镍铅现、期货价格-爆涨/爆跌-带来的投资机会

yandfied

哎！国外有色板块都在涨，特别是锌鎳，可手中的株冶和吉恩都表现差劲。

yandfied

今天又跌

股市潜规则

受基本面紧张支撑 LME期锌和期铅持续成为焦点  

--------------------------------------------------------------------------------

http://finance.sina.com.cn 2006年10月27日 08:05 文华财经

　　文华财经（综合编译 明丽娜）--据伦敦10月26日消息，期锌和期铅仍为LME基金属市场关注的焦点，受利多的基本面因素影响。

　　LME三个月期锌收盘接近周三创下的每吨4,145美元的纪录高位，同时在盘前市场交易中一度触及每吨4,140美元的高点，受商品交易顾问基金推动。




   



　　交易商称，LME锌库存迅速下滑，目前已降至1991年以来最低水准。

　　LME市场数据显示，锌库存周四再次减少1,750吨至113,900吨。

　　交易商表示，期锌上涨主要受基本面紧张激励。

　　 LME三个月期铅在早盘交易中再次触及周三创下的每吨1,585美元的纪录高点，但获利了结削减了涨幅。

　　LME三个月期铜周四表现疲软。

　　LME铜库存本周上升12.8%至126,725吨。一些库存流入了美国仓库，美国房屋销售数据疲软令铜需求承压。

　　LME三个月期铜周四在每吨7,430-7,560美元的窄幅区间内波动，市场缺乏交投方向。

　　LME镍库存周四大幅增加1,086吨至6,834吨，市场出现获利了结。

　　LME三个月期镍价格跌至每吨30,350美元的一周低点，下跌幅度达4%，期镍周三表现平淡。

　　交易商表示：“在其它金属期货大幅上涨的同时，LME三个月期镍表现疲软，获利了结拖累期镍跌破趋势线支撑。”

　　

　　以下为收盘价，单位：美元/吨　

　　三个月　　　买价-卖价　　　　较上一交易日收盘价变化

　　期铜 7440.00-7450.00 -5.00

　　期铅 1558.00-1560.00 -22.00

　　期锌 4100.00-4105.00 +70.00

　　期铝 2765.00-2770.00 +1.00

　　期镍 30360.00-30400.00 -1250.00

　　期锡 10150.00-10175.00 -25.00

　　铝合金 2290.00-2300.00 持平

股市潜规则

贵研铂业镍业利润占半壁江山  


时间：2006年10月27日09:10   我来说两句  　     


     (行情-论坛)


  
财经博客  股海精灵：工行为市场增加一抹亮色  李开发：和谐社会需要新一轮房价调控  
  
  
【来源：全景网—《证券时报》】  
    伴随着国际镍价的不断上扬,贵研铂业(行情,论坛)(600459)2006年前三季度实现利润总额3127万元,同比增长212.74％；实现净利润2632万元,同比增长206.37％。



在贵研铂业(行情,论坛)利润翻番的过程中,云锡元江镍业有限责任公司功不可没,创造净利润1210万元,占贵研铂业(行情,论坛)净利润的45.97％。

    2005年底及2006年前4月,贵研铂业(行情,论坛)主营业务收入围绕着贵金属展开,其贵金属高纯材料、特种功能材料、信息功能材料以及贵金属贸易等形成了贵研铂业(行情,论坛)的全部收入来源。据该公司2005年年报显示,2005年的主营业务收入同比增长了22.21％,其中白银出口增长了61.93％。

    自2006年5月起,作为股改对价的组成部分,云锡元江镍业有限责任公司98%的股权被注入上市公司。短短一个月时间,元江镍业的镍矿产品就带来主营业务收入5957.22万元,使该公司的主营业务收入同比增长了42.53％,主营业务利润同比增长了93％。而据贵研铂业(行情,论坛)日前公布的2006年第三季度报告,元江镍业共实现主营业务收入9674万元,实现净利润1210万元。元江镍业注入贵研铂业(行情,论坛)后所产生的净利润几乎占到贵研铂业(行情,论坛)的半壁江山。

    今年初以来,LME镍库存下降了86%,3月镍已翻了一番。据世界金属统计局最新的数据显示,今年前8个月,全球镍供给短缺7万吨。因供给不能满足不锈钢行业对镍的需求,伦敦金属交易所(LME)3月期镍价创下自1987年以来的新高。截至26日,LME3月镍至32500美元/吨,盘中最高达32700美元/吨,创下19年以来的新高。LME3月镍价连续上涨时间已超过了5周。

    据国际镍研究组织(INSG)的预测,2006年全球镍的需求将增长10%,达到137万吨。截至10月23日,LME镍库存仅有5148吨,不到全球两天的消费量。业内人士预计,由于近期国际镍库存的大幅下降,同时今后两年不锈钢产能的大幅扩张,国际镍价将持续走强并维持在较高的水平。

    此前,在贵研铂业(行情,论坛)的股改方案中,大股东云南锡业集团公司曾承诺,无偿转让元江镍业98%股权至贵研铂业(行情,论坛)后,若出现2006年度、2007年度和2008年度元江镍业净利润分别低于1021万元、1300万元和1900万元的情形,则云南锡业公司以现金形式补足差额。

    自2006年5月18日,元江镍业98%的股权变更工商登记至贵研铂业(行情,论坛)名下,短短四个月时间,元江镍业即实现净利润1210万元,大大超出云南锡业公司承诺的水平。

    贵研铂业(行情,论坛)2006年半年度报告显示,该公司正计划将元江镍业的镍精矿产能扩大到5000吨,已累计完成投资11779万元。在该项目建设完毕后,元江镍业有望成为贵研铂业(行情,论坛)继贵金属之后最重要的利润来源。

    贵研铂业(行情,论坛)昨日收盘价12.26元,跌0.97%。

股市潜规则

麦格理商品日评：锌库存正在被消耗尽

--------------------------------------------------------------------------------

2006年10月25日 15:24 嘉益博华

　　基本金属

　　基本金属价格周二呈现微下滑，铜、锌和镍当日下跌近1%。铝价格基本保持不变。

　　Anglo American 已经选定Cynthia Carroll作为其新的执行官领袖，在3月1日接任Tony Trahar作为CEO。 Carroll当前是Alcan初级金属的董事长兼CEO，并且将在1月中加入Anglo董事会。

　　锌库存正在被消耗尽　我们离开LME年会，对锌前景的感觉是更加看涨。锌的库存正变得危急，接近要用光了，这对价格意味着潜在的爆发性，甚至从当前的价格高点。

　　LME锌库存2006年迄今已经下降了27.6万吨，10月迄今下降了2.175万吨。总的LME锌库存量现在已经从去年底的40万吨下降至11.7375万吨。

　　最近几个月我们已经报告了几次关于中国锌矿产量的强劲增长(这仍然是一个担心)，强劲的需求和其它地方项目的延迟弥补了中国产量的增长，并且库存持续在下降。

　　锌现货的紧张在其现货市场升水上表现非常明显，其现货升水在最近几周已上升至空前的水平。

　　我们也关注基金从锌市场多头的撤离可能使得价格急剧下跌。然而，最近几个月LME持仓量的减少暗示这已经发生了，但是对价格的影响受到了消费买盘和现货紧张的限制。

　　我们2007年锌市场平衡预测已经进入了赤字，并且我们当前主要担心的是不可能对产量的中断和新产能的延迟找到足够的供应。由于库存实质上已经耗尽，任何产量的中断可能对价格造成重大的影响。

　　一个月前，当我们修正我们的价格预测时，我们将2007锌价格预测上调至1.4美元/磅(3086美元/吨)，但是我们现在担心这将可能被低估了。价格已经达到1.8美元/磅(4000美元/吨)，并且我们可能看到价格在接下来的6个月里会走向更高，这一时期锌看起来是非常的紧张。

　　当然，仍然存在的风险是需求可能会比我们假定的更疲弱。特别是由于美国建筑和汽车业的疲弱，其是镀锌钢的关键终端消费者。然而，综合来看我们认为对我们供/需数据和价格的风险仍偏于利多。

股市潜规则

美联储宣布连续三个月维持利率5.25％不变，伦铝受此消息推动大涨75美元。今日沪铝高开做窄幅   
振荡。尾盘收高，成交放量。从短期来看，铜价的高企已经抑制了其的需求，作为铜最佳替代品的铝自   
然而然成为短期的"焦点"，但我们也要警惕这种虚假繁荣背后的陷阱。   
基本面：   
　　1.WBMS公布的数据显示，1-8月全球铝时常短缺26.1万吨；国内鲜货相对期货一直处于升水状态，   
同时库存处于较低水平，现阶段铝现货供应处于紧张局面；出口企业抓紧时间分享出口退税最后的晚餐   
；其他小品种连续创出新高，这些因素造成了近期铝市的繁荣。   
　　2.Norsk Hydro公司首席执行官John Ottestad表示，中国氧化铝产能增长50%已经导致全球氧化铝   
价格大幅下跌，并可能导致铝价走软。 中国的产量已占到全球的26%，产能的大幅扩张毫无疑问会对铝   
价形成压力。IAI公布：全球氧化铝在第一季度过剩20万吨之后，二季度过剩量达到100万吨。而去年却   
处于短缺130万吨的紧张局面。2006年全球原铝产量将增长6%，而消费量预期增长5%。   
　　3.五矿集团已于16日将氧化铝进口价格由3200元/吨下调至2800元。国庆节前，中铝刚将国产氧化   
铝的现货报价由3800元/吨大幅调低至2950元/吨。中铝报价代表国内氧化铝生产厂商提供的基准价格，   
而五矿集团的则代表中国进口氧化铝的基准价格。国际市场的氧化铝价格大约在270美金附近，年初最   
高价格达到640美金.   
　　4.中国政策的转变，若中国取消免税政策，加工贸易商将不得不支付进口关税，17％的增值税和出   
口约10％的税率。这个政策对加工贸易商的打击巨大.   
　　5.期货的上涨并没有促动现货的上涨，库存的紧张并没有拉动现货的上涨，企业并没有表现出对供   
应的担忧。   
　　技术面：   
　　1.上周国内期铝价格大幅上涨，各和约涨幅都在千元以上，其中主力和约al0701成交量达到979350   
手，上涨1240元/吨。各相邻和约之间的基差最多时接近600元/吨，现在各和约之间的价差已经回归，   
远期价格完成补涨，倒基差引起的投机性上涨到此结束。   
　　2.此轮上涨并没有太多实质性利好消息的推动，如果小品种价格巨幅下跌或者资金重新被铜所吸引   
，铝市将重新回归平淡。目前尚不能确定已经突破前期平台，此轮上涨所缺少的正是这种持续的推动力   
，我们要提防快速上涨后的暴跌。   
　　LME日线图：   
　　综上所述，LME铝03的上涨将随着旺季而接近尾声，市场将趋于平淡，基本金属价格将回归理性价   
位。全球经济已经出现放缓，中美作为全球发动机开始减速，金属牛市已经接近尾声。操作上：在2700   
美金可以分批抛空，关注2800－3000美金强阻力位，突破应该及止损。   
（采编：吕红）

股市潜规则

近期内外盘铜价走势持续疲软，继续维持在区间内震荡盘整，市场成交也较为清淡，大多数交易商   
都因市场方向不明确而选择出场观望。与此同时，基本金属市场其他品种涨势却相当凌厉。上周铜价受   
其他金属的大幅上扬被动上涨，之后因缺乏上涨动力而逐渐回落。   
近期有色金属多个品种纷纷创出了新高，只有期铜的走势较为疲弱，究其原因，一方面由于价格较高，   
市场消费意愿不强烈，另一方面，由于持仓量和成较量的减少，主力资金难以炒作，期铜市场缺乏资金   
的关照。   
　　从基本金属市场联动性方面来看，近期由于期铜走势的疲弱而被市场忽视，明显缺乏资金的参与，   
国内投资者大多把主义力转向铝，沪铝成交量和持仓量明显增加。相比沪铝的大幅波动，国内现货铝价   
走势较为平稳。   
　　从分析铜库存变动数据可以发现，近期铜在不断进入伦敦金属交易所的注册仓库，这表明现货市场   
供应并不像先前那么吃紧，但尽管铜市场的供应状况较之前有所改善，却远未达到可以改变市场的程度   
。LME升贴水及中国现货市场铜的升贴水持续维持在较低水平。进入第四季度的销售旺季，由于铜价依   
然维持在较高的价格，制约了对铜的消费，许多制造商选择其他的金属作为替代品，因而使铜价进入僵   
持的阶段。   
　　美联储周三宣布继续给持短期利率不变，但仍警告，可能需要进一步加息以遏制通货膨胀。虽然不   
包括食品和能源的核心通货膨胀率仍在"直线上升"，但是由于能源价格的下降、通货膨胀预期的减弱，   
以及以往的加息行动所产生的影响，预计通货膨胀压力会缓和下来。 近期期铝由于库存不断的减少及   
原油大幅走高的带动下不断上涨。据海外交易商称，今年铝需求特别强劲，同时供应面保持稳定，欧洲   
市场正面临铝供应不足，但在亚洲多数地区交易迟滞。预计欧洲现货升水仍有走高可能。   
　　库存方面，在上周大幅减少5000吨的基础上，本周的库存水平未维持下降的趋势，反而大幅回升，   
至今日为止总计增加库存14450吨。   
　　后市展望，短期铜的交易清淡，预计近期价格仍将在区间内震荡。期铝后市看好，可逢低买入。   
（采编：吕红）

股市潜规则

发布时间： 2006-10-27 17:51 字体：     



    中证网讯 为进一步鼓励资源性和有利于技术创新商品的进口，控制高能耗、高污染和资源性商品出口，经国务院关税税则委员会第七次全体会议审议通过,并报国务院批准，财政部自2006年11月1日起，调整部分进出口商品暂定关税税率。

    此次调整将对58项进口商品实施较低的暂定税率。其中，计算机直接制版机器、纺织机械零部件、具有变流功能的半导体模块等7项有利于技术创新和生产制造节能产品所需的关键设备或零部件的税率将由目前的1-7%降低为0-3%；煤炭、成品油、氧化铝等26项资源类产品的税率由3-6%降低为0-3%；合成氨、肥料用硝酸钾、重过磷酸钙等16项化肥类产品的税率由3-5.5%降低为1%，尿素等3种化肥的关税配额税率降低为1％；蓝湿牛皮、蓝湿马皮等6项蓝湿皮革类产品税率由6-14％降低为5-12％。

    同时，我国还将以暂定税率形式对110项商品加征出口关税。其中，磷灰石、稀土金属矿、金属矿砂等44项矿产品的出口暂定税率为10％，煤炭、焦炭、原油等4项能源类产品为5％，铜、镍、电解铝等11项有色金属产品为15％，铁合金、生铁、钢坯等30项钢铁产品为10％，稀土化合物、木地板、一次性筷子等21项产品为10％。

okok8888

也就是短线啦

zkksh

Thank you!

股市潜规则

LME市场：10月30日LME基金属库存变化情况表

--------------------------------------------------------------------------------

http://finance.sina.com.cn 2006年10月30日 17:20 文华财经

　　文华财经（编辑整理 林晓丽）--据伦敦10月30日消息，伦敦金属交易所基金属库存变动情况如下：

　　铜库存增加2725吨，总存量129,475 吨。

　　铝库存减少1225吨，总存量680,200吨。

　　锌库存减少1850吨，总存量108,950吨。

　　锡库存增加220吨，总存量11,750吨。

　　铅库存减少700吨，总存量44,725吨。

　　镍库存增加438吨，总存量7,578吨。

　　铝合金库存不变，总存量92,520吨。

股市潜规则

LME市场：10月31日LME基金属库存变化情况表

--------------------------------------------------------------------------------

http://finance.sina.com.cn 2006年10月31日 17:20 文华财经

　　文华财经（编辑整理 林晓丽）--据伦敦10月31日消息，伦敦金属交易所基金属库存变动情况如下：

　　铜库存增加1025吨，总存量130,500吨。

　　铝库存减少1300吨，总存量678,900吨。

　　锌库存减少1325吨，总存量107,625吨。

　　锡库存增加235吨，总存量11,985吨。

　　铅库存增加475吨，总存量45,200吨。

　　镍库存减少540吨，总存量7,038吨。

　　铝合金库存增加320吨，总存量92,840吨。

股市潜规则

金属、机械业领衔 年度“报喜”过六成  
发布时间： 2006-10-31 09:22 字体：     




　　本报记者 林喆　　

　　2006年度业绩预测显示，“报喜”上市公司占据多数席位，而金属和机械制造行业业绩仍将领衔业绩增长。

　　根据本报信息数据中心的统计，截至30日，通过三季报或其他公告对2006年全年业绩进行预告的上市公司共有293家，其中，预测增长的为123家，盈利为17家，扭亏为42家，减亏2家，四者合计达62.7%；除“不确定”和“持平”外，预测亏损和下降的“报忧”公司为101家。

　　统计数据显示，2006年全年业绩预喜的上市公司主要集中在机械制造和金属非金属两大行业；另外，批发和零售贸易、房地产及交通运输、仓储业等行业也有望延续升势。

　　在预测增长的123家上市公司中，29家属于机械、设备、仪表行业，金属、非金属行业占据18家。两者合计接近预增公司的40%。在预测扭亏的42家公司中，又有15家分属这两大行业。

　　对于机械、设备、仪表行业的上市公司预计2006年业绩将出现不俗的增长，业内人士分析，去年基数低、今年需求旺盛和出口迅猛是主要原因。

　　常林股份预测全年盈利同比上升400%以上，襄阳轴承预计增长207%-242%，三一重工、上柴股份、广船国际等公司也预计增长100%以上。

　　广发证券研究员姚昆认为，去年利润总额处于低谷，今年行业景气回升后，业绩就自然出现了“爆发式”增长。   

　　银河证券研究员孙勇表示，新农村建设、城市基础设施建设拉动了对工程机械产品的需求，因此目前很多公司都“订单饱满”。孙勇认为，“道路基础设施建设是硬指标，不可能降下来。”不过孙勇和姚昆也指出，由于四季度是传统的淡季，工程机械行业业绩会保持一定的增长，但增速将下滑。     

　　金属、非金属行业的表现也毫不逊色。株冶火炬预计业绩将同比增长400%以上，天山股份预计增幅在350%-450%之间，中金岭南预计增长300%以上，江西铜业、云南铜业等也将增长100%以上。

　　长江证券行业分析师葛军认为，金属行业今年赚得盆满钵满，主要得益于今年以来持续上扬的金属价格。他指出，三季度金属价格的总体运行虽然并未出现持续上涨态势，但仍然处于历史高峰。四季度金属价格仍将高位运行，供应约束将是支撑金属价格高位运行的关键因素。（中证网）

股市潜规则

伦敦金属交易所(LME)期锌周二触及纪录新高,受库存再次减少推动,物以稀为贵,投资者纷纷买进期锌.
三个月期锌创下每吨4,290美元高位,终场收报4,220,较周一收盘涨50美元.瑞银集团分析师巴尔说道:“锌库存目前实在太低了.新矿的投资不足是关键,这支撑了目前的价格.“LME锌库存减少1,325吨至107,625吨,较2005年中减少了80%以上.SGCIB分析师比格斯说,2007年上半年期锌市场或将更为吃紧,库存可能下降至50,000吨,不过锌矿将就此作出反应,并使市场重回供大于求状态.

股市潜规则

2006-10-31 23:36:17　新浪网友 IP:61.149.78.*
提倡价值投资,简单分析一下基本面:
1.电解镍毛利低是因重庆吉恩矿石多为外购(其中部分购自贵研),与 管理水平无关;
2.硫酸镍价格虽倒挂,但因工艺先进,毛利仍然不错;
3.三季报存货大增,和市场情况不 符,有故意囤货以调节利润之嫌;
4.从阿里巴巴可查到,羰基镍粉和铁粉已量产开卖;
5.产能扩张项目进 展顺利,明年下半年产量将大增;
6.从中冶集团可查到,巴布亚新几内亚瑞木镍矿已开工,进展顺利,未来矿 石有保障;
7.四季度镍价可能在三十万附近波动,但可估计比三季度均价25万高出20%左右;
8.四季 度利润预测:0.31(三季度利)+0.08(镍价)+0.05(羰基)+0.05(年底补贴退税)=0. 49,06年每股利润1.2元.
9.07年考虑羰基和扩产及可能收购矿山,若产品价格变化不大,应轻松增 长50%=1.8元
10.资源与技术双重优势,估值应高于纯资源有色股,设PE=15,06年底目标价1 8元,07年目标价24元.
结合技术图形分析:若明日大涨5%以上,基本可确认K线为上升三角型突破,将 直接挑战前期高点.
金属商人2006.10.31

yandfied

楼主好厉害呀，对一个公司分析的如此透彻，我星期一把株冶换成驰宏了。吉恩看来要长期持股了。在一次佩服楼主的信息分析能力。

股市潜规则

原帖由 yandfied 于 2006-11-1 12:40 发表
楼主好厉害呀，对一个公司分析的如此透彻，我星期一把株冶换成驰宏了。吉恩看来要长期持股了。在一次佩服楼主的信息分析能力。

太过奖了，:*22*:大家一起讨论研究

dmiv

股市潜规则

LME市场：11月1日LME基金属库存变化情况表

--------------------------------------------------------------------------------

http://finance.sina.com.cn 2006年11月01日 17:05 文华财经

　　文华财经（编辑整理 林晓丽）--据伦敦11月1日消息，伦敦金属交易所基金属库存变动情况如下：

　　铜库存增加4675吨，总存量135,175 吨。

　　铝库存增加2150吨，总存量681,050吨。

　　锌库存减少1750吨，总存量105,875 吨。

　　锡库存增加150吨，总存量12,135 吨。

　　铅库存增加850吨，总存量46,050吨。

　　镍库存减少222吨，总存量6,816吨。

　　铝合金库存增加420吨，总存量93,260吨。

股市潜规则

库存直线下滑 LME锌价剑指4500美元

--------------------------------------------------------------------------------

http://finance.sina.com.cn 2006年11月02日 05:51 第一财经日报

　　李俊

　　伦敦金属交易所(LME)3个月期锌价格于10月25日成功突破每吨4000美元的整数关口后，没有丝毫回调的迹象，价格不断创出历史新高，截至昨天23：15，新的历史纪录为4320美元。LME锌库存“直线式”的下滑成为锌价不断走高的主要动力，市场人士预计锌价在到达4500美元之前不会有太大的阻力。




   



　　昨日，LME公布的库存变化数据显示，锌库存下降1750吨，至10.5875万吨。截至昨日，锌库存已经连续16日下跌，而且每日下跌幅度都超过了1000吨。今年年初至今，锌库存下降了近30万吨，而如果将时间往前推一年，2005年至今，锌库存的降幅超过了60万吨。

　　“LME锌库存的下降表明锌现货市场的供求关系异常紧张，在供给不足的情况下不得不通过消耗库存以填补供给缺口。”中铝洛阳铜业期货部张雪峰对《第一财经日报》表示，“最近一段时间，LME锌库存更是以每日1000～2000多吨的数量减少，总库存数量也不断接近10万吨的极低水平，‘锌库存可能被消耗殆尽’的担忧不断出现，这对于锌价产生了强烈的暗示，锌价向上突破后基本没有遇到什么阻力。”

　　麦格里银行在近期的评论中指出：“一个月以前，我们调整了价格预测，上调了2007年锌价的预测至1.4美元/磅(3086美元/吨)，然而，我们现在考虑这个价格仍旧是低估的。现在价格已经上涨到了超过1.8美元/磅(4000美元/吨)，在接下来的6个月里价格上涨幅度可能会更大——在这个时期锌市场看起来会不可思议的紧张。”

　　TRILAND METALS中国区总经理严强则指出，LME锌价在突破4000美元后的两三个交易日内的收盘价格都稳定在4050美元之上，这表明向上突破是有效的，因此在价格到达4500美元之前不会有任何阻力。

　　锌市场良好的基本面吸引了资金的做多热情，这从LME锌期货期权的持仓结构能够看出来。LME官方网上公布的数据显示，截至本周二，锌的看涨期权持仓量为8.34万手，而看跌期权只有3.42万手，不足看涨期权的一半。

　　周二，LME3个月期锌在创出每吨4300美元高点后略有回落，收盘报4210美元。昨日，在库存下降的支撑下，锌价再度上涨，截至北京时间23：15，价格上涨95美元，报4305美元。

　　受国际锌价大幅上涨影响，昨日国内A股市场中产锌企业的股票价格出现了大幅上涨行情，其中驰宏锌锗(41.18,3.74,9.99%)(600497.SH)股价以涨停报收，上涨了3.74元，报41.18元；中金岭南(15.26,1.01,7.09%)(000060.SZ)股价上涨1.01元，涨幅7.09%，报收15.26。上述两只股票在过去三个交易日涨幅超过了15%。