均线多头---我的价值投资策略学习与实践贴

eschui

从目前药用芒硝的整体市场来看，全国市场年需求量约10万吨，年销售额将达到2亿～3亿元，市场潜力巨大。

    当然，作为基础化工低值原料，除了采用做大规模、研制特种芒硝等以降低成本外，更好的办法就是靠近资源地因地制宜地向产业链纵深延伸，找到合适的途径来获得产品附加值的有效提升。
   以芒硝为原料，配套建设国家大力支持的钾肥及硫酸钡等市场急需且附加值极大的产品，使产品附加值提升，以弥补向沿海销售所带来的运距成本过高。其它如深加工高附加值的硫化碱等符合国家产业发展政策的市场紧缺产品，也是企业大发展的必由之路。值得一提的是，面对中国高等钾肥长期依赖进口的尴尬境况，国家《石油和化学工业“十一五”发展指南》明确提出：“钾肥工业要努力提高国产钾肥的生产能力，加快发展硫酸钾、硝酸钾等无氯钾肥，使其基本满足国内需求。”因此，我们可以乐观的估计，到2010年，我国元明粉深加工量将达到总需求量的 20％，即280多万吨，到2015年到达总需求量的30％，接近700万吨。
  近年来国外对元明粉的使用已经或正在扩张到许多新领域，如美国和英国都已使用元明粉对电站锅炉用煤进行处理，以改善煤灰的回收，防止锅炉烟道堵塞。另外，随着各国对太阳能利用的深入研究，利用元明粉作为介质储存太阳能又重新引起科研人员的重视，利用熔融硫酸钠作为电网非高峰电能储存的应用也正处于紧张的研究之中。其它如用元明粉生产水玻璃，再加工生产超细氧化硅；我国利用元明粉制造纯碱、以元明粉为原料离子膜电解生产NaOH,等也都取得了重大进展。这些领域的成功应用进一步拓宽了元明粉的市场空间，为元明粉经济总量的快速增长提供了更为广阔的市场前景。

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元明粉巨大市场需求有着可靠的资源保证
    芒硝类矿产资源广泛存在于自然界中，储量极为丰富，目前已知世界上有30多个国家蕴藏有芒硝矿产资源。中国国务院2003年12月发表的《中国的矿产资源政策》白皮书中载明芒硝矿为中国在世界上具有明显优势的矿产资源，储量居世界首位，资源总量达300多亿吨（无水芒硝量），约占世界储量90％。
    国外芒硝矿资源的相对贫乏以及生产成本居高不下的原因，使得多数国外芒硝生产国家如美国、加拿大、西班牙、日本等不得不减产或逐渐停产，转而向中国直接进口成品。而国内多数省份芒硝矿储量偏低，近年来的元明粉销量激增导致过度开采现象初显端倪，加上部分芒硝矿床带分布复杂、分散，开采难度高、成本高，这些矿床带的开采量已在逐渐萎缩，因此国内芒硝矿的规模化开采必将逐渐向西部富矿带转移。

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元明粉行业面临难得的政策机遇
    中国是世界芒硝矿资源大国，未来五到十年是元明粉市场需求的高峰时期，世界生产格局的调整、国外生产总量的缩减，为国内元明粉生产企业提供了绝佳的大好发展机会。各级政府正以空前的政策支持力度，大力扶持发展芒硝优势产业，以政策为导向，疏通发展“道路”，为企业铺路搭桥、搭台唱戏。
     我们正以前所未有的信心，在政府打造的政策平台上坚定前行。国家在宏观政策的导向带来了元明粉市场新的契机；国家资源主管部门加大了可持续发展的芒硝资源开采规划，无证开采、无归挂开采将被逐渐取缔；国家环保主管部门，将加强元明粉生产企业环保排放标准，提高行业准入门槛，以创造公平的竞争；国家无机盐行业协会及省元明粉协会将大力加强元明粉协议价的监管，坚决制止低价无序竞销，以维护市场平稳发展；这些宏观调控措施为元明粉企业的健康发展提供了保证。
     针对国家经济总量和宏观政策的发展趋势，我们要高度重视目前元明粉行业新增产能继续快速增加的态势，清醒认识到未来五到十年行业产品结构调整面临的新任务，只有在扩大产能规模的同时提高产品的附加值，在增加市场供给量的同时提高产品效益，这样的发展思路才能符合市场的实际，这样的企业才能在未来的元明粉市场竞争中立于不败之地。

eschui

0737还有以下题材，请老师们继续发掘
      
      环保概念、技术创新：公司投资6680万元建设1万吨甲脂磺酸盐(MES)项
   目已经投产，市场前景广阔。MES是一种新型高效的阴离子表面活性剂，其原料
   为天然油脂，具有生物降解好的性能，有利于环境保护,被誉为洗涤日化行业的
   一场环保革命。目前我国这一品种的洗涤原料尚没有实现工业化生产，该产品
   的投产将填补一项空白，为我国洗涤用品生产原料提供新的品种来源。

eschui

高校碳纳米管项目,这个具体的文章我发不上去,奇怪,大家自己去查找吧
   无机盐行业特点：公司所在无机盐化工行业，具有资源型及基本化工原
   料两大特征，由于公司占有生产无机盐产品的自然资源，加之公司生产的无机
   盐化工产品，属于基本化工原料，故行业景气周期虽然会受整个经济景气周期
   的影响，但一般不会出现大起大落现象。而这一行业的未来发展趋势仍然是规
   模优势，公司产品在市场中处于领先地位，具有市场话语权。
       存在被中国化工集团收编的可能：公司实质控制人运城市国资委就将运
   城盐化局国有资产整体划转给国资委下属企业中国化工集团，或以中国化工集
   团对山西运城盐化局增资扩股形式合作事宜进行了初次接触。目前尚未确定具
   体合作方式，也未取得其他实质性进展。
       收购土地使用权：06年9月，公司拟3.5亿元现金购买公司此前以租赁形
   式使用的山西运城盐化局位于山西省运城市环运城盐湖28宗190.46万平方米的
   国有土地使用权。公司取得土地使用权，除了可以保证“中国死海—运城盐湖
   ”休闲养生项目大开发的用地需求外，当土地的优势转化成经济优势时，公司
   将成为唯一合法收益人。

eschui

综上面的收集的资料来看现在的绝对价值还很低,如果拿来和盐湖钾肥,类似云天化比起来,还应该有500%以上的利润
希望均线兄和各位高手提出建议看法

j75

请教均兄
从浙江物产集团网页看，近三年的利税总额基本没有增长。另外，从销售额和利税额比例看该集团应该比五矿发展好，不过做流通的企业好能好到哪里去呢，毛利率都很低。不知道浙江物产的净资产收益率是多少。
2）从浙江物产国际贸易有限公司的主业来看，将来南建材应该是以汽车贸易为主业。问题是该行业赚钱么？ 起码从众多上市公司的报表来看，汽车贸易的毛利率都极低。

宁静@致远

一直在关注帖子，对老师始终是怀着尊敬之心的。我觉得老师有三方面值得我们学习（非马屁帖）：
1）勤奋精神，你经常留意老师发帖的时间就知道了
2）无私精神，从600030\000960到000906，老师没有秘密，只有奉献
3）创新精神

第三点要好好说说，我一直认为创新是成功者必备的品质之一。有个别朋友怀疑老师做st是否有违价值投资的原则（非攻击，请原谅），在我看来，这恰巧是老师最出彩的一部分。创新，就是不断的去尝试突破，我个人观点，学习价值投资，最好能做到----神似而形不似，神----价值投资的世界观是要坚定不移的；形-----却是可以多样性，这是我们这个世界之所以丰富多彩的原因。基于这个原因，甚至可以夸张点说，只要你有足够的确定性，那么，持有一天和持有一万年，做绩有股和做st，它的本质没有什么区别。

好久没发言了，不知说清楚了没有？仅供大家参考，无任何恶意

宁静@致远

足够的确定性，说白了是你觉得这个公司值多少钱。比如说你认为这个公司值10块钱，而现在市场只给出了5块钱的价格，你大可以放心买入，哪怕它是个st。


同一间公司，每个人的内心估值都是不一样的，而谁的估值更接近企业的内在价值，将在价值投资者中，区分出高下。

[ 本帖最后由 宁静@致远 于 2007-10-3 00:13 编辑 ]

股市轮回

原帖由 eschui 于 2007-10-2 21:46 发表
综上面的收集的资料来看现在的绝对价值还很低,如果拿来和盐湖钾肥,类似云天化比起来,还应该有500%以上的利润
希望均线兄和各位高手提出建议看法

500%的利润如何得出？我就在运城地区，没看出他有什么过人之处。有些媒体就是言过其实，夸大其词。

股市轮回

还有他的纳米产品就是个概念，至今没见什么实质性的东西。更不要说销售业绩。

eschui

原帖由 股市轮回 于 2007-10-3 07:13 发表

500%的利润如何得出？我就在运城地区，没看出他有什么过人之处。有些媒体就是言过其实，夸大其词。

你好,谢谢你的质疑,我想说的就是:
公司在山西运城总部拥有国内最大的芒硝盐湖，面积为132平方公
里，是世界第三大硫酸钠型内陆湖泊，芒硝储量在8000—9000万吨左右.

这点表面了原材料的储量,而跟城市没关系,价值投资最根本的在于价值发现,元明粉项目刚刚竣工,至于投产销售还未可知,营业利润不能马上体现.但是这个项目在逐渐按照预定的计划发展和完善.我相信最终会带来良好的收益率的.
如果大家都认识到了价值,你说那还有价值吗?价值投资不是倡导我们要发现价值洼地吗?




预计10月15日--20日基金们将公布三季度投资组合，由于10月里第一个交易周休市，那么基金的最新仓位就显得更加真实，尤其是基金“三季度新增仓股票”更是暴露在了光天化日之下！一般说来，基金新增仓的股票不可能在一两个月内出货，所以买基金“三季度新增仓股票”不失为一个在四季度“稳赢”的“跟庄”技巧


其实我看好0737的理由根本的就是元明粉项目,无机盐项目,甲脂磺酸盐项目带来我未来发展和预期........

ambrose

原帖由 均线多头 于 2007-10-2 12:14 发表



简历有点简单,你可能有点失望,我其实最喜欢叫我自己为独立投资人.自己研究上市公司,拿自己全部的家当进行投资.不参考券商报告,因为以前工作原因,跑过一些上市公司.给我留下的印象就是中国上市公司和我心目 ...

非常赞同均线兄的观点，以前觉得小资金要冲到前线搏杀，大资金的人才会做价值投资，原来在股票市场，不论大小资金，要实现赚钱最大化，只有做价值投资，以为每日一个涨停版的人也会冒着一日一个跌停版的机会，抓得住的才是机会，抓不住的永远不是机会。

汽油机

期待:*19*:

股市轮回

原帖由 eschui 于 2007-10-3 10:22 发表



你好,谢谢你的质疑,我想说的就是:
公司在山西运城总部拥有国内最大的芒硝盐湖，面积为132平方公
里，是世界第三大硫酸钠型内陆湖泊，芒硝储量在8000—9000万吨左右.

这点表面了原材料的储量,而跟城市 ...

我在运城待了不是一年两年了，元明粉（原来是运城盐化局，现在给了南风集团）生产不是现在开始的，它一直就是运城盐湖的副产品。说真的运城盐池除了奇强洗涤产品还值得人佩服外，没有什么特色的东西。如果你对他实在感兴趣，可以实地来看看。如果只是作纯理论研究另当别论。

股市轮回

不要以为有储量就万事大吉了。前几年同仁堂你能说它的品牌不响亮，但为什么做不过云南白药？价值投资不是简单化，有很多具体东西要分析的。

eschui

原帖由 股市轮回 于 2007-10-3 10:43 发表
不要以为有储量就万事大吉了。前几年同仁堂你能说它的品牌不响亮，但为什么做不过云南白药？价值投资不是简单化，有很多具体东西要分析的。

谢谢轮回的提醒,我会逐步慢慢完善学习中

liza012

对价值投资第五课：集中投资我还有好几个问题, 请大家帮助:
1 "资金周转率" 这是个什么意思? 如果我们只持股2年半, 是不是40% 周转率?
那是什么意思?
2 "相关系数" 也是不懂是什么意思?

麻烦请再举例说说. 多谢拉!

碧玉刀

原帖由 eschui 于 2007-10-3 10:22 发表



你好,谢谢你的质疑,我想说的就是:
公司在山西运城总部拥有国内最大的芒硝盐湖，面积为132平方公
里，是世界第三大硫酸钠型内陆湖泊，芒硝储量在8000—9000万吨左右.

这点表面了原材料的储量,而跟城市 ...

呵呵，关于跟基金的问题，刚好我看到了一份简单的统计，与你的“预计正好相反”：至少在短时间内跟基金是有风险的。
文章太长，我只摘出其中数字统计部分：

1.二季度基金增持前十名股票中，包括平安、招行、浦发、华侨城、万科、发展、万华、天津港、人寿，5金融，2地产。大约是7月18日公布，大众得知是23日左右。但是金融与地产大约都是在8月初进入调整，而被减持的工行和中行却表现良好。地产一直到8月中旬才有一次有限的上涨。
2.二季度券商股遭大量换手，特别是中信，不同基金分别进出，整体表现也基本稳定。
3.基金减仓的重仓股有些表现似乎不错：苏宁、茅台减仓幅度达到流通股的11-16%，而航天信息、广船等上半年表现抢眼的也遭到大幅度减持。
4.二季度金属板块减仓力度较大。由一季度占基金净值比例10.5%降为8.74%，但是三季度只要与有色有关的似乎都要飞上天了。

基金现在的排名竞争压力似乎比以前大多了，所谓的价值投资也许只是幌子而已，也许我们所看到的关于基金仓位已经失真了。

798797

向你学习，我是新股民，求教５：１０：２０：３０：６０：１２０：的均线的上穿金叉和下死叉的自编指标