一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

一个争论了很多年的问题

其实辩论的双方都没有把这个问题问对

我对此问题的理解是：
价格变化的随机性随着时间周期的加长而减弱，反之，随着时间周期的逐渐加长，价格变化越来越呈现规律性

从两个极端角度来解释就是说：
两笔成交之间的关系，具有相当高的随机性
而按照年度来看的价格走势，肯定是与经济周期等基本面因素变化基本吻合的

我们要做的，就是按照自己的风格、资金量的大小、对市场回报的预期，来选择适合自己的时间周期，作为操作的出发点

有句话说：问对了问题，也就找到了答案

今后我们问的时候就应该说：
5分钟走势和周线的走势图哪个随机性比较高？

其实，5分钟也好，周线图也好，其中都有规律性，也都有随机性，但是他们的规律性特点和随机性特点可并不一定是完全相同的，甚至在不同的经济周期内或者不同的市场博弈阶段，他们自己的规律性和随机性还会有所变化的

从“随机”这个大的概念来说，周期越长，随机性越小，规律性越高，同时对资金的容量也就越大

这也是资金量大小不同的交易者必须考虑的一个方面啊

hefeiddd

踢过足球或者看过足球的人，应该都注意到里面过人的三个阶段：晃动、摆脱、加速。

价格的走势就是这三个阶段的组成而已。

在盘局中的整理形态，就是在你眼前做假动作，晃来晃去的，最后搞得你失去了重心，伸了好几次脚，连球皮都没蹭到，累出了一身汗，这时候你告诉自己：行了，我受不了了，你就自己晃去吧，我不伸脚了。

往往此时，摆脱开始了。

当你看到他从你身边带球而过的时候，悲凉和屈辱一起涌了上来、、、、、

当你还在想着刚才要是一伸脚就如何如何的时候，对手已经带着球加速而去了，越走越远了，再追上去的勇气一时半会儿也不知道去了哪里，往往是坐看一段大行情走完，心中悔恨交加啊，那种滋味，相信很多人都尝到过吧

因此，我们所能够做的：
1、晃动的时候，尽量不入场，不伸脚
2、价格摆脱了整理区间的时候，不要坐着傻看，先跟上去再说
3、趋势加速的时候，有风驶尽里

最好操作的是加速阶段，因为价格呈现简单的单方向运动。
最难抉择的是1和2之间的界限。

绝大多数交易者由于想抓住市场上的每个机会，也就是每次都去伸脚，所以在晃动阶段都是白忙，受的伤害倒是不轻，因此风险和回报大大不成比例

还有一些交易者选择专门做突破，一旦出现突破，马上入场，回到区间，立刻止损，最大的问题也是假突破比较多，所以往往要经过多次止损后，才能抓住一次大趋势，因此这类交易者一定是风险控制的高手，否则是很难熬到解放的那一天的

而那些对交易时机非常挑剔的交易者，往往不到加速阶段不入场，所以交易次数少，成功率很高，尽管赚大钱，但是非常乏味，那种等待，可不是谁都能挺下来的

结合基本面来做的话，可以有效减少你伸脚的次数，提高成功概率，不失为一个好办法，不过如果是所有商品都做的话，占用的精力会比较大。

找到最适合你的方法吧！

hefeiddd

道氏很多年前就有了经典的定义，后面的各种说法基本上不离其宗。
而国人对趋势定义之突破性新解，我认为首推何之先生的版本：趋势就是价格对一个有确定意义的市场影响因素所做的持续反应，该持续反应表现为具有统计相关特征的价格序列。
这个说法涵盖了基本面和技术面两个方面，即肯定了趋势的内在驱动力来自于市场影响因素，又认可价格的走势具有唯一的真实性，可以说两方兼顾，在某种程度上是对道氏定义的一大提高。
而在鹤道中对趋势的定义却是来自不同的角度。
我经常喜欢说的一句话是：问对了问题，也就找到了答案。
所以，对于什么是趋势，我们应该换种问法才更容易找到答案，那就是结合你的资金情况来问。
对于几万的散户，需要从市场中赚到生活费，还要积累发展的资金，那么日内的波动对他们来说已经是不小的趋势了。
对于大规模资金来说，以日线、周线为统计模型的趋势可能更有参考意义，对于宏观基金来说，国际国内经济现象的变化是他们追踪的趋势。
所以，我们应该追随何种规模、何种时间周期的趋势，跟我们自己交易的资金规模是成正比的。
顺应趋势，关键在于找到属于你自己资金规模的趋势，然后才能顺从之。
要不然的话，５万元的散户，如何去顺从周线或者经济周期的趋势呢？资金管理不好的话，很容易被短期波动给折磨致死的。
所以，入市之前，先想清楚自己做的是什么级别的趋势，是件磨刀不误砍柴工的事情啊

hefeiddd

大家都在说等价鞅，野鹤认为，等价鞅除了在单次下注中的使用外，其实还有更重要的用法没有被大家所考虑。

赌场中等价鞅的用法受到了下注限额的很大制约，在一个拉斯维加斯的普通21点赌桌上，一般是5－2500元的下注范围，等价鞅往往还没有发挥作用，赌注就已经到了极限了，所以在实际运用中只能当作一个参考例子来看。

但是在期货中，交易者却可以通过等价鞅的巧妙反向设计来取得长期的优势。

首先，前提是你必须有一套合理的交易理念和交易方法论，然后使用等价鞅的原理来增加你的长期优势。

具体方法举例如下：

比如我准备投入期货市场50万元，事先设定的风险是30％，也就是15万元总亏损后就退出交易了。

第一次投入10万，假设交易连续亏损，到了7万元，再投入10万，共17万元，重新开始交易。如果回到了20万元，那就提出10万，继续从10万元重新开始。

如果17万开始后继续亏损，那就到14万的时候停止，等于是20万亏了30％，然后追加剩余的30万元资金，形成总资金44万元，重新开始交易。如果回到了50万元，就留下10万元继续交易，剩下的钱提出来留作备用，如果赔到了35万，那就彻底停止交易。

任何时候10万元的交易利润超过50％的时候，就提出来利润的50％，其余的继续交易。

这套方法的好处是什么呢？

最大的好处就是你亏损时候需要做的回报率可以低很多。

当你10万赔了30％的时候，从17万回到20万的回报率只需要17.6%
当你20万赔了30％的时候，从44万回到50万的回报率只需要13.6%

上述例子的资金和追加资金的方法都是为了举例所用，每个交易者的风格、资金规模不同，可以自己设计自己的资金管理系统。

这种方法适用于有一定资金规模的资金管理者和基金来运用。

当然，最重要的前提是你必须有一套成功的方法，野鹤的等价鞅使用法是用来锦上添花的，而不能将任何的失败者改造成成功者，这点一定要想清楚的。

看到很多交易者习惯于顺利的时候增加投入资金，其实在数学上是不科学的。

比如说你用10万赚了10万，你肯定很后悔当时为什么不投入20万呢，于是你又加了20万，变成了总投入30万元，利润10万元，当一个30％的回吐产生时，你反而亏损了2万元。

好端端地从获利100％变成了亏损，就是因为追加资金后你的本金基数加大导致的。

所以要记住，赚钱的时候按照一定的比例出金，亏损的时候按照设定的方法追加本金，不知不觉中，数学概率就站到了你的一边了。

上述所讲，是严格限制在资金管理范围内的，并不涉及加死码、顺势等其他方面的理念，敬请严格区分。

hefeiddd

市场是否有效？
在学术上历来争论不休

基本面分析派和技术分析派也为了这个问题吵得不可开交。

技术分析派认为，价格是市场所有参与者共同参与下的产物，是最具有代表性的，是有效的，所有的基本面因素都已经反映在了价格上。

而基本面分析派认为，基本面因素是渐变的，研究基本面才能够看清楚未来的发展走势，价格反映的只是此时此刻市场博弈的结果，但是要想看到未来的方向，则非基本面不行了。

其实，他们说的都是一定的道理，因为他们是从不同的角度来看问题的。

从静态的角度讲，技术分析派的说法是对的，因为价格这个事实放在那里，存在的就是合理的，任何的争辩都改变不了现在的成交价格这个最大的事实。

从动态的角度来讲，基本面分析派的说法也是对的，因为越是大的基本面因素的改变，越是缓慢渐进的，由于基本面领先于技术面，基本面的变化通过逐渐被交易者所了解而以缓慢的方式来引领着价格的方向，因此基本面分析是有前瞻性的，是动态的，所以从基本面分析派的眼光来看，存在的价格绝大部分时间是“不合理”的，因此，市场是无效的。

其实要成为优秀的交易者，这两个方面都不可偏颇。

现在的市场信息量惊人，基本面的分析工作量也相当大，要凭一己之力成为大部分品种的专家几无可能，所以，基本面的分析往往需要一个团队的工作或者依靠优秀的公开信息。

相对来说，技术派的工作倒是反而简单一些，可以兼顾的品种也适当可以多些。

扎实的基本面分析可以指出市场未来最大可能的发展方向。
优秀的技术分析员可以根据成交的情况来判断目前市场所处的阶段，市场情绪化的程度，市场阻力最小的方向，以及出入市的最佳时机。
必不可少的风险控制手段最大程度地保障了交易在最小风险下的进行。

基本面和技术面两者都不可偏颇，他们是组成长期稳定回报的最坚实的基础。

hefeiddd

一、资金管理不善的人
很多看对行情趋势的人，最后却没有赚到钱，甚至是赔钱，问题就出在了资金管理上，赚一粒糖，赔一间厂，你的交易成功率再高，结果仍然只能是亏损。
倒金字塔加码是最危险的，千年打柴一日烧，回调行情一出现，前面就白干了。
永远不要在一注上面压上所有的金钱和希望，这是多少血的教训带来的经验啊。
其根本原因就是人性中的贪婪的一面，让人忘掉了如果失败会造成的后果。

二、冲动型的交易者
听风就是雨，从来不规划自己的交易，对行情可能出现的情况事先都没有考虑过对策，只知道到时候再说。
本来不准备做单的，听到什么消息了，就匆匆入市，只看到了潜在的获利，没有考虑到可能的风险，不事先拟定止损位，这样的交易者，投机生涯只能以失败告终。

三、推卸责任的交易者
赢利了就是自己神机妙算，出现了亏损就怪这怪那，从来没有自己的责任。
不是市场出了问题，就是埋怨管理层干预，要不就是走势怪异，要不就是听了谁谁谁的消息被骗了，要不就是空调太冷，感冒了影响水平发挥，总之一句话，自己不愿意为亏损承担责任。
这类交易者心态很不成熟，不具备取得长期成功的心理潜质。
要想成功的第一步（不仅在期货中，在生活中也是如此），必须让自己为所有的结果无条件地承担责任，不管是亏损还是赢利，都是自己的原因，与任何外界的东西无关，做不到这一点，绝成就不了大业。

四、无法执行计划的交易者
“计划你的交易，交易你的计划”，说起来很容易的一句话，却是最难执行的。
之所以大家看不起模拟盘，也是因为模拟盘并没有对人性提出挑战，而这点是交易中的最大障碍。
真正把钱看作游戏的筹码的，看作没有任何物质意义的符号的人，才是个成熟的交易者。
交易是科学和艺术的结合，科学的一部分主要就是指的“计划你的交易”，但是你是否能够“交易你的计划”，却是最关键的一点。

市场惩罚的主要就是上面这几类的交易者，千万不要成为其中一员哦：）

hefeiddd

野鹤从92年4月买入第一支股票深宝安到现在，在中国的所谓投机市场中沉浮了10余年，期间股票、期货、投资银行、风险投资皆有涉猎，现在想简单谈谈的是自己对选择投机市场的一点心得。

一个值得长期研究关注的市场必须具备以下几个方面的条件：
1、良好的资金杠杆作用，至少10倍以上的资金放大效率才能具备吸引力，也就是说，保证金收取低于10％，这是一个比较笼统的概念，根据品种的波动率的不同可以有相应的调整。
2、提供做多做空的双向选择
3、参与者众多，充分搏弈，任何资金都没有力量左右市场
4、基本面影响力量长期而多样化，形成的趋势也比较有长期性和稳定性
、、、、、、

从以上几个标准来看，最具有操作性的就是外汇市场，尤其其中的欧罗美元，更是充满了吸引力。
美国的长期国债也是世界各国群体搏弈的场所，成交量巨大，也是一个好品种
其次是商品期货中的资源性产品，如能源、金属等不可再生资源
再其次是具有生产周期性的农业产品和动物产品，但是这类产品要不就是受天气影响巨大、要不就是受某个小国的贸易政策的左右，而且资金容量相较前面几个市场不可同日而语了。
退而求其次，中国的期货市场还是越来越显现长期的良好发展趋势了。

说到这里，就不得不提到中国的股市了。
从严格意义上来讲，中国的股市就根本不是一个投机市场，因为上面列举的几个条件它一个都不符合。

中国的股市诞生在一个残缺不全的计划经济和发育不良的市场经济的转变时期，目的是为了国家利益（转变所有制形式、国有企业圈钱等等目的），所以，并不是顺理成章形成的市场，而是政府意志下的产物。

中国股市的发展阶段从品种供不应求、壳资源稀缺、追求公司业绩、庄家横行、专家理财时代（基金）、鬼子进村时代（QFII）、社保银行入市时期，一直发展到目前的主要矛盾大爆发时期，这个主要矛盾就是股市的全流通和国有股减持的两把利剑，这两个主要矛盾不解决，中国股市就永远不会有翻身的时候。

短期内的手段也不是没有，首先就是开股指期货，建立做空机制。
其次重新实行T＋0制度
然后是选择主要大型蓝筹股开放Margin交易的模式，由券商给客户提供融资
、、、、、、

不过所有的这些，并不能改变中国股市的畸形儿的先天特点，因此，我个人认为，中国股市从整体来说绝对不具备任何的长期投资价值，鬼子买点股票，是捧政府的场，并不是看中了咱们的上市公司，这点明眼人都看得很清楚。

只有建立了做空机制，形成了两条腿走路的局面，中国股市才具备了长期做空的价值（看清楚了，不是做多哦）！

并不是说做个股赚不到钱，而是指数涨，其他股票鸡犬升天的时代已经过去，今后是很可能指数涨，你的股票跌，而且跌的股票还不在少数的。

所以，远离中国股票吧！

hefeiddd

在中国的期货市场上,要时刻注意三个方面的搏弈力量,野鹤把它们称作三个代表:
代表最基本面的供需关系
代表监管层和交易所的政策趣向及利益所在
代表大资金的运作思路

最基本面的供需关系是决定市场发展方向的最根本力量,但是由于供需关系的改变是缓慢的,渐进的,因此,要单纯依靠基本面分析来做单,不考虑其他短期市场力量的冲击,还是有较大风险的,这方面,除非是现货商,才可以期转现,单纯的投机交易者,要小心选择市场出入点.

监管层的底线是不能出市场事件,不能闹得一大堆什么协会去上面告状,也不能承受其他部委的质询,好像中国的企业都是让期货给搞惨了,这样不利于最上面领导对监管层的印象.
交易所不仅在这方面和监管层是站在一起,还有更深的一层,是交易所是个利益体,需要手续费的收入,还有和其他交易所之间的竞争(互相之间也在别苗头),为了能开新品种,都不想出市场事件,怎样在活跃市场和不出问题之间取得平衡,就是交易所的最根本矛盾所在.

对于大资金来说,一般都是交易所请来活跃品种的,所以占有资金和政策上面的优势,设计起交易计划来考虑得比较长远,但是怎么吸引来合适的对手是最发愁的事情,很明显,如果价格不涨或跌得离谱,别的资金是不会有兴趣进来趟这趟浑水的,但是离谱以后,现货商又是一个甩不掉的累赘、、、、、、
等等这些，无时不刻地在主力的头脑中回旋：）

举个例子：
橡胶四月份爆跌之前，基本面上价格已经透支上涨太多。
管理层也受到了来自其他部门、行业协会和企业的压力，如果出了事情，交易所要承担很大的风险。
主力已经乘机在远月进行了锁仓，三代表已经给出了市场最可能的发展方向——向下。
这时候，我们要做的，就是等待技术发出空头信号了！

等橡胶跌到了10000元的时候，相反的三代表方向出现了。
首先价格从终点回到了起点，基本面上看跌得过分了。
其次，多逼空的风险已经释放，监管层可以放心睡大觉了。
交易所很担心橡胶品种从此做死了，没有人来玩了，手续费会大减，所以，急需再把橡胶活跃起来。
对于前期的主力来说，生生地接了这么多仓单，不把这个题材用尽，岂不亏了，再说了，现在10000—16000之间的政策真空区间已经探明，不做白不做，更何况现在来做庄，变成了给交易所个面子，日後有什么事，大家心照不宣，也都好说好说了，呵呵：）
这时候，我们要做的，依然是等待技术发出做多的信号！

这只是两个极端的例子，其实其他品种像硬麦、大豆等，也都或多或少地出现过这种情况，这时候，深刻领会中国期货三代表的精神，会对你的交易大有助益的。

最后要补充两点：
1、野鹤是纯技术派，三代表的想法只是业余爱好而已，在市场进入疯狂的时候，我才会在这方面进行一点考虑。
2、无论如何，一定要等待市场价格发出买入或者卖出信号以后，才可以入场，千万不要做第一个吃螃蟹的人哦：）

hefeiddd

首先声明两点：
1、野鹤做单不以均线做为交易信号
2、同时野鹤深信：只要有良好的风险控制机制，和严格的执行纪律，任何简单的系统都能获取长期稳定的回报，其中均线是非常优秀的一个工具。

均线的最大问题就是滞后，尤其是当行情发生比较突然的转折的时候，等到长短均线相交，价位已经在十万八千里以外了，此点是初学者的普遍烦恼。

由于均线生成公式是一样的，唯一的不同是天数上面的差异，所以，我认为，均线存在“自我验证”的问题。

30天均线和5天均线中都包含最后五天的收盘价，关系就像父亲（30天）和儿子（5天）身上，都有爷爷（收盘价）的特征一样，而且父亲和儿子之间也很像。

所以首先，野鹤认为，如果要用均线，用一条要好过用多条。

其次，用长期点的好过用短期的。多长呢？品种不同，要稍做调整。

第三，由于商品期货的换月问题，国内没有像伦敦铜那样的连续合约，因此，建议有兴趣的朋友自己动手编制单个商品的整体价格走势（据我所知，已经有不少人这样做了）。这样产生出来的均线，是整个商品（比如大豆）的整体走势，受单个月份的影响相对较少。

最后，如何使用一条均线做出入市，举个简单的例子：
假设我使用60天线（整体商品的均线）来跟踪大豆，那么：
1、在均线上方我永远只做多，在均线下方我永远只做空
2、收盘价低于均线，做空主力合约，反之，做多
3、收盘价收到均线另一侧，平仓反手

上面这个简单的交易系统主要存在的问题是，如果是盘整时期，进出比较多，小额损失不断（也会有小额赢利），交易成本增加，并且永远有持仓，之所以要用周期长一点的均线，也是为了减少来回的交易。
但是同时，它绝不会丢掉任何一个大的行情，那是它赚大钱的时候，这正是所有趋势跟踪系统的最大优势所在。

希望大家都能开发出自己喜欢的交易系统：）

hefeiddd

“不要爱上你的头寸”

一句古老的期谚，现实中能做到的能有几人，看看以下几种表现是不是经常出现在你的身上：

1、入市之后，就容不得别人发表反面意见，一旦听到，不是马上反唇相讥，就是恶语相向，恨不得和他马上决斗

2、如果持仓获得了较大的浮赢，心中最后悔的就是为什么当初不是满仓杀入

3、如果浮赢最后大幅回吐，甚至变成了浮亏，心中首先想到的不是风险控制，而是怎么样加码把它挣回来

4、一旦自己的思维形成了习惯，就很难改变。事后发现，往往在市场的顶部自己是坚定的做多者，在市场的底部自己又成了坚定的做空者，而在整个的过程中，自己又往往是逆市交易的代表。

5、即使爆仓了，但自己感觉仍然是被市场恶意害的。赔钱也赔得悲壮，赔得有理，在周围人的眼中，自己是个悲剧英雄，心理上至少还可以得到一些安慰性的补偿。

6、看到和自己持仓方向相反的期评，马上怀疑对方不是主力的喉舌来放烟幕弹，就是一个十足的大傻瓜，那么明白的趋势都看不出来。

7、在所有的评论当中，每当看到支持自己持仓的观点时，都更加坚定了自己的信心，开始考虑第二天是不是再增加一些头寸。对于不利的观点，往往是一带而过，不加关心。事后再看，往往又会惊奇地发现还有这些反方向的看法存在，怎么当初自己没有看到呢，又开始怪写评论的人没有把这些来重点阐述了。

8、越是立场坚定地支持自己持仓方向的口号式评论，自己越喜欢看。最想痛打一顿的就是那个旗帜鲜明地发表反向观点的傻瓜了。

、、、、、、

凡此种种，都说明了你已经染上了期货几大致命疾病之一，俗称：“情人眼里出西施”

虽然此病杀伤力不如“满仓”等速死症来得快，但是所有的慢性病里面，致死程度却是最高的。

关键是此病的心理原因远远大于生理原因，所以没有任何的特效药可以快速见效。

唯一的出路在于患病者的自我意识的觉醒！

所以野鹤也只能描述几个发病时的症状供你参考，没有其他办法可以帮你治疗了。

hefeiddd

在野鹤看来,技术分析非常简单,完全没有必要搞得那么复杂神秘,让人费解.
恐怕更多的目的是制造一种朦胧感,以吸引新人的尊崇和仰慕

你需要做的,也是唯一需要做的就是:
分清现在市场所处的位置

就是这么简单

下面我来解释一下:
任何市场的价格形态的组成部份,一共只有两个,一个是单边市,一个是震荡市.
所谓的单边市,就是价格在一段时间内向一个方向移动.
所谓的震荡市,就是价格在一段时间内在一个区间来回移动.

不管你看的是5分钟还是周线图,都没有关系.
所有的价格走势都可以由这两个部分组成.
就像小孩子玩的积木一样,组成市场价格走势的积木就是这么两块而已,只不过有时候的大小不同.

现在我们知道了,趋势跟踪者就是专门做单边市的那类交易者.
在市场处于震荡市的时候,他们是不会轻易入场的.
由于一旦价格从震荡中突破,出现单边的移动时候,速度往往非常快,所以,要想跟上趋势的发展,就必须追涨杀跌,才能建到仓位.
也正因此如此,所以,趋势跟踪者历来在市场上被视做是最勇敢的一类交易者:)

市场上出现趋势的时间要远远少于震荡的时间,所以,自然会有大批热衷于炒单的交易者天天乐此不疲地进出市场,以博取利润和获得心理上的刺激.
这类交易者是市场的中坚力量,为市场提供了大量的成交机会,在震荡市中,他们互为对手,在单边市中,他们的对手往往是趋势跟踪型的交易者.

那么怎么判断市场处在什么阶段从而制定交易策略呢?
答案也是非常简单
恐怕已经不用我多说了吧:)

hefeiddd

交易中的亏损不一定就是你有哪里做错了，同样，赢利也不一定就是你做对的唯一结果。
许多朋友把赢利就看作是当然的做对了，对亏损就像躲瘟神一样，其实大可不必如此。
学会接受亏损，接受那些“正确”的亏损，是步入职业交易者行列的重要一步。

对我们来说，在设定了自己的出入市和风险控制原则之后，交易就成了一种金钱游戏。
你遵守了自己的原则，你就能在游戏中得分，反之，你违背了自己的交易规则，则会被倒扣分。

在游戏中得分，但是产生了亏损，要学会坦然接受，亏损只是游戏的组成部分。
在游戏中得分，并获得了利润，也不用欣喜若狂，这，也只是游戏的另一个部分而已。
在游戏中被扣分，但是获得了利润，告诉自己，这只是幸运，仅仅是幸运而已。
在游戏中被扣分，而且产生了亏损，那就、、、、、、
无可救药了

hefeiddd

首先我们来定义一下什么叫期货交易中的成功：
我自己认为至少需要由以下几个条件组成（个人看法，只是作为参考）：
1、资金帐户曲线12个月能保持稳定上升状态，其中亏损月份不超过2－3个。
2、资金帐户曲线从任何一个最高点下降不超过30％
3、至少要有100次交易才能有统计学上的意义

分析一下成功交易者的模式，也可以看到有两种基本的类型：
1、交易盈亏数量上，赢利的交易次数大于亏损次数
2、每笔交易的盈亏金额上，赢利的绝对金额高于亏损的绝对金额

其他的类型基本都是上面两种的组合

第一种类型的交易者，交易手法主要是依靠交易系统，可能盈亏的金额基本相当，但是由于赢利的数量大于亏损的数量，所以，长期下来是有利润的。
这种交易者我们称之为：数量型

第二种类型的交易者：趋势型交易的代表，虽然经常发生亏损，在数量上亏损交易要多于赢利交易，但是，一旦捕捉到趋势，往往能产生惊人的利润，从而在弥补完小量亏损造成的损失后，还能有净盈利。
这种交易者我们称之为：质量型

由此，最完美的交易类型产生了：
复合型交易者

它的特点是：数量上赢利次数大于亏损次数，金额上赢利要远远大于亏损。
这种理想性的模式，在现实中很难找到。

不管是任何一种模式，都有一个鲜明的共同特点：
严格控制亏损的金额或者比例。

只要违反了这个要点，前面所有的类型都统统转化成了亏损类型。

因此，要想在期货中做一个成功者，最基本的要求就是：
控制亏损！

万丈高楼平地起，没有这个控制亏损的基石，是永远不可能成为一个成功的期货炒家的。

hefeiddd

大家总是喜欢来分析行情的K线图，但是有谁分析过自己的帐户资金曲线图呢？

根据交易者的投资风格，会有好几种资金帐户的曲线存在：

1、急涨急跌型：明显的是重仓操作的爱好者，资金曲线一般上升快，下跌也快，像过山车。

2、慢涨急跌：逆市交易的狂热爱好者，赢钱不敢赢到尽，亏钱死抗到底，无可救药。

3、缓涨缓跌：是一种谨小慎微的交易风格，赚不了大钱，也赔不了大钱。问题出在赢钱的时候不敢放胆去赢，患得患失心态较重，往往只能吃到一段大行情的开始阶段，后面的大趋势基本上这种交易者已经不敢介入太深了。由于这种交易者亏损的时候斩仓也较快，所以存活期比较长，往往做期货时间比较长的老家伙中能找到这样的人，他们基本上是期货公司的老经纪人，温饱已经没问题了，但是要发财还是很难。

4、急涨缓跌：职业炒家的典型曲线。俺也不谦虚了，老鹤就是这类的交易者。所有的品种震荡的时候，我很容易被“洗”，由于资金管理严格，赔不了大钱，资金曲线呈缓降趋势。但是如果有一个甚至多个品种出现了趋势，资金帐户的净值将呈现较为稳定的上涨。当所有的品种重新进入盘整的时候，资金曲线又重新开始缓降，如此循环往复，一浪比一浪高：）由于有复利的因素存在，交易时间越长，这种帐户的增长越快。

很明显，第一和第二类的交易者被淘汰只是时间问题了，所以，绝对不要去当这两种人！

问问自己，你的资金曲线是什么样的？
看能不能找出问题，再想办法解决，呵呵
怎样做一个职业炒家，这是另一个基本功哦

hefeiddd

入行之初到现在，一直在听人讲：交易很简单啊，随便找个价位进去，不管买还是卖，不算手续费的话，你都有50%的概率是对的，只要动动脑子，能把概率提高到70%，就可以一直赚钱啦。



对么？



答案很让人绝望：（



我们来做个统计，随机做十万笔按照当日收盘价买或者卖的交易，第二天收盘的时候平仓，最后的统计结果应该是：赢利、亏损和打平的交易各占三分之一，总计盈亏无限接近零。



但是如果把手续费加上的话，结果就很不乐观了，如果把机会成本、资金成本等等其他成本都算上的话，亏损将更加可观。



老听人说，成功的交易者是在20%的交易中赚到了80%的赢利的，恐怕这才是比较符合统计概率的结果。



也有话讲：交易是个考验谁最“会”输的游戏。



因为单纯按照随机概率来说的话，任何人都是赢不了市场的！



如果市场是随机的，那么就不可能有人能长期胜出，而现实中有人能长期胜出，则市场必然有内在规律性。



关键是这个规律性是否被你找到了呢？

hefeiddd

股市这两天强力反弹，价值投资的呼声又甚嚣尘上，看到这些，不禁想起了价值投资的榜样巴菲特先生，让俺来为你揭开老巴赚钱的真正秘密吧：）



一、挪用保险和银行资金。



在老巴致股东的多封信里，他都坦诚地说，由于伯克希尔控股了GEICO（政府雇员保险公司）和国民储蓄银行，因此，使得公司可以无息使用保险公司和银行帐面的现金，尽管保险公司和银行帐面上大量的现金权益是属于投保人或者储户的，但是只要没到集中赔付或者挤兑的境地，总是有大量的闲置资金可以被母公司无偿使用，而这个母公司，正是老巴价值投资的旗舰——伯克希尔公司。



老巴为啥要动用（在俺们中国叫挪用）保险公司和银行的资金呢？第一个原因是使用这些资金不用给利息，第二个原因就是：



二、加死码。



由于老巴号称自己是价值投资家，因此，他买入的股票的价格，往往是低于清算后的每股现金或者资产值的，也正因为他是这么做的，所以一旦套牢，他是不能砍仓的，否则，就证明他入场之前的研究结论都要通通推翻。



那么套了怎么办捏？只有一条路：加死码！



加到最后，没钱了怎么办？



从保险公司和银行调钱过来啊，反正用那里的钱又不要利息：）



因此，研究老巴的投资历史，你经常可以发现，他一入场就被套牢，然后，就死抗，如果跌得太多了，那就加死码，反正有得是现金。



你，能做到么？



三、选择风险最小的介入方式。



老巴买一个公司的股票，首先是偏好可转债，其次是优先股，最后才是普通股。



所谓可转债，既可以按期收取一定的利息，又可以在规定的期限内按照事先跟上市公司约定好的价格转为优先股或者普通股。进可攻退可守，真利器也！优先股也基本是相同的概念。



在公司清算的时候，法律规定的偿付顺序也是公司债券、优先股，最后才是普通股。



而在中国，公司可转债是由国家有关部门每年核定一个发行额度，然后按照国家需要支持的行业情况，由企业上报后再核准发行的，可想而知，难度之大，跟一般企业根本就沾不上边。



优先股也是锁在深闺人不知。



而可转债和优先股，在国外的资本市场，是可以定向发行的，也就是说，可以定向发行给某公司甚至某人，当然，在本文中，特指伯克希儿公司。



由于老巴在国际资本市场的地位关系，只要他介入的公司，都会使人充满美好的幻想，因此，任何上市公司想请他入主，自然要开出相当好的条件，也就是在每股净值上的大折让，这对于可以定向发行的市场来说，无异于白送给老巴一个大红包！



你，有人来请你么？



在可怜的中国股市，俺们股民同志们面对的只有一个人间凶器：普通股：（



四、借助国家扩张的优势。



老巴是美国资本家，从70年代初，他二次出山，拉起价值投资的大旗以来，美国在政治、军事、经济、文化等各个方面的影响，渗入了世界的各个角落，看看老巴投资的企业，基本上属于全球开花型的，有些甚至具备深厚的政府背景，因此，到上世纪80年代末期，他的身价呈稳步上涨。



但是真正的爆发，则得益于上世纪89年席卷全球的民主化浪潮，这次政治地震之后，全球逐渐形成了美国单极霸权的政治和军事格局，格林斯潘入主美联储之后，更是以高超的调控手段和模糊不清的发言，把地球人折腾了个头大脑痛，痛完之后才发现，好处都让美国占了。



因此，从90年代中开始，借着国家霸权主义的春风，老巴的身家也象吹气球一样地大幅膨胀起来，怪不得他刚开始老是红着脸说：俺也没想到能赚那么多捏：）



到了现在，心理也适应过来了，觉得是天经地义的啦，说话时候脸也不红了呢。



还有一些其他的东西，俺就不一一列举了，比如说现在信息传递的速度已经大大减少了价值和价格之间的背离时间等等等等。



说了这么多，只是想说明一个问题，看问题要看本质，不能人云亦云，只有具备了独立思考的人格和能力，才能取得成功。



老巴会不会是那个打出了哈姆雷特的猴子呢？

hefeiddd

每一个投资者应该问自己的7个问题  

    他，大学毕业后赴美读经济学研究生，1995年成为职业操盘手，5年后在公司500名操盘手中名列25位，是该公司惟一进入排名前50位的中国人。他通过长期的操盘实战训练，积累了大量的操盘经验；通过对中国人性格和文化背景的分析，得出了中国人有良好的纪律性，适合做操盘手的感悟。

      应记者要求，他特别写了一篇文章，告诉本报读者关于股票投资者需要做的7个准备。

  

       我在十几年前去美国留学，后来，进入专业操盘公司，做上了一个职业操盘手。在做了好几年股票之后，我在回顾总结时，意识到自己走了不少冤枉路。我常常想，如果我在一开始就有一个很系统、科学的方法，在一个高水平的、有长期实践经验的人指导下学习，那一定能大大的节省我的时间，帮助我更快地提高。这也是为什么我要举办“华尔街工程”的原因。

常常有些刚开始投资的朋友找到我，希望我为他们提些建议，我也很想用自己过去的经验，来为他们提供一些启发，因此我总结了下面这7大问题，希望对大家有所帮助。

  

1、真的热爱这一行吗？

我们大家都知道，一个人要是从事自己真正热爱的工作，就会从中得到快乐、就会在这一领域有机会获得真正的成功。

对我来说，每天的工作是一件非常有意思的事情，每天都有新的变化，新的挑战，总是不会让我感到枯燥和乏味。从我这十来年的经历当中，我认为投资和操盘是全世界最好的工作，它让我能够完全掌握自己的命运，完全靠自己的本事，创造属于自己的未来。这个工作给了我其他工作不可能有的自由，我现在可以在世界任何地方进行金融交易。只要有电脑和网络，我就可以工作。从经济上来说，操盘手的收入也是没有上限的，不用去讲索罗斯那样的人物，我们每个人都知道，有不少股市成功者获得了一般人难以想象的高收入。

但是，并不是每个人都有这样的感觉，有的人可能真的不适合做这一行，有些人可能比较适合做每天都相对固定的事情，这也并不是坏事，每个人应该充分发挥自己的特点。因此，我认为每个人有必要首先平心静气的问自己，是否真的喜欢从事这个领域呢。

  

2、我能不能在投资中赚钱？

这是几乎每一个人在进入股市时，都会想到的一个问题。

前不久，我在新浪网上看到这样一篇报道：在中国的股市投资，已经成为最危险的行业之一，和采矿，野外勘探等工作的危险性差不多。我有一个在国内证券公司工作的朋友，他告诉我说，据统计中国股市参与者中，平均每160人以上只有1人赢利。

记得，我在美国也看到过一篇报道，美国最权威的时代杂志采访了美国第一大专业操盘公司的总裁，据这位总裁说，进入该公司的新手，如果能够按照公司的要求，接受严格的专业训练，那么在两年后，有80% 以上的人都能够成为比较稳定赢利的操盘手。当然，在这些人中，收入水平往往有很大的差别。有的人一年赚5万美元，有的人一年赚50万甚至更高。

一边是160人中只有1人赚钱，而另一边是80%以上的人能够赢利，为什么有这么大的不同呢？

股市投资有一个非常大的潜在危险，那就是，要开始做股票太容易。每个人只要拿出一笔钱开一个帐户，甚至连家门都不用出，在电脑上就可以开始做股票。有一句话说的好，在股市赚钱很容易，麻烦出在赔钱比赚钱更容易。

我在前一次回国时，当时有一家报纸对我做了一个专访，报纸印出来后上面还有我的照片，第二天我坐电梯下楼，正好碰上管物业的经理，她一下认出了我，说，她也做股票，拿了家里的10万块钱，买了股票，现在全被套牢，资金已经减少了40%。其实她的故事非常典型，太多的人，在没有接受过任何正确训练的情况下，就贸然进入股市了。

我当时对那位物业经理的建议是：赶快停止做股票。我给她打了一个比方：假如你的哥哥得了盲肠炎，而你不是医生，你敢不敢给他开刀？对于一个受过专业训练的外科医生来说，开盲肠炎是一个很简单的手术，但是没有受过相应训练的人如果去做，几乎肯定会造成医疗事故。投资股市也是一个专门的技术，如果没有受过什么系统的、正确的训练，就想要获得成功，肯定是概率很低的。

  

3、我现在的具体情况和现状是什么？

了解自己也许是一件一辈子的工作，但是在这方面花的功夫是非常值得的，不管要追求多大的目标，我们首先要知道自己的真实现状，了解自己的优势和弱点，这样，在我们进行投资时，就可以注意发挥自己的优点，避免或者设法控制自己的缺点。

我做股票是从即日操盘出身的，即日操盘，指的是在一天内结束所有的交易。那时候，我比较年轻，精力充沛，又雄心勃勃，做即日操盘再合适不过。后来，我才知道，即日操盘是各种交易方式中，最困难的一种，需要非常强的市场应变能力和心理控制能力，并不是对每个投资者都适合的方式。

我们应该对自己的每个方面、每一项资源都做一个检验，包括心理方面、身体方面、经历、学业基础，现有各方面条件等等。假如你现在很年轻，没有什么资金，并不代表你就是一无所有。实际上你应该意识到，你有很多方面需要做出认真的投资决策。

比如你有没有考虑过，对你最宝贵的资本——你的身体健康，你是怎么样在进行投资的呢，你是否给自己充分的休息，坚持适当的锻炼，注意应用健康和有营养的食谱？对于我们另一个无比宝贵的资本——时间，你又是怎么样投资的呢？很多人把大部分时间放到看报纸、电视，或者是闲聊上。你要知道办报纸、电视最能引人注意的事情是什么？打开搜狐首页看一眼就知道了，各种各样的犯罪、性感明星的花边新闻，有多少东西是对我们头脑有益的良好投资呢？

我们要给自己的头脑，提供良好的、健康的营养。

我几乎从来不看电视、报纸，有空的话，我就把我听过的讲座拿出来，把那些成功者的光碟，录音放给自己听，听他们的话，对我们的心理有良好的帮助，也带给我快乐。

这里，我想提醒大家的一点是：如果，你想在某一领域获得成功，就要注意多和志趣相投的、已经在这个领域，有所成就的人交往。

  

4、我们应该问一下自己，我的投资目标是什么？

有的人也许会说：废话，投资的目标当然是赚钱。但实际上，仅仅说“要赚钱”是一个非常含糊笼统的说法。安东尼-罗宾斯，当代最有影响的成功学大师，他曾经这么讲：你说‘我想赚钱’，那么，如果我给你2块钱，你是不是应该满意了？

就象一艘出海航行的帆船，如果没有一个非常清晰明确的目标，那么，它最可能得到的结果，就是在大海中随风飘荡，还有随时触礁翻船的危险。

在投资股票时，我们也应该有一个详细的目标，我们也可以先定一个初步的目标，然后，再向更高更远的目标前进。在设立目标时，我们要注意：第一、我们的目标一定要非常具体和清晰；第二，目标应该是循序渐进，由小到大。

例如：我当初是这样定下目标的：第一步，首先，进入稳定赢利状态，从股市中获得能够维持自己正常生活的利润。第二步，一年赚10万美元。

  

5、你有没有一个良好的投资计划？

投资股市，实际上和许多其他生意一样，都需要考虑成本、开支、利润等各个方面。有一项专业调查表明，80%以上的新创业生意在2~3年内都会失败，这里面最大的原因，就是，他们在开始时没有一个良好的商业计划。

对于一个投资者来说，也是同样道理。比如成本，你从一开始，就会有各种各样的开支，包括购买电脑、申请宽带网络、还有需要投入的时间，包括一开始投资时往往会遇到的一些损失都需要我们事先考虑周到，做好相应的规划。怎么样规划好这些成本，将自己开始阶段遭受的损失，尽量控制在比较小的范围内，是每一个投资者需要重视的问题。许多人往往在刚开始的时候不管三七二十一，把自己手上的钱全都投入到股市中去，而在开始阶段是最容易犯错误的时候，很多人就在这个阶段很快地把自己钱赔掉了一大部分。那么，即使他能够学到有用的东西，往往已经为时已晚，手上的资本已经损失太大，难以继续做下去了。

  

6、你有没有很好的指导老师？

今年早些时候，我也参加了一个成功学的训练营，当时培训导师曾这么对我们说，你们每一个人能够为自己做的最重要的一件事情，就是跟随一个比自己年长15~20年的，已经获得成功的人，在他的指导下，实现你的目标。

我有很多老师，有的经常保持联系，有的我从来没见过，是通过学习他们写的书和其它材料向他们学习。每年我在美国，都要参加好几次集中培训，不断向各方面有成就的人学习。从8月份到现在，在美国就已经参加了两次，学费在一般人看来都不低，一次是三天的培训，3千美元；另一次是一个星期的集中训练，收费4900美元，我太太有时候会抱怨，说你怎么老是去参加那么贵的学习班，但我总是说，这是最好的投资，我学到的东西，如果帮助我做好一笔交易，就马上成倍地把学费赚回来了，更不用说我可以受益一辈子。

在一个高水平的教练帮助下学习，有很多明显的优势。首先，你会得到比较系统的、专业化的训练；第二，你可以从教练多年的经历、他所犯过的错误、获得过的成功中学习，减少自己走弯路和犯错误的地方，教练，也会为你指出更多的成功机会；第三、教练可以在你遇到困难时，提供各种支持和帮助，为你解答各种疑难问题。

（这里，我也想顺便提一下，为什么我认为光靠看书，很难掌握股市投资的正确方法？一个很大的原因是，关于投资的书有那么多，每一个作者的出发点、背景情况、技能水平都有很大的不同，有些作者的思维方式甚至是互相冲突的。对于一个初学者来说，本来他心里已经充满了疑惑，还没有一个稳定可靠的投资理念和系统，如果看了各种各样关于投资的书，往往会觉得不知道到底该怎么办。就好比一个想学武功的人，如果今天看一本少林武功方面的书，明天又看一本武当拳法，后天再看一本关于西洋拳击的书，最后，到底该怎么练，恐怕很难有一个系统的方法。）

  

7、我是否愿意为实现自己的目标而全力以赴，并且持之以恒？

我很喜欢看NBA篮球比赛，大家也知道那些篮球队员，技术非常精湛，他们的收入也都很高，可是，即使象他们这样已经具备高水平的运动员，每天还是要练习投篮几百次甚至上千次。为了实现我们的美好理想和目标，我们要做好长期努力、坚持不懈的心理准备。

记得，我在做了专业操盘手的开始一年多，几乎一直都是赔钱的，那并不代表失败，也并不都是损失和浪费了，实际上，那时候的每一笔交易都让我学习到了很宝贵的东西，为我后面所取得的成就，打下了非常重要的基础。

有一点，我特别想对那些刚从学校毕业不久，开始踏上工作岗位的年轻人说：在这个阶段，不要太计较赚钱多少，你现在最重要的是，得到宝贵的实践经历和体验，要把它看成一个学习的机会，把眼光放远一点。

如果你想做一个成功的投资者，那么你现在就赶快开始行动，选择正确的道路，打下坚实的基础。而不要象多数的普通股民那样，希望走捷径，道听途说，想在昼夜间发财致富。做一个职业投资者是一个一辈子的选择。如果你现在花两三年时间，为自己今后的发展打好扎实的基础，那么实际上你就是对自己的未来，做好了一笔最有效的投资。

hefeiddd

1.期货市场的铁律，就是让绝大多数人亏钱，极少数人赚钱。

在这极少数人中，每年还在冲刷淘汰着.....更何况其中多数仅是温饱而已。

问题在于，这样一个残酷的市场，你还玩吗？

2.介入市场并不需要了解所有参与者，只要了解价格的轨迹，充其量加上一点量的关注即可。

价格说明一切。价格的运动语言是期货市场最重要的市场语言。

记住，价格永远是第一位的。

3.期货公司的职能就是驱使一批批的羊群进入屠杀场，以获得一块羊肉的报偿。

然而，这是市场的需求，也是期货公司的职能。

牺牲者的全部意义是发现产生市场价格，对社会的经济活动提供指标。就这个意义来说，他们的牺牲，功不可没。

4.“先为不可胜，待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。”

期货交易中，风险控制永远是第一位的，并贯穿交易的全过程。

利润是风险控制的产品，而不是欲望的产品。

从这个意义上说，风险控制怎么强调，也不过分。

5.预测是个陷阱，一个美丽的陷阱，一个分析师永远津津乐道的陷阱。

从本质上讲，预测从属于主观。一切必须由市场来决定，市场永远是客观的，不以交易者的主观来决定的。

跟着市场行动，抛弃任何主观的东西，是成功交易者的前提。

建立起你的交易系统，放弃预测，放弃恐惧，也放弃贪婪和欢喜，一切由你的交易系统决定出入市。

6.止损不怕，止损错了也不怕。怕的是不止损。

记住，一次意外，足以致命。止损正是杜绝这种意外出现。

没有止损的习惯，早晚要被淘汰出局，这只是时间问题。

如果你有足够聪明的话，止损过多，是可以避免的。


7.只管价格变动，不听传言。不问、不听、不传、不辨，任尔蜚短流长，奈我何如？聪明者如斯也。

8、交易的最高境界是无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧。

成功的交易者总是张着两只眼，一只望着市场，一只永远望着自己。任何时候，最大的敌人，就是你自己。

校正自己，永远比观察市场重要。

9.成功的交易者是技巧、心态和德行的统一，三者不可分离。

交易者应该是开心的、愉悦的，无论赚钱还是赔钱。

如果交易使你痛苦，使你的生活痛苦，那么，最好的选择就是退出交易。

10.交易永远是修炼场，人性的一切弱点在这里暴露无遗。无论什么伟大人物，相信在这里，大多数是丧魂落魄的。

无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧......

从这个市场走出来的人，冷眼看世界，一觅众山小。

hefeiddd

从前，有人以偷为生。
　　小偷的儿子对他说：“爸爸，我要像你一样以偷为生，你教我怎么偷东西吧。”小偷看看儿子尖嘴猴腮的模样，好逸恶劳的个性，心想若不学偷，这孩子日后或许会饿死，便答应了。
　　一天晚上，小偷带着儿子来到一户人家，在围墙上挖个洞，爬了进去。他们找到储存间，小偷就叫儿子进去找一些值钱的东西。儿子一进去，小偷便在外面将储存间的门锁上，同时跑到天井大喊大叫，吵醒这家人，然后自己从墙上的洞溜了出去。
　　这家人知道遭了盗窃，全家都出来查看。当他们看到墙上的洞，便以为小偷已经溜走了。主人便叫佣人点上蜡烛到储存间看看不见了什么。
　　小偷的儿子在储存间千万遍地骂他的爸爸。当他听到有人要到储存间查看，更是吓得腿都软了。但是他没有什么办法，只好躲在储存间的门后。佣人一打开门，小偷的儿子便冲出来，一口气吹熄蜡烛，推开佣人，拔腿就跑。这一家人就大呼小叫地在后面追。
　　在逃跑的路上，小偷的儿子看见有口池塘，便拾起一块大石丢到水里。在这家人围着池塘找偷儿的时候，小偷的儿子已回到家中。
　　他正想指责爸爸，小偷已先开口了：“儿子，告诉我你是怎么回来的？”听完儿子的叙说，小偷说：“孩子，你已经学会当小偷了。小偷的本事不在偷，而在于危急的时候怎么逃。”

在市场中的你怎么样呢?

hefeiddd

投机交易，心态最重要，一旦信心丧失，一个交易者就没法坚持执行自己的交易策略，而是无所适从或者依赖他人的观点，最终不仅赢得稀里糊涂，输得莫名其妙，而且自己的水平和对自己策略的使用经验和信心也一点没有增加。
虽然都说心态最重要，可不找到根本原因还是很难提高心态，这里就我一些个人的经验分析一下，看看心态是怎么样一步步变化的。  

1。刚开始交易的时候，担心的是这次买进来会跌。
对策：设定止损，每次交易损失达到总资金的5%就撤，坚决执行。

2。有了止损，不用担心跌了，可担心的是不能获利，而且连续止损，止损个七八回，老本
也就去了一大块了，只见止损不见盈利是这时最担心的。
对策：提高操作成功率，去寻找波动的临界转向点，也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。(此为所有技术分析的核心所在，各人的方法都不同，能十发六七中找到临界转向点，已经算是比较成功了)

3。提高了成功率，不用担心连续止损了，就开始担心赚时赚的少，特别是错过大行情。手续费加上止损的两头差价，止损一次的代价比理论计算的要高，所以赢时要是利润不够仍然不足以弥补损失，或者利润微小，无法肯定能否长久获利。
对策：试着在获利时让盈利扩大，如果能抓住大波动，那么小止损也伤不了几根毫发。

4。学会等待，开始成功抓住了一些大波动，不怕赚时赚的少了，但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情，而且浪费了时间和精力，对整体交易成效也有明显的负作用。
对策：使用“绝不让盈利转为亏损”的格言，当盈利头寸跌回进入价格附近时平仓。

5。好，损失的交易少了，但因为打平出局而错过的大行情也多了，综合一比较，似乎还不如将那些错过的大波动用止损去一博。
对策：放弃“绝不将盈利转为亏损”的格言，改为用止损来博大波动。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由盈利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。(注：条件多了，系统就变得不可靠了，有个取舍问题)

6。具体问题大都解决了，接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度，多久？
对策：将系统实施在过去十年的历史图上模拟实验来验证修改，通过以后用系统做50次以上的交易，达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步。

7。系统可以稳定执行了，总的交易成果从统计上来说是正的，这时都不担心单一一次交易的成果如何，而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题，担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化，主力的操作风格变化)造成股性改变而使系统突然失效
对策：到此就没有对策了，股市是个永远变化的地方，没有一种方法可以长胜不败，特别是技术分析是一种跟风的操作，唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态，随时检查系统的运行，当多次交易不正常的结果出现，确认股票出现新的特殊的变化以后必须重新建立新的策略。

以上提到的仅仅是建立系统化的交易方法所面临的技术问题造成的心理障碍，而实际操作中，越贴近股市受到各种各样其他因素的影响就越多，如市场气氛，主力的出入，消息的震荡，行情运行的拉锯，都可能使一个交易者无法承受心理压力而放弃使用经过研究的系统，因此如果操作时能够保持一种若即若离的心态，多关注系统而少关注市场，则将有利于心态的稳定。