一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

许多在期货交易中取得成功的人都信赖一套交易计划。正如商业计划详细陈述商业活动的启动和发展一样，交易计划详细制定期货交易的框架。它有两个要点：一是价格预测，解决是否以及何时买入或卖出一种特定的合约的问题；二是风险控制，回答投入多少交易资金以及何时止损的问题。

　　交易计划在被执行的全过程中，应该根据需要不断地发展和完善。严格遵守交易计划是成功的期货交易商的共同特征。新手应该考虑在实战之前，通过模拟交易检验他们的交易计划。

　　价格预测。期货交易利润来自低买高卖，说起来似乎简单，但这就要求交易者对未来数周或数月的价格走向作出判断。也就是说，需要一个价格预测方法。大多数交易商依靠基本面的变化或技术分析来预测价格。也有人花费大量的时间和精力试图发现新的方法和指标用来判断关键价位。有很多人宣称发现了预测价格的“真经”，然后就向你推销信息。对这些夸夸其谈不可轻信。

　　一般交易商在开始时倾向于使用他们感觉不错的价格预测技术和模式。实战中的成败能够检验这种方法的效用并有助于它的发展和完善。有一点很重要，在每次对预测方法进行调整之后你要考查该调整的效果。只有被证明能提高预测效果的调整才被最终保留。经过这样的过程之后，你最终将发展出一套能给出可靠的买卖信号的交易模型。当然，也有可能你对这个模型不满意，转而去研究另一个。最后还应该指出，过去很好用的模型在将来未必仍有效。

　　风险控制。风险控制意味着对每一个期货交易头寸都要建立止损和盈利目标。在盈利和亏损的关系上，首先盈利目标要大于可能的损失（止损），只有这样的交易才是有利可图的。其次，盈利的次数和亏损的次数也很重要。举个例子，某交易商在使用某种交易模型时错误和正确的次数各占一半。然而，他把每次错误带来的损失限制在500美元以内，而每次正确带给他的盈利达到1000美元。长此以往，这种交易必然是盈利的。

　　上面的例子说明了这样一个简单的风险控制规律——你可以在几乎所有的期货交易教材中看到：cut losses and let profits run（及时止损，放胆去赢）。换句话说，如果你总是结束开始亏钱的头寸而保留开始赚钱的头寸，你最终将赚钱。成功者的经验一再证明了这一点。他们当中很多人甚至承认自己在价格预测方面看错多于看对，但他们看对时所赚到的钱超过看错时亏损的总和。结果是：他们成功了。

　　一个交易头寸亏损到什么程度时应该止损取决于几个因素。首先，在任何头寸上投入的资金数额取决于你帐户上的保证金总额。一般的原则是：不要在一个头寸上投入超过保证金总额10％的资金。 其次，它还取决于所交易品种的活跃程度：越活跃的品种，风险越大。因为你的头寸将会经历瞬息万变的价格波动，同时你不会轻易出场。另外，你的平均交易盈利水平也决定止损位。正如前文所说的那样，就长期而言，你要将亏损限制在不超过盈利的范围内。

　　和发展价格预测模型一样，风险控制系统的相关参数也应该经过时间和实战的检验并加以完善。

　　个性化。交易计划的制定因人而异，要考虑个人的经历、教育、风险资本和对风险的承受能力。一般交易计划都有它最适宜的人群。因此，你必须发展一套最适合自己使用的交易计划。这主要需要你保持耐心，严格遵守自己建立的原则，认真做好交易记录（可以提供有价值的反馈信息，是对交易计划评价和完善的依据），同时不忘尝试新的方法。

　　期货投资领域里没有保证获利的方法，但是遵守交易计划可以使你走上漫长的成功之路。

hefeiddd

请问
  1.平均每几分钟做一次单
  2。是否开盘前的8分钟方向很不好确定，我这么感觉的（这个时间我不怎么敢做单）
  3。做超短线的人通常有什么特征

如果进单后3分钟还未获利就准备用60秒砍仓的行为现在我称之为短线。
如果你手续费不够低，如果你跑道不够顺畅，如果你不愿经常承认自己看错方向，请远离短线，因为它的交易成本是最高的.

1.做短线的次数并不拘泥于具体的时间,注意的是持仓时间尽可能短,这样安全些.
2.开盘前5分钟行情最乱,把握好了,一天的节奏都会顺,70%的利润都产生于9:30之前.我现在一般开盘先看10几秒,不抢头口水,等到震荡区间慢慢缩小感觉即将往一个方向连续突破时才杀进去,这笔单子进去就绝不可能挨套,否则就说明看错了,只有追着价位砍.
3.我身边做超短线的朋友大都做人低调谨慎,想赢怕输,交易时专注不分心.

做短线最难的是起步阶段,你账面资金少,成交量也不大,手续费很难和公司谈什么条件,炒单时又经不得大的失误,这就要求你胜率高,盘感好,关键时候敢博一把大的.短线盘感是1手1手练出来的,单子一进去10秒内就有抬轿子的说明基本入门了.轻仓少回合多点位应该是刚开始的主基调,如果慢慢单量大了,回合多了,那就慢慢向短线炒单靠,如果单量放不大,持仓时间倒是长了,那就慢慢向长线靠,逐步试着持仓过夜.
我最初是做中线的,太过注意现货面的分析而忘记了国内期货的中国特色,另外对势的把握理解不深,经常主观臆断,所以输得很惨,屡战屡败.关键时候多亏一位期货老友点拨,我开始醒悟,寻找自身的特点和优势,我的独创性很差,但是很会模仿.定力不够但是韧性足反应快.所以我就想以短线高手为榜样,看他们做单的过程,于是就拜了现在的师傅,看了一个月左右,开始独自起步.他们两位至今我都从心底里感激,没有他们的教导我还不知道现在自己在哪里混.如果当初我跟着那位老友学做中长线,不知道能否成为中长线高手,有机会一定要试试.
98年3月我从5000块开始,死皮赖活托朋友找了家手续费低的公司搭了个了户,绿豆最初2手起做,混到5月帐上有了万余,我知道仅靠2手炒也就赚生活费,找机会一定要博一票,等到某日行情特别大之时,我开盘赚了1000后没再下单,一直等,到了11:00左右,绿豆第三次跌板要打开了,我毫不犹豫超仓开了40手多单,同时让马甲敲好40手市价平仓,随时打回车(当时交易规则是市价单优先,排队靠前),随着成交量急剧放大,价位乱飞,我能感觉到自己的小心在怦怦狂跳,我紧紧攒着拳头告诫自己,再坚持一会,到了11:20,行情波动小了,价位涨了500点(相当于现在大豆的50点),我终于平仓赚了2万.从此开始4手,10手放开手脚炒单,到了7月中旬帐户上有了第一个10万,当晚喝了酒激动得想哭,我终于发现自己也有靠期货赚钱的能力了,所谓的自信也就在那时产生,现在赚钱再多也麻木没有当时的兴奋了.10月份我找到炒绿豆适合自己的单量,20或50地下,每天炒千把张,当时炒绿豆平时出去玩甚至晚上做梦都在回顾自己当天的炒单经过,找寻得失,用功得一塌糊涂,一直到绿豆关门,帐上资金累计106万.后来休息了几年,去年由于盲目自信,重出江湖,结果在大豆上输惨了,今年小心做人才算没有浪费时间.说句实话,我走到今天带有极大的偶然性,所有炒单高手避免的大忌我都犯,我只是靠盘感和运气才没有被淘汰,今后我要尽量减小亏损额度,降低下单频率,追求资金的稳定增长而不是炒单那种痛快的感觉.
希望大家能从我的经历中有所领悟,只要根据自身特点找到合适的方法,一定能在期货市场活得长久,纪律和心态控制比技术提高更重要.

hefeiddd

由量变到质变的一种非常好的解释


戊增鑫

市场不会因为有大批人卖出而形成顶部，而是因为没有人要买才形成顶部!!!
市场不会因为有大批人买进而形成底部，而是因为没有人要卖才形成底部!!!
一、底有短期底、中期底、长期底。最应该注意的，是不要把短期底当作中期底。
二、底有“政策底”，有“市场底”。所谓政策底，即管理层的心理底线。在博弈的市场中，参与博弈的各方有着不同的利益，管理层的心理底最终要服从于市场的力量。
三、抄底：能轻易抄到的不可能是大底。盘底、筑底：一个“盘”字，一个“筑”字，说明底部的形成需要较长的时间。
四、在下降趋势中，投机客更关注阶段性底部，而稳健的投资者更关注中期大底。
五、底有真假，即“真底”和“假底”。假底其实是下跌中继，即腰部。
六、“真底”的特征：
（１）ｋ线组合多为小阴小阳交错；
（２）构筑时间长，俗话说，“横着有多长，竖起有多高”；
（ ３）筑底过程中成交低迷；
（４）底部构造复杂，ｖ型底－ｗ底－多重底，越复杂越可靠；
（５）在筑底过程中，中长期均线会由上向下而逐渐走平，最终向上翘头。随着期价成功突破均线，宣告筑底完成；
（６）底部构造完成后，多方主力往往会“挖坑”，埋葬一批空军。
“假底”的特征与“真底”的相反。
七、关于底部，美国交易员ｔｏｍｄｅ?ｍａｒｋ有句话值得细细品味：“市场不会因为有大批人买进而形成底部，而是因为没有人要卖才形成底部。”



开启思考的大门，沦陷财富的城堡

戊增鑫

因为纪律远比思考重要

为什么说纪律更加重要？

1 对于小资金的，可以在市场里面随意调头的，比如10万资金，完全的没有必要考虑市场的背景，可以根据自己的交易计划操作。
2 对于大资金，虽然经常有被盯上的危险，但是思考也没有用，需要遵守的纪律更加的严密了，首先 的是：君子不立危墙下，其次的制定和执行进出计划比在过程中间边思考边顺势操作要好，因为，大资金的思路和行动都得到市场的关注，虽然你的方法和操作是符合市场规律的，但是，市场其实象泥潭，进来容易出去难。

但是，思考的大门总是在你不经意的时间打开了。
1，你在经济公司，和周围的朋友聊天，他们告诉你市场的内幕-----思考，（崇辱不惊，贵大奂若身）
2，你学习了期货专家的市场分析，研究起来进口可减产-------思考，（绝学无忧）
3，你是市场的高手，带了资金进来，整天要回答别人的问题，用别人可以理解的方式解释自己的思路-----思考，（众人皆有以，而我独若遗）
4，你已经远离市场，有了清净的心情，可是还有实现人生价值的心愿，还在寻找更好的机会-----思考（小国寡民，虽有舟楫，而不远行，常使民畏死不畏生）
这样一旦你打开了思考的大门。就开启了沦陷的城堡。
你回头看，会发现。
1，自己犯了最简单的错误.
2，自己的错误在旁观的角色看，是可笑的。
3，已经有无数的先烈在这条大渡河畔就义了
4，这样的错误记下，不再犯，但是类似的就义难免
但是，纪律不是那么简单来的。
没有思考，就没有符合市场的纪律。
这是辨证的关系。
有了符合市场的纪律，就应该注意控制思考的负作用了。
但是，具体的执行起来，却是相互矛盾的，
因为，交易的规则是在思考的基础上，建立的，
但是，一边自律一边思考，那就如同提着自己的头发上天一样的困难。
只要是你彻底的明白了，才不会继续栽跟头。
所以学习投机这东西，非常的困难，
成功之前，----都是失败。
没有自律的成功，也没有小心的成功。





期货交易不是赌博而是一门投资艺术

戊增鑫

------ 期货交易不是赌博而是一门投资艺术，交易者首要之务是保障资本

　　对于大多数人来说，期货交易是一种高风险的行业，因为有极少比率的交易者可以稳定获利（在国外的统计中只有5％—10％的交易者稳定获利）。期货交易确实有风险，人们在市场中发生亏损，理由虽然很多，但有一种最严重、也是最容易犯的错误，那便是孤注一掷————把过多的风险资本投入单一的头寸。

　　我1993年底刚进入外盘外汇期货市场时，正赶上美国和日本贸易谈判，公司很多客户和经纪人均认为两国会和平解决贸易争端，于是纷纷进行抛出日元买进美元的交易，惟恐和谈的消息出来跟不上。但最终谈判破裂，美元兑日元的汇率从1比130一路下跌至1比90左右，许多客户损失惨重。事后仔细分析，其实当时大家都在参加一场赌博游戏，赌两国谈判结果。

　　其实期货交易不是赌博而是一门投资艺术。我认为交易者交易的目标是：经年累月地稳定赚钱，而不应执着于大捞一票的机会，首要之务是保障资本，其次是追求获利以及最大的报酬。但大多数投资者往往忽略了这一点，而把自己的资本完全暴露在市场之中，这就是风险的存在。那我们应该如何做，才能在市场中长期生存，而不被淘汰呢？

　　首先，正确地认知这个市场。了解期货市场真正的运作方式以及大多数交易者何以发生亏损。你只有完全了解了市场本身（包括合约内容、历史走势、未来趋势、影响因素、技术分析，基本面等等），你才能把握住它。美国的交易大师比尔·威廉姆博士对期货交易是这样评价的：“大多数交易者之所以发生亏损，是因为他们采用了错误的地图而迷失方向。”

　　其次，制定一个完善的交易守则。交易守则的宗旨是尽量以客观而一致的态度交易，如果没有交易守则，你的愿望可能主导交易的决策。交易守则包括：

　　1.根据计划进行交易，并严格遵守计划。拟定计划时你必须要知道你的交易是长期的、中期的还是短期的，并根据相关趋势设定止损位。设定止损是相当关键的，也是最重要但经常被违反的。市场有时就像只大鳄鱼，一旦你被它咬住腿，在你试图用手挣脱出来时，鳄鱼的嘴一张一合便同时咬住你的腿和手，你越挣扎陷得越深。所以交易的时候，一旦被市场证明是错误的，赶快认赔离场，不可心存幻想，认为市场将要向你预期的方向发展。

　　2.顺势交易。趋势总共有三种：短期、中期和长期。每一种趋势都在不断变化，任何一种趋势的方向都可能与另外两种相反。另外，你也应该留意其他技术指标，尽可能预先掌握趋势可能反转的信号，以便市场反转时迅速离场。比如去年上海铜市场长期下跌，但过程中也有几波中期、短期的反弹行情。如果你把握住市场节奏，长线作空，逢短线反弹出局，一旦短线趋势发生反转时再进场作空，并持有至再次出现短线反转，你的收益将是很可观的。

　　3.让获利头寸持续发展，追求卓越的报酬。如果你进行交易后，市场价格是朝着对你有利的方向发展，你不应该立即了结头寸，而应该持有并仔细观察市场的每个变化。当价格接近你预期的获利目标价位时，则了结三分之一或一半的头寸，同时将原来设定的止损点调高（调整至成本之上），这样不仅可以防范计算目标价位时出错，把更多的获利丢掉，又保障趋势突然反转时，你不会认赔离场。如果价格继续向有利的方向发展，则继续调高止损点，一旦趋势发生扭转，你仍然可以获利出局。

　　第三，建立资金管理系统。资金管理是配置金融资产，对投资资金进行风险控制的有力手段。现在国外很多投机基金多是采用风险控制加资金递增原则进行交易的，比如：一位刚刚进入期货市场的投机者，拥有10万元的交易资金，他最初的头寸应该控制在总资本的10％（1万）以内，同时设定止损将潜在的损失控制在10％—20％（1000至2000）之间，这样他的亏损绝对不会超过总资本的1％—2％。就这种原则来说，即使有几次亏损你也有剩余资金进行下次交易而不会因一两次的错误被市场淘汰。

　　如果我们在期货市场从始至终每次交易无论长短线都是遵照上面的几条原则来进行的，那么投机的风险对于我们来说就是可以控制的，虽然我们可能有几次失误，但总体下来我们还是可以赢利，正如优秀的篮球选手投篮命中率也只有30％—40％，但他们是最成功的。

hefeiddd

作为金融市场的一个重要组成部分，期货市场以其高风险高回报而备受注目。从327国债事件引发万国证券的倒闭到红小豆、绿豆等一个个交易品种的被暂停，投资者对期货市场的风险应该是了解了不少，但期货那特  

有的杠杆效应———高回报魅力还是吸引了一批又一批的投资者。


　　参与期货交易的人，每个人都会有自己的一套想法。然而，不可思议的事总是会发生，往往在人们毫无心理准备之时，已遭受了重大的损失。不管当时看来是怎样的出人意料，然而事实就摆在你的面前。


　　多年来的实践使我更深刻认识到，期货市场中固然有暴利的机会，但真正能在期货市场中长期生存的投资者却是极少。要想跻身于这一优秀者的行列就必须拥有一套完整的交易策略，并且具备极好的心理素质和不屈不挠的意志。就此本人想谈一谈自己的心得和体会，希望能给在期市中搏击的人们以一丝帮助。


　　一、 辨清大势，做一个顺势交易者。


　　在期货交易中，顺应大趋势进行交易，这意味着你是遵循了中长期的价格波动的方向进行交易，这虽然不是交易获利的充分条件，但却是绝大多数成功交易的必要条件。也就是说，那些试图不基于趋势性的波动方向而采取短期逆大势交易方式的人，在期货的投资生涯中是注定要失败的。因此要辨清大势，做一个顺势交易者。并且在交易前制订出一个详细的中长期交易计划，分批建仓，分批退场，进行战略性的投资，是成为赢家的基础。


　　二、 保持良好的心态，克服人类贪婪和恐惧的本性。


　　我们知道对行情趋势的把握应及时果断，但市场中的主力似乎又每天都在设法打乱我们的操作思路。各种洗盘、震仓、出货的手法应有尽有，要辨明真伪又是谈何容易。因此入市的心态就变得非常关键，没有良好的心态就很难对走势做出冷静客观的判断。另外，由于存在保证金交易的机制，期货市场上有明显的杠杆效应，市场行情出现小的波动都能引起交易者资金总量的大变动，进而对投资者心理产生重大影响。试想一个投资者在心态极不稳定的状态下，将理性化的客观分析让位于希望或恐惧，这样又如何能在激烈的市场竞争中立于不败？


　　三、 敢于“逆向思维”操作。


　　期货市场本身就是个零和交易，如果考虑到交易手续费恐怕还是负和交易，多数人都是赔钱的。期货价格往往会选择少数人认同的路去走。因此“逆向思维”在期货投资中尤其重要，周围人都看空时，试想作多的利润会有多大。期货交易者一定要战胜自我，改掉大多数市场参与者改不掉的习惯，克服人类天生恐惧的本性，进行逆向思维操作，肯定能够获得超常的回报。


　　四、 交易理念的第一条是防范风险。


　　这是一个陈旧的话题，似乎人人皆知。然而，也正是因为太陈旧反而在交易中极易被投资者忽略，巨大的亏损几乎都由于没有防范风险的意识设置止损而造成。期货市场这种例子比比皆是，似乎每天都有这样的悲剧发生。因此，如何理解和使用止损是我们每一个期货投资者在交易中所必须面对和解决的问题。其实，止损和交易就像是刹车与开车一样，是一切得以正常运行的必要保障。如果行车的路程中发现了危险你不马上踩下刹板，其结果就只有一个：走向死亡。止损也是一样，有些小幅的波动也许你还能挺得过，但如果大势都做反了你还不止损，其结果也只有一个：你将被市场清扫出局。


　　五、 做好资金管理。


　　我们要意识到长期生存的关键并不在一时暴利，而在低风险下的稳定增长。因此必须坚持严格的自律原则，做好资金管理。若投资者没有真正解决好这个问题，那么早晚会在期货的投资生涯中遭受重创。这就如同将军在战场上指挥作战一样，兵力的部署几乎就成了成败的关键，如果将兵一下子用完了，子弹也打光了，那么就只有用自己的身体去拼敌人的刺刀了。


　　由于期货市场是保证金交易，存在着杠杆效应，只要交易得当，投资报酬率远高于其它行业。我们知道，没有哪个市场能在这样短的时间内令人从成功的巅峰跌入失败深渊，也没有任何一个市场能在这样短的时间内为失败者再次创造出重新崛起的机会。可以说在这个市场中，投资者只要形成了正确的交易理念，无论失败过多少次，都可以再在这个市场中重新站立起来。我们可以把期货投资当做是一门艺术，而不要仅仅视为一个赚取金钱的赌场，将现实的盈亏与理性化的严格操作分开，严格按照即定的交易策略始终如一地坚持下去，专心致志将它当做一项工作、一项事业来做，相信你成功的明天肯定会到来。


　　希望就在前面，路还需要自己去走。

hefeiddd

上午我和一个做证券的朋友聊天，当聊到投资话题的时候，他问道："我从事证券、期货投资多年，也可说是经验丰富，可就是一直无法成功。但我从你的金山实盘操作中却发现，你能一直保持盈利并且几乎从不失手，有什
么诀窍呢？"我说："其实也谈不上什么诀窍，只不过我认为有一点最关键，就是学会放弃机会！"他听后沉默良久，面露微笑，似有所悟。

　　晚上回家做完了第二天的工作计划以后，一个人在书房静静地躺着，突然想起上午的那段谈话，再想起自己十年艰辛的投资之路，不由得感慨万千。令我欣慰的是，自己十年来一直坚持的投资理念，在不断带给我财富和成功的同时，也得到了广大爱好投资的朋友们的认同。但是由于工作的关系，一直未能及时、经常性地和朋友们交流投资心得，这确是令我最歉疚的。

　　其实，那位朋友所说的情况，我相信是大部分投资者的通病：急于挣钱、频繁操作。体现在盘面上就是无论是大的波段还是蝇头小利均不放过，也不管行情走势是否与大势是否一致，凡事追求完美、极致。这种心情可以理解，但做法不敢苟同。我们知道，期货市场里面出现大的投资机会每年不下五次，而往往只要抓住一次机会就能让我们满载而归，我们还有必要频繁地进出去博取短线收益吗？这就是我要说的学会放弃机会。

　　我觉得我们做投资同做其它事情一样，一定有适合和不适合之分。因为人不是万能的，适合我的就做，不适合的当然就放弃。当出现一个投资机会的时候，我们首先要考虑的是这个机会是否适合我，趋势的形成是否已成为必然（如前期黄大豆的操作），而不是这一次我又能挣多少的问题，这就需要我们具备敏锐的分析能力、良好的心理素质和坚韧的毅力。

　　放弃机会就是不违背行情的主流。当行情出现背离的时候，选择放弃，宁可错过而不可做错。

　　放弃机会就是回避风险。这也是我一直比较自豪的一点，当别人盈利的时候，我也盈利；而当别人亏损的时候，我没有交易，因为我放弃!

　　投资技巧千万种，但投资理念却一定是相通的。学会放弃机会，这也是十年投资中无数次的经验教训积累而来，我想凡事只要坚持，就一定能够成功；放弃一些不适合你的机会，笑看市场风云变幻，岂不快哉！

     与朋友们共勉！

hefeiddd

这边盘势，
　　反弹高点其实就是要猜主力心态，所以那高点在哪，我认为不是那么重要，反正又不是要卖在最高点才叫赢
　　策略才是比较重要的，
　　以我而言，前波高点碰到了，多单就先平仓出场，
　　后面留给别人，
　　空单嗣机进场...
　　
　　我不是高人，
　　也常看错行情，
　　对市场而言，没有人是神
　　
　　对操作而言，只要对自己的帐户负责就好，
　　看对，也可能赔钱；看错，也可能赚钱
　　不一定要抓到每个转折点才叫厉害，
　　有些盘势的利润，只能看不能吃
　　
　　有人靠当冲，一年赚3倍
　　有人做长线，一年赚3倍
　　谁厉害？
　　
　　目前不适合投资..
　　
　　输赢套轧不形于色方为高手境界
　　
　　我家楼下管理员杯杯，只要听他讲话口气就知道他股市是赚还赔
　　对面的号子有个职业操盘少妇，看她表情就知道今天电子股是涨还跌
　　有些人的弱点已经被人轻易看穿却不自知
　　
　　而情绪管理障碍的结却只有自己解的开...
　　
　　盘中连2岁小孩都知道大盘要下来了!
　　
　　表面的情形有时不一定就是直觉的那个样子
　　就像相对低档一个大量买盘，有人就猜是底部主力吃货
　　谁知道那是不是主力高档放空的回补买盘啊，
　　可以看看投机地雷股连跌数根跌停突然暴量打开
　　没几天又跌回去，再开始另一次跌势
　　那个大量八成是主力认为赚够多了的回补买盘
　　
　　12月台台指今天又有大单在乱拉，
　　政府如果在此走火入魔，会有严重的后遗症
　　这市场已经够黑暗了，
　　散户已经够可怜了，
　　景气不好、股市不好、政局动荡...
　　如果这只是政府介入期指的开始，
　　有人不断耍老千的情形下，
　　这市场最后绝对会搞到关门!
　　
　　今天在没利空消息下重挫
　　注意到今天走势和10/19一模一样，结构性危机再度发生
　　这表示，这个盘已经要再见了，所有买盘都不见了
　　财政部已无计可施，直接将3.5%调至年底
　　之前有提过，这个盘在救不起来的情况下，会很惨，会超惨
　　就是现在这个情况，每天跌6、7%，垂直掉落重挫
　　这种走法是步入菲律宾当时股市的后尘
　　长线走空姿态已明显到不能再明显
　　政府如果仍热衷于{股期市的操作{，不肯真正将基本面问题做政策性解决，仍然不断欺骗民众，政治仍然乱成一团
　　真的，菲律宾在跟我们招手..

笔尖思考下的思绪有时会激发出许多宝贵的想法
　　有时写文章的目的在强迫自己去思考
　　有时我会很懒，
　　像前阵子我文章减少很多，因为走势只是在{印证{，
　　我认为没什么好写的
　　包括我自己的交易日志都没写几个字
　　因为有时这些东西是很单纯的，
　　判断、等待、布局、等待、胜负，再循环..
　　
　　这几天的盘势，很奇怪也很难操
　　较沉闷且难玩的走势，容易被两面挨巴掌
　　这种盘整段很容易赔钱，因为赚钱的方式必须在急跌时买进，在急拉时卖出
　　在心理上，这样的操盘是完全考验人性和坚强的决心，所以它很难
　　跳空下跌变成要找机会做多，一路开高拉高要找机会做空，又只能做短，不论做多或空都不易..
　　建议此时采观望态度，遇到特定盘势机会再做短打突袭，因为这边进进出出很容易累积亏损，利润也是有限，付出报酬率低，不值得冒此风险
　　
　　这个跌段的止跌方式可能会很惨忍，以跌止跌，可能要连续数个躺平走势加上急杀产生的乖离，才有办法将其止跌
　　
　　股票要有真正的{回升行情{，是在未来景气要复苏的条件下
　　而股市是一个很奇妙的市场，
　　全世界包括台股，短期内最大的涨幅全都发生在空头市场中，从古至今毫无例外，而最大跌幅也还是发生在空头市场
　　故常有人说，多头市场特性就是缓涨缓跌，空头市场为急涨急跌
　　
　　台湾政府这次做的情形和那时美国是一样的事
　　事情并未解决，甚至政府财政出现罕见的极度紧缩情形，又扩大财政赤字对外举债，更是不智之举
　　对股市而言，那时降息后的大涨只是一个{大反弹逃命波{，并非底部
　　股市的底部都是在自然量缩长久逐底下完成的，中间所有的上涨都是反弹，
　　经济问题的解决并非靠拉抬股市让其止跌就可以解决的
　　29年崩盘后许多企业盈余还创新高，更是讽刺
　　也非不断降息就可以马上看到多头行情
　　这次美股的崩盘是10年来的多头结束，要轮到下次多头不知要几年(几十年？)后的事，
　　而台股也是，甚至台湾在加上政治因素后更加难解
　　史上所有的大空头都是所有人为因素不再干预后才会真正出现止跌
　　对未来一切只能自求多福了...

　这几天，我有位朋友期指空单被轧
　　不幸又遇到FED提早降息，虽然他坚信大盘会下来，但1/4一开盘跳空大涨我就帮他将空单平仓停损，因为他说他没有勇气打电话，
　　他这次亏掉了快40万
　　
　　分析这笔交易，看看问题出在哪里
　　他大概有120万的资金，他自己规划是最多做4口单(我认为仍嫌稍多了些)
　　12/30日开盘他就马上放空2口，过了15分钟又放了2口，平均价格在4680左右
　　当天收盘时被轧了百来点，他认为这盘还是要下来因为美股正在一个下跌势中，于是留仓等待解轧。
　　先不管他这笔交易的位置是否理想(因为他空在一个支撑处)，
　　我认为他犯了几个错误：
　　
　　1. 他想做所谓的波段空单，波段是数个交易日所组合，他建立部位的时间间隔就该以"日"为单位，不该当天就把部位做满。必须知道这4口单一次做满，很危险，尤其收盘时他的状况是亏损的，一口帐面上损失2万多，四口就快10万，只不过刚建立部位就承受了不小的风险和负担，不论未来行情是否按照他心理想的走，心理的压力绝对没办法像平时一样客观的思考，常常会乱了手脚。
　　许多人，1000万拿来做股票，100元的股票一次一买就是200张，因为还加上融资。不要说200张，一次50张都注定要失败。
　　我建议用所谓的"3批法则"，部位分3次建立，每隔数天建1口部位
　　这样做的目的是让心理压力减至最低，试想如果当天他只先做1口，帐面即使亏损2万多，但和四口的10万，心理压力是完全不同的，如果隔天一开高100点(没有不可能的事)，4口单马上亏损扩大为20万，如何"自由自在的操作"呢？要砍也砍不掉，要分批认赔还会不甘心。如果只先做一口单，即使发生亏损，要砍也可以马上砍掉，因为亏损尚小。这是我在之前提过的"将部份利润拿来弥补可能发生的损失"。
　　当然，一次做满的瞬间风险太大了，分批建立部位也在分散看错时所产生的风险。
　　"3批法则"另外一层意义在于，一般来说，要买进不太可能买在最低点，要放空很难空在最高点。分批建立部位除了可以更接近安全点，平均成本较漂亮外，也不会有过去一次建立部位前看到之前更好价位未动手而不甘心的遗憾。以前我也常常在某些地方想买进结果未出手，后来涨上去反而因不甘心为了要不要追而头痛。
　　而另外一面，当获利时，要分批或者要一次了结出场就无所谓了，因为获利并不会造成破产。

2. 如果按照我那个朋友的操法，当天建立连续部位就该当天了断，因为他这样的方法应该只适合在当冲的交易中，在当天收盘前不论盈亏这4口单就该全部平仓。我曾经看过一个人操盘是，当天有赚就马上平仓锁住利润，发生亏损就撑到有赚为止，想想，长期下来有办法赚钱吗？
　　{每次建立部位的利润是有限的，风险却是无限的，一次大赔保证将之前所有赚的全赔光{。
　　而他已经有点接近这种赔钱的操作模式了。显然在建立部位前的规划上，他并未清楚了解自己操作周期与真正操作上有矛盾，心里想做波段空单却建立一个很短很短的部位。
　　
　　3. 他并未设停损点，只因大盘之前杀的很凶。如果因为保证金足够而未停损，当最悲惨的情形发生：要追缴保证金时，亏损足以让人一辈子无法翻身。我认为停损与建立部位方法有绝对关系，一次建满部位，随便一个波动就停损，那可能每次交易都在停损。而他这次一笔亏掉资本的1/3更是严重，这样的错误未来不容许再犯。
　　
　　4. 操作和猜行情是两回事。
　　之前一再强调"因为看多而做多"和"因为该做多而做多"两者是不同的。许多人操作的方式就是判断未来会上还下，就建立部位等待，行情没按照自己心里的想法走就慌乱，一开始不砍等到后来就是断头或极大亏损。客观的说，坚持行情会怎么样只是我们一厢情愿的看法，我们如何厉害的分析，市场才不管我们怎么想，更何况盘势常是瞬息万变。在操作上许多地方必须将自己(当然包括别人)对行情的看法上拋开，例如该停损时要停，该了结保住获利时不能犹豫，
　　{许多机械式操盘的部份不能给自己有任何借口{，
　　不能因为"坚持一定会怎么样而去ㄠ行情"，如此不是操作而是将命运交给上帝。必须知道我们之所以需要操作的技巧，是在建立"赢钱的模式"，当你脱离这个稳当的赢钱操作模式时，就是在赌博，注定要失败。
　　
　　5. 在一个多头行情中，尽量避免做空，在交易技巧中是在提升出手的成功率；同理，在空头市场中，尽量避免做多也是一样，这都是大原则。媒体上、亲友间、或者网络上本来就会存在许多相同或分歧的意见，"但每个人的操作模式不同"。有人抓住每个转折点，因为他是做短的，有人不在乎那样的转折点，因为对长线者来说可能只是一个次级折返走势。所以别人对盘势的看法对你的操作是无意义且不该有任何影响的。我意思是说不要因为别人的看法将自己步调打乱了。以前有一次我去券商感受当时多头的气氛，我听到两个欧巴桑在聊天，"我有一个邻居上次买华邦赚了2千万，他这次又买了500张…"，想想，这句话对你有什么感觉，许多人贪婪之心马上窜起，不知不觉慢慢步向毁灭之路。

6. 许多人有个错觉，交易要成功就需要极高的准确预测率，我要说，这是天大的错误。
　　"有人一生中花下所有的时间不断努力研究行情，只想提升预测准确率，结果一辈子无法成功与致富"。
　　许多人以为失败是因为没看准行情，所以将看k线功力提升就可以成功。殊不知应该去检讨为何会连续不断的"小赚大赔"或"大赚再大赔"，这些才是失败的本质，千万记住，亏损是获利的一部份，发生亏损是很正常的，当然产生利润也是很正常的，因为一个部位不是赚就是赔，也不要因为某笔交易亏损而沮丧或因为赚钱而兴奋，这些都是再自然也不过的事。赚多赚少、赔多赔少才是成功最关键的部份，没有一个能够有"一致性"与"保障交易资本"的交易策略与技巧，再高的预测准确率都是枉然。
　　能够把预测准确率提高到100%的，只有神...
　　
　　基本面不好是大家都知道的事实
　　而基本面不好，股价所反应的时间是要非常注意的
　　它不一定会在你最渴望反应的时后反应
　　
　　87年的金融风暴空头，银行就已经出现问题与困境
　　如果你在那时放空，赌它股价不该那么高
　　事后证明你非常有远见
　　但，{正义{却迟来了2年
　　
　　大家都在注意金融风暴，它可能就不会发生
　　它要发生，常在大家都不注意时
　　或许下半年，或许明年，我不知道
　　建议以技术面来操盘，否则用基本面操盘，难度太高
　　
　　79年由12682一波杀完，杀到2485
　　这次，由10393杀到4555，到现在出现{可能的止跌讯号
　　那么这次万点杀盘，很可能不是一次杀完，
　　而走数年{另人折磨{的大震荡下跌
　　在我个人的看法，既然未来数年是走长空型走法
　　那今年的行情不论大小就是反弹，
　　依{投资原理{，这样的环境并不适合投资
　　{投资{股票变得较没意义，只是在抢跌深反弹，弹完不能不出
　　
　　1次杀完较好，像79年那样，还有后来的向上拉升4大波
　　不一次杀完，那就很累了，底部在哪没人知道，当然也没有所谓什么10年大底的东东
　　如果政府这次不救，让其自然落底(跌到哪？)，搞不好过了3、4年台股就开始走传说中的大多头
　　但这次弄了一大堆干预市场落底的措施，结构上极可能转向日本式的走法，长线趋势是向下，但中间出现大大小小，看似涨又看似跌的震荡，强攻了半天，后来又跌回去，远远一看还是跌，跌了10年都不确定止跌了没...

而对于近期反弹
　　我的看法是，有得磨了
　　撑到过年后应没问题，
　　看不太懂，不过{感觉{有人硬就是要拉
　　目前还找不到换手的卖压出来，很罕见
　　是什么情形我无法确定
　　一波到底？
　　市场派拉抬解套(例如当初政府和外资的交换条件，你帮我拉，我开放资金给你进来炒)？
　　有内线之主力核四违宪题材的炒作？
　　或未来有何较大利多？

[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2007-8-4 17:58 编辑 ]

hefeiddd

有一定市场经验的投资者都明白这样一个道理：预测是不可靠的，追随趋势才是正确的。那么预测果真是错误的吗？我们要辨证的看预测首先要确定预测的定义是什么：预测是基于现在的事实对未来的假设和判断。
我举个例子：“如果趋势已经确认形成，那么趋势仍将继续”。这是我们追随趋势的操作方法的一个基础理论。这个观点是否是预测呢，是的，它是根据当前趋势已经形成的事实推测趋势仍然将继续下去。那么我再举个例子：“此轮大豆行情的高点在2800点左右”。这样的预测可能是最普遍的了，不论是使用什么样的技术去预测，特点都是基于现在的事实对未来所做的推测。这两个例子同为预测，为什么以追随趋势为主要手段的我们只认同前者却否定后者呢，区别在于前者所做的预测是模糊的，宽泛的，而后者所做的预测是讲求精准的。同样的例子有很多，我就不再列举，我只提出观点，大家可以尝试去思考。
在精准的预测与模糊的预测之间有一个现象，越偏向于模糊，则预测结果准确率越高，越偏向精准，预测结果准确率越低。由于市场是规律性与随机性共存的，所以不存在可以百分之百的准确率，但可以肯定具有高准确率的预测方式结合资金管理是完全可以应用于交易的，反之则低准确率的预测方式则不能应用于交易，所以可以应用于交易的预测方式一定是模糊的，这就是同为预测我们肯定前者而否定后者的潜在原因。
那么模糊的预测都可以应用于交易吗，答案是否定的，再举一个例子：“某主力席位空头仓突然大增，近期大豆多头行情将结束”。这是一个模糊的预测，但这样的预测可靠吗，当然是不可靠的，同样也不能应用于交易的，那么同为模糊的预测，为什么前者正确而后者是错误的呢。前者具备相对正确的因果关系，这种关系我们通过简单的历史数据统计就可以证明这样的事实的确是大量存在的，而后者是错误的因果关系，没有任何统计结果可以证明在主力仓位大增的“因”和趋势将逆转的“果”之间存在普遍联系。
结果出来了：具备相对正确因果关系的、模糊的预测是可以应用于交易的。这样的例子有很多，再比如“整理区有效突破将展开趋势行情”。整理区有效突破虽然不能证明趋势将一定展开，但根据我们的统计分析，整理区有效突破后展开趋势行情的比率非常高，足以应用于交易当中。在统计上具有大比率的正确性，就是“相对正确”的意思。
那么这样的预测方式可以直接应用于交易吗？当然不行，将这种模糊的预测转化为交易规则才能使这种预测成为强有力的交易工具。
反过来再看我们所常说的预测多是这两种错误，不是谋求精准，就是根据自己的主观臆断和猜测做出没有任何正确逻辑可言的结论指导操作，这两种方法导致失败是必然的，我们一般意义上所说的预测也就是指这两种类型了。
许多人认识到了预测是错误的，却没有发现自己的操作方法中就存在这种主观臆断式的判断，比如：依靠席位持仓变化、成交量、持仓量分析主力动向、依靠基本面分析价格趋势、依旧各种分析手段妄言顶底、大话波浪理论等等，主观臆断和无根据的胡乱猜测在这种完全主观的分析中体现的淋漓尽致，这也是许多人无视价格趋势而逆势操作的根源。这一点是极为普遍的，许多人的操作实际上是即存在一些交易规则，也进行主观分析和预测，混合起来做最后的交易决策，这样的做法，失败是最终必然的结果，如何进行完全客观的操作依赖于正确交易规则的制定，有机会我会在期市心得系列中阐述。
如上面所举的例子一样， 其实我们许多的交易原则都建立在预测的基础上，预测本身没有褒贬的倾向，预测应该一分为二辨证的看待。同为预测，基于正确逻辑所做出的结果与基于错误逻辑所做出的结果是应该有所区别的。
本文是我第一篇偏理论性的文章，不属于期市心得系列，仅代表我个人对预测的一个简单剖析，我也企图为“预测”长久以来所受到的“不公正待遇”翻案，哈哈。如果大家有不同看法希望可以提出来。

hefeiddd

作为期货交易人员，
要处理好分析和操作的关系，
而如何才能真正处理好两者之间的关系，
却一直是困绕许多交易人员的问题。


做交易不可能不进行分析，
只要你进行交易，
就是对市场有一定的看法了，
就是说你已经对市场进行了一定的分析。
因此从这个角度讲分析是交易进行的基础和前提。
而交易的结果是不完全取决于分析的，
分析的再好，如果没有好的操作落实，
也是没有一点实际价值的。
可以说分析是交易进行的前提，
而操作才是利润实现的关键。


问题的另一个方面是，
只要是分析，不管你用的什么方法，
也不管你怎样的注意了尽量客观，
但是在市场检验以前都是不可能完全避免主观性的，
仅仅是你个人一种观点和看法而已。
同时在市场里没有人能够真正做到完全的认知市场，
这是一个概率的问题，
没有肯定，只有可能性的大或小。
因此可以说分析错误是必然会发生的。



有很多朋友说“轻分析，重操作”，
我觉得是解决分析和操作关系的最好方法。
除了上面说的理由外，
很多高手的实际操作结果也说明了这一点。
他们在交易前并不一定有很细致的分析结论，
往往只有一个大致的轮廓，
交易中也不是随时都在进行思考和分析，
他们仅仅通过对市场的观察，
从而知道市场正在做什么，
而他们只需要明白，
在什么时候自己应该做什么！！！
他们将分析的工作放心地交给了市场，
做为交易者他们只需要能够读懂市场反馈回来的信息。
因此他们总能很客观的贴近市场，
看对了的时候经常获得超过自己预计的利润（价格的运动超过了自己的想象：）），
看错的时候，也能够在第一时间止损出场。
他们排除了过多，过滥的所谓分析（其实往往是情绪波动导致的主观的假设），
而坚持了一贯的操作原则。


在市场里看对行情并不难，
往往大的市场运动，
其实都是非常明显的，
并不需要什么高深，复杂的理论，
就可以看的出来。
分析对了，赚点钱也是很正常的，
那么从这个意义上讲
在期货市场中赚钱也应该是很容易的。
但事实并不是这样的。
为什么对大多数人来说：赚钱怎么这么难呢？
我想除了人性的一些弱点以外（由此造成的无纪律性和原则性）
最主要的就是有太多的人习惯沉湎于自己对市场的种种“分析”，
而忽视了最重要的市场本身。
总想做一个“聪明人”的初衷，
却导致了放弃自己原定的交易计划，
最终不能够坚持自己的操作原则。
如此的反复，不能够将市场赐予的机会转变为利润，
赚钱当然难了（真正是累的人不赚钱，赚钱的人都不累）。
其实这何尝不是人性弱点的另一种表现呢？！


有自己的分析系统
对市场有一定的分析能力，
是做交易的基本要求，
从学习交易开始就应该同步学习分析市场的方法。
但是无论你认为自己的分析水平有好高，
你事实上永远也不可能分析出市场所有的下一次运动，
因此任何时候都不可以太执着自己的分析结果。
在有些时候最好放弃分析，
仅仅关注于市场给出的信号就可以了。
这些时候往往是市场发生大的运动的时候，
这时最要命的就是你去主观的假设市场运动的目标和过程了。
因为在这些时候本身就没有任何人（包括主力）知道市场会怎样发展了，
市场的力量在这个时候决定一切，
其他的任何东西都是不重要的。

hefeiddd

做好期货交易耐心~决心和狠心是很重要的


耐心表现在两个方面

其一：要耐心等待好的入场时机

其二：有好仓在手，就要尽最大忍耐力地持有


决心和狠心就是交易信号发出时扣动扳机了

入场时优先估计最坏的结果
只要是自己能够承受的，
即使自己算计错误，也能够坦然面对
只是正常的交易成本
就当是向市场交的学费
在有对最坏的情形的估计后
下手时自然就会有决心和狠心了


狠心的另一种表现是看错了的时候要下的了手砍仓
当交易前设定的止损点被触及的时候，
（交易前较客观，因此设定的止损点一般都是正确的）
要毫不犹豫地~勇敢地向市场认错！
千万别在哪个时候再去找留仓的理由啊！
到了就砍，没的商量
砍错了，也是对的。


期货交易的过程就是反复考验自己三心的过程
炼好三心是交易成功的必要条件


怎样练好三心？

关键就是要克服贪婪和恐惧。
交易时自问自己“我贪婪吗？我恐惧吗？”
坚持原则，避免由于贪婪和恐惧的原因发生的交易动机。

另外尽量按系统信号进行交易，
也可以提供心理的支持。
入场：先想可能的风险，后想可能的利润（有交易动机，又有安全感，比较塌实）
持仓中：出场信号没有出现，别自己吓自己，想最坏又怎样？
出场：出场信号出现了，没有商量，先出来再说。

hefeiddd

散户操作----做个听话的好孩子！


一个小散户，入得道来，首先要认得自己就是一个小散户，不是大户，更不是主力。小散户的力量是微不足道的，你不可能胜过大户，更不可能撼动主力（当然有一天，你从散户变成大户，变成主力的时候，那就不叫散户了，认识当然也要因此而另当别论了）。那么既然斗不过，就不要斗，免得碰个头破血流，就乖乖地听话，乖乖地跟着大户走，跟着主力走！主力会告诉你怎么走吗？会，看你能不能领悟到！任何一个大户，任何一个主力，他要怎么做，都会在图表上显现出来，那么要听他们的话，不要期待他们告诉你什么（告诉你了，你能听吗？），就看图说话，图形怎么走，你就怎么跟！做个听话的好孩子！当然，世界上永远也没有免费的午餐，在做个听话的好孩子的同时，你也需要付出，需要付出自己应该付出的而来换取听话的回报！




在做个听话的好孩子的时候，怎样听话是一个首先的问题，那就是要有自己的一套操作系统。记着，痴人这里所说的是一套，切不可多！是一套经过历史和实盘考验的切实可行的操作系统。这套系统要求最大程度的设计简单化，最大程度的信号明确化。万万不可今天用这个系统，明天用那个系统，开仓用这个系统，出仓又用另一个系统，一会儿长线，一会儿又短线。。。。尽管你的系统都很优秀，也不可以这样做，要坚定地守着你认为最适合你操作的那一个系统，够了！




解决了系统问题之后，第二个就是要设计好自己的资金管理计划。痴人是一个坚定的轻仓主义者，拥护轻仓介入。就象农了一样，秋收了，不要一下子就把粮食吃完，那样很可能你要一年挨饿，很可能会被饿死！要分配好，够一年三百六十五天去吃；象一日三餐一样，不要一顿给吃了，那样下两顿你要挨饿，也很可能吃的那一顿又给撑个消化不良！痴人赞成每次用于操作的资金保持在投入资金的25%以下。这样可以有足够的预备队从容应对做个听话的好孩子所必须的付出，也能从容等得听话的回报！




以上的都听话之后，则是考验你是不是一个真正的听话的好孩子的时候了！系统发出信号的时候，犹豫不决是最常见的不听话的表现之一！当开仓时恐惧害怕，当暂仓时心存侥幸是最不听话的表现方式。在此时不听话，会使你以往一贯的良好表现毁之贻尽！记着，这里一定要做个听话的好孩子！




最后还要特别注意的是，听话就是听图表的话，万不可以这里也听话，那里也听话。看看这里说要走多，你听话，看看那里说该空，你又听话；看看库存你听话，再看看仓单你还听话。。。。。还有更重要的一点，就是你没有听话，做错事了，要立即改正，改正了还是好孩子。但不可抛开你该听的话而下力气去找自己听话的理由，这样只能是错上加错！




以上的你都做到了，你就是一个听话的好孩子！你自然就能得期道，等待你的就只有听话的回报了。。。。。。

hefeiddd

耐心：耐心是交易体系有效与否的关键所在。能够等待交易机会非常重要。缺乏耐心往往导致交易商过早地承受损益,这就容
易掩盖他们使用的交易体系或方法的价值。    在组成成功的公式里,耐心这一点很重要,因为大多数交易体系的作用需要时间去验证。成功的交易商一定既愿意等待单个交易机会,也会等待整个交易体系发挥作用。大家或许知道,交易体系在经过一系列的失效后才升始发挥作用是很正常的。如果某个交易商不能耐心地等待交易体系发挥作用,这将会有损于整个体系的有效性,也会使交易商失去成功的可能性。
    耐心是交易体系有效与否的关键所在。
损失  ：及时承受由交易体系或方法带来的损失非常重要。当体系显示出这-点时,你必须承受由此所引发的损失。同时,专家们也指出,损失必须控制到最小程度。换言之,就是要提前做好损失的准备,一旦意识到了损失的存在,必须尽快地缩小损失。能不折不扣地遵循交易体系的交易者能在必须承受损失的时候立即去面对它,接受它。正如威尔斯·威尔德所言,如果一个人想从交易体系中获取最大可能的利润或最小程度的损失．他需要做出正确的事情来,这一点非常关键。当体系显示出损失不可避免时,你必须接受它。
    坚持是指当交易体系不能如愿地运行时,你仍然不懈地遵守你的交易体系或交易方法。一个成功的交易商所拥有的一项极其重要的素质就是具备坚持不懈的能力。所有的专家无一例外地认同坚持不懈的重要性,毫无疑问,在交易通往成功的道路上,此项素质当列首位。    一个成功的交易商所拥有的一项极其重要的素质就是具备坚持不懈的毅力。
    不可否认,富有成就的交易商是伟大的,因为他们掌握了交易原则的纪律性,探谙这些纪律的机械性,不可随意更改。这里,我特别强调“纪律”二字,因为在交易行为朗链条中,纪律无疑是最为薄弱的环节。没有很强的纪律性,持久的成功是不可能的e不同的交易商和作者在纪律组成要素方面提出了截然不同的意见,我在此项问题上的观点是从二十二年交易生涯的风风雨雨中提炼和总结出来的。而二十余年的交易经历使我熟悉了各种可能的市场类型和新闻背景,所有这些帮我形成了我的--整套能经得起时间考验的做法,在我的采访过程中,我发现我所推祟的那些做法都在一定程度上与市场大师们的经验不谋而合,下面便是我归纳的经典做法(排名不分先后)o

找准你的位置
    在广阔的期货交易世界里,对于期货交易商而言,要考虑的最为重要的一个方面就是找准自己的位置。一个交易商可以做很多事情,但在某一时间内却只能做一定的事,发现自己擅长的某一或某些技巧,交易时加以运用。持之以恒地坚持下去,确定哪种途径最适合自己,不断地下大力气去融进你的那些交易方法并且在相当长的时间内不要放弃。

不要急功近利

    很多交易商在得不到预期的成功时倍感失望,我建议你要学会等待,给自己充足的时间去获取成功。从书上学习如何骑自行车是一回事(实际上我们就是处在这个阶段),真正骑上白行车又是另外一回事,二者迥然不同。我想你或许做过不少交易,觉得这个经验非常合适于你,在入市时带上先人为主的观念可能是有害无益的,这时你需要根弃那些观念,接受此书中的观点,同时记住需要假以时间去验证。    有些失败是无法避免的。在你学会骑自行车之前,你会多次从车上跌下来。开始时,你的进度可能又慢又不稳定,但过一段时间,你就会熟练操纵期货交易这辆自行车厂。它会带你去你想去的地方：当然,你得挑选一条康庄大道,这个过程到底需要多长时间呢?不好说。可能会在两个星期到两年之间,有些人在几周内便获成功,有些人即使在几年之后也不能取得持久的成功n

不要期望过高

    有些书会非常乐观地告诉你要敢于期望,我则告诫你不要期望过高,要有失败的准备,要预计到慢慢地你才会得失相当,不盈不亏,然后再过一些时间你才会开始获利。要预计到,要想打好这场比赛,你需要交付时间和金钱做学费。即使没有数以干计的交易商,也有至少数百的交易商是带着巨额资金和极高的期望值入市的,然而却最终伤痕累累,一无所获地弃市而逃,渍不成军。只有充分预计到失败的可能性,你才能通过努力,尽可能扩大成功的战果,缩小报失的阴影。

坚持做好自己的事情,不受干扰

    如果你听任自己受诸如“终极交易体系”或“不同凡响论坛”的诱惑,你将会偏离成功的轨道。旨在改善你的所作所为当然没错,但总是不安分地寻求所谓的更好方法又会使你出格。记住：不要偏离正轨,坚持自己．不可轻信那些宣扬。    期货交易界总是不断地充斥着各种传言,如有更好的体系,更完善的方法,简单明了、完全可靠的指标,卓越突出的结果,具有自动防止故障特性的办法等等。种种说法,不一而足。在你对新技巧、新方法表示兴趣之前,你得弄明白你正在使用的技巧、方法是不是已没有了内部改善的空间。否则,你所试验的每个体系,你所参6l旧每次论坛、你所买的每套软件,你所采取的每--步骤却无异于同你的最终日标背道而驰。系统的尝试需要占用时间、精力和金钱,而时间、精力和金钱恰恰又是期货业中最为宝贵的财富,这三样东西都是稀缺资源,不可替代。所以,我建议你一旦找到一套方法、一种体系,一定要给予一段确定的时间去运作它,在这段时间里,不要受任何其他东西的干扰--即使它意味着你得闭上眼睛、塞上耳朵,不去看报纸、杂志和你所能收到的任何邮件。

承认和接受损失

    在这本书中,我反复强调,一名交易商所犯的最大错误就是在他的交易体系显示出一定的损失点时不愿接受它,从而导致损失超过这个范围,造成不应有的扩大。这样做等于违背了期货交易的本质,使你蒙受一个期货交易员惟恐躲避不及的风险。在任何情况下,不管什么原因,都不能违背这一基本法则。    万一偶然由于某一不利因素你被套牢了,你别无选择,这时,你可以来取抵消性的逆向行为来避免损失,如你可在另一合同中持相反的仓位。尽管如此,风险仍不能完全规避,即使在多空套做中,如果出现有利于你的一点苗头,你可能又受到继续持有的诱惑,希望第二天早晨会拥有更多的利润cj这是有风险的,因为任何一天发生在某一方向上的有利趋势都不能确保第二天仍会在原方向卜继续,我的研究结果表明几天后它可能会在原方向上继续。但在这一段时间内所发生的情况可能已把你淹没丁。

每天赢利一点

    在你从事期货交易的生涯中,我鼓励你在每天都树立一个简单的目标：尽量每天赢利一点,但对赢利的数目不做规定。否则容易产生误导作用。确立太高的目标不切实际,确立太低目标又有失公允,由此,另一类型的目标即能够遵循规则、遵从方法也是期货交易商所应达到的日标。如果你想给自己制定关于钱的目标,那就争取在每天日终时最低赚上一小笔。

不要让利润演变成损失

    很多好交易由于不善的日内风险管理而变成了坏交易,本应获取的利润也演变成为损失,这一重要教训你一定要吸取。一个期货交易商若能保存资金就可算是持久成功的典范。

不可勉强交易

很多交易商闲不住,他们老是渴望交易。这一致命弱点使他们在根本没有交易机会时也不愿坐下来等侯。你还没找着交易机会,却发现自己漫元目的地在胖幕的图表上搜寻和查找机会,这说明你正向危险地带走近。在没有机会时,千万不可试图创造机会,耐心一点,明天或后天会出现的。市场上每隔一段时间总能出现机会,无论如何,不能在机会尚未到来之时强迫自己去交易。

不要犹豫

    犹豫是期货交易商的大忌。有句“犹豫便会失去”的老话在期货市场上最为适用。因为期货交易行情瞬息万变,每一时刻你的出入都会伴随着盈亏。如果你犹豫不定,希望那是出于你的谨慎思考而不是由于害怕或缺乏决断r,在明朗的交易信号或机会面前,犹豫说明你缺少信心,而缺少信心说明你对你所选择的体系或方法或者你对你的期货交易水平还不能肯定。犹豫是要付出很大代价的。

做好日记

    日记能帮你认识错误,当然还能帮你从成功中学习经验。在每一天开始和每个交易日终了时都要参阅日记,从你以前的做法中获取心得体会。如果你需要观察市场但又不能够做到这点时,不要交易有些交易技巧非常机械化,它并不需要你时刻注意最新价格动向；有些交易方法则不然,它需要你的密切关注。如果某一情况出现,要求你放弃你的报价系统、你或者立即抛售头寸、或者给你的经纪商发出止损委托或别的必要的指示,不要总是通过不断地打听行情或运用可移动报价系统与巾场联系。

怀疑时,停止交易

    “怀疑时,停止交易”这句话也特别适用于期货交易商。指标或信号并不是时时都很清楚明厂,而且,有些情况的发展如新闻、报道或短期重大消息等都会使信号不明显,市场反应不确定、在这种时候,我的最好建议就是做局外人,停止交易,因为交易机会多的是。在某项交易潜在结果不明朗或者它易受新闻或别的重大事件飘忽不定的影响的情况下,没有必要非得进行该项交易。

业精于勤荒于嬉

    我从不对这样一件事实感到惊讶--只有极少数交易者能够不间断地进行学习。尽管很多交易商开发并拥有有效的市场信号和交易技巧,他们却常常不能持之以恒地追踪使用,使得一套良好的方法论的运行结果适得其反,这当然让人感到摸不着头脑。如果你开发出了一套行之有效的东西,并且它能替你赚钱或有助于你赚钱,为什么不坚持使用它呢?    太多的交易商容易沾沾自喜于自己的市场知识,他们不愿再去深入学习,又对他们为什么发生损失感到不解,如果你想常获成功,你一定得不断地加强学习,4；管
这-点是难还是易。    也许有另外一种情形,你所开发运用的交易体系个再右改善的余地,你也不需要做更多的工作,这种可能性
当然标在,此书中就介绍过几种这样的交易技巧,、但你仍得做好交易gf己、注视交易机会以备后闻。所有这些都需要你研究市场,我所说的“做作业”也就是这个意思,你也会明白我为什么强调“做作业”的必要性厂。

检查你的业绩表现

    有些交易员不愿检查他们的交易业绩,这样一来,在受到不良业绩的困扰时缺乏一种防范措施。这种情况应当加以避免。时刻注意对你的每次交易行为和每天的工作情况做回顾,以便获得对你使用的技巧的有效反馈结果。如果你不知道自己身处何地,你就对你的方法运作好坏缺乏足够的了解c为记录好你的交易结果,你可用电算化会计程序或进行手工操作,密切注意你平时的胜绩和败绩,当然你的胜绩应远大于败绩才对,不然,你承担的风险太大,收获甚少,应该有所改变。    记录每笔交易结果的另--个原因是它可确定何时你的交易技巧、交易体系或指示信号开始失灵、需要改变或重新审视,如果你不检查你的表现业绩,你无法知道改变
的必要性,或者你总是隐约觉得什么地方不对劲,缺少踏实感。

并不一定越复杂越赚钱

    你可能会倾向于运用比较复杂的交易体系,你可能会错误地认为多一些规则会对你的体系有益。你也可能觉得如果你的体系对市场变量考虑和包容得越多,你就会越嫌钱。我的经验则恰恰与之相反。建立在人工智能基础上的体系,要以极其复杂的方法处理庞大的数据,再把这些数据运用于市场模式及其关系之中,除了这种体系之外,在你自d的分析技巧上添加新的投入要素和变量并不一定能提高该技巧,反而有可能使之变糟。    如果体系的复杂性与获利性之间真的存在着一种关系,那么也是一种反比关系,即越简单的体系越容易赚钱。

认请市场神话

    市场总是易受交易商的情绪影响c通过多年的摸索,交易商认为市场上不存在任何关系就是关系的一种存在方式。据统计,很少有一成不变的市场关系能持续数年之久。不要相信永恒的市场神话。

谨慎地连续投机

   步步为营地连续投机即当市场出现于你有利的形势时,不断地扩大战果,增加头寸。例如,开始时只买一个单位,当交易看好时,你另增加两个单位,如果交易继续呈现好势头,你可能增加四个或六个乃至八个单位。    这续投机行为的实质就是如此,这种行为的优点是你可依势积累起人规模头寸,并运用所获利润做投资来为新头寸付保证金。它的缺陷是呈倒金字塔形,上面大,下面小。只建立在一个单位基础上的庞然大物是危险的,只要趋势做轻微的逆向变动就有倒塌之险。如果你想修建一座利润金字塔,还是正修为妙。底部基础大-*些,在开始时投入较大规模的头寸,再一点点往上累加较小的单位。

只在活跃市场上交易

    虽然我是在重复某些建议,但仍颇觉必要。在活跃市场上交易可以避免那些交易量稀少的不活跃市场上出现的一些问题,比如说在那些不活跃市场上经常出现价格执行上的差强人意c、作为一个期货交易商,你要能自由地进出所持头寸位置而又不至于引起大多的传递损耗。再者．如果你有意交易大规模的头寸,保持畅通性又是成功必不可少的因素。对一个期货交易商来说,你没有时间去等侯价格执行的结果,也没有时间去一遗遍查找不同的价格单来菩自己定位是进是迟c    由于市场以其交易量的大小看盛衰,所以需要你按照现时基础去估计你是否正在一个交易量大的活跃市场上进行交易。如果发现自己处在交易量稀少的冷僻市场,而且又颇感困难重重,你只能是咎由自取,谁让你违反期货交易的基本原则呢?    在本书的写作过程中,活跃的期货市场如下：标准一普尔500、国库券、瑞士法郎、德国马克、英国英镑、原油、欧元和少数其他期货市场。由此可见,对期货交易者并非条条大道通罗马,相反,只有有限的几种交通工具可供选择。但就这-点来说也不一定是坏事,甚至我认为是另外意义上的幸事。一个卓有成效的期货交易商不能把摊子铺得太大,否则只会适得其反。

反其道而行之

    有些最有利可图的动向发生在每天中最不让人注意的时刻,当这些动向产生时,由于普通的交易大众和大多数专业人士受他们集体感想的误导,遗憾地站在了市场的另一方。从众心理其实并不适用,而逆反心理倒适合期货交易商。如果在市场上盛行某种集体看法,你要密切注视时机选择指标,在众人看法的对立面倒能找到人市机会,你的另辟路径终会带来柳暗花明。 以上种种规则虽然对于一心想做成功期货交易商的人而言很重要,但这些绝不是成功所须具备的一切必要条件。作为一个期货交易商,你还需要在自身经历的基础上总结经验,上面提及的种种虽受到所采访的市场大师们的认可,但也仅仅是-个外始,是你开始走向成功基础而已.

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平衡点止损是最为有效的止损技术之一，同时由于它使用简单，所以更适合普通投资者和新手。一般而言，平衡点止损通常用于短线投机交易。


    平衡点止损的方法如下：在你建仓后，你根据市场的活跃性、你的资金损失承受能力、或价格的阻力/支持位情况，设立你的原始止损位。原始止损位离开你的建仓价格根据情况不同可能会有5-8%或1个价格点位的差别。(关于原始止损点设立，以后将在其它文章中讨论。) 当价格向你期望的方向移动后，你尽快将你的止损位移至你的建仓价格，这是你的盈亏平衡点位置，即平衡点止损位。在这个时候，你有效地建立了一个“零风险”的情况，或一个“免费交易”。你可以在任何时候套现你的部分赢利或全部赢利；当你止损出场时，你没有损失，最多在交易佣金和价格滑动方面有些微小损失。


    对交易者而言，交易的首要关键是“不输钱”，而不是如何赢钱。平衡点止损就是为了帮助你达到这个目的。如果你能每次都使你的损失降低在最低程度，那么你离成功就不会太远。


   平衡点止损起到另外一个重要作用是可以让你的心理调节到理想的状态。交易的本质是一种心理游戏，很多时候，一个交易者为二种心理因素所左右：恐惧和贪婪。这二种因素使得交易者不能客观地看待市场的变化。采用平衡点止损技术，可以帮助你在心理上找到平衡。因为，在这个时候，你知道你的交易已经不会损失了，你所要做的唯一事情是找到一个最好的清仓位置。如果说，平衡点止损没有帮助你去处贪婪的话，它至少帮助你消除了恐惧心理的存在。


    平衡点止损也可以有很多种不同的使用方法。我个人喜欢将止损位高出建仓价格一点点，这样当止损出场时，我也能够弥补佣金损失。同时，你也许一开始会对平衡点止损不习惯，因为这样你可能会有一半交易被止损出场。你最好能够习惯这一点，因为这些交易你本来是要损失钱的。


    平衡点止损建立好以后，你的下一个目的是套现平仓。如何套现平仓具有很强的技术性，而且每个人根据自身的情况不同、市场的情况不同会采用不同的平仓方法，我们将在其它的文章中介绍平仓技术。但是不管你采用什么样的平仓技术，随着股票价格的上升，你必须相应地调节你的止损位置，以适应价格的变化。下面是一个例子来说明平衡点止损的运用：


你在10元的地方买入一个代码为XXX的股票，你的原始止损位设立在9.20元。这时股票价格可能会发生几种变化：




股票价格自你买入后从来没有上扬，一路下跌，于是你在9.20元止损出场。

股票价格上扬至10.60元，于是你将止损位改变为平衡点止损在10.10或10.00元，股票随后下跌，跌破你的止损位，你在平衡点清仓出场。在你买入一个股票后，即使这个交易后来被证明是错误的交易，但你通常仍然有很多机会将止损位移至平衡点。

你做了一个正确的交易，股票开始朝你期望的方向越走越远。这时，你不要急于套现清仓(恐惧利润的损失)，同时也不要贪婪，你必须要有平常心态看待市场的波动，并合适地调整你的止损位。比如，当股票价格上升至12元，你也许希望将止损位调整为11元；或价格升至13元，止损位在12元。如何调整止损位取决于几个因素：市场的波动性(活跃性)、你的交易时间段(线路越长，止损越宽)、支持位情况(如果该价格附件有重要支持位存在，可以考虑在支持位下面一点点的地方止损)。然后寻找合适的目标价格，套现平仓。
我们再来重复一遍股票交易的关键所在：少输、善输

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一个成功交易商的必备心理素质
自律
市场大师们对于“自律”的重要性有着广泛的认同。在期货交易中,这个词可能是使用频率最高的一个了。说起“自律”二字是一回事,在实际行动和操作过程中能真正地理解它的含义是另外一回事。
    自律不仅仅是制定和遵循交易计划的能力,它同时还是预知何时你的计划不起作用并且在其失灵时不再遵循它的能力。
    自律是一种在期货交易上有足够的时间,要么为你积敛财富,要么让你丢盔卸甲的能力。
    自律是在你蒙受损失后抖擞精神不甘失败地再次返回交易阵地,并且不受外部信息和那些与你所用系统毫不相干的有关信号干扰的能力。
    自律是那种在一定合理的交易规模上安之若素,而不为追逐过大的交易量的冲动所驱使的能力。
    自律就是始终如一地坚持你的交易系统,不间断地在每天用手工或计算机计算出必需的选时指标。
    最为重要的一点,自律还是一种不管在前一天赢得心花怒放还是输得一塌糊涂,你都会每天出现在交易的竞技场上的能力。
    由此可见,自律包含了许许多多截然不同的内容,它不是某一种特殊的技巧或能大

体现自律劝行为组成.

    关于如何理解自律,最好的办法可能莫过于看看体现它的一些行为组成。   

  坚持不懈

    我前面已经说过,坚持不懈应该成为一个交易商必须具备的最重要的素质。期货交易需要你即使处在低谷时期也要持之以恒地去做。由于市场和交易体系固有的特性,契机和低谷此起彼伏地循环着。    交易商们的一些巨大成功往往是在经历一连串的失败之后取得的,这也要求交易商必须始终如一地运用他们既定的交易方法,用一段足够长的时间去检验和判断。想想拉里·威廉姆斯、乔治·雷思和康拉德·菜斯利等名家的经验之谈。    期贷交易需要你即使处在低谷时期也要持之以恒地去做。    过早撤离市场的人会错失他们的交易体系开始起作用的良机,而那些滞留市场太久的晚走者又会将交易资金用得一于二净。所以,坚持不懈固然重要,知道何时退出市场。把握停止运用当前体系的时机也报重要。    你怎样才能培养坚持不懈的精神?答案看上去简单,身体力行起来却不那么容易。想培养出坚持不懈的精神就得做到坚持不懈,听起来好像很批口,实际道理就是这样。做到坚持席懈的惟一途径就是按照你的系统或方法的指令,在一开始就强迫自己做必须要做的一切。
    如果你感觉到困难,试着这样去做：坚持一种交易体系或方法,在某一特定阶段始终遵循,不管从事哪笔交易都照章行事,如果体系甚为主观的话,可以试着以最大程度的执着来对待它,只要你一贯坚持你的交易规则,大多时候是功夫不负有心人的。即便你的交易不很成功,你也从中获益良多。你的获益是由于你已经学会了遵照体系或方法,你已经会用纪律约束自己的交易行为,还有就是这样做本身也是在尽可能地锻炼你的意志。
    把上述方案同由于任意交易行为或中选改变交易规则所带来的无知和混乱做对比,反思你作为交易商的经验．回想你最惨痛的失败教训,你会发现体系或方法认可的失败从心理上容易接受许多,而那些不被规则认同的失败往往如同可怕的怪兽一样困扰着你,最终使你大伤元气,由此所带来的金钱上的损失和心理上的创伤也更为巨大。想拥有坚持不懈的精神,你必须不断地锤炼自己,告诉自己要忍耐,那么,你就会看到惊人的成绩,即使在很短的时间里面也会反映出这些进步的。

承受损失

市场大师们强调的另一个重要的素质是承受损失和及时认可损失的能力。对于所有的交易商而言,最大的不足可能就是在该接受失败时拒绝接受。失败有一恶习,那就是它会愈演愈烈,所以你如果不在该接受时接受它,结果会是你所不愿意看到的。虽然从某一方面来说,日交易商比头寸交易商更容易接受损失(这是由于日交易商能在每一交易日日终时计算出其当天的交易结果,如发生损失就必须得承受了),对大多数期货交易商而言,不愿接受合理的损失仍是他们的一个弱点。一个好的期货交易商必须具备在该接受损失的时候接受它的心理素质,什么时候接受损失比较合适视你所使用的某一特殊交易体系或风险管理技术而定。据我本人的经验和观察,75％以上的大损失均来自于不愿接受小损失和相对小的损失或不愿正视损失。    一个好的期货交易商必须具备在该接受损失的时候接受它的心理素质。
    当我说大损失来自于不愿接受该发生的合理的损失时,我是有过切肤之痛的c我曾经让枷美元的损失演变成5删美元,幸运的是,那是我第一次也是最后一次不堪回首的经历。不幸的是,仍有许多交易商拒绝接受该发生的合理损失。期货交易商一般都有两次接受损失的合适机会,一次是交易体系本身决定的止损点或达到事先确定的风险止损点,第二次就是在日终。    下面是几条帮你学会在该接受损失时接受它的建议：
   1．确定好你的限损方案。无论是依据系统,还是确定风险金额,将你的限损计划以粗体字打印或手写出来,放在你的报价装置--如用于交易的计算机或你下订单的电话机旁c如果你不使用计算机或别的报价系统,就将其放在随处可见的索引卡上,每天多看几服。    2．勇敢地、完全地去接受由你的交易系统所带来的损失n告诉自己接受到第十次、第十一次……一旦做到这点,你的行为就会形成习惯,损失自然就容易接受许多。    3．如果你有全职经纪人或交易合伙人代为交易的话,让你的经纪人或合伙人知道你的限损额,并让他们记住提醒你在相应的时候抛出头寸,你当然也可以授权他们替你这样做,这视你们之间关系的紧密程度如何而定。   4．一旦报单已满,立即确定限损额度,这个方法虽然简单易行,我却不一定大力推祟,因为每次期货交易的性质会有所不同。

避免过度交易

    很多期货交易商感觉自己每天必然得参加交易,一些交易商沉述到以此为乐的地步。对他们而言,宁可一日无餐,不可一日无单(指交易订单)。事实上,有些时候很少或者根本没有交易契机。那些想保留资金,避免损失和不必要的佣金费用的期货交易商就得明白期货交易并非是每日必做的交易。有些时候就得耐得住寂寞,这才是最佳状态。    期贷交易并非是每日必做的交易。    关于期货交易商是否已“误人歧途”的警示标志之一就是他们是否有总在不断寻找交易机会的症状。对照’。下自己：当你坐在电脑或报价屏幕前却发现当日无交易时是否备感无聊?在一张一张搜寻交易市场图表时,你的十指是否在键盘上漫无目的地随意敲打?这就是“误
人歧途”的标志。一旦发现你已身不由己地处在上述情况之中时,赶快拯救自己,停止上述行为。
    期货交易的良机不会每天都有。 制定你所涉足的市场标准,如果在你的市场标准以内没有好的交易机会,就不要一个劲地在那些不明朗或成交量小的市场中寻找机会,其中可能偶而会有机会,但毕竟成功的概率太小。有建树的期货交易商往往专注于少数几个交易市场并致力于在这几个市场中做到最好。记住不要将摊子铺得过大,试图在没有机会中创造机会,这也是我下面要讲到的一点。

有的放矢

    一宗成功的期货交易是一项费时、费力的事业。我所采访过的许多市场大师们都无一例外地专注于某个市场或某几组市场。在大多数时候,成功的交易需要勤勉的努力,需要坚持到底的耐力,因为交易技巧的获得来自于仔细观察。交易商们不要同时涉足很多个市场．我认为对大多交易商而言、五到七个市场就足够了‘l实际上,对交易新手来说,我更倾向于建议他们只集中在一两个市场中做深入的研究来提高交易技巧和整体利润。    朗货交易新手们在一开始应该交易什么呢?一般地说,这个问题的答案并不是统一的、确定的,它随着市场条件的变化而变化。一些交易市场相对于另一些交易市场而言就显得容易操作一些。例如,货币市场、标准一普尔期货市场,国库券市场,另外有些市场像白银、大豆、石油合成产品等市场在一定的市场条件下也有根强的可操作性。还有一点很重要,那就是关注活跃市场。对还没掌握交易技巧和不够自信的交易新手,我仍然坚持建议他们涉足有限的有价证券和投资组合市场。

要从足够的资金开始

    对任何一个交易商来说,无论他是日交易商还是头寸交易商,他所可能犯的最大的错误就是在缺少足够的资金的情况下开始交易。实际上,所有的市场大师们都无一例外地同意这--点。有异议说由于期货交易是在B终时才做清算,交易商们在自己的账户上不必存有大量资金,所以为保持头寸而需拥有的足额保证金的必要性并不存在。这种说法听似正确,但拥有有限资金的交易商是玩不道那些财大气组的交易商的。任何时候都要记住从有足够资金时开始交易的重要性。这样,交易商才不会感到身负重荷,也只有这样才能给某一特定交易系统或方法充足的机会去经受困难的考验。    只拥有少许资金的交易商容易紧张不安,他企图将损失降低到合理交易所允许的范围之外,于是常有这种类型的交易商在经过一系列的打击之后被踢出局去,而此时他的交易方法还没来得及体现其有效性。因此,必须在你的交易账户上注入足够的资金或提前决定你将量力而行,用你所有的资金去经营有限的证券投资,不可透支操作,在拥有充足的资金后开始交易意味着雄心勃勃的交易商需要行动起来,更重要的是要有耐心去聚集所需的投机资金。

利用消息为你服务

    很多交易商在跟踪消息上吃过昔头。他们最终才发现听从消息经常导致损失,然而,我发现有些时候交易者可利用重大新闻或现行的国际、国内或政治新闻为己服务。那就是：不要成为新闻的追踪者,宁可谈出新闻。利用新闻退出你可能在新闻众所周知之前所建立的头寸。我坚信一则古老的市场箴言：依谣言而买,依消息而卖。在每日结算的情况下,市场对消息非常敏感．尤其是对那种还没被大多数交易商所知的新闻非常敏感。市场内部人士靠预测买卖--有时依据传言,更多的是依据事实买卖。他们在大众知道消息前建仓,一旦消息成为众所周知的旧闻,他们就可从价格上的涨落获利并退仓。
  
   依谣言而买,依消息而卖。

    所以,利用消息为你服务时,你必须逆势而行,反着做。这点对朗货交易而言特别适用。当然按照每日日内趋势操作并没有错。通常情况下,那些趋势与消息的发展走向一致。如果你遵循一个有钱的交易系统或交易方法,很可能在有消息产生时你就处在市场的有利方面,利用价格上的涨落获利、退仓。这也需要有自控力和预见力,这种预见力就是你要有把此消息看做是你退出来的机会而不是看做继续持有以求更多利润的机会的能力。

利用好短期价格剧烈波动的有利时机

    为了在交易上获利,你还必须学会利用价格上的短暂波动来把握契机。有的时候市场上价格下跌得很快或止跌回稳得很快,看上去好像并不是对什么消息的反应似的。然而可能发生的是在交易大厅里传言有一大买主或一大买单或一大卖主或一大卖单,这一切你却一无所知,诸如此类的价格上短暂的起伏都是你根据价格走势建仓和迟仓的契机。    就算不考虑消息来源,只想想在一个交易日期间内价格下跃或止跌回稳得那么快,这本身就意味着是你获利后退出你现有的多头或空头户的机会或者是你运用以前概括的各种各样或进或退的方法去建仓的机会,作为期货交易商,发展这种素质是很重要的,因为它始终与期货交易的目标保持一致。  太多的期货交易商认为一天内价格上的涨落的现象并不说明什么问题,甚至根本是毫无意义的。相信我,这种现象并非毫无意义,相反,它是为期货交易商度身定做的。对于每天都致力于在市场上获利的交易商而言,你必须利用好这些价格变动。如果你不想这样做,你必须
提高或降低你的止损点(这依你的头寸而定),或者你必须心算一个适当的止损点,你认为在心理上可以接受它,并根据价格变化加以调节。简单地说,就是运用一个可拖动的止损点以便在价格波动开始后不久便失效的情况下能够游刃有余c,这样,你将可以给自己一个稳获大利润的机会,否则,你可能会与利润失之交臂。

认准目标

    作为一个期货交易商,最重要的事莫过于记住你有一个宏伟的目标：赚钱。因此,对你的净利润,在任何时候你都必须特别清楚。通过多年的期货交易实践,我的建议是：为自己制定明确的标准和条件来结算你的头寸。当市场趋势于你有利时,我建议你这样做。你或者在那时开始抛售头寸,或者运用接着的止损做法去锁住既得利润。    作为一个期贷交易商,你的宏伟目标就是：赚钱。    为了达到你的目标,你需要将你的目标随时铭记在心。对于头寸交易商或短期交易商适用的目标并不一定对其他类型的期货交易商也适用。如果你发现自己想在一夜之间驾驭盈亏,你就犯了期货交易商的大忌；如果你想在日交易和头寸交易中都大显身手的话,我主张你将二者的账目分开,以免混淆。将你的目标铭记在心,你就不易偏离你的月标。

运用市场情绪来发现短期交易和日交易机会

    我已经讲过逆众人观点而行事去发现有利可图的期货交易机会的重要性,我认为这是一个期货交易商所应具备的最重要的素质之一。在期货交易中,依照当时主流趋势去做当然能嫌大钱,然而知道当时主流趋势什么时候会出现转折也很重要。有一种方法即使称不上最好的方法也称得上是很奏效的方法,那就是利用市场情绪。尽管我已经谈到过将市场情绪运用到期货交易的细节,我仍然想再次强调一下它的重要性：期货交易商需要逆势而行,反着去做。这并不意味着你必须反潮流,但它确实意味着你必须清楚市场情绪的高涨低落,它会给你传递一些重要信息,让你要么快速行动,赢得利润；要么继续持有利润；要么在当时主流趋势的相反方向上寻找交易机会。
    一个成功的期货交易商必须拥有或获得其他方面的素质,但这些无疑是最为重要的。如果你致力于发展这些方面的素质,作为期货交易商,你成功的可能性肯定会更大一些。多年来的交易经验使我认识到成功的交易商和不成功的交易商之间的最大区别在于他们心理素质不同和他们作为交易商所获得的经验不同,而不是他们运用的交易体系上的区别。    诚然,有一套行之有效的交易体系肯定会大有稗益,然而,一个缺乏自律的交易商即使拥有一套最好的交易体系也无济于事,所以,作为一名期贷交易商,你必须按
照本章提供的指导来增加经验。    有时,交易商们在市场行为上有其特有的困难。那些特有的困难因人而异．只能特殊对待。如果确实存在这种情况,尽可能明确判定出你的特殊问题。如果你不能想出一个好方法来,将这种行为引起的问题降至最小影响,向专家求助。如果你无法取得满意的帮助,请打电话给我,我也许会对你有所帮助。
    最后,我极力主张伤们要认真研究市场大师所言,认真听取他们的心得体会和经验之谈。从他们的例子和见解中学以致用,结果会向你表明你的时间是没有白费的。

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各品种行情在本周都出现了不同程度的波动，这都是很正常的，市场的本性如此

至于有的人看对了，有的人看错了，并不关键

关键的是看错了的时候及时认错，尽量少赔

看对了的时候，顺势而行，尽量多赚

每个月底算盘一打，收入为正，月月如此，那就行了啊：）

我这几天喊了几嗓子，侥幸被俺喊中了，运气的成分占了大部分，我赚的大部分钱都是自己事先根本没想到的，这可能跟我从来不事先设定目标价位有关吧。

有几位朋友对我的褒溢之词，说实话，是实在不敢当的。

我其实没有做什么的,把自己的心得跟大家交流,本身也在自己的虚荣心上面得到了满足的,尽管不是金钱方面的(金钱我自己会替自己去抢的,呵呵)

我的方法论应该说只适合我的性格、我的哲学世界观、以及我现在的资金规模

我现在主要跟大家交流的是理念方面的东西，希望大家明白在交易和人生中，顺应趋势是多么的重要

理念的重要性高过一切，理念通了，方法论就是水到渠成的事情了

当然，最重要的一点就是风险控制！

做多做空并不重要，但是“做死”的人都只有一个共同特点：就是超仓、重手、孤注一掷

很多人在出入市技术方面、盘感方面高过我很多的，但是只要犯了“贪”戒，轻则损手断脚，重则爆仓出局，无一能免，不同的只是早晚而已，甚为可叹啊

最近行情火爆，很多人短期内赚了不少，其实应该感谢的是趋势的力量，但是许多人却认为是自己的神机妙算，资金重仓进出频繁，翻了几番后，信心爆棚，主观的自大使自己看不到了客观形势的变化，最后赢利大幅回吐、、、、、、

这就是我们说的：历史会重演！

所以，任何时候，切记风险二字！

期市如人生，此理皆通。

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有合理的操作系统，有完善的操作规则，到头来却屡屡不能遵守，而导致屡屡失败，这是期货散户中常见的现象。纠其原因，情绪化操作是造成这种现象最大的罪魁祸首。





情绪化操作的表现形式之一，是过份自信。喜欢主观地对市场进行判断，且过份自信自己对市场的判断是正确的，尤其是做对了一次两次之后，对自己的判断更加坚信不疑。这种人往往会出现与成功者相反的结果。成功者是以小亏换大赢，而些种人则是以小赢换大亏，几次蝇头小利被一次过份自信的逆势打得片甲不留。





情绪化操作的表现形式之二，是不肯认输。明明操作逆势了，却总想我就不信没有回头的时候，所要做的不是及时改错，而是东奔西走寻找自己正确的理由，结果只能是一错再错。本来“伤点皮毛”就可以了结的事情，却最终来了个“壮士断腕”，甚者“危及生命”！





情绪化操作的表现形式之三，过份相信别人怎么说。明明自己的系统出现了空势信号，却在别人的一片呼多声中陶醉而不自拔，到了感觉出来错了的时候，却已大伤元气。





。。。。。。





市场永远是对的，它不会因为你的情绪而改变。要走出情绪化操作的误区，就必须首先战胜自己。一个人最难的就是战胜自己，这可能会是一种痛苦，但这种痛苦换回来的是甘甜。如果你战胜了自己，胜利也就在向你招手了！





痴言痴语，不必言笑！

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一位职业炒家，入行初期屡战屡败，输得一干二净的噩梦一再重演，最窘迫时候身负沉重债务。而他卧薪尝胆，最终从哪里跌倒还从哪里爬了起来，连续六年内年年丰收，每年收益均达到80%以上，成为真正的职业杀手。
　　　　李斌，一个普通的名字却拥有着绝非普通的经历。
　　　　“我1993年刚从北京首都经济学院毕业就开始投身金融交易行业，记得当年10月份开始在一家期货公司炒外汇（那时侯一些期货公司还有外汇保证金交易），初入行基本上是瞎子摸象、胡做一气。时至今日记得最清楚的是那年春节，1994年2月14日即大年初一，当时的日本首相细川护熙和美国总统克林顿因汽车、钢铁贸易谈判破裂导致日圆当天大幅升值600点，而我之前持有沽空日圆的头寸，结果当天爆仓。这也是我第一次重大挫折。”
　　　　刚入行不久便将所有本钱亏得干干净净，李斌并没有因此退缩。但不久国家将外汇保证金交易市场关停，他只能转向期货市场继续拼杀，希望能一圆自己的成功梦。没想到的是噩梦还在后头。
　　　　“后来再做期货，自己已经没有本钱了，转而帮助客户操作。经历了327国债风波等一系列中国期货市场发生过的几件大事，期间赚赚赔赔，尝过苦头也尝过甜头。但在交易上仍旧是迷迷糊糊，不知为何赚钱也不知为何亏钱。”
　　　　“记得那是1995年的事情了，当时帮一个客户操作，说好亏损达到20%就停止交易。但真的亏损了20%时候，由于侥幸心理作怪，我瞒着客户继续交易。可想而知，在急于扳本的心态下结果会是怎样———最后15万元的帐户上亏得就剩下4万块了。后来是纸包不住火了，客户不依不饶，逼我写下8万欠条，说好一年后还清。要知道那时候北京平均工资才几百块钱，我要是去找一份一个月2000元的工作，即使不吃不喝3年也还不清这笔债。而只有期货市场才能让我快速挣钱还债，于是我决定还是从哪里跌倒就从哪里爬起来。写下欠条后（当时瞒着家人朋友，直到后来还清后才告知他们），我处于失业状态，每天在家苦读投资书籍，生活上就靠女朋友（现在的爱人）每月500元工资维持，这样的日子持续了大半年。”
　　　　“《投机智慧》———至今我仍在不断向朋友推荐的一本好书，可以说是令我真正开窍的一本书。书中描写的美国十位最出色的期货外汇炒家，他们交易方法各不相同，但却同样有严格的资金管理和风险控制方案，没有一位是依靠赌博获得成功的。时至今日，一些朋友把外汇、期货市场比做赌场，我还是会耐心的告诉他们———这绝不是赌场，纯粹的赌是靠运气的，而幸运之神不会一直跟着你。投资不过是一场关于如何衡量胜算的游戏，你所要做的是计算每一笔交易的风险报酬比，并判断这笔交易是否划算，然后投入你所能承受风险的资金，记住永远给自己留下下一次交易的机会等等。”
　　　　“关于投资理念，我总结出的体会记了厚厚的一叠笔记本。其中在媒体上发表过一篇《客观基础上的主观性———期货交易总体思想》，基本上囊括了1995-1996年苦思冥想后打开的思路：交易方法一定要具备客观性，而任何人的主观能动性的发挥应建立在客观的基础上。1996年下半年开始，我研究出一套程式化交易系统，实验过程中初步尝到了甜头，当时客户亦再给了我一年的还债宽限期，使得我有机会在1997年真正运用交易系统进入期货市场/当时我真是一无所有，有的仅仅是这一套交易系统。”
　　　　1997年李斌结婚，也正是从这一年起他步入投资的康庄大道。他不仅在短短一年里管理的资金规模从40万达到1000多万，当年还清债务，同时也迅速使自己奔向小康———房子、车子等等完全从期货市场中赢取，并且连续六年至今保持80%的年平均投资回报率。
　　　　在国内市场取得成功的李斌并没有沾沾自喜，2001年又把眼光放到了国际市场。
　　　　“不论是外汇还是期货投资，其原理都是相通的。基本上市场以趋势的方式运行，不管是什么利多还是利空因素最终都要反映到价格上，价格是市场最客观的反映，我只要捕捉价格运行的趋势变化就有机会获利。而最重要的还是资金管理与风险控制这类老生常谈的话题。我经常在一些投资聚会上讲课，有趣的是很多朋友始终把目光放在我的交易方法上。事实上，在我的交易体系里，我认为方法对于能否从市场获利的重要性仅仅占10%，其余30%是风险控制和资金管理的完整方案，那么还有60%是什么？———纪律，就两字，我认为占了60%。计划再好，没有执行的保障则等同一张废纸。”
　　　　正是这样，他在国内国际投资市场上同样迈出了一大步。他于2003年4月开始的外汇交易，及至10月份收益已达140%。他在国内期货投资上亦硕果累累，仅从十一长假过后至今，其投资收益率即达到45%。
　　　　“满招损，谦受益”。认识李斌的人都认为他是位朴实的人，从他那张憨厚的脸上永远看不到一丝洋洋自得，最常说的一句话：“只要我一进入市场，就随时准备好举起双手投降”。

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近期，我们大多人经历或目睹了，在大豆市场因为无止损或狂炒，
让亏损放任自流，从而遭受重创的现象。这是期货人的悲哀！下面我
想谈谈个人看法。
    首先，谈一谈止损，止损应该是技术的，纯技术的，是量化的，
具体的。在技术上，你入市的根据，就是你止损的根据。比如，当你
发现价格在20日均线受到支撑或阻挡时，你买入或卖出，这是你入市
的根据。当行情向相反方向有效击穿20日均线，这便构成了你止损的
根据。假如你逆市操作，发现成交量过大，进行了猜顶或底的操作，
那么，你意想的顶底破坏后，便构成你止损的根据。有人会说，你说
的太简单了吧！？其实，止损就这么简单。止损在我们的交易中是极
其平常而又平凡的事，而我们大多数人做不到。伟人之所以伟大，就
是因为，伟人能把一件极其平凡的事情做的极其不平凡。止损，没有
五年的功夫是过不了关的。
    如果，有人说他用的是基本分析止损的，我愿意拜读其高论！
    其次，谈一谈止痒，期货人有一个怪毛病，只要帐面还有钱，一
日无单，那便手痒的不得了。在期货市场搞“大跃进”，有条件要上，
无条件创造条件也要上。简直就象一个“期货运动员”，重在参与。结
果，佣金一项就把自各整倒了。
    止损高手才能成为期货高手，手痒痒的手永远不会成高手！

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设立最佳止损点
                                钱正源
    在期货市场，设立止损十分重要。笔者刚入行的时候，培训老师告诉我，投资期货有三个最重要的要素：第一是止损，第二是止损，第三还是止损。但是，在实际操作中，投资者却往往因为止损设立得不够科学而造成巨大亏损。其实，通常的止损位置的设立方式不外乎有三种：
   1.在重要支持或阻力位被突破后止损
   这是实战中最常采用的操作模式。据笔者观察，投资者在这个位置止损出局的比例非常高。但是，仔细分析国内国外的期货走势图表可以发现，在期货市场，经常会出现阻力或支持位置被突破以后价格走势反转的形态。
   重要的阻力或支持位置有以下几种：价格较长时间停留的密集成交区；较长时间范围内的价格高点或低点；趋势线、黄金分割、或均线系统等等提供的位置。
    这些位置缺乏可靠性的主要原因有：
    (1)大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交，形成有较强支持或阻力的假象，然后凭借资金优势击穿这些位置，在止损盘出现后反向操作获利。
     (2)趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有较大的主观性，缺乏值得信赖的依据和基础，准确率很低，在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。
      2.绝对金额亏损度达到后止损
     目前，在国外这是较多的游戏操盘手采用的止损方法。其操作要点是，设立进场部位的资金最大亏损额度，一般为所占用资金的5％－20％，也可以是所占用资金的绝对数额，如每手100元。一旦达到亏损额度，无论是何价位立即止损离场。
    使用这种止损方法，必须注意以下两点：
   (1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。
    (2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。
      这种止损方式的优点是明显的：
     (1)突出了资金管理原则。国外经验表明，优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。
     (2)具有概率上的优势，操作时间越长优势越明显。
     (3)止损位置远离普通投资者，防范了第一种止损位置的设定所带来的市场风险。
     使用这种止损方法时，需要做大量的统计和分析工作，确定操作策略，寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。
       3.自我的忍耐限度达到后止损
      这类止损方式是初学者经常采用的方法。笔者的经验是，在短线操作中使用这种止损方式对提高收益率还是有帮助的。其实，国外一些优秀操盘手也经常使用这类方式。
       具体使用方法是：当你的头寸部位出现亏损时，只要你还能承受得住，你就可以守住你的部位，否则立刻止损出场，即使你是刚刚建立的头寸。
       笔者认为，这种方法适合即日短线电子操盘，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在高低位被振荡出局。
      使用这种方式的主要依据是，当你建立头寸后，如果你“感觉”很不舒适，这常常是因为市场中出现了某种在你意料之外的表象，虽然可能因为短线交易你来不及分析过多的资料，也可能是由于其他的原因而你暂时不知，但长期的操盘使得你“感觉”到了市场的风险，这时候你就应该马上离场观望了。

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怎么来形容今天的感受呢？难过，心痛，煎熬，还是其它的什么？觉的心里堵的荒。2：30，还没有收盘。关了看盘软件，关了交易软件。关了电脑。对着黒黒的电脑屏幕发了一会儿呆。站起来，独自来到了顶楼14楼，吸了几支烟。才稍微好了一点。觉的自己好失败！从2003年7月投入期货这个行业，自己就深深被这行业所吸引。全身心投入了进来，赔过多次，也赚过也点。总成绩亏损很多，但自己从没有失去信心过，相信可以用学到的知识，学到的操作理念，用赔钱所得到的经验。最终克服自己人性的弱点，从而找到一套可以持续稳定获得利润。从而获得人生和财富的双重收获。曾经就在前段时间，以为自己已经成为一名准高手。以为自己可以稳定的开始获利了。然而，今天，二月十八日，自己遭到了重创。并不是因为自己的资金受到了15%的损失。也不是本来该赚的钱没有赚到。而是因为透过今天的损失，发现自己根本没有执行自己昨天写的操作计划，那张纸根本没有任何意义。又透过这一点发现自己原来有那么多的缺点，有这些缺点，自己的成功根本就是纸上谈兵，自己骗自己而已。根本就是每天生活在自己为自己编织的幻想中而已。原来自己是那么的普通！根本还没有真正发现自己的弱点。




今天做单错误之处，不按计划持有昨天的强麦多单。开盘大豆多单开仓之后不按操作计划持有。而是稀里糊涂平麦平豆调资金去做天胶短线。错的一塌。




痛定思痛，从哪里跌到就从哪里爬起来。如果不用尽你的全力，你的人生就像永远在机场滑行的飞机无法起飞。




总结自己：




毛病一、由于自己从前有过一段时间频繁做日内短线，最猛烈的时候一天做38单橡胶。所以养成了嗜赌的习惯，看到价格变化，就马上想开仓做短。可能是内心深处想要寻找那种获利的快感吧。甚至于为了一次获利亏损两三次也在所不惜。




毛病二、言行不一，有计划不执行，做事情比较随意不负责任。




毛病三、懒惰，不肯下工夫去做好功课。




毛病四、没有耐心去等待。




毛病五、仍然有点贪心。




改进方法：




1、              删除办公室看盘软件，删除办公室交易软件。所有操作通过经纪人传达，所有交易在开盘前就制定好操作计划并交由经纪人执行。




2、              坚持做顺应趋势的中长线。一次止损不超过5%。




3、              开盘时间不看盘，收盘后16：00-17：00点做出明日交易计划。最坏的事情出现处理方法也写到计划中。




4、              大量的时间用来分析基本面，还有自己技术和知识的提高。用来阅读书籍和历史资料，不必看盘可以让自己生活质量更高。不会那么累那么辛苦。




附件：操作计划内容




1、市场----买卖什么　（此品种的大趋势是什么，基本面如何支持。技术面如何表现。）　　




2、头寸规模----买卖多少，何时加仓。　　（过夜仓决不超过50%，种子仓一但建立就坚决持有，除非破种子仓的止损。）




3、入市----何时买卖　　　　　　　　




4、止损----何时退出亏损的头寸　　　　　




5、离市----何时退出赢利的头寸　　　　　　　




6、策略----如何买卖

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为了加强期货市场国际间的交流，日前，大商所与新加坡星思维公司（Nextview）联手在大连举办了“国际期货市场技术分析方法高级报告会”。会上，著名国际市场技术分析师戴若·顾比（Daryl Guppy）先生主讲了他所创立的“Guppy多重移动平均分析方法”及其应用技巧。Guppy先生是Guppytrader.com的创始人和执行董事，是澳大利亚技术分析师协会、新加坡技术分析师协会和国际分析师联合会的会员，在证券及金融衍生品市场颇有建树。报告会后，记者就有关问题采访了顾比先生。
    记者：你如何看待中国当前的经济形势与中国期货市场？
    顾比：中国近20年所取得的成就已引起世界的瞩目，现在中国经济发展越来越快、越来越好。相信中国经济“猴年”会表现更好。大家都说东亚的经济发展很强劲，这实际上是指中国，而中国经济的进一步发展，必将驱动中国期货市场的快速发展。中国是21世纪世界经济的发展中心，其它国家无法拥有中国的优势。上海的证券市场现在正在进入一个新的牛市，它的驱动力来自中国经济的发展。我设计的分析系统中有中国股票和期货品种，未来金融投资的机会与市场扩张点在中国。
    记者：Guppy多重移动平均指标体系的优势是什么？
    顾比：Guppy多重移动平均指标系统产生于10年以前。当时发明这个系统是为了寻找一个更好的方法去处理价格与价值的关系。市场实质上是由交易者（中散户）和投资者（机构）来驱动，而不是概念中的牛市或熊市。而Guppy多重移动平均指标能够同时跟踪短线交易者和长线投资者的交易情况、交易取向，特别是它们之间的关系，可以为研判走势提供重要的信息支持，因此能够用来判断潜在的投资机会。同时，这一指标体系还为股票、期货、外汇和商品领域的风险管理提供了有效的解决方案。
    记者：你如何看基本面分析？您的分析方法是跟市系统还是测市系统？
    顾比：我基本上不分析基本面，更多是关注他人的研究成果。在我看来，市场价格可以反映一切，我是交易者，我必须研究大众的心理、情绪和观点。我的分析方法既不是跟市系统也不是测市系统，而是预测市场概率的方法。通过概率分析可以很快找到价格的平衡点，也就是趋势变化即将到来。人们往往相信成功取决于独一无二的信息或技巧，这种观点是错误的。在交易中，它取决于你如何使用你已有的信息。对市场而言是没有秘密的，很多成功的交易方法是被市场所熟知的，但却没有被很好地运用。对相同的市场信息越是更好地利用，就越是好的交易者。其使用结果不同，则取决于你的欲望、恐惧、交易原则，还有对风险的管理。
    记者：在运用Guppy多重移动平均指标系统时应注意那些问题？
    顾比：我认为不运用规则就会导致失败。指标和计划本身都不能帮助你，除非你有信心、勇气，决定后立即采取行动。每个人应该有自己的决定，你尽可能找到一些好的信息，自己怎样运用信息是最重要的。另外，信号的确认、止损和资金的风险管理也非常重要。我们的目标就是如何以尽可能小的风险获得最大的收益