中集集团（000039、200039）——相关资料 长期跟踪

meng-h

中集集团2008年第三季度报告(153K)   2008-10-27                                                                                                                                                                                   下载

nmbmzj

原帖由 qingerong 于 2008-10-27 19:34 发表
也加入了。。

第一，大股东cosco没有增持，只是非流通股解禁了。
第二，招行出了没有赚钱，而是亏钱了，可以看出售资产损益，1.8亿的损失。
第三，社保06加入了，但是不见了社保005和社保102组合。
另外，股东权益小了，净资产也少了5.38了，不知道公允价值中有没有未上市的招行部分。
看不懂的地方就是投资损益怎么算的股东权益里了，股东权益少了20个亿啊！！
有资产的增加摊薄股东权益，也没有20个亿那么多啊，感觉报表有故意做好的嫌疑。

meng-h

另两个社保基金消失有可能是门槛增高了，本次最低是230w股，那两个上次分别为204和180w股。
招商局增持了430w股。

[ 本帖最后由 meng-h 于 2008-10-27 20:39 编辑 ]

qingerong

没注意到出售证券投资损益

永航基金

1.不在二级市场买入的36计入股东权益,卖出再计算投资收益;
2.今年内在二级市场投资共损失1.8亿,02已卖.

nmbmzj

原帖由 meng-h 于 2008-10-27 20:37 发表
另两个社保基金消失有可能是门槛增高了，本次最低是230w股，那两个上次分别为204和180w股。
招商局增持了430w股。

B股股东也少了一个，这样算来，B股略有减持。
A股前十大实际没有什么看点，后9大股东合计持股比例太小，很难看出什么。

ministrong

我今天看完三季报后去喝酒了,我已经亏了60%了,为什么呢?
一、三季报0.64，应该算是超出我的预期。
二、出售兴业和招行的股票，基本上没有增加自半年报以来的亏损，而我自己就是从半年报开始亏60%的。
三、除投资外现金流出现好转。
四、B股除外资基金(因线公司面临破产,被迫)外，没有撤退的，只有加仓的。A股机构全线增仓。
五、其实还是第一条，我想看三季度当季业绩下降情况，事实证明，当季利润0.25，完全印证了我关于以前发贴的预期。

附我一周前发的贴：
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不卖出中集B的原因：

1、虽然亏损惨重，但南宫没有动用我能承受的损失更多的资金，多少年内不指望花投入股市里的钱。

2、按10月17日收盘价计算，中集动态市盈率4.85倍和静态市盈率3.15倍，7年平均收益市盈率5.05倍都非常低，市净率仅为0.69倍，目前股价严重低估。

3、既使按我买入的最高价格10.4港元计算，中集动态市盈率11.9倍和静态市盈率7.7倍，7年平均收益市盈率12.35倍都非常低，市净率为1.7倍，也符合价格投资者买入的安全边际。

4、面对未来世界经济危机，中集的大多数底层员工是从劳务公司派遣来的，中层和高层骨干的薪酬完全与效益挂勾，加之劳动密集型产业的资本运营成本较低，应该说部分停产甚至大多数停产后中集真可能会如麦总所说只是少赚点，但绝不会赔钱。

5、中集的兼并重组评价：安瑞科大多数股份是换股（资产注入相当于换股），莱佛士和欧洲收购均含有对赌协议，国内的产业扩张大多数是负地价，可以缓冲世界经济危机的影响。负地价的概念朋友们可以从张五常的《中国经济制度》一书中了解。

[ 本帖最后由 ministrong 于 2008-10-27 21:40 编辑 ]

永航基金

今年内的股票投资损失主要是02及36造成的（二级市场）

meng-h

中外运航运现微涨0.80% 高盛首评买入http://www.sina.com.cn  2008年10月24日 15:41  新浪财经






　　中外运航运(00368-HK)现涨0.80%，报1.26港元，成交552.75万股；该股目前跑赢大市，恒指现跌6.38%，报12882.0点。

　　高盛首评该股买入评级，目标价2.80港元。因该股股价目前低于每股净现金，提供深度价值。该行表示，虽然该行对散干货和油轮行业持谨慎看法，但认为市场低估了中外运航运的船队。

meng-h

中外运承揽澳大型铁矿项目http://www.sina.com.cn  2008年10月22日 07:36  解放日报


　　本报讯 （记者 丁波）中外运华东公司日前与SINO-IRON铁矿公司签署物流服务协议，全程负责这一西澳最大的铁矿项目的物流。

　　据了解，SINO-IRON项目投资方为香港中信泰富公司，项目总投资达42亿美元，开采年限25年。中外运华东公司于2008年7月4日正式中标该项目物流服务。

meng-h

　　备受关注的两大航运巨头——中外运集团与长航集团的整合近期获得关键性突破。上海证券报日前从中外运集团获悉，两大集团的重组框架方案已经获国务院批准，预计将于未来1-2个月正式公布。正如此前传言，新集团名为“中外运长航集团”，由此成为横跨仓储、物流、海运、造船、空运、货代等多项业务的综合物流航运集团。

　　“现在可以说，两大集团的重组已经提上最后的议事日程。”中外运集团一位内部人士如此评价。据其透露，两大集团首先将会以集团层面合并的形式进行整合，现阶段需要确定的主要是新集团的管理层架构。至于旗下具体公司及业务的整合，目前则尚未涉及。

　　值得注意的是，尽管此前国资委对两大集团重组方案的原则性批复中已明确，以中外运为主导来进行整合，但近期航运市场形势越发低迷，无疑令双方的实力对比进一步拉开了差距。目前长航集团的业务主要以油轮业务、干散货运输、造船业务等航运相关业务为主。其中，干散货定额载重吨241.6万吨，船舶运力居中国内河航运企业之首；造船方面，2007年造船产值近100亿元，占长江造船企业总产值的20％以上。不过，国际干散货市场自从今年5月到达 11067点之后就开始一路暴跌，目前已经跌至5年来新低，截至上周五报收于1149点。而国内近年来火爆的造船行情，很大程度上也是由于国际干散货市场景气而带来的大量干散货船订单，受此影响，造船业也开始向下。

　　对此，有航运业分析人士指出，目前中外运集团的现金较为充裕，而且其资产中有相当一部分是码头、仓储等陆地设施，相对风险较小，因此其与长航集团在实力上进一步拉开差距后，有利于其在整合中获得更大的话语权。

　　不过，上述中外运人士则表示，尽管宏观经济形势的变化会给双方带来不同的影响，但由于国资委的批复是在几个月前基于当时的市场环境作出的，因此近期双方实力的变化究竟对于整合有多大影响，目前还很难判断。

　　有关中外运与长航的整合从去年开始就已在业内盛传。去年4月，本报曾独家报道双方有意成立合资公司，将各自的优势资产注入。长航集团旗下的上市公司长航凤凰于今年7月公告，公司实际控制人中国长航拟与中外运集团进行合并重组，拟向国务院国资委报送合并重组申请。当时中外运一位高层透露，两大集团将派出有关负责人成立联合工作小组，草拟具体的合并方案，随后将该方案上报国务院。经过国务院批准后，这一方案才会正式对外公布并进入具体实施阶段。

永航基金

绝对支持！:)

meng-h

毛利率在恢复，但4季度不知干箱出货会减到什么地步。投资损失两亿多，管理费用同比增加（给投行、会计行、奖金？）也是两亿多，就快1毛5了。每年10多亿的固定资产投资，要是明年能退17的增值税的话，估计也有点儿。不过明年所得税又得多交了。

qingerong

比营业成本多出26亿，多出什么？

qingerong

中集好像不属于能退增值税的行业。

qingerong

看完3季报又期待年报了，第4季的销售更能反映金融危机带来的冲击。

歪的棒子

1、第6页资产负债表-〉流动负债-〉交易性金融负债比080630多出差不多4.4亿。
2、第10页本报告期利润表-〉公允价值变动收益有2.27亿，对比半年报3季度报表不知从何而来。此项目导致08年1-9月的公允价值变动收益+投资收益是6000多万。

请哪位财务知识丰富的解释一下。。。

港股异常惨烈，中外运航运每股含现金>2.3HK$,今天跌到1HK$左右，中集持有的应该是新股中签的，8.18HK$。不知道为什么中集一直看好它，今年至今其它的都卖了，就留着0368.

3季报利润表反映，主营情况好于07年，不如08年上半年。

meng-h

中外运总裁赵沪湘以前在39董事局干过。也是招商的干活。

feiyjiang

明天准备出一部分中集，买入中外运航运，现金－所有负债后余额75亿人民币，港股市值才35亿人民币，难道香港人疯了！

meng-h

2101   交易性金融负债

　　一、本科目核算企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
衍生金融负债不在本科目核算。

　　二、本科目应当按照交易性金融负债类别，分别“本金”、“公允价值变动”进行明细核算。

　　三、交易性金融负债的主要账务处理
　　（一）企业承担交易性金融负债时，应按实际收到的金额，借记“银行存款”、“存放中央银行款项”、“结算备付金”等科目，按发生的交易费用，借记“投资收益”科目，按交易性金融负债的公允价值，贷记本科目（本金）。
　　（二）资产负债表日，交易性金融负债的公允价值高于其账面余额的差额，借记“公允价值变动损益”科目，贷记本科目（公允价值变动）；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。
　　（三）出售交易性金融负债时，应按其账面余额，借记本科目（本金、公允价值变动），按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”、“结算备付金”等科目，按其差额，贷记或借记“投资收益”科目。同时，按该项交易性金融负债的公允价值变动，借记或贷记“公允价值变动损益”科目，贷记或借记 “投资收益”科目。

　　四、本科目期末贷方余额，反映企业承担的交易性金融负债的公允价值。

1101   交易性金融资产

　　一、本科目核算企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
　　衍生金融资产不在本科目核算。
　　企业（证券）的代理承销证券，在本科目核算，也可以单独设置“1331 代理承销证券”科目核算。

　　二、本科目应当按照交易性金融资产的类别和品种，分别“成本”、“公允价值变动”进行明细核算。

　　三、交易性金融资产的主要账务处理
　　（一）企业取得交易性金融资产时，按交易性金融资产的公允价值，借记本科目（成本），按发生的交易费用，借记“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”等科目。
　　（二）在持有交易性金融资产期间收到被投资单位宣告发放的现金股利或债券利息，借记“银行存款”科目，贷记本科目（公允价值变动）。
　　对于收到的属于取得交易性金融资产支付价款中包含的已宣告发放的现金股利或债券利息，借记“银行存款”科目，贷记本科目（成本）。
　　（三）资产负债表日，交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目（公允价值变动），贷记“公允价值变动损益” 科目；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。
　　（四）出售交易性金融资产时，应按实际收到的金额，借记“银行存款”、“存放中央银行款项”等科目，按该项交易性金融资产的成本，贷记本科目（成本），按该项交易性金融资产的公允价值变动，贷记或借记本科目（公允价值变动），按其差额，贷记或借记“投资收益” 科目。同时，按该项交易性金融资产的公允价值变动，借记或贷记“公允价值变动损益”科目，贷记或借记“投资收益”科目。

　　四、本科目期末借方余额，反映企业交易性金融资产的公允价值。

[ 本帖最后由 meng-h 于 2008-10-28 00:26 编辑 ]