- 金币:
-
- 奖励:
-
- 热心:
-
- 注册时间:
- 2006-7-3
|
|
楼主 |
发表于 2008-6-13 22:18
|
显示全部楼层
Еженедельный обзордата публикации: 2006-10-22 16:37:00  |  | | | | Еженедельный обзор | Воскресенье 22 октября 2006 | Валютная пара EURUSD | Добрый день, Уходящая неделя была очень насыщена на экономические данные по США, Европе и Британии и как уже видим, доллар уступил свои позиции евро. Сейчас мы восстановим всю картину прошлой недели, чтобы сделать прогноз на понедельник.
| | Рис.1 МА каналы | В понедельник курс евро с открытия азиатской сессии снизился до линии D1 и во второй половине азиатской сессии начал восходящее движение к линии LB, так как спекулянты по всем парам начали скупать йену. Спрос на японскую валюту вырос после того, как первый заместитель председателя ЦБ Алексей Улюкаев сообщил, что ЦБ разместил небольшой объём золотовалютных резервов Банка России в японских иенах и сейчас золотовалютные резервы России размещены в четырех валютах – USD, EUR, GBP и JPY. С открытия европейской сессии курс евро с уровня $1.2515 снизился до $1.2490 и резко вернулся обратно к линии LB на $1.2527. При резком снижении пар EURGBP и EURJPY медведи предприняли попытку пробить уровень $1.2480, но она не увенчалась успехом и цена вернулась обратно к линии LB. На американской сессии был запланирован выход значимых данных по США и валютный рынок на них отреагировал, продажами доллара. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка в октябре заметно вырос и составил 22.92 против 13.84 в сентябре. Аналитики прогнозировали значение индекса на уровне 15 пунктов. Индекс занятости в октябре вырос до 19.39 против 12.47 в сентябре. Индекс закупочных цен снизился в октябре до уровня 30.83 против 41.00 в сентябре, а индекс отпускных цен вырос до 17.50 с 16.00. Индекс новых заказов снижается второй месяц подряд и в октябре составил 11.75 против 13.96 в сентябре. Индекс ФРБ Нью-Йорка в октябре вырос почти в два раза против предыдущего значения, но доллар продавали. Почему?
| | Рис.2 Уровни Фибо | Трейдеры обратили на сильное снижение индекса закупочных цен, которые в октябре снизились на 10.17 пунктов предполагая, что инфляционное давление в США снижается из–за падения цен на нефть, а значит ФРС может в очередной раз не поднять процентную ставку. Позднее выступали представители ФРС США, но реакция рынка на их выступление была спокойной, так как участники рынка ничего нового от них не услышали. Президент ФРБ в Сент-Луисе Вильям Пул заявил, что наибольший эффект от денежно-кредитной политики достигается в том случае, когда руководители ФРС США, участники рынка и широкая общественность руководствуются одними и теми же экономическими данными. Пул также отметил, что если лица, определяющие политику и участники рынка не имеют взглядов, которые совпадают, то ни о какой стабильности не может быть и речи, поскольку мнения других людей будут постоянно меняться. Президент ФРБ Сан-Франциско Джаннет Йеллен отметила "заметное замедление" во втором полугодии, а также умеренные темпы роста экономики, которые будут, очевидно, "ниже уровня, который будет устойчивым в долгосрочной перспективе". Однако, если цены на нефть стабилизируются, "то ограничение, которое мы испытывали в этом году сойдет на нет в течение 2007. В действительности, более стабильные цены на нефть будут фактически способствовать усилению роста в следующем году", - сказала она. Йеллен также повторила, что "базовая потребительская инфляция была слишком высока в последнее время", и очень важно, чтобы она начала снижаться в среднесрочной перспективе. "Я полагаю, что это наиболее вероятный результат", - заявила она.
| | Рис.3 Временные эллипсы | По ее словам, пауза в цикле ужесточения денежно-кредитной политики ФРС имеет смысл, так как необходимо время, чтобы понаблюдать за данными и посмотреть, будет ли снижаться инфляция. На американской сессии я ожидал более резкого роста евро, чем было на самом деле и здесь получилось расхождение с прогнозном на рис.1. В первой половине торговой сессии наблюдалось разнонаправленное движение в кроссах, в результате чего, снижение пары EURJPY оказывало давление на быков, а во второй половине, когда EURJPY развернулся вверх, то курс EURUSD вырос до $1.2540. Так же поддержку быкам оказывали своим ростом пары EURCHF и EURGBP. Во вторник вновь поднялась тема по Северной Корее, в результате чего йена оказалась под давлением, а доллар получил временную поддержку. Телеканал NBC сообщил о том, что КНДР, возможно, готовится к проведению нового ядерного испытания, со ссылкой на директора национальной разведки США Джона Негропонте (John Negroponte) и другие источники. По сведениям телеканала, "информация, полученная со спутников-шпионов, говорит о том, что в районе второго испытательного полигона на территории Северной Кореи наблюдается тот же вид активности, что и несколько недель назад, перед подготовкой первого испытания". Такую же информацию передало южнокорейское агентство Ренхап со ссылкой на спецслужбы страны, подчеркнув, что второй испытательный взрыв может произойти без предупреждения.
| | Рис.4 Анализ времени | Курс EURUSD в это время находился около линии баланса LB и после выхода индекса ZEW, европейская валюта попала под раздачу. Евро продавали в парах EURGBP, EURJPY и EURCHF, так как индекс ZEW оказался хуже предыдущего значения. Индекс экономических ожиданий в Германии ZEW в октябре упал до -27.4 с -22.2 в сентябре и снижается уже девятый месяц подряд. Значение индекса в октябре достигло самого низкого уровня с марта 1993 года. Аналитики ожидали, что индекс с -22.2 вырастет до -19.5. Уровень инфляции потребительских цен в EZ в сентябре не изменился и соответствовал ожиданиям аналитиков. Годовые темпы роста индекса потребительских цен в сентябре оказались самыми низкими с марта 2004 года. CPI EZ в сентябре вырос на 1.7% по сравнению с тем же месяцем 2005 года после роста на 2.3% в августе. Эксперты отмечают, что поскольку годовая инфляция в EZ находится ниже ключевого уровня 2.0%, ЕЦБ будет сложнее обосновать необходимость дальнейших повышений процентных ставок. Данные по инфляции спровоцировали участников рынка, через кросс курсы продавать евро, а пара EURUSD остановилась у линии баланса LB. В сессионном обзоре за этот день я написал, что евробыкам надо поставить памятник, что смогли удержать курс выше уровня $1.2500. Дело в том, что помимо данных по Еврозоне, позже выходили данные по Британии, и как только стало известно, что индекс потребительских цен Великобритании в сентябре оказался чуть выше прогнозов, фунт резко полетел вверх, а EURGBP резко вниз.
| | Рис.5 Астрологические события | На американской сессии. В 16:30 мск. были опубликованы данные по производственной инфляции в США. Индекс цен производителей PPI в сентябре снизился на 1.3% с учетом коррекции на сезонные колебания против роста на 0.1% в августе. Снижение индекса в сентябре оказалось самым значительным с апреля 2003 года, когда индекс снизился на 1.4%. Экономисты резкое падение индекса связывают с падением цен на бензин.
|
|
|
|
|
|
|
[复制链接]
