均线多头---我的价值投资策略学习与实践贴

chwayne

原帖由 richwood 于 2008-5-5 09:57 发表
呵呵，知行合一。还不如说做到天人合一呢。那是中国文化的至高境界。
投资也同样，如果知行合一很容易就不是知行合一了。
我们知道股市长期会好，谁能忍的住不做波段的燥“心”，我们知道错误定价的企业是极好 ...

000729 这个没啥意思，我原来给朋友推荐了一支 600096，并告诉一直持有，不要管大盘涨跌。
但我自己没去买，因为它达不到我的要求，呵呵（贪心啊）
如果我有1个亿我必然去买它，但我没有……因为这个市场上有更好的获利模型。

之所以会产生争执，原因不在于哪种方法，我说过，资金量非常重要。
传统的划分方式是有问题的——投资、投机（或者说交易）
资产管理者 与 投资交易者 这是比较好的划分方式
投资实际上采用的策略与投机是一样的，只不过投资侧重于公司价值，而投机侧重于交易心理（或者游戏规则）
价值投资的伟大之处在于，如果你死了，你的市值仍然在上升；而投机客只要头痛发热，帐面就惨了。
但很明显，二者会互相学习，就形成了 Rational 分析领域，比原来的技术分析与基本分析要更适合个人投资者。

抓住一支有价值的股票做波段，有什么问题？毫无问题。
000729 做波段有什么问题？如果觉得有问题，那是方法不正确。既然能拿的住！
钾肥40买进100卖出，这本身就是投机，不要以为是投资（假的！）；投资的区间应该是20买入60卖出。
为什么投资的理念做成了投机？因为工具太落后，信息太落后。
这也是为什么很少人做投资的原因，每个人都明白投资，但未必都有条件做到，投资是不需要上课的。
还记得多头说过2007年是航空年吗？15买进航空股的都属于投机，呵呵。
真正的投资者是在3元开始买的，当时这个论坛上到处充斥着国外基金经理告诫新手不能碰航空股。
为什么大部分人从07年开始买？因为手头上没有数据，是机构研究完放出来的。
所以，做投资的，必需亲自去跑企业，搞关系，弄数据。靠网上抄来抄去的数据，都不免要落入投机的股价范围。
实际上，这就是 Rational 分析，不知不觉中就用上了，只是自己喜欢给自己戴个“巴迷”的帽子，呵呵。

为什么越来越多的人喜欢价值投资？因为这玩意儿太轻松了！是吗？也许对某些人来说。
如果每天都在盯盘，人生除了赚钱还有什么？
如果每天都在论坛上传教，那还不如去做个投机客（也许你的天赋不适合投机，呵呵）

10年3000倍，听过没？
601899 紫金矿业
巴菲特永远做不到的事情，让中国人做到了！
有心栽花花不开，无心插柳柳成荫……
谁说中国没有价值投资？但不是在二级市场上，哈哈！

qinyong1972

原帖由 chwayne 于 2008-5-10 13:39 发表


000729 这个没啥意思，我原来给朋友推荐了一支 600096，并告诉一直持有，不要管大盘涨跌。
但我自己没去买，因为它达不到我的要求，呵呵（贪心啊）
如果我有1个亿我必然去买它，但我没有……因为这个市场 ...

    chwayne是真正的达人，看得透彻，做得彻底。帖子里很多人早忘了来这看帖的目的：资本增值，也没注意到chwayne一直强调的资金量不同引发的实际操作思路的不同。

qinyong1972

窃以为，价值投资只有达人才能玩转，价值低估下买入，价格高估下卖出后面隐藏着的东西太多了，而且，如果完全的秉承价值投资，你认为余生中有几次交易机会？

zsq517

:*19*: :*29*:

股市轮回

生活是如此美好，为什么要愤愤不平呢？敞开胸怀，海纳百川。你会觉得世界只有五颜六色才会更加绚丽多彩。

26613699

作者：西门飘钱价值投资，追求的是确定性，中间的过程无关紧要，我只要知道股价应该会到什么地方就行了，只要时间，总是会价值回归的。价值投资者用时间来实现收益，获得平常的复利，日积月累，这个复利也是了不得的。但没有短时间的暴利，心灵的磨难比较多。经常需要说服自己：不要随意卖出，面包会有的，牛奶也会有的。
交易者，或者说投机，往往容易产生暴利，快速赚钱。心情比较愉悦，因为我想干什么就可以干什么，随心所欲，岂有不愉悦的？
所以，交易者经常可以嘲笑投资者的笨、傻与不可思议。
至于说长期的结果如何？这是个很难统计的东东。但是，最起码在我的身边还没有超过我的人物出现。但从一年半年的时间段来说，超过我收益的比比皆是。
知道价值投资是一回事，实践价值投资又是一回事，能否价值投资又是另外一回事，一个人，不是想投资就可以投资的，必须得具备能够投资的能力+

芒格:
价值投资只属于一小搓人，只属于一小搓顽固不化的人。
可见价值投资不是人人都能走的路，然而，并不是非要走这条路不可，有人可以走投机的路，

26613699

赤子之心赵丹阳的投资理念
2008年01月05日 星期六 18:19

证券市场每日价格的波动是持续和毫无意义的，市场只不过是大众各种心理的随机反映。市场永远是错的，大众永远是错的。人的天性决定了人是属于社会性动物，他们的喜悦和恐惧往往惊人的一致，并相互感染和不断强化，市场永远在人们喜悦和恐惧的交替循环中达到波峰和冰谷、完成牛熊的转换。市场的墨菲定律――永远有80％投资者亏损的法则说明，成功的投资者永远不要和人群站在一起。 我们不是先知，我们从不预测股指，指数的底和顶只有上帝才知道，故我们抛弃指数分析、量价分析。我们从不用个股图形做为判断投资的依据，图形只是工具，个股曲线什么也不反映，它只是大众心理对公司每日看法的图表化。从历史曲线试图引申出未来曲线走势，本身是一件非常荒谬的事！我们也只赞成基本分析的一部分，我们认为有效市场理论的信徒越多越好－―正因为这样一批人的存在，我们才能以理想的价格买到优秀的企业。 从长期衡量，企业的股价一定会反映企业的内在价值。时间是素质优秀企业的朋友，是低劣欺诈企业的敌人。我们所做的事情非常简单，寻找在不同行业里能在未来十年、二十年、三十年中存活下来，并且有比较高的成功确定性的企业。我们深信，如果拥有这些企业部分乃至全部的股权，我们的财富将随着这些企业的高速成长而傲人。 与其说我们是证券分析专家，不如说我们是企业投资专家，我们专注于公司投资。首先我们会挑选那些具有长期竞争优势的企业，这些企业在今后二十年内仍有极大可能成为行业龙头。我们用怀疑一切的眼光看待这些企业的报表和公告；我们拜访他们的客户、原材料供应商、电力供应商等等，并脚踏实地到市场中去调查这些企业的真实销售情况；我们更要倾听其竞争对手对他们的评价；从不同的侧面收集这些企业的一切情况。在确信某家成长企业的情况真实可靠后，我们才致力与企业的管理层沟通，了解其管理层对该行业的看法以及对企业的规划，了解管理层是否团结、是否正直诚实、是否是我们可以长期信赖的伙伴。 归纳一切定性的资料后，我们量化指标，输入我们的企业价值评估体系，计算企业的内在价值。我们把企业的市场价格和内在价值加以比较，若市场价格远低于内在价值，比如只有内在价值的一半或者更低――留有足够多的安全空间时，我们才考虑投资。我们会长期跟踪企业的一切情况，每一个季度，我们根据实际情况调整指标。 我们不轻易投资，我们拥有足够的耐心等待理想的价格，就象潜伏在草丛中的狮子静静等待最佳出击时机一样。我们宁可错失，绝不冒进――在资本市场里，“活下来”永远是第一位的，我们象珍惜自己的生命一样珍惜自己的本金。控制风险是一切投资的灵魂。 我们喜欢熊市，在低迷、阴冷的市场里，我们可以从容不迫地享受买入的快乐，足够低的价格是抵御一切风险的法宝。 一旦确定买入，我们则遵循集中投资、长期持有的策略――集中投资于最优秀的几家企业。我们相信，风险的控制不在于投资目标的分散程度，而取决于投资目标的真正内在价值。我们反对盲目多元化的资产组合管理，只有那些对自己在做什么都不清楚的投资者才需要广泛多元化的投资战略。好的企业象钻石一样稀有，我们一经发现即重仓投入，长期持有，直至企业的股价透支未来的成长。所以我们不会频繁交易，高昂的交易成本是长期投资的敌人。 我们追求的是一种生活方式――在这种投资生活里，我们不预测原油的价格、不猜测战争的结果，不忧心忡忡各种事件的发生。因为我们坚信，一切坏的事情都会结束，明天将更有希望。历史证明，即使二次世界大战这样的事件，也改变不了道指的上扬、社会的发展。 我们热爱投资，因为我们遵循自己的理念，享受投资的过程。

股市轮回

大家都在争论理论上的东西，我倒感觉价值投资最难的是执行力的问题，就是要在很长时间里忍受孤独。至于说到理论，价值投资是最好懂的，注意观察生活处处可以得到启发，其实它是如此平易近人，直白平淡。倒是我们高谈阔论把它搞得越来越复杂。
市场上真正打败了我们的是我们自己——人的本性！

土地

原帖由 股市轮回 于 2008-5-11 11:16 发表
大家都在争论理论上的东西，我倒感觉价值投资最难的是执行力的问题，就是要在很长时间里忍受孤独。至于说到理论，价值投资是最好懂的，注意观察生活处处可以得到启发，其实它是如此平易近人，直白平淡。倒是我们 ...

越来越感受到轮回兄的高明.  继续学习. :*19*:

zzpju

是啊，认同轮回兄的执着。股市不好了，高谈阔论的大师们都休息了。

漫步816

:*19*:

zzpju

汶川地震，举国震惊。向川中的网友、股民致意

均线多头

原帖由 zzpju 于 2008-5-11 22:49 发表
是啊，认同轮回兄的执着。股市不好了，高谈阔论的大师们都休息了。

还有000597的朋友可以借医药板块高估时出局.......
电梯的滋味,只有有的人才能感受的深刻.

天空001

向川中的网友、股民表示慰问!希望我们的国家能顽强地度过这个灾难!

均线多头

原帖由 zzpju 于 2008-5-12 21:50 发表
汶川地震，举国震惊。向川中的网友、股民致意

请各位朋友去捐钱吧,,,用实际行动来支持我同胞.昨日我已经办了此事

股市轮回

原帖由 均线多头 于 2008-5-14 13:51 发表



请各位朋友去捐钱吧,,,用实际行动来支持我同胞.昨日我已经办了此事

支持响应楼主，我也办了此事。国家有难，我辈当尽心竭力。

dillonliu

支持，
已由单位组织一起捐赠

股市轮回

做人做得好才做的好股票，做不好人的难以想象他怎么做得好股票。
与国家共渡难关！谨与此语同诸位朋友共勉。

zouliang008

昨日用手机捐了
今天统一由单位组织再捐了一次。

国强才能民富！

26613699

转：
刚刚接通了一位采访过我的四川记者朋友的电话，她刚刚从绵竹退下来，这个娇小的丫头在电话里和我讲了她眼见的情况，她只用了四个字形容，就是：“世界末日。”她说她几乎无法工作，眼泪就没有停过，太惨了，一片一片的废墟，到处是哭喊的声音，救援队发了疯一样的救人，然而往往救不了，跟着去的摄影只了拍一张照片，就扔下相机去帮忙，因为那情景让你不可能站着看着。
然而就在抢救到最关键的时候，突然教学楼的废墟因为余震和机吊操作发生了移动，随时有可能发生再次坍塌，再进入废墟救援十分的危险，几乎等于送死，当时的消防指挥下了死命令，让钻入废墟的人马上撤出来，要等到坍塌稳定后再进入，然而此时，几个刚才废墟出来的战士大叫又发现了孩子。
几个战士听见了就不管了，转头又要往里钻，这时坍塌就发生了，一块巨大的混凝土块眼看就在往下陷，那几个往里转的战士马上给其他的战士死死拖住，两帮人在上面拉扯，最后废墟上的战士们被人拖到了安全地带，一个刚从废墟中带出了一个孩子的战士就跪了下来大哭，对拖着他的人说你们让我再去救一个，求求你们让我再去救一个！我还能再救一个！

看到这个情形所有人都哭了，然而所有人都无计可施，只眼睁睁的看着废墟第二次坍塌。后来，那几个小孩子还是给挖出来了，但是却只有一个还活着，看着那些个年轻的战士抱着那个幸存的小女孩在雨中大叫着跑向救援所在的帐篷的时候，她已经泣不成声。
我无法想象这在电话中已经如此惊心动魄的情形在当时是怎么样一个悲壮的场面，我只知道这是真实的，而且，在现在，在震中地区，这样的事情还在重复的发生着，就在今夜，我坐在舒适的房间内，第一次意识到我是否应该做些什么，虽然我不可能到现场去，但是我是否应该做一些力所能及的事情？