均线多头---我的价值投资策略学习与实践贴

股市轮回

另一点，在股市里时空概念还是要懂一点的。不然会吃很大的亏。

XMSL

就"安全边际"请教均线大师.
我认为,在牛市中,发现成长性好的价值股(如船舶,茅台)后,如用mos表算出的安全价为100元,但今后三至五年的税后利润增长率在30%以上的,可在比安全价高30%的价格(即130元)以下买入,最多忍一年,否则,只能干等着,但人生苦短,如真的牛市走十年,可就要踏空十年.所以,不能等.买入后,除非企业的基本面出问题,宁可拿着它,看它下跌.因为早晚它会涨回来.而且,小散户都知道的好企业,基金经理能不知道吗?

均线多头

原帖由 XMSL 于 2007-9-11 12:43 发表
就"安全边际"请教均线大师.
我认为,在牛市中,发现成长性好的价值股(如船舶,茅台)后,如用mos表算出的安全价为100元,但今后三至五年的税后利润增长率在30%以上的,可在比安全价高30%的价格(即130元)以下买入,最多 ...

建议你去看西格尔的<投资者未来>这本书,长线做的就是安全边际和好公司,安全边际为你获得超额收益,如果你不能坚持0.40美圆去买1元的东西.长线肯定失败.牛市通常会改变很多价值投资者最初坚持的东西.这个改变还是因为价格这个魔鬼,所以价格是个很恐怖的害人惊.所以少看大盘和各股的价格.对与你的操作影响就会减少.关于安全边际,不仅仅是计算矛台,中船,其实你也可以计算锡业,国航.朋友发现一个股票我很少连续推荐,就是因为发现一个好的安全边际是很少的,可能几个月几年才出现另一个安全边际.同时做股票投资不是一个牛市的事情,是要考虑终生的问题,所以到了牛市你就把原则放弃.无法变成与大众为敌的逆向投资.最终价值投资只能成为你的投资幻想,无法登堂入室.

现在给你个思路.从创52周新低的股票中去选择和研究个股和安全边际.

均线多头

原帖由 ambrose 于 2007-9-10 11:30 发表
我想均线兄没有投资机密的，他会很慷慨地拿出来和大家一起学习的。:*22*: :*22*:

投资没有秘密,道理大家都知道,就是不愿意去坚持,去为了信仰去坚持.

均线多头

原帖由 九州飞扬 于 2007-9-10 10:19 发表

古人说的好：知行合一、知易行难就是这个道理。
均线兄说的从十万到亿也就是说的知行合一：人的一生中有三次牛市，买一种股票从十万到百万、从百万到千万、从千万到亿，每次资金到十倍后就休息，到熊市再买， ...

给大家个思路:从创52周新低的股票中去发现基本面可能出现反转.又有安全边际的股票


现在可能没有52周的.,可以找这段时间回调的比较厉害的.

[ 本帖最后由 均线多头 于 2007-9-11 19:00 编辑 ]

均线多头

原帖由 39的梦想 于 2007-9-10 12:40 发表
但我想用更便宜一些的价格买到股票，因而我希望以低于ROE的市盈率水平购买股票（即如果ROE是14%，那么，穆伦坎普希望以低于14倍市盈率的价格买到股票。事实上，这就是目前在美国十分流行的PEG指标，即以市盈率除 ...

现在研究员套用的林奇的这个指标完全没有考虑高成长的公司没有持续性.50%以上的高成长真正能维持3年就是很不错的了.

均线多头

原帖由 股市轮回 于 2007-9-10 06:45 发表
楼上的，你错了。楼主的贴子反映了他从赌的角度完全转移到了股市本质的角度上（做的是企业本身而不是价格标的上）。是从必然王国向自由王国的转变。
企图吃尽股市里的每一份钱听起来是十分诱人，但真正去实施你 ...

我们必须回归到企业层面,利用市场的无效定价挣钱.-------这就是价值投资

均线多头

原帖由 股市轮回 于 2007-9-11 08:06 发表
大家都是在这里大谈特谈如何选股的，其实在整个过程中如何坚守自己的理念才是重中之重。有些人是选到了很好的股票，但真正做下来的没几个人。

"知行合一"才能有威力.做价值投资不能急,不能噪.得慢慢来.

richwood

越看越有味,越学越有信心.和楼主共勉
安全边际是基石.
充分利用市场先生的疯狂情绪,隔离自己的情绪.
我们不是证券投资分析师是企业价值分析师.
宁要模糊的正确不要精确的错误
价格是以付出的,价值是你得到的.
投资者的未来告诫我们,要以合理的价格买入
巴菲特告诉我们要以合理的价格买入超级成长股(即不一般的公司,存在利基垄断的公司)
明白道理的有千千万,能始终坚持绝不动摇的有几人.
远离市场,耐心,执著.不断学习.:*27*: 我很是惭愧啊.

kojic01

原帖由 xkq3344 于 2007-9-10 00:21 发表
本帖的楼主知识渊博，功课认真，但是其技术水平本身也是相当高的。我相信，这次牛市如果楼主同时做波段的话，操做绩效会更高，当然，为了实践自己的理念而作出取舍，精神可嘉。

你违背了价值投资的基本准则，你对波段的确定性有多少，你能预测到何时回调何时反转吗。没有确定性，都是空话。你的注意力是放在行情波动上，还是企业的基本面上，你坚持的原则是什么？还没有听说价值投资加做波段成功的

06092793

学习，从价值投资入手，关注安全边际，关注企业面。

richwood

德盛精选___基金中的另类
截至日期:2007-06-30
┌─────┬─────┬──────┬──────┬───────┐
｜股票名称  ｜市值(万元)｜持股数(万股)｜占流通股(%) ｜   占净值(%)  ｜
├─────┼─────┼──────┼──────┼───────┤
｜*香江控股  ｜14013.99  ｜630.41      ｜2.5878      ｜7.26          ｜
｜招商银行  ｜9899.59   ｜402.75      ｜0.0856      ｜5.13          ｜
｜*华芳纺织  ｜9887.00   ｜1013.01     ｜7.7110      ｜5.12          ｜
｜新疆天业  ｜9276.38   ｜567.71      ｜2.2815      ｜4.81          ｜
｜*ST中鼎    ｜9240.89   ｜990.45      ｜9.5272      ｜4.79          ｜
｜*宏图高科  ｜7762.90   ｜623.03      ｜3.7128      ｜4.02          ｜
｜国药股份  ｜6198.23   ｜159.42      ｜2.2688      ｜3.21          ｜
｜大秦铁路  ｜6102.71   ｜403.09      ｜0.1890      ｜3.16          ｜
｜宇通客车  ｜5819.22   ｜213.63      ｜0.7598      ｜3.01          ｜
｜华东医药  ｜5642.58   ｜423.30      ｜2.3664      ｜2.92          ｜
这家伙怎么这么多绩差股.全部是资产注入题材的.基金总说自己是价值投资
看看它们搞什么.

39的梦想

原帖由 kojic01 于 2007-9-11 21:55 发表

你违背了价值投资的基本准则，你对波段的确定性有多少，你能预测到何时回调何时反转吗。没有确定性，都是空话。你的注意力是放在行情波动上，还是企业的基本面上，你坚持的原则是什么？还没有听说价值投资加做 ...

争论价值投资和波段没有意义，两个根本不是一个范畴的事。
价值投资并不排斥波段，长期持股未必就是价值投资。
当一个公司的价格把公司未来五年的增长（乐观预计）都折现给你，你再死守着，就是那个抱柱子的尾生了。

均线多头

原帖由 XMSL 于 2007-9-9 22:25 发表
我眼中的船舶
有研究报告称600150的2007年利润为15亿,我也算了下:
1.原'沪东"部分:2007年1季度1亿,2季度1.993亿,那么,全年应为4亿.
以下按"广船"的业绩来推(广船的收入2006年33.2亿,2007年2季度24.1亿,全年应 ...

你的这个计算和我的差不多,可能还有点低.对于600150而言,现在的价格要求的安全边际至少2007年的业绩是7元.对应的利润应该是6.6*7=46.2亿.而其整个民品业务2006年是60亿、今年按50%增长,应该是90亿.理论上有这样的机会

均线多头

原帖由 ambrose 于 2007-9-9 03:00 发表
经典文章重温，不记得是不是前面也有这个文章，但记得我是看过的，让好文章再读一偏吧



王亚伟：没有热门股的冠军


华夏基金管理公司投委会主席、华夏大盘精选基金经理王亚伟来源：中国证券报     ...

王亚伟不买热门股其实暗合了一个对安全边际的理解和把握.正是因为这个安全边际才为他跑赢其他基金经理奠定了基石.同时由于考虑到风险和收益的平衡,他很多股票都卖早了,又从安全边际的提升得到了补尝.更好的平缓了风险.但长期来看,他可能会碰到林奇的尴尬.当大盘走到1000点时,无票可买.无票可持.

均线多头

原帖由 richwood 于 2007-9-11 22:24 发表
德盛精选___基金中的另类
截至日期:2007-06-30
┌─────┬─────┬──────┬──────┬───────┐
｜股票名称  ｜市值(万元)｜持股数(万股)｜占流通股(%) ｜   占净值(%)  ｜
├── ...

当中国迎来"大股东操纵时代"时,价值就只能评判大股东的实力和注入的资产了.这时我们眼中的乌鸦可能就是乌鸦的价格而已,但大股东可能就是凤凰,对于未来的凤凰而言,现在的价格存在着折价的现实,我个人理解,这也是价值投资,关键难点你不能根据公开资料来判断大股东可能进来资产的真正价值,这种股票更多的依靠自己熟悉的企业和内线的消息.有一些也是明的.看每个人的理解和把握了.

均线多头

原帖由 39的梦想 于 2007-9-11 23:46 发表

争论价值投资和波段没有意义，两个根本不是一个范畴的事。
价值投资并不排斥波段，长期持股未必就是价值投资。
当一个公司的价格把公司未来五年的增长（乐观预计）都折现给你，你再死守着，就是那个抱柱子的 ...

对.
长期持股要考虑的是你选的公司未来3-5-10年后,那时市赢率应该是多少,而不仅仅是考虑你现在买进时的市赢率.

均线多头

原帖由 richwood 于 2007-9-11 21:53 发表
越看越有味,越学越有信心.和楼主共勉
安全边际是基石.
充分利用市场先生的疯狂情绪,隔离自己的情绪.
我们不是证券投资分析师是企业价值分析师.
宁要模糊的正确不要精确的错误
价格是以付出的,价值是你得到 ...

你是个很高悟性的人,有一天你会登堂入室的.------价值投资的大门已经向你敞开.

均线多头

5年后该股的市赢率是多少?--------长线与市赢率



我们的这个问题是不能回避的.18个月后的股价应该大概在哪个区间.36个月后.54个月后.60月后........这样才能培养你的长线眼光,而不是仅盯着现在.如何才能看透一个公司未来5年后的业绩呢?定性分析超过60%.而定性分析的基本功是商业分析,如何进行商业分析,大家自己学吧,我也是刚开始,没学多长时间.互相努力吧

均线多头

原帖由 39的梦想 于 2007-9-11 23:46 发表

争论价值投资和波段没有意义，两个根本不是一个范畴的事。
价值投资并不排斥波段，长期持股未必就是价值投资。
当一个公司的价格把公司未来五年的增长（乐观预计）都折现给你，你再死守着，就是那个抱柱子的 ...

真理越辩越明呀.....