均线多头---我的价值投资策略学习与实践贴

均线多头

原帖由 无作自成 于 2007-5-21 11:56 发表
600367板了，有没有手快的？

根据现在的时常情况是边买进边研究。。。。。先买一点了。。。我现在的初步结论是虽然该公司没有电解锰，但是二氧化锰这个化工产品也随后会涨上来的。。。。。要命的是这个公司年报里没有二氧化锰的产量。。。矿山产量也查清了。。。10万吨。。。

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我公司是由上市公司红星发展（600367）通过收购有600年历史的“汞都”原贵州万山汞矿的部分优势资产并投资近亿元建成的专业生产锰系列产品的公司。 　　公司位于贵州玉屏县大龙经济开发区，占地500000O，并配套有公司专属的铁路专用线和矿山。 　　公司主营锰系列化工产品。产品有无汞锌锰级电解二氧化锰、无汞碱性级电解二氧化锰及普通级电解二氧化锰。同时生产磁性材料专用电解二氧化锰、普通级电解金属锰和高纯无硒电解金属锰。 　　首期年产1万吨电解二氧化锰生产线，２００３年元月已建成投产，年产８０００吨电解金属锰也将于２００３年８月底前投产。主要设备和关键分析仪器均从国外进口。生产装置和工艺技术居国内领先水平。公司致力于以高品质的产品，为绿色环保电池提供持久强劲的动力！ 　　本生产线建立在被誉为中国锰业“金三角”的贵州东部地区，具有较强的资源、能源优势，产品与国内同行业比较具有一定的综合市场竞争能力。 　　本生产线采用目前国内最大型电解槽、压滤机及混料系统，生产操作和控制自动化程度高，是目前国内工艺操作过程最先进、最合理的生产系统。同国际电解二氧化锰生产发展趋势相吻合，同国内传统小电解槽、小压滤、小混料系统相比，本公司电解二氧化锰具有杂质含量低、物化性能好等特点。质量稳定，最大程度地减少了人为因素对产品质量的影响。 　　本生产线生产的电解二氧化锰化学纯度高，产品中重金属含量均小于5PPM。其中钼、砷、锑、钒含量均小于0.5PPM。达到目前国际先进水平。因而以该产品为主要原料制成的电池防漏性能好、储存期长。同时产品中铵根离子、碳酸根离子含量极低，不会与KOH反应形成析气现象。比表面积和吸液量合理。 　　本生产线生产的产品粒度分布合理。有利于电池成型性能和获得最大的放电容量。同时为保证的产品品质高度均匀和稳定。我公司特同清华大学合作采用稳定性高的新型全自动大型混料系统，使其产品品质高度均匀。这样使单个电池质量都能相当稳定。 　　为保证产品的高品质和稳定性，本公司除有严格完备的质量控制程序外，还从原料抓起，在贵州拥有自己的锰矿矿山，稳定供应电解二氧化锰原材料的需要。是国内目前唯一拥有自属锰矿矿山的生产锰系列产品的生产企业。 　　本生产线可以根据不同客户的要求调整生产和产品性能，适应不同类型电池和配方的要求。生产出合乎客户要求的产品。本公司生产的产品能满足目前国内外知名电池厂对质量的要求。 　 　　本系统致力于为加速中国电池无汞化进程做贡献。电池中含汞对环境造成严重的污染。国际上工业发达国家基本上已实现电池无汞化。我国为实现电池无汞化已经规定在2005年前基本停止有汞电池的生产。本系统的建成，将以最优质的产品和最合理的价格同用户共同推进电池无汞化进程。同时也将以优质的产品积极参与世界市场的竞争。 　　我们将本着“客户的要求就是我们的工作标准和目标”的原则努力工作。与客户共谋发展，同时热诚欢迎客户光临我厂指导工作。

均线多头

联系人：杨荐勋 先生 ( 经理 )
电话：86 021 51087093
传真：86 021 62242167


打电话问过了，，，二氧化锰上海交货价1万左右。。。在过几天，他认为再涨3000-5000元

均线多头

各位兄弟，，，请给提供一个可以看到二氧化锰和电解锰行情的网站。。。。我在网上查了半天，，怎么都是收费的。

db1082004

长知识，谢谢老兄

均线多头

UID 10182 精华 0 积分 34 帖子 31 金币 30 个 阅读权限 10 注册 2006-8-28

#1 发表于 2007-5-21 12:32  资料 主页 短消息   做真正的价值投资者 －南方基金 许荣 做真正的价值投资者 　　□南方基金投资部执行总监 许荣 　　 　　过去几年间，我们在A股市场见识到了形形色色的投资者，有认为中国市场满地黄金的人，有认为中国市场一地鸡毛的人，有收益可观而被许为价值投资的人，有自认坚持价值投资而业绩平平的人。当股票成为街头巷尾的谈资，我们也想再来谈谈我们对于“价值投资”的些许理解，什么是价值投资；当所有人都说价值投资时，价值投资者是否就没有优势了。 　　什么是价值投资 　　“价值投资”并不简单等同于基于公司价值的投资，并不简单等同于蓝筹或“白马”股的投资，并不简单等同于低市盈率、低市净率的投资，也不简单等同于基于公司长期发展或竞争优势的投资。 　　“价值投资”必须是包含了全部以下三个方面的完整概念： 　　第一是寻找到折价交易的机会（哪里会有便宜的东西卖）； 　　第二是折价交易的股票是否估值便宜（便宜没好货，是否的确物有所值）； 　　第三是买入到有实质意义的数量（能否坚持将决定付诸于实施）。 　　寻找折价交易的机会 　　股票价格在交易完成后的相对长期之后的变动，决定了只有一方的价值判断是正确的。涨了就是买方对了，跌了则是卖方对了。 　　为什么会有投资者愿意折价卖出股票呢？从过去几年的发展看，中国证券市场经历了许多新兴市场经历过的发展轨迹，从最初脱离基本面的投机开始，先是重视企业基本面的投资者取得了对技术分析投资者的胜利，只懂K线分析的投资者折价卖出了基本面良好的公司。接着是重视公司持续发展能力的投资者取得了对只知道EPS的投资者的胜利，后者大幅折价卖出了两三年后高速发展的公司。 　　即使是目前，折价交易的机会仍然会普遍存在。 　　一方面，随着市场扩大与投资者的进一步细分，整体市场中的各个细分部分必然不可能得到相同程度的关注与价值分析，依然会存在严重的价值判断差异。 　　另一方面，即使是受到普遍关注、研究报告充斥的地方，折价交易仍然存在。信息化时代，十分钟内能COPY、PASTE出一篇架构完整的研究报告，半小时内能炮制一篇济黎民于倒悬、从国际到国内、从竞争优势到tenbagger的报告，而这些并不有助于合理的价值判断、消除折价交易。 　　以一年多前对某行业的投资为例，我们当时发现以国外的经验，该行业相对牛市会有最大的敏感性。但研究过程中，我们最初几乎找不到任何相关报告，也没有什么投资研究人员愿作深入讨论。我们想这很可能就是折价交易的机会，因为寻找折价交易机会的过程中一定是离群且无人喝彩的。 　　折价交易股票是否估值便宜 　　找到折价交易机会之后，需要确定其是否确有价值。 　　许多投资者都喜欢讨论自己“价值投资”公司的长期发展前景，但在价值投资者做出投资决策时，一定是首先从更确定的现实而不是更不确定的未来出发。 　　对公司现有价值与未来价值的估值过程中，优秀价值投资者的判断能力体现在哪里？体现在对行业的深刻洞察力。一方面是对于公司现有资产价值与盈利价值的衡量与判断；另一方面更重要的是在行业发展与公司未来。 　　对于许多不能确定在发展中创造价值的公司，只要其现实资产价值与现有盈利能力相对股价有足够的安全边际，也是很好的“价值投资”标的。 　　而对于能够在长期发展中创造价值的公司应该支付多少溢价，大部分价值投资者的回答应该是：零。严格意义的价值投资者从来会觉得，为了足够的Margin of Safety，稳定增长的溢价从来是给得太多而不是太少。很多人仅看到巴菲特在消费类股票上的巨大成功投资，却没看到巴菲特亦曾大量卖空过消费品，并且获利同样可观，只是这一部分的披露更为隐晦。 　　所以接近于悖论的现实是，价值投资者对于一个公司的现有价值与未来价值有着比一般投资者更为确定与清醒的认识，却不会为公司未来长期发展中的价值创造支付过多溢价；而正是因为价值投资者对于公司未来价值的正确判断、并且很少付出代价，一旦未来兑现，就能收益巨大。这就好像巴菲特所做的棒球比喻，放过一切似是而非或略有瑕疵的机会，一旦击出才可能会是本垒打。 　　再以我们对某行业的投资来看，在过去一年多无人喝彩的过程中实际上都是“价值投资”，而到了越来越多投资者认为有价值、看好未来前景时，却是在逐步远离“价值投资”。 　　买到有实质意义的数量 　　找到了折价交易机会、做出了正确的判断后，需要将决定付诸于实施。行百里者半九十，实际投资行动并不是一个轻松的过程。 　　绝大多数情况下，价值投资者的判断是离群并无人喝彩的，令其他人乏味的折价交易机会长期看会带来超额收益，但却需要相当时间来完成纠偏。在价值投资者实施买入后，股价可能会继续下跌，实证经验应该是在价值投资者最初完成建仓的过程中，应该有超过70%的数量是以比最初买入价更低的价格买入的。这可以看作市场给予价值投资者更好的买入机会，但同样也是对于价值投资者的煎熬与考验。所以就坚持实施投资决定方面，公募基金很难享有一个真正价值投资者的奢侈。公募基金需要承受较私募基金更大的压力，并且由于受到投资比例、申购赎回、公司规定等限制，会失去在更低价格买入股票的权利。 　　做一个真正的价值投资者 　　所以说，做一个真正的价值投资者必须同时坚持以上三个方面：寻找折价交易的机会、评估折价交易的股票的真实价值、买入到有实质意义的数量。很多投资者犯的错误，是仅做到其中某一方面或者某几方面。 　　那么当“价值投资”成为口头禅时，价值投资者的机会是否越来越小呢。对此，若干年前，格雷厄姆及巴菲特都有很好的回答。 　　格雷厄姆曾推荐投资者买入高度折价的较低评级债券，相关经纪商傲慢地回答：“我们不交易这种低级别的东西”。格雷厄姆评价，正是因为有这些自以为是的人的存在，“价值投资”有了获利的机会。 　　而巴菲特在哥伦比亚大学所作“价值投资为什么能够持续战胜市场”的著名演讲中做了几乎同样的回答，正是因为许多自以为是的、许多自认“价值投资”的投资者的存在，真正的价值投资者才有了获利机会。 　　从本质上说，“价值投资”的理念并不复杂，但也绝不时髦甚至是孤独的，如果把价值投资者的故事搬上银幕，更可能的是拍成充满内心独白、令人昏昏欲睡的冗长纪录片。 　　已年过九十的沃特·斯科劳斯是巴菲特曾列举过认为最好的几个价值投资者之一，沃特·斯科劳斯根本不与外界进行沟通，也没有任何获取有用信息的渠道。华尔街上几乎没有人认识他，他也根本不理会华尔街上的任何想法。 　　从另一种意义上说，真正的价值投资者一定是“自私”的，因为重要的不是金钱、地位或名誉（这些都不重要，因为只要是真正的价值投资者，一定都能够得到），唯一重要的就是在追逐价值过程中的自我满足、不断的自我满足。 　　明天太阳依旧升起，市场依然会起起落落，日复一日，年复一年，而我们每个投资者个体最终都只是市场中的过客。少年弟子，江湖老去。富贵浮云，如此而已。

均线多头

这个红星发展和金瑞科技是化工企业，，不是什么有色金属。。。。
红星的懂秘打不通，他奶奶的

blizfans

原帖由 均线多头 于 2007-5-21 12:57 发表
各位兄弟，，，请给提供一个可以看到二氧化锰和电解锰行情的网站。。。。我在网上查了半天，，怎么都是收费的。

这里有行情：http://www.chem.com.cn/jysc3/chemgqlist.aspx?query_key=products&wish=%B6%FE%D1%F5%BB%AF%C3%CC
还有这里：http://www.cm114.com/PriceMarket.asp

[ 本帖最后由 blizfans 于 2007-5-21 14:19 编辑 ]

larryli

红星化工是青岛的，集团公司即将改制，股份公司不是主要发展方向，下一步发展化工新材料。集团公司占丽东化工10%的股份，股份公司在贵州，主要发展矿产资源。

金瑞科技好像被爆过光，矿产资源的品位低，运输不方便，与地方沟通不好矿石运不出来，好像是亏损的

leexin

和锰有关的四支股票，
金瑞科技600390
红星发展600367
湘潭电化002125
*ST金瑞600714
楼上的是不是将600390和600714混淆了。
针对600714， 以下是那名记者的文章链接，
http://0573114.com/Cn/NewShow_41919.htm
揭开*ST金瑞身陷泥潭之谜;
http://shilihui.blog.cnstock.com/archives/2007/101901.html
金瑞矿业锶矿在手终将缚住苍龙

均兄,以上四支股票，可有侧重点？

均线多头

原帖由 leexin 于 2007-5-21 16:19 发表
和锰有关的四支股票，
金瑞科技600390
红星发展600367
湘潭电化002125
*ST金瑞600714
楼上的是不是将600390和600714混淆了。
针对600714， 以下是那名记者的文章链接，
http://0573114.com/Cn/NewShow_4 ...

初看了一下，，就锁定了红星发展，，你有什么不同意见吗？四个里面只能选一个。。。才能研究的透

无作自成

St金瑞是生产天青石矿，也就是生产锶盐的，属于无机化合物，应该算做无机化工行业。当然理论上金属锶也是可以生产的，但是公司目前连锶盐都没有正常生产。

st金瑞和金瑞科技没有任何关系，是2个公司，一个是锶，一个是锰。

larryli

可能是搞错了
红星发展我比较了解，公司董事长姜志光还给我们做过报告，艰苦创业。红星发展由于受原料限制，在青岛发展成本高，于是到贵州发展，从勘探矿产资源选址，然后发展成今天 。不过公司的主业碳酸锶、碳酸钡的市场不太好，至于锰业能发展到什么程度还很难说。公司通过收购煤矿来降低成本，说明公司产品的深加工能力欠佳，楼主志在选能涨10倍的股票，崇尚价值投资，红星发展并不是很好的目标。

39的梦想

现在买600367不是在做价值投资,因为你连公司的基本情况都没弄清楚.

均线多头

原帖由 39的梦想 于 2007-5-21 16:36 发表
现在买600367不是在做价值投资,因为你连公司的基本情况都没弄清楚.

这个公司研究了几天,,发现不是很好的标的...初步无法论证其有10倍潜力,,,如果周五前还找不证据,就放弃,,,花了很长时间都看不懂的公司,太复杂的公司不是好标的.

龙腾盛世

:*19*: :*19*:

中国印钞总公司

原帖由 均线多头 于 2007-5-21 20:59 发表



这个公司研究了几天,,发现不是很好的标的...初步无法论证其有10倍潜力,,,如果周五前还找不证据,就放弃,,,花了很长时间都看不懂的公司,太复杂的公司不是好标的.

基本上可以肯定寻找下一个了...:*18*:

002122如何...均线老师如何看待...:)

XMSL

均线大师:与茅台股本结构看,万华和甲肥不是"大苯象"

                                           茅台                      万华                       甲肥
现总股本(上市时)        94,380(25,000)        118,810(12,000)        76,755(20,000)
现流通股(上市时)        40,793 (7,150)          50,858  (4,000)          33,587 (4,500)
现限售股                           53,587                     67,951                       43,180

[ 本帖最后由 XMSL 于 2007-5-21 22:14 编辑 ]

中国印钞总公司

原帖由 XMSL 于 2007-5-21 22:11 发表
均线大师:与茅台股本结构看,万华和甲肥不是"大苯象"

                                           茅台                      万华                       甲肥
现总股本(上市时)        94,380(25,000)    ...

我来谈一下我的一些个人看法：

钾肥会是稳步发展的好股。
但钾肥有几个问题：
1、他的钾肥是会让土地硬化的.达不到国外进口钾肥的标准.所以大家应该关注的是冠农股份.因为罗布钾湖生产出来的钾肥与国外进口钾肥的标准相同.
2、之前是垄断型，但之后估计竞争不少.资本的逐利型.中信国安/罗布钾湖等都进驻了这个行业
3、大股东入驻*ST数码，同业的竞争问题.

均线多头

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锰龙出海，有色新龙头演绎飞天舞！1个月内必涨50%，1年内必涨500%! 锰龙出海，有色新龙头演绎飞天舞！1个月内必涨50%，1年内必涨500%! （原创：第一研究员 首次发表：5月21日） 看点：1、未来12个月每股收益达3.7元，股价却只有25元；2、自有锰矿资源足够使用50年；3、电解锰价格远未上涨到位；4、10转赠5股实施在即         1、金瑞科技（600390）是国内最大的电解锰和亚洲最大的四氧化三锰生产企业，电解锰产能为3.6万吨，其中贵州分公司2万吨、金地锰矿（占64%）1万吨、天利矿业（占98%）1万吨，实际产量约为产能的90%约3.2万吨。四氧化三锰产量2.5万吨。     电解锰市场价格从06年均价0.9万元/吨涨到目前2.8万元/吨。总股本1.1亿股，2006收益为0.3元/股。增值税17%，其他税5%，所得税15%。 原材料价格成本上升计算：06年45%锰矿23元/吨度，现为55元/吨度，则每吨电解锰原材料成本增加值=55*45-23*45=1440元，即0.144万元。 每股收益=新增每股收益+0.3==（2.8-0.9-0.144）×3.2×（1-17%-5%）×(1-15%)/1.1+0.3=3.7元           每股收益高达3.7元，合理股价为110元，现股价只有25元。     2、公司拥有金地锰业锰矿贮量600万吨，黄塘坪锰矿及白石溪锰矿贮量357万吨，折合金属锰170万吨，以公司电解锰3万吨/年的产量足够使用50年以上。公司06年7月受让贵州天利矿业98%权股，天利矿业年产锰矿粉已达12万吨/年，实现了锰矿原料的部分自给，以含锰量17%计可产电解锰2万吨，公司电解锰总产能4万吨，自给率已达50%。另外黄塘坪、白石溪两矿目前正在加紧建设，预计08年初可投产，届时公司生产电解锰所用锰矿完全可以自给。     3、电解锰价格上涨主要是由于锰矿资源经多年无序开采后已接近枯竭、以及金属锰的需求大增。镍价高高在上，不锈钢厂加大开发生产铬锰200系列不锈钢，导致金属锰严重供不应求。200系列不锈钢只有300系列不锈钢价格的一半，更受市场青睐。镍价已上涨超过10倍，锰价也将上涨10倍至8万元/吨。一旦锰价涨到8万元/吨，每股收益将超过13元/股，股价将涨至300元，晕！     4、公司4月13日股东大会已通过10转赠5股，按规定必须在6月13日前实施。