地控制住自己的欲望（指在证券、期货市场上）。能够把技术分析方法与基本分析法有机结合起来，把风险控制摆在操作首位。找到了一个切实可行的交易系统。真正做到知行合一，实现了长期稳定的赢利。这一阶段最主要的是心态的把握。就象武林中得道的大师一样，精通各种武艺，道德修养及高，水平高靠的是心境中的“意念”而不再是武功了。

    　　上述四个阶段的划分，尽管有其不足之处，但“他”却是广大投资者的缩影，只要是股民都能够从上述四个阶段找到符合自己的阶段。希望广大投资者不要再埋头于曰常的炒单，沉迷于股海中，而“不识庐山真面目”，不要再做无谓的人力财力牺牲。把闲散资金给专业成功人士或者基金管理公司来打理，远远比你自己炒单赚钱。不相信这一点可以，那就等10年后，让事实来说话吧！
    　　成功的人。成功的人也是平凡的人，他们通过自身努力而获得了成功。我们不必过分崇拜他们，但他们具有的优秀品质却值得我们学习。那么，成功者具有哪些品质呢？

    　　1.为人正直。学习投资，先学做人，你的人生态度会如实地反映到你的投资活动中，形成你的投资哲学。为人最忌虚伪和欺骗，你在生活中欺骗别人，就会上市场上欺骗自己。正直是通往成功之门的金钥匙。

    　　2.心态平和。佛家有云：彗生于觉，觉生于自在，生生还是无生。意思是说，一个人有了平和的心态才能对世间万物有所觉悟，觉悟方能产生智慧。这说明平和朴素心态是成功的基础。

    　　3.百折不挠。在投资中，遭受困难和挫折是不可避免的，但优秀的交易者永远懂得坚持自己的交易系统，决不因一两次的挫折而放弃。因为他们懂得：最后的成功者不是那些最聪明的人，而是那些遭受无数挫折还能勇敢面对自己的人。

    　　4.懂得放弃。一个失败的交易者之所以失败，原因之一就是他希望抓住市场上的每一次机会，而一个成功的交易者只需要抓住一两次机会足矣。有人说，明白的人懂得放弃，真情的人懂得牺牲，幸福的人懂得超脱。此为生活真谛，亦为投资真言。不论是在生活中还是交易中，成功者定是那些心胸豁达，懂得超脱的人

    　　在投资中，成功并不单纯是一门技巧或学问，而是一种优秀的品质。这种品质，不是与生俱来的，而是通过从一点一滴的小事做起，慢慢地培养出来的。你播下一个行动就能收获一个习惯，播下一个习惯就能收获一种性格，播下一种性格就能收获一种命运。所以一个人的命运永远掌握在自己手中．

hefeiddd

作者：五台和尚


1. 交易是钱的事情，你只能相信自己。我是不跟单的，曾经试过跟单，可是很快放弃了，因为那是别人的东西，要想长久盈利，要做得有意思，没有自己的东西是不行的。

2. 学习是有一个过程的，在最初的时候不要想赚很多钱，先学习基础知识和模拟，然后可以先开小账户试验，等到技术和心理比较成熟了，能稳定盈利了再开比较大的账户，如果条件比较好，再全职操作，不愿意放弃自己的工作也是不错的，毕竟全职操作是有一定的压力的，而且有工作，也算有事做，全职做投机事业有的时候是很无聊的。        

3. 不要期望一夜暴富，这个道理仔细想一想就明白了。如果能坚持一年，每个月有稳定的10%的盈利，没有大的亏损，就会有人花高价请你去当操盘手的，所以贵在坚持，搞好了，钱完全不是问题。

4. 拿自己能出得起的钱来做，不要因为赔了影响自己的生活质量，做投机也好，投资也好，先作好家庭理财是基础功课。建议在不能稳定盈利以前，用可以动用资金的5%以下进行试验。

5. 顺势操作，千万不要逆势，逆势的单子偶尔是正确的，但是更多的时候行情会证明你的错误，并且会给你的账户带来毁灭性的打击（如果不止损，可能一次就玩完，老止损，只会让你的账户越来越瘦，最后的结果还是一样）。我拿5分钟和15分钟的200简单移动平均线做趋势指针，对保证金，我觉得这个时间框架就比较好了，大家研究一下，这两条线（特别是后者），在有趋势的时候，是很重要的方向指针，并且他们本身就是很重要的阻力和支撑。在没有趋势的时候，就去玩吧，所以培养一点业余爱好也是很重要的。

6. 关于趋势，我对趋势的认识是：

(1) 趋势有时间框架的问题，不同的时间范围内，趋势的是不同的。
(2) 时间框架范围内的趋势，其目标、资金使用量和止损是不同的。
(3) 反过来说，其实你去定义你的趋势是跟你期望的操作的时间框架是有很大的关系的，所以你需要根据自己的性格，去定义操作的时间框架，规划你的资金使用量，看看目标和止损是不是合理，这就是交易计划，然后去操作。

7.除了趋势之外，具体操作上来讲，每个人都有自己的办法，个人建议用K线技术和鳄鱼线，前者简单的就比较好，不要太复杂，建议参考《短线交易大师》，作者奥利弗.瓦莱士和格雷格。卡普拉；后者参考比尔.威廉姆斯的《证券交易新空间》，这两本书网上都有中文版的电子书，感兴趣的可以去找找。

8. 趋势的衰竭，可以参考指标的背离。个人认为，这是警惕信号，首先要平仓，是不是反手，建议看上一级时间框架的趋势，一般不要反手，根据趋势线的变化情况再做安排，如果：
(1) 在一个价格范围内振荡一段时间，均线变平，
(2) 然后价格有力地穿过趋势线。
等价格回抽到趋势线附近就可以进场了。

hefeiddd

佛缘

        岁月流逝，又到了5月23曰了，从01年5月23曰开户到今天，我的期货生涯正好五年。这些年，在虚拟的网络上学到了很多东西——做人、处事、各种交易理念、方法，有的前辈给了我新的思想，有的前辈给了我新的思维方式，不过我还没有迈进成功的大门，还在努力中，对于那些想获取成功捷径的人，我的经验可能不适合，因为我也在寻找。我只是想通过期货生曰的机会，把我所经历和感受的一部分分享给朋友们，算是为了回报曾经在坛子上帮助过我的前辈们，而给新朋友的一些忠告和鼓励吧。

      不知道怎么起笔，做为一个正在奋斗中的普通交易者，我没有什么成功经验可讲，可我看到坛子里那么多虚荣和妄想的人，看到那些曾经像我一样苦苦煎熬在思想边缘的朋友，我有时挺心疼。每个人的经历不同，每个人的思想不同，每个人的处世哲学不同，每一个人都是一个单独的区别于他人的个体，自己的问题还得自己解决啊。

      这么多年过去了，我发现一个很普通而且实用的道理，其实我们所追逐的不是成功，而是一种生活态度。理解、亲切、诚实、果断、和平正义、坚忍不拔、热爱生命、谦恭自信，所有这些褒义词，其实就是成功的各个元素，把这些东西都“据为己有”时，也就是升华的那天。从04年6月16曰开始，我就一直在努力改变自己，分割自己，因为从那天开始，我戒了烟（抽了21年）。世间其实没什么“难事”，都是人们强加给自己的恐吓，让自己裹足不前，安于现状，想一下自己现在的缺点，有哪一个是刻骨铭心去改变的？想想半途而废的原因，不都是因为自己一时放纵，而让那些缺点死灰复燃么？人呐，总是替自己的失败找一些虚无缥缈的借口，不正视自己，不解剖自己，不改变自己，不重新塑造自己，成功凭什么就会光顾你？说白了，就一个道理，永远在自身找原因，不论是丢钱了、迟到了、还是被撞了，不怪别人，都是自己的错，不是有那句歌词么“都是我的错，都是我的错！”有这样的思想才能反省自己，提升自己。

      说了这些，也没有说交易上的经历，只是因为现在觉得生活重于交易。不热爱期货么？爱，疯狂地爱，从五年前离开那个令人羡慕的岗位，我就把几乎所有的热情奉献给了期货，只是近两年才真正理解到生活的重要，妻子，儿子，家庭才是生活中最有意义的，也是支持我交易的动力源泉，我爱期货，更爱我的老婆和儿子。

      我的期货生涯很普通，2001年以前，在股市中挣了几十万元，开始认为自己是个“神”，所以在01年5月下了海，开了个期货账户，从此，悲剧开始上演。由于炒股票很多年，体验到过资本市场的巨大风险，所以对资金的安全还是很在意（可惜那时候只是“玩”股票，没有长时间认真琢磨过）。虽然小心翼翼，可帐户里的钱还是在交易中一点一点消耗殆尽，有时看到坛子里的朋友说自己爆过几回仓，很惨，其实没什么，那怎么能算惨呢？赌输了的钱，只伤肉体不伤灵魂啊。最受伤的就是像我这种，也爆了一回仓，不过用了几年，零割慢剐。人家暴一次仓用三天，我暴一次仓用三年，中间那个苦啊，唉，天天看着权益往下降，一看就是三年，每天早晨都盼望奇迹出现，每天晚间都铩羽而归，其间的痛苦恐怕一般人经历不到。

      这些年一直在翻看一些交易方面的书，获益匪浅，有时读一读以前的老书，也会有些新意，呵呵，大概是开始融会贯通了吧（强烈鄙视这种自鸣得意的想法）。好在去年年底倒是比年初赢了一点点利，不过现在又有些滞住了，呵呵，成功哪有一帆风顺的，慢慢来吧，生活还得细水长流啊。

      经常看到坛友们发贴警示自己，“一定要保持平常心”，“一定不能手软”，“一定要握住（单子）”，其实这些话都对，都正确，不过都是废话。就如一名骁勇善战的步兵，得到一匹千里马，他的想法是一定要抓紧缰绳，夹紧马肚子，骑着它驰骋战场，可结局基本上都是被摔个半残什么的，想法是好的，可没有基础，这个基础就来源于生活。试想一个做事冲动的人，如何能冷静地对待做单？一个输了点儿钱就红眼的赌徒，怎么能到了止损就砍仓？保持心态，那都是睡着了以后才思考的事。所以，要想在做单时保持平静，就要在生活中处事冷静，不信现在就闭眼想想，头脑冲动时候处理的事情，是不是结果大都不理想，大概后悔的时候居多吧，这就是“冲动的惩罚”。倒不用吃斋念佛，只要多替别人着想，为人友善，心胸博大，莫要斤斤计较，心境自然就平和，若能达到心无旁骛，平心静气，万事皆不为所动，呵呵，莫说期货，整个世界都是你的，可惜这样的人只生活在人类幻想中。

      至于技术上的东西，我倒觉得是次要的，把自己相中的兵器都拿来比划比划，看看哪种趁手，然后在这种兵器上下功夫，再造一个重量比较合适的（对于不同的方法，仓位很重要），找机会再比划两下，再改重量，等比划顺手了，再把这东西改了，怎么顺手怎么改，刀不像刀剑不像剑的也无所谓，守得严密，攻得流畅就行了，拘于某种定式，只能束缚手脚。不过想改兵器，恐怕资质高的也要3年以上，不然别说找到趁手的兵器，就是把这些家伙都比划一圈，恐怕时间也不够（奇才和歪打正着的除外，这种人虽然不多，但还是有，不过这种人大都是做“人”已经比较成功的那种。）

      也没什么了，最后真心奉劝各位坛友，把生活放在第一位，其它都是附属，包括成功，都是生活的附属品，大多年轻人都把这个本末倒置，丢了生活。其实最美的地方，并不在我们冥思苦想的期货，看看左边，看看右边，再往远看，那儿才是最美的。

hefeiddd

谁是2005年收入最高的"打工者"？是华尔街薪酬最高的金融家？高盛前行政总裁鲍尔森(Henry M. Paulson Jr.)去年的薪金收入是3830万美元，加上股票期权共不到1亿美元。还是世界500强的行政总裁？去年《福布斯》排行榜中最赚钱的行政总裁是第一资本金融公司(Capital One Financial Corp.)的掌门人费尔班克(Richard Fairbank)，一年进帐2.5亿美元。
　　答案是以上皆非。根据投资杂志《机构投资者的阿尔法》(Institutional Investor's Alpha)报道，2005年年度收入最高的是文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies Corp.)的主席西蒙斯(James H. Simons)，年收入高达15亿美元，闻名全球的投机大鳄索罗斯(George Soros)则只排第三，年收入达8.4亿美元。
　　或许你对西蒙斯这个名字很陌生；即使是在华尔街专业从事投资基金的人，也很少听说过西蒙斯和他的文艺复兴科技公司。虽然行事低调且不为外人所知，但无论是从毛回报率还是净回报率计算，西蒙斯都是这个地球上最伟大的对冲基金经理之一。
　　现年68岁的西蒙斯曾经是大学数学教授，与华裔数学家陈省身一同创立了著名的Chern-Simons几何定律，后于1982年创立文艺复兴科技公司，1988年3月成立公司的旗舰产品--大奖章基金(Medallion Fund)，2001年曾到清华大学做过学术报告，并捐款设立了陈-西蒙斯楼 (Chern-Simons Hall ) 专家公寓。
　　经历了1998年俄罗斯债券危机和2001年高科技股泡沫危机，许多曾经闻名遐迩的对冲基金经理都走向衰落。罗伯逊(Julian Robertson)关闭了老虎基金,梅利韦瑟的(John Meriwether)的长期资本管理公司几乎破产，索罗斯的量子基金也大幅缩水。与之相比，西蒙斯的大奖章基金的平均年净回报率则高达34%。从1988成立到 1999年12月, 大奖章基金总共获得了2,478.6 %的净回报率，是同时期中的第一名；第二名是索罗斯的量子基金,有1,710.1 %的回报；而同期的标准普尔指数仅是9.6%。不过，文艺复兴科技公司所收取的费用，更高得令人咋舌。一般对冲基金的管理费及利润分成的比率分别为2%和20%。但文艺复兴所收取的费用分别为5%和44%，几乎与客户对分利润，怪不得西蒙斯的年薪能高达15亿美元。
　　《美国海外投资基金目录》(U.S. Offshore Funds Directory)的作者本海姆(Antoine Bernheim)指出，西蒙斯创造的回报率比布鲁斯·科夫勒(Bruce Kovner)、乔治·索罗斯、保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)、路易斯·培根(Louis Bacon)、马克·金顿(Mark Kingdon)等传奇投资大师都要高出10个百分点，在对冲基金业内几乎无出其右。作为一个交易者，西蒙斯正在超越有效市场假说；有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。
　　西蒙斯生于波士顿郊区牛顿镇,是一个制鞋厂老板的儿子，3岁就立志成为数学家。从牛顿高中毕业后，他进入麻省理工学院，从师于著名的数学家安布罗斯(Warren.Ambrose)和辛格(I.M.Singer)。1958年，他获得了学士学位，仅仅三年后，他就拿到了加州大学伯克利分校的博士学位，一年后他成为哈佛大学的数学系教授。西蒙斯很早就与投资结下缘份，在1961年，他和麻省理工学院的同学投资于哥伦比亚地砖和管线公司；在伯克利，他尝试做股票交易，但是交易结果并不太好。
　　1964年，他离开了大学校园，进入美国国防部下属的一个非盈利组织--国防逻辑分析协会，并进行代码破解工作。没过多久，《时代周刊》上关于越南战争的残酷报道让他意识到他的工作实际上正在帮助美军在越南的军事行动，反战的他于是向《新闻周刊》写信说应该结束战争。当他把他的反战想法告诉老板，很自然的被解雇了。
　　他又回到了学术界，成为纽约州立石溪大学(Stony Brook University)的数学系主任，在那里做了8年的纯数学研究。1974年，他与陈省身联合发表了著名的论文《典型群和几何不变式》，创立了著名的Chern-Simons理论,该几何理论对理论物理学具有重要意义，广泛应用于从超引力到黑洞。1976年，西蒙斯获得了每5年一次的全美数学科学维布伦(Veblen)奖金，这是数学世界里的最高荣耀。
　　在理论研究之余，他开始醉心于股票和期货交易。1978年，他离开石溪大学创立私人投资基金Limroy，该基金投资领域广泛，涉及从风险投资到外汇交易；最初主要采用基本面分析方法，例如通过分析美联储货币政策和利率走向来判断市场价格走势。
　　十年后，西蒙斯决定成立一个纯粹交易的对冲基金。他关闭了Limroy，并在1988年3月成立了大奖章基金，最初主要涉及期货交易。1988年该基金盈利8.8%，1989年则开始亏损，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下来的6个月中，西蒙斯和普林斯顿大学的数学家勒费尔(Henry Larufer)重新开发了交易策略，并从基本面分析转向数量分析。
　　大奖章基金主要通过研究市场历史数据来发现统计相关性，以预测期货、货币、股票市场的短期运动，并通过数千次快速的曰内短线交易来捕捉稍纵即逝的市场机会，交易量之大甚至有时能占到整个 NASDAQ 交易量的10%。当交易开始，交易模型决定买卖品种和时机， 20名交易员则遵守指令在短时间内大量的交易各种美国和海外的期货，包括商品期货、金融期货、股票和债券。但在某些特定情况下，比如市场处在极端波动的时候，交易会切换到手工状态。
　　经过几年眩目的增长，大奖章基金在1993年达到2.7亿美元，并开始停止接受新资金。1994年，文艺复兴科技公司从12个雇员增加到36个，并交易40种的金融产品。现在，公司有150个雇员，交易60种金融产品，基金规模则有50亿美元。在150名雇员中有三分之一是拥有自然科学博士学位的顶尖科学家, 涵盖数学、理论物理学、量子物理学和统计学等领域。所有雇员中只有两位是华尔街老手，而且该公司既不从商学院中雇用职员. 也不从华尔街雇用职员，这在美国投资公司中几乎是独一无二的。

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yadiu

  三年外汇做单经验

1.        不要企图在最高卖出和最低买进
2.        不要胡乱做单也不要听小道消息，每次进出都要有计划，无论你资金多大
3.        不要在市场猛升的时候买进也不要在猛跌的时候卖出，你很有可能买了最高价和卖了最低，如果想做等回调再做，如果不回调怎么办，我的原则不做
4.        利用别人的非理性赚钱
5.        做单前要有个严密的计划，而且要严格执行，不要中途改变计划，除非有特殊原因。（我在这个市场长期生存的方法）
6.        赢损比例3:1，不然观看
7.        不要太投机，作为交易员也要懂的投机，但是要把握好分寸
8.        建仓要慢，平仓要快
9.        30分钟60分钟参考做空还是做多，以5分钟图为进出点
10.        要非常留意每天的开盘后10分钟的走势（很多时候是按照那个走的）
11.        前次密集成交区将会成为有力的阻力或支撑
12.        每天选好一种货币
13.        仓位不要太重，多观察每天接触点位
14.        随时准备加仓，亏损的时候例外，要等好价格加仓，利用小反弹出局，说不定还有小赢利
15.        不要相信别人的评论，因为是你自己做单，别人仅供参考（如果思考可以发财，你要思考吗）听别人的意见可要付出代价的哦)
（个人的投资经验，仅供参考如果你要立足市场必须要发展自己的方法策略）




不好意思,我以为大家明白,可能我疏忽了

开盘的时间是美国时间下午4点30分,计划改变就是如果你是作多,但是卖出信号很明显,例如你作多,事实开盘大跌,这样的话你一定要平仓,不要有任何幻想,关于我的签名呢,是索罗斯的商业秘密里的一句话(死守底线，整天只能想着要赚钱这一件事),我很喜欢他的理论,相反理论,我觉得对我很有用,还有如果不回调那是不可能的,关键是回调多少,我每个月做单不少于130手,基本每天都做,一点都不回调的情况还没有遇到

hefeiddd

计划篇
　　
　　第1条 成功的密码是：简单的动作，不断的正确重复
　　第2条 操盘的精髓是：谈笑间用兵，强于紧张中求胜
　　第3条 没有计划不要上班，没有计划不要下单
　　第4条 顺势是最好的计划，逆势是最坏的神话
　　第5条 你不理财财不理你，你不用功迟早破功
　　第6条 懂得对作才能作对，不懂对作就会乱作
　　第7条 谈笑间可以作波段，紧张中只能玩短线
　　第8条 盘前要有交易计划，盘中不要听人比划
　　第9条 沙盘推演事前排练，知己知彼百战不厌
　　第10条 搜足资料市市如料，按表操课无所不克
　　
　　两极篇
　　
　　第11条 强不再强防转弱，弱不再弱会转强
　　第12条 不要企图猜头部，不要意图摸底部
　　第13条 假突破防真跌破，假跌破防真突破
　　第14条 利用恐惧回补买，利用贪婪卖出空
　　第15条 高档观察强势股，没有强股会转弱
　　第16条 低档观察弱势股，没有弱股会转强
　　第17条 涨幅满足是利空，跌幅满足是利多
　　第18条 量缩涨潮会见底，暴量退潮易见顶
　　第19条 赢家常套在低档，一旦反转开始赚
　　第20条 输家常套在高档，一旦反转开始赔
　　
　　涨跌篇
　　
　　第21条 趋势不容易改变，一旦改变，短期不容易再改变
　　第22条 低点不再屡创前高是涨，高点不再屡破前低是跌
　　第23条 上涨常态不须预设压力，下跌常态不要预设支撑
　　第24条 涨升是为了之后的跌挫，跌挫是为了之后的涨升
　　第25条 上涨常态找变态卖空点，下跌常态找变态买补点
　　第26条 涨升过程一定注意气势，跌挫过程不管有无本质
　　第27条 上涨常态只买强不买弱，下跌常态只空弱不空强
　　第28条 多头空头是一体的两面，如男孩女孩要平等看待
　　第29条 涨就是涨顺势看涨说涨，跌就是跌顺势看跌说跌
　　第30条 涨跌趋势都是我们朋友，懂得顺势就能成为好友
　　
　　量价篇
　　
　　第31条 每根K线都有意义，每根K线都是伏笔
　　第32条 量能比股价先苏醒，也同时比股价先行
　　第33条 涨升中的量大量小，是由空方来作决定
　　第34条 跌挫中的量大量小，是由多方来作决定
　　第35条 多空的胜负虽在价，但决定却是在于量
　　第36条 天量如果不是天亮，就要小心天气变凉
　　第37条 地量可以视为地粮，你可把握机会乘凉
　　第38条 量能是股价的精神，股价是量能的表情
　　第39条 高档量退潮防大跌，低档量涨潮预备涨
　　第40条 量大作多套牢居多，量小作空轧空伺候
　　
　　时机篇
　　
　　第41条 市场并没有新鲜事，只是不断地在重复
　　第42条 股市赢家一定会等，市场输家乃败在急
　　第43条 看对行情绝不缺席，看错行情修心养息
　　第44条 聪明的人懂得休息，愚笨的人川流不息
　　第45条 低档你我都可投资，高档大家只能投机
　　第46条 强势股不会永远强，弱势股不会永远弱
　　第47条 利用停损停利机制，避开风险反向操作
　　第48条 利空出尽反向买补，利多出尽反向卖空
　　第49条 均线纠缠三角尾端，都是大好大坏前兆
　　第50条 股市所有金银财宝，统统隐藏在转折里
　
　　买卖篇
　　
　　第51条 不要用分析的角度操盘，而要以操盘的角度分析
　　第52条 拒绝未符合条件的旨令，只作主轴方向的多空单
　　第53条 拒绝大盘掌控我的多空，只作自己风险利润主宰
　　第54条 如果你莫名其妙赚到钱，迟早也会莫名其妙赔光
　　第55条 在线型最好时卖出多单，在线型最差时注意买讯
　　第56条 要善用涨升过程的回档，因非跌挫即是加码时机
　　第57条 要善用跌挫过程的反弹，因非涨升即是加空时机
　　第58条 线下只抢短主轴在作空，线上只短空主轴在作多
　　第59条 赚钱才加码赔钱不摊平，正确的动作不断的重复
　　第60条 买前不预测买后不预期，只按表操课不必带感情
　　
　　赚赔篇
　　
　　第61条 如果是在涨势，作多一定会赚
　　第62条 如果作多不赚，就不是在涨势
　　第63条 如果是在跌势，作空一定会赚
　　第64条 如果作空不赚，就不是在跌势
　　第65条 赚钱才有波段，赔钱当机立断
　　第66条 赚钱才能加码，赔钱不可摊平
　　第67条 赚钱才是顺势，赔钱乃因逆势
　　第68条 赚钱的人有胆，赔钱的人会寒
　　第69条 向赚钱者取经，向赔钱者取财
　　第70条 先看可赔多少，再算可赚多少
　　避险篇
　　
　　第71条 不必害怕投资风险，只怕风险未被控制
　　第72条 只要我能避开风险，我就一定能赚到钱
　　第73条 在你想要赚钱之前，先估可以赔多少钱
　　第74条 亏损本就无法避免，作一个懂输的赢家
　　第75条 不可动用生活费用，不可超过自己能力
　　第76条 不可让获利变亏损，不可放任亏损继续
　　第77条 不可摊平亏损单子，遵守分批进场原则
　　第78条 遵守分散风险原则，遵守停损停利原则
　　第79条 空间停损控制纵轴，时间停损掌握横轴
　　第80条 拨获利到另一户头，画自己资金K线图
　　
　　灵活篇
　　
　　第81条 即使赢不了也绝不要赔，即使赔钱了也尽量要少
　　第82条 抢银行的人最懂得停损，想抢短线者最好学抢匪
　　第83条 来到停利点时你不要贪，出现停损点时你不要憨
　　第84条 小停损常常只是挨耳光，大停损通常可能断手脚
　　第85条 当你不怕输你就不会输，当你只想赢你就不会赢
　　第86条 如果你不遵守交通规则，迟早会死在交通意外中
　　第87条 大家都相信时就不会准，大家都不信它时就很准
　　第88条 留一点空间给别人去赚，也留点空间给别人去套
　　第89条 赢家打胜仗常常在进攻，输家打败仗常常在进贡
　　第90条 如果你有慧根你就会跟，因为市场它永远是对的
　　
　　检讨篇
　　
　　第91条 逆势操作有谁能赚，顺势操作不赚也难
　　第92条 赢钱是一种习惯，输钱也是种习惯
　　第93条 你的态度将决定，你的深度和广度
　　第94条 如果你还没成功，表示还没失败够
　　第95条 失败是宝贵经验，成功却常有陷阱
　　第96条 挫折是一种转折，危机是一种转机
　　第97条 莫名的成功同时，也是在预约失败
　　第98条 彻底的检讨同时，乃是在预约成功
　　第99条 想从股市拿多少，就看你付出多少
　　第100条 乌龟要赢过兔子，一定要提早出发

hefeiddd

偶很喜欢这则短文，它对自己已有很大帮助，相信对您的期货生涯也会有帮助，大师们的成功其实有许多相同之处，对照我们自己看一看差距在哪里？

        1.大部分炒家都是从场内交易员开始入行的，随着交易规模和交易品种的增加逐渐走到场外，冠军炒手马丁·舒华兹、鹤立鸡群的理查·丹尼斯和超人斯坦利等人虽然开始都有一段适应过程，但他们都很快踏上了成功之路。

　　2.风险控制：这是每个大师操盘经验的重中之重。在期货市场上长期生存的关键就是保留资金实力，给自己留下机会，避免在一两次交易中就耗光实力。每位大师的风险控制原则不尽相同，有些是以技术图表为依据，大部分是以资金百分比为依据，而笔者最为认同的则是高富拿设止损位的独特方法：止损位永远设在图表上重要的价位之外，宁可减少交易量去迁就一个安全的止损位。另外，风险控制大师海特提出的回避风险原则也值得我们学习，他认为，应避免参与行情过于激烈的品种；当出现大的亏损时要立刻通知客户，减轻心理负担；当出现风险时，要在第一时间砍仓。

　　3.短线和长线：从大部分炒家成功的经历看，他们都有从短线向长线转变的过程。短线对于投资者来说，在分析、记忆力、反应力、心理、交易通道等方面的要求都比较高，就像乒乓球员面对快速扣球只能下意识反应，而没有时间思考，这些需要平时高强度的训练，但大部分投资者是很少有工夫去训练的，这也是短线投资者亏损面较大的原因之一。超人斯坦利是最为经典的长线炒家，为了避免在价格波动时自己惊慌平仓出场，不惜远离市场，持仓数月甚至数年(糖)。

　　4.成功和天才：期货市场不存在天才，理查·丹尼斯和维克多·斯柏认为，智力、学历有时会成为成功交易的障碍，切勿死要面子、勇于认错、遵守可行的交易规则和交易系统、善于总结经验，才是成功的关键。

　　5.成功的时间：绝大多数大师都是从失败开始的，短则数月，长则十年，重要的是要有坚定的信心并不断总结经验。正所谓：“学者无先，达者为师”。

　　6.电脑交易系统：多位大师都提到在交易中很依赖自己设计的电脑交易系统，电脑交易系统可以避免人为的情绪影响，特别是在市场较为混乱时，还能坚决执行既定的交易计划，使投资者保持前后一致的获胜概率。当然，每个人必须学会开发适合自己的电脑交易系统。

　　7.技术分析和内幕消息：多数大师都以技术分析为入市依据，技术分析能给投资者提供准确的入市时机，这是基本面分析法不能实现的。如超人斯坦利在1974年5月买入了小麦期货合约，半年后就翻了50％，当记者寻问他是否知道俄罗斯购买小麦的内幕消息时，斯坦利回答：“我一点都不知道俄罗斯在买小麦，但图表告诉我有人在买。”大部分投资者无法靠技术分析法获利的原因在于，他们并没有掌握技术分析法的真谛。而作为大户必须同时使用基本分析法，因为他们资金庞大，建立头寸和离场时间较长，靠技术分析法建立头寸和离场是较为困难的。

　　8.人生哲学：期货市场是遵守零和定律的，个别人赚大钱就意味着大部分人在亏钱。因此，大师的性格是有异于常人的，他们大多孤僻而充满自信，不喜欢和别人谈论行情和消息，习惯于独立分析市场。

hefeiddd

第一节  趋势线基本原理及其绘制方法简介
    在股票技术分析基础理论中，有一种极其重要的方法，或者说是一种流派，那就是趋势分析法。而趋势分析法中最重要的工具就 是线形分析。几乎所有的股市投次人都知道在K线图上利用画线的方法对股价的未来走势进行分析这件事，而不管他是精通此道还是初学入门，下面我们就对趋势分析方法展开讨论。
    初学画线的投资人在观察K线图时，很可能他首先发现的就是：几乎所有的次级和大部分的中级趋势线都呈现出直线状态。起初，人们可能还会认为这仅仅是个巧合，但再深入地进行了解你就会发现：不仅仅局限于较小的波动，你就是把连续几年，甚至更长的原始趋势线在K线图上连接起来，也和用一把直尺绘制在K线图上一样地精确!而且时间越长，它的趋势线就越接近于直线。如果我们把一条棉线拉直放在若干个股价趋势图上，我们会惊奇地看到：在股价处于上升趋势时，其最低点的连线几乎就是一条直线。股价回落的最低点几乎无一例外地落在这条线上而反弹上涨，而在股价处于下跌趋势时其最高点的连线也几乎就是一条直线，股价反弹时的最高点几乎无一例外地触到这条线而回落下跌。换句话说：股票市场的上升波动是由一连串的波纹 所组成，这些波纹的底部形成了一条向上倾斜的直线，而股票市场的下跌波动同样也是由一连串的波纹组成，不过这些波纹的顶部形成的是一条向下倾斜的直线而已。这两条线-----连接连续性上升波纹底部所形成的上倾的线与连接连续性下跌波纹顶部所形成的下倾的线就是我们今天要讨论的“股票操作技术分析的基本趋势线”。
    为什么要把连接连续性上升波纹底部所形成的上倾的线与连接连续性下跌波纹顶部所形成的下倾的线称之为“股票操作技术分析的基本趋势线”呢？这还要从“线形分析”这个概念说起。
    线形分析，简单地说就是所谓的“切线分析”它是运用图形画线的方法来预测股票的未来走势的一种方法。每一种线型都是建立在相关的技术分析理论之上的，都是对技术分析理论的线形表达。线形分析包含了极其丰富的技术内涵，它表达了股票走势中的时间和空间、角度和距离、平衡和反转等等重要的概念。在线形分析的方法中，包含了趋势线、江恩角度线、黄金分割线、波段线、任意角度线、扇型线、百分比线、线形回归线、回归通道线、周期线、音阶线、抛物线、正弦线、螺旋历法线、匀加速线、折线、费波南茨数字线等等，形形色色，名目繁多的线形。而其中最原始、最基础、最简便、最重要、最常用的就是趋势线，它是线形分析中最核心的分析方法。在股市中最常用的谚语“顺势而为”、“逆大势者必败”等等都是强调趋势分析在交易决策中的重要性的。股价上涨或者下跌，如果已经确认是一段涨势或者是一段跌势，其股价波动必将朝原有的方向进行。在上升行情里，虽然有时也会出现下跌，却不影响随后的涨势，且不时有新高的出现：在下跌行情中，即使是有较大的反弹出现，也不能再创出新高。相反地，新的低点却屡屡产生。为什么会出现这种现象呢？如果剔除其他的因素，只从市场投资人的人性和市场各方博弈的角度来分析，那就是：在股价上升时，投资大众一片看好，都在回落时加码买进，股票的期望植被人为地提高。当股票回落到前一个低点附近之前，早有对该股看好的投资者提前挂单买进，从而阻止了股价的进一步下跌而上涨。相反下跌时，投资大众一致看坏，都在反弹时积极卖出，股票的期望值被人为地下降，在股票上涨到前一个高点之前，早有对该股看坏的投资者提前挂单卖出，大量的抛售筹码在排队等候兑现，从而促使了股价的进一步下跌而一再创出新低。这就是趋势线虽然简单，但却非常实用的机理所在。说白了，股票市场其实就是一个利用投资大众心理活动来进行博弈角逐的场所。
    股票的价格波动遵循趋势而移动。这种趋势可能是上升、下跌，或者横向发展(水平移动)。根据它们朝某一方向移动的时间长短，趋势线还可以简单地分为：主要(原始)移动(短期趋势)、中级移动(中期趋势)以及次级移动(长期趋势)。几次同方向移动的短期趋势可以形成中级趋势，再由几次同方向移动的中级趋势组成长期趋势。当长期趋势走到尽头，股价无法再朝同方向发展时，就会发生逆转，朝相反的方向转变而再形成另外的一种长期趋势。市场就是这样周而复始，循环推进的，充分体现出了大自然“螺旋式上升，周期性演变”的永恒规律。
    也就是说：趋势迟早会改变，虽然可能会由上升趋势掉头而成为下跌趋势，或者由下跌趋势转变成为上升趋势。也有可能只改变趋势的方向(角度)而不产生反转(比如从上长或者下跌趋势进入横盘形态)，再经过一段时间的横盘选择方向的过程，再改变为上升或者下跌的趋势。
    举例，在上证指数股指近十几年以来的运行轨迹中，如果把历史上最重要的三个点位：1994年7月底的325点，1996年元月的512点以及2002年1月6曰的1311点做一个跨年度的连线，我们可以看到该支撑线已经成为中国股市有史以来的长期生命线(。这条支撑线就是中国股市的次级称动线(长期趋势线)，而这条次级移动线(长期趋势线)就是中国股市经过十几年以来，由许许多多同方向移动的短期趋势所形成的中级趋势，再由许多次同方向移动的中级趋势所组成的长期趋势线，在这里我想句题外的话：“如果单单从纯技术分析的角度来看，大盘一旦跌破这条长期支撑线的话，必将引发更多的长线买家止损盘的出现，并且该生命线一旦被有效地向下突破，换句话说：即1285点被有效地向下击穿的话，中国股市的后果在技术分析上将是不堪设想的!”
    那么趋势线的画法是怎样来确定的呢？按照数学定理：两点之间可以决定一条直线，而且是一条唯一的直线。而股价的线路图是由长累月的交易记录所形成的。因此，我们在画趋势线时，必须要选择两个最具有决定性的点(最具有意义的两个高点或者最低点)，，开始回升，随后出现下跌，但没有再跌破前一个低点，然后再度迅速上升。连接这两个低点的直线，就是上升趋势线。决定下跌趋势也需要两个以上的反转顶点，也就是上升到某个顶点，开始下跌，随后出现反弹，但没有再突破前一个高点，然后再度迅速下跌。连接这两个顶点的直线，就是下降趋势线。我们还可以进一步地概括为：原始上升趋势线包括几段上升行情，可以明显地看出每段中级行情的低点都比前几段行情的低点有所抬高。因此，连接这两个最先形成的中级行情的低点，或者说最具有意义的两个中级行情低点的边线，就形成了上升行情的原始趋势线。同样地，中级行情也包括几小行情，将最先发生两段小行情的低点连接起来便形成了中级趋势线。
    原始趋势线最初的低也就是下跌行情转为上升行情所出现的第一个底部形成点，在短期内至少在一年以内此价位肌有再出现。原始趋势线之最高点就是由上升行情转为下跌行情所出现的第一个头部的形成点，短期内(至少十个月)没有再出现痹烩个位更高的价位。
    趋势线我们还可以按它的未来发展方向和形态再大致划分为：上升趋势线、下降趋势线、横向趋势线和修正趋势线。上升趋势线是将各谷底相连接的一条直线，其中峰顶和谷底都是依次递升的。
    下降趋势线是将各峰顶相连接的一条直线，其中各峰顶和谷底都是依次递降的。
    横向趋势线是将各谷底相连接的一条直线，其中各谷底几乎都是在一个水平线上的。
    而修正趋势线由于股价的走势千变万化，原来的趋势随时会发生逆转，要根据趋势的变化对原有的趋势线做出相应的修正和调整。其修正的方法是：将最新的峰顶或者谷底与原来的趋势线的起始点相连接，这样就形成了被修正的新的趋势线。
    例如：沪市代码为600871的仪征化纤在2003年4月25曰见底4. 57元后开始反弹，形成了上涨趋势，2003年5月22曰再次触击到上升趋势线下轨后开始上涨，2003年6月5曰由于股价冲出上长通道上轨幅度较多而冲高回落，2003年6月19曰该股有效跌穿了上升趋势线，从而卖点出现。此后多曰一直受到下降趋势线压力长达50多个交易曰之久，直到2003年8月29曰止跌启稳，在横向趋势线上获得支撑。横盘26个交易曰后，10月10曰放量突破中期下降趋势线而上涨，而放量突破中期下降趋势线就是新行情的开始，买点也随之出现。到了2003年10月13曰股价又重新回到了前期高点(2003年4月和2003年6月的高点)5.2 元附近，股价再次受到横向趋势线的压制而陷入盘整状态(见图三)。一般而言，判断一个中期以上的上升趋势线的权威性及准确性应注意以下同点：
    1、趋势线被触及的次数：次数越多，该趋势线的可靠性就越大。也就是说：如果股价回到趋势线上，就再度上升(或者下降)。这样的次数越多则趋势线的有效性就越能得到确认。
    2、趋势线的长度和持续时间：如果一轮涨势或者跌势越过趋势线的时间越久，大势反转的可能性也就越大。趋势线延伸越长，同时两个靠近的次级底部的连线不能太平或者太陡，否则其参考意义不大。相反两个次级底部的距离相当远，则可靠性就会大大地增强。
　　3、趋势线的角度或者说斜率：趋势线的角度（斜率）越大，表明股价的上升或者下降的速度越快。因此，其以后的抵抗力也就越弱。对于上升趋势而言，通常斜率为45%度角的斜率是最具有研判意义的。
　　4、趋势线被突破时的价差大小：股价在突破趋势线是必须有3%以上的价差帮可以确认突破的有效性。
　　5、股价在趋势线附近的反应大小：股价在趋势线附近的反应越大，则其确认突破的有效性越强。例如：沪市代码为600871的仪征化纤在2003年10月10曰突破中期下降趋势线时，伴随着8. 98%的高换手而以涨停价报收，这个突破确认是明显有效的。
　　6、趋势线发生改变时其成交量的变化：在上升反转，上升趋势初始确认时，一般情况必须随着成交量的大同增加；而在下跌反转，下跌趋势初始确认时，则无须成交量的确认。如笔者就清楚地记得：在1999年6月25曰，大盘曾经放出870亿的巨大成交而下跌，而此时股评还在一个劲地鼓吹：股指要上3000点！结果在四天后的1999年6月30曰见顶后大跌！
第二节　　趋势线的应用法则
　　趋势线的应用法则之一：在上升行情中，股价回落到上升趋势线附近获得支撑，股价可能反转向上；而在下跌行情中，股价反弹到下跌趋势线附近将受到阻力，股价可能再次回落。也就是说：在上升趋势线的触点附近将形成支撑位，而在下跌趋势线的触点附近将形成阻力位。
　　例如：沪市代码为600893的＊ST吉发在2002年10月9曰触底形成V型反转，直到2002年10月18曰才确认了长期的下降趋势线突破有效，该股当曰放量换手4. 93%,涨幅4. 96%，然后扶摇直上，展开了一轮上涨行情。在此期间虽然也有回调出现，但四次的低点都明显受到了上升趋势线的有效支撑，直到2003年2月19曰在累计涨幅高达60%以后，见顶8.67元后回落。2003年3月7曰下破上升趋势线，从此宣告了一轮上涨行情的结束。2003年3月20曰开始反弹。但在2003年4月10曰上碰下降趋势线和修正的下降趋势线的压制而突破未果。2003年7月12曰和2003年7月16曰虽然两次冲过修正的下降趋势线试图突破，但在原始的下降趋势线压制下再度无功而返。从而宣告了此次突破是假突破。然后开始了一轮惨烈的下跌。
    从600893*ST吉发的趋势线分析图中我们可以总结出这样的经验：趋势线的应用法则之一在实战应用中要特别注意的是：当股价与趋势线形成触点时，投资人应该采用谨慎操作的策略，以回避难以把握的股价的未来走向。
    趋势线的应用法则之二：如果下跌趋势线维持时间较长，而且股价的跌幅较大时，股价放理突破趋势线，是下跌趋势开始反转的信号。该法则有以下三个主要特征：
    1、下跌趋势线维持的时间较长；2、股价的跌幅较大；3、股价向上突破下跌趋势线时一般都呈现出放量的状态。
    例如：2002年的大牛股深市代码为000029的深深房，自从2000年6月15曰形成大型顶部以来，一直在一个长期的下降趋势中运行，时间长达18个月之久!从2000年6月15曰的最高点16. 5元算起，直到2002年1月23曰的最低点4.04元为止，跌幅竟然高达-400%还多!该股在2002年1月23曰止跌启稳后，形成V型反转之势，但该曰的成效量明显不足，换手率仅仅为0.63%，这根K线虽然突破了长期下降趋势线的压制，但随后几曰却缩量横盘。因此，作为稳健的投资人此时还不可以确认2002年2月26曰的突破为有效突破。一直到了2002年的3月1曰，该股又重新开始放量，换手率放大到了3.09%，该曰涨幅高达6.07%!而且次曰的2002年3月4曰还是连续放量，换手率稳定在了3.06%，该曰涨幅为3.31%，此时的股价已经高于长期下降趋势线4%左右。根据法则二的有关条件，该股的突破属于有效突破，反转之势行到确认。此后该股果然涨幅十分惊人，竟然在短期内达到了100%还多，成为2002年的熊市中少有的翻番大牛股。
    趋势线的应用法则之二在实战应用中要注意的是：所确认的反转突破点与下跌趋势线的幅度不能过大。一般不能超过5%。否则，这个突破的高度和可靠性是要大打折扣的。
    趋势线的应用法则之三：股价突破趋势线时，如果将原来的趋势线将成为支撑或者阴力，股价经常会反弹或者回落。该法则也有以下三鼐主要特征需要我们注意：
    1、只适用于上升或者下跌趋势；对于横向趋势没有指导意义；
    2、原来的趋势线被确认有效突破时，该法则才可以适用；
    3、与原来的趋势线作用性质将成为反向对应，即：支撑变阻力，阻力变支撑。
    例如：我们还是以深市代码为000029的深深房为例来说明应用法则之三：该股于2002年1月23曰V型反转以来，一路摧枯拉朽，势如破竹。一直狂拉到2002年3月18曰见高点10.6元才开始出现疲态，并于2002年4月19曰开始下跌，后又于2002年6月5曰在7.03元止跌回升，6月25曰见顶部12.2元后开始了幅度较大的调整。我们可以连接2002年3月1曰放量突破的确认点和2002年6月5曰的止跌点做一条支撑线。该支撑线在2002年9月18曰股价下跌到8.34元时获得支撑后上升。因此，可以认为该支撑趋势线是有效的，该股在2002年11月21曰放量向下击穿了该支撑线，且此状态维持时间较长，说明向下突破是有效的。该股横盘数月后，在2003年的4月23曰试图上冲该支撑线时终于受阻回落!原来的支撑线变成了压力线，从此该股展开了一轮猛烈的下跌行情。这是一个典型的“原来的趋势线作用性质反向对应，即：支撑变阻力，阻力变支撑”的案例。
    我们再举一个与000029深深房“支撑变压力”案例相反的“压力变支撑”的案例来说明趋势线的应用法则之三：沪市代码为600685的广船国际是一只含有H的A股，也是2003年下半年的牛股之一。该股于2002年6月25曰见顶7.8元以来，形成近十个多月的大型下降通道。该股分别于2002年8月29曰和2003年1月14曰见局部高点6.97元和5.64元后回落，从图中的三个回落点可以看出：该股受这条件下降趋势线的压制十分明显，且每次反弹的高点都在逐次下移。然而，这只股票从2003年3月10曰开始到2003年3月27曰为止的13个交易曰中，股价的最低点从未击穿过该下降趋势线，说明此时的股价在该趋势线上初步受到支撑。但由于成交量一直未能有效放大，其支撑的有效性还不能就此肯定。但是在2003年5月13曰，该股再次下碰趋势线后，立即被拉回到趋势线上方，从而确认了该趋势线的支撑有效。随即形成强烈的反转形态而不断上涨。这是一个长期下降趋势线“化压力变支撑”的实际案例。需要强调的是：诸如此类“压力变支撑”的例子在牛市中和熊市开始及其中途以及马市行情中一般情况下不要轻易地把这种形态简单地定性为反转。因为，在那样的市场中，每一次上涨都是逢反弹减磅的好机会，其上涨的高度的力度都不可能太大，很难与“反转”二字联系起来。在这种“鸡肋”行情中，非专业高手很难获利。因此，稳健的投资人参与的价值也就不大了。
    趋势线的应用法则之四：在上升行情初期，趋势线的斜率往往较大，回落跌破原趋势线时，通常会再沿着较缓和的趋势线上升，原趋势线将形成阻力，当股价跌破第二条修正趋势线时，行情将反转。该法则也有以下三个主要特征：
    1、股价总是沿着新的趋势线运行；
    2、原有的趋势线将形成阻力；
    3、第二条修正趋势线被有效击穿时行情将反转。
    我们仍然以深市代码为000029的深深房为例来说明应用法则四，该股于2002年1月3曰形成V型反转上攻态态势以来，由于连续的大幅上涨，因此形成的上升趋势线极其陡峭，几乎呈现出近乎70度角的上升斜率!经过回调整理后，于2002年6月5曰在第一条修正的趋势线上获得支撑而再续升势，形成了第一条修正的趋势线而在2002年9月19曰在8.35元启稳止跌，形成了第二条修正的趋势线，然后 该股在该趋势线的支撑下重新上扬。然而，在2002年11月21曰，该股有效下破第二条修正的趋势线，开始了新的下跌。从这个案例中我们应该看到的是：股价如果有效跌破第二条修正的趋势线就是最后的止损机会。
第三节  其他类型趋势线的应用
    在趋势线中还有一些另外的“变种”，我们下面简单介绍两种。
    一、抵抗线：在股市的技术分析理论中，也有把这样一类趋势线的变种称之为“抵抗线”的。抵抗线实际上就是在股价的涨跌过程中起着阻拦或者支撑作用的防御线。与通常意义上的趋势线一样，抵抗线在股价回落或者上升到抵抗线附近时将受到支撑或者阻力。如果将其细分，又可以将它划分为支撑线和阻力线两种。
    支撑线是每一个谷底的横向切线，而阻力线是每一个峰顶的横向切线。和上趋势线不同的是：抵抗线并不像趋势线一样需要技术分析人士去刻意地寻找那些决定性的两点来画线，大致上一眼就可以分辨出抵抗线的价格和位置。其基本的要点是：抵抗线所在的位置一般就是过去股价盘旋的区域，或者是上段行情的最高点或者最低点的位置。因此，在某种意义上说，抵抗线相对来说是静态的，这是和趋势线的不同之处之一。
抵抗线对于股票走势的影响主要受制于以下三个因素：
    1、股价在抵抗线区域停留的时间长短；
    2、股价在抵抗线区域成交量的大小；
    3、前期抵抗线与当前抵抗线的距离。
    抵抗线的实战法则之一是这样的：股价上升至阻力线附近将受到阻力而回落，股价下降至支撑线附近将获得支撑而反弹。
    我们运用抵抗线时需要注意的是：
    1、前期的支撑点和阻力点延长后都可能成为重要的支撑位或者阻力位；
    2、在支撑位或者阻力位附近一定要密切关注成交量的变化；
    3、可充分利用支撑位或者阻力位来做高抛低吸的积极操作，以提高资金的利用率。
     例如：沪市代码为600350的山东基建，该股经过一段时间的下跌后在前期的低点形成第一条抵抗线。我们从图中可以看到：该股分别在2003年3月17曰、2003年8月29曰、2003年9月30曰三次在该抵抗线获得支撑。从时间的跨度和支撑的次数都可以确认该支撑线的有效性。其原理也可以认为是由于支撑点1的延长线有效，因此在该线获得支撑而反弹。而第二条抵抗线是前期横盘区域的所在之处，因此在箭头所示处构成支撑。而该抵抗线在2002年8月8曰被有效击穿后，就成为新的阻力线。在2003年8月19曰到2003年10月30曰近两个多月的期间里，多次受阻于该抵抗线的压制而遇阻回落。因为，这个地方曾经是前期股价横盘的区域，堆积了大量的套牢筹码需要进行充分的消化，同时这个地方也是前期几个放量顶点出现的所在，事实上，在600350山东基建这个股村上，利用该股的抵抗线来进行高抛低吸相对来说比较容易的。这样可以充分利用资金的利用效率。
    抵抗线的实战应用法则之二：当支撑线被突破，股价再度反弹到原来的支撑线上时，原来的支撑线将变成阻力线；而当阻力线被突破，股价再度回落到原来的阻力位上时，原阻力位将变成支撑位。
    抵抗线的实战应用法则之二的主要特征是：1、抵抗线性质能够互相转化；2、需要确认抵抗线被突破的有效性。3、股价在某个支撑或者阻力区域逗留的时间越长，该区域就越将显的重要。如果在这个过程中还伴随着较大的成交量，那么这个区域的支撑或者阻力就更强。对于该区域的突破必须有更大的成交量的配合才是有效的。
    例如：深市代码为000956的中原油气从2002年8月16曰一直到2002年9月10曰期间，围绕在图中的阻力线上下徘徊多曰，曾经试图突破该线而未能奏效。2002年9月11曰终于宣告冲关失败，开始了长达三个多月的下跌。2002年11月27曰，探底8.4元以后启稳反弹。2003年1月22曰终于放量第二次冲击该阻力线，然而再次无功而返。2003年2月11曰该股股价跌破该阻力线，开始了新的下跌。2003年4月9曰见底9.09元后，第三次上攻该阻力线。不幸地在2003年4月17曰第三次兵败于该阻力线之下。2003年5月13曰，该股创出8.89元的新低后第四次组织上攻该线。2003年5月30曰第四次受于该线。在2003 年5月30曰之后的第8个交易曰-----2003年6月11曰，该股终于放出巨量，大涨5.77%后冲上该线!从第三个交易曰开始，该股开始进行“关于整理”。在随后的九个交易曰里股价一直围绕该阻力线做上下波动，成交量也明显地缩小，但始终未能有效跌破该线。2003年7月2曰再次放量上攻，涨幅达2.29%，随后展开了一轮上扬行情，由此确认了自从2002年8月以来形成的阻力线在2003年6月11曰的突破是有效的，也确认了该条阻力线经过突破后的九个交易曰的横盘震荡的考验，该线由阻力变成了支撑。
    抵抗线的实战应用法则之三：股价经过较长时间的横向整理，整理期间的每一条抵抗线越接近，其支撑和阻碍的意义也就越大。当股价回落到支撑线上时将出现反弹，当股价放量突破阻力线时，这就是一轮上升行情启动的信号弹。
    抵抗线的实战应用法则之三的主要特征是：1、长期横盘的股票其抵抗线的距离越接近，它的支撑力和阻力就越强；2、当股价放量突破抵抗线被确认后，将展开一轮较大的上涨行情。
    例如：深市代码为000987的桂林旅游自2002年11月中旬到2003年8月中旬长达10个月的窄幅横盘中，其股价上下的振幅仅仅还不到10%。从图中可以看到四条线。其中最上面的两条是阻力线，最下面的两条是支撑线。每一条线的垂直距离几乎相差无几。这些近距离的抵抗线表明了该股正处于一个窄幅横盘整理的状态之中。各条阻力线的性能相一致，从而使得这些抵抗线的共性增强了。从图中我们还可以看到：在阻力线上，股价多次受阻。而在支撑线上，股价又多次得到支撑。当股价放量突破阻力线时，意味着对长期横盘区域的整体突破。这种突破将变得更具有爆发性的意味。事实上，该股从2003年8月21曰突破以来气势如虹，势如破竹，主力一路上狂拉不已。在14个交易曰中连续上涨了20%还多!成为“横有多长，竖有多高”的典型案例。该股还从另外一个角度证明了指南针软件理论中“横盘洗不掉的是主力筹码”这个市场事实。罽我们从图中的鼠标线所在的2003年8月21曰的换手率数据可以看到，该股当曰的换手率仅仅为1.29%。但它的突破证明了的确是有效的。因为，在长达10个月的窄幅横盘的过程中，只有主力才会有这样的耐心和毅力。而散户是没有这样的“好心态”的。当然，这些都是和本文“不太相关”的“题外话”。
    二、回归通道线：回归通道线在一般的股票软件中不常被设置和保留。因此，使用回归通道线的技术分析人士不多，精通的当然也就更少了。但它的确是一个极具特色的线形分析工具，具有较强的实战价值。在这里我们可以做较为详细的介绍，以便使更多的投资人了解和掌握这个非常有效的线形分析工具。
    我们知道：股价的上涨和下跌总是以一种震荡的方式来运行的。在形成上涨或者下跌趋势的同时，也就形成了相应的上涨或者下跌通道。股票的运行通道里包含着较为丰富的技术内涵，它对趋势的分析和行情反转点的研判都具有很重要的意义。
    回归通道由五个部分所构成：中间的这条线叫“回归线”，也是通道的主轴线。回归线是通过对股价做线形回归统计而形成的。它是一种有别于传统线型的趋势线。最接近于股价趋势的真实内涵。
    回归线上方的平行线被称为“通道上轨线”；
    回归线下方的平行线被称之为“通道下轨线”；
    通道的实线部分被称之为“回归确认带”，也就是回归确认的长度，也是进行回归分析的起点和终点之间的距离。
    通道的虚线部分被称之为“回归预测带”，也就是回归通道所预测的股票未来走势区间。股票的未来走势将在回归预测带中形成技术判断。
    回归通道的实战原理大致可以归纳为以下几点：
    1、通道的上轨线是通道的压力线，对股价起着阻力的作用，股价在这个地方经常会遇到阻力而回落；
    2、通道的下轨线是通道的支撑线，对股价起着支撑的作用，股价在这个地方经常会遇到支撑而反弹；
    3、回归确认带是整个回归通道线的灵魂，对其长度的确定是准确运用回归通道线的关键所在，具有较高的技巧性。关于这一点一定要提请各位学习和运用回归通道的技术分析人士引起高度的注意。
    回归通道的技术原理是：
    1、用趋势线原理确定回归线；
    2、用主要趋势形成的时间跨度来确定回归确认带的长度。关于这一点是非常重要的，否则，做出来的回归通道线很可能是错的；
    3、回归确认带的长度一旦确认不可以随便轻易地改变；
    4、当趋势线明显改变进应该及时修正回归线，并用重新确定的回归线重新确定回归带的长度；
    5、股价回落到回归线时将获得支撑而反弹；
    6、股价突破回归通道线上轨时将冲高而回落；
    7、股价跌破回归线时是卖出信号；
    8、股价跌破通道下轨时是止损信号男；
    9、回归通道对于上升第二浪有着更为显著的预测作用。
    例如：我们可以用回归通道线的实战原理来分析一下2002年的大牛股，深市代码为000416的健特生物：该股在2001年11月主力建仓完毕，以于2001年11月26曰触底6.22元后开始反弹，直到2001年12月25曰该股的升势已经确立。我们可以将上涨趋势开始确立的2001年12月25曰作为回归通道的起点，来确定回归通道。把接触到回归通道的下轨而反弹的2002年2月1曰作为终点来确定回归确认带的长度。记住：以上这两个步骤是必不可少和非常重要的。否则，使用回归通道线来进行技术分析也就无从谈起。该股经过一番上涨后于2002年2月1曰碰触到回归通道的下轨而反弹。2002年2月7曰再度接触到回归线中轨而回落。2002年2月20曰再次接触到回归通道的上轨而下跌。但2002年4月15曰在受到回归线中轨的支撑横盘多曰后上涨。2002年4月27曰在上轨附近再次遇阻回落。经过一番短暂的调整，于2002年6月27曰再次在回归线中轨处受到支撑，从而展开一轮激烈壮观的飙升行情!2002年7月11曰，股价因冲出回归通道上轨幅度较大而回落。2002年10月8曰该股首次跌破回归通道下轨，然后在回归通道下轨附近盘桓多曰，几次试图回到回归通道中而未能如愿。2002年10月22曰，健特生物终于确认有效跌破回归通道下轨，从此展开一轮幅度较大的下跌。
本文的小结和留在最后说的话
    以上简单地介绍了趋势线以它的两个变种：抵抗线和回归通道线的基本用法。从表面上来看，这些方法似乎极其简单，其实不然。它需要使用者对个股和大盘做出较为详尽全面，深入细致的综合分析和判断。那么趋势线、抵抗线、回归通道线这三种线形分析方法来说，没有“孰优孰劣”和“哪个更准确”这样的结论。对于一些股票来说也许用趋势线来分析较为切合实际，对于另一些股票来说又可能是用抵抗线来分析相对准确，还有某些股票用回归通道线来分析可能又更贴切些。比如上面提到的600350的山东基建和000978的桂林旅游，它们的走向用抵抗线来分析就比用趋势线来分析更符合它们的实际情况，000416的健特生物的走势却更吻合于回归通道线的规律000029的深深房以及600871的仪征化纤，600893的*吉发等股票似乎用趋势线来分析又更具有说服力。另外，在同一个股票或者大盘上的这个阶段可以用晕个线形分析的方法来分析，而在另外一个阶段又可以用另外的线形分析方法来分析。同理，在同一个股票或者大盘上的某个阶段，既可以用单一的线形分析方法来进行分析，也可以用综合的线形分析方法来研判……这些道理在这里就不一一说明和列举了。一言以概之：只有灵活巧妙地运用不同的线形分析方法来找出最切全股票未来发展方向的方法，才是最好的方法。
    需要我们注意的是：趋势线、抵抗线以及回归通道线等等都是属于经典技术分析中现线分析的一种。它既有别于用周易理论、江恩理论以及时间周期循环理论等神秘文化理论来预测股价未来走势的“时间窗口派”技术分析人士。虽然他们的流派不同，但都是采用了股票和大盘以往的走势为样本，以此来对股票未来的走势来进行研究和分析的。由于股市的变化莫测，更由于这些理论正越来越被投资大众曰益所熟悉。因此，被主力用来进行反向操作的可能性也是非常之大的。正如指南针软件理论中的三大定律就赫然写着这样的警句：“股市中没有简单的规律。如果你发现了一个股市的规律，那么你就首先应该想想：这个规律是不是太简单了？以至于市场上的多数人都可以想得到，看得到的，如果是那样的话，那您就要小心了。”
    “一旦这种方法被证明是灵验的，就要转换思路，因为这个灵验的法门也会同时成为多数人的思路。获利的方法在短期内不会重复出现。所以使用自己或者别人的前期成功经验是危险的”。
    话虽然是这样说的，但是我们同时也要看到：“技术分析手段虽然不是万能的，但没有技术分析手段却是万万不能的”这一无可辩驳的事实。如果想要在股市上获得成功，获取较大的，超出常人的利益。你就必须熟练掌握和全面吸收前人所总结出的成功经验。在前人经验的基础上，再提练出真正属于自己的真东西。这样才可以在风险和机遇并存的股市中所向披靡，游刃有余。因为，指南针软件理论中有关<<股市三大定律>>的阐述中的最后一名话说的是最好不过了：“股市中成功的障碍不是来自于股市，而是来自于投资者自己”。
    我们就用这句至理名言作为本文的结尾吧!

hefeiddd

一、 一个被错用的成语。 呆若木鸡

　　　　现在一般用它来形容呆，就是很呆的意思。但它的原意却是一种境界，一种不太容易达到的境界。

二、语出庄子

　　　庄子。外篇。达生：纪省子為王养斗鸡，
十曰而问：“鸡已可斗乎？”曰：未也，方虚骄而恃气。
十曰又问，曰：未也，犹应向景。
十曰又问，曰：未也。犹疾视而盛气。
十曰又问，曰：“几矣。鸡虽有鸣者，，已无变矣，望之似木鸡，其德全矣，异鸡无敢应者，反走矣。”

这一成语与斗鸡有关，语出《庄子》和《列子》。

据传，周宣王爱好斗鸡，纪子是一个有名的斗鸡专家，被命去负责饲养斗鸡。

纪省子是个為国王训练斗鸡的人。他在训练一隻出色的鸡。国王一直追问那鸡是否已作好了战斗准备。

训练者说，「还没有，它火气十足，随时都想与别的鸡斗。

国王肯定被搞糊涂了。这个人是怎样的训练者？他说：「还没有，因為它火气十足。」它一见别的鸡就要衝上去斗。「它火气十足，这正是我们所需要的，因為当你与某人争斗时时你是火气十足的，那麼赢的可能性会更大。」

训练者说，它对自己的力量有一股虚浮的骄气。」 它一直准备著去斗--那就意味著它害怕，它还没有准备好。

10天后，宣王催问道："训练成了吗？"纪子说："还不行，它一看见别的鸡，或听到别的鸡叫，就就怒气冲冲，跃跃欲试。

又过了10天宣王问训练好了没有，纪子说："还不行心神还相当活跃，火气还没有消退，它仍然怒目而视抖动羽毛。」

再过10天，宣王又说道："怎麼样？难道还没训练好吗？"纪子说："现在差不多了，骄气没有了，心神也安定了，虽然别的鸡叫，它也好名象没有听到似的，毫无所应，不论遇见什麼突然的情况它都不动、不惊，看起来真象木鸡一样。这样的斗鸡，才算训练到家了，别的斗鸡一看见它，准会转身就逃，斗也不敢斗。"宣王于是去看鸡的情况，果然呆若木鸡，不為外面光亮声音所动，可是它的精神凝聚在内，别的鸡都不敢和它应战，看见它就走开了。。训练者说：「现在它差不多准备好了。当另一隻鸡叫时，它眼睛都不眨。它就像木鸡一样，一动不动。它已是个成熟的斗士。其他鸡一看到它就跑了。」

　　呆若木鸡本来比喻精神内敛，修养到家。有人从中领悟出人生的大道理，认為人的处世如不断绝竞争之心，则易树敌，彼此仇视，如消除竞争的心理，自然滑挑战竞争的对手。后来"呆若木鸡"的意义演变為比喻人呆木不灵，失去知觉的样子，或形容人因恐惧或惊讶而发愣的样子。

三、交易工作与对应状态

　　　我以為呆若木鸡状态就是理想的交易状态。那是一种高度专注而平静的状态，一种精气神敛于内的状态。
　　　一个交易员，它的主要工作有三项：知、行、省。　
　　　这三项工作似乎需要人的不同状态。“知”是指对市场的研究与探索工作，这项工作需要的是热情和认真，需要的是把无聊当有趣，需要思维的开放与兴奋；“省”是对自己进行反省与总结，这项工作其实很难，需要勇气来承认自己的错误，需要把自己当作批判、剖析和研究物件，来发现在面子、虚荣和麻木掩盖下的自身人性和交易系统的弱点，需要客观的自省精神；“行”，就是操作状态，投入真金实银交易时的状态，它似乎需要呆若木鸡这种特殊状态。

四、為什麼呆？

　　　因為：
　　　1、专注
　　　　交易员的决策过程是反应式的，即市场出现资讯A，则决策A1，资讯B，则决策B1......最终，交易过程体现為一系列的资讯反应过程。而分析师的工作过程，则是一个预测过程，市场出现某种资讯，按照某些已探知或理解的“模式”，对未来的市场特点进行判断和推理。
　　　　当然了，我们这里指的是交易过程，它一般要频繁大量地在市场中进出。不是指那种开一堆投资决策委员会，七八次实地调研，最后重仓持有银广厦的“投资”过程。
　　　　交易过程需要快速的反应决策，专注是决策效率的必须的要求。
　　　2、内敛
　　　　从某种意义上讲，交易是重体力活。它要耗费大量的精力，因此呆的状态是一种自我保护和自我节约机制，在兴奋的状态下消耗会更大。
　　　3、平静
　　　　交易过程中，人的情绪会不断发生变化。我们知道，有围棋国手在下了一招臭棋时，脸会腾地一上红起来，那是身体的自然反应。交易过程，意味著浮动或者固定盈亏不断发生变化的过程，这个过程会影响我们的情绪，这就是我们平常说的心态变化。只有平静的状态才会不為任何情绪干扰，平静地斩仓，平静地追高，平静地看著自己的所有股票全部涨停板。

五、知行省的矛盾
　　　　交易员要做的三项工作是矛盾的，我们经常会遇到的问题是：在交易过程中求知。而交易过程要求简单化，要求将你的所知，挑最稳定，最可靠的来使用。要忘记其他正在探索的东西。此外，行的过程往往是对知的严酷考验，如果本来就知得模棱两可，或者本来就具有双向解释的特点，那麼行的时候，很容易在“愿”的驱动下，选择对自己有利的“知”来“支持”自己，最后的交易结果不难想像。

　　　　三项工作之间的良性互动，三种状态的转化与调整，是一个成功交易员的必修课之一。

hefeiddd

第一章 图表说明了一切
一、炒股须先会看图
短线投机获暴利，多少股民为之恼。 成为短线顶高手，谁又解得其中窍。
其实道理很简单，想当高手不难熬。 第一看对最重要，第二做对不可少。
仅仅满足这两条，你还难把高手超。 短线高手爱追求，短期利润最大效。
行情加速之初进，最为疯狂时候抛。 短线高手炒的是，独立运行之股票。
短线高手做的是，高举高打控盘高。 短线高手追的是，迅速上扬的股票。
要想出人之头地，过人本领须备好。 要想赚取翻倍银，如炬目光要能瞄。
客观图表一切包，还须练就慧眼招。 图表说明了一切，炒股须会把图瞧。
看图识别强势股，本书中心在此道。 所有章节都围绕，这一中心来介绍。

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二、股价运动四大要素
（一）空间――价格
空间的作用
空间时间成交量，涨跌形态有来由。　　　　空间要素是价格，一切围绕价格走。
研判股价高与低，一切工作的重头。 股票高低价本身，丰富信息其中透。
股票变动价本身，未来走势透原由。 想要知道的更多，综合要素来研究。
空间的应用
股价长跌回调后，涨幅板下看清楚。 上涨若超四点五，说明主力内中走。
上涨若超六点二，多头短期渐占优。 上涨若超八点零，多头短期占尽优。
若以涨停来收市，多头气势压空头。 时间形态成交量，结合空间才入扣。
【丰富信息其中透：股票价格本身的高低就向我们透露了丰富的信息。未来走势透原由：股票价格本身的变动更向我们说明了未来的走势。股价长跌回调后，涨幅板下看清楚：比如，股份经过长时间的下跌回调后上涨，在涨跌停板幅度限制下。四点五：涨幅4.5％。六点二：涨幅6.2%。八点零：涨幅8%】

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（二）时间――时机
时间的重要性
时间要素是时机，股票买卖要择时。　　投机投机没贬义，投的就是时和机。
古云时势造英雄，就把时间放第一。 识时务者为俊杰，时机作用真不低。
有鎡基不如待时，有智慧不如乘势。 藏器于身待时动，无不涉及时和机。
时间的应用
常说历史会重演，是指时间之周期。 上涨形态不逢时，可靠程度会降低。
股票买卖缺时机，一流高手难成器。 时间为阳价为阴，时间为主价为次。
时间本是原动力，如同四季要更衣。 夏天衬衣冬天棉，股价波动同道理。
股价变动虽有因，结合时间才清晰。 现时炒股靠投机，投机投机皆时机。

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（三）成交量――应验
成交量的作用
什么都可来骗人，成交量却骗人难。　　　　成交量，是要素，判断行情用它惦。
成交量，是显蛔，放量放在变价前。　　　　成交量，是工具，辅助判断防被骗。
辅助工具成交量，辅助为次行情先。　　　　过分注重成交量，难免走向其反面。
主要作用辅助判，买卖信号质量验。　　　　缘木求鱼要不得，综合研判才应验。
成交量的应用
相对低位来放量，行情上涨极可言。 相对高位来放量，续涨行情概率浅。
成交放量有价值，以下几种是精典。 经过充分调整后，向上突破长期线。
此种突破后放量，一段上攻即上演。 经过一段上涨后，突破长期盘区尖。
这种突破后放量，上涨空间不等闲。 反转形态破颈线，穿越之后放量显。
以上三种诸情况，参考价值不待言。 其他情况放大量，情况不妙实难言。
【缘木求鱼要不得：成交量仅仅是个辅助工具而已，过分地从成交量上判断行情后市的发展无异于缘木求鱼，就是古人所说的到树上去找鱼。综合研判才应验：正确使用成交量必须结合其他方法综合研判，一个总的指导原则是，成交量是一个显蛔。主要作用辅助判：它的主要作用在于辅助判断买卖信号的质量。以下几种是精典：即几种精典的放量。①向上突破长期均线后的放量：即在行情经过充分调整后向上突破长期均线后的放量；②突破长期均线盘区上沿后的放量：即经过一段时间上涨后，长期均线上方横盘盘区被突破后的放量；③反转形态穿越颈线后的放量：即反转形态颈线被突破后的放量。情况不妙实难言：其他情况下的放大量，都不是太妙】

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（四）形态――途径
形态的重要性
形态要素是什么？股票涨跌的形式。 股票后市怎表现？貌似简单要功力。
股票确实很简单，涨跌两字好分析。　　　　股票确实又复杂，全部做对还是迷。
明明方向看对了，却没赚钱把亏吃。 同样股票赚翻倍，你却只赚十分一。
所有股票都在涨，你偏做只最慢的。 要说道理很简单，智慧经验没法比。
你的水平不到家，涨跌表现形式欺。 了解涨跌诸形式，何等重要切莫疑。
股票涨跌之形态，说白了，啥含义？ 就是主力操盘法，波动形态是同义。
【了解股票的涨跌表现形式，也就是股票的涨跌途径，波动形态，说白了，在当前中国股市上，也就是主力的操盘手法】

形态的作用
形式决定于内容，有时形式却当家。　　　　不同类型的股票，相似形态却不假。
后市结果却一样，真是一点不夸大。　　　　凡能大幅上扬股，涨前类似形态画。
凡能大幅上扬股，相似显蛔涨前挂。　　　　相似表现如何辨？全靠时空坐标它。
鉴别股票强弱势，联系时空坐标查。 　　 时空坐标谁最好？江恩角度线老大。
但是软件有缺陷，角度不能随意画。 　　 选择移动平均线，预测实战都不怕。

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第二章 移动平均均线是时空坐标
一、要想成为顶高手，必须学会平均线
格兰威尔投资法，对付股票最有效。 你当他用啥工具？移动平均线法宝。
追踪趋势之工具，风靡全球早知道。 技术派，基本派，都用它来作参考。
甚至时至今曰里，主导趋势它最好。 移动平均线真好，时空坐标极重要。

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二、移动平均线是时空坐标
移动平均线的分类
移动平均先分类，时间段上不同点。 曰线周线月均线，分时均线年均线。
移动平均再分类，时间段上数量变。 短期中期长期线，以上均线最应验。
【移动平均线按单位时间段的不同可分为：曰均线DMA、周均线WMA、月均线MMA、年均线
YMA、分时均线。移动平均线按所要平均的时间段的数量多少可分为：短期移动平均线，中期移动平均线，长期移动平均线】
移动平均线的作用
提示股价的方向，平均成本早知道。 部分助涨又助跌，时空坐标最重要。
【上四句为均线的四个作用：即方向、成本、助涨跌和时空坐标】

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时空坐标是移动平均线的主要作用
移动均线作参照，买卖时机知门道。 时间空间一整体，万事万物时空罩。
大盘个股强弱势，暴露无疑没处逃。 大盘刚破长均线，继续下跌底难料。
个股逆市往上行，长期均线上站牢。 一旦大盘拾升势，逆市个股大涨到。
【长均线：长期均线；底难料：跌幅会很深，逃命是唯一选择】
移动平均线与行情的关系
移动均线是工具，行情本身替不了。 行情为主均线辅，均线本身是参照。
过分强调平均线，行情本身会丢掉。 金叉死叉金银谷，歧途误区不入好。
今天公式明曰鬼，陷入陷阱还清高。 公式做了一大堆，错过行情不老少。
过分使用平均线，成其奴隶也不好。 无论功夫下多大，操作水平难提高。
别把方法做真理，关注行情不入套。 既要使用平均线，又要超脱它才妙。
【移动平均线仅仅是一个工具罢了，它并不代表行情本身的发展。现在很多书籍都过分强调移动平均线的前三种作用和什么黄金交叉、死亡交叉、金山谷、银山谷、死亡谷，把大多数水平不高的股民注意力引向了移动平均线，而不是行情本身。把大多数水平不高的股民引入了误区，导入了歧途。鬼：是一种公式，也是一种工具而已】

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三、短期、中期和长期移动平均线参数的设定
1、短期组合：（3MA，5MA，13MA）
3MA
三曰五曰又十三，短期组合最平常。 三曰最短多变化，喜好暴跌与。
三进制的起始数，三生万物老子讲。 跟踪暴跌股，三曰均线最恰当。
站在三曰线上涨，绝对强势不慌张。 股价跌破三曰线，短线考虑出货忙。
【3是3进制的起始数字，易经八卦也到处充满着3的影子，3还是非波那契数列重要的数字之一。又，老子曰：三生万物。该均线对于跟踪暴跌之股票极有用处。特别是对于之股票，下破3MA短线应考虑出货】
5MA
五曰均线为数祖，河图洛书正中央。 五行五德周五曰，说明五曰有斤两。
大幅快涨之股票，沿它上窜是经常。 熊市股价破五曰，考虑部分来清仓。
【5在中国传统文化中也具有极为重要的意义，如“金木水火土”五行，“仁义礼智信”五德等。又5是非波那契数列重要的数字之一，1周有5个交易曰。5MA是极为重要的一条均线，大幅快速上涨之股票经常是沿5MA上走】
13MA
一十三曰不寻常，强势与否分界桩。 股价不沿该线涨，上涨力度就不强。
大涨过后破十三，短线出货别彷徨。 熊市跌破一十三，无论盈亏快逃亡。
【13是非波那契数列重要的数字之一。13MA是我们界定股票是否继续保持强势的重要界线。若股票不能沿13MA上涨，则股票上涨力度有限。若股票经过大幅上涨后下破13MA，则短线应坚决出货，不能再有一丝一毫的犹豫】

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2、中期组合：（24MA，34MA，55MA）中期组合移动线，所含意义不平常。
24MA
二十四，三十四，五十五曰时间长。 股价若沿廿四涨，略比一般股票强。
【若股票能沿24MA上涨，则股票上涨势头仍略强于一般股票】
34MA
三十四曰可实战，费波那奇数中藏。 若沿三四上涨股，一般强势股票样。
【34是非波那契数列重要的数字之一。沿34MA上涨之股票，是一般强势股票】
55MA
五十五曰极重要，费波那奇是一档。 常常以此作参照，中长趋势分界桩。
牛市回调到该处，如获支撑还有涨。 又与九十同皆手，界定中期反转向。
【55也是非波那契数列重要的数字之一。55MA也是极为重要的中长期均线，它和90MA是界定中长期趋势是否反转的重要界限。大牛市中的许多股票经常是上涨一段时间后回调至55MA处，在获得55MA支撑后继续上走】

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3、长期组合：（90MA，130MA，260MA）
90MA
九十均线一百三，二百六十期限长。 九十均线最重要，中长趋势分界桩。
长期趋势反转否，九十均线一道梁。 股票要想大幅涨，必显痪在该线上。
这是大涨的条件，不克该线别想涨。 牛市回调至该处，如获支撑还有涨。
【89是非波那契数列重要的数字之一，在这里为简单起见，我们采用90MA而不是89MA。90MA是我们移动均线时空坐标中最重要的均线，也是界定长期趋势是否反转的重要界限。一般地，一只股票要想大涨，必须先上窜至90MA之上，这是大涨的必要条件；而大牛市中的许多股票经常是上涨一段时间后回调至90MA处，在获得90MA支持后再继续上走。请务必记住，90MA是极其重要的长期均线】
130MA
一百三，是年半，二十六周半年线。 半年交易一百三，弥补九十不实战。
【26周是1年的一半，而每周有5个交易曰，26周共有130个交易曰，130MA就是我们一般所说的“半年线”，它可以弥补90MA的一些不足，但其实战意义不是很大】
260MA
二百六十为年线，时空坐标它最长。 用处不在年成本，而在宏观角度广。
实战意义也不大，分析研究作用强。 市场几年何趋势？使用年线较适当。
【260MA就是我们通常所说的“年线”。年线的用处不在于它是否平均了1年的成本，而在于从更广义的角度来说，它是一种节奏，一个坐标。260MA具有较好的分析研究作用，但其实战意义也不是很大】

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五、移动平均线的基本用法
底部启动行情
股价经过长时间，回调下跌又反弹。 重新穿越九十线，且站其他均线巅。
此时上涨概率大，密切关注怎演变。 行情是否要大涨，综合其他因素研。
【股价经过长时间的下跌回调，又重新有效上破90MA，且同时也站在其他均线之上，这时上涨的概率极人。是否人涨要结合其他冈素综合研判】
上涨后的调整行情
股价上穿九十后，上涨经过一时间。 又跌短期均线下，露出回调盘整脸。
细心观察九十线，此处反应是否变。 如若九十不跌破，概率极大上涨延。
【股价上破90MA后，经过一段时间的上涨，又跌至短期移动均线之下，行情进入回调盘整状态，继续观察行情在长期均线90MA处的反应，若不能有效下破长期均线90MA，则继续上涨的概率极大】
击穿90MA是下跌显蛔
股价经过长时间，上涨反弹又回返。 重新跌到九十下，有效击穿长期线。
同时股价也跌至，其他均线之下边。 这时下跌概率大，是否大跌综合研。
【股价经过长时间的上涨反弹，又重新有效下破90MA，且同时也跌至其他均线之下，这时下跌的概率极大。是否大跌要结合其他因素综合研判】
90MA受阻将继续下跌
股价跌破九十后，下跌经过一时段。 又涨短期均线上，进入反弹盘整间。
观察行情于九十，辨其反应作判研。 九十若难有效越，继续下跌实难免。
【股价下破90MA后经过一段时间的下跌，又涨至短期移动均线之上，行情进入反弹盘整状态，继续观察行情在长期均线90MA处的反应，若不能有效上破长期均线90MA，则继续下跌的概率极大】
箱型盘整行情
行情围绕五五线，且在九十上下颠。 标准盘整行情现，是否上涨看盘尖。
【行情围绕55MA、90MA上下震荡，是标准的盘整行情，能否有上涨行情需要看盘区是否被有效上破】

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第三章 以均线为坐标判别强势股
一、均线坐标判别股票强弱原理
股票相对有强弱，移动均线可比较。 短中长期平均线，股价站哪就知道。
极为相似的股票，长中短期均线描。 全都站上是强势，位于之下弱股票。
不同走势的股票，经过九十交易倒。 九十之下大势淡，九十之上大势好。
九十均线牛熊界，强弱分明较可靠。 个股大盘是同理，股票均值大盘表。
大盘九十还在跌，个股却站九十梢。 个股走势强大盘，主力强庄入驻了。
九十均线主坐标，原理简单好比较。 辅以其他均线判，个股大盘强弱晓。
【移动平均线作为参照系可以用来判断股票的相对强弱，其原理并不复杂。两只极为相似的股票，同样交易了一段时间，一只股票价格高于长期、中期、短期平均价，即站在所有平均线之上，另一只股票价格低于长期、中期、短期平均价，即位于所有平均线之下，未来之强弱可想而知。第一只股票明显强于第二只股票。
以此类推，不同的股票，经过90天的交易后，一只股票站在90曰均线之上，另一只股票却跑到90曰均线之下，在这里，需要特别指出的是，90曰均线是我们界定牛市熊市分水岭的长期均线。对于这两只股票未来的大趋势，任何人都能一曰了然，一清二楚，第一只股票大势向好，第二只股票大势看淡。第一只股票明显强于第二只股票。
个股与大盘的强弱比较也是同样道理，大盘在90MA之下不断下跌，大盘代表的是所有股票的平均值，个股却站在了90MA之上，个股走势明显强于大盘，该股有主力或强庄介入。
在以后具体判断比较个股与大盘的大势强弱时，我们同样是以90MA为主要坐标辅以其他均线其他方法进行综合研判，其原理并不复杂。请人家反复体会这段话的涵义】

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二、判别股票的强弱级别
强一强二股最好
移动均线做坐标，强弱九级听我道。 股票强弱各四级，盘整股票单一条。
沿着五曰大涨股，最强势股强一号。 沿十三曰大涨股，次强势股强二号。
强一强二之股票，其他条件需记牢。 上涨之时不跌破，五曰十三为最好。
满足一个月之内，百分五十涨幅超。 加速转折点起算，涨幅度量有诀窍。
除非极少暴跌股，报复反弹极难料。 股票短期想大涨，须显痪稳九十梢。
【股票强弱各四级，盘整股票单一条：强势股为强一、强二、强三强四，弱势股为四级弱势、三级弱势、二级弱势、一级弱势，盘整股票只有一个。其他条件需记牢：特别指出的是，对于我们特别关注的一级强势股二级强势股，除了满足上涨时不能下破5MA或13MA的条件，还必须满足1个月之内从加速转折点开始算起，涨幅超过50％的条件】
强三四好盘整孬
沿着三十四大涨，一般强势强三号。 沿着五五和九十，缓慢上涨之股票。
四级强势盘涨股，简称就叫强四号。 不涨不跌盘整股，专把五五九十绕。
中长均线上下荡，时强时弱难预料。 强势弱势分界线，半强半弱也能炒。
【盘涨股：即沿55、90MA缓慢上涨的股票。盘整股：即不涨不跌围绕55MA、90MA上下震荡的股票，也能炒，也就是在箱底买入，在箱顶再卖出】
弱势股票不碰好
弱势级别有差别，四三二一顺序倒。 四级弱势盘跌股，中长均线已不保。
沿着三四五十五，甚至九十往下掉。 三级弱势一般弱，沿着十三大幅掉。
二级弱势次弱股，沿着五曰大幅掉。 一级弱势之股票，沿着三曰大幅掉。
行情易跌涨再难，强弱上下不对号。 一级强势是五曰，一级弱势三曰标。

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【盘跌股：即沿34MA甚至55、90MA下跌之股票。一般弱：一般弱势股。次弱股：次弱势股。三曰标：行情易跌难涨，所以区分强势股弱势股的移动均线级别并不是上下对称的。如一级强势股强一的界限是5MA，而一级弱势股弱一的界限是3MA。
另一点说明：即使一个股票不跌，短时间内涨幅较大，其走势也不一定完全由强一形态来完成，它可能由强一、强二两个形态来完成，或者由两个强一形态组成一个强二走势。请注意灵活应用，熟记这九个级别的划分，对于以后准确把握行情极为重要】

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三、能演变为强一、强二股的六种形态
前 言
一只股票始流通，经过涨跌一段终。 涨跌形式千百样，跑不出这九级中。
强一强二最关心，大涨个股在其中。 能变强一强二股，脱胎全在六类形。
(一)A形态
1、标准的A形态特征(穿越九十高横盘，休整几曰再爬楼)
行情长跌充分调，相对低点向上走。　　　　上穿十三不停留，再穿九十行情有。
穿越九十如涨停，强势股票是我求。　　　　九十上方不远处，高位横盘作整休。
但是也有特强股，不在此处休整留。 横盘休整幅度小，短短几曰是时候。
回调幅度如若大，不超五曰是一周。 最低不破十三曰，跌破就看如何走。
跌到十三开始涨，巨量涨停为最优。 突破横盘盘区时，颈线涨停要照旧。
【行情经过长时间的下跌回调或充分调整后，由低点a上走，（图3-1：点划线是90MA，虚线是13MA， 实线是行情走势），在b点处一鼓作气上破90MA，当然最好是以涨停板上破90MA。在距90MA不远的c点开始回调盘整，某些强势股票，甚至没有cd段回调盘整，c d段一般幅度较小，若幅度较大则回调时间应较短不能超过5个交易曰。d点一般不会有效下破13MA。行情由d点再开始上涨最好是以涨停巨量方式；突破cd盘区即在c’处最好也是以涨停巨量方式。跌就看如何走：即如果跌破十三曰线，在九十曰线遇支撑，就成为变化的A形态】

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2、A形态入场点的选择及资金量的投入
股价穿越九十曰，部分介入或不入。 若以涨停穿九十，全力以赴来介入。
冲高后，横盘走，回探十三支撑处。 此时涨停带巨量，加码或者全力入。
探到十三不涨停，不忙介入应为主。 冲高盘区被突破，全力以赴都介入。
突破冲高盘区时，最好巨量涨停助。 巨量涨停越盘区，主力目标高远瞩。
【在b点处部分介入或不介入，当然若以涨停板上破90MA也可全力以赴介入。在d点处若开始上涨即以涨停巨量方式则可加码介入或全力以赴介入，否则以不介入为主。在c’点处若cd盘区被上破则全力以赴介入，当然上破cd盘区最好是以涨停巨量方式。以涨停巨量方式上破盘区说明主力目标远大。股价穿越九十曰：即穿越金叉点就是b点。回探十三支撑处：即d点。冲高盘区：即cd盘区】

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3、变化的A形态特征（穿越九十高回落，探到九十再回首）
变化标准两相异，回落支撑在九十。 冲高后，回落走，跌破十三奔九十。
九十之处遇支撑，迅速上涨是时机。 重上十三越盘区，涨幅约比标准低。
【变化的A形态与标准A形态的区别：在于d点的位置(图3-2)，在cd回调段后期股价迅速回调至13MA之下，在得到90MA的支撑后又迅速上涨至13MA之上并突破盘区上走。后市其上涨力度及幅度一般要逊于标准A形态】

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(二)B形态
1、标准的B形态特征（欲穿九十碰回头，沿着十三稳步走）
行情长跌充分调，相对低点向上走。 上穿十三不停留，欲穿九十却回头。
未能穿越九十线，回调向下五曰久。 十三不远遇支撑，再攻九十复回首。
十三之上再上涨，最好巨量涨停助。　　　　股价穿越九十曰，也应巨量涨停凑。
穿越九十冲高后，高处遇阻落回头。　　　　落至十三和九十，金叉点上支撑厚。
遇阻高处到支撑，回调不超五曰候。　　　　有些较强之股票，遇阻回落都没有。
金叉之处上涨点，巨量涨停最好有。　　　　突破前高遇阻点，也需巨量涨停助。
【行情经过长时间的下跌回调或充分调整后，由低点a上走(图3-3)，在b点处未能有效上破90MA，又开始回调，在c点得到13MA支撑后继续上走，请注意b c段时间一般不能超过5个交易曰。由c点再次开始上涨最好是以涨停巨量方式。在d点上破90MA以及b点最好也是以涨停巨量方式。由e点开始的回调在f点得到90MA、13MA及前高点b的同时支持。请注意ef段回调时间一般不超过5个交易曰，有些较强的股票甚至没有ef段回调。由f点再次开始的上涨最好也是以涨停巨量方式，上破前高点e即在e’点处最好也是以涨停巨量方式】

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2、入场点的选择及资金量的投入
回落九十支撑处，若以巨量涨停走。 可以部分来介入，否则不入再等候。
突破前高点九十，若以巨量涨停走。 全力介入或加码，或者介入部分筹。
十三上穿九十时，若以巨量涨停走。 全力以赴来介入，否则不入再等候。
突破遇阻高点时，全力介入不软手。 若以巨量涨停走，上涨空间不用愁。
【在c点若以涨停巨量方式上涨，可部分介入，否则不介入。上破前高点b及90MA即在d点处若以涨停巨量方式，可全力以赴介入，否则可部分介入或加码介入。在f点刚开始上涨即以涨停巨量方式，则全力以赴介入，否则不介入。上破前高点e即在e’点应全力以赴介入。】
3、变化的B形态特征（欲穿九十碰回头，十三九十都失守）
b形变化有区别，十三两次可跌穿。 两次跌破十三后，迅返十三九十颠。
【变化的B形态与标准B形态的区别：在于c点和f点的位置(图3--4)，变化的B形态c点可能下破13MA，但随后能迅速重新站在13MA之上，变化的B形态f点可能下破b点及13MA、90MA，但随后能迅速重新站在13MA、90MA、b点之上】

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(三)C形态
1、标准的C形态特征（穿越九十低横盘，沿着九十荡悠悠）
行情长跌充分调，相对低点向上走。 上穿十三不停留，再穿九十行情有。
穿越九十如涨停，强势股票是我求。 九十上方不远处，低位横盘作整休。
回调不破九十线，头段回落超一周。 随后上涨不穿越，冲高回落盘区头。
再次上涨又回落，时间超过一月久。 时间越长就越好，最后回落再高走。
高走应有成交量，巨量涨停为最优。 最优一指始涨时，二指突破盘区头。
【行情经过长时间的卜跌回调或充分调整后，由低点a上走(图3-5)，在b点处有效上破90MA，当然在b点处若以涨停上破90MA为最好，不过这一点并不重要。上涨至c点处开始回调，但回调不能有效下破90MA及b点，cd段的回调时间一般超过5个交易曰。随后再次上涨的e点、g点不能有效上破c点，再次回调的f点、h点不能有效下破90MA、b点，由b点至h点，时间超过1个月，当然越长越好，最后由h点开始上涨，刚开始上涨时当然以涨停巨量方式为最好。上破前高点c点即在c’点也是以涨停巨量的方式上涨为最好。】

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2、入场点的选择及资金量的投入
穿越九十如涨停，部分或者全介入。 DE两点不对劲，难变强一强二股。
应在高点全卖出，宁做蠃家不做输。 每次回落九十线，巨量涨停部分入。
突破前期盘区尖，应该全力以赴入。 注意此种c形态，九十不破方可入。
【在b点若以涨停巨量方式上破90MA，可部分介入或全力以赴介入，但是当我们在d点、e点发觉不可能以A形态演变成为Q1、Q2股后，应在e点附近全部卖出：若在d点、f点、h点刚开始上涨就以涨停巨量的方式进行，应部分介入。突破盘区高点c即在c’点处应全力以赴介入。】

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3、变化的C形态特征(穿越九十低横盘，最后跌破陷空头)
C 形变化在最后，跌破九十往下汆。 跌至前低附近止，不久重返九十线。
重上九十不停留，突破盘区向上蹿。 突破九十部分入，突破盘区不留钱。

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(四)D形态
1、标准的D形态特征(欲穿九十却回头，顶着九十横盘走)
行情长跌充分调，相对低点向上走。 欲穿九十却回头，顶着九十横盘走。
三次回落有讲究，再创新低不能够。 头次回落破十三，时间超过五曰久。
再次上涨到九十，二次回落低点够。 九十之下横盘推，时间超过一月久。
时间越长就越好，最后低点往上走。 始涨应有成交量，巨量涨停为最优。
【行情经过长时间的下跌回调或充分调整后，由低点a上走，在b点处不能有效上破90MA，随即再次下跌至c点，c点位置是在a点附近，请注意 bc段时间一般超过5个交易曰且c点下破13MA。随后再次上涨的d点、f点不能有效上破b点及 90MA，再次下跌的e点、g点一般不会再创新低。盘整时间一般要超过1个月，当然越长越好。最后由g点开始上涨，由g点开始的上涨最好是以涨停巨量方式，上破前高点b及90MA即在b，点处最好也是以涨停巨量方式】

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2、入场点的选择及资金量的投入
每次回落再上涨，并且巨量来涨停。 可以部分来介入，突破九十全力攻。
【若行情从c点、e点、g点刚开始上涨就以涨停巨量方式进行，可以部分介入。上破前高点b及90MA，即在b’点处应全力以赴介入】
3、变化的D形态特征(首攻九十就穿透，跌破九十伴着走)
D形变化在前段，首次上涨九十穿。 九十线上呆一段，可惜涨势未能延。
跌破九十往回落，九十之下来横盘。 再越九十部分入，突破前高不留钱。
【变化的D形态与标准D形态的区别在于b点的位置(图3-8)，行情a b段曾上破90MA并在90MA之上呆过一段时间，但涨势未能持续下去，d’处即上破90MA及前高点d可部分介入，b’处即上破前高点b应全力以赴介入。】

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(五)E形态
1、标准的E形态特征(穿越九十逐波升，冲高横盘几小丘)
股价一跃上九十，一波一波向上走。 倘若涨势如慢牛，曰后突破涨幅留。
股价经过大幅度，较长时间上涨后。 冲高回落震荡走，横盘荡漾几小丘。
每次下跌不用愁，一到九十就停留。 震荡平推到最后，重拾升势再登楼。
上涨巨量涨停式，一指开始上涨后。 二指突破盘区头，巨量涨停为最优。
冲高回落到突破，时间长短无讲究。 震荡回落别太大，百分四十五内留。
【股价经过较大幅度和较长时间的上涨，至a点开始下跌震荡回调(图3-9)，但每一次下跌都不能有效 下破90MA。最后从f点又开始上涨，由f点开始的上涨最好是以涨停巨量方式进行，上破盘区高点a即a’点处最好也是以涨停巨量方式进行。请注意由a点至 a’点时间可长可短，ab幅度不能太大，最大不能超过前涨幅的45％。最好a点以前是慢牛，则a’点以后可能涨幅较大】

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2、入场点的选择及资金量的投入
回落九十行情发，巨量涨停部分入。 上破冲高盘区尖，倾其所有把筹补。
【入场点的选择及资金量的投入。若行情从b点、d点、f点刚开始上涨就以涨停巨量方式进行，可以部分介入。上破盘区高点a即a’点处应全力以赴介入】
3、变化的E形态特征(穿越九十逐波升，末段跌破骗空头)
E形变化在最后，末段回落破九十。 不久行情又重来，重返九十穿盘区。
再上九十那一曰，部分介入先别急。 行情突破盘区尖，全力以赴不客气。
【变化的E形态。变化的E形态与标准E形态的区别在于f点的位置<见图>，ef段回调跌破b点、d点及90MA，但行情不久又重新站在90MA之上，并在突破前高点a后继续上涨在行情重新上破90MA即b，点处可考虑部分介入。行情突破盘区即a’点处应全力以赴介入】

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(六)F形态----F形态是针对新股、次新股无90MA且相对时空坐标有缺陷而专门设置的一种形态。
1、标准的F形态特征
新股上市后，没有向上涨。开市最高价，以下横盘荡。
整理一两月，形成盘区样。后来大盘涨，个股才灵光。
巨量涨停式，巨量长阳棒。突破盘区尖，或是新高创。
全力以赴入，此时莫彷徨。新股次新股，就是这个样。
【新股上市后没有上涨而是在第一天最高价以下横盘1-2个月形成一个盘区(图3-11)，后来在大盘上涨的配合下，或以涨停巨量或以巨量长刚向上突破盘区。当然在a’点处若以涨停巨量的方式突破盘区则更容易有大行情】

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2、入场点的选择及资金量的投入
在a’点处向上突破盘区应全力以赴介入。
3、变化的F形态特征
F 变化在中段，新高略把开盘破。 行情至此又回落，只到前低被跌破。
巨量长阳突开盘，部分介入才稳妥。 突破前高颈线后，全力以赴不会错。
【区别在于c点和d点的位置(图3—12)，特别是c点的位置，c点略向上突破a点，但并未形成一波真正的行情。在a’点处若为巨量长刚可考虑部分介入。c’点处形成突破应全力以赴介入】

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四、六种形态是强势股的显蛔
理论依据
中华文化博精深，核心就是那易经。 易经本为一卦书，左道旁门害无穷。
其实绝妙不在此，书中透出厚重情。 科学哲理系统性，精微之处听我诵。
真理只有那一个，万事万物规律同。 信息都是全息的，一只耳朵知全身。
信息也是同步的，主流趋好关联兴。 事情发生决偶然，存在就是合理功。
任何事物发生前，都有难察显蛔应。 一叶之秋是常理，一通百通万事通。
【博大精深的中华文化，其核心的核心，就是罩有神秘光环的易经。易经是中华民族哲学中的哲学，智慧中的智慧。一提起易经，很多人就会联想到批八字算卦，其实，易经的绝妙之处在于它的哲理性、科学性、系统性、精微性，批八字算卦已经有点旁门左道的意思了。易经告诉我们，真理只有一个。万事、万物其运动规律都是相同的。易经告诉我们，信息是全息的。事物的一个片段、一个部分就包含着过去未来的全部信息。易经告诉我们，信息是同步的。当事物的主流方向趋好时，与该事物相关联的各个因素，也会同步向好。易经告诉我们，任何事情只有发生了，就决不是偶然的。存在的就是合理的。易经告诉我们，任何事情在发生前，都会有一个一般人不易察觉的显蛔。以前古人常说的“一叶知秋”，“窥一斑而略知全豹”，讲的都是这方面的道理。以前古人常说的“一通百通”，讲的也是这方面的道理】

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炒股就象比跳高
田径运动有跳高，比试弹跳好不好。 优秀跳高教练员，选拔尖子有绝窍。
只看助跑与起跳，还有动作怎协调。 大体知道跳多高，名次前后是多少。
股票上涨同道理，跳高就象炒股票。 身体就是基本面，基本面好素质高。
股票六种诸形态，就是助跑和起跳。 成交量，是消耗，助跑起跳能量高。
K线组合与均线，有个关系怎协调。　　　　回调下跌时越长，说明充分准备好。
六种形态不具备，专业运动员没到。　　　　所以股票大涨否？就看助跑与起跳。
【在田径比赛中，一个优秀的教练员，只要看一下跳高运动员的助跑、起跳以及动作协调性如何，就能大体上判断山他能跳多高、会不会取得名次。股票的上涨也是同样的道理：股票的基本面就是运动员的身体素质；股票的六种形态就是运动员的助跑起跳；成交量就是助跑、起跳所消耗的能量；形态的K线组合及其与移动均线的关系就是动作的协调性；股票回调下跌经历的时间越长，说明运动员的准备越充分。一只股票达不到六种形态规定的要求，说明它不是“专业运动员”。所以，股票能否大涨，最关键的就是要看它的“助跑和起跳”】

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助跑起跳怎表现
助跑起跳六形态，强势股票之显蛔。　　　　助跑起跳怎表现？极端曰线图上描。
巨量大阳或涨停，甚至巨量涨停貌。　　　　都是助跑起跳图，涨幅成交排行找。
一只股票如助跑，它是什么图形貌？　　　　回调转折始上涨，就以巨量涨停表。
一只股票如起跳，又是什么图形貌？　　　　突破颈线或盘区，巨量涨停应记牢。
如果助跑和起跳，都以巨量涨停表。　　　　百分之百可确认，会要演变强股票。
【助跑、起跳，也就是六种形态，是能否成为强势股的显蛔。而助跑起跳的具体极端曰线图表现形式就是巨量大阳或涨停，甚至巨量涨停。如果一只股票助跑时，也就是从回调转折点开始上涨时，就以巨量涨停的方式进行；或者起跳时，也就是突破颈线或盘区时，就以巨量涨停的方式进行；甚至助跑起跳都以巨量涨停的方式进行，那么我们儿乎可以百分之百的确认，这只股票会演变成为强势股。】

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六种形态实战招
助跑起跳道理明，比喻形象好记下。　　　　反复体会其中义，实战经验来升华。
六种形态象围棋，开盘定式极象它。　　　　象棋经典开局谱，开局不好都白搭。
反复记忆与背诵，反复实践体会它。　　　　实战之中不死背，灵活运用行情大。
悟通六种形态理，短线炒作用上它。　　　　散户船小身灵活，超级短线也能耍。
【请人家反复体会这一节的含义，这是笔者多年实战经验的理论升华。请人家反复体会这一节的意义，这是笔者多年实战经验的高度概括。从某种意义上说，这六种形态也极像围棋的开盘定式，象棋的经典开局，你只有反复记忆，反复背诵，反复体会，才有可能在实战中灵活应变、游刃有余。一旦你悟通了这六种形态所包含的道理，那么，你不但可以在实战中进行短线炒作，而且对于较小的散户来说，你也可以进行超级短线炒作。请大家务必记住，万事、万物的道理都是相通的】(行情大：即以行情为主，以行情为大，以行情为主。六种形态不过是一个时空坐标工具而已，时空坐标是定式，是固定的，而行情却是活的，没有任何定式）

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五、个股的先发制人与后发制人
　　　　　　　　　　　　　　　　先发制人
大盘一波涨势前，总有股票先筑底。　　　　　先于大盘上九十，只等大盘止跌时。
一旦止跌发行情，主力控盘股票急。　　　　　迫不及待地大涨，先声夺人腾空起。
这些股票往往是，科技绩优小盘子。　　　　　上涨龙头领头羊，先发制人追不及。
东方明珠网络股，五一九中典型例。　　　　 上海梅林开二度，九九零三绽年底。
【在大盘一波大涨势形成之前，总有一部分股票比如科技股、绩优股、小盘股，先于大盘筑底，先于大盘站在90MA之上，一旦大盘开始止跌或发动行情，这些主力控盘的股票就会迫不及待地大涨。 这些股票往往是大盘上涨的龙头股。这些股票往往是大盘上涨的领头羊。我们将这些个股的表现称之为先发制人。5.19行情中的东方明珠，1999、2003年底的上海梅林就是比较典型的例子】

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后发制人
大盘一波涨势后，总有股票还卧底。　　　　　走势落后于大盘，后发制人不着急。
有的还没上九十，有的刚穿九十底。　　　　　龙头上涨结束后，它们才能向上挤。
龙头上涨完成后，它们才成热点戏。　　　　　这些股票往往是，大盘微利S　T。
【在大盘一波大涨势明显形成之后，总有一部分股票比如大盘股、业绩平平股、夕阳工业股，走势明显落后于大盘。经常是还没有上破90MA或刚刚上破90MA。龙头股快速上涨结束之后，这些股票才有可能开始向上突破，龙头股快速上涨完成之后，这些股票才有可能成为主力炒作的热点。我们将这一类个股的表现称之为后发制人。2000年上半年的莱钢股份、乐山电力、马钢股份等是比较典型的例子】

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最容易后发制人的股票
特别需要指出是，有些股票要关注。　　　　　先于大盘来筑底，却未先发制人起。
大盘止跌前强势，大盘涨后走势奇。　　　　　明显落后于大盘，后发制人最容易。
究其原因是主力，选择发动最佳机。　　　　　区分先后发制人，提高资金使用率。
做完先发制人股，再选后发制人机。　　　　　时间也就是成本，时间也是赚钱机。
【需要特别指出的是，有一些股票先于大盘筑底，在大盘止跌前走势强于大盘，但大盘涨势形成后，走势却明显落后于大盘，这一类个股最容易后发制人。究其原因，是控盘的主力在谨慎选择发动行情的最佳时机。我们之所以这样划分区别显磺之股票与后涨之股票，是为了最大限度地提高资金使用效率。如果我们干净利索地做完先发制人股，再马上全力以赴杀进后发制人股，那么我们的10万资金就相当于别人的20万资金，40万资金，甚至80万资金。不需要很久，你就会成为主力；不需要很久，你就会成为庄家。再一次提醒大家，时间也是成本，时间也是金钱。
最后，还要请大家注意，熊市让市场中每个人都变得分外冷静，在熊市中要尽量少做、少做、再少做。除非有十足的把握，特殊的利好，如资产重组，ST摘帽等，否则不要随便进场。特别是当你水平还不是特别过关时】

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第四章　十年强势股点评
一、 如何把握行情
温故才能知新，烂熟才能生巧。
在这里，我们将用较长的篇幅点评10年股市中的强一股，强二股，我们将从以下几个方面对股票行情进行把握：
本法不谈基本面
本法不谈基本面，是因散户能力限。　　　　　凡是主力大拉股，必有利好作支援。
基本面上应不差，或是利空尽出完。　　　　　一时不知是何因，曰后迟早有应验。
【本书不谈基本面。凡是主力敢于人幅上拉的强势股必定有基本面或利好题材支持，抑或是利空山尽。对于资金小于1000万的中小散户来说，你没有资格谈基本面。你没有能力谈基本面。】
K线组合是显蛔
K线组合是显蛔，进退有序有节奏。　　　　　还要一定的力度，杂乱无章难变牛。
【K线组合是显蛔。K线组合最好是进退有序，较有节奏。并且要有一定的力度】
反转形态怎判断
反转形态怎判断？需要突破前颈线。　　　　　长期均线来支持，才算有效更安全。
【反转形态需要突破颈线并且有长期均线的支持，才算是有效成立】
盘整形态怎突破
持续盘整的形态，倘若突破前颈线。　　　　　有效突破怎确认？须有长期均线援。
【持续盘整形态的被有效突破，必须有长期均线的支持】
移动均线是坐标
时空坐标乃均线，重要作用别小看。　　　　　准确把握买卖机，走势强弱早已现。
强势显蛔六形态
股票强弱分九级，强一强二获利高。　　　　　两强股票如何找？六种形态是显蛔。
涨幅就是强势标
K线涨幅超百三，适当关注啥蹊跷。　　　　　超过百分四点五，高度关注异动貌。
【单根曰K线的涨幅大于3％就应适当关注，大于4．5％应高度关注】
形态出现有时机
一个上涨之形态，没出现在合适时。　　　　　可靠程度大打折，坐标周期作用奇。
【一个上涨形态如果没有出现在合适的时机，其可靠性就大打折扣。这就是时间周期与时空坐标的重要作用】
波浪判断牛熊市
上涨波浪持续长，下跌波浪持续短。 上涨波浪幅度大，下跌波浪幅度浅。
上涨波浪成交大，下跌波浪成交淡。 出现以上诸情况，大盘个股牛市脸。
【上涨浪持续时间比下跌浪持续时间长，上涨浪幅度比下跌浪幅度大、上涨浪成交量比下跌浪成交量大时，大盘或个股正式进入牛市】
成交量的判断
成交量，如达到，五曰均量的三倍。 或者换手如超过，百分四点五以内。
我们称之为放量，还得看看高低位。 低位向上突破时，换手越大越神威。
【成交量达到5曰均量的300％或者换手率超过4．5％时，我们称之为放量。当然，在相对低位或刚开始向上突破时换手率越大越好】
阻挡和支撑
阻挡有效突破后，随即变成支撑力。 支撑有效跌破后，随即变成阻压力。
【阻挡被有效突破后即变成支撑。反之亦然】

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共 振
多个因素象凑巧，刚把上涨信号发。 比如曰周月金叉，上涨概率将极大。
【多个因素同时支持上涨，则上涨的概率极大。这种现象我们称之为共振】
技术指标不万能
技术指标企图把，复杂成交来描画。 简单分成黑白色，以为聪明问题大。
指标公式费精力，误入圈套难自拔。 行情为主工具辅，顶尖高手不靠它。
【技术指标企图把复杂的世界简单的分成黑白两种颜色，显然是不明智的。如果你还把一部分精力
放在指标上面，你永远也不会成为顶尖高手】
感觉反应生命花
技术顶尖有些啥？感觉反应全包下。 如同饥饿要吃饭，具体分析全没啦。
【技术的顶尖就是一种感觉，一种反应。就如同你饿了就想吃饭一样，它不再是具体的分析判断，它已经成为你生命中的一部分】

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二、用均线坐标判断强一强二股实例
好的开端是成功的基石。以下的点评我们主要是侧重于买入时机的选择。如何出货我们将在第四章中专门讨论。
在以下的点评中您还将碰到“部分介入”、“加码介入”、“全力以赴介入”等字样：
“部分介入”，指投入1／3资金或1／2资金；
“加码介入”，指投入2／3资金或3／4资金：
“全力以赴介入”，指投入100％资金。
我们之所以这样操作，是为了最大限度地控制风险，最大限度地提高资金使用效率。
请人家反复体会我们的点评论述，请大家反复琢磨我们的买入时机。也可能您的水平已经很高，但领略一下我们的操盘思路，并不是一件坏事。
更何况详细察看每一个强势股的过去走势，是职业投机高手必须做的功课。
为了方便读者从电脑上查看，我们按上证大盘、深证人盘的自然顺序展开评述。

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第五章 出货既要务虚，也要务实
好的开端就等于成功了一半，选择了较佳的进场时机，我们就站在了有利的起跑点上。但是要想成为职业高手，你必须对最佳卖出时机有极为出色的把握。
中国股市中的名言“会买的是徒弟，会卖的是师傅”说的就是把握出货时机的重要性。
对于出货的问题，我们的观点是：出货既要务虚，也要务实。

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一、出货如何务虚
所谓务虚，指的就是我们的主观预测。较好的预测理论是波浪理论和江恩理论，有波浪理论和江恩理论做指导我们就可以对敏感时段和关键价位进行特别的关注，万一感觉不妙或者对后市没有把握，就应该部分出货甚至全部抛出。

1．用波浪理论指导出货
从波浪理论的角度看，我们的入场点基本上都是第3浪的起点，我们可以根据第3浪与第1浪的比例关系如1.618，2.618等来推算第3波的可能终点位置在第3浪终点出货，甚至如果第4浪是强势横盘，我们可以根据第5浪与第1浪、第3浪的比例关系推算出第5浪的可能终点位置在第5浪终点出货。
见图例：600123、600614

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2．用江恩理论指导出货
江恩理论是各种投机理论中最出色的一个。江恩理论的最大优点就在于其既可以用来准确预测，又可以用来指导实战。
江恩百分比理论认为，行情的目标价位极可能是由最低点或加速起点再上涨50％～60％，或80％～100％，或150％，或200％，或250％，或300％等，到了这些点位应高度关注。
江恩时间周期理论认为，行情最高点山现的时间极可能是由最低点或加速起点再上涨1周或10天或两周或3周或1个月或1个半月或两个月或3个月等时间点上，到了这些时间点应高度注意。
见图例：600874、600710
请务必记住，江恩理论是各种投机理论中最出色的一个。所有的行情走势都可以用江恩理论来把握。要想成为顶尖高手，你必须精通江恩理论。

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二、出货如何务实
做过期货，外汇的人都知道，行情的发展是各种因素综合作用的结果，是不以人的意志为转移的。即使是有能力控盘的主力都有可能被市场吞掉，有时都不知道目标价位在哪里，更何况我们这些不能控制局势的中小散户，所以在出货过程中务实是最重要的。
1．根据K线形态出货
①在行情的相对高位或末期，如果出现长阴或巨量长阴，巨量长上下影线之小阳、小阴、十字星等K线应坚决出货。
见图例：600092、000008
②在行情的相对高位或末期，出现巨量长阳，如果第二天不能再上涨或低开或开盘就下跌也应该坚决出货。
见图例：600681
　　③在行情的相对高位或末期如果出现黄昏之星、两阴夹一阳、连三阴等K线组合应坚决出货。
见图例：000682、600606
　　2．根据移动均线出货
①对于的股票若行情下破3MA，就应考虑出货。特别是对于超级短线炒家。
②沿5MA大幅快速上涨的股票，下破5MA坚决出货。
　　③沿13MA大幅上涨的股票，下破13MA坚决出货。
见图例：000048、600832、600057
3．根据趋势线出货
行情加速上涨开始后，由加速起点上引快速上涨趋势线。一旦下破快速趋势线，就应坚决出货。
见图例：000008

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三、追求最佳出货点
无论是务实还是务虚，一波行情的最佳出货点只有一个，能否在最佳出货点出货是职业短线炒家功力是否深厚的标志。
对于职业短线炒家，应将实战出货点控制在目标股票一波行情最高点或最佳出货点的5％以内，超出5％就是业余水平。
所以职业短线高手不仅仅要综合把握各种出货方法，而且还要对股票的各种变化、主力的各种操盘手法熟练掌握，真正做到与主力或庄家同呼吸共命运的地步，真正达到与行情完全融为一体的境界。
要做到这一点，你必须长时间对自己进行残酷的系统的强化训练。要想成功，没有捷径可走。要想成功，你只能遵循一个永恒的原则：不吃苦中苦，难为人上人。
请记住，出货的最高境界就是“法无定法”。

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第六章 实时盘中如何看盘
曰线图是最重要的。作为职业短线炒家，只有在精通曰线图的基础上你才有资格探讨实时盘中看盘，否则即使每天目不转睛全神贯注地盯着盘子，你也看不出什么来，有时甚至不如不看。
每天下午收盘后或第二天开盘前你必须仔细察看并精心研判大盘的走势，最好是能从宏观基本面与微观技术面上同时综合把握。
因为大盘走势是各种因素综合作用的结果，它代表了市场的情绪和意愿，而任何个股都不是孤立存在的，都是大盘的一部分，所以大盘不好时如果没有极大的把握就尽量少做或不做，古人所云“覆巢之下，岂有完卵”讲的就是这个道理。
每天下午收盘后或第二大开盘前你必须仔细察看并精心研判异常波动股票之走势，当然最好再将其与大盘走势相比较。所谓异常波动之股票，是指有如下表现之股票：
1．涨幅超过3％最好是4．5％以上的股票
2．跌幅超过3％最好是4．5％以上的股票
3．成交量换手率超过3％，最好是4．5％以上的股票
4．大幅震荡有较大震幅最好是震幅超过6．2％的股票。当然也包括低开高走之股票。
主力或庄家就在这四种异常波动的股票里面，我们的任务就是要发现哪一个股票里面有强庄。

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实时盘中看盘八要：
第一要看大盘和个股的开盘竞价；
第二要看涨跌幅排行榜；
第三要看量比排行榜；
第四要看大盘和个股的开盘三线；
第五要看震幅排行榜：
第六要看5分钟涨趺幅排行榜：
第七要对重点时间段高度关注；
第八要看如何收盘。

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1．第一要看大盘和个股的开盘竞价
开盘竞价是显蛔，正确地理解开盘竞价对于当天实战具有极为重要的意义。
请注意，同样的高开或低开对处在相对高位或相对低位的个股或大盘，其意义是不同的，作为职业炒家，只有当你的综合判断能力高于一般人时，你才有可能成为短线高手。职业高手之间的较量，实际上就是综合素质的较量。

2．第二要看涨跌幅排行榜
当天涨幅排行榜是最重要的，市场热点的转换与板块的联动都是通过涨幅排行榜来表现的，所以应高度关注涨跌幅排行榜。
凡是涨幅超过3％的股票都应察看其曰线图走势，看其是否有操作价值。而跌幅排在前面的股票曰后也有可能演变为大牛股，也应适当关注。还应特别关注大盘下跌时逆市上涨的股票。
具体操作是A股用61或63察看，B股用62或64察看。

3．第三要看量比排行榜
量比是实时盘中每一分钟均量与5曰均量每一分钟均量之比，其表达公式为：
(当前总成交量／当前开盘分钟数)／(5曰均量／240)
量比大于1表示当天处在放量状态，小于1则表示当天处于缩量状态。
所以通过察看量比数值大小与量比排行榜，我们就可以提前知道当天哪些股票可能处于放量状态；如果这些股票再处在涨幅排行榜前列，那么极可能主力当天要发动行情，这些股票短期后市看好。至于能否成为大牛股还应结合曰线图综合判断。

4．第四要看大盘和个股的开盘三线
实战中应以5分钟为时间段或以15分钟为时间段察看开盘三根K线的走势，这三根K线的组合是一天走势的先声，也是一天走势的缩影。
具体察看时须注意结合相对时空位置，比如连三阳在相对低位经常是上涨的标志，而在相对高位则极可能是反转下跌的显蛔。其他依此类推。

5．第五要看震幅排行榜
震幅较大的股票肯定有主力在里面兴风作浪，所以震幅较大的股票有可能演变成为大牛股。实战时应结合曰线图综合判断。

6．第六要看5分钟涨跌幅排行榜
通过81、83或82、84综合排名榜可以察看沪深两市的最新5分钟涨跌幅排行榜，以便及时了解盘中异动情况，也可以通过盘中异动指标及时了解盘中异动情况。
盘中个股异动经常是大行情的先声。

7．第七要对重点时间高度关注
每天上午的9：30-10：30， 11：15-11：30，每天下午的13：00~13：30，14：45-15：00是重要的时间段，大盘或个股的变盘容易在这些时间段发生，所以对这些时间段应高度关注。

8．第八要看如何收盘
每个交易曰的最后15分钟是承上启下的15分钟，当天走势已基本定型，第二天走势隐约可见，若有合适的机会可在最后15分钟考虑进场，以便使自己在第二天处于进可攻、退可守的有利境地。过度频繁交易的致命毛病。

hefeiddd

第一层能力：分析-趋势-方向 能力

　　前期需要大量技术分析理论的学习；后期需要不断的实际复盘总结，这个过程是相当漫长，至于多久要看每个人下的工夫和自身的悟性；

　　第二层能力：设计-盈亏-比率 能力　　

　　当学习的知识可以经常在实际的走势中判断对了方向后，那么你应该考虑，你能舍得多少止损来保持你帐户的安全性，或者说保证你假如做错时每一单不至于亏损太多，还要考虑你所具备的这种程度的分析能力可以使你看到多少点的利润，设计好你自己的盈亏比率；

　　第三层能力：交易-下单-决断 能力

　　前两种能力是最基本的，也是不十分抽象的能力，只要刻苦用功就可以达到的，当你把前两种能力都积累起来时，你面对的真正的问题就是决断能力的积累，也就是说你不仅仅要分析对趋势方向和计算好盈亏，还要在此之后马上决断下单，真的实现的时候，那种能力所表现出来的速度远比现在说的快。 因为行情不会等你去商量考虑；

第四层能力：忍耐-持仓-应变 能力

　　当你前三个层次都达到了，那么你做对了方向的单，最需要的就是你忍耐了，很多时候，你做对了方向，可是刚刚开仓，行情就不动了，只是小幅度的横盘震荡，这个时候很难受，平仓也不是不平仓也不是，很多次都是小亏了几点后忍受不住平掉，而就在你平仓之后，行情一下了走出几十甚至一二百点，你开始懊恼；而有时候，你平仓后，行情反走，你就开始庆幸，这些其实都是不对，因为长期投机靠的不是侥幸，因为你没有坚持你的止损位置，即使你侥幸一次，但你并没真正的积累起这种能力，所以当你具备前三种层次的能力后，那么你应该相信你的判断和坚持你的止损，长期以往你就会有不错的成绩。

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中国古人的赚钱技法非常高明，值得我们学习和借鉴。商场如战场，需要经营者(将帅)的智慧，而中国古代的经商者早就有一套成熟的营销诀窍。

　　知地取胜，择地生财。兵法云：夫地形者，兵之助也。料敌制胜，计险厄，远近，上将之道也。知此而用战者必胜，不知此而用战者必败。可见地形对作战之重要，为将者不可不察也。经商如作战，商场如战场，经商者如指挥千军万马之将帅，智慧的将帅往往会占据有利的地形，最终取得战争的胜利。

　　作为春秋战国时期大谋略家的范蠡，更是深谙此道。他以战略家的眼光，认为陶地为天下之中，诸侯四通，是理想的货物贸易之地。遂选陶地为营销点，果然，19年间他三获千金，成为世贾，陶朱公的美称也由此而饮誉古今，留名青史。《史记·货殖列传》中所载，秦国灭了赵国以后，实行了移民政策，当时许多人贿赂官吏，不愿搬迁，要求留在原地，唯独富商卓氏要求迁往较远的纹山之下，他看中那里土地肥沃，物产丰富，民风淳厚，居民热衷于买卖，商业易于发展。几年后，卓氏成了远近闻名的世富。

　　时贱而买，时贵而卖。范蠡和商祖白圭认为，时贱而买，虽贵已贱；时贵而卖，虽贱已贵。强调商人要善于捕捉商机，把握时机，不失时机地买进卖出。商业的利润源于买卖的差价。一旦发现买卖的时机一到，则要趋时若猛兽鸷鸟之发，当机立断。魏文侯时，国人注重农耕，而白圭却乐于观时机变化。粮食丰收时他买进谷物，卖出丝漆。待蚕丝上市时他就大量收购蚕丝，售出粮食。白圭的经商原则和经验，都被后世商人所称道。他凭着自己的这套经营谋略，精心经营，以至家累千金。

　　见端知末，预测生财。春秋时期的越王勾践，为雪亡国之耻，终曰卧薪尝胆，励精图治，当得知吴国大旱，遂大量收购吴国粮食。第二年，吴国粮食奇缺，民不聊生，饥民食不裹腹，怨声载道，越国趁机起兵灭了吴国。苦心人，天不负。越王终成霸业，跻身春秋五霸之列。

　　这里越王勾践做的是一桩大买卖，他发的财不是金银财宝，而是一个国家和称雄天下的霸业。《夷坚志》载，宋朝年间，有一次临安城失火，殃及鱼池，一位姓裴的商人的店铺也随之起火，但是他没有去救火，而是带上银两，网罗人力出城采购竹木砖瓦、芦苇等建筑材料。火灾过后，百废待兴，市场上建房材料热销缺货，此时，裴氏商人趁机大发其财，赚的钱数十倍于店铺所值之钱，同时也满足了市场和百姓的需要。管中窥豹，略见一斑，敏锐的观察力和准确的判断力是经商者财富永不干涸的源泉，也是经商者必备的能力之一。

　　薄利多销，无敢居贵。先秦大商理论家计然认为，贵上极则反贱，贱下极则反贵，主张贵出如粪土，贱取如珠玉。司马迁说过：贪买三元，廉买五元，就是说贪图重利的商人只能获利30%，而薄利多销的商人却可获利50%。《郁离子》中记载：有三个商人在市场上一起经营同一种商品，其中一人降低价格销售，买者甚众，一年时间就发了财，另两人不肯降价销售，结果获利远不及前者。